• Теги
    • избранные теги
    • Разное1080
      • Показать ещё
      Формат158
      Компании1145
      • Показать ещё
      Страны / Регионы498
      • Показать ещё
      Показатели735
      • Показать ещё
      Люди149
      • Показать ещё
      Международные организации55
      • Показать ещё
      Издания37
      • Показать ещё
      Сферы1
Бежевая книга
17 марта, 09:14

ПРЯМАЯ РЕЧЬ: Дмитриев о ставке, депозитах, аналоге Бежевой книги

(Bloomberg) -- Директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Игорь Дмитриев рассказал в интервью о перспективах заседания совета директоров по ставкам 24 марта, депозитных операциях и желании регулятора влиять на немонетарные факторы инфляции. О денежно-кредитной политике:Мервин Кинг говорил лет 10-11 назад, что денежно-кредитная...

04 марта, 00:13

Обзор фондового рынка США за неделю

Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги вблизи нуля По итогам торговой недели: DOW +0.88%, S&P +0.65%, Nasdaq +0.44% В понедельник основные фондовые рынка США продемонстрировали небольшое повышение. Инвесторы ожидали выступления президента США Дональда Трампа на совместном заседании обеих палат Конгресса во вторник, а также анализировали данные по США. Как стало известно, новые заказы на сделанные в США капитальные товары неожиданно снизились в январе после трех месяцев сильного роста, слегка изменив взгляды на то, что производство восстанавливается после продолжительного спада на фоне роста цен на сырьевые товары. Министерство торговли сообщило, что необоронные заказы на капитальные товары без учета воздушных судов, внимательно отслеживаемый датчик планов бизнес-расходов, снизились на 0,4 процента после пересмотренного вверх увеличения на 1,1% в декабре. Вместе с тем, контракты на покупку жилья на вторичном рынке США упали в январе, указав на нехватку запасов в регионах Среднего Запада и Запада. Как сообщила Национальная ассоциация риелторов (NAR), индекс незавершенных сделок по продаже жилья, на основании договоров, подписанных в прошлом месяце, упал на 2,8% до 106,4. Индекс незавершенных сделок по продаже жилья за декабрь был пересмотрен до 109,5. Во вторник основные фондовые индексы США закрылись в умеренном минусе на фоне снижения секторов услуг и конгломератов. Инвесторы также ожидали выступление президента США Трампа на совместном заседании обеих палат Конгресса. Как стало известно, экономический рост в США замедлился в четвертом квартале, так как надежные потребительские расходы компенсировались пересмотренными с понижением бизнес- и государственных инвестиций. ВВП вырос на 1,9% годовых, заявило Министерство торговли во второй оценке, подтвердив оценку, опубликованную в прошлом месяце. ВВП вырос на 3,5% в третьем квартале. Экономика выросла на 1,6% для всего 2016 года, это худший показатель с 2011 года, после расширения на 2,6% в 2015 году. Вместе с тем, индекс потребительского доверия в США неожиданно улучшился в феврале. Согласно отчету, опубликованному Conference Board во вторник, индекс потребительского доверия поднялся до 114,8 в феврале после падения до пересмотренных 111,6 в январе. Экономисты ожидали, что индекс снизится до 111 от 111,8, о которых первоначально сообщалось за предыдущий месяц. В среду фондовые индексы США значительно выросли. Индекс Dow впервые поднялся выше уровня 21000 пунктов, в то время как доллар и доходность облигаций США подскочили, поскольку инвесторы ставили на то, что повышение ставки США состоится уже в ближайшее время. Кроме того, как показали окончательные данные от Markit Economics, с учетом сезонных колебаний производственный индекс PMI снизился в феврале до 54,2 с 55,0 в январе. Последнее значение оказалось ниже предварительной оценки (54,3 пункта) и прогнозов экспертов (54,4 пункта). Вместе с тем, отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM), показал, что в январе активность в производственном секторе США заметно выросла, достигнув самого высокого уровня с ноября 2014 года. Индекс PMI для производственной сферы составил 57,7 против 56,0 в январе. Ожидалось, что показатель останется без изменений. В фокусе рынка также оказалась Бежевая книга ФРС. В ней сообщалось, что экономика продолжила расти медленными, но стабильными темпами, а компании, в целом, были настроены оптимистично в начале года. В отчете также было указано на продолжительные экономические тренды, в том числе на "скромный или умеренный" рост экономики, дальнейший рост рабочих мест и ограниченное ценовое давление. В четверг фондовые индексы США умеренно снизились, так как инвесторы фиксировали прибыль после рекордного дня на Уолл-стрит, который вывел Dow Jones Industrial Average выше 21000 впервые в истории. Кроме того, стало известно, что показатель деловой активности в Нью-Йорке значительно ухудшился по итогам февраля, не оправдав ожидания, и достигнув самого низкого уровня с октября 2016 года. Согласно данным, индекс, оценивающий экономические условия в секторах производства и услуг для компаний, зарегистрированных в Нью-Йорке, снизился в феврале до 51,3 с 57,7 в январе. Экономисты прогнозировали, что индекс составит 58,1 пункта. В пятницу основные фондовые индексы США завершили торги вблизи нулевой отметки, так как инвесторы ожидали выступление главы ФРС Йеллен чтобы оценить возможность повышения ставки в этом месяце. Она сообщила, что руководство ФРС рассмотрит возможность повышения ставок на мартовском заседании. "Повышение ставок будет целесообразным, если ситуация касаемо инфляции и занятости будет развиваться в соответствии с ожиданиями. В целом, курс денежно-кредитной политики остается "умеренно мягким". Постепенные повышения ставок представляются целесообразными в следующие месяцы", - сообщила она. Кроме того, в фокусе рынка оказались данные по США. Как стало известно, индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), вырос до 57,6 в феврале с 56,5 в январе. Последнее значение оказалось самым высоким с августа 2015 года. Аналитики прогнозировали, что показатель останется без изменений. В отраслевом разрезе большинство секторов индекса S&P за период 27 февраля - 3 марта включительно показали повышение. Максимальный прирост записал сектор здравоохранения (+1,5%). Наибольшее снижение зафиксировал сектор конгломератов (-0,6%). Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю повышение показали 23 из 30 акций, входящих в состав индекса. Лидером были акции The Boeing Company (BA, +3.47%). Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции Caterpillar Inc. (CAT, -1.25%). Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

