• Теги
    • избранные теги
    • Разное1099
      • Показать ещё
      Формат156
      Компании1171
      • Показать ещё
      Страны / Регионы505
      • Показать ещё
      Показатели740
      • Показать ещё
      Международные организации56
      • Показать ещё
      Люди154
      • Показать ещё
      Издания39
      • Показать ещё
      Сферы1
Бежевая книга
21 апреля, 23:06

Обзор фондового рынка США за неделю

Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги ниже нуля По итогам торговой недели: DOW +0.46%, S&P +0.99%, Nasdaq +1.82% В понедельник основные фондовые индексы США умеренно выросли в понедельник, так как инвесторы переключили внимание на сезон отчетностей за первый квартал, в то время как геополитические проблемы ушли на второй план. Кроме того, стало известно, производственная активность в районе Нью-Йорка сильно ухудшилась в апреле, что может свидетельствовать о том, что эйфория делового сообщества после избрания Трампа начинает развеиваться. Согласно опросу, индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка упал до 5,2 с 16,4 в марте. Ожидалось, что индекс составит 15,0. Вместе с тем, доверие строителей на рынке недавно построенных односемейных домов в апреле упало на 3 пункта, до 68 пунктов, согласно оценкам Национальной ассоциации строителей жилья. Компонент, оценивающий текущие условия продаж, упал на 3 пункта до 74, а индекс, отражающий ожидаемые продажи в следующие 6 месяцев, упал на 3 пункта до 75. Компонент, измеряющий трафик покупателей, снизился на 1 пункт до 52. Во вторник основные фондовые индексы США снизились, так как корпоративные тяжеловесы Goldman Sachs и Johnson & Johnson разочаровали инвесторов своими квартальными результатами, в то время как геополитическая напряженность продолжала влиять на настроения участников рынка. Кроме того, стало известно, что в марте жилищное строительство в США сократилось, так как строительство односемейных домов на Среднем Западе зафиксировало наибольшее снижение за три года, вероятно, став следствием плохой погоды. Закладки новых домов сократились на 6,8% до годового показателя 1,22 млн единиц. Закладки новых домов за февраль были пересмотрены до 1,30 млн единиц темпами от ранее сообщаемых 1,29 млн единиц. В среду основные фондовые индексы США завершили торги разнонаправленно, отреагировав на новую порцию корпоративной отчетности и обвал нефтяных котировок. В фокусе внимания инвесторов находились акции таких компаний, как IBM (IBM), Yahoo! (YHOO), Morgan Stanley (MS), которые опубликовали квартальные отчеты. Цены на нефть снизились почти на 4%, что было обусловлено ростом доллара и неоднозначным отчетом от Минэнерго США. Небольшое влияние на ход торгов оказала Бежевая книга ФРС. В докладе отмечалось, что экономическая активность росла во всех 12 округах, при этом темпы роста разнились от скромных до умеренных Также в Бежевой книге сообщалось, что улучшение условий на рынке труда США оказывает повышательное давление на зарплаты, так как компании все чаще сообщают о трудностях в плане нахождения низкоквалифицированных сотрудников. компании ожидают, что рост цен в следующие несколько месяцев будет от небольшого до умеренного В четверг фондовые индексы США прибавили около процента, в основном благодаря росту финансового и технологического секторов. Кроме того, стало сегодня известно, что новые заявки на пособие по безработице в США выросли чуть больше, чем ожидалось на прошлой неделе, но число американцев, продолжающих получать пособия по безработице, сократилось до 17-летнего минимума. Первичные обращения за пособием по безработице увеличились на 10 000 и с учетом сезонных колебаний достигли 244 000 за неделю по 15 апреля, сообщило Министерство труда. Вместе с тем, отчет, представленный ФРБ Филадельфии, показал, что индекс деловой активности в секторе производства упал в апреле, достигнув уровня 22 пункта по сравнению с 32,8 пункта в марте. Экономисты ожидали снижения показателя до отметки 25 пунктов. В пятницу основные фондовые индексы США незначительно снизились, так как инвесторы удерживались от принятия рискованных сделок в преддверии первого тура президентских выборов во Франции. Кроме того, как стало известно, с поправкой на сезонность предварительный композитный индекс выпуска PMI от Markit в США упал до 52,7 в апреле по сравнению с 53,0 в марте. Последнее чтение указало на самый слабый темп роста с сентября 2016 года. Умеренность роста частного сектора отражает потерю импульса в экономике сектора услуг (предварительный индекс составил 52,5 в апреле), а также обрабатывающей промышленности (предварительный индекс - 53,4). Вместе с тем, продажи жилья на вторичном рынке в США выросли больше, чем ожидалось в марте, до самого высокого уровня за последние десять лет, так как на рынке появилось больше домов и они быстро раскупались потребителями. Национальная ассоциация риэлторов заявила, что объем продаж жилья на вторичном рынке вырос на 4,4 процента и с учетом сезонной корректировки достиг 5,71 млн. единиц. Экономисты ожидали рост продаж до 5,60 млн единиц. В отраслевом разрезе почти все сектора индекса S&P за период 17 -21 апреля включительно показали повышение. Максимальный рост продемонстрировал сектор конгломератов (+2,5%). Наибольшее снижение зафиксировал сектор основных материалов (-1,4%). Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю повышение показали 19 из 30 акций, входящих в состав индекса. Лидером были акции American Express Company (AXP, +4.36%). Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции International Business Machines Corporation (IBM, -4.90%). Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

20 апреля, 15:05

Главные новости

Главные новости- Представитель ЕЦБ Виллерой заявил, что текущий экономический фон не дает оснований для перекалибровки монетарной политики; изменения требуют более конкретных сигналов того, что инфляция будет двигаться ближе к цели. Он призвал к прагматизму при отказе от стимулирующих мер. - Бежевая Книга ФРС констатирует, что рост идет темпом от умеренных до средних, ужесточение на рынке труда приводит к умеренному росту зарплат. - Представитель ФРС Фишер (нейтрал без права голоса) заявил, что “рост иностранных экономик стал более твердым, нисходящие риски для зарубежных экономик заметно сократились”. - Представитель ФРС Розенгрен (ястреб без права голоса) завил, что подходящим будет увеличение краткосрочных ставок, нет нужды манипулировать кривой доходности. Видит, что “очень постепенный” подход к сокращению баланса ФРС начнет вскоре обсуждаться. Если все будет сделано правильно, то выход ФРС из монетарного смягчения создаст образцовый пример для поведения при будущих восстановлениях. - Опрос от BVA по первому раунду выборов во Франции дает Макрону 24% (+1), Лен Пен 23% (+1), Фийону 19% (-1), Меланшону 19% (-1). Макрон выиграет Ле Пен во 2-ом раунде 65% против 35%. - Еврокомиссия собирается понизить прогноз роста экономики Греции на 2017 год с текущего 2.7% в следующем месяце, сообщает Ekathimerini. - Еврокомиссия начинает готовить отсоединение Великобритании от ключевых баз данных, отсоединять британские группы от контрактов и собирается призвать базирующиеся в Великобритании компании ЕС создать офисы в ЕС, сообщает Financial Times. - Опрос от YouGov/Times в Великобритании показывает, что Консерваторы имеют 48%, Лейбористы – 24%. - Импорт Японии в марте вырос с 1.2% г/г до 15.8% г/г против прогноза 10.0% г/г, экспорт вырос с 11.3% г/г до 12.0% против прогноза 6.2% г/г. Опрос Tankan от Reuters показал, что настроения промышленников выросли до максимального уровня с 2008 года.Источник: FxTeam

