Источник
Обзоры рынка FOREX от ВТБ 24
27 июля, 19:49

Опять рост против новости, но евро-доллар уже отыграл обратно большую его часть

  • 0

Опять рост против новости, но евро-доллар уже отыграл обратно большую его частьИтак, в среду по итогам заседания ФРС пара евро-доллар не пошла падать, хотя самой первой реакцией было именно падение. Евро-доллар опять выкупили против новости. Точно также как на прошлой неделе евро выкупили против “голубиного” ЕЦБ, в этот раз евро выкупили против “ястребиного” ФРС. Дело в том, что если на прошлом заседании ФРС анонсировала, что собирается начать “в этом году” сворачивание QE, то в стэйтменте этого заседания было обозначено, что сворачивание начнется “сравнительно скоро”. Это прямой намек, что сворачивание QE начнется в сентябре. Трудно было ожидать большего от ФРС на этом заседании. Хотя одновременно несколько снижены были перспективы роста инфляции, это не столь значимо. Вероятность повышения ставки ФРС в декабре упала несильно, сейчас на уровне 41.8%. Что касается реакции рынка на ФРС, то можно было бы назвать это “абсурдом в кубе”. Евро-доллар подскочил до 1.1730, обновив максимумы августа 2015 года, а уже рано утром в четверг на тонком рынке показал отметку 1.1777. Учитывая, что к текущему моменту цена упала уже на 1.1660, то есть на уровни, на которых торгуется в последнюю неделю, получается, что весь этот рост оказался блефом. Или, что с более практической точки зрения, это просто был опять рост на стопах. Мы не будем сегодня перечислять все аргументы о том, почему евро является чрезвычайно перекупленным, и что он должен рухнуть рано или поздно, не будем утверждать, что вот уж этот сбор стопов был, вероятно, последним. Просто предлагаем дождаться закрытия этой торговой недели. Думаем, оно не разочарует медведей по евро-доллару.Источник: FxTeam

21 июля, 15:18

Евро вырос против “голубиного” тона главы ЕЦБ

  • 0

Евро вырос против “голубиного” тона главы ЕЦБИтак, коррекция по паре евро-доллар успешно развивалась вплоть до начала выступления главы ЕЦБ Драги в четверг в 15.30 Мск. Евро-доллар успел упасть ниже отметки 1.15. Затем Драги выступил в весьма “голубином” тоне, и дал понять, что все решения по возможному изменению программы количественного смягчения будут приняты осенью, точная дата обсуждения не назначена. Совет Управляющих единогласно решил не менять оценку перспектив экономики. Драги отметил, что базовая инфляция пока не показала значительного роста, экономический рост не привел к ускорению инфляции, и он не хочет “нежелательного ужесточения монетарных условий”, а если это ужесточение произойдет, ЕЦБ готов принять меры, вплоть до увеличения программы покупки активов. Фактически Драги даже несколько удивил неожиданно “голубиным” тоном своего выступления, ведь на рынке были ожидания, что ЕЦБ может дать какие-то зацепки относительно траектории будущего сворачивания QE на этом заседании (то же агентство Bloomberg озвучивало утечки о различных вариантах снижения темпов QE, впрочем, это продолжается уже месяцами). Однако что продемонстрировал евро-доллар? Сразу после выступления он начал расти, некоторое время наблюдалась борьба, и попытки евро остановиться, но затем рост ускорился, и пара достигала 1.1655, то есть “выдала” рост более чем в полторы фигуры от минимума, показанного перед выступлением Драги (в пятницу утром максимум был обновлен на 1.1677). Аналитические ленты пишут о том, что евро обновил максимумы мая 2016 года после выступления Драги, но не могут никак объяснить этот рост евро. Еще бы, ведь все должно было бы произойти ровно наоборот, с таким тоном ЕЦБ евро должен был сильно упасть. Самое примечательное объяснение, которое мы увидели, заключается в том, что евро вырос дескать потому, что Драги не выразил обеспокоенности высоким курсом евро. Что же на самом деле произошло? По логике евро должен был упасть, но иногда бывает так, что рынок идет против логики, бывает, что цену выкупают или продают против новости. Но случаи, когда рынок это делает с такой силой и с таким очевидным противоречием здравому смыслу, довольно редки. Здесь сразу вспоминается 10 марта 2016 года. В этот день ЕЦБ совершенно неожиданно понизил ключевую ставку и две другие, и объявил об увеличении QE с 60 до 80 млрд. евро. Какова же тогда была реакция рынка? Сначала 1.5 фигуры вниз “по новости” к 1.08, но затем быстро 4 фигуры вверх против новости. И в этом колоссальном росте на 4 фигуры тогда тоже не было никакой логики, это было просто форс-мажорное поведение рынка, вызванное, очевидно, игрой крупных игроков. Поэтому пока мы не будем делать каких-то выводов из того, что произошло на рынке вчера. Что касается ситуации на рублевом рынке, то тут все то же, что и ожидалось: нефть в диапазоне 45-50, причем у верхней границы, доллар-рубль в середине диапазона 48-60. Мы ждем попытки нефти слегка пробить верхнюю границу своего диапазона, возможно, нефть даже покажет 51 долл. за баррель, соответственно, ждем дальнейшего роста рубля. При подходе доллар-рубля к 58 мы полагаем оправданным покупать пару с целями 63-65, которые, вероятно, будут достигнуты осенью.Источник: FxTeam

