• Теги
    • избранные теги
    • Показатели83
      • Показать ещё
      Страны / Регионы379
      • Показать ещё
      Издания32
      • Показать ещё
      Разное287
      • Показать ещё
      Компании290
      • Показать ещё
      Формат16
      Международные организации51
      • Показать ещё
      Сферы8
      Люди42
      • Показать ещё
Baltic Dry Index
Baltic Dry Index
Baltic Dry Index (BDI) (Болтик Драй Индекс) — торговый индекс, ежедневно рассчитываемый Балтийской Биржей (Baltic Exchange) в Лондоне. Индекс отражает стоимость перевозок сухого груза (уголь, руда, зерно и т. п.) морем по двадцати основным торговым маршрутам и охватывает перевозки, производимы ...

Baltic Dry Index (BDI) (Болтик Драй Индекс) — торговый индекс, ежедневно рассчитываемый Балтийской Биржей (Baltic Exchange) в Лондоне. Индекс отражает стоимость перевозок сухого груза (уголь, руда, зерно и т. п.) морем по двадцати основным торговым маршрутам и охватывает перевозки, производимые сухогрузами классов H&ymax, Panamax и Capesize. Индекс является одним из самых объективных индикаторов экономической активности, поскольку измеряет спрос на сырье в реальном времени, в то время как другие экономические показатели, например, данные по потребительским расходам или индекс потребительских цен, рассматривают то, что уже произошло. Вдобавок, исследование BDI эффективнее анализа рыночных цен на сырье, где такие факторы, как эффект товаров-субститутов и фьючерсные контракты, затрудняют интерпретацию влияния изменений цен на сырье. Поскольку сухие грузы — это преимущественно то, что служит для создания промежуточной или готовой продукции (например, бетона, электричества или стали), индекс BDI также рассматривается как эффективный индикатор будущего экономического роста и производства. В отличие от рынка акций и рынка сырья, BDI полностью лишен спекулятивных игроков. Торговля ограничена только компаниями-членами, и только те участники, которые обладают реальным грузом или имеют суда, чтобы перевозить эти грузы, обеспечивают контракты. Когда BDI растет, только владельцы судов, перевозящих грузы, получают дополнительную прибыль, в то время как владельцы груза увеличивают свои издержки на транспортировку, вследствие чего, для покрытия этих издержек, поднимают цену на продукцию, изготовленную из этого сырья. Когда индекс снижается, выигрывают и производители, и потребители, потому что снижаются издержки, а следовательно, и цены для конечного потребителя. Однако, существует обратная сторона: долгое и сильное снижение BDI означает, что спрос на перевозки сырья падает, что свидетельствует о сокращении производства в целом.

...Но ведь есть и вторая сторона в этом уравнении - предложение. Фактически предложение (количество судов) принято считать постоянной величиной, не меняющейся в масштабе месяцев и недель.

Оказывается, в 2007 и 2008 гг. индекс BDI (и цена на фрахт) находился на максимальном уровне — вплоть до 11700 пунктов. В это время наблюдался страшный дефицит сухогрузов, заказчики готовы были выкупать их по любой цене.

Судостроительные компании, видя такое дело, срочно бросились закладывать новые суда (по заказам перевозчиков), чтобы со временем удовлетворить выросший спрос. Срок строительства больших сухогрузов обычно составляет примерно 2,5-3 года с момента заказа (меньших — несколько быстрее).

Легко посчитать, что сдача в эксплуатацию огромного количества новых судов началась в 2010 г. и продолжилась до 2013 г. В 2010 г. общий дедвейт (суммарный возможный объем загрузки судов, включая груз, топливо, воду и т. д.) вырос на 16,9%, а в 2011 г. — еще на 14%. И это на фоне начала падения объемов транспортировки грузов, а потом лишь восстановительного роста. В общей сложности за несколько лет флот сухогрузов в мире вырос как минимум в 1,5-2 раза.

Индекс стоимости перевозки сырья бьет антирекорды

Развернуть описание Свернуть описание
28 ноября, 19:01

Traditional industries lift stocks

SHANGHAI stocks, on a roll for three days, hit a nearly 11-month high yesterday, driven by traditional industries. The Shanghai Composite Index gained 0.46 percent to 3,277 points, the highest close

15 октября, 21:29

America Central Bankers Provokes Russia Into WW3

Greece will receive €3 Billion In Emergency Liquidity from the ECB. In the US mortgage apps cratered by 13%.Striking works at the ports will hurt the economy further. The Baltic Dry Index declined once again. FATCA allows the government to hunt down US citizens. Hungary and Russia make gas transit... [[ This is a content summary only. Visit http://FinanceArmageddon.blogspot.com or http://www.newsbooze.com or http://goldbasics.blogspot.com for full links, other content, and more! ]]

06 октября, 16:39

Королева Рания на съезде Федерации немецкой промышленности

6 октября королева Иордании Рания вместе с канцлером Германии Ангелой Меркель посетила ежегодный конгресс Федерации немецкой промышленности (BDI) в Берлине.