20 апреля, 13:36

Заявление ОПЕК воодушевило рынок нефти

Нефть вернулась к росту после вчерашнего падения после того, как ОПЕК заявила о намерении продвигать расширение соглашения по сокращению добычи нефти на вторую половину 2017 года.Азиатские рынки растут на фоне сильного экспорта ЯпонииЯпонская экономика подтолкнула рынки к ростуТорги в четверг с началом азиатской сессии начались ростом после стабилизации рынка нефти и позитивных экономических данных из Страны восходящего солнца.Рост японского экспорта и импорта в марте наряду с увеличением сальдо торгового баланса и ослаблением напряженности вокруг Северной Кореи помогли улучшить настроение рынков после нескольких недель волнений по поводу реакции США на ракетные испытания и ядерную программу Пхеньяна.Азиатские индексыЯпонский индекс Nikkei 225 закрылся снижением до 18 429,00 (-0,02%), южнокорейский Kospi вырос на -0,5% до 2 149,15, гонконгский Hang Seng поднялся до 24 036,00 (+0,88%), китайский Shanghai Composite прибавил 0,06% до 3 172,59.Австралийский S&P/ASX 200 поднялся на 0,3% до 5 821,39, JPX-Nikkei 400 вырос на 0,05% до 13 180,06, а Topix – закрылся ростом на 0,09% до 1 472,81.В четверг азиатские торги прошли практически без особых изменений, так как инвесторы стали более осторожными в преддверии глобальных рисковых событий, в том числе первого раунда президентских выборов во Франции и положительного решения парламента Великобритании по вопросу досрочных выборов.Японские акцииАкции горнодобывающих компаний Inpex Corp и Japan Petroleum Exploration Co стали аутсайдерами торгов, упав на 1,3% и 1,7% соответственно. Наиболее высокий рост продемонстрировали акции Tokyo Electron Ltd (0,8%) и Advantest Corp (4,5%).Американские рынки закрылись разнонаправленноРынки в США закрылись разнонаправленоФондовые рынки в США торговались в среду разнонаправлено. Индекс S&P 500 снизился до 2 338,17 (-0,17%), Dow Jones Industrial Average завершил торги на отметке 20 404,49 (-0,58%), а Nasdaq Composite закрылся плюсом – 5 863,03 (+0,23%).Поддержку высокотехнологичному индексу Nasdaq оказали компании с малой и средней капитализацией, в отличие от таких гигантов, как IBM. Производитель опубликовал накануне отчет, свидетельствующий о существенном спаде за последний квартал.Экономические новостиТем временем, в середине дня экономическая сводка «Бежевой книги» ФРС оказалась в целом благоприятной. Все 12 отделений центрального банка сообщили о скромном и умеренном росте, однако особого эффекта на рынки это не оказало.Компания Unilever стала драйвером роста европейских фондовых индексовФондовые рынки еврозоны начали день ростомЕвропейские акции выросли в четверг на фоне сильных экономических показателей британо-нидерландской компании Unilever, которые подняли акции голубых фишек и помогли компенсировать слабость в энергетическом секторе.По состоянию на 12:20 мск общеевропейский индекс STOXX 600 вырос до 378,01 (+0,20%), британский FTSE 100 снизился до 7 102,15 (-0,17%), немецкий DAX прибавил 0,13% до 12 032,50, а французский CAC 40 поднялся до 5 052,75 (+0,98%).Европейские акцииПрибыль Unilever поддержала сектор личных товаров и товаров для дома, который вырос на 0,8%. Акции Nestle подорожали более чем на 1%. В энергетическом секторе торги начались сегодня в красной зоне после вчерашнего падения цен на нефть.Акции британского хедж-фонда Man Group выросли на 4,4%, компании Pandora  - на 4,3%, а бумаги компании Ashtead упали на 3,7%.Совещание МВФ и Всемирного банкаМировые лидеры в сфере финансов соберутся сегодня в США, где состоится заседание МВФ и Всемирного банка. Основной темой будет попытка удержать Вашингтон от политики протекционизма и продемонстрировать широкую поддержку открытой торговле и глобальной интеграции.Нефть возобновила рост после заявления ОПЕКРынок возобновил рост«Черное золото» приостановило падение и восстановило рост после крупнейшего спада за последние шесть недель, так как Саудовская Аравия заявила, что сокращение поставок нефти под давлением ОПЕК, возможно, будет продлено в июне.По данным на 12:50 мск фьючерсы Brent с поставкой в июне торговались на уровне $53,35 за баррель, а майские фьючерсы WTI выросли до $51,21 за баррель.Запасы нефти в СШАНакануне данные о запасах нефти в США показали снижение на 1,034 млн баррелей, что оказалось ниже ожидаемого сокращения в 1,470 млн баррелей.Золото дешевеет на европейской сессииДрагметалл потерял привлекательностьЦены на золото в четверг снизились на европейских торгах на фоне угасающего спроса на безопасные активы, несмотря на опасения трейдеров по поводу президентских выборов во Франции, досрочные выборы в Великобритании и сохраняющуюся геополитическую напряженность в отношении Северной Кореи.По данным на 13:00 фьючерсы на золото Comex торговались на уровне $1 279 за тройскую унцию. Цена на спотовое золото составила $1 278. Фьючерсы Comex на серебро упали до $18,15 за тройскую унцию ($18,25 накануне).Платина выросла в цене до $970,70 ($980,30 в среду), в то время как палладий подорожал до $778,05 за унцию после вчерашнего снижения до $772,70.

