• Теги
    • избранные теги
    • Компании1297
      • Показать ещё
      Разное1105
      • Показать ещё
      Страны / Регионы510
      • Показать ещё
      Формат91
      Показатели153
      • Показать ещё
      Международные организации25
      • Показать ещё
      Люди66
      • Показать ещё
      Издания6
Банк Зенит
27 июля, 12:03

Появления поводов для снижения рубля в ближайшие дни не предвидится - Банк "Зенит"

Рубль сдержанно реагирует на уже вполне реальную перспективу введения в действие нового пакета санкций со стороны США. Тем не менее, перечень ограничительных мер значительно мягче, поэтому прямого влияния на рубль они не оказывают. Рубль движется в рамках средней динамики высокодоходных валют, слабо отыгрывая повышение нефтяных цен. Судя по динамике рублевых активов, массового исхода нерезидентов с российских площадок пока также не наблюдается. Налоговый период практически завершил свое влияние на российскую валюту, однако появления поводов для снижения рубля в ближайшие дни не предвидится, отмечают аналитики Банка "Зенит".

27 июля, 11:53

Банк ЗЕНИТ: Массового исхода нерезидентов с российских площадок пока не наблюдается

Конъюнктура глобальных рынков Июньские протоколы ФРС поддержали оптимизм Настроения на мировых площадках в среду остались более чем оптимистичными. Цены на нефть продолжили расти, поддерживая развивающиеся рынки наравне с риторикой протоколов прошлого заседания ФРС и сезоном квартальных отчетов. Основным событием среды стала публикация протоколов с прошлого заседания ФРС США в июне. В нем усиливается беспокойство относительно низкой инфляции и несколько улучшается оценка текущего состояния экономики и ее перспектив. Главным стало указание готовности уже в "ближайшее время" начать процедуру сокращения баланса. Конкретные сроки начала продажи активов обозначены не были, но тональность указывает скорее на сентябрь, чем на декабрь текущего года. Инвесторы расценили готовность более ранее сокращения баланса как гарантию того, что в ближайшие несколько заседания ФРС не станет повышать базовую процентную ставку. Сейчас рынок фьючерсов котирует вероятность ужесточения процентной политики в США выше 50% лишь в марте 2018 г. (59%), тогда как в текущем году она выглядит невысокой. Реакция рынков на протоколы оказалась ожидаемой. Основные потери понес доллар, который забрался по отношению к евро выше уровня $1.17. Фондовые рынки получили поддержку, в том числе и развивающиеся. Доходности казначейских обязательств США пошли вниз, полностью отыграв повышение накануне. Денежно-кредитный и валютный рынки Ставки МБК подрастают в конце месяца Условия российского денежно-кредитного рынка вчера немного ухудшились, несмотря на отсутствие давление со стороны валютного и долгового рынков. Причиной могла стать активизация движения ликвидности, традиционная для последних чисел месяца. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 9.21% годовых (+4 бп), 7-дневные – под 9.21% годовых (+2 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 9.29% годовых (+7 бп). Остаток налогового периода – уплата налога на прибыль – пройдет в пятницу и потребует около 260 млрд руб. Такая сумма вряд ли окажет заметное влияние на денежный рынок, поэтому уровень ликвидности и ставки должные остаться без изменений в ближайшие дни. Рубль укрепился вслед за нефтью и вопреки рискам санкций США Торги на валютном рынке вчера привели к умеренному укреплению рубля к доллару после его ослабления на международных площадках. Цены на нефть забирались выше $51 за барр. в свете обещаний экспортеров снизить объемы поставок в августе и после данных Минэнерго США о запасах. Курс доллара на закрытие биржи составил 59.40 руб. (-47 коп.), курс евро – 69.71 руб. (-2 коп.). На международном валютном рынке доллар вновь обвалился к евро после публикации протоколов ФРС, в которых американской валюте не было оказано поддержки в виде усиления ожиданий дальнейшего подъема базовой процентной ставки. По итогам дня основная валютная пара подскочила почти на 1 пп отметки $1.1740. Цены на нефть вчера предпринимали попытки роста, но завершили день символическим изменением котировок. Поддержка исходила со стороны ОАЭ и Кувейта, которые вслед за Саудовской Аравией сообщили о возможности снизить объем экспортных поставок нефти. Кроме того, рынок позитивно отреагировал и на данные Минэнерго США по запасам, которые снизились за прошлую неделю вдвое больше ожиданий. Рубль сдержанно реагирует на уже вполне реальную перспективу введения в действие нового пакета санкций со стороны США. Тем не менее, перечень ограничительных мер значительно мягче, поэтому прямого влияния на рубль они не оказывают. Рубль движется в рамках средней динамики высокодоходных валют, слабо отыгрывая повышение нефтяных цен. Судя по динамике рублевых активов, массового исхода нерезидентов с российских площадок пока также не наблюдается. Налоговый период практически завершил свое влияние на российскую валюту, однако появления поводов для снижения рубля в ближайшие дни не предвидится. Российский долговой рынок Долговые рынки воспряли духом Евробонды ЕМ вчера прервали снижение, выйдя на траекторию неуверенного роста. Публикация протоколов с июньского заседания ФРС США поддержала спрос на рискованные активы, одновременно снизив доходности базовых активов. В результате суверенные кредитные спрэды за день практически не изменились. Российские евробонды никак не отреагировали на новый пакт санкций, одобренный Палатой представителей Конгресса США. Российские бумаги торговались в рамках средней динамики бумаг ЕМ, доходности суверенных выпусков снизились на 2-4 бп. Внутренний долговой рынок вчера был поддержан укреплением рубля к доллару, а также неплохими итогами аукционов ОФЗ. Влияние санкций на рублевый долг также не чувствовалось, доходности на вторичном рынке снизились на 3-7 бп. Аукционы Минфина прошли неплохо. 5-летний флоатер ОФЗ 29012 был размещен на все 15 млрд руб. при двукратном спросе. Классический выпуск ОФЗ 26214 (май 2020 г.) также был размещен полностью на 15 млрд руб. с переподпиской 2.7 х.

27 июля, 07:35

Сорокин помог «АК БАРСу» откупить долги, а «юрики» вынесли у Сахбиева 11 миллиардов

Татарстанские банки в июне активно тасовали колоду своих пассивов. У крупнейшего местного игрока, «АК БАРСа», средства «юриков» выросли на 24% до 216 млрд рублей, а пополнение капитала позволило ему выкупить дорогие валютные долги. Тем временем миграция клиентов к федералам выдохлась: корпоративные счета Сбербанка уменьшились на 14% до 69,5 млрд рублей. О том, как «Татнефть» устроила тихий bail-in в «Зените», а также других кульбитах в пассивах банков Татарстана, читайте в обзоре «БИЗНЕС Online».

