Источник
Выбор редакции
21 августа 2014, 14:46

Инвестиционные идеи на осень 2014

  • 0

Летнее затишье на фондовых рынках подходит к концу. Впереди новый сезон инвестиционной активности. Самое время запастись парочкой интересных идей на ближайшие три-четыре месяца, тем более что в условиях постепенной деэскалации конфликта вокруг Украины российский рынок сохраняет привлекательность и бумаги на нем остаются недооцененными. 

21 августа 2014, 14:36

3 показателя: перспективы роста в Германии, индекс PMI и продажи жилья в США

  • 0

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank  — Германия по-прежнему надеется на рост, несмотря на геополитические риски — Производственный индекс PMI в США свидетельствует об активном росте экономики — Высокие показатели на рынке жилья США демонстрируют потенциал для восстановления этого сектора  На четверг запланировано много экономических событий, включая обновленные данные о настроениях в Европе в виде предварительных оценок индексов менеджеров по закупкам (PMI). Наибольшее значение представляет обновленная информация о состоянии экономики Германии, которую мы получим из предварительных оценок индексов PMI в секторе обрабатывающей промышленности и секторе обслуживания. Кроме того, сегодня выйдет первая оценка производственного индекса PMI в США за этот месяц, а также отчет о продажах на рынке вторичного жилья.  Производственная статистика Германии подвергнется тщательному анализу в целях прогнозирования дальнейшего роста. Фото: Thinkstock Германия: индексы PMI в производственном секторе и секторе услуг (07:30 GMT). Украинский кризис, конечно, отразился на экономических отношениях Германии с Россией, но Берлин придерживается своего оптимистичного прогноза роста на 2014 год. «Мы не видим необходимости в корректировке нашей оценки роста, — заявил вчера в интервью агентству Reuters один из госсекретарей Германии по вопросам экономики. — Геополитические риски оказывают давление на немецкую экономику, но общий экономический тренд остается положительным». Неопределенность вокруг исхода конфликта на Украине оказала положительный эффект на Германию в плане стоимости финансирования, так как способствует продажам долговых обязательств. Вчера правительство смогло продать новые двухлетние облигации по ставке доходности равной 0%. «Хотя тенденция к отказу от рисков на фоне конфликта на востоке Украины стала чуть меньше, чем в начале недели, спрос инвесторов на надежные государственные облигации Германии должен остаться высоким», — заявил аналитик банка Helaba во Франкфурте. Между тем фондовый рынок Германии, который в июле сильно сдал позиции, на этой неделе демонстрирует устойчивость. После того как 8 августа фондовый индекс DAX достиг минимальной в этом году отметки, к моменту вчерашнего закрытия он смог восстановить потери на 3%. Возможно ли, что такая коррекция — признак того, что, по мнению участников рынка, худшее в российско-украинском конфликте осталось позади? Делать выводы пока рано, но игроки сегодня будут внимательно анализировать предварительные оценки индексов PMI в производственном секторе и секторе обслуживания Германии, чтобы оценить, как будет развиваться ситуация дальше. В окончательном отчете за июль индекс активности в секторе услуг поднялся до трехлетнего максимума, при этом потенциал производственного сектора чуть хуже, но также остается положительным. В то же время производство товаров и услуг в прошлом месяце немного увеличилось по сравнению с восьмимесячным минимумом, установленном в июне. «Темпы роста экономики не очень высокие и находятся ниже уровней, зафиксированных ранее в этом году», — заявила компания Markit ранее в этом месяце. Прогнозировать дальнейшее развитие немецкой экономики — дело непростое. К тому же, оно зависит от того, как будет меняться ситуация на Украине и какие решения примет Москва. Что касается макроэкономической картины, то экономисты полагают, что публикуемая сегодня первая статистика об экономической активности в августе продемонстрирует небольшое замедление потенциала, что не должно стать сюрпризом для участников рынка. Но хотя неутешительные данные, поступающие от ведущей экономики Европы, никого не удивляют, они также не повышают уверенность в том, как будет развиваться тренд до конца года. В то же время отсутствие серьезных изменений в тенденции — это, возможно, лучшее, чего можно ожидать на данном этапе.  США: индекс PMI в производственном секторе (13:45 GMT). Как показывает широкий спектр экономических индикаторов, экономическая активность в США развивается в положительном русле, и публикуемая сегодня предварительная оценка производственной активности в августе вряд ли изменит такую точку зрения. Соответствующий индекс PMI от компании Markit почти наверняка будет свидетельствовать о высоких темпах роста производственного сегмента экономики. На фоне множества других экономических индикаторов, которые демонстрируют тенденцию к укреплению, производственный сектор не будет выбиваться из общей картины. В предыдущем отчете за июль был отмечен «высокий показатель роста производства в секторе обрабатывающей промышленности», заявила компания Markit. Несмотря на то что общий индекс понизился до 55,8, он по-прежнему соответствует доминирующей в 2014 году тенденции к улучшению статистики по сравнению с отрицательной динамикой в середине 2013 года. Одним из поводов для беспокойства в последнее время является занятость в производственном секторе. Согласно июльским данным по PMI, компании стали осторожнее в плане найма новых сотрудников. Тем не менее, на рынке широко распространено мнение о том, что сегодня индекс PMI существенно не изменится. В этом случае мы получим положительную первую оценку развития макроэкономики США в августе.  США: продажи на рынке вторичного жилья (14:00 GMT). Во вторник были опубликованы данные о новом жилищном строительстве за июль, которые превзошли ожидания аналитиков и повысили уверенность в потенциале развития жилищного сектора. Количество закладок под строительство новых домов в годовом выражении увеличилось до 1,093 миллиона единиц по сравнению с результатом 893 000 в июне. Этому предшествовало улучшение индекса настроений в отрасли жилищного строительства. Индекс жилищного рынка, составляемый Национальной ассоциацией строительных компаний (NAHB), в августе поднялся до отметки 55, установив максимальное с января значение. Можно ли утверждать, что такое улучшение статистики сигнализирует о том, что жилищный рынок будет двигаться по пути восстановления в оставшийся период года? Именно такого прогноза придерживаются некоторые аналитики после опубликованных на этой неделе отчетов. «В дальнейшем восстановление жилищного сектора может продолжиться», — заявил экономист банка Credit Suisse. Фундаментальным фактором такого прогноза служит перспектива увеличения спроса. «Воодушевленные ростом экономики, люди готовы покупать жилье», — сказал председатель NAHB ранее на этой неделе. Публикуемый сегодня отчет о продажах на рынке вторичного жилья подскажет, имеется ли спрос на увеличившееся число новых закладок под строительство нового жилья. Предыдущие данные позволяют надеяться на улучшение в сегодняшнем отчете, поскольку рост продаж был отмечен в каждом из трех последних выпусков. Однако экономисты прогнозируют, что в июле продажи немного сократились и составили 5 миллионов единиц по сравнению с июньским результатом на уровне 5,04 миллиона единиц. В то же время если сегодня показатель остается в районе пяти миллионов, то оценка перспектив жилищного сектора не пострадает. Действительно, динамика продаж в области 5 миллионов единиц свидетельствует о значительном улучшении ситуации на рынке жилья по сравнению с более ранними периодами года, когда в какой-то момент показатель продаж опустился ниже уровня 4,6 миллиона единиц. Кроме того, ипотечные ставки в последнее время снижаются, что служит дополнительным стимулом для потенциальных покупателей жилья. На основании вышесказанного можно сделать следующий вывод: для того, чтобы подорвать благоприятные ожидания, сформированные высокими результатами жилищного строительства, которые были опубликованы ранее на этой неделе, сегодня фактические данные должны оказаться намного хуже прогнозов.  Материал предоставлен Trading Floor