19 июля, 21:15

Коррекция по евро-доллару началась, перерастет ли она в обвал?

  • 0

Коррекция по евро-доллару началась, перерастет ли она в обвал?Итак, в последние сутки евро-доллар вроде бы начал откатываться, уже снижался до отметки 1.1510. Впрочем, это не первая попытка пары начать коррекцию. Проблема с такими движениями на срабатывании стопов, “выносами” заключаются в том, что невозможно заранее определить, с одной стороны, насколько глубоко готов будет рынок впасть в крайность, а с другой стороны, конкретно в этом случае, где все это дело пресекут крупные игроки, которые будут действовать в интересах США. У нас нет никаких сомнений в том, что резкий рост евро в августе 2015 года и подобный ему в мае 2016, который привел к пробою отметки 1.15, оказался ложным пробоем именно вследствие вмешательства крупных игроков-маркетмейкеров. Внутри какого-то заданного интервала пара может двигаться как угодно, но глобальные перемещения валютных курсов, на наш взгляд – это предмет политических договоренностей на международном уровне, а отнюдь не слепая игра рыночных сил. Точно также мы полагаем, что стабилизация пары евро-доллар в диапазоне 1.05-1.15 – это именно предмет политической договоренности, этот диапазон устраивал и США и Европу. И скорее он был выгоден Европе, поскольку дешевый евро спровоцировал настоящий промышленный бум в Германии. (промпроизводство Германии в 2015 и 2016 годах часто показывало годовой рост выше 2%) , в то время как промышленное производство США в этот период стояния в диапазоне 20 месяцев подряд показывало спад в годовом выражении, спад достигал -3.25% к декабрю 2015 года (впрочем, США получили так им нужный приток капитала в госдолг). Но затем, как оказалось, промышленность США адаптировалась к дорогому доллару, вышла в плюс, по последним данным за июль промпроизводство США показывает годовой рост на 1.97%. А вот в Европе уже возникла озабоченность идущим ростом евро, хотя по последним данным за май промпроизводство Германии вообще вышло на уровне 5.0% г/г, такие годовые темпы в последний раз наблюдались в 2011 году (но тогда это было скорее следствием посткризисного восстановления). В этой связи (приплюсовывая сюда все наши предыдущие аргументы в пользу сильного доллара, необходимого после повышения порога госдолга в США) мы не видим никаких оснований для того, чтобы доллар начал глобально ослабляться. Скорее наоборот, прошедший рост – это просто небольшой набор высоты перед сильным нисходящим трендом, который приведет к пробитию паритета по евро-доллару. От ЕЦБ уже есть сигнал, что на завтрашнем заседании риторика меняться не будет. Осенью ЕЦБ все-таки придется объявить о снижении скорости QE с 2018 года, но не более того. И это на фоне ФРС, которая, вероятно, еще раз повысит ставку в декабре, а осенью начнет сворачивание количественного смягчения. Так что все причины для долгосрочного роста доллара есть. Что же касается локальной ситуации, то, по всей видимости, рост евро уже принудительно остановлен, осталось только подождать, когда спекулянты поймут, что игра на рост евро окончена и из глобального диапазона пару не выпустят. Еще 50-100 пунктов снижения и начнется обвальное падение обратно в район 1.11, как это было на прошлых неудавшихся попытках прорвать отметку 1.15.Источник: FxTeam

