Банк Санкт-Петербург
27 декабря 2017, 18:12

Инвестиционная стратегия на 2018 год

Инвестиционная стратегия представляет мнения по доходностям классов активов, которые используются в управлении портфелями наших клиентов. Прогнозы влияют на доли инструментов, которые будут немного отличаться от стратегических, то есть заданных изначально при составлении инвестиционной декларации. Мы не рекомендуем использовать выводы стратегии для краткосрочных рискованных спекуляций. Здесь представлена краткая версия стратегии, полную можно прочитать по ссылке.ВалютыДолларФРС продолжит ужесточать денежную политику, сокращая свой баланс и повышая процентные ставки. Это приведет к ускорению оттока капитала с развивающихся рынков, в том числе и России. Кроме того, мы ждем небольшого снижения цен на нефть. Базовый прогноз по доллару на 2018 год +10%ЕвроМы ожидаем роста евро в следующем году, как относительно доллара, так и рубля. Главным фактором восстановления европейской валюты должно стать более активное ужесточение политики ЕЦБ на фоне уверенного экономического роста в Европе. Валюты развивающихся рынковРубль может выглядеть лучше прочих валют развивающихся рынков, благодаря жёсткой денежной политике ЦБ. Отметим, что реальные процентные ставки в России сейчас одни из самых высоких среди крупных экономик мира и останутся положительными даже в случае ускорения инфляцииДолговой рынокИнфляцияНизкая инфляция в 2017 году во многом является результатом действия временных факторов: рекордного урожая и особенно укрепления рубля. Мы полагаем, что в будущем году валютный курс, наоборот, окажет инфляционное воздействие на потребительские цены, темп роста которых ускорится до 5,5% по итогам 2018 года.Действия ЦБЦБ будет смягчать денежную политику, пока инфляция находится вблизи целевого уровня в 4%, и к середине следующего года успеет 3-4 раза понизить ставку шагом на 0,25%. На конец 2018 года мы ждем ключевую ставку на уровне 6,75-7%.ОблигацииМы ожидаем, что в течение ближайших двух лет будут снижаться краткосрочные процентные ставки (до 1-2 лет), в то время как долгосрочные останутся вблизи текущих уровней. В результате кривая рублевых процентных ставок примет нормальный повышательный вид. Текущие высокие реальные ставки играют на руку консервативным инвесторам с коротким и средним инвестиционным горизонтом. Они позволяют получать реальную доходность даже по относительно надёжным облигациям.Рынки акцийСШАРынок стоит дорого по стоимостным индикаторам, рост последних лет мало подкрепляется фундаментальными основаниями. Инвесторы много ждут от стимулирующей политики Дональда Трампа, но пока её последствия имеют слабый эффект на финансовые результаты компаний. Мы рекомендуем держать долю в американских акциях значительно ниже, чем предполагает стратегическое распределение.ЕвропаЕвропейские акции стоят исторически дорого, хотя частично это объясняется ожиданиями восстановления прибыльности компаний региона на фоне выхода из кризиса. Мы рекомендуем держать долю в акциях региона ниже, чем в стратегическом распределении.РоссияНесмотря на рост российского рынка последних лет, он сохраняет потенциал для дальнешего увеличения стоимости. Снижение ставок должно сделать акции более привлекательным инструментом для инвесторов. Мы рекомендуем держать их долю в портфеле больше, чем предполагает стратегическое распределение.Развивающиеся рынкиРазвивающиеся рынки близки к историческим средним по стоимостным индикаторам. Ускорение ВВП Китая (крупнейшая страна в группе), показаное в 2017г, вряд ли продлится в ближайшие годы, поэтому мы не ждем значительного роста прибыли компаний. Мы рекомендуем держать долю акций развивающихся рынков немного ниже стратегической.ОтраслиНефтегазовый секторМы не видим значительного потенциала для восстановления долларовых цен на нефть в ближайшие годы, однако компании могут выиграть из-за потенциального падения рубля темпом немного быстрее, чем нефть. Кроме того, отдельные представители отрасли могут заметно увеличить добычу за счёт запуска новых месторождений (особенно Роснефть, Новатэк, Газпром нефть). В результате мы ждем увеличения прибыли сектора по итогам 2018 года примерно на 8%. Базовый прогноз по изменению прибыли — «на уровне рынка».Наш выборГазпром нефтьКомпания в последние годы значительно нарастила добычу и операционный денежный поток за счет введения в эксплуатацию новых месторождений. В ближайшие годы стремительный рост компании подойдёт к концу, она, скорее всего, сосредоточится на повышении эффективности, снижении долговой нагрузки и выплате дивидендов. Несмотря на рост лучше отрасли в последние годы мы полагаем, что потенциал акций Газпром нефти ещё не исчерпан.НоватэкКомпания много лет подряд увеличивает выручку и прибыль, стабильно платит и наращивает дивиденды. Подобная стабильность высоко ценится рынком, поэтому Новатэк дорого стоит по основным фундаментальным индикаторам. Основным драйвером для дальнейшего роста должен стать проект «Ямал СПГ», первая очередь которого уже была запущена в декабре 2017 года. При выходе на полную мощность проект может в несколько раз увеличить денежный поток, генерируемый компанией. Мы закладываем ожидания от проекта в DCF-модель, поэтому она даёт хороший потенциал для дальнейшего роста.БашнефтьПосле приватизации Роснефтью инвесторы испугались рисков, связанных с возможным изменением политики выплат дивидендов со стороны Башнефти, в результате акции обвалились почти в 2 раза. Однако рекомендация по итогам 9 месяцев 2017 года частично развеяла эти опасения. Тем не менее, в Башнефти сохраняется недооценка, которая позволяет рассчитывать на дополнительную доходность в привилегированных акциях компании.МеталлургияДальнейший потенциал увеличения цен на металлы на мировых рынках исчерпан, однако российские производители смогут немного увеличить выручку и прибыль за счет восстановления внутреннего спроса. Базовый прогноз по прибыльности — «на уровне рынка».Наш выборРаспадскаяРаспадская падала и восстанавливалась вместе с ценами на уголь в 2017 году, однако даже при текущей стоимости конечной продукции акции компании продолжают стоить дёшево по всем фундаментальным индикаторам. Главный вопрос, который стоит перед инвесторами, начнёт ли Распадская выплаты дивидендов в ближайшие годы. Если компания оформит чёткую дивидендную политику, то от акций стоит ожидать взлёта, даже если цены на уголь упадут еще на 15-20% от текущих уровней.АлросаКомпания оказалась в лидерах падения стоимости в 3 квартале на фоне аварии на руднике «Мир», а также снижения прибыли из-за укрепления рубля. Мы полагаем, что авария существенно не повлияет на долгосрочные финансовые результаты компании, при этом по текущим индикаторам Алроса стоит относительно дёшево, что позволяет рассчитывать на её положительную переоценку в ближайшие годы.Полюс ЗолотоПолюс одна из самых эффективных растущих компаний на российском рынке, которая к 2019 году должна стать 4й в мире по добыче золота. С учётом долга стоит дорого, но долгосрочные ожидания роста компенсируют такую оценку, поэтому мы ожидаем доходность лучше рынка.ХимияМы полагаем, что производство в секторе продолжит расти относительно высоким темпом — около 5% в годовом выражении, однако падение рублевых цен на удобрения до минимумов с конца 2014 года приведёт к тому, что в перспективе одного года прибыль сектора будет меняться «хуже рынка».НКНХНижнекамскнефтехим оказался в лидерах падения 2017 года после того, как менеджмент отказался от выплаты акционерам за 2016г для строительства этиленового комплекса. Тем не менее компания является одной из самых дешевых на российском рынке по прибыли и капиталу, при этом сохраняя потенциал для увеличения выручки. Мы полагаем у НКНХ есть долгосрочный потенциал роста стоимости.