Выбор редакции
23 января, 09:11

«Газпром-нефть» проводит тендер по ремонтно-монтажным работам

Омск. "Газпром-нефть" проводит тендер на проведение ремонтно-монтажных работ для АО "Газпромнефть-ОНПЗ". Номер тендера - 5-43357-300-19. Окончательный срок подачи заявки на участие в тендере: 22 января 2019 года. Окончательный ...

Выбор редакции
23 января, 09:10

Промсвязьбанк: Инвесторы в ожидании аукционов Минфина

Еврооблигации В отсутствии торгов в США активность на рынке евробондов была крайне низкая, а доходности 10-летних госбумаг осталась без изменений – России 4,72% годовых, Бразилии - 5,71%, ЮАР - 5,55%, Мексики - 4,47%. Доходность еврооблигаций Турции скорректировались вверх на 3 б.п. – до 6,92% годовых после сильного снижения на предыдущей неделе. Сегодня настроения на рынках выглядит умеренно негативным, в результате чего не исключаем умеренную коррекцию длинных госбумаг ЕМ в пределе 5 б.п. Облигации Инвесторы взяли паузу в начале текущей недели в ожидании аукционов Минфина, который сегодня должен объявить их параметры – ожидаем, что министерство увеличит объем предложения за счет ОФЗ с переменным купоном. В понедельник при этом кривая госбумаг практически не изменилась – доходность длинных 10-летних госбумаг осталась на отметке 8,34% годовых, доходность 5-леток – выросла на 1 б.п.- до 8,14% годовых, годовых – также на 1 б.п. – до уровня ключевой ставки – 7,75% годовых. Как мы отмечали ранее, потенциал для снижения доходности длинных ОФЗ остается уже весьма скромным – порядка 10 б.п. (цель 8,25% для 10-летних ОФЗ). Сегодня ждем продолжения консолидации рынка, в то время как триггером для продолжения движения могут стать результаты завтрашних аукционов. Сегодня на первичном рынке предложат свои выпуски Газпромбанк (Ba2/BB+/BB+), МТС (Ba1/BB/BB+) и Росбанк (Ba2/–/BBB-). Так, Газпромбанк предложит 4-летние облигации от 7 млрд. руб. с купоном 9,05-9,20% (YTM 9,25-9,41%) годовых. В соответствии с текущим уровнем кривой госбанков с рейтингм "ВВ", выпуск может быть интересен от середины текущего диапазона (от 9,3% годовых по доходности). Росбанк предложит 3-летний выпуск БО-002P-04 на не менее чем на 5 млрд. руб. с ориентиром купона 8,95-9,1% (YTM 9,15%-9,31%) годовых. На наш взгляд, предложение банка выглядит достаточно интересно, предлагая премию к собственной кривой порядка 30-46 б.п. МТС сегодня выходит с 5-летним выпуском серии 001P-07 на 10 млрд руб.: ориентир купона 8,7%-8,85% (YTM 8,99%-9,15%) годовых. Выпуск размещается с минимальной премией к рынку – доходность ближайшего выпуска серии МТС 1P-06 с погашением в феврале 2025 года дает доходность 9,07% годовых; экстраполированная доходность 5-летнего выпуска по текущей кривой составит порядка 8,95%-9,0% годовых. В четверг на первичный рынок планирует выйти Магнит (–/BB/–), предложив 3-летний выпуск 003Р-01 на 10 млрд. руб. с купоном 8,9%-9,1% (YTM 9,1-9,31%) годовых. На рынке госбумаг инвесторы взяли паузу в начале текущей недели в ожидании аукционов Минфина. Сегодня размещаются Газпромбанк, Росбанк и МТС.

Выбор редакции
23 января, 09:10

Росбанк: Эмитенты предлагают более значимые уровни премии, чем в "досанкционный" период

