Выбор редакции
24 октября, 18:57

Псалм #11: риск/доходность - эффективное инвестирование и управление капиталом. Как грамотно инвестировать в системный трейдинг.

 Чтобы вдвое увеличить коэффициент успеха, необходимо вдвое увеличить коэффициент неудач©     В этой статье хочу обосновать парадигму отношения риска к доходности в инвестировании и спекуляциях. Рассмотрим основные стабильные варианты приумножения капитала спекуляциями/инвестированием, а также выясним относительную максимальную доходность и риск в этих вариантах. Ключевой нитью в этом исследовании будет проходить именно стабильность, т.е. рассматривать будем только методы объективно зарекомендовавшие себя с точки зрения стабильности результата на дистанции 10 лет и более… узнаем какую доходность реально получить в каждом из методов и на какие реальные риски ориентироваться. Прошу заметить, что я говорю о профессионалах, т.е. анализирую на что Вы можете рассчитывать на пике своей карьеры в инвестициях/спекуляциях.  Риски/доходность    Пассивное инвестирование – это инвестирование в индексы, облигации, ETF. Наравне с сдачей в аренду недвижимости является наиболее простым и «безопасным» видом сбережения и преумножения капитала – средняя доходность ~7% годовых. Просадка может доходить до 50%, но все равно этот метод остаётся самым безопасным, так как связан напрямую с экономическим циклом – неважно насколько упадет индекс индустрии в конечном счете низкую базу выкупят и рост продолжится. Примером может выступить ETF на SnP500 (SPY) и его 11% годовых (за последние 10 лет) при максимальной просадке 48% (которая к слову сказать была единожды во время очередного системного мирового кризиса, в среднем годовые просадки остаются на уровне ~15%).        Резюме: плюсы: доступность, безопасность, редкость максимальных просадок. Минусы: низкая доходность. Метод интересен при условии систематического внесения средств и реинвестирования всего дохода – лучшая альтернатива государственной пенсии. Присутствуют убыточные годовые периоды.       Активное инвестирование– метод управления инвестиционным портфелем требующий от инвестора обширных фундаментальных знаний об оценке различных финансовых активов. В отличии от пассивного инвестирования обладает потенциально большей доходностью и риском. Заключается в умном отборе недооцененных финансовых инструментов их покупке и продаже в момент достижения активом справедливой по мнению инвестора цены, а также удержании актива в расчете на дальнейший рост из-за событийного характера актива. Чтобы оценить среднюю реальную доходность на длительном периоде от 10 лет, необходимо обратиться к публичной статистике таких инвесторов. Анализируя Berkshire Hathaway Баффета имеем среднюю годовую доходность ~20% при максимальной просадке около 50% (1974 год – минус 48,7%, 2008-й — минус 31,8%, 1990-й – минус 23,1%).    Резюме: метод относительно «безопасный» при должном уровне профессионализма. Неизбежны просадки капитала в 30-50% вместе с падением всего рынка во времена системных кризисов, даже если управление ведется супер профи. Доходность на длительном горизонте 15 — 20% годовых. Присутствуют убыточные годовые периоды.        Системный (алго-) трейдинг – метод ведения финансовых спекуляций целью которого является извлечение прибыли из дисбаланса спроса и предложения в финансовом активе. Используется технический анализ (не классический) котировок ФА для определения наиболее вероятных на заданном таймфрейме зон высокого спроса и предложения, т.е. таких уровней цен на которых управляющий трейдер ожидает дисбаланса рыночного капитала в покупки/продажи в соответствии с законами эластичности спроса и предложения. По мере достижения рынком этих зон трейдер совершает сделки в направлении предполагаемого дисбаланса. Кроме того в системном трейдинге могут использоваться и количественные, статистические методики. Главной отличительной особенностью метода является совершение типовых сделок при формировании заранее заданных рыночных условий.Самым известным, нашумевшем и продолжающим шуметь в сфере системного алго-трейдинга профессиональным участником является количественный алго-фонд Renaissance Technologies Medallion.Статистика доходности Medallion       Достоверных данных о просадках Medallion я в сети не нашел. Как и по многим другим топовым хедж фондам информация о результатах управления (кроме доходности) скрывается, а сама доходность варьируется в пределах 20-50% годовых. Основываясь на высоком риске применяемого метода, предположу, что максимальные просадки даже крутых фондов составляют те же самые 30-50%, а иначе фонды, имея на длительном горизонте небольшие просадки с высоким уровнем дохода (30% и выше) заявляли бы их тоже как своё преимущество.    Резюме: имея тот же максимальный риск в просадках что и относительно «безопасные» методы инвестирования, системный трейдинг имеет потенциально большую доходность. За эту доходность инвестор платит своей терпимостью к более высокой периодичности возникновения максимальных просадок и общей «небезопасности» метода.      Ситуативный трейдинг – это область гэмблерской, интуитивной истории, которую маскируют под сверхпрофессионализм называя это торговля по ситуации. Не относится к профессиональному инвестированию/трейдингу, представляя собой эмоциональную отдушину, хобби. В конечном счете то зачем все мы приходим в трейдинг – зарабатывать сотни процентов в месяц, получая кучу положительных эмоций и не вникать в скучную статистику. Сама же статистика показывает, что на финансовых рынках зарабатывают скучные и неэмоциональные ребята уважающие статистический и системный подход. В конечном счете гэмблер называющий себя трейдером, варящийся в бульоне «ситуативного» трейдинга либо приходит к полной системности в торговле, либо продолжает терять время и нервы в гэмблинге (часто годами и десятилетиями), либо выносится рынком вперед ногами из-за долгов и поехавшей крыши. Как вариант может стать околорыночником без результатов и стэйтмента, на эмоции люди ведутся очень хорошо – смотрите какая офигенная сделка на пробой плюс 800 баксов!!! Хочешь также?!!! Записывайся на курс! ))))   Резюме: не надо так.Деньги = высокий болевой порог     На основании вышеизложенного и опираясь на опыт собственных изысканий (конечно, если только никто не опровергнет мой вывод ссылкой на достоверную, опровергающую статистику) могу с уверенностью констатировать, что на современном уровне развития трейдинга/инвестиций установилась четкая корреляция доходности инвестиции к уровню принятия риска. Проще говоря инвестор (предоставляющий капитал в ДУ или трейдер торгующий на свои) желающий получать определенный уровень дохода с инвестиции должен четко осознавать, что его риском и болью не являются средние просадки 10-15-30%. Это нормально и терпимо абсолютным большинством участников финансовых рынков, а значит деньги не здесь. Деньги там, где начинается настоящая боль, которая обычно выражена эмоциональным выпадом — «эта стратегия больше не работает», а катализатором этой эмоции является как правило просадка капитала 40% и более, а также длительный период флэта Equity. Дальнейшее действие непрофессионального инвестора/трейдера это выход из инвестиции с убытком. Именно из-за этого происходит отток средств из управляющих фондов, а также прыгание гэмблеров с одной стратегии на другую. Бесконечный поиск грааля – сотни процентов годовых с максимальной просадкой 25% и стабильной ежемесячной прибылью. Ну-ну))) Удачи. Что делать?   1)      Принять просадки 40-60% как неизбежность и устраниться эмоционально от рефлексии вокруг них. Сосредоточиться на стабильности и «безопасности» выбранного метода – что он может дать, а что нет. Какая периодичность просадок, флэтов, величина средней просадки характерная для метода либо конкретной стратегии, её статистические показатели.   2)      Серьёзно относиться к статистическим показателям. Решение об инвестировании (в том числе и в собственную торговлю) должно основываться на положительных статистических коэффициентах применяемой стратегии.   3)      В целях повышения «безопасности» и увеличения дохода использовать один из вариантов консервативного инвестирования.     Первое: так или иначе уровень Вашего дохода с инвестиции будет напрямую коррелировать с частотой выхода просадки за среднюю величину. Чем выше доходность стратегии, тем чаще придётся терпеть просадки 30-60%. Максимальную боль будет давать системный трейдинг как и максимальную доходность. Просто примите это.    Второе: ваши главные друзья в оценке эффективности спекулятивной стратегии это следующие статистические коэффициенты – количество сделок, прибыльность (profit factor), средняя просадка (avg. drawdown), временной период статистики, коэффициент детерминации Equity (R-squared), максимальная просадка (max drawdown), прибыль без капитализации, отношение средней прибыльной сделки к средней убыточной сделке (ratio avg. win\avg. loss)… Если всё это для Вас пустой звук, то в 99% случаев Вы прямо сейчас находитесь на волшебном острове под названием «Интуитивный трейдинг aka. Crazy Gambling».       Количество сделок – как и временной период статистики отвечают за репрезентативность, т.е. показывают есть ли смысл вообще анализировать статистику. Минимальное репрезентативное кол-во сделок в системном трейдинге 130, минимальный временной период 2 года. Статистика должна удовлетворять обоим этим требованиям одновременно, если Вы хотите репрезентативности.    Прибыль без капитализации – т.е. без реинвестирования прибыли. Очень важно получить статистику по прибыли без капитализации, чтобы правильно рассчитать остальные показатели и понять эффективность стратегии. Еще лучше если статистика приведена в расчете торговли на минимальный контракт/лот. Если Вам подсовывают статистику доходности в которой максимальная просадка в % не совпадает с графиком доходности (на графике просадка существенно больше) то это как раз случай с реинвестированием прибыли. В реальной торговле Вы такую доходность не получите, часть средств просто не будет участвовать в торговле. Еще один очень важный момент с которым Вас могут обманывать это комиссии, Вы должны видеть прибыль с вычетом комиссий за сделки.     Прибыльность (profit factor) – очень простой, важный и эффективный показатель. Это отношение всей полученной прибыли ко всем убыткам (gross profit/gross loss=PF). Я рекомендую рассматривать статистику от 1,6 PF и вкладываться во всё что больше 2 PF. Если найдете какую-то стратегию с PF больше 3, отлично вот и грааль.     Максимальная и средняя просадка (max drawdown & avg. drawdown) – максимальная просадка в деньгах позволяет Вам рассчитать оптимальный депозит для стратегии – умножайте её на 2,5 (пример: mdd $9466х2,5=depo $23665). Средняя просадка – это простое среднее арифметическое всех просадок (падения от хая Equity до восстановления). Средняя просадка нужна Вам для понимания точки консервативного входа в стратегию (об этом ниже) и понимания стабильности стратегии – должна быть меньше 30% депозита.     Коэффициент детерминации Equity (R-squared) – еще этот коэффициент называют квадрат линейной регрессии. В общем эта цифра показывает насколько стабильна торговая стратегия – как стабильно она прибавляет к доходности на протяжении всего периода статистики. Максимум стабильности, а значит и периодичности обновления хая Equity достигается при значении R-squared  0,99. Я рекомендую рассматривать стратегии с показателем более 0,75.        Коэффициент отношения средней прибыли на сделку к среднему убытку (Ratio avg. win\avg. loss) – средняя прибыль и средний убыток считаются делением gross profit\gross loss на количество прибыльных\убыточных сделок. А чтобы получить R (Ratio avg. win\avg. loss) стратегии необходимо поделить среднюю прибыль на средний убыток. Полученный коэффициент (например в приведенной статистике выше он 1,79) показывает «безопасность» стратегии, обязательно ли использовать консервативный вход в стратегию, повышающий «безопасность» или можно обойтись классическим входом. Если R меньше единицы (например 0,46 как в статистике ниже), то при прочих удовлетворяющих коэффициентах, необходимо повышать «безопасность» стратегии и использовать консервативный вход. Третье: консервативный вход     Это из области эмоций, а значит здесь есть деньги. Дело в том что у непрофессионалов ажиотаж в покупки возникает когда они видят «ракету» на Equity или на котировке акции, то есть нечто направленное строго вверх – гэмблер будет залезать в такое, в то время как профи будут на этом крыть свои покупки (или выводить прибыль из стратегии) потому что зашли раньше пуска «ракеты», спрогнозировав рост акции или зашли в перспективную стратегию на просадке.        Это классическое эмоциональное мышление абсолютного большинства заложенное природой – покупать то что УЖЕ выросло в тот момент когда компетентное меньшинство будет продавать ЗАКРЫВАЯ набранные ранее позиции. А так как большинство капитала сосредоточено у компетентного меньшинства, то угадайте что будет с ценой…    Это лирическое отступление от темы, тем не менее являющееся фундаментом финансового рынка и спекуляций. Но вернемся к теме консервативного входа в стратегию. Моя идея в том чтобы входить в стратегию в момент когда текущая просадка опускается ниже средней просадки (avg. drawdown) торговой стратегии. При условии что Вы покупаете/входите не/в шлак это открывает Вам ряд преимуществ:   1)      Вы банально больше заработаете, сумев пересидеть большую просадку;   2)      Вы ограничите свой риск, если ориентируетесь выйти из актива ниже его заявленной максимальной просадки;   3)      Вы сможете пересидеть даже максимальную просадку актива, не получив её на своем депозите.Из этого следует две модели консервативных инвестиций в системный трейдинг (в том числе и в свой):   а) вход на средней просадке актива, выход на максимальной – ограничиваете свои потери относительно актива;   б) вход на средней просадке актива, выход = максимальная просадка актива + средняя просадка – потенциально получаете такой же убыток как и актив, но в случае хорошего актива просто пересиживаете обновление величины максимальной просадки после чего актив вновь отрастет и даст Вам доход.    Еще круче использовать в дополнение к консервативному входу «подушку безопасности», когда Вы выводите прибыль со стратегии только сверх дохода равного средней просадке. Действуя при этом согласно пункта «а)» по достижению активом дохода равного средней просадке Вы по сути будете находиться в безрисковой зоне и снимать прибыль которую уже у Вас не заберет рынок, даже в случае падения актива на величину максимальной просадки. Таким образом Вы рискуете только в том случае, если после Вашего входа актив обновил максимальную просадку и то Вы теряете не 50%, а 25-30%.     На этом доклад окончен. Когда Вам будут подносить статистику с максимальной просадкой 25% на депо, закладывайте в риск все равно 50% и относитесь к трейдингу серьезнее чем к тарелке горячего борща который нужно донести из кухни до телевизора. Спасибо за Ваши ++++++++ Другие мои статьиПо любым вопросам skype: Biopsyhose Biotrade Инстаграм Biotrade  Мой трек-рекорд 324% руками за 5 лет Мой курс трейдингаИнвестирование в роботов 

