Бангстеры http://so-l.ru/tags/show/bangsteri Mon, 16 Dec 2019 01:23:26 +0300 <![CDATA[Не покупают ваш товар - деньги? Так снизьте цену. Улучшите условия для потребителя. Но нет!]]> Вот тут уже российская иллюстрация к статье: Про феодалов, гангстеров и банкстеров: в чём разница. И про несчастную судьбу Милошевича.

Каминг-аут по-банкирски


Ситуация в розничном банковском кредитовании ухудшается каждый месяц, а российские банкиры видят проблему не в закредитованности населения, а в том, что целые категории граждан принципиально не хотят брать кредиты

«Я не вижу проблем с закредитованностью населения, которыми нас пугают правительство и пресса», – заявила предправления Юниаструм Банк Алла Цытович на банковском форуме Адама Смита в Лондоне. По ее словам, проблема банков в том, что есть целая категория людей, которые не хотят жить в кредит. «Вопрос в том, как их загнать в кредитную кабалу, чтобы они наконец начали брать кредиты», – уточнила она.

Выступавшие на форуме банкиры посетовали также, что у российских граждан очень короткий горизонт планирования: даже ипотечный кредит, который банк выдает на 20 лет, заемщик гасит за 5–7 лет в среднем. «По розничным кредитам граждане планируют на год-два, а мы заинтересованы в более длинном сроке, например десять лет, или чтобы люди передавали свои долги из поколения в поколения», – сказал старший вице-президент Бинбанка Петр Морсин, сославшись на мировой опыт.

]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_03_20_ne_pokupayut_vash_tovar_dengi_tak_sniz Tue, 20 Mar 2018 22:13:19 +0300
<![CDATA[Дети олигархов — еще одна беда России: дочери банкстера Тинькова стыдно быть русской]]> http://so-l.ru/news/y/2018_03_17_deti_oligarhov_eshe_odna_beda_rossii_d Sat, 17 Mar 2018 13:30:00 +0300 <![CDATA[Почему я НЕ ушёл в кэш]]> "Почему я ушел в кэш?".

Автор заметки — смартлабовец под ником AlexVestor
Как следовало из заметки, Автор «полностью распродал все свои активы на ФР РФ и ушел с него в доллары США».

Я не согласен по всем пунктам с Автором этой заметки и поэтому у меня возникло желание опубликовать свой критический отзыв.
Что я и делаю.

AlexVestor, ничего личного, только бизнес мое личное мнение.

Заметка AlexVestor состояла из семи подпунктов.
Для удобства и наглядности я буду цитировать каждый подпункт из упомянутой заметки и его комментировать.

1) 18ого марта у нас перевыборы. Стратегия России на следующие 6 лет мне предельна ясна — мы будем строить ракеты, делать гранаты и автоматы. Это неплохо, но экономикой заниматься никто не собирается. Обещания данные президентом в экономическом смысле не реализуемы полностью. Максимум это 15-20% от обещанных цифр и это при благоприятной внешней ситуации.

18-го марта у нас действительно состоятся перевыборы Президента.
Только из этого совершенно не следует, что в ближайшие 6 лет  «мы будем строить ракеты, делать гранаты и автоматы».
Это заблуждение.
Исходя из заявленного Президентом в мартовском обращении к Федеральному Собранию, мы уже всё это сделали.
И ракеты, и гранаты, и автоматы у нас уже есть.
И средствами противостояния американской системе ПРО, и подводными беспилотниками, и прочими системами «а мы вам дадим сдачи» мы себя уже обеспечили сполна.
А если этого будет не достаточно, то со слов Президента, «наши ребята еще что-нибудь придумают».
Поэтому теперь, после громогласного объявления о том, что наша граница на «надежном замке», переизбранная 18 марта 2018 года власть вполне может заняться и экономикой.
Тем более, что для этого есть все предпосылки — приемлемая цена на нефть и вполне устраивающий власть курс доллара.

Не следует также сбрасывать со счетов то, что у нас еще не было Президентского ралли.
И оно обязательно будет. Ведь впереди у России целых 6 лет стабильной и предсказуемой экономики без потрясений и революций.

2) Этот период 2018-2024 будет последним для Путина в силу физических причин, человек уже не молодой. Это значит, что воровать будут с утроенной силой, т.к. после 2024 перспективы будут туманны.

Совершенно не согласен с этим пунктом.
С какой стати «воровать будут с утроенной силой» совершенно не понятно.
И абсолютно не верное утверждение, что «после 2024 перспективы будут туманны».
Текущая политическая ситуация в стране никак не располагает к потрясениям и резким изменениям курса в 2024 году и последующих годах.
6 лет пройдут незаметно и на смену переизбранному в 2018 году В.В.Путину на следующих выборах придет его достойный приемник.
Кто это будет пока не известно. Но это будет точно «преемник».
Любого кандидата, которого в 2024 году поддержит В.Путин (вернувший «Крым домой», замочивший «в сортире» чеченскую войну, усмиривший инфляцию и заставивший мировое сообщество уважать Россию) будет поддержан большинством россиян. Это неоспоримый факт.
Поэтому нет никаких причин думать о том, что политический строй в РФ изменится в 2024. 
Он не изменится ни в 2024, ни в 2030. Не нужно питать пустых надежд.
Нас ожидает долгосрочная политическая стабильность.

3) Добыча в США бьет все рекорды. Я про нефть. Это значит, что рано или поздно соглашение ОПЕК+ закончится. Никто не будет уступать долю рынка Американцам, а это возвращение нефти в диапазон 40-50$, что вне сомнения ударит и по нам и по курсу рубля. 

Уж не знаю какая добыча в США бьёт все рекорды, но количество буровых вышек на текущий момент в США 2 раза меньше, чем было два года назад (в 2015 году). 
Да и тренд, который сформировался на графике брента с января 2016 года, совсем не располагает к падению цены на нефть.
Отсюда следует, что и по рублю не стоит ожидать в ближайшее время никаких резких движений.

