Источник
Фундаментальный анализ рынка FOREX от FXPro
15 мая, 10:12

Доллар под давлением на форекс, нефть и сырьё растут

  • 0

Влияние на рынок:3Александр КупцикевичСырьевые товары пользуются спросом на ожиданиях, что Россия и Саудовская Аравия намерены продлить соглашение об ограничении добычи нефти до марта будущего года. Это помогает сырью. На фондовых рынках произошёл разворот к росту в течение дня, несмотря на не оправдавшую ожидания китайскую статистику. На форекс при этом продолжает развиваться давление на доллар США, несмотря на то, что рынки по-прежнему ждут повышения ставки в июне.Китайские данные не смогли удивить сильными уровнями, но из комментариев чиновников на выходных участники делают вывод, что Поднебесная не хочет сильно отклоняться от курса роста, основанного на инвестициях. Без этих предположений азиатским площадкам было бы сложней сохранять оптимизм, так как данные указывают на дальнейшее торможение темпов роста в Китае. Положительный импульс, полученный экономикой годом ранее на стимулах от правительства и НБК, иссякает. К тому же, власти в борьбе с пузырём на рынке недвижимости вновь принялись ужесточать политику. И теперь кажется, что рост в стране оказался не таким уж устойчивым. Промышленное производство прибавляет к прошлому году 6.5% против ожидавшихся 7.0% и 7.6% месяцем ранее. Розничные продажи также немного не дотянули до ожиданий, прибавляя 10.7% г/г после 10.9% месяцем ранее и ожиданий на уровне 10.8%.На рынке форекс тем временем доллар теряет позиции. Индекс USDX закрыл прошлую неделю под 200-дневной средней и в начале этой недели продолжает углубляться. В отдельных парах принципиальные потери можно отметить в EURUSD. Главная пара валютного рынка в прошлую пятницу резким движением вернулась в область выше 1.09, получив поддержку после касания 20-дневной средней и не приблизившись в итоге ко взятию 200-дневной.USDJPY сегодня с утра растёт на позитивном настрое фондовых площадок, оттолкнувшись от поддержки на 113. Возможно, это будет очередная попытка быков забраться выше 115, чего не удалось на прошлой неделе. После тактического отступления у быков чуть больше шансов на взятие этой отметки, которую не удавалось преодолеть со второй половины января.Под флагом ослабления USD, канадский и австралийский доллары берут реванш. USDCAD с утра обновила минимумы с конца апреля и опустилась ниже 1.3630. AUDUSD вновь пытается закрепиться в области выше 0.74, что не удалось в прошлую пятницу.Нефть получила сильным импульс роста на выходных, получив заверения двух крупнейших (пока) нефтедобывающих стран о намерении продлить соглашение о заморозке добычи вплоть до марта будущего года. На фоне роста добычи в США, такой ход выглядит как добровольная сдача своей доли рынка в угоду американским компаниям. О причинах и возможных последствиях использования подобной тактики поговорим в следующий раз, ну а локально важно, что Brent забралась выше 52 за баррель и пересекла 200-дневную среднюю. Восстановление котировок идёт полным ходом.Статья взята с Блога FxPro - http://blog.fxpro.ru/market-snapshots/15052017-aziya-nahodit-v-sebe-silyi-dlya-rosta-dollar-pod-davleniem/ ..Источник: FxTeam

