10 декабря 2017, 07:00

Долларовая инвестиционная идея

Synchrony Financial (SF) - американская компания, предоставляющая потребительские кредиты. Основной бизнес организации сосредоточен в США.

09 декабря 2017, 10:47

Промсвязьбанк: Сегодня ожидается нейтральная динамика рынка ОФЗ в целом

Глобальные рынки Временное продление финансирования работы Правительства США способствует восстановлению доходностей treasuries. Ключевой новостью вчерашнего дня стала новость о принятии Конгрессом США резолюции о временном продлении финансирования работы Правительства до 22 декабря. Новость способствовала восстановлению доходностей 10-летних treasuries до 2,37%-2,38% годовых. Американские фондовые индексы закрыли день на положительной территории, прибавив в рамках 0,5%. Сегодняшний день будет интересен публикацией данных по рынку труда США (16:30 мск). Согласно консенсус-прогнозу, число созданных рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США составит около 200 тыс. рабочих мест, коэффициент безработицы останется на уровне в 4,1%, а рост зарплат за месяц составит 0,3%. При этом, согласно фьючерсам на ставки, рынок оценивает вероятность их поднятия на декабрьском заседании ФРС (12-13 декабря) в 98,3%, поэтому сегодняшняя макростатистика может скорректировать ожидания инвесторов по декабрьскому повышению, только в случае масштабных отклонений от консенсуса. Среднесрочно по-прежнему ключевой идеей на рынках остается принятия налоговой реформы в Штатах. Переговоры по согласованию налоговой реформы между обеими палатами американского Конгресса стартовали, но, вероятно, окончательно определиться с условиями проекта стороны смогут только на следующей неделе. Диапазон 2,3%-2,4% по доходностям 10-летних treasuries пока по- прежнему сохраняет актуальность. Еврооблигации В четверг российские суверенные евробонды слегка снижались в цене в общем тренде с госбумагами стран EM, в том числе после стабилизации доходности UST. В четверг российские суверенные евробонды слегка снижались в цене в общем тренде с госбумагами стран EM, в том числе после стабилизации доходности базовых активов. Так, доходность UST-10 после снижения до 2,31%-2,32% на внутриполитических факторах и неопределенности очередного повышения лимита госдолга США вчера стабилизировались на уровне 2,33%-2,34% годовых. На этом фоне большинство суверенных евробондов EM прервали ценовой рост, длившийся с начала недели, показав небольшую коррекцию. В итоге, 10-летние суверенные госбонды EM вчера в доходности выросли в пределах 2,3-6,5 б.п. Российский бенчмарк RUS’26 был в небольшом "минусе" 2 б.п. (YTM 3,88%), длинные евробонды RUS’42 и RUS’43 – на 20-24 б.п. (YTM 4,82%), 30-летний RUS’47 – на 26 б.п. (YTM 5,02%). При этом локальную поддержку российскому сегменту оказывала вновь дорожавшая нефть до 62 долл./барр. по смеси Brent. Вчера вечером доходности UST-10 пошли вверх на фоне возвращения интереса к риску после того, как стало известно, что Конгресс США принял в четверг закон, продлевающий финансирование государственных органов на две недели, отложив решение существующих разногласий между республиканцами и демократами по бюджету на период до 22 декабря. Кроме того, рынки отреагировали на сообщения американских СМИ, что Д.Трамп в начале 2018 г. объявит свой план обновления инфраструктуры, который ранее оценивался в 1 трлн долл. В итоге, доходности UST-10 сегодня торгуются на уровне 2,37%-2,38% годовых, что будет оказывать давление на сегмент суверенных евробондов развивающихся стран, включая выпуски России. Сегодня внимание также будет к данным с рынка труда США за ноябрь – выйдет безработица и число рабочих мест вне с/х сектора. Впрочем, статистика вряд ли сможет заметным образом повлиять на ожидания подъема ставок ФРС уже на следующей неделе (13 декабря) – рыночная вероятность этого события почти 100%. Российские суверенные евробонды, как и госбумаги других EM, будут под давлением роста доходности UST. FX/Денежные рынки Пара доллар/рубль консолидировалась на торгах четверга чуть выше отметки 59 руб/долл. В четверг пара доллар/рубль торговалась в нешироком диапазоне 59,10-59,40 руб/долл. В целом вся группа валют emerging markets большую часть времени находилась под давлением. MSCI emerging market currency index, две недели до этого консолидировавшийся вблизи отметки 1650 б.п., вчера продемонстрировал умеренное снижение и закрылся на минимальных уровнях с 22 ноября. Российский рубль вчера торговался несколько лучше по сравнению с другими валютами EM в основном на фоне восстановления нефтяных котировок. Фьючерс на нефть марки Brent прибавил 1,4% и вернулся выше отметки 62 долл/барр. С первых чисел ноября цены на нефть марки Brent консолидируются в диапазоне 61-64 долл/барр. Согласно нашей модели, российский рубль на текущих уровнях немного недооценен по отношению к нефти, отклонение фактического курса от расчетного не превышает 0,8-1 стандартного отклонения. На горизонте последних месяцев динамика рубля сильно коррелировала с другими валютами EM, и на текущий момент мы не видим предпосылок для кардинального изменения ситуации. Декабрь месяц будет представлять собой значительный набор внутренних историй для российской валюты. Заметное увеличение объемов покупок иностранной валюты со стороны Минфина (203,9 млрд руб. до конца года), большой объем выплат по внешнему долгу (суммарно около 18 млрд долл. с учетом внутригрупповых платежей), конвертация валютного депозита ФНБ в ВЭБе на 6,25 млрд долл. – все это может создавать условия для локального отрыва рубля от общей группы валют EM в некоторые моменты времени, однако среднесрочные тенденции пока по-прежнему определяются отношением инвесторов ко всей группе EM. На рынке МБК ставка Mosprime o/n в четверг снизилась до 8,32%. Объем средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ увеличился до 3,78 трлн руб. Для пары доллар/рубль может сохранять актуальность диапазон 59-59,60 руб/долл. Облигации Общий негатив в отношении EM не помешал доходностям ОФЗ на участке кривой 4-6 лет опуститься на 2-6 б.