4) Керри-трейд с каждым днем становится менее интересным. Погашая старые облигации инвесторы будут покупать $ и уходить с нашего рынка. На новые выпуски спрос будет меньше. К концу года спред между США/РФ упадет ниже 4%.

Здесь тоже не понятно.
Почему инвесторы, «погашая старые облигации» обязательно будут покупать именно доллары и уходить с рынка?
Просто потому что так хочется автору топика?
Почему бы, например, инвесторам просто не перекладываться в другие рублевые активы? 
С учетом ожидаемой в ближайшие годы стабильности российской политической и экономической системы это вполне возможно.

5) Все хорошее закончилось. Рейтинги нам подняли все кто мог, дальнейшего повышения не будет. Трампа ралли закончено, эйфория сходит на нет. Начинается ужесточение ДКП. Все это приведет к коррекции по рынку. Я не говорю о кризисе, а о 20% падении в течение 1-1,5 лет.

Очень пессимистичный взгляд.
Что значит «Рейтинги нам подняли все кто мог, дальнейшего повышения не будет»?
Вообще-то Fitch нам рейтинг и не опускал с инвестиционного уровня.
S&P вернул нам рейтинг на инвестиционный уровень совсем недавно.
Теперь очередь за Мудис.
Вслед за S&P ждем подъема рейтинга от Мудис. Не могут же они быть «вне тренда». Поднимут обязательно.
Насчет окончания «ралли Трампа» тоже спорный вопрос.
Пока Америка падать не торопится.
Да и даже если вдруг Америка решит скорректироваться, нам от этого будет ни горячо, ни холодно.
Поскольку у нас зреет своя независимая от Америки история, которая называется «Президентское ралли».

6) Трамп дает четкие сигналы на иззоляционную политику, т.е. фактически это война с Wall Street, а бангстеры всегда убирают непокорных и это может быть хороший кризис в США, что отразится на всем мире.

Да уж конечно.)))
О какой «изоляционной политике Трампа» можно говорить, если он собирается встречаться с Ким Чен Ыном?)))
И его обещание «поладить с Путиным» пока никто не отменял.
Ну а утверждение Автора заметки относительно желания Трампа начать «войну с Wall Street» полностью опровергает назначение нового главы ФРС США. 
Какая уж тут война? Напротив, Трамп намерен дружить с Wall Street.

7) Мой газпром (основные инвестиции) на конференции в Лондоне четко указал — КАПЕКС сокращаться не будет до 24-26 года. Спасибо, все свободны.

Не смотрите на КАПЕКС. Смотрите на график. А график Газпрома собирается расти. Это важно.

Вот такой у меня получился отзыв на вчерашнюю заметку AlexVestor.
Заранее прошу прощения у автора этой заметки.
Ни в коем случае не хотел его обидеть или задеть.
Просто высказал свое мнение относительно каждого из приведенного в его заметке утверждения.

Основываясь на всём вышесказанном, я, в отличие от AlexVestor, НЕ ушел в кэш и НЕ собираюсь уходить в кэш.
Остаюсь в длинных позициях по российскому рынку в ожидании президентского ралли.

Почему я НЕ ушёл в кэш
]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_03_10_pochemu_ya_ne_ushel_v_kesh Sat, 10 Mar 2018 05:17:38 +0300
<![CDATA[Почему я ушел в кэш?]]>
Две недели назад я полностью распродал все свои активы на ФР РФ и ушел с него. Чуть позже были закрыты и еврооблигации, т.к. смог найти хорошую котировку на них. На сегодня я полностью ушел в $, они в кэше. Я обещал назвать причины этого события и вот они:

1) 18ого марта у нас перевыборы. Стратегия России на следующие 6 лет мне предельна ясна — мы будем строить ракеты, делать гранаты и автоматы. Это неплохо, но экономикой заниматься никто не собирается. Обещания данные президентом в экономическом смысле не реализуемы полностью. Максимум это 15-20% от обещанных цифр и это при благоприятной внешней ситуации.

2) Этот период 2018-2024 будет последним для Путина в силу физических причин, человек уже не молодой. Это значит, что воровать будут с утроенной силой, т.к. после 2024 перспективы будут туманны.

3) Добыча в США бьет все рекорды. Я про нефть. Это значит, что рано или поздно соглашение ОПЕК+ закончится. Никто не будет уступать долю рынка Американцам, а это возвращение нефти в диапазон 40-50$, что вне сомнения ударит и по нам и по курсу рубля.

4) Керри-трейд с каждым днем становится менее интересным. Погашая старые облигации инвесторы будут покупать $ и уходить с нашего рынка. На новые выпуски спрос будет меньше. К концу года спред между США/РФ упадет ниже 4%.

5) Все хорошее закончилось. Рейтинги нам подняли все кто мог, дальнейшего повышения не будет. Трампа ралли закончено, эйфория сходит на нет. Начинается ужесточение ДКП. Все это приведет к коррекции по рынку. Я не говорю о кризисе, а о 20% падении в течение 1-1,5 лет.

6) Трамп дает четкие сигналы на иззоляционную политику, т.е. фактически это война с Wall Street, а бангстеры всегда убирают непокорных и это может быть хороший кризис в США, что отразится на всем мире.

7) Мой газпром (основные инвестиции) на конференции в Лондоне четко указал — КАПЕКС сокращаться не будет до 24-26 года. Спасибо, все свободны.

т.ч. пока что я в кэше, а точнее ухожу в короткие облигации США, вернусь по обстоятельствам. Не отписываемся:-)

Ну и с днем рождения меня что ли;-) Плюсуйте в качестве подарка:-) Хочется уже выйти на уровень в 10,000 рейтинга)))))]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_03_09_pochemu_ya_ushel_v_kesh Fri, 09 Mar 2018 13:51:54 +0300
<![CDATA[Трамп начинает и выигрывает]]>
Таким образом то что происходит на рынках США можно сравнить с борьбой кланов. Старая Система против Новой. Старая продолжает пампить рынок, так как на фоне роста экономики можно было бы продолжить расти.