21 августа 2014, 11:45

Хотите открыть свой бизнес в Украине, но не знаете, с чего начать?

  • 0

Станьте официальным представителем FOREX CLUB у себя в регионе и получайте доход от привлеченных клиентов. Откройте для себя новые возможности заработка с партнерской программой FOREX CLUB! Вы получите: 1. Возможность открыть собственный бизнес и успешно в нем работать Показать полностью… 2. Стабильный источник дохода 3. Готовую бизнес-модель в сфере инновационного и прибыльного инвестиционного направления, не зависящего от кризиса 4. Поддержку во время открытия представительства, развития и ведения бизнеса; 5. Возможность использовать репутацию и товарный знак Компании с опытом успешной работы на финансовых рынках более 16-ти лет Узнайте подробнее об условиях сотрудничества: Тел.: +380 (98) 153-79-26 e-mail: [email protected] Начните свой бизнес с надежным партнером!

21 августа 2014, 10:17

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 21 августа 2014 года

  • 0

Форекс: Евро торгуется смешанно  Этим утром движение евро относительно главных валют отмечено разнонаправленностью. Сегодня в фокусе рынка – данные из Еврозоны, в частности индикатор уверенности потребителей и индексы PMI для секторов обрабатывающей промышленности и услуг от Markit. Доллар США торгуется с повышением, продолжая вчерашний рост, причиной чему стал протокол заседания FOMC, отразивший спорность вопроса раннего повышения процентных ставок. В предстоящие дни участники рынка будут внимательно следить за поступающими новостями с экономического симпозиума в Джексон Хоул, в ходе которого ожидается выступление главы Федрезерва Джанет Йеллен. Кроме того, важность будут представлять и показатели США по заявкам на пособие по безработице, продажам вторичного жилья и производственный PMI от Markit. В 5 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3247 доллара, и прибавил 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,7995 фунта. Австралийский доллар опустился на 0,4 процента по отношению к доллару США. Между тем, данные за август показали замедление производственной активности в Китае. Европа: Рынок откроется в «плюсе» Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 20-23 и 1-2 пункта выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 8-10 пунктов. Публикация индекса деловой активности PMI в производственном секторе и сфере услуг Еврозоны, Германии и Франции от Markit; композитного индекса деловой активности PMI от Markit и индекса уверенности потребителей Еврозоны; счёта текущих операций Португалии; торгового баланса и денежного агрегата М3 Швейцарии; объёма розничных продаж, объёма чистых заимствований государственного сектора и чистой потребности госсектора в денежных средствах в Великобритании запланирована на сегодня. RTL Group SA (RRTL), USU Software AG (OSP2), Geratherm Medical AG (GME), InTiCa Systems AG (IS7), Curasan AG (CUR), Premier Oil (PMO), Phoenix Group Holdings (PHNX), Kazakhmys (KAZ), Primary Health Properties (PHP), Skyepharma (SKP), PV Crystalox Solar (PVCS), Cloudbuy (CBUY) и Costain Group (COST) отчитаются по результатам своей деятельности. Исполнительный совет GEA Group AG (G1A) объявил о своём решении усовершенствовать структуру группы в рамках своей программы «Fit for 2020». Air Berlin (AB1) сообщила о росте чистой прибыли во втором квартале на 8,6 миллиона евро ввиду улучшения финансовых показателей и текущей программы по сокращению расходов. BP (BP/) назначила Дэвида Лоулера (David Lawler) на должность главного исполнительного директора американского подразделения по добыче сланцевого газа за несколько месяцев до планируемого выделения филиала. Азия: Рынки торгуются смешанно Этим утром азиатские рынки торгуются в разнонаправленном режиме. В Японии Mazda Motor (7261) пошли вверх после сообщений о том, что компания может освободиться от долгов к марту 2017 года. Suzuki Motor (7269) и Honda Motor (7267) также прибавили в цене. Dainippon Screen Manufacturing (7735) поднялись ввиду позитивной оценки брокера. В 5 часов утра индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,7 процента выше на отметке 15561,3 пункта. В Южной Корее YG Entertainment (122870), выступая против общей тенденции рынка, взлетели после новостей о том, что подразделение прямых инвестиций LVMH вложило в компанию 80 миллионов долларов США. В Китае рынки пошли вниз после того, как производственный индекс PMI HSBC упал до трехмесячного минимума в августе. Среди ярко выраженных аутсайдеров, Suning Commerce Group (002024), потерявшие в цене, и China Shenhua Energy (601088 ), сократившиеся в стоимости. В Гонконге Techtronic Industries (669) упали на понижении брокером