09 сентября, 15:44

The global shipping industry’s woes

FOR many American retailers, Christmas may be cancelled. Last week, Hanjin Shipping, South Korea’s biggest container carrier and the world’s seventh-largest, filed for receivership. Some 66 of its ships, loaded with $14.5 billion of goods, were left stranded at sea.Since the financial crisis, the shipping industry has been squeezed on both the supply and demand sides: too many vessels have been built and not enough scrapped, while global trade has slowed down. The Baltic Dry index, a measure of freight rates for bulk carriers that carry commodities like coal and iron ore, has plummeted by 95% since its peak in 2008. Even oil tankers are suffering, after a mini-boom last year. But container lines are now also in particularly bad shape. Sending a container from Shanghai to Europe costs half what it did in 2014, according to figures from the Chinese city’s shipping exchange. That has wiped out profits in this part of the shipping business: Drewry, a consultancy, calculates that container lines will lose up to $10 billion this year.Faced with such headwinds, some firms are trying to bolster their positions by forming alliances. In January 2015...Continue reading

28 августа, 08:00

goldenfront.ru: транспортные тарифы и цены на ресурсы

Когда в начале этого года Сухой балтийский индекс (Baltic Dry Index (BDI)), показывающий стоимость морских перевозок сухих грузов (уголь, руда, зерно и т. п.) по двадцати основным торговым маршрутам, достиг многолетних минимумов, многие члены клуба «армагендонщиков» очень эмоционально на это отреагировали. Например, см. здесь. Однако в медвежьих комментариях мало пользы, когда цены на полезные вещи падают до уровня, на котором поставщики этих продуктов оказываются на грани краха.Всегда есть риск того, что цена на акции конкретной компании упадет до нуля, но совершенно нет риска падения до нуля транспортных тарифов или цен на полезные ресурсы. Поэтому чем дальше они двигаются на низкую по историческим меркам территорию, тем ниже обычно будет риск дальнейшего понижения.В этой публикации я намеренно смешиваю стоимость трансокеанской транспортировки и цены на сырьевые товары, потому что они между собой связаны. Они обычно двигаются в одинаковом направлении и достигают важных пиков и впадин приблизительно в одно и то же время. Поэтому бессмысленно ожидать роста цен на ресурсы и одновременно ждать серьезного падения транспортных тарифов, или ждать удешевления ресурсов и одновременного роста транспортных тарифов. Например, после того как цены на ресурсы развернулись вверх в январе-феврале этого года, вряд ли стоило ожидать продолжения падения транспортных тарифов.Связь между транспортными тарифами, представленными BDI (синим), и ценам на ресурсы, представленными Спотовым ресурсным индексом банка Goldman Sachs (Goldman Sachs Spot Commodity Index – GNX)) (зеленым), показана на графике ниже. Два индекса уже давно позитивно коррелируются. Расхождения случаются, но они всегда кратковременные.Так что вот вам рекомендация: вместо того чтобы становиться медведем, когда реальная цена жизненно важного сервиса или ресурса падает до многолетнего минимума, имеет смысл принять бычью позицию.http://goldenfront.ru/articles/view/transportnye-tarify-nikogda-ne-upadut-do-nulya

19 июля, 08:44

Затишье перед грядущей глобальной бурей

Кажется, главным потрясением станет название игры в 2016-м. Но нынешнюю турбулентность можно интерпретировать как затишье перед следующей, опустошительной геополитической/финансовой бурей. Давайте рассмотрим нынешнее состояние игры через дилеммы, стоящие перед Домом Сауда, ЕС и членами БРИКС — Россией, Бразилией и Китаем.