04 марта, 00:01

Обзор валютного рынка за неделю

По итогам недели почти все основные валюты продемонстрировали снижение. Наибольший спад по отношению к доллару США показал новозеландский доллар (-2,12%) и канадский доллар (-2,10%). Меньшее падение зафиксировали японская иена (-1,55%), британский фунт (-1,27%), и австралийский доллар (-0,98%), и швейцарский франк (-0,19%). Прирост показал только евро (+0,51%). Доллар США торговался весьма волатильно против евро, но завершил неделю с понижением. В понедельник доллар умеренно снизился, достигнув недельного минимума, но затем отыграл часть позиции. Такая динамика была связана с коррекцией позиций и усилением осторожности инвесторов в преддверии выступлений президента США Трампа и ряда представителей ФРС. Определенное давление на доллар оказали смешанные данные по США. Министерство торговли сообщило, что необоронные заказы на капитальные товары без учета воздушных судов, внимательно отслеживаемый датчик планов бизнес-расходов, снизились на 0,4 процента после пересмотренного увеличения на 1,1 процента в декабре. Экономисты прогнозировали, что заказы вырастут на 0,5 процента. Падение в январе основных заказов на капитальные товары, вероятно, отражает осторожность в деловых кругах, поскольку они ожидают детали предлагаемой налоговой реформы администрации Трампа. Тем временем, данные от Национальной ассоциации риелторов (NAR) указали, что по итогам января индекс незавершенных сделок по продаже жилья упал на 2,8 процента до 106,4. Индекс за декабрь был пересмотрен до 109,5. Аналитики прогнозировали рост показателя на 1,0 процент в январе. Во вторник немного подешевел, поскольку инвесторы готовились к выступлению президента США Трампа на заседании Конгресса США. Между тем, экономические данные, опубликованные во вторник, почти не поддержали доллар. Экономический рост в США замедлился в 4-м квартале, как и сообщалось ранее, так как надежные потребительские расходы компенсировались пересмотренными с понижением бизнес- и государственных инвестиций. ВВП вырос на 1,9 процента годовых, заявило Министерство торговли во второй оценке. Напомним, ВВП вырос со скоростью 3,5 процента в третьем квартале. Экономика выросла на 1,6 процента для всего 2016 года, это худший показатель с 2011 года, после расширения на 2,6 процента в 2015 году. В среду доллар торговался смешано, и завершил сессию с небольшим понижением, что было обусловлено частичным закрытием коротких позиций по паре EUR/USD, потоками капитала в начале месяца, а также публикацией неоднозначных данных по США. Окончательные данные, представленные Markit Economics, показали: с учетом сезонных колебаний производственный индекс PMI снизился в феврале до 54,2 с 55,0 в январе. Последнее значение оказалось ниже предварительной оценки (54,3 пункта) и прогнозов (54,4 пункта). Между тем, отчет от ISM показал, что в январе активность в производственном секторе США заметно выросла, достигнув максимума с ноября 2014 года. Индекс PMI для производственной сферы вырос до 57,7 с 56,0 в январе. Ожидалось, что показатель останется без изменений. В фокусе также оказалась Бежевая книга ФРС. В отчете сообщалось, что экономика США продолжила расти медленными, но стабильными темпами, а компании, в целом, были настроены оптимистично в начале 2017 года В четверг доллар США заметно укрепился. Основную поддержку валюте оказывала растущая вероятность повышения процентной ставки ФРС в этом месяце. Кроме того, росту доллара способствовало повышение доходности облигаций США. Позитивное влияние на курс доллара также оказала статистика по рынку труда. Министерство труда США сообщило, что число американцев, подавших первичные заявки на пособие по безработице, на прошлой неделе упало до минимума за 44 года. Согласно данным, число новых заявок на получение пособия по безработице за неделю, которая закончилась 25 февраля, снизилось на 1900, до 223000. Это самый низкий уровень для первоначальных требований, начиная с 31 марта 1973 года, когда он был 222000. Уровень предыдущей недели был пересмотрен от 244,000 до 242,000. В пятницу доллар США значительно подешевел, обновив минимум 1 марта, что было обусловлено частичной фиксацией прибыли и коррекцией позиций в преддверии выступлений представителей ФРС, а именно Эванса, Лэкера, Пауэлла, Фишера, Йеллен. Эксперты отмечают, что на этой неделе вероятность повышения ставки на ближайшем заседании резко возросла, что во многом было связано с заявлениями президента ФРБ Нью-Йорка Дадли и главы ФРБ Сан-Франциско Уильямса. Что касается пятничных выступлений, президент ФРБ Эванс заявил, что не следует считать большой проблемой превышение целевого уровня инфляции 2% в течение некоторого времени. В ходе выступления Эванс не говорил о денежно-кредитной политике и перспективах экономики, но отметил, что ЦБ США и его политика все еще крайне важны для темпов роста цен. Между тем, президент ФРБ Ричмонда Лэкер предупредил, что позволить инфляции превысить целевой уровень в 2% было бы плохой идеей. "Попытка прибегнуть к такой стратегии была бы сродни эксперименту, поэтому данную идею трудно воспринимать всерьез", - отметил Лэкер. Тем временем, вице-председатель ФРС Фишер сообщил, что полностью согласен с мнением других руководителей ФРС о позитивных перспективах, так как за последние три месяца плохих данных не поступало. Он добавил, что мнение председателя ФРС имеют "ключевое значение" при принятии решений относительно денежно-кредитной политики Наиболее ожидаемыми оказались заявления председателя ФРС Йеллен. Она сообщила, что руководство ФРС рассмотрит возможность повышения ставок на мартовском заседании. "Повышение ставок будет целесообразным, если ситуация касаемо инфляции и занятости будет развиваться в соответствии с ожиданиями. В целом, курс денежно-кредитной политики остается "умеренно мягким". Постепенные повышения ставок представляются целесообразными в следующие месяцы", - сообщила она. Фунт почти всю неделю снижался против доллара США, и в итоге достиг минимума 19 января. В понедельник фунт торговался смешано, и завершил сессию с понижением. Причиной этому была коррекция позиций в преддверии конца месяца, а также ослабление американской валюты. Дальнейшее повышение фунта сдерживали опасения по поводу независимости Шотландии. В пятницу газета Independent сообщила, что правительство Шотландии всерьез рассматривает возможность проведения в 2018 году референдума о независимости. Газета Times сообщила, что премьер-министр Великобритании