21 июля, 12:24

Банк ЗЕНИТ: Внутренний долговой рынок находится без идей

Конъюнктура глобальных рынков Глава ЕЦБ укрепил евро Настроения на мировых площадках в четверг оставались неопределенными. Нахождение основных фондовых индексов на максимальных отметках требует наличия более действенных драйверов для продолжения роста. Внимание инвесторов вчера было направлено на заседание европейского Центробанка. Глава Банка отметил улучшение ситуации в экономике, однако низкий уровень инфляции вынуждает регулятора продолжить проведение стимулирующей монетарной политики. На текущем заседании ЕЦБ не обсуждалось изменение сроков или объемов программы выкупа активов, к этим вопросам ЕЦБ намерен вернутся осенью. Марио Драги отметил, что при необходимости может быть рассмотрен вопрос о расширении или продлении мер количественного смягчения. Несмотря на это, глава ЕЦБ прямо не указал на свою обеспокоенность недавним укреплением курса евро. Реакция на заседание ЕЦБ проявилась в дальнейшем укреплении евро, что особенно было заметно в паре с долларом. Пара поднялась выше уровня $1.16, что является максимумом почти за 2 года. На наш взгляд, внимание рынков постепенно переключится с ФРС на европейский ЦБ, поскольку ситуация в экономиках обоих регионах схожая, что заставит инвесторов продолжить позитивную переоценку единой валюты. Денежно-кредитный и валютный рынки Условия рынка без изменений Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера слегка ухудшилась в ответ на приближение крупных налоговых платежей. Тем не менее, уровень краткосрочных процентных ставок за текущую неделю практически не изменился. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 9.23% годовых (+3 бп), 7-дневные – под 9.23% годовых, междилерское репо с облигациями на 1 день – под 9.10% годовых (+7 бп). Окончание периода усреднения обязательных резервов и относительно невысокие объемы привлечения ликвидности на депозитных аукционах ЦБ РФ должны сохранить относительно благоприятные условия на рынке. Следующие налоговые платежи пройдут во второй половине следующей недели и потребуют порядка 900 млрд руб. Рубль нейтрален, отыгрывает глобальное укрепление евро Валютные торги четверга завершились нейтрально для рубля. Цены на нефть были стабильными перед заседанием ОПЕК+, тогда как главной тенденцией дня стало широкомасштабное укрепление единой валюты. Курс доллара на закрытие биржи составил 58.94 руб. (-6 коп.), курс евро – 68.57 руб. (+65 коп.). На международном валютном рынке доллар вновь несет ощутимые потери к евро после нейтральных итогов заседания ЕЦБ. По итогам дня основная валютная пара подскочила на 1.1 пп до отметки $1.1630. Нефтяные цены консолидируются вокруг отметки $49 за барр. в ожидании заседания нефтедобывающих стран. Несмотря на нейтральный новостной фон перед этой встречей, уровень котировок отражает надежды на то, что ОПЕК+ сможет как-то ускорить ребалансировку нефтяного рынка, либо анонсировать возможные меры. Рубль выглядит довольно стабильно на протяжении всей недели, отыгрывая лишь движения в основной паре на Форекс. Отношение инвесторов к рискам ЕМ остается благоприятным, что затрагивает и российскую валюту. В начале следующей недели стоит ожидать внутренней поддержки рубля. Перед уплатой НДПИ в среду экспортеры, вероятно, могут обозначить свое присутствие на валютном рынке. Более того, если встреча ОПЕК+ разочарует нефтяной рынок, то поток валютной выручки на продажу может амортизировать для рубля негативные реакции. Российский долговой рынок Долговые рынки без изменений Евробонды ЕМ вчера не нашли поводов для продолжения существенного роста, который продолжается уже вторую неделю кряду. Доходности базовых активов также отошли от локальных максимумов, однако суверенные кредитные спрэды практически не изменились. Российские евробонды в среду компенсировали отставание от средней динамики аналогичных бумаг ЕМ, однако вчера также выглядели нейтрально. Доходности вдоль суверенной криво опустились на 1-2 бп. Внутренний долговой рынок находится без идей. Шансы на продолжение цикла смягчения процентной политики ЦБ РФ на июльском заседании минимальны с учетом состояния инфляции и ожиданий. Рубль за неделю не смог показать самостоятельной динамики, отыгрывая глобальное укрепление евро. Таким образом, поводов уводить доходности ниже текущий уровней пока выглядит нецелесообразным.

21 июля, 12:15

Рубль нейтрален, отыгрывает глобальное укрепление евро - Банк "Зенит"

Валютные торги четверга завершились нейтрально для рубля, комментируют аналитики банка "Зенит". Цены на нефть были стабильными перед заседанием ОПЕК+, тогда как главной тенденцией дня стало широкомасштабное укрепление единой валюты. Курс доллара на закрытие биржи составил 58.94 руб. (-6 коп.), курс евро – 68.57 руб. (+65 коп.). На международном валютном рынке доллар вновь несет ощутимые потери к евро после нейтральных итогов заседания ЕЦБ. По итогам дня основная валютная пара подскочила на 1.1 пп до отметки $1.1630.

20 июля, 14:02

Банк ЗЕНИТ: Интерес инвесторов к высокодоходным стратегиям вновь растет и может еще усилиться

Конъюнктура глобальных рынков Сезон отчетностей провоцирует позитив на рынках Среда на мировых площадках вернула спрос инвесторов на рискованные активы. Сезон публикации квартальных отчетностей в США поддержал эту тенденцию, при этом на валютном рынке доллар временно прекратил падение. Фондовые индексы США вчера обновили исторические рекорды благодаря неплохой статистике по рынку недвижимости, а также сезону квартальных отчетов. Результаты банка Morgan Stanley за минувший квартал оказались заметно сильнее рыночных ожиданий, что запустило процесс позитивной переоценки банковских акций, который дешевели с прошлой пятницы. Сегодня внимание инвесторов будет направлено на заседание европейского Центробанка. Если Марио Драги продолжит готовить рынки к более раннему сворачиванию стимулирующих мер, евро может продолжить укрепление. В текущих условиях именно ЕЦБ остается для рынков менее предсказуемым, поскольку представители Федрезерва уже убедили рынки в том, что не будут действовать агрессивно. Денежно-кредитный и валютный рынки Ставки МБК без изменений Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера осталась неизменной. Помимо начавшегося в понедельник налогового периода, календарь событий на текущей неделе выглядит нейтральным. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 9.20% годовых (-3 бп), 7-дневные – под 9.23% годовых, междилерское репо с облигациями на 1 день – под 9.03% годовых (-1 бп). Окончание периода усреднения обязательных резервов и относительно невысокие объемы привлечения ликвидности на депозитных аукционах ЦБ РФ должны сохранить относительно благоприятные условия на рынке. Следующие налоговые платежи пройдут во второй половине следующей недели и потребуют порядка 900 млрд руб. Рубль укрепился на фоне подъема нефтяных котировок Торги на валютном рынке вчера завершились умеренным укреплением рубля. Нефтяные цены позитивно отреагировали на еженедельную статистику Минэнерго США, при этом спрос на рискованные активы вчера оставался повышенным. Курс доллара на закрытие биржи составил 59.00 руб. (-18 коп.), курс евро – 67.92 руб. (+- 47 коп.). На международном валютном рынке доллар прекратил затянувшееся снижение и немного скорректировался к евро вверх на ожиданиях сегодняшнего заседания ЕЦБ. По итогам дня основная валютная пара опустилась на 20 бп до отметки $1.1520. Нефтяные котировки вчера отреагировали ростом на еженедельную статистку по рынку из США. Запасы нефти на прошлой неделе неожиданно сократились на 4.7 млн барр., при том, что инвесторы рассчитывали на их рост, особенно после публикации накануне данных API. Цены проигнорировали данные о продолжающемся росте объемов добычи (0.34%), что было компенсировано свидетельством продолжающегося роста импорта. Сложившаяся на внутренних и внешних площадках ситуация выглядит позитивной для рубля. Интерес инвесторов к высокодоходным стратегиям вновь растет и может еще усилиться, если рынки не получат сегодня негативных сигналов от ЕЦБ. Локальной поддержкой выступает налоговый период, который достигнет максимального влияния на рубль уже на следующей неделе. Российский долговой рынок Евробонды растут, ОФЗ без изменений Долговые рынки ЕМ продолжают ценовой рост на фоне сохранения интереса инвесторов к риску. Доходности базовых активов вчера немного выросли, что, однако, не препятствовало покупке евробондов и привело к более заметному сокращению суверенных кредитных спрэдов. Российские евробонды вчера выглядели немного увереннее средней динамики ЕМ, отыгрывая отставание текущей недели. Доходности самых дальних суверенных выпусков вчера снизились на 3-4 бп, на среднем участке – на 7-8 бп. Внутренний долговой рынок, несмотря на укрепление рубля, вчера остался без видимых изменений. Аукционы Минфина прошли неоднозначно. Спрос на самый дальний выпуск ОФЗ 26221 (март 2033 г.) был размещен полностью на 15 млрд руб., однако невысокий спрос (19.4 млрд руб.) заставил предоставить неплохую премию в размере порядка 5 бп. Выпуск ОФЗ 26220 (декабрь 2022 г.) был более востребован, что может свидетельствовать о возращении нерезидентов на российский рынок, поскольку эта дюрация наиболее для стратегий carry-trade. Выпуск был размещен на все 23.8 млрд руб. при спросе 58.7 млрд руб.

