Отток капитала http://so-l.ru/tags/show/ottok_kapitala Sat, 15 Dec 2018 06:19:14 +0300 <![CDATA[Индикатор рукопожатия]]>
Раньше на движение биржевых котировок сильное влияние оказывали статистические данные.

Трейдеры внимательно следили и ориентировались при принятии биржевых решений на такие новости, как:
— повышение/понижение рейтингов от крупнейших рейтинговых агентств
— приток/отток капитала
— изменение числа буровых установок
— изменение запасов нефти
— решения по процентной ставке
— изменения в монетарной и налоговой политике различных государств
— отчеты компаний и их финансовые показатели  
— и т.д, и т.п.

Но это все было раньше.
А теперь пришло новое время, новые реалии и новые рыночные индикаторы. 

Кто бы мог подумать лет 10 назад, что на биржевые котировки, на взлеты и падения рынков будут оказывать существенное влияния соц.сети и рукопожатия?

Но ведь сейчас это стало реальностью.
Сейчас рынок напрямую зависит от сообщений в соц.сетях и от рукопожатий.

Судите сами. 
Вот несколько новостных сообщений в соц.сетях, оказавших существенное влияние на биржевые котировки:

— Цену на нефть обрушил… пост в Фейсбуке

— Котировки Amazon снизились из-за твита Трампа

— Один твит Трампа обвалил рубль

Это только лишь несколько примеров постов в соц.сетях, которые привели к существенному изменению биржевых котировок.
На самом деле, эти посты появляются ежедневно.


Ну и наконец, самое последнее веяние фондового рынка.

Сейчас в тренде находится «индикатор рукопожатия». )))

Дело в том, что совсем недавно, всего две недели назад, 11 ноября 2018 года состоялось «грандиозное» событие мирового масштаба:
Путин и Трамп пожали друг другу руки в Париже

Это событие стало самым главным новостным поводом того дня.
Еще бы. 
Ведь Трамп и Путин пожали руки. Просто чрезвычайное событие.)))
Все СМИ (в основном российские) трубили направо и налево о такой «важной» новости.
На всех новостных лентах только об этом и писали. 
Это была главная позитивная новость того дня.

А вот что случилось вчера 30 ноября 2018 года на саммите двадцатки (G20):
Трамп и Путин не пожали друг другу руки в начале саммита G20

И это событие снова стало информационным поводом. 
Снова все СМИ и телеканалы наперебой только и рассказывают об этом событии — на сей раз о не состоявшемся рукопожатии.
Как будто, больше говорить не о чем.

Вот так и живем, так и торгуем.
От одного рукопожатия до другого. )))

Исходя из всего вышесказанного, предлагаю Смартлабу и другим информационно-финансовым ресурсам включить в календарь ожидаемых экономических событий две отдельные графы: 
— ожидаемый пост в соц.сетях
— ожидаемое рукопожатие

Индикатор «рукопожатия» — это не мои выдумки и галлюцинации. 
Это, к сожалению, уже реальность.





]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_12_01_indikator_rukopozhatiya Sat, 01 Dec 2018 04:08:15 +0300
<![CDATA[Отток капитала с российского фондового рынка увеличился в три раза]]> За неделю, которая завершилась 28 ноября, из российского рынка акций вывели $150 млн, причем основной отток пришелся на один из крупнейших фондов, которые инвестируют в развивающиеся европейские страны (Emerging Europe fund), отмечает главный стратег компании "БКС Глобал Маркетс" Вячеслав Смольянинов.

Совокупный отток капитала с фондового и долгового рынков России через фонды (с учетом всех фондов, инвестирующих в акции и облигации России) составил с 22 по 28 ноября $180 млн против $90 млн неделей ранее.

Отток капитала из российских акций через фонды (с учетом всех фондов, инвестирующих в российские акции) составил $160 млн против $60 млн неделей ранее. Из фондов, инвестирующих только в российские акции, вывели $60 млн против $90 млн неделей ранее.

По итогам недели, завершившейся 28 ноября, из облигаций России через фонды (с учетом всех фондов, инвестирующих в облигации России) вывели $20 млн против $30 млн неделей ранее. Из фондов облигаций, ориентированных только на Россию, вывели $4 млн.]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_11_30_ottok_kapitala_s_rossiyskogo_rinka_akciy Fri, 30 Nov 2018 11:04:00 +0300
<![CDATA[Отток капитала из акций РФ увеличился почти втрое из-за одного фонда - БКС]]> http://so-l.ru/news/y/2018_11_30_ottok_kapitala_iz_akciy_rf_uvelichilsya_po Fri, 30 Nov 2018 10:12:00 +0300 <![CDATA[Как наш ЦБ помогает Западу блокировать российские производства]]> Как наш ЦБ помогает Западу блокировать российские производства
Итак, рассказываю историю из реального сектора. Заодно совет ваш нужен. 
Как вы знаете, многие наши промышленные в том числе военные предприятия попали под западные санкции. Это значит, что эти российские заводы не могут напрямую импортировать различные высокотехнологичные компоненты из-за бугра, а без них ломается вся технологическая цепочка. Что делать? Не останавливать же производство! Правильно, ищутся различные способы обойти формальные ограничения. 

Завод переводит безналом деньги посреднику и просит закупить товар, который сам закупить не может. Вроде бы всё ничего, но регулярно отправлять деньги разным фирмам зарубеж, пусть даже в оплату импортируемого товара вовсе не так просто. Особенно недавно зарегистрированным фирмам, особенно в последние месяцы.

Как я понял, ЦБ всё сильнее доблестно борется с незаконным оттоком капитала, всё сильнее нажимает на банки, отзывает лицензии. Контора-посредник попадает на валютный контроль, требуется много документов и подтверждений, банки часто лютуют, перестраховываются, выполняя инструкции ЦБ, банки блокируют счета, а ЦБ вообще может внести добропорядочных граждан (например директора-посредника) в черный список. 

В общем у заводов компонентный голод.
А доблестный ЦБ вот так невольно помогает западу антироссийские санкции.
Посредники в шоке — бегают ищут способы безгеморойно переводить $ за рубеж за импортируемый товар.