рейтинга. ZTE Corporation (763), напротив, выросли в связи с сообщениями о росте прибыли за первое полугодие. США: Фьючерсы торгуются ниже В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,2 пункта ниже. Публикация числа первичных и повторных заявок на получение пособия по безработице, индекса деловой активности от Markit, объёма продаж жилья на вторичном рынке, индекса ведущих экономических индикаторов и обзора производственной активности от ФРБ Филадельфии планируется на сегодня. Кроме того, состоится открытие ежегодного экономического симпозиума в Джексон Хоул. Salesforce.com (CRM), Intuit (INTU), Gap (GPS), Ross Stores (ROST), Hormel Foods (HRL), Dollar Tree (DLTR), Marvell Technology Group (MRVL), Nordson (NDSN) и GameStop (GME) объявят о своих результатах сегодня. В рамках вчерашней продлённой торговой сессии Hewlett-Packard (HPQ) опустились на 0,9 процента. Прибыль компании за третий квартал совпала с оценками аналитиков. Kindred Biosciences (KIN) «рухнули» на 31,4 процента после объявления компанией о том, что результаты клинического испытания их препарата для лечения остеоартрита у собак не соответствовали их основным критериям оценки. Semtech (SMTC) выросли на 4,8 процента вследствие превзошедшей ожидания рынка скорректированной прибыли за второй квартал. Synopsys (SNPS) повысились на 0,01 процента. Так, результаты компании за третий квартал опередили оценки экспертов, но прибыль за четвёртый квартал вышла ниже рыночных ожиданий. Более высокая, чем оценивалось, прибыль за второй квартал обеспечила рост L Brands (LB ) на 0,1 процента. В ходе вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 прибавил 0,3 процента. Между тем, на последнем заседании представители FOMC обсуждали вопрос преждевременности повышения процентных ставок. Home Depot (HD) продвинулись вперёд на 2,9 процента, продолжив своё повышательное движение, что было вызвано получением прибыли за второй квартал лучше ожиданий. Цена на бумаги Lowe’s Companies (LOW) возросла на 1,6 процента. Так, компания сообщила об оптимистичных результатах второго квартала, но при этом сократила годовой прогноз продаж. Mylan (MYL) подорожали на 3,3 процента на сообщениях о том, что компания вышла во второй раунд аукциона по продаже портфеля фармацевтических брендов GlaxoSmithKline в Европе и США.F5 Networks (FFIV) поднялись на 2,1 процента на повышении брокером рейтинга с «Buy» до «Strong buy». Northrop Grumman (NOC) добавили 0,9 процента вслед за новостями о ведении компанией переговоров по продаже в Европе своих беспилотных самолётов-разведчиков, предназначенных для полётов на больших высотах. Бумаги авиакомпаний Southwest Airlines (LUV) и Delta Air Lines (DAL) пошли вверх на 2,7 процента и 2,5 процента соответственно. Staples (SPLS), напротив, упали на 2,6 процента в силу значительного снижения чистой прибыли во втором квартале; вдобавок, компания объявила о своём решении закрыть 140 магазинов в этом году. JM Smucker (SJM) отступили на 1 процент из-за отставания итогов за первый квартал от ожиданий рынка и понижения годового прогноза продаж. Среди других аутсайдеров и акции Adobe Systems (ADBE), потерявшие 1,4 процента, в то время как, Yahoo! (YHOO) уменьшились на 0,9 процента. Сводка последних новостей Члены FOMC расходятся во взглядах на время повышения ставки Протокол последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) свидетельствовал о неоднозначности мнений участников в отношении раннего повышения процентных ставок. Часть членов Комитета считает, что экономика движется в соответствии с их политическими целями, однако остальные, которых большинство, уверены в необходимости получения большего числа признаков укрепления экономики. Кроме того, документ сказал о проблеме продолжающейся слабости рынка труда, которая вызывает гораздо большую обеспокоенность, нежели низкий уровень инфляции. Что касается прогаммы покупки активов, то, как ожидается, она подойдёт к своему завершению в октябре 2014 года. Производственный PMI Японии повышается Августовский индекс деловой активности PMI для сектора обрабатывающей промышленности Японии от Nomura/JMMA повысился до 52,4 с июльских 50,5. Активность в обрабатывающем секторе Китая падает Индекс деловой активности PMI для сектора фабричного производства Китая на август снизился больше, чем ожидалось – до 50,3 относительно 51,7, зарегистрированных месяцем ранее. Индекс ведущих экономических индикаторов Австралии демонстрирует рост На ежемесячной основе индекс ведущих экономических индикаторов Австралии от Conference Board поднялся на 0,4 процента в июне, тогда как в предыдущем месяце рост составлял 0,2 процента. Материал предоставлен Saxo Bank

