30 сентября, 21:45

China Catalyst To Send Gold Over $10,000 Per Ounce?

China Catalyst To Send Gold Over $10,000 Per Ounce? Jim Rickards is on record forecasting $10,000 gold. But is China about to provide the catalyst to send gold even higher? And by how much? Today, we fare forth in the spirit of speculation… follow facts down strange roads… and arrive at a destination stranger still… China — the world’s largest oil importer — struck lightning through international markets recently. According to the Nikkei Asian Review, China has plans to buy imported oil with yuan instead of dollars. Exporters could then exchange that yuan for gold on the Shanghai Gold Exchange. Not only would the plan bypass the dollar entirely… it would restore gold’s role in international commerce for the first time since 1971, when Nixon hammered the last nail through Bretton Woods. If the rumors hold true, China’s plan could enter effect by the end of this year. Billionaire business magnate and sound money advocate Hugo Salinas Price ran China’s plan through his calculator. It turned up a basic math problem that spells drastically higher gold prices — if the plan is to work. Details to follow. But first some background on oil and gold… a brief detour down Bretton Woods Lane… Price: By 1970, it was evident to those running the U.S. that it would very soon be necessary to import large quantities of oil from Saudi Arabia. Under the Bretton Woods Agreements of 1945, the immense quantities of dollars that would shortly flow to Saudi Arabia in payment of their oil would be claims upon U.S. gold, at the time quoted at $35 an ounce. Those claims would surely deplete the remaining gold held by the U.S. Treasury in short order. Washington found itself on the sharp hooks of a dilemma… Dramatically raise the price of gold to limit redemptions — and devalue the dollar in the process — or repudiate its commitments under Bretton Woods. Dishonor, that is… or dishonor. It chose dishonor. Price again: To continue under the Bretton Woods monetary system would have meant that the U.S. would have been forced to raise the price of gold to an enormous figure in order to reduce the amount of gold payable to the Saudis to a tolerable level. But raising the dollar price of gold in that manner would have constituted a great devaluation of the dollar and collapsed its international prestige; that in turn would have ended the predominance of the U.S. as the No. 1 power in the world. The U.S. was not willing to accept that outcome. So Nixon “closed the gold window” on Aug. 15, 1971. If China is willing to trade gold for oil under its latest plan, a similar dynamic enters play. Consider: China takes aboard some 8 million barrels of oil a day. That’s 2.92 billion barrels per year — nearly 3 billion in all. But China holds only a few thousand metric tons of gold (officially about 1,850. Some estimate the true figure much higher). You see the problem, of course. China rapidly depletes its gold reserves if too many oil exporters choose to exchange yuan for gold. If the plan’s to be sustainable at all, gold must rise — drastically — in order to balance the vast amounts of oil it’s supporting. As Price explains, “To balance the mass of oil received by China against a limited amount of available gold… it will be necessary for gold to skyrocket upward in yuan terms and, necessarily, in dollar terms as well.” Price crunched the numbers… One ounce of gold (about $1,300) currently fetches 26 barrels of oil (about $50 per). One barrel of oil is worth 1.196 grams of gold. Price calls this ratio “an unsustainably low purchasing power of gold vis-a-vis oil.” Only a drastically higher gold price would render the plan plausible. How far would gold have to climb before the relationship was stable in Price’s estimate? Ten times. Thus, Price arrives at a reasonable gold price: $13,000 per ounce. Price: At $13,000 per gold ounce, one barrel of oil, at $50, will be bought with 0.1196 grams of gold; perhaps we may see $13,000 per oz gold in the not distant future. Here, a road map to $13,000 gold. We don’t know if Price’s figure is correct. But if not $13,000, it seems gold would have to rise dramatically if Price’s thesis is correct — or else China’s plan collapses. We can only conclude that China knows the implications of the math. $13,000 gold also means a massive devaluation of the yuan. China prefers a weak yuan to goose exports. But a worthless yuan? The plan may prove a mirage in the end for all we know. But if the plan does proceed… Jim Rickards’ $10,000 gold prediction might be vindicated — fully and then some. By Brian Maher, Managing editor, The Daily Reckoning   Gold Prices (LBMA AM) 28 Sep: USD 1,284.30, GBP 961.04 & EUR 1,091.40 per ounce27 Sep: USD 1,291.30, GBP 963.83 & EUR 1,099.54 per ounce26 Sep: USD 1,306.90, GBP 969.59 & EUR 1,105.38 per ounce25 Sep: USD 1,295.50, GBP 957.89 & EUR 1,089.26 per ounce22 Sep: USD 1,297.00, GBP 956.15 & EUR 1,082.09 per ounce21 Sep: USD 1,297.35, GBP 960.56 & EUR 1,089.00 per ounce20 Sep: USD 1,314.90, GBP 970.53 & EUR 1,094.79 per ounce Silver Prices (LBMA) 28 Sep: USD 16.82, GBP 12.53 & EUR 14.28 per ounce27 Sep: USD 16.89, GBP 12.58 & EUR 14.38 per ounce26 Sep: USD 17.01, GBP 12.67 & EUR 14.43 per ounce25 Sep: USD 16.95, GBP 12.57 & EUR 14.27 per ounce22 Sep: USD 16.97, GBP 12.52 & EUR 14.18 per ounce21 Sep: USD 16.95, GBP 12.58 & EUR 14.24 per ounce20 Sep: USD 17.38, GBP 12.84 & EUR 14.48 per ounce Recent Market Updates - Financial Advice From Man Who Made $1+ Billion in 1929 – Importance Of Being Patient and “Sitting”- “Gold prices to reach $1,400 before the end of the year” – GoldCore- Commodities King Gartman Says Gold Soon Reach $1,400 As Drums of War Grow Louder- Bitcoin “Is A Bubble” but Gold Is Money Says World’s Biggest Hedge Fund Manager- Pensions and Debt Time Bomb In UK: £1 Trillion Crisis Looms- Gold Investment “Compelling” As Fed May “Kill The Business Cycle”- “This Is Where The Next Financial Crisis Will Come From” – Deutsche Bank- Global Debt Bubble Understated By $13 Trillion Warn BIS- Bitcoin Price Falls 40% In 3 Days Underlining Gold’s Safe Haven Credentials- Gold Up, Markets Fatigued As War Talk Boils Over- Oil Rich Venezuela Stops Accepting Dollars- Massive Equifax Hack Shows Cyber Risk to Deposits and Investments Today- British People Suddenly Stopped Buying Cars Important Guides For your perusal, below are our most popular guides in 2017: Essential Guide To Storing Gold In Switzerland Essential Guide To Storing Gold In Singapore Essential Guide to Tax Free Gold Sovereigns (UK) Please share our research with family, friends and colleagues who you think would benefit from being informed by it.

30 сентября, 21:23

Meanwhile, Bitcoin Soars 40% From Post Dimon, China Lows

Whatever doesn't kill bitcoin - and many have tried in the past month to do just that - has a habit of making it stronger, and two weeks after the cryptocurrency crashed 40% from an all time high of $5,000 to less than $3,000 when first China banned ICOs and exchange trading of cryptocurrencies, then Jamie Dimon called it a fraud, the BIS said it has no future unless it is subsumed by central banks, days after South Korea likewise ordered an end to ICOs, the SEC filed the first ever civil charges against companies raising capital through ICOs and Switzerland announced it too was cracking down on ICOs, bitcoin has soared over 40% from its lows, and its price is now back where it was before the Chinese crackdown. ... while ethereum, now back over the resistance level of $300, has staged a similar remarkable rebound despite constant attempts to crush both cryptocurrencues and end ICOs (which as we said several months ago, will likely make ethereum more attractive in the long run as the outright criminal scams associated with ICOs become a distant memory). As Mate Cser points out, Bitcoin is "getting closer to the $4400 resistance after leaving behind the $4150 level, with the most valuable cryptocurrency being in the forefront of the advance yet again. BTC is the closest to its all-time high among the majors, as it is up by more than 40% since hitting the bottom. With several strong support/resistance levels already below the current price, $4000, $3800, and $3500, the coin looks poised to test the all-time high near $5000 in the coming weeks." Meanwhile, as if responding directly to a recent report from Macquarie's Viktor Shvets who said that "modern finance" - with global financial instruments of $500 trillion, or 5x global GDP not bitcoin, is the true fraud... ... and that the real danger is not bitcoin, but the reserve status of the dollar, on Friday Philly Fed president Harker said that Bitcoin and other cryptocurrencies are "unlikely to weaken the Fed Reserve's influence on the U.S. economy." He is right: the Fed is perfectly capable of doing that on its own, especially if Yellen makes a few more admissions how it is clueless about inflation... and everything else for that matter. Harker spoke at a fintech event hosted by the Philadelphia Fed. While some have worried that the rise of a cryptocurrency would make it harder for the Fed to manage the rate of inflation, Harker said that he isn't concerned about the prospect. Onstage, he went so far as to contend that bitcoin has yet to be tested by a real catastrophe, but that when one happens, people will be more likely to flock to government-backed money. "The paper that's in your pocket, that we call money, only has value because we believe it has value, because we believe the government stands behind it. It's all trust issues," Harker said. "And so, when cryptocurrencies and other forms of currency emerge, I think the basis of that has to be how do they create that trust?" Some could counter that the Fed's $4.5 trillion in QE has also yet to be tested by a real catastrophe, and should it fail the test, the consequences for the US currency would be catastrophic. Harker also acknowledged that while citizens have put varying degrees of trust in what he called the "sovereign states" that stand behind currencies today, other currency models might be possible. This includes, he said, ways in which trust might come from another "large player," or as in the case of bitcoin, an algorithm. But, as Coindesk noted, his most pertinent critique was perhaps that cryptocurrencies have not been significantly tested enough to ensure confidence. Despite issues such as the collapse of Mt. Gox, once the bitcoin's network's largest exchange, or the ongoing bitcoin scaling debate, Harker argued that cryptocurrency has been largely insulated from "bad times." "Everything can work in good times," he added, although he may have been envisioning the global stock market which is at all time highs only thanks to trillions in liquidity injections by central banks. This leads to the second reason Harker said he's not concerned about cryptocurrency hamstringing the Fed's monetary influence: If – and, according to Harker, when – things go wrong, the Federal Reserve and other state agencies will likely be asked to get involved anyway. "When things really go bad, where do Americans turn?" he asked "Well, they're going to come back to the government. That's the history of the country." Translated: when, not if, a new crisis comes it will be up to US taxpayers to inject trillions to keep the system going. Again. Separately, Harker also discussed cryptocurrency regulation. The Philly Fed president was asked how the Federal Reserve might assist or advise on such a strategy. (The Federal Reserve has previously noted that it does not have the authority to directly regulate the technology.) On this point, he was inconclusive, suggesting any ideation is today in early stages. "How do you regulate an algorithm?" he asked, drawing laughs from the audience. "I don't know yet. The answer is we have to continue to study this." Still, that doesn't mean there aren't possible next steps. For example, those studies might include looking more closely at how another algorithm, perhaps one created by the Federal Reserve, might ensure fairness in mathematical form, something Harker said is crucial to any potential cryptocurrency controls. He concluded: "Before we even think about how you regulate an algorithm, how would you even build an algorithm that would have that sense of fairness in it? It is a fairly deep technical question." Ah yes, the Fed which itself admitted last week it has made America's "Top 1" 70% wealthier than the "Bottom 90%"   ... opining on matters of fairness. Brilliant. Meanwhile, the cryptosurge continues.