п. по итогам четверга. Минувший четверг оказался не самым благоприятным днем для долговых рынков развивающихся стран. Доходности большинства гособлигаций EM как в иностранных, так и в местных валютах подросли вплоть до 6-10 б.п. в случае 10- летних локальных бондов ЮАР и Бразилии. Тем не менее, общий негатив в отношении EM не помешал отдельным выпускам ОФЗ показать заметный рост по итогам дня, который можно связать с приближением заседания ЦБ РФ 15 декабря и возвратом нефтяных котировок к 62 долл. за барр. по Brent после их просадки до 61,2 долл. за барр. Доходности ОФЗ на участке кривой 4-6 лет опустились на 2-6 б.п. до 7,27%-7,39%, доходности более длинных выпусков остались в диапазоне 7,44%-7,84%. С момента вчерашнего окончания торгов рублевыми гособлигациями ситуация на внешних долговых рынках принципиально не изменилась, поэтому сегодня рынок ОФЗ, скорее всего, будет торговаться в том же ключе, что и вчера. Влияние на ход торгов могут оказать данные по уровню безработицы в США в ноябре (16:30 мск), прогноз – 4,1%. Судя по снижению доходностей большинства бумаг на 20-25 б.п. за последние 3 недели, снижение ставки на 25 б.п. 15 декабря уже заложено в цены, а рассчитывать на большее в отсутствие подготовительных сигналов от представителей Банка России пока не приходится. Более того, во вчерашнем обзоре "О чем говорят тренды" аналитики ЦБ вновь подчеркнули целесообразность постепенного снижения ключевой ставки, чтобы избежать риска избыточного повышения ценового давления во втором полугодии 2018 года. Сегодня мы ожидаем нейтральной динамики рынка ОФЗ в целом, но не исключаем небольшого роста котировок отдельных выпусков. Корпоративные события ЦБ приобретет допэмиссию акций Банка Открытие (В2/В+/-) на 456 млрд руб.(ПОЗИТИВНО) Вчера Банк России сообщил, что в соответствии с планом финансового оздоровления банка Открытие регулятор приобретет дополнительную эмиссию акций санируемого банка на 456 млрд руб. Ранее сообщалось, что с 29 ноября функции временной администрации по управлению банком Открытие переданы Управляющей Компании Фонд Консолидации Банковского Сектора, который контролирует ЦБ РФ. 30 ноября капитал Банка Открытие был уменьшен до 1 рубля. Таким образом, Банк России фактически становится единственным контролирующим собственником банка Открытие, гарантирующим продолжение его деятельности и исполнение обязательств перед клиентами. В пресс-релизе Банка России уточняется, что докапитализация позволит покрыть отрицательную разницу между стоимостью активов и обязательств банка Открытие в размере 189 млрд руб., а также обеспечит формирование нового капитала в размере 182 млрд руб. Кроме того, докапитализация предполагает предоставление финансовой помощи СК Росгосстрах на 42,2 млрд руб. и НПФ, входящим в банковскую группу, на 42,9 млрд руб. Докапитализация позволит банку ФК Открытие выполнять нормативы достаточности собственных средств на индивидуальной основе с учетом минимальных надбавок к достаточности капитала в соответствии с Базель-III для системно значимых банков. Реализация плана финансового оздоровления банка Открытие при поддержке Банка России обеспечивает быстрое улучшение кредитных метрик банка Открытие, что позитивно для котировок обращающихся старших долговых инструментов. Рублевые выпуски облигаций банка Открытие торгуются сейчас с доходностью 10,2% годовых при дюрации 0,6 – 2,0 года, что содержит премию 200 б.п. к доходности облигаций госбанков первого эшелона. Ожидаем в среднесрочной перспективе перепозиционирования бумаг банка Открытие и сокращения премии к бенчмаркам. Сбербанк (AАА/–; Ва1/–/ВВВ-) за 11м2017 г. отчитался с прибылью по РСБУ в 624 млрд руб. (НЕЙТРАЛЬНО) Сбербанк сообщил о прибыли по РСБУ за ноябрь в размере 64,3 млрд руб. Чистая прибыль за 11м2017 г. составила 624 млрд руб., что на 29,2% превышает результаты за 11м2016 г. основными драйверами роста прибыли выступают снижение стоимости фондирования, а также рост кредитного портфеля и увеличение чистых комиссионных доходов. Расходы на совокупные резервы в ноябре составили 19,7 млрд руб., по итогам 11м2017 г. — 281 млрд (+ 4,7% г/г). Активы Сбербанка в ноябре увеличились на 0,7% до 22,7 трлн руб. С начала года рост активов составил 3,3%. Портфель ценных бумаг вырос на 19,1% (до 2,5 трлн руб.), розничный кредитный портфель – на 11,6% (до 4,8 трлн руб.), корпоративный кредитный портфель – на 6,8% (до 12,1 трлн руб.). В ноябре объем средств клиентов увеличился на 1%. С начала года основной рост обеспечивает привлечение средств от корпоративных клиентов (в основном от госструктур, включая Минфин РФ). Средства, привлеченные от физлиц, выросли с начала года на 1,1% (до 11,6 трлн руб.), средства юрлиц выросли на 4,0% (до 5,6 трлн руб.). Мы ожидаем, что в декабре Сбербанк сохранит позитивную динамику, и по итогам 2017 г. прибыль Сбербанка будет примерно на 30% превышать результаты прошлого года (около 700 млрд руб. по МСФО против 542 млрд руб. в 2016 г.). Результаты ноября в целом соответствуют динамике, которую показывал Сбербанк в предыдущие месяцы текущего года, поэтому мы нейтрально оцениваем влияние отчетности за ноябрь на котировки долговых инструментов Сбербанка. Башнефть и Роснефть подали иск к АФК Система о возмещении убытков около 132 млрд руб. Башнефть и Роснефть 7 декабря подали иск в Арбитражный суд Республики Башкортостан к АФК Система и компании Система-Инвест о возмещении убытков в размере 131,639 млрд руб., говорится в сообщении Роснефти (Интерфакс). Сумма иска соответствует сумме дивидендов, выведенных ответчиками из Башнефть с 2009 по 2014 год в свою пользу, за вычетом уплаченных налогов. С учетом имеющегося иска Роснефти и Башнефти к Системе на 170,1 млрд руб., который в настоящее время находится в апелляционной инстанции, общая сумма требований превышает 300 млрд руб. Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) получил 29 ноября полномочия от Башнефть способствовать в мирном урегулировании спора по иску о взыскании убытков с АФК Система в пользу нефтяной компании, поданному в Арбитражный суд Башкирии, сказано в сообщении РФПИ (Интерфакс).

