• Теги
    • избранные теги
    • Компании1069
      • Показать ещё
      Страны / Регионы176
      • Показать ещё
      Разное101
      • Показать ещё
      Формат8
      Показатели22
      • Показать ещё
      Сферы2
      Издания2
      Люди8
      • Показать ещё
      Международные организации2
Банк Санкт-Петербург
13 сентября, 16:13

АСВ Спурт банк новости на 13.09.2017 г. Подробные данные на 13.09.2017 г.

Санацию с привлечением АСВ и кредиторов казанского банка ЦБ РФ признал нецелесообразной из-за низкого качества активов, величины дисбаланса между их стоимостью и обязательствами. Банком-агентом для выплат возмещений вкладчикам выбран «Сбербанк», выдача денег продолжается до сих пор. В августе Центробанк подал … Читать далее →

13 сентября, 10:00

Подземный «Мир»

С середины сентября в питерском метрополитене можно будет использовать бесконтактные карты «Мир» в качестве проездных. Такую возможность реализует для пассажиров подземки Северной столицы банк «Санкт-Петербург». Банки.ру раскрывает нюансы проекта.

12 сентября, 17:22

Тридцатка крупнейших банков РФ за семь месяцев получила прибыль 771,2 млрд рублей

По данным Банка России, в январе - июле тридцати крупнейших банков получили прибыль в размере 771,2 млрд руб. против 463,9 млрд руб. в январе-июле 2016 года. Таким образом, прибыль тридцатки крупнейших банков выросла на 66,2%, или в 1,7 раза.

30 августа, 09:34

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Почему «ФК Открытие» столкнулся с проблемами и кто от этого выиграет Капитал банка был, очевидно, недостаточным в сравнении с операциями и величиной риска. Сделка с «Росгосстрахом» стала одной из причин, почему «ФК Открытие» получил низкий (ВВВ-) рейтинг АКРА – это не позволяет ему держать средства госкомпаний и пенсионных фондов, и в июне из него забрали 106 млрд руб. Санация «Траста» также создала проблемы. (Ведомости) Nord Stream 2 в июле получил финансирование от европейских компаний в размере €324 млн В июле 2017 года дочерняя организация Nord Stream 2 AG привлекла заемные средства от Wintershall, OMV, Shell, ENGIE, Uniper в размере €324 млн на условиях долгосрочного соглашения о финансировании, заключенного между сторонами в апреле 2017 года. (ТАСС) ЦБ РФ: докапитализация «Открытия» потребует меньше средств, чем санация Об этом зампредседателя ЦБ Василий Поздышев сообщил в эфире телеканала «Россия 24». «На докапитализацию банка будет выделено меньшее количество средств, чем нужно было бы выделить на льготный кредит». (ТАСС) АвтоВАЗ объявил о новой программе досрочного выхода сотрудников на пенсию Согласившиеся уволиться будут получать дополнительно к пенсии по 5000 рублей ежемесячно пять лет. В течение 2017 г. «АвтоВАЗ» может снизить численность на 6000 человек и еще на 2200 – в 2018 г. Для организации занятости, обучения и переподготовки не менее 4000 сотрудников «АвтоВАЗа» правительство выделит в 2017 г. почти 440 млн руб. (Ведомости) Интер РАО потеряло эффект от Иркутскэнерго. Энергокомпания вдвое снизила чистую прибыль за полугодие «Интер РАО» снизило чистую прибыль по итогам полугодия вдвое — с 62 млрд руб. до 29,9 млрд руб. По итогам года этот показатель может снизиться до 45–50 млрд руб. против 60,8 млрд руб. Снижение обусловлено тем, что в прошлом году показатель чистой прибыли включал прибыль от продажи 40% «Иркутскэнерго» за 70 млрд руб. структурам Олега Дерипаски. На этом фоне в компании также ожидают снижения итоговых выплат акционерам. (Коммерсант) Дороговизна рубля и керосина. «Аэрофлот» надеется улучшить свои показатели в высокий сезон Снижение валютных доходов из-за укрепления рубля и рост стоимости авиакеросина негативно сказались на финансовых показателях группы «Аэрофлот» в первом полугодии. Выручка группы увеличилась только на 4,9%, до 234 млрд руб., тогда как за аналогичный период прошлого года она росла почти на 27%. Показатель EBITDA упал почти на 50%, до 15,4 млрд руб., но чистая прибыль выросла на 17%. Авиакомпания рассчитывает до конца года укрепить финансовое положение за счет высоких результатов высокого сезона — третьего квартала. (Коммерсант) (РБК) Группа ЛСР закончила первое полугодие с убытком в 1 млрд рублей Результаты являются полностью ожидаемыми, они в первую очередь зависят от объема и состава признаваемых в выручке площадей, которые определяются графиком сдачи объектов в эксплуатацию. Основной объем ввода, более 800 000 кв. м, придется на второе полугодие, что отразится на выручке за весь 2017 год. (Ведомости) Аргентина отменила пошлину на российские удобрения Правительство Аргентины отменило 6%-ную пошлину на ввоз высококачественного диаммонийфосфата (DAP) российского производства. Это решение открывает дополнительные возможности для «Фосагро» и «Еврохима». Они смогут поставлять в Аргентину до 300 000–350 000 т DAP (оценка «Фосагро»). Сейчас «Фосагро» поставляет не более 50 000 т DAP. (Ведомости) «МегаФон» подтвердил интерес к «Связному» МегаФон официально подтвердил интерес к ритейлеру «Связной». Сделка с ним может стать вариантом развития «Евросети» после того, как «МегаФон» закроет сделку по ее консолидации. (Коммерсант) Сталь в России может подорожать до исторического максимума В сентябре металлурги могут поднять цены на прокат и арматуру вслед за ростом мировых цен. Особенно заметен будет положительный эффект для ММК. У компании самая высокая доля выручки от продажи стали в России (вместе с СНГ – 73%). Аналитики также отмечают положительные тенденции для Evraz и НЛМК. (Ведомости) Банк «Санкт-Петербург» стал акционером грузового терминала в аэропорту «Пулково» Банк «Санкт-Петербург» во II квартале 2017 г. купил АО «Грузовой терминал «Пулково». Сделка по приобретению 51% компании была закрыта в апреле этого года путем покупки через дочерний ЗПИФ «Венчурный проект» под управлением ООО «БСПБ капитал», уточнили в банке, ее стоимость банком не называется. Банк рассчитывает на рост стоимости бизнеса в среднесрочной перспективе и планирует реализовать свой пакет с прибылью на горизонте 5–7 лет. (Ведомости) Все крылья в одну корзину. ОАК сольется со своим гражданским дивизионом В ближайшее время Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК) приступит к проведению крупнейшей реформы отрасли. Помимо кадровых перестановок, которые произойдут в «Гражданских самолетах Сухого» (ГСС) и корпорации «Иркут», изменится схема управления авиапромом: ОАК объединится со своим гражданским дивизионом в единое юридическое лицо, которое будет одновременно и корпоративным центром корпорации, и управляющим ее гражданскими проектами, в частности МС-21 и SSJ 100. Этот шаг станет для ОАК первым для перехода на единую акцию. По сведениям “Ъ”, изменения будут юридически оформлены на заседании советов директоров ОАК, «Иркута» и ГСС, которые состоятся уже 1 сентября. (Коммерсант) «Аэрофлот» встал на защиту импорта «Аэрофлот» пытается помешать Минпромторгу ужесточить правила беспошлинного ввоза в ЕАЭС иностранных самолетов. Белоруссия и Казахстан хотят распространить льготный режим на суда вместимостью до 150 кресел, и для защиты отечественных SSJ 100 и МС-21 министерство решило пересмотреть его. Но «Аэрофлоту» только в 2018 году должен прийти 31 иностранный самолет, и компания может понести более 25 млрд руб. дополнительных расходов. В ответ перевозчик угрожает сократить закупки не только западной, но и российской техники. (Коммерсант) «Русал» отдает алюминий в долг “Ъ” стали известны детали нового предложения «Русала» по участию «РусГидро» в достройке Тайшетского алюминиевого завода (ТаАЗ), которые уже сегодня рассмотрит совет директоров энергокомпании. «РусГидро» может получить 50% в ТаАЗе стоимостью $388 млн, заплатив в рассрочку только $88 млн и оплатив остальное 42,75% акций Иркутской электросетевой компании (ИЭСК) и будущими дивидендами завода. Сокращение алюминиевых мощностей в Китае делает проект привлекательнее в среднесрочной перспективе, но ждать стабильно высоких цен на алюминий и роста цен на электроэнергию в Сибири на 6% только за счет ТаАЗа слишком оптимистично, указывают аналитики. (Коммерсант) «Яндекс» позвонил по Viber «Яндекс» начал размещать рекламные блоки в популярном в России мессенджере Viber: объявления появятся на экране завершения звонка. Это первый пример такого сотрудничества интернет-компании с мессенджерами. Так «Яндекс» надеется усилить конкуренцию с Google в мобильной среде, где американская компания лидирует на рынке поиска, считают эксперты. (Коммерсант)