КазаньоргсинтезКазаньоргсинтез несколько лет показывает стабильный рост стоимости акций лучше рынка. Свободный денежный поток компании позволяет спокойно погашать долг и платить солидные дивиденды в ближайшие годы. Мы полагаем, что потенциал роста сохраняется, даже несмотря на небольшое ухудшение отчётности в 2017 году.ЭнергетикаВыручка и прибыль в энергетическом секторе, скорее всего, будет расти на уровне инфляции, что формирует нейтральные ожидания по изменению финансовых результатов в отрасли. Многие компании сектора стоят очень дёшево по фундаментальным индикаторам, однако такая оценка вызвана пессимистичным ожиданиями инвесторов от их способности выплачивать стабильные дивиденды. Крупнейшие представители отрасли вынуждены осуществлять масштабные инвестиционные программы, что будет значительно ограничивать их свободный денежный поток в ближайшие годы.Наш выборОГК-2ОГК-2 закончила инвестиционный цикл и в ближайшие годы сосредоточит усилия на сокращении долговой нагрузки и выплате дивидендов. Отметим, что компания стоит всего два свободных денежных потока за последние 12 месяцев, что является самым низким показателем среди всех анализируемых нами компаний.ЭнелЭнел в этом году уже частично реализовал потенциал роста, однако, наш взгляд, акция всё еще сохраняет хорошие перспективы. В течение 2017 годы компания превзошла собственные ожидания по прибыли, что предвещает повышенные дивиденды для инвесторов по сравнению с первоначальным планом.Россети-пРоссети по привилегированным акциям, согласно уставу, выплачивают 10% чистой прибыли, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала Общества. С учётом возвращения холдинга к прибыльности в последние годы, это формирует высокую ожидаемую дивидендную доходность, которая может привести к положительной переоценке стоимости акций.ПотребсекторПотребительский сектор значительно пострадал из-за кризиса последних лет на фоне рекордного падения реальных доходов населения. Мы полагаем, что выход российской экономики из рецессии должен помочь отрасли, которая возобновит рост прибыли с низкой базы. Базовый прогноз — рост прибыли «лучше рынка».Наш выборПротекПротек является одним из лидеров на рынке фармдистрибьюции, показывая темп роста выручки значительно лучше рынка. Компания замедлила рост операционных результатов в течение 2017г, однако, на наш взгляд, всё еще стоит достаточно дёшево для долгосрочных вложений.ЛентаЛента долгое время показывала один из самых быстрых темпов роста выручки среди компаний российского рынка, однако в текущем году, как и вся отрасль, замедлила его. Операционный денежный поток компании продолжает расти за счёт открытия новых магазинов, а также покупки небольших торговых сетей. Мы считаем, что на стадии восстановления российской экономики ритейлер имеет хорошие шансы показать рост стоимости лучше рынка.ТелекомыCектор телекоммуникационных компаний четвёртый год показывает снижение прибыли на фоне общего кризиса в экономике, а также обострившейся конкуренции на зрелом рынке. На наш взгляд, даже начало восстановления деловой активности не позволит компаниям сектора значительно улучшить прибыльность в ближайшие годы.Финансы и банкиБанковский сектор ставит рекорды по прибыли за счёт снижения процентных ставок, которое уменьшает стоимость фондирования банков. Кроме того, окончание острой фазы кризиса привело к значительному падению показателей резервирования под проблемные кредиты. Мы полагаем, что финансовый сектор продолжит рост прибыли, однако его темп окажется медленней, чем в 2017 году. Базовая рекомендация по росту прибыли — «лучше рынка».Наш выборСбербанкСбербанк планирует на 30% увеличить прибыль к 2020 году, половину из которой отдать акционерам в качестве дивидендов. Мы полагаем, что несмотря на рост стоимости акций в последние годы, они сохраняют потенциал для получения доходности лучше рынка.Банк Санкт-ПетербургБанк Санкт-Петербург не выделяется эффективностью или сверхвысокой рентабельностью, но стоит очень дёшево по фундаментальным параметрам. Мы полагаем, что общее восстановление финансового сектора после кризиса должно благоприятно сказаться на оценке банка рынком.Прочие сектораСреди представителей прочих секторов мы выделяем несколько компаний, которые могут выиграть от восстановления внутреннего спроса в российской экономике при этом сейчас стоят относительно дёшево.АэрофлотРост операционных расходов быстрее выручки и падение доходов от роялти, уплачиваемых иностранными компаниями и привязанных к евро, привели к ухудшению финансовых результатов Аэрофлота по итогам 9 месяцев года. Мы полагаем, что на фоне роста пассажиропотока в дальнейшем компания будет показывать рост выручки быстрее рынка и сможет восстановить прибыль прошло года в течение нескольких лет. Мы полагаем, что после падения на 30% акции компании значительно недооценены и имеют хороший потенциал для роста.МостотрестС учётом размера портфеля заказов Мостотрест по нашей оценке имеет хорошие перспективы для наращивания прибыли в ближайшие годы. При этом сейчас компания оценивается дёшево и имеет потенциал для роста стоимости акций. Отметим, что у компании низкая доля акций в свободном обращении, и в будущем существует риск их выкупа у миноритариев.Портфельные стратегииДля формирования портфелей мы выбираем акции, подходящие для реализации одной из стратегий, приведенных ниже. Затем мы высказываем мнения для каждой из акцийот «значительно хуже рынка» до «значительно лучше рынка». Затем на основе портфельной теории Марковица и модели Блэка-Литтермана определяются итоговые веса инструментов.Широкий рынокПортфель берет за основу индекс акций широкого рынка «MICEXBMI». Итоговые веса незначительно отличаются от бенчмарка, однако, как мы предполагаем, активные позиции позволят обеспечить долгосрочную среднегодовую доходность на 2-3% выше, чем у индекса. Наибольший активный вес получают компании с высоким потенциалом долгосрочного роста, согласно нашим DCF-моделям.Smart EstimateСтратегия рассчитана на покупку акций компаний, которые обеспечивают высокую рентабельность инвестированного капитала. При этом доходы от деятельности бизнеса недооценены, например, из-за ожиданий их снижения. При покупке акций по стратегии мы ждём, что рынок ошибается в оценке компании и в среднесрочной перспективе справедливо оценит высокую эффективность бизнеса. Рейтинг по стратегии Smart Estimate равен сумме баллов по индикаторам «EV/EBIT» и «ROCE». Посмотреть текущие рейтинги компаний можно в сервисе «Анализ акций» на нашем сайте.В портфель выбираются 15-18 компаний, которые имеют наибольший рейтинг по стратегии «Smart Estimate». Итоговая доля зависит от DCF-потенциала.DividendПортфель сформирован из компаний с высокими и стабильными дивидендами. Наличие стабильного дивидендного потока хорошо подходит для инвесторов, цель которых заключается в получении текущего дохода. Рейтинг по стратегии Dividend представляет собой сумму баллов по индикаторам ожидаемой дивидендной доходности и индекса стабильности выплат«DSI». Посмотреть текущие рейтинги компаний можно в сервисе «Анализ акций» на нашем сайте.Мы выбираем 15-18 компаний с наибольшим дивидендным рейтингом и на основе потенциала доходностей акций формируем итоговый портфель. Ожидаемая дивидендная доходность такого портфеля составляет более 8% против 5,7% у индекса ММВБ. Подробнее ознакомиться с прогнозами дивидендов компаний можно в сервисе «Дивиденды».

