Выбор редакции

Стабильная нефть поддержит российский рынок на старте торгов

По итогам торгов 19 марта индекс МосБиржи снизился на 0,56% до 2281,72 п., а РТС упал на 1,04% до 1241,28 п. Основное давление на рынок создавала ситуация на внешних рынках и продолжающийся кризис в отношениях Москвы и Лондона. Существенным фактором также являются ожидания повышения ставки ФРС. Впрочем, не так сильно беспокоит грядущее повышение, как ужесточение планов повышения в будущем. Если представители ФРС запланируют четыре повышения в текущем году и три в 2019 году, то для рынков такой сценарий станет сигналом к снижению аппетитов к риску. В понедельник вышло довольно много корпоративных отчётов. Прибыль «Роснефти» (-1,03%) по МСФО выросла на 27,6% в 2017 году до 222 млрд рублей при росте выручки на 20,6% до 6,014 трлн рублей. «Башнефть»

(+0,56%) увеличила прибыль по МСФО в 2017 году в 2,7 раза до 141,86 млрд рублей при росте выручки на 13%. «РусАгро» (+1,2%) снизила чистую прибыль по МСФО в 2017 году в 2,5 раза до 5,563 млрд рублей при снижении выручки на 6% до 79,058 млрд рублей. «ЛУКОЙЛ» (+1,54%) увеличил прибыль по РСБУ в 2017 году на 12% до 204,36 млрд рублей. «МТС» (+0,36%) отчиталась о незначительном улучшении финансовых показателей и подтвердила планы по выплате дивидендов. Однако в компании ожидают рост капиталозатрат в 2018 году. «Газпром» (-0,77%) увеличил экспорт газа в дальнее зарубежье в с начала года до 15 марта на 3,4%, или до 44,4 млрд рублей. В лидерах роста и падения также отметились «Уралкалий» (+3,0%), НМТП (+2,54%), «ЭНЕЛ Россия» (+2,48%), привилегированные акции «Татнефти» (+2,29%), а также НЛМК (-3,14%), «Мечел» (-2,93%), «Северсталь» (-2,46%), «Интер РАО» (-2,07%). Слабость сектора металлургии связана во многом с тем, что США делают исключения в новых заградительных пошлинах для своих союзников. Однако каких-то послаблений для России и Китая не предполагается. Провал бумаг металлургов не смог компенсировать даже слабый рубль.

Новая неделя для отечественной валюты начиналась вполне спокойно, но к вечеру пара USD/RUB успела пробить отметку в 58 рублей. Естественно, что вина вновь ложиться на кризис в отношениях Москвы и Лондона. Однако политика центральных банков также сыграет свою роль. От ФРС ждут повышения ставки, а от ЦБ РФ снижения ставки. Соответственно, разрыв в ставках может сократиться на 50 базисных пункта по наиболее вероятному сценарию.  В условиях кризиса отношений с Западом подобные изменения доходностей будут весьма чувствительны для рынка. Соответственно, фактор нефти выше $66 за баррель Brent не оказывал существенного влияния. Рублёвая цена барреля была в районе 3830 рублей. В макроэкономическом плане рубль также не получает должной поддержки. В феврале рост промышленности составил всего 1,5% в годовом выражении. Если вспомнить январь, то такие темпы роста были признаны президентом неудовлетворительными. Соответственно, можно ожидать более решительных действий от ЦБ РФ по снижению ставки. Стоит также отметить, что динамика в рубле существенно отличалась от динамики в прочих сырьевых валютах. CAD и NZD даже укреплялись против американской валюты. К вечеру понедельника доллар укреплялся на 0,61% до 57,84, а евро на 0,96% до 71,327.

Главной головной болью американских инвесторов стали бумаги Facebook (-6,77%). Компанию обвиняют в плохой практике предоставления данных пользователей третьим лицам без ведома самих пользователей. В частности, Cambridge Analytica использовала до 50 млн аккаунтов американцев для продвижения интересов Д. Трампа на минувших выборах. И всё это происходит на неделе, когда ФРС может не только повысить ставку, но и уплотнить график повышений. Естественно, что худшим сектором были технологии. Бумагам Apple (-1,53%) не помогло даже то, что компания объявила о разработке собственных дисплеев для своих устройств. Кроме того, на рынок продолжают давить ожидания, что администрация Д. Трампа продолжит политику протекционизма. По итогам дня DJIA снизился на 1,35% до 24610,91 п., а S&P 500 упал на 1,42% до 2712,92 п.

В Азии также преобладали продажи, а основное давление было сосредоточено на технологичных бумагах. Впрочем, южнокорейский Kospi и тайваньский Taiex теряли менее 0,5%. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США находилась в районе 2,857%. С другой стороны, доходность по 2-х летним обязательствам достигла 2,32%, что является максимальным значением за 9,5 лет. К 8:45 (мск) Nikkei 225 – 21373,10 п. (-0,50%), Shanghai Composite – 3285,63 п. (+0,19%).

Нефть торговалась в небольшом плюсе. Позитивом для котировок остаются новости из Венесуэлы, где продолжает снижаться добыча. Кроме того, рынок не оставляет в покое ситуация на Ближнем Востоке. Визит главы Саудовской Аравии в США фактически является поводом для подтверждения союзнических отношений с Вашингтоном против Ирана. По слухам в СМИ, Д. Трамп намерен выйти из ядерной сделки с Тегераном ещё до конца весны. К 9:00 (мск) Brent – $66,58 (+0,80%),WTI – $62,69 (+0,90%), золото – $1315,6 (-0,17%), медь – $6793,57 (-0,02%), никель – $13430 (-0,37%).

Фьючерс на индекс доллара торговался в слабом плюсе на отметке 89,52 п. К 9:00  (мск) EUR/USD – $1,234 (+002%),GBP/USD – $1,403 (+0,02%), USD/JPY – 106,29 (+0,25%).

Российский рынок начнёт день достаточно спокойно из-за стабильной нефти. Проблемы американского IT существенно не затрагивают отечественные активы.

Андрей Кочетков, аналитик "Открытие Брокер"