А Новая Система (которая скорее всего связана с Винзорами-Китай-Ротшильды) как бы ей противостоит. Не зря за день до вступления в должность нового главы ФРС США Доу упал ровно на 666 пунктов. Это было начало волны А вниз… Потом Старая Система устроила отскок — волну наверх В… Но сейчас Трамп своей торговой войной явно пытается создать волну С вниз… которая очертит перелом рынка и смену основного мега тренда с UP на Down

Трамп начинает и выигрывает


И это не просто смена тренда… это ещё и смена эпохи капитализма. Тот самый пост индустриальный период, который начнется после того, как рынки уйдут на низы… И торговая война не просто Трамп чудит (как писалось в одном посте) а продуманное действие. Ибо тут как в шахматах, кто начинает тот и выигрывает. И чтобы победить старую долларовую Систему и пустить денежные потоки в криптомир и вторую Китайскую Систему (золотой нефтеюань)… надо серьезно обвалить фондовый и валютный рынок. Чем собственно Трамп сейчас и занят, под видом спасения собственной экономики.

Как вариант… сейчас происходит сжатие 1-й Системы… т.е. обвал рынка и рост доллара по всему фронту… чтобы потом в какой то момент перевернуться по доллару… и начать его девальвировать вместе с разрушением и девальвацией долларовой пирамиды МММ..( как 17 авг 1998 г в России) Т.е падение индексов будет 2-х этапным… как и валютные тренды… вначале по баксу резко вверх (укрепление)… а потом так же резко вниз (девальвация)..

Особенно активным мог бы быть март… так как 26,03,2018 в полную силу запускается Золотой нефтеюань..

По моему… сегодня замечательный момент для шорта (после выноса предыдущих шортов) по евро:

Трамп начинает и выигрывает




]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_03_05_tramp_nachinaet_i_viigrivaet Mon, 05 Mar 2018 09:30:03 +0300
<![CDATA[Банкстеры обзавелись своей армией и разведкой. Андрей Фурсов.]]> http://so-l.ru/news/y/2018_03_02_banksteri_obzavelis_svoey_armiey_i_razv Fri, 02 Mar 2018 13:27:34 +0300 <![CDATA[Добро пожаловать в «дивный мир» Хаксли: банкстеры отменяют государство]]> ]]> http://so-l.ru/news/y/2018_02_20_dobro_pozhalovat_v_divniy_mir_haksli Tue, 20 Feb 2018 20:20:08 +0300 <![CDATA[Добро пожаловать в «дивный мир» Хаксли: банкстеры отменяют государство]]> http://so-l.ru/news/y/2018_02_20_ia_rex_dobro_pozhalovat Tue, 20 Feb 2018 20:16:00 +0300 <![CDATA[Зачистка банковской сферы перешла в медиасреду]]> Деятельность ЦБ и подконтрольного ему Агентства по страхованию вкладов (АСВ) с одной стороны и владельцев разорившихся банков и их вкладчиков с другой стала предметом активных споров в российском информационном пространстве. Если раньше эта история отражалась в основном на страницах и сайтах газет, то в минувшие выходные ее подхватили Telegram-каналы. Их привлекло "жареное", а именно – сообщения о том, что владельцы оставшихся без лицензии банков решили разыграть политическую карту и начали поддерживать оппозиционных кандидатов.

Впрочем, появившийся компромат не вызвал доверия у большинства агрегаторов. К примеру, "Банкста" прямо поясняет, откуда ноги растут: по мнению издания, "Центробанк в лице Василия Поздышева (зампред ЦБ) решил ответить банкстерам "убитых" им банков – в частности, Гуцериеву из Бинбанка, владельцу Открытия Беляеву и борца из банка Югра Хотина (из-за их продолжающейся борьбы)". Впрочем, сообщения о том, что якобы "Хотин финансирует коммуниста Павла Грудинина", "выглядят надуманно", отмечают авторы "Банксты".

Канал "Небрехня" сообщил, что "ЦБ решился вбрасывать слухи про владельцев банков, которые ЦБ же и закрыл, потому, что те включились в борьбу и пытаются вернуть лицензии (чего стоит тридцатитысячная петиция вкладчиков и реакция на нее первых лиц)". На этом основании канал "Баблишко" сделал вывод, что в скором времени "мы сможем наблюдать волну информационных вбросов об опальных банкирах (Беляев, Гуцериев, Коган, Мусин, Хотин и другие, у чьих банков возникли проблемы с ЦБ)".

Отметим, что у ЦБ нашлись и защитники средиTelegram-каналов. К примеру, "Кролик с Неглинной" указывает, что многие информационные ресурсы сами необъективны: "Если обратить внимание на содержание этих каналов, то там не проходит и дня, чтобы не обвинить регулятора в смертных грехах".

Однако есть очевидные факты, на которые нельзя закрыть глаза. А именно – вся эта перепалка в медиасфере возникла тогда, когда частные клиенты разорившихся банков совместно с Союзом вкладчиков России, костяк которых составили пострадавшие из-за отзыва лицензии у банка "Югра", устроили всероссийскую акцию. В течение недели они собирали подписи под обращением к президенту РФ Владимиру Путину с просьбой обратить внимание на деятельность ЦБ и АСВ.

Петицию, по данным "Банкир.ру", подписали более 30 тысяч россиян. Она уже ушла президенту. Проигнорировать ее, как прежде обращения акционеров "Югры", регулятор не сможет. Тем более что в последнее время критика в его адрес звучит и со стороны научного сообщества, и со стороны финансистов. Так, глава ВТБ Андрей Костин высказал мнение, что ЦБ создает систему, которая "противоречит любой логике и любым законам развития финансовой сферы". Совладелец "Альфа-Банка" Петр Авен призвал ЦБ быть "партнером банков, а не плохим полицейским". А экс-президент банка "Югра" Алексей Нефедов жестко сравнил нападки ЦБ на банки с "рейдерскими захватами 90-х годов".