05 июля, 21:23

From Big Data to Artificial Intelligence: The Next Digital Disruption

There is a set of important emerging digital trends I track as a futurist that are together converging very fast. These digital trends are all potentially disruptive, unless we plan ahead for the impact and change that is coming. More agility, smarter business processes and better productivity are the likely outcomes. Recently I gave a talk about my thinking that the Next Digital Disruption is big data and AI. I call it Big Data Intelligence. Artificial intelligence or AI, has become pervasive in business in every industry where decision making is being fundamentally transformed by Thinking Machines. The need for faster and smarter decisions and the management of big data that can make the difference is what is driving this trend. The convergence of big data with AI is inevitable as the automation of smarter decision-making is the next evolution of big data. If you consider just the evolution of data management it has been a rocky road. Computers helped but there is still worldwide allot of paper. We move atoms more then bits. The history of big data efforts has not always delivered productive outcomes. Then came data warehousing where we digitize all of the information in paper files and put that in discs or databases. Maybe we had web access to it maybe we didn't. Walk into most hospitals, government offices, doctor offices and businesses and there are still huge paper filing systems that hold most of the information that the organization depends on about customers, vendors, purchasing, products and well, just about everything. Forecast: There will be no big data without AI. Just collecting or having access to larger data sets will not produce a result. We cannot keep up with the Data Tsunami of 100 terabytes plus today made up of streaming video, text, pictures and voice. Also capturing the legacy data silos in paper and other media is impossible. We are unprepared for knowledge extraction and the demands for faster decision-making that our customers and markets, our planet, will require for high performance, competitive advantage and likely survival in the future will demand. Innovation will be accelerated by this convergence--faster drug discovery, safer self-driving cars, alternative energy and many new innovations yet to be invented may ensue. The use of machine learning, expert systems and analytics in combination with big data, is the natural evolution of what has been two different disciplines. They are converging. Even when we think about the Internet of Things, IoT, it will be another big data and AI convergence that will mine the meaning and drive the decision-making of how to benefit from IoT. Having a massive global IoT network that processes, distributes, collects big data without a digital brain that is smart enough to help/enable us humans to run this network, I think will be impossible. Even the network nodes, chips, sensors--essentially the software programs that will run IoT networks will via the cloud or at the chip or infrastructure level, will be AI enabled. This is already happening as M2M, machine to machine communications predates the emergence of IoT. Capturing data, to identify trends or patterns in customer or employee behavior, for example is useful. But extracting meaning, even the automation of meaning-extraction to advise us on more optimal ways to be productive, helpful or even solve problems--from disease, new business models, to end hunger maybe possible. AI will be used to extract meaning, determine better outcomes and enable faster decisions from massive big data sources,. This will shape the future of global business, prosperity and planetary development. In a world where there is big data everywhere, the extraction of meaning, the monetization of data for a purpose will be driven by AI. What might the future hold for Big Data Intelligence, the post-convergence of big data and AI? What seemingly impossible challenges could we tackle that we humans are struggling with understanding? Better jobs, more sustainable environment, smarter economy, more secure world, ending Cancer? We have to think like this to shape the future. Decision support and increasingly autonomous decision making, is becoming the norm. There are many issues regarding the ethics of automated AI still to be addressed, this is early in this field. Self learning systems that determine what big data to identify and use will very much require human management--for now but not entirely in the near future. We see AI taking hold in health care, law, banking, investment management, equity trading, advertising, security, defense and financial services where big data alone is not enough. We need BDI, Big Data Intelligence. You don't want to make the mistake of seeing these trends, such as the convergence of big data and AI as distinct events or silos. That would defeat the competitive advantages that the coming convergence would offer. We need to think differently as we used to say at Apple--convergence, co-evolution is smarter then one off or unrelated trends that represent one industry or market. The connectivity of trends is important to recognize. Trends are only disruptive if your unprepared to factor them into your business strategy. How trends impact your workforce, customers, market and services should be carefully considered. The refresh of your strategy should be a consistent tactic given the emergence of new trends such as this one. When it comes to big data and AI I think we are at the early stages, the emergence of what the potential for what the convergence value can be. But there will be no big data without AI as we step into the near future, one minute or one year from today. -- This feed and its contents are the property of The Huffington Post, and use is subject to our terms. It may be used for personal consumption, but may not be distributed on a website.

Выбор редакции
18 июня, 21:30

China Is Dumping Treasuries And Now US Stocks

Initial jobless claims rise again and is not in line with the Feds model. Walmart is laying off 1500 employees. Philly Fed bounces up but all other indicators are down. Baltic Dry Index is below 600. Every-time industrial production declines the economy enters a recession.More and more indicators... [[ This is a content summary only. Visit http://FinanceArmageddon.blogspot.com or http://www.newsbooze.com or http://goldbasics.blogspot.com for full links, other content, and more! ]]

Выбор редакции
07 июня, 02:26

The Crash Of All Crashes Is Headed Our Way

 The job market is horrific, we have added service sector jobs while we lost manufacturing and high paying jobs. Feds model shows we have the worst job market in 7 years. Baltic Dry Index declines again. Bank of Japan warns of bond crisis that could bring down the entire system The... [[ This is a content summary only. Visit http://FinanceArmageddon.blogspot.com or http://www.newsbooze.com or http://goldbasics.blogspot.com for full links, other content, and more! ]]

