• Теги
    • избранные теги
    • Компании1019
      • Показать ещё
      Страны / Регионы168
      • Показать ещё
      Разное90
      • Показать ещё
      Формат8
      Показатели22
      • Показать ещё
      Люди7
      • Показать ещё
      Сферы2
      Международные организации2
      Издания2
Банк Санкт-Петербург
24 марта, 21:00

На следующей неделе доллар может обновить годовые минимумы

Пятницу российские фондовые индексы закончили разнонаправленной динамикой. При этом внешний фон можно назвать умеренно-позитивным для наших акций. Так, несмотря на провал в середине дня, к концу сессии нефть марки Brent вернулась в район 50,7 доллара за баррель. Европейские площадки закончили день разнонаправленной динамикой – немецкий DAX вырос на 0,3%, а французский CAC40 потерял 0,2%. В США же после первых часов торгов основные индексы смогли продемонстрировать подъём. Так, Dow Jones и S&P500 поднялись на 0,1% и 0,3% соответственно. Несмотря на это, по итогам торгов индекс ММВБ снизился на 0,5%, опустившись ниже 2040 пунктов, индекс РТС прибавил символические 0,04%, закончив день в районе 1125 пунктов. Аутсайдерами торгов выступили акции "Татнефти" и "префы" "Транснефти", потерявшие более 3%. Лучше рынка закрылись Банк Санкт-Петербург и "Московская биржа", рост которых составил 2,4% и 2,1% соответственно.

Выбор редакции
24 марта, 19:13

Банк Санкт-Петербург подкинул новый повод для покупок

Наличие высокого потенциала роста и стабильно высокие финансовые результаты позволяют рекомендовать акции БСП к покупке с целью 127,3 руб.

24 марта, 17:30

"Банк Санкт-Петербург" показал позитивные тренды в качестве активов

"Банк Санкт-Петербург" на этой неделе опубликовал финансовые результаты за 4 квартал 2016 года по МСФО. Результаты позитивные, ЧПМ по-прежнему растет. Чистая прибыль в 4К16 выросла на 34% г/г до 1,25 млрд руб. (на 20% выше консенсус-прогноза Интерфакс), аннуализированный показатель RoE составил 8,2%. Основными причинами хороших финансовых показателей стали более низкие отчисления в резервы и налоги. Чистый процентный доход увеличился на 18% г/г до 6,1 млрд руб. (чуть выше консенсус- прогноза), а чистая процентная маржа (ЧПМ) составила 4,5%, демонстрируя продолжение роста (4,3% за 3К16). Чистый комиссионный доход вырос на 7% г/г до 1,2 млрд руб., чистая выручка от торговых операций составила 0,7 млрд руб. – оба показателя соответствуют ожиданиям. Отчисления банка в резервы составили 3,1 млрд руб., стоимость риска – 3,5% (снижение на 10 бп кв/кв), что является позитивной тенденцией.