20 апреля, 12:00

Банк ЗЕНИТ: Налоговый период и спекуляции carry trade оказывают поддержку рублю

Конъюнктура глобальных рынков Рынки остаются под давлением Среда на мировых площадках сохранила давление на рискованные активы. Снижение нефтяных котировок после публикации еженедельных данных Минэнергетики США дополнило к аутсайдерам - акциям банков бумаги энергетических компаний. Вчера Министерство энергетики США опубликовало еженедельные данные по нефтяному рынку. Запасы нефти на прошлой неделе снизились меньше средних рыночных ожиданий – на 1.03 млн барр. (консенсус-прогноз – 1.4 млн барр.). Наиболее негативными для рынка были данные о росте запасов бензина в результате роста загруженности НПЗ. На фоне старта автомобильного сезона в США, это может быть негативным краткосрочным сигналом для нефтяного рынка. Помимо этого, в США вчера была опубликована "Бежевая книга". В ней отмечается преимущественно умеренный рост экономики США в больинстве округов, при этом нехватка квалифицированной рабочей силы создает предпосылки для повышения зарплат в будущем. На этом фоне вице председатель Федрезерва Стенли Фишер вновь заговорил о необходимости осторожного сокращения баланса ФРС такими темпами, чтобы это не влияло на темпы повышения базовой процентной ставки. В Европе руководители ЕЦБ заявили, что не стоит резко отходить от стимулирующей политики, несмотря на заметные улучшения в экономике еврозоны. Европейский регулятор остается приверженцем мягкой денежно-кредитной политики, что должно подтвердиться на заседании ЕЦБ в следующий четверг. Денежно-кредитный и валютный рынки Условия рынка стабильны Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера вновь не изменилась. Несмотря на протекающий налоговый период, в банковской системе остается существенный запас ликвидности. Уровень краткосрочных процентных ставок остался вблизи значений вторника. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 9.86% годовых (-2 бп), 7-дневные – под 9.93% годовых (-2 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 9.84% годовых (+2 бп). Объем оставшихся крупных налоговых выплат до конца текущего месяца составляет около 1 трлн руб. и приходится он на следующую неделю. С учетом сохранения запаса ликвидности на рынке, до этих платежей рынок должен сохранить благоприятную конъюнктуру. Рубль умеренно подешевел вслед за нефтью Валютные торги среды вновь ослабили позиции рубля. Цены на нефть потеряли вчера 3%, а спрос на риск на мировых площадках остался подавленным. Несмотря на это рубль понес минимальные потери. Курс доллара составил на закрытие 56.57 руб. (+32 коп.), курс евро – 60.54 руб. (+14 коп.) На международном валютном рынке доллар отыгрывал предыдущее снижение на фоне "голубиных" заявлений руководства ЕЦБ. По итогам дня основная валютная пара опустилась на 20 бп до отметки $1.0710. Цены на нефть остаются под давлением поскольку существует неопределенность с продлением сделки "ОПЕК+", которая только усилилась после заявлений представителей саудовской Аравии. Несмотря на это, шансы на позитивный исход соглашения сохраняются, что удерживает нефтяные от более масштабного снижения. Рубль реагирует на снижение нефтяных котировок лишь сдержанным ослаблением. Налоговый период и спекуляции carry trade оказывают поддержку рублю, несмотря на продолжающееся снижение интереса к рискованным активам на внешних площадках. Российский долговой рынок Евробонды подрастают, аукционы Минфина прошли успешно Долговые рынки ЕМ вчера демонстрировали нейтральную динамику на фоне роста доходностей базовых активов. Суверенные кредитные спрэды сократились на 4-5 бп. Российские евробонды вчера выглядели немного лучше средней динамики бумаг ЕМ, доходности вдоль суверенной кривой опустились на 3-4 бп. Внутренний долговой рынок подрастал в ценах, несмотря на ослабление рубля вслед за нефтяными котировками. Аукционы Минфина прошли успешно. Дальний выпуск ОФЗ 26221 (март 2033 г.) был размещен полностью на 20 млрд руб. при спросе 74 млрд руб. Выпуск ОФЗ 26216 (май 2019 г.) был также размещен на 19.5 млрд руб. при спросе 62 млрд руб. На вторичном рынке по итогам дня доходности снизились на 3-6 бп.

20 апреля, 10:40

Акции демонстрируют смешанную динамику на фоне оценки экономических перспектив; доллар снижается

Акции демонстрировали смешанную динамику, так как инвесторы находятся в процессе переоценки показателей глобальной экономики и геополитических рисков перед выборами во Франции на выходных. Нефть отскакивала после крупнейшего снижения более чем за месяц, тогда как доллар снижался.   Европейские акции колебались, японский Topix устремился к первой неделе роста более чем за месяц на фоне более положительных прогнозов по торговле. Доллар снижался против всех основных валют. Киви рос после того, как инфляция в Новой Зеландии достигла целевых показателей банка впервые более чем за 5 лет. Нефть отскакивала после трехдневного снижения. Японский экспорт рос в максимальном темпе более чем за два года в марте, поддерживая бычьи взгляды в оценке состояния глобальной экономики. В Бежевой Книге ФРС указывается, что американская экономика продолжает демонстрировать устойчивый рост, вице-председатель ФРС США Стенли Фишер обрисовал картину улучшения глобальной картины роста, что поможет противостоять постепенному ужесточению политики. В BlackRock Inc. заявляют, что более слабый рост американской экономики, а также неопределенность вокруг способности администрации Трампа проводить ключевые реформы сейчас представляют основной риск для рынков. Индекс Stoxx Europe 600 демонстрировал незначительные изменения по состоянию на 8:13 в Лондоне. Японский индекс Topix добавил 0.1%, таким образом, за неделю рост достиг 0.9%. Индекс Hang Seng вырос на 0.7%, австралийский S&P/ASX 200 вырос на 0.3%, южнокорейский Kospi добавил 0.5%. Индекс Shanghai Composite демонстрировал незначительные изменения после 4 дней снижения, что привело его к минимуму с 8 февраля. Фьючерсы на индекс S&P 500 выросли на 0.2%. Фундаментальный индекс снизился на 0.2% в среду. Фунт подскочил на 0.4% до $1.2835 после снижения на 0.5% в среду, евро вырос на 0.3% до $1.0740. Иена подросла на 0.1% до 108.79 за доллар следом за снижением на 0.4% в среду. Stocks Mixed Amid Economic Debate; Dollar Declines, Bloomberg, Apr 20Источник: FxTeam

20 апреля, 09:36

Бежевая книга ФРС остановила падение шансов июньского повышения

Влияние на рынок:3Александр КупцикевичСнижению градуса осторожности способствовала устойчивость азиатских индексов, которые развернулись к росту за счёт покупки на спадах. Однако повышение привлекательности покупок рисковых активов можно назвать локальной причиной, однако формальным поводом послужил ряд сильных макроэкономических отчётов.Вчера поздно вечером ФРС опубликовала Бежевую книгу – обзор по округам страны на основе оценок бизнеса. Эта публикация отметила давление в сторону повышения работодателями зарплат, так как тем не хватает квалифицированных кадров. При этом темпы роста в некоторых округах ускорились, хотя и в разной степени. Такой взгляд бизнеса несколько разнится с тем, что мы видели в последних отчётах рынка труда, розничных продаж и CPI. Скорее всего, эта публикация несколько «осветлит» макроэкономическую картину, но вряд ли позволит рассчитывать на отход от осторожного тона ФРС на предстоящем заседании FOMC.В самом начале дня вышли весьма сильные данные по инфляции в Новой Зеландии. В первом квартале цены выросли на 1% (ожидался рост на 0.8%), после укрепления на 0.4% в предшествующем квартале. Годовой темп роста цен достиг 2.2%, вернувшись в целевой диапазон центробанка после пяти лет колебаний ниже. Такая статистика, вероятно, настроит РБНЗ на более ястребиный тон.Сильными оказались также показатели внешней торговли Японии по итогам марта. Экспорт и импорт растут двузначными темпами к прошлому году, прибавляя 12% и 15.8%, соответственно. Эти показатели слегка снимут озабоченность вокруг темпов роста азиатского региона, став хорошим индикатором здорового спроса в третьей мировой экономике.Вчерашний день был относительно спокойным на рынке форекс: стерлинг остаётся выше 1.28, избегая коррекции, USDJPY в какой-то момент вечером делала попытки вернуться выше 109, а EURUSD получает достаточно поддержки, чтобы остаться выше 1.07. На денежных рынках несколько скорректировался тренд последних дней: чуть-чуть выросли шансы на повышение ставки ФРС в июне. Статья взята с Блога FxPro - http://blog.fxpro.ru/daily-forex-outlook/20042017-aziya-vosstanavlivaet-spros-na-riski-na-silnyih-otchyotah/ ..Источник: FxTeam