Выбор редакции
27 августа, 08:20

Аналитика на фильм о Уоррене Баффетте.

«Обыграть казино можно, Уоррена Баффетта нет».На днях посмотрел фильм на HBO о знаменитом инвесторе, миллиардере Уоррене Баффетте. Делюсь своими мыслями о фильме, мнение, комментарии. Что из всего этого я выделил как важное. Не будем писать о семейных драмах, которые составляют 70% фильма, а сразу перейдем к делу.1. Ездит на работу более 50 лет в течение 5 минут. Утром во время бритья он говорит жене одно из трех цифр: 2,61, 2,95 или 3,17. Это цена его завтрака в Макдоналдсе. Если акции растут то он берет завтрак подороже, если падают, то подешевле. Мое мнение, что Уоррен не переживает по поводу падения курса акций. Снижение стоимости завтрака это отражение его характера, при котором он начинает больше экономить, для того чтобы купить еще больше ценных бумаг. И этот характер впитался в него с самого детства и заметен даже в мелочах, которые уже не могут повлиять на конечный результат.2. Описывает «Чудо сложных процентов» как известную историю с шахматами и зерном. Многие читали эту историю, но не обращали внимание так, как на нее обратил внимание Баффет. Метод, который позволяет нарастить огромное богатство, был у всех на виду. 3. Поддержка близких. Даже когда он совершал ошибки, отец его не ругал. Он говорил ему: «Ты ведь… способен на большее!». И тогда он сам понимал, что подводит его. Отец Баффета всегда верил в него.4. Уоррен очень хорошо учился. Он любил читать, перепрыгивал через класс и закончил колледж за 3 года. Времена, когда в России новыми русскими становились те, кто очень плохо учился также давно прошли. Сейчас хорошее образование играет решающую роль. Если у вас красный диплом, стажировка в европейском банке, то имеется хороший шанс на успех. Именно образование привело Баффета к Бе́нджамиун Грэму в Колумбийском университете. Получается, что образование подает вам определенные ключи в мир финансовой информации. Конечно, вы можете отучиться годы в высшем учебном заведении и так и не получить полезные знания, но также у вас открывается шанс случайно наткнуться на то, что принесет пользу.5. Баффетт собрал воедино несколько самых лучших методов в инвестировании. То есть применял разные «школы бизнеса». Подробнее о методах Баффетта рассказывала его бывшая невестка, которая «слила» информацию после развода с сыном Уоррена. Я бы также посоветовал ознакомиться с этой книгой всех, кого интересует формула успеха этого миллиардера.6. Благотворительность… Состояние знаменитого инвестора почти полностью перейдет на помощь обществу в мировом масштабе.В целом фильм не очень впечатлил, так как 99% технической информации не было раскрыто. Это скорее жизнь Уоррена Баффетта как человека, нежели рассказ о его методах. Желаю всем успешной и профитной торговли[email protected]

30 ноября 2018, 16:54

Amazon Boosts Presence in Health Care: How is Apple Placed?

Amazon (AMZN) rolls out a new service called Amazon Comprehend Medical which helps in seamless extraction of medical information from unstructured data.

30 ноября 2018, 01:45

Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) Gains As Market Dips: What You Should Know

In the latest trading session, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) closed at $217.70, marking a +0.09% move from the previous day.