Выбор редакции
23 мая, 16:59

BBC Global 30 Index Signalling that This Bull Market Is not Over

All men can see these tactics whereby I conquer, but what none can see is the strategy out of which victory is evolved. Sun Tzu Why is this index important? It allows individuals to gain insights into how the global markets are performing. As the world is now one big interconnected bazaar of sorts, it pays to see how the rest of the world is faring before you commit new money to the markets. The BBC Global 30 Index combines the economic information of 30 of the world's largest companies. If it is faring badly, then it's a signal that the global economy is not healthy and vice versa. Let's start off by looking at the 1-year chart as this gives us an idea of what to expect in the short term. The one year chart illustrates that all is well on the surface and that the process of flooding the markets with hot money, in general, is working rather well. Yes, logic dictates that the markets should not be faring well as many economic indicators are suggesting otherwise. Two leading economic indicators such as the Baltic Dry Index and Copper are both stating the global economy is far from healthy. The Baltic Dry index is trading well off its all-time highs; in fact, it is trading very close to its all-time lows. The Baltic Dry index is used to provide insights into future economic activity; if the index is trending upwards, it means that global trade is rising and vice versa. As the prices are updated daily, one can measure on a real-time basis what is going on with the global economy. Currently, it indicates that the global economy is far from healthy. Copper works in a similar way. It tends to start trending upwards before the economy and the markets and vice versa. Has it been in a downtrend for years? Why are these two important leading economy indicators providing the wrong data? They are not providing the wrong data, but this article illustrates in detail as why these two time-tested indicators are no longer of use. In essence, hot money is what is fuelling this market, and that is why after almost nine years this is still the most hated bull in history. How do things look going forward? The index could drop all the way down to 7200, and the short-term outlook would remain bullish. We are fully aware that this economic recovery is illusory, but complaining and whining about this does not provide one with any extra insights into the markets. We need to focus on what is going on and how the masses interpret that data. The truth is irrelevant if only you are aware of it; if the masses think otherwise, what appears as the truth to you could, in fact, be viewed as a lie by the crowd. The truth can set you free, but in most cases it can be detrimental to your health and wealth; at least as far as the markets are concerned. The longer term chart illustrates that this index is consolidating. As long as it does not close below 6600 on a monthly basis, the outlook will remain bullish. One could even argue that is its building a base from which it could easily springboard to and past 8400. Ideally, the current pullback will end in the 7100-7200 ranges, with a possible overshoot to the 6900 ranges. This index is informing us that even though everything out there is twisted and manipulated the financial markets are behaving as if everything is fine and dandy. The same theme applies here, the stronger the pull back, the better the buying opportunity Game Plan The overall trend in the BBC Global Index, as well as the Dow industrials, is up, and so we will repeat what we have been stating for quite some time now; the stronger the correction, the better the buying opportunity. The markets are trading in the overbought ranges, so it goes without saying that traders need to be both prudent and patient. Prudence dictates that investors should wait for the markets to let out some steam before committing new capital. Volatility is the name of the game and here to stay. From Aug of 2015 to the month of May, the Dow has traversed over 7000 points. It is just a matter of time before the markets let out some steam and as usual, the naysayers will come screaming out of the woodwork stating the end is nigh, just as they did in Aug of 205, Jan 2016 and on countless occasions before that. Despite the severe beatings they have taken over the years, they will still muster the courage to chant the same old song as stupidity seems to be in a perpetual bull market. Take time to deliberate; but when the time for action arrives, stop thinking and go in. Andrew Jackson -- This feed and its contents are the property of The Huffington Post, and use is subject to our terms. It may be used for personal consumption, but may not be distributed on a website.

19 мая, 03:16

Countries Are Selling Off US Debt At The Fastest Pace Since 1978

Spain's debt is now worth more than the value of the economy. Target misses expectations as sales decline. Obama now pushing overtime to adjust for inflation, even though they are reporting no inflation. Baltic Dry Index holding at 642. Citi surprise index shows the economy is declining. Texas is... [[ This is a content summary only. Visit http://FinanceArmageddon.blogspot.com or http://www.newsbooze.com or http://goldbasics.blogspot.com for full links, other content, and more! ]]

11 мая, 18:51

Затишье перед грядущей глобальной бурей (Sputnik News, Россия)

Кажется, главным потрясением станет название игры в 2016. Но нынешнюю турбулентность можно интерпретировать как затишье перед следующей, опустошительной геополитической/финансовой бурей. Давайте рассмотрим нынешнее состояние игры через дилеммы, стоящие перед Домом Сауда, ЕС и членами БРИКС — Россией, Бразилией и Китаем.

10 мая, 04:00

TTIP Will Be Used To Protect Corporations And The Banking System

 Greek parliament does it again votes against the people. The US Government and the Fed are struggling to convince the American public that the economy has recovered. Baltic Dry Index falls again. The TTIP is going to protect corporations and mega-banks from prosecution. The people of Germany... [[ This is a content summary only. Visit http://FinanceArmageddon.blogspot.com or http://www.newsbooze.com or http://goldbasics.blogspot.com for full links, other content, and more! ]]

