Выбор редакции
21 ноября, 17:57

Самолет Челябинск–Москва приземлился в Уфе из-за болезни пассажирки

В аэропорту Уфы совершил незапланированную посадку самолет авиакомпании «Аэрофлот», следовавший из Челябинска в Москву. Одной из пассажирок на борту стало плохо вскоре после взлета.

21 ноября, 16:30

Портфель ошибок

UPD: Облигации Домашних Денег ввиду болльших проблем в компании заменены на ОФЗ-26209! Очередное нерегулярное обновление по портфелю. Потерялась корреляция с индексом ММВБ, после дня ударного роста. На данный момент портфель просел на 1% от своего исторического максимума, и болтается в боковике плюс-минус 0.3%. Сократил долю Энела и Мостотреста, заменил Газпром на Аэрофлот (возможно, зря), увеличил долю Саратовского НПЗ (взамен сокращенных Энела и Мостотреста). МРСК Урала и НКХП заменил пока на ФосАгро и Акрон, считаю замену успешной. Что порадовало с тех пор: ФосАгро и Акрон неплохо выросли на росте бакса, хорошо отросли Сбер и Лукойл, в Газпроме собрать движение не успел. Что больше всего огорчило: ДЗРД — не успел зафиксировать по 2500, Распадская — конкретно просела с максимумов, несмотря на хороший фундамент. Из-за этого упустил движуху сегодня в Мечеле. ОГК-2, ЛСР, Система — тоже конкретно просели. МРСК не хотят расти от слова совсем. Облигации Домашних Денег заметно просели, но тут я сам себе злобный Буратино, люблю по дешевке скупать всякий мусор. Спекулятивно — поигрался немного с Магнитом (плюс 0.3% от портфеля, а мог бы зафиксировать вдвое большую прибыль), докупил на плечи ФСК.