29 ноября 2018, 18:17

Mercury General Expects $253M Loss From California Wildfires

Mercury General's (MCY) $253 million in cat loss from California wildfires will likely induce deterioration in combined ratio in the fourth-quarter of 2018.

29 ноября 2018, 16:26

5 Stocks With Impressive PEG Ratio for Value Investors

According to Warren Buffett, going by the fundamentals of value investing while picking undervalued stocks, investors need to focus on their earnings growth potential.

29 ноября 2018, 09:27

Пузырь американских акций - 15 признаков того, что "становится слишком поздно"

Параллельно со стандартным вопросом «как высоко могут забраться цены на акции, перед тем как упасть», существует другой вопрос, который всегда тревожит инвесторов «в какой мы точке бизнес-цикла». Как быть и что делать вы узнаете в конце статьи, а пока рассмотрим некоторые факты.Согласно мнению Майкла Хартнетта из Bank Of America  — мы слишком «долго были под вермутом» и, кажется, уже сильно «опьянели».2017: Рост биткоина с 300 до 19600 долларов за 3 года. Величайший пузырь за всю историю2017: Картина «Спаситель Мира» Леонардо Да Винчи была продана за 450 млн. долларов. (среднестатистическому американцу надо работать 7500 лет, чтобы ее купить)2017: Аргентина — опять. (8 дефолтов за 202 года). Опять выпустили 100-летние суверенные облигации, спрос на которые превысил предложение.2017: Европейские высокодоходные облигации были оценены как менее рискованные чем US Treasuries.2017: Рыночная капитализация Facebook (25 тысяч работников) превысила рыночную капитализацию Индии (1,3 млрд человек)2018: США, Великобритания, Германия и Япония — индекс безработицы на многолетних минимумах.2018: Глобальный уровень долга остается на уровне 10 трлн долларов.2018: S&P 500 P/E вырос до неимоверных 20 за 12 лет из прошлых 120.2018: S&P 500 P/B больше 3. Вырос за 7 лет из последних 70.2018: Снижение налогов в США на 1.5 трлн долларов привело к наращиванию долга американскими корпорациями в виде выпуска корпоративных облигаций на 1.5 трлн долларов. Также были проведены обратные выкупы на 0.9 трлн долларов.2018: “Победители” количественного смягчения (фонды недвижимости, кредиты, и растущие рынки) стали проигрывать “плохим игрокам” (волатильности, US$, товарам, деньгам).22 Августа 2018: S&P500 бычий рынок стал самым долгим в истории.Декабрь 2018: ФРС начнет 9-й «поход по закручиванию гаек» и повышению ставки.Май 2019: Прогноз уровня глобальной прибыли на 1/3 выше чем в период пика 2008 года. (IBES $3.3трлн против $2.4трлн)Июль 2019: Экономическая экспансия США станет самой долгой со времен Гражданской войны. Вот еще несколько фактов: Berkshire Hathaway, главой которого является Уоррен Баффет выкупил на 1млрд долларов собственных акций фонда, это явный сигнал того, что недооцененных хороших акций, которые так любит Баффет, на рынке не почти осталось. По заключению Bank Of America — накачка деньгами (ликвидностью) экономик с помощью центральных банков, это главный драйвер рыночных цен за последнюю декаду.  Ну и последнее по списку, но не последнее по значению:) График повышения ставки ФРС График повышения ставки ФРСФРС зачастую вступает в дело с повышением ставки, до того как что-то обрушится.К концу 18 года это будет 9-й поход ФРС по «закручиванию гаек».Растущие рынки, кредитные рынки, рынки технологий — это все кандидаты на падение.Предварительное повышение ставок всегда сопутствовало дальнейшему сдутию пузыря. Последний раз ставку повышали до 6 сейчас ставка 2,25. Я думаю, что уровень ставки 4-6 это уже будет набатный колокол перед тем как рынки полетят в Тартарары! Повышалась она в последние разы в течение 2-х лет. Так что 1,5 — 2 года у нас еще есть. Что делать нам, разумным инвесторам?Ну, во-первых, не бояться падений рынка, всегда будут и падения и рост.Согласно данным ЦБ РФ доля нерезидентов на рынке России около 25%, Т.е. можно спрогнозировать, что при полном выходе нерезидентов в случае панического бегства рынок сходит вниз на 25%. Также надо учитывать, что большинство денег нерезидентов в дорогих популярных акциях.Обратить внимание на наш российский рынок. На нем очень много недооцененных акций, которые не сильно пострадают при падении на рынке американском. Посмотрите на любезно предоставленную аналитику Starcaptial. По недооцененности Россия на первом месте. Выбирать акции по их бизнес-показателям P/E, P/B, EBITDA, ROE и т.д. только бизнес-показатели отображают действительное положение дел в компании. Не покупайте популярные акции по завышенным ценам. Покупайте тихие акции по ценам достойным.Когда после падения придет приливная волна, то прилив поднимет все лодки. Но «недооцененные» лодки выплывают, как правило, быстрее.Читайте этот блог. Если вам понравилась статья, приглашаю вас присоединиться к проекту «Пути-дороги инвестора» подписавшись на Яндекс Дзен канал, Телеграм канал @putidorogi, или посетив блог putidorogi.livejournal.com. Проект создан для того, чтобы помочь найти правильные инструменты для долгосрочных инвестиций. Присоединившись к проекту, вы узнаете как получать хороший доход размещая деньги на фондовом рынке и не только. Автор проекта — частный инвестор, познакомит вас со сложным, но интересным миром финансов и покажет пути-дороги к доходному инвестированию.

Выбор редакции
20 ноября 2018, 09:04

Средняя цена Apple в портефеле Баффетта - 145-150 $.

Расчет примерный. 38 793 — 1 299 (KO): 252,5 = 148,5$.

Выбор редакции
10 сентября 2018, 19:40

Великое похмелье великой рецессии

Washington Post сравнил экономику до великой рецессии и после.www.washingtonpost.com/graphics/2018/business/great-recession-10-years-out/Большинство американцев не так богаты, как раньше. Совершеннолетние американцы не покупают дома как их родители Только в прошлом году экономика наконец достигла своего потенциала Государственный долг продолжает расти Рецессия замедлила рост экономики, позволив Китаю продвинуться вперед А кризис перераспределил капиталы в финансовом сектореСегодня финансовый сектор США вновь силен. Некоторые из выживших банков — во главе с JPMorgan Chase, Bank of America и Wells Fargo — больше, чем когда-либо. Другие, такие как AIG, Fannie Mae и Lehman Brothers, намного меньше или вообще не существуют. Финансовый сектор составляет около 14 процентов от общего фондового рынка, по сравнению с 18 процентами до кризиса. Ниже представлены 20 крупнейших финансовых компаний по рыночной стоимости.https://t.me/longshortview

26 мая 2018, 20:43

КАПИТАЛИЗАЦИИ БОГАТЕЙШИХ КОМПАНИЙ МИРА

К сожалению, акции эмитентов РФ не могут порадовать рекордами ТЕПЕРЬ ИНТЕРЕСНОЕ, КАПИТАЛИЗАЦИИ БОГАТЕЙШИХ КОМПАНИЙ МИРА по данным за 2017-18г. Starbucks — 84.6 млрд. $ Nike — 91.2 млрд. $ Bayer — 94.4 млрд. $ Mscdonalds — 106.4 млрд. $ Loreal — 107.5 млрд. $ Boeing-108.8 млрд. $ Siemens — 109.8 млрд. $ KraftHeinz  — 110.4 млрд. $ Mastercadr -121.3 млрд. $ BritishAmericanTobaco — 123.8 млрд. $ Total — 128.1 млрд. $ Pepsico — 159.4 млрд. $ IBM — 162.4 млрд. $ Cisco- 165.1 млрд. $ Intel — 170 млрд. $ Toyota — 175 млрд. $ WaltDisney -178 млрд. $ Cocacola — 182 млрд. $ Pfizer — 203 млрд. $ Chevron — 206 млрд. $ Visa — 206 млрд. $ Walmart — 221.1 млрд. $ P&G — 228.1 млрд. $ Nestle — 229.5 млрд. $ Bank of America — 231 млрд. $ Samsung — 254.3 млрд. $ Alibaba — 264 млрд. $   Johnson&Johnson — 338.6 млрд. $ Exxon Mobil — 343.2 млрд. $ FB — 407.3 млрд. $ Berkshire Hathaway — 409.9 млрд. $ 2018 год  Intel — 259 млрд. $ Alibaba - 512 млрд. $ Microsoft — 751 млрд. $ Alphabet — 765 млрд. $ Amazon — 782 млрд. $ Apple — 933 млрд. $ (годовой бюджет Великобритании) P.S.