12 мая, 12:01

Всё внимание на релизы розничных продаж и CPI

  • 0

Влияние на рынок:2Devata TsengВ пятницу 12 мая в 15:30 МСК выйдет важная статистика из США за апрель: розничные продажи и CPI, а также стержневые уровни этих показателей. Обратите внимание, что эти публикации могут повлиять на USD и кроссы с ним, равно как и на сырьё.Индекс доллара восстанавливался в предыдущие четыре торговые сессии после достижения 6-месячного минимума в 98.40. Котировки золота в четверг выросли и коснулись 3-дневного максимума на 1228.98 в начале европейских торгов в пятницу.Розничные продажи в США (м/м) снижались последние три месяца в основном из-за падения продаж автомобилей и топлива. Средний прогноз указывает на возможность роста по итогам апреля на 0.6%. Однако продажи таких гигантов отрасли как Ford и GM отметили дальнейшее падение на 7.1% и 5.8%, соответственно. Снижения, вероятно, окажут давление на выходящие данные. Прогноз розничных продаж в США, как ожидается, будет немного мрачноватым, пока продажи авто не нацелятся на восстановление.Тренд на снижение последние три месяца также наблюдается в розничных продажах без учёта авто, а показатель марта отметился нулевым ростом, что в последний раз было в августе 2016-го.Американский CPI наметил здоровый разворот с августа 2015-го, оставаясь выше целевых 2% с декабря 2016-го. Базовый CPI также находится в здоровом диапазоне 2.1%-2.3% г/г с января 2016-го.В четверг Банк Англии объявил, что процентные ставки и программа покупки активов останутся без изменений, что соответствовало рыночным ожиданиям. Банк Англии прогнозирует, что инфляция останется выше цели в 2% в следующие три года из-за слабости GBP. От потребления ожидается замедление, но этот фактор будет компенсироваться ростом торговли и инвестиций. Прогнозируется также, что рост зарплат ускорится в 2018-м.Банк Англии прогнозирует, что ставки, скорее всего, останутся не текущем уровне до конца 2019-го. Однако, может потребоваться ужесточение монетарной политики сильней, чем ожидают рынки в следующие три года. В своих оценках БА полагается на то, что Brexit будет происходить гладко.Банк Англии сохранил положительные ожидания по инфляции и экономике. Однако в отношении монетарной политики вряд ли стоит ожидать масштабное ужесточение пока не станут ясными переговоры по выходу Британии из ЕС. Евросоюз вряд ли позволит сделать этот процесс гладким для Британии, чтобы не создать хороший прецедент для других стран-членов.GBPUSD после выхода новостей из Британии упал до 1.2940, но сумев удержаться выше важной поддержки на 1.2900. Но и эта отметка была пройдена вслед за публикацией комментария Банка Англии, в результате GBPUSD достигла недельного минимума на 1.2848.Статья взята с Блога FxPro - http://blog.fxpro.ru/daily-forex-outlook/12052017-vsyo-vnimanie-na-relizyi-roznichnyih-prodazh-i-cpi/ ..Источник: FxTeam

12 мая, 08:39

Нефть: как рынки манипулируют правительствами и чем всё это грозит

  • 0

Влияние на рынок:3Александр КупцикевичОбвал нефти на прошлой неделе аккуратно предшествовал встрече ОПЕК, которая "достигла консенсуса" по продлению ограничения добычи на второе полугодие. Нечто подобное происходило также перед ключевыми заседаниями ФРС.ОПЕК вчера сообщила о консенсусе среди стран-участниц продлить соглашение об ограничении добычи на второе полугодие. Эти новости помогли нефти развить наступление и вернуться к уровням на начало мая. Текущие уровни (Brent около 50.90) на 4 доллара выше минимальных значений прошлой недели. Тогда я указывал, что отчасти это была реакция рынка на весьма сдержанные комментарии картеля: Саудовская Аравия давала понять, что её устраивают текущие цены. В результате рынки заставили нефть обновить минимумы с октября. Рынки начали откровенно вымогать продление договорённости об ограничении добычи.Ранее очень хорошо такая рыночная тактика проявлялась в реакции на комментарии ФРС. В предыдущие годы стоило только комитету похвалить высокие темпы роста экономики, как рынки сразу разворачивались к снижению, стандарты кредитования вновь ужесточались, что в итоге выливалось в очередной раунд QE либо (позднее) в продление текущего режима аномально низких ставок.Нет ничего удивительного, что вскоре за этим разворотом политики следовал новый резкий рост рынков с обновлением максимумов, а экономика довольно быстро возвращалась в колею роста. В результате успешно проведённого рынками многоступенчатого шантажа, ФРС сумела поднять ставки лишь трижды, несмотря на то, что ранее нормализация политики начиналась намного раньше, чем уровень безработицы достигнет минимумов.Вернёмся к нефти. Провал ниже 50 за баррель в прошлый четверг и экстренная распродажа в начале торгов пятницы явно заставили чиновников из ОПЕК вернуться к стратегии поддержания цены от борьбы за долю рынка. Крупным нефтедобывающим странам придётся закрыть глаза, что Штаты наращивают добычу, продолжая приближаться к своим рекордным уровням, установленным в 2015-м.Позитивный (для нефти) отчёт о сокращении запасов этого сырья в США на прошлой неделе также помог формированию положительного импульса. Разговоры в стиле «рынки начинают верить в баланс рынка» всего лишь выдают желаемое за действительное. Запасы нефти в США на 3% выше, чем в тот же период год назад, а добыча – на 6%. Более того, число работающих буровых выросло на 111% (сто одиннадцать), не говоря о том, что за это время буровые компании сумели улучшить отдачу от каждой скважины.Рыночный шантаж пойдёт на пользу компаниям США и банкам, которые выдают кредиты этим компаниям. Сохранение котировок Brent выше 50 за баррель позволит им наращивать хеджирование производства, но такой рост добычи среди компаний, которые не станут договариваться о сокращении, как это сделали ОПЕК и другие крупные игроки этого рынка, легко может обернуться новым пузырём со всеми его отрицательными последствиями.Это будет немного необычный пузырь с оторванной от реальности добычей, при этом цену в обозримом будущем вряд ли можно будет назвать угрожающе высокой. При том, что в мире потребление нефти практически стагнирует, добыча продолжает расти, к тому же новые альтернативные технологии производства энергии подтачивают перспективы, что и в будущем даже при неплохих показателях роста мировой экономики, она будет активно наращивать потребление традиционных энергоносителей. Последние 20 лет или около того потребление в США, Европе в целом стагнирует, а рост обеспечивался за счёт Китая. Теперь и Китай озаботился вопросами экологии, что выльется если не в стагнацию, то в явное торможение темпов роста.Статья взята с Блога FxPro - http://blog.fxpro.ru/analysis-and-insight/12052017-neft-kak-ryinki-manipuliruyut-pravitelstvami-i-chem-vsyo-eto-grozit/ ..Источник: FxTeam

