Глобальная экономика
Глобальная экономика
Тема
Макроэкономика
Дайджест новостей о глобальной экономике, экономике отдельных стран и регионов, а так же международн ...
Дайджест новостей о глобальной экономике, экономике отдельных стран и регионов, а так же международных событиях.
Развернуть Свернуть
30 ноября, 12:44

ТРАМПОТРЯСЕНИЕ

Максим КалашниковТРАМПОТРЯСЕНИЕЯ пока не буду вместе со всеми обсуждать тему бонусов расейских чиновников. Потом займусь. Сейчас мы о более важном порассуждаем. Пока в Москве продолжают по инерции воевать с Обамой и Хиллари, пока Шапиросоловьев на ТВ продолжает жевать тошнотную сирийскую «резинку», Трамп готовит всему миру и РФ потрясение основ. В Москве делают вид, будто ничего не случилось? Думаю, что на самом деле они – в панике. Ибо ответить-то нечем. Нам на 2017-2018 годы обеспечено веселое будущее. Мир в его нынешнем виде отсчитывает свои последние месяцы. 2017 год станет не только формальным столетним юбилеем 1917-го. Теперь вся планета пройдет еще сквозь один очистительный огонь кризиса.РАЗРУШИТЕЛЬ СТАРОГО МИРАЕсли Трампа не убьют, как Джона Кеннеди в 1963-м, или не уберут угрозой импичмента, как Ричарда Никсона в 1974-м, то он начнет воплощать свою программу. Например, он снимет все глупые ограничения на добычу углеводородов/ископаемого топлива в США – вплоть до добычи и обогащения угля. Судя по всему, он начнет и строительство новых АЭС. Конечно, на мощность добычи в 2 миллиона баррелей нефти дополнительно он не выйдет с один момент, но в 2018 году – вполне. Тем самым Трамп резко исказит нынешний топливно-энергетический баланс мира. Америка перестанет покупать нефть за рубежом – и огромные ее свободные объемы хлынут на рынок, приговаривая к смерти и РФ, и саудитов, и прочие нефтяные страны. Одно это способно вызвать гигантский кризис во всем мире. Выход Трампа из всяких «ВТО-подобных» соглашений о свободной торговле и введение покровительственных пошлин для реального сектора Америки – это ганатированный кризис в Китае и других «мировых фабриках». Отчего они снизят спрос на нефть и газ, на прочее сырье. И – привет Путину! Для РФ падение спроса на сырье смерти подобно. Действия Трампа способны проткнуть гигантский пузырь на финансовом рынке США. Когда рухнут все эти пирамиды производных «ценных бумаг»-деривативов. Когда повысится учетная ставка ФРС, и деньги мира побегут из сырья в американские реальные активы (причем удорожание кредитов для американской промышленности Трамп компенсирует протекционистскими таможенными пошлинами). Когда разрушится торговля фьючерсами на нефть, объемы каковой бумажной круговерти на порядок больше, чем реальная добыча «черной-жирной» во всем мире. Лопание финансового пузыря в США – это цунами в виде фондово-финансовых крахов на биржах всего мира. Как в 2008 году. Отчего в КНР и в ЕС упадут объемы реального производства – а это дополнительный фактор падения цен на всю ту же нефть.Думаю (ибо слышал экономического советника Трампа Стива Бэннона), они намерено готовят ввержение всей Земли в тяжелый кризис. А что? Если падут цены на сырье, если начнется экономический спад во всем мире, то это выгодно для дела возрождения промышленной мощи Соединенных Штатов. И сырье дешевое – и соперники оглушены «ядерным ударом». Бэннон уже заявил о планах грандиозного, как при Новом курсе Рузвельта, строительстве новой инфраструктуры в стране. Он призвал построить новую Америку. ЧЕМ ТРАМП ПОХОДИТ НА ДАМБИСУ МОЙО?Чем больше Максим Калашников вникает в экономические планы дядюшки Дональда, тем больше его терзают смутные сомнения. Самой лучшей книгой США по разделу «бизнес» 2011 г. (top business book) стал труд американо-замбийки, финансиста Дамбисы Мойо «Как погиб Запад. 50 лет экономической недальновидости и суровый выбор впереди» (How the West Was Lost: Fifty Years of Economic Folly - And the Stark Choices that Lie Ahead). Нынче она продается и на русском. Могу себя поздравить: то, что написано в книгах Максима Калашникова, начиная с 2003 года, с восьмилетним запозданием появляется в США в их книгах-бестселлерах. Кризис капитализма признан и там. Мойо ненавязчиво доказывает: у США нет иного выхода, кроме как пойти на тяжелый дефолт по госдолгу, заняться новой индустриализацией и замкнуться экономически в пределах североамериканского экономического блока (этакой империи) с полумиллиардом жителей.Изучим сие поподробнее и (на правах более дальновидных) сделаем свои выводы. В общем, то, что написано в основной части книжки Мойо, для читателей моих книг не принесет чего-либо нового. Американо-замбийка с опытом работы в Мировом банке (https://en.wikipedia.org/wiki/Dambisa_Moyo) – это почти Максим Калашников, только, конечно, негритянка и на Западе живет. Она пишет, как целых полвека Запад сам себя убивал: валился в демографическую яму, устанавливал обреченную на обрушение пенсионную систему, уничтожал и ухудшал свою систему образования, выносил производство в страны третьего мира. Раздувал государственные долги и ухудшал качество своего человеческого капитала, делая из него неквалифицированных, неконкурентоспособных трутней-потребителей. И вообще слишком мало трудился, а больше жрал в три горла, забыв о роли труда, капитала и технологий. Перестал заниматься производством, а ушел в бесплодные финансовые спекуляции. И так далее. Все это привело Запад на порог гибели, обнищания, деградации. Это – диагноз. А что предлагается как лечение страшной болезни?Думаю, недаром эти рецепты дает именно непонятная фигура Дамбисы Мойо, а не какой-нибудь англосакс или хотя бы тот же Збигнев Бжезинский. Ибо страшно погубить репутацию. Пусть лучше об ужасном и нелиберальном говорит невесть почему избранная знаменитостью замби-американка, популярный автор статей в «Файненшнл Таймс», «Экономист» и «Уолл-Стрит Джорнэл», выдвинутая в 2009 году в сотню самых влиятельных людей мира по версии журнала «Тайм» некими неведомыми Отцами. По каким-то признакам ставшая участником форума молодых глобальных лидеров Всемирного экономического форума. Итак, к чему же готовят Запад его Неведомые Отцы устами чернокожей пророчицы? «Крутые времена требуют крутых мер» - пишет Д.Мойо. Итак, она признает, что с 1980 года, с момента начала рейгановского «ренессанса капитализма» (радикальных рыночных реформ) никакого фантастического роста экономики США не произошло. Среднегодовой экономический рост между 1980 и 2001 годами, пишет автор, составил всего 2,1%. Столько же, сколько и между 1950 и 1980 годами. (Неолиберальные реформы Мойо называет «открытостью»). Вот тут я с нею не соглашусь. Рост в 1950-1980 годах в США - до пришествия неолиберальных монетаристов-варваров – был куда выше. В 1960-е годы среднегодовой прирост экономики Соединенных Штатов составлял 4,5%, в 1970-е - 3,5%. А вот дальше – несмотря на снижение налогов на богатых, на всяческие либерализации и дерегуляции – рост стал мизерным. Так что Дамбиса Мойо приукрашивает положение. Но зато очень правдиво пишет о том, что произошло колоссальное имущественное расслоение. «…Неравенство доходов внутри США усугубилось. По данным исследования Чикагского университета, в то время, как доходы 1% богатейших американцев увеличились втрое за последние тридцать лет, пока США были открыты, доходы 10% беднейших американцев выросли на какие-то жалкие 10%» - пишет Мойо. Я же добавлю только одно: а реальные доходы так называемого среднего класса США откатились к уровню конца 1950-х годов. Это – практически речи Дональда Трампа в 2016 году!Мойо подтверждает наш старый вывод: неолиберальные монетаристские реформы на Западе (свобода торговли в рамках ВТО, вынос производства в Азию, развитие финансового казино вместо заводов и лабораторий, снижение налогов на личные сверхдоходы) стали торжеством новой шариковщины. Без всяких большевиков все свелось к «отнять и поделить» - в интересах верхушки. Никакого рывка в развитии Запада не было. (Параллельно, по Боглу, шел процесс уничтожения «капитализма собственников» и торжество бесплодно-перераспределительного «капитализма менеджеров»). Как недавно сказал уважаемый мною кризисолог Андрей Фурсов, тридцать лет либералы занимались дележом и присвоением ранее созданных реальных богатств, попутно уничтожая в своих же странах науку, культуру, образование. Готовя тем самым демонтаж самого капитализма. К этому завуалированно клонит и Дамбиса Мойо. ЛУЧШЕ ДЕФОЛТ США, ЗАКРЫТАЯ ЭКОНОМИКА И РАЗВАЛ ВТО, ЧЕМ СМЕРТЬ?«Эти данные, по крайней мере, позволяют предположить, что стоило бы повнимательнее присмотреться к возможным плюсам более протекционистской политики. Есть убедительные причины, почему американцы (как и другие ведущие экономики Запада) не получили больше выгод от глобализации…» - пишет Мойо. Она считает, что политики Запада должны думать на 20 и более лет вперед, но «к несчастью, как всегда, близорукость Запада, обусловленная политической необходимостью, мешает ему смотреть в далекое будущее». А дальше автор рубит напрямую:«Именно поэтому нужно срочно отделить экономическое мышление от ближайшей политической необходимости. Все обнулить и начать заново. В конце концов, «будущее не принадлежит малодушным, оно принадлежит храбрецам»…Более радикальным вариант, говоря о протекционизме, - это дефолт США. Открытый государственный дефолт США нельзя так просто сбрасывать со счетов. Звучит он, как катастрофа: фондовые биржи рухнут, стоимость долга взлетит, доллар за секунду превратится в крашеные бумажки и, естественно, поднимется оглушительный международный рев… Один из вариантов дефолта США – выборочный дефолт, главным образом невыполнение обязательств перед иностранными держателями американских бумаг и предложение полной компенсации на вновь выпущенные долговые обязательства для находящихся в США граждан с американским паспортом. Вероятно, это привело бы к девальвации доллара, но это не должно сильно волновать американцев в Америке в экономически закрытой обстановке. А в ответ на опасения, что в экономически закрытой обстановке возникнет инфляция, правительство могло бы просто выпустить долговые обязательства, индексированные по уровню инфляции. Но так ли уж плох дефолт для США? Дефолты, рассуждает Мойо, уже случались на Западе (в Исландии в 2008 г. и в Великобритании – хотя он и не назывался дефолтом – в 1976 г., когда она была вынуждена обратиться в МВФ за спасительным займом), но, конечно, не с таким эпическим размахом – ведь, в конце концов, это же США, вождь мировых экономик. Не то, чтобы Америка должна была идти на дефоль ради дефолта, чтобы отделаться от всех своих обязательств. Плюс его в том, чтобы Америка начала с чистого листа, чтобы государство обнулило свою финансовую отчетность. Как произошло в Великобритании в 1976 году, такой дефолт мог бы дать США возможность произвести необходимую перестройку внутренней политики, особенно в области долга, а также пересмотреть стратегию «свой дом для всех» и добиться увеличения инвестиций в труд и технологию…»То есть, тут Мойо почти не стесняется: США должны объявить себя банкротом, «кинув» практически всех, кто давал им в долг – и начать «с чистого листа». При этом не опасаясь Китая, который держит громадные резервы в долларах и заемных бумагах Штатов.«Да, в случае дефолта американская экономика пострадает, если зарубежные инвесторы ее покинут (например, взлетят долгсрочные процентные ставки, и это увеличит стоимость ипотечного финансирования и рынка корпоративных облигаций во вред экономике США), но все же его можно рассматривать как необходимуюи временную перезагрузку экономики…» - пишет Мойо.Ее выкладки: да, очень пострадает Китай, который столько лет зарабатывал на американском рынке, когда янки брали долги, чтобы покупать доступные товары из КНР и предоставлять рабочие места китайцам. Да, дефолт уронит репутацию Америки. Но это не так страшно, считает автор бестселлера-2011:«Конечно, США попрощаются со своей репутацией, но надолго ли? Можно предполагать, что финансовые рынки будут готовы снова кредитовать США через полгода, если судить по опыту России. В конце концов, всего через три года после объявления дефолта по внутренним долгам в 1998 г. международные долговые рынки снова стали принимать облигации из России – в ноябре 2001 г. Москва выпустила облигации на 400 миллионов евро…Многие опасаются, что после дефолта Америка надолго останется в тисках долга и зависимости, от которых ей трудно будет освободиться. Конечно, она может уничтожить долг за счет инфляции, как сейчас происходит во многих странах…, но и этот подход тихой сапой в конечном итоге будет иметь те же последствия…»Она параллельно с дефолтом США предлагает американцам создать свой замкнутый экономический блок (этакую «империю») в составе самих себя, Канады и Мексики с полумиллиардным населением. Ибо это – наилучший из всех возможных вариантов исход. Вернее, наименее худший. Мне думается: а не читаем ли мы нынче о скрытых планах администрации Трампа? АМЕРИКАНСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ БЛОК«…Исключая возможность полномасштабной войны, вследствие агрессивной протекционистской политики США в худшем случае главные экономические силы индустриализованного мира разойдутся по своим углам. Можно предположить, что мир разделится на экономические блоки. Во-первых, американский экономический блок (вероятнее всего, к нему присоединится Канада). В пользу этого региона говорит не просто почти полмиллиарда человек (по демографическим данным на сегодняшний день) с наибольшей покупательной способностью, выраженной в подушевом доходе. Северная Америка легко может стать самодостаточной. Если ввести заградительные меры для торговли и иммиграции, она все равно сможет прокормить своих граждан, обеспечить себя энергией…, а по своим географическим особенностям она в любом случае очень неудобна для вторжения…» - дает весьма откровенный расклад Д.Мойо.Другие блоки – это угасающая Европа, которая продолжит испытывать системный упадок, а также – Китай. Однако он, по мнению автора, очутится в более тяжелом положении, чем американский блок. Китайцам не хватает пахотной земли и углеводородов, а экономически присоединенные к КНР районы Латинской Америки и Африки все-таки не так привязаны к китайцам, как элементы американского блока-«империи». О судьбе русских в книге – полный молчок. Образование американского блока после дефолта США Мойо считает скорее полезным (для янки) ударом по Китаю. «Выгодно ли США подрывать рост Китая? Ведь, скорее всего, это и произойдет в случае настоящего американского дефолта. При росте доли населения, неспособного конкурировать на глобальном рынке, и поголовном падении уровня жизни США не слишком будут волноваться из-за китайских планов роста и вероятного их срыва». То, что рисует Мойо, означает полное разрушение открытости, Всемирной торговой организации и смерть неолиберализма. Не удивляюсь тому, что Кремль ныне спешно взялся строить Евразийский союз, брать под плотный контроль Сибирь и вооружаться. Там, в Кремле, тоже чуют, что приход глобального шторма и распад прежней долларовой системы уже недалеки. Но вот только очевидно, что Кремль с задачами будущего не справится. По причине воровства и профнепригодности. Ибо какой осел строит свой экономический блок (империю), при этом вступая в ВТО, обреченную на смерть и способную разорить остатки русской несырьевой промышленности да агропрома? Только полный осел. Кстати, а какой строй будет существовать в американском экономическом блоке по Мойо? Капитализм, что ли? Автор уходит от прямого ответа на вопрос, делая только намеки.Мы же скажем открыто: это – новый американский фашизм. Книга Мойо 2011-го готовила победу Трампа в 2016-м. УЧАСТЬ УТЛОЙ ЛОДОЧКИЕсли Трамп воплотит свои планы, рванув «ядерную бомбу» всемирного кризиса и дав «полный вперед» грандиозной промышленной реконструкции США, то поднятые волны попросту опрокинут утлую сырьевую лодочку Российской Федерации. Да, со всем ее военно-промышленным комплексом на борту. Не помогут ни ядерное оружие, ни раскол ЕС, ни приход к власти какого-нибудь Фийона во Франции. И никакие «победы» в Сирии тоже не спасут. Лодочка пойдет ко дну вместе с Крымом. Разоренная РФ увидит дичайшую нехватку средств буквально на все. После чего ее «элита» примется уничтожать друг дружку в борьбе за источники доходов. Без финансирования примутся разваливаться силовые структуры и государственный аппарат. На улицы выйдут миллионы тех, кто окажется на грани смерти от «социального голода» (нет денег на покупку еды). При этом Трамп разведет руками: «Ничего личного, г-н Путин! Просто бизнес. Я возрождаю Америку как новую индустриальную державу. А вы почему клювом щелкали с 2000 года и сохранили сырьевую экономику? Простите, но это – ваши проблемы». Думаю, что в Кремле это только-только поняли и теперь трясутся от страха. Столько сделать для победы Трампа – и получить такое? Уж лучше бы победила Клинтон. И что теперь? Финансировать заговор против Трампа? Новый Даллас? Или планировать ядерную атаку на великие промышленные стройки дядюшки Дональда? Считаю, что наша «элита» - просто в ступоре. Никакого реального ответа на возможное «трампотрясение» у нее нет как такового. А телевизором и репрессиями кризис остановить невозможно. Пустой, как в 90-е, бюджет, пиаром и Росгвардией компенсировать невозможно. А вот Китай выстоит: он все производит сам. Да, понесет потери – но не опрокинется. И пойдет осваивать Сибирь. Даже Украина тут получит свои шансы попировать на остатках РФ, вынужден это признать. Зато Трампу хорошо: после того, как он сдетонирует мировой кризис, США не понадобится Глобальная Горячая Война. Десятки стран мира уподобятся глушеной динамитом рыбе. Знай – только собирай добычу, не имея никаких радиоактивных пепелищ. Тут достаточны локальные военные операции. Или операция по освоению и дележу остатков РФ, например. Как новый «план Маршалла». Как новый проект Америки по спасению всего мира от остатков ядерного оружия бывшей РФ, как предотвращение расползания криминала и насилия с ее обломков. Воплотится Суперплан: США остаются Замком на Горе – над морем хаоса, распадов и гражданских войн. Возможно, это будет мир Двух Твердынь: Америки и Китая. Но нам-то какая разница?Максим Калашников не упрашивает, а предупреждает Кремль: если СЕЙЧАС не сформировать антикризисное правительство из практиков и не выкинуть из власти системных либералов-монетаристов, то дальше не будет уже никакой надежды. Мир в его нынешнем «постсоветском» виде отсчитывает последние месяцы.