26 декабря 2017, 10:18

Торги начались нейтрально, покупают "Транснефть", "Уралкалий", НЛМК

Российский рынок открыл торги вторника разнонаправленно на нейтральном внешнем фоне. Индекс МосБиржи к 10:10 мск составлял 2 103,22 пункта (+0,006%), РТС – 1 142,78 пункта (-0,101%). В лидерах роста: "Траснефть" (ап +2,55%), НЛМК (ао +0,94%), ИСКЧ (+1,29%), "Банк Санкт-Петербург" (+0,83%), "Уралкалий" (+0,4%). В лидерах падения: "Система" (ао -2,07%), "Аптечная сеть 36,6" (-1,11%), "ДИКСИ" (ао -1,10%), "Энел Россия" (-0,96%). Торги в США вчера не проводились. В Азии большинство площадок продолжает праздновать Рождество. Между тем, в Китае Shanghai Composite незначительно подрастал, а в Японии рынок снижался. Сегодня возобновились торги на рынке энергоносителей. Нефть на данный момент торгуется $64,71 за баррель. Курс доллара по отношению к рублю сегодня падает и на данный момент составляет 57,78 рубля, курс евро снижается – 68,583 рубля.

18 декабря 2017, 11:21

Акции "Банка Санкт-Петербург" сохраняют потенциал роста

Банк Санкт-Петербург Рекомендация Покупать Целевая цена: 78,3 руб. Текущая цена: 55,6 руб. Потенциал роста: 41% Инвестиционная идея Банк Санкт-Петербург – это частный банк, который входит в число 20 крупнейших российских банков по объёму активов. Под зарубежные санкции не попал. Акции Банка Сан

15 декабря 2017, 11:00

Опрос Bloomberg: налоговые платежи в декабре могут ...