После этого и посыпались в СМИ "сливы" о неблаговидных поступках владельцев разорившихся банков. Дело, как говорится, шито белыми нитками. 

]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_02_13_zachistka_bankovskoy_sferi_pereshla_v_medi Tue, 13 Feb 2018 14:16:19 +0300
<![CDATA[Основные мифы об экономике]]> Попытка разбора трех наиболее популярных мифов про способность увеличения богатства через распределение активов и роль ЦБ в экономике.

Миф 1. Если распределить накопленное мировое богатство (финансовые активы) среди общества, то способно ли это повысить благосостояние и качество жизни общества?

Можно ли через раскулачивание олигархов, бангстеров и прочих прохвостов повысить уровень жизнь пролетариата при условии честного и пропорционального распределения денежных ресурсов в масштабе всей экономики? В данном случае идет речь не о снижении дифференциации через налоговое регулирование в выравнивании доходов, а именно распределение финансовых активов. Или можно ли через «вертолетную бомбардировку» денег от центробанка всем желающим сделать людей богаче? Все сложнее, чем многие думают.

США мировые финансы

Доля ВВП США в мировом – 22%, доля доллара в международных расчетах – 81%,

Профессии по экономике можно подразделить на три глобальных подвида –

  • управленцы/менеджеры/директора – 1-3% от общего количества
  • творческие профессии (R&D отделы, художники, музыканты, писатели, артисты, архитекторы, философы, в некотором роде экономисты и так далее) – 7-10% от общего количества работников.
  • обслуживающие и производственные профессии – более 90%

Чем отличаются творческие профессии от всех остальных? Тем, что денежный аспект не является ключевым и если допустить то, что денежный поток (доходы) прекратились (уволили, например), то люди с творческой ориентацией, вероятно, продолжат заниматься тем, чем занимались раньше. Другими словами работа для них становится хобби и частью жизни.

Но можно ли это сказать про всех остальных? В основном нет. Основным мотивирующим фактором, который побуждает людей делать работу – это деньги. Стали бы люди за просто так (без зарплаты) стоять у конвейера, сидеть на кассе, развозить товары, заниматься строительно-монтажными работами в тяжелых условиях или убирать снег? Сомнительно. Безусловно, бывают фанаты своего дела, которые добиваются успеха, становятся профессионалами и не представляют свою жизнь без работы. Допустим, механик в отделе сбора двигателей, которому еще с 10 лет в папином гараже была привита любовь к технике и машинам, ну и другие аналогичные истории.

Причины кризиса монетаристов

Однако, около 90% профессий не назовешь творческими и/или интересными. Более того, люди готовы будут отказаться от работы сразу, как только получат «отгул», оплачиваемый отпуск или внезапно выиграют в лотерее деньги.

Как бы жестко это не звучало, но 90% людей занимаются выживанием и деньги для них ключевой аспект, т.к. от них зависит - проживут ли они еще один месяц. Но именно на этих трудягах создана экономика, именно благодаря им мы видим вокруг то, что видим. Конечно, необходимо все эти товары и услуги разработать (для этого нужны творческие люди из R&D отделов), бизнес должен эффективно взаимодействовать с контрагентами, а производственный процесс необходимо хорошо отладить (этим занимаются менеджеры и директора).

Многими людьми считается, что основную пользу обществу приносят профессионалы своего дела и люди с высшим образованием и способностями. Это далеко не так. Многие забывают, какую фундаментальную и ключевую роль в воспроизводственном механизме и функционировании глобальной экономики играют самые обычные люди, даже без образования. Те, кто разгружают, пакуют, фасуют, развозят и продают товары, кто занят низкоквалифицированным, но весьма полезным для общества делом.

Теперь если допустить, что люди получили достаточно денег, чтобы не работать, по крайней мере, пол года. К чему это приведет? К экономическому коллапсу. Безусловно, не все, но большая часть откажется от той деятельности, которой они занимаются, т.к. единственное, что их побуждало каждый день выходить на работу – это деньги. Получив профит на пол года вперед, нет никакой необходимости делать чрезвычайно тяжелую, утомительную, не интересную, а порой унизительную работу.

30-40% работников сразу выпадают из экономической активности, что практически сразу будет заметно.

Мировые финансы

Оборот нефтедолларов в мире

Кто теперь будет стоять у конвейера, развозить и продавать товары? Бах и все исчезло. Причем, если выпадение из экономики высококвалифицированных профессионалов будет заметно с лагом через некоторое время в виде остановки технологического прогресса и проблем в бизнес планировании и функционировании, то результаты деятельности низко и среднеквалифицированных работников будут заметны сразу. На улицах грязь и бардак, полки магазинов пусты, канализация и отопление перестанут работать, начнутся проблемы в подачи электричества и водоснабжении, более 60% промышленных предприятий и до 80% компаний из сферы услуг могут полностью остановить свою работу. Это будет экономический коллапс большего масштаба, чем любая война и экономическая депрессия, которая когда либо случались в современной истории.

Люди получили деньги и перестали работать, но одновременно остановилась и вся экономика, тем самым применение денег просто не существует, т.к. некому производить, развозить и продавать товары и некому работать в сфере услуг.

Второй аспект заключается в том, что мера обесценения денег будет пропорциональна степени вбросу избыточной ликвидности в экономику. Если раскулачить всяких там Бланкфайном, Даймонов и прочих, кто бесчинствовал долгое время в эпоху монетарного разврата или же просто сбросить деньги из вертолета, но не на рынки, а в экономику. Все это обесценится сразу. Моментально возникнет спрос, который невозможно удовлетворить, тем самым деньги стремительно обесценятся, а купить на них можно будет примерно столько же, а скорее всего гораздо меньше, чем до вброса денег.

Как это работает? Если накопленные деньги системы распределить в масштабе всей экономики, то первый сценарий, т.е. 30-40% работников выпадают из экономической активности и полный коллапс. Если же распределить в каком то определенном регионе, то это не приведет к росту богатства, а к обесценению полученных денег через инфляцию.