07 мая 2018, 23:56

Три лучших совета по инвестированию от Уоррена Баффета

Уоррен Баффет (Warren Buffett) является одним из самых известных инвесторов в истории. Многие опытные управляющие фондами приписывали свой успех следованию принципу инвестирования в Oracle, основанный на здравом смысле. Этот принцип сформулировал именно Уоррен Баффет, известный инвестор из Омахи.Опыт Баффета не имеет себе равных. С 1965 по 2017 год растущая рыночная стоимость Berkshire Hathaway увеличила годовой доход на 20,9%. Индекс S&P 500 за этот же период вырос на 9,9%. Иными словами, совокупный прирост стоимости активов Баффета составил 2 404 748% (2 млн процентов). А рынок в этот же период вырос на 15,508% (15 тыс процентов).Итак, вот три основных принципа стратегии Уоррена Баффета, созданной на протяжении десятилетий: 1) Круг компетенции«Разные люди понимают разные бизнесы. И важно знать, какие из них вы понимаете, и если вы работаете с бизнесом, важно, чтобы он находился в вашем кругу компетенции». — Уоррен Баффет, 1999 год, Ежегодное собрание Berkshire Hathaway.Баффет подчеркнул важность оценки компаний, которые находятся в его областях знаний, чтобы избежать крупных ошибок в инвестировании. Он хочет знать, как бизнес зарабатывает деньги и быть уверенным в устойчивости своих потоков прибыли в долгосрочной перспективе. Он назвал процесс «оценкой будущей экономики бизнеса».Он сказал, что если инвестор не уверен, что компания находится в пределах его круга компетенции, вероятно, это на самом деле действительно так и инвестору не стоит вкладывать в такой бизнес.2) Часть бизнеса«Я читал книгу Бена [Интеллектуальный инвестор] в 1949 году, когда я был в Университете Небраски, и это на самом деле просто изменило мой взгляд на инвестиции. Главный совет книги — думать об акции как о части бизнеса… Когда вы заставляете себя смотреть на вещи, которые растут и  падают на этих графиках или читать официальные отчеты, вы знаете, что купите их, потому что они вырастут на следующей неделе, или планируется их сплит или дивиденды их будут расти, или что-то еще, но вместо этого вы должны представить, что вы покупаете бизнес». — Уоррен Баффет, 2002 год, Ежегодное собрание Berkshire Hathaway.Баффет не родился великим инвестором. Он признал, что не мог заработать денег в акциях даже после прочтения многих инвестиционных книг в подростковом возрасте.Но все изменилось, когда Баффет прочитал классику — книгу Бен Грэма «Интеллектуальный инвестор». Ключевым принципом книги является оценка каждого случая покупки акций как покупки части бизнеса. После этого не нужно отвлекаться на движение цены акций.Баффет объяснил его успех этой инвестиционной стратегией.3) Маржа безопасности«С точки зрения безопасности, нужно помнить одно важное правило: не пытайтесь проехать грузовиком весом в 9,8 тыс фунтов по мосту, который может выдержать 10 тыс фунтов. Лучше ехать дальше и найдите ту дорогу, которая может выдержать 15 тыс фунтов», — Уоррен Баффет, 1996 год, Ежегодное собрание BerkshireHathawayКогда Баффет анализирует потенциальные инвестиции, он хочет, чтобы стоимость его начальной цены для входа была намного ниже, чем его оценочная стоимость для компании. Разница между этими двумя цифрами заключается в его «марже безопасности», которая ограничивает размер потерь в случае ошибок в его бизнес-анализе или его допущениях.«Концепция маржи безопасности сводится к тому, чтобы получить большую ценность, чем вы платите», — сказал однажды партнер Баффета Чарли Мангер (Charlie Munger).Мы в Telegram.

Выбор редакции
25 апреля 2018, 00:08

Инвестирует ли Уоррен Баффет в золото?

Существует несколько причин, по которым инвесторы могут захотеть добавить золото в свой инвестиционный портфель. Во-первых очевидно, что золото может дорожать со временем. А кроме того, выбор золота может быть диверсификацией для их инвестиционного портфеля или способом хеджировать его.Понимание таких особенностей золота не укладывается в философию инвестиций Уоррена Баффета (Warren Buffett). Основной принцип инвестирования, который позволил Баффету построить свою бизнес-империю Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) (NYSE: BRK-B) как раз исключает золото и большинство других активов, считающиеся традиционными ценностями.Вот краткий обзор инвестиционного стиля Уоррена Баффета, а также его мнение о золоте, в частности. Это мнение должно помочь вам нарисовать четкую картину того, почему мы еще скоро не увидим золото в инвестиционном портфеле Berkshire в ближайшее время. Короткий ответУоррен Баффет не вкладывает деньги в золото. Уоррен Баффет инвестирует в три вещи–идет ли речь о капитале Berkshire Hathaway или же о собственных деньгах. Эти три вещи – это целые компании, акции публичных компаний и их эквиваленты. Если вы посмотрите на инвестиционный портфель Berkshire, вы найдете множество дочерних компаний и инвестиции в акции, но золота не найдете.Три категории инвестиций БаффетаПрежде чем мы погрузимся в то, почему Уоррен Баффет не вкладывает деньги в золото, важно обсудить и понять, что именно Баффет думает об инвестициях.В частности, Oracle Omaha объединяет все доступные инвестиции в три категории:Инвестиции, выраженные в валюте: сюда входят депозиты сберегательных счетов, акции, облигации и другие подобные типы инвестиций. Это активы, которые обычно считаются «безопасными».Непроизводственные активы: это категория, в которую попадает золото. По сути, идея об инвестициях в непроизводственные активы состоит в том, что кто-то другой в будущем захочет заплатить за актив больше, чем вы платите за него сегодня. Другие драгоценные металлы, такие как серебро и платина, также являются примерами непроизводственных активов. Сюда также относятся предметы коллекционирования и криптовалюты.Производственные активы: производственные активы могут со временем не только становиться полезными, но они еще и могут генерировать дополнительную ценность. Например, если вы владеете акциями, они могут не только приносить вам дивидендный доход, а еще и сами акции могут увеличиваться в цене с течением времени. Примерами производственных активов в дополнение к акциям являются компании и аренда недвижимости.Баффет регулярно использует валютные инвестицииБаффет рассматривает первую категорию, вложенную в валюту, как наиболее рискованную. Хотя эти активы практически гарантированно не теряют свою ценность, они, в свою очередь, генерируют незначительные доходы. Фактически, доходность их настолько мала, что они даже не справляются с инфляцией с течением времени и снижают покупательную способность инвестора. (Однако Баффет не против этих инвестиций, когда процентные ставки превышают риски инфляции — как это было в начале 1980-х годов).Например, предположим, что вы положили $10 тысяч на сберегательный счет под 1% в год (для простоты расчетов будем использовать годовой период). Через 30 лет ваш депозит будет стоить $13,4 тысяч. Неплохо для полностью безопасных инвестиций, верно? Но на самом деле это не совсем так. Если предположить, что долгосрочный уровень инфляции составит 3%, фактическая покупательная способность вашей итоговой суммы в размере $13,4 тысяч (в долларах США) составит всего лишь $5,4 тысяч. Таким образом, пока баланс вашего аккаунта медленно увеличивается, фактически вы теряете реальные деньги.На фоне понимания этого становится еще более удивительным, что Уоррен Баффет часто использует эти типы инвестиций. Фактически, $116 млрд капитала Berkshire Hathaway вкладывается в валютные инвестиции, например, в краткосрочные облигации.Проще говоря, валютные инвестиции имеют преимущество ликвидности, а это означает, что они могут быть быстро проданы по полной рыночной стоимости, если это необходимо. Баффет позволяет аккумулировать наличные деньги Berkshire, пока не найдет для них привлекательную инвестиционную возможность, считая, что даже незначительные доходы, полученные от краткосрочных казначейских облигаций – это лучше, чем ничего.Вы не будете удивлены любимой категорией БаффетаНеудивительно, что любимое занятие Уоррена Баффета относительно инвестиций, связанных с капиталом Berkshire Hathaway, заключается в том, чтобы инвестировать в производственные активы. В частности, предпочтением Баффета номер один являются инвестиции в целые компании для возможного их дальнейшего приобретения. В качестве альтернативы он готов инвестировать в обыкновенные акции других компаний. По состоянию на апрель 2018 года у Berkshire насчитывается более 60 дочерних компаний, кроме того, компании принадлежит портфель акций на сумму около $176 млрд.Уоррену Баффету нравятся активы, создающие богатство. Золото и другие непроизводственные активы могут обладать богатством, но они его не создают.Вот пример активы, создающего богатство. Предположим, что у вас есть тысяча акций компании, выплачивающей 4% дивидендной доходности. В течение следующих 30 лет, предполагая, что вы реинвестируете все свои дивиденды, ваши тысяча акций могут превратиться в 3,2 тысячи. Таким образом, вы более чем утроили размер своих инвестиций.Таким образом, Уоррен Баффет инвестирует капитал Berkshire Hathaway в производственные активы и в валютные инвестиции, находясь тем самым в поиске более выгодных активов для покупки. Он не инвестирует в непроизводственные активы, такие как золото.Мнение Баффетта о золотеВ то время как Баффет не является поклонником непродуктивных активов любого рода, он объяснил причины того, почему он отказывается от инвестиций в золото.Уоррен Баффет в своем письме в 2011 году к акционерам Berkshire Hathaway отметил, что золото является «главным фаворитом инвесторов, которые боятся почти всех других активов, особенно бумажных денег». И, честно говоря, Баффет признает, что инвесторы правы, опасаясь бумажных денег как ценного актива, особенно из-за инфляции.Что касается золота, Баффет упомянул два его основных недостатка. Как и все непроизводительные активы, золото не является «продуктивным». Иными словами, золото никогда не сможет произвести больше золота или чего-то еще ценного. Напротив, инвестиции в нефтяную скважину Berkshire означают фактически инвестиции в добычу ценных ископаемых. Инвестиции в швейную фабрику означают инвестиции в производство одежды до тех пор, пока фабрика работает. Инвестиции в акции могут привести к выплате дивидендов, которые затем можно использовать для покупки еще большего количества акций. Но унция золота, которую вы покупаете сегодня, по-прежнему будет всего лишь унцией золота через 400 лет.Второй недостаток, о котором говорил Баффет, — это отсутствие практического использования золота. Конечно, этот металл используется для изготовления ювелирных изделий и имеет некоторые другие сферы использования, но широкого спроса на золото просто нет. Баффет указывает на то, что непроизводственные активы с широко распространенными промышленными приложениями, такими как медь или сталь, могут, по крайней мере, ожидать такого повышения цен.В своем выступлении от 1998 года в Гарварде Баффет сказал о золоте так:«Мы получаем выкопанный из земли в Африке или где-то в другом месте кусок золота. Затем мы расплавляем его, копаем еще одну дыру в земле, снова хороним его и платим людям, чтобы они стояли вокруг, охраняя его. Это не имеет смысла. Любой, кто смотрел бы на наши действия, например, с Марса, озадаченно бы чесал голову в недоумении».Что бы вы предпочли?Чтобы проиллюстрировать его точку зрения, Баффет использовал пример двух гипотетических групп инвестиций.В первую группу вошли все мировые поставки золота, которые стоили около $9,6 трлн в то время, когда Баффет написал это письмо.Вторая группа содержала активы равной ценности — все сельскохозяйственные угодья в США, 16 компаний ExxonMobils и $1 трлн. (Примечание: в то время, когда Баффет написал то письмо, ExxonMobil была самой дорогой компанией в мире).Эти активы будут расти в цене с течением времени. Но сельскохозяйственные земли будут генерировать годовой доход в размере $200 млрд, а 16 компаний ExxonMobils будут получать прибыль в размере $40 млрд в год, при общем годовом объеме производства в $840 млрд в год, что можно инвестировать в другие производственные активы.Фактически, именно эта логика производства и реинвестирования позволила Berkshire Hathaway вырасти от производителя текстильных изделий в 1960-х годах до одной из крупнейших в мире компаний сегодня. Достаточно сказать, что такого же не случилось бы, если бы Баффет просто инвестировал капитал Berkshire в золото после того, как он возглавил компанию.Не очень большие инвестиции, но …Итак, ответ на изначальный вопрос выглядит так: Уоррен Баффет не вкладывает деньги в золото. Однако это не означает, что золото и другие драгоценные металлы не имеют ценности в хорошо сбалансированном инвестиционном портфеле.В частности, золото может быть полезным (в относительно небольших количествах) в качестве хеджирования против инфляции и краха фондового рынка. Золото имеет тенденцию идти в ногу с инфляцией –это лучше, чем наличные деньги, поэтому в периоды высокой инфляции золото может помочь сохранить вашу покупательную способность. Кроме того, золото в периоды обвала рынка обычно стоит дороже, чем акции, поскольку инвесторы ищут более безопасные объекты для инвестирования. Например, индекс S&P 500 упал на 38% в 2008 году, когда наступил финансовый кризис, но на самом деле золото за тот год увеличилось в цене более чем на 4%.Суть в том, что большая часть вашего портфеля должна быть инвестирована в производственные активы, с некоторыми наличными и их эквивалентами в дополнение. А при этом вы будете ждать возможности воспользоваться привлекательными инвестиционными возможностями в других производственных активах. Однако нет ничего плохого в инвестировании небольшой части вашего портфеля в золото или другие драгоценные металлы, чтобы защитить себя от инфляции и сделать ваш инвестиционный портфель более диверсифицированным.Мы в Telegram.