19 июля, 14:46

Главные новости

  • 0

Главные новости- У ЕЦБ нет большого желания к “любому значительному изменению в риторике монетарной политики” на этой неделе (на заседании в четверг). Совет Управляющих обдумывает сделать это в сентябре или позже; варианты включают установление траектории сворачивания количественного смягчения, продление его с уменьшенной скоростью или смешанный вариант, сообщает Bloomberg. - Глава Банка Англии Карни заявил, что выход вчера слабых данных по ИПЦ за июнь (падение с 2.9% г/г до 2.6% г/г, прогноз 2.9% г/г) не меняет оценки, предполагающей, что инфляция будет выше целевого уровня “продолжительное время”. - Вероятные преемники Йеллен – Тэйлор, Варш и Хаббард выпустили совместное заявление, где сообщили, что полагают рост ВВП США в 3% реалистичным, если предлагаемые Трампом программы будут реализованы. - Греция задержала пробный выпуск бондов, запланированный на следующую неделю до момента выпуска заключения МВФ по устойчивости греческого долга. - Популярность президента Франции Макрона упала на 5 пунктов до 54% в июльском опросе BVA. В опросе Ifop его рейтинг упал на 3 пункта до 66%, рейтинг премьера Филиппа упал на 7 пунктов до 53%. - Сенат США проведет голосование по отмене Obamacare в начале следующей недели согласно лидеру республиканцев МакКоннелу. - Объем владений Китаем американскими Treasuries вырос в мае на 10 млрд. долл., четвертый месяц подряд. Япония остается крупнейшим держателем Treasuries, нарастив объем на 4.4 млрд. долл. - Агентство S&P повысило прогноз рейтинга BBB+ Мексики до стабильного. - Daimler добровольно отзовет 3 млн. дизельных автомобилей в Европе. Выполнение программы начнется в ближайшие недели, будет стоить около 220 млн. евро и будет произведено в тесной кооперации с германскими регуляторами. - Ночные данные API показали рост запасов нефти в США на 1.62 млн. барр. вместо прогнозируемого падения на 3.50 млн. барр.Источник: FxTeam

18 июля, 20:14

Еще раз подтверждаем, что не верим в идущий рост евро

  • 0

Еще раз подтверждаем, что не верим в идущий рост евроИтак, все-таки стопы выше отметки 1.15 оказались слишком большим соблазном. Евро-доллар вышел за верхнюю границу диапазона 1.05-1.15, на текущий момент максимум показан на отметке 1.1583. Хотя аналитические ленты пишут о том, что падение доллара связано с очередным провалом Трампа провести через Сенат США реформу системы здравоохранения, это объяснение вряд ли можно воспринять всерьез. Кто сейчас вспомнит, “на чем” евро-доллар пробивал отметку 1.15 в августе 2015 года или в мае 2016 года. Когда евро-доллар пошел обратно вниз, это уже никого не интересовало. В обоих случаях через 10-20 дней после ложного пробития диапазона евро-доллар падал к 1.11. Нам еще раз остается повторить, что мы имеем дело с одной стороны, с ростом на срабатывании стопов, с другой стороны, с немотивированным оптимизмом спекулянтов, поверивших в восходящий тренд по паре. Любой “шортовый вынос” по опыту завершается обвалом, а в том, что это “шортовый вынос”, у нас сомнений нет. Грубо говоря, весь рост евро выше отметки 1.10 является “шортовым выносом” на летнем безыдейном рынке. Если посмотреть на ситуацию объективно – то Казначейство США продолжает наращивать рыночный долг (см. https://treasurydirect.gov/instit/annceresult/press/press_cashpydwn.htm ), и сегодня 4-недельных биллей размещается на 45 млрд. долл. против 40 млрд. долл. неделю назад. Т.е. Казначейство США уже наращивает короткий долг и можно сделать вывод, что к обвальному падению доллара оно не готово. Такие игры, учитывая неопределенность с поднятием порога госдолга сейчас Минфину США уже просто не нужны. Игра уже действительно зашла довольно далеко, т.к. устойчивый прорыв 2.5-летнего диапазона – это вещь, которая может привести к глобальному перепозиционированию, но к этому, мы уверены, готовности сейчас нет (да и Европе не нужен дорогой евро). Поэтому мы полагаем, что крупные игроки просто не пустят евро-доллар выше, из-за чего рынок развернется, и лавина пойдет нарастать в обратную сторону.Источник: FxTeam