Выбор редакции
21 августа 2014, 07:20

BRUS-онлайн (21 августа 2014) Хроника торгового дня

  • 0

Господа резиденты и наблюдатели! В блоге BRUS-онлайн комментируем текущую ситуацию на глобальных рынках, сессию 21 августа 2014 года, премаркет и постмаркет

Выбор редакции
21 августа 2014, 02:16

К чему я создал блог? К тому, что есть еще Люди, люди чести...и не важно на чьей стороне..

  • 0

  Впервые я прочитал про этого человека в начале июля… сегодня опять наткнулся на интервью с ним, при чем и в 1-м и во 2-м случае укроповские издания. gazeta.zn.ua/internal/mezhdu-bolyu-i-svobodoy-_.html www.pravda.com.ua/articles/2014/08/20/7035274/

Выбор редакции
20 августа 2014, 19:58

Еженедельник по облигациям: варианты защитных облигаций

  • 0

Обзор рынка облигаций от Саймона Фасдала, главы отдела торговли облигациями Saxo Bank  В настоящее время над рынком нависли факторы геополитического риска, которые в конечном итоге могут очень быстро рассеяться и вызвать ралли, которое несколько смягчит сложившуюся обстановку. Даже если это и произойдёт, процесс будет протекать без нашего активного участия. Мы также не можем назвать и точное время, когда это может случиться. Поэтому сейчас, те инвесторы, кто верит в скорое разрешение российско-украинской ситуации и ближневосточного кризиса, могут рассчитывать на премию за геополитический риск, в частности применительно к евробондам российских предприятий, а также европейских корпоративных облигаций и облигаций финансовых компаний. Ещё одно явление, которое определённо будет иметь продолжение – это низкие уровни доходности и низкая инфляция, особенно в Европе. Учитывая слабые показатели по экономическому росту в этой части света, участники рынка становятся всё менее уверенными в положительном развитии европейской экономики, которая всё так же остаётся довольно хрупкой. Какие же последствия это будет иметь для инвесторов в облигации? В худшем случае, акции ожидает серьёзный удар, который также может затронуть и высокодоходные корпоративные облигации. Но если мы вернёмся к слабому росту, инвесторы в облигации могут рассчитывать на то, что текущие уровни доходности будут оставаться без изменений в течение длительного времени. Это делает возможным перемещение дальше по кривой доходности, при этом здесь не следует забывать об инвестиционных уровнях компаний, в которые вы собираетесь вкладывать. Данная позиция носит весьма оборонительный характер и может принести существенную прибыль, особенно при отрицательных квартальных доходах по акциям. Так, на этой неделе мы рассмотрим варианты защитных облигаций.  Инвесторы, уверенные в быстром разрешении проблемных ситуаций на Ближнем Востоке и Украине-России могут вставать в очередь за рисковой премией. Фото: Memitina \ iStock Материал предоставлен Trading Floor