Тереза Мэй готовится к тому, что правительство Шотландии объявят второй референдум о независимости в то время, когда в марте начнется официальный процесс выхода Великобритании из ЕС. Тем временем, Telegraph сообщила, что Тереза Мэй готова прекратить свободное передвижение новых мигрантов ЕС с момента вступления в силу статьи 50 Лиссабонского договора, запускающей процедуру выхода из Евросоюза. Во вторник фунт заметно снизился, что было вызвано общим укреплением доллара США из-за усилившейся вероятности повышения ставки ФРС на ближайшем заседании. Последние комментарии Булларда и Уильямса звучали очень по-ястребиному, включая фразу о том, что повышение ставки в марте заслуживает «серьезного рассмотрения». На ход торгов также влияли ожидания публикации данных Банка Англии по потребительскому кредитованию/ В среду британский фунт существенно снизился. Катализатором падения фунта выступили слабые данные по активности в производственном секторе Британии. Кроме того, ожидания касаемо повышения ставок в США способствовали росту доллара США. Как стало известно, индекс PMI в секторе промышленности Великобритании, публикуемый Королевским институтом закупок и поставок совместно с Markit Economics, в феврале снизился до 54,6 с предыдущего значения 55,9. Показатель также оказался ниже прогноза аналитиков 55,5. "Производственный сектор показывал умеренный рост производства и новых заказов в течение февраля и хотя темпы экспансии замедлились, они оставались значительно выше соответствующих долгосрочных средних значений, - говориться в отчете Markit Economics. - Увеличение притока новых рабочих поддерживались за счет улучшения внутреннего и внешнего спроса". В четверг фунт продолжил дешеветь. Причиной этому являлось общее укрепление американской валюты из-за усилившейся вероятности повышения процентной ставки ФРС на ближайшем заседании. Между тем, давление на фунт оказывали новости по Британии. Накануне Палата лордов британского парламента приняла большинством голосов поправку в законопроект о выходе страны из ЕС, которая может затруднить начало процедуры Brexit. Принятие поправки о защите граждан ЕС, живущих на территории Британии, поддержали 358 пэров, против проголосовали 256 человек. Подобное решение может нарушить планы премьер-министра Великобритании Терезы Мэй по скорейшему началу переговоров о выходе страны из ЕС. В пятницу фунт торговался разнонаправленно, но завершил сессию почти без изменений. Давление на фунт оказывали слабые статданных по Британии, опубликованные ранее сегодня. Фактором поддержки пары GBP/USD выступало общее ослаблением американской валюты. Напомним, отчет от Королевского института закупок и поставок, а также компании Markit Economics, показал, что в феврале индекс деловой активности в сфере услуг снизился до 53,3 с 54,5 в январе, что оказалось ниже ожиданий экономистов (54,0). Такое значение индекса указывает на самый низкий рост активности с сентября прошлого года. В отчете сообщалось, что замедление в феврале в основном обусловлено более мягкими темпами роста новых заказов. Уровень занятости в секторе немного вырос в феврале, что было связано с долгосрочными планами расширения, разработки новых продуктов и больших рабочих нагрузок. Канадский доллар существенно подешевел против доллара США, достигнув минимума 4 января. В понедельник и вторник падение курса канадского доллара в основном было связано с ростом американской валюты по всему спектру рынка, а также падением нефтяных котировок. В среду канадский доллар сильно подешевел, причиной чему были итоги заседания Банка Канады, а также снижение цен на нефть. Банк Канады сообщил, что оставил свою основную процентную ставку на уровне 0,50%. Также в ЦБ отметили, базовая инфляция и некоторые индикаторы рынка труда указывают на "существенные" и "сохраняющиеся" свободные мощности в экономике. "Рост ВВП Канады в 4-м квартале может превзойти первоначальный прогноз на уровне 1,5% годовых. Между тем, отмечается сильный рост рабочих мест и уверенный рост общей инфляции, которая в январе составила 2,1%", - заявили в ЦБ, добавив, что рост цен отчасти отражает введение выплат за выборы углекислого газа в двух провинциях. "Три индикатора, которые ЦБ использует для измерения базовой инфляции, в январе не изменились по сравнению с декабрем, указав на инфляцию ниже 2% Эти индикатора в совокупности указывают на существенные свободные мощности в экономике. Однако слабый рост зарплат и рабочих часов по-прежнему отражают сохраняющуюся слабость экономики", - сообщили в ЦБ. В четверг канадский доллар умеренно, приблизившись до самого низкого уровня с 4 января. Повышение пары USD/CAD было обусловлено общим укреплением доллара США. Вместе с тем, в фокусе оказалась статистика по росту экономики Канады. Отчет по валовому внутреннему продукту, публикуемый Статистической службой Канады, показал, что общее состояние экономики страны в 4-м квартале улучшилось на 2,6%. ВВП Канады в четвертом квартале оказался ниже значения третьего квартала 3,5%, однако выше прогноза 2,0%. Экономика Канады в четвертом квартале выросла за счет высоких показателей спроса на автомобили и финансовые услуги, а также восстановления инвестиций в недвижимость. Кроме того, был отмечен рост экспорта, хотя и более медленными темпами, чем в предыдущем квартале. В пятницу канадский доллар торговался смешано, но завершил сессию почти без изменений. Причиной роста пары USD/CAD было повышение доходности облигаций США и усиление вероятности ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в марте. Кроме того, поддержку паре оказали данные по США. Индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый ISM, вырос до уровня 57,6 пунктов в феврале по сравнению с 56,5 в январе. Последнее значение оказалось самым высоким с августа 2015 года. Аналитики прогнозировали, что показатель останется без изменений. В ISM заявили, что расширение активности в сфере услуг фиксируется уже 85-й месяц подряд. В целом, суб-индексы проявили себя следующим образом: индекс новых заказов в феврале вырос до 61,2 против 58,6 в январе, индекс новых экспортных заказов увеличился до 57,0 с 48,0, индекс цен снизился до 57,7 с 59,0, индекс занятости вырос до 55,2 с 54,7, индекс деловой активности улучшился до 63,6 с 60,3, индекс поставок ухудшился до 50,5 с 52,5, индекс товарно-материальных запасов вырос до 52,0 с 48,0, а индекс невыполненных заказов вырос до 54,0 с 50,0 в январе. Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