29 ноября 2017, 10:22

Промсвязьбанк: Предпосылок для ускорения роста котировок ОФЗ пока не наблюдается

Глобальные рынки Активность торгов на глобальных рынках в начале недели невысока. Активность торгов на глобальных рынках в начале недели невысока. Американские фондовые индексы завершили вчерашние торги разнонаправленно, доходность десятилетних гособлигаций США продолжает держаться вблизи отметки в 2,35%. На валютном рынке отметим локальный рост спроса на японскую йену, вероятно, отчасти на фоне комментариев в СМИ о том, что КНДР готовится провести еще одно ракетное испытание в ближайшие дни. Сегодняшний торговый день может быть интересен рассмотрением кандидатуры Дж.Пауэлла комитетом по финансовым вопросам Сената на должность главы Федрезерва. Помимо этого, сегодня Президент США Д.Трамп обсудит с представителями Конгресса план расходов Правительства, вероятно, параллельно осознавая расклад голосов перед голосованием в Сенате США по налоговой реформе (запланировано на четверг). Комментарии официальных лиц в отношении налоговой реформы могут оказать значительное влияние на динамику рынков (республиканцы не могут позволить себе потерять более 2 голосов). Текущая неделя наполнена событиями, в центре внимания - голосование по налоговой реформе в Сенате США. FX/Денежные рынки В понедельник пара доллар/рубль консолидировалась преимущественно в диапазоне 58-58,50 руб/долл. В начале вчерашней торговой сессии российский рубль пытался развить успех последних нескольких дней – пара доллар/рубль приближалась к отметке в 58 руб/долл. (минимальных уровней с первых чисел ноября). Отчасти локальную поддержку рублю мог оказывать налоговый период. На вчерашний день приходилась выплата российскими компаниями НДС, НДПИ и акцизов. Сегодня уплатой налога на прибыль ноябрьский налоговый период будет завершен (суммарный объем выплат в эти два дня мы оценивали в 730 млрд. руб.), соответственно основная динамика рубля вновь будет определяться в первую очередь внешними условиями. Вся группа валют emerging markets вчера не продемонстрировала выразительной динамики, за исключением восстанавливающих свои понесенные ранее потери турецкой лиры и южноафриканского ранда. Доходности на американском долговом рынке в последнюю неделю консолидируются, и не посылают однозначного сигнала emerging markets. Ключевым событием недели для всей группы валют EM, вероятно, станет вопрос голосования по налоговой реформе в Сенате США, которое на данный момент запланировано на четверг. Продвижение законопроекта Сената может вновь оживить глобальные долговые рынки и способствовать росту волатильности в валютах EM. Цены на нефть марки Brent (ближайший фьючерс) вчера вновь подбирались к отметке в 64 долл/барр., в то же время бэквордация между ближайшим и следующим фьючерсом сохраняется (составляет около 40 центов). Мы считаем, что до заседания ОПЕК (четверг) рынок нефти продолжит оказывать неключевое влияние на курс рубля. На рынке МБК ставка Mosprime o/n в понедельник подросла до 8,33%. За счет налоговых выплат объем средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ сократился до 3,24 трлн руб., профицит банковской системы держится вблизи 1,45 трлн руб. Сегодня Банк России проведет депозитный аукцион сроком на одну неделю (объем лимита на данный момент еще не объявлен). До заседания ОПЕК и голосования по налоговой реформе в Сенате США консолидация пары доллар/рубль вблизи текущих уровней может продолжиться. Облигации В понедельник котировки долгосрочных ОФЗ немного подросли при нейтральном внешнем фоне. В понедельник рынок ОФЗ не получал каких-либо значимых сигналов со стороны зарубежных площадок: цены на нефть Brent продолжали колебаться в районе 63,5 долл. за барр., а доходность UST-10 – около отметки 2,34%. Торговая активность в условиях нейтрального внешнего фона и отсутствия важных новостей была не очень высока, однако интерес инвесторов к долгосрочным бумагам, доходности которых находятся примерно на 10 б.п. выше октябрьских минимумов, все же прослеживался. Выпуски 26222, 26219 и 26221, торговые обороты по которым были наиболее значительны, подорожали на 0,1-0,2%, а их доходности опустились на 1-4 б.п. до 7,52-7,83%. Динамика котировок более коротких бумаг была менее выраженной, по итогам дня их доходности сложились в диапазоне 7,24-7,51%. Мы считаем вчерашнее снижение доходностей большинства долгосрочных ОФЗ фундаментально оправданным в условиях рекордно низкой инфляции 2,4% г/г и видим потенциал для развития этого движения по мере приближения декабрьского заседания ЦБ РФ. В то же время предпосылок для ускорения роста котировок ОФЗ, на наш взгляд, пока не наблюдается, и наиболее вероятным сценарием на сегодняшний день является их консолидация вблизи текущих уровней. Рынки будут пребывать в ожидании слушаний в комитете Сената по кандидатуре Дж. Пауэлла на пост главы ФРС (18:00 мск), в ходе которых могут быть озвучены его планы относительно будущей монетарной и надзорной политики американского регулятора. Предпосылок для ускорения роста котировок ОФЗ пока не наблюдается, и наиболее вероятным сценарием на сегодня мы считаем их консолидацию. Корпоративные события Газпромбанк (АА/AA+; Ba2/BB+/BB+): первичное размещение. Газпромбанк планирует провести 28 ноября с 11:00 до 16:00 мск сбор заявок инвесторов на новый выпуск облигаций серии БО-15 объемом 10 млрд руб. Срок обращения займа – 3 года, оферта не предусмотрена. Ориентир ставки купона объявлен в диапазоне 8,00 – 8,20% годовых, что соответствует доходности YTM 8,16 –8,37% и содержит премию к кривой ОФЗ на уровне 80 – 100 б.п. Объявленный прайсинг выглядит интересно уже по нижней границе, поскольку содержит премию 5 – 25 б.п. к кривой доходности обращающихся рублевых облигаций Газпромбанка. Так, размещенный 31 октября 4-х летний выпуск ГПБ БО-17 торгуется на вторичном рынке с доходностью 8,09%/8,14%, что содержит премию к кривой ОФЗ порядка 75 б.п. Газпромбанк занимает 3-е место в России по размеру собственного капитала и активов, 561 млрд руб. и 5 184 млрд руб. соответственно (по данным МСФО за 6м2017 г.). Газпромбанк в этом году демонстрирует улучшение финансовых результатов. Чистая прибыль за 6м2017 г. составила 26,2 млрд руб., что в 1,8 раза превышает результаты за 6м2016 г. АКРА на прошлой неделе (22 ноября) подтвердило кредитный рейтинг Газпромбанк на уровне "AA(RU)" и изменило прогноз со "стабильного" на "позитивный". Пересмотр прогноза отражает улучшение качества активов. Позиция по ликвидности оценивается агентством как достаточно комфортная. Банк уверенно выдерживает отток клиентских средств как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА. В пресс-релизе отмечено, что кредитный рейтинг банка может быть повышен на горизонте 12–18 месяцев в случае дальнейшего улучшения качества активов при сохранении адекватной достаточности капитала. В июле текущего года Газпромбанк увеличил капитал на 60 млрд руб. за счет допэмисии, выкупленной Газпромом. Показатели достаточности капитала превышают нормативный уровень с учетом повышающихся надбавок к капиталу для системно значимых банков в соответствии с Базель-III, вступающих в силу с 01.01.2018 г. По состоянию на 01.10.2017 г. норматив Н1.1 =9,1% (мин. с 01.01.2018 г. – 7,025%), Н1.2=9,4% (мин 8,525% с 01.01.2018 г.), Н1.0 = 13,4% (мин 10,525% с 01.01.2018 г.).