Таким образом, общество не сможет стать богаче через распределения накопленного богатства, т.к. попытка реализовать богатство – это спрос на чей то труд (не важно в секторе товаров или сферы услуг). Но что заставит других людей трудиться, например, не 8 часов, а 12? В чем мотивирующий фактор для них? Отдельные личности могут разбогатеть (через те самые мерзкие мошеннические схемы ФРС), но не общество в совокупности.

Откуда деньги у Ротшильдов?

Но само по себе перераспределение денежного потока (доходов) через налоги работает, т.к. снижает дифференциалы по доходам и расслоение общества. Но невозможно сделать все общество богатым исключительно монетарным путем. За счет кого будет получено это богатство? Здесь я описывал не налоговый аспект перераспределения, а именно масштабные денежные инъекции, либо через ЦБ непосредственно в экономику, либо через распределение финансовых активов.

Миф 2. Избыточное денежное предложение способно стимулировать экономическую активность.

Может ли QE способствовать экономическому росту, хотя бы чисто теоретически?

В учебниках для первоклашек обычно говорится про долговое расширение через банковское кредитование. Но это было актуально пол века назад. С тех пор мир ушел далеко вперед, а система образования пока тормозит.

Долговое расширение нефинансового сектора происходит далеко не только через банковский кредит, но и эмиссию облигаций (корпораций, государства, муниципалитетов, гос.фондов и так далее)

Поэтому долговой мультипликатор корректно считать, как сумму кредитов и задолженности по облигациям для нефинансового сектора и правильнее для частного сектора, минуя государство.

Если с государством все понятно. Долг под финансирование дефицита бюджета, либо для наращивания резервов кэша на случай внештатной ситуации.

Но что заставляет брать в долг компаний? Ожидание роста спроса, что провоцирует расширение бизнеса, как через капитальные инвестиции (расширение производственных мощностей и/или замещение текущих более высокопроизводительными), так и через операции слияния и поглощения. Большинство компаний под сделки слияния берут кредит или выпускают облигации. Есть еще такая редкость, как эмиссия облигаций, чтобы платить дивиденды с целью не попасть на налоги из-за репатриации фин.активов (случай Apple)

Нет ожиданий роста спроса – нет роста долга. Ни один менеджер в здравом уме не станет влезать в долги забавы ради. Основная цель – это повышение отдачи на капитал, рентабельности производства в долгосрочной перспективе. Другое дело, как все это реализуется.

Тем самым рост корпоративного долга – это в большей степени производная от состояния потребительской активности. Хотя есть масса компаний, которые работают на пром.поставки с юр.лицами, но там все равно прочная взаимосвязь с состоянием экономики.

Что заставляет брать в долг население? Потребление очевидно. Но от чего зависит желание влезать в долги? Масса факторов. Уровень текущих доходов, ожидания будущих доходов, величина процентной ставки, необходимости в покупке товаров, общая экономическая конъюнктура, настроение, … и не стоит списывать со счетов такой фактор, как информационная пропаганда и мода. Медийное пространство и общество может так зазомбировать мозг, что долговая нагрузка покажется модной, стильной, современной - типа все так делают и чем я хуже?

Энтузиазм в кредитном безумии останавливается тогда, когда сумма отчислений на обслуживание долга превосходит 60-70% от текущих доходов, т.е. просто физически невозможно наращивать долг. Для второй категории заемщиков с более низкой долговой нагрузкой ограничительным фактором обычно является общая нестабильная экономическая конъюнктура. Под этим понимается угроза увольнения на фоне трагических историй о потерянной работе у друзей и коллег; череда депрессивных материалов в СМИ; общая стагнация в экономике.

Как управляют сырьевыми рынками?

Но вернусь к банкам. Так что мешает избыточному денежному предложению запустить долговую экспансию? Когда это работает и когда перестает работать.

Лучше всего на примере. Когда работает расширение денежной базы?

Все это можно сравнить с трубой с пропускной способностью в 100 литров/мин при потоке воды в 120 литров/мин при определенном давлении. Больше 100 литров не пройдет. Пусть пропускная способность труба – это предельные каналы кредитования банков частного нефин.сектора (с учетом мультиплицирования денег), а поток воды – это реальная потребность экономических агентов.

При расширении пропускной способности трубы (денежной базы) увеличивается возможности долгового расширения, что отражается на общей экономической активности. В задачу ЦБ входит не допускать избытка (образование пузырей или роста инфляции) и недостатка денег (ограничение потенциального роста экономики).

Необходимо тщательно мониторить ситуацию, чтобы денег было ровно столько, сколько необходимо. Примерно в таком формате ЦБ функционировали последние 50-60 лет. Я раньше приводил графики, где рост денежной базы в долгосрочном периоде шел в темпах увеличения номинального ВВП.

Что произошло теперь? Потребность экономики снизилась в долговом расширении, а денежную базу расширили в 4 раза. Это тоже самое, как поток воды упал со 120 литров до 90 литров, а пропускную способность трубы расширили с 100 до 400. Очевидно, что дальнейшее расширение, пусть даже до 2000 литров не окажется никакого влияния на поток воды, т.к. поток воды зависит от других факторов (немонетарного значения в случае с реальной экономики).

Мировые финансы

Мировые финансы

Тем самым, текущая проблема не в предложении денег (их достаточно), а в потребности экономических агентов в увеличении долга. Как и в случае с пропускной способности трубы, увеличение денежной базы не имеет никакого отношения к желаниям и способностям заемщиков брать долг. В этом аспекте избыток денежного предложения может быть в лучшем случае нейтральным, в худшем резко негативным.

Любой избыток денег при отсутствии точек сопряжения и способности абсорбировать ликвидность – это всегда инфляция. В текущем формате инфлирование происходит финансовых активов - фондовые рынки и прочие... То, что отсутствует высокая инфляция в реальной экономике с преобладанием дефляционных процессов – результат низкого физического спроса и то, что избыточная ликвидность циркулирует по замкнутому контору на фин.рынках.