Выбор редакции
20 июля, 13:46

Сложившаяся ситуация позитивна для рубля - Банк "Зенит"

Сложившаяся на внутренних и внешних площадках ситуация выглядит позитивной для рубля, считают специалисты Банка "Зенит". Интерес инвесторов к высокодоходным стратегиям вновь растет и может еще усилиться, если рынки не получат сегодня негативных сигналов от ЕЦБ. Локальной поддержкой выступает налоговый период, который достигнет максимального влияния на рубль уже на следующей неделе.

20 июля, 09:00

Банки отказывают в выдаче займов жителям Северного Кавказа

Депутаты Госдумы обвиняют российские банки в дискриминации — по их мнению, кредитные организации необоснованно отказывают в кредитах жителям Северного Кавказа, ссылаясь именно на территориальную привязку. Парламентарии утверждают, что с отказами столкнулось значительное число россиян, причём все они имеют работу и регистрацию. Парламентарии обратились к председателю ЦБ Эльвире Набиуллиной с просьбой изменить подход банков к выдаче кредитов жителям Северного Кавказа. В самих банках обвинения в дискриминации отвергают. Депутатский отказ В начале июля депутат Госдумы Шамсаил Саралиев пришёл в один из столичных автосалонов, чтобы купить в кредит автомобиль "Нива" за 500 тысяч рублей. Каково же было его удивление, когда все банки — партнёры автосалона отказали ему в кредите. По мнению парламентария, причиной этому была его постоянная регистрация в Грозном.— Я долго живу в Москве, мои риски потери платёжеспособности минимальны. Но ни один из банков в автосалоне кредит мне не одобрил, в том числе и ВТБ24, где я много лет являюсь клиентом и держателем банковских карт с зарплатным проектом. В ВТБ мне так и сказали: "Если бы у вас была прописка Ставропольского края, то мы бы одобрили вам кредит", — рассказывает Шамсаил Саралиев.После этой истории, вспоминает Саралиев, он отправил в этот же автосалон своего помощника — уроженца Нижегородской области.— У моего помощника не было даже временной регистрации в Москве, тем не менее автокредит ему одобрили. Я уверен, что это именно установка банков — Северный Кавказ не кредитовать! — считает депутат. Похожая история произошла и с другим депутатом Госдумы Юшей Газгиреевым, когда он решил купить в кредит автомобиль "Приора" для своих родственников.— Ко мне обратились брат и сестра и рассказали, что в одном из столичных автосалонов на МКАД им отказали в оформлении автокредита, потому что у них прописка в Ингушетии. Тогда я поехал вместе с ними в этот автосалон и сам попытался взять кредит на эту "Приору" стоимостью около 480 тысяч рублей. При мне оформили весь пакет документов на кредит, но уже через час из банка ВТБ24, куда подавалась заявка, пришёл отказ, — рассказывает Газгиреев.По какой причине банкиры отказали депутату, у которого, к слову, московская прописка, ему никто не объяснил. Сам же Газгиреев уверен: опять всё дело в регионе, где он зарегистрирован.— У банка не было оснований для отказа, ведь я являюсь клиентом этого банка и никаких опасений, что я не выплачу кредит, у банкиров быть просто не могло. Я думаю мне отказали из-за того, что я родился в Ингушетии. Независимо от национальности и региональной принадлежности мы все — граждане России, имеем равные права и живём по одной конституции, — возмущается парламентарий. Как утверждает Саралиев, это далеко не единичные случаи, когда банки отказывают в выдаче кредитов жителям СКФО. По его словам, к нему уже поступило несколько десятков похожих жалоб от жителей Северного Кавказа на ВТБ24, "Совкомбанк", Банк "Зенит" и "Уралсиб", "Кредит Европа банк".В итоге депутаты Госдумы даже составили коллективное обращение к председателю Центробанка с просьбой обратить внимание на эту проблему и рекомендовать банкам принимать решения, рассматривая степени рисков для каждого клиента индивидуально, а не по территориальному или этническому признакам. Банкиры ссылаются на правила В самом ЦБ Лайфу подтвердили, что жалобы на отказ банков кредитовать клиентов с Северного Кавказа к ним действительно поступают.— За 2017 год в Банк России поступило пять жалоб на отказ банков в предоставлении кредитов заёмщикам, проживающим на Северном Кавказе, — рассказали в пресс-службе ЦБ.При этом, судя по всему, глава ЦБ Элвира Набиулина никак не планирует бороться с этой "банковской дискриминацией".— Кредитные организации принимают решение о предоставлении кредита на основе анализа финансового положения заёмщика и его кредитной истории с учётом принятых в банке методик оценки и управления рисками, — заявили в ЦБ. В ВТБ24 заявили, что все российские банки придерживаются единого правила по выдаче кредитов.— Если клиент зарегистрирован в регионе, в котором банк не работает, заявка не будет одобрена. При этом регион её подачи значения не имеет.Так, ВТБ24 присутствует не во всех субъектах федерации РФ. К примеру, отделений банка нет в отдельных регионах Сибири и Дальнего Востока, — пояснили Лайфу в пресс-службе кредитной организации.Банкиры явно лукавят — на сайте банка видно, что отделения в Ингушетии у банка есть, однако жалобы на отказ от выдачи кредита от жителей этого региона депутаты Госдумы тоже получали.Аналогичный ответ пришёл и из "Совкомбанка".— В "Совкомбанке" не действуют никакие запреты на кредитование заёмщиков из какого-то региона или тем более какой-то национальности. Кредитные решения принимаются на основании скоринга, — сообщили Лайфу в банке. Кредитные риски Эксперты подтверждают, что российские банки в целом неохотно кредитуют жителей Северного Кавказа. По их мнению, правда, это происходит по экономическим причинам.— Если в среднем по России, по данным ЦБ, на 1 июня 2017 года просрочка по розничным кредитам оценивалась в 8,1%, то в Ингушетии — 27,7% (первое место по регионам России), в Карачаево-Черкессии — 14,2%, в Кабардино-Балкарии — 11,1%. Эти данные коррелируют с уровнем безработицы: в 2016 году в Ингушетии этот показатель по данным Росстата составил 30,2% (первое место по регионам России), в Карачаево-Черкессии — 14,4%, в Кабардино-Балкарии — 10,3%, тогда как в целом по России — 5,5%. Речь идёт не о каком-то национализме банкиров, а о здравом смысле и тривиальном риск-менеджменте, — считает начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий. Впрочем, и здесь аналитики лукавят: по статистике в десятке самых проблемных с точки зрения просроченной задолженности по потребкредитам регионов есть и те, которые не относятся к Северному Кавказу. В Бурятии просрочка составляет более 12%, в Омской области — 11%, в Кемеровской — 10,95%, в Краснодарском крае больше 10%.— При этом жители этих республик совершенно спокойно получают ипотеку, автокредит и оформляют кредитные карты. Поэтому все объяснения банков и аналитиков несостоятельны.