14 августа, 09:39

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Медведев: рынок жилья ждет взрывной рост при дальнейшем снижении ипотечных ставок Сегодня с коллегами уже совещались, на правительственном совещании говорили о том, что рынок ипотеки очень быстро развивается, и если вот эта кредитная ставка будет снижаться теми темпами, которые достигнуты сейчас, то рынок ждем взрывной темп. К нему нужно быть готовым(ТАСС) Виктор Вексельберг возвращается за дивидендами. Зачем Sual Partners увеличивает долю в UC Rusal Не исключено, что увеличение доли Sual Partners – начало полномасштабных военных действий и попытка миноритариев UC Rusal наконец получить выгоду от того, что компания, которую они создавали, владеет таким привлекательным активом (27,82% акций НорНикель). (Ведомости) Виктор Вексельберг и его партнеры купили 7% UC Rusal Вот, что думают эксперты по этому поводу: возможно, теперь они будут добиваться продажи компанией блокирующего пакета в Норникеле. Увеличение пакета не даст Sual Partners никаких дополнительных полномочий: миноритарии не смогут даже номинировать дополнительного директора в совет. (Ведомости) ОНЭКСИМ прощается с Русалом Sual Partners купит у ОНЭКСИМа 7% Русала за $504 млн, нарастив свой пакет в компании до 22,8% и избежав оферты миноритариям. По данным источников Ъ, осенью Михаил Прохоров продаст в рынок и оставшиеся 6,7% Русала, причем 3% может купить банк, и на рынке не исключают, что эти бумаги будут приобретаться в интересах одного из акционеров Русала. (Коммерсант) Полюс к 2019 году произведет на 35% больше золота, чем планировал К 2019 г. объемы производства Полюса могут вырасти на 32–35% с 2,075–2,125 млн унций (ожидаемый компанией объем производства в 2017 г.) до 2,8 млн благодаря запуску Наталкинского месторождения, запланированному на IV квартал 2017 г. (Ведомости) Сбербанк предъявил право на калий. Выкупив 20% ВКК у Внешэкономбанка Сделка по продаже ВЭБом 20% пакета структуры Акрона Верхнекамской калийной компании (ВКК) приняла неожиданный оборот. По итогам июньского аукциона победителем считался Райффайзенбанк, предложивший 10,6 млрд руб. Но оказалось, что в итоге преимущественным правом выкупа воспользовалось ООО «Сбербанк Инвестиции», удвоив свой пакет. Эксперты, впрочем, не видят в ситуации интриги, называя сделку формой кредитования Акрона на фоне затяжного кризиса на рынке удобрений. (Коммерсант) Трансаэро сможет отсудить у Росавиации 620 млн рублей Верховный суд принял сторону авиакомпании-банкрота, посчитав, что долги не повод не выплачивать субсидии. Верховный суд 17 июля вынес определение по иску Трансаэро к Росавиации на 26 млн руб., а 10 августа – по аналогичному иску на 595 млн руб. Суд в обоих случаях отменил решения трех предыдущих инстанций, которые ранее отказали компании, и направил дела на новое рассмотрение в Арбитражный суд Москвы. По иску на 26 млн руб. повторное рассмотрение начнется 27 сентября. (Ведомости) Ford Sollers увеличит производство Ford Focus План предусматривает рост производства примерно на треть. Ранее планировалось, что выпуск в 2017 г. увеличится на 10%, новый план предполагает рост на 25–30%. Основные причины увеличения плана – рост продаж как в целом на рынке, так и автомобилей марки Ford. (Ведомости) РусГидро отказалась от проекта строительства Ленинградской ГАЭС Совет директоров компании на заседании 10 августа принял решение отказаться от реализации проекта по строительству Ленинградской ГАЭС. «В связи с отсутствием рыночных механизмов обеспечения экономической эффективности и окупаемости инвестиций» (Финанз) Стоимость строительства Якутской ГРЭС-2 выросла на 3,1 млрд руб. Совет директоров РусГидро одобрил увеличение стоимости строительства Якутской ГРЭС-2 на 3,12 млрд рублей до 20,5 млрд руб. с НДС. (Финмаркет) Банк Санкт-Петербург выплатил почти 300 млн рублей штрафа за нарушение программы докапитализации Банк Санкт-Петербург в июле выплатил почти 300 млн рублей штрафа за несоблюдение требований по фонду оплаты труда в рамках государственной программы докапитализации через ОФЗ. Банк отмечает, что эти выплаты не повлияют на результаты по прибыли за третий квартал 2017 года, так как были зарезервированы заранее. (Финмаркет) АвтоВАЗ возобновляет работу после корпоративного отпуска АвтоВАЗ находился в плановом корпоративном отпуске с 24 июля по 13 августа, как и автозавод «LADA Ижевск» и автопроизводитель «GM-АвтоВАЗ». Во время отпуска на предприятиях группы АвтоВАЗ производились необходимые ремонтные работы и плановая модернизация оборудования. (Прайм)