28 ноября, 11:30

Zerohedge.com: Премьер-министр Индии Моди признается в намерениях превратить нацию в “общество без наличных”

Кто бы мог подумать, что такое может произойти? Мы говорим о скользкой дорожке к полному государственному контролю над обществом без наличных, куда ведет нацию индийский Премьер-министр Моди. Хотя на завтра запланированы массовые протесты оппозиции, однако, как пишет Reuters, Моди остается… читать далее → Запись Zerohedge.com: Премьер-министр Индии Моди признается в намерениях превратить нацию в “общество без наличных” впервые появилась .

24 ноября, 07:00

Считалочки: Риски атомной энергетики

Атомная игла или пример правильного вклада https://aftershock.news/?q=node/433112У атомной энергетики три важнейших рискаi/ Зависимость от адекватности управления АЭС и ее безопасности.Две крупнейших аварии АЭС (Чернобыль и Фукусима) произошли именно от неадекватности персонала. Вопрос адекватности персонала он стоит не только в атомной отрасли. И чем больше число АЭС, тем больше будет эта проблема. Имеются планы КНР по строительству большого числа АЭС, но ничего не слышно о раскрытых причинах взрывов в Китае в 2015 и крупнейшем из них в Тяньцзине 12 августа 2015 года. Тем более, никто не может поручиться, что не произойдет фокус подобный 9/11 полностью невероятное событие с точки зрения классической авиации тем не менее произошло.Если рассматривать риски безопасности сейчас намного более вероятно, что Украина с ее 4 АЭС просто станет "Диким полем", если не просто полем боя. Еше более вероятным выглядят новые аварии на АЭС в связи с экспериментами на Украине с новыми поставщиками ядерного топлива.ii/ Зависимость от ограниченного числа поставщиков оборудования, которые являются одновременно крупнейшими геополитическими игроками.Процесс закрытия АЭС в странах Восточной Европы во многом был связан с тем, что имелись и имеются большие подозрения, что РФ может распасться как и СССР.Кто же тогда будет обслуживать оборудование и поставлять топливо?На фоне Украины действия ЕС в Восточной Европе выглядят дальновидным, но крайне не достаточным шагом.iii/ Самый важный риск - обеспечение ураном https://en.wikipedia.org/wiki/Uranium_miningПримерно половина урана добывается в странах потенциально политически нестабильных и несоответствующих западным стандартам демократии:Казахстан+Нигер+Россия+Узбекистан+Китай+Малави+Украина = 36+8+5+4+3+2+2 = 60%Оставшуюся другую часть добычи почти полностью контролируют США: Канада+Австралия+Намибия+США = 15+12+8+3 = 38Как показывают последние события в Европе: конфликт на Украине и тенденция отказа от TTIP у ЕС могут быть проблемы со всеми крупными поставщиками урана, поэтому отказ от атомной энергетики в ЕС закономерен.Растущие запросы Китая по атомному топливу для своей экономики пересекаются с растущими запросами РФ, необходимыми для выполнения взятых на себя обязательств по строительству АЭС и общему "аппетиту к риску" в развивающихся странах, связанном со строительством АЭС.- - - -Ни один другой вид энергии не несет столько политических и экологических (в связи с авариями) как атомная энергия.О перспективах ее развития можно говорить лишь упомянув четыре ключевых элемента:- политика- финансы (экономика)- технология- сырьеНапример, РФ (Росатом) обладает только одним надежным элементом - технологиями, большинство из которых разработаны еще в СССР. Таким образом, данная организация не понесла соответствующих расходов и не вела собственных НИОКР, которые были бы отражены в качестве затрат и были бы основой для сравнения с другими зарубежными организациями.Понятно стремление Росатома пропагандировать свои достижения, но есть намного больше неясностей стратегического (долгосрочного) плана с его функционированием, поскольку остальные три ключевых элемента никак им не контролируются:- политика - возможности санкций из за Украины и недемократичности РФ. Угрозы терактов на АЭС, обслуживаемых или принадлежащих Росатому. Теракт на АЭС, например, в Чехии поставит крест на всей атомной энергетике Европы- финансы (экономика) - слабые местные финансы РФ, зависимые от нефти, режима санкций и общей слабости экономики страны. Росатом, осуществляя зарубежную экспансию зависит от поддержки правительства РФ- сырье - Росатом, осуществляя зарубежную экспансию, обещает поставки топлива в том объеме, который не может обеспечит собственная добыча на территории РФ. Это ведет к нарастанию рисков, которые ни Росатом, ни даже РФ не могут контролировать. По сырью все зависит исключительно от доброй воли США.С указанными тремя элементами можно было не считаться до 2014, когда шел процесс врастания РФ в западный мир. Но сейчас указанные факторы являются ключевыми.- - -22 ноября во вторник Национальная ассамблея (однопалатный парламент) — высший орган госвласти Вьетнама — проголосовала за отказ от развития в стране атомной энергетики. Важнейшей частью программы развития атомной энергетики во Вьетнаме был проект двух атомных электростанций в провинции Ниньтхуан, одна из которых (АЭС "Ниньтхуан-1") должна была строиться в сотрудничестве с российской государственной корпорацией "Росатом", а вторая ("Ниньтхуан-2") — совместно с Японией."Правительство Вьетнама высоко оценивают доброжелательность и поддержку правительств Российской Федерации и Японии в ходе подготовки проектов (АЭС – ред.). Вьетнам заявил России и Японии, что они являются ведущими партнерами и получат приоритет в случае, если Вьетнам решит строить АЭС в будущем, и подтвердил, что остановка проекта не повлияет на отношения с Россией и Японией", — говорится в сообщении.По информации СМИ, вьетнамские власти решили отказаться от строительства АЭС, поскольку другие энергоресурсы стали менее затратными, а спрос на энергию в стране уменьшился из-за снижения показателей экономического роста.https://ria.ru/atomtec/20161122/1481916293.htmlПоводов для головных болей у вьетнамцев и так достаточно и дополнительная в виде АЭС не нужна.

18 ноября, 10:45

Инвестиции Китая в США впервые превысили американские инвестиции в КНР

В 2015 году инвестиции Китая в США впервые превысили инвестиции США в китайскую экономику. Об этом говорится в докладе аналитической группы Rhodium Group и Национального комитета по американо-китайским отношениям США

15 ноября, 14:42

Нефтяное пике

Нефть продолжает падение — за неделю Brent и WTI сбросили еще по доллару с цены за баррель. Экспертные агентства корректируют свои прогнозы: вниз — по цене на нефть, вверх — по добыче. Единственная надежда на стабилизацию рынка — это предстоящая встреча OPEC, где обсудят сокращение добычи. Но станет ли это определяющим фактором? Чем ближе встреча […]

04 ноября, 13:54

Газовый профиль Канады

Канада — пятый по величине производитель газа в мире и четвертый крупнейший экспортер газа после России, Катара и Норвегии. Львиная доля канадского экспорта направляется в США по трубопроводам. В прежние годы Канада была важным источником поставок газа в США, но объемы экспорта значительно снизились с 2009 года, когда внутренняя добыча США выросла благодаря разработке сланцевых […]

30 октября, 08:00

visualcapitalist.com: Какие страны более всего пострадали от цен на нефть

На графике выше представлена карта мира с списком нефтедобывающих стран и себестоимостью добычи нефти в них. Ниже объем экспорта нефти из этих стран, а также объем производства нефти в деньНефть является наиболее торгуемым сырьем в мире. За 2015 через биржу прошло почти $786.3 миллиардов нефтяных контрактов. В то время как падающие цены на нефть вредят их производителям, есть целые страны с богатыми нефтью регионами, котоыре прочно сидят на нефтяной игле. Хорошо это или плохо, но правительства этих стран используют цены на нефть для наполнения своих государственных бюджетов, и естественно цены на черное золото становятся критически важными для них.Если эти доходы не оправдались, как планировалось, эти страны свою очередь становятся все более хрупкими. В худшем случае, длительный период низких цен на нефть может поставить под вопрос судьбу всего режима.Какие же страны наиболее пострадали от низких цен на нефть?Графики выше показывают три фактора за 2015 которые имеют значение для таких стран: цена производства нефти за баррель ($/bbl), общее количество производства (MMbbl/day), и топ список экспортеров нефти в мире ($).Общие эффекты этих факторов довольно просты: Страны, имеющие высокую стоимость производства в расчете на баррель трудно получают доходы в условиях низких цен на нефть Страны, которые являются основными производителями или экспортеры, как правило, полагаются на доходы от нефти в качестве основного экономического фактора роста Производители нефти, которые являются крупными экспортерами также, приходятся иметь дело с другим фактором: эффект, что низкие цены на нефть могут оказать влияние на курс своих валютВот некоторые отдельные страны, которые находятся под давлением из текущих цен на энергоносители:ВенесуэлаЕще в эпоху Уго Чавеса, все было лучше в Венесуэле, чем сегодня. Цены на нефть в основном тогда были заоблачные, и это позволило начать строить социалистическую страну, чтобы уничтожить неравенство, а также сделать доступными продукты первой необходимости для своих граждан. Однако, как Всемирный банк описал в 2012 году, так как на нефть приходилось "96% экспорта страны и почти половину ее доходов бюджета", Венесуэла стала "чрезвычайно уязвимой" к изменениям цен на нефть.И это произошло. Цены на нефть в настоящее время составляют менее 50% от того, какими они были, когда Всемирный банк написал свой комментарий. В результате, Венесуэла получила все виды проблем, начиная от гиперинфляции к дефициту товаров почти во всем.Стоимость барреля Венесуэлы не плохая, $ 23,50, но страна занимает девятое место в мире по экспорту нефти с 27,8 $ млрд экспорта в 2015 году, и если бы цены на нефть начали расти к $ 100 / баррель, ситуация в Венесуэле было бы гораздо менее тяжелой.РоссияРоссия занимает второе место по величине в мире экспортер сырой нефти , поставив 86,2 $ млрд в страны за пределами ее границ в 2015 году, это почти 11,0% всех экспортных поставок нефти во всем мире. Стоимость российского производства в 2015 году была относительно низкой, на уровне $ 17,30 за баррель.Но падающие доходы от продажи нефти, влияют ли на внешнюю политику страны? Трудно сказать, - но мы знаем, что, исторически, лидеры вспоминают о националистических проектах в течение жестких экономических времен. В этом случае Путин сосредоточил внимание всей своей страны на Украине, как способ отвлечь от менее чем радужных экономических перспектив.БразилияНе все хорошо в Бразилии, где президент Дилма Руссефф может быть отрешена от власти уже на следующей неделе.Бразилия является девятой по величине страной производителем нефти во всем мире, добывая около 3,2 миллиона баррелей в сутки. Тем не менее, большая проблема может быть - себестоимость производства нефти в стране. Себестоимость производства в 2015 году была очень большой - $ 48,80 / барр, в том числе самой дорогой из крупнейших производителей нефти.Похмелье после олимпиады будет сложным в Бразилии, так как она сталкивается со своим худшим экономическим кризисом за последние 30 лет. Будучи самой большой страной в Латинской Америке, ее экономика сократится на 5,4% в первом квартале этого года.НигерияНигерия, которая в скором времени будет одним из трех самых густонаселенных стран в мире, также очень зависит от доходов от продажи нефти, для поддержания своей экономики.Страна имеет дефицит бюджета 7 миллиардов долларов из-за снижения доходов от продажи нефти, а в последнее время также отказалась от привязки к доллару США на 15 июня. Найру снизился на 61% по отношению к доллару с тех пор, что сеет хаос по всей экономике. Нигерия также недавно потеряла свой титул "крупнейшей экономики Африки», передав его обратно в Южную Африку.Нигерия является шестым по величине экспортером нефти, с годовым объемом экспорта $ 38 млрд в 2015 году, стоимость производства нефти в ней выше, чем в среднем, по цене $ 31,50 за баррель.КанадаЭкономика Канады в значительной степени диверсифицирована, но она является пятой по величине в мире экспортером нефти с 50,2 $ млрд экспорта в 2015 году. Ее расходы на добычу также высоки в нефтеносных песках, а средняя себестоимость добычи барреля составила $ 41,10 по всей стране.Падение цен на нефть уронило богатую провинцию Альберта в рецессию, и канадский доллар также получил серьезное воздействие из за цен на нефть по нескольким причинам. Экономика Альберты собирается показать большой двухлетний спад , в то время как дефицит провинциального правительства взлетел до $ 10,9 млрд.Активность инвестиций в Альберте, по прогнозам, составит около половины от общего числа от 2014 г. В то же время, экономические условия в других провинциях Канады низкие цены на нефть также повлияли, такие области, как жилищное строительство, розничную торговлю, рынки труда и производства, все оказались чувствительны к этом.http://www.visualcapitalist.com/chart-countries-damaged-most-low-oil-prices/

25 октября, 07:01

geoenergetics.ru: Топливно-энергетический комплекс Франции

Отрасль по добыче угля сформировалась во Франции в XVIII в. Угледобыча достигла пика своего развития в середине XX в, затем в связи с переориентацией на нефть и газ, строительством атомных электростанций, ростом себестоимости добычи производство угля сокращалось. С 2004 г. добыча угля во Франции не ведется (последней была закрыта шахта в Лотарингии). Основными поставщиками угля во Францию являются Австралия (20,6%), ЮАР (19,4%), Россия (19,2%), США (15,7%) и Колумбия (12,6%); на эти пять стран приходится почти 90% импорта угля. Страны ЕС обеспечивают около 7,9% совокупного импорта. 9 В основном ввозится каменный уголь (более 90% поставок твердого минерального топлива), около 60% которого используется для выработки электроэнергии, а остальная часть – для производства чугуна. Основными потребителями угля во Франции являются теплоэлектроэнергетика и металлургия (около 82% совокупного потребления).+Нефтяная промышленность. На начало 2015 г. разведанные промышленные запасы нефти составляли 10,7 млн т 11 (они практически полностью сосредоточены в парижском и аквитанском бассейнах). Это соответствует четырнадцати годам добычи при сохранении существующих ее темпов (см. таблицу 4) и двум месяцам национального потребленияhttp://geoenergetics.ru/2016/07/21/toplivno-energeticheskij-kompleks-francii/