23 ноября 2017, 09:39

О снижении значения норматива достаточности базового капитала кредитной организации (23.11.2017)

Банк России в соответствии с требованиями Положения Банка России от 28.12.2012 № 395-П «О методике определения величины собственных средств (капитала) кредитных организаций („Базель III“)» информирует о том, что согласно отчетности ПАО «БИНБАНК» (регистрационный номер 323) значение норматива достаточности базового капитала (Н1.1) указанной кредитной организации достигло уровня ниже, определенного абзацем одиннадцатым пункта 3.1.8.1.2 Положения в совокупности за шесть операционных дней в течение 30 последовательных операционных дней (за период с 31.10.2017 по 05.11.2017).

22 ноября 2017, 07:10

Борис Йордан: «Я никого не знаю, кто не покупает каско»

«Самая большая проблема для рынка — это „Росгосстрах“, — говорит Йордан, — но сейчас ЦБ с этим разбирается, и, я думаю, компания будет работать по рыночным правилам». Бедные не покупают страхование, потому что оно им не нужно и дорого. Богатые не покупают, потому что сами страхуются своими активами. А вот средний класс — это именно те, кто покупает страховые продукты. И в России рынок страхования растет вместе со средним классом.

15 ноября 2017, 16:39

Регуляторы ФРГ поддержали новые банковские правила

Германские регуляторы поддерживают компромисс по поводу принятия новых глобальных правил банковской деятельности, направленных на то, чтобы избежать повторения финансового кризиса 2007 г., заявил их представитель, передает Reuters.

15 ноября 2017, 16:39

Регуляторы ФРГ поддержали новые банковские правила

Германские регуляторы поддерживают компромисс по поводу принятия новых глобальных правил банковской деятельности, направленных на то, чтобы избежать повторения финансового кризиса 2007 года, заявил их представитель, передает Reuters.

15 ноября 2017, 12:04

Акции Сбербанка взлетели на росте прибыли на 44%

Москва, 15 ноября - "Вести.Экономика". Сбербанк России в январе-сентябре 2017 г. увеличил чистую прибыль по МСФО на 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с 400,1 млрд до 576,3 млрд руб., сообщил крупнейший коммерческий банк страны.

15 ноября 2017, 10:45

Прибыль Сбербанка взлетела на 44%: акции растут

Сбербанк России в январе-сентябре 2017 г. увеличил чистую прибыль по МСФО на 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с 400,1 млрд до 576,3 млрд руб., сообщил крупнейший коммерческий банк страны.

15 ноября 2017, 10:45

Сбербанк увеличил чистую прибыль по МСФО на 44%

Сбербанк России в январе-сентябре 2017 г. увеличил чистую прибыль по МСФО на 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - с 400,1 млрд до 576,3 млрд руб., сообщил крупнейший коммерческий банк страны.

Выбор редакции
15 ноября 2017, 10:14

Сбербанк - чистая прибыль за 9 месяцев по МСФО выросла почти в 1,5 раза и составила 576,3 млрд рублей

Чистая прибыль Сбербанка за 9 месяцев по МСФО выросла почти в 1,5 раза и составила 576,3 млрд рублей (400,1 млрд рублей за 9 месяцев 2016 года). В 3 квартале чистая прибыль выросла в 1,6 раза — до 224,1 млрд. Ключевые финансовые показатели Группы Сбербанк за  3 квартал 2017:Чистая прибыль составила 224,1 млрд. руб.; Прибыльна обыкновенную акцию составила 10,33 руб., рост на 62,4% по сравнению с 3 кварталом прошлого года;Рентабельность активов в годовом выражении достигла 3,4%, по сравнению с 2,1% в 3 квартале 2016 года;Кредитный портфель Группы до вычета резерва под обесценение вырос на 2,5% за квартал до 19,5 трлн. руб., включая рост кредитов корпоративным клиентам на 1,8% до 14,1 трлн. руб. и кредитов физическим лицам – на 4,2% до 5,4 трлн. руб, рост ипотечных кредитов составил 4,5% за квартал;Чистые комиссионные доходы увеличились на 13,9% по сравнению с 3 кварталом 2016 года до 100,9 млрд. руб;Отношение операционных расходов к операционным доходам улучшилось до 32,0% по сравнению с 37,3% в 3 квартале 2016 года;Группа начала раскрывать собственный капитал по стандартам Базель III: коэффициент достаточности базового капитала составил 11,0% по итогам 3 квартала 2017 года, а достаточность общего капитала –12,7%. пресс-релиз