11 мая, 14:36

Банк Англии и РБНЗ не спешат менять тон политики, несмотря на ускорение инфляции

  • 0

Влияние на рынок:1Александр КупцикевичСегодня прошли заседания двух центральных банков, и тон комментариев в обоих случаях вызывал давление на национальную валюту. Начало дня ознаменовалось мягким тоном РБНЗ. Новозеландский ЦБ предупредил, что недавнее усиление инфляции связано с временными факторами, и что ещё продолжительное время будет сохраняться мягкий настрой монетарной политики. В результате NZDUSD потерял 120 пунктов до 0.6810, что является минимумом с июня 2016-го. Рынки восприняли этот сигнал, что несмотря на относительно сильные показатели экономики в последнее время (растущая занятость, продолжающийся всплеск цен на жильё, уверенный рост розничных продаж), от ЦБ не стоит ждать скорого ужесточения политики. Подобного осторожного настроя придерживается и Банк Англии. Всплеск инфляции и более сильные макроэкономические показатели в предшествующие полгода создали лишь одного сторонника повышения ставки в лице Кристин Форбс, которая голосовала за повышение ставки. В квартальном обзоре по инфляции БА говорит об ожиданиях ослабления тренда на рост потребительских расходов в результате ослабления стерлинга (ранее как раз этот фактор вызывал краткосрочный экономический всплеск). Также были понижены прогнозы роста ВВП на 2017 год и повышены – на 2018 и 2019 годы. Кроме того, был повышен прогноз по инфляции на текущий год с 2.4% до 2.7%. Это минус для британской валюты, которая в результате более резкого роста цен теряет свою реальную стоимость. Комментарии Банка Англии, хотя и содержали намёки, что дальнейший путь ужесточения политики может оказаться более резким, чем ожидается рынками, всё же не сумел воодушевить быков по фунту. GBPUSD провалилась до 1.2860 (-70 пунктов), вырвавшись вниз из диапазона консолидации последних двух с половиной недель. Европейская валюта также сохраняет свой курс на снижение к доллару, вернувшись к минимальным значениям с момента объявления результатов первого тура выборов во Франции. Таким образом продолжается снижение валюты после слома повышательного тренда EURUSD. Возможно, что рынки нацелились на закрытие гэпа в паре, что ставит перед медведями потенциальные цели на 1.0725-1.0700.Статья взята с Блога FxPro - http://blog.fxpro.ru/market-snapshots/11052017-bank-anglii-i-rbnz-ne-speshat-menyat-ton-politiki-nesmotrya-na-uskorenie-inflyatsii/ ..Источник: FxTeam