24 октября, 23:17

Власть дракона: в 2016 году Китай скупил мировые активы на $206,6 млрд

Оригинал взят у kerzak_1 в Власть дракона: в 2016 году Китай скупил мировые активы на $206,6 млрдВ 2016 году Китай впервые обогнал США по покупке мировых активов, совершив сделки на сумму более $200 млрд. В инвестиционный портфель бизнесменов из КНР вошли различные проекты — от нефтегазовых компаний до итальянского футбольного клуба. Россия традиционно привлекает китайцев богатыми энергоресурсами — впрочем, в последние годы бизнес-интересы азиатского соседа сместились в сторону автопрома и технологий. RT разбирался в причинах и результатах активной экспансии Китая на внешнем рынке.Общая сумма зарубежных приобретений Китая в этом году оценивается в $206,6 млрд, что на $102 млрд больше, чем в 2015 году, передаёт Bloomberg. Китайские компании скупают иностранные активы быстрее американских конкурентов, которые потратили в 2016 году всего $179 млрд. Участники рынка объясняют активную инвестиционную политику КНР желанием элиты переформатировать собственную экономическую систему, которая сейчас ориентирована на экспорт, в сторону увеличения внутреннего потребления.«Китай успешно следует модели поведения японских компаний в послевоенные годы, когда они с помощью финансирования иностранных компаний получили доступ к новым технологиям, которые стали драйверами технологического превосходства Японии. Фактически КНР, покупая зарубежные активы, получает двойную выгоду: прибыль от прямых инвестиций и трансфер технологий на собственный рынок», — рассказал RT директор по стратегическим инвестициям Российской венчурной компании Ян Рязанцев.Традиционно Китай инвестирует в энергетику. Так, в 2012 году крупнейшая нефтяная компания страны CNOOC Ltd купила канадскую Nexen Inc. за $14,3 млрд, что послужило зелёным светом китайским нефтяным магнатам к последующему заключению сделок в Центральной Азии, Европе и Южной Америке на сумму от $500 млн до $3 млрд.В последние годы китайские бизнесмены стали ориентироваться на рынок потребительских товаров. Согласно данным газеты The Washington Post, в 2014 году китайцы купили активы американского холдинга Smithfield Foods Inc. по производству свинины, стоимость которых составила $4,7 млрд. А в этом году инвесторы из КНР удивили участников рынка вложениями в «непрофильные» отрасли. В июне китайская компания Suning Commerce Group приобрела за €270 млн 68,55% акций итальянского футбольного клуба «Интер». В октябре холдинг Alibaba Group купил миноритарную долю (менее 50%) в Amblin Partners — студии известного американского кинорежиссёра Стивена Спилберга. Согласно договору, холдинг займётся продвижением фильмов на рынке Китая, сообщает The Hollywood Reporter.«Китайская инвестиционная экспансия в мире начиналась с покупок в сфере тяжёлой промышленности и энергоресурсов. Однако сейчас этот вектор сместился в сторону лёгких отраслей, таких как информационные технологии, товары широкого потребления и медиауслуги. Китайцы хотят построить новую экономику, ориентированную на внутренний спрос», — считает глава юридической фирмы London LLP Linklaters Никола Maуньо, которая специализируется на сделках Китай — Европа.По ту сторону границыВ России китайских инвесторов интересуют преимущественно энергетические ресурсы. В 2016 году нефтегазовая компания «Итера» продала китайскому холдингу Winsway Group за $90 млн 60% проекта освоения Апсатского каменноугольного месторождения, ресурсы которого оцениваются в 2,2 млрд тонн, говорится в пресс-релизе компании.«Китайские компании пытаются войти на нефтяной и газовой рынки России через долевое участие в совместных проектах. Например, в 2013 году «Роснефть» заключила с Sinopec экспортные контакты на $85 млрд. Кроме того, китайская нефтегазовая корпорация CNPC владеет 20% акций газодобывающего проекта «Ямал — СПГ», — пояснил RT главный стратег УК БСК Максим Шеин.Впрочем, в последние годы активность китайцев сместилась в сторону информационных технологий и автопрома. В 2015 году холдинг REX Global Entertainment Holdings приобрёл 64,9% акций производителя российских смартфонов Yota за $100 млн. По словам гендиректора Yota Devices Владислава Мартынова, на первом этапе REX Global вложит в Yota Devices $50 млн, которые пойдут на выпуск линейки продуктов и YotaPhone 3.В 2014 году компания Great Wall Motors приступила к строительству автозавода в индустриальном парке «Узловая» в Тульской области, на котором будут выпускать четыре модели внедорожников под маркой Haval. По данным портала «Автостат», завод заработает в полную силу в 2018 году. Летом 2015 года другой китайский производитель — Lifan Industry Group — начал строительство завода в Липецкой области.https://russian.rt.com/business/article/327918-vlast-drakona-v-2016-godu-kitai-skupilКсения Чемоданова

23 октября, 18:44

Про глобальный долг

      16 октября МВФ выпустил отчет, посвященный проблеме роста глобального долга. Отчет называется "Debt. Use it wisely", он доступен для всех. В отчете МВФ констатировал что во-первых, глобальный долг достиг исторического максимума, а во-вторых, глобальный долг является сегодня основным риском для мировой экономики. Почему так? Потому что когда начинается кризис валятся в первую очередь закредитованные экономики.      Вот динамика глобального долга относительно ВВП в последние годы              Как видите, с 2002 года глобальный долг вырос с 200% мирового ВВП до 225% мирового ВВП. В абсолютный цифрах глобальный долг составляет 152 трлн. долларов. Как видно на картинке основной источник роста глобального долга это США и Китай.        На следующей диаграмме можно увидеть как менялся размер долга в последние годы у развитых стран (AE), развивающихся (EME) и нищих стран (LIC).                Видно что основной источник роста долга это развитые страны, но развивающиеся не сильно отстают. Также видно что растет в основном госдолг (желтый сегмент). Домохозяйства и корпорации не особо наращивают долги несмотря на низкие ставки.        В том числе в отчете МВФ сказано несколько приятных слов о России. А именно, МВФ говорит о том, что тяжесть будущего фин кризиса будет пропорциональна тому, насколько плохой является фискальная позиция той или иной страны. Для того чтобы померять фискальную позицию каждой страны МВФ вводит понятие general government net financial worth. Это долги правительства минус его финансовые активы. Финансовые активы Правительств это всевозможные заначки на черный день, типа нашего Фонда нац благосостояния, плюс стоимость принадлежащих правительству госкомпаний.        Вот как выглядит фискальная позиция у стран ОЭСР (левая диаграмма) и у развивающихся стран, по которым МВФ смог собрать данные (правая диаграмма)                Как видите, стран у правительств которых активов больше чем долгов всего 6: Финляндия, Люксембург, Швеция, Гонконг, Эстония и Россия. Причем среди развивающихся стран Россия единственная страна с положительной разницей активов и долгов. У нашего Правительства net worth составляет 25% ВВП, у финнов, которые лидеры - 50% ВВП. У США - минус 100% ВВП, у Японии - минус 130% ВВП.        Отдельная история с Китаем. МВФ не смог точно посчитать net worth китайского правительства и дал 2 оценки: первая оценка дает +3% ВВП, вторая - минус 23% ВВП (см. диаграмму).                Так что у китайцев и с госфинансами всё не слава Богу.        А в среднем по развивающимся странам net worth их правительств составляет минус 24% ВВП. Так что фискальная позиция у нас одна из самых устойчивых среди всех стран мира. Понятно что наша фискальная позиция зависит от цен на нефть. А они на низком уровне всего 2 года. Поэтому дальше наша фискальная позиция будет ухудшаться. Но всё равно приятно, что мы в числе лидеров.

Выбор редакции
19 октября, 22:31

Кто контролирует ИТ индустрию?

Кто контролирует ИТ индустрию? Общемировая ИТ индустрия генерирует более 3.8 трлн долларов выручки в год (2.81 трлн хард и 1 трлн софт и ИТ услуги). Здесь я учел публичные компании с доходами более 50 млн долл в год (около 4 тыс компаний). Реальный размер, конечно, больше за счет бесчисленного количества мелких софтверных компаний. В чем преимущества такого подхода – учет публичных корпораций, и а не суммирование добавленной стоимости из отчетов по ВВП стран мира? Дело в том, что выручка корпораций в национальных счетах указывается не полностью, учитывая их транснациональное положение. Например, Intel более 85% своей выручки генерирует за пределами США, а в ВВП США обычно учитывает то, что зарабатывается внутри США. Но с другой стороны из этого получается, что реальный размер отрасли может учитываться не полностью, т.к. под контролем американских корпораций значительно больше выручки и активов, которые распределены по всему миру. В чем минус учета публичных корпораций? Исключается большая часть мелкого и среднего бизнеса, да и крупный бизнес не весь учитывается, если компания не вышла на открытый рынок. Например, в публичном обращении почти нет компаний из России (из крупных разве что Яндекс), поэтому это может искажать истинное положение. Тем не менее, некие пропорции оценить можно, т.к. в развитых странах почти все значимые компании в публичном обращении. Так кому принадлежит ИТ индустрия, какая доля рынка? Если брать хардвор индустрию (компьютеры и периферия, полупроводниковая промышленность, коммуникационные и электронное оборудование) то расклад такой (для публичных компаний с доходами выше 50 млн в год): США - 33% всего рынка, Тайвань – 20%, Япония – 17%, Корея – 10%, Китай – 5.3%. Имеется в виду доля рынка под контролем компаний, имеющих вышеперечисленное национальное происхождение. Но в этой статистике нет компаний типа Sony, Panasonic, LG Electronics, Sharp Corp и так далее, которые отнесены к категории конгломераты в области товаров длительного пользования потребительского назначения, в т.ч. бытовая техника. О них в следующей статье. ТОП 5 занимает почти 85% всей отрасли хардвора. Но доля Китая выше этих 5%, учитывая, что много компаний не являются публичными. Прошу заметить, что эта таблица не отражает полный расклад, т.к. развивающие страны представили не более 30-40% компаний с доходами более 50 млн (некоторые и 10% не вывели), тогда как развитые страны обычно около 90% компаний в публичном обращении представляют. Тем не менее, на все азиатские страны получается немногим более 1.5 трлн долларов или 55% от рынка. Т.е. все остальные азиатские страны, кроме Тайвани, Японии, Кореи и Китая – это дополнительные всего 3-5%. В таблице оффшорные страны. Очевидно, что они ничего не производят и их доля полностью мнимая, условная, но там собственники определены в неявном виде, поэтому я их учел, как оффшорная группа. Кстати, ВСЕ страны Европейского Союза имеют менее 150 млрд долларов или около 5% рынка харда. В таблице все же следует смотреть в большей степени не на выручку, а на долю – все по той же причине, не все компании имеют публичный статус. Однако, из всего этого следует понимать, что отрасль по производству компьютерного и периферийного оборудования примерно на 90% под контролем Азии и США. Именно реальный контроль рынка, а не добавленная стоимость из нац.счетов. Если же по добавленной стоимости по ВВП, то на ЕС и Восточную Европу приходится где-то 35% глобального рынка спроса на электронное оборудование. Т.е. производят и контролируют 5% - максимум 7% рынка, а потребляют около 35-40% мировой продукции. Список крупнейших 40 компаний в харде ниже Софт. Все выбранные компании имеют годовую выручку до 1 трлн долларов. А ТОП 15 ниже: Крупнейшие 5 стран в сфере софта и информационных услуг занимают 81% рынка, а ТОП 10 более 90% от общемирового рынка. Причем на США приходится примерно 53% рынка софта и ИТ услуг. В списке есть оффшорная зона – Каймановые острова, где принадлежность компании прямым образом не определена. России нет в списке, хотя как уже говорил у нас очень много ИТ компаний, но из крупных только Яндекс вышел на торги. Такая особенность. В отличие от производителей полупроводников и электронной продукции, в софте не так много публичных компаний из общего количества, даже в США. Размер рынка больше 1 трлн в год, но пропорции при этом сохраняются. Но здесь Европейский союз имеют долю рынка до 17-18% в совокупности, а вот Азия наоборот меньше – максимум 23-24% против почти 55-60% в харде. Список крупнейших 40 компаний в софте и ИТ услугах По всей ИТ индустрии (хард, софт и ИТ услуги) выходит так: США около 38% от всего рынка ИТ индустрии, следом Тайвань 16-17%, Япония 14-15%, Корея 8% и Китай до 5%. В совокупности 5 ведущих стран до 80-85% всего рынка.

