Источник
sMart-lab.ru / RSS channel
Выбор редакции
20 февраля, 18:30

Зависит ли курс рубля от цены на нефть?

  • 0

Фундаментально для рубля ничего не изменилось: структура российского экспорта остается сырьевой. И когда эксперты начинают рассуждать о том, что корреляции между рублем и ценой нефти больше нет, то, скорее, нужно говорить о локальных несоответствиях в динамике валютных курсов и стоимости барреля. Подобные явления вполне в порядке вещей. Каковы причины этих несоответствий? Если взять начало прошлого года, то прежде всего нужно обратить внимание на бюджетное правило, которое начало действовать как раз с января 2018-го. В теории оно должно снизить зависимость бюджета страны от сырьевых доходов. На практике все несколько сложнее. Согласно данной норме, в бюджет закладывается стоимость барреля нефти Urals 40 долларов. Если фактическая цена нефти находится выше принятого значения, разницу конвертируют в валюту и направляют в «копилку» — Фонд национального благосостояния. И пока реальная цена нефти резко росла (что должно было привести к укреплению рубля), в контексте доходов бюджета она оставалась на уровне 40 долларов за баррель. Тем самым искусственно была разорвана связь между российской валютой и сырьем. Но это только на первый взгляд. На самом деле дополнительные доходы не исчезли, а исправно копились на случай финансовых потрясений или для реализации каких-либо программ в дальнейшем. Просто чем дороже нефть, тем больше сбережений в нашем резервном фонде. Так что зависимость российской экономики от нефтяных цен никуда не делась. Наиболее существенные движения на валютном рынке мы наблюдали в связи с выходом новостей об ужесточении санкционного давления, что также обеспечило временное расхождение курса рубля c нефтяными ценами. В 2018 году наблюдались три волны ослабления к доллару и евро. Первая — в начале апреля после расширения санкционного списка со стороны США и включения в него компаний Rusal и En+. Вторая волна началась 8 августа и действовала вплоть до сентября, когда также преобладали страхи, что санкции распространятся на банковский сектор и госдолг. Помимо этого, рынок испытывал негативные последствия от ухода нерезидентов из отечественных активов. Если на начало 2018 года 33,7% ОФЗ находились в руках западных инвесторов, то к декабрю их число сократилось до 24,7%. Отметим, что цены на нефть активно росли и в апреле, и в августе, то есть отсутствие корреляции между нефтью и рублем очевидно. Третья волна ослабления рубля в декабре прошлого года совпала по динамике с сырьевыми площадками. При этом санкционные риски на тот момент снизились, поэтому других фундаментальных факторов, влиявших на курс российской валюты, не было. Если не считать ожидания возобновления покупок валюты Банком России и традиционного ухода в доллары/евро перед новогодними каникулами. Но этого было явно недостаточно, чтобы за месяц рубль потерял 6—7%. Таким образом, зависимость между рублем и нефтяными ценами вновь проявила себя. Если проследить динамику доходной части бюджета РФ и оценить его нефтегазовую составляющую, можно сразу увидеть наличие зависимости. Во-первых, как видно из графика, доля нефтегазовых доходов в бюджете стабильно держится в диапазоне 37—50% с 2008 года. Во-вторых, динамика общих и нефтегазовых доходов совпадает. Учитывая высокую долю сырьевых доходов, это означает прямую и довольно сильную зависимость общих бюджета от нефти и газа. И в-третьих, общие доходы бюджета РФ находились на минимальных значениях за 10 лет именно тогда, когда доля нефтегазовых доходов была минимальной. В это время мировые цены на нефть также находились на 10-летних минимумах — в периоды 2008—2009 и 2015—2016 годов. В начале этого года в отсутствие негатива с политических фронтов рубль существенно прибавил, отыграв львиную долю потерь именно за счет роста нефтяных котировок. И впоследствии, когда сырьевая конъюнктура продолжила восстанавливаться, рубль реагировал вполне логично и предсказуемо. Договоренность между странами ОПЕК о сокращении нефтедобычи в 2019 году — главный сигнал для рынка. Этот должно временно стабилизировать цены на ближайший квартал (следующее заседание ОПЕК намечено на апрель 2019 года) в районе 60 долларов за баррель. Восстановление американского фондового рынка после трех месяцев распродаж вызвало рост интереса инвесторов к высокой доходности долговых инструментов развивающихся рынков. Это спровоцировало волну покупок рубля иностранными инвесторами. Об этом свидетельствуют удачно проведенные аукционы ОФЗ. Индекс государственных облигаций и индексы РТС и Московской биржи с начала 2019 года выросли. Смягчение риторики ФРС также благоприятно повлияло на фондовые индексы США и негативно — на американский доллар. Таким образом, мы видим, что полностью полагаться на «железное правило» зависимости курса рубля от нефтяных котировок нельзя. В краткосрочной перспективе это может привести к существенным потерям для спекулянта, делающего ставку с оглядкой на принцип корреляции. Однако чем дольше срок инвестирования средств, тем более надежно данное правило работает и может служить ориентиром при принятии решения. В качестве универсальной рекомендации советую начинающим инвесторам прислушиваться к мнению профессиональных трейдеров, непосредственно связанных с ежедневным мониторингом финансовых рынков. Как правило, консенсус-прогнозы ведущих управляющих частным капиталом и аналитиков наиболее полно учитывают все имеющиеся на рынке факторы, в том числе текущую степень взаимной корреляции различных активов. Павел Егоров, директор департамента клиентских отношений ИФК «Солид»

