Источник
Клуб трейдеров sMart-Lab. Мы делаем деньги на бирже. / RSS channel
Выбор редакции
25 июня, 10:18

Пассивный портфель с диверсификацией валют

  • 0

Итак, у меня снова небольшое исследование, но на этот раз более близкое к настоящим боевым условиям. Структура портфеля — Акции индекса ММВБ: 30% Для расчёта котировок я брал значения индекса полной доходности с сайта биржи. — Акции индекса S&P 500: 30% S&P полной доходности пришлось поискать, либо нет данных за 2009-й, либо требуется подписка, но в результате нашёл на WSJ. — Рублёвые облигации: 20% Хотел бы взять индекс Мосбиржи, но увы, данных с 2009-го года у них почему-то нет, хотя я отчётливо помню, что где-то на сайте у них упоминается, что подобный индекс ведётся с 2002-го. В результате я нашёл рейтинг ПИФов облигаций, они оказались более менее похожими (ОФЗ + корпоративки с распределением по секторам, всё самое надёжное и высоколиквидное), взял самый дешёвый в обслуживании, около 1,25% годовых. Напомню, что доходность клиента не совсем следует за котировками паёв, т.к. при покупке и продаже пая клиент платит дополнительные проценты, но мне нужны именно котировки. — Еврооблигации: 20% Опять же, взял котировки самого дешёвого (по комиссиям за обслуживание) ПИФа, покупающего евробонды.Как видите, это классика 60/40, но дополнительно акции и облигации поделены на рубль-доллар в пропорции 1:1. Результат Год началаЭто год, в начале которого были вложены все средства.Инструменты (5 шт)Это годовые доходности базовых инструментов, какие вы бы получили, если бы вложили все деньги разом в начале года из первого столбца. 2017-й учитывается в формуле как 0,5. Последний — 2016-й, что учитывает всего 1,5 года инвестирования.Это не доходность за один год, это ежегодная доходность, как будто инструмент был бы вкладом с постоянной ставкой на все годы (в данном случае это среднее геометрическое).Портфели 1-2Это годовые доходности портфелей с вышеназванной структурой. По составу портфели 1 и 2 абсолютно одинаковы, разница лишь в том, что у первого ребалансировка раз в год, у второго — раз в квартал. Как видите, какой-либо внятной разницы можду ними нет, но тут не учтены комиссии брокеру.Что интересного в этих столбцах? То, что если не брать самую последнюю строку (последние полтора года), то этот портфель легко обходит любой доступный в России депозит. Но главная фишка портфельной теории (и имхо её цель) — контроль рисков, а не накачивание доходности, благодаря чему этот портфель не показал ни одного убыточного года с 2009-го. Вот табличка доходности портфеля за каждый год отдельно: На 2012-й наш индекс показал -14% за год, а портфель +1,64%. С долларовой стороны на январь 2017-го доллар показал почти -18% за год, потянул за собой и евробонды, и S&P в рублях, но портфель выдал почти +12%. Убыточные там пока только последние полгода, но я это не учитываю, т.к. 2017-й ещё не закончен.А ещё не стоит особо смотреть на доходность с 2009-го. Это был первый год после кризиса, лучшее время для начала инвестиций.Портфели 1А-3АЭто те же самые портфели, но с пополнениями. Для этого пришлось добавить стартовую сумму и размер пополнения, цифры доходности к ним привязаны жёстко, и пополнение напрямую влияет на эти цифры — т.е. последние 3 столбца показывают не годовую доходность в классическом смысле, а ежегодный прирост портфеля (пополнения добавляют доходность).Стартовая сумма — 100 000. Пополнения — либо 60 000 в год, либо 15 000 в квартал. Цифры подобрал максимально демократичные.И есть ещё портфель 3А, это комбинация предыдущих — пополнение раз в квартал, но ребалансировка раз в год. Во время квартального пополнения новые инструменты покупаются в пропорции исходной структуры, уже купленные не трогаются до конца года. Вместо выводаВо-первых, это какое-никакое доказательство того, что грамотное пассивное инвестирование вообще работает. Причём работает не только с 1998-го или 2008-го, когда акции раздавали даром, а вообще.Во-вторых, тут конечно можно вспомнить Марковица и рассчитать идеальную структуру портфеля, но это будет идеальный прошлый портфель. Идеального портфеля для будущего пока никто не придумал. Поэтому без изысков — 60/40, с одинаковыми долями валют.