17 июля, 19:54

Нефть сходила к 49, доллар-рубль к 59, а евро-доллар стоит под 1.15

  • 0

Нефть сходила к 49, доллар-рубль к 59, а евро-доллар стоит под 1.15Итак, на прошедшей неделе рубль укрепился, вернувшись к отметке 59 по доллар-рублю, хотя показывал и отметку 61 в какой-то момент. Но, учитывая отскок вверх по нефти от 46 долл. до 49 долл., укрепление рубля неудивительно. Мы ожидаем, что на текущей неделе нефть и рубль продолжат свой рост. Несмотря на новости о том, что в июне ОПЕК нарастил добычу, и фактически нарушает соглашение (согласно EIA выполняет план по сокращению от изначального уровня только на 78%), рынок нефти получил поддержку от падения запасов нефти в США на неделе на 7.5 млн. барр., также весьма позитивной для цены была новость о том, что спрос на нефть в Китае в первом полугодии 2017 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 13.8%. Что касается собственно рубля, то похоже, что быки по паре доллар-рубль на прошедшей неделе выдохлись, восходящий тренд по паре, который наблюдался с начала июня, сломлен. Рубль скорее останется в ближайшие недели в районе 58-60, и на этой неделе мы ждем попытки пары пробить отметку 59 вниз. Что касается пары евро-рубль, то здесь также наблюдается нисходящее движение, однако учитывая наши ожидания, что на паре евро-доллар на forex произойдет разворот вниз, евро-рубль может упасть еще сильнее. Впрочем, пока что евро-доллар упорно не хочет отходить от верхней границы диапазона 1.05-1.15. По данным CFTC спекулятивные длинные позиции по евро на закрытие 11 июля выросли с 77 тыс. до 84 тыс., это рекордные для последних лет объемы и выше, чем рекорды лета 2013 года. Больше лонгов было только в апреле 2011 года, и нисколько не удивительно то, что как раз в апреле 2011 года евро-доллар был на максимумах, почти показал отметку 1.50. Это подтверждает банальную истину о том, что толпа больше всего склонна верить в актив в тот момент, когда он находится на пике своей цены, и вместо того, чтобы продавать его на пике, наоборот, покупает. Так что мы считаем, что и сейчас точно такая же ситуация – рекордный объем покупок со стороны спекулянтов предвещает скорый обвал по паре. Об этом же говорят и технические показатели - медвежья дивергенция MACD на дневных графиках, да и тот факт, что евро-доллар у сопротивления 2.5-летнего диапазона. С другой стороны, последний факт может послужить соблазном для крупных игроков сходить за стопами выше отметки 1.15, как это было в августе 2015 года и в мае 2016 года. Можно только гадать, что наконец сбросит евро-доллар с максимумов, возможно это будет заседание ЕЦБ в четверг. По идее, ЕЦБ еще рано объявлять о смене ориентиров монетарной политики. Отметим, что сегодняшние данные по индексу потребительских цен в Еврозоне за июнь по окончательной оценке были пересмотрены вниз с 1.4% г/г до 1.3% г/г (что, впрочем, и ожидалось), так что пока ЕЦБ далеко до выполнения целевого уровня по инфляции. Несмотря на близость отметки 1.15, мы по-прежнему не видим причин, по которым евро мог бы расти дальше. Поскольку времени до повышения порога госдолга США еще предостаточно (можно тянуть еще 3 месяца), мы по-прежнему скорее склонны предполагать сценарий снижения по паре в район отметки 1.11 в ближайшие недели, затем, возможно, будет еще одна попытка вырасти, и уже тогда осенью можно начинать среднесрочный тренд вниз.Источник: FxTeam