30 сентября, 03:00

Gold Matches S&P 500 Performance In First 3 Quarters; Up 12% 2017 YTD

Editor Mark O'Byrne - Gold climbs over 12% in YTD, matching S&P500 performance- Palladium best performing market, surges 36% 2017 YTD- Gold outperforms Nikkei 225, Euro Stoxx 50, FTSE and ISEQ- Geo-political concerns including Trump and North Korea supporting gold- Safe haven demand should push gold higher in Q4- Owning physical gold not dependent on third party websites and technology remains essential Click to enlarge. Source Finviz.com In the year-to-date the gold price performance has matched the S&P 500, climbing over 12%. Gold's matching of the S&P 500 is particularly impressive when you consider the record-breaking performance of the benchmark stock market index in the last year. Yesterday it advanced 0.1% to 2510.06, a new all time record high price. It is also impressive considering sentiment towards stocks is shall we say "irrationally exuberant", while sentiment towards gold remains muted despite gold eking out gains in 2016 and now again in 2017. The precious metal has performed well predominantly due to rising uncertainties regarding North Korea, Trump and the political mess in the U.S. and other geopolitical tensions. Its strong performance is despite noise from the US Federal Reserve regarding its alleged plans to tighten money supply and increase rates. Other major central banks have also provided similar indications. Elsewhere, gold has outperformed both the Euro Stoxx 50 and Nikkei 225 which are 8.5% and 6.5% higher respectively. The UK's FTSE and Ireland's ISEQ are underperforming and have the hallmarks of markets that are topping out. The FTSE and the ISEQ are 2.5% and 4.25% higher year to date. Silver, platinum and palladium up 5.5%, 2% and 37%  YTD respectively Gold wasn't the only precious metal that performed well in the last three quarters. All four precious metals have climbed in price. Palladium has been the headline grabbing asset in the last year. In the year-to-date the industrial precious metal is up by nearly 37%. Holdings in exchange-traded funds backed are close to the highest since the beginning of the year. This week for the first time since 2001, palladium topped the platinum price. Palladium is predominantly used in pollution-control devices for gasoline-powered cars and trucks. In contrast platinum is used in diesel-powered engines. Governments have been slowly clamping down on diesel due to concerns over its role in pollution and emissions scandals. Platinum is up by only 2% this year. Some believe the metal has been oversold in recent days and there is too much heat in the palladium market.Meanwhile silver is refusing to go below $16/oz. Some investors may feel disappointed that it has failed to break above $19/oz this year, despite strength in gold. Investors in silver must continue to take heart that silver does still stand to gain whenever the U.S. dollar loses strength or concerns about the stock market creates demands for assets to hedge risk with. Geo-political concerns with North Korea and elsewhere fuel demand In a recent Bank of America Merrill Lynch survey the biggest 'tail risk' seen by investors was North Korea's missile risk. This was ahead of policy missteps in central banks of the US and China, and credit tightening in China. However, worries over nuclear war are not the only concern fuelling the price of gold. Uncertainty regarding political haggling and stalemate in Washington are also providing key support. Critics of President Trump are concerned that he and his team have achieved very little since his inauguration. Any plans that have been proposed are seemingly poorly devised and quickly shot-down. This week the Republicans failed once again to defeat Obamacare, a key component of Trump's election promises. Also the White House announced a plan for a lower corporate tax rate and to cut the highest individual income tax rate. Critics argued however that the plan was awash with cronyism and helped the wealthy. There was also little indication given as to how the tax cuts would be funded amid risks that deepening U.S. deficits may further weaken the dollar. Expect more safe haven demand next quarter  As we all know, gold is a barometer for uncertainty. With a 12% climb in the last year and no sign of risks abating, there is little reason to not expect the price to continue to climb. Should gold reach $1,400, then this will be a four-year high and a sure sign of a bullish breakout for the precious metal. We shouldn't invest in gold because of some ambulance-chasing punt on geopolitical disaster. Gold should play a key role in your investment portfolio as a tool for protecting against risk and hedging declines in stock and other markets and currency devaluations. In truth, there is still a huge amount of uncertainty regarding the outlook for the global economy and global markets. No one knows how central banks' attempts to unwind the last decade of monetary policy will play out, nor does anyone know how President Trump's government will survive in an America that will continue to feel more pressure from the likes of Russia and China. Investors need to stay focused on the medium and especially the long-term and the bigger picture. Editors Conclusion Sentiment in the gold market remains quite poor. Most of the public remains on the sidelines  and there is very little positive coverage of gold. Nor is there an appreciation of the scale of economic, geo-political and monetary risks facing investors and savers today. There remains a fundamental lack of knowledge of the still very strong supply and demand factors driving the physical gold market and a lack of understanding as to why gold remains a vitally important asset to own in a portfolio. Many stock markets are at record highs. Many bond markets are at record highs. Many property markets are at record highs. This makes gold which is remains nearly 33% below its record high very attractive from a hedging and diversification perspective. Real diversification through owning allocated and segregated gold not dependent on third party websites and technology remains essential. The old Wall Street adage to always keep 10% of your wealth in gold and hope that it does not work remains prudent. Lets hope for the best but be prepared for less benign financial scenarios...   Gold and Silver Bullion - News and Commentary Gold steady, on track for first monthly loss in three (Reuters.com) Dollar Pressured After Strong Week; Bonds Advance: Markets Wrap (Bloomberg) India May Have a Spot Gold Exchange in 12 to 18 Months (Bloomberg) Gold rebounds from 6-week low as dollar drops (Reuters.com) U.S. trade deficit shrinks in August, but the gap has widened in 2017 (Marketwatch)  Source: Zerohedge Gold and cash reign as U.S. fund investors sell stocks: Lipper (Reuters) Is This The Real Driver Of Gold's Recent Weakness? (Zerohedge) Here’s what this “old school” investor thinks of bitcoin… (Stansberry CH) You're Likely A Lot Less Prepared For Crisis Than You Realize (Peak Prosperity) Rickards Warns "Cracks In The Dollar Are Getting Larger" (Zerohedge) Gold Prices (LBMA AM) 29 Sep: USD 1,286.95, GBP 963.15 & EUR 1,090.82 per ounce28 Sep: USD 1,284.30, GBP 961.04 & EUR 1,091.40 per ounce27 Sep: USD 1,291.30, GBP 963.83 & EUR 1,099.54 per ounce26 Sep: USD 1,306.90, GBP 969.59 & EUR 1,105.38 per ounce25 Sep: USD 1,295.50, GBP 957.89 & EUR 1,089.26 per ounce22 Sep: USD 1,297.00, GBP 956.15 & EUR 1,082.09 per ounce21 Sep: USD 1,297.35, GBP 960.56 & EUR 1,089.00 per ounce Silver Prices (LBMA) 29 Sep: USD 16.86, GBP 12.60 & EUR 14.27 per ounce28 Sep: USD 16.82, GBP 12.53 & EUR 14.28 per ounce27 Sep: USD 16.89, GBP 12.58 & EUR 14.38 per ounce26 Sep: USD 17.01, GBP 12.67 & EUR 14.43 per ounce25 Sep: USD 16.95, GBP 12.57 & EUR 14.27 per ounce22 Sep: USD 16.97, GBP 12.52 & EUR 14.18 per ounce21 Sep: USD 16.95, GBP 12.58 & EUR 14.24 per ounce Recent Market Updates - Gold Standard Resulted In “Fewer Catastrophes” – FT- Financial Advice From Man Who Made $1+ Billion in 1929 – Importance Of Being Patient and “Sitting”- “Gold prices to reach $1,400 before the end of the year” – GoldCore- Commodities King Gartman Says Gold Soon Reach $1,400 As Drums of War Grow Louder- Bitcoin “Is A Bubble” but Gold Is Money Says World’s Biggest Hedge Fund Manager- Pensions and Debt Time Bomb In UK: £1 Trillion Crisis Looms- Gold Investment “Compelling” As Fed May “Kill The Business Cycle”- “This Is Where The Next Financial Crisis Will Come From” – Deutsche Bank- Global Debt Bubble Understated By $13 Trillion Warn BIS- Bitcoin Price Falls 40% In 3 Days Underlining Gold’s Safe Haven Credentials- Gold Up, Markets Fatigued As War Talk Boils Over- Oil Rich Venezuela Stops Accepting Dollars- Massive Equifax Hack Shows Cyber Risk to Deposits and Investments Today

Выбор редакции
28 сентября, 18:35

BIS report sheds light on innovative big data use

Central banks across the globe are turning to big data to solve statistical issues, improve banking supervision, and analyse communications