11 мая, 12:42

GBP испытывает трудности перед решением БА по ставке

  • 0

Влияние на рынок:2Devata TsengСегодня в 11:30 МСК вышел ряд макроэкономических данных по Британии за март, включая промышленное производство и торговый баланс. Вслед за этой статистикой последует публикация решения по ставке и протоколы заседания Банка Англии в 14:00, а спустя час – апрельская оценка ВВП от NIESR. Последние макроэкономические данные из Британии были слабыми и снизили ожидания повышения ставки. Всеобщие выборы пройдут 8 июня, процедура Brexit идёт своим чередом, поэтому маловероятно, что Банк Англии предпримет какие-либо шаги до результатов выборов. Более того, высока вероятность, что политика будет оставаться неизменной всё то время, пока не станет окончательно ясным результат сделки по выходу Британии из ЕС. GBPUSD со времени объявления 18 апреля Терезой Мэй решения провести выборы, фунт вырос на 3%. В понедельник 8 мая GBPUSD достиг 7-месячного максимума на 1.2988. Быкам не удалось преодолеть важный психологический уровень 1.3000. Рынки, похоже, заняли осторожную позицию перед выходом решения Банка Англии. Решение БА, скорее всего, вызовет движение по GBP и кроссам с ним. Ястребиные комментарии, вероятно, поддержат GBPUSD. В противном случае, при голубином комментарии, может развиться понижательная коррекция. В среду президент ЕЦБ Драги сказал, что «экономика еврозоны набирает силу, и понижательные риски продолжают таять». Однако, из-за подавленной инфляции в регионе, слишком рано для ЕЦБ отказываться от QE. Хотя восстановление в еврозоне является здоровым, ожидания, что ЕЦБ не будет спешить с отказом от QE, вызвало рост EURUSD лишь на 20 пунктов во время речи, и далее последовал откат на фоне роста USD. EURUSD после выступления Драги достиг вчера 1.0852 – двухнедельного минимума. В пятницу, 12 мая выйдет первая оценка ВВП в первом квартале. За ними последует набор важных данных из США, включая розничные продажи и CPI. Уровень безработицы в Германии падает с 2009-го. Глобальное экономическое восстановление помогает росту экспорта страны. Деловая уверенность в Германии достигла 6-летнего максимума в апреле, указывая на оптимизм в ожиданиях германских компаний. ВВП Германии с 2016-го был в диапазоне 1.3%-3.1%. Консенсус-прогноз составляет 1.7%, более сильные данные, скорей всего окажут последующую поддержку EUR и индексу DAX. Индекс DAX достиг рекордного максимума в 12834.45 5-го мая, поддержанный ожиданиями победы Макрона. С февраля 2016-го он вырос на 44.2%.Статья взята с Блога FxPro - http://blog.fxpro.ru/daily-forex-outlook/11052017-gbp-ispyityivaet-trudnosti-pered-resheniem-ba-po-stavke/ ..Источник: FxTeam

10 мая, 11:16

От Банка Англии ожидается сохранение ставок неизменными

  • 0

Влияние на рынок:3Devata TsengПредседатель ЕЦБ Драги выступит перед голландским парламентом сегодня в 14:00 МСК. Это будет первое выступление Драги после французских выборов, так что трейдеры будут присматриваться к любым комментариям в отношении экономических перспектив еврозоны на предмет возможного постепенного отказа от количественного смягчения.В четверг 11 мая будет важный день для трейдеров с позициями по фунту, так как в Британии будет опубликован целый ряд экономических релизов в 11:30 МСК. Следом выйдет решение Банка Англии по процентным ставкам, а также будет опубликован протокол заседания по денежно-кредитной политике в 14:00 МСК, а также выйдет оценка NIESR по ВВП (с февраля по апрель) в 15:00 МСК.Последние британские экономические данные были слабыми, что снижает прогнозы рынка на повышение ставки. Всеобщие выборы пройдут 8 июня, и так как процесс Brexit уже запущен, маловероятно, что Банк Англии будет предпринимать какие-либо действия до результатов выборов, таким образом, ЦБ, вероятно, сохранит политику неизменной, пока не вырисуется четкая линия переговоров по Brexit.Британская инфляция росла следом за референдумом Brexit, достигая целевых 2% в связи с ослаблением фунта после решения о выходе из ЕС. Слабый фунт стал благом для экспортеров и инфляции, тем не менее, рост оплаты труда давит на прогнозы по потребительским расходам, тогда как они являются одним из основных драйверов экономики.Пара GBP/USD выросла примерно на 3% после объявления 18 апреля Терезой Мэй досрочных всеобщих выборов. В понедельник 8 мая пара GBP/USD превысила максимум за 7 месяцев на уровне 1.2988, торгуясь ниже важного психологического уровня на 1.3000, где давление продаж достаточно сильно.Решение Банка Англии по ставкам, вероятно, окажет влияние на динамику фунта и кроссов с валютой. Ястребиные комментарии по GBP/USD, вероятно, толкнут ее выше 1.3000. И наоборот, если заявление будет мягким, вероятно, начнется коррекция.Итоги французских выборов толкнули вверх рыночные настроения в отношении рисков, что вылилось в коррекцию безопасных активов. Доходность американских и европейских ценных бумаг росла, толкая вверх против иены доллар и евро. Индекс доллара превысил максимум за 2 недели на 99.55 во вторник.Председатель Банка Англии Курода заявил во вторник, что японская и глобальная экономики восстанавливаются, тем не менее, ЦБ продолжит придерживаться программы количественного смягчения, инфляция же, как прогнозируется, преодолеет 2% в 2018 году. Заявление и далее оказывало давление на иену.Банк Японии рассматривает постепенный отказ от длительного QE. Экономическое восстановление все еще слабое, вероятно, это продлится и далее, и Банк Японии будет придерживаться адаптивной позиции, пока не увидит уверенный и стабильный экономический рост, а также положительный тренд по инфляции.Во вторник пара USD/JPY превысила максимум на 114.32, ранее фиксировавшийся 15 марта. Стоимость золота на спот рынке пробила минимум за 8 недель на уровне 1214.15.Статья взята с Блога FxPro - http://blog.fxpro.ru/daily-forex-outlook/10052017-ot-banka-anglii-ozhidaetsya-sohranenie-stavok-neizmennyimi/ ..Источник: FxTeam

