Источник
Финам.RU© - акции, облигации, фондовый рынок. Весь спектр оперативной финансовой информации
Выбор редакции
20 сентября, 20:32

Рубль в среднесрочной перспективе может вернуться к уровню 63,5 за доллар

  • 0

В пятницу европейские биржи завершили торги разнонаправленно. Немецкий индекс DAX прибавил скромные 0,08%, французский CAC40 вырос на 0,56%, британский FTSE снизился на 0,36%. Индекс широкого рынка S&P 500 торгуется в "зеленой зоне" прибавляя в пределах 0,1%. Уходящая неделя была достаточно богата на события. Так, в среду, помимо снижения ключевой процентной ставки на 25 базисных пунктов, американский регулятор влил в банковскую систему США дополнительные $75 млрд для повышения ликвидности после того, как ставка РЕПО выросла выше своего целевого диапазона впервые с момента финансового кризиса 2008 года. Сегодня на заокеанских биржах происходит экспирация фьючерсов и опционов на индексы и акции, что может стать причиной высокой волатильности. В настоящий момент S&P 500 торгуется менее чем на один процент ниже исторического максимума, установленного в июле, и уже на следующей неделе рынки вновь переключат свое внимание на тему торговых переговоров между Вашингтоном и Пекином.

Выбор редакции
20 сентября, 19:47

Американский рынок путается в показаниях под конец насыщенной недели

  • 0

В пятницу, 20 сентября, фондовый рынок Соединенных Штатов ближе к середине торговой сессии демонстрирует смешанную динамику основных индексов. У игроков на американских биржах к концу недели налицо переизбыток информации – после заседания ФРС 17-18 сентября инвестиционное сообщество также отслеживало заседания Банка Японии, Банка Англии, Национального банка Швейцарии и центрального банка Норвегии. Кроме того, сегодня имеет место т.н. "четверной колдовской день" (quadruple witching) одновременной экспирации нескольких видов контрактов, что обычно сопровождается повышенными объемами торгов и волатильностью. Стоит отметить, что значимой макроэкономической статистики по Соединенным Штатам сегодня не публиковалось. Внешний фон для американской сессии складывается благоприятный – европейские и азиатские площадки торговались преимущественно в плюсе.

Выбор редакции
20 сентября, 18:36

На следующей неделе рынок определится со среднесрочным направлением движения

  • 0

Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов пятницы оставались в умеренном минусе, продолжая нисходящую коррекцию. К 18.05 мск индекс Мосбиржи снизился на 0,46%, до 2781,89 пункта, а долларовый индекс РТС упал на 0,6%, до 1369,77 пункта. Среди лидеров роста можно отметить котировки М. Видео (+3,06%), а также бумаги РУСАЛа (+1,70%). В лидерах снижения были обыкновенные акции Башнефти (-2,01%) и бумаги ЛСР (-1,81%). Внешние факторы Торги на фондовых биржах США начались повышением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ изменялись разнонаправленно, в пределах 0,3%. Индекс S&P500 не оставлял попыток возвращения к историческому максимуму 3028 пунктов, достигнутому в конце июля. Важной статистики в конце недели опубликовано не было, но настроения оставались умеренно оптимистичными на фоне возобновления торговых переговоров США и Китая, а та

Выбор редакции
20 сентября, 18:11

Палладий и золото продолжат рост

  • 0

Цена палладия достигла рекордных $1648,65 за унцию. Мы считаем, что благоприятные условия для цен на метал сохранятся, как минимум, до середины 2020 года. Главной причиной роста выступает высокий спрос на металл в двигателях внутреннего сгорания. Использование палладия в автомобилях обеспечивает больше 80% спроса на металл. В связи с усилившимися экологическими требованиями автопроизводители потребляют больше палладия, переходя с дизельных на бензиновые двигатели после серии скандалов. Производители палладия вроде Норникеля, Vale и Glencore не справляются с повышенным спросом, что приводит к росту цен на металл. С начала года палладий подорожал на 30% и на 80% за два года. Золото также прибавило 17% с начала года и обновляет максимумы с 2013 года. В условиях снижающихся реальных процентных ставок и растущей волатильности на финансовых рынках мы рекомендуем инвестировать в золото, так как подобные обстоятельства традиционно выступают благоприятными для желтого металла.