19 июля, 14:35

Рейтинговое агентство RAEX присвоило «Татнефти» кредитный рейтинг на уровне ruAAA

Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА») присвоило «Татнефти» наивысший рейтинг кредитоспособности — на уровне ruAAA со стабильным прогнозом. Как сообщает пресс-служба компании, «Татнефть» впервые получает кредитный рейтинг RAEX («Эксперт РА»).

19 июля, 12:18

Банк ЗЕНИТ: Условия денежно-кредитного рынка стабильны

Конъюнктура глобальных рынков Рынки не могут определить краткосрочные тренды Настроения на мировых площадках во вторник оставались смешанными, инвесторы неоднозначно реагируют на сезон квартальных отчетов, одновременно делая ставки на заседание ЕЦБ и Банка Англии, которые пройдут на текущей неделе. В США разочарование пришло от отказа Сената заменить программу здравоохранения на новые меры поддержки экономики, что понижает шансы на реализацию стимулирующих мер президентом страны. Кроме того, реакция на банковские отчеты остается негативной. Вчера были опубликованы квартальные результаты банков Bank of America и Goldman Sachs, которые оказались выше средних рыночных результатов. Тем не менее, акции финансового сектора пошли вниз, реагируя на снижение выручки торговых подразделений. Американская валюта на этом фоне продолжает дешеветь, особенно по отношению к евро. Дополнительная поддержка экономики со стороны администрации президента пока под вопросом, а риторика Федрезерва остается сдержанной, поэтому перспективы роста экономики не улучшаются, что заставляет инвесторов пересматривать ожидания по темпам ужесточения денежно-кредитной политики в США. Денежно-кредитный и валютный рынки Условия рынка стабильны Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера осталась неизменной. Помимо начавшегося в понедельник налогового периода, календарь событий на текущей неделе выглядит нейтральным. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 9.23% годовых (+2 бп), 7-дневные – под 9.23% годовых, междилерское репо с облигациями на 1 день – под 9.04% годовых (-2 бп). На 7-дневном депозитном аукционе ЦБ РФ привлек от банков 599 млрд руб. при лимите в 690 млрд руб. Окончание периода усреднения обязательных резервов и относительно невысокие объемы привлечения ликвидности на депозитных аукционах ЦБ РФ должны сохранить относительно благоприятные условия на рынке. Следующие налоговые платежи пройдут во второй половине следующей недели и потребуют порядка 900 млрд руб. Рубль нейтрален, отыгрывая глобальное ослабление доллара Валютные торги вторника завершились небольшим изменением курсов доллара и евро к рублю, что диктовалось поведение основной валютной пары на международных площадках. Цены на нефть немного подросли, что обеспечило дополнительную поддержку высокодоходным валютам. Курс доллара на закрытие биржи составил 59.18 руб. (-15 коп.), курс евро – 68.39 руб. (+13 коп.). На международном валютном рынке доллар сдавал позиции после отказа Сената от замены программы здравоохранения, которая бы открыла путь к реализации стимулирующих экономических мер. По итогам дня основная валютная пара поднялась на 70 бп до отметки $1.1550, что является максимумом за последние 14 месяцев. Цены на нефть вчера поднимались на новостях из Саудовской Аравии, которая заявила, что рассматривает возможность сокращения экспорта нефти на 1 млн барр./сут. для ускорения балансировки рынка. На этом фоне данные API о росте запасов нефти в США после их двухнедельного снижения были проигнорированы. Текущая неопределенность на мировых рынках выгодна высокодоходным валютам. Риски агрессивного ужесточения монетарной политики ФРС США существенно снизились, что позволяет инвесторам вернуться к реализации высокодоходных спекулятивных стратегий. В то же время, возвращение инвесторов на развивающиеся рынки может носить временный характер, поскольку в случае смещения баланса рисков от потенциальных действий ФРС к опасениям за рост экономики США, отказ от подобных спекуляция может вновь иметь место. Российский долговой рынок Евробонды подрастают благодаря UST Долговые рынки ЕМ вчера получили поддержку от нефтяных цен и заметно снизившихся доходностей казначейских обязательств США. Тем не менее, их динамика была несколько слабее базовых активов, что в итоге привело к небольшому расширению суверенных кредитных спрэдов. Российские евробонды вновь немного отстают от средней динамики бумаг ЕМ. Доходности суверенных выпусков вчера опустились на 1-3 бп. Внутренний долговой рынок демонстрирует смешанную динамику, поскольку с валютного рынка поступают волатильные сигналы, а инфляционная статистика указывает на взятие паузы ЦБ РФ на июльском заседании. Доходности дальних ОФЗ вчера поднялись на 1-3 бп, на среднем участке – снизились на 1-2 бп.

Выбор редакции
18 июля, 17:54

«Зенит» приступил к эмиссии нового карточного продукта с кешбэком

Банк «Зенит» приступил к эмиссии нового карточного продукта с кешбэком, который позволяет вернуть 10% от суммы безналичной покупки в категории «Развлечения» (кафе, рестораны, кинотеатры, театры, цирки, аквапарки и т. д.).