Миф 3. ФРС занимается стимулированием экономики.

Единственный канал стимулирования – это стимулирование способности нефинансового частного сектора увеличивать долг. Рост долга – это дополнительное потребление для населения и инвестиции компаний. Инвестиции компаний почти всегда тождественны найму работников, что снижается безработицу.

ЦБ может влиять на способность увеличивать долг через

  1. процентные ставки. Ставки на ипотечные кредиты, корпоративные, потребительские займы и трежерис с момента запуска QE3 выросли в среднем на 1%, что является полным и безоговорочный провалом
  1. расширение денежного предложения (рост денежной базы). Привело к надуванию пузырей везде, где это возможно, не оказывая ни малейшего положительного эффекта на реальную экономику, концентрируя профит у основных держателей активов, тем самым повышая фрагментацию. Где бедные становятся беднее, а богатые богаче. Общая долговая нагрузка нефинансового частного сектора не увеличилась с момента запуска QE2, а точнее – даже сократилась.

В итоге провал по все фронтам.

Кто правит мировыми банками?

В СМИ вы слышали про двойной мандат и прочую хрень, которой ФРС пытается оправдать монетарный бандитизм. Все же реальные причины кроются не в экономических процессах. Там не дураки сидят, чтобы не понимать причинно-следственные и обратные связи. Все они прекрасно понимают, но остановиться не могут, как наркоманы )) Слишком далеко зашли в бесчинстве и беспределе. Все упирается в поддержку финансового сектора.

По моим расчетам через процедуру отмывания за счет прогонки QEшных денег через активы удается отжимать до 6-14% от объема QE в год для всех первичных дилеров. Они не могут сразу отразить QE, как профит на своих балансах, поэтому необходима некая процедура отмывания. Учитывая дефицит качественных активов, то надувать пузыри стали везде, распихивая ликвидность от ФРС по всему шлаку, который только возможен. Не берут кредиты? Не беда, есть куда засунуть. Второсортные корпоративные облигации, низколиквидные акции 3 эшелона, гос.облигации банкротов из группы ПИГС. Пузыри дуют везде. Все это буйство дешевой ликвидности, все это безумие с пузырями, весь этот бардак крышуется на самом верху непосредственно от ФРС.

Это не просто преступное попустительство, которое было в 2005-2007 годах, когда закрывали глаза на ипотечный пузырь, делая вид, что все нормально – так и должно быть. Сейчас это непосредственное участие и содействие в пузырях, т.к. действия и операции ФРС не просто способствуют столь деструктивным процессам, но и прямым образом их провоцируют.

Оценочный положительный эффект для дилеров от QE3 за все время действия – около 100-130 млрд чистого навара, что превышает по объему годовой оборот героина, оружия на черном рынке, торговлю людьми, органами и нелегальную проституцию. Причем, вероятно, объем монетарного мошенничества по своему размаху превосходит все совокупные преступные схемы, которые когда либо видело человечество. Тут может возникнуть вопрос – а зачем нужен реальный сектор, когда можно резвиться на фин.рынках с большей рентабельностью? Вполне понятно, чем все это буйство идиотизма закончится.

http://spydell.livejournal.com/519006.html

]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_02_11_osnovnie_mifi_ob_ekonomike Sun, 11 Feb 2018 13:00:58 +0300
<![CDATA[Вынесено из комментариев]]> Михаил Хазин ° 2018-01-31 10:08

Прежде чем прокомментировать событие, расскажу некую историю. Была такая такая передача «Суд времени», на которой Кургинян постоянно мутузил Млечина, а Сванидзе как бы «судил». И меня на одну из них позвали. Там были довольно длинные перерывы и в одном из них Сванидзе ко мне подошёл, взял меня под руку, вывел в коридор (дело было в студии им.Горького) и стал задавать сакраментальный вопрос: «Неужели у США действительно так всё плохо?»

В процессе мимо меня с другой стороны прошёл Геращенко, довольно больно ткнул меня в бок острым локотком (судя по всему, в молодости он поигрывал в баскетбол, делает он это очень профессионально, я несколько раз становился жертвой) и довольно громко, чтобы Сванидзе услышал, произнёс: «Да что ты с ним разговариваешь, он Родину продал!» Сванидзе аж передёрнуло, а я чуть не заржал, чудом удержался. У Геращенко классное чувство юмора, я даже жалею, что никогда его не видел на рабочем месте. Но вернёмся к главному сюжету.

Разговаривали мы довольно долго и, в общем, всё я ему объяснил. Интересна была реакция: «Ну: может быть… Но они всё равно что-нибудь придумают…» Вот это и есть ключевой момент, определяющий поведение Сванидзе и других аналогичных персонажей. Они в некоторый момент приняли для себя решение, что нужно примкнуть к победителю и принять его позицию. Приняли и разработали большой пласт аргументов, почему это нравственно, разумно и выгодно. Более того, поскольку есть и приличные люди, которые пока ещё эти аргументы не восприняли всей душой, то соответствующие персонажи выработали набор типовых мемов, произнесение которых есть знак принадлежности к соответствующей группе. Повторю ещё раз: это не те люди, которые искренне считают либерализм наиболее правильной позицией (эти могут ещё и спорить по поводу отдельно аспектов деятельности Сталина) — это те, кто «косит» под искренних и честных, но в реальности они примкнули к победителям.

У этих людей есть две проблемы.

Первая — изначальная. Они должны всех убеждать, что они именно искренни, а не циничные предатели. Поэтому их отношение к своим мемам очень эмоциональное. Они не просто говорят, что Сталин где-то ошибся, а где-то в части гуманности приблизился к Черчиллю (понятно, что переплюнуть этого персонажа по части кровожадности крайне сложно), более того, они это могут вообще не считать, сами-то они готовы своих недругов убивать, убивать и убивать, о чём открыто говорят. Но они должны эту всю позицию демонстрировать эмоционально, убедительно и даже где-то с надрывом! Мол, спать не могу, как ненавижу кровавого тирана! Чем активно и занимаются на публике. И только в глубокой тишине, будучи несколько поколебленными в своей уверенности (о чём чуть ниже), они могут раскрыться. Как это сделал Сванидзе в беседе со мной, о чём, наверно, пожалел.