23 марта, 13:05

Райффайзенбанк: Временные факторы продолжают тянуть инфляцию вниз

Мировые рынки Сокращение запасов нефтепродуктов поддержало котировки нефти Согласно опубликованному отчету EIA, коммерческие запасы нефтепродуктов (бензина и дистиллятов) в США на прошлой неделе сократились до минимального уровня с начала этого года, что сопровождается повышением спроса на сырую нефть. Эти данные компенсировали произошедший прирост запасов сырой нефти, вернув ожидания по скорому их сокращению. Котировки нефти восстановились в диапазон 50,5-51 долл./барр. (Brent). Появившаяся информация о том, что в последнюю минуту может быть найден компромисс между администрацией президента и Конгрессом США в отношении предполагаемой отмены программы Obamacare, оказала поддержку рынку акций (который стабилизировался на ранее достигнутых уровнях). Экономика Временные факторы продолжают тянуть инфляцию вниз По данным Росстата, инфляция вернулась к нулевым недельным темпам роста, а годовая цифра, по нашим оценкам, снизилась до 4,3% г./г. Вместе с тем, снижение инфляции продолжает происходить неравномерно, и основной дезинфляционный вклад по-прежнему вносят временные факторы (в частности, динамика цен на яйца, сахар и крупы, свинину и мясо птицы). Из накопленной с начала года инфляции (1 п.п.) вклад этих факторов составляет -0,15 п.п. На горизонте года это много с учетом достаточно низкого уровня таргета ЦБ (4%). Так, например, если предположить, что во 2-4 кв. вклад временных факторов в инфляцию будет нулевым (падение цен на соответствующие товары прекратится), а инфляция в остальных категориях останется стабильной (+1,15 п.п. за квартал), то по итогам года рост цен окажется на уровне 4,45%, выше цели ЦБ. При этом даже если исходить из того, что рост цен без учета временных факторов будет замедляться (например, в соответствии с динамикой непродовольственных товаров, т.е. на 0,3-0,5 п.п. за квартал), то и в этом случае высока вероятность того, что по итогам года инфляция окажется выше цели ЦБ (т.е. на уровне 4,15-4,27% г./г.). Отметим, что влияние временных факторов может и "поменять знак" (с минуса на плюс), в этом случае, очевидно, риск недостижения таргета ЦБ возрастет. Мы полагаем, что вышеперечисленные риски являются важным фактором сохранения умеренно жесткой денежно-кредитной политики. В этой связи мы не ждем снижения ключевой ставки на заседании в эту пятницу (24 марта). Рынок ОФЗ Аукционы вызвали вялый интерес От ажиотажного спроса, который наблюдался на аукционах в прошлую среду, не осталось и следа: из предложенных 40 млрд руб. Минфину удалось продать ОФЗ лишь на сумму 31,1 млрд руб. при спросе 58,3 млрд руб. Для размещения длинных бумаг 26219 в полном объеме (27 млрд руб.) Минфину пришлось предоставить заметную премию: доходность по цене отсечения составила YTM 8,21%, при этом котировки до аукциона находились около YTM 8,11%. По-видимому, участники, которые агрессивно покупали ОФЗ на предыдущих аукционах, по каким-то причинам не появились. Спрос на 2-летние 26216 составил всего 15,9 млрд руб., лишь ненамного превысив предложение, при этом большая часть заявок предполагала заметную премию к рынку, которую Минфин не удовлетворил (отсечка на уровне YTM 8,47%), реализовав лишь 4,1 млрд руб. Таким образом, для выполнения плана по заимствованиям в 1 кв. на следующем аукционе Минфину необходимо разместить 50 млрд руб. (в случае сохранения "ястребиной" риторики ЦБ Минфин, вероятно, переключится на плавающие выпуски). Слабый результат размещений не повлиял на вторичный рынок (доходность 26207 остается ниже YTM 8%), доходности классических ОФЗ остаются низкими. Интересными для покупки мы считаем лишь выпуски RUONIA+ (29011, 29006). Рынок корпоративных облигаций Банк Санкт-Петербург: прибыльность осталась "однозначной" Опубликованная отчетность Банка Санкт-Петербург (-/B1/BB-) по МСФО за 4 кв. 2016 г. свидетельствует о дальнейшем улучшении результатов: чистая прибыль увеличилась кв./кв. на 212 млн руб. до 1,25 млрд руб., что соответствует ROAE на уровне 8,19% (против 6,9% в 3 кв.). По итогам года банк заработал 4,3 млрд руб., что лишь на 18% выше, чем в 2015 г. Стоит отметить, что в 2015 г. прибыль банка снизилась всего на 25%, в то время как в целом по системе прибыль упала в 3 раза (это свидетельствует об устойчивости бизнес-модели банка к шокам). Большая прибыль при стабильном кредитном портфеле (354,3 млрд руб. до вычета резервов) была получена благодаря расширению процентной маржи (с 4,34% до 4,48%, удешевление фондирования происходит темпами, опережающими снижение доходности активов), а также снижению стоимости риска (с 3,58% до 3,47%). Негативное влияние оказало повышение операционных расходов (+15,4% кв./кв. до 3,6 млрд руб.), что обусловлено выплатой бонусов (в 4 кв. 2015 г. рост был более существенным: +34% кв./кв.). От операций на финансовых рынках (с производными инструментами, валютой, долговыми ценными бумагами, общая позиция в них составляет 111 млрд руб.) доход составил 692 млн руб. в 4 кв. и 4,13 млрд руб. по итогам 2016 г. Менеджмент банка не ожидает заметного повышения прибыльности по итогам 2017 г. (10% ROAE). Единственным сегментом в кредитном портфеле, который продемонстрировал заметный рост, стала ипотека (+4,5% кв./кв. и +20% г./г. до 42,45 млрд руб.), которая занимает 12% всего портфеля (55% портфеля приходится на корпоративный сектор, финансирование оборотного капитала). Снижение показателя NPL 90+ с 21,5 млрд руб. до 17,6 млрд руб. произошло вследствие произведенных списаний в размере 5,8 млрд руб. Показатель NPL 1-90 дней немного снизился до 3,8 млрд руб., что может свидетельствовать о стабилизации кредитного риска. Сформированные резервы в 1,85 раза покрывают просроченную задолженность. В 4 кв. произошел заметный приток рублевой ликвидности на счета клиентов в размере 43 млрд руб., что в условиях небольшого прироста кредитного портфеля (+12,6 млрд руб.) позволило снизить объем средств, привлекаемых на рынке МБК (сейчас это один из самых дорогих источников фондирования). В 4 кв. банк заметно увеличил валютные заимствования на рынке МБК с одновременным хеджированием произошедшего повышения ОВП на балансе, что может быть обусловлено осуществлением арбитража между различными участниками рынка (некоторые банки испытывали дефицит валютной ликвидности в декабре). При стабильном RWA полученная прибыль привела к повышению достаточности капитала 1-го уровня на 30 б.п. до 11% по Базель 1 на основе МСФО. На 1 марта 2017 г. по РСБУ показатель Н1.2 составил 9,03% при минимуме 5%, что транслируется в способность банка абсорбировать убыток в размере 18,7 млрд руб. (5,3% портфеля), что вместе с резервами покрывает размер обесцененных и просроченных кредитов. Спред STPETE 19 - STPETE 18 на уровне 170 б.п. выглядит избыточным. Рекомендуем покупать STPETE 19 в рамках агрессивной стратегии.

23 марта, 12:12

Промсвязьбанк: Сегодня инвесторы в российские евробонды выберут выжидательную позицию