28 сентября, 15:03

Gold Standard Resulted In “Fewer Catastrophes” – FT

Gold Standard Resulted In “Fewer Catastrophes” – FT - "Going off gold did the opposite of what many people think" - FT Alphaville- "Surprising" findings show benefits of Gold Standard-  Study by former Obama advisor in 1999 and speech by Bank of England economist in 2017 make case for gold- UK economy was 'much less prone to extremes' under than the gold standard - research shows- 'Gold standard seems to have produced fewer catastrophes for Britain' - data shows - FT still wary of gold standard arguing 'stability can be overrated and growth is worth having'- Finding is not surprising and joins a wealth of evidence and research that shows gold's importance as money, a store of value and safe haven asset 300 years ago last week on the 21st September, 1717 Sir Isaac Newton, Master of the Royal Mint of Great Britain, accidentally invented the gold standard. Last month it was the 46th anniversary of President Nixon ending the gold standard. Since then the world has existed on a system of fiat paper and digital currency. It works so badly that it has lead to the global financial crisis, unending debt issues and a dramatic devaluation in sovereign currencies. Despite this, much of the media and central banking system remain supporters of the current financial and monetary status quo. They are so convinced that the time before fiat money was a disaster that anyone who suggests otherwise is labelled a gold-bug and told to move along. Last week, there was a glimmer of light when the Financial Times' Matthew C. Klein uncovered some 18-year old research into the gold standard and a recent speech by a Bank of England economist. Mr Klein although a young man has quite an impressive journalistic c.v. He writes for FT Alphaville and Bloomberg View about the economy and financial markets. He previously wrote for the Economist magazine and before that, Klein was a research associate at the Council on Foreign Relations (CFR), where he spent more than two years studying the history of the Federal Reserve and the intellectual history of monetary economics. Going off gold did the opposite of what many people think Klein writing in FT Alphaville draws on research from former economics advisor to President Obama, Christina Romer: Imagine you can choose between living in two kinds of societies: Dynamic world prone to wild swings and big crashes, but ultimately more growth in the long run Safe and stable world with greater consistency, less volatility, and much lower risk of catastrophe You might think that Americans and Europeans effectively decided to move from option 1 to option 2 between the late 19th and mid-20th centuries. Depending on your politics, you might attribute this to the stultification of modernity, or the triumph of the enlightened welfare state. Regardless, you would be wrong. The growth of government as a service provider and guarantor of financial security — backed by fiat money — has actually coincided with faster trend growth and greatervariance around that trend line. Moreover, the likelihood of particularly bad events has increased since the escape from the “golden fetters”. Klein refers to this and subsequent information from Romer as 'surprising findings'. They are not likely suprising to Klein but would be too many FT readers given its generally negative stance towards gold in recent years. The gold standard: Reduced volatility  Klein reports that in 1999, Romer made some interesting findings regarding the stability and volatility of various business cycles in the 20h century. The findings initially suggest results that would make modern bankers rest on their laurels in terms of how they manage things today, but dig deeper and things don't look so straight forward. He reports that Romer concluded: that business cycles had roughly the same amplitude both before WWI and after WWII. Volatility was slightly lower in the modern period: Credit: FT, Romer But this was entirely attributable to the unusual calm of 1985-1997: Credit: FT, Romer Given what’s happened since then, the pre-WWI period might look more stable than the era of the “countercylical” Federal Reserve. Romer measured the severity of a downturn by looking at how far industrial production fell from its peak and how long it took to return to its old level. Using her method, the financial crisis was about as painful as the depression of 1920 and the contraction of 1937 — and about 2.5 times as bad as any post-WWII downturn. Bank of England's economist makes case for gold Gertjan Vlieghe, an economist and former economic assistant to Lord Mervyn King at the Bank of England, gave a speech last week entitled 'Real Interest Rates and Risk'. The speech presented research on and linked the history of interest rates, economic volatility, and stock market returns. As Klein points out in the FT the most important part of the speech is most likely to the be most underreported. Vlieghe's research finds that whilst the UK economy off the gold standard was better at allocating resources, the dangers it brought to the financial system made it "more fragile" and "lead to a financial crisis". Vlieghe at the Bank of England says: I suspect the increase in the importance of private sector debt and financial intermediation plays an important role, which in turn was facilitated by moving off the gold standard. An economy where debt and financial intermediation play a more important role can allocate resources more efficiently and achieve a higher growth rate, but also becomes more fragile. Small set-backs can have amplified downside effects and even lead to a financial crisis Klein draws our attention to an interesting chart presented as part of Vlieghe's speech. Credit: FT, Vlieghe Klein explains: The table, based on nearly three centuries of UK data, shows that the economy grew much less (in per person terms) under the gold standard than in the period of fiat money, but was also much less prone to extremes. The distribution of growth performance during the gold standard era was much more tightly concentrated around the average than the distribution in the epoch of fiat money. The comparison is even more stark when comparing average consumption, which is the best single measure of living standards. (That’s what the kurtosis numbers show.) Credit: FT, Vlieghe Klein clearly recognises that this shows the gold standard for what it is: a monetary system which brings far fewer disasters to an economy than one easily manipulated by central bankers and governments. This, says Klein, requires some serious consideration. the gold standard seems to have produced fewer catastrophes for Britain. There is no negative (or positive) skew in the distribution, unlike in the modern period, which has been blighted by several profoundly unpleasant downturns. ...the standard arguments in favour of the flexible and “counter-cyclical” state we have today, need serious revision. Very little desire for serious revision Throughout history, the majority of fiat currencies have met a miserable end, succumbing to hyperinflation after just a few decades. So far the current global fiat monetary system has survived just over 45 years. Few can seriously look at it and argue that it is healthy. It is increasingly unstable and is in terminal decline. It is not unfathomable to expect it to fail in the coming financial crisis. Unfortunately bankers and governments have not woken up to this thought yet. Ignorance is apparently bliss when it comes to believing a decade of money printing can be unwound without serious consequence. Whilst it is refreshing to see the Financial Times take a positive look at the gold standard, it is unfortunate that they have failed to recognise this simple fact from looking at monetary history and at the wealth of research out there which makes very similar arguments. One of the world's most famous bankers, Alan Greenspan, recognised the destructive nature of the fiat system: ‘In the absence of the gold standard, there is no way to protect savings from confiscation through inflation. There is no safe store of value ...’ (Greenspan, 1967) In a study which used data from 15 countries from as early as 1820 to as late as 1994, Rolnick and Weber (1997) found ‘money growth and inflation are higher’ under fiat standards than those seen in gold and silver standards. They found during the fiat standard the average inflation rate was 9.17% per year compared to 1.75% per-cent found in gold standards. The result of the FT's approach is their readers (you, I, central bankers, finance ministers) are easily swayed into believing that a system of debt, volatility, high returns and high risk is preferable to the gold standard. We come to believe it is 'the norm'. But a system which repeatedly fails cannot be 'the norm.' Surely the one that we ultimately return to after each failure should be 'the norm'? Did we learn anything about money? Following the financial crisis, a 2009 UN report concluded that the disaster was not a result of failures, instead the result of bad political choices: ‘...our multiple crises are not the result of a failure or failures of the system. Rather, the system itself – its organization and principles, and its distorted and flawed institutional mechanisms – is the cause of many these failures... our global economy is but one of many possible economies, and, unlike the laws of physics, we have a political choice to determine when, where, and to what degree the so- called laws of economic behaviour should be allowed to hold sway.’ Luckily gold’s role as a store of value and important monetary asset is being increasingly appreciated. This is happening both on the part of governments and individuals alike. Major holders and buyers of gold include the world's largest central banks, the largest global banks, the largest insurance companies in the world, the largest hedge funds in the world, the largest pension funds in the world and of course many wealthy and prudent investors. The idea of returning gold to the monetary system is clearly not a crazy one - it is already slowly happening and the Chinese look set to take the lead in this regard. The mainstream media should not be surprised by this. After all, the evidence shows gold's ability to protect wealth, reduce volatility and protect us from the policies of central banks and increasingly populist governments. Klein's article can be read in full here Going off gold did the opposite of what many people think - FT Alphaville News and Commentary Gold rises from 1-mth lows; palladium at discount to platinum (Reuters.com) Ex-UBS metals trader indicted over alleged metals price rigging (Reuters.com) Bonds Slide as Dollar Climbs on Tax Plan, Economy (Bloomberg.com) Trump proposal slashes taxes on businesses, the rich amid deficit worries (Reuters.com) Billionaire Paulson Targets CEOs Of Poorly Performing Gold Miners (Bloomberg.com)  Source: City AM London house prices to fall this year and next on Brexit - Experts (CityAM.com) This Is Not A Time To Buy Anything - Zell Warns Retail Real Estate Market Is A "Falling Knife" (ZeroHedge.com) A Real Republic of Opportunity would Tax Land and Property to the Hilt (DavidMCWilliams.ie) You're Likely A Lot Less Prepared For Crisis Than You Realize (PeakProsperity.com) Jim Rogers on why you should get “less passive” today (StansBerryChurcHouse.com) Gold Prices (LBMA AM) 28 Sep: USD 1,284.30, GBP 961.04 & EUR 1,091.40 per ounce27 Sep: USD 1,291.30, GBP 963.83 & EUR 1,099.54 per ounce26 Sep: USD 1,306.90, GBP 969.59 & EUR 1,105.38 per ounce25 Sep: USD 1,295.50, GBP 957.89 & EUR 1,089.26 per ounce22 Sep: USD 1,297.00, GBP 956.15 & EUR 1,082.09 per ounce21 Sep: USD 1,297.35, GBP 960.56 & EUR 1,089.00 per ounce20 Sep: USD 1,314.90, GBP 970.53 & EUR 1,094.79 per ounce Silver Prices (LBMA) 28 Sep: USD 16.82, GBP 12.53 & EUR 14.28 per ounce27 Sep: USD 16.89, GBP 12.58 & EUR 14.38 per ounce26 Sep: USD 17.01, GBP 12.67 & EUR 14.43 per ounce25 Sep: USD 16.95, GBP 12.57 & EUR 14.27 per ounce22 Sep: USD 16.97, GBP 12.52 & EUR 14.18 per ounce21 Sep: USD 16.95, GBP 12.58 & EUR 14.24 per ounce20 Sep: USD 17.38, GBP 12.84 & EUR 14.48 per ounce Recent Market Updates - Financial Advice From Man Who Made $1+ Billion in 1929 – Importance Of Being Patient and “Sitting”- “Gold prices to reach $1,400 before the end of the year” – GoldCore- Commodities King Gartman Says Gold Soon Reach $1,400 As Drums of War Grow Louder- Bitcoin “Is A Bubble” but Gold Is Money Says World’s Biggest Hedge Fund Manager- Pensions and Debt Time Bomb In UK: £1 Trillion Crisis Looms- Gold Investment “Compelling” As Fed May “Kill The Business Cycle”- “This Is Where The Next Financial Crisis Will Come From” – Deutsche Bank- Global Debt Bubble Understated By $13 Trillion Warn BIS- Bitcoin Price Falls 40% In 3 Days Underlining Gold’s Safe Haven Credentials- Gold Up, Markets Fatigued As War Talk Boils Over- Oil Rich Venezuela Stops Accepting Dollars- Massive Equifax Hack Shows Cyber Risk to Deposits and Investments Today- British People Suddenly Stopped Buying Cars Important Guides For your perusal, below are our most popular guides in 2017: Essential Guide To Storing Gold In Switzerland Essential Guide To Storing Gold In Singapore Essential Guide to Tax Free Gold Sovereigns (UK) Please share our research with family, friends and colleagues who you think would benefit from being informed by it.