14 июня, 21:43

Отбор акций на Московской Бирже. Правила, к которым я стремлюсь (Пэт Дорси + Арсагера).

Пора завязывать со спекуляциями (удержание акций в портфеле менее 3-6 месяцев) и формировать долгосрочный портфель (более 3 лет). Попробую сформулировать основные критерии. 1. Мультипликаторы. Тут всё очевидно. Лично я придерживаюсь следующего правила: минимальный в отрасли P/E и ROE/(P/BV) больше 12%. 12% — это купон ОФЗ, умноженный на 1,5. Пример: в отрасли черной металлургии это ЧМК и Ашинский метзавод. Контрпримеры: в отрасли ритейла Магнит, в банковском секторе ВТБ. 2. Компания работает на своих акционеров, т.е. существует конечный выгодоприобретатель роста цен на акции и дивидендов. Компания выкупает и гасит свои акции при необходимости, стремится выплачивать дивиденды. Примеры: АФК Система, Северсталь, Лукойл. Контрпримеры: Газпром, ФСК ЕЭС. 3. Прозрачность компании и предсказуемость дивидендов. Четкая дивполитика, отсутствие сомнительных цифр в отчете, нет противоречий между решениями СД и ГОСА. Примеры: ФосАгро, Энел Россия. Контрпримеры: Россети, Казаньоргсинтез. 4. Малая (или хорошо прогнозируемая) зависимость бизнеса (не цены на акции!) от внешних случайных факторов, стабильность. Примеры: МТС, Сбербанк, любая МРСК. Контрпримеры: Распадская, Русагро. 5. Наличие у компании монопольного положения, покровительства, либо же уникальность бизнеса, малая конкуренция. Примеры: АЛРОСА, ВСМПО-Ависма, Транснефть, Газпром. Контрпримеры: Магнит, Протек, Банк Санкт-Петербург. 6. Растущий бизнес компании, заметный эффект от укрупнения и расширения, отдача от приобретений и инвестпрограмм, высокий потенциал. Примеры: Черкизово, Протек, Лента. Контрпримеры: МТС, Газпром, ФСК ЕЭС. 7. На медвежьем рынке — отсутствие интереса у иностранных инвесторов, которые на каждый чих кукла запускают волну падения. Примеры: Мостотрест, Ашинский метзавод, Энел Россия. Контрпримеры: Лукойл, Сбербанк, Роснефть. На бычьем рынке наоборот, наличие иностранных покупателей позитивно для акции, быстрее подстегнет рост. По этим правилам получается четко выделить сомнительные (спекулятивные) компоненты в моем портфеле: БСП, ОГК-2, три МРСК, НМТП. Спекулятивные активы, из серии — продать, когда отрастут. Впрочем, МРСК и НМТП в перспективе могут стать неплохими дивидендными историями, т.к. потенциально есть бенефициар высоких дивидендов.

02 июня, 13:47

Недооцененность акций банка "Санкт-Петербург" открывает возможность значительного роста

Банк Санкт-Петербург Рекомендация Покупать Целевая цена 105,8 руб. Текущая цена 61,0 руб. Потенциал роста 73,4%

29 мая, 13:44

Фундаментальный анализ российских банков на смартлабе

Итак, в нашем фундаментальном анализе можно выбрать сектор банки и построить диаграммы банковских мультипликаторов и сводную табличку по банкам: Из диаграммки следует, что самый дешевый банк у нас — это Банк Санкт-Петербург. Для меня этот банк пока остается загадкой. У них много капитала, но при этом они почему решают провести SPO чтобы пополнить капитал еще больше. Я детально ситуацию не изучал, но вопросы возникают. В плане дивидендов — наши банки ничтожны по сравнению с другими отраслями. Если взять 9 банков из таблички и посчитать среднюю дивдоходность по ним, то получится 1,4% всего. Календарь будущих выплат можно посмотреть на нашей странице дивиденды 2017 А вот так например будет выглядеть рейтинг достаточности основного капитала этих банков:  А вот так рейтинг неработающих кредитов: Предыдущие посты по теме: Фундаментальный анализ акций на смартлабе: нефтегазовая отрасль (01.05.17) Онлайн рейтинг самых дорогих генерирующих компаний России на смартлабе! (18.01.17)

29 мая, 11:46

Банки выбрали 12 стартапов для акселерации в Москве

Финансовые организации партнеры акслератора Fintech Lab ВТБ24, Хоум Кредит Банк, АК БАРС Банк, банк Санкт-Петербург и Абсолют Банк, а также платежная система Mastercard отобрали 12 проектов, с которыми будут работать в рамках акселерационной программы.