Выбор редакции
20 августа 2014, 19:45

Saxo Bank признан лидером по торговым инновациям в рамках премии Global Banking and Finance Review Awards

  • 0

Saxo Bank, специалист в области онлайн-трейдинга и инвестиций, назван лучшим поставщиком решений в рамках партнерства по схеме White Label, а также поставщиком ликвидности в мультиактивной торговле наряду с недавней победой в качестве лучшей платформы для мобильного трейдинга в рамках премии Global Banking and Finance Review Awards 2014. Подобного рода премии служат для признания инновационных решений, достижений и воодушевляющих изменений, происходящих внутри мирового финансового сообщества. Только за 2013 год программа White Label послужила фундаментом для выстраивания партнерской стратегии Saxo Bank с десятью банками, в результате чего общее число партнерств возросло до 115 в 50-ти странах. Программа White label на рынке Форекс для банков и брокеров была впервые запущена в 2001 году, и с тех пор фирма продолжает развивать свой продукт, помогая партнерам в обеспечении клиентам доступа к мультиактивной торговле, повышения ликвидности и технологии управления рисками через единый счет. Платформа Saxotrader, флагманский продукт Saxo Bank, доступна для работы как с компьютера, так и с мобильного устройства. Запустив платформу в 1998 году, Saxo Bank стал одним из первых банков, предоставивших услугу онлайн-торговли, и до сих пор остается лидером в области развития приложений для онлайн-трейдинга. Комментируя победу банка, Маттео Кассина, директор по международному развитию институционального бизнеса Saxo Bank, отметил: «Конкурентное превосходство Saxo Bank в сфере сотрудничества по программе White Label обусловлено способностью банка к более оперативному внедрению новшеств, нежели у конкурентов, а также способностью предоставить клиентам качественные решения. Мы собираемся улучшать высококачественные предложения для банков, которые находятся в поисках наиболее рентабельных и удобных способов замены устаревших технологий. Наши клиенты получают преимущество от мультиактивной торговли по всей цепочке начисления стоимости наряду с современными методами управления рисками, а также функциональными компонентами отчетности и проверенным хостингом». Комментирует Ванда Рич, редактор Global Banking & Finance Review: «Будучи первопроходцем в предоставлении решений по программе White Label, Saxo Bank непрерывно демонстрирует приверженность качеству и инновациям, обеспечивая своих клиентов технологиями и инструментами, необходимыми для поддержания конкурентоспособности на рынке онлайн-торговли». За последние несколько лет Saxo Bank заметно расширил свои услуги по множеству классов активов, запустив торговлю опционными контрактами на акции. Мультиактивная торговая платформа способствует заполнению резервуаров ликвидности по всем классам активов для индивидуальных и институциональных клиентов, стремящихся к консолидированию торговли на одной платформе. Клиенты также получают преимущество от перекрестного маржирования активов, конкурентных цен и глубокой ликвидности. Материал предоставлен Saxo Bank