И что делать? Как быть? Может кто знает какие схемы? Может есть банки какие-то, которые с пониманием относятся к таким проблемам?]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_11_29_kak_nash_cb_pomogaet_zapadu_blokirovat_r Thu, 29 Nov 2018 19:46:47 +0300
<![CDATA[Цена санкций: закрытие корпоративной информации ударит по российским инвесторам]]> Тенденция к засекречиванию корпоративной информации началась еще в 2017 году. Вероятность попасть под первичные и вторичные санкции вынуждает компании скрывать важные сведения о бизнесе и своих акционерах. Во многом этот страх обоснован — он направлен на защиту репутации и владельцев компаний. В августе Минэкономразвития представило законопроект, в котором предлагается разрешить российским компаниям не публиковать существенные факты и отчетность, а в конце ноября появилась информация о новых поправках, позволяющих еще и скрывать миноритариев. Для бизнеса это положительный момент — в случае принятия подобного законодательства он может быть уверен, что не потеряет важного поставщика или необходимый ему рынок сбыта. 

Но если взглянуть на ситуацию шире, то это шаг назад в рыночных отношениях, возврат к укладам экономики СССР, когда существовала практика сокрытия масштабов производства. Впрочем, в то время это была не самая необходимая информация. Сегодня на российском рынке присутствует немалое количество управляющих компаний, инвестиционных банков и фондов прямого инвестирования (Private Equity), в том числе иностранных. Финансовым институтам в их работе крайне важны прозрачность и доступность информации о конкретной структуре бизнеса для глубокого анализа деятельности и справедливой оценки стоимости.

Возможные последствия

Акции российских компаний сейчас неоправданно дешевы: они торгуются со страновым и политическим дисконтом. Инициатива по засекречиванию информации добавит еще один фактор дисконта и поставит под сомнение инвестиционную привлекательность этих активов. Возникновение новой зоны неопределенности в итоге может привести к решению иностранных институциональных инвесторов уйти с российского рынка.

Также это негативно отразится на миноритариях. Вместо обычных рыночных рисков акционер с небольшой долей участия получает неопределенность и искаженное представление о перспективах бизнеса компании. 

Заключение государственных контрактов, подверженных санкциям, и привлечение «токсичных» денег окажутся недоступными сведениями для миноритариев. Они не смогут справедливо оценить все риски и даже не заподозрят, что их актив находится в зоне повышенной неопределенности.

Оборона под прицелом

В теории кажется, что это приведет российскую экономику к «железному занавесу». Но на практике наблюдается иная ситуация. Корпоративная информация и существенные факты не раскрываются у компаний, которые занимаются обслуживанием оборонно-промышленного комплекса России. Также текущий законопроект позволяет банкам и кредитным организациям избежать административной ответственности за неисполнение обязанности по раскрытию ежеквартального отчета.

Взять, к примеру, Промсвязьбанк — бывший частный банк, который после санации перешел Агентству по страхованию вкладов с последующей передачей активов Росимуществу. На базе этой кредитной организации был создан опорный банк по обслуживанию оборонных и санкционных предприятий. Соответственно, риск его попадания под санкции возрос многократно. На сайте Центра раскрытия корпоративной информации уже отсутствуют квартальные отчеты банка, начиная с первого квартала 2018 года. Вместе с тем Промсвязьбанк постепенно интегрируется в государственные структуры, сопровождая счета гособоронзаказов, выигрывая тендер на обслуживание счетов РЖД.

«Группа ГАЗ», попавшая в американский санкционный список, отказалась публиковать отчет за третий квартал 2018 года, ссылаясь на постановление, разрешающее не раскрывать финансовые показатели и существенные факты компаниям, которые находятся под санкциями и могут попасть под вторичные. Акционеры на это никак не отреагировали. В стоимость акций еще с весны заложены факторы, влияющие на динамику их котировок. И такая вроде бы пугающая новость никак не отразилась на настроении рынка.

Что в итоге

Раскрытие корпоративной информации — основополагающий фактор развития взаимоотношений между эмитентом и инвестором. Публичные компании открыты для всех участников рынка, это и делает их публичными. Помощь в засекречивании данных со стороны государства в международной практике распространяется в большей степени на компании оборонной промышленности, которые в большинстве случаев являются предприятиями закрытого типа и в некоторых странах могут оказаться под санкционным давлением.

Недавно вышедший законопроект является закреплением практики, применение которой началось еще в 2017 году. Сегодня мы видим ее полную формализацию и возможность таким компаниям, как «Группа ГАЗ», ссылаться на постановления, чтобы обеспечить правомерность своих действий.

В целом этот тренд касается небольшого количества компаний, подверженных большой вероятности попасть в санкционные списки Минфина США, чей бизнес каким-либо образом связан с Крымом, Украиной и Сирией. В большинстве случаев такие компании уже имеют акционеров, которые осознают все риски и последствия владения таким активом.

На текущий момент эта ситуация вряд ли приведет к существенному оттоку капитала из России, поскольку она является следствием защитной реакции на санкции, а не поводом для компаний начать засекречивать необходимый для их акционеров важный поток информации.

]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_11_29_cena_sankciy_zakritie_korporativnoy_inf Thu, 29 Nov 2018 12:51:23 +0300
<![CDATA[Военное положение на Украине: день третий (паника нарастает)]]>

Эпопея с введением военного положения на Украине вступила в свой третий день. Он, как и предыдущий внес очень много нового в понимание той степени маразма в который впала на сегодня нынешняя украинская «власть».

Для начала, до сих пор не прояснена ситуация с введением ВП. Если верить сайту президента Украины, то последним его указом по данному вопросу (кстати третьим по счету, что говорит о настоящем хаосе) за № 393 говорится. Что оно введено на 30 дней с 14.00 26 ноября. По всей территории Украины.

Причем, закона Верховной Рады о его введении пока нет. Как оказалось, этот очень спешный закон, который так ждала вся страна (если верить риторике Порошенко) только сегодня утром подписал картавый спикер. Как выяснили украинские СМИ, сразу после скандального заседания Рады тот поехал в Европу просить помощи, и не успел подписать ту бумажку, которую приняли депутаты (ага, ручка куда-то подевалась, а другой не оказалось). И именно по этой причине до сих пор он не только не опубликован в СМИ, но и не подписан самими Порошенко (а два дня назад, кто-то говорил, что и минуты это дело ждать не может, а потому надо срочно все с голоса принимать).