Российские корпоративные эмитенты воспользовались затишьем в сегменте суверенного долга. На неделе собирать книгу заявок на новые долговые обязательства будут: - Росбанк, -/Ва1/ВВВ-, 5 млрд руб. на 3 года, ориентир YTM 9.15-9.31%, - Магнит, ВВ/-/-, 10 млрд руб. на 3 года, ориентир YTM 9.10-9.31%, - Газпромбанк, ВВ+/Ва2/ВВ+, 7 млрд руб. на 4 года, ориентир YTM 9.25-9.41%, - МТС, ВВ/-/ВВ+, 10 млрд руб. на 5 лет, ориентир YTM 8.99-9.15%. Получается, заемщики готовы привлекать заемные средства с премией от 85 бп до 137 бп к кривой ОФЗ. Более того, данная стоимость заимствований фиксируется на среднесрочную перспективу – по выпускам не предусмотрены оферты через более короткие временные интервалы. Мы спокойно относимся к тому факту, что эмитенты предлагают более значимые уровни премии над суверенным долгом, чем, например, в ["досанкционный"] период перед апрелем 2018 года. Как минимум, с тех пор изменились макроэкономические условия и вектор направленности отечественной ДКП. При этом, привлекая ресурсы сейчас, они защищают себя как минимум от риска коррекции бенчмарковой кривой вверх на горизонте первого квартала 2019 года в силу реализации различных рисков: связанных с внешними рынками, инфляцией, санкциями, обилием первичного предложения и т.д.

Выбор редакции
23 января, 09:10

ФИНАМ: От возвращения нерезидентов зависят перспективы сектора ОФЗ

Российские евробонды: торговля на минимуме. Из-за празднования Дня Мартина Лютера Кинга торговля российскими долларовыми евробондами происходила вчера только в суверенном сегменте. Российская кривая продолжила смещаться по доходности вниз — вчера российские бумаги подорожали на 10 б. п. Несмотря на довольно активный ценовой рост в 2019 году, текущий спред в доходности между выпуском "Россия-28" и UST-10 составляет около 2 п. п., что в целом соответствует среднему значению за последние 12 месяцев. Позитивной конъюнктурой спешат воспользоваться заемщики: так, по информации Интерфакса, "Газпром" может разместить один или даже два новых выпуска евробондов. Впрочем, "Газпром" оставался игроком на первичном рынке заимствований даже в период "санкционной" паузы II-IV кварталов 2018 года. Сектор ОФЗ: нулевые изменения. В отсутствие американских инвесторов цены в секторе ОФЗ вчера не изменились. Отметим заявление директора Департамента государственного долга и государственных финансовых активов Минфина РФ, сделанное в пятницу, согласно которому нерезиденты приобрели 40% ОФЗ на аукционах в прошлою среду. Важность этого сообщения состоит в том, что именно от возвращения нерезидентов, на наш взгляд, в первую очередь зависят перспективы ценового роста сектора ОФЗ в текущем году.

Выбор редакции
23 января, 09:10

ИК ВЕЛЕС Капитал: Ралли на рынке рублевого долга себя постепенно изживает

Внутренний рынок Ситуация на рынке. В понедельник видимых движений на внутреннем рынке облигаций не наблюдалось. Активность игроков была невысокой, что от части связано с выходным днем в США. Волатильность в ОФЗ в ходе торгов оказалась незначительной, а движения разнонаправленными. На локальных рынках долга других EM также общего тренда не сформировалось. Таким образом ставки вдоль кривой гособлигаций изменились в пределах +/- 1-2 бп. Суммарный объем торгов составил чуть более 10 млрд руб. При это почти половина всех операций пришлась на наиболее ликвидные серии 26207(YTM 8,24%) и 26212(YTM8,27%, -1 бп). Также заметно увеличился вклад флоатеров- их доля составила примерно треть от общего оборота. ОФЗ с купоном, привязанным к ставке Ruonia, вчера активно пользовались спросом. Отдельные серии на больших объемах смогли прибавить до 0,35 пп от номинала. Прогноз. В отсутствии других драйверов, наибольшее влияние на ход торгов сегодня окажут сообщения Минфина, касающиеся следующих первичных аукционов. После успеха на прошлой неделе не исключено, что ведомство попробует протестировать рынок повышенным объемом предложения. Вместе с тем, мы склоняемся к тому, что ралли на рынке рублевого долга себя постепенно изживает. Новых факторов спроса в обозримой перспективе не предвидится, а основные риски, оказывавшие существенное негативное влияние в 2018г., по-прежнему сохраняются. Также во вторник состоятся первые в этом году размещения корпоративных заемщиков. С первичным предложением выйдут МТС, Росбанк и Газпромбанк. Денежный рынок После достаточно успешной прошлой недели рубль начал новую неделю с коррекции. Уже к середине дня в понедельник пара доллар/рубль торговалась в диапазоне 66,40-66,45 руб. (после пятничного закрытия на отметке 66,28 руб.). Однако до окончания торгового дня доллар так и не протестировал уровень 66,5 руб. и продолжил торговаться в узком диапазоне. В конце текущей недели рынку предстоит уплата основных налоговых платежей. Не исключено, что в рамках подготовки к данному событию экспортеры и их банки будут использовать любую коррекцию отечественной валюты для более выгодной продажи валютной выручки. В результате, мы не исключаем, что при укреплении пары выше 66,5 руб. продажи валюты будут усиливаться, сдерживая дальнейшее продвижение пары в район 67 руб. В свою очередь, укрепление рубля до 66 остается по-прежнему маловероятным, так как для этого потребуются более существенные внешние драйверы (помимо котировок нефти), способные значительно улучшить настроения инвесторов на развивающихся рынках. Новости эмитентов: МТС Сегодня на первичном рынке пройдет сбор заявок на 5-летние биржевые облигации МТС (ВВ/ВВ+/-/АА) серии 001Р-07 на сумму 10 млрд руб. Бумаги будут иметь квартальные купоны. Индикативный диапазон ставки купона от организаторов выпуска составляет 8,7-8,85% годовых, что транслируется в доходность к погашению 8,99-9,15% годовых (спред к ОФЗ 89-105 бп). Оценка облигаций. Последний раз эмитент выходил на первичный рынок почти год назад, разместив в марте 2018г. два рублевых выпуска общим объемом 20 млрд руб. На текущий момент обращающиеся бумаги МТС формируют достаточно ликвидную кривую, предлагающую премию к базовым активам на уровне 80-90 бп. Таким образом участие в размещении выглядит справедливым даже по нижней границе индикативного диапазона. Более того новый выпуск позволит зафиксировать высокую ставку купона у эмитента с сильным кредитным качеством (с ежеквартальной выплатой) на весьма длительный период.