Выбор редакции
20 сентября, 17:50

Стоит ли заходить в "Норникель"?

  • 0

Уже продолжительное время, на фоне ожидающихся ограничений поставок сырья со стороны Индонезии – крупнейшего экспортёра на рынке никелевой руды, растут котировки никеля. Когда официальные власти этой страны допустили более ранние сроки введения ограничений, мы увидели резкий рост стоимости никеля на мировых площадках. По мере нарастания торгового конфликта США-Китай большинство металлов потеряли в стоимости за счёт снижения спроса, вызванного замедлением экономической активности производителей. Стоит ли заходить в "Норникель"? Сейчас сложно сказать. Очевидно, что, по мере нарастания дефицита никелевой руды, цены на никель продолжат расти, и вместе с тем цена на акции норильской компании тоже может укрепиться. Но нужно учитывать, что GMKN торгуется возле исторически максимальных уровней, что также повышает риск коррекции.

Выбор редакции
20 сентября, 17:30

Saudi Aramco - купи или будет хуже

  • 0

По информации The Financial Times, власти Саудовской Аравии вынуждают богатые семьи страны инвестировать IPO Saudi Aramco. Оценка вообще не предполагает политического дисконта, она остается прежней, вся компания стоит $2 трлн., 5% - $100 млрд. Переговоры ведутся с десятками богатейших саудовских семей. Они входят в топ-50 самых богатых подданных королевства. Среди тех, на кого оказывают давление миллиардер Аль-Валид бен Талал, которого задерживали в гостинице Ritz-Carlton в Саудовской Аравии в 2018 году. Так как многие его активы заморожены, миллиардеру предлагают использовать их для участия в IPO. Однозначно, что можно сделать вывод, что в IPO лучше не участвовать, после размещения бумаги рухнут. Возможно кто-то даже "зашортит" бумаги, устроив новую атаку дронов, но это, конечно, шутка. Мы рекомендуем российский "Газпром", который сопоставим с Saudi Aramco, а стоит менее $100 млрд.

Выбор редакции
20 сентября, 17:10

Инфляционное давление усилится

  • 0

ЦБ отмечает, что компоненты инфляции довольно волатильны, и заметен вклад продовольствия в общий уровень инфляции. Инфляция замедлилась до 4,3%, во-многом, благодаря сезонному фактору. Но осенью продовольствие, в основном, овощи и фрукты, будут дорожать, и инфляционное давление усилится. Прогноз ЦБ не обещает снижения инфляции к таргету в самом скором времени, но ранее отмечалось, что "большинство показателей инфляции, отражающих наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, находятся вблизи 4%". (из релиза Банка России по итогам заседания СД 6 сентября). ЦБ также отмечает инфляционные риски со стороны импорта. Таким образом, нельзя исключать, что по итогам года инфляция окажется в диапазоне 4,5-5,0% (наш расчет на настоящий момент – 4,8%). Наиболее значимый выявленный тренд – замедление темпов роста экономики.

Выбор редакции
20 сентября, 16:50

Для продолжения роста акциям МТС надо преодолеть сопротивление на уровне 273 рублей

  • 0

По итогам 2 квартала выручка Группы МТС выросла на 9,4% до 125,1 млрд. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на фоне роста доходов от услуг мобильной связи в России и Украине, увеличения продаж цифровых сервисов, системной интеграции, а также консолидации МТС Банка. Без учета консолидации МТС Банка, выручка Группы выросла на 4,5%. OIBDA увеличилась на 4,1% до 56,1 млрд. руб. Сдерживающими факторами для показателя OIBDA стали отмена внутрисетевого роуминга и повышение НДС в России. Чистая прибыль снизилась на 11% до 12,7 млрд. руб. на фоне роста процентных расходов в связи с увеличением долга. На конец 2 квартала общий долг МТС составил 377,2 млрд. руб. Соотношение NetDebt/EBITDA увеличилось до 1,6x, с 1,2x по итогам 2018 года. Пик платежей приходится на 2020 год 114,1 млрд. руб. и 2021 год 155,9 млрд. руб. Капзатраты по итогам 1 полугодия 2019 года составили 39,3 млрд.