21 ноября, 15:33

Обзор отчетов и перспектив

Пропустил обзоры многих отчетов, тк времени было мало, так что решил по основным интересным пройтись сейчас. Как обычно буду писать в своей манере, где основное это не разбор цифр и рисунки, кто и как в какой квартал вырос по ебитде и обороту, это думаю все способны и сами глянуть, ценности в этом нет никакой. Я попытаюсь проанализировать отчеты с точки зрения перспектив и своего субъективного мнения по тем или иным цифрам, ну и плюс докинем сверху все новые вышедшие новости. Итак, поехали: Алроса: Как я и писал давно отчет вышел плохим, но ожидаемо плохим, все это можно было посчитать заранее. Что интересно, так это сумма списания за аварию на руднике Мир, а также тот факт, что застрахован он был в Согазе, который ранее возглавлял нынешний директор Алросы. Что-то мне подсказывает, что проблем с выплатами не будет. По году ожидаю дивидендов 5-6 рублей, как и раньше. Что по перспективам у бумаги — вышли новости о продажи газовых активов, но сразу подкинули ложку дегтя, сказав, что могут продать ниже балансовой стоимости, отразив убыток, и снизить дивы из-за этого, но сказали, что есть возможность выплаты спец дивов за эти продажи, то есть продажа это позитив в любом случае для компании, которая получит хороший кеш, который возможно отправит на погашения долга, который прилично упал в этом году, а тут есть возможность еще его снизить на треть. Рубль вряд ли будет сильно укрепляться в след году, хоть я и жду рост цен на нефть. А вот 4кв должен быть неплохим, как обычно у алмазных компаний, плюс более высокий курс, все это даст хороший отчет за 4кв. А вот в след году возврат страховки, хороший курс, и непадающая цена на алмазы даст хороший год и дивы в 19 году уже опять на уровне рублей 10, так что бумага за год должна уйти рублям к 100. Все рекомендуют ее срочно покупать по текущим, но я все же жду ее снижения, сейчас все затарятся и облегченную бумагу жду к 70 и ниже, где ее буду рассматривать к покупке. Но в целом спешащие и нервные могут тарить уже сейчас) Русал: Просто отличный отчет у компании, сильно сокращен долг, а если продать гмк по текущим, то его и вовсе нет. Цены на алюминий хоть и припали, но нивелируются выросшим курсом рубля, так что жду следующий отчет за 4кв хороший и отличный отчет соответственно за год. Что пока не нравится — это непонятки с ЕН+, как теперь и чего будет в играх у владельцев, но мне история нравится, жду бумаги к 50-60 в течение года. Еще из минусов это вчерашние новости о том, что ГМК ( его отчет особо разбирать не будем, но он отличный у ГМК тоже) решил увеличить капексы, а это значит, что могут упасть дивиденды получаемые РУсалом, что негативно, хотя сегодня уже было предложено поднять планку с которой падают дивы, но даже если все останется как предложили вчера, то вижу риски для дивидендов только года с 19, так что сейчас давление в бумагах это небольшая предварительная паника у людей, которые не сильно все посчитали. Продолжаю держать, если пойдет к 35 и ниже, буду докупать, если конечно аллюминий не упадет сильно. ММК: Также все в рамках ожидания — ММК показал свой лучший отчет, и думаю, что продолжающийся рост цен на сталь и рост курса доллара даст нам и прекрасный отчет за 4кв. Чистый долг как и прогнозировали ушел ниже нуля, в целом все как ММК сам и планировал, единственно, что удивило, так это дивиденды, вместо ожидаемых 75% от FCF, мы получили процентов на 20 меньше, думаю это все временно и уже за 4кв+год мы ждем 75%, а в дальнейшем возможно и переход на все 100%, ибо что еще делать с деньгами, а у Рашникова есть другие бизнесы и деньги выводить будет за радость. По бумаге жду 50-60 рублей в течение года, если будет 100% на дивы, то наверное +10 рублей нам это к апсайду даст, ну и дивиденды около 10% нас радуют. Единственно, что 30 ноября на входе в индекс и после может быть адская чехарада и бумаги могут вести себя не вполне адекватно, к 30 числу надо будет посчитать сколько будет денег входить в бумагу, возможно часть можно будет прикрыть рублей по 50, но это на любителя, в начале декабря же дивы. И коротко о менее интересных: Мосбиржа — все также, бизнес не растет так, чтобы это было интересно, а вот прибыль от кубышки падает, пока скипуем. Ростелеком и МТС — все примерно одинаково, нет каких-то серьезных результатов, только обещания перспектив в будущем, пока смотрим. Русагро — все плохо и пока цена на сахар не развернется или пока не будет новостей по свинине и китаю я буду жадть бумагу ниже и стоять в стороне. Яндекс — хороший отчет и перспективы, вместе с обещанным IPO такси и с развитием в бизнес по доставке еды, держим и не паримся. Сбербанк — шарашит и шарашит, че тут скажешь, пока банки продолжают хлопать Сберу хорошо, все прекрасно, ждем выше Очень ждем отчет по Мечелу, Аэрофлоту по ним постараемся написать отдельные обзоры.

Выбор редакции
21 ноября, 14:08

"Аэрофлот" возобновляет продажи на рынке Непала

"Аэрофлот" возобновляет продажи своих пассажирских перевозок на территории Непала. Торжественное мероприятие по этому поводу состоялось в столице Непала городе Катманду, с участием представительства авиакомпании в Дели, посла ...

Выбор редакции
21 ноября, 14:00

«Аэрофлот» возобновил полеты в Непал

«Аэрофлот» возобновляет продажи авиационных услуг на территории Непала. Торжественное мероприятие по этому поводу состоялось в столице высокогорного государства —Катманду, с участием представительства авиакомпании в Дели, посла РФ в Непале Андрея Будника, руководства национальной авиакомпании Nepal Airlines.

Выбор редакции
21 ноября, 13:02

Самолет вынужденно сел в Уфе из-за плохого самочувствия пассажирки

Самолет "Аэрофлота", направлявшийся из Челябинска в Москву, совершил вынужденную посадку в аэропорту Уфы, сообщили агентству "Интерфакс" в пресс-службе уфимского авиаузла.