Выбор редакции
04 октября 2017, 14:10

О снижении значения норматива достаточности базового капитала кредитной организации (04.10.2017)

Банк России в соответствии с требованиями Положения Банка России от 28.12.2012 № 395-П «О методике определения величины собственных средств (капитала) кредитных организаций („Базель III“)» информирует о том, что согласно отчетности ПАО «БИНБАНК» (регистрационный номер 323) значение норматива достаточности базового капитала (Н1.1) указанной кредитной организации достигло уровня ниже, определенного пунктом 2.3.4 Положения в совокупности за шесть операционных дней в течение 30 последовательных операционных дней (за период с 19.09.2017 по 24.09.2017).

26 сентября 2017, 21:29

О снижении значения норматива достаточности базового капитала кредитной организации (26.09.2017)

Банк России в соответствии с требованиями Положения Банка России от 28.12.2012 № 395-П «О методике определения величины собственных средств (капитала) кредитных организаций („Базель III“)» информирует о том, что согласно отчетности кредитной организации ПАО Банк «ФК Открытие» (регистрационный номер 2209) значение норматива достаточности базового капитала (Н1.1) указанной кредитной организации достигло уровня ниже, определенного пунктом 2.3.4 Положения, в совокупности за шесть и более операционных дней в течение 30 последовательных операционных дней (в период с 25.08.2017 по 05.09.2017), согласно информации ПАО Банк «ФК Открытие» значение норматива достаточности базового капитала (Н1.1) указанной кредитной организации достигло уровня ниже, определенного абзацем одиннадцатым пункта 3.1.8.1.2 Положения, в совокупности за шесть и более операционных дней в течение 30 последовательных операционных дней (в период с 18.09.2017 по 25.09.2017).

25 сентября 2017, 07:25

Микаил Шишханов, Бинбанк: «Деньги не воровал, активы не выводил!»

«Я 25 лет проработал, у меня была мечта. Чуть-чуть мне не хватило, чтобы построить ту организацию, которую можно было бы построить, поставив имеющееся на правильные рельсы. Если сохранить то, что есть, это будет сильная организация», — говорит Шишханов. Он соглашается, что допустил массу ошибок, но это только потому, что в его характере есть черта «не сразу слышать». Он отмечает: «Готов все делать, как скажет Центробанк, чтобы не было вопросов. А дальше найду себя в каком-нибудь другом бизнесе».

15 сентября 2017, 02:09

Новости Пенсионного фонда на 2017 год для работающих на 15.09.2017 г. Горячие новости.

Поздышев расставил приоритеты в том, что делает совет по финансовой стабильности в своей работе, и как отголоски этой работы аукаются в работе ЦБ. Первый блок — это поддержка полного и последовательного осуществление пост-кризисных реформ. Программа, которая была  принята в 2007 … Читать далее →

14 сентября 2017, 15:27

АСВ Спурт банк новости на 14.09.2017 г. Подробные данные на 14.09.2017 г.

Банк «Спурт» стал пятым татарстанским банком, лишившимся лицензии в этом 2017. В соответствие с планом финансового оздоровления, на эти цели банку был выделен кредит 127 млрд руб. Так «дыра» в капитале банка составила 5,157 млрд. руб. По достоверным сведениям на 1 сентября, отрицательная стоимость чистых активов банка, который проходил … Читать далее →

14 сентября 2017, 14:21

ЦБ РФ с 1 января 2018 года вводит новый норматив ликвидности

Банк России с 1 января 2018 года вводит второй из двух нормативов ликвидности, предусмотренных Базелем III, – норматив структурной ликвидности (норматив чистого стабильного фондирования), говорится в пресс-релизе регулятора. Порядок расчета нового норматива и его минимально допустимое числовое значение на уровне 100% установлены положением Банка России. Новация направлена на повышение устойчивости банковского сектора  и реализуется в рамках внедрения международных подходов к оценке и регулированию риска ликвидности в соответствии с нормам Базельского комитета по банковскому надзору "Basel III: the net stable funding ratio (October 2014)", отмечает ЦБ. Расчет и соблюдение норматива чистого стабильного фондирования осуществляются на консолидированной основе на уровне банковской группы, головной кредитной организацией которой является системно значимая кредитная организация (норматив Н28), или на индивидуальной основе в случае отсутствия у системно значимой кредитной организации банковской группы согласно регулятивным подходам (норматив Н29). Соблюдение норматива чистого стабильного фондирования обеспечивает наличие у банковской группы (системно значимой кредитной организации) стабильных источников обязательств (пассивов) в объеме достаточном для фондирования балансовых активов и внебалансовых обязательств банковской группы (кредитной организации). Банк России с начала текущего года взаимодействует с системно значимыми кредитными организациями в процессе ежеквартального расчета данного норматива для того, чтобы банки заблаговременно и эффективно подготовились к вступлению в силу новых требований.

14 сентября 2017, 14:11

ЦБ РФ с 1 января 2018 г. вводит норматив структурной ликвидности, предусмотренный Базелем III

Банк России с 1 января 2018 года вводит второй из двух нормативов ликвидности, предусмотренных Базелем III, - норматив структурной ликвидности (норматив чистого стабильного фондирования). Об этом говорится в сообщении ЦБ РФ.Новация направлена на повышение устойчивости банковского сектора и реализуется в рамках внедрения...