Выбор редакции
20 февраля, 17:36

Размещение ОФЗ + RGBI

  • 0

Очередное размещение от Минфина. Предложено три выпуска ОФЗ-ПД серии 26209, ОФЗ-ПД серии 26226 и ОФЗ-ИН серии 52002, при этом объем предложения ОФЗ-ИН серии 52002 составит 5,169 млрд рублей ОФЗ 26209 с погашением 20 июля 2022 года, купон 7,6% годовых ОФЗ 26226 с погашением 7 октября 2026 года, купон 7,95% годовых ОФЗ 52002 с погашением 2 февраля 2028 года, купон 2,5% годовых, номинальная стоимость индексируется в соответствии с индексом потребительских цен. Итоги: ОФЗ 26209 Спрос составил 42,624 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 8,07%. Разместили 18,627 млрд рублей по номиналу.  Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26209 с погашением 20 июля 2022 года составила 99,0663% от номинала, что соответствует доходности 8,07% годовых, говорится в сообщении на сайте Минфина РФ.Всего было продано бумаг на общую сумму 18,627 млрд рублей по номиналу при общем спросе 42,624 млрд рублей по номиналу. Цена отсечения была установлена на уровне 99,005% от номинала, что соответствует доходности 8,09% годовых.Объем удовлетворения заявок на аукционе определялся Минфином исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности. ОФЗ 26226 Спрос составил 32,02 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 8,4%. Разместили 9,69 млрд рублей по номиналу. Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26226 с погашением 7 октября 2026 года составила 98,4368% от номинала, что соответствует доходности 8,40% годовых, говорится в сообщении на сайте Минфина РФ.Всего было продано бумаг на общую сумму 9,691 млрд рублей по номиналу при общем спросе 32,02 млрд рублей по номиналу. Цена отсечения была установлена на уровне 98,41% от номинала, что соответствует доходности 8,40% годовых.Объем удовлетворения заявок на аукционе определялся Минфином исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности. ОФЗ 52002 Спрос превысил предложение в 2 раза. Итоговая доходность 3,22%. Разместили 88% выпуска. Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ИН серии 52002 с погашением 2 февраля 2028 года составила 94,6525% от номинала, что соответствует доходности 3,22% годовых, говорится в сообщении на сайте Минфина РФ.Всего было продано бумаг на общую сумму 4,569 млрд рублей по номиналу при общем спросе 10,629 млрд рублей по номиналу и объеме предложения — 5,169 млрд рублей. Цена отсечения была установлена на уровне 94,45% от номинала, что соответствует доходности 3,24% годовых. Итоги прошлого размещения можно посмотреть здесь. Свежих данных об объеме вложений в ОФЗ и доле нерезидентов нет. Данные на 01.01.19 можно посмотреть здесь. Премия при размещении СЦ Т-1 — средневзвешенная цена предыдущего аукциону дня График доходности по цене отсечения ОФЗ-ПД Традиционный свежий RGBI