Выбор редакции
21 ноября, 11:43

"Аэрофлот" возобновляет продажи билетов в Непале

Пассажиры из этого региона заинтересованы в полетах в РФ, США и страны Европы

21 ноября, 07:50

«Коммерсантъ» анонсировал отставку зятя Ельцина с поста замглавы минтранса из-за «ВИМ-Авиа»

Замминистра транспорта РФ, куратор гражданской авиации Валерий Окулов в ближайшее время покинет свой пост, сообщает «Коммерсантъ» со ссылкой на собственные источники в авиаотрасли.

Выбор редакции
20 ноября, 21:27

"Аэрофлот" 21 ноября отменяет рейсы в Рим и обратно

Решение связано с забастовкой в аэропорту Фьюмичино

Выбор редакции
Выбор редакции
20 ноября, 21:06

"Аэрофлот" отменит во вторник парный рейс в Рим из-за забастовки авиаперсонала

"Аэрофлот" отменяет во вторник парный рейс Москва-Рим из-за забастовки авиаперсонала в местном аэропорту, сообщили "Интерфаксу" в авиакомпании.

Выбор редакции
20 ноября, 20:14

Юристы «Аэрофлота» вновь признаны лучшими в России и СНГ

Победителем ежегодного престижного конкурса «Лучшие юридические департаменты – 2017» в номинации «Транспорт и логистика» стал юридический департамент ПАО «Аэрофлот».