10 октября, 21:00

РФ и Турция подписали соглашение по Турецкому потоку

Россия и Турция подписали межправительственное соглашение о строительстве газопровода "Турецкий поток".

10 октября, 20:45

Путин: эра углеводородов продолжается, спрос растет

Президент РФ Владимир Путин заявил о том, что объемы мирового потребления нефти и газа в мире продолжают расти, при этом появляющиеся прогнозы о завершении эры углеводородов пока не имеют под собой реальной основы.

14 сентября, 07:00

taxfree12: График нефти в золоте

Интересное исследование Опубликована была статья в марте 2015гоhttp://www.c-laboratory.ru/blog/tsena-neft-grafik/Мы привыкли измерять и обсуждать стоимость нефти в US долларах. Однако, доллар до и после 1971г, принципиально отличается. И, в качестве измерительного инструмента с 1971г. уже не годится.Столетиями до 1971 года стоимость нефти и других товаров мыслилась в золоте. Доллар служил расчетным эквивалентом для золотых цен. В 1971 г Никсон отменил золотое обеспечение доллара и доллар перестал быть адекватным измерительным инструментом. Хотя и сохранил такое значение на бытовом уровне в головах европейцев и американцев.Ниже график цены нефти за 150 лет На графике очевидно, что после стабилизации стоимости нефти около 1880г., цена нефти оставалась стабильной и колебалась в достаточно узком коридоре от 0.03 до 0.08 унций золота за баррель.Однако, после 1971г, ситуация на графике существенно изменилась:- стоимость нефти в золотых унциях так и продолжила двигаться в ранее обозначенном ценовом коридоре от 0.03 до 0.08 унций золота за баррель;- стоимость нефти в "бумажных" долларах резко пошла вверх и ее колебания потеряли коридор.Очевидная стабильность стоимости нефти в золоте позволяет предположить, что для этого была и есть глобальная и мощьная причина.Посмотрим ниже тот же график, с наложенными на него историческими событиями:Главное:- до 1960г цену на нефть контролировал американско-европейский капитал в лице нефтяного картеля "7 систёр";- с 1970г цены на нефть, с помощью квот, контролирует ОПЕК - 12 стран, преимущественно мусульманских, арабских.Получается, что источник стабильности золотой цены после на нефть после 1971г. логично искать в сознании этой контролирующей системы.И мы находим тут интересное: мусульманская и, даже более того, азиатская часть мира, в отличие от европейско-американских христиан, так и продолжает мыслить материальные ценности именно в золоте, даже если текущие расчеты проводит в долларах. Коран прямо указывает мусульманам пользоваться золотом, например, при выплатах мусульманского религиозного налога.С начала 20-го века европейско-американская система неоднократно принимала меры по устранени золота, как расчетного инструмента, заменяя его управляемыми бумажными суррогатами. Используя для этого такие институты, как МВФ.В то же самое время, в мусульманском мире неоднократно принимались попытки введения золотых денег или, хотя бы, расчета в золотом эквиваленте. Например, за нефть. Однако МВФ и военное превосходство европейско-американского капитала этого не позволяли.Резюме: для мусульманского сознания золото - первично для оценки материальных ценностей.В том числе, и для оценки "справедливой" стоимости нефти. Цена нефти в долларах - второстепенна.Это прекрасно объясняет, почему ОПЕК принимает решения о снижении квот и поставок нефти только при падении золотой цены нефти до 0.03 унции за баррель - "справедливой" нижней цены нефти в предыдущее столетие. Даже после 1971г.Ниже три интересные нестандартные карты, иллюстрирующие масштабы явления: население, мыслящее "в долларах" и население, мыслящее "в золоте". Причем золото в качестве мерила материального достатка не сдало свои позиции и в большинстве не мусульманских странах: как на уровне населения, так и на уровне центробанков. И финансовые ресурсы стран продолжают традиционно мыслиться, как "ЗОЛОТО-валютные".Карты мира, которых площадь страны пропорциональна производсту нефти, потреблению нефти, а так же военному бюджету.Карта мира, в которой площадь страны пропорциональна населениюжелтым выделены страны, где "мыслят в золоте",зеленым, где мыслят "в долларах".Карта мира, в которой площадь страны пропорциональнаразведанным запасам нефтижелтым выделены страны, где "мыслят в золоте",зеленым, где мыслят "в долларах".В рамках этой модели абсолютно неоправданно выглядели ожидания ряда экспертов о снижении квотОПЕК в ноябре 2014г. И полностью ожидаемо решение не снижать квоты.На том момент стоимость нефти в золоте была около 0.065 унции за баррель, что было в 2 раза выше нижней границы "справедливой" золотой цены. У арабов не было оснований поднимать цену.Какие еще интересные выводы и прогнозы следуют из данной модели:1. Осенью 2014г в штатах завершалось количественное смягчение.Необходим был толчок американскому рынку, американской экономике, чтобы не начался слив рынка, оставшегося без поддержки ФРС.Этот толчок был организован путем резкого и неожиданного для большинства аналитиков, падения цен на нефть. Что имело своим следствием массовое существенное снижение бытовых цен для населения в штатах и заметный рост спроса и рыночного оптимизма.При этом, обрушенная цена на нефть, с помощью управления ценами на золото, была проведена вдоль нефтяного "золого дна", не достигнув критического для сознания арабов уровня в 0.03 унции за баррель:2. Прогноз: золотая цена на нефть находится около исторических нижних границ.Для дальнейшего обрушения нефтяных цен (что позитивно для американской и европейской экономики и политики), им будет необходимо сначала понизить мировые долларовые цены на золото, чтобы не войти в конфликт интересов со своими арабскими нефтяными партнерами. Которые иначе могут обидеться и начать поднимать нефтяные цены уже в долларах.----------------------------------------------------------------------В ноябре 2015 на минимуме золота цена бочки лайт в золоте была 0.036 унции. Сейчас цена почти все такая же 0.036 унции. Когда она дойдет до 0.05 унции - можно снова ожидать большой волны падения нефти. При теперешней цене на нефть в этом случае золото должно стоить 960$ например.http://taxfree12.livejournal.com/678831.html