Выбор редакции
20 февраля, 17:17

Цирк

  • 0

Здесь был очень интересный пост, но ты как всегда все пропустил.  А я пошёл прятаться в лес :(

Выбор редакции
Выбор редакции
20 февраля, 16:48

ЛЧИ Самое Вкусное и Красивое

  • 0

Постарался показать все аспекты, которыми интересуются трейдеры Smart-lab'а. Каждый день мы обсуждаем любой момент, который мы считаем важным) На фотках по порядку.Фоток очень много и еще не все отсортированы.И еще меня очень сильно порадовало присутствие большого количества наших прекрасных половинок! Мы слышали, что были заявлены для участия в ЛЧИ жёны трейдеров. Того глядишь, скоро начнут нас двигать! Девушки, вам респект!!!Что можно сказать о Церемонии награждения. Единственное и самое главное. Организаторы Московской Биржи сделали это совершенно бесплатно для нас. По этой причине, когда говорят: тут деньги зажали, тут еще что-то хуже стало. Дареному коню в ... Правильно сказал Валентин Елисеев … каждый желающий мог подойти и запросто по-простецки поздравить лучших из Сообщества и выведать Секреты их Побед и Входов …Было интересно познакомиться и пообщаться со всеми! Я думаю, что у любого из нас есть контакты для связи и для обсуждения рыночных моментов! И на закуску… под самое завершение Всем Спасибо!!! Я решил все таки все автоматизировать и пока так))

Выбор редакции
20 февраля, 16:44

Лайфхак для мужчин к 8 марта

  • 0

Лайфхак… ну и слово. Нет бы просто написала «народная мудрость», «полезный совет»… :)) В общем, ребята, дарю идею на вооружение, как поздравить свою любимую женщину с 8 марта и отдохнуть самому! :) (если быть точнее, идея не моя, а подброшена Смартлабом) Вот она: Отправляете свою любимую на концерт (можно вместе со своей мамой, а лучше с её или всех вместе), а сами в это время...отдыхаете (не моете посуду, не ведёте её в ресторан, не шатаетесь по торговым центрам,...). И все счастливы, всем хорошо!  Григорий Лепс, конечно, не Стас Михайлов :))) но женщинам тоже нравится )

Выбор редакции
20 февраля, 16:43

Объекты инвестиций. Почему я выбираю ценные бумаги. Вебинар

  • 0

Вчера на ProValue.club рассказал ещё об одной грани моего философского камня инвестиций — Об объектах инвестиций и почему я выбираю ценные бумаги Тайминг 01:45 – О себе 11:45 – О результатах моих инвестиций 13:32 — Человек, как три состояния. Сильное упрощение реальности, но уже намного ближе кийосакнутых (из предыдущей передачи https://youtu.be/V4alhmFe14Y) 18:41 – Что такое инвестиции? Чем они отличаются от спекуляций, по моему мнению 26:54 – Немного подробнее о ЦЕЛЕ 28:57 – Объекты инвестиций 32:48 – Что должна включать в себя оценка любых объектов инвестиций 36:45 – Простая качественная оценка интересности объектов инвестиций 47:23 – Чуть больше и глубже о рисках 51:25 – Ожидаемая доходность и риск в терминах математического ожидания и стандартного отклонения 55:51 – Депозит VS ОФЗ 1:08:57 – Инвестиции в ценные бумаги VS Свой бизнес 1:21:37 – Недвижимость VS ценные бумаги 1:28:19 – Хороший пример сбалансированного инвестиционного портфеля 1:30:31 – Ещё раз о том почему я выбираю инвестиции в ценные бумаги 1:33:04 – Курс «Три кита инвестиций», чему можно научиться? 1:37:50 – Ссылка на курс и стоимость (30 000 рублей при регистрации до 22.02.2019 включительно) https://goo.gl/thHLL4 1:39:50 – Ответы на вопросы 1:40:36 — Ответы на вопросы: Как вы считаете, при каком объеме собственного капитала можно отбить затраты на обучение в этом курсе за год? 1:43:25 — Ответы на вопросы: Как выиграть частному инвестору при ожидании инфляции и гиперинфляции 1:45: 53 — Ответы на вопросы: Портфель постоянно захэджирован? Или вы хэджируетесь время от времени, когда возникают геополитические риски, например? 1:51: 15 — Ответы на вопросы: При сильных движениях рынка Вы меняете часть облигаций на акции и обратно... 