Глобальные рынки На глобальных рынках сохраняется напряженность, защитные активы продолжили пользоваться спросом. На глобальных рынках сохраняется напряженность, защитные активы продолжили пользоваться спросом – доходности UST-10 опустились до 2,38%-2,4% годовых. Инвесторов по-прежнему в большей степени настораживают перспективы скорой и полномерной реализации инициатив американского президента Д.Трампа по стимулированию экономики, которые толкали вверх мировые индексы последние месяцы. Доходности гособлигаций европейских стран также снижались – 10-летние бонды Германии опустились с 0,44% до 0,4% годовых, с 1,08% до 1,05% годовых. Реакция рынки на теракт в Великобритании была довольно сдержанной. Сегодняшний день будет показательным, насколько Д.Трампу удастся оперативно продвигать свои реформы. Так, в четверг состоится голосование в Палате Представителей Конгресса по реформированию Obamacare, при этом новый законопроект пока еще не набрал минимальной поддержки в Парламенте, т.е. неопределенность в данном вопросе сохраняется. Таким образом, сегодня в фокусе внутриполитические вопросы в США, которые вновь будут в центре внимания глобальных рынков. Глобальные долговые рынки будут в режиме ожидания голосования в Конгрессе по реформе здравоохранения, предложенной Д.Трампом. Еврооблигации В среду российские суверенные евробонды сдержанно реагировали на ухудшение сантимента на глобальных рынках, снижение доходности UST и локальное падение нефти. В среду российские суверенные евробонды довольно сдержанно реагировали на ухудшение сантимента на глобальных рынках и снижение доходности базовых активов, а также локальное падение нефтяных цен ниже отметки в 50 долл./барр. по Brent на недельных данных по запасам и добыче нефти в США. Так, UST-10 опустилась с 2,42%-2,44% до 2,38%-2,4% годовых. При этом бенчмарк RUS’23 в цене снизился всего на 4 б.п. (YTM 3,68%), длинные выпуски RUS’42 и RUS’43 – на 9-29 б.п. (YTM 5,03%-5,05%). CDS на Россию (5 лет) подрос еще на 5 б.п. до 179 б.п. Интерфакс вчера сообщил, что Газпром (Ва1/ВВ+/ВВВ-) определился с организаторами евробондов в британских фунтах, road show выпуска в Лондоне и Эдинбурге начнется 27 марта. Напомним, в марте Газпром смог успешно разместить 10-летние еврооблигации на 750 млн долл. под 4,95% годовых. У Газпрома торгуется один выпуск в фунтах Gazprom-20, доходность находится на уровне 2,93% годовых при дюрации 3,21 года. Сегодня с утра доходности UST-10 стабилизировались на уровне 2,4%-2,41% годовых в ожидании голосования в Палате Представителей Конгресса США по реформе Obamacare, предложенной Д.Трампом. Вместе с тем, нефть Brent удалось удержаться выше отметки 50 долл./барр., отскочив к 51 долл./барр., что не должно оказывать давление на российский сегмент евробондов. В четверг также выступает глава ФРС Дж.Йеллен, впрочем, ждать заявлений, кардинально отличающихся от риторики на пресс –конференции последнего заседания (15 марта) вряд ли стоит. Сегодня инвесторы в российские евробонды, вероятно, выберут выжидательную позицию до итогов голосования в Конгрессе по реформе здравоохранения Obamacare, предложенной Д.Трампом. Сегодня инвесторы в российские евробонды, вероятно, выберут выжидательную позицию до итогов голосования по реформе Obamacare, предложенной Д.Трампом. FX/Денежные рынки Снижение нефтяных цен и умеренно негативные настроения на глобальных рынках способствовали ослаблению рубля. В среду коррекция в российской валюте продолжилась. Способствовала этому новая волна снижения нефтяных цен. После публикации еженедельных данных по запасам и добыче нефти от EIA нефтяные котировки локально уходили ниже отметки в 50 долл./барр. по смеси Brent. Кроме того, на глобальных рынках сохранялся умеренный негатив. Согласно данным EIA, за прошлую неделю объемы запасов нефти в США увеличились на 4,9 млн барр., среднедневной объем добычи нефти вырос на 20 тыс. барр./сутки. На этом фоне нефть Brent опускалась ниже отметки 50 долл./барр., что является минимальными уровнями с ноября прошлого года, но позже вернулись выше этого рубежа. Под влиянием ситуации на сырьевых площадках пара доллар/рубль достигала отметок в 58-58,20 руб./долл. Мы продолжаем считать, что российская валюта, на текущий момент заметно переоценена относительно нефтяных котировок, и со временем "перекупленность" рубля может постепенно нивелироваться. Однако в ближайшие дни, на наш взгляд, поддержка для национальной валюты будет по-прежнему исходить со стороны экспортеров, продающих валютную выручку под налоговые выплаты в начале следующей недели. Напомним, пик налоговых выплат приходится на 27-28 марта, объем платежей оценивается нами в 1,2 трлн руб. В ближайшее время по-прежнему ожидаем движения пары доллар/рубль в диапазоне 57-58 руб/долл. На рынке МБК ставка Mosprime o/n в среду незначительно снизилась до 10,21%. Объем средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ составляет около 3,1 трлн руб., удерживаясь на комфортном уровне в преддверии выплаты налогов. Динамика нефтяных котировок и "аппетит" к риску на глобальных рынках продолжат оказывать ключевое влияние на курс рубля. Облигации В среду доходности большинства ОФЗ поднялись на 3-5 б.п. до 8,0-8,2%, реагируя на снижение нефтяных цен. В среду доходности большинства ОФЗ с дюрацией от 3 лет поднялись на 3-5 б.