Между тем, партии очень внимательно читают указы президента (они газеты внимательно читают) и … отменяют массовые мероприятия в Киеве. Например, 1 декабря опять не состоится съезд партии «НАШИ».

А население Украины тоже все правильно поняло:



И ринулось … те кто победнее в магазины покупать соль, спички, свечи и сахар с макаронами, тушенкой и крупами, те кто побогаче в обменники за баксами. Причем панику на межбанке до сего момента остановить не удалось. Вчера, несмотря на то что НБУ и госбанки продали на всех около 100 млн. $, курс бакса вырос на четверной и перевалил далеко за 28 грн/долл. Сегодня он упал еще на 15-16 копеек и пока нет оснований говорить, что это предел (на новый год эксперты нацеливаются на планку 29,6-30).

И в это уже нетрудно поверить, так как одним из очевидных последствий ВП будет отток капитала, что резко ухудшит платежный баланс Украины. Ведь деньги любят тишину.

А на черном рынке спекули пытались нажиться на панику толкая бакс по 30-ке и даже по 32, но это уже было явно слишком.
В общем власти и банкиры успокаивают население, но оно пока не верит и готовится к худшему.

Источник: http://naspravdi.info/novosti/voennoe-polozhenie-na-ukraine-den-tretiy-panika-narastaet

]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_11_28_voennoe_polozhenie_na_ukraine_den_treti Wed, 28 Nov 2018 17:26:22 +0300
<![CDATA[Российская нефть стала одной из самых дорогих в мире]]> Обвал нефтяных цен привел к тому, что нефть марки Urals стала дороже, чем Brent и WTI.

Вчера дисконт между марками нефти Brent и Urals превратился в премию. Впервые за пять лет стоимость российского сырья превзошла цены на североморский аналог. По итогам дня средняя стоимость Urals была на 9 центов больше, чем Brent.

Российская нефть стала одной из самых дорогих в мире
До этого российская марка сырья приближалась к североморской максимум на 4 цента, но вот ситуации, когда Urals стала дороже Brent, не было давно.

Если за октябрь-ноябрь котировки Brent потеряли 30%, то Urals 28,2%. За это же время испарился веь дисконт, который был равен 2-2,5 долларам.

Резюме

Скорее всего, такая ситуация сложилась из-за резкого падения котировок нефти. Столь драматичное падение произошло на фоне нестабильности на фондовых рынках США, а также из-за сокращения долларовой ликвидности.

Обычно дисбалансы случаются в моменты сжатия ликвидности. Поэтому, возможно, именно второй фактор повлиял на диапазон колебаний. В эту пользу говорят и движения, произошедшие на рынках на прошлой неделе, когда в Соединенных Штатах праздновался День благодарения и была короткая неделя.

Правда, считается, что нефтяные цены таких марок, как Urals, менее подвержены спекулятивным атакам, нежели Brent и WTI, тем самым более объективно отражают ситуацию со спросом и предложением.

Ссылка на статью

Другая статистика:

  1. Стоимость нефти марки Urals

Может быть интересно:

  1. Акции, которые могут заинтересовать долгосрочных инвесторов
  2. Российская финансовая система испытывает трудности
  3. Пора делать запасы перед кризисом
  4. Слабость рубля могла быть вызвана очередным оттоком капитала с развивающихся рынков
  5. Богатейшие люди планеты к чему-то готовятся?
]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_11_28_klub_treyderov_smart_lab_rossiyskaya_neft Wed, 28 Nov 2018 15:08:38 +0300
<![CDATA[Российская нефть стала одной из самых дорогих в мире]]>

Обвал нефтяных цен привел к тому, что нефть марки Urals стала дороже, чем Brent и WTI.

Вчера дисконт между марками нефти Brent и Urals превратился в премию. Впервые за пять лет стоимость российского сырья превзошла цены на североморский аналог. По итогам дня средняя стоимость Urals была на 9 центов больше, чем Brent.

Разница между стоимостью нефти марки Brent и Urals (дол.)


Источник: Thomson Reuters

До этого российская марка сырья приближалась к североморской максимум на 4 цента, но вот ситуации, когда Urals стала дороже Brent, не было давно.

Если за октябрь-ноябрь котировки Brent потеряли 30%, то Urals 28,2%. За это же время испарился веь дисконт, который был равен 2-2,5 долларам.

Резюме от Investbrothers

Скорее всего, такая ситуация сложилась из-за резкого падения котировок нефти. Столь драматичное падение произошло на фоне нестабильности на фондовых рынках США, а также из-за сокращения долларовой ликвидности.

Обычно дисбалансы случаются в моменты сжатия ликвидности. Поэтому, возможно, именно второй фактор повлиял на диапазон колебаний. В эту пользу говорят и движения, произошедшие на рынках на прошлой неделе, когда в Соединенных Штатах праздновался День благодарения и была короткая неделя.

Правда, считается, что нефтяные цены таких марок, как Urals, менее подвержены спекулятивным атакам, нежели Brent и WTI, тем самым более объективно отражают ситуацию со спросом и предложением.

 

Чтобы быть в курсе последних материалов от Investbrothers, подписывайтесь на наш TwitterFacebook и VK.

 





Другая статистика:

  1. Стоимость нефти марки Urals

Может быть интересно:

  1. «Большой капитал» закрывает свои кредитные позиции по американским акциям
  2. Акции, которые могут заинтересовать долгосрочных инвесторов
  3. Российская финансовая система испытывает трудности
  4. Пора делать запасы перед кризисом
  5. Слабость рубля могла быть вызвана очередным оттоком капитала с развивающихся рынков

 

Примечание: к этой записи прикреплена форма для оценки. Чтобы оценить её, зайдите на сайт.]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_11_28_rossiyskaya_neft_stala_odnoy_iz_samih_do Wed, 28 Nov 2018 09:39:17 +0300
<![CDATA[Слабость рубля могла быть вызвана очередным оттоком капитала с развивающихся рынков]]>

Вчера, после воскресного инцидента в Керченском проливе, российский рубль потерял порядка 1,5%. Чего испугались инвесторы?