20 ноября, 19:43

ГОЛУБЫЕ АКЦИИ: золотые, серебряные, бронзовые

  • 0

Сегодня я решил обнародовать первый fin_chip, открывающий серию из 100 статей, которые последовательно от простого к сложному раскрывают важные торговые нюансы.  Голубые фишки, или blue chips, давшие название формату моего биржевого контента, — это наиболее высоконадежные и ликвидные акции первого эшелона российского фондового рынка.Самое главное их отличие от акций других эшелонов – это акции эмитентов с самой высокой капитализацией и соответственно самой высокой долей в биржевом индексе. В этих акциях постоянно и равномерно присутствуют крупные игроки, что обеспечивает выполнение определенных статистических правил: 1. Высокая ликвидность – то есть возможность купить или продать большой объем со среднестатистическим (прогнозируемым) отклонением от текущей цены; 2. Плотная (повышенная) проторгованность/повторяемость ценовых диапазонов, небольшой спред между текущими ценами спроса и предложения; 3. Адекватная и взвешенная реакция на внешний фон; 4. Статистически-устойчивые и умеренные амплитуды/размахи ценовых колебаний на всех основных торговых периодах (таймфреймах); 5. Статистически-устойчивые высокие торговые объемы/обороты в каждом из основных таймфреймов; 6. Взаимные корреляции; 7. Прогнозируемая корпоративная отчетность; 8. Устойчивые выплаты дивидендов. Другими словами, это акции крупнейших российских компаний, в которых каждый день проходят большие торговые объемы в лотах (что обеспечивает 90% всего рублевого оборота на бирже), акции, в которых не ждешь банкротства или невыплаты дивидендов.Это акции, которые объединены общей судьбой нашего фондового рынка и имеют статистически прогнозируемые и устойчивые параметры торгов.Практически все голубые фишки торгуются и на зарубежных биржевых площадках посредством обращения депозитарных расписок[1]. Это делает котировки более уравновешенными за счет арбитражных стратегий. ______________________[1] Депозитарные расписки являются сертификатами, дающими американским инвесторам возможность опосредованно владеть акциями иностранных компаний. Каждая из них предоставляет определенное количество акций иностранной фирмы, которые хранятся на депозите в банке. Когда говорят, что компания выпускает АДР, это означает, что она обратилась в банк-депозитарий, чтобы депонировать там свои акции, которые изымаются на это время из оборота  «на родине».Фактически, АДР — свидетельство о депонировании, выпущенное таким банком (эту функцию выполняет, как правило, один из четверки: Bank of New York, J.P. Morgan, Citibank и Bankers Trust (сейчас «дочка» Deutsche Bank).GDR — глобальные депозитарные расписки, аналог АДР. С помощью GDR компании размещают бумаги одновременно и в США, и в Европе. Чаще всего российские GDR торгуются на Лондонской фондовой бирже (LSE). ______________________Экономическое состояние «голубых эмитентов» напрямую зависит от решений высших должностных лиц (в области исследования и разработки месторождений, секторальной налоговой политики), мировой конъюнктуры на металлы и сырье, и геополитических аспектов национальной внешней политики. Вопреки общему мнению, валютные аспекты влияют на рублевые цены акций весьма опосредованно, вызывая лишь спекулятивные толчки при резком изменении курса национальной валюты. Доля голубых фишек представляет большую часть основных фондовых индексов МосБиржи, а также иностранных индексов для нашего фондового рынка (типа MSCI).Вот как выглядит основной индекс первого эшелона ММВБ MICEXINDEXCF, в который входят 50 топовых акций. Данные на середину ноября 2017 годаВыделяются три крупнейших эмитента Сбербанк, Газпром и Лукойл, а также шесть эмитентов с долей в индексе от 3 до 6%, и еще четырнадцать эмитентов с весом от 0.7% до 3%. Совокупная доля указанных 23 акций в индексе составляет 90%.Индекс голубых фишек RTSSTDПо такому же «элитарному» критерию МосБиржа формирует Индекс голубых фишек RTSSTD, включая в него лишь 16 акций с наибольшей долей в основном индексе из 50 акций первого эшелона (правда, включив Интеррао вместо Яндекса) По версии биржи, голубые фишки = лучшие акции из первого эшелона.Однако состав голубых фишек неоднороден, и этого совсем не отражает биржевой индекс голубых фишек. Когда мы выбираем акцию для спекулятивной торговли, мы должны учитывать ее рыночные особенности, и для этого я бы предложил использовать три критерия: — общая судьба с рынком — устойчивый размах дня (ATR) — устойчивые и высокие в среднем объемы торгов за час и за день 1. Общая судьба с рынкомЕсли акция показывает свои вершины и донья на росте и падении российского рынка в целом – то анализировать движения в такой акции проще, соотнося их с движением других голубых акций и фондового рынка в целом.Однако есть акции, которые легко двигаются в противоход рынку, могут не падать вместе со всеми акциями, и даже значительно расти на общем снижении. Такие акции ошибочно называют защитными. На самом деле обычно эти не самые ликвидные акции временно имеют сильную фундаментальную идею, например большие дивиденды, и после их выплаты устремляются вниз, догоняя рынок. Поэтому они не защитные, а скорее противоходные инструменты.Так, противоходными акциями в  2017 году были Алроса и Аэрофлот.В конце января они вместе с рынком стояли у своих исторических вершин, начиная с марта пошли в противоход на фоне падения рынка, а летом даже уверенно выросли на больших («голубых») объемах к дивидендным отсечкам.И когда в июле выплатили большие, в районе 10%, годовые дивиденды за 2016 год, акции в противоход пошли вниз на увеличенных объемах, несмотря на восстановление с лоев года и рост фондового рынка в целом: — с 96 рублей в день дивидендной отсечки по Алросе – на 75 (-22%), и — с 225 рублей в день дивидендной отсечки по Аэрофлоту – на 155 (-32%),в то время как индекс ММВБ с 1950 вырос за это время до 2190 пунктов (+12%), прежде всего за счет Сбербанка, который +40% прибавил. 2. Устойчивый размах дня (ATR[2]).