п. до 8,0-8,2%, реагируя на снижение нефтяных цен, в течение дня опускавшихся ниже 50 долл. за барр. марки Brent впервые с ноября 2016 г. На этом фоне в входе вчерашних аукционов Минфину не удалось разместить 2-летний выпуск серии 26216 в полном объеме. Хотя спрос и превысил предложение на сумму 13 млрд руб. в 1,2 раза, организаторы не захотели давать премию в доходности к рынку, установив цену отсечения на уровне 96,9% от номинала (YTM 8,47%), в пределах которой было реализовано 31,5% бумаг. По рыночным уровням прошло размещение и 9-летних ОФЗ 26219, при этом объем спроса в 42,392 млрд руб. оказался достаточным для предложенных 27 млрд руб. по номиналу. Средневзвешенная цена составила 98,2211% (YTM 8,18%). Мы считаем, что длинные выпуски сейчас действительно более привлекательны на горизонте от нескольких месяцев благодаря существенному замедлению темпов инфляции. По данным Росстата, потребительские цены за период с 14 по 20 марта не изменились, а исходя из среднесуточных темпов роста цен инфляция в годовом выражении опустилась до 4,3% после 4,6% в феврале и 5,0% в январе. На наш взгляд, такая динамика позволяет рассчитывать на снижение ключевой ставки ЦБ не менее чем на 100 б.п. в этом году. Вчерашнее локальное ухудшение рыночной конъюнктуры не помешало успешно разместиться представителям корпоративного сегмента. Ставка купона по 4-летним облигациям МТС (Ba1/BB+/BB+) серии 001P-02 была установлена на уровне 8,85% годовых (YTM 9,05%) при предварительном ориентире 9,00-9,20%, по облигациям ФК Открытие (Ba3/BB-/–) серии БО-П03 c 3-летней офертой – на уровне 10,1% (YTP 10,35%) при ориентире 10,3-10,5%, по 7-летним бондам ЧТПЗ (Ва3/–/ВВ-) серии БО-001Р-03 – на уровне 9,7% (YTM 10,06%) при ориентире 9,7-9,9%. Рекомендуем обратить внимание на эти выпуски частным инвесторам, поскольку они подпадают под действие закона об освобождении от НДФЛ купонного дохода по корпоративным бондам, принятого вчера в третьем чтении Госдумой. С утра нефть Brent торгуется вблизи 51 долл. за барр., поэтому небольшой рост котировок ОФЗ сегодня более вероятен, чем их дальнейшее снижение. Корпоративные события АЛРОСА (Ва1/ВВ/ВВ+) ожидает 6%-ного снижения выручки за 1 кв. до 1,25 млрд долл. АЛРОСА ожидает выручку за 1 кв. 2017 г. на уровне 1,25 млрд долл., следует из презентации компании ко Дню инвестора, проходящему в среду. Это на 6% меньше уровня аналогичного периода 2016 года и на 47% больше показателя за 4 кв. 2016 г. Цены на алмазы АЛРОСА за январь-март 2017 г. выросли на 2%, следует из презентации. В 2016 г. они не изменялись после падения на 15% в 2015 г. В январе АЛРОСА реализовала алмазы и бриллианты на 365,4 млн долл., в феврале - на 402 млн долл. Снижение выручки связано с высокой базой прошлого года. В целом, АЛРОСА демонстрирует показатели на уровне ожиданий. В 2017 г. мы ждем сохранения объема продаж в пределах 2016 г. и небольшого роста цен (порядка 2-5%). На этом фоне выручка АЛРОСЫ относительно 2016 г. не покажет существенного изменения. EBITDA margin может быть на уровне 55-56%. Напомним, на прошлой неделе АЛРОСА представила довольно сильные финансовые результаты 2016 г. по МСФО, хотя они оказались несколько ниже консенсус-прогноза. Так, выручка выросла на 41% г/г до 317 млрд руб., показатель EBITDA – на 49% г/г до 176 млрд руб., EBITDA margin составила 55,6% ("+2,8 п.п." г/г). Рост выручки компании был обеспечен в основном увеличением продаж алмазов в физическом выражении (+33%). Опережающие темпы роста EBITDA и, как следствие, подъем маржи, были связаны с ослаблением рубля. Долговая нагрузка АЛРОСА снизилась – метрика Чистый долг/EBITDA составила 0,5х против 1,7х в 2015 г. Короткий долг был минимальным (0,7 млрд руб.), риски рефинансирования низкие. Евробонд Alrosa-20 (YTM 3,47%/3,12 г.) предлагает незначительную премию (около 5-8 б.п.) к выпуску Nornickel-20 при разнице в рейтингах 1-2 ступени, что не предполагает возможности для самостоятельного роста котировок бумаги, изменения возможны в рамках общерыночных движений. Чистая прибыль банка Санкт-Петербург (В1/-/ВВ-) по МСФО за 2016 г. выросла до 4,3 млрд руб. (ПОЗИТИВНО) По данным МСФО за 2016 г. чистая прибыль Банка Санкт-Петербург составила 4,3 млрд руб., что на 18,2% превышает результат 2015 г. В том числе чистая прибыль за 4 кв. 2016 г. достигла 1,2 млрд руб., что является лучшим показателем с 1 кв. 2014 г. Показатель рентабельности капитала (ROАE) за 2016 г. и составил 7,3%. Позитивное влияние на финансовые результаты банка оказало снижение процентных расходов на 10,8% г/г, что было достигнуто за счет снижения стоимости фондирования. При этом процентные доходы выросли на 2,1% за счет увеличения работающих активов. Чистая процентная маржа (NIM) выросла до 4,1% за 2016 г. по сравнению с 3,5% в 2015 г. На рост NIM позитивно повлияло и увеличение доли розничных кредитов с 18,2% до 22,6% от всего кредитного портфеля. Активы банка за 2016 г. выросли 3,2% г/г - на 580,3 млрд руб. Общий показатель достаточности капитала Н 1.0 в 2016 г. снизился с 15,5% до 14,3%, что обусловлено укреплением рубля и переоценкой долларовых субордов. Показатели достаточности капитала первого уровня выросли за счет капитализации прибыли. Нормативы Н1.1 и Н1.2. выросли с 8,8% до 8,9%. У Банка Санкт-Петербург в обращении находится три выпуска субординированных еврооблигаций общим объемом 245 млн долл. Для инвесторов, готовых открывать лимиты на субординированные бонды мы рекомендуем SPBANK-19 subd, который торгуется с доходностью 5,9% годовых к погашению в апреле 2019 г. выпуск содержит премию 230 б.п. к ALFA-19 subd. В 2017 г. Банк Санкт-Петербург рассчитывает нарастить чистую прибыль, что вполне реализуемо с учетом снижающейся стоимости фондирования и снижения стоимости риска.