Выбор редакции
27 сентября, 21:17

UN rights office issues business standards on treatment of LGBTI employees; major companies on board

Drawing on good practice from around the world, the top United Nation human rights official today launched an unprecedented set of global standards to support the business community in tackling discrimination against lesbian, gay, bi, trans and intersex people (LGBTI).

27 сентября, 14:49

Financial Advice From Man Who Made $1+ Billion in 1929 - Importance Of Being Patient and "Sitting"

Financial Advice From Man Who Made $1+ Billion in 1929 - Importance Of Being Patient and "Sitting"   - Listen to Jesse Livermore and ignore the noise of short term market movements, central bank waffle and daily headlines   - Stock and bond markets are overvalued but continue to climb... for now- What goes up must come down and investors should diversify and rebalance portfolios despite market noise- Behavioural biases currently drive markets, prompting legendary investors to be confused and opt out- Lesson is to prepare portfolios for long-term and invest in assets that will act as hedge in next market correction or crash- Gold performs well over the long-term and delivers to those "sitting" and being patient When it comes to your investment portfolio it is harder than ever to sift through market and central bank noise and focus on the fundamental drivers and long-term strategy. Take for example a quick glance at financial news pages this morning: A story about bitcoin's rise from $200 in 2013 to $5000 just three weeks ago -  a gain of 2,400% Fed rate hike odds in December have soared to 78% thanks to Yellen's "noisy" comments yesterday Luxury homes in London’s best neighborhoods are set to rise by 20.3% over next five years - allegedly Warnings of supply gap in oil production next year Meanwhile, we look at more quiet, conservative gold and it has varied no more than $200/oz over the last four years. It can be difficult to correlate this with a background of markets that are teeming with behavioural biases. Market reactions are short-tempered thanks to this age of instant information... and disinformation. Greed and fear become more exaggerated than ever and greed is currently dominant. The most recent individual to get frustrated with this state of affairs is money manager Hugh Hendry. Hendry recently decided to close his hedge fund, after 15 years. Hendry joined the likes of Eric Mindich, Leland Lim and John Burbank all of whom have shuttered hedge funds this year. Market frustrations make us want to jump on money making bandwagon In his round of send-offs Hendry explained how frustrating he had found markets. By nearly every measure they are over-priced, but few seem to care. Hendry told Bloomberg: “To my great, great, great horror, I became deeply correlated to the travails of President Trump’s presidency and of course these geopolitical events, which were sparked off in the Korean peninsula." Markets are reacting to short-termisms and click-bait headlines. Consider this: stocks, bonds and property prices are at all-time highs. They're not alone, private equity and some collectibles (considered alternative assets) are also at all time highs. But they keep on going. Occasionally it can feel as though nothing will take the steam out of the sails of markets which by all measures should be dramatically faltering. Momentum is a powerful thing ... especially in the short term. At the end of H1 2017 the S&P500, the Dow and Nasdaq Composite posted their biggest gains in recent years. Stock prices fluctuate on a daily, monthly and even quarterly basis. These fluctuations often have very little to do with the fundamental value of the business. Short-termism, speculation and stock buy backs are the main drivers of stocks today. In 1960 the average period for holding a NYSE stock was eight years and four months. Today, according to Credit Suisse, the average period for holding a stock across the broader US stock market is four months. We know from experience that this kind of trading behaviour and pricing activity cannot continue. What goes up must come down. But obviously no-one knows when. This is frustrating in this day and age. At a time when information is at my fingertips it can be infuriating to not have an answer. But, we must be patient. Importance of patience - a time-old skill We were reminded of one of the greatest examples of investing with patience by Tim Price of Price Value International. Price tells the story of Jesse Livermore, a legendary trader. Livermore was extraordinary. Born in 1877, Livermore ran away from home as a child and soon began trading stocks. By the time he was 20, he had already amassed a fortune of $3 million, more than $75 million in today’s money. Livermore sold short, i.e. bet that stock prices would fall, just prior to the 1907 crash, as well as the 1929 crash. His bets were so lucrative that, going into the Great Depression, Livermore had a fortune of more than $100 million, or about $1.4 billion today. But Livermore wasn’t just great at making money from overheated markets. He was also a master of losing money. This book is widely and rightly regarded as an investment classic. It is also crammed with valuable observations about the practice of speculation and successful trading. Among them, the importance of being patient and disciplined: “After spending many years in Wall Street and after making and losing millions of dollars I want to tell you this: It never was my thinking that made big money for me. It was always my sitting.” The success of long-term investing and damage of short-term reactions is not just anecdotal. In its 2016 Quantitative Analysis of Investor Behaviour,  US investment firm Dalbar found the leading cause of 20 years of diminished returns was investors’ own behaviour. They tended to indulge in ‘panic selling, excessively exuberant buying and attempts at market timing’. Time pressures of thinking  We shouldn't be surprised that investors struggle to take a Jesse Livermore approach these days. Not only are we surrounded by instant news but we are also pressured into delivering regular results. Hedge fund managers such as Hendry have to give their clients regular updates. All of us who hold investments with managers receive quarterly or annual reports. Money managers must report their results. Of course, this is good for transparency but can you imagine how most people these days would feel if they thought money managers were telling them their investments hadn't done very much? They would want to move their money, they're not seeing much change which in today's minds means their is little value. This is why we like gold For precisely this point, we like gold. It requires patience, over the long-term it likes to filter out the noise that comes from the likes of Trump tweets and pumped up stocks. Gold has performed extremely well since 1999. During the tech-fuelled stock market collapse of 2000-2003 gold stood strong. It made further gains during the disaster of the Iraq war, further boosted by the likes of Enron-esque scandals. Following the financial crisis in 2007/ 2008, it posted some of its biggest gains. Not bad for something that has just sat in the background for the last near-twenty years. Regardless of how much gold you choose to hold in your portfolio the main message is clear: do not manage your portfolio on a daily basis, consider it as something which requires care over the long-term. This is why gold serves a portfolio so well. This is something those who are just beginning to consider their long-term finances should seriously pay attention to. Millennials take note Earlier this year The World Gold Council’s John Reade, chief market strategist and head of research (and former managing partner at Paulson & Co.) spoke about the need for millennials to consider not only long-term investing and diversification but how gold played a key role. “Millennials are an interesting case study; they are going to be working and investing a long time so you need to think about more than just the short term … Gold is a great diversifier for a portfolio but it is more than that. It is a source of returns that is commiserate with equities over the last 10, 20 years.” Investing in gold is a commitment for the long-term. In order to enjoy long-term investing, participants must have both patience and an ability to tolerate periods of less-than-desireable performance. It is vital millennials consider the performance of an asset over a long-period of time, as they are just starting to build their portfolios and need to prepare for the next 20, 30, 40 years or more. The most prominent financial event in millennial's memory is the collapse of Lehman brothers. Those who invested in gold before or soon after the financial crash have fared well. Gold is the true reward of patient investing  Investing expert Warren Buffet famously stated that his preferred time to hold a stock is “forever.” We know that equities are different to gold bullion but there is some transferable knowledge here. The precious metal has delivered solid returns on a long-term basis. Investors must not be put off by the weaker performance of  the last four years. Instead they should ask what has driven the price over the last ten, twenty and forty years since the end of the Gold Standard. Those long-term drivers have not suddenly disappeared. Currencies continue to be devalued, savers continue to earn very little on their savings and uncertainty is ever-growing in the political and economic worlds. Gold is a proven hedge against instability and market turmoil. In recent years it has gained in popularity thanks to  low interest rates and financial uncertainties. In the long-term, holding on to gold has been shown to be quite lucrative for many investors. But the key is a long-term focus,  patience and "sitting" ... News and Commentary Gold prices steady after Hawkish Yellen comments (Reuters.com) Stocks Mixed in Asia as Consolidation Continues (Bloomberg.com) Hedge fund Paulson & Co calls for joint shareholder action vs gold miners (Reuters.com) Billionaire John Paulson Targets Gold CEOs Over Pay (Bloomberg.com) Gold settles lower after back-to-back daily gains (MarketWatch.com)  Bullion surges as North Korea tensions resurface. Source: Bloomberg U.S. Dollar No Longer the Dominant 'Haven' Currency - BOAML (Gata.org) Thoughts on global gold mine supply (Gold.org) If China links oil to gold, the world will change (Plata.com) Economic Winter Is Coming: Recap of My Experience at Nexus Crypto / Blockchain Conference (GoldSeek.com) What Would Happen If the Moon Was Made of Gold? (HuffingtonPost.com) Gold Prices (LBMA AM) 27 Sep: USD 1,291.30, GBP 963.83 & EUR 1,099.54 per ounce26 Sep: USD 1,306.90, GBP 969.59 & EUR 1,105.38 per ounce25 Sep: USD 1,295.50, GBP 957.89 & EUR 1,089.26 per ounce22 Sep: USD 1,297.00, GBP 956.15 & EUR 1,082.09 per ounce21 Sep: USD 1,297.35, GBP 960.56 & EUR 1,089.00 per ounce20 Sep: USD 1,314.90, GBP 970.53 & EUR 1,094.79 per ounce Silver Prices (LBMA) 27 Sep: USD 16.89, GBP 12.58 & EUR 14.38 per ounce26 Sep: USD 17.01, GBP 12.67 & EUR 14.43 per ounce25 Sep: USD 16.95, GBP 12.57 & EUR 14.27 per ounce22 Sep: USD 16.97, GBP 12.52 & EUR 14.18 per ounce21 Sep: USD 16.95, GBP 12.58 & EUR 14.24 per ounce20 Sep: USD 17.38, GBP 12.84 & EUR 14.48 per ounce Recent Market Updates - “Gold prices to reach $1,400 before the end of the year” – GoldCore- Commodities King Gartman Says Gold Soon Reach $1,400 As Drums of War Grow Louder- Bitcoin “Is A Bubble” but Gold Is Money Says World’s Biggest Hedge Fund Manager- Pensions and Debt Time Bomb In UK: £1 Trillion Crisis Looms- Gold Investment “Compelling” As Fed May “Kill The Business Cycle”- “This Is Where The Next Financial Crisis Will Come From” – Deutsche Bank- Global Debt Bubble Understated By $13 Trillion Warn BIS- Bitcoin Price Falls 40% In 3 Days Underlining Gold’s Safe Haven Credentials- Gold Up, Markets Fatigued As War Talk Boils Over- Oil Rich Venezuela Stops Accepting Dollars- Massive Equifax Hack Shows Cyber Risk to Deposits and Investments Today- British People Suddenly Stopped Buying Cars- Buy Gold for Long Term as “Fiat Money Is Doomed”   Important Guides For your perusal, below are our most popular guides in 2017: Essential Guide To Storing Gold In Switzerland Essential Guide To Storing Gold In Singapore Essential Guide to Tax Free Gold Sovereigns (UK) Please share our research with family, friends and colleagues who you think would benefit from being informed by it.