Агентство Bloomberg на основании проведенного среди ряда банков опроса, утверждает, что объем платежей в рамках декабрьского налогового периода может составить 1.9 трлн. рублей. В опросе участвовали: Росбанк, Уралсиб, Промсвязьбанк, Банк Зенит, JPMorgan, ING, Нордеа Банк и Банк Санкт-Петербург. … читать далее…

Выбор редакции
29 ноября 2017, 10:11

Банк Санкт-Петербург - чистая прибыль за 9 месяцев 2017 по МСФО достигла наивысшего результата за всю историю банка - 5,7 млрд рублей

Чистая прибыль Банка Санкт-Петербург по МСФО достигла наивысшего результата за всю историю Банка 5,7 млрд рублей за 9 месяцев 2017, в том числе 2,4 млрд рублей составляет чистая прибыль 3 квартала 2017 года;Рентабельность капитала достигла 11,8% за 9 месяцев 2017 года и 14,4% за 3 квартал 2017 года;Стоимость риска опустилась до 2,3% за 3 квартал 2017 года, наименьшего уровня за последние 3 года;Розничный кредитный портфель вырос за 9 месяцев 2017 года на 21,9% и составил 66,3 млрд рублей.Комментарии Александра Савельева, председателя Правления Банка: «За 9 месяцев 2017 года Банк заработал рекордные 5,7 млрд рублей. Особенно важно, что такие результаты достигнуты в один из самых сложных периодов для российской банковской системы. Мы укрепили капитал, разместив на рынке новые акции, продолжаем ставить рекорды в розничном кредитовании, наши клиенты демонстрируют уверенность в Банке – средства на счетах и депозитах выросли за квартал на 12,9 млрд рублей. Все это свидетельствует об устойчивости нашей бизнес-модели». пресс-релиз отчет

29 ноября 2017, 09:00

Календарь событий на сегодня

Доброе утро! Сегодня мы ожидаем следующие экономические события:  00:30 США: запасы нефти API    02:50 Япония: розничные продажи    10:00 Швейцария: индикатор потребления UBS    12:00 Швейцария: индекс экон ожиданий ZEW    13:00 Еврозона: индекс делового оптимизма, производство    13:00 Еврозона: уровень доверия потребителей    15:00 США: индекс ипотечного кредитования    16:00 Германия: ИПЦ    16:30 США: ВВП    16:30 США: расходы на личное потребление    18:00 США: незавершенные сделки по продаже жилья    18:00 США: выступление Йеллен    18:00 США: выступление Йеллен    18:30 США: запасы нефти EIA    21:00 США: экономический обзор ФРС США «Beige book»   По российским акциям сегодня у нас следующие события:   ИнтерРАО: совет директоров >>>   Меридиан: ВОСА     ОГК-2: отчет МСФО 3 кв     Сафмар: ВОСА     НМТП: отсечка под ВОСА 25.12     РусГидро: фин.рез за 9 мес МСФО     Банк Санкт-Петербург: фин рез 3 кв МСФО >>>   ЛУКОЙЛ: фин рез 9 мес МСФО     ИнтерРАО: День инвестора   По облигациям сегодня у нас следующие события:   Газпрнеф12 дата оферты     Uranium 01 выплата купона 0 руб.     Газпрнеф12 выплата купона 42.38 руб.     Зенит 10об выплата купона 51.11 руб.     РЖД БО-18 выплата купона 25.43 руб.     РЖД БО-18 дата оферты     ОВК Фин01 выплата купона 35.1 руб.     БинбанкБ14 выплата купона 58.59 руб.     ОбрАКИБ 01 выплата купона 0 руб.     ИНГБ-БО5 выплата купона 24.18 руб.     ОВК Фин01 дата оферты     ГТЛК 1P-05 выплата купона $12.22     ПочтаРБ1P3 выплата купона 42.13 руб.     МФ МарЭл17 выплата купона 21.44 руб.     УрКаПБО3P выплата купона 43.88 руб.     ОФЗ 46018 выплата купона 16.21 руб.     ОФЗ 26214 выплата купона 31.91 руб.   Экономический календарь Календарь по акциям ММВБ Календарь по облигациям

28 ноября 2017, 21:06

События предстоящего дня: Путин встретится с президентом Киргизии, отчетности раскроют "ЛУКОЙЛ", "Га

29 ноября, в среду, президент России Владимир Путин проведет переговоры с президентом Киргизии Сооронбаем Жээнбековым. Стороны обсудят перспективы развития российско-киргизского сотрудничества. Кроме того, в этот же день Владимир Путин посетит III Железнодорожный съезд, организованный РЖД и отраслевым профессиональным союзом. Корпоративный календарь также насыщен событиями. Финансовые результаты по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2017 года опубликуют "РусГидро", "ЛУКОЙЛ", "Банк Санкт-Петербург" и "Газпром". Внеочередное общее собрание акционеров проведет "САФМАР Финансовые инвестиции" . Акционеры досрочно прекратят полномочия совета директоров общества и изберут новых, а также утвердят устав компании в новой редакции. Закрытие реестра для участия в ВОСА - 7 октября. НТМП закроет реестр акционеров на участие в ВОСА.