23 марта, 09:00

Календарь событий на сегодня

Доброе утро! Сегодня мы ожидаем следующие экономические события:   Morgan Stanley European Financials Conference    10:00 Германия: индекс потреб доверия    12:00 Еврозона: экономический бюллетень    12:30 Великобритания: розничные продажи    13:30 Еврозона: целевая программа LTRO    15:00 США: выступление главы ФРС Йеллен    15:30 США: заявки по безработице    17:00 США: продажи новых домов    18:00 Еврозона: уровень доверия потребителей   По российским акциям сегодня у нас следующие события:   Банк Санкт-Петербург: заседание с/д (див-ды)     РусГидро: фин.рез за 2016 г. МСФО     ФСК ЕЭС: МСФО 2016 (не 100%) >>> По облигациям сегодня у нас следующие события:   ВЭБ Б04 выплата купона 20.94 руб.     СамарОбл11 выплата купона 21.64 руб.     Удмурт2015 выплата купона 34.41 руб.     ЛнССМУБ1P1 выплата купона 29.54 руб.     КрЕврБ-БО7 выплата купона 74.79 руб.     КрЕврБ-БО7 дата оферты     МСП Банк 1 выплата купона 69.81 руб.     МСП Банк 1 дата оферты     ВЭБ 09 выплата купона 56.84 руб.     ТрансКонБ2 выплата купона 46.87 руб.     ПСНПрМдж 1 выплата купона 64.82 руб.     ПочтаРосБ3 выплата купона 46.62 руб.     Ростел1P1R выплата купона 45.87 руб.     МОЭСК БО-4 выплата купона 54.85 руб.     ГТЛК БО-02 выплата купона 11.84 руб.   Экономический календарь Календарь по акциям ММВБ Календарь по облигациям

20 марта, 18:04

ГК "Forex club": Представители ФРС США могут прервать восстановление ММВБ

В понедельник российские индексы к вечеру отыграли утреннее падение и даже смогли уйти в небольшой плюс. ММВБ добавляет 0,31%. РТС растет на 0,71%. В лидерах роста Юнипро (4,67%), Ростелеком (3,72%) и Банк Санкт-Петербург (3,21%). В аутсайдерах оказались Северсталь (-2,62%), Система (-2,42%) и Татнефть (-1,95%). Ситуация складывается неоднозначная. С одной стороны,

04 марта, 07:56

Российские банки и Mastercard запустили финтех-акселератор для стартапов

Российские банки «ВТБ 24», «Банк Санкт-Петербург», «Банк Хоум Кредит» и АК БАРС совместно с платёжной системой Mastercard запустили стартап-акселератор «Финтех Лаб», первую в России специализированную акселерационную программу для финтех-стартапов. Ее цель — найти стартапы в области финансовых технологий, помочь им создать и доработать продукты, которые будут безусловно интересны финансовым институтам. Материал подготовлен при поддержке «Финтех Лаб».

03 марта, 21:00

В акциях "Мосбиржи" сложилась интересная техническая картина

Сегодня основные российские фондовые индексы смогли закончить день на положительной территории, чему способствовал внешний фон. Так, рынок энергоносителей приостановил падение и даже смог частично отыграть потери, а нефть марки Brent поднялась выше 55,5 доллара за баррель. Европейские же площадки к закрытию демонстрировали разнонаправленную динамику. Так, немецкий DAX снизился на 0,3%, а французский CAC40 вырос на 0,6%. Американские же индексы после первого часа торгов потеряли чуть более 0,1%. На таком фоне индекс ММВБ к закрытию вырос на 0,4%, поднявшись выше отметки 2050 пунктов, индекс РТС прибавил 0,8%, достигнув 1108 пунктов. Лидерами торгов выступили акции "Мосэнерго" и "РусГидро", выросшие на 3,2% и 7,2% соответственно. Хуже рынка закрылись "Банк Санкт-Петербург" и "Мосбиржа", потерявшие более 4%. Если же смотреть на техническую картину, сложившуюся в акциях "Московской биржи", то стоит отметить, что они пробили важную поддержку, расположенную на уровне 120 рублей.

03 марта, 14:19

Российские банки и Mastercard запустили финтех-акселератор для стартапов — Команды получат консультации по интеграции с финансовыми институтами и поддержку в создании и доработке продукта

Российские банки «ВТБ 24», «Банк Санкт-Петербург», «Банк Хоум Кредит» и АК БАРС совместно с платёжной системой Mastercard запустили стартап-акселератор «Финтех Лаб», первую в России специализированную акселерационную программу для финтех-стартапов. Ее цель — найти стартапы в области финансовых технологий, помочь им создать и доработать продукты, которые будут безусловно интересны финансовым институтам. Материал подготовлен при поддержке «Финтех Лаб».

06 февраля, 09:50

В банке «Санкт-Петербург» изменена система мотивации топ-менеджеров

Банк Санкт-Петербург пересмотрел систему мотивации топ-менеджмента. Теперь ключевым показателем будет повышение эффективности бизнеса, а не количественные показатели. Рост стоимости акций ранее входивший в перечень KPI председателя правления банка теперь перенесут на его заместителей. Как пишет Коммерсантъ , советом директоров принято решение об утверждении перечня KPI и финансовых показателей, порядка их расчета, веса KPI и финансовых показателей в целевом вознаграждении председателя правления на 2017 год . Перечень KPI претерпел ряд корректировок, в частности количественные показатели роста бизнеса теперь заменены на качественные.

Выбор редакции
20 января, 10:01

Банк Санкт-Петербург рассказал о правах и обязанностях кредиторов и заемщиков

Специалисты считают, что при взвешенном подходе пользование средствами банка за разумный процент позволяет достигать поставленных целей без потерь

17 января, 12:38

Банк "Санкт-Петербург" установил кредитный лимит для X5 в размере 6,5 млрд рублей

Банк "Санкт-Петербург" установил кредитный лимит в размере 6,5 млрд. руб. для ЗАО "Торговый Дом "ПЕРЕКРЕСТОК" - одной из операционных компаний группы X5 Retail Group, говорится в сообщении кредитной организации. "Банк Санкт-Петербург" рассматривает поддержку крупнейших отечественных торговых компаний как одно из приоритетных направлений своей деятельности. Мы ценим продуктивное и взаимовыгодное сотрудничество с ЗАО "Торговый Дом "ПЕРЕКРЕСТОК" и рады поддержать деятельность компании", - отметила член правления - старший вице-президент – директор филиала Банка "Санкт-Петербург" в Москве Татьяна Богданович.