10 мая, 07:57

Доллар отрывается от поддержки, несмотря на локальную коррекцию

  • 0

Влияние на рынок:3Александр КупцикевичИндекс доллара отошёл от трёхнедельных максимумов, почти полностью закрыв гэп на открытии рынков 24 апреля после объявления итогов первого тура выборов. Потеря импульса доллара после внушительного роста во вторник вызвана тем, что Трамп уволил босса ФБР, который во время президентской гонки начинал расследование в отношении вмешательства русских хакеров в избирательный процесс в США. Эта новость оказала некоторое давление на рынки, вызвав тягу в сторону безопасных активов, однако общий рыночный настрой остаётся весьма позитивным.Общему позитивному настрою помогает очень сильная отчётность компаний. Три четверти отчитавшихся превысили ожидания. В таких условиях плохие новости – не более чем повод зафиксировать прибыль. Такая история сейчас с корейскими бумагами. Там рынки переживали ралли в предыдущие дни на ожиданиях победы либерального лидера. А сегодня (по факту его победы) корректируются, приняв за отправную точку ослабление акций банков в Австралии. Позже и последние отыграли изначальный спад.Пара EURUSD вчера на укреплении доллара провалилась ниже линии поддержки на 1.09, в какой-то момент снижавшись к 1.0865. Это падение является сигналом слома краткосрочного повышательного импульса в паре. Вполне возможно, что, как и в случае с индексом доллара на рынках формируется тяга к закрытию гэпа от конца апреля. Впрочем, позитивный настрой вокруг единой валюты формирует также благоприятные для Меркель результаты региональных выборов в Германии. Прямо сейчас пара вновь пытается заскочить на уровни выше 1.09. В случае неудачи в паре будет развиваться понижательный настрой, а полное закрытие гэпа конца апреля уведёт пару к 1.0725.USDJPY на новостях из США приостановила своё ралли. С начала недели пара подскочила на 160 пунктов, а сегодня с утра вернула обратно 60 пунктов в ходе повышенной тяги к безопасности на новостях из США и на преобладавшей в начале дня коррекции в Корее и Австралии. Пара вчера поднималась к 114.30 – максимумам с 15 марта – исчерпав, видимо, весь свой краткосрочный импульс роста. На дневных графиках RSI поднялся к 70. Индикатор полосы Боллинджера вчера поднимался к верхней линии, но закрыл день ниже её. Это может стать свидетельством ослабления бычьего импульса в паре и начала краткосрочной коррекции.Нефть и золото вчера снижались на усилении доллара, но к концу дня отыграли часть потерь. В то время как нефть остаётся заметно выше максимумов пятницы, торгуясь по 49 за баррель Brent, золото продолжает обновлять локальные минимумы (с 15 марта) и не отходя от нижней границы полос Боллинджера. Рынки продолжают отыгрывать пробой 200-дневной средней, к тому же сезонность сейчас не на стороне быков: в это время года очень часто золото остаётся под давлением вплоть до летней стабилизации и разворота.Пятничный отскок нефти был хорошим бычьим сигналом, но он не смог подтвердиться, так как в понедельник и вторник чёрное золото оставалось под давлением, вопреки новостям о снижении поставок Саудовской Аравии в Азию. Эту новость рынки восприняли как поддержку продления режима ограничения добычи на второе полугодие.Статья взята с Блога FxPro - http://blog.fxpro.ru/daily-forex-outlook/10052017-dollar-otryivaetsya-ot-podderzhki-nesmotrya-na-lokalnuyu-korrektsiyu/ ..Источник: FxTeam