20 апреля, 08:24

IBM/Oil Scrambles Market

IBM/Oil Scrambles Market

Выбор редакции
19 апреля, 22:24

Fantasyland Reality Check: Fed's Beige Book Makes Absurd Claims in at Least 3 Places

The Fed's Beige Book, a summary of economic activity in 12 Fed regions, claims modest wage increases broadened, manufacturing expanded, and light vehicle sales strengthened. Let's investigate those claims in detail then do a reality check ...

19 апреля, 21:19

Бежевая книга ФРС: Экономика росла в 12 округах темпами от скромных до умеренных

Рынки труда оставались загружены, "умеренный рост заработных плат усилился" Стало более трудно заполнять низкоквалифицированные рабочие места, повысился спрос на высококвалифицированных работников Компании ожидают, что рост цен в следующие несколько месяцев будет от небольшого до умеренного Больше фирм ссылаются на высокую текучесть кадров и трудности при удержании работников Цены выросли незначительно со времен публикации прошлой Бежевой книги Производство продолжало расширяться от скромных до умеренных темпов Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

19 апреля, 21:07

Fed's Beige Book: Modest to Moderate expansion, Tight labor markets

Fed's Beige Book "This report was prepared at the Federal Reserve Bank of Richmond based on information collected on or before April 10, 2017."Economic activity increased in each of the twelve Federal Reserve Districts between mid-February and the end of March, with the pace of expansion equally split between modest and moderate. In addition, the pickup was evident to varying degrees across economic sectors. Manufacturing continued to expand at a modest to moderate pace, although growth in freight shipments slowed slightly. Consumer spending varied as reports of stronger light vehicle sales were accompanied by somewhat softer readings in non-auto retail spending. Tourism and travel activity generally picked up. On balance, reports suggested that residential construction growth accelerated somewhat even as growth in home sales slowed, in part due to a lack of inventory. Nonresidential construction remained strong, but became more mixed in some regions; leasing activity generally improved at a more modest pace. More than half of the reports suggested that loan volumes increased, while only one said they were down modestly. Non-financial services generally continued to expand steadily. Energy-related businesses noted improved conditions while agricultural conditions varied. ...Employment expanded across the nation and increases ranged from modest to moderate during this period. Labor markets remained tight, and employers in most Districts had more difficulty filling low-skilled positions, although labor demand was stronger for higher skilled workers. Modest wage increases broadened, and reports noted bigger increases for workers with skills that are in short supply. A larger number of firms mentioned higher turnover rates and more difficulty retaining workers. A couple of Districts reported that worker shortages and increased labor costs were restraining growth in some sectors, including manufacturing, transportation, and construction. Businesses generally expected labor demand to increase moderately in the next six months, and looked for modest wage growth.emphasis addedAnd a few excerpts on real estate:Boston: Residential real estate markets in the First District continued to struggle with a shortage of inventory. All six First District states as well as the Greater Boston area reported large declines in inventory for both single-family homes and condos from February 2016 to February 2017. ... New York: Housing markets across the District have been mixed but, on balance a bit stronger since the last report, with ongoing slack at the high end of the market. New York City's rental market has been steady to somewhat weaker. Landlord concessions have grown more prevalent in an effort to keep rents and vacancy rates steady. Effective rents (factoring in these concessions) have continued to decline--particularly on larger units and particularly in Manhattan. Elsewhere, rents continued to rise in northern New Jersey but were mostly flat across upstate New York. ... San Franciso: Conditions in real estate markets remained stable, and activity remained strong in most of the District. Demand for residential real estate remained robust in most parts of the District. Overall, contacts reported that construction activity was slowed only by a lack of available land, labor, and materials. Sales of new and existing homes were robust, and inventories remained low, with one contact in Seattle reporting that new property listings remained on the market for only a couple of days.Mostly inventories are low, and rents are soft.

Выбор редакции
19 апреля, 21:05

10-year Treasury note yield at 2.209% after Beige Book

This is a Real-time headline. These are breaking news, delivered the minute it happens, delivered ticker-tape style. Visit www.marketwatch.com or the quote page for more information about this breaking news.

Выбор редакции
19 апреля, 21:04

Stocks largely unmoved by Beige Book, Dow industrials down 67 points

This is a Real-time headline. These are breaking news, delivered the minute it happens, delivered ticker-tape style. Visit www.marketwatch.com or the quote page for more information about this breaking news.

Выбор редакции
19 апреля, 21:02

Gold falls in electronic trade after Fed Beige Book release

This is a Real-time headline. These are breaking news, delivered the minute it happens, delivered ticker-tape style. Visit www.marketwatch.com or the quote page for more information about this breaking news.

19 апреля, 16:22

Перед открытием фондовых рынков США: фьючерсы на премаркете демонстрируют позитивную динамику