Выбор редакции
14 сентября 2017, 13:50

ЦБ: новый норматив ликвидности ограничит риски для системно значимых кредитных организаций

Новация направлена на повышение устойчивости банковского сектора.

03 ноября 2015, 23:05

Регуляторы обновили список системно значимых банков

Совет по финансовой стабильности и Базельский комитет по финансовому надзору обновили список из 30 наиболее значимых банков в финансовой системе мировой экономики.

07 апреля 2014, 18:40

Базель III - ход исполнения

Шесть стран завершили процедуру принятия правил Базель-III: Япония, Сингапур, Швейцария, Китай, Бразилия, Австралия. США и Евросоюз закончат в сентябре 2014 г. (!) Россия планируется на декабрь 2015 г. Progress report on implementation of the Basel regulatory framework  Источник: Базельский комитет по банковскому надзору. Basel Committee on Banking Supervision April 2014.

28 ноября 2013, 23:20

PwC: банки ожидает кризис ликвидности в 2014 году

  По оценкам аналитиков аудиторско-консалтинговой компании PricewaterhouseCoopers, банки ЕС могут столкнуться с “серьезным кризисом ликвидности” на фоне ужесточения регулятивных норм к собственному капиталу.  Эксперты PricewaterhouseCoopers (PwC) считают, что особенно остро проблема стоит для европейских банков: они будут испытывать нехватку капитала в размере 280 млрд евро ($380 млрд). В докладе Deleverage take two: making sense of the revised Basel III leverage ratio отмечается, что в 2014 г. банки должны пройти тест по соответствию собственного капитала трем основным факторам. Это повышение норм собственного капитала в соответствии с нормами "Базель III", снижение уровня левереджа (отношения использования заемных средств к собственному капиталу), а также проверка со стороны ЕЦБ (Comprehensive Assessment) – очередной раунд стресс-тестов банковской системы ЕС.

18 марта 2013, 13:30

Банкам Европы надо избавиться от активов в €3,4 трлн

Европейские банки будут вынуждены избавиться от непрофильных активов на сумму 3,4 трлн евро в ближайшие семь лет. Требования "Базель III" по достаточности капитала К таким выводами пришли эксперты PricewaterhouseCoopers, на взгляд которых банки будут добиваться такого результата за счет сокращения объемов кредитования и распродажи активов. Ранее европейские банки согласились снизить объем непрофильных активов более чем на 7%, что составляет около 2,4 трлн. Но в новом исследовании PricewaterhouseCoopers говорится о том, что у банков значительно больше непрофильных активов и поэтому проблема приобретает больший масштаб. По итогам прошлого года банки Европы сократили объем непрофильных активов на 600 млрд евро, однако одновременно выяснилось, что они скрывали еще 500 млн евро непрофильных активов, не учитывая их на балансе. В результате банкам придется избавиться от активов на сумму на 1 млрд больше начальных оценок, для того чтобы соответствовать требованиям "Базеля III". "Если учесть, что на непрофильные активы приходится до 5% суммарных банковских активов, сокращение рисков может ощутимо сказаться на экономическом росте", - отметил партнер PricewaterhouseCoopers Ричард Томпсон.На его взгляд, этот процесс не пройдет безболезненно для европейской экономики, поскольку практически 90% от суммы, на которую были сокращены рискованные операции, в прошлом году приходилось на кредитование.Эксперты считают, что сокращение объемов кредитования угрожает в первую очередь малому и среднему бизнесу Европы, что в совокупности составляет 99% компаний региона и обеспечивает рабочие места для 72% сотрудников делового сектора.

18 марта 2013, 13:30

Банкам Европы надо избавиться от активов в €3,4 трлн

Европейские банки будут вынуждены избавиться от непрофильных активов на сумму 3,4 трлн евро в ближайшие семь лет. Требования "Базель III" по достаточности капитала К таким выводами пришли эксперты PricewaterhouseCoopers, на взгляд которых банки будут добиваться такого результата за счет сокращения объемов кредитования и распродажи активов. Ранее европейские банки согласились снизить объем непрофильных активов более чем на 7%, что составляет около 2,4 трлн. Но в новом исследовании PricewaterhouseCoopers говорится о том, что у банков значительно больше непрофильных активов и поэтому проблема приобретает больший масштаб. По итогам прошлого года банки Европы сократили объем непрофильных активов на 600 млрд евро, однако одновременно выяснилось, что они скрывали еще 500 млн евро непрофильных активов, не учитывая их на балансе. В результате банкам придется избавиться от активов на сумму на 1 млрд больше начальных оценок, для того чтобы соответствовать требованиям "Базеля III". "Если учесть, что на непрофильные активы приходится до 5% суммарных банковских активов, сокращение рисков может ощутимо сказаться на экономическом росте", - отметил партнер PricewaterhouseCoopers Ричард Томпсон.На его взгляд, этот процесс не пройдет безболезненно для европейской экономики, поскольку практически 90% от суммы, на которую были сокращены рискованные операции, в прошлом году приходилось на кредитование.Эксперты считают, что сокращение объемов кредитования угрожает в первую очередь малому и среднему бизнесу Европы, что в совокупности составляет 99% компаний региона и обеспечивает рабочие места для 72% сотрудников делового сектора.

04 марта 2013, 12:50

"Базель III" снизит достаточность капитала банков РФ

Требования "Базеля III" для расчета нормативов достаточности капитала банков России начнут применяться с 1 мая. При этом внедрение новых стандартов будет стоить банкам 1 процентного пункта достаточности капитала, заявил заместитель председателя Банка России Михаил Сухов."В пятницу совет директоров Банка России одобрил изменения в банковскую отчетность. Первый расчет капитала по "Базелю III" банки нам представят по состоянию на 1 мая в 20-х числах мая", - сказал Сухов.Он также отметил, что, для того чтобы регулятивная нагрузка не приводила к шоковым воздействиям на бизнес банков, внедрение новых правил расчета можно будет уложить в 1 процентный пункт достаточности капитала.Ранее в ЦБ сообщали, что рассчитывать новые нормативы начнут с 1 апреля.Сейчас минимальное значение достаточности капитала, установленное ЦБ, составляет 10%. Стандарты "Базель III" предполагают введение двух новых нормативов достаточности капитала. Достаточность базового и основного капитала должна будет составлять не менее 5,6% и 7,5% соответственно.