11 сентября, 18:35

Новый раунд глобальной нефтяной игры. Часть IX

В предыдущей части исследования мы выяснили, что и нефтяной «ценовый бум» в 2010–2014 годах, и последующий ценовый обвал были в основном связаны не с фундаментальными рыночными факторами спроса/предложения, а с совершенно другими причинами. И в завершение задали вопрос о том, какие же это могут быть причины. Одной из причин, как мы уже выяснили, оказываются недостоверные, то есть ошибочные и/или фальсифицированные данные о состоянии нефтяной отрасли, то есть объемах добычи и потребления нефти. А кто собирает, анализирует, сводит и «выдает на-гора» такие данные? Этим, как мы уже говорили, занимаются профессиональные аналитические институты отрасли: Международное энергетическое агентство (МЭА), Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК), Агентство энергетической информации США (АЭИ), Американский институт нефти (АИИ), экспертно-аналитические службы крупнейших банков, рейтинговых агентств и нефтяных бирж. Именно эти «экспертные субъекты» собирают и предъявляют мировому бизнес-сообществу и обществу информацию о состоянии и динамике добычи и потребления нефти в мире и в отдельных странах и регионах, о накоплении и расходовании стратегических и коммерческих запасов нефти, о рисках и угрозах для стабильности нефтяного рынка, а также — внимание! — о состоянии и динамике цен покупки/продажи реальной, физической нефти разных маркерных сортов на мировых рынках. То есть именно эти субъекты подают мировой экономике (которая и сейчас, и в обозримом будущем будет в очень высокой степени «завязана» на нефть) сигналы о том, почем нефть нынче, и на какие цены экономике нужно рассчитывать в ближайшем, среднесрочном и долгосрочном будущем. Как мы видим, эти «итоговые» сигналы нередко оказываются очень сильно искаженными. Значит, нам придется внимательно разобраться в том, откуда и как эти субъекты получают ту самую информацию (в том числе, первичные сигналы о состоянии и динамике нефтяного рынка), на основании которой они, в свою очередь, формируют свои собственные ценовые сигналы «мировому сообществу». То есть мы должны детально проследить пути сигналов о ценах на нефть от их первичной формы (состояние фундаментальных факторов на нефтяном рынке) до того вида этих сигналов, которые мировой экономике предъявляют различные, в том числе профессиональные экономические, средства массовой информации. Приступим. Коммерческие запасы нефтии действия трейдеров Как мы уже упоминали ранее, самые прямые и непосредственные сигналы о ценах на реальную, физическую нефть подают те, кто эту реальную нефть продает и покупает. То есть те, кто оформляет сделки, страхует риски, обеспечивает хранение, предпродажную подготовку и транспортировку сырья от производителей к потребителям. И, в итоге, выплачивает и получает деньги. Это — специализированные компании-трейдеры, а также трейдинговые подразделения крупнейших нефтяных корпораций (через которые сейчас проходит львиная доля мировой нефтяной торговли) и трейдинговые «дочки» разнообразных фирм, причастных к нефтяной отрасли. Кто же конкретно входит в этот круг поставщиков первичной фундаментальной информации о нефтяном рынке, и как они формируют свой сигнал? Это, во-первых, крупнейшие специализированные международные и национальные трейдерские компании — Vitol, Glencore, Gunvor, Trafigura, Koch Industries, Mercuria, Arcadia, Mabanaft и другие. Это, во-вторых, трейдинговые подразделения таких «нефтяных грандов», как ExxonMobil, British Petroleum, Royal Dutch Shell, Statoil, Chevron, ConocoPhillips, PetroChina, Saudi Aramco, Iraq National Oil Company, Petróleos de Venezuela и так далее. И это — внимание! — до недавних пор еще и трейдинговые дивизионы крупнейших американских банков, которые, оказывается, в период с 2003 года по 2013 год играли огромную роль на рынке трейдинга реальной, физической нефти. Дело в том, что в 2003 г. Федеральный резерв США «в порядке исключения из федерального законодательства» разрешил ряду крупнейших американских инвестиционных банков работать в роли трейдеров на рынках сырья и других товаров. С этого момента такие финансовые «киты», как Goldman Sachs, J. P. Morgan, Citigroup, Morgan Stanley, Bank of America, Barclays и так далее — активно занялись торговлей физической нефтью. В том числе, создавая собственные трейдинговые «дочки» и «внучки», приобретая или арендуя огромные объемы наземных резервуаров для хранения нефти, флот «супертанкеров», трубопроводные и цистерновые мощности и т. д. Что делает эта «трейдинговая армада»? Она заключает долгосрочные контракты на поставки нефти странам, компаниям, нефтеперерабатывающим заводам и т. д. Она выставляет на срочный, так называемый «спотовый», рынок нефть с предложениями немедленных или отсроченных на определенную дату («форвардных») поставок. Она хранит для обеспечения этих операций коммерческие запасы нефти в подземных емкостях, наземных резервуарах и стоящих на якоре танкерах. Она охраняет, транспортирует, перекачивает эту нефть. Она заключает страховые и перестраховочные контракты на все перечисленные операции, и так далее. И она на всех этих операциях зарабатывает свою долю нефтяных денег. Могут ли вносить искаженияв цену на нефть трейдеры? В определенных пределах — могут. Рассмотрим, как. Данные о ценах на физическую нефть объявляются так называемыми «котировальными агентствами», которые собирают информацию о сделках с реальной нефтью по всему миру и сообщают котировки — текущий уровень и краткосрочный прогноз цен. Крупнейшие из таких агентств, имеющие свои подразделения по всему миру, — это американское Platts и британское Argus Media. Как это происходит «в натуре», например, в «Платтс»? Сотрудники агентства в течение дня получают данные о сделках с физической нефтью и ценах в этих сделках от трейдеров. При этом особое внимание агентство уделяет сделкам, происходящим в последние 45 минут торгового дня — этот период трейдеры называют «торговым окном». А после окончания торгов агентство, обобщая результаты сделок, объявляет (публикует в оперативном электронном бюллетене) цены на торгуемые сорта нефти, которые, по оценке агентства, наиболее точно отражают стоимость нефти на рынке на момент его закрытия в данный день. При этом «искажения сигнала» о ценах сделок на реальную нефть возможны и на уровне трейдера, и на уровне котировального агентства. Во-первых, трейдеры передают котировальным агентствам информацию о своих сделках добровольно, обязательности в такой передаче информации нет. И если специализированные трейдеры, которых мы перечисляли выше, очень дорожат своей репутацией (от которой зависят объемы их бизнеса) и, как правило, данные о своих сделках котировальным агентствам сообщают вовремя и достоверно, то трейдинговые подразделения нефтяных корпораций и банков сообщают такую информацию не всегда и не полностью. Более того, трейдинговые дивизионы нефтяных корпораций иногда сообщают котировальному агентству неверные данные о своих сделках для фальсификации котировок. Так, например, в мае 2013 года в Европе был скандал с обвинениями антимонопольной комиссии ЕС против нефтяных корпораций BP, Royal Dutch Shell и Statoil в том, что они «вступили в сговор, сообщая агентству искаженные данные с целью манипулирования публикуемыми ценами на нефть и биотопливо». По этому обвинению в офисах указанных корпораций и агентства Platts были проведены проверки с изъятием документации о сделках. Однако у трейдеров есть и другие, не преследуемые законом способы влияния на искажение котировок нефти, в чем они уже неоднократно публично признавались в прессе. Об этом, например, сообщала в июле 2013 года The Wall Street Journal. Суть тактики следующая. Трейдер, который заключил контракт на закупку крупной партии нефти по цене, привязанной к котировке Platts, в течение нескольких дней перед исполнением контракта продает небольшие партии нефти перед концом торгового дня, в упомянутом «окне Platts», по существенно заниженной цене. И, таким образом, опускает котировку Platts и получает законную возможность купить крупную законтрактованную партию нефти по более выгодной, низкой цене. Понятно, что аналогичным образом трейдеры могут, наоборот, добиваться завышения котировок Platts перед тем, как они должны исполнить контракт по продаже крупных партий нефти. Кроме того, в прессе уже не раз появлялись предположения о том, что к искажениям котировок, то есть главных ценовых сигналов с рынка физической нефти, могут быть причастны и сами котировальные агентства. В связи с этим отмечалось, что, например, Platts — это не самостоятельная независимая компания, а подразделение крупной американской экономико-аналитической и издательской медиа-группы McGraw-Hill (она недавно объявила, что до конца 2016 года сменит свое название на S&P Global Inc). В McGraw-Hill, кроме Platts, входят еще и самое влиятельное международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s, мировой агрегатор фондовых индексов S&P Dow Jones Indices и аналитико-консалтинговая компания S&P Capital IQ. Помимо этого, McGraw-Hill является крупнейшим издателем учебной литературы, а также владельцем сети телеканалов и радиостанций. Очевидно, что такой «пакет» взаимосвязанных под единым руководством аналитических и медиа-трансляционных возможностей — создает достаточно широкий простор для таких типов «информационно-аналитического бизнеса», который экономическим правом определяется как «сделки с заинтересованностью» и преследуется по закону... В связи с этим, как писала лондонская The Financial Times, важно то, что, в отличие от европейских нефтяных корпораций, «многие крупные компании из США сообщают котировальным агентствам о ценах своих сделок крайне редко». Та же газета подчеркнула, что «эксперты Platts сами определяют, данные о каких сделках включить в расчет, и могут исключить из него данные, не отражающие, по их мнению, реальной картины на рынке». Как мы видим, связка «трейдеры — котировальные агентства» вполне может подавать мировой экономике весьма искаженные сигналы о текущих и прогнозируемых ценах на нефть. Однако здесь нужно оговорить, что основной крупный доход «добропорядочные» трейдеры всё же получают не на описанных махинациях. Очень существенный для них заработок — исполнение отсроченных сделок на растущем по ожиданиям, то есть на «бычьем», рынке, когда «дальние» фьючерсные контракты (о фьючерсах мы говорили ранее) по цене выше «ближних». В этом случае прибыль трейдеров определяется возможностью накапливать запасы нефти в хранилищах по текущим низким ценам и заключать контракты на продажу по будущим высоким ценам, используя так называемое «контанго» — ожидания рынка на рост цен. Именно для таких операций трейдеры и трейдинговые подразделения нефтяных корпораций и банков строят, приобретают и арендуют огромные объемы подземных, наземных и танкерных хранилищ для коммерческих запасов нефти, и в случае высокого уровня контанго (а он при «бычьем» рынке нередко достигает 4–5 долл./барр.)