20 августа 2014, 13:30

Три показателя: Банк Англии и ФРС, промышленность Великобритании

  • 0

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank  — Низкая инфляция — аргумент против повышения процентных ставок в Великобритании — Результаты исследования Конфедерации британской промышленности, скорее всего, продемонстрируют резкое замедление темпов роста в производственном секторе — Протокол заседания FOMC может подсказать, когда произойдет первое повышение ставок   Ядром информационной активности в течение сегодняшнего дня станут обсуждения на тему курса денежно-кредитной политики и срока первого повышения ставок в Великобритании и США. Поводом для разговоров послужат протоколы самых последних заседаний Банка Англии и ФРС, посвященных вопросам монетарной политики. Хотя никаких сюрпризов не ожидается и мнение о том, что ставки начнут расти не раньше, чем в следующем году, вряд ли изменится, участники рынка будут внимательно анализировать тексты протоколов, чтобы понять, каким будет следующий этап денежно-кредитной политики соответствующих банков. В остальном день не богат на экономические отчеты. Однако в свете публикации протокола заседания Банка Англии интерес представляет отчет о промышленных трендах, который станет первым среди новых макроэкономических индикаторов из Великобритании.  Протокол предположительно покажет, что Банк Англии не видит острой необходимости в повышении ставок. Фото: Thinkstock Великобритания: протокол заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии (08:30 GMT). Денежно-кредитная стратегия приобретает политический оттенок, о чем свидетельствуют самые последние заявления некоторых депутатов парламента. «Становится более чем очевидно, что председатель Банка Англии Марк Карни пытается отложить повышение процентных ставок до тех пор, пока не пройдут выборы, чтобы потом сразу их поднять», — с таким обвинением выступил депутат парламента, который также входит в состав специального комитета Министерства финансов. Заявление, безусловно, резкое, однако газета The Telegraph предполагает, что, возможно, г-н Карни просто сбит с толку или не может выстроить последовательную линию поведения в вопросах монетарной политики. Если отбросить в сторону колкие заявления политиков и СМИ, то на этой неделе потребность в преждевременном ужесточении денежно-кредитной политики уменьшилась после публикации неожиданно низких данных об инфляции за июль. Вчера Служба национальной статистики (Office for National Statistics) сообщила о том, что темпы роста инфляции потребительских цен в годовом выражении понизились до 1,6% по сравнению со значением 1,9% в июне. Оба показателя находятся ниже целевого значения центрального банка на уровне 2%. Кроме того, Служба национальной статистики сообщила о том, что темпы роста цен на жилье в июне немного уменьшились до 10,2% по сравнению с 10,4% в предыдущем месяце. Согласно среднему прогнозу аналитиков, этот индикатор должен вырасти до 11,4%. Цены на жилье продолжают активно расти главным образом за счет подорожания недвижимости в Лондоне. Однако самый последний отчет говорит о том, что пик роста цен остался позади. Коротко говоря, необходимость в повышении процентных ставок уменьшилась. Тем не менее, интересно узнать, какие подробности раскроет нам протокол заседания Комитета по монетарной политике, которое состоялось 7 августа и по итогам которого монетарные власти приняли решение оставить ключевую процентную ставку без изменения на уровне 0,5%. Большинство аналитиков полагают, что ставки начнут расти в первом квартале 2015 года, если только в сегодняшнем протоколе не будет заявлений, свидетельствующих об обратном. При этом слишком явные намеки на ужесточение маловероятны. Банк Англии четко следует целевому показателю инфляции, а поскольку сейчас этот индикатор не дотягивает до нужного уровня, нет причин полагать, что условия политики будут ужесточены в ближайшее время. Великобритания: исследование промышленных трендов от Конфедерации британской промышленности (10:00 GMT). В последнее время промышленная активность растет, хотя результаты недавно проведенных опросов показывают, что темпы роста могут немного замедлиться. В частности, это касается зависимого от циклов производственного сегмента экономики. Как показал индекс менеджеров по закупкам в секторе обрабатывающей промышленности, составляемый Markit и CIPS, в июле значение составило 55,4, и хотя оно превышает нейтральный уровень 50, представитель Markit Economics отметил, что темпы роста «ослабевают» и что «общий показатель подъема экономики опустился до минимального за период более одного года значения». О тенденции к замедлению свидетельствуют результаты опроса, проводимого Конфедерацией британской промышленности, за прошлый месяц, согласно которым производственные заказы сократились сильнее, чем ожидалось: индекс заказов опустился до уровня 2, что означает, что только 2% британских производителей сообщили об увеличении заказов. В июне этот же индикатор был равен 11%. На уровне ежемесячных показателей результаты крайне изменчивы, поэтому для того, чтобы составить более четкое представление о тренде, лучше заглядывать в отдаленную перспективу. Тем не менее, учитывая снижение индекса PMI, не будет ничего удивительного в том, что сегодняшние оценки Конфедерации британской промышленности могут оказаться на уровнях значительно ниже недавних максимумов. При этом британский промышленный сектор, скорее всего, продолжит демонстрировать умеренный рост в краткосрочной перспективе. С другой стороны, если данные по этому индикатору в августе ухудшатся, то это даст Банку Англии дополнительную свободу и возможность отложить повышение процентных ставок.  США: протокол заседания FOMC (18:00 GMT). Участники рынка с нетерпением ждут публикации протокола заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке, состоявшегося 29-30 июля, чтобы узнать, как центральный банк будет дальше реализовывать свой план сокращения программы ежемесячных покупок облигаций. ФРС ясно дала понять, что покупки завершатся в октябре, и ситуация вряд ли изменится после сегодняшнего релиза. Игроков интересует куда более важный вопрос: когда монетарные власти начнут повышать процентные ставки? Председатель ФРС Джанет Йеллен в своих последних выступлениях открыто говорила о том, что центральный банк намерен удерживать ставки на низком уровне после сворачивания покупок облигаций в октябре. Но сторонники более жесткой политики внутри ФРС и из других институтов предупреждают о росте инфляции и говорят о необходимости повышения ставок в ближайшее время. Голос председателя ФРБ Далласа Ричарда Фишера (Richard Fisher) звучит громче остальных. На прошлой неделе агентство Reuters опубликовало следующее сообщение: Высокопоставленный представитель ФРС, сторонник ужесточения денежно-кредитной политики, заявил во вторник о том, что ФРС может повысить процентные ставки раньше, чем он и его коллеги прогнозировали несколько месяцев назад. «Я думаю, что комитет склоняется в мою сторону, о чем я могу судить исходя из того, что услышал за два дня заседания, а говорить я могу только за себя, поэтому я не вижу поводов для возражения, — заявил председатель ФРБ Далласа Ричард Фишер в интервью Fox Business Network. — Нам придется перенести дату начала повышения ставок на более ранний срок, чем мы прогнозировали в момент публикации оценок». Он имел в виду официальные прогнозы ФРС в отношении краткосрочных процентных ставок, которые в последний раз были опубликованы в июне. Возможно, но давление инфляции пока не ощущается. Так, опубликованный вчера отчет о потребительских ценах за июль, показал, что годовой показатель инфляции опустился с 2,1% до 2%. Базовая инфляция (без учета цен на энергоресурсы и продукты питания) также находится под контролем, демонстрируя рост на 1,9% (значение не изменилось по сравнению с июнем). Большинство аналитиков полагают, что первое повышение ставок состоится только в следующем году, о чем также свидетельствуют обновленные прогнозы ФРС в отношении денежно-кредитной политики за июнь (см. график ниже). Большинство членов FOMC считают приемлемыми более высокие ставки в 2015 году, при этом все кроме одного призывают к увеличению в этом году на основании отчета FOMC за июнь. Публикуемый сегодня протокол вряд ли сообщит нам что-то новое.  Источник: Federal Reserve Bank Материал предоставлен Trading Floor