Выбор редакции
27 сентября, 05:30

The Cabal's Plan Is Becoming Clearer, They Are All In

 BIS warns that the world is headed into a debt trap that will paralyze the world. Obamacare repeal is now out of the question, Obamacare will implode on its own. Catalonia pushes for independence as the referendum date approaches. US flies bombers very close to NK, the closest since the DMZ... [[ This is a content summary only. Visit http://FinanceArmageddon.blogspot.com or http://lindseywilliams101.blogspot.com for full links, other content, and more! ]]

Выбор редакции
26 сентября, 19:05

Local optical control of ferromagnetism and chemical potential in a topological insulator [Physics]

Many proposed experiments involving topological insulators (TIs) require spatial control over time-reversal symmetry and chemical potential. We demonstrate reconfigurable micron-scale optical control of both magnetization (which breaks time-reversal symmetry) and chemical potential in ferromagnetic thin films of Cr-(Bi,Sb)2Te3 grown on SrTiO3. By optically modulating the coercivity of the films, we...

26 сентября, 14:32

"Gold prices to reach $1,400 before the end of the year" - GoldCore

"Gold prices to reach $1,400 before the end of the year" - GoldCore by MarketWatch Gold finished sharply higher on Monday, recouping roughly half of last week’s loss, as declines in the U.S. stock market and growing tensions between the U.S. and North Korea lifted prices for the yellow metal to the highest settlement in more than a week. December gold rose $14, or 1.1%, to settle at $1,311.50 an ounce. Prices, which lost about 2.1% last week, saw their highest finish since Sept. 15, according to FastSet data as reported by Marketwatch. “The backdrop for gold today is as bullish as it has been in a long time,” said Mark O’Byrne, research director at GoldCore in Dublin. Gold in USD (5 years)  He expects gold prices to reach $1,400 before the end of the year. With President Donald Trump “in the White House and the political situation in the U.S. and globally more uncertain than it has been in many years, gold will almost certainly continue to see robust safe-haven demand,” he said. “This should push gold higher in the coming months.” Recent military tensions between North Korea and the U.S. and its allies has helped to underpin gold’s haven status as a hedge against a sudden escalation in geopolitical tension. According to media reports Monday, North Korean Foreign Minister Ri Yong Ho told reporters that Trump’s tweet that leader Kim Jong Un “won’t be around much longer” was a declaration of war, and Japanese leader Shinzo Abe on Monday called a snap general election in a bid to consolidate power in the midst of a diplomatic crisis with North Korea. Gold is “coming out of a bear market, and “the technical position looks better and better after gold bottomed in December 2015,” said O’Byrne. “Since then, we have seen a series of higher lows and higher highs.” “Global demand remains robust with strong demand being seen in many sectors—especially in the ETFs and also in Chinese demand", he said. Gold is also considered a counter to what some market participants have described as lofty levels for U.S. equities potentially ripening for a correction. The Dow Jones Industrial Average DJIA, -0.24% and the S&P 500 index SPX, -0.22% recently touched all-time highs, but traded broadly lower to start the week. Gold gained even as the ICE U.S. Dollar Index DXY, +0.24% which measures the buck against a half-dozen currencies, was up 0.5%. The two markets often move inversely as a weaker dollar can make commodities pegged to the currency, including most of the world’s gold, more appealing to buyers using weaker monetary units. The dollar strengthened against the euro, which was under pressure after a heavy drop in support for mainstream parties in Germany’s general election on Sunday left the way forward in doubt for German Chancellor Angela Merkel’s conservative alliance. News and Commentary GoldCore expect "gold prices to reach $1,400 before the end of the year" (MarketWatch.com) North Korea Tensions Drives Gold up 1.2% (Bloomberg.com) Tech stocks, North Korea tensions drag Asian markets down (MarketWatch.com) Fed’s Kashkari again says more Fed rate hikes are a bad idea (MarketWatch.com) Euro Drops, Stocks Mixed as Korean Crisis Simmers: Markets Wrap (Bloomberg.com)  Bullion surges as North Korea tensions resurface. Source: Bloomberg Video: We’re Reaching Peak Gold (Bloomberg.com) It makes sense to invest in gold now (Rediff.com) It's the Debt Stupid! (Campaigner.com) Here's how indoor farming can help feed 9.1 billion people by 2050 (MarketWatch.com) Investors Take Cover in Gold as North Korea Threatens War: Chart (Bloomberg.com) Gold Prices (LBMA AM) 26 Sep: USD 1,306.90, GBP 969.59 & EUR 1,105.38 per ounce25 Sep: USD 1,295.50, GBP 957.89 & EUR 1,089.26 per ounce22 Sep: USD 1,297.00, GBP 956.15 & EUR 1,082.09 per ounce21 Sep: USD 1,297.35, GBP 960.56 & EUR 1,089.00 per ounce20 Sep: USD 1,314.90, GBP 970.53 & EUR 1,094.79 per ounce19 Sep: USD 1,308.45, GBP 969.30 & EUR 1,091.25 per ounce18 Sep: USD 1,314.40, GBP 970.16 & EUR 1,100.68 per ounce Silver Prices (LBMA) 26 Sep: USD 17.01, GBP 12.67 & EUR 14.43 per ounce25 Sep: USD 16.95, GBP 12.57 & EUR 14.27 per ounce22 Sep: USD 16.97, GBP 12.52 & EUR 14.18 per ounce21 Sep: USD 16.95, GBP 12.58 & EUR 14.24 per ounce20 Sep: USD 17.38, GBP 12.84 & EUR 14.48 per ounce19 Sep: USD 17.15, GBP 12.70 & EUR 14.31 per ounce18 Sep: USD 17.53, GBP 12.94 & EUR 14.66 per ounce Recent Market Updates - Commodities King Gartman Says Gold Soon Reach $1,400 As Drums of War Grow Louder- Bitcoin “Is A Bubble” but Gold Is Money Says World’s Biggest Hedge Fund Manager- Pensions and Debt Time Bomb In UK: £1 Trillion Crisis Looms- Gold Investment “Compelling” As Fed May “Kill The Business Cycle”- “This Is Where The Next Financial Crisis Will Come From” – Deutsche Bank- Global Debt Bubble Understated By $13 Trillion Warn BIS- Bitcoin Price Falls 40% In 3 Days Underlining Gold’s Safe Haven Credentials- Gold Up, Markets Fatigued As War Talk Boils Over- Oil Rich Venezuela Stops Accepting Dollars- Massive Equifax Hack Shows Cyber Risk to Deposits and Investments Today- British People Suddenly Stopped Buying Cars- Buy Gold for Long Term as “Fiat Money Is Doomed”- Conor McGregor – Worth His Weight In Gold? Important Guides For your perusal, below are our most popular guides in 2017: Essential Guide To Storing Gold In Switzerland Essential Guide To Storing Gold In Singapore Essential Guide to Tax Free Gold Sovereigns (UK) Please share our research with family, friends and colleagues who you think would benefit from being informed by it.

26 сентября, 14:25

Грабь награбленное: Запад конфискует офшорные миллиарды российских олигархов

За четверть века после развала Советского Союза из России вывезено сырья примерно на 5 трлн. долларов. И украдено как минимум $1,7 трлн в виде незаконных финансовых потоков.

26 сентября, 13:00

Трамп отнимет российские деньги в офшорах

  • 0

Аккурат к столетию Октябрьской революции российские нувориши по большому счету завершили процесс утилизации гигантского наследия СССР, созданного трудами нескольких поколений советских людей. И рассовали добычу по офшорам. За четверть века после развала Советского Союза из России вывезено сырья примерно на 5 трлн. долларов. И украдено как минимум $1,7 трлн в виде незаконных финансовых потоков. (Подробнее – в первой части расследования) […]

Выбор редакции
26 сентября, 12:00

As Cash Use Plummets, Swedish Government Begins Testing Cryptocurrencies

Authored by Mac Slavo via SHTFplan.com, Riksbank, Sweden’s central bank, is taking a serious look at Bitcoin. As cash use plummets and the amount of currency in circulation dwindles, central banks are looking to cryptocurrencies as government-backed money. In Sweden, the number of banknotes and coins in circulation has fallen to its lowest level in three decades. Riksbank estimates that cash transactions made up only 15 percent of all retail transactions last year. That number is down from 40 percent in 2010, thanks in large part to massively popular mobile payment services. That leaves the bank wondering if a technology similar to that of Bitcoin’s could be implemented in Sweden. Riksbank isn’t the only central bank taking a serious look at blockchain, the technology that makes Bitcoin and other cryptocurrencies run.   These systems, also called distributed ledgers, rely on networks of computers, rather than a central authority like a bank, to verify and record transactions on a shared, virtually incorruptible database.   Government bankers across the world believe this has the potential to replace cash and make other payment systems more efficient.   – Technology Review Riksbank is investigating not only distributed-ledger technology (which it describes as unproven yet “progressing incredibly rapidly”) but also traditional, centralized accounting methods for its “e-krona” (pdf) project. Many central banks are looking into this type of currency, but Sweden appears to be at the forefront of the movement. According to Rod Garratt, an economics professor at the University of California, Santa Barbara, a cryptocurrency that’s available to all consumers “opens up a whole host of issues” and would pose new challenges for makers of monetary policy. First, there’s the question of who, exactly, should verify the transactions and maintain the distributed ledger. Even if that’s solved, the new system would be, in a sense, too streamlined, making it easier for bank runs to occur in a moment of crisis or panic. In most current financial systems, large-scale withdrawals of funds are naturally slowed by the time it takes for a central bank to produce the paper money people are demanding. But if the currency is purely digital, no such brakes exist—a panicked citizenry could empty their accounts almost instantly, leaving an entire country’s banking system all but penniless.   A new journal article (pdf) published by the Bank of International Settlements, a kind of central bank for central banks, suggests a more straightforward approach than trying to use cryptocurrency to replace cash. In the article, Garratt and Morten Bech, a researcher at the BIS, draw an important distinction between a “retail” cryptocurrency like FedCoin and a “wholesale” one that would only be used by banks.   –Technology Review China’s central bank has also begun testing of a digital currency. Speeches and research papers from officials at the People’s Bank of China show that the bank’s strategy is to introduce the digital currency alongside China’s renminbi. But there is currently no timetable for this, and the bank seems to be proceeding cautiously. But the main issue for governments is that they are losing their grip and control on currency. Sweden’s dwindling cash usage is increasing reliance on mobile payment systems risks marginalizing people who don’t use them or can’t access them. Those systems are also run by private companies, which means that commercial forces, rather than government policies, could end up determining how effectively the financial system serves people and the economy.