Рыночная статистика ориентирует нас на 2%-процентные движения внутри дня, примерно 5%-процентные движения в течение недели, 10%-процентные движения внутри месяца, 20% за квартал (если брать среднее расстояние, которое проходит цена от самого высокого значения до самого низкого за данный период, то есть если брать Average True Range как средний диапазон изменения цены за определенный период времени, назовем это «размахом»).Сыграть себе в плюс половину этих движений вполне реально. ______________________ [2] Average True Range как средний диапазон изменения цены за определенный период времени ______________________ 3. Устойчивые высокие объемы торгов за день и час.Когда мы анализируем рынок в короткой перспективе, мы обязательно учитываем активность трейдеров через суммарное число акций в лотах, сменивших владельцев за час, 4 часа, день, неделю.Наличие постоянных крупных игроков с разными торговыми планами обеспечивает постоянную (в среднем) «плату» за отклонение от текущей цены на 0.5%, на 1%,  а также на средний дневной размах в целом.Например, в сбербанке-об (в котором средний размах за час около полпроцента с объемом 500 000 лотов), чтобы в первый час сессии отклониться больше чем на один процент от цены прошлого закрытия (2 х 0.6%), как правило, приходится потратить двухчасовой объем примерно в 1 млн лотов (2 х 500 тыс.), то есть вызвать заметное возмущение рыночной среды.Применяя эти критерии, можно выделить  три группы голубых акций, расширив список голубых фишек по версии Мосбиржи, в то же время заметно понизив ведущее значение некоторых их них.1. «Праймы» (или «голубое золото») — Газпром, Сбербанк и Лукойл. Про них трейдеры говорят «это тяжелые бумаги».  У них огромная капитализация,  самый большой вес в индексе. Чтобы в них произошел двухзначный рост, нужно потратить и время, и очень большие средства, и поэтому такое происходит нечасто. У них устойчивый средний размах в 1.5-2%, на который можно рассчитывать. По ним устойчивые в среднем объемы торгов за час и за день[3]. _______________________ [3] Под средними значениями мы понимаем среднестатистические параметры торгов, установленные автором в своей торговой практике как значимые (общий критерий:  если идет заметное отклонение от указанных средних цифр, то на рынке происходят значимые движения). Если кто-то проведет тщательное исследование, и выявит иные средние значения, это лишь уточнит параметры, но не изменит суть изучаемых нами понятий и явлений. _______________________ Праймы «Голубое золото» ГАЗПРОМ СБЕРБАНК ЛУКОЙЛ Общая судьба с рынком да да да Устойчивый размах (ATR) да да да        В среднем за час  0.5%  0.6%  0.7%        В среднем за день  1-1.5%  1.5-2%  2-2.5% Устойчивые объемы торгов да да да        В среднем за час 300 000 лотов 500 000 лотов 60 000 лотов        В среднем за день 2.6 млн лотов 4.5 млн лотов 0.6 млн лотов Если указанные параметры изменяются необычным образом, например, мы наблюдаем слишком маленький размах за час для очень большого объема, или очень малый размах за день, то это дает нам серьезные подсказки в отношении перспектив будущего движения цены акции.Так мы можем вовремя понять, что состоявшийся вздерг останется одиночным, и последует его закрытие в ноль (можно сыграть на понижение). Или, наоборот, будем ожидать сильного движения на следующий день после искусственно заниженного дневного размаха. 2. «Голубое серебро» — акции с большими оборотами, но которые более подвижны, чем праймы, и торгуются в импульсивной манере, неровно.Это ГМК, Новатэк, Роснефть, Татнефть, Северсталь, Сбербанк-преф (по версии биржи эта акция отнесена ко второму эшелону, хотя имеет сателлита-прайма (сбербанк-обычка) и имеет устойчивые торговые показатели).  «Голубое серебро»   Общая судьба с рынком да Устойчивый размах (ATR) да/нет Устойчивые объемы торгов да  3. «Голубая бронза»   — акции, которые  обладают многими торговыми признаками второго эшелона, но по ошибочному «элитарному» критерию и благодаря большим оборотам попадают все же в первый состав. У них неравномерные размахи и объемы, у ценовых движений повышенный размах и скорость, тренды сильнее, падения очень опасны и могут достигать двузначных цифр за день-два.Это Аэрофлот, Алроса, НЛМК, Русгидро, ВТБ, Магнит, МТС, Мосбиржа, ИнтерРао, Сургутнефтегаз (обычка и преф). «Голубая бронза»   Общая судьба с рынком да/нет Устойчивый размах (ATR) да/нет Устойчивые объемы торгов да/нет В итоге получается в трех группах 19 голубых акций (причем из первого и второго эшелонов), самых удобных для спекулятивной торговли. И поэтому голубая акция в моем понимании не равна «голубой фишке» от Мосбиржи. Повторюсь, что если выстраивать иерархию акций с учетом вышеуказанных трех критериев, то таблица рекомендуемых к спекулятивной торговле голубых фишек будет выглядеть совсем по-другому, «голубую бронзу» вообще не стоит играть, разве что в моменты исключительных движений. Спокойнее играть «серебряные» движения в Северстали, нежели в НЛМК, в Сбербанке-преф, нежели в ВТБ, в Роснефти и Татнефти, нежели в Сургутнефтегазе. На мой взгляд, для уверенной краткосрочной торговли на большие суммы достаточно девяти акций, составляющих голубое золото и серебро нашего фондового рынка. Октябрь 2017 года, падение Магнита на -12% за одну сессию (вес  в индексе ММВБ более 4%, голубая фишка) Ноябрь 2017 года, падение ВТБ на -15% за 2 сессии (вес в индексе ММВБ более 3%, голубая фишка)  У каждой голубой акции свой торговый почерк, свои нюансы на росте и падении, своя реакция на повышенные/пониженные дивиденды и т.д.Более корректная, модельная таблица играемых нами голубых фишек, а также конкретные правила о том, как торговать акции «голубое золото», «голубое серебро» и ловить движения в «голубой бронзе», какие важные торговые нюансы стоит учитывать, что может значительно увеличить или сократить вашу прибыль, и даже привести к убыткам – подробно рассматривается в соответствующем чипсе из группы practice_chips, которых тоже уже около сотни. P.S. Если вы одобряете этот пост, то можете проголосовать за меня здесь