20 августа 2014, 10:16

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 20 августа 2014 года

  • 0

Форекс: Доллар США торгуется с повышением  Этим утром доллар США относительно своих главных валют продолжает демонстрировать повышательную динамику на фоне позитивных показателей по рынку жилья США. Тем временем, участники рынка пребывают в ожидании релиза протокола последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) по денежно-кредитной политике в надежде получить информацию в отношении будущего процентных ставок. Аналогично им британские трейдеры находятся в предвкушении сообщений об итогах совещания Банка Англии в целях получения представления о сроках повышения процентных ставок. Между тем, в регионе евро опубликуют данные по объёмам строительства Еврозоны и ценам производителей Германии. В 5 часов утра по GMT евро и британский фунт потеряли по 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3306 доллара и 1,6608 доллара соответственно. Австралийский доллар опустился на 0,1 процента в сравнении с долларом США. Сегодня ранее управляющий Резервного банка Австралии Гленн Стивенс сообщил Парламентскому комитету, что он не видит необходимости в понижении курса нацвалюты, поскольку в будущем это может произойти и без их вмешательства. Японская иена снизилась на 0,2 процента и 0,1 процента по отношению к американскому доллару и евро соответственно. Европа: Рынок откроется в «минусе» Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 7 пунктов и 2-3 пункта ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 8-9 пунктов. Публикация объёма строительства Еврозоны; индекса цен производителей Германии; счёта текущих операций Греции; обзора тенденций в различных отраслях от CBI: индекса отпускных цен и индекса промышленных заказов Великобритании запланирована на сегодня. Кроме того, ожидается протокол последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике. Glencore (GLEN), Hikma Pharmaceuticals (HIK), Carillion (CLLN), Gem Diamonds (GEMD), Foresight Solar Fund (FSFL), Hochschild Mining (HOC), Paragon AG (PGN), Haikui Seafood AG (H8K), Agasti Holding ASA (AGA), Ascom Holding AG (ASCN), Berliner Synchron AG (B5SK) и Cencorp Oyj (CNC1V) отчитаются по результатам своей деятельности. Комиссия по контролю за продуктами питания и лекарственными средствами США одобрила препарат Sanofi SA (SAN) «Cerdelga» для лечения болезни Гоше 1-го типа. Standard Chartered Plc (STAN) согласилась выплатить штраф в размере 300 миллионов долларов США Нью-Йоркскому Департаменту финансовых услуг с целью урегулировать обвинения о недостаточном контроле в борьбе с отмыванием денег в нью-йоркском филиале. Азия: Рынок торгуется смешанно Этим утром азиатские рынки торгуются разнонаправленно. В Японии Hitachi Metals (5486) выросли на планах компании приобрести Waupaca Foundry. KDDI (9433) прибавили в цене; так, согласно сообщениям, в текущем финансовом году поставщик беспроводных систем получит рекордно высокую операционную прибыль за рубежом. Nippon Telegraph & Telephone (9432) также продемонстрировали рост. Cosmo Oil (5007), напротив, упали на понижениях брокера. Aiful (8515) опустились, оказавшись в списке отстающих среди акций других кредитных организаций. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,1 процента выше на отметке 15464,8 пункта. В Южной Корее, идя вразрез с общей тенденцией на рынке, Samsung Electronics (005930) продвинулись вперёд на новостях о планах компании купить Quietside. LG Chem (051910) поднялись в стоимости ввиду того, что компания получила заказ от Audi на поставку аккумуляторов для своих автомобилей. В Китае Gemdale (600383) пошли вниз в силу значительного падения чистой прибыли в первом полугодии. В Гонконге Biostime International Holdings (1112) сократились из-за отставания поазателей компании за первое полугодие от ожиданий экспертов. В то же время, Brilliance China Automotive Holdings (1114) подскочили благодаря резкому росту прибыли в первом полугодии. США: Фьючерсы торгуются ниже В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,4 