03 марта, 13:57

Евро-доллар опять выкупили от 1.05, но надолго ли это поможет? - ВТБ 24

В четверг евро-доллар снова упал на отметку 1.05, уже в четвертый раз за последнее время, указывает аналитик ВТБ 24 Алексей Михеев. - Доллар получил поддержку от выхода хорошей Бежевой Книги ФРС в 22:00 Мск в среду. В ней отмечалось, что экономика США растёт темпами от скромных до умеренных, в большинстве округов наблюдался умеренный рост в промышленности. Действительно, судя по вышедшему еще ранее в среду индексу ISM Manufacturing за февраль, показавшему рост с 56.0 до 57.7 (прогноз 56.2), ситуация здесь улучшается, как полагает эксперт банка, во многом в добывающей промышленности из-за роста цен на нефть. Прямо поддержали доллар и новые ястребиные выступления представителей ФРС, на этот раз Брайнард и Каплана. Вероятность повышения ставки в марте выросла еще на 10 пунктов, с 80% до 90%. Так что падение евро-доллара от максимума вчерашнего отскока на 1.0570 обратно на 1.0500 неудивительно. Однако опять-таки, мы видим, что отметку 1.05 упорно держат, здесь евро банально покупают, от минимума на 1.0499 евро-доллар отскочил до 1.0520 в моменте.