09 мая, 11:31

Победа Макрона снизила обеспокоенность вокруг ЕЦБ и ФРС

  • 0

Влияние на рынок:3Devata TsengИндекс доллара вчера отметился восстановлением за счёт сильного бычьего импульса в понедельник после достижения в пятницу полугодового минимума на 98.40. Этим утром по время европейской сессии долларовым быкам удалось взять важный уровень сопротивления на 99.00. USDJPY достигла максимума на 113.68, что в последний раз было 15 марта. Индекс доллара вернул большую часть своего укрепления от ралли после выборов в США. Данные CFTC за неделю по 2 мая указывают на падение длинных позиций по доллару до минимумов с октября 2016-го. Это означает, что большое число длинных позиций по доллару, открытых в период президентских выборов, были закрыты. В прошлый четверг конгресс США всё-таки одобрил замену билля Obamacare на Акт американского здравоохранения. Несмотря на очень скромный перевес в голосах, эта первая символичная победа Трампа со вступления в должность, повысила уверенность рынков в администрации нового президента. На этой неделе запланировано выступление нескольких президентов ФРС. Глава ФРБ Бостона Розенгрен (не голосует) и президент ФРБ Далласа Каплан (голосует) будут выступать во вторник, а глава ФРБ Чикаго Эванс (голосует) выступит в среду. Результат выборов во Франции снизил обеспокоенность в отношении влияния на экономику США суматохи в еврозоне в случае победы Ле Пен. Инструмент FedWatch от CME показывает, что вероятность июньского повышения ставки сейчас повысилась до 87.7%. В понедельник выступали с речами два представителя ФРС. Мейстер сказала, что «ФРС следует ещё дважды повысить ставки в этом году, чтобы предотвратить перегрев экономики». Глава ФРБ Сент-Луиса Буллард отметил, что «из-за слабости ВВП в I квартале и мягкости инфляции ФРС, вероятно, повысит ставку ещё только раз в этом году вместо двух». Однако оба эти представителя ФРС не голосуют в этом году, поэтому их комментарии имеют ограниченное влияние на рынки. Пара EURUSD отошла в понедельник от 6-месячного максимума в 1.1021 за счёт фиксации прибыли после президентских выборов во Франции и восстановления доллара. Глава ЕЦБ Драги выступит с речью в голландском парламенте в среду 10 мая в 14:00 МСК. Экономические прогнозы и намёки на возможное постепенное сворачивание QE способны вызвать повышение волатильности.Статья взята с Блога FxPro - http://blog.fxpro.ru/daily-forex-outlook/09052017-pobeda-makrona-snizila-obespokoennost-vokrug-etsb-i-frs/ ..Источник: FxTeam