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2,345.50 (+0.35%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.46% до уровня 5,414.00. Внешний фон нейтральный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию разнонаправленно. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют смешанную динамику. Nikkei 18,432.20 +13.61 +0.07% Hang Seng 23,825.88 -98.66 -0.41% Shanghai 3,171.31 -25.41 -0.79% FTSE 7,118.73 -28.77 -0.40% CAC 5,000.85 +10.60 +0.21% DAX 12,015.23 +14.79 +0.12% Майские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $52.35 за баррель (-0.11%) Золото торгуется по $1,286.60 за унцию (-0.58%) Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют позитивную динамику, так как инвесторы оценивают новую порцию корпоративных отчетов после того, как накануне слабые квартальные результаты от некоторых корпоративных тяжеловесов привели к снижению на Wall Street. В фокусе внимания инвесторов находятся акции таких компаний как IBM (IBM) и Yahoo! (YHOO). Обе компании отчитались вчера после закрытия торгов. Отчет компании IBM (IBM) разочаровал инвесторов, так как заявленная компанией выручка на уровне $18.155 млрд. оказалась на 2.8% меньше, чем в аналогичном квартале прошлого года, и на 1.2% ниже среднего прогноза аналитиков. В то же время прибыль компании по итогам рассматриваемого периода достигла $2.38 в расчете на одну акцию, тогда как средний прогноз аналитиков предполагал, что показатель останется на уровне аналогичного периода прошлого года - $2.35. В компании также подтвердили прогноз показателя прибыль на акцию на уровне 'минимум $13.80' против среднего прогноза аналитиков $13.78. Акции IBM на премаркете обвалились на 5.3%. Квартальные результаты компании Yahoo! (YHOO) превзошли прогнозы аналитиков. Ее прибыль составила $0.18 в расчете на одну акцию против среднего прогноза аналитиков на уровне $0.14, тогда как выручка достигла $0.834 млрд. (-2.9% г/г) против среднего прогноза аналитиков на уровне $0.814 млрд. В Yahoo! также отметили, что продолжают работать совместно с Verizon (VZ) над интеграционным планированием для продажи своего операционного бизнеса. Компания ожидает, что сделка будет закрыта в июне 2017 года. Акции YHOO на премаркете выросли на 0.4%. Важных статистических данных, которые смогли бы оказать влияние на настроения участников рынка, перед открытием не публиковалось. После начала торгов влияние на их ход могут оказать данные министерства энергетики по изменениям запасов нефти (14:30 GMT), выступление члена Комитета по открытым рынкам ФРС Э. Розенгрена (16:30 GMT), а также публикация Бежевой книги ФРС (19:00 GMT). После закрытия торговой сессии ожидается публикация квартальной отчетности American Express (AXP). Аналитики прогнозируют, что по итогам отчетного периода компания покажет прибыль на уровне $1.27 в расчете на акцию при выручке в $7.757 млрд.Источник: FxTeam

19 апреля, 15:20

Обзор европейской сессии: евро стабилен

Были опубликованы следующие данные: (время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз) 09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, базовое значение, г/г (окончательные данные) Март 0.9% 0.7% 0.7% 09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, м/м Март 0.4% 0.8% 0.8% 09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, г/г (окончательные данные) Март 2% 1.5% 1.5% 09:00 Еврозона Сальдо торгового баланса, без сезонных поправок Февраль -0.6 16.2 17.8 12:00 Еврозона Речь представителя ЕЦБ Бенуа Кере Евро стабилизировался в среду около трехнедельного максимума против доллара, слабеющего из-за низких ставок в США и сомнений в обещанном бюджете президента Дональда Трампа. Тем временем перспектива проведения досрочных британских выборов удержала фунт около шестимесячного максимума. По мнению аналитиков, в первом туре президентских выборов во Франции, который состоится всего за четыре дня, и опросах, показывающих разницу всего в несколько пунктов между четырьмя кандидатами, любые повышения в евро будут ограничены, и единая валюта лишь незначительно выросла за день на уровне 1,0837. Ставки для инвесторов высоки, и в тройку лидеров входят два кандидата от антиевропейского союза, противников евро - ультраправого кандидата Марин Ле Пен и крайнего левого Жан-Люка Меленхона. Стратеги говорят, что если бы не слабость доллара, евро проявил бы большую чувствительность к политическим рискам, связанным с выборами в первом раунде в воскресенье. Но его удерживало предположение, что Федеральная резервная система США повысит процентные ставки три раза в этом году. «Существует реальный риск того, что мы получим выбор между крайними левыми и крайне правыми, ни один из которых не будет благоприятным для рынка, и оба они могут оставить ЕС в совсем ином положении, чем сегодня», сказал биржевой стратег Rabobank Джейн Фоули в Лондоне, утверждая, что рынок был слишком самодовольным. Переоценка стратегии в отношении ставок в США пришла на фоне более слабых, чем ожидалось, экономических данных и сомнений в том, что Трамп предоставит снижение налогов и смягченное регулирование, которое он обещал, пакет, который, как надеялись трейдеры, будет стимулировать рост и инфляцию. Индекс доллара, который измеряет доллар против корзины из шести других основных валют, во вторник достиг трехнедельного минимума, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций упала ниже 2,2 процента до самого низкого уровня после результатов выборов в США и оставалась близкой к этому уровню в среду. «Сейчас есть большие сомнения относительно крупномасштабного бюджетного стимулирования при администрации Трампа, и, кроме того, инфляционные показатели в США разочаровывают», - сказал аналитик валютного рынка Societe Generale Элвин Тан в Лондоне. Однако по отношению к иене доллар был на полпроцента выше на уровне 108,93, при этом спрос на безопасную японскую валюту оставался высоким из-за беспокойства по поводу множества геополитических напряжений, в том числе между Северной Кореей и Соединенными Штатами. В среду фунт опустился ниже шестимесячного максимума, достигнутого во вторник против доллара США, игроки все еще не знают, сможет ли он добиться большего прогресса на фоне оптимизма вокруг шока, вызванного парламентскими выборами 8 июня. Дилеры заявили, что почти 4-процентный рост фунта стерлингов на предыдущей сессии, половина из которого была в период американской сессии после того, как лондонские дилеры ушли домой, вероятно, прояснили большую часть рекордных медвежьих ставок против валюты, которая доминировала в торговле с момента референдума Брекзита в июне прошлого года. Перспектива более сильного большинства и долгосрочной перспективы для премьер-министра Терезы Мэй, опережающей оппозиционную Лейбористскую партию на 20 пунктов в опросах общественного мнения, вызвала надежду на более медленный и упорядоченный выход из Европейского союза после 2019 года. Но трейдеры по-прежнему с осторожностью отдают предпочтение выходным дням, на которые может повлиять первый раунд французских выборов. Данные по розничным продажам в Великобритании в пятницу также могут предоставить больше доказательств того, что потребительский спрос и экономический рост снизились до выборов. «Это не совсем улица с односторонним движением, которую многие люди рисовали за последние 20 часов», - сказал Ричард Бенсон, со-руководитель портфельных инвестиций в валютном фонде Millennium Global в Лондоне. «С 20-процентным опережением в стартовых опросах я бы подумал, что риск будет больше сужаться, а не расти. Положительный сюрприз от французских выборов также, вероятно, увидит, так что после уик-энда давление на евро будет выше». В то время как более крупное консервативное большинство будет выступать за полный разрыв с Европой, который очертила Мэй, и который отправил фунт ниже с июня прошлого года, он мог бы также предоставить ей больше места, чтобы сделать некоторые из больших компромиссов, необходимых для обеспечения плавного выхода. Аналитики из крупных банков и инвестиционных домов на данный момент, по-видимому, в значительной степени обесценивают другие потенциальные сценарии после выборов, такие как всплеск либерал-демократов, выступающих за ЕС, которые могут сорвать планы Май. «Могло ли «политическое движение анти-брекзитов» добиться успеха? Не похоже, - сказал стратег Nomura Джордан Рочестер. «Нам нужно, чтобы либеральные демократы получили от 10 до 15 процентов в опросе, который мы видели только один раз (2010) за такое короткое время». «Стерлинг, вероятно, продолжит рост до 1,30 доллара, прежде чем потерять силу около 1,32 доллара, поскольку рынок продолжит переваривать то, что может принести победа на выборах консерваторов». EUR/USD: в течение европейской сессии пара торгуется в диапазоне $1.0708 - $1.0736 GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.2858 USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y109.07 В 14:30 GMT США заявит об изменении запасов нефти (по данным министерства энергетики). В 18:00 GMT в США состоится публикация экономического обзора ФРС "Бежевая Книга". В 22:45 GMT Новая Зеландия представит индекс потребительских цен за 1-й квартал. В 23:50 GMT Япония сообщит об изменении сальдо баланса внешней торговли за март. Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