03 марта, 11:17

Банк ЗЕНИТ: Рубль вновь прикован к динамике нефтяных котировок

Конъюнктура глобальных рынков Рынки корректируются Мировые рынки в четверг приступили к понижательной коррекции, после того как фондовые индексы США накануне обновили исторические рекорды. Доллар продолжает укрепление на заявления из ФРС по повышению базовой процентной ставки на ближайшем заседании. Вчера руководители ФРС подтвердили, что ужесточение денежно-кредитной политики в текущем месяце весьма вероятно. Так, член совета управляющих Лейл Брейнард вчера заявила, что повышение базовой процентной ставки станет уместным в ближайшее время. Ее коллега Джером Пауэлл также заявил, что аргументы для дальнейшего ужесточения процентной политики налицо, поэтому ФРС будет рассматривать этот вопрос на ближайшем заседании. Среди экономической статистики стоит выделить еженедельные данные по рынку труда. Так, число первичных обращений за пособием по безработице снизилось на прошлой неделе на 19 тыс. до 223 тыс., что стало минимумом с 1973 года. В ранее опубликованной "Бежевой" книге ФРС также отмечается стабильно комфортная динамика занятости. Все это говорит о том, что, если статистика по рынку труда США, публикуемая в конце следующей недели, окажется на уровне рыночных ожиданий, ФРС повысит ставку на заседании в марте. Денежно-кредитный рынок Условия рынка улучшаются Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера немного улучшилась. Приток свежей ликвидности по бюджетному каналу опускает уровень краткосрочных процентных ставок, которые ранее подросли на фоне налогового периода. На рынке МБК 1-дневные кредиты вчера обходились в среднем под 10.20% годовых (-7 бп), 7- дневные – под 10.28% годовых (-5 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 9.95% годовых (-22 бп). С начала текущего месяца рублевый овернайт уже снизился на 20 бп, что стало следствием относительно невысоких объемов абсорбирования ликвидности на депозитном аукционе ЦБ РФ и притока денег по каналу бюджета. В ближайшие дни условия рынка должны остаться благоприятными. Рубль умеренно подешевел вслед за нефтью Валютные торги четверга прошли для рубля с потерями. Российская валюта дешевела на фоне аналогичной динамики нефтяного рынка. Дальнейшее укрепление доллара на фоне возросших ожиданий на мартовское заседание ФРС снижает интерес к рискованным валютам. Курс доллара составил на закрытие 58.81 руб. (+50 коп.), курс евро – 61.80 руб. (+35 коп.) На международном валютном рынке доллар укреплялся к евро после ястребиных заявлений, на этот раз из Совета управляющих Федрезерва. По итогам дня основная валютная пара снизилась на 40 бп до отметки $1.0510. Рубль вновь прикован к динамике нефтяных котировок, поскольку более важный драйверов у него попросту нет. Налоговый период завершен, денежные власти спокойно реагируют на текущие обменные курсы, активная фаза очередной волны carry trade на фоне резко изменившихся ожиданий по мартовскому заседанию ФРС, похоже, миновала. Все это заставляет рубль вернуться к более тесной корреляции с динамикой нефтяных цен. Сырьевые рынки в целом находятся под давлением со стороны укрепляющегося доллара. Нефтяные цены снижаются также после данных о росте запасов в США, а также в опасении данных об активности буровых установок, которые будут опубликованы сегодня. Российский долговой рынок Долговые рынки под давлением Евробонды развивающихся экономик вчера слабо дешевели на фоне продолжающегося роста доходностей базовых активов. Представители ФРС не двусмысленно дают инвесторам понять, что повышение базовой процентной ставки в марте весьма вероятно. На этом фоне суверенные кредитные спрэды остаются без изменений. Российские евробонды плавно дешевеют вслед за остальными бумагами ЕМ. На внутреннем долговом рынке доходности плавно подрастают на фоне дешевеющего рубля. Интерес нерезидентов к рублевому долгу постепенно снижается в свете резкой смены ожиданий вокруг ФРС и дешевеющего рубля. Наибольшее давление испытывают ОФЗ в сегменте 2-5 лет, доходности здесь вчера поднялись на 5-8 бп.

02 марта, 19:37

И опять евро-доллар выкупили от 1.05, но надолго ли это поможет?

И опять евро-доллар выкупили от 1.05, но надолго ли это поможет?Итак, в четверг евро-доллар снова упал на отметку 1.05, уже в четвертый раз за последнее время. Доллар получил поддержку от выхода хорошей Бежевой Книги ФРС в 22.00 Мск в среду. В ней отмечалось, что экономика США растёт темпами от скромных до умеренных, в большинстве округов наблюдался умеренный рост в промышленности. Действительно, судя по вышедшему еще ранее в среду индексу ISM Manufacturing за февраль, показавшему рост с 56.0 до 57.7 (прогноз 56.2), ситуация здесь улучшается, надо полагать во многом в добывающей промышленности из-за роста цен на нефть. Прямо поддержали доллар и новые ястребиные выступления представителей ФРС, на этот раз Брайнард и Каплана. Вероятность повышения ставки в марте выросла еще на 10 пунктов, с 80% до 90%. Так что падение евро-доллара от максимума вчерашнего отскока на 1.0570 обратно на 1.0500 неудивительно. Однако опять-таки, мы видим, что отметку 1.05 упорно держат, здесь евро банально покупают, от минимума на 1.0499 евро-доллар отскочил до 1.0520 в моменте. Текущая ситуация нам кажется очень спорной. С одной стороны, Казначейство США резко сокращает короткий долг, только в четверг на рынок выльются 35 млрд. долл., и тенденция сокращения короткого долга должна вроде бы продолжиться в ближайшие недели. С другой стороны, доллар получил невероятную поддержку на этой неделе от резкого изменения вероятности повышения ставки ФРС в марте, скачок за неделю с 36% до 90%. И то, что евро-доллар покупают против этой новости не значит, что евро не может пойти ниже. Крупные игроки могут покупать, периодически убирая биды, и начиная новую волну покупок с более низких уровней, таким образом, создавая у рынка ощущение того, что раз новые минимумы все ниже, значит тренд нисходящий, и рынок вот-вот сорвется в ралли в пользу доллара. Так что не исключено, что в какой-то момент при очередном подходе к 1.05 ранее наблюдавшихся покупок на этом уровне просто не окажется, и рынок без поддержки провалится дальше вниз, после чего начнут срабатывать стопы. Что касается 35 млрд. долл. от погашения векселей этой недели, то они не обязательно пойдут именно на покупки евро, эта сумма равномерно будет по всем рынкам, и тут евро-доллар может оказаться в невыгодном положении по сравнению с другими альтернативными вложениями. Например, ту же нефть или тот же рынок акций может быть интереснее покупать, учитывая позитивный экономический фон по экономике США, чем находящийся под давлением из-за ситуации со ставками евро-доллар. Возвращаясь к последнему, у нас нет сомнений в том, что в какой-то момент пара резко пойдет вверх, но тут все упирается в выходящие на следующей неделе в пятницу Nonfarm Payrolls. Хотя какое-то видение по занятости мы можем увидеть уже по индексу менеджеров по закупкам сферы услуг ISM Non-Manufacturing, который выходит еще в эту пятницу (ведь большая часть населения США занята в сфере услуг). Соответственно, если ISM Non-Manufacturing выйдет плохой, будет надежда на провальные Nonfarm Payrolls, и, следовательно, на то, что ставку в марте все-таки не повысят. Отметим, что во вчерашней Бежевой Книге отмечалось, что “расходы потребителей немного выросли, розничные продажи подавленные”, что дает надежду на выход плохих данных по сфере услуг. Но впереди до публикации ISM Non-Manufacturing еще сутки, до этого времени пара может сходить заметно ниже 1.05.Источник: FxTeam