Выбор редакции
04 апреля 2018, 19:32

Many of Warren Buffett’s employees can’t practice what he preaches in their 401(k)s

Investing in index funds isn’t easy at some Berkshire Hathaway subsidiaries

03 апреля 2018, 13:11

Blain: "The Market Mood Has Changed For Two Reasons"

Submitted by Bill Blain of Mint Partners "Things without all remedy should be without regard: what’s done is done..” That was the coldest, wettest and most miserable Easter I can remember. When I was a child we went up into the Pentland Hills above Edinburgh for sunlit Easter picnics and rolled our hand painted eggs down the hill. This year they had snow. I spent the holiday freezing cold and sodden wet on a bouncy race committee boat in the Solent - more fun you really can’t imagine...   This morning opened up miserable, so I put my winter hat back on! (I think this is the first time since the winter of 1947 The Blain has worn a winter hat in April!), and guess what? The moment I got into the office the sun came out! But, I digress... back to markets. Stocks are crumbling. Bond yields are falling. Yield curves are flattening. Sentiment is wobbling. Trump is jawing. The Chinese are - no doubt - smiling. Add another couple of hundred items to the retaliatory tariff list, but not yet serious stuff. Keep markets nervous. Occidental marketplace economies might be about to get their shreddies shredded....? Nope, I suspect, this is more likely to prove a Selective Correction moment… meaning it will probably still test new lows (despite y’day’s late bounce and hopeful Asian action this morning. Do we continue to believe the fundamentals of strong global synchronized growth justified higher stocks and monetary tightening? There are very solid reasons to think so. Or should we be increasingly concerned about the fractious market mood triggering a stock crisis, a slide in global sentiment and the flat yield curve proving right about slowing economic activity? A global recession? That would hurt...  But, its unlikely. I guess we will see signs on Friday with the payroll data confirming the US economic miracle continues. However the mood has changed. Two major factors: Political fears are proving highly volatile. The possibility the China/Trump spat turns serious is a valid concern. Politics can be like a simple scratch that turns septic - a minor irritant like Trump causes such pain and rawness that other bruises, nicks and cuts turn dangerous. So concerns about Russia vs Europe/US, Turkey, the Middle East, Europe and Brexit are all proving raw spots of market pain – jangling already hurting nerves. Donald Trump’s insistence on tying his success to the stock market might just have been a mistake! Suddenly the massive expectations driven bubble valuations on New Economy / Tech Revolution stocks looks like it might have popped. Facebook looks certain to garner a massive regulatory fine. Amazon may have built itself into a monopolistic internet shop, but does that justify its stock price? Well... perhaps. But Tesla? At the end of the day its a car company that’s not making many cars - and the ones it does aren’t all they are cracked up to be.. (I can’t tell you how many of my chums over the weekend we’re regurgitating all the Tesla propaganda about its tech genius, game changing capacitance IP, and solar revolution. Stop - its a niche car maker. Nothing more. Nothing less. (On the other hand, the fact Trump is tweeting furiously about Amazon sums up all the reasons for buying it. I’m indebted to my chum Pat Duke for pointing out Trump Tweets:  “Amazon is putting thousands of retailers out of business”, and “The Trump Administration will not tolerate monopolies”, as great reasons to own the stock!) More broadly, however, there is a push back on Data and Tech Stocks. Where a company trades on a multiple of 138x just because we’ve bought the narrative about their bright/great/disruptive future, and then it slips back to a more realistic low/mid double digit - that infers a significant price shock.   If you look back 10 years, the degree of change and refocus becomes apparent. Pre the Global Financial Crisis, in 2007 Microsoft was the only “Tech” stock in the top 10 corporates by market capitalisation. The rest of the list included names like Exxon, GE, Citigroup, AT&T, Shell, BOA, ICBC and HSBC. Today; Apple, Google, Microsoft, Amazon, and Tencent take the top 5 places. Berkshire Hathaway is next then Alibaba and Facebook with JP Morgan and J&J rounding it up. Tech is nearly 80% of the top ten market cap, up from 10% in 10 years!!! So, back to the day job, and thinking about when to step back into stocks. Meanwhile, the slight pick up in bonds looks a good selling opportunity. If anyone wants to lighten up on their corporate low grade books… we’re all ears..

03 апреля 2018, 11:57

Breakingviews: Dodd-Frank sheds surprising light on Wall St pay

The Dodd-Frank Act is shedding some surprising light on Wall Street pay. New disclosures mandated by the crisis-era U.S. law show that the widest income disparities in finance don’t necessarily

02 апреля 2018, 17:00

Can Walmart Fortify Position Against Amazon With Humana Deal?