Выбор редакции
18 июля, 13:20

Банк ЗЕНИТ приступил к выпуску банковских карт с cash back

Банк ЗЕНИТ приступил к выпуску новых банковских карт с cash back, которые позволяют возвращать 10% от покупок в определенных категориях и при этом получать до 7% годовых на остаток средств на карточном счете (по дебетовым картам).

18 июля, 12:26

Банк ЗЕНИТ: Текущая неделя для рубля будет спокойной

Конъюнктура глобальных рынков Нейтральный старт недели Новая неделя на мировых рынках началась с нейтральной динамики. Позитив от экономической статистики Китая не смог распространиться на все площадки, поэтому инвесторы предпочли дождаться новых корпоративных и банковских отчетов. Главной тенденцией на мировых площадках остается динамика доллара. Вчера его композитный индекс опустился до минимума почти за год, а к евро он превысил сегодня уровень $1.15. После сдержанной риторики главы Федрезерва на прошлой неделе, давление на доллар оказывает также неясность перспектив отмены закона Obamacare в Конгрессе США, который открыл бы путь к принятию стимулирующих мер для экономики, анонсированной администрацией президента. Сенат остается категорически против отмены, тогда как республиканцы менее единодушны переносят голосование по этому вопросу на более поздний срок, поскольку для них важен голос каждого соратника по партии. Таким образом, перспективы реализации стимулирующих мер со стороны президента США становятся все более призрачными, что оказывает давление на доллар, поскольку такая расстановка сил явно указывает ФРС в отсутствии необходимости спешить с ужесточением денежно- кредитной политики. Помимо этого, внимание инвесторов направлено на сезон квартальных отчетов и, прежде всего, на банковские результаты, которые более наглядно отражают ситуацию в экономике. Сегодня до открытия торговой сессии в США отчитаются банки Bank of America и Goldman Sachs, завтра свои результаты обнародует банк Morgan Stanley. Денежно-кредитный и валютный рынки Старт налогового периода приподнял ставки МБК Условия российского денежно-кредитного рынка вчера немного ухудшились в ответ на начало налогового периода и уплату страховых взносов в фонды, потребовавшей из банковской системы около 500 млрд руб. Уровень краткосрочных процентных ставок поднялся в среднем на 5 бп. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 9.21% годовых (+4 бп), 7-дневные – под 9.23% (+3 бп) годовых, междилерское репо с облигациями на 1 день – под 9.06% годовых (+8 бп). Сегодня завершается период усреднения обязательных резервов, что должно улучшить условия на рынке. В то же время, конъюнктура рынка будет зависеть от сегодняшнего депозитного аукциона ЦБ РФ, на котором регулятор вероятно, предпочтет увеличить лимит на 100-150 млрд руб. по сравнению с аукционом прошлой недели. Следующие налоговые платежи пройдут во второй половине следующей недели и потребуют порядка 900 млрд руб. Рубль слегка подешевел Торги на валютном рынке завершились небольшим ослаблением рубля. Позитивный импульс для развивающихся рынков постепенно выдыхается, тогда как нефтяные цены не смогли должным образом отреагировать на неплохую экономическую статистику из Китая. Курс доллара на закрытие биржи составил 59.33 руб. (+24 коп.), курс евро – 68.16 руб. (+41 коп.). На международном валютном рынке доллар продолжил дешеветь к большинству основных валют на фоне сомнений инвесторов в том, что администрации Трампа удастся реализовать пакет стимулирующих экономических мер. По итогам дня основная валютная пара поднялась на 10 бп до отметки $1.1480. Нефтяные цены вчера отступили от уровня $49 за барр., поскольку поводов для преодоления рубежа в $50 не наблюдается. Статистики из Китая оказалось недостаточно для продолжения роста, особенно в условиях появления новых признаков роста добычи нефти в Северной Америке. Вероятно, текущая неделя для рубля будет спокойной. Внутренние условия пока не представляют поводов для динамики, поскольку активизации экспортеров на валютном рынке следует ожидать лишь в начале следующей недели. На мировых рынках внимание направлено на сезон квартальных отчетностей банков и компаний, что также обычно не оказывает прямого влияния на развивающиеся рынки. Российский долговой рынок Долговые рынки без изменений Евробонды ЕМ начали неделю нейтральной динамикой, однако по ряду направлений был заметен инерционный ценовой рост. Доходности базовых активов корректируются вниз, что, однако не приводит к изменению суверенных кредитных спрэдов. Российские евробонды вчера не продемонстрировали изменений, лишь в новом 10-летнем выпуске доходность снизилась на 2 бп. Внутренний долговой рынок вчера торговался смешанно на фоне нейтральной динамики рубля. Доходности ОФЗ заметно опустились по итогам прошлой недели, поэтому для дальнейшего роста потребуется более уверенный рубль.

17 июля, 12:40

Банк ЗЕНИТ: Для рубля на неделе появится и внутренний фактор поддержи

Конъюнктура глобальных рынков Фондовые индексы США вновь обновили рекорд Мировые рынки на прошлой неделе получили заряд оптимизма после выступления главы Федрезерва США, которое убедило инвесторов в том, что регулятор продолжит очень медленную нормализацию денежно-кредитных условий. Позже данные по инфляции за июнь лишь укрепили такие ожидания. В пятницу США была опубликована довольно слабя экономическая статистика, которая, однако, стало поводом для обновления фондовыми индексами своих исторических высот. Данные по розничным продажам за прошлый месяц оказались слабее ожиданий, их объем снизился на 0.2% к маю (прогноз +0.1% м/м). Индекс потребительских настроений, по предварительной оценке, в июле снизился с 95.1 п. до 93.1 п., что также оказалось слабее средних рыночных ожиданий. В центре внимания оказались данные по инфляции. Потребительские цены в июне замедлили годовые темпы роста с 1.9% до 1.6%, подтверждая, что у ФРС нет поводов агрессивно ужесточать условия на финансовых рынках. Сезон квартальных результатов компаний и банков в США начался смешанно. Отчетность банка JPM оказалась лучше рыночных ожиданий в части прибыли и выручки, однако слабые прогнозы банка до конца 2017 г. привели к снижению котировок его акций. Результаты банков Wells Fargo и Citigroup были слабее рыночных ожиданий. Денежно-кредитный и валютный рынки Сегодня стартует налоговый период июля Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка в конце прошлой неделе нормализовалась после ухудшения на фоне начала периода усреднения обязательных резервов банков в ЦБ РФ. Давление со стороны валютного рынка отсутствовало, что привело к снижению краткосрочных процентных ставок на 5-10 бп за неделю. На рынке МБК 1-дневные кредиты в пятницу обходились в среднем под 9.17% годовых (+2 бп), 7-дневные – под 9.20% (+1 бп) годовых, междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.98% годовых (+4 бп). Завтра завершается период усреднения обязательных резервов, что должно улучшить условия на рынке. Сегодня стартует налоговый период июля, который до конца месяца потребует 1.4 трлн руб., при этом 500 млрд руб. из них пойдет сегодня на уплату страховых взносов. Рубль продолжает укрепление Валютные торги пятницы позволили рублю продолжить укрепление. Повышение цен на нефть и возвращение интереса к активам и валютам развивающихся рынков оказывал поддержку. Рубль по итогам недели укрепился к доллару на 2.1%, замкнув четверку наиболее сильных валют для керии-трейд. Курс доллара на закрытие биржи составил 59.09 руб. (-73 коп.), курс евро – 67.75 руб. (-43 коп.). На международном валютном рынке доллар вновь оказался под ударом, реагируя снижением на слабые данные по инфляции, лишающие Федрезерв стимулов к ужесточению денежно-кредитной политики. По итогам основная валютная пара поднялась на 70 бп до отметки $1.1470. Валюты развивающихся экономик после затянувшегося ослабления вновь набирают силу, что провоцируется рядом факторов. Риторика главы ФРС США указывает, что регулятор будет очень постепенно ужесточать денежно-кредитную политику, что возвращает интерес к развивающимся рынкам. Нефтяные цены подрастают, отмечая существенное снижение запасов в США при небольшом росте темпов добычи. Для рубля на неделе появится и внутренний фактор поддержи – экспортеры начнут продавать валютную выручки для уплаты основных налогов, объем которых в июле составляет порядка 1.4 трлн руб. Российский долговой рынок Долговые рынки отыграли снижение Евробонды ЕМ по итогам недели продемонстрировали заметный ценовой рост. Привлекательность активов развивающихся экономик выросла после того, как инвесторы убедились, что ФРС США не намерена действовать агрессивно. Это же поддержало и рынок базовых активов, что привело к сокращению суверенных кредитных спрэдов за неделю в среднем на 10 бп. Российские евробонды торговались лишь немногим слабее общей динамики бумаг ЕМ. Доходности суверенных выпусков в пятницу снизились на 2-4 бп, а по итогам всей недели – на 13-18 бп. Внутренний долговой рынок реагирует ростом цен на укрепление рубля. Поддержку также оказывает риторика представителей ЦБ РФ в отношении тренда на повышение инфляции, которое характеризуется как временное и не препятствующее достижению инфляционных целей регулятора на текущий год. Доходности рынка ОФЗ в пятницу снизились на 3-4 бп, а за всю неделю – на 13-17 бп.