Выбор редакции
25 июня, 09:20

Золотой запас России в мае увеличился на 22 тонны и превысил 1700 тонн

  • 0

Запасы золота в международных резервах России в мае нынешнего года увеличились на 1,3 процента, или 21,8 тонны, и к 1 июня составили 54,9 миллиона унций (1707,6 тонны). Стоимость золота в резервах за май выросла на 0,9 процента — до 69,3 миллиарда долларов. В апреле 2017 года Банк России приобрел 6,2 тонны монетарного золота, в марте — 25 тонн, в феврале — 9,3 тонны, в январе — 31,1 тонны. Таким образом, с начала нынешнего года регулятор уже приобрел 93,4 тонны золота. По данным Thomson Reuters, Банк России пятый год лидирует по приросту запасов золота среди центробанков мира. В прошлом году регулятор приобрел 201 тонну драгметалла. В 2017 году Россия закупит примерно 200 тонн золота, отмечается в материалах агентства.

Выбор редакции
25 июня, 07:38

Кредитование в РФ

  • 0

Инфляция Ключевая ставка ЦБ РФ Средняя ставка по кредитам Кредитование частного сектора (млн руб) Кредитование потребителей (млн руб)

Выбор редакции
25 июня, 05:41

Прямые иностранные капиталовложения в экономику России

  • 0

4 кв. 2016 = $21202млн3 кв. 2016 = $4212млн Сравните капиталовложения в свободную Россию 90-х и в «диктаторскую» после введения санкций, падения цены на нефть и после рецессии.

25 июня, 04:26

Депутат предложил создать российскую криптовалюту

  • 0

Депутат законодательного собрания обратился в ЦБ РФ и инновационный центр «Сколково» с предложением создать отечественную виртуальную валюту. Депутат считает, что статус криптовалюты должен быть четко определен в российском законодательстве. ЦБ мог бы стать разработчиком ее правового статуса, а центр «Сколково» — обеспечить такую криптовалюту мощностями. Подробности здесь https://ria.ru/economy/20170624/1497211553.html  В соответствии с российским законодательством, обращение депутата заксобрания имеет статус официального документа. Компетентный орган или организация должны дать ответ на обращение депутата в сроки, установленные законом. Обычно для ответа на депутатское обращение законодательством отводиться не более одного месяца.

Выбор редакции
25 июня, 00:07

Рухнувший спрос на бензин в США не сулит для нефти ничего хорошего

  • 0

Обзор EIA на этой неделе показал, что снижение поставок топлива и нефти не смогло остановить падение фьючерсов на бензин до уровней семимесячной давности. Старт летнего сезона не смог сделать ничего, чтобы восстановить вялый спрос. Запасы топлива остаются рекордными в этом году.Northeast Colonial Pipeline Co., оператор крупнейшего в США топливного трубопровода,  сообщает, что спрос на перекачку топлива в густонаселенные северо-восточные районы США слабейший за 6 лет. Как сообщает Reuters, стоимость аренды емкости в трубопроводе, для обеспечения бесперебойных поставок по требованию, стала отрицательной. Это один из основных признаков слабого спроса на топлива и наличия избыточных запасов, плохая новость для нефтяного рынка, сражающегося с избыточным предложением.Как видно из графика, ситуация не типичная для нормальной сезонной динамики. Запасы остаются высокими, спрос на топливо не растет. А это значит, что ОПЕК может серьезно ошибаться в оценке динамики роста мирового спроса на энергоносители. В этом случае, сбалансировать нефтяной рынок одной лишь пролонгацией ранее подписанного соглашения не выйдет. Совершенно очевидно одно, такая динамика запасов будет продолжать оказывать давление на нефтяные котировки, а значит тренд на их снижение будет продолжаться.В порядке юмора, в США уже нашли объяснение слабому спросу на топливо в этом летнем сезоне — законодательные инициативы Трампа против мигрантов напугали их, после чего они перестали лишний раз светиться в публичных местах и не используют автотранспорт. Маразм крепчает… _____ мой блог

24 июня, 23:06

Наш пострел везде поспел!

  • 0

 Суд Шанхая вынес приговор в отношении компании Yishidun International Trading, которой владеют два гражданина России, обязав ее выплатить $101 млн, сообщает агентство Bloomberg. Приговор стал первым в Китае в отношении компании, занимающейся высокочастотным трейдингом.Суд признал, что компания нелегально подключилась к информационной системе биржи China Financial Futures Exchange в 2015 году, и в июне-июле того года получила незаконную прибыль в размере 389 млн юаней за счет преимущества в скорости получения информации.Yishindun была оштрафована на 300 млн юаней ($44 млн) за манипулирование на китайском рынке фьючерсных контрактов и обязана вернуть незаконно полученную прибыль.Один из руководителей компании Гао Янь был приговорен к трем годам тюрьмы условно и оштрафован на 1 млн юаней, другой директор, Лян Цзэчжун, получил условный срок на 2,5 года и штраф в 800 тыс. юаней.Власти Китая называют высокочастотный трейдинг в числе причин обвала фьючерсного рынка страны в 2015 году, когда его капитализация рухнула на $5 трлн. Yishidun была учреждена в Гонконге в 2012 году Георгием Зарей и Антоном Мурашовым.