19 апреля, 13:36

Сегодня в США ожидается публикация недельных данных по запасам нефти

В среду, 19 апреля, в Соединенных Штатах Америки ожидается публикация лишь одного важного макроэкономического показателя, а именно недельное изменение запасов нефти за неделю по данным EIA (в 17:30 МСК). Согласно нашим прогнозам, показатель продемонстрировал снижение на 1,47 млн баррелей. Среди второстепенной статистики можно выделить ипотечные индексы, запасы дистиллятов и бензина, а также объем потребительского кредитования за май. Между тем, в 21:00 МСК будет обнародована "Бежевая Книга" ФРС. Кроме того, сегодня состоится выступление президента ФРБ Бостона Эрика Розенгрена. Сегодня до открытия рынка будут опубликованы финансовые результаты Abbott Laboratories, Morgan Stanley, Textron, TD Ameritrade, US Bancorp, а после закрытия – American Express, CSX, Ebay, Qualcomm. К 13:30 МСК фьючерсы на индекс S&P 500 торгуются с повышением на 0,18%.

19 апреля, 12:50

Рубль может продолжить сдержанную коррекцию

U.S. dollar под давлением на фоне неубедительной статистики США и росте сомнений в успехе фискальных стимулов команды Трампа. Одновременно стоит отметить, что вероятность повышения ставки американским регулятором на июньском/июльском заседаниях опустилась ниже 50%. В то же время фокус рынков смещается на статистику и политический календарь ЕС, что приостановит ослабление американской валюты. EURUSD краткосрочно - 1.065-1.075. Сегодня внимание на инфляцию в еврозоне и "Бежевую книгу" в США. Рубль может продолжить сдержанную коррекцию, принимая во внимание сокращение оптимизма на нефтяном рынке. В то же время ограничивать ослабление российской валюты продолжат фактор налогового периода и сегодняшнее размещение ОФЗ Минфином. В целом внешний фон для EM активов остается умеренно-негативным. Тема геополитических рисков на глобальных площадках остается актуальной, что поддерживает спрос на защитные активы.

19 апреля, 12:40

"Бежевая книга" ФРС поддержит рынок США

Фондовые индексы США закрылись во вторник в минусе (S&P500: -0,29%), под давлением акций некоторых ключевых компаний, чьи отчеты о прибыли вызвали разочарование инвесторов и опасения, что текущая оценка рынка недостаточно экономически обоснована. Курс доллара понизился по отношению к евро на 0,8% до уровня 1,0728. Президент США Дональд Трамп во вторник подписал указ "Покупай американское, Нанимай американцев", ужесточающий правила для найма технологическими компаниями высококвалифицированных иностранных сотрудников. Президентский указ также подчеркивает необходимость для федеральных проектов предпочтительного использования стали, железа и других материалов, произведенных в США. Промышленное производство в Соединенных Штатах в марте повысилось на 0,5%, в основном благодаря росту коммунального сектора, согласно данным, опубликованным во вторник ФРС. Ожидали рост показателя на 0,7%.