23 ноября 2017, 09:23

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

«Роснефть» может поделиться с китайцами долей в бывшей компании ЮКОСа«Роснефть» ищет инвестора для третьего по добыче газового проекта «Роспан интернешнл» (6,2 млрд куб. м в 2016 г.) и готова продать долю в компании. «Роспан» разрабатывает несколько месторождений рядом с Новым Уренгоем (крупнейший город Ямало-Ненецкого округа) с общими запасами более 1 трлн куб. м газа, из них 571 млрд куб. м – доказанные запасы, остальное – вероятные. Два собеседника «Ведомостей» указывают, что покупателем может стать будущий акционер «Роснефти» – китайская CEFC China Energy. Она может купить до 49% «Роспана». (Ведомости) Сечин рассчитывает на рост добычи «Роснефти» на 20%Главный исполнительный директор « Роснефти» Игорь Сечин поставил перед генеральными директорами дочерних обществ задачу увеличить к 2022 г. добычу жидких углеводородов (в основном это нефть, газовый конденсат и проч.) до уровня 250 млн т при сохранении операционной эффективности. Если это произойдет, то по сравнению с 2016 г. добыча вырастет на 19%. Основными драйверами роста добычи нефти в ближайшие годы будут запуск крупных проектов, а также «снижение темпов падения базовой добычи на зрелых активах», поясняется в сообщении. (Ведомости) «Трансконтейнер» выгрузят к апрелю. Названы сроки продажи компанииПравительство отчиталось президенту о планах по реализации принадлежащих ОАО РЖД 50% плюс 2 акциях «Трансконтейнера». Инвестиционным консультантом продажи, намеченной на апрель 2018 года в форме аукциона, будет «ВТБ Капитал». Однако к структуре сделки остается ряд вопросов: например, не решено, стоит ли предварительно выводить из «Трансконтейнера» терминалы и продавать их отдельно. (Коммерсант) Сталь закалят пошлинами. США вводят сборы в 757% на катанку из РФМеталлурги могут получить еще один торговый барьер на рынке США: Минторг страны определил финальные пошлины на стальную катанку из РФ в размере до 757%. Объемы поставок этой продукции невелики, всего 93,7 тыс. тонн на $32 млн в 2016 году. Однако против российских металлургов уже действует ряд других высоких пошлин, и участники рынка считают ситуацию крайне политизированной и не имеющей экономической основы. (Коммерсант) ММК стал ближе к Лысьве. ФАС одобрила комбинату покупку завода в ПрикамьеММК Виктора Рашникова получил одобрение ФАС на приобретение Лысьвенского металлургического завода (ЛМЗ) в Пермском крае мощностью 360 тыс. тонн в год. О планах сделки “Ъ” писал еще в сентябре, тогда источники “Ъ” на рынке полагали, что возможна покупка ЛМЗ за его долги, составляющие около 5 млрд руб. (Коммерсант) Набсовет Сбербанка одобрил покупку облигаций «Газпрома» на 45 млрд руб.Наблюдательный совет Сбербанка одобрил покупку облигаций «Газпрома» и связанных с ним компаний на общую сумму не более 45 млрд руб. (РБК) В «Яндексе» пройдут кадровые перестановки. Операционным директором компании станет Грег Абовский«Яндекс» объявил о предстоящих кадровых перестановках в руководстве. Компанию покинет генеральный директор «Яндекса» Александр Шульгин, работавший в группе компаний семь лет. При этом финансовый директор «Яндекса» Грег Абовский с 1 декабря также займет должность операционного директора. (Коммерсант) (Ведомости) Потанин сообщил о готовности акционеров «Норникеля» продлить соглашениеУсловия соглашения между крупнейшими совладельцами «Норникеля» – Владимиром Потаниным (через Olderfrey Holdings Ltd владеет 30,4% «Норникеля»), Олегом Дерипаской (UC Rusal принадлежит 27,8% компании) и Романом Абрамовичем (Crispian Investments Ltd принадлежит 5,5% компании) – работают и все стороны заинтересованы в его продлении.  Заключение в 2012 г. акционерного соглашения предполагает возможность выкупа одним акционером у другого пакета акций «Норникеля» по истечении пятилетнего срока по цене минимум на 20% больше, чем средняя цена акций за полгода. (Ведомости) «Онэксим» потребовал с «Открытие холдинга» 1,4 млрд рублейГруппа «Онэксим» миллиардера Михаила Прохорова подала в Арбитражный суд Москвы иск против «Открытие холдинга». Иск был подан 20 ноября, сумма требований – 1,4 млрд руб. Пока он не принят к производству и в чем суть претензий – не известно: в картотеке еще нет материалов дела. Представители «Онэксима и «Открытие холдинга» от комментариев отказались. (Ведомости) АСВ оштрафовало несколько банков на 0,6 млрд рублейРяд банков, получивших поддержку от государства после 2014 г. через ОФЗ по программе докапитализации, систематически не выполняют ее условия. Если банки условия не выполняют, АСВ по итогам каждого квартала может оштрафовать их на 0,5% от суммы господдержки. Среди нарушителей – Транскапиталбанк, «Уралсиб», «Возрождение», Россельхозбанк и Новикомбанк. АСВ пока публиковало итоги только за II квартал – всего обязательства не выполнили четыре банка, и их агентство оштрафовало на 60,3 млн руб. (Ведомости) Банк «Санкт-Петербург» вышел из состава акционеров банка «Возрождение»Банк «Санкт-Петербург» в среду прекратил участие в капитале банка "Возрождение", снизив свою долю с 5,23% до 0%, сообщается в материалах банка «Санкт-Петербург». (Прайм) МГТС собрала по рублю. Оператор заработал на субсидируемых смартфонахОператору связи МГТС с прошлой осени удалось подключить около 20 тыс. абонентов к пакету услуг, включающему смартфон Samsung за 1 руб. в месяц. Ранее европейская и американская практика субсидирования смартфонов не получила распространения в России из-за кризиса, не позволявшего операторам снижать уровень доходов с абонента, указывают аналитики. Сейчас в этом меньше смысла, потому что пик борьбы за абонентскую базу уже пройден, возражают конкуренты МГТС. (Коммерсант)

15 ноября 2017, 10:26

Опрос Bloomberg: налоговые платежи в ноябре могут ...

Агентство Bloomberg на основании проведенного среди ряда банков опроса, утверждает, что объем платежей в рамках ноябрьского налогового периода может составить 1.34 трлн. рублей. В опросе участвовали: Росбанк, Уралсиб, Промсвязьбанк, Банк Зенит, Райффайзенбанк, ING, Нордеа Банк и Банк Санкт-Петербург. … читать далее…

12 октября 2017, 16:09

Акции Банка Санкт-Петербург остаются недооцененными

Банк Санкт-Петербург Рекомендация Покупать Целевая цена: 74,9 руб. Текущая цена: 55,5 руб. Потенциал роста: 35% Инвестиционная идея Банк Санкт-Петербург – это частный банк, который входит в число 20 крупнейших российских банков по объёму активов. Под зарубежные санкции не попал. Мы подтверждаем рекомендацию покупать акции Банка Санкт-Петербург, но снижаем целевую цену до 74,9 руб.