Выбор редакции
20 сентября, 16:30

Крепкий рубль давит на фондовый рынок

  • 0

Отечественный рынок продолжает проседать под тяжестью рубля. Стремление политики ведущих центральных банков к снижению ставок сохраняет за рублём статус одной из самых привлекательных высокодоходных валют в мире, что предполагает усиление потоков как спекулятивного, так и более долгосрочного капитала на отечественный рынок облигаций. Впрочем, при дальнейшем снижении доходностей на долговом рынке своё возьмут и акции корпораций, которые выплачивают достаточно значимые дивиденды. Во всяком случае, по данным EPFR, на неделе, завершившейся 18 сентября, приток средств в фонды, инвестирующие в акции и облигации РФ, составил $70 млн против оттока в $10 млн неделей ранее. Однако на текущий момент сильный рубль всё же оказывает негативное влияние на акции экспортёров, которые составляют большинство среди самых слабых бумаг: "ММК", "АЛРОСА", "Газпром", "Северсталь". В лидерах дня оказались бумаги "М.

Выбор редакции
20 сентября, 16:08

На российском рынке интересно выглядят акции "Роснефти", "Интер РАО"

  • 0

Сентябрь стал очень насыщенным в новостном плане. Состоялись как запланированные события, например, заседания ведущих Центробанков, встреча представителей ОПЕК+, так и неожиданных вроде атаки беспилотников на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии, вылившуюся в новый виток геополитической напряженности в регионе и сильную волатильность рынка нефти. Ведущие ЦБ, как и ожидалось, подтвердили курс на смягчение монетарной политики. Впрочем, эффект от самого смягчения будет довольно ограниченным. Политика ЕЦБ давно вызывает сомнение, и представители нескольких стран не поддержали последние решения европейского регулятора. ФРС понизила ставку в качестве страховки и, судя по медианному прогнозу членов Комитета по открытому рынку, больше не планирует делать это ни в текущем году, ни в следующем. Другое дело, продолжение роста американской экономики или пауза в торговой войне США и Китая могли бы привести к росту акций при соответствующем настроении инвесторов.

Выбор редакции
20 сентября, 15:40

Brent пытается удержать важную поддержку $63,80 за баррель

  • 0

К середине торгового дня пятницы российские фондовые индексы находились в небольшом минусе, продолжая коррекцию, несмотря на умеренно благоприятный внешний фон. Индекс Мосбиржи к 13.55 мск снизился на 0,47% до 2781,56 пункта, а индекс РТС упал на 0,30%, до 1373,87 пункта. Рубль к середине сессии укрепился против доллара и евро. Доллар находился недалеко от минимума текущего месяца 63,66 руб, а евро также стремился к минимуму сентября, расположенному на отметке 70,29 руб. Эмитенты. В лидерах роста к середине дня пребывали котировки "М. Видео" (+2,46%), а также бумаги "РУСАЛа" (+1,26%). В лидерах снижения были обыкновенные акции "Мечела" (-2,20%) и акции "АЛРОСА" (-1,69%). Внешние факторы. Внешний фон к середине дня складывается умеренно позитивный. Нефтяные цены держатся в небольшом плюсе, прибавляя чуть менее 1% на фоне неопределенности с предложением в Саудовской Аравии.

Выбор редакции
20 сентября, 15:20

Пружина не может сжиматься бесконечно

  • 0

На рынке ничего не происходит. Ничегошеньки! И даже обидно как-то. И скучно. А ведь хочется драйва и движухи. Но тишина на фондовом рынке, как мы знаем, обманчива. И после некоторого затишья всегда происходит взрыв. И чем дольше длится затишье, тем сильней потом сверкают громы и молнии. Но пока… на рынке царит тишина. Минимальные изменения индексов мы наблюдаем всю эту неделю. Так, за последние 3 дня индекс S&P500 изменился на целый 1 пункт!!! То есть менее чем на 0,04%! Согласитесь, налицо "дикая" волатильность. Аналогичные изменения мы видим и по другим индексам. На фоне такой волатильности и обороты на торгах существенно снизились и находятся сейчас на минимальных уровнях этого года. Аналогичная картина наблюдается и в отраслевом разрезе - плюс-минус 0,4% по всем отраслям - вот все, на что способны сейчас участники рынка. Причем одна половина секторов в плюсе, а вторая - в таком же минусе.