Выбор редакции
26 мая, 13:41

Банк Санкт-Петербург метит в «десяточку»

Долгосрочным инвесторам стоит покупать акции БСП, а краткосрочным — удерживать их в своих портфелях

26 мая, 13:12

Райффайзенбанк: Внутриполитическая неопределенность в США мешает росту долларовых доходностей

Мировые рынки Участники рынка ожидали больше, чем просто продление соглашения по нефти Вчера на встрече в Вене ОПЕК и другие страны-производители (включая Россию) приняли решение о продлении соглашения об ограничении добычи еще на 9М до апреля 2018 г. При этом условия соглашения остались прежними, и участники обязуются соблюдать текущие уровни добычи. Напомним, ранее ОПЕК взяла на себя обязательства по сокращению добычи на 1,2 млн барр., а другие страны-производители должны были снизить добычу на 600 тыс. барр., включая сокращение на 300 тыс. барр. со стороны РФ. Цены на нефть отреагировали снижением (на 4,6% до 51,5 долл./барр.): вероятно, участники рынка ожидали ужесточения условий для компенсации роста добычи в США. По нашему мнению, если страны, участвующие в соглашении, будут соблюдать ограничения, то цены на нефть вернутся к уровням 55 долл. за барр. и имеют шансы вырасти до 60 долл. благодаря увеличению спроса (рост выше этой отметки является нежелательным для стран-участников договоренности, поскольку стимулирует больший выход сланцевой нефти). Напомним, по прогнозам Минэнерго США (EIA), в 2018 г. мировой спрос на нефть составит 99,93 млн барр./сутки по сравнению с 98,3 млн барр./сутки в 2017 г. При этом сохраняется риск резкого роста добычи в США, что может помешать планам ОПЕК по балансировке рынка. Тем не менее, пока что EIA прогнозирует относительно умеренное наращивание добычи в США до 9,96 млн барр./сутки в 2018 г. с 9,21 млн барр./сутки в 2017 г. Помимо сланцевой нефти другим фактором риска, как отмечают эксперты, является отсутствие стратегии выхода из текущих договоренностей по ограничению добычи (может произойти так, что страны-производители вернутся к демпингу в погоне за своей долей на рынке после апреля 2018 г.), это ограничивает потенциал роста форвардных цен на нефть (в настоящий момент форвардная кривая не предполагает заметного повышения цен на нефть). Внутриполитическая неопределенность в США мешает росту долларовых доходностей Неспособность Д. Трампа реализовать свою предвыборную стратегию "экономики роста" (все инициативы упираются во внутриполитические разногласия) не позволяет участникам рынка рассчитывать на значительное повышение ключевой ставки (в настоящий момент, исходя из фьючерсов, до конца этого года произойдет еще лишь 2 повышения и до августа 2018 г. - еще одно). Это не способствует росту доходностей UST (10-летние бонды находятся вблизи локального минимума YTM 2,25%), несмотря на то, что американские индексы акций уже вернулись на свои максимумы (после недавней продажи). Как следствие, сейчас на рынке присутствует хороший момент для размещения евробондов, которым Минфин РФ, скорее всего, воспользуется. Кстати говоря, рекомендованный нами выпуск Russia 28 (вероятный кандидат на обмен) подорожал на этой неделе еще на 0,5 п.п. до 178% от номинала. Рынок корпоративных облигаций Банк Санкт-Петербург: "торговля" компенсировала ухудшение операционных показателей Отчетность Банка Санкт-Петербург (-/B1/BB-) по МСФО за 1 кв. 2017 г. свидетельствует о заметном ухудшении операционных показателей: чистая процентная маржа сузилась на 50 б.п. относительно 4 кв. 2016 г. до 3,5% (по причине всплеска стоимости фондирования), стоимость риска (с учетом отчислений в резервы по выданным гарантиям) поднялась на 30 б.п. до 3,77%. Кроме того, с начала года произошло сокращение кредитного портфеля (на 1,9% до 348 млрд руб.). В результате чистый процентный доход уменьшился на 23% (1,4 млрд руб.) до 4,7 млрд руб. Негативный эффект от ухудшения этих операционных показателей на прибыль (которая выросла на 18% кв./кв.) был компенсирован полученным доходом от операций с валютой и производными финансовыми инструментами в размере 1,6 млрд руб. (против нуля в 4 кв.). Также прибыль поддержал сезонный спад административных расходов (на 0,6 млрд руб.). Единственным сегментом в кредитном портфеле, который демонстрирует заметный рост, остается ипотека (+3,4% кв./кв. до 43,9 млрд руб.), в то время как спад корпоративного сегмента составил 2,7%. NPL 90+ вырос с 17,6 млрд руб. до 19 млрд руб., также увеличились и кредиты на ранней стадии просрочки (NPL 1-90 дней с 3,8 млрд руб. до 5,6 млрд руб.), что указывает на сохранение повышенной стоимости риска и в следующем квартале. Со счетов корпоративных клиентов ушло 20 млрд руб. (6% от общего остатка на клиентских счетах), что и могло обусловить всплеск стоимости фондирования. Другим фактором стал рост ОВП на балансе в 1 кв. по евро (в рублевом эквиваленте на 30 млрд руб.) за счет размещения валюты на корсчетах и краткосрочных депозитах (в банках-резидентах). При стабильном уровне RWA полученная прибыль привела к повышению достаточности капитала 1-го уровня на 87 б.п. до 11,87% по Базель 1 на основе МСФО. На 1 мая 2017 г. по РСБУ показатель Н1.2 составил 9,558% при минимуме 5%, что транслируется в способность банка абсорбировать убыток в размере 21 млрд руб. (6% портфеля), что вместе с резервами покрывает размер обесцененных и просроченных кредитов. В мае принято решение о выплате дивидендов за 2016 г. в объеме 464 млн руб. (20% чистой прибыли), а также о дополнительном выпуске обыкновенных акций для увеличения уставного капитала на 60 млн руб. Евробонды банка заметно подорожали, некоторый интерес сохраняют STPETE 19 c YTM 4,4%. АЛРОСА: объемы vs качество АЛРОСА (BB/Ba1/BB+) опубликовала в целом нейтральные финансовые результаты за 1 кв. 2017 г. по МСФО. Рост выручки на 38% кв./кв. до 84,8 млрд руб. был обеспечен, прежде всего, увеличением объемов продаж алмазов ювелирного качества (+67% кв./кв. до 11 млн карат) при падении средней цены реализации на 8% кв./кв. до 117 долл./карат из-за увеличения в продажах доли мелкоразмерных и недорогих камней (возвращение индийских покупателей, затронутых денежной реформой). Уже во 2 кв., в апреле, продажи АЛРОСА в стоимостном выражении существенно снизились (-44% к марту, -21% к февралю, -15% к январю), компания отмечала сохранение высокой доли мелких камней в продажах. Для сравнения - у De Beers сокращение было меньшим -11% к мартовским продажам. При этом АЛРОСА ранее прогнозировала сезонное снижение продаж во 2 кв., но в целом по году сохраняет оптимизм. Дополнительное давление на результаты 1 кв. оказало укрепление рубля (на 7% кв./кв.). В итоге показатель EBITDA вырос лишь на 33% кв./кв. до 35,2 млрд руб., рентабельность по EBITDA снизилась на 1,4 п.п. до 41,5%. При продаже 14,1 млн карат алмазного сырья (из них 3,1 млн карат - технические алмазы) добыча в 1 кв. составила всего 8,9 млн карат (-6% кв./кв.), что транслировалось в снижение запасов за квартал на 5,2 млн карат и сокращение оборотного капитала (на 11,8 млрд руб. против его увеличения на 5,3 млрд руб. кварталом ранее), что, в свою очередь, привело к росту операционного денежного потока более чем вдвое до 40,4 млрд руб. При этом капвложения составили всего 5,8 млрд руб., или 18% годового плана (32 млрд руб.). Свободный денежный поток и часть накопленных денежных средств компания направила на дальнейшее сокращение долга (-46% кв./кв.), долговая нагрузка по итогам 1 кв. составила всего 0,3х Чистый долг/EBITDA (0,5х на конец 2016 г.). Компании не нужно погашать долг в ближайшие 2 года. Бонды ALRSRU 20 (YTM 3,3%) торгуются на одном уровне с PGILLN 20 и METINR 20, что не справедливо, учитывая более низкое кредитное качество двух последних эмитентов. Лучшей альтернативой ALRSRU 20 в 1-ом эшелоне являются номинированные в долларах бумаги GAZPRU 21 (YTM 3,37%), а также в евро GAZPRU 21 (@3,6%) с долларовой YTM 3,85%.