23 января 2013, 15:00

1000-кратный системный левередж: $600 триллионов в деравативах "обеспечены" $600 миллиардами

Источник перевод для mixednews – antilopaПолный номинальный объём неоплаченных деривативов вызывает много споров – имеет ли значение полная сумма (примерно $600 трлн.), или сумма за вычетом взаимного погашения и других компенсирующих позиций (намного меньше). Ранее мы объясняли, что валовой объём не имеет значения… пока оно не возникнет, т.е. пока не появится разрыв в цепочке контрагентов и пока внезапно всё нетто не станет брутто (как в случае с банкротством Lehman). Например, во время финансового кризиса, т.е. в единственный момент, когда общий объём деривативов становится материальным (по определению).Но более важен вопрос о том, что является истинным гарантийным обеспечением этого гигантского рынка, который в 10 раз больше совокупного мирового ВВП, поскольку название «дериватив», т. е. производное, предполагает, что вся эта сумма обеспечена некими выделенными, реальными активами. К счастью, МВФ недавно выпустил протокол собрания, озаглавленный «Теневой банкинг: экономика и политика», где имеется укромно спрятанный в одном из приложений ответ на этот вопрос. Сухой остаток: общая сумма $600 трлн. теоретических деривативов обеспечена ничтожными $600 млрд. реальных активов:  колоссальный гарантийный депозит в 0,1%!В этом мире всё больше суверенных государств становятся неплатёжеспособными, и именно эти государства (и другие организации с рейтингом ААА), считающиеся столь безопасными, не обязаны размещать залога под практически неограниченные производные, которые им позволено создавать из воздуха.Стоит ли удивляться, что в мире, где даже МВФ говорит об имеющемся повышенном спросе на залог, банки делают общее посмешище из упреждающих попыток спасти систему, таких как предложение Базель III, согласно которому снижение доли заёмных средств было отложено с 2013 на 2014 год, и которое будет откладываться вновь и вновь, пока все не забудут о нём и не повторятся никакие финансовые кризисы.Поскольку, если случится кризис, весь мир, который де-факто стал дочерней компанией AIG Financial Products и разбрасывает деривативы направо и налево, придётся поднапрячься, чтобы добыть сколько-нибудь из этих $599 трлн. фактического залога, как только залоговые цепочки начнут рваться. Стоит контрагентам с рейтингом ААА (каковым была AIG до её выкупа) начать падать, возникнет вопрос: что же представляет собой истинная ценность материальных активов в мире, в котором стоимость, создаваемая новыми финансовыми инструментами, является почкованием деривативов от деривативов и служит лишь для подъёма прибылей банкиров до небывалых высот.Ссылка

11 января 2013, 22:22

Банкам еврозоны необходимо €400 млрд нового капитала

Европейские банки по-прежнему обладают недостаточными уровнями собственного капитала. С таким заявлением выступили эксперты Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).Аналитики ОЭСР в своем докладе "Focus: Strengthening Euro Banks" отмечают, что наиболее заметно проблема нехватки банковского капитала проявляется не в проблемных странах европейской периферии, а в финансовой системе так называемых “стержневых” стран еврозоны, таких как Германия, Франции и Голландия. Исключением является лишь Греция, где данная проблема стоит еще острее. По оценкам экспертов, совокупный объем дополнительного капитала для банков еврозоны составляет примерно 400 млрд евро, что эквивалентно 4% от годового ВВП еврозоны. Себастьян Барне, старший экономист ОЭСР "В последнее время мы видим определенную стабилизацию в финансовом секторе Европы, что, конечно, является позитивным сигналом как для властей, так и для частного сектора. Однако для дальнейшего улучшения ситуации необходимо продолжение реформ в банковском секторе. Мы не можем просто вернуться к прежним параметрам крайне низкого уровня собственного капитала банков, которые были в докризисный период. Речь не идет о какой-то новой программе спасения банков или европейской периферии. Это проблема нехватки капитала, которую необходимо решать практически во всех европейских странах. Во многих ключевых странах Европы она стоит особенно остро". Цифра в 400 млрд евро взята не с потолка. В ушедшем 2012 г. власти ЕС поставили цель перед финансовыми учреждениями по увеличению минимального объема основного капитала первого уровня до отметки в 9% от объема рискованных активов на их балансах. Однако в ОЭСР отмечают, что подобный шаг не сможет существенно повысить уверенность инвесторов в стабильности финансовой системы Европы. Оценка степени риска тех или иных активов на балансе банка целиком зависит от собственных суждений банка на этот счет. И в частности, одним из примеров спорности таких суждений на сегодняшний день является мнение о том, что гособлигации стран еврозоны не являются рискованными активами. Поэтому в ОЭСР считают, что более реальным критерием, который мог бы обеспечить стабильность европейских банков, было бы повышение объема собственного капитала до уровня в 5% от общего объема активов на балансе банков. Стоит отметить, что это более консервативное предложение, чем текущий план по повышению норм основного капитала первого уровня по отношению к общему объему активов до 3% по правилам соглашения “Базель III” к 2019 г. В ОЭСР признают, что повышение уровня капитала в объеме 400 млрд евро в текущих условиях для многих европейских стран будет крайне непростым решением. По мнению Барне, процесс повышения уровней собственного капитала может быть постепенным, но так или иначе он должен продолжаться, чтобы убедить инвесторов в серьезности намерений властей и частного сектора Европы по обеспечению стабильности финансовой системы Старого Света.