08 мая, 08:12

Пепе Эскобар: Затишье перед грядущей глобальной бурей

Немногие знакомы с торговым индексом Baltic Dry Index. Но этот индекс — показатель, с помощью которого отслеживается спрос на товары. Два месяца тому назад он был на самом низком уровне за всё время существования. С тех пор он вырос более чем на 130%. Цена на драгоценные металлы поднялась выше фактически в любой валюте. Почему это важно? Да потому, что говорит нам, что вера в бумажные деньги — особенно в американский доллар — резко пошла на убыль. Рост Baltic Dry Index предвещает рост спроса на нефть в Азии — особенно в Китае. Падение поставок и растущий спрос на нефть, вероятно, подтолкнут цену на баррель нефти вверх уже во второй половине 2016 г.Это не означает, что Дом Сауда вернёт доверие со стороны США и России. Хорошо осведомлённые источники продолжают подтверждать, что в том, что касается Москвы и Вашингтона, Дом Сауда для них — разменная монета. Обе страны действительно энергетически независимы (если США сами захотят таковыми быть). Влиятельные группы в Вашингтоне открыто обвиняют Эр-Рияд в «терроризме» - ну, всё на самом деле намного сложнее — а Москва считает, что Дом Сауда следует приказам из Вашингтона с целью уничтожить Россию в войне нефтяных цен. С больным — впадающим в старческое слабоумие — королём Салманом и молодым принцем-воителем Мохаммедом будет покончено, если будут обнародованы те самые пресловутые 28 страниц о 9/11, и причастность к нему саудовцев станет неопровержимой. Что дальше? Смена режима. Переворот руками ЦРУ. К власти придут «верные» саудовские военные — актив ЦРУ.

Выбор редакции
26 апреля, 23:34

Индекс фрахта контейнерных перевозок

Общеизвестный Baltic Dry Index показывает конъюнктуру на рынке сухогрузов (спрос на сырье и избыток флота, зависит также от цен на нефть), при росте цен на нефть с началом сезона в 2016 — BDI ожидаемо подрос. А вот HARPEX Index не подрастает, сравнивая фрахт различных судов видно почему говорят о стагнации в контейнерных перевозках большими судами, мол не так они и эффективны. Спрос немного прирастает (оборот контейнеров), но флот растет намного резче (и растет простой судов), и даже рост цен на топливо летом не дал отскока по ценам фрахта, оттуда эти массивные слияния и коалиции (COSCO, CMA CGM).

19 апреля, 14:21

Нет кризиса говорите?

Картинка выше отражает динамику индекса Baltic Dry Index за последние 5 лет. Из этой картинки видно что, достигнув пика в 2014 году, он продолжает неуклонно падать. Безусловно, сейчас произошла некоторая коррекция, но в целом тренд как был, так и остался нисходящим.Данный индекс отражает стоимость морских перевозок через стоимость логистики. Он считается одним из основных индексов мировой экономики, потому что отражает спрос на сырье фактически в реальном времени, потому что рассчитывается ежедневно. И в отличии от рынка фьючерсов он полностью лишен спекулятивной составляющей.Его график очень похож на индекс деловой активности Китая (PMI) который тоже падает с 2014 года.Все это подтверждает тезис, что основным катализатором негативных явлений в мировой экономике был и остается Кризис перепроизводства в Китае. Так же следует учесть, что Кризис перепроизводства в Китае это только часть мирового кризиса перепроизводства в рамках третей волны мирового финансового кризиса. И нет никаких сомнений, что это только начало. Продолжение цепной реакции неизбежно. Возможно, следующий обвал будет в Японии, а возможно лопнет очередной мыльный пузырь в Китае – например, обвалиться рынок недвижимости.

15 апреля, 03:20

Time To Go Bargain Hunting In Shipping Stocks

Shipping stockshave been in the doghouse in recent years. A prolonged slow down in the global economy, most notably in China, Brazil and Australia, has taken its toll on sea-transportation volumes and shipping rates. The Baltic Dry Index (BDI) collapsed from around 11,500 back in 2008 down to 300 by [...]

11 апреля, 16:30

Facebook, Nordic American Tankers, Relypsa, AstraZeneca and Amphastar Pharmaceuticals highlighted as Zacks Bull and Bear of the Day

Facebook, Nordic American Tankers, Relypsa, AstraZeneca and Amphastar Pharmaceuticals highlighted as Zacks Bull and Bear of the Day

11 апреля, 14:43

Bear of the Day: Nordic American Tankers Limited (NAT)

Bear of the Day: Nordic American Tankers Limited (NAT)

23 ноября 2015, 09:48

Контейнерные перевозки подешевели на 70% за 3 недели

Цены на морские перевозки являются наиболее точным отражением состояния мировой торговли. Тот факт, что стоимость фрахта тестирует рекордные минимумы, наглядно показывает, что мировая экономика находится в глубоком кризисе.

29 января 2015, 15:11

Индекс BDI=666

Сообщает ratien:28/01/2015 индекс BDI достиг уровня 666.Другие самые низкие значения индекса BDI за всю историю:05/12/2008 - 663 (падение 94 % с уровня 11,793 20/05/2008)03/02/2012 - 647 (исторический минимум)________________На предыдущих низах в фев-2012 я рассуждал:Для меня загадка - теперешнее падение BDI при стоячей нефти.Выходит, высокая нефть зажала экономическую активность?Или всё же индекс указывает на грядущее падение нефти?Или ФРС сэмитирует денег вслед за ЕЦБ, нефть останется на прежних уровнях, BDI двинется вверх и экономика активизируется?Склоняюсь к последнему вариантуТак и получилось - состоялось QE3 и как только с ним покончили - грянуло падение нефти... Теперь же имеем низы индекса на фоне долларовой дефляции и низкой нефти. Теперь всё логично... как в 2008-м.Подробнее см: Экономический смысл BDI - фев-2012.