02 марта, 18:13

«Бежевая книга» и заявления представителей ФРС США говорят об увеличении шансов на повышение ставки в марте - Julius Baer

"Свежая «Бежевая книга» (доклад о состоянии экономики США), опубликованная в среду в рамках подготовки к заседанию Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, запланированному на 15 марта, говорит о том, что американский бизнес достаточно оптимистично настроен по поводу экономического прогноза на краткосрочный период, и экономика росла умеренными темпами, - отмечает главный стратег по валютам и Глава экономического отдела по Германии Julius Baer. - Это соотносится с более благоприятными, чем ожидалось, данными Института управления снабжением, что подталкивает индикаторы экономической неожиданности (economic surprise indicator) США к новым высотам. Степень вероятности повышения ставки в марте, рассчитываемая на основах данных о фьючерсах на Федеральные фонды, выросла до 84%, что поддержало доллар США, в особенности по отношению к японской иене. Член совета управляющих ФРС США Лейл Брейнард и глава Федерального резервного банка Далласа Роберт Каплан высказались в поддержку повышения, что увеличивает вероятность повышения ставки в марте. Мы уверены в нашем прогнозе, что доллар США возобновляет укрепление в то время как ФРС США готовится к повышению ставок на своей мартовской встрече".

02 марта, 18:10

Stock Market News for March 02, 2017

All the three key indexes reached their all-time highs on the first trading day of March following optimism over President Trump’s Tuesday night speech

02 марта, 13:52

Невероятный оптимизм на рынке США

Все три основных фондовых индекса в среду прибавили в пределах 1,5% и закрылись с очередными рекордами. Столь солидный рост был обусловлен речью президента Трампа в Конгрессе, которая зарядила рынок новой энергией. Финансовый сектор возглавил ралли. DJ-30 преодолел очередную психологическую отметку, завершив день выше 21 000 пунктов. Курс доллара почти не изменился относительно евро, отношение пары EUR/USD осталось на уровне 1,0551. ФРС США выпустила "Бежевую книгу", публикуемый восемь раз в год экономический обзор. Согласно документу, в экономике страны в начале нового календарного года наблюдалось некоторое снижение бизнес-оптимизма. При этом во всех 12 регионах ВВП продолжил расти скромными либо умеренными темпами. Светлым пятном стало усиление производственной активности в ряде регионов. Инфляционное давление в целом по стране несколько снизилось. На рынке труда фирмам все сложнее найти сотрудников, однако темпы роста заработной платы по-прежнему невысоки.

02 марта, 13:46

Торговый диапазон на сегодня – 58,00-58,70 руб./долл. - Уральский Банк Реконструкции и Развития

"В четверг с утра рубль дешевеет относительно доллара, торги проходили в районе 58,35-58,55 руб./долл., - отмечает руководитель дирекции финансовых рынков Уральского банка реконструкции и развития Владимир Зотов. - Давление оказывает укрепляющаяся американская валюта, а поддержку – сохраняющийся спрос на рисковые активы и отскок цен на нефть. Доллар дорожает на ожиданиях повышения ставки уже на мартовском заседании. В этом игроков убеждают комментарии чиновников ФРС, которые не видят препятствия для ужесточения кредитно-денежной политики. Накануне член совета управляющих ФРС Лаэл Брейнард заявила, что инфляция постепенно приближается к целевым значениям, ситуация по занятости тоже оценивается положительно и в целом риски сбалансированы. Экономический рост набирает обороты в Китае, Европе и Японии, что также оказывает положительное влияние на американскую экономику. После ее выступления вероятность повышения ставки рынки оценивают в 66,4%. Также вчера ФРС выпустила экономический обзор «Бежевая книга», в котором отмечается умеренный рост зарплат и улучшение ситуации с безработицей в США. В пятницу состоится выступление главы ФРС США Джанет Йеллен в школе экономики Чикаго. Рынки ждут ее комментариев относительно перспектив кредитно-денежной политики с целью услышать подтверждение прогнозов по повышению ставки на мартовском заседании. Ситуация для рубля неоднозначная, ожидаемый торговый диапазон на сегодня – 58,00-58,70 руб./долл. В случае усиления давления торговый диапазон может сместиться в район 59,00-60 руб./долл."