16 января, 17:47

Арбитраж вернул Смольному 535 млн рублей за неисполнение госконтракта

Арбитражный суд города Санкт-Петербурга и Ленобласти принял решение о взыскании с банка ПАО "Банк Санкт-Петербург" 535 миллионов рублей в бюджет города за неисполнение госконтракта по строительству транспортных развязок в районе Поклонногорской улицы, путепровода в створе Поклонногорской улицы через железнодорожные пути Выборгского направления с переходами, сообщили в Комитете по развитию транспортной инфраструктуры. По данным властей, в октябре 2012 года между СПб ГКУ "Дирекция транспортного строительства" и "Мостоотрядом № 19" был заключён контракт стоимостью 1,9 миллиарда рублей. — В рамках реализации госконтракта в 2014 году подрядчику был выдан аванс в размере 570 миллионов рублей. В обеспечение возврата аванса гарантом исполнения контракта — ПАО "Банк Санкт-Петербург" — была выдана банковская гарантия, согласно которой банк обязуется выплатить заказчику сумму в размере, не превышающем 570 миллионов рублей, в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения подрядчиком обязательств по контракту, в том числе если подрядчик не выполнил работы в объёме выданного заказчиком аванса и/или не произвел возврат неиспользованного аванса, — говорится в сообщении. Отмечается, что в августе 2015 года в связи с непогашением аванса "Мостотрядом" "Дирекция транспортного строительства" направила в банк требование о выплате по гарантии — 535 миллионов рублей. Однако по формальным признакам банк в выплате отказал. — Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области удовлетворил требования заказчика в полном объёме, — добавили в комитете. Уточняется, что в 2016 году контракт с "Мостотрядом № 19" был расторгнут в судебном порядке из-за нарушений подрядчиком его условий. Летом 2016 года был заключён новый контракт, его стоимость составила 1,4 миллиарда рублей. Сейчас подрядчик собирает металлические пролётные строения. Сооружение объекта планируется завершить в 2018 году.

11 января, 18:04

ГК "Forex club": Российские инструменты в ожидании пресс-конференции Трампа снижаются

В среду российские индексы оказались под давлением. ММВБ снижается на 0,97%. РТС теряет 1,47%. В лидерах роста ФосАгро (4,12%), Московская Биржа (3,05%) и Банк Санкт-Петербург (2,94%). В аутсайдерах оказались Магнит (-5,21%), который продолжает нести потери после слабоватого отчета, НОВАТЭК (-2,62%) и Роснефть (-2,31%). Столь неоднозначная динамика российских индексов в

11 января, 14:50

Состоялась церемония награждения лауреатов шестой премии «Время инноваций 2016»

Время инноваций - ежегодная независимая награда, вручаемая за лучшие практики по внедрению, разработке и развитию инноваций в разных сферах. Сохранив традицию подводить итоги премии в конце года, организаторы изменили формат мероприятия, интегрировав в проект не только выездной нетворкинг, но и деловую часть конференцию Инновации к качественному экономическому росту , на которой были представлены лучшие бизнес - практики - от корпоративных проектов по созданию и развитию инфраструктуры инноваций до успешных кейсов по выводу на рынок новых продуктов. Мы живем в настолько технологичном мире, что инновационные решения естественная необходимость любого бизнеса. Сегодня здесь собрались компании, которые добились успеха во внедрении различных инноваций, и хочется сказать большое спасибо организаторам за возможность увидеть огромное количество интересных кейсов в одном месте. Приятно, что наша спутниковая медиаплатформа Орион теперь не только самая большая в России по количеству телеканалов и охвату территорий, но еще и признана технологической инновацией года , - прокомментировала итоги премии директор по развитию и управлению бизнес-процессами ГК Орион Елена Ячменникова. Продолжением вечера стал Гала-ужин по случаю награждения Лауреатов Премии, проведенный при поддержкевсесезонного курорта в Красной Поляне - горно-туристического центра Газпром . Победителями Премии в 2016 году стали более пятидесяти организаций, в числе которыхФГУП Почта России и компания MAYKOR, МГТС, Спутниковая медиаплатформа Орион , Инвестиционная компания ФИНАМ , ASUS, Imperial Park Hotel SPA, DECEUNINCK RUS, ПАО Молочный комбинат Воронежский , Банк Санкт-Петербург , Открытие Факторинг , компания ЛайфТелеком , ПАО МОЭСК и Центр энергоэффективности ИНТЕР РАО ЕЭС, сервис Performance Food, Samsung Electronics, Калининградский янтарный комбинат, Аэрофлот - Российские авиалинии , Российские железные дороги . Премия Время Инноваций проводится с 2011 года. Организатор премии - Фонд Социальные проекты и программы . В состав экспертного совета входят признанные эксперты в области науки, инноваций, авторитетные общественные деятели, представители бизнес-сообществ и органов государственной власти.

27 декабря 2016, 09:30

Банк «Санкт-Петербург» и Альфа-Банк стали совладельцами ВТБ

Банк Санкт-Петербург и Альфа-Банк стали владельцами 2,3% акций ВТБ. Как сообщается на сайте ВТБ, в списке акционеров по состоянию на 23 декабря банк Санкт-Петербург владеет 1,26%, Альфа-Банк - 1,04%. Ранее кредитные организации не значились в списке акционеров ВТБ. Напомним, основным акционером ВТБ является Росимущество. Доля ведомства в капитале ВТБ не изменилась по сравнению с прошлой отчетностью и составила 60,93%. Доля государственного нефтяного фонда республики Азербайджан также не изменилась и составила 2,95%, Credit Suisse AG - 2,36%. Россельхозбанк снизил долю до 1,41% с 2,73%, банк Россия - увеличил до 1,89% с 1,26% акций. Доля акционеров-миноритариев уменьшилась до 28,17% с 29,77% акций.