Выбор редакции
26 сентября, 00:04

Банк международных расчетов нашел объяснение низкой инфляции

Несмотря на ускорение роста мировой экономики в этом году и продолжающееся снижение безработицы в развитых странах, инфляция не просто остается на низких уровнях. В 20 крупнейших экономиках она замедлилась до показателей 2009 г., когда мир пережил резкий экономический спад, последовавший за финансовым кризисом. Низкая инфляция остается главной причиной, по которой ведущие центробанки не спешат повышать процентные ставки.

Выбор редакции
25 сентября, 22:40

Levered Loan Volumes Soar Past 2007 Levels As "Cov-Lite" Deals Surge

If a surge in covenant-lite levered loans is any indication that debt and equity markets are nearing the final stages of their bubbly ascent, then perhaps now is a good time for investors to take their profits and run.  As the Wall Street Journal points out this morning, levered loans volumes in the U.S. are once again surging, eclipsing even 2007 levels, despite the complete implosion of bricks-and-mortar retailers and continued warnings that "the market is getting frothy." Volume for these leveraged loans is up 53% this year in the U.S., putting it on pace to surpass the 2007 record of $534 billion, according to S&P Global Market Intelligence’s LCD unit.   In Europe, recent loans offer fewer investor safeguards than in the past. This year, 70% of the region’s new leveraged loans are known as covenant-lite, according to LCD, more than triple the number four years ago. Covenants are the terms in a loan’s contract that offer investor protections, such as provisions on borrowers’ ability to take on more debt or invest in projects.   “If feels like the market is getting frothy,” said Henrik Johnsson, co-head of global debt-capital markets at Deutsche Bank AG . “We’re overdue a correction.” Meanwhile, volumes are surging even as traditional lender protections have become basically nonexistent.  As S&P LCD points out, over 70% of levered loans issued so far in 2017 are considered "covenant-lite" versus only 30% of those issued in 2007. Before the financial crisis, the boom in leveraged loans was one of the signs of markets overheating. As the crisis intensified in 2008, investors in U.S. leveraged loans lost nearly 30%, according to the S&P/LSTA Leveraged Loan Index.   Regulators are taking note. In its last quarterly report, the Bank for International Settlements noted the growth of covenant-lite loans and pointed out that U.S. companies are more leveraged than at any time since the beginning of the millennium. That could harm the economy in the event of a downturn or a rise in interest rates, said the BIS consortium of central banks.   The leveraged loan market has long been favored by private-equity firms raising cash to fund company takeovers. Investment banks arrange the loans and typically parcel them out to other lenders and investors.   Loan terms are now “more aggressive here in Europe,” said Christopher Kandel, a partner at law firm Latham & Watkins LLP, citing provisions giving borrowers greater flexibility to pay out dividends or incur additional debt.   Cov-lite loans barely existed in Europe before the financial crisis. “That will be the test for investors,” said Taron Wade, a director at S&P Global. “How they perform through the cycle.” Not surprisingly, when the debt markets lose all discipline, Private Equity firms are all too happy to step forward and allow lenders to fund their "swing for the fence" acquisitions.  As the WSJ notes, the average leverage of PE deals in 2017 has exceeded 2007 levels with nearly a third of all deals levered over 6x. That is particularly true in the U.S., where nearly a third of loans to private-equity backed companies this year are leveraged six times or more, according to LCD’s calculations of companies’ debt to earnings before interest, tax, depreciation and amortization. That is despite 2013 guidelines from U.S. regulators, including the Federal Reserve, on loan underwriting stating that leverage of more than six times “raises concerns for most industries.”   Five of the six largest new loans backing leveraged buyouts this year have exceeded those levels, according to Dealogic and Moody’s Investors Service.   The largest was a $3.15 billion loan taken earlier this year by Team Health Holdings Inc. to fund Blackstone Group LP’s leveraged buyout of this health-care provider. In January, Moody’s estimated that Team Health’s leverage was at around 7.5 times. We've been saying this a lot lately but it seems like we've seen this movie before...

25 сентября, 20:21

Китай говорит, что рост ключевого соотношения задолженности явно замедляется, стабилизируется

Темп роста общего коэффициента левериджа Китая явно замедляется и в настоящее время стабилизируется, сообщил государственный планировщик в понедельник, через несколько дней после того, как агентство S&P понизило рейтинг суверенного долга страны. "Китай будет сосредоточен на снижении коэффициентов левериджа среди государственных фирм, а также прекращении деятельности "зомби фирм", чтобы уменьшить коэффициенты левериджа и контролировать долговые риски, говорится в заявлении Национальной комиссии развития и реформ (NDRC). S&P Global Ratings понизило кредитный рейтинг Китая на прошлой неделе, после аналогичного шага со стороны Moody's Investors Service в мае. Оба рейтинговых агентства указали на риски быстрого наращивания задолженности Китая и высокие общие уровни задолженности в качестве одной из основных долгосрочных проблем. S&P сообщило, что усилия Китая по снижению долговых рисков в этом году работали не так быстро, как ожидалось, и рост кредитования все еще слишком быстрый. NDRC сослалось на последние данные от Банка международных расчетов (BIS), которые показали, что общий коэффициент левериджа Китая по-прежнему растет, но несколько медленнее. Данные BIS, опубликованные на прошлой неделе, указали, что общий нефинансовый долг Китая составлял 257,8 процента от ВВП в конце первого квартала по сравнению с 250,4 процента от ВВП за тот же период годом ранее. Однако, по сравнению с концом 2016 года было зафиксировано лишь незначительное увеличение - тогда общий нефинансовый долг составлял 257,0 процентов от ВВП. Коэффициент нефинансового корпоративного левериджа в Китае снижался последовательно в течение трех кварталов подряд, и достиг 165,3 процента в 1-м квартале, свидетельствуют данные BIS. BIS предупредил в сентябре прошлого года, что чрезмерный рост кредитования Китая сигнализирует о банковском кризисе в ближайшие три года, в то время как Международный валютный фонд в этом году предупредил, что рост кредитования в Китае находится на "опасной траектории" и призвал к "решительным действиям". Одним из способов, с помощью которого правительство стремится снизить коэффициенты левериджа, является преобразование части долга в капитал. NDPC сообщила, что до 22 сентября были подписаны сделки по обмену долга на акции на сумму 1,3 трлн. юаней с участием 77 фирм. Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

25 сентября, 19:01

China’s leverage ratio rise slowing

The growth of China’s overall leverage ratio has been clearly slowing and is now stabilizing, the state economic planner said yesterday, days after S&

Выбор редакции
25 сентября, 15:26

Second ESRB Annual Conference - Session 3 Q&A

This session discussed potential financial stability risks and key elements which should be considered when monitoring risks and vulnerabilities in the shadow banking system. Chair: Steffen Kern, ESMA Speakers: Juliane Begenau, Stanford Graduate School of Business Presentation Stijn Claessens, BIS Steven Ongena, University of Zurich