14 июля, 15:21

Промсвязьбанк: Банк России сокращает Ломбардный список

Вступают в действие новые критерии включения облигаций в Ломбардный список Банка России Банк России изменил подходы к формированию Ломбардного списка, в котором сейчас находятся бонды на 8 трлн руб. С 14 июля в Ломбардный список будут включаться только бумаги эмитентов, имеющих кредитные рейтинги российских агентств АКРА и Эксперт РА на уровне не ниже "ВВВ" по национальной шкале. Бумаги корпоративных заемщиков, ранее включенные в Ломбардный список, сохраняют свой статус. Облигации банков и регионов без соответствующих рейтингов будут исключены из Ломбардного списка с 1 января 2018г. Кроме того, Банк России сообщил, что с 1 июля 2018 г. полностью приостановит операции кредитования и операции РЕПО с ценными бумагами банков, ВЭБа и страховых компаний. Сокращение Ломбардного списка приведет к снижению спроса на облигации банков и эмитентов, не имеющих соответствующих рейтингов. В свою очередь, спрос на ОФЗ и корпоративные облигации, должен вырасти. Для банков в условиях профицита ликвидности сжатие Ломбардного списка прямого негативного эффекта не несет. Объем привлекаемых банками от ЦБ ресурсов в рамках РЕПО сейчас составляет менее 50 млрд руб., тогда как на депозитах в ЦБ размещается еженедельно более 500 млрд руб. Отдельные банки, имеющие большой объем "ломбардных" облигаций, будут стремиться компенсировать снижение спроса на свои инструменты за счет размещения евробондов либо за счет наращивания средств клиентов. Банк России планирует поэтапное исключение облигаций банков из Ломбардного списка На прошлой неделе Банк России опубликовал пресс-релиз, в котором сообщил об изменении критериев формирования Ломбардного списка. Регулятор сообщил, что в период с 1 октября 2017 г. по 1 июля 2018 г. будет реализовано поэтапное и полное исключение из Ломбардного списка всех облигаций и еврооблигаций российских банков и ВЭБа, международных финансовых организаций, страховых компаний. Облигации с ипотечным покрытием остаются в Ломбардном списке. Новые выпуски облигаций финансового сектора не будут включаться в Ломбардный список с 1 октября 2017 г. По находящимся в Ломбардном списке облигациям финансового сектора с 1 октября 2017 г. поэтапно повышаются дисконты, а с 1 июля 2018 г. операции кредитования и операции РЕПО Банка России с указанными ценными бумагами будут приостановлены. С 14 июля 2017 г. в Ломбардный список будут включаться только облигации банков, имеющих кредитный рейтинг на уровне не ниже "ruВВВ", присвоенный агентством Эксперт РА или АКРА. В отношении облигаций банков, ранее включенных в Ломбардный список, и не удовлетворяющих новым рейтинговым требованиям, с 1 октября 2017 г. устанавливается дисконт в размере 60% (поправочный коэффициент в размере 0,4); с 1 января 2018 г. указанные облигации не принимаются в обеспечение по операциям кредитования и операциям РЕПО Банка России. Влияние новости на рынок Прямой негативный эффект для банковской системы от данных решений будет минимальным, поскольку за последние два года банки практически полностью отказались от операций рефинансирования в ЦБ в силу высокого уровня ключевой ставки и избытка ликвидности в системе. Общая рублевая задолженность банков перед регулятором составляет сейчас всего 372,3 млрд руб., в том числе 43 млрд руб. – задолженность по операциям РЕПО. Остаток задолженности по операциям валютного РЕПО составляет 1,9 млрд долл. и ожидается ее полное погашение до конца 2017 г. В случае ухудшения ликвидной позиции банки сохраняют возможность использовать для операций рефинансирования ОФЗ и бонды корпоративных заемщиков. Общая стоимость доступного для операций рефинансирования в ЦБ портфеля облигаций на балансе банков (за исключением финансового сектора) составляет около 7,2 трлн руб., в том числе 3,2 млрд руб. – портфель ОФЗ и суверенных евробондов, 4,0 трлн руб. – портфель корпоративных бондов. Влияние новости на отдельные банки В настоящее время в Ломбардный список включены облигации банков на 2,7 трлн руб., в том числе 1 трлн руб. – рублевые облигации и 1,6 трлн руб. – евробонды. Исключение бумаг из Ломбарда снизит их привлекательность. В силу этого мы ожидаем, что премия в банковских облигациях к суверенной кривой будет более высокой, чем по корпоративным бондам с аналогичным кредитным рейтингом. Снижение спроса на банковские облигации приведет к сокращению объема бумаг в обращении. В первую очередь будет происходить сжатие рынка рублевых банковских облигаций. Еврооблигации, где значительный объем выкупается иностранными инвесторами, могут остаться доступным инструментом фондирования частных банков. Банки будут стремиться заместить рыночное фондирование средствами клиентов. Причем, для выполнения норматива краткосрочной ликвидности в соответствии с Базель-III, банки будут предъявлять более высокий спрос на депозиты корпоративных клиентов, которые не могут быть досрочно отозваны. Наибольший объем облигаций, включенных в Ломбардный список, имеют следующие банки: ВЭБ, Сбербанк, РСХБ, ГПБ, Альфа-Банк, ВТБ, МКБ, Банк ФК Открытие, Группа SG, Банк Зенит. На топ-10 приходится 85% от всего объема включенных в Ломбардный список бумаг банковского сектора. Сокращение спроса на бонды будет критично для ВЭБа, поскольку за счет облигаций (с Ломбардным статусом) сформировано порядка 20% пассивов госкорпорации. У остальных банков доля рыночного фондирования составляет менее 5% от пассивов. Средняя дюрация рублевых облигаций банков первого эшелона составляет 1,3 года. Вместе с повышением спроса на средства клиентов со стороны крупных банков-эмитентов облигаций мы ожидаем сокращение их активности на депозитных аукционах Банка России. Для облигаций корпоративного сектора и субфедеральных облигаций с 14 июля действуют новые критерии включения и сохранения в Ломбардном списке Банк России с 14 июля меняет условия включения и сохранения облигаций корпоративных заемщиков и регионов России. Новые выпуски облигации субъектов РФ и муниципальных образований, для включения в Ломбардный список теперь должны иметь кредитный рейтинг на уровне не ниже "ruВВВ", присвоенный агентством Эксперт РА или АКРА. Рейтинги международных агентств Банком России с 14 июля не применяются. В отношении ценных бумаг регионов, ранее включенных в Ломбардный список, и не имеющих минимально требуемого уровня рейтинга от Эксперт РА или АКРА, с 1 октября 2017 г. устанавливается дисконт в размере 60% (поправочный коэффициент в размере 0,4); с 1 января 2018 г. указанные облигации не принимаются в обеспечение по операциям кредитования и операциям РЕПО Банка России. Критерием для включения облигации корпоративных заемщиков в Ломбардный список с 14 июля является наличие кредитного рейтинга на уровне не ниже "ruВВВ", присвоенного агентством АКРА. Ранее включенные в Ломбардный список облигации корпоративных заемщиков могут быть использованы для операций РЕПО с Банком России до окончания срока обращения или погашения бумаг. Влияние новости на рынок Несмотря на то, что операции РЕПО с Банком России сейчас практически не используются банками, Ломбардный статус бумаг повышает их привлекательность с точки зрения возможности привлечения ликвидности в случае необходимости. Поэтому мы ожидаем, что эмитенты начнут более активно получать рейтинги от АКРА и Эксперт РА. В настоящее время только 2 эмитента из числа корпоративных заемщиков имеют рейтинги АКРА (Автодор и Газпром нефть). В свете отсутствия необходимых рейтингов мы ожидаем, что на рынке первичных размещений корпоративных бумаг на протяжении ближайшего квартала будет низкая активность. Дефицитом предложения новых бумаг, удовлетворяющих критериям включения в Ломбардный список, могут воспользоваться эмитенты, получившие рейтинг АКРА среди первых. Также ожидаем, что крупные корпоративные заемщики (не включенные в санкционные списки) будут более активно использовать возможности заимствований на внешнем рынке, чтобы компенсировать снижение спроса на неломбардные облигации на локальном рынке. Дефицит предложения новых Ломбардных бумаг будет стимулировать рост спроса на Ломбардные бонды на вторичном рынке. На рынок ОФЗ сокращение Ломбардного списка окажет позитивное влияние. Мы ожидаем, что в ответ на применение Банком России новых подходов к формированию Ломбардного списка российские банки будут исключать из своих портфелей неломбардные бумаги. В свою очередь, освобождающиеся ресурсы будут направляться на покупку ликвидных ОФЗ.