заполняют эти хранилища «до отказа». Тогда, например, при уровне цен на нефть в 50 долл./барр. дополнительная прибыль «хранителей нефти» от контракта на высоком контанго, за вычетом расходов на хранение, достигает 6–8 %, а при более низких ценах на нефть может быть еще выше. Лидеры в этом бизнесе — крупнейшие нефтедобывающие корпорации. По данным на 2013 г., их трейдинговые дивизионы контролировали около 80 % объема мировых нефтехранилищ. А на втором месте по объемам хранилищ, по ряду сообщений, тогда же оказались не профессиональные трейдеры, а трейдинговые «дочки» и «внучки» крупнейших американских инвестиционных банков. Почему эти банки столь активно вложились в такую, вроде бы, для них несвойственную, сферу бизнеса, мы обсудим позже. Сейчас же подчеркнем, что коммерческие запасы добытой нефти в хранилищах (а ее ведь запасают, рассчитывая в будущем выгодно продать) не могут не оказывать достаточно сильное влияние на нефтяные цены. Ведь, по сути, пополнение этих запасов трейдерами равносильно сокращению предложения нефти потребителям, то есть созданию на рынке искусственной «дефицитной» тенденции, — и, значит, почти всегда росту контанго, то есть ожиданий повышения цен. А распродажа трейдерами этих запасов означает рост предложения нефти рынку, то есть фактическое создание тенденции нефтяного избытка и снижения цен. По последним данным на апрель 2016 года, мировые коммерческие запасы нефти в хранилищах уже составляют до 2,2 млрд барр. А это — примерно 25 дней глобального потребления, даже если в этот период вообще все в мире перестанут добывать нефть. Очевидно, что постепенное предъявление этих запасов на рынок вполне может достаточно долго «тормозить» существенное повышение цен на нефть — даже в том случае, когда между глобальной добычей и глобальным потреблением нефти уже установился баланс. Однако, трейдеры и трейдинговые дивизионы нефтяных корпораций и банков, пусть и обладая хранилищами коммерческой нефти объемом в сотни миллионов баррелей, не в состоянии решающим образом и надолго развернуть глобальный рынок в нужную им сторону. Они, как мы видим, могут прибыльно играть на колебательной, «волнообразной» динамике рынка с длительностью волн (понижательной «медвежьей» и повышательной «бычьей» тенденций) максимум около года, чередуя периоды массированного накопления и массированных продаж коммерческих запасов. Но в этом «волновом» процессе все-таки есть «опорная ось» — динамика спроса и предложения реальной, физической нефти на рынке и ценовые показатели реальных сделок. А кто и как может выйти за рамки этой «физической реальности» и менять рыночные тенденции без особой оглядки на реальность? Здесь я хочу обратить внимание на недавнее знаковое высказывание главы крупнейшей российской нефтяной корпорации. 10 февраля 2016 года в Лондоне, на очередной международной конференции по нефтяному рынку International Petroleum Week 2016, глава «Роснефти» Игорь Сечин горестно заявил: «Надо признать, мы недооценили тот факт, что финансовые участники рынка не знают ограничений в решении своих чисто финансовых задач и готовы тестировать любые ценовые уровни — 27 долларов в январе, например, и вплоть до 10 долларов за баррель». Что же это за финансовые участники рынка, и как они могут за счет нефти решать свои чисто финансовые задачи? Для ответа на эти вопросы нам придется достаточно серьезно отвлечься от собственно нефти — в сферу глобальных финансов. Долларовый финансовый мир В начале 1930-х годов, в ходе Великой Депрессии, правительство США, в рамках чрезвычайных мер по борьбе с кризисом, изъяло у всех американских граждан находившееся у них в частном владении золото. А в ходе Второй мировой войны США, которые в очень больших масштабах поставляли основным партнерам по антигитлеровской коалиции военные и гражданские товары, получили в качестве оплаты за эти товары огромные объемы золота из воюющих стран. В результате к завершению войны Казначейство США располагало золотым запасом размером более 20 тысяч тонн — это примерно 70 % всего мирового золота. Одновременно выяснилось, что валютные системы почти всех воевавших стран крайне ослаблены, и золота у них очень мало. В том числе был ослаблен и прежний гегемон мирового валютного рынка — Великобритания. В результате оказалось просто невозможно обеспечивать работу мирового финансового рынка и международную торговлю на основе прежнего, так называемого «золотодевизного», валютного стандарта. Потому что в рамках этого стандарта, принятого после Первой мировой войны, в 1922 году на Генуэзской конференции, все валюты должны были свободно обмениваться на золото и определенные иностранные валюты («девизы»), причем каждая из этих валют должна была гарантированно соответствовать фиксированному содержанию золота. На этом фоне американский доллар фактически стал единственной валютой, полноценно обеспеченной золотом и способной устойчиво обеспечивать мировую торговлю. И на Бреттон-Вудской конференции 1944 года (той самой, на которой были учреждены Международный валютный фонд и Всемирный банк) было принято решение перейти от золотодевизного стандарта к стандарту золотовалютному. По этому новому стандарту американский доллар, с его фиксированным золотым эквивалентом 35 долларов за тройскую унцию (примерно доллар за грамм), стал основной мировой резервной валютой. Причем с условием, что обменивать доллар на его золотой эквивалент имели право только правительства и центральные банки других стран и только в Казначействе США. С этого момента доллар начал очень быстро укреплять свои — и без того достаточно сильные — позиции в качестве основной валюты глобальных финансовых расчетов, мировой торговли и даже внутреннего денежного обращения многих стран. Однако, по мере выхода большинства стран-участниц Второй мировой войны из послевоенного кризиса и наращивания их экономического потенциала, золотой запас США оказывался всё более недостаточным для резко растущего (особенно за счет Европы и Японии) масштаба глобальных валютных и торговых операций. И, соответственно, для поддержания золотого эквивалента доллара на уровне 35 долларов за тройскую унцию. К 1970 году золотой запас США снизился более чем в два раза, до 9,8 тысяч тонн, то есть произошло его решительное перераспределение в другие (прежде всего — быстроразвивающиеся европейские) страны. А мир и далее наводнялся всё большей массой наличных и безналичных долларов, которые могли быть в любой момент предъявлены Казначейству США к обмену на золото. Впервые такое предъявление сделал президент Франции Шарль де Голль на рубеже 1970-х годов, причем сразу на 1,5 млрд долл. За ним последовали Германия и другие страны. В результате летом 1971 года президент США Ричард Никсон принял решение о «временном» прекращении обмена долларов на золото. В декабре того же года США объявили первую — на 8 % — девальвацию доллара к золоту, в феврале 1973 года произошла следующая девальвация. А далее золотое содержание доллара стало падать лавинообразно, и к 1978 году золотой эквивалент доллара упал примерно в двадцать раз. Начиная с марта 1973 года, Ямайская международная валютная конференция начала работу по изменению глобального валютного стандарта. А США начали поиски нового механизма поддержки мировой гегемонии доллара. Напомню, что 1973 год — это год глубочайшего нефтяного кризиса, когда арабские страны Персидского залива приостановили поставки нефти странам Запада, поддержавшим Израиль в так называемой «шестидневной войне». Именно в этот момент и именно в контексте этой войны в глобальную валютную игру включается нефть. На сцене — «нефтедоллар» Американская элита очень хорошо понимала, что снижение доверия к доллару (и спроса на него в мире) является стратегической угрозой и экономике США, и американской политико-экономической гегемонии. И не менее хорошо понимала, что для обеспечения растущего американского спроса на энергоносители необходимо срочно мириться с главным поставщиком нефти на глобальный рынок — Саудовской Аравией. Решение этой двуединой проблемы приписывают Генри Киссинджеру, госсекретарю США в администрации Никсона. Саудовской Аравии была предложена стратегическая сделка следующего содержания: США обеспечивают военную поддержку Саудовской Аравии против любых агрессивных действий ее соседей, включая Израиль, в том числе гарантиями поставки саудитам современных американских вооружений. Кроме того, США обеспечивают модернизацию саудовской нефтяной промышленности и в целом экономики страны новыми американскими технологиями, а также дают гарантии защиты саудовских нефтяных месторождений; в обмен Саудовская Аравия обязуется продавать свою нефть на мировом рынке только за американские доллары, а неизрасходованные излишки этих долларов инвестировать в долговые ценные бумаги США. Сделка была заключена, причем другие нефтедобывающие страны, оглядываясь на саудитов как лидеров мирового нефтяного рынка, последовали их примеру. К 1975 году практически все нефтедобывающие страны картеля ОПЕК начали продавать нефть только за доллары и на свои «излишки» нефтяных доходов покупать казначейские обязательства США (государственные долговые ценные бумаги) — трежерис. Так Америка обеспечила себе альтернативу золоту для поддержки своей валютной системы — непрерывный и растущий поток так называемых «нефтедолларов». А вскоре после этого (в 1976–78 годах) Ямайская валютная конференция окончательно упразднила Бреттон-Вудский золотовалютный стандарт и объявила все мировые валюты таким же торгуемым рыночным товаром, как зерно, металлы или нефть, цена на который (валютный курс) определяется лишь спросом и предложением на валютных биржах. А поскольку доллар США к этому времени уже не только прочно закрепил за собой роль главной валюты международных расчетов, но и заодно был мощнейшим образом подкреплен непрерывным потоком «нефтедолларов», то глобальная финансовая система и мировая торговля оказались в огромной степени «долларовыми». Однако эта метаморфоза в глобальных финансах была не единственной. Отмена единого — золотого — ценового эквивалента привела к тому, что цены на все товары, услуги и валюты стали, во-первых, более волатильными (росли и падали существенно сильнее и быстрее, чем ранее) и, во-вторых, менее предсказуемыми. А это вызвало к жизни потребность в страховании рисков сделок с реальными активами от непредсказуемых колебаний цен, рисков банкротства заемщиков денег и т. д., то есть потребность в страховочных и перестраховочных ценных бумагах, связанных с соответствующими торгуемыми «базовыми» активами, — от валют до нефти, угля, металлов, зерна и т. д. Это и были те самые деривативы («производные») от реальных торгуемых товаров, которые мы уже не раз упоминали в нашем исследовании. Именно в ходе рассмотренных нами трансформаций мировой валютной системы появились и начали быстро расти все «виртуальные» рынки. Включая виртуальный «деривативный» нефтяной рынок. (Продолжение следует.) Юрий Бялый Опубликовано в газете «Суть времени» №180 от 1 июня 2016 г. http://gazeta.eot.su/article/novyy-raund-globalnoy-neftyanoy-igry-chast-ix