29 ноября 2016, 13:28

Райффайзенбанк: Среднесрочная стратегия позволит АФК "Система" поддерживать долговую нагрузку на комфортном уровне

Валютный и денежный рынок ЦБ не увеличивает объем изъятия ликвидности Сегодня на депозитном аукционе регулятор установил лимит на уровне 330 млрд руб. ЦБ не стал увеличивать объемы абсорбирования, т.к. приток ликвидности за счет автономных факторов, согласно прогнозу регулятора, будет недостаточно высоким. Так, несмотря на то, что ЦБ ожидает увеличения поступлений по бюджетному каналу (550 млрд руб.), его прогноз предполагает отток за счет операций предоставления/абсорбирования ликвидности (-40 млрд руб.), что выглядит необычно, т.к. завтра в систему поступят средства недельного депозита в объеме 300 млрд руб. Поэтому прогноз ЦБ, вероятно, предполагает увеличение объема депозитов по фиксированной ставке на 340 млрд руб. (в отсутствие погашений по аукционному РЕПО). Рынок корпоративных облигаций ХКФ Банк: восстановление продолжается ХКФ Банк (-/B2/B+) представил финансовые результаты по МСФО за 3 кв. 2016 г. Банк получил чистую прибыль (2,8 млрд руб., ROAE 28,8%), которая свидетельствует о продолжившемся восстановлении прибыльности после ее падения в 2014-2015 гг. (напомним, что во 2 кв. прибыль составила 1,9 млрд руб.). Как и в прошлый квартал, улучшение стало следствием сокращения отчислений в резервы под обесценение плохих кредитов (с 2,8 млрд руб. во 2 кв. до ~2 млрд руб.). Несмотря на стагнацию кредитования (кредитный портфель сократился на 0,5% кв./кв.), произошло некоторое увеличение чистого процентного дохода (+1,6%), что отражает, скорее всего, улучшение качества кредитов (по следующим причинам: некоторые проблемные заемщики стали платить, старые плохие кредиты замещаются новыми, приносящими процентный доход). Кстати говоря, в 3 кв. валовая выдача кредитов составила 51 млрд руб. NPL 90+ сократился на 3,3 млрд руб. до 14 млрд руб. (7,7% портфеля), при этом списано было существенно больше (6,5 млрд руб.), т.е. признаков устойчивого улучшения качества кредитов нет. Покрытие резервами NPL 90+ комфортно (126%). Полученная прибыль вместе со спадом кредитования привели лишь к увеличению достаточности капитала 1-го уровня (на 10 б.п. до 7,5% при мин. 4,5%), по методологии ЦБ РФ, соответствующей стандартам Базель 3. По нашим оценкам, этого запаса достаточно, чтобы абсорбировать единовременное (в течение квартала) появление новых проблемных кредитов в размере 7% портфеля. С момента нашей рекомендации от 14 марта выпуск HCFBRU 21 подорожал на 20 п.п. до 103,7% от номинала и сейчас предлагает доходность 9,7%, По нашему мнению, опережающий потенциал для ценового роста исчерпан, рекомендуем к покупке HCFBRU 20 c YTM 8,2% (старый суборд), в отношении которого эмитент, учитывая восстановление достаточности капитала, может принять решение к выкупу (кстати говоря, в ноябре ХКФ Банк выплатил дивиденды на 752 млн руб.). Банк Санкт-Петербург: пока нет признаков снижения стоимости риска Результаты Банка Санкт-Петербург (-/B1/BB-) по МСФО за 3 кв. 2016 г. оказались несколько лучше 2 кв.: чистая прибыль увеличилась на 209 млн руб. до 1,03 млрд руб., что соответствует ROAE на уровне 6,9% (против 5,7% во 2 кв.). За 9М банк заработал всего 3 млрд руб., не сильно выше 9М 2015 г., когда банк получил 2,7 млрд руб., что обусловлено все еще высокой стоимостью риска. Расширение чистой процентной маржи (на 33 б.п. до 4,34%) стало следствием удешевления фондирования (на 30 б.п. до 5,9%), при этом размер отчислений в резервы почти не изменился (стоимость риска около 3,58%). Как и в прошлом квартале, на фоне более-менее стабильного дохода от операций на финансовых рынках (с производными инструментами, валютой, долговыми ценными бумагами, общая позиция в них составляет 119 млрд руб.), который составил 1 млрд руб., негативное влияние на результат оказало обесценение долгосрочных активов, удерживаемых до погашения, на сумму 250 млн руб. Кредитная активность осталась низкой (кредитный портфель сократился на 3,2% до 357 млрд руб.), как и в целом по системе: снижение объемов продолжилось по всем сегментам за исключением ипотеки (+2,6%) и инвестиционных кредитов (+3,7%). Снижение показателя NPL 90+ с 22,43 млрд руб. до 21,5 млрд руб. произошло вследствие произведенных списаний в размере 1,7 млрд руб. Признаков улучшения качества кредитов не наблюдается: показатель NPL 1-90 дней вырос с 1,5 млрд руб. до 4,1 млрд руб. Тем не менее, резервы, сформированные в объеме 42,3 млрд руб., в 1,65 раза покрывают просроченную задолженность. В 3 кв. произошел заметный отток рублевых средств со счетов клиентов (госструктуры и корпорации) в размере 13,6 млрд руб., также банк сократил задолженность на рынке МБК на 33,5 млрд руб., что было частично компенсировано за счет использования высоколиквидных активов (-17 млрд руб.). В валютной части баланса произошло высвобождение средств из валютного кредитования и торгового портфеля ценных бумаг. В результате таких изменений у банка заметно сократилась ОВП на балансе с +23,5 млрд руб. до -2,6 млрд руб. Снижение RWA за счет сокращения кредитного и рыночного риска вместе с полученной прибылью привели к повышению достаточности капитала на 70 б.п. до 16,34% по Базель 1 на основе МСФО, однако по Базель 3 ЦБ РФ достаточность капитала почти не изменилась (по РСБУ прибыль за 9М составила всего 1,67 млрд руб. за счет большего резервирования). На 1 ноября по РСБУ показатель Н1.2 составил 8,97% при минимуме 5%, что транслируется в способность банка абсорбировать убыток в размере 18,6 млрд руб. (это покрывает разницу между обесцененными кредитами и созданным резервом). В условиях текущего глобального повышения долларовых доходностей и риска коррекции нефти мы сохраняем рекомендацию покупать старые краткосрочные суборды STPETE 17 с YTM 3,5% и STPETE 18 c YTM 5,9%. АФК Система: среднесрочная стратегия позволит поддерживать долговую нагрузку на комфортном уровне АФК Система (ВВ/-/ВВ-) опубликовала достаточно сильные результаты за 3 кв. 2016 г., продемонстрировав рост рентабельности и снижение общего долга корпоративного центра. Рост выручки на 1,3% г./г. был обеспечен показателями Детского мира и Сегежа Групп, а повышение рентабельности OIBDA на 2 п.п. – положительной динамикой прибыли МТС Банка в результате снижения резервов и управленческих расходов. В 3 кв. 2016 г. Система получила дивидендов от дочерних компаний на 14,7 млрд руб., продала 1,27% в МТС за 100 млн долл., 50% СГ-Транса за 6 млрд руб. и приобрела 9 гостиниц Региональной гостиничной сети за 2,6 млрд руб., а уже в ноябре объявила о покупке 66 тыс. га земли в Ростовской области и Ставропольском крае, исходя из оценки ~1 000 долл./га. Общий долг корпоративного центра снизился со 106 млрд руб. во 2 кв. 2016 г. до 99 млрд руб., но Чистый долг вырос с 66 млрд руб. до 81 млрд руб. из-за погашения долга SSTL, выплаты дивидендов и инвестиций в непубличные активы. До конца года Система ожидает получения еще 20 млрд руб. дивидендов от дочерних компаний (из которых ~13 млрд руб. приходится на дивиденды МТС), а в среднесрочной перспективе планируется, что дивиденды от непубличных активов превысят 20 млрд руб. (к 2020 г.). Также компания ожидает поступлений от монетизации активов на уровне ~110 млрд руб. к 2020 г. (к примеру, планируемое IPO Детского мира в 1П 2017 г.), а вкупе с дивидендными поступлениями прогнозируемый суммарный денежный приток должен составить 260 млрд руб., что выглядит достаточным для поддержания долговой нагрузки на комфортном уровне. Мы сохраняем рекомендацию покупать бумаги VIP 20 (YTM 4,95%), считая их лучшей альтернативой выпуску AFKSRU 19 (YTM 4,3%), который котируются с узким спредом 30 б.п. к MOBTEL 20. Не исключаем дальнейшего роста доходностей, поэтому консервативным инвесторам с коротким горизонтом инвестирования рекомендуем краткосрочные бумаги Russia 18, 19 c YTM 2,5-2,8%.