19 апреля, 12:12

Промсвязьбанк: Оптимистичный взгляд на рынок ОФЗ сохраняется

Глобальные рынки Заявления Терезы Мэй о проведении досрочных парламентских выборов способствовали резкому росту британского фунта. Ключевой новостью вчерашнего дня на глобальных рынках стало объявление премьер-министром Британии Терезой Мэй досрочных парламентских выборов. На данный момент, согласно многочисленным опросам общественного мнения, рейтинги консервативной партии высоки, соответственно, консерваторы могут получить еще большее преимущество в Парламенте (на данный момент консервативная партия владеет 330 местами из 650), что уменьшит значимость раскола внутри однопартийцев (часть наиболее жестких консерваторов настаивают на более резком разрыве отношений с ЕС, а текущее минимальное преимущество партии в Парламенте заставляет "центристов", как минимум, отчасти, удовлетворять запросы этой группы), соответственно, уменьшается и вероятность выхода Британии из ЕС по "жесткому пути". На этой новости британский фунт продемонстрировал взрывной рост, укрепившись в паре с долларом до максимальных отметок с октября прошлого года – пара фунт/доллар забиралась выше отметки в 1,29 за долл. В целом, настроения на рынках остаются достаточно нервозными: американские фондовые индексы завершили день на отрицательной территории, а доходности 10-летних гособлигаций США опускались до 2,165% годовых. Риски геополитической напряженности сохраняются, также приближаются президентские выборы во Франции, неопределенность относительно итогов которых сохраняется. Именно распродажи на европейском рынке акций вчера оказывали заметное влияние на динамику российских активов, но при этом отметим, что спрэд между 10-летними гособлигациями Франции и Германии, служащий индикатором опасений инвесторов, связанных с выборами во Франции, пока удерживается в диапазоне 75-80 б.п. До первого тура президентских выборов во Франции глобальные рынки могут оставаться в подвешенном состоянии. Еврооблигации Во вторник российские суверенные евробонды умеренно подрастали в цене с возвращением торговой активности и на фоне снижения доходности UST. Во вторник российские суверенные евробонды умеренно подрастали в цене с возвращением торговой активности и на фоне снижения доходности базовых активов. Так, UST-10 опустилась ниже отметки 2,2% годовых. Этому способствовала слабая статистика в США: новое строительство домов в марте упало на 6,8% м/м до 1,215 млн, промышленное производство увеличилось на 0,5% м/м против ожидавшихся 0,7%. Рыночная вероятность подъема ставок ФРС в июне ушла ниже 50% до примерно 43%, хотя еще день назад была выше 50%. Нефть Brent вчера постепенно снижалась, опустившись ниже 55 долл./барр. В итоге, бенчмарк RUS’23 в цене подрос на 15 б.п. (YTM 3,47%), длинные RUS’42 и RUS’43 – на 37-42 б.п. (YTM 4,87%-4,88%). CDS на Россию (5 лет) вновь пошел вниз – со 171 до 168 б.п. Вместе с тем, фактор геополитической напряженности по КНДР и Сирии постепенно отступал на второй план, но новую неопределенность несут предстоящие в выходные президентские выборы во Франции и неожиданное решение премьер-министра Великобритании Т.Мэй о досрочном проведении парламентских выборов 8 июня (по плану выборы должны быть в 2020 г.). Все это может вносить волатильность в торги на глобальных долговых рынках. Вчера стало известно, что 20 апреля стартует road show ФосАгро, по итогам которого компания планирует разместить долларовые еврооблигации с дюрацией 4 или 5 лет. Средства привлекаются для погашения части задолженности с плавающей ставкой и на общие корпоративные цели. Сегодня с утра доходности UST-10 стабилизируются в районе 2,18%-2,19% годовых, нефть Brent также демонстрирует боковую динамику вблизи уровней 54,8-54,9 долл./барр., находясь в ожидании публикации данных по запасам и добыче нефти Минэнерго США. На этом фоне российские евробонды могут также консолидироваться в ожидании новых сигналов от базовых активов. UST-10, на наш взгляд, уже находятся вблизи минимумов по доходности. В ближайшие дни вновь будет выходить важная статистика в США: Бежевая книга (ср.) и индексы PMI (пт.) Российские евробонды, вероятно, в первой половине дня будут консолидироваться в ожидании новых сигналов от UST и с сырьевых площадок. FX/Денежные рынки Ослабление нефтяных котировок оказало умеренное давление на позиции российской валюты. Снижение нефтяных котировок в ходе вчерашних торгов оказало локальное давление на позиции российской валюты. Пара доллар/рубль в начале торговой сессии удержала уровень минимальных отметок года в районе 55,80 руб/долл., после чего вернулась выше 56 руб/долл. и провела большую часть дня выше этого рубежа. В целом, рубль ослаб за вчерашний день на 0,55%, что несколько больше по сравнению с другими валютами emerging markets. В ближайшие дни цены на нефть могут продолжить оказывать ключевое влияние на курс российской валюты. Опубликованные вчера данные по запасам нефти от Американского института нефти показали снижение объема коммерческих запасов в США на 0,84 млн барр. Сегодня в 17:30 (мск) будут опубликованы данные по запасам и добыче нефти Минэнерго США, а 22 апреля состоится техническое заседание ОПЕК, на котором, возможно, будет обсуждаться вопрос пролонгации соглашения по ограничению объемов добычи нефти на второе полугодие. Таким образом, волатильность на нефтяном рынке может несколько увеличиться. Напомним, что постепенно приближается апрельский налоговый период. Пик налоговых выплат приходится на 25-28 апреля (уплата НДС, НДПИ, акцизов и налога на прибыль). Общий объем налоговых выплат в апреле вновь превышает среднемесячный (по нашим оценкам, без учета страховых взносов составит около 1,05 трлн руб.), что может оказывать некоторую поддержку рублю. На рынке МБК ставка Mosprime o/n во вторник не изменилась, сохранив уровень в 9,88%. Объем средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ увеличился до 2,91 трлн руб. Также вчера ЦБ провел депозитный аукцион сроком на одну неделю, абсорбировав 870 млрд руб. (объем предложения со стороны банков составил 958,7 млрд руб.). На данный момент диапазон в 55,80-56,60 руб/долл. сохраняет актуальность. Облигации Во вторник доходности ОФЗ поднялись на 2-5 б.п. до 7,93-8,24% из-за подешевевшей на 1,5% нефти. Во вторник доходности ОФЗ с погашением в 2022-2033 гг. поднялись на 2-5 б.п. до 7,93-8,24%, что объясняется снижением цен на нефть Brent на 1,5% до 54,7 долл. за барр. Выраженного тренда на долговых рынках развивающихся стран вчера не наблюдалось. Росстат опубликовал блок статистики по экономике РФ за март. Падение оборота розничной торговли замедлилось до 0,4% г/г после 2,8% в феврале и 2,3% в январе, а уровень безработицы сократился на 0,2 п.п. по сравнению с первыми месяцами 2017 г. до 5,4%. Реальная средняя зарплата увеличилась на 1,5% г/г., а реальные располагаемые денежные доходы населения уменьшились на 2,5% по сравнению с мартом 2016 г. после падения на 4,1% в феврале и роста на 8,1% в январе. На наш взгляд, несмотря на позитивную динамику представленных показателей, ее темпы пока не вызывают опасений с точки зрения рисков давления на цены со стороны потребительского спроса, что не создает препятствий для снижения ключевой ставки на 25 б.п. 28 апреля. На сегодняшних аукционах ОФЗ Минфин предложит 2 выпуска с фиксированным купоном на общую сумму 35,9 млрд руб. по номиналу: 16-летний 26221 (20 млрд руб.) и 2-летний 26216 (12,9 млрд руб.). Полагаем, что сегодняшее погашение выпуска 25080 на сумму 150 млрд руб. должно будет оказать поддержку спросу, особенно на короткие бумаги, и оба выпуска имеют хорошие шансы на размещение в полном объеме по близким к рыночным ценам. На вторичном рынке ожидаем нейтральной динамики котировок рублевых гособлигаций с учетом, что цена на нефть Brent пока остается ниже 55 долл. за барр. Волатильность на рынке ОФЗ сегодня, вероятно, останется пониженной. В фокусе Аукционы ОФЗ На сегодняшних аукционах Минфин предложит 2 выпуска с фиксированным купоном на общую сумму 35,9 млрд руб. по номиналу: 16-летний 26221 (20 млрд руб.) и 2-летний 26216 (12,9 млрд руб.). Решение о размещении 2 выпусков ОФЗ-ПД было ожидаемым после слабого спроса на флоатер на прошлой неделе. Напомним, что 19 апреля было реализовано лишь 61% предложения ОФЗ-ПК 29012 с погашением в ноябре 2022 г. на сумму 20 млрд руб. В то же время спрос на 6-летний выпуск ОФЗ- ПД серии 26220 превысил предложение на сумму 20 млрд руб. в 1,4 раза, а премия в доходности к рынку по средневзвешенной цене 97,7350 (YTM 8,06%) составила умеренные 3-4 б.п. С тех пор кривая доходности ОФЗ ушла вниз на 2-4 б.п. вопреки удешевлению нефти Brent на 2% до 55,5 долл. за барр., что можно объяснить снижением угрозы введения новых санкций против РФ после визита в Москву главы Госдепа США Р. Тиллерсона. Поддержку российскому рынку также оказал рост котировок большинства локальных гособлигаций EM на фоне снижения доходности UST-10 на 10 б.п. до 2,2%. Полагаем, что дальнейшего ухудшения отношений России с западными странами все же не произойдет и котировки ОФЗ в ближайшие недели, скорее всего, продолжат плавно подрастать в рамках фундаментального долгосрочного тренда. На горизонте от нескольких месяцев мы также сохраняем оптимистичный взгляд на рынок ОФЗ в т.ч. благодаря происходящему снижению стоимости фондирования для локальных игроков в условиях замедления темпов инфляции. Так, максимальная процентная ставка по рублевым вкладам физлиц в топ-10 банков за последние 3 месяца опустилась на 60 б.п. до 7,8%, что соответствует минимальному уровню с начала наблюдения (июль 2009 г.) и на 15-40 б.п. уступает текущим доходностям ОФЗ. Как следствие, мы рекомендуем участвовать в завтрашнем размещении ОФЗ 26221 долгосрочным инвесторам. Ориентир по средневзвешенной цене – 96,4-96,5% от номинала (YTM 8,25-8,26%) при переспросе примерно в 2 раза. ОФЗ серии 26216 последний раз участвовал в аукционах 22 марта: спрос превысил предложение на сумму 13 млрд руб. в 1,2 раза, но в итоге по рыночной цене было реализовано лишь 31,5% бумаг. Полагаем, что сегодняшнее погашение выпуска 25080 на сумму 150 млрд руб. должно будет поддержать спрос на короткие бумаги, и на этот раз Минфину удастся реализовать их в полном объеме без существенного дисконта по цене к рынку. Прогнозируем, что средневзвешенная цена составит 96,85-96,9% от номинала (YTM 8,56-8,53%), а спрос превысит предложение в 2-2,5 раза. Корпоративные события ГК ПИК (–/B/–): отчетность за 2016 г. по МСФО – покупка Мортона привела к росту долговой нагрузки. ГК ПИК отчиталась по МСФО за 2016 г. Отражение в отчетности сделки по покупке Мортона привело к росту долговой нагрузки. Чистый долг ГК ПИК на конец 2016 г. составил 40,7 млрд руб. против отрицательного значения 3,9 млрд руб. годом ранее. В то же время данная сделка позитивно отразилась на прибыли. Выручка от продажи недвижимости выросла на 25,8% и составила 54 млрд руб. Общая выручка группы по МСФО выросла на 17,5% до 60,1 млрд руб. Чистая прибыль выросла в 1,8 раза - до 20,5 млрд руб. Скорректированная EBITDA ГК ПИК в 2016 г. снизилась на 16,5% и составила 11,4 млрд руб. Рентабельность по скорректированной EBITDA снизилась до 19% с 26,8% в 2015 г. Рост прибыли при снижении EBITDA обусловлен отражением в отчетности доходов от покупки активов Мортона по цене ниже балансовой стоимости активов. ПИК продемонстрировал сильные результаты на операционном уровне, увеличив передачу готового жилья клиентам на 24,8% и сохранив среднюю цену реализации на уровне 2015 г. Это дало позитивный эффект на выручку. В то же время себестоимость росла более высоким темпами (на 24%), что снизило операционную маржу. Данный фактор оказал влияние и на EBITDA, правда, большее давление на этот показатель оказало снижение амортизации и корректировки, не связанные с операционной деятельностью. Облигации ГК ПИК на вторичном рынке торгуются с доходностью около 12% годовых, дюрация 1 - 2 года. Публикация данных о росте долговой нагрузки может оказать давление на котировки бондов компании в краткосрочной перспективе. При этом ожидаем, что высокая рентабельность и синергетический эффект от объединения позволят ГК ПИК проводить стратегию по сокращению долга. Ранее сообщалось, что по итогам интеграции Мортона выручка объединенной группы может достичь 200 млрд руб. в 2017-2018 гг. Годовой объем продаж составит 2 млн кв. м недвижимости, совокупный земельный банк – 15 млн кв. м. Эффективная интеграция Мортона будет способствовать улучшению кредитных метрик компании и сокращению премии к кривой доходности ЛСР и ЛенСпецСМУ в среднесрочной перспективе. Тинькофф Банк (В1/–/ВВ-): первичное размещение. Тинькофф Банк 21 апреля планирует сбор заявок на новый выпуск облигаций объемом 5 млрд руб. Индикативный ориентир доходности объявлен в диапазоне 10,25% – 10,51% годовых. Оферта - через 2 года. Мы считаем, что участие в первичном размещении интересно ближе к верхней границе маркетируемого диапазона доходности. Альтернативу новому выпуску облигаций Тинькофф Банка составляют бонды эмитентов финансового сектора, превосходящие Тинькофф Банк по масштабам бизнеса и уровню кредитных рейтингов: Банк ФК Открытие (Ba3/BB-/– ), Промсвязьбанк (Ba3/BB-/–), МКБ (B1/BB-/BB), Банк Зенит (Ba3/–/BB), ГТЛК (Ba2/BB-/BB-). На вторичном рынке бонды крупных частных банков торгуются с доходностью 10,30% – 10,60% годовых при дюрации 1,5 – 3 года. Чистая прибыль TCS Group по МСФО за 2016 г. составила 11 млрд руб. Активы за 2016 г. выросли на 25,6% до 175,4 млрд руб. В 2017 г. TCS Group рассчитывает увеличить прибыль до 14 млрд руб. (+27% г/г). Рост прибыли планируется обеспечить за счет увеличения кредитного портфеле (не менее чем на 20% г/г) и снижения стоимости фондирования. В то же время мы обращаем внимание на снижение способности группы самостоятельно генерировать капитал после изменения дивидендной политики в марте 2017 г., которая теперь предусматривает выплату дивидендов в размере 50% от прибыли ежеквартально. Кроме того, маржинальность Тинькофф Банка в 2017-2018 гг., по нашим ожиданиям, будет снижаться в связи с повышением c 1 марта 2017 г. коэффициентов риска по новым потребительским кредитам.