01 сентября, 08:01

bloomberg.com: Впервые с 1947 года. Разведка новых месторождений на минимуме

В 2015 году открыто новых месторождений в 10 раз меньше, чем в среднем в 60-е годы прошлого столетия, сообщает агентство Bloomberg. Вполне вероятно, что в этом году их будет еще меньше.Источник: Bloomberg.comНа фоне двукратного падения цен на нефть, компании в целях выживания сокращали расходы на разведку новых месторождений. Как результат в 2015 году было обнаружено 2,7 млрд. баррелей новых запасов, что является наименьшим показателем с 1947 года, согласно данным консалтинговой фирмы Wood Mackenzie Ltd. По данным на конец прошлого месяца в этом году было найдено только 736 млн. баррелей нефти.Общемировые расходы на разведку новых месторождений сократились со 100 млрд. долларов в 2014 году до 40 млрд. долларов в текущем, сообщает вице-президент Wood Mackenzie Ltd. Эндрю Латам. Забегая вперед, по его мнению, компании не увеличат данные затраты аж до конца 2018 года.За август текущего года было пробурено только 209 новых скважин, в 2015 году – 680, в 2014 году – 1167.Источник: Bloomberg.comДля обеспечения спроса нефтяным компаниям необходимо ежегодно инвестировать до 1 трлн. долларов, заявил CEO Royal Dutch Shell Plc. По его ожиданиям мировой спрос будет ежегодно увеличиваться на 1-1,5 млн. баррелей в сутки, в то время как предложение снижаться на 5%.Таким образом, мир в ближайшие несколько лет может столкнуться с существенным дефицитом нефти.http://investbrothers.ru/2016/08/30/oil_exploration/Другая статистика:Общемировое количество буровых вышек http://investbrothers.ru/world_rig_countДобыча сланцевой нефти http://investbrothers.ru/shale_oil/Баланс спроса и предложения на рынке нефти http://investbrothers.ru/баланс-спроса-и-предложения-на-рынке-н/ August 30, 2016 Oil Discoveries at 70-Year Low Signal Supply Shortfall Ahead http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-08-29/oil-discoveries-at-a-70-year-low-signal-a-supply-shortfall-aheadExplorers in 2015 discovered only about a tenth as much oil as they have annually on average since 1960. This year, they’ll probably find even less, spurring new fears about their ability to meet future demand.With oil prices down by more than half since the price collapse two years ago, drillers have cut their exploration budgets to the bone. The result: Just 2.7 billion barrels of new supply was discovered in 2015, the smallest amount since 1947, according to figures from Edinburgh-based consulting firm Wood Mackenzie Ltd. This year, drillers found just 736 million barrels of conventional crude as of the end of last month.That’s a concern for the industry at a time when the U.S. Energy Information Administration estimates that global oil demand will grow from 94.8 million barrels a day this year to 105.3 million barrels in 2026. While the U.S. shale boom could potentially make up the difference, prices locked in below $50 a barrel have undercut any substantial growth there.New discoveries from conventional drilling, meanwhile, are “at rock bottom,” said Nils-Henrik Bjurstroem, a senior project manager at Oslo-based consultants Rystad Energy AS. “There will definitely be a strong impact on oil and gas supply, and especially oil.”Global inventories have been buoyed by full-throttle output from Russia and OPEC, which have flooded the world with oil despite depressed prices as they defend market share. But years of under-investment will be felt as soon as 2025, Bjurstroem said. Producers will replace little more than one in 20 of the barrels consumed this year, he said.Global spending on exploration, from seismic studies to actual drilling, has been cut to $40 billion this year from about $100 billion in 2014, said Andrew Latham, Wood Mackenzie’s vice president for global exploration. Moving ahead, spending is likely to remain at the same level through 2018, he said.Exploration is easier to scratch than development investments because of shorter supplier-contract commitments. This year, it will make up about 13 percent of the industry’s spending, down from as much as 18 percent historically, Latham said.The result is less drilling, even as the market downturn has driven down the cost of operations. There were 209 wells drilled through August this year, down from 680 in 2015 and 1,167 in 2014, according to Wood Mackenzie. That compares with an annual average of 1,500 in data going back to 1960.10-Year EffectTen years down the line, when the low exploration data being seen now begins to hinder production, it will have a “significant potential to push oil prices up," Bjurstroem said.“Exploration activity is among the easiest things to regulate, to take up and down," Statoil ASA Chief Executive Officer Eldar Saetre said Monday in an interview at the ONS Conference in Stavanger, Norway. “It’s not necessarily the right way to think. We need to keep a long-term perspective and maintain exploration activity through downturns as well, and Statoil has."The Norwegian company will drill “a significant number” of wells in the Barents Sea over the next two to three years, exploration head Tim Dodson said Tuesday at the same conference. Given current levels of investment across the industry and decline rates at existing fields, a “significant” supply gap may open up by 2040, he said.Oil prices at about $50 a barrel remain at less than half their 2014 peak, as a glut caused by the U.S. shale boom sent prices crashing. When the Organization of Petroleum Exporting Countries decided to continue pumping without limits in a Saudi-led strategy designed to increase its share of the market, U.S. production retreated to a two-year low.Global benchmark Brent advanced 0.6 percent to $49.57 a barrel at 2:12 p.m. in London on Tuesday.Price Spike“Considering the reduction in the prices, you have to be looking to every dollar you are spending,” Pedro Parente, CEO of Petroleo Brasileiro SA, said Tuesday in an interview outside Stavanger. "It can’t continue forever, because then what we’ll see is a spike in prices in the future.”Kristin Faeroevik, managing director for the Norwegian unit of Lundin Petroleum AB, a Stockholm-based driller that’s active in Norway, said it will take "five to eight years probably before we see the impact" on production from the current cutbacks. In the meantime, he said, "that creates opportunities for some.”Oil companies will need to invest about $1 trillion a year to continue to meet demand, said Ben Van Beurden, the CEO of Royal Dutch Shell Plc, during a panel discussion at the Norway meeting. He sees demand rising by 1 million to 1.5 million barrels a day, with about 5 percent of supply lost to natural declines every year.Less RiskPersistently low prices mean that even when explorers invest in finding new resources, they are taking less risk, Bjurstroem said. They are focusing on appraisal wells on already-discovered fields and less on frontier areas such as the Arctic, where drilling and developing any discovery is more expensive. Shell and Statoil, among the world’s biggest oil companies, abandoned exploration in Alaska last year.“Traditionally, it’s the big companies that have had the means to gamble, and they might be the ones that have cut the most,” Bjurstroem said.Overall, the proportion of new oil that the industry has added to offset the amount it pumps has dropped from 30 percent in 2013 to a reserve-replacement ratio of just 6 percent this year in terms of conventional resources, which excludes shale oil and gas, Bjurstroem predicted. Exxon Mobil Corp. said in February that it failed to replace at least 100 percent of its production by adding resources with new finds or acquisitions for the first time in 22 years.“That’s a scary thing because, seriously, there is no exploration going on today,” Per Wullf, CEO of offshore drilling company Seadrill Ltd., said by phone.