Walmart's (WMT) plans to extend existing ties with Humana to enhance healthcare offerings, seems another bullet shot by the former in its war against the e-commerce king.

02 апреля 2018, 15:11

Retailers May Shake Healthcare: 4 Stocks for a Fit Portfolio

Retailers foray into the healthcare space might shake the industry. Yet some established players still looks attractive.

01 апреля 2018, 03:08

Warren Buffett Is Now America's No. 2 Real-Estate Broker

Warren Buffett's Berkshire Hathaway is swallowing up market share in a business that Buffett said he "hardly noticed" when the company first acquired it in 2000. In light of the paucity of deals Berkshire struck last year, Buffett devoted ample space in this year's annual report to touting the success of Berkshire's HomeServices of America, which Buffett lauded for its rapid, if long overlooked, expansion over the past decade... I have told you several times about HomeServices, our growing real estate brokerage operation. Berkshire backed into this business in 2000 when we acquired a majority interest in MidAmerican Energy (now named BerkshireHathaway Energy). MidAmerican’s activities were then largely in the electric utility field, and I originally paid littleattention to HomeServices. But, year-by-year, the company added brokers and, by the end of 2016, HomeServices was the second-largest brokerage operation in the country – still ranking, though, far behind the leader, Realogy. In 2017, however, HomeServices’ growth exploded. We acquired the industry’s third-largest operator, Long and Foster; number 12, Houlihan Lawrence; and Gloria Nilson. With those purchases we added 12,300 agents, raising our total to 40,950. HomeServices is now close toleading the country in home sales, having participated (including our three acquisitions pro-forma) in $127 billion of “sides” during 2017. To explain that term, there are two “sides” to every transaction; if we represent both buyer and seller, the dollar value of the transaction is counted twice. Despite its recent acquisitions, HomeServices is on track to do only about 3% of the country’s home- brokerage business in 2018. That leaves 97% to go. Given sensible prices, we will keep adding brokers in this mostfundamental of businesses. Unfortunately for Buffett, limited supply and inflated valuations are beginning to weigh on purchases, with pending sales down more than 4% year-over-year. And mortgage applications tumbling as rates rise. One factor contributing to this trend could be the lackluster growth in wages when compared with home valuations. The broker buyouts were some of the only deals he touted in his letter to shareholders. The deals increased HomeServices transaction volume by 34%. And given the $100 billion cash pile burning a hole in Buffett's pocket, we wouldn't be surprised to see HomeServices continue absorbing its competitors - the only reliable growth strategy in a market as fractious as the real-estate brokerage business, according to Bloomberg.  The firm is expected to have only 3% market share in 2018. That leaves ample room for growth.

30 марта 2018, 16:39

US GDP Revised Up: ETFs to Buy

U.S. economic growth slowdown lower than earlier expected in the fourth quarter, as rising consumer spending offset drags on GDP.

30 марта 2018, 14:47

Самые богатые люди Казахстана и планеты

Восхищаетесь сильными мира сего и их достижениями в сфере бизнеса? Тогда вам точно будет интересно узнать, кто, по версии авторитетного международного издания «Форбс», самые богатые люди Казахстана и мира. if (typeof(pr) == 'undefined') { var pr = Math.floor(Math.random() * 4294967295) + 1; } (function(w, d, n, s, t) { w[n] = w[n] || []; w[n].push(function() { Ya.Context.AdvManager.render({ blockId: 'VI-188418-0', renderTo: 'inpage_VI-188418-0-410804834', inpage: { slide: true, visibleAfterInit: false, adFoxUrl: '//ads.adfox.ru/252771/getCode?pp=h&ps=cjtl&p2=flwt&pfc=a&pfb=a&plp=a&pli=a&pop=a&fmt=1&dl={REFERER}&pr='+pr, insertAfter: 'undefined', insertPosition: '0' }, }, function callback (params) { // callback }); }); t = d.getElementsByTagName('script')[0]; s = d.createElement('script'); s.type = 'text/javascript'; s.src = '//an.yandex.ru/system/context.js'; s.async = true; t.parentNode.insertBefore(s, t); })(this, this.document, 'yandexContextAsyncCallbacks'); Фото: The Moscow TimesСамые богатые люди Казахстана 2017: список «Форбс»В 2017 году знаменитый список Forbes пополнило сразу пятеро казахстанцев. Впрочем, для них найти себя в списках не было сюрпризом: менялись места в рейтинге, но присутствие в глобальном перечне самых состоятельных людей планеты оставалось.Итак, самые богатые люди Казахстана:Булат Утемуратов.Без сомнений, самый богатый человек в Казахстане, а по совместительству президент теннисной федерации РК, член совета международной федерации ITF, дипломат и бизнесмен.Фото: etoday.kzЕго состояние оценивается в $2,3 млрд. Хотя для большинства людей это баснословные деньги, список «Форбс» видел суммы и побольше, а потому Утемуратов занимает в нем лишь 896 место.В прошлом году бизнесмен был на 125 позиций выше.Владимир Ким.Крупный предприниматель, основное детище которого — KAZ Minerals, компания, занимающаяся добычей и переработкой металлов в РК.Фото: Матрица.kzВ 2016 году Ким не вошел в 1000 богатейших людей, зато в 2017, приумножив свое состояние, смог занять 973 место.Нынешний капитал предпринимателя оценен в $2,1 млрд, что на $600 млн больше, чем было в 2016-м.Тимур и Динара Кулибаевы.Тимур Кулибаев — бизнесмен, президент олимпийского комитета РК, председатель «Атамекен» и «Kazenergy».Фото: ZTB.kzДинара Кулибаева — один из основных акционеров Народного банка.Фото: iStory.kzОба супруга — самые богатые люди РК. В мировых масштабах состояние пары было оценено на уровне 973 позиции. Капитал каждого из супругов составляет в $2,1 млрд.В 2016 году у Кулибаевых было по $2 млрд на каждого, но при этом они занимали 906 место в списке.Алиджан Ибрагимов.Один из крупнейших казахстанских предпринимателей, зарекомендовавших себя на родине и европейском рынке.Фото: Forbes.kzИбрагимов вошел в список «Форбс», но не сумел достичь топ-1000.$1,9 млрд обеспечили ему 1098 место в рейтинге.В прошлом году Алиджан был «беднее»: его состояние оценивалось в $1,5 млрд, и он занимал более низкое место в рейтинге — 1198 строку. Читайте также: Самый богатый человек в Казахстане: Владимир КимСамые богатые люди мира в 2017 году: ForbesСтоит отметить, что 2017 год был, в принципе, урожайным для бизнесменов. Об этом говорит уже то, что в списке «Форбс» оказалось 195 новичков, пополнивших ряды богатейших людей мира. Больше всего «новобранцев» прибыло из Китая и США.Не обошлось и без потерь: 78 человек из списка 2016 года покинули рейтинг из-за снижения доходов, а 20 миллиардеров скончались.Свежий список, который опубликовал журнал «Форбс», возглавили такие богатые люди:Билл Гейтс.Легендарный основатель Microsoft и четыре года подряд самый богатый человек мира.Фото: uploadvr.comРанее Гейтс был не менее успешен: за последние 23 года он возглавлял список 18 раз.Сейчас у Билла есть $86 млрд, что на $11 млрд больше, чем в 2016 году.Уоррен Баффет.Второе место занял знаменитый глава Berkshire Hathaway, который умеет приумножать еще лучше Гейтса.Фото: Delo.uaЗа последний год он увеличил свое состояние на $14,8 млрд и занял второе место с $75,6 млрд.Джефф Безос.Новичок в тройке лидеров. Основатель легендарного онлайн-магазина Amazon. Фото: AlwaysbusymamaЕсли Безос будет двигаться такими темпами, то скоро легко превзойдет Баффета.За год он увеличил свой капитал на целых $27,6 млрд, став рекордсменом списка.Нынешнее состояние Джеффа Безоса оценивается «Форбс» в $72,8 млрд.Амансио Ортега.Владелец бренда Zara.Фото: ПромразвитиеЗанять почетное четвертое место ему позволил солидный капитал в $71,3 млрд.За год Ортега скопил не так уж много по сравнению со своим предшественником, но, как бы то ни было, стал богаче на $4,3 млрд.Марк Цукерберг.Пятое место в списке самых богатых людей мира досталось основателю Facebook. Фото: ВладТаймВ активе у Цукерберга находится $56 млрд.Увеличивает состояние Марк средними темпами: по сравнению с 2016 годом он приумножил свое богатство на $11,4 млрд.Список «Форбс» — большое достижение для предпринимателей со всего мира. Это соревнование мотивирует не только самих бизнесменов, но и обыкновенных людей, которые видят примеры успеха и необычайной целеустремленности.А вы мечтаете оказаться в списке самых богатых людей журнала «Форбс»?Читайте также: Краудфандинг в Казахстане: как развиваетсяSource: Nur.kz

30 сентября 2016, 17:09

Топ-10 самых инновационных университетов мира

Считается, что американская университетская система – это двигатель инноваций и прогресса, и это подтверждает рейтинг инновационных университетов мира от Reuters.