02 марта, 11:54

Банк ЗЕНИТ: Долговые рынки развивающихся экономик остаются под давлением

Конъюнктура глобальных рынков Рынки стремительно растут Среда на мировых площадках развернула мировые рынки к росту. После непродолжительного осмысления последней информации от ФРС и позитивной оценки выступления президента США в Конгрессе инвесторы принялись покупать рискованные активы. Выступление Трампа в Конгрессе не было фееричным. Он повторил пункты своей предвыборной программы, отчего могло сложиться впечатление, что за несколько недель президентства администрация не продвинулась в вопросах снижения налогового бремени и смягчения регулирования. Тем не менее, после американские СМИ позитивно оценили это выступление, что также сыграло на руку инвесторам. Внимание рынков также сосредоточено на позиции ФРС, которая все больше сместилась в ястребиную сторону в ближайшие дни. Заявлений нескольких глав ФРБ оказалось достаточно, чтобы вероятность повышения базовой процентной ставки в марте превысила рубеж в 50%. Помимо этого, в пользу мартовского повышения ставки говорит и ситуация в экономике. Опубликованная вчера «Бежевая» книга указала на сохранение позитивных процессов в экономике и стабильность рынка труда. Характерно, что инфляционный ориентир для Федрезерва – дефлятор потребительских расходов – в январе повысился с 1.6% до 1.9% в годовом выражении, вплотную подобравшись к цели регулятора. На наш взгляд, действия ФРС на заседании в марте определит февральская статистика с рынка труда, публикуемая на следующей неделе. Денежно-кредитный рынок Условия рынка стабильны, ждем притока ликвидности Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка оставалась благоприятной. Минимальные движения ликвидности и окончание налогового периода привели к сохранению краткосрочных процентных ставок на невысоком уровне. На рынке МБК 1-дневные кредиты вчера обходились в среднем под 10.26% годовых (+1 бп), 7- дневные – под 10.33% годовых, междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.17% годовых (-10 бп). С учетом ожидаемого притока денег в банковскую систему по каналу бюджета и относительно невысоких объемов абсорбирования ликвидности со стороны Центробанка, конъюнктура денежного рынка должна продолжить улучшение. Рубль стабилен, ждет реакции нефтяного рынка Торги на внутреннем валютном рынке вчера прошли нейтрально для рубля. Цены на нефть немного подрастали, не смотря на рост ее запасов в США до новых исторических максимумов. Курс доллара составил на закрытие 58.31 руб. (+3 коп.), курс евро – 61.45 руб. (-32 коп.) На международном валютном рынке доллар укреплялся к евро вслед за ростом вероятности повышения базовой процентной ставки ФРС на заседании в текущем месяце. По итогам дня основная валютная пара снизилась на 20 бп до отметки $1.0550. С окончанием налогового периода и стабилизации нефтяных котировок на валютном рынке остается немного идей. С восстановлением спроса на риск на мировых площадках интерес к carry trade с рублевыми активами постепенно снижается, что усиливает негативная динамика долгового рынка. Большинство валют развивающихся экономик в ближайшие дни останутся под давлением резкого пересмотра вероятности действий Федрезерва США на ближайшем заседании. Рубль традиционно менее подвержен этому влиянию и, вероятно, продолжит следить лишь за динамикой нефтяного рынка. Российский долговой рынок Евробонды под давлением UST Долговые рынки развивающихся экономик остаются под давлением негативной динамики базовых активов. Вероятность повышения базовой процентной ставки ФРС на следующем заседании инвесторы оценивают в 86%, хотя еще неделю назад она не превышала 40%. Как итог мы наблюдаем продажу UST, которая не позволяет проявить интерес к евробондам ЕМ. Российские евробонды вчера дешевели чуть слабее общего рынка ЕМ. Доходности вдоль суверенной кривой поднялись на 4-5 бп. Рынок рублевого долга после затяжного снижения смог остановить потери. Несмотря на нейтральную динамику рубля, доходности дальних и средних ОФЗ стали привлекательными к покупке, особенно на фоне еженедельной статистике по инфляции, приближающей ее к целям регулятора на текущий год. Аукциона Минфина прошли успешно. Выпуск ОФЗ 26219 (2026 г.) был размещен полностью на 20 млрд руб. при спросе в 51 млрд руб. Аналогичная ситуация была и с выпуском ОФЗ 26216 (2019 г.), который был размещен на все 15 млрд руб. (спрос 27 млрд руб.). На вторичном рынке доходности вдоль кривой ОФЗ опустились на 3-7 бп.

02 марта, 11:09

Невероятный оптимизм на рынке США

Все три основных фондовых индекса в среду прибавили в пределах 1,5% и закрылись с очередными рекордами. Столь солидный рост был обусловлен речью президента Трампа в Конгрессе, которая зарядила рынок новой энергией. Финансовый сектор возглавил ралли. DJ-30 преодолел очередную психологическую отметку, завершив день выше 21 000 пунктов. Курс доллара почти не изменился относительно евро, отношение пары EUR/USD осталось на уровне 1,0551. ФРС США выпустила "Бежевую книгу", публикуемый восемь раз в год экономический обзор. Согласно документу, в экономике страны в начале нового календарного года наблюдалось некоторое снижение бизнес-оптимизма. При этом во всех 12 регионах ВВП продолжил расти скромными либо умеренными темпами. Светлым пятном стало усиление производственной активности в ряде регионов. Инфляционное давление в целом по стране несколько снизилось. На рынке труда фирмам все сложнее найти сотрудников, однако темпы роста заработной платы по-прежнему невысоки.