26 мая, 08:21

7 акций, на которых можно заработать 7 миллионов

Добрый день, дорогие друзья!Сегодня я хочу рассказать о перспективных, на мой взгляд, бумагах с фундаментальной точки зрения.Начать я хочу с трёх самых «громких» бумаг:1. АФК Система. Как вы помните ПАО «НК „Роснефть“ и ПАО АНК „Башнефть“ подали иск против АФК Система на сумму 106,6 млрд рублей. 24 мая к иску присоединилась Башкирия и из-за пересчета стоимости рубля сумма иска поднялась до 170,6 млрд рублей.Сама же Система считает, что требования не обоснованы и истёк трёхгодовой срок давности подачи иска. На фоне иска капитализация компании упала с 22 до 12, что почти в 2 раза меньше, но и это ещё не конец падения. Привлекательная цена для покупок находится на уровне 10 рублей за акцию.Год к году корпорация увеличила выручку на 2,8% до 698 млрд рублей, а также уменьшила свои долговые обязательства на 33%. Кроме того, Система установила минимальную дивидендную доходность в размере 6% и минимальный размер дивидендов 1,19 рублей на акцию. Ещё стоит помнить о ключевых активах Системы, которые продолжают стабильно расти: — МТС (рост выручки на 38,5% в 2016 году); — Детский мир и Segezha group (рост выручки в среднем на 30% и OIBDA в среднем на 35%); — Агрохолдинг „Степь“ (увеличил свой земельный банк на 136 тыс га, а выручку и OIBDA в 4 раза); — Ростом год завершили также Медси, Биннофарм и другие активы компании.Стоит также вспомнить, что Система является владельцем 50,03% акций МТС, который утвердил дивиденды в размере 15,6 рублей на обычкам. Таким образом Система получит от своей дочки более 15,6 млрд дивидендов.Думаю любой здравомыслящий человек понимает, что требования иска не обоснованы и не будут удовлетворены полностью, именно поэтому накручивается стоимость иска, чтобы получить хоть какой-нибудь процент.2. Вторая бумага, которую я хочу выделить это дочка АФК Системы — МТС. Это самая недооценённая бумага среди телекомов.  По мультипликатору Р/Е, который равен 11,16 компания недооценена относительно Мегафона и Ростелекома. При этом по мультипликатору ROS (рентабельность продаж) компания, наоборот, имеет самый высокий показатель, что отопит об эффективной работе менеджмента.Как я указывал выше МТС планирует выплатить 15,6 рублей дивидендов, что при текущих котировках составит 6,4% доходности. Ранее, за первое полугодие компания уже выплатила 11,99, итого за год получится 27,59 рублей.В апреле 2016 года совет директоров МТС утвердил новую дивидендную политику компании на 2016-2018 годы. Компания установила целевой показатель дивидендной доходности на уровне 25,0-26,0 рублей на одну обыкновенную акцию ПАО «МТС» (50,0-52,0 рубля за АДР) в течение каждого календарного года, что делает компанию привлекательной для долгосрочных инвестиций.Давление на бумагу оказывают два фактора: „закон Яровой“, который внезапно появился и также внезапно затих, а также снижение АФК Системы, но при росте Системы бумага вполне может подняться к первому целевому значению — 310 рублей за акцию.3. На десерт я решил оставить Банк Санкт-Петербург.Банк Санкт-Петербург является самым недооценённым в своём секторе. По мультипликатору P/BV банк стоит в самом низу, и равен 0,44, что почти на 98% ниже среднеотраслевого значения. Из чего делаем вывод, что справедливая цена для акций 127,31 рублей.Этот фактор делает данный эмитент самым привлекательным в финансовом секторе. Отчетность банка в том числе позволяет рекомендовать его к покупкам.По итогам прошлого года чистый процентный доход БСП увеличился на 26,7% г/г, до 22,14 млрд руб., против сокращения на 5,5% г/г в 2015-м. Столь убедительный результат достигнут в первую очередь за счет удешевления привлечения средств. Процентные расходы в отчетном периоде снизились на 10,8% г/г.Чистые комиссионные доходы в минувшем году увеличились на 16,2% г/г, до 4,69 млрд руб. Темп повышения данного показателя на 7,6 п.п. превысил показатель 2015-го. Драйвером его роста на этот раз стало увеличение объема расчетов с пластиковыми картами и чеками на 53% г/г, до 2,02 млрд руб.