10 августа 2015, 11:37

Уоррен Баффетт наметил рекордную высоту // Berkshire Hathaway готовит крупнейшую сделку в аэрокосмической отрасли

Berkshire Hathaway близок к подписанию соглашения о покупке американской металлургической корпорации Precision Castparts, главными клиентами которой являются Airbus и Boeing. Сумма сделки оценивается в $30 млрд, что будет крупнейшим поглощением не только для холдинга Уоррена Баффетта, но и для всей аэрокосмической отрасли.

02 сентября 2014, 04:21

10 компаний контролирующих мировую пищевую индустрию

В сельском хозяйстве и пищевой промышленности занято более одного миллиарда человек в мире или треть всей рабочей силы.

05 марта 2014, 15:10

23 лучшие цитаты Уоррена Баффетта об инвестировании

Американский предприниматель Уоррен Баффетт один из наиболее известных инвесторов в мире. Согласно ежегодному рейтингу миллиардеров журнала Forbes личное состояние главы компании Berkshire Hathaway в 2013 г. составило $58,2 млрд

05 марта 2014, 15:10

23 лучшие цитаты Уоррена Баффетта об инвестировании

  Американский предприниматель Уоррен Баффетт – один из наиболее известных инвесторов в мире. Согласно ежегодному рейтингу миллиардеров журнала Forbes личное состояние главы компании Berkshire Hathaway в 2013 г. составило $58,2 млрд, что делает его четвертым богатейшим человеком на планете.  О том, как добиться успеха на финансовом рынке, Баффетт регулярно рассказывает в своих интервью, книгах и регулярных письмах акционерам Berkshire Hathaway.  Покупка акций – это не просто вопрос цены "Намного лучше купить отличную компанию за неплохую цену, чем неплохую компанию за отличную цену".   Вам не нужно быть гением, чтобы успешно инвестировать "Вы не должны быть ученым ракет. Инвестирование не игра, где человек с высоким уровнем коэффициента интеллектуальности побеждает того, у кого он ниже".   Хорошо знайте азы "Для успешного инвестирования не надо понимать, что такое эффективный рынок, современная портфельная теория, опционная цена или развивающиеся рынки. Возможно, будет лучше, если вы об этом ничего не знаете. С нашей точки зрения, те, кто хочет понимать инвестирование, должны хорошо изучить следующие вопросы: как оценивать бизнес и что такое рыночный курс".   Не покупайте акцию только потому, что ее все ненавидят "Совсем не следует покупать бизнес или акцию только потому, что акция или бизнес сегодня не популярны; стратегия игры против толпы также глупа, как и стратегия следования за толпой. Необходим аналитический подход. К сожалению, общее наблюдение Бертрана Рассела можно отнести и к финансам: "Большинство людей скорее умрут, чем начнут думать".   Плохие вещи не очень заметны в хорошие времена "Вы узнаете, кто плавает голым, лишь после отлива".   Всегда имейте деньги "Я поклялся – вам, рейтинговым агентствам и себе – всегда управлять Berkshire не просто с достаточной суммой наличных денег. Мы не хотим рассчитывать на доброту незнакомых людей, для того чтобы выполнять свои обязательства. Если выбирать, то я никогда не обменяю спокойный сон на возможность получить дополнительную прибыль".   Лучшее время для покупки компании тогда, когда она переживает трудные времена "Самое лучшее для нас случается тогда, когда отличная компания испытывает временные трудности. Мы хотим купить их, когда они на "хирургическом столе".   Акции всегда выходят из кризиса "В долгосрочной перспективе новости с фондового рынка рано или поздно будут положительными. В XX веке США пережили две мировых войны и другие ужасные и дорогие военные конфликты, депрессию, дюжину рецессий и финансовых паник, нефтяной шок, эпидемию гриппа и отставку опозоренного президента. Но Dow вырос с 66 до 11 497 пунктов".   Не поддавайтесь эйфории от неожиданно большой прибыли "Грань между инвестированием и спекуляцией очень трудно различить. Особенно она размыта, когда участники рынка получают большую прибыль. Ничто так не убивает бдительность, как большая сумма легких денег. Как правило, в этот период чувствительный человек начинает вести себя, как Золушка на королевском балу. Он знает, что праздник давно закончился, но продолжает спекулировать с компанией, которая, скорее всего, не принесет прибыль, и в итоге он теряет все".   Оценивайте с долгосрочной перспективой "Ваша цель как инвестора проста – покупать по разумной цене акции компании, которую легко понять и бизнес которой будет сохраниться через пять, десять или двадцать лет. Через какое-то время вы поймете, что таких компаний не так много. Так что когда вы встречаете подобную компанию, то покупайте их акции. Если вы не хотите владеть акцией ближайшие десять лет, то даже не покупаете ее".   Всегда – хороший период времени для владения акцией "Когда мы имеем часть отличного бизнеса с отличным менеджментом, всегда - наш любимый период для владения акцией".   Покупайте бизнес, которым может управлять даже идиот "Я стараюсь покупать акции бизнеса, который так хорош, что им может управлять идиот. Потому что рано или поздно так и происходит".   Вам не следует использовать каждую возможность "Фондовый рынок – это не игра, где необходимо отвечать на каждую подачу. Вы можете пропустить мяч и подождать подходящего момента для удара".   Игнорируйте политику и макроэкономику при выборе акций "Мы продолжим игнорировать политический и экономический прогнозы, которые отвлекают внимание инвесторов и бизнесменов. Тридцать лет назад никто не мог предсказать длительность Вьетнамской войны, ограничение зарплат и цен, два нефтяных потрясения, развал Советского Союза и однодневный обвал Dow на 508 пунктов. Но все эти события не изменили инвестиционные принципы Бенджамина Грэма".   Чем больше вы торгуете, тем ниже ваш результат "Исаак Ньютон открыл три закона динамики. Но существует четвертый закон, для инвесторов: прибыль снижается, по мере того как увеличивается движение".   Цена и стоимость не одно и то же "Очень давно Бенджамин Грэм научил меня, что "цена – это то, что ты платишь; стоимость – это то, что ты получаешь". Говорим ли мы о носках или акциях, я люблю покупать качественный товар, цены на который упали".   Слишком сложные инвестиции не проносят прибыли "По-настоящему стоящая инвестиционная идея может быть объяснена в одном предложении".   Из хорошего бизнесмена получается хороший инвестор "Я лучше как инвестор, потому что я бизнесмен, и лучше как бизнесмен, потому что я не инвестор".   Высокие налоги не являются помехой для сделки "Представьте, что инвестор, которому вы доверяете, предлагает вам присоединиться к отличной инвестиционной идее. Скажете ли вы ему, что ваше решение будет зависеть от размера налогов? Если вы боитесь налогов, то тогда лучше положить деньги на сберегательный счет под 1% годовых". Компании, которые не меняются, лучше всего подходят для инвестиций "Наш подход заключается в том, что мы получаем прибыль от отсутствия изменений. Так, например, мне очень нравится, что жевательная резинка Wrigley не меняется. Такой бизнес мне нравится".   Время покажет "Время – друг отличного бизнеса, но враг посредственности".   Это самая главная вещь "Правило №1: никогда не упускайте деньги. Правило №2: не забывайте правило №1".