пункта ниже. Публикация числа запросов на ипотечное кредитование от Ассоциации ипотечных банков (МВА) планируется на сегодня. Кроме того, выйдет протокол последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке. Hewlett-Packard (HPQ), Lowe's Companies (LOW), Target (TGT), L Brands (LB), JM Smucker (SJM), Staples (SPLS), PetSmart (PETM), Synopsys (SNPS) и Madison Square Garden (MSG) объявят о своих результатах сегодня. Во время вчерашней продлённой торговой сессии Hertz Global Holdings (HTZ) опустились на 11,7 процента после пересмотра компанией годового финансового прогноза в сторону понижения. La-Z-Boy (LZB ) упали на 4,1 процента в силу отставания прибыли за первый квартал от рыночных оценок. Real Goods Solar (RGSE) сократились на 17,1 процента на публикации более крупных, чем ожидалось, квартальных убытков, а также ввиду ухода главного исполнительного директора Кама Мофида (Kam Mofid) для поиска других более выгодных возможностей. PetSmart (PETM) продвинулись вперёд на 5,4 процента благодаря более высокой, чем ожидалось, прибыли за второй квартал, а также исследованию «стратегических альтернатив», в частности возможную продажу компании. Вчера в ходе регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 прибавил 0,5 процента на фоне сильных данных по закладке фундаментов под строительство домов в США и прибыли ряда корпораций. Между тем, американский годовой рост инфляции потребительских цен сократил свои темпы в июле в соответствии с ожиданиями рынка, тем самым увеличив вероятность того, что Федрезерв будет сохранять ставки на низком уровне в течение длительного времени. Акции домостроителей DR Horton (DHI) и KB Home (KBH) пошли вверх на 3,3 процента и 2,7 процента соответственно. Home Depot (HD) подскочили на 5,6 процента вследствие превзошедшей ожидания рынка прибыли за второй квартал и увеличения годового прогноза по ней. Apple (AAPL) подорожали на 1,4 процента в преддверии релиза нового iPhone и устройства в виде наручных часов. TJX Cos. (TJX) выросли на 8,7 процента ввиду оптимистичной прибыли за второй квартал и повышения годового прогноза по ней. Medtronic (MDT) поднялись на 0,9 процента, поскольку прибыль за первый квартал превысила оценки аналитиков. Hospira (HSP), напротив, отступили на 2,8 процента, заняв самые отстающие позиции среди других компонентов индекса на новостях о том, что компания подала в суд на Управление США по пищевым продуктам и лекарственным средствам за одобрение дженериковой версии их седативного препарата Precedex. FedEx (FDX) потеряли 0,3 процента на решении федеральных прокуроров оказать давление на компанию путём увеличения для неё штрафа за отмывание денег и тем самым урегулировать недавнее дело о незаконном обороте наркотических средств. Сводка последних новостей Япония фиксирует рост внешнеторгового дефицита По итогам июля дефицит внешней торговли товарами в Японии увеличился до 964,0 миллиарда япоснких иен с 823,2 миллиарда, зарегистрированных в предыдущем месяце (с учётом пересмотра). Индекс ведущих экономических индикаторов Австралии падает На ежемесячной основе индекс ведущих экономических индикаторов Австралии от Westpac в июле опустился на 0,1 процента относительно роста в июне на ту же самую величину. РБА: Экономический рост может замедлить темпы Как заявил глава Резервного банка Австралии Гленн Стивенс (Glenn Stevens), экономический рост, по всей вероятности, будет находится в рамках текущего тренда, однако в ближайшее время чуть замедлится, в связи с чем процентную ставку придётся удерживать на прежнем уровне в течение некоторого времени. Кроме того, по его словам, инфляция в стране обещает носить сдержанный характер, учитывая, что расходы на зарплату снизились до минимального уровня. Материал предоставлен Saxo Bank

Выбор редакции
20 августа 2014, 10:15

BRUS-онлайн (20 августа 2014) Хроника торгового дня

  • 0

Товарищи бойцы :) резиденты и наблюдатели! В блоге BRUS-онлайн можно комментировать текущую ситуацию на глобальных рынках. Филейные части не постим (не забываем, что есть «курилка»)

Выбор редакции