Таким образом, два важнейших финансовых показателя банка ускорили рост, и это стало позитивным сигналом для инвесторов. Напомню, что в 2016 году экономика России находилась в рецессии, так что топ-менеджмент банка выбрал верную стратегию развития.Операционные расходы в отчетном периоде увеличились на 17,5% г/г, до 12,73 млрд руб., что на 5,3 п.п. выше результата за 2015-й. Наибольший вклад в рост показателя внесли затраты на персонал, поднявшиеся на 25,8%. В 2016 году банк открыл четыре дополнительных офиса, в том числе один в Новосибирске, что повлекло за собой повышение операционных расходов. Чистая прибыль БСП достигла 4,27 млрд руб., увеличившись на 18,2% г/г. Председатель правления БСП Александр Савельев на итоговой пресс-конференции заявил, что менеджмент справился с поставленными задачами.Рентабельность капитала Банка Санкт-Петербург в минувшем году поднялась до 7,3% с 6,7% в 2015-м. У Сбербанка, ВТБ и Промсвязьбанка этот показатель оказался на уровне 20,8%, 3,6% и 3,1% соответственно. Со Сбером тягаться тяжело любому банку в России, а вот Группу ВТБ и Промсвязьбанк петербуржцы обходят уверенно.Нельзя обойти стороной и высокий темп роста посещаемости интернет-банка, что также приносит дополнительный доход. По итогам минувшего года количество пользователей онлайновыми возможностями БСП увеличилось на 28,3% г/г, до 770 тыс.  Скоро будет продолжение. Читайте часть 2 и плюсуйте! Хорошей торговли! 

25 мая, 09:00

Календарь событий на сегодня

Доброе утро! Сегодня мы ожидаем следующие экономические события:   Заседание ОПЕК    05:00 Новая Зеландия: бюджет    11:30 Великобритания: ВВП    15:30 США: заявки по безработице    15:30 США: товарные запасы   По российским акциям сегодня у нас следующие события:   Яндекс: ГОСА     ОВК: СД рассмотрит дивиденды     Банк Санкт-Петербург: фин рез 1 кв МСФО     Башнефть: рассмотрение дивидендов     КТК: ГОСА     NMTP: посл. день с дивид. 0,7788237 руб     Ростелеком: отсечка под ГОСА >>>   ТГК-1: закрытие реестра для ГОСА     Аэрофлот: СД рассмотрит дивиденды     ОМПК: ГОСА >>>   Мегафон: фин рез 1 квартал МСФО     QIWI: посл. день с дивид. 12,5 руб    15:30 Мегафон: День инвестора в Лондоне >>> По облигациям сегодня у нас следующие события:   ИАПульс-1А дата оферты     АИЖ11А1/12 дата оферты     АИЖ11А2/12 дата оферты     ВертолетБ2 дата оферты     ГПБ 1-ИП-А дата оферты     ГПБ 1-ИП-Б дата оферты     АИЖ11А1/12 выплата купона 8.07 руб.     АИЖ11А2/12 выплата купона 2.69 руб.     ИА ХМБ-1 А выплата купона 8.97 руб.     ИА ХМБ-1 А дата оферты     ИАОткрыт1А выплата купона 5.91 руб.     ГПБ 1-ИП-А выплата купона 14.96 руб.     ГПБ 1-ИП-Б выплата купона 4.99 руб.     ВертолетБ2 выплата купона 43.63 руб.     МетИнвБ Б2 выплата купона 54.85 руб.     ГСС БО-05 выплата купона 81.78 руб.     ЕАБР02 выплата купона 24.93 руб.     ИАОткрыт1А дата оферты     ТверОбл 13 выплата купона 11.84 руб.     ГСС БО-05 дата оферты     ВЭБ Б02 выплата купона 24.31 руб.     РСХБ БО17 выплата купона 28.67 руб.     ИАПульс-1А выплата купона 4.05 руб.     ВЭБ Б05 выплата купона 22.94 руб.   Экономический календарь Календарь по акциям ММВБ Календарь по облигациям

19 мая, 19:20

Рынок не демонстрировал существенной динамики

В конце недели российский фондовый рынок не демонстрировал существенной динамики на слабо позитивном внешнем фоне. Индексы Европы слегка росли после падения в середине недели. Американские площадки также открылись несущественным ростом. Нейтральные данные о потребительской уверенности Еврозоны не оказали влияния на индексы. В пятницу среди российских эмитентов лучше рынка себя чувствовали акции "Системы", "Черкизово" и ВТБ. В лидерах падения были бумаги "МосБиржи", "ФСК ЕЭС" и "Акрона". Акции "Газпрома" снижались вторую торговую сессию подряд после новостей о дивидендах. На следующей неделе состоится заседание ОПЕК, на котором будет принято решение о продлении мер по ограничению добычи нефти. Результаты за 1К17 по МСФО опубликуют "Сбербанк" и "Банк Санкт-Петербург".