За вчерашнюю торговую сессию российский рубль упал к доллару на 90 копеек и связано это в первую очередь с обострением ситуации в Керченском проливе. Однако резкий скачок курса произошел не только с нашей валютой. Снижение было замечено также у бразильского реала (-2,5%), у аргентинского песо (-2,9%), у мексиканского песо (-1,1%). Многие валюты даже приблизились к своим историческим минимумам.

Динамика валютной пары доллар/рубль (день)


Источник: tradingview.com

Таким образом, глубинные причины вчерашнего падения могли быть совсем не связанны с политикой.

Напомним, что весной-летом текущего года проходила «массовая девальвация» валют развивающихся стран, а началась она после коррекции на фондовых рынках США в феврале текущего года. Тем самым, пересчитав свои риски, инвесторы стали выводить средства с развивающихся рынков.

Резюме от Investbrothers

Благодаря санкциям, которые постепенно вводились в адрес нашей страны, огромная часть внешнего долга была погашена российскими предприятиями. С июля 2014 г. по сентябрь 2018 г. общая задолженность перед нерезидентами упала на 36% до 467,1 млрд долларов. Получается, что почти вся его сумма покрывается золотовалютными резервами России. Кроме того, около 27% из него номинировано в рублях.

Если ситуация на финансовых рынках США и Европы продолжит ухудшаться, то отток капитала из России и других стран может продолжиться, что приведет к падению курсов валют. Однако из-за того что наше государство заметно снизило свою зависимость от иностранного инвестора, то рубль может в этом случае чувствовать себя гораздо более стабильно.

Одновременно с этим настораживает поведение валют развивающихся стран. Вполне возможно, начинается вторая волна вывода капитала.

 

Чтобы быть в курсе последних материалов от Investbrothers, подписывайтесь на наш TwitterFacebook и VK.

 





Другая статистика:

  1. Внешний долг Российской федерации

Может быть интересно:

  1. Российская нефть стала одной из самых дорогих в мире
  2. Пора делать запасы перед кризисом
  3. Богатейшие люди планеты к чему-то готовятся?
  4. Фондовые рынки США готовятся к «ненастью»
  5. Перспективы рынка нефти. Волны Эллиотта

 

Примечание: к этой записи прикреплена форма для оценки. Чтобы оценить её, зайдите на сайт.]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_11_27_slabost_rublya_mogla_bit_vizvana_ochered Tue, 27 Nov 2018 14:27:06 +0300
<![CDATA[Почему все мировые рынки падают, а рынок США растет?]]>

Налоговая реформа, проведенная в США в прошлом году, побудила компании пересмотреть свою инвестиционную стратегию и вернуть большую часть своих средств в страну.

По данным Invesco, в США может вернуться до 1,5 трлн долларов «кэша». К текущему моменту в страну уже репатриировали около 400 млрд долларов. На этом фоне мировые банки и инвестиционные компании уже стали терять своих клиентов.

Топ-5 компаний США по объему «кэша» (млрд дол.)


Источник: Invesco

К примеру, Cisco — четвертая компания Америки по объему «кэша» — забрала у Deutche Bank 5 млрд евро, что составляет 40% от всего полугодового оттока капитала из немецкого банка.

Топ-5 крупнейших компаний США по объему «кэша» держат 41% своих средств в корпоративных долгах, 38% в госдолге США, 7% в ипотечных облигациях.

Согласно новому закону, репатриированный капитал облагается единоразовым доходом в 15,5%, который, кстати, можно выплачивать в течение 8 лет.

В то же самое время происходит сжатие долларовой ликвидности из-за действий ФРС. Напомним, что в октябре прошлого года регулятор перешел к сокращению своего баланса. И за это время он уже уменьшился на 202,4 млрд долларов.

Баланс ФРС (млн дол.)


Источник: Федеральный резервный банк Сент-Луиса

Резюме от Investbrothers

Отток капитала приводит не только к распродаже активов, но и к сжатию ликвидности, особенно если средства размещены на банковских счетах, так как действует принцип банковского мультипликатора.

Поэтому это также может оказывать влияние на курсы национальных валют и приводить к росту доллара по всему миру.

 

Чтобы быть в курсе последних материалов от Investbrothers, подписывайтесь на наш TwitterFacebook и VK.

 





Может быть интересно:

  1. Настало время коррекции на рынке ОФЗ?
  2. Чего ждать от нефтяных цен? Технический анализ
  3. Мировая экономике в шаге от кризиса?
  4. Время покупать евро против доллара?
  5. Очередной провал Минфина — российские ОФЗ опять мало кому интересны

 

Примечание: к этой записи прикреплена форма для оценки. Чтобы оценить её, зайдите на сайт.]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_08_17_pochemu_vse_mirovie_rinki_padayut_a_rinok Fri, 17 Aug 2018 16:09:48 +0300
<![CDATA[Отток инвестиций из российских фондов за неделю составил $73,9 млн]]> http://so-l.ru/news/y/2018_04_02_ottok_investiciy_iz_rossiyskih_fondov_za Mon, 02 Apr 2018 13:23:00 +0300 <![CDATA[Казахстан рискует стать единственной страной, где запрещены блокчейн-вычисления]]> Национальная Ассоциация развития блокчейн и криптотехнологий выражает крайнюю озабоченность заявлением Национального Банка в отношении запрета майнинга или ограничения использования криптовалют в Республике Казахстан.

Казахстан рискует стать единственной страной, где запрещены блокчейн-вычисления

Фото: energylivenews.com

Предлагаемые регулятором меры излишне консервативны и идут вразрез с мировой практикой. Несмотря всю сложность регулирования, 88% стран принявших блокчейн-законодательство стремятся к легализации оборота криптовалют, а не к запрету.

В частности оборот криптовалют легализован во всех странах Евросоюза и во всех странах G7.

При этом ни в одной стране мира нет запрета на блокчейн-вычисления (майнинг). Казахстан с подачи Национального Банка рискует стать единственной страной в мире, где блокчейн-вычисления запрещены.

«Следует с крайней осторожностью подходить с запретами к вопросам, касающимся передовых сфер развития технологий. Такой подход может навредить инвестиционной привлекательности страны, — заявил Алан Дорджиев, президент Национальной Ассоциации развития блокчейн и криптотехнологий в РК, — не говоря уже о риске оттока капитала в те страны, где к блокчейн и криптотехнологиям отношение более мудрое».