09 мая, 07:30

Время играет против доллара, но техника предупреждает о росте

  • 0

Влияние на рынок:3Александр КупцикевичПоложительного влияния от победы Макрона во Франции хватило ненадолго, так как это событие было широко ожидаемо. Рынки словно застыли в поиске новых импульсов для последующего движения. При этом на валютном рынке отмечается определённая тяга в сторону доллара США.С 83.1% до 87.7% выросли шансы повышения ставки в июне, что и объясняет некоторый прирост доллара к большинству валют за вчерашний день. При этом шансы третьего повышения ставки в этом году слегка подсели. Это заставляет усомниться в надёжности повышения курса доллара в ближайшее время. Как я и писал вчера, США теряют монополию на ужесточение монетарной политики. Китай активно закручивает гайки после значительных послаблений прошлого года. От ЕЦБ всё больше ждут сигналов о нежелании продлевать текущую программу QE, действующую до конца года.Тем не менее, вчера локально мы видели фиксацию после роста евро и достижения парой EURUSD психологически важного уровня 1.10. В то же время, повышательный тренд в паре нельзя будет считать сломленным, пока торги проходят выше уровня поддержки на 1.09. Взятие этой отметки способно стать отправной точкой в сторону нижней границы более широкого повышательного коридора с поддержкой чуть ниже 1.07. И лишь только пробой предыдущего минимума на 1.06 станет убедительным свидетельством новой мощной волны роста USD.Впрочем, в других парах уже можно заметить этот сдвиг. Так пара AUDUSD весьма быстрым темпом слабеет с начала месяца и уже откатился к уровням с середины января, торгуясь вблизи 0.7350. Более широкий импульс на снижение был получен после мартовского повышения ставки ФРС, когда одновременно с этим пара не сумела преодолеть сопротивление (с июля 2015-го) на 0.7750. Откат к нижней границе этого долгосрочного боковика предполагает погружение в область 0.7150.Несмотря на недавний откат, тенденция покупки на спадах отчётливо проявляется паре USDCAD. Краткосрочно пара уязвима для коррекции после недавнего обновления максимумов с февраля 2016-го. Однако этот откат вероятно будет воспринят участниками рынка как поиск точки входа для покупок. Коридор роста в настоящий момент имеет верхнюю границу на 1.39, и нижнюю – на 1.32.Индексу доллара USDX также пока удаётся удержаться выше линии поддержки, в рамках нисходящего клина. Классически, это фигура продолжения тренда на рост. Смущает в данном случае, что она является весьма растянутой по времени. В рамках этого паттерна сигналом покупки будет пробой уровня 100.50 по индексу, а продажи – падение под 98.40.Краткосрочно у доллара высоки шансы на отскок из-за серьёзной перепроданности, но вот большой вопрос, сумеет ли он развить своё наступление настолько, чтобы сформировать сигнал на покупку. Менее недели назад попытки отскока американской валюты были грубо остановлены: медведи не только поглотили всю бычью свечу, но и отправили индекс к новым минимумам.При этом важно понимать, что чем больше проходит времени в бесплотных попытках американской валюты развить наступление, тем меньше шансов, что это вообще произойдёт, так как весь мир набирает неплохие темпы роста, что подтверждается недавними оптимистичными прогнозами от МВФ. А в таких макроэкономических условиях доллар оказывается в числе отстающих, так как ФРС очень часто сквозь пальцы смотрит на превышение инфляцией целевых уровней.Статья взята с Блога FxPro - http://blog.fxpro.ru/analysis-and-insight/09052017-tehnika-na-storone-byikov-po-usd-a-vremya-net/ ..Источник: FxTeam

08 мая, 11:07

Макрон безоговорочно побеждает на выборах

  • 0

Влияние на рынок:3Devata TsengМакрон выиграл во втором туре президентских выборов во Франции, что полностью соответствует рыночным прогнозам. Он стал самым молодым президентом Франции.Обратите внимание, что Макрон получил 66.06% голосов, существенно опередив Ле Пен, которая получила 33.94%, опередив её более чем на 20 процентных пунктов.Явка была на уровне 65.3% – минимальная по сравнению с тремя прошлыми президентскими выборами; 71.96% в 2012 году, 75.11% в 2007 и 67.62% в 2002. Макрон получил больше голосов в крупных городах, например, в Париже и Марселе, тогда как Ле Пен получала более высокую поддержку в пригородах.Экстремальная позиция Ле Пен в отношении анти-глобализации, анти-миграции, торгового протекционизма, а также выхода Франции из состава ЕС, вероятно, толкнула Францию обратно в сторону консервативной позиции.И наоборот, политика Макрона направлена на изменение ситуации с засильем бюрократии в стране, чрезмерного контроля правительства процесса восстановления производительности французской экономики. Победа независимого кандидата Макрона говорит о том, что французы стремятся к изменениям и новым лицам.Победа Макрона смягчила рыночные опасения по поводу возможного выхода Франции из состава ЕС, а также развала всего ЕС, что подтолкнуло евро и европейские акции вверх.В ходе начала азиатской сессии в понедельник пара EUR/USD превысила максимум за 6 месяцев на уровне 1.1021. Пара EUR/JPY превысила максимум на уровне 124.49, который последний раз фиксировался 12 мая 2016 года. Стоимость золота на спотовом рынке пробила минимум на 1220.77, последний раз фиксировавшийся 17 марта. Тем не менее, евро и европейские акции показали коррекцию в начале европейской сессии в связи с давлением фиксации прибыли.Макрон теперь столкнется с серьезными испытаниями, например, предстоит бороться с высоким уровнем безработицы, слабым экономическим ростом и проблемами с иммиграцией. К тому же, Макрон – независимый кандидат, он не обладает особым контролем за парламентом, вероятно, это выльется в сложности с проведением своей политики.Статья взята с Блога FxPro - http://blog.fxpro.ru/daily-forex-outlook/08052017-makron-bezogovorochno-pobezhdaet-na-vyiborah/ ..Источник: FxTeam