13 апреля, 20:05

Итоги дня ММВБ: Газпром, Банк Санкт-Петербург,Русгидро, Полюс, ЛСР

1. Идем сюда и смотрим табличку: 2. Далее иду в котировки  , сортирую по Изменению в % за день, выставляю фильтр по объему и смотрю что как закрылось по итогам дня, получаем: Динамика Ну ничего такого особенного я бы выделять тут не стал. Ну вот только Черкизово (+4%) кто-то тарит… Новый годовой хай по бумаге. Я в общем писал вчера, что бумага сильно выглядит. Объем сегодня вырос в 8 раз! Финпоказатели Черкизово и мультипликаторы можете тут оценить:  http://smart-lab.ru/q/GCHE/f/y/. Вообще если прибыль Черкизона вернется к уровню 3-летней давности, то P/E будет меньше 3. Я правда не вникал почему прибыль так упала за последние два года. Появился объем сегодня в Ленэнерго-обычка (в 3 раза рост), бумага выросла на +3,5%. Правда это такой трэшовый неликвид, что на это даже обращать внимания не стоит.  Пройдемся по новостям Правление Газпрома рекомендовало дивиденды на уровне 7,89 р на акцию. Окончательное решение по размеру должен принять совет директоров в мае. 7,89 означает что Газпром не собирается выполнять директиву правительства о дивидендах о 50% прибыли на дивиденды. Тем не менее, даже с таким дивидендом, дивидендная доходность составит 6,3% — самая высокая в нефтегазовом секторе России: (http://smart-lab.ru/dividends/?sector_id%5B%5D=1) Банк Санкт-Петербург (-2,07%) решил замутить допку для увелиячения капитала 1 ур, чтобы уйти от "ковенант". Допка 2-3 млрд, капитализация 26 млрд =>8-12% УК  Не совсем понимаю от чего они там хотят уйти. Смотрим отчетность: http://smart-lab.ru/q/BSPB/f/y/  Капитал 81,6 млрд, достаточность осн капитала 11%. Причем она самая высокая за последние 5 лет. В своей презентации по итогам 2016 года они так и написали: «Comfortable level of all capital adequacy ratios». У ВТБ для сравнения капитал 1 ур составляет 9,6%.  Капитал они могут искать в том случае, если они прогнозируют какое-то большое списание по невозвратным кредитам. В общем, если кто в курсе, проясните ситуацию. По Русгидро (+1,6%) позитив — планируют сокращать инвестпрограмму на 19%. Смотрим финансы: http://smart-lab.ru/q/HYDR/f/y/  CAPEX 61 ярд, -19% это +11,6 млрд к свободному денежному потоку, а он у Русгидро по итогам 2016 всего 17,6 млрд рублей. Так что эффект существенный — чем больше FCF, тем больше дивов могут выплатить. У ЛСР в 1-м квартале провал продаж. Надо смотреть детали. Провал по всем сегментам и географии, кроме Екатеринбурга Вот что пишут писцы из ЛСР:Снижение показателей реализации недвижимости год к году объясняется, в первую очередь, высокой базой 1 квартала 2016 года, когда на рынке наблюдался аномальный спрос в связи с опасениями относительно отмены программы государственного субсидирования ипотечных ставок. В результате, первые три месяца 2016 года, традиционно самые слабые с точки зрения продаж, продемонстрировали самый высокий результат по сравнению с последующими кварталами.Я бы надеялся на то, что падение спроса — это ответ на рост цен…В Москве и Санкт-Петербурге средние цены реализации выросли год к году на 8% и на 5%, соответственно.Акции ЛСР Группы упали, но не сильно, -0.44%    МТС (-0,18%). Атон хвалит МТС, говорит что это сейчас одна из самых лучших дивидендных историй. Смотрим запланированные дивиденды 2017: По МГТС и Ростелу пока утвержденных дивов нет, а по МТС ДД сейчас 5,7%. В общем нормально, но не так нормально, как было в прошлом году или позапрошлом году. Полгода назад все думали что ДД по МТС и Мегафону вообще будет около 10%, а потом упала прибыль, упали дивиденды и упали акции. Прохоров (видимо) сливает Полюс китайцам пакет 20-25%, а акции как вкопанные. Я так полагаю, что Прохоров уже много-много лет мечтает слить Полюс с раздутой капитализацией каким-нить иностранцам и вот наконец ему это удалось. В общем, Полюс — это бумага с социалистическим ценообразованием ее акций:) Лукойл передумал продавать свои российские АЗС. Вроде на этой новости падали в свое время, а на обратной новости так и не выросли (-1,34%). не забывайте обсуждать акции на форуме акций на смартлабе если я пропустил какие-то новости или интересные движения, прошу напишите об этом в комментариях