29 августа, 08:00

Добыча нефти в Китае и США

26 августа 2016 Китайский фактор в нефтяных ценах http://smart-lab.ru/blog/346384.php24 августа 2016 Добыча нефти в США http://smart-lab.ru/blog/345963.php

29 августа, 06:50

Германия: переговоры о TTIP провалились

Переговоры по Трансатлантическому соглашению о свободной торговле и инвестиционном партнерстве (TTIP) между США и Евросоюзом провалились. Об этом в эфире телеканал ZDF заявил министр экономики Германии Зигмар Габриэль.

18 августа, 07:00

Презентация к BP statistical review of world energy 2016

- - -Расхождения между ростом ВВП и ростом энергии наиболее длительные с 1990 по 2003 гг.Рост ВВП за счет "мирного дивиденда"- - -2015 г. смена тренда: в Китае падение потребления энергии, в ОЭСР рост впервые за 10-летие Парадокс роста: 2014 не росло мировое потребление угля (самого дешевого топлива), а в 2015 даже спад потребления угля. Переход от инвестиционной к потребительской активности :)- - -За 50 лет рост неуклонный рост доли потребления газа.ВИЭ пока еще меньше атомной энергетики и в 2 раза меньше гидроэнергетикиСнижение цен 2014-2015 в наименьшей степени затронуло уголь как самый дешевый источник энергии. Но для него снижение самое болезненное, происходят банкротства угольных компаний в США и уменьшение добычи угля в Китае.- - -2015 дал аномальный рост потребления у импортеров нефти2014 дал аномальный рост добычи вне ОПЕК, в 2015 г. ситуация по добыче приходит к новой норме- - -Рост добычи вне ОПЕК в 2015 - это только США, Россия дала прирост всего на 6.5. млн.т. - - -Страны ОЭСР восполняли запасы нефти, уменьшившиеся в период высоких цен- - -Текущее падение цен на нефть более затяжное, чем предыдущее, что дает надежды на отскок. Но поскольку выборка статистически не представительная, то надежды могут не оправдаться.- - -Вторая картинка об одном из секретов выживания ВИНК - это рост доходности нефтпереработки- - -Brent-WTI возвращаются к норме: минимальные случайные различия- - -Наиболее интересен рост потребления газа на Ближнем Востоке, там газ используют для выплавки алюминия :)- - -Картина по газу в США: с 2010 г. падение цен на газ, резкий рост потребления газа в электроэнергетике. Но все это происходило на фоне высоких цен на нефть, было перекрестное субсидирование. В условиях падения добычи нефти в США будет как-то иначе.- - -Мировая картина по газу дана очень локальная, для периода кратковременного оживления экономики 2010-2015 гг.- - -Одна из самих важных картинок: уголь - это основа взлета Китая. В 2015 г. только самые "отмороженные" страны наращивали добычу угля- - -ВИЭ растут, но доля их в мировой энергетике мала. Хотя уже локально может попртить настроение экспортерам ископаемого топлива.- - -Еще одна из самых важных картинок: Китай по энергопотреблению на единицу ВВП вошел в диапазон стран ОЭСР. Но масштаб экономики Китая будет требовать роста импорта энергоресурсов при падении добычи угля.- - -ВИЭ по росту своей доли сейчас как атомная энергетика. Экстраполяцию остановим на совести авторов презентацииhttp://www.bp.com/en/global/corporate/energy-economics/statistical-review-of-world-energy.htmlhttp://www.bp.com/content/dam/bp/pdf/energy-economics/statistical-review-2016/bp-statistical-review-of-world-energy-2016-spencer-dale-presentation.pdf

16 августа, 08:01

Динамика ВВП в крупнейших странах мира

Сейчас нестандартное время. Это проявляется в социо-экономических, финансовых и политических тенденциях последнего времени. Действительно возникает ощущение о нахождении мировой цивилизации в некотором пограничном состоянии, чему способствует кристаллизация целой череды различных аномалий. Одна из загадочных аномалий заключается в существенном расхождении официальной консолидированной макроэкономической статистики по структуре ВВП с корпоративной отчетностью, с физическими объемами мировой торговли, с спросом на энергоресурсы, сталь, объемами производства транспортных средств, с железнодорожным, автомобильным и авиатраффиком, с трансграничными потоками капитала и величиной глобальной задолженности.По одним данным можно наблюдать, что глобальная задолженность не растет с 2008, трансграничные потоки капитала сокращаются с 2011, мировая торговля падает с 2014, физический спрос на сырье стагнирует примерно с 2012-2013, а корпоративная отчетность ведущих компаний мира практически не меняется 3-4 последних года. С другой стороны, можно видеть, что ВВП ведущих стран мира устойчиво растет, что не согласуется с корреляционными зависимостями и связями за прошлые 25 лет.Последовательный рост реального ВВП выше 2% в года на протяжении 4 лет в развитых странах невозможен без подтверждения увеличения спроса со стороны корпоративного сектора, роста кредитования, усиления трансграничных потоков, инвестиционной экспансии и по прочим индикаторам активизации бизнес активности.Адекватность макроэкономической статистики вызывает все больше вопросов в виду коренного разрыва корреляционных зависимостей прошлой четверти века. Абсурда еще больше, потому что консолидированные макроэкономические индикаторы, типа показателей ВВП – растут не только в США и Великобритании, но и в Европе, Канаде, Австралии и многих других странах.По формальным показателям ВВП США, Германии и Великобритании уже давно превзошли уровни 2007, но удивительно другое. Когда вторичные индикаторы показывали на замедление или даже падение, ВВП в зоне крупных развитых стран рос наиболее сильными темпами за 15 лет, что само по себе абсурд и идиотия. В графиках нет Китая, т.к. они не предоставляют квартальных данных по методике ОЭСР.Обратите внимание, что мощный восходящий импульс роста официального ВВП в США и Великобритании произошел как раз в 2013, когда можно было наблюдать масштабное отключение обратных связей, ожесточенные манипуляции на денежных, долговых и фондовых рынках и череду недвусмысленно намекающих вторичных индикаторов о начинающейся рецессии.Даже Еврозона и вся Европа начала расти примерно с 2013 года.За 10 лет экономика сократилась в Италии, Греции, Португалии и Дании. Околонулевая динамика в Финляндии, Испании, Венгрии и Японии. Очень слабый рост (меньше 10%) во Франции, Нидерландах и объединенной Европе. Аномально положительная динамика в США и Великобритании. В Ирландии статистический артефакт, связанный с изменением методики расчета ВВП.Кстати, в России рост всего на 13% за 10 лет (с 2 квартала 2006) – это самый слабый рост среди всех крупных (больше 15 млн населения) развивающихся стран. А с 2012 экономика России однозначно одна из самых худших в мире, за исключением разве что Украины, Венесуэлы и примерно наравне с Бразилией.По расходам на личное потребление нечто запредельное наблюдается в США, что совершенно точно никак не согласуется с настроениями бизнеса. Страны Европы показывают также мощнейший за 10 лет восходящий импульс. Тренд роста у Австралии, Канады и Кореи ровный с итоговым результатом за 10 лет около 27-30% роста.Как бы странно это не звучало, но наиболее правдоподобные, согласующиеся с действительностью результаты у мелких стран Европы, где с 2011 наблюдается стагнация. Россия, как и Бразилия летят, так сказать, штопором. Правда до этого база была относительно высокая, по крайней мере, в рамках 10 летнего горизонта. Долгое время Россия лидировала по темпам роста потребительских расходов. Сейчас падает быстрее всех. К середине 2016 выравниваемся с Бразилией и Турцией по совокупному изменению расходов на личное потребление за 10 лет.Тем не менее, что требует особо тщательного разбирательства – это явно читерские показатели США и Великобритании в официальной статистике. Слишком бодро. По тем данным, что представили растут наивысшими темпами за 15 лет, что противоречит реальности.