Казахстан — страна с большим профицитом электроэнергии и одной из самых низких цен за 1 кВт/ч в мире.

Это вызывает большой интерес среди крупных вычислительных компаний, которые до недавнего времени искали возможности инвестировать в строительство блокчейн дата-центров в Казахстане.

Предлагаемые Нацбанком меры регулирования приведут к тому что страна потеряет возможность стать одним из мировых вычислительных центров.

«После заявления Нацбанка мы получили десятки звонков от обеспокоенных партнёров со всего мира. Они просто не понимают что происходит, и как им дальше действовать», — говорит Алан Дорджиев.

Казахстан рискует стать единственной страной, где запрещены блокчейн-вычисления

Фото с сайта it24.ru

Кроме снижения инвестиционной привлекательности, предлагаемый регулятором запрет негативно повлияют на на развитие технологий в Казахстане.

Сложно представить как предлагаемые Нацбанком меры регулирования соотносятся с прямым поручением главы государства о внедрении блокчейн и криптотехнологий в налоговой сфере, и с вцелом с цифровизацией.

Ведь выполнение программы «Цифровой Казахстан» подразумевает использование блокчейн-технологий во множестве сфер экономики.

Страны используют разные подходы и решения по регулированию и развитию блокчейн и криптотехнологий.

Очевидным является одно – блокчейн технологии и неразрывно связанные с ними криптовалюты, рассматриваются экспертами как еще одна стадия научно-технической, а возможно и финансовой революции.

В Ассоциации убеждены, что разработка мер разумного государственного регулирования в любой сфере, имеющей отношение к финансам, содействует развитию бизнеса. И криптовалюты — не исключение. Но такие меры должны разрабатываться и внедряться вдумчиво, с учетом мировой практики и мнения экспертов.

«Мы считаем что нужно активно использовать зарубежный опыт. Тем более что есть страны, системно регулирующие блокчейн несколько лет. Например опыт Германии, которая с 2013 года признаёт криптовалюту как средство расчетов, где есть финансовое регулирование и соответствующее налогообложение. При этом нефинансовое применение криптотехнологий не регулируется. Или опыт Канады, которая с 2014 разрешает криптовалютные операции для банков, прошедших регистрацию в специальном регулирующем органе. В этих странах легально работают криптотехнологические компании и платятся налоги, - подчекркнул президент Ассоциации, - Блокчейн-технологии — это возможность для нашего молодого государства. Это видно, в том числе и на примере Беларуси, в которой с 2018 года криптовалютные операции легализованы без ограничений».

Source: Nur.kz

]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_04_02_kazahstan_riskuet_stat_edinstvennoy_str Mon, 02 Apr 2018 09:17:00 +0300
<![CDATA[Минфину нужно 450 млрд рублей во втором квартале 2018 г.]]>

Минфин не меняет своих планов в связи с геополитическими обстоятельствами и не собирается снижать объемов заимствования.

По плану Министерства финансов, во втором квартале 2018 г. ведомство собирается занять через размещение ОФЗ 450 млрд рублей, тем самым Минфин хочет повторить успехи первого квартала. Напомним, что правительству даже удалось перевыполнить свои цели на 21,4 млрд рублей.

С января по март 2018 г. было размещено ОФЗ на сумму в 471,4 млрд рублей, что всего на 2,3 млрд рублей меньше, чем за рекордный 3 квартал 2017 г. Получается, что спрос на долговые бумаги России особо не реагирует на все геополитические риски.

Объем выручки от размещения ОФЗ (млрд руб.)


Источник: Минфин РФ

Интерес к ОФЗ поддерживается благодаря политике Центрального банка, который продолжает снижать процентные ставки, и стабильному рублю. Тем самым рублевые инвесторы могут зафиксировать для себя нынешние ставки на годы вперед, а иностранные заработать на “carry trade”.

Резюме от Investbrothers

Пока “холодный” конфликт между Россией и Западом носит формат дипломатического противостояния, сильного оттока капитала из нашей страны ждать, наверное, не стоит. Сейчас большинство инвесторов предпочитают посмотреть, как будут развиваться события дальше, и не предпринимать резких движений. Но были и те, кто уже успел вывести свои деньги из ОФЗ.

А вот если ситуация будет иметь последующее развитие, то Минфин рискует не найти нужное количество средств за пределами страны, правда в этом случае в дело могут включиться российские банки, имеющие достаточно комфортный уровень избыточной ликвидности, поэтому план министерства вполне осуществим.

 

Чтобы быть в курсе последних материалов от Investbrothers, подписывайтесь на наш TwitterFacebook и VK.

 





Другая статистика:

  1. Рынок ОФЗ
  2. Аукционы Минфина по размещению ОФЗ

Может быть интересно:

  1. Прибыль ВТБ растет, какой потенциал у акций?
  2. Спекулянты находятся “по уши” в нефти, чем это опасно?
  3. Внешний долг России опустился к уровням 2007 г.
  4. Что конкретно может привести к росту доллара и падению фондовых рынков?
  5. Какое влияние может оказать выкуп акций на котировки ценных бумаг Лукойла?
  6. Наши партнеры отбирают у России нефтегазовые доходы

 

Примечание: к этой записи прикреплена форма для оценки. Чтобы оценить её, зайдите на сайт.]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_03_30_minfinu_nuzhno_450_mlrd_rubley_vo_vtorom Fri, 30 Mar 2018 20:37:28 +0300
<![CDATA[Отток капитала из российских акций и облигаций за неделю составил $90 млн]]> http://so-l.ru/news/y/2018_03_30_ottok_kapitala_iz_rossiyskih_akciy_i_obl Fri, 30 Mar 2018 10:48:00 +0300 <![CDATA[Отток капитала из акций и облигаций РФ через фонды за неделю составил $90 млн]]> http://so-l.ru/news/y/2018_03_30_ottok_kapitala_iz_akciy_i_obligaciy_rf_ch Fri, 30 Mar 2018 09:43:00 +0300 <![CDATA[Бегство капитала из России. Что это значит?]]> В экономике есть такой термин: отток капитала за рубеж. Когда он звучит, у простого человека, не экономиста, сразу возникает в голове образ: олигарх с чемоданами денег пересекает границу: вывозит миллионы долларов из России-матушки.
Бегство капитала из России. Что это значит?