14 июля, 12:06

Банк ЗЕНИТ: Перспективы денежно-кредитного рынка в ближайшие несколько дней выглядят не слишком позитивными

Конъюнктура глобальных рынков Рынки на подъеме, Dow Jones вновь обновил рекорд Мировые рынки вчера продолжили стремительный рост в сегменте рискованных активов на фоне неагрессивной риторики главы ФРС, которая обещает рынкам, что резкого ухудшения финансовых условий ожидать не стоит. Речь главы Федрезерва США в банковском комитете Сената мало отличалась по тональности с заявлениями, сделанными в среду в Палате Представителей. Джаннет Йеллен подтвердила, что регулятор намерен сокращать баланс осторожными темпами, что влияние этого процесса было минимальным и предсказуемым. Глава ФРС несколько раз говорила о том, что процесс сокращения баланса не стоит рассматривать как возможную причину дестабилизации рынков, поэтому регулятор с запуском этого процесса будет уделять ему минимальное внимание на заседаниях комитета по открытым рынкам. Как итог, рынки продолжили подпитывать позитивом от отсутствия агрессивных намерений у американского регулятора. Индекс Dow Jones вчера вновь обновил исторические максимумы, а инвесторы с оптимизмом смотря на сезон публикаций квартальных отчетностей. Сегодня три крупнейших банка США объявят свои финансовые результаты: JP Morgan, Citigroup и Wells Fargo. Денежно-кредитный и валютный рынки Рынок стабилизировался Условия российского денежно-кредитного рынка вчера стабилизировались после роста ставок накануне после начала периода усреднения обязательных резервов банков в ЦБ РФ. На рынке МБК 1-дневные кредиты вчера обходились в среднем под 9.15% годовых (+2 бп), 7-дневные – под 9.19% (-1 бп) годовых, междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.94% годовых (-6 бп). Перспективы рынка в ближайшие несколько дней выглядят не слишком позитивными. В понедельник стартует налоговый период июля, который до конца месяца потребует 1.4 трлн руб., при этом 500 млрд руб. из них пойдет на уплату страховых взносов уже в понедельник. Рубль вновь укрепился к недельным максимумам Торги на валютном рынке вчера завершились укреплением рубля. Поддержку российской валюте оказали нефтяные котировки, которые отыграли потери среды. Более того, отношение инвесторов к высокодоходным активам и валютам улучшилось после мягкого тона заявлений главы ФРС США. Курс доллара на закрытие биржи составил 59.82 руб. (-19 коп.), курс евро – 68.18 руб. (-32 коп.). На международном валютном рынке доллар был стабилен, поскольку выступление главы ФРС США оказалось схожим по тональности с предыдущей речью. По итогам основная валютная пара консолидировалась на уровне $1.14. Цены на нефть отыграли снижение предыдущего дня, когда инвесторы слабо отреагировали на внушительное сокращение запасов нефти и бензина в США, но активно продавали нефть после данных о небольшом росте ее добычи. Влияние нефти и "голубиной" риторики главы Федрезерва США для рубля одинаково позитивны, поскольку оба этих фактора не вынуждают спекулянтов в спешном порядке продавать активы и валюты развивающихся экономик. Для рубля на следующей неделе будет актуально задействование внутренних ресурсов: налоговый период июля потребует из банковской системы около 1.4 трлн руб. Российский долговой рынок Евробонды стабильны, ОФЗ подрастают в цене Долговые рынки ЕМ вчера не продемонстрировали видимых изменений после заметного роста цен накануне. Доходности базовых активов вчера немного подросли, обеспечив сокращение суверенных кредитных спрэдов. Российские евробонды вчера торговались нейтрально, лишь в дальних выпусках доходности скорректировались вверх на 1-2 бп. На внутреннем долговом рынке продолжился ценовой рост, вызванный дальнейшим укреплением рубля. Доходности ОФЗ снизились еще на 3-5 бп.