25 сентября, 14:59

Commodities King Gartman Says Gold Soon Reach $1,400 As Drums of War Grow Louder

Commodities King Gartman Says Gold Soon Reach $1,400 As Drums of War Grow Louder - 'Commodities King' Gartman sees $1,400 gold surge in months- "Gold is the one currency that will do the best of all..."- Pullback below $1300 "is relatively inconsequential"- Use gold price weakness to be a buyer "no question"- Bullish on gold due to central banks and easy monetary policy and gold will be even higher in euro terms- Gold will be the best of all, as a result of QE and expansionary policies- Dalio reconfirms belief that 'gold serves a purpose' and portfolios should have exposure- 'Gold is a diversifying asset' says Dalio- Own allocated, segregated gold in Zurich or Singapore Editor Mark O'Byrne Dennis Gartman has called 2017’s gold rally and he is now forecasting gold will be "demonstrably higher" rising to $1,400/oz in the coming months and rise by even more in euro terms. In an interview on CNBC, he said that the recent correction in gold is but a mere pullback prior to much higher prices and "gold is the one currency that will do the best of all." Earlier this year Dennis Gartman, of the Gartman Letter, successfully called this year's gold rally. In the year-to-date the precious metal is up by nearly 13%, thus outperforming the S&P 500 which is 12% higher. "A year from now, gold will be demonstrably higher than it is right now...I would certainly think we could see $1400 [an ounce] in dollar terms." Gartman's prediction comes a few days after another respected investor, Ray Dalio, called for gold to be held in portfolios. Both Gartman and Dalio encourage gold investment as they believe it is an excellent diversifier and will be among the best performing currencies. Their comments came following an intense week both political and economic developments, across the globe. Signals from central banks - nothing to see here? Last week the U.S. Fed made clear that it is still on track to raise interest rates by the end 2017. Gold stumbled as tighter monetary policy is seen to raise the opportunity cost of holding bullion. This is not a cause for concern, says Gartman: "This is a correction but let's understand the last rally that we had took off from $1200 to $1370. The fact that we've fallen back below $1300 I think is relatively inconsequential," Why is Gartman so bullish on gold? "The monetary authorities are all still remaining expansionary...In that instance, the one currency that will probably do the best of all is gold." Gartman says this despite the announcement by the U.S. Federal Reserve and previous comments from other central banks. Clearly, he argues, balance sheet unwinding is not going to happen immediately. "[It] is going to take five or six years. This is not something that will occur overnight," As we explained last week following the Fed's announcement, the plan to hike interest rates and reduce the size of its balance sheet does not make for a happy ending. According to 100 years’ worth of data (provided by Incrementum Capital Partners via Frank Holmes), increased rates and a reduction in the balance sheet has historically preceded recessions. A recession would likely kill the business cycle. Frank Holmes explains why this makes a case for holding gold in your portfolio: Gold has historically shared a very low to negative correlation with stocks. Consider 2008, the height of the financial crisis: US stocks ended the year down more than 37 percent, while gold held its value, returning 3.4 percent. So it is not surprising that Dennis Gartman remains bullish on gold. For the next five-to-six years the Federal Reserve, along with the Bank of England and European Central Bank (to name a few), will be seeking to do the impossible - undo all of their decade-long decisions without screwing up the economy even more. The case for gold is clearly strong in the long-term, and just as much so in the short-term thanks to a certain 'dotard' and 'Rocket Man'. North Korea thinks Donald Trump is mentally deranged... “Just heard Foreign Minister of North Korea speak at U.N. If he echoes thoughts of Little Rocket Man, they won’t be around much longer!”  Whilst markets' concerns over North Korea have apparently lessened over the weekend, the last week has been full of machismo demonstrations from both sides. Gold had a bit of a take-down following the Federal Reserve meeting however North Korea's threats to test another hydrogen bomb, promptly increased support for the safe haven. President Trump unimpressed UN attendees last week, referring to Kim Jong-Un as a the 'Rocket Man on a suicide mission'. In response the North Korean Foreign Minister told the UN Trump was "mentally deranged person full of megalomania" and also on a "suicide mission". The U.S. decided a fly by of U.S. bombers would be a good way to demonstrate 'strength' whilst the North Koreans marched on Pyongyang against President Trump. Gold plays a significant role during times of political and economic uncertainty. Whilst many argue that the war-of-words between the US and North Korea is nothing new, this is the first time we have seen actions escalate to this level. Those who believe this is nothing new are perhaps assume things will ease off between the American 'dotard' and the North Korean despot. When you look back at various events between 1976 and 2009 that have prompted a cause for concern for regarding North Korea, the gold price has declined. This year however we have seen the price rally. This is because there are many positive factors in the gold market but also because the stakes are higher.  With each tweet, statement, military demonstration and rocket test, the uncertainty increases significantly. We have not been in a situation when a U.S. President is able to broadcast his thoughts with immediate effect to the world (including his enemy). Nor have we ever known North Korea to have the military capabilities it is so keen to demonstrate. Gold thrives on uncertainty. We are certain about the uncertainty  We are at an interesting juncture. Data tells us that it is highly unlikely that central banks will successfully unwind without causing harm to the global economy. Data also tells us that gold performs well as a safe haven during times of war and geopolitical upheaval. However, there is no data to tell us how everything will play out. This is where uncertainty comes in. Central banks are going to start unwinding, but we do not know how badly it will go wrong. North Korea will continue to try to destabilise the region and the U.S. but we do not know how far they will be allowed to get. Gold will perform well in the coming months. If you want to be certain of its protection in a world of uncertainty, then you should own physical gold - allocated and segregated coins and bars - in the safest vaults, in the safest jurisdictions in the world. Important guides to storage in Singapore and Switzerland: Essential Guide to Storing Gold In SingaporeEssential Guide to Storing Gold In Switzerland News and Commentary Euro, Stocks Drops After German Vote; Oil Dips: Markets Wrap (Bloomberg.com) Gold prices looking for support (BullionDesk.com) Trump slaps travel restrictions on North Korea, Venezuela in sweeping new ban (Reuters.com) Gold companies take a shine to China’s Silk Road (Reuters.com) Sri Lankan arrested with nearly 1kg of gold in his rectum (BBC.com)  European stock volumes lowest since tech bubble. Source: Bloomberg 'Commodities king' Gartman sees gold surging to $1400 within months (CNBC.com) After 2-Week Takedown In Gold And Silver, Here Is The Big Surprise - Turk (KingWorldNews.com) Bitcoin Is A Bubble says Rickards but What Causing and For How Long? (DailyReckoning.com) Should you be worried about the “October effect”? (StansBerryChurcHouse.com) If Amazon Takes Over The World... (ZeroHedge.com) Gold Prices (LBMA AM) 25 Sep: USD 1,295.50, GBP 957.89 & EUR 1,089.26 per ounce22 Sep: USD 1,297.00, GBP 956.15 & EUR 1,082.09 per ounce21 Sep: USD 1,297.35, GBP 960.56 & EUR 1,089.00 per ounce20 Sep: USD 1,314.90, GBP 970.53 & EUR 1,094.79 per ounce19 Sep: USD 1,308.45, GBP 969.30 & EUR 1,091.25 per ounce18 Sep: USD 1,314.40, GBP 970.16 & EUR 1,100.68 per ounce15 Sep: USD 1,325.00, GBP 977.32 & EUR 1,109.16 per ounce Silver Prices (LBMA) 25 Sep: USD 16.95, GBP 12.57 & EUR 14.27 per ounce22 Sep: USD 16.97, GBP 12.52 & EUR 14.18 per ounce21 Sep: USD 16.95, GBP 12.58 & EUR 14.24 per ounce20 Sep: USD 17.38, GBP 12.84 & EUR 14.48 per ounce19 Sep: USD 17.15, GBP 12.70 & EUR 14.31 per ounce18 Sep: USD 17.53, GBP 12.94 & EUR 14.66 per ounce15 Sep: USD 17.70, GBP 13.03 & EUR 14.81 per ounce Recent Market Updates - Bitcoin “Is A Bubble” but Gold Is Money Says World’s Biggest Hedge Fund Manager- Pensions and Debt Time Bomb In UK: £1 Trillion Crisis Looms- Gold Investment “Compelling” As Fed May “Kill The Business Cycle”- “This Is Where The Next Financial Crisis Will Come From” – Deutsche Bank- Global Debt Bubble Understated By $13 Trillion Warn BIS- Bitcoin Price Falls 40% In 3 Days Underlining Gold’s Safe Haven Credentials- Gold Up, Markets Fatigued As War Talk Boils Over- Oil Rich Venezuela Stops Accepting Dollars- Massive Equifax Hack Shows Cyber Risk to Deposits and Investments Today- British People Suddenly Stopped Buying Cars- Buy Gold for Long Term as “Fiat Money Is Doomed”- Conor McGregor – Worth His Weight In Gold?- Gold Has 2% Weekly Gain,18% Higher YTD – Trump’s Debt Ceiling Deal Hurts Dollar Important Guides For your perusal, below are our most popular guides in 2017: Essential Guide To Storing Gold In Switzerland Essential Guide To Storing Gold In Singapore Essential Guide to Tax Free Gold Sovereigns (UK) Please share our research with family, friends and colleagues who you think would benefit from being informed by it.

24 сентября, 18:42

Трамп готовится конфисковать зарубежные капиталы российских олигархов и чиновников