Утечка капитала становится предметом обсуждения в средствах массовой информации. Вот например статья в газете Московский комсомолец «Бегство капитала продолжается: россияне вывезут из страны $19 млрд». Звучит устрашающе. И дальнейший текст составлен в таком же эмоциональном стиле. От таких новостей и правда бросает в дрожь. Давайте разберёмся, что же действительно происходит.
Смотреть программу Экономика на телеканале Крым-24

Архив выпусков.
Начну с международных сравнений. На этом графике вы видите чистый отток капитала из Китая.
Бегство капитала из России. Что это значит?

Он показывает цифры с 2000-го года. Удивительное дело, показатель всё время ниже нуля. То есть отток капитала из Китая происходит постоянно за редкими исключениями. Лишь иногда кривая поднимается выше нуля и происходит приток капитала. В чём же дело? Неужели деньги бегут из крупнейшей промышленной державы мира? Конечно же нет. Дело в том что показатель «Чистый отток капитала» — сухой бухгалтерский термин. Он не имеет прямого отношения к тому, что называется «бегством капитала».
---
Вернёмся в Россию. Московский комсомолец в вышеназванной статье обсуждал свежий прогноз от Центрального банка России. По расчётам регулятора в этом году отток капитала из нашей страны будет не 16, а 19 миллиардов долларов, то есть повысится. Эльвира Набиуллина, глава Центробанка, прокомментировала эти цифры. Она вполне определённо сказала, что это значит. Когда растет выручка от продажи нефти, она учитывается как отток капитала, если хранится в иностранной валюте.
Объяснение довольно прозрачное, но проговорю его своими словами. Наши экспортёры продают нефтепродукты за границу. За это они получают доллары, потому что торгуют с иностранцами. Чем больше эта выручка, тем лучше для экономики. Но если доллары не обмениваются на рубли, статистика это учтёт как отток капитала (хотя никакого бегства или утечки денег нет и в помине). Деньги в иностранной валюте спокойно лежат в российском банке на текущем счету. Чем выше цены на нефть, тем больше выручка российских компаний. Тем больше денег приходит в экономику. Но финансовый учёт работает по своим правилам. Значительная часть этой выручки будет посчитана как отток капитала потому что хранится она не в рублях, а в долларах. То есть возникает парадоксальная ситуация: налицо приток денег, но статистика Центробанка ставит это в графу «отток», потому что деньги хранятся в долларах, ведь это валютная выручка. Журналисты в погоне за сенсацией, выносят эту половину правды в заголовок и громко кричат: деньги бегут из России. В итоге добиваются скандального эффекта, хотя на самом деле мы наблюдаем положительное явление: денег в экономике становится больше.
---
Отток или по другому «вывоз» капитала за рубеж многогранен и не описывается только валютной выручкой от экспорта товаров. Когда россияне покупают доллары и складывают их под подушку, это тоже в макроэкономической статистике считается вывозом капитала и увеличивает данный показатель. Хотя разумеется это не бегство капитала, а способ хранения сбережений.
Давайте рассмотрим ещё несколько факторов, из за которых растёт вывоз капитала за рубеж. Вот прошлогодний комментарий Центробанка. За январь-сентябрь 2017 года чистый вывоз капитала частным сектором составил 16,5 миллиардов долларов. Он сильно увеличился по сравнению с таким же периодом предыдущего года. В 2016 за этот же срок было вывезено всего 10 миллиардов.
Бегство капитала из России. Что это значит?
Что же делать, узнав эту информацию: радоваться или огорчаться? Решение принимайте сами. Центробанк даёт комментарий из-за чего вырос в прошлом году отток капитала. Всё дело в иностранных кредитах. Если российское юридическое лицо платит проценты иностранному банку или возвращает ему тело долга, это будет посчитано как отток капитала, ведь кредитные деньги уходят из России. Если отечественная фирма или банк наоборот берёт зарубежный кредит, это будет притоком капитала в Россию. Но в данном случае мы видим отток: долги отдавались более активно, чем привлекались. Россия под санкциями. Получать иностранное финансирование стало труднее, а старые долги надо возвращать. Наши банки это и делали, а новых иностранных кредитов брали мало. Об этом и говорит фраза в комментарии Центробанка. Процитирую её: Банки, продолжая погашать свои обязательства перед нерезидентами, выступали нетто-экспортерами капитала. То есть в данном случае мы видим погашение долгов перед иностранными кредиторами. Очевидно, что это не паническое бегство капитала из страны как пытается представить оппозиционная пресса. Кстати, если российский банк выдаёт коммерческий кредит нерезиденту, например белорусской компании, это тоже будет посчитано как отток капитала за границу.
---
Ещё один комментарий Центробанка, на сей раз текущего года.
Бегство капитала из России. Что это значит?
Чистый вывоз капитала в январе-феврале составил 9,8 млрд. долларов. Годом ранее за такой же срок было 4,4 млрд. То есть увеличение в два раза. Центробанк пишет, что это произошло из-за роста иностранных активов. Наши юридические лица открывают филиалы за рубежом, приобретают доли в иностранных бизнесах, одним словом, увеличивают международное присутствие, наращивают внешнюю экспансию. В отчётных документах это записывается как отток капитала. К примеру, Ульяновский автозавод открыл дилерский центр в Латинской Америке. Это позволяет ему эффективнее продавать в этом регионе свои внедорожники. На открытие центра потрачены деньги, по сути это инвестиция в иностранные активы. Центробанк посчитает это оттоком капитала, а экономическая пресса с низким уровнем социальной ответственности снова будет заламывать руки и пугать читателей, мол смотрите, деньги бегут из России.
---
У вас может сложиться впечатление, что я отрицаю факт незаконного вывоза денег из России, пытаюсь доказать, что этого не происходит. Отнюдь. Естественно, это происходит. Центробанк это учитывает в графе «Сомнительные операции» и как может борется с этим явлением. Вы наверняка слышали о таком явлении как фин.мониторинг. Это наблюдение со стороны гос.структур за экономической деятельностью компаний и бизнесменов, их денежными потоками, контроль и надзор за финансовыми операциям. Эта служба не дремлет и уже много лет пресекает сомнительные операции по незаконному выводу денег из России.
Вот график агентства Блумберг.
Бегство капитала из России. Что это значит?
Сомнительные операции, то есть «чёрный и серый вывоз денег из России» год за годом снижается. Картинка подписана так: серые российские деньги, утекающие за рубеж, в 2016 году были на минимальном уровне. За 4 года незаконный вывод капитала за рубеж сократился в 9 раз. В 2013 году это был 1 трлн. 700 млрд. рублей. В 2016 году это 183 млрд. Этот параметр «Сомнительные операции» и обсуждаемый сегодня «Чистый отток капитала» — разные вещи. Они не тождественны друг другу. Но, увы, экономические обозреватели их постоянно смешивают.
Сделаю небольшой вывод. Отток капитала за рубеж – это не бегство денег из России. Это перевод на русский язык понятия capital outflow, принятого в международной экономике. Иногда его заменяют термином «вывоз» капитала. Это тоже правильно, но при слове «вывоз» у обывателя уж точно появляются ассоциации про чемоданы денег, убегающих за границу.
Бегство капитала из России. Что это значит?
А нечистоплотные журналисты всячески этот образ подогревают.
Ещё раз повторю главные тезисы.
Первое. Если у России хорошо идут дела в международной торговле, растёт выручка от продажи нефти и другой продукции, чистый отток капитала увеличивается. Это происходит по математическим и бухгалтерским причинам, если выручка хранится в долларах.
Второе. Если российские компании погашают долги перед иностранцами, это тоже будет считаться оттоком капитала. Кредитные деньги ушли из России? Ушли. Значит это пойдёт в минус.
Третье. Если какая-то компания ведёт законную деятельность за рубежом, открывает там филиалы, инвестирует в их развитие, это также будет посчитано как отток капитала. Ну например когда Сбербанк России на свою голову открывал филиалы на Украине и наполнял их активами, это считалось вывозом капитала за рубеж.
Четвёртое. Если гражданин России покупает иностранную валюту (доллары или евро) и хранит в ней сбережения, это также будет считаться оттоком капитала, хотя ни о каком пересечении границы речь не идёт. Деньги спокойно лежат в тумбочке в целлофановом пакете.
И напоследок исследование компании Эрнст и Янг. Оно посвящено оттоку капитала из России.
Бегство капитала из России. Что это значит?
Там прямым текстом сказано: «Обсуждаемый в СМИ показатель оттока капитала является бухгалтерским, при его расчете не рассматривается экономическая суть транзакций. Показатель включает операции, по экономической сути не являющиеся оттоком капитала». Эти слова были написаны в 2012 году – 6 лет назад. Но увы, экономические журналисты России их проигнорировали. Они продолжают некорректно освещать этот сухой и по большому счёту малоинформативный показатель.
Поэтому, уважемые друзья, будьте предельно внимательны, читая экономическую прессу. А по непонятным вопросам лучше всего обращаться к первоисточнику. Отчёты об оттоке или притоке капитала Центробанк сопровождает расшифровкой. Он всегда объясняет, что за этими цифрами стоит.