Вторая их проблема состоит в том, что США как-то стали покидать позицию победителей. До появления Трампа они могли соответствующую информацию игнорировать; после появления Трампа, который об этом прямо говорит, они его стали ненавидеть, в чём солидаризовались с международными банкстерами, которые ныне воюют не только с Трампом, но и с Путиным. Тут, кстати, тоже смешная ситуация: поскольку 25 лет (а то и больше) вся эта «сванидзовщина» говорила именно про США как про оплот «свободы и демократии», они не могут сейчас быстро перейти на «любовь» к банкирам, финансистам или лично Клинтон. Будет выглядеть не очень красиво и сразу станет понятно, что у них не искренность и благородство, а чистый бизнес. Ну, или предательство — тут уж кто как называет. И это заставляет их нервничать, из-за чего эмоциональный надрыв, который описан в предыдущем абзаце, становится совсем зашкаливающим. Что и привело Сванидзе в состояние жертвы.

Резюмируя, можно отметить, что такие истории могут повторяться дальше всё чаще и чаще. Ну, понятно, что Сванидзе просто не ожидал, что получит ответ. Он столько лет убеждал самого себя и других, что он «честь и совесть» российской интеллигенции (вроде академика Лихачёва, который со звериной яростью истреблял всех, кто позволял себе хоть на секунду усомниться в том, что именно он, академик, единственный, кто может что-то там говорить про «Слово о полку Игореве» — Олжас Сулейменов тому свидетель), что был убеждён, что после того, как он публично даст пощечину сталинисту, тот утрётся да ещё, может, и прощения попросит. Но бывают и другие варианты. Так что будьте осторожны: персонажи вроде Сванидзе сейчас стали реально опасны.]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_02_07_anatoliy_vasserman_awas1952 Wed, 07 Feb 2018 22:45:26 +0300
<![CDATA[The Bitcoin Psyop]]>
[[ This is a content summary only. Visit http://FinanceArmageddon.blogspot.com or http://lindseywilliams101.blogspot.com for full links, other content, and more! ]]]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_01_27_the_bitcoin_psyop Sat, 27 Jan 2018 02:30:42 +0300
<![CDATA[Доллар и 10-летки]]> Смотря на нынешнюю доходность (2.65%) по 10-летним гособлигациям США и нынешний курс доллара, невольно вспоминаю, как весь прошлый год ведущие аналитики объясняли слабость доллара, тем что доходность по 10 -летним UST никак не может превысить значение в 2.4% годовых. И все прогнозы сводились к тому, что как только доходности пробьют отметку в 2.4%, доллар сразу же начнет расти, особенно к японской йене и к евро.

Сейчас наблюдаем слудующую картину, доходность по 10 летним UST превысила 2.6%, а доллар падает каменм вниз. И падение бакса теперь объясняется, ростом доходности по гособлигациям. Мол инвесторы изабавляются от американских гособлигаций, поэтому доллар находится под давлением.

Понятно, что большинство аналитиков всегда ошибается, но как-то странно получается, что они все в один голос говорят примерно одно и тоже. Иногда складывается такое чувство, что кто-то специально подкидывает такие «объяснения-фейки» и потом распространяет их через свои сми, обзоры банков и т.д. Были и другие фейки в прошлом году, описывал их ранее в телеграмме https://t.me/MarketDumki/84. И всё происходит с точностью до наоборот по сравнению с тем, что описано в этих фейках. Явно банкстеры с Wall street прикладывают к этому свою большую лапу.

]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_01_25_dollar_i_10_letki Thu, 25 Jan 2018 13:17:35 +0300
<![CDATA["Another Sign?"]]> Authored by Kevin Muir via The Macro Tourist blog,

Today’s topic will once again involve swap spreads. I am admitting this fact up front in the hopes of convincing you to read on. I know many readers find this obscure part of the institutional fixed income market complicated, and more often than not, boring. I get it. It’s not nearly as exciting as reading about strapping on some S&P 500 risk, or selling VIX, or god-help-you, buying the latest ICO offering. But I firmly believe that negative swap spreads were an anomaly from the 2008 Great Financial Crisis, and monitoring their return to “normal” levels offers some important clues as to the development of the economic recovery. It is an important indicator that many strategists are missing.

I have long been banging on the table that shorting swaps was a better way to position a portfolio for rising long term yields - A Better Way to Short the Bond Market? I don’t want to repeat the same argument again, but let’s have a quick recap. When the Great Financial Crisis hit, most market participants would have assumed that swap spreads would have exploded higher, much like they did during the Long-Term-Capital-Crisis. In the past, worries about credit risk from the banks that issue swaps meant that investors bid up the price of risk-free US Treasuries, sending the spread soaring higher.

In the initial days of the Great Financial Crisis, US swap spreads did in fact start to widen. But then, much to almost everyone’s surprise, swap spreads collapsed below zero. It made no sense. Why would investors ever enter into a swap arrangement with a bank that has credit risk instead of just buying US Treasuries? Especially in those days when no one trusted the financial soundness of banks.

Well, the answer was that it had more to do with financial system’s plumbing than a logical decision by markets. And the next time some newly-graduated-business-school-keener lectures you about Professor Malkiel’s market efficiency theories, just show them the chart of the US 30-year swap spreads and ask them to explain it.

Swap spreads dove because the supply of bank balance sheet was dramatically curtailed. Basically, banks, faced with more regulations and increased capital requirements, withdrew their participation in the swap market. The demand for swaps fell but not as quickly as the supply. The end result was that this mismatch of demand-supply meant that the previously unthinkable occurred, and swap spreads went negative. What would have usually been arbitraged away by proprietary trading desks at banks and other financial institutions was left to persist for years.