Президент США знает, как взять тепленькими российских нуворишей. Их семьи подолгу живут в Америке, Англии, Франции, Швейцарии... Аккурат к столетию Октябрьской революции российские нувориши по большому счету завершили процесс утилизации гигантского наследия СССР, созданного трудами нескольких поколений советских людей. И рассовали добычу по офшорам. За четверть века после развала Советского Союза из России вывезено сырья примерно на 5 трлн. долларов. И украдено как минимум $1,7 трлн в виде незаконных финансовых потоков. УКРАДЕННАЯ СТРАНА - Россия продолжает уверенно держать первенство по имущественному неравенству, - говорит эксперт Изборского клуба Елена ЛАРИНА, автор книги "Умножающие скорбь. Как выжить в эпоху войны элит". - На долю 1% самых богатых россиян приходится 71% всех личных активов в стране. Люди умеют считать. Они прекрасно отдают отчет, что российский премиальный класс чиновников и приближенных к ним крупнейших, с позволения сказать, капиталистов, коими они по факту не являются, просто обокрал страну. По данным Российской Академии Наук, подтвержденных Международным Валютным фондом и Всемирным банком, а также Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Россия в настоящее время владеет примерно 40% всех возобновляемых и невозобновляемых природных ресурсов планеты. Богатство страны оценивается в 300-350 трлн. долларов. Грубо говоря, на каждого россиянина потенциально приходится по $2-2,5 млн. При рачительной и технологически эффективной эксплуатации природных ресурсов и справедливом распределении доходов, в первую очередь природной ренты, Россия уже сегодня могла бы всерьез прикидывать схему и сроки введения для населения безусловного базового дохода. Сегодня об этом приняты решения в Финляндии, Нидерландах, штате Калифорния и т.п. "Неустанными трудами" сословие вычитателейвывезло на Запад средства на общую сумму более $5 трлн. По примерным расчетам, это почти 40 тысяч долларов на каждого россиянина, или примерно 100-110 тысяч долларов - на семью с одним ребенком, около 75-80 тысяч - на семью из двух пенсионеров. Это деньги, которые один процент фактически украл у остальных девяноста девяти. При этом не учитывается цена собственности, активов, которые были созданы трудами поколений и присвоены узкой группой людей. Глядя на эти цифры, понимаешь, почему в стране появился и стремительно нарастает буквально по месяцам запрос на социальную и экономическую справедливость, на достойную жизнь во всех отношениях. - Как пел Высоцкий "А люди все роптали и роптали, а люди справедливости хотят..." - Да, хотят. А что в этом плохого? Люди же видят, что общественное богатство великой страны высшее сословие потратило не на развитие государства, повышение благосостояния народа, а на часы, яхты, замки, суперджеты, "майбахи" и "челси" с "арсеналами". Наша "элита" не стесняется демонстрировать свои богатства. Впрочем, всему приходит конец. ГРЯДЕТ ЗАГОННАЯ ОХОТА - На новую октябрьскую революцию намекаете? Ею активно пугали еще в прошлом - позапрошлом годах. Дескать, грядет новый 17-й год, трепещите, буржуины. Но в 17-м даже сами коммунисты в революцию не верят, молчат о "народном гневе." Призывать же олигархов заботиться о народе, будущем страны, о стариках, детях, больных - то же самое, что в оперный театр водить глухих. - Олигархам пора позаботиться о себе, любимых! - Вы о чем? - В 2011-12 годах я опубликовала в своем блоге серию постов "Законы загонной охоты". - О грядущей конфискации Западом богатств российских нуворишей в офшорах. Помню-помню... С этой серии и началось наше знакомство, Елена Сергеевна. Ваша "Загонная охота" оказалась пророческой. Уже в 2013 году был показательно разгромлен Кипр, любимая офшорная гавань нашей "элиты" и госкомпаний, казавшаяся неприкосновенной. Затем слили офшоры на Британских Вирджинских островах, грянул "Панамагейт"... - Ну, то была разведка боем. Пристрелка. Главная фаза "Загонной охоты" на российские активы, капиталы, спрятанные на Западе, начнется, скорее всего, в ближайшее время. - Это связано с расширением санкций США против России? Согласно закона, подписанного Трампом, министр финансов США по согласованию с Директором национальной разведки и Госсекретарём США должен ежегодно предоставлять соответствующим комитетам Конгресса Доклад о ключевых политических фигурах России и олигархах, их личных состояниях, источниках доходов, бизнес-интересах, а также бизнесах супругов, детей, родителей... - И это тоже. В будущем году такой доклад будет впервые открыто опубликован. Однако это, скорее, частность. На самом деле грядущая фаза "загонной охоты" связана с глубокими глобальными процессами. Трамп, в последнее время наладивший рабочие отношения с лидерами демократов, вовсю двигает радикальную налоговую реформу. Один из основных ее пунктов - принудительная репатриация (возвращение на родину) средств американских корпораций, в первую очередь технологических гигантов, из офшоров в США. Корпорации, естественно, сопротивляются. Но постепенно поддаются. Известно, что во время встреч с министром финансов Стивеном Мнучиным американский бизнес поставил вопрос о необходимости равного режима репатриации не только для американского бизнеса, но и бизнеса других стран. - А как это относится к российским чиновникам-олигархам? Янки будут их денежки в Россию "репатриировать"? Или в США? - Пока все эти меры только разрабатываются. Но они исходят из уже принятых решений. Логика там такая. Если не известен источник происхождения денег, или он вызывает сомнения у правоохранительных органов США, Великобритании, Швейцарии и других стран, то счета будут замораживать, вплоть до судебных разбирательств. Причем, есть одна тонкость. До последнего времени, например, в Швейцарии, если на суде не были представлены документы из страны, откуда пришли сомнительные деньги, суд выносил решение в пользу ответчика. Последний такой случай произошел с миллионерами из России этим летом. Швейцарская прокуратура прекратила дело, разморозило счета, поскольку получила от российской стороны "недостаточно правовой помощи". - Громкая была история! - С нового года ситуация изменится. США, Евросоюз давят на Швейцарию и ряд других стран с тем, чтобы отсутствие правовой помощи не позволяло размораживать деньги. Кроме того, известно, что уже готовятся документы, которые обяжут все банки в мире, имеющие корреспондентские счета в долларах США, передавать Министерству финансов и его подразделению - финансовой разведке США - данные обо всех конечных бенефициарах всех компаний, имеющих у них счета. Поскольку практически все банки мира, в том числе офшорные, обязательно ведут расчеты в долларах и, соответственно, имеют корреспондентские счета в банках США, понятны последствия этой меры. Все компании мира теперь уже официально и легально окажутся под колпаком финансовой разведки США. (Подробнее об этой разведке читайте в материале "США загоняют весь мир в свои заокеанские офшоры" ) Фактически они, согласно сведениям Э.Сноудена, под колпаком уже с 2004 года. Именно тогда АНБ (Агентство национальной безопасности США) смогло подсоединиться к международной банковской системе SWIFT и получать полную информацию обо всех банковских проводках в мире. "ГРАБЬ НАГРАБЛЕННОЕ!" - Говорят, мудрый олигарх Абрамович не случайно развелся недавно с супругой. Хочет, якобы, спасти часть капиталов, переписанных на нее. Ведь Дарья Жукова дружит с семьей Трампа. - Версия любопытная. Хотя истинную причину их развода мы вряд ли узнаем. Но дело не только в Трампе. Известно, что самой большой "прачечной мира" остается Великобритания, а точнее, офшоры, находящиеся под юрисдикцией Короны. - Не зря наши олигархи, чиновники так полюбили Лондон! - В настоящее время идут кулуарные и очень тяжелые переговоры об условиях выхода Великобритании из ЕС. И ранее ЕЦБ, комиссии ЕС и правительства основных стран еврозоны постоянно высказывали Великобритании претензии в отношении ее офшоров и анонимных компаний, где европейский бизнес скрывает деньги от налогообложения. В ходе нынешних переговоров вопрос поставлен ребром: либо Британия так же, как и ЕС, вообще откажется от офшоров и сохранения анонимных конечных бенефициаров, либо цена за выход Лондона из Евросоюза существенно возрастет. Известно, что премьер Тереза Мэй уже поручила проработать вопрос распространения на все офшоры, находящиеся под британской юрисдикцией режима обнародования реальных собственников любой компании, который уже действует на территории самой Великобритании. Наконец, не так давно Банк банков - Банк международных расчетов в Базеле (БМР) сообщил о высокой вероятности в ближайшие годы очередного глобального финансово-экономического кризиса. Особое внимание центральных банков и правительств было обращено на то, что необходимо использовать очередной циклический кризис для оздоровления глобальной финансовой системы. - Что имеется в виду? - Конкретно расшифровано не было. Однако Председатель совета директоров БМР Й.Вейдманн активно поддержал три инициативы. Во-первых, директиву Европейского Союза о реструктуризации проблемныхбанков, предусматривающую, что бремя спасения кредитных учреждений должно быть переложено на акционеров и кредиторов организаций, а ни в коем случае не на центральные банки. Грубо говоря, в мире в ближайшее время будет категорически запрещено делать то, что делает сейчас Центральный Банк РФ. Только за последние месяцы за счет своих средств он спас от банкротства и закрыл дыры банков "Открытие" и "Бинбанк". Это было бы понятно, будь акционеры и владельцы этих банков нищими или банкротами. А они - даже не миллионеры, а миллиардеры! Это называется "приватизация прибылей и национализация убытков". Во-вторых, БМРвысоко оценил действия индийского правительства по изъятию в этом году из оборота не менее 80% наличных денег - рупий. Наконец, в-третьих, было отмечено - в ближайшем будущем большой потенциал для повышения прозрачности финансовой системы и контроля за переводами наряду с деанонимизацией офшорных счетов может иметь внедрение блокчейна. - Ну, от блокчейна, как и от АНБ, даже в офшорах не спрятаться, не скрыться! - Судя по всему, в ближайшие годы "загонная охота" будет иметь масштабный и жесткий характер. Она отнюдь не ограничится российскими деньгами. Именно поэтому наши нувориши с яхтами, самолетами и дворцами, хранящие деньги в кэше на офшорных счетах и в недвижимости, по определению займут первые места в очереди на конфискацию. Достаточно посмотреть западные телеканалы и почитать их прессу, чтобы убедиться: население не любит российских нуворишей. Для западных элит они - чужие. А расследователи всех стран мира буквально охотятся на российских миллиардеров и миллионеров на предмет их коррупционных связей с западными банковскими структурами, чиновниками. - Самый свежий пример - "Монакогейт"! В середине сентября объявил об отставке министр юстиции Монако Филипп Нармино. Из-за громких публикаций, где он фигурирует в тандеме с российским олигархом Дмитрием Рыболовлевым. Про американский "Рашагейт" вокруг предполагаемых связей команды Трампа с Россией молчу. Но для конфискации "нажитого непосильным трудом" нужны какие-то юридические обоснования! Что скажет мировое сообщество, прогрессивное человечество? - Не будьте так наивны! США и Запад в целом накопили большой опыт проведения межнациональных операций по принуждению к миру, демократии и т.п. Вспомним печальный пример бывшей уже Югославии, Ливии, Ирака... Принятых в последние годы мер в правовой, налоговой и силовой сферах, прежде всего в США, Великобритании и Швейцарии вполне достаточно, чтобы провести крупномасштабную конфискацию российских активов. Ну, и не надо забывать, что помимо ушедших в офшоры российских активов, еще имеется такая проблема, как незаконный вывоз капитала. Причем, фигурантами являются в значительной степени одни и те же лица. К тому же семьи одного российского процента "элиты" постоянно или значительное время живут во все тех же США, Великобритании, Швейцарии, на Лазурном берегу... - Возьмут "тепленькими". - Бизнес, ничего личного. Тем более, новый глобальный кризис надвигается. Тут уж не до сантиментов. Конечно, сложно прогнозировать, в какие конкретно сроки начнется новая, гораздо более жестокая, чем раньше, охота на капиталы. Что более-менее ясно, она будет приурочена к началу нового этапа глобального экономического кризиса. Публика в таких случаях всегда требует крови и справедливости. Понятно, что в первую очередь в жертву будут принесены чужаки. ГЛАС НАРОДА "ПУСТЬ ХОТЯ БЫ ТАК ОТВЕТЯТ!" Недавно известный журналист, депутат Госдумы III-VI созывов от правящей партии Борис Резник разместил на своей страничке в Фейсбуке публикацию о готовящейся в Англии экспроприации сомнительных капиталов российских нуворишей. "Я был некоррумпированный чиновник, отвечаю, - прокомментировал знакомый Резника. - Полагаю, что и ты тоже. Зачем постить всякую хрень?" "Вася, не о нас речь, - ответил экс-депутат. - У нас нет особняков в Лондоне и нигде по свету. Почему? Не воровали и не брали взяток. А эти хоть так пусть ответят..." Полагаю, народ российский в большинстве своем одобрит подобную конфискацию. Из святого чувства справедливости. "Пусть хотя бы так ответят". ИСТОКИ БОМБУ ЗАЛОЖИЛ БЕРЕЗОВСКИЙ Еще в 2013 году директор Института системно