12 октября 2017, 14:40

"ФИНАМ" понизил целевую цену акций "Банка Санкт-Петербург"

Аналитическое управление ГК "ФИНАМ" подготовило исследование потенциальной динамики акций ПАО "Банк Санкт-Петербург" - одного из крупнейших частных банков России. Акциям "Банк Санкт-Петербург" присвоена рекомендация "покупать", но с понижением целевой цены до 74,9 руб. В разрезе риск/доходность акции BSPB представляют собой интересное вложение с потенциалом 35% в перспективе года. Эксперты отмечают, что ПАО "Банк Санкт-Петербург" – один из крупнейших частных банков России. Входит в число 20 крупнейших банков России по величине активов, которые к концу 1 квартала 2017 года составили 553 млрд рублей. Контрольным пакетом акций, около 53%, владеет менеджмент банка, из которых 23,9% принадлежат председателю правления Александру Савельеву. Free-float обыкновенных акций составляет 37%. У "Банка Санкт-Петербург" выпущены обыкновен

11 октября 2017, 03:34

После обысков по делу «Сбербанк против Юлмарта» следователь задержал Костыгина

Адвокат предпринимателя назвал инициаторами задержания структуры «Альфа-Групп» и Михаила Васинкевича, ещё одного акционера «Юлмарта».

18 сентября 2017, 03:14

Курс рубля на 18.09.2017 г. Детальная информация.

В минувшую пятницу регулятор озвучил свое решение по процентной ставке: показатель был снижен на 0,5 пп. — до 8,5%. По словам экспертов, теперь ключевой ставкой ЦБ РФ является не учетная ставка, как раньше, а ставка овернайт. При этом зфзсмдрг обсуждалось … Читать далее →

13 сентября 2017, 16:13

АСВ Спурт банк новости на 13.09.2017 г. Подробные данные на 13.09.2017 г.

Санацию с привлечением АСВ и кредиторов казанского банка ЦБ РФ признал нецелесообразной из-за низкого качества активов, величины дисбаланса между их стоимостью и обязательствами. Банком-агентом для выплат возмещений вкладчикам выбран «Сбербанк», выдача денег продолжается до сих пор. В августе Центробанк подал … Читать далее →

13 сентября 2017, 10:00

Подземный «Мир»

С середины сентября в питерском метрополитене можно будет использовать бесконтактные карты «Мир» в качестве проездных. Такую возможность реализует для пассажиров подземки Северной столицы банк «Санкт-Петербург». Банки.ру раскрывает нюансы проекта.

12 сентября 2017, 17:22

Тридцатка крупнейших банков РФ за семь месяцев получила прибыль 771,2 млрд рублей

По данным Банка России, в январе - июле тридцати крупнейших банков получили прибыль в размере 771,2 млрд руб. против 463,9 млрд руб. в январе-июле 2016 года. Таким образом, прибыль тридцатки крупнейших банков выросла на 66,2%, или в 1,7 раза.