14 апреля 2014, 13:59

Индекс морских грузоперевозок продолжает падать

Сейчас представителями западных государств и международных финансовых институтов много говорится о некоем восстановлении мировой экономики. Возможно, где-то что-то подобное они и видят, но, как говорилось в известном фильме, все это может происходить где-то там, «высоко в горах, не в нашем районе». Объективные показатели, к сожалению, свидетельствуют об обратном. Индекс морских грузоперевозок BalticDry, отражающий реальный фрахт морских судов, стабильно падает, начиная с 20 марта 2014 года. За это время он упал с 1621 до 1002 пунктов или на 38%, и пока ничего не говорит о том, что он изменит в ближайшее время направление своего движения. Последний раз такие значения индекса были в августе 2013 года, и хотя еще более низкие кризисные значения 2008 – 2009 годов пока еще не достигнуты, особого оптимизма происходящее не внушает. Мировая торговля продолжает сокращаться, и это может свидетельствовать о продолжающемся спаде глобального промышленного производства. Это начало проявляться и в такой отрасли, непосредственно связанной с морскими грузоперевозками, как судостроение. Корейские компании, беспокоясь за свое будущее, перестали размещать заказы на суда большого водоизмещения, а некоторые стали даже избавляться от имеющихся у них активов. С учетом того, что строительство судов занимает довольно длительное время, такие заказы позволяли сгладить кризисные явления. В отличие от Китая или Дании, где правительства выделяют значительные финансовые средства на поддержку местного судостроения, в Южной Корее такого не наблюдается. Поэтому корейские судовладельцы могут уже во второй половине текущего года столкнуться с существенными сложностями в получении нового фрахта, поскольку у конкурентов сойдут со стапелей гораздо более экономически эффективные суда, чем используемые ныне. Положение в секторе морских грузоперевозок и производства судов наглядно демонстрирует несколько важных моментов, характерных для современной мировой экономики. С одной стороны, это классический кризис перепроизводства, когда уже существующего количества судов больше, чем нужно для обслуживания существующего спроса. С другой, и это гораздо важнее, это свидетельство экономически неэффективных капиталовложений, типичных для современных экономических реалий. И наконец, с третьей, неверная оценка существующих условий, когда надежда на экономический рост в реальности воплощается лишь в рост задолженности. В результате растет количество потенциальных банкротов как в том или ином секторе реальной экономики, так и в финансовом секторе, когда предоставленные банками компаниям кредиты оказываются обеспеченными никому особенно не нужными залогами, которые если и можно реализовать, то лишь за бесценок. Отсутствие заказов ведет к дальнейшему сокращению производства и росту безработицы, проблемы в финансовой сфере вносит дальнейший дисбаланс в мировую экономику, а все это вместе снижает возможности для потенциального экономического роста, лишь дальше усугубляя существующие экономические проблемы и спад.

13 января 2014, 12:58

О торговле

Не успели закончиться рождественские и новогодние распродажи, которые, по оценкам самих торговцев, были вроде бы вполне успешными, как владельцы торговых точек объявили о новом раунде распродаж. Внешнее впечатление, что все хорошо. Однако есть и независимый внешний показатель того, как дела обстоят на самом деле. Это индекс морских грузоперевозок BalticDry. Это не какие-то абстрактные фьючерсы, а вполне реальные грузы, перевозимые морем. Соответственно, чем лучше себя чувствует мировая экономика, тем активнее идет мировая торговля и тем выше индекс.  Начало 2014 года оказалось просто впечатляющим. Стоимость фрахта судов в первые две недели этого года рухнула на 35%. Действительно существует некоторая сезонность, и после предновогоднего роста и начала нового года обычно наблюдается некоторое снижение цен, но чтобы так… Это самое резкое падение индекса BalticDry по крайней мере с 1984 года. Похоже, что закупки, сделанные в четвертом квартале 2013 года, были лишь локальным кратковременным событием, не означавшим начало нового роста мировой экономики, о чем так упорно говорили и продолжают говорить политики и средства массовой (дез)информации. Теперь о биржевой торговле. Летом уже говорилось о снижении запасов физического золота на бирже COMEX, и росте количества бумажных требований до 100 на каждую унцию физического металла. В среду 08 января еще почти 64 тысячи унций золота, находившихся у банка ScotiaMocatta, покинули биржу. Казалось бы, о чем говорить? Но если посмотреть на это повнимательнее, выяснится, что зарегистрированные запасы ScotiaMocatta на бирже сократились более чем на 40% со 152,4 до 88,5 тысяч унций, а общий объем зарегистрированного золота на бирже сократился с 480,4 до 416,563 тысяч унций или на 13,3%. Это новый рекордный минимум запасов. По сравнению с 3 миллионами унций запасов в первом квартале 2013 года их снижение составило 86%. Если же смотреть на показатели только последнего месяца с 09 декабря 2013 по 08 января 2014, то и здесь снижение запасов впечатляет. С максимального значения почти в 780 тысяч запасы уменьшились на 363,4 тысячи унций или более чем наполовину. Есть и еще один интересный момент. COMEX спустя две недели после закрытия декабрьского золотого контракта остается должна отгрузить еще 200 тысяч унций зарегистрированного золота. Если этого так и не произойдет, и металл не будет поставлен покупателям (или покупателю), то это представляет собой ничто иное, как отказ биржи от выполнения своих обязательств или, иначе говоря, дефолт. Каковы могут быть последствия подобного события, вопрос более чем интересный. Похоже, что под внешне спокойной поверхностью начала 2014 года идут поистине тектонические процессы.