14 июля, 12:00

Для рубля на следующей неделе будет актуально привлечение внутренних ресурсов - Банк "Зенит"

"Торги на валютном рынке вчера завершились укреплением рубля, - комментируют аналитики банка "Зенит". - Поддержку российской валюте оказали нефтяные котировки, которые отыграли потери среды. Более того, отношение инвесторов к высокодоходным активам и валютам улучшилось после мягкого тона заявлений главы ФРС США. Курс доллара на закрытие биржи составил 59.82 руб. (-19 коп.), курс евро – 68.18 руб. (-32 коп.). На международном валютном рынке доллар был стабилен, поскольку выступление главы ФРС США оказалось схожим по тональности с предыдущей речью. По итогам основная валютная пара консолидировалась на уровне $1.14.

13 июля, 13:30

Банк ЗЕНИТ запустил новую акцию «Нам по пути!» для представителей малого и среднего бизнеса

Представители малого и среднего предпринимательства могут получить бесплатное расчетно-кассовое обслуживание на 3 месяца.

13 июля, 12:45

Рубль заметно укрепился без поддержки нефтяного рынка - Банк "Зенит"

"Валютные торги среды завершились заметным укреплением рубля, который фактически отыграл потери предыдущего торгового дня, - комментируют аналитики банка "Зенит". - Все это происходило без поддержки нефтяного рынка, который реагировал снижением на еженедельные данные о повышении добычи в США. Курс доллара на закрытие биржи составил 60.01 руб. (-75 коп.), курс евро – 68.50 руб. (-1.17 коп.). На международном валютном рынке доллар укрепился, несмотря на выступление главы ФРС, которое инвесторы расценили как «голубиное». По итогам основная валютная пара снизилась на 55 бп, закрывшись на уровне $1.1410. Реакция нефтяных котировок на еженедельные данные Минэнерго США оказалась традиционной для последних недель. Цены лишь немного подросли на данных о существенном снижении запасов нефти (-7.6 млн барр.), но затем перешли к снижению на данные по продолжающемся увеличении объемов добычи. Рубль уверенно укреплялся в период повышения нефтяных котировок, однако затем проигнорировал их снижение. Характерно, что повышение наблюдалось в большинстве высокодоходных валют, что может быть связано как раз с выступлением главы ФРС США в Конгрессе".

13 июля, 12:13

Банк ЗЕНИТ: Ставки МБК поднялись на фоне снижения уровня ликвидности

Конъюнктура глобальных рынков Неуверенность Йеллен поддержала рынки Настроения на мировых площадках в среду резко улучшились. Поводом стало выступление главы ФРС США в Палате представителей, которое рынки оценили, как не слишком уверенное. В итоге мы наблюдали полномасштабный рост по большинству категорий рискованных активов. В своей речи глава ФРС балы не слишком уверенной, указывая на низкую инфляцию как главный фактор неопределенности. Йеллен видит риски в том, как могут отреагировать цены на изменения в экономике, поэтому сообщила о намерения плавного ужесточения денежно-кредитной политики. В отношении сокращения баланса Йеллен подтвердила намерения начать его в текущем году, но от конкретных сроков отказалась с оговоркой, что это не столь важно. Позже глава ФРБ Канзаса высказался за то, что регулятору следует как можно скорее приступить к разгрузке баланса. Речь Йеллен в Конгрессе поддержало большинство площадок, особенно развивающиеся рынки. Тон заявлений главы американского регулятора выглядел не слишком уверенным, что было воспринято инвесторами как позитивный сигнал. Характерно, что доллар при этом смог заметно укрепится к евро, вероятно, благодаря повышению интереса к казначейским обязательствам США. Денежно-кредитный и валютный рынки Ставки МБК поднялись на фоне снижения уровня ликвидности Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера ухудшилась в ответ на начавшийся период усреднения обязательных резервов банков в ЦБ РФ. В результате уровень ликвидности в системе понизился, спровоцировав рост краткосрочных процентных ставок к максимумам недели. На рынке МБК 1-дневные кредиты вчера обходились в среднем под 9.13% годовых (+16 бп), 7-дневные – под 9.20% (+2 бп) годовых, междилерское репо с облигациями на 1 день – под 9.00% годовых (+8 бп). Перспектива рынка в ближайшие несколько дней выглядят не слишком позитивной. В понедельник стартует налоговый период июля, который до конца месяца потребует 1.4 трлн руб., при этом 500 млрд руб. из них пойдет на уплату страховых взносов уже в понедельник. Рубль заметно укрепился без поддержки нефтяного рынка Валютные торги среды завершились заметным укреплением рубля, который фактически отыграл потери предыдущего торгового дня. Все это происходило без поддержки нефтяного рынка, который реагировал снижением на еженедельные данные о повышении добычи в США. Курс доллара на закрытие биржи составил 60.01 руб. (-75 коп.), курс евро – 68.50 руб. (-1.17 коп.). На международном валютном рынке доллар укрепился, несмотря на выступление главы ФРС, которое инвесторы расценили как "голубиное". По итогам основная валютная пара снизилась на 55 бп, закрывшись на уровне $1.1410. Реакция нефтяных котировок на еженедельные данные Минэнерго США оказалась традиционной для последних недель. Цены лишь немного подросли на данных о существенном снижении запасов нефти (-7.6 млн барр.), но затем перешли к снижению на данные по продолжающемся увеличении объемов добычи. Рубль уверенно укреплялся в период повышения нефтяных котировок, однако затем проигнорировал их снижение. Характерно, что повышение наблюдалось в большинстве высокодоходных валют, что может быть связано как раз с выступлением главы ФРС США в Конгрессе. Неуверенность регулятора и слова об очень постепенном повышении базовой процентной ставки возвращают интерес к стратегиям керри-трейд. Российский долговой рынок Долговые рынки растут Долговые рынки ЕМ вчера заметно подросли после небольшой паузы во вторник. Риторика Федрезерва США повышает интерес инвесторов к высокодоходным активам, одновременно возвращая спрос на базовые активы. В результате суверенные кредитные спрэды вчера смогли немного сократиться. Российские евробонды вчера торговались на уровне средней динамики бумаг ЕМ. Доходности суверенных выпусков снизились на 6-10 бп. Внутренний долговой рынок следует за укреплением рубля. Аукционы Минфина прошли успешно на фоне заметно сократившегося предложения. Так выпуск ОФЗ 26222 (октябрь 2024 г.) был размещен на все 20 млрд руб. при спросе 33.6 млрд руб. Флоатер ОФЗ 29012 – на все 1-0 млрд руб. (спрос – 26.4 млрд руб.). На вторичном рынке доходности госбумаг опустились в на 5-8 бп.