Выбор редакции
20 февраля, 16:13

Tradingview: не убрать график...и... не отобразить график!

  • 0

Вот у меня открыт терминал Tradingview на 8 графиков: я хочу освободить какой-нить график, чтобы он не мазолил мне глаз, чтобы потом поставить на свободное место тот, который мне нужен. Мой UX мне говорит надо сделать следующее: 1. ткнул в график нажал Delete. Не прошло. Так можно удалить индикатор, но не сам чарт. 2. выделил окошко, удалил символ в окне поиска символа. Тоже не прошло. Надо обязательно чето выбрать вместо. Решение получилось корявое: Надо ткнуть правой кнопкой в график и нажать «скрыть». Но проблема в том, что когда я придумаю какой график поместить в окно, мне придется снова жать правую кнопку чтобы.... эээ... Бл** А где кнопка Отразить в меню?:) Вернуть график в окно можно только при помощи клавиш CTRL+Z, что тоже согласитесь, не очевидно. А вы нашли какие-нить косяки в Tradingview?

Выбор редакции
20 февраля, 16:12

ПАММ на $1.3млн. как такое возможно???

  • 0

Привет мои любители погонять контрактик сишки и 0.00001 лота на форе)))) Давно не баловал вас новостями из ПАММ форекс индустрии. Заждались? Для вас старался искал интересное, читайте. НУ так вот давно не мониторил памм счета кто как зарабатывает, стригет хулиарды на инвесторах. И что я вижу, прибалдел даже, памм на 1.3 ляма баксов, фига се) Это кто же ему так накидал? Давайте разбираться и сделаем выводы, возможно в реальности такое или нет. Сам счет. alpari.com/ru/investor/pamm/427492/ На данный самый крупный из 4 тыщ. счетов что есть в Альпах. Деньги управа всего 500 баксов. Результат не ахти какой всего 98%. И то этот результат был сделан в ноябре месяце а дальше вырос всего на 15%. И это не тот результат что бы накидали такую сумму ему. Минимум надо год отработать плавная эквити без просадок чего здесь не наблюдаем. Ну да скажите вы мало что ли 98%. Да мало для такой суммы и мало время прошло. Смотрим когда ему эту сумму накинули. А всю сумму почти ему накинули 15 ноября. Что тоже очень странно. Пришли все разом инвесторы в один день? Да ну сказки))) Посмотрим что же там за инвесторы кто сколько накидывал. 10 человек накинули от 40 до 120 тыщ. Остальные 60 инвесторов по 8-9 тысяч что тоже не мало для обычного инвестора в Альпах. Да скажите вы да все понятно Альпы нарисовали счет щас наберут бабла с инвестров и успешно его сольют через пол года. Но здесь проблема они выбрали не тот счет тогда. У этого управа 9 счетов в архиве что очень плохо и несколько слитых в ноль. Крупнях будет просто шарахаться от такого инвестора там не дураки. Они что не могли другой найти или другой нарисовать. Так что эта теория отпадает. Пришел какой то управ в Альпы и притащил своих инвесторов на 70млн рублей??? Да ну не верится вообще))) 10 человек и каждый по 6-7 млн рублей и еще 60 по 300тыщ??? Здесь наши бывшие топы у которых папа болел и те мечтают за счастье поработать с 2 млн рублей а здесь 7 лям. Короче я вообще в догадках если честно. Смотреть надо наблюдать что дальше будет с ним.