16 августа 2012, 00:20

Китай готовится к всемирному финансово-экономическому шоку

13.08.2012Иван РогожкинАналитическое издание GlobalEurope Anticipation Bulletin (GEAB, www.leap2020.eu) сообщает о результатах опроса общественного мнения в Европе. Оказывается, почти все опрошенные (96%) сегодня считают, что общее европейское решение проблем более эффективно, чем решения на уровне отдельных стран. Месяц назад так высказался всего 91% респондентов. Аналитики GEAB пришли к выводу, что этот фактор в ближайшее время приведёт к усилению переговоров насчёт дальнейшей интеграции Европы, что противоречит многочисленным прогнозам о развале Евросоюза.То же издание прогнозирует мощный финансово-экономический шок, который настигнет мировую экономику уже в сентябре-октябре 2012 г. Перечисляются 13 факторов, которые в сумме должны создать этот шок:1) глобальная рецессия при отсутствии «двигателя» мирового роста и развеянии мифа о восстановлении американской экономики;2) растущая несостоятельность западных банковской и финансовой систем и частичное признание этого факта; 3) деградация ключевых финансовых активов, таких как гособлигации, недвижимость и кредитные свопы, поддерживающих балансы крупнейших банков мира;4) падение объёмов международной торговли;5) геополитическая напряжённость (особенно на Ближнем Востоке), достигающая взрывоопасного уровня;6) непрерывный глобальный геополитический ступор в ООН;7) быстрый коллапс всей пенсионной системы, основанной на западных финансовых активах;8) растущие политические разногласия внутри крупнейших держав, совсем недавно казавшихся «монолитными» (США, Китай, Россия);9) не срабатывают «волшебные решения» (которые удавались в 2008–2009 гг.) из-за растущих бессилия основных центральных банков Запада (ФРС США, Банк Англии, Банк Японии) и задолженности Штатов;10) падает доверие к странам, вынужденным тащить двойную долговую нагрузку (общественного и перегруженного частного секторов);11) неспособность правительств контролировать или хотя бы замедлить рост массовой и долговременной безработицы;12) провал политики монетаристского и финансового стимулирования, а также «чистого» затягивания поясов; 13) вытекающая из сказанного квази-системная неэффективность международных групп (G20, G8, Rio+20, WTO) и отсутствие согласия в них по всем ключевым вопросам: экономике, финансам, экологии, способам разрешения конфликтов, борьбе с бедностью…Ударная волна«После того, как были испробованы все способы отсрочить долговые выплаты, час расплаты всё же наступает. Как всегда бывает, возможность отложить неизбежное достигается дорогой ценой, а именно, ещё большим шоком от приспособления к новой реальности. В сентябре-октябре упадут последние участки «долларовой стены», которая с 1945 г. защищала мир в том виде, каким мы его знаем сегодня. Шок 2008 г. покажется рядовым летним ливнем в сравнении с той бурей, что разразится в ближайшие месяцы, – пишут аналитики GEAB. – Нам ещё не доводилось видеть совпадения во времени такого количества взрывоопасных фундаментальных факторов (экономических, финансовых, геополитических). В наших скромных попытках публиковать «прогноз кризисной погоды» мы, следовательно, даём читателям экстренное штормовое предупреждение».Аналитики группы Europe 2020 предупреждают, что мировой шторм начнётся с семи «гудков иерихонских труб» в виде следующих событий:1. Война с участием Ирана, Израиля и/или США, которая кажется слишком эфемерной, в реальности разразится;2. Сработает «Ассирийская бомба»: войной окажется подожжена бочка с порохом сирийско-иракских отношений;3. Начнётся хаос на территориях Афганистана и Пакистана: растерянные армейские подразделение США и НАТО, заложники и необходимость выхода из всё более затруднительной ситуации;4. Наступит «арабская осень»: страны Персидского залива окажутся унесёнными беспорядками;5. В Штатах случится «налоговый Армагеддон», к осени американская экономика начнёт свободное падение;6. В сентябре-октябре опрокинутся крупнейшие в мире банки. В лондонском Сити и на Уолл-стрит начнутся местные постановки трагедии под названием «Bankia 7»;7. Приёмы «количественного смягчения» окажутся несостоятельными, так что американский, британский и японский центральные банки выйдут из игры.Исследование Стивена Сехетачи из Банка международных расчётов показывает, что госдолг и долги домохозяйств становятся «плохими» после того, как преодолеют отметку 85% ВВП, долги бизнеса – после отметки 90% ВВП. Все эти рекорды для США и Евросоюза давно позади. Приехали?