05 марта 2014, 15:10

23 лучшие цитаты Уоррена Баффетта об инвестировании

  Американский предприниматель Уоррен Баффетт – один из наиболее известных инвесторов в мире. Согласно ежегодному рейтингу миллиардеров журнала Forbes личное состояние главы компании Berkshire Hathaway в 2013 г. составило $58,2 млрд, что делает его четвертым богатейшим человеком на планете.  О том, как добиться успеха на финансовом рынке, Баффетт регулярно рассказывает в своих интервью, книгах и регулярных письмах акционерам Berkshire Hathaway.  Покупка акций – это не просто вопрос цены "Намного лучше купить отличную компанию за неплохую цену, чем неплохую компанию за отличную цену".   Вам не нужно быть гением, чтобы успешно инвестировать "Вы не должны быть ученым ракет. Инвестирование не игра, где человек с высоким уровнем коэффициента интеллектуальности побеждает того, у кого он ниже".   Хорошо знайте азы "Для успешного инвестирования не надо понимать, что такое эффективный рынок, современная портфельная теория, опционная цена или развивающиеся рынки. Возможно, будет лучше, если вы об этом ничего не знаете. С нашей точки зрения, те, кто хочет понимать инвестирование, должны хорошо изучить следующие вопросы: как оценивать бизнес и что такое рыночный курс".   Не покупайте акцию только потому, что ее все ненавидят "Совсем не следует покупать бизнес или акцию только потому, что акция или бизнес сегодня не популярны; стратегия игры против толпы также глупа, как и стратегия следования за толпой. Необходим аналитический подход. К сожалению, общее наблюдение Бертрана Рассела можно отнести и к финансам: "Большинство людей скорее умрут, чем начнут думать".   Плохие вещи не очень заметны в хорошие времена "Вы узнаете, кто плавает голым, лишь после отлива".   Всегда имейте деньги "Я поклялся – вам, рейтинговым агентствам и себе – всегда управлять Berkshire не просто с достаточной суммой наличных денег. Мы не хотим рассчитывать на доброту незнакомых людей, для того чтобы выполнять свои обязательства. Если выбирать, то я никогда не обменяю спокойный сон на возможность получить дополнительную прибыль".   Лучшее время для покупки компании тогда, когда она переживает трудные времена "Самое лучшее для нас случается тогда, когда отличная компания испытывает временные трудности. Мы хотим купить их, когда они на "хирургическом столе".   Акции всегда выходят из кризиса "В долгосрочной перспективе новости с фондового рынка рано или поздно будут положительными. В XX веке США пережили две мировых войны и другие ужасные и дорогие военные конфликты, депрессию, дюжину рецессий и финансовых паник, нефтяной шок, эпидемию гриппа и отставку опозоренного президента. Но Dow вырос с 66 до 11 497 пунктов".   Не поддавайтесь эйфории от неожиданно большой прибыли "Грань между инвестированием и спекуляцией очень трудно различить. Особенно она размыта, когда участники рынка получают большую прибыль. Ничто так не убивает бдительность, как большая сумма легких денег. Как правило, в этот период чувствительный человек начинает вести себя, как Золушка на королевском балу. Он знает, что праздник давно закончился, но продолжает спекулировать с компанией, которая, скорее всего, не принесет прибыль, и в итоге он теряет все".   Оценивайте с долгосрочной перспективой "Ваша цель как инвестора проста – покупать по разумной цене акции компании, которую легко понять и бизнес которой будет сохраниться через пять, десять или двадцать лет. Через какое-то время вы поймете, что таких компаний не так много. Так что когда вы встречаете подобную компанию, то покупайте их акции. Если вы не хотите владеть акцией ближайшие десять лет, то даже не покупаете ее".   Всегда – хороший период времени для владения акцией "Когда мы имеем часть отличного бизнеса с отличным менеджментом, всегда - наш любимый период для владения акцией".   Покупайте бизнес, которым может управлять даже идиот "Я стараюсь покупать акции бизнеса, который так хорош, что им может управлять идиот. Потому что рано или поздно так и происходит".   Вам не следует использовать каждую возможность "Фондовый рынок – это не игра, где необходимо отвечать на каждую подачу. Вы можете пропустить мяч и подождать подходящего момента для удара".   Игнорируйте политику и макроэкономику при выборе акций "Мы продолжим игнорировать политический и экономический прогнозы, которые отвлекают внимание инвесторов и бизнесменов. Тридцать лет назад никто не мог предсказать длительность Вьетнамской войны, ограничение зарплат и цен, два нефтяных потрясения, развал Советского Союза и однодневный обвал Dow на 508 пунктов. Но все эти события не изменили инвестиционные принципы Бенджамина Грэма".   Чем больше вы торгуете, тем ниже ваш результат "Исаак Ньютон открыл три закона динамики. Но существует четвертый закон, для инвесторов: прибыль снижается, по мере того как увеличивается движение".   Цена и стоимость не одно и то же "Очень давно Бенджамин Грэм научил меня, что "цена – это то, что ты платишь; стоимость – это то, что ты получаешь". Говорим ли мы о носках или акциях, я люблю покупать качественный товар, цены на который упали".   Слишком сложные инвестиции не проносят прибыли "По-настоящему стоящая инвестиционная идея может быть объяснена в одном предложении".   Из хорошего бизнесмена получается хороший инвестор "Я лучше как инвестор, потому что я бизнесмен, и лучше как бизнесмен, потому что я не инвестор".   Высокие налоги не являются помехой для сделки "Представьте, что инвестор, которому вы доверяете, предлагает вам присоединиться к отличной инвестиционной идее. Скажете ли вы ему, что ваше решение будет зависеть от размера налогов? Если вы боитесь налогов, то тогда лучше положить деньги на сберегательный счет под 1% годовых". Компании, которые не меняются, лучше всего подходят для инвестиций "Наш подход заключается в том, что мы получаем прибыль от отсутствия изменений. Так, например, мне очень нравится, что жевательная резинка Wrigley не меняется. Такой бизнес мне нравится".   Время покажет "Время – друг отличного бизнеса, но враг посредственности".   Это самая главная вещь "Правило №1: никогда не упускайте деньги. Правило №2: не забывайте правило №1".

Выбор редакции
15 ноября 2013, 14:28

США: компания Berkshire Hathaway приобрела 40,1 млн акций Exxon Mobil

Согласно данным регулятивных органов США на 30 сентября текущего года, американская инвестиционная компания Berkshire Hathaway приобрела 40,1 млн акций Exxon Mobil на общую сумму $3,7 млрд. Стоит отметить, что компания Уоррена Баффета также сократила долю в ConocoPhillips на 44% до 13,5 млн акций.

04 сентября 2012, 15:38

Уоррен Баффет: лучшие цитаты Оракула из Омахи

Уоррена Баффета по праву называют одним из величайших инвесторов современности, и в свои 82 года он продолжает активно работать, не теряя ни минуты в поисках новых путей вложения средств. Баффета часто называют Оракулом из Омахи - настолько точными оказываются его экономические прогнозы. Что касается состояния главы инвестиционного гиганта Berkshire Hathaway, то Баффет остается одним из богатейших людей планеты. Каждый раз, когда Баффет начинает говорить на какую-либо тему, его выступления разбиваются на цитаты, которыми уже в следующий час пестрят заголовки СМИ. Правда, больше всего в этом смысле везет акционерам Berkshire Hathaway: каждый из них регулярно получает отчеты от Баффета, которые содержат в себе массу полезных советов и высказываний. Самые известные цитаты Уоррена Баффета: "Правило первое: никогда не теряй деньги. Правило второе: не забывай правило первое". "Я лучший инвестор, потому что я бизнесмен, и я лучший бизнесмен, потому что я инвестор". "Инвесторам нужно помнить, что возбуждение и расходы - их главные враги. И если они будут прилагать усердие к работе с ценными бумагами, то следует быть настороже, пока другими движет жадность, а также быть жадным, пока остальные стоят настороже". "Есть граница, отделяющая инвестирование от спекуляции. Эта линия никогда не была яркой и четкой, а теперь и вовсе становится расплывчатой, когда большая часть участников рынка ощутили свои триумфы. Ничто так не притупляет рациональность, как огромное количество легких денег". "Куда лучше купить замечательную компанию по честной цене, чем честную компанию по замечательной цене". "На рынке акций вам не нужно вкладываться во все подряд. Нужно дожидаться подачи именно вам. Проблема заключается в том, что ваши фанаты все время кричат: "Бей!" "Уолл-стрит - это единственное место, где люди разъезжают на Rolls-Royce в надежде выбить советы от тех, кто ездит на метро". "Давным-давно Бенджамин Грэхем научил меня, что цена - это то, что мы платим, а стоимость - это то, что получаем. Не имеет значения, о чем идет речь - акциях или не акциях. Люблю покупать активы, когда они недооценены". "Совсем необязательно быть мегаученым. Инвестирование - это не та игра, где ребята с IQ на уровне 160 побеждают тех, у кого он 130". "Давным-давно Исаак Ньютон подарил нам три закона движения, ставшие творением гения. Однако дары сэра Исаака не распространяются на инвестиции, ведь, хотя и можно рассчитать движение звезд, человеческое безумие измерить не удастся. В общем, чем большее движение наблюдается на рынке, тем меньше оказываются возвраты на инвестиции". "В конце концов, когда волна отступает, становится видно, кто плавает голым". "Когда у нас в руках оказывается доля особенного бизнеса с особенным руководством, то самый привлекательный срок хранения актива - это вечность". "Наш подход к ведению бизнеса больше обеспечивает доходы за счет нехватки перемен, чем за счет самих перемен. Лично мне, например, нравится жевательная резинка Wrigley. Не думаю, что бизнес Wrigley может как-то пострадать от того же интернета". "Время - это друг отличного бизнеса и враг для посредственного". "Для нас лучше всего, когда великая компания сталкивается с временными трудностями. Тогда мы стремимся купить такой бизнес". "Я стремлюсь покупать акции в таком бизнесе, который настолько прекрасен, что им мог бы управлять даже идиот. Потому что рано или поздно, оно так и будет". "В долгосрочном периоде фондовый рынок будет расти. Ведь в XX веке Соединенные Штаты прошли через две мировые войны, множество других затратных военных конфликтов, Великую депрессию, десяток кризисов и финансовой паники, шоки нефтяного рынка, эпидемию гриппа и отставку опального президента. А ведь индекс Dow Jones вырос с 66 п. 11,497 п.".