08 мая, 08:13

Победа Макрона спокойно воспринята рынками, волатильность продолжает сокращаться

  • 0

Влияние на рынок:3Александр КупцикевичМакрон уверенно победил в ходе второго тура президентских выборов, что совпало с ожиданиями рынка, а значит, было заложено в котировки ещё на прошлой неделе, когда последние опросы примерно также оценивали его шансы на победу (65%), поэтому единая валюта пережила не слишком большое движение. Открывшись гэпом примерно на 20 пунктов, пара EURUSD ушла выше 1.10, но быстро попала под лавину распродаж на фоне фиксации прибыли после роста на прошлой неделе.Прямо сейчас пара потеряла полфигуры от максимумов на открытии торгов и торгуется недалеко от минимумов пятницы. Тем не менее, не стоит такое поведение сразу расценивать как неспособность евро расти на хороших новостях. Единая валюта на прошлой неделе прибавила более фигуры, даже не предприняв попытку закрыть гэп на итогах первого тура выборов. В результате образовался канал роста с верхней границей в настоящий момент у 1.10 и нижней – вблизи 1.09.Данные по занятости в США в пятницу не были столь хорошими, чтобы вызвать немедленное ралли американской валюты и сломить образовавшийся краткосрочный тренд на рост в паре. Общее улучшение макроэкономической статистики в мире убирает с доллара налёт исключительности – теперь Штаты перестают быть единственной развитой страной, где следующим шагом ЦБ считается повышение ставок. В то же время на рынке фьючерсов на ставку в США закладывается всё большая вероятность июньского повышения. Более того, наиболее вероятным сценарием (42.3%) считается повышение в декабре, а шансы, что июньское повышение станет последним в этом году, снизились с 48.9% до 40.8% за прошедшую неделю.Такое необычное сочетание факторов и рыночной диспозиции приводит нас к тому, что рынки двигались против новости как в случае с payrolls, так и после победы Макрона во Франции. На самом же деле на ситуацию следует смотреть на как нежелание или неспособность рынков изменить текущие тренды в отсутствие новых драйверов.На прошлой неделе я писал об аномально низких уровнях индекса ожидаемой волатильности для S&P VIX, волатильность индекса доллара также идёт на спад, что видно по падению уровней индикатора ATR. Это второе самое низкое значение индекса с июня 2016 года после апрельских минимумов. Но тогда payrolls были впереди, а сейчас рынок остаётся недвижим после столь серьёзных новостей, как решение по ставке ЕЦБ, выборы во Франции, комментарии ФРС и выход payrolls. Такое чувство, что поговорка «продавай в мае и уходи» на этот раз означает скорее отсутствие торговых идей, а не настрой рынка на коррекцию.Статья взята с Блога FxPro - http://blog.fxpro.ru/analysis-and-insight/08052017-ryinki-spokoyno-vosprinyali-pobedu-makrona-volatilnost-padaet/ ..Источник: FxTeam

Выбор редакции
05 мая, 17:46

Занятость в США воодушевила долларовых медведей на очередную атаку

  • 0

Влияние на рынок:3Показатели занятости в США оказались немного лучше ожиданий. Занятость выросла на 211 тыс. против ожидавшихся 194 тыс. Это очень небольшая разница, поэтому вполне уверенно можно говорить о совпадении факта и ожиданий. Неожиданное снижение уровня безработицы тоже не стоит считать очень хорошей новостью.Падение с 4.5% до 4.4% обуславливается скорее не увеличением занятости, а флуктуациями уровня экономически активных людей: он сократился на те же самые 0.1 проц. пункта. Поэтому эту часть публикации не стоит считать позитивной.Более того, явно тормозится рост занятости в производственных отраслях. В апреле прибавка составила 6 тыс., против ожидавшихся 11 и 13 месяцем ранее.Средняя почасовая зарплата выросла в апреле на 0.3%, что совпало с ожиданиями, однако пересмотр с понижением предыдущих данных вылился в то, что годовой темп роста зарплат снизился до 2.5%, вместо прогнозных 2.7%. Это скорее плохая новость, чем нейтральная. Видимо, за неё и зацепилось множество долларовых медведей, вчера остановивших его рост.Возможно, что их целью будет достижение круглых уровней по ключевым валютным парам. EURUSD на момент написания торгуется в одном шаге от 1.10. В случае положительной (для евро) реакции рынков на выборы во Франции в понедельник пара может сорвать массивную лавину стоп-ордеров.GBPUSD также вблизи своего важного круглого уровня 1.30. Прямо сейчас торговля ведётся вблизи 1.2960, около максимумов прошлой недели и заодно у самых высоких уровней с октября прошлого года. Здесь также обновление локальных максимумов способно вызвать усиление бычьих настроений. ..Источник: FxTeam