19 апреля, 09:00

Календарь событий на сегодня

Доброе утро! Сегодня мы ожидаем следующие экономические события:  12:00 Еврозона: ИПЦ    13:00 Еврозона: торговый баланс    14:00 США: индекс ипотечного кредитования    17:30 США: запасы нефти EIA    21:00 США: Бежевая книга — экон. обзор ФРС   По российским акциям сегодня у нас следующие события:   Алроса: совет директоров: дивиденды >>> По облигациям сегодня у нас следующие события:   ФСК ЕЭС-21 дата оферты     АИЖК БО-03 выплата купона 22.94 руб.     ТранснфБО3 дата оферты     Мордовия02 выплата купона 34.28 руб.     ОФЗ 24019 выплата купона 40.81 руб.     ПКБ 07 выплата купона 37.4 руб.     PSB Fin-19 выплата купона $26.25     НижгорОб11 выплата купона 25.55 руб.     Новсиб2016 выплата купона 22.26 руб.     СвязьБанк4 выплата купона 59.84 руб.     ФСК ЕЭС-21 выплата купона 43.63 руб.     ГеотекС 1 выплата купона 29.17 руб.     РГСНедвБ01 выплата купона 59.84 руб.     ТранснфБО3 выплата купона 42.38 руб.     СвязьБанк4 дата оферты     ЕврХимБ1Р1 выплата купона 52.85 руб.     ОФЗ 25080 выплата купона 36.9 руб.     ОФЗ 26205 выплата купона 37.9 руб.     ОФЗ 29008 выплата купона 59.24 руб.     РГСНедвБ01 дата оферты     ОФЗ 25080 погашение обл.     Якут 35005 выплата купона 15.18 руб.     iГеотекС 1 дата оферты   Экономический календарь Календарь по акциям ММВБ Календарь по облигациям