And this strange condition was symptomatic of a bigger problem. After witnessing some truly asinine moves by the likes of Dick Fuld’s Lehman or the myriad of other banksters, governments and regulators were eager to make sure it did not happen again on their watch. So they clamped down on both credit and leverage.

Therefore it is no surprise that banks withdrew from extending their balance sheet for swap trading. With higher capital requirements and more scrutiny from regulators, most banks made the decision it wasn’t worth it.

This might have been fine if it was only swaps that banks abandoned. However, the sad truth was that this phenomenon occurred over many different business lines.

Which brings me to my theory as to how swap spreads are a great indicator as to banks’ willingness to expand the money supply through private sector credit creation. And although many market participants focus on quantitative easing and other high powered money supply levels to measure potential inflation, the truth of the matter is that private sector money creation is much more important. Monetary velocity change can often overwhelm monetary policy effectiveness.

Since the GFC, all of that monetary velocity change has been to the downside. Liquidity has been stuffed into the system, and instead of it being taken up and lent into the real economy, it has either sat inert on banks’ balance sheets or been used for financial engineering. This is why both velocity and swap spreads have plunged together.

Don’t look now, but with both the passage of time, which helps erase the GFC nightmares, along with Trump’s deregulation and pro-business push, swap spreads have been rallying hard.

We are now only 14 basis points from zero at the long end of the curve. Since Trump’s election, we have rallied 40 basis points.

Private sector credit creation is headed higher. Swap spreads are screaming that reality loud and clear. And most likely monetary velocity will be right behind.

All of this means that interest rates are probably also headed higher. Don’t forget that much of the economic bears’ arguments centers around the belief that over-indebtedness will cause private sector credit demand to roll over earlier than would otherwise be the case. They are convinced that the private sector will not be able to expand credit. They argue Central Banks are pushing on a string.

Well, they might be right, but I don’t know how anyone can forecast how much debt is too much. Many of these arguments were made at 50% of GDP. Then at 60%. Again at 70%, etc… Over the decades, their arguments haven’t changed. Sure you might argue that from a societal point of view we have hit the point of debt being a serious long-term problem. But that’s a qualitative decision of what should be instead of an actual acceptance of what is.

Have a look at this chart of the Total Credit to Private Non-Financial Sector as a percent of GDP:

It’s easy to see the reduction in credit from 2009 to 2011. But as much as everyone is bemoaning the increase in total credit during the past decade, non-financial private sector credit growth has been limited. We are nowhere near the levels of 2008.

Instead of trying to decide when we will hit the debt saturation point, I am instead going to look at the change in swap rates for clues as to the private sector’s willingness to create credit. And it’s continuing to give a clear signal. The private sector has begun to re-lever, and unless you see signs of that changing, there is little reason to expect this trend to stop.

What does that mean for financial markets? Well, more credit creation means more US dollars. Big time. If this trend continues, it will mean an even lower US dollar and bond market.

]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_01_25_another_sign Thu, 25 Jan 2018 03:45:00 +0300
<![CDATA[Who Does America Belong To]]>
[[ This is a content summary only. Visit http://FinanceArmageddon.blogspot.com or http://lindseywilliams101.blogspot.com for full links, other content, and more! ]]]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_01_18_who_does_america_belong_to Thu, 18 Jan 2018 10:30:59 +0300
<![CDATA[Господин ДАЙМОН и Биткоин]]> Помните, как глава JP MORGAN г-н Даймон в сентябре сказал, что биток это мошенничество? Биток упал после этого с 5000 до 3000 и потом вырос до 20000. А вот несколько дней назад г-н Даймон уже выразил сожаление, что назвал тогда биток мошенничеством. Писал про это в телеге https://t.me/MarketDumki/73 И биток практически сразу начал падать с отметки в 15000. Сейчас в моменте торговля идет  около 10000. Совпадение? Не думаю. Хитрые Бангстеры с Wall street просто так никогда ничего не говорят. А потом всплыла история, что какой-то из фондов при JM Morgan торгует криптой… В общем интересная история… Как говорится, ловкость языка рук и никакого мошенничества 

]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_01_17_gospodin_daymon_i_bitkoin Wed, 17 Jan 2018 17:15:55 +0300
<![CDATA[ТВ НАРОДНЫЙ ЖУРНАЛИСТ #105 «ИПОТЕКА - ПОМОЩЬ СЕМЬЯМ И КОЛЛЕКТОРЫ?»]]> http://so-l.ru/news/y/2017_12_15_tv_narodniy_zhurnalist_105_ipoteka_po Fri, 15 Dec 2017 21:48:08 +0300 <![CDATA[Cryptocurrency Platforms: Owned & Operated by the Banksters]]>
[[ This is a content summary only. Visit http://FinanceArmageddon.blogspot.com or http://lindseywilliams101.blogspot.com for full links, other content, and more! ]]]]>
http://so-l.ru/news/y/2017_12_12_cryptocurrency_platforms_owned_operat Tue, 12 Dec 2017 19:36:19 +0300
<![CDATA[I Don't Want to Bail Out Students OR Bankster Scum]]> who don't deserve bailouts.]]> http://so-l.ru/news/y/2017_12_12_i_don_39_t_want_to_bail_out_students_or Tue, 12 Dec 2017 08:38:00 +0300 <![CDATA[Безжизненная теория современной экономики (Познавательное ТВ, Виктор Соловьёв)]]> http://so-l.ru/news/y/2017_12_04_bezzhiznennaya_teoriya_sovremennoi_ekonomi Mon, 04 Dec 2017 07:43:21 +0300 <![CDATA[Time To Get Out Of The Banks]]>
[[ This is a content summary only. Visit http://FinanceArmageddon.blogspot.com or http://lindseywilliams101.blogspot.com for full links, other content, and more! ]]]]>
http://so-l.ru/news/y/2017_10_30_time_to_get_out_of_the_banks Mon, 30 Oct 2017 23:30:06 +0300