10 января 2013, 20:06

Базельский комитет обслуживает интересы банкиров

В то время как ситуация с мировым финансовым кризисом не подает признаков улучшения, регуляторы банковской сферы все чаще подвергаются критике за то, что пытаются облегчить жизнь кредиторов, а не общественности. Базельский комитет по банковскому надзору облегчил требования к управлению активами, тем самым пытаясь поддержать кредиторов в будущем. По словам корреспондента RT Питера Оливера, сама процедура принятия таких решений вызывает множество вопросов. Подписывайтесь на RT Russian - http://www.youtube.com/subscription_center?add_user=rtrussian RT на русском - http://russian.rt.com/ Vkontakte - http://vk.com/rt_russian Facebook - http://www.facebook.com/RTRussian Twitter - http://twitter.com/RT_russian Livejournal - http://rt-russian.livejournal.com/

07 января 2013, 10:12

"Базель III" отложили и упростили

Базельский комитет по банковскому надзору принял решение о переносе требований к капиталу банков, более известных как "Базель III". Теперь на подготовку своих балансов у банков будет еще 4 года. Помимо временного переноса решено смягчить и сами условия.У банков будет больше времени на подготовку к новым стандартам Новые нормы по соотношению основного капитала банков к выдаваемым ими кредитам Базельский комитет установил в ходе анализа причин финансового кризиса. Предлагается повысить коэффициент достаточности основного капитала первого уровня, учитывающий лишь наиболее высококачественные активы с 2% до 4%.Кроме того, банки также должны будут поддерживать дополнительные капитальные буферы, составляющие обычно до 3 процентных пунктов сверх нормы достаточности капитала плюс еще 1-2 процентных пункта для системообразующих финансовых учреждений. Для расчета показателя кредиторам разрешат использовать более широкий спектр активов, включая акции и даже некоторые инструменты, связанные с ипотечными кредитами. Но устойчивость финансовой системы - это лишь одна сторона медали. Перед регуляторами стоит другая немаловажная задача - восстановление экономики. Комитет прекрасно понимает, что на данном этапе более жесткие требования к финансовым институтам будут душить кредитование, которое так необходимо для экономического роста. В целом решение о переносе сроков вполне прогнозируемое. Ведь еще в ноябре представители европейской банковской индустрии уведомили власти ЕС о своем желании отложить вступление в силу новых требований. Еще двумя неделями ранее американские банки заявляли, что они вряд ли смогут выполнить требования "Базеля III" в намеченный срок. Якобы они и без того постарались на благо индустрии: по сравнению с 2010 г. объемы ликвидных активов выросли на $700 млрд и составили порядка полутора триллионов. До настоящего момента крайним сроком для выполнения новых обязательства для банков считался 2015 г. Теперь в качестве дедлайна обозначен 2019 г. Помимо уже названных причин существуют и менее прозрачные сложности. Одна из них состоит в том, что требования "Базель III" означают и введение единых стандартов финансовой отчетности. А действующие правила GAAP позволяют американским банкам при определенном подходе скрывать убытки от просроченных кредитов. Отказ от этой схемы сейчас мог бы поставить некоторые банки на грань выживания, а это сейчас мало кому нужно.

03 января 2013, 11:01

Базель-III приняли 11 стран

Одиннадцать юрисдикций объявили о вступлении в силу банковских правил Базель-III с 1 января 2013 г.1. Австралия2. Гонконг_. Индия - отложила на 1 апреля 2013 [1]3. Канада4. Китай5. Мексика6. Саудовская Аравия7. Сингапур8. Таиланд [2]9. Швейцария10. Южная Африка11. ЯпонияПо Базелю-III дисконтирование суверенных долгов в зависимости от рейтинга при оценке надёжности банковских активов:"Плюс" означает позитивный прогноз, "Минус" - негативный прогноз.У Японии сейчас рейтинг "AA-".Если прогноз S&P осуществится и Япония опустится на "АА", то последствия для мировой финсистемы непредсказуемы, даже крах Леман - не прецедент. С другой стороны, поскольку Банк Японии ведёт стабильную допэмиссию, то это не должно произойти. Кроме того, Банк Японии имеет неограниченный доступ через бекдор (неограниченные валютные свопы) к остальным валютным ресурсам, а значит, курс иены в любом случае останется в коридоре.Небольшая деталь: первоначально программа свопов была объявлена центробанками до "1 февраля 2013 г., минимум". Теперь она уже продлена до 1 февраля 2014 г.Под ещё большей угрозой для банковских активов находятся обязательства Испании - сейчас "BBB-", а если рейтинг понизится до " BB", то её бумаги окажутся наравне с бумагами Украины "B"): минус 100%. То есть такие бумаги не учитываются вообще при оценке банковских активов.Из шестёрки резервных валют, имеющих бекдоры, Базель-III запускают только второстепенные: Канада, Япония и Швейцария. Комбанкам ведущих эмитентов (США, Англия, Еврозона) дана отсрочка на полгода, минимум.Никаких предпосылок считать, что ведущие эмитенты подставили 11 стран, бросив их на передовую, нет. Наоборот. Считаю, что Базель-авангард получит преимущества перед остальными, повысив надёжность своих банков и выгоду от вложений в золото. Таким образом, на полгода возникнет перекос в пользу авангарда: инвесторы, предпочитающие высокую надёжность высокой доходности при прочих равных будут переводить свои активы в банки авангарда. Разумеется, в первую очередь это банки Швейцарии.Наиболее интересно, как воспользуется полугодовым лагом Китай - оттуда весь 2012-й год поступали сигналы о покорении очередных вершин на пути к золотому стандарту, в том числе через Гонконг [6].По разным оценкам, тотальный переход на новые правила мог увеличить золотой спрос со стороны банковской системы на 1700...2500 тн [7]. Например, 2500 тн при текущих ценах составляют лишь 3% от стоимости суверенных долгов [8].P.S. Интересно, центробанкиры хотя бы информируют свои правительства о планируемых действиях на международном уровне или те узнают об этом только в интернете? О том, чтобы согласовывать, даже не спрашиваю.Источники:[1] RBI extends Basel III implementation time.[2] Basel III to take effect Jan 1.[3] South Africa ready for Basel III.[4] S&P: Sovereigns Rating List.[5] Setting Up The Japan Panic Trade.[6] На златом стандарте - 6. Китай.[7] Jim Willie, Outline on Collapse End Game.[8] Basel III A Game Changer For Both Gold And Faux AAA-AA Sovereign Debt.