10 апреля, 21:00

В центре внимания: Русгидро, Банк Санкт-Петербург, НЛМК, Казаньоргсинтез

Итоги дня такие: Русгидро (-6,5%) влили круче всех, за ним ТГК-1 (-5,7%). Честно говоря, причин не нашел — новостей никаких вроде как не было. Можно было бы предположить что «горячий капитал» покидает фондовый рынок, но по движению рубля этого особо не видно. В целом, сегодня пару десятков ликвидных бумаг показали снижение на 3% и более, так что падение любой из них можно связать с фактором «нерезы выходили». Детский Мир интересно сквизанули на 100 руб на прошлой неделе, а сегодня идем взад (-5%). В принципе вернулись туда же, где были после IPO. Сегодня ДетМир опубликовал данные по выручке в 1м квартале 2017 (+26,8%). В целом, неплохо, но не думаю что эти данные имели какое-то значение для движения акций сегодня. Интересно, что Банк Санкт-Петербург сегодня вырос против рынка. В чем причина? В нём же вырос и объем в 4 раза… за сегодняшний день это было самое значительное изменение объёма среди ликвидных бумаг. Еще вырос Мостотрест (+0,2%) видимо неплохая отчетность сегодня вышла по МСФО. Сегодня состоялось собрание акционеров Казаньоргсинтеза и и был опубликован отчет МСФО за 2016. Кстати годового их отчета я так и не нашел. KZOS стоит сильно, сегодня всего -0,6%. Бумага очень сильна с тех пор как по обычке объявили мощные дивиденды. Отсечка там еще через 10 дней только. А завтра кстати будет отсечка по Русагро. Дивидендная доходность там 4,9% Новости о том, что MSCI может включить в индекс НЛМК с весом 1,37% в результате майской ребалансировки не особо помогли бумаге. Если это произойдет, то приток может составить $200 млн. Но бумага упала сегодня с рынком на 3,29%.  Кстати за эти два дня, индекс ММВБ упал на максимальную величину с 27 июня 2016 года. Кстати спасибо можно сказать дочке Трампа… Если верить The Independent конечно:) По данным The Independent, о роли Иванки Трамп в решении американского лидера нанести удар по авиабазе Шайрат в Сирии рассказал посол Великобритании в Вашингтоне Ким Даррок. Дипломат направил пресьер-министру отчет, в котором рассказал, что Дональд Трамп был «глубоко потрясен» новостями о химических атаках в Сирии. Также в заметке Даррока указано, что позиция Иванки «оказала значительное влияние на Овальный кабинет», и в связи с этим реакция президента США оказалась «сильнее, чем ожидалось». Сразу после ракетного удара США по Сирии Иванка Трамп написала в Twitter, что гордится отцом. http://www.ntv.ru/novosti/1794305/ Они конечно безусловно правое дело делают, если там действительно были совершены преступления. Но вот вы верите в то, что кто-то там действительно сделал «ужасные преступления против человечества?» Лично я понял что в этом мире понятие фактов практически стёрлось. Факты создают те, кому они выгодны. Господа, не забывайте обсуждать акции на нашем форуме акций! Спасибо!

30 марта, 15:30

Банк «Санкт-Петербург» купил долю в британском интернет-проекте

Банк Санкт-Петербург вложил $3 млн в британский туристический онлайн-сервис OneTwoTrip. Срок инвестирования составит 3 5 лет. Как пишут Ведомости со ссылкой на представителя кредитной организации, банк купил в компании долю, размер которой не уточняется. Однако, по словам собеседника издания, речь идет о миноритарном пакете. По словам представителя Санкт-Петербурга , банк рассчитывает не только на доход от повышения капитализации OneTwoTrip, но и на синергетический эффект от сотрудничества с британской компанией, которая недавно запустила онлайн-сервис, ориентированный на бизнес-клиентов. Среди них, по прогнозам инвестора, могут оказаться и партнеры петербургского банка.

24 марта, 21:00

На следующей неделе доллар может обновить годовые минимумы

Пятницу российские фондовые индексы закончили разнонаправленной динамикой. При этом внешний фон можно назвать умеренно-позитивным для наших акций. Так, несмотря на провал в середине дня, к концу сессии нефть марки Brent вернулась в район 50,7 доллара за баррель. Европейские площадки закончили день разнонаправленной динамикой – немецкий DAX вырос на 0,3%, а французский CAC40 потерял 0,2%. В США же после первых часов торгов основные индексы смогли продемонстрировать подъём. Так, Dow Jones и S&P500 поднялись на 0,1% и 0,3% соответственно. Несмотря на это, по итогам торгов индекс ММВБ снизился на 0,5%, опустившись ниже 2040 пунктов, индекс РТС прибавил символические 0,04%, закончив день в районе 1125 пунктов. Аутсайдерами торгов выступили акции "Татнефти" и "префы" "Транснефти", потерявшие более 3%. Лучше рынка закрылись Банк Санкт-Петербург и "Московская биржа", рост которых составил 2,4% и 2,1% соответственно.

Выбор редакции
24 марта, 19:13

Банк Санкт-Петербург подкинул новый повод для покупок

Наличие высокого потенциала роста и стабильно высокие финансовые результаты позволяют рекомендовать акции БСП к покупке с целью 127,3 руб.

24 марта, 17:30

"Банк Санкт-Петербург" показал позитивные тренды в качестве активов

"Банк Санкт-Петербург" на этой неделе опубликовал финансовые результаты за 4 квартал 2016 года по МСФО. Результаты позитивные, ЧПМ по-прежнему растет. Чистая прибыль в 4К16 выросла на 34% г/г до 1,25 млрд руб. (на 20% выше консенсус-прогноза Интерфакс), аннуализированный показатель RoE составил 8,2%. Основными причинами хороших финансовых показателей стали более низкие отчисления в резервы и налоги. Чистый процентный доход увеличился на 18% г/г до 6,1 млрд руб. (чуть выше консенсус- прогноза), а чистая процентная маржа (ЧПМ) составила 4,5%, демонстрируя продолжение роста (4,3% за 3К16). Чистый комиссионный доход вырос на 7% г/г до 1,2 млрд руб., чистая выручка от торговых операций составила 0,7 млрд руб. – оба показателя соответствуют ожиданиям. Отчисления банка в резервы составили 3,1 млрд руб., стоимость риска – 3,5% (снижение на 10 бп кв/кв), что является позитивной тенденцией.