29 ноября 2016, 12:45

Волна роста в акциях "Интер РАО" может закончиться

Отчётности компаний поддерживают оптимизм на рынке Опубликованные вчера финансовые отчёты российских корпораций оказались в целом лучше ожиданий рынка. АФК "Система", наконец, демонстрирует заметный рост доли непубличных активов в общем финансовом результате группы. Банк Санкт-Петербург порадовал восстановлением прибыльности, хотя и добавил ложку дёгтя, обнулив прогноз роста кредитного портфеля в 2016 г. "Селигдар" на фоне наращивания объёмов добычи вышел из убытков. "Интер РАО" заметно сдвинуло наверх прогноз EBITDA. Публикация финансовой отчётности не только задаёт краткосрочный положительный импульс (все отчитавшиеся компании завершили вчерашнюю сессию ростом котировок на фоне лёгкого "минуса" по индексу ММВБ), восстановление прибыльности отечественных компаний является основным фактором привлекательности вложений в российские акции на горизонте ближайших 2 лет.

29 ноября 2016, 11:32

Отчётности компаний поддерживают оптимизм на рынке акций - ВТБ 24

Опубликованные вчера финансовые отчёты российских корпораций оказались в целом лучше ожиданий рынка, отмечает главный аналитик ВТБ24 Станислав Клещев. АФК Система, наконец, демонстрирует заметный рост доли непубличных активов в общем финансовом результате группы. Банк Санкт-Петербург порадовал восстановлением прибыльности, хотя и добавил ложку дёгтя, обнулив прогноз роста кредитного портфеля в 2016 г. Селигдар на фоне наращивания объёмов добычи вышел из убытков. Интер РАО заметно сдвинуло наверх прогноз EBITDA. Публикация финансовой отчётности не только задаёт краткосрочный положительный импульс (все отчитавшиеся компании завершили вчерашнюю сессию ростом котировок на фоне лёгкого «минуса» по Индексу ММВБ), восстановление прибыльности отечественных компаний является основным фактором привлекательности вложений в российские акции на горизонте ближайших 2 лет. С. Клещев считает, что наш рынок способен расти на 15-20% в год при условии выхода экономики РФ из рецессии и восстановлении прибыльности отечественного бизнеса до своих среднеисторических значений.