Выбор редакции
23 января, 09:10

РФ поднялась на 24-е место в рейтинге лучших стран мира по версии US News & World Report

Страны оценивались по девяти критериям, первое место занимает Швейцария.

Выбор редакции
23 января, 09:08

TCS Group рассматривает возможность запуска сервисов такси, каршеринга и доставки еды

TCS Group Holding (владеет 100% акций Тинькофф банка) рассматривает возможность запуска собственных сервисов такси, каршеринга и доставки еды. Об этом заявил владелец компании Олег Тиньков в интервью порталу vc.ru.«Внутри компании идут серьезные идеологические споры. В течение 2019 года станет понятно, пойдем ли мы конкурировать...

Выбор редакции
23 января, 09:08

Турция блокирует поставки российской нефти через Босфор

Поставки российской нефти через Черное и Средиземное море в Европу оказались под угрозой из-за решения Турции изменить правила судоходства через Босфор и Дарданеллы. 
У входа в турецкие проливы, через которые ежегодно провозится 120 млн тонн нефти из России, Казахстана и Азербайджана, образовались рекордные «пробки» из...

Выбор редакции
23 января, 09:08

ПРАВКА: Сбербанк ожидает в феврале решения регулятора ОАЭ на продажу Denizbank

Сбербанк получил решения регуляторов всех стран, кроме ОАЭ, в рамках сделки по продаже турецкого Denizbank, и рассчитывает в феврале получить последнее решение. Об этом сообщил журналистам первый зампред правления Сбербанка Лев Хасис в кулуарах Всемирного экономического форума.«Сделка предполагает получение большого количества...

Выбор редакции
23 января, 09:08

Еврокомиссия хочет ужесточить выдачу "золотых виз"

Еврокомиссия намерена сегодня рекомендовать странам Евросоюза ужесточить выдачу "золотых виз", позволяющих получить вид на жительство или гражданство страны в обмен на инвестиции в ее экономику. Брюссель обеспокоен рисками, связанными с отмыванием денег, коррупцией и уклонением от налогов, и тем, что такими программами могут пользоваться...

Выбор редакции
23 января, 09:08

В России дорожают внутренние авиаперелеты

Увеличение НДС в начале года обернулось подорожанием билетов российских авиакомпаний на внутренних линиях. По оценкам агрегаторов продажи авиабилетов, средняя цена поднялась на 5-9%, пишет "Коммерсант". Портал Aviasales фиксирует увеличение...

Выбор редакции
23 января, 09:08

EM слишком оптимистичны, учитывая риски для роста Китая: График

(Блумберг) -- Обширное замедление роста в Китае начало негативно сказываться на развивающихся экономиках, однако валютные рынки, особенно в Азии, все еще настроены слишком оптимистично, говорит TD Securities. Ослабление данных о торговле в Азии показывает, что перспективы экономического роста развивающихся стран ухудшаются, а уязвимость региона...