13 июля, 20:41

Евро-доллар снова ниже 1.14, падение уже назрело

  • 0

Евро-доллар снова ниже 1.14, падение уже назрелоИтак, за последние сутки на валютном рынке мало чего произошло, что, впрочем, часто наблюдается на рынках в летний период. Рубль остался в районе отметки 60, нефть в четверг выросла, отыграв падение, показанное в среду вечером после публикации данных по рынку нефти (в моменте 48.34 долл. за барр.), нефть в рублях стоит на 2900 ровно. Мы по-прежнему считаем, что доллар-рубль пока еще рано покупать. Хотя рубль все еще остается заметно перекукрепленным к нефти, мы можем еще увидеть один из тех парадоксальных ростов рубля, которые видели ранее в этом году, и тогда будет возможность купить пару если не по 58, то хотя бы по 59 рублей за доллар. К тому же нефть может еще сходить к 50 долл. за баррель. А вот на евро-рубле разворот уже более заметен. Здесь прошедший рост рубля наложился на некоторое уже прошедшее падение евро-доллара, так что от максимума на 69.70 евро-рубль упал уже до 68.10. Мы по-прежнему целим в район отметки 65 по паре, ожидая, что оба эти наложившихся фактора продолжат действовать на евро-рубль в том же ключе. Евро-доллар, впрочем, за последние сутки больших движений не показал, все так же топчется вокруг отметки 1.14, хотя разворот вырисовывается все яснее, и мы по-прежнему рассчитываем на скорое ускорение снижения в рамках отработки медвежьей дивергенции MACD на дневных графиках. Сегодня глава ФРС Йеллен выступала уже теперь перед сенатским банковским комитетом, но никаких действительно новых, значимых для рынков фраз сказано не было. Мы бы больше веса придали выступлению члена Совета Управляющих ЕЦБ (главы ЦБ Латвии) Илмара Римшевича, который заявил, что “QE будет продолжаться еще несколько лет”. На этом можно собственно закрывать тему того, что евро получает поддержку из-за скорого сворачивания количественного смягчения в еврозоне. Проблема ЕЦБ не в нежелании продолжать QE, а в том, что QE в еврозоне достиг своих естественных лимитов. Продолжать высокими темпами и дальше скупать с рынка облигации, значит создать абсурдную ситуацию, когда ЕЦБ держит больше трети суверенного долга стран еврозоны. ЕЦБ в следующем году просто придется снова сократить скорость QE, но отнюдь не свернуть его. При этом ФРС собирается уже в ближайшее время начать сокращать баланс. Надо отметить, что некоторое разнообразие на низковолатильном летнем рынке внесло резкое укрепление канадского доллара вечером в среду, после того как канадский ЦБ ожидаемо повысил ставку с 0.50% до 0.75% (ставка находилась на минимальном уровне 0.50% с июля 2015 года). Таким образом, ЦБ Канады стал первым из всех центробанков развитых стран (после, разумеется, США), кто стал проводить ужесточение монетарной политики в последние годы. Но здесь это легко объяснимо – Канада следует за США в силу взаимосвязанности экономик. На этом фоне воспрянули другие сырьевые валюты – австралийский и новозеландский доллары. Но мы не верим в то, что этот рост аппетитов к риску будет долгосрочным. Сегодня Йеллен сказала, что “нельзя уверено заявлять, что очередной финансовый кризис не произойдет”, хотя в Лондоне пару недель назад она заявляла, что “финансовый кризис не произойдет при нашей жизни” (not in our lifetime). А мы как раз полагаем, что такие заявления происходят неспроста, ведь кризис в США стабильно происходит в среднем раз в 10 лет за последние 20 лет, и с 2008 года прошло как раз достаточно времени. Хотя экстраполяция – вещь опасная, и сейчас вроде бы вообще ничего не предвещает кризиса, но диспропорции вследствие перепроизводства в экономике имеют свойство накапливаться как раз в периоды, когда экономика находится “на пике”. Тот же пузырь на американском фондовом рынке просто не может надуваться бесконечно, и это на фоне очень низких товарных индексов. Так что мы определенно ждем, что кончится все кризисом и колоссальным ростом доллара к евро в результате этого, как в 2008 году. Итальянские банки уже давно сыпятся один за другим, их пока успешно спасают, плохие долги выкупаются, но удивляет, что на этом фоне евро себя так ведет.Источник: FxTeam

12 июля, 20:17

Евро-доллар отбивают от верхней границы глобального диапазона 1.05-1.15

  • 0

Евро-доллар отбивают от верхней границы глобального диапазона 1.05-1.15Итак, валютный рынок начал оживляться. Во вторник евро-доллар без видимых причин пошел обновлять максимумы, остался на ночь высоко, и новый максимум года был показан уже в среду около 8 утра Мск на 1.1489. Таким образом, пара вплотную подошла к верхней границе 2.5-летнего диапазона 1.05-1.15. Однако в среду уже утром пара пошла на коррекцию и встретила выступление главы ФРС Йеллен с полугодовым отчетом перед финансовым комитетом Палаты Представителей США в районе отметки 1.1445. Затем в течение минуты цена успела упасть до 1.1425, отскочить к 1.1455, и далее попыталась показать рост, но безуспешно. Уже через два часа цена провалилась на 1.1490, но затем снова отскочила выше 1.14. Что же такого сказала глава ФРС Йеллен? По ее словам “инфляция движется ниже цели, недавно сократилась”, “реакция инфляции на экономику – главный фактор неопределенности”, “дополнительные постепенные понижения ставки необходимы в ближайшие годы”. В целом выступление Йеллен можно оценить как относительно “голубиное”, что и привело к снижению вероятности повышения ставки ФРС в декабре до 47%. Однако евро-доллар фактически “продали против новости”, и неудивительно. Когда еще крупным игрокам фиксировать покупки, как не на максимумах, да еще и в ситуации, когда рынок поверил в рост, который к тому же поддержан вышедшей новостью. Естественно, спекулянты будут покупать, полагая, что тренд вверх по евро-доллару силен как никогда, а тут еще и новость подтверждает правильность этого направления. Но в итоге день закрывается падением. Мы по-прежнему ждем старта быстрого снижения по паре евро-доллар с целями 1.10-1.12. Что касается нефти и рубля, то наши ожидания относительно того, что все пока остается в парадигме - нефть в диапазоне 45-50 и доллар-рубль в районе 58-60 - оправдываются. Доллар-рубль хоть и почти прорвался к 61 во вторник, но не смог надолго удержаться выше 60. Благо, данные среды по запасам нефти были благоприятны, показали снижение запасов на 7.56 млн. барр. против прогнозируемого сокращения на 2.45 млн. барр. Производство нефти в США, впрочем, выросло за неделю с 9.338 млн. барр. в день до 9.397 млн. барр. Мы полагаем, что нефть еще сходит ниже 45 долл. в этом году, точно также как доллар-рубль еще покажет 65 в этом году, но это уже скорее осенью.Источник: FxTeam

12 июля, 14:15

Главные новости

  • 0

Главные новости- Представитель ФРС Брайнард (голубь с правом голоса) хочет “внимательно наблюдать за инфляцией и осторожно проводить дальнейшие повышения ставки”. Представитель ФРС Харкер (скорее ястреб с правом голоса) находится в режиме “подождем и посмотрим” относительно оценивания перспектив инфляции, хочет оценить реакцию рынка на сворачивание баланса перед обдумыванием дальнейшего повышения ставки. Представитель ФРС Кашкари (голосующий голубь-диссидент) хочет увидеть рост зарплат, чтобы поверить в то, что инфляция будет расти. Представитель ФРС Местер (ястреб без права голоса) в очередной раз заявила, что лучше начать сворачивание QE раньше, чем позже. - Гэри Кон – ведущий кандидат на замену Йеллен в следующем году, сообщает Politico. - Премьер Франции Эдуар Филипп заявил, что налоги во Франции будут понижены на сумму в 11 млрд. евро (0.6% ВВП). - Глава ЦБ Греции Стоурнарас полагает, что еще “немного рано” говорить о возвращении на долговой рынок после того, как масс-медиа вчера сообщили о скорой “пробной попытке”. Предпочитает приватизацию в качестве меры пополнения бюджета для восстановления финансовой репутации страны. Германия заработала на предоставлении помощи Греции 1.34 млрд. евро, сообщает Sueddeutsche Zeitung. - Инвесткомпания Bain Capital покупает испанские и португальские плохие долги на 1 млрд. евро, сообщает Financial Times. - Трамп-младший заявил, что не рассказывал отцу о встрече с российским представителем, который мог иметь компромат на Клинтон. - Промпроизводство Еврозоны в мае выросло с 1.4% г/г до 4.0% г/г (прогноз 3.5% г/г).Источник: FxTeam

11 июля, 13:00

Главные новости

  • 0

Главные новости- Представитель ФРС Вильямс (нейтрал без права голоса) заявил, что прогноз о еще одном повышении ставки и при этом одновременном старте сворачивания баланса до конца года является разумным. - Трамп назначил бывшего работника Казначейства США Рендела Куарлеса вице-президентом ФРС по надзору. Куарлес является управляющим директором частной акционерной компании и известным оппонентом закона Додда-Франка. - ФРБ Нью-Йорк опубликовал прогнозы по сокращению баланса ФРС, который предполагает нормализацию баланса между 2020 и 2023 годами. - Потребительское кредитование США за май вышло на уровне 18.4 млрд. долл. (максимум за последние 7 месяцев), прогноз был 13.5 млрд. - Министр бюджета Франции Дарманин сообщил, что Франция собирается сократить расходы на 4.5 млрд. евро для достижения цели по дефициту бюджета в 3%. - Глава Еврогруппы Диссельблюм присоединился к широкому международному мнению о том, что Германия должна нарастить расходы. - Комиссар ЕС Московичи называл помощь итальянским банкам “эффективной и грамотной”. Группа Kruk обдумывает покупку плохих долгов итальянских банков на сумму до 5 млрд. евро. - Греции нужно выработать стратегию для возврата на долговой рынок, заявил глава фонда ESM Реглинг. Ей не понадобится много денег в будущем. - Швеция обдумывает присоединиться к банковскому союзу еврозоны. - Промпроизводство Италии в мае в сезонной корректировке выросло с 1.0% до 2.8% г/г.Источник: FxTeam

10 июля, 21:48

По-прежнему ждем отработки медвежьей дивергенции MACD на евро-долларе на дневных графиках

  • 0

По-прежнему ждем отработки медвежьей дивергенции MACD на евро-долларе на дневных графикахИтак, в пятницу на данных по рынку труда Nonfarm Payrolls после короткой борьбы пара евро-доллар слегка упала, от 1.1410 до 1.1380, и собственно, на этом все и закончилось. Данные вышли лучше прогноза, прирост рабочих мест составил 222 тыс. против прогноза 178 тыс., но сейчас на рынке не такие времена, чтобы он как-то сильно реагировал даже на главную статистику месяца. В итоге, евро-доллар на прошлой неделе не смог обновить максимум от 29-30 июня, хотя на неделе выходило множество важных данных, и в моменте торгуется ниже 1.14. Ничего не остается как ждать, пока наконец не начнет отыгрываться перекупленность на паре. Кстати, дивергенция MACD теперь имеется не только глобальная, на дневных графиках, но и локальная, на 4-часовых графиках – последний выход вверх на прошлой неделе явно был совсем “слабой” попыткой роста, так показывает MACD. Также учитывая, что на этой неделе идет серия размещений Казначейства США (см. https://treasurydirect.gov/instit/instit.htm , вкладка Upcoming Auctions) доллар должен получить поддержку в ближайшие дни. Кроме того, есть еще один признак того, что евро-доллар сильно перекуплен – фьючерсы на евро на CFTC показывают значение длинных спекулятивных позиций, близкое к рекордному. За последнюю неделю (данные на прошлый четверг) произошел прирост лонгов евро с 59 тыс. до 77 тыс. Часто бывает так, что когда спекулянты сильно уверовали в рост, где-то здесь и есть максимумы. Например, в ноябре 2016 года объем коротких спекулятивных позиций составлял рекордные 136 тыс., переход чистой позиции из короткой в длинную (т.е. из продаж в покупки, через нулевую чистую позицию) произошел приблизительно в начале мая. Что касается нефти и рубля, тут все примерно в рамках ожиданий, нефть хаотично дергается внутри диапазона 45-50, в моменте 47 долл. за барр. Brent, а доллар-рубль, хотя и опять выскочил выше 60, в целом остается в районе 58-60. Шортить доллар-рубль мы бы советовать все-таки не стали, т.к. нефть может и еще упасть, кроме того, мы ждем роста доллара на forex. А вот евро-рубль, на наш взгляд, можно и шортить, так как мы ждем сильного падения евро-доллара в ближайшие дни/недели. Если евро-доллар быстро упадет на 1.10, то при неизменной цене нефти это приведет к падению евро-рубля и одновременно пропорциональному росту доллар-рубля.Источник: FxTeam

10 июля, 12:55

Главные новости

  • 0

Главные новости- Представитель ЕЦБ Конт заявил, что ЕЦБ “близок к точке”, в которой возникает риск “зайти слишком далеко с этой [ультрамягкой] политикой”. Представитель ЕЦБ Прет “не может ничего сказать” про сворачивание QE потому что “нам все еще нужен длительный период мягкой монетарной политики”. Представитель ЕЦБ Виллерой заявил, что ЕЦБ адаптирует “интенсивность” монетарной политики этой осенью. Негативные ставки “полезны, но имеют ограничения”. Представитель ЕЦБ Кере заявил, что еврозоне нужно разработать инструменты, чтобы быть готовой иметь дело со следующим кризисом. - Большая Двадцатка согласилась на общую декларацию, пообещав “бороться с протекционизмом”, но подчеркнув расхождение с США по климату. Около 500 полицейских в Гамбурге пострадало от антиглобалистов, кидавших в полицейских камни и бутылки в знак протеста против проведения саммита. - Представитель ФРС Кашкари заявил, что крупные банки должны привлечь намного больше капитала, банкротства европейских банков показывают, что спасения банка за счет кредиторов бывает недостаточно. Credit Agricole Italia (Cariparma) ведет переговоры о покупке 3 региональных итальянских банков за 1 евро. - Агентство Fitch подтвердило рейтинг Италии на уровне A/стабильный. - Меркель видит безрадостными перспективы германской автомобильной промышленности, которая не выживет в текущей форме, сообщает Spiegel. - Министр финансов Франции Марэ заявил, что налоги должны быть снижены “без задержки”, Франция может “весьма значительно снизить государственные расходы” для выполнения обязательств перед ЕС. Премьер Макрон заявил, что налоги будут сокращены на сумму в 7 млрд. евро в 2018 году. - Италия собирается сократить налоги на рабочую силу на примерно 7 млрд. евро, сообщает Repubblica. - Испания обдумывает выпустить директиву о национальной безопасности по Каталонии, если конституционный порядок будет поставлен под угрозу референдумом об отделении, сообщает El Mundo. - Министр финансов Великобритании Хаммонд хочет переходной сделки по Брекзиту, которая будет аналогична членству в ЕС. Парламент ЕС может наложить вето на предложение сохранить за жителями Великобритании право на жительство в ЕС, заявил представитель ЕС Верхофстадт. Бывший министр бизнеса, энергетики и промышленности Великобритании Кэйбл заявил, что начинает думать, что Брекзит “может никогда не случиться”, так как проблемы слишком огромны. - Индекс потребительских цен Китая за июнь остался неизменным на уровне 1.5% г/г (прогноз 1.6%), индекс цен производителей неизменный на уровне 5.5% г/г. - По данным CFTC чистые спекулятивные короткие позиции по 2-летним Treasuries выросли до рекордного максимума. Чистые лонги по паре евро-доллар выросли близко к рекордам года (позиция перешла из короткой в длинную в начале мая, на текущий момент объемы лонгов на уровне рекордов весны 2007 года).Источник: FxTeam