30 августа 2017, 09:34

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Почему «ФК Открытие» столкнулся с проблемами и кто от этого выиграет Капитал банка был, очевидно, недостаточным в сравнении с операциями и величиной риска. Сделка с «Росгосстрахом» стала одной из причин, почему «ФК Открытие» получил низкий (ВВВ-) рейтинг АКРА – это не позволяет ему держать средства госкомпаний и пенсионных фондов, и в июне из него забрали 106 млрд руб. Санация «Траста» также создала проблемы. (Ведомости) Nord Stream 2 в июле получил финансирование от европейских компаний в размере €324 млн В июле 2017 года дочерняя организация Nord Stream 2 AG привлекла заемные средства от Wintershall, OMV, Shell, ENGIE, Uniper в размере €324 млн на условиях долгосрочного соглашения о финансировании, заключенного между сторонами в апреле 2017 года. (ТАСС) ЦБ РФ: докапитализация «Открытия» потребует меньше средств, чем санация Об этом зампредседателя ЦБ Василий Поздышев сообщил в эфире телеканала «Россия 24». «На докапитализацию банка будет выделено меньшее количество средств, чем нужно было бы выделить на льготный кредит». (ТАСС) АвтоВАЗ объявил о новой программе досрочного выхода сотрудников на пенсию Согласившиеся уволиться будут получать дополнительно к пенсии по 5000 рублей ежемесячно пять лет. В течение 2017 г. «АвтоВАЗ» может снизить численность на 6000 человек и еще на 2200 – в 2018 г. Для организации занятости, обучения и переподготовки не менее 4000 сотрудников «АвтоВАЗа» правительство выделит в 2017 г. почти 440 млн руб. (Ведомости) Интер РАО потеряло эффект от Иркутскэнерго. Энергокомпания вдвое снизила чистую прибыль за полугодие «Интер РАО» снизило чистую прибыль по итогам полугодия вдвое — с 62 млрд руб. до 29,9 млрд руб. По итогам года этот показатель может снизиться до 45–50 млрд руб. против 60,8 млрд руб. Снижение обусловлено тем, что в прошлом году показатель чистой прибыли включал прибыль от продажи 40% «Иркутскэнерго» за 70 млрд руб. структурам Олега Дерипаски. На этом фоне в компании также ожидают снижения итоговых выплат акционерам. (Коммерсант) Дороговизна рубля и керосина. «Аэрофлот» надеется улучшить свои показатели в высокий сезон Снижение валютных доходов из-за укрепления рубля и рост стоимости авиакеросина негативно сказались на финансовых показателях группы «Аэрофлот» в первом полугодии. Выручка группы увеличилась только на 4,9%, до 234 млрд руб., тогда как за аналогичный период прошлого года она росла почти на 27%. Показатель EBITDA упал почти на 50%, до 15,4 млрд руб., но чистая прибыль выросла на 17%. Авиакомпания рассчитывает до конца года укрепить финансовое положение за счет высоких результатов высокого сезона — третьего квартала. (Коммерсант) (РБК) Группа ЛСР закончила первое полугодие с убытком в 1 млрд рублей Результаты являются полностью ожидаемыми, они в первую очередь зависят от объема и состава признаваемых в выручке площадей, которые определяются графиком сдачи объектов в эксплуатацию. Основной объем ввода, более 800 000 кв. м, придется на второе полугодие, что отразится на выручке за весь 2017 год. (Ведомости) Аргентина отменила пошлину на российские удобрения Правительство Аргентины отменило 6%-ную пошлину на ввоз высококачественного диаммонийфосфата (DAP) российского производства. Это решение открывает дополнительные возможности для «Фосагро» и «Еврохима». Они смогут поставлять в Аргентину до 300 000–350 000 т DAP (оценка «Фосагро»). Сейчас «Фосагро» поставляет не более 50 000 т DAP. (Ведомости) «МегаФон» подтвердил интерес к «Связному» МегаФон официально подтвердил интерес к ритейлеру «Связной». Сделка с ним может стать вариантом развития «Евросети» после того, как «МегаФон» закроет сделку по ее консолидации. (Коммерсант) Сталь в России может подорожать до исторического максимума В сентябре металлурги могут поднять цены на прокат и арматуру вслед за ростом мировых цен. Особенно заметен будет положительный эффект для ММК. У компании самая высокая доля выручки от продажи стали в России (вместе с СНГ – 73%). Аналитики также отмечают положительные тенденции для Evraz и НЛМК. (Ведомости) Банк «Санкт-Петербург» стал акционером грузового терминала в аэропорту «Пулково» Банк «Санкт-Петербург» во II квартале 2017 г. купил АО «Грузовой терминал «Пулково». Сделка по приобретению 51% компании была закрыта в апреле этого года путем покупки через дочерний ЗПИФ «Венчурный проект» под управлением ООО «БСПБ капитал», уточнили в банке, ее стоимость банком не называется. Банк рассчитывает на рост стоимости бизнеса в среднесрочной перспективе и планирует реализовать свой пакет с прибылью на горизонте 5–7 лет. (Ведомости) Все крылья в одну корзину. ОАК сольется со своим гражданским дивизионом В ближайшее время Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК) приступит к проведению крупнейшей реформы отрасли. Помимо кадровых перестановок, которые произойдут в «Гражданских самолетах Сухого» (ГСС) и корпорации «Иркут», изменится схема управления авиапромом: ОАК объединится со своим гражданским дивизионом в единое юридическое лицо, которое будет одновременно и корпоративным центром корпорации, и управляющим ее гражданскими проектами, в частности МС-21 и SSJ 100. Этот шаг станет для ОАК первым для перехода на единую акцию. По сведениям “Ъ”, изменения будут юридически оформлены на заседании советов директоров ОАК, «Иркута» и ГСС, которые состоятся уже 1 сентября. (Коммерсант) «Аэрофлот» встал на защиту импорта «Аэрофлот» пытается помешать Минпромторгу ужесточить правила беспошлинного ввоза в ЕАЭС иностранных самолетов. Белоруссия и Казахстан хотят распространить льготный режим на суда вместимостью до 150 кресел, и для защиты отечественных SSJ 100 и МС-21 министерство решило пересмотреть его. Но «Аэрофлоту» только в 2018 году должен прийти 31 иностранный самолет, и компания может понести более 25 млрд руб. дополнительных расходов. В ответ перевозчик угрожает сократить закупки не только западной, но и российской техники. (Коммерсант) «Русал» отдает алюминий в долг “Ъ” стали известны детали нового предложения «Русала» по участию «РусГидро» в достройке Тайшетского алюминиевого завода (ТаАЗ), которые уже сегодня рассмотрит совет директоров энергокомпании. «РусГидро» может получить 50% в ТаАЗе стоимостью $388 млн, заплатив в рассрочку только $88 млн и оплатив остальное 42,75% акций Иркутской электросетевой компании (ИЭСК) и будущими дивидендами завода. Сокращение алюминиевых мощностей в Китае делает проект привлекательнее в среднесрочной перспективе, но ждать стабильно высоких цен на алюминий и роста цен на электроэнергию в Сибири на 6% только за счет ТаАЗа слишком оптимистично, указывают аналитики. (Коммерсант) «Яндекс» позвонил по Viber «Яндекс» начал размещать рекламные блоки в популярном в России мессенджере Viber: объявления появятся на экране завершения звонка. Это первый пример такого сотрудничества интернет-компании с мессенджерами. Так «Яндекс» надеется усилить конкуренцию с Google в мобильной среде, где американская компания лидирует на рынке поиска, считают эксперты. (Коммерсант)

14 июля 2017, 11:57

ГК Forex Club: Рубль нашел краткосрочную поддержку

В последний рабочий день недели российские индексы демонстрируют рост. ММВБ добавляет 0,29%. РТС повышается на 0,35%. В лидерах роста депозитарные расписки РУСАЛа (3,39%), Уралкалий (1,1%) и Сбербанк (1,04%). Наиболее сильное падение демонстрируют Банк Санкт-Петербург (-4,42%), СОЛЛЕРС (-2,33%) и РусГидро (-1,22%). Российский ММВБ продолжает постепенный рост к уровню 1973.