]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_03_28_begstvo_kapitala_iz_rossii_chto_eto_znach Wed, 28 Mar 2018 20:06:30 +0300
<![CDATA[Инвестиции подталкивают к росту // Минэкономики готовит план повышения доли капвложений в ВВП]]> http://so-l.ru/news/y/2018_03_28_investicii_podtalkivayut_k_rostu_minek Wed, 28 Mar 2018 13:55:00 +0300 <![CDATA[Китай атаковал США на нефтяном фронте]]> В понедельник, 26 марта, Шанхайская международная энергетическая биржа запустила торги нефтяными фьючерсами в юанях. Торги открылись с 442,7 юаня ($70,6) за баррель. В первый же день было заключено 18 000 сделок, а оборот превысил $2,7 млрд, отметило агентство Bloomberg.

Новый фьючерс получил аббревиатуру INE. Торги проводит швейцарский трейдер Glencore. Информагентство Синьхуа сообщает о высокой заинтересованности иностранных инвесторов в предложенном инструменте. Подчеркивается, что в будущем он может стать ориентиром для игроков наравне с Brent и WTI.

Напомним: это вторая попытка Пекина запустить биржевую торговлю нефтью в юанях. Первая, в 1993 году, окончилась неудачей – сказалась тогдашняя слабость юаня и нестабильность на сырьевых рынках. Но сейчас ситуация кардинально изменилась.

В 2016 году МВФ включил юань в международную корзину расчетов, куда входят доллар США, евро, японская иена и фунт стерлингов. После этого директор-распорядитель фонда Кристин Лагард признала «важный этап интеграции китайской экономики в глобальную финансовую систему».

Если иностранные инвесторы примут новые фьючерсы и включат их в число основных ориентиров мирового рынка нефти, Китай может рассчитывать на существенное возрастание роли юаня в мировой торговле и экономике.

На текущий момент в мировой системе торговли углеводородам в качестве валюты контракта используется доллар США. В американской валюте выставляются котировки, ее же продавцы и покупатели чаще всего применяют во взаиморасчетах.

Именно это во многом обеспечивает доллару статус ведущей мировой резервной валюты. Юань же, по сути, пытается вытеснить доллар с одного из самых быстрорастущих рынков нефти в мире.

Да, сделать это непросто. Цена барреля нефти на Шанхайской бирже будет пересчитываться в юани исходя из долларовой цены на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) и Межконтинентальной бирже (ICE). С точки зрения игроков, ради покупки и продажи нового фьючерса, им придется покинуть привычные площадки, плюс потерять на конвертации долларов в китайскую нацвалюту.

Но эта комбинация может оказаться и выгодной. Новые ценные бумаги в юанях, признаваемые мировым сообществом, будут толкать курс китайской валюты вверх из-за усиления спроса и возможного ажиотажа на бирже. Это значит, какая-то часть игроков уже сейчас захочет избавиться от долларов, и поставить на юань.

Удастся ли юаню потеснить доллар, могут ли действия Пекина стать модельными для Москвы?