01 марта, 22:19

Бежевая книга ФРС: Экономика США росла скромными или умеренными темпами

Ценовое давление почти не изменилось с тех пор, когда была опубликована предыдущая Бежевая книга Заработные платы в большинстве округов умеренно выросли Условия на рынке труда остаются благоприятными Предложения администрации Трампа создают неопределенность Компании, в целом, настроены оптимистично, но чуть меньше по сравнению с предыдущим периодом Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

Выбор редакции
01 марта, 22:09

Fed's Beige Book: Modest to Moderate expansion, Tight labor markets

Fed's Beige Book "This report was prepared at the Federal Reserve Bank of New York based on information collected on or before February 17, 2017."Reports from all twelve Federal Reserve Districts indicated that the economy expanded at a modest to moderate pace from early January through mid-February. ... Labor markets remained tight in early 2017, with some Districts noting widening labor shortages. Employment grew moderately in most of the nation, though three Districts characterized growth as modest and two reported that it was little changed. A number of Districts noted that staffing firms were seeing brisk business for this time of year, and one noted more conversions from temporary to permanent workers. In general, wages in most Districts rose modestly or moderately, with a few reporting some pickup in the pace of wage growth. A number of Districts noted that shortages of skilled workers--particularly engineers and IT workers--were driving up their wages, and there were also some reports of labor shortages in the leisure and hospitality, construction and manufacturing industries.emphasis addedAnd on real estate:Home construction and sales continued to expand modestly in most Districts, while residential rental markets were mixed. Home prices were steady to up modestly in most Districts, and a number of Districts noted low inventories of existing homes. Commercial real estate construction grew modestly, and sales and leasing activity grew moderately. Lending activity was steady to somewhat higher.Note that residential rental markets "were mixed".

Выбор редакции
Выбор редакции
01 марта, 22:05

Dollar remains higher after Fed Beige Book

This is a Real-time headline. These are breaking news, delivered the minute it happens, delivered ticker-tape style. Visit www.marketwatch.com or the quote page for more information about this breaking news.

Выбор редакции
01 марта, 22:04

Stocks little changed as Fed Beige Book says business optimism cools

This is a Real-time headline. These are breaking news, delivered the minute it happens, delivered ticker-tape style. Visit www.marketwatch.com or the quote page for more information about this breaking news.

Выбор редакции
01 марта, 22:02

Gold edges down from settlement after release of Fed Beige Book

This is a Real-time headline. These are breaking news, delivered the minute it happens, delivered ticker-tape style. Visit www.marketwatch.com or the quote page for more information about this breaking news.

01 марта, 22:01

U.S. Treasury yields unchanged after Beige Book

This is a Real-time headline. These are breaking news, delivered the minute it happens, delivered ticker-tape style. Visit www.marketwatch.com or the quote page for more information about this breaking news.

01 марта, 17:28

Перед открытием фондовых рынков США: фьючерсы на премаркете сигнализируют об оптимистичном старте торгов

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2,379.00 (+0.69%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.59% до уровня 5,363.75. Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют позитивную динамику. Nikkei 19,393.54 +274.55 +1.44% Hang Seng 23,776.49 +35.76 +0.15% Shanghai 3,246.64 +4.90 +0.15% FTSE 7,356.11 +92.67 +1.28% CAC 4,946.79 +88.21 +1.82% DAX 12,020.28 +185.87 +1.57% Апрельские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $54.17 за баррель (+0.30%) Золото торгуется по $1,240.50 за унцию (-1.07%) Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете сигнализируют об оптимистичном старте торгов. Инвесторы продолжают анализировать первое выступление президента Дональда Трампа перед Конгрессом, а также вероятность повышения процентных ставок ФРС в этом месяце. Последний факт оказывает поддержку акциям банковского сектора. В своем выступлении президент повторил свои намерения увеличить расходы на инфраструктуру, снизить налоги, отменить и заменить Obamacare, добится снижения цен на лекарства, увеличить расходы на оборону. Хотя заявления Трампа на самом деле не принесли никакой новой информации инвесторам, напоминания оказалось достаточно, чтобы подстегнуть бычьи настроения на рынке. Внимание инвесторов после выступления Трампа все больше фокусируется на мартовском заседании ФРС. Накануне президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс заявил о том, что "повышение ставок будет всерьез рассматриваться" в рамках заседания 14-15 марта. Тем временем президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли отметил наличие "намного более убедительных аргументов" в пользу повышения ставок ввиду текущего состояния экономики и ее перспектив. Ужесточение денежно-кредитной политики может произойти "в относительно близком будущем", сказал он. По данным Thomson Reuters, вероятность повышения ставки в марте подскочила до 67% по сравнению с примерно 30% после комментариев. В фокусе также находятся последние данные по личным расходам и доходам американцев. Как сообщили в Министерстве торговли, в январе личные расходы в США(+0.2% м/м) росли медленнее, чем прогнозировали аналитики (+0.4% м/м), тогда как темпы роста доходов (+0ю4% м/м) превысили ожидания (+0.3% м/м). Важных сообщений корпоративного характера, способных оказать влияние на динамику широкого рынка, на премаркете отмечено не было. После начала торгов влияние на их ход могут оказать отчет по индексу ISM по промышленному сектору экономики США (15:00 GMT), данные министерства энергетики по изменениям запасов нефти (15:30 GMT), выступление члена Комитета по открытым рынкам ФРС Р. Каплана (17:30 GMT), а также публикация Бежевой книга ФРС (19:00 GMT).Источник: FxTeam