Выбор редакции
20 февраля, 15:56

Китай разминка для США в предверии глобальной торговой войны

В первую очередь, основная идея заключается в том, что Китай лишь разминка для Трампа в предверии глобальной торговой войны. Объясню почему: на самом-то деле, США преследует интерес переписать все торговые условия со всеми ведущими странами мира. Первоначально, эта идея будет обкатываться на примере автомобильной промышленности. Такие страны, как Германия, Франция, Япония и Южная Корея в зоне риска. Немцы с японцами уже заявили о том, что им известны планы по введению новых тарифных пошлин на их автомобильную продукцию. Подробности таких планов пока что не известны. Вполне реалистично, что до конца февраля Китай пойдет таки на уступки США и новые 25-процентные тарифы на китайские товары введены не будут. Но, вслед за этой капитуляцией Поднебесной, США начнет новую торговой войны против стран, которые перечислены выше. Основная трудность такой идеи — противостояние в Конгрессе США. Конгрессмены дают понять СМИ в том, что они не верят в пользу для США со стороны действий Трампа. Но в случаи победы над Китаем, польза будет, а значит, Конгрессу придется пойти на уступки перед Министерством Торговли.

Выбор редакции
20 февраля, 15:51

Илья Коровин: Я буду переть до конца, до победы

  • 0

Передача «Илья Коровин: Я буду переть до конца, до победы» на интерстриме YouTrade.TV 20 февраля 2019 г. 

Выбор редакции
20 февраля, 15:00

лидеры роста и падения на ММВБ сегодня

  • 0

На 14:35 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях ТАНТАЛ ао (+39.9%, +1 963%), КалужскСК (+12.3%, +576%), ДетскийМир (-1.0%, +485%), САФМАР ао (+1.0%, +455%), ФСК ЕЭС ао (-1.0%, +339%). См. таблицу. Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня № Название     Число комм-в Цена, посл Изм, % 1 Сбербанк 72 204.05 +0.97% 2 Новый Колизей     49     3 КузбТК ао 38 210 +0.48% 4 МОЭСК 29 0.704 +0.28% Лидеры роста сегодня № Время Название     Цена, посл Изм, % Объем, млн руб 1 14:35:14 ТАНТАЛ ао 211.3 +39.93% 26.59 2 14:43:35 КалужскСК 12.8 +12.28% 21.21 3 14:39:58 iНПОНаука 226 +3.2% 1.49 4 14:43:40 ГМКНорНик 14120 +2.32% 1 867.61 5 14:43:36 Yandex clA 2172 +2.13% 219.43 Лидеры снижения сегодня: № Время Название     Цена, посл Изм, % Объем, млн руб 1 14:43:34 БУДУЩЕЕ ао 76.4 -5.91% 15.62 2 14:40:24 М.видео 406.3 -1.62% 7.54 3 14:38:18 ДетскийМир 87.78 -1.01% 40.47 4 14:42:31 ФСК ЕЭС ао 0.16406 -1.01% 104.01 5 14:40:50 Мечел ап 102.7 -0.68% 16.26 Рост объемов в неликвидах: № Название     Цена, посл Изм, % Объем, млн руб Изм Объема 1 Возрожд-ао 464 +0.43% 0.27 +29648% 2 Медиахолд 0.1832 -2.97% 0.05 +14338% 3 РусАква ао 155 +3.33% 1.51 +9924% 4 Сахэнер ао 4.6 +0.44% 0.11 +5796% 5 ТНСэнРст-п 0.225 -0.88% 0.40 +5760% Котировки акций онлайн