– Китайская экономика поддерживает высокие темпы роста во многом за счет заниженного курса юаня, – отмечает президент Союза предпринимателей и арендаторов России Андрей Бунич. – Укрепление китайской нацвалюты подрывает политику низких издержек, создает ловушку среднего дохода, и препятствует экспорту – основному источнику доходов КНР. С этой точки зрения, чрезмерное расширение торговли нефтяными фьючерсами за юани Пекину не на руку.

На деле, Китай стоит перед выбором: освобождать ли финансовую систему от имеющихся административных ограничений или нет?

Новые финансовые инструменты – причем, не только нефтяные фьючерсы, – можно рассматривать как шаги в сторону либерализации. И они действительно несут риск роста котировок китайских ценных бумаг.  Впоследствии этот рост может закончиться оттоком капитала и спадом, но на первых порах любая либерализация финансовой системы Китая будет вести к укреплению юаня.

Укрепление национальной валюты, замечу, всегда негативно отражается на реальном секторе экономики. Мы можем видеть это на примере России: у нас длительное время повышается реальный эффективный курс рубля, но производить что-либо внутри РФ становится все более невыгодным.

Между тем, Китай стоит именно на реальной экономике, благодаря ей он добился таких впечатляющих результатов.

«СП»: – Почему же Пекин настойчиво шел в торговле нефтью за юани?

– Пекин, на мой взгляд, пытается постепенно выпускать все новые и новые инструменты в юанях на мировой рынок. Возможно, торговля нефтью за юани – часть общего плана по частичной либерализации китайской экономики.

Замечу, задел прочности экономики Китая гораздо выше, чем России. Но если все же Пекин будет последовательно держаться линии на либерализацию, это может подорвать внутренние драйверы китайской экономики.

На мой взгляд, в Пекине прекрасно понимают, чем грозит КНР излишняя вовлеченность в международную финансовую систему. И, несмотря на решительные заявления, не форсируют превращение юаня в сильную международную валюту.

Повторюсь, это превращение требует снятия ряда административных ограничений, к которым Китай привык. А его экономика слишком велика, чтобы без риска проводить над ней подобные эксперименты. Иначе ситуация может скатиться к пузырям, кризисам, или затяжной стагнации по японскому сценарию.

«СП»: – Юань сможет потеснить доллар на региональном нефтяном рынке?

– На мой взгляд, этому вопросу уделяется преувеличенное внимание. Возможно, доля расчетов в юанях возрастет, но все зависит от того, насколько это будет удобно участникам рынка.

Замечу, разговоры о замене доллара в расчетах ведутся не один десяток лет. Тем не менее, доля американской валюты остается по-прежнему доминирующей.

Замена доллара, я считаю, идет не со стороны какой-то валюты, а со стороны новых финансовых технологий. Скорее всего, эти технологии позволят осуществлять расчеты без посредников в виде государственных валют. Дело идет к созданию новых финансовых платформ, расчеты внутри которых будут вестись не в долларах или юанях, а каких-то условных электронных единицах.

Скорее всего, нынешние криптовалюты, а также технология блокчейн, в конце концов сойдутся. И после того, как будут выработаны новые стандарты, протоколы, и обеспечены вопросы безопасности, доллар закончит свое существование как символ миропорядка.

«СП»: – Может ли Россия воспользоваться китайским опытом продвижения нацвалюты?

– Россия находится в очень сложных отношениях с Западом. Это значит, при всем желании мы не можем превращать сейчас рубль в расчетную мировую единицу.

Думаю, для нас такая задача попросту неактуальна. России, напротив, нужно создавать свою суверенную финансовую систему, которая бы работала на накопление инвестиций, и могла бы функционировать вообще без учета мировых финансов.

Новости курса валют: ЦБ повысил курс доллара и евро на 28 марта

]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_03_28_kitay_atakoval_ssha_na_neftyanom_fronte Wed, 28 Mar 2018 08:28:38 +0300
<![CDATA[Forex: мнение Westpac - стабильность, по-видимому, является ключевой темой для USD/CNY]]> Поскольку мартовское заседание FOMC уже в прошлом, стабильность, по-видимому, является ключевой темой для пары USD/CNY в краткосрочной перспективе, говорит Фрэнсис Чунг, аналитик по исследованиям в Westpac.

"Во-первых, существует минимальное давление оттока капитала из Китая. Во-вторых, курс CNY продолжал фиксироваться на довольно нейтральных уровнях по сравнению с движением корзины на последних сессиях, в то время как номинальный эффективный обменный курс юаня торговался в узком диапазоне. В-третьих, CNH перемещался в целом в тандеме с CNY, не предполагая никакого волнения инвесторов. В рамках этой стабильности наблюдается умеренный нисходящий уклон для USD/CNY, если прогноз ФРС не даст доллару толчок. ЦБ Китая повысил 7-дневную ставку обратного РЕПО на 5 б.п. до 2,55%. У центрального банка была веская причина для этого повышения, поскольку по-прежнему сохранялся разрыв с рыночной ставкой. Действие ЦБ также согласуются с его разумной позицией, в отношении которой наша интерпретация нейтральна. Тот факт, что ЦБ не вливал ликвидность наряду с повышением ставки, как некоторые, возможно, надеялись, подчеркивает наше мнение о том, что ликвидность на денежном рынке на суше, скорее всего, будет снижаться", - указал Чунг.


Информационно-аналитический отдел TeleTrade



Источник: FxTeam]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_03_27_forex_mnenie_westpac_stabilnost_po Tue, 27 Mar 2018 22:20:00 +0300
<![CDATA[О кадровых изменениях в руководстве КНР]]> http://so-l.ru/news/y/2018_03_27_o_kadrovih_izmeneniyah_v_rukovodstve_knr Tue, 27 Mar 2018 20:45:00 +0300 <![CDATA[Приток капитала на рынок акций России]]> отток капитала на рынке акций России, в размере около 133 млн.руб. Что не особо влияет на трендовое движение рынка. 
В соответствии ребалансировками инвестфондов ориентированные MSCI Russia и оттоком капитала с рынка акций, основной приток денег получили: Лукойл, Газпром.


]]>
http://so-l.ru/news/y/2018_03_27_pritok_kapitala_na_rinok_akciy_rossii Tue, 27 Mar 2018 15:47:19 +0300