06 июля 2017, 15:35

СМИ: Директор венчурного фонда Петербурга задержан за перевод 200 млн рублей в ТФБ незадолго до отзыва лицензии

Следователи из Санкт-Петербурга задержали руководителя НКО «Фонд содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Санкт-Петербурга», а также двоих предпринимателей: гендиректора ЗАО «Илада» Николай Захаров и гендиректор ЗАО «Юридическая и консалтинговая компания „Ценные Бумаги Консалтинг“» Дмитрий Волосов.

02 июля 2017, 10:10

Изменения портфелей за июнь

За июнь произошли следующие изменения портфелей: Получил дивиденды от Банк Санкт-Петербург (BSPB) за 2016 год по 1.05 р/акцию (8 июня 2017) Получил дивиденды от ММК (MAGN) за 2016 год по 1.242 р/акцию (14 июня 2017) Покупал Газпром (GAZP) по 113 р/акцию (15 июня 2017) Получил дивиденды от ЛСР (LSRG) за 2016 год (частичная выплата) по 38 р/акцию (21 июня 2017) Получил дивиденды от ФосАгро (PHOR) за 2016 год по 30 р/акцию (27 июня 2017) Получил дивиденды от Сбербанк (SBERP) за 2016 год по 6 р/акцию (28 июня 2017) Получил дивиденды от Мосэнерго ( MSNG) за 2016 год по 0.08482 р/акцию (29 июня 2017) В портфель облигаций покупал: ОФЗ 24018 по цене 101,09% (15 июня 2017), доходность к погашению 8.23% годовых. ОФЗ 24018 по цене 101,09% (20 июня 2017), доходность к погашению 8.16% годовых. ОФЗ 29012 по цене 103,40% (26 июня 2017), доходность к погашению 9.26% годовых. Доходности других облигаций, в том числе еврооблигаций, можно посмотреть здесь. Доходность портфеля акций за все время (с 18 декабря 2014 года) с учетом дивидендов составляет 43.14% или 14.85% годовых, рассчитанных сложным процентом. Сравнение портфеля акций с индексом ММВБ Состав портфелей Портфель акций:       Бал цен % 1 +МосЭнерго MSNG 2,34 1,2% 2 AGRO-гдр AGRO 786,00 3,1% 3 iРоллман-п RLMNP 86,03 0,4% 4 АЛРОСА ALRS 83,02 4,7% 5 БСП BSPB 36,56 3,2% 6 Башнефть ап BANEP 1431,25 2,5% 7 ГАЗПРОМ GAZP 128,90 6,7% 8 Газпромнефть SIBN 141,20 1,5% 9 ГМКНорНикель GMKN 8603,67 3,3% 10 Дикси DIXY 300,85 1,8% 11 ИркЭнерго IRGZ 14,37 1,6% 12 ЛСР LSRG 602,38 2,4% 13 Лента др LNTA 461,59 2,1% 14 Лензолото п LNZLP 3950,00 0,5% 15 Ленэнерго LSNG 5,00 0,1% 16 Ленэнерго п LSNGP 45,90 2,9% 17 ЛУКОЙЛ LKOH 2394,57 2,8% 18 М.видео MVID 159,51 5,9% 19 МГТС-4ап MGTSP 565,33 5,5% 20 Мегафон MFON 742,43 5,2% 21 ММК MAGN 32,27 1,8% 22 МосБиржа MOEX 106,18 2,9% 23 Мостотрест MSTT 90,50 2,2% 24 МТС MTSS 199,15 3,5% 25 НКНХ-ап NKNCP 25,50 0,7% 26 НМТП NMTP 7,07 1,0% 27 Россети ап RSTIP 0,616 5,4% 28 Ростелеком ап RTKMP 61,20 2,4% 29 РусГидро HYDR 0,61925 1,3% 30 СаратНПЗ-п KRKNP 9850 1,3% 31 Сбербанк-п SBERP 42,03 3,3% 32 Система AFKS 17,55 2,0% 33 Слав-Янос-п JNOSP 22,78 1,5% 34 Сургнфгз-п SNGSP 38,63 4,3% 35 Татнефть ап TATNP 164,88 3,0% 36 ФосАгро PHOR 2518,63 2,5% 37 ФСК ЕЭС FEES 0,15230 3,5% Портфель облигаций:   Цена Дата покупки %год % iРоснано 4 100,00% 15.04.2015 16,68% 9,31% iРоснано 4 100,00% 23.04.2015 16,60% 3,57% iРоснано 4 100,00% 27.07.2015 15,64% 3,39% РЖД-32 обл 101,95% 31.08.2015 14,81% 2,12% РСХБ 10 100,90% 04.01.2016 14,37% 0,55% РСХБ 10 100,90% 04.01.2016 14,37% 0,55% ПраймФ 01 97,99% 25.01.2016 10,99% 0,66% РСГ-ФинБ01 96,70% 10.03.2016 14,93% 1,19% ДВМПБО-02 81,60% 08.04.2016 24,79% 4,21% ПЕРЕСВЕТБ4 100,02% 08.04.2016 13,98% 4,22% iРоснано 5 100,20% 11.04.2016 14,13% 3,88% РСГ-ФинБ01 99,00% 09.06.2016 13,04% 0,51% РСГ-ФинБ01 98,87% 20.06.2016 13,33% 0,51% РСГ-ФинБ01 99,25% 05.07.2016 12,29% 0,51% БинбанкБ08 100,89% 10.10.2016 12,23% 5,32% Лента БО-3 102,45% 02.03.2017 10,12% 16,10% ОФЗ 25081 98,60% 10.05.2017 7,99% 15,45% ОФЗ 25081 98,60% 10.05.2017 7,99% 2,89% ОФЗ 24018 101,09% 15.06.2017 8,23% 13,12% ОФЗ 24018 101,09% 20.06.2017 8,16% 6,48% ОФЗ 29012 103,40% 26.06.2017 9,26% 5,65% ОФЗ 29012 103,43% 26.06.2017 9,26% 5,12% Состав моих портфелей всегда можно посмотреть тут.