Выбор редакции
20 ноября, 17:00

Качество работы юридического департамента Аэрофлота вне конкуренции

В ежегодном престижном конкурсе «Лучшие юридические департаменты — 2017», который прошел в ноябре, в номинации «Транспорт и логистика» пальму первенства взял Юрдепартамент ПАО «Аэрофлот»

Выбор редакции
20 ноября, 15:44

Юридический департамент "Аэрофлота" вновь признан лучшим в России и СНГ

Юридический департамент ПАО "Аэрофлот" стал победителем в ежегодном престижном конкурсе "Лучшие юридические департаменты – 2017" в номинации "Транспорт и логистика". На протяжении двенадцати лет премия ...

Выбор редакции
20 ноября, 15:07

Юристы "Аэрофлота" вновь признаны лучшими

Юристы крупнейшего авиаперевозчика страны вновь признаны лучшими – за защиту интересов компании и пассажиров. Этому способствовали и две законотворческие инициативы "Аэрофлота" по защите от авиадебоширов и по провозу багажа.

20 ноября, 15:07

Юристы "Аэрофлота" вновь признаны лучшими

Юристы крупнейшего авиаперевозчика страны вновь признаны лучшими – за защиту интересов компании и пассажиров. Этому способствовали и две законотворческие инициативы "Аэрофлота" по защите от авиадебоширов и по провозу багажа.

Выбор редакции
20 ноября, 13:39

Юрдепартамент «Аэрофлота» признали лучшим в России и СНГ

Юридический департамент «Аэрофлота» стал победителем в ежегодном конкурсе «Лучшие юридические департаменты – 2017» в номинации «Транспорт и логистика». На протяжении двенадцати лет премия вручается лидерам отрасли за высочайший уровень профессионализма и выдающиеся достижения в области юриспруденции.

15 января 2015, 21:12

Авиапром поставлен на крыло

Авиапром поставлен на крыло  Авиакомпания "Аэрофлот" и "Гражданские самолеты Сухого" подписали соглашение о поставке 20 самолетов Sukhoi... From: Экономика ТВ Views: 19 2 ratingsTime: 02:57 More in News & Politics