Китайцы хитрятСтатистика из КНР вышла противоречивая: промышленное производство в июле выросло на 9,2% в год, розничные продажи прибавили 13,1%, профицит торгового баланса оказался на уровне 25,2 млрд долл., экспорт увеличился на 1% в год, а цены производителей снизились на 2.9%. На фоне плачевного состояния дел на основных для Китая экспортных рынках эти данные не такие уж плохие. Однако рост промышленного производства не подтверждается соответствующим ростом энергопотребления, что настораживает аналитиков. Неужели китайцы научились у американцев фальсифицировать государственную статистику?Австралийские моряки, которые многие годы подряд доставляют сырьевые товары и энергоносители в порты Китая, сообщают о том, что в дальнейшем происходит с этими товарами. Например, сгруженный с барж каменный уголь постоянно сдвигают бульдозерами в сторону и оставляют на хранение в порту. С точки зрения современной логистики и организации эффективного бизнеса это величайшая глупость. Во-первых, при накоплении излишних запасов происходит замораживание средств. Во-вторых, хранение товаров стоит денег. В третьих, скупая всевозможные сырьевые товары в неимоверных количествах, Китай сам вздувает мировые цены на них. А ещё можно вспомнить про гигантское строительство, идущее в стране. Целые города пустуют от того, что темпы строительства в стране намного опережают темпы роста реальных доходов населения. Получается, везде пузыри, излишние траты и перекосы.Впрочем, если встать на ту точку зрения, что китайцы готовятся к острому мировому финансово-экономическому кризису, тогда их действия могут показаться вполне продуманными и дальновидными. Зная, что американский доллар и евро неизбежно потеряют свою покупательную способность, китайцы стараются обменять свои гигантские валютные резервы на вещи, которые никогда не упадут в цене до нуля. Более того, если мировая торговля начнёт стопориться, у Китая окажутся многомесячные запасы угля, стали, медной руды и других сырьевых товаров, чтобы промышленность страны не останавливалась из-за их нехватки. В конце концов, накопленное сгодится для бартера, который неизбежно расцветёт в мировой торговле при обвале мировых валют. Как вы считаете, читатель, китайцы поступают на редкость глупо или же, наоборот, чрезвычайно дальновидно?Тропами холодной войныВообще, терпение и умение ждать – это национальная черта. В Китае мыслят не отчётными кварталами и годами, а десятилетиями и даже столетиями. Для китайцев на протяжении трёх тысячелетий Поднебесная была центром мира и лишь последние 300 лет случился досадный провал – от того, что промышленная революция почему-то произошла на Западе, а не на Востоке. Американский аналитик Эрик Таунсенд указывает, что между текущей сверхдержавой и претендентом на её роль обязательно завязывается война – кровопролитная или холодная. Но китайцы не настолько глупы, чтобы позволить себе ввязаться в вооружённый конфликт, как это случилось с Японией в Перл-Харборе. Они спокойно дождутся, пока Штаты рухнут под собственным весом от чрезмерной задолженности, раздутых социальных программ и расходов на распространение демократии по всему миру. Эрик Таунсенд напоминает, что сегодня в Штатах половина работающих не платит подоходный налог, причём более трети населения получает государственную помощь того или иного рода. Уже четыре года подряд дефицит федерального бюджета превышает триллион долларов, из которых две трети покрываются фактической печатью денег Федеральной резервной системой. И это, заметьте, не какое-нибудь мелкое африканское княжество, а ведущая мировая держава!Холодная война между Китаем и США уже идёт, но это не гонка вооружений, как в случае с СССР, а противостояние в бизнесе и торговле. Так, недавно китайская нефтяная компания CNOOC сделала предложение на 15 млрд долл. о покупке канадского производителя нефти Nexen. Этим озаботились американские законодатели. Сенатор Чак Шумер написал секретарю Казначейства Тимоти Гайтнеру письмо с доводами о том, что «США должны заблокировать сделку, пока Китай не обеспечит справедливый доступ американским капиталам на свои рынки». Несмотря на абсурдность этого предложения, у Штатов есть рычаги влияния на Nexen. У последней имеется подразделение, которое ведёт добычу в американском секторе Мексиканского залива и, соответственно, подпадает под влияние американских регуляторовНу и до кучи, добавлю отсебятины.P.S. Да, и вот еще какой моментик. Индекс морских перевозок Baltic Dry Index после полугодичного карабканья наверх после февральских минимумов (647 - напомню 03 февраля 2012; это после 11793 20 мая 2008 г), когда он в мае дополз неимоверными усилиями до 1165 (дас ис фантастишь!) снова осунулся и впал в коматозное состояние, медленно но верно сползая вниз с достигнутых высот. Сейчас бедняга снова упал до 764.