Выбор редакции
24 июня, 23:02

Британские учёные: Путина не существует

  • 0

ЛОНДОН. ИНТЕРСАКС. Британские учёные выяснили, что президента России Владимира Путина на самом деле не существует. “Это коллективное помешательство, которое было вызвано тяжёлым положением русских в конце 90-х. С каждым годом сила галлюцинации возрастала, и теперь в Путина верит весь мир. А некоторые его, то есть ее, даже боятся”, – рассказал руководитель института когнитивных диссонансов Королевского общества науки (Лондон),  профессор Эрл Грей.По его словам, британские исследователи собрали международную группу добровольцев в возрасте от 18 до 60 лет из разных стран. Никто из опрошенных не смог сказать наверняка, где именно и когда он встречал Путина. “Из этого мы сделали вывод: раз его никто не видел, значит его и не существует”, – отметил Эрл Грей.Впрочем, британские учёные не были самими собой, если не проверили бы полученные данные. Во время второго эксперимента люди были разделены на две группы. Первая смотрела телеканал “Россия 24” на протяжении двух недель по 18 часов в сутки. Вторую же группу отправили за счёт Королевского общества науки в отпуск на Мальдивы, где они загорали, купались, занимались серфингом, вели активный образ жизни.“Каково же было наше удивление, когда мы увидели, что люди из первой группы находятся в полном раздрае, агрессивно спорят и выясняют отношения. Кричат друг на друга и говорят о Путине почти через слово. Тогда как группа, вернувшаяся с Мальдив, выглядела счастливой и отдохнувшей. Они много смеялись, делились фотографиями и совсем не упоминали Путина”, – рассказал Эрл Грей, добавив, что вопрос,  кто же на самом деле управляет Россией,  остаётся открытым. По словам ученого, “галлюцинация Путина высасывает из людей все жизненные соки, обрекает их на скучное и бесперспективное существование”. Первоисточник 

Выбор редакции
24 июня, 22:58

Сложный процент. Максимальные ставки не могут быть выше 1(оо%) годовых по вкладу. Биток и крипта - обман.

  • 0

Суть сложного процента в том, что в формуле  нет числа ставки больше 1. так что что такое 3000% годовых, кроме как обман не изучавших математику да алгебру. ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%BB%D0%BE%D0%B6%D0%BD%D1%8B%D0%B5_%D0%BF%D1%80%D0%BE%D1%86%D0%B5%D0%BD%D1%82%D1%8B продолжаем ломать розовые очки....

Выбор редакции
24 июня, 22:10

Сложный процент. Число е. Максимальный процент прибыли. Математически биток-обман.

  • 0

и что значит получается что 1000% биткоина это всегда обман? ru.wikipedia.org/wiki/E_(%D1%87%D0%B8%D1%81%D0%BB%D0%BE)

Выбор редакции
24 июня, 22:07

ФСК ЕЭС: как менялась финансовая картина за последнее десятилетие

  • 0

о мотивам поста. Добрались, наконец, у меня руки до ФСК ЕЭС. Построил традиционную диаграмму с динамикой мультипликаторов и поймал себя на мысли — насколько ж турбулентно чувствуют себя финансовые показатели компании за последнее десятилетие! Даже не приходит на ум компания, сравнимая с ФСК ЕЭС по этой турбулентности.  Правда, последние несколько лет проходят достаточно спокойно, причем с почти двузначой дивидендной доходностью! В совокупности с текущим значением EV/EBITDA на уровне 4х это позволяет смотреть с оптимизмом в будущее компании.

Выбор редакции
24 июня, 21:51

Войнушка в Сирии только начинается?

  • 0

Пресс-агенство Саудовской Аравии опубликовало заявление Саудовского принца Мохаммеда бен Салмана В нем есть интересный и тревожный пассаж:  «Саудовская Аравия не будет больше «мягко относиться» к России, мы выдвинем ультиматум Путину. Если Россия продолжит свои беспорядочные бомбардировки, мы должны ясно дать понять, что мы будем принимать меры, Россия должна иметь в виду, что наших военных возможностей будет достаточно, чтобы уничтожить российские войска в Сирии за 3 дня». Наверно, чего-то подобного стоило ожидать, бездумно влезая в ближневосточные разборки и вступая в коалиции с самыми одиозными режимами на планете. Не знаю, во что это выльется в перспективе нескольких месяцев и придется ли нам теперь воевать против всего арабского мира,  но с понедельника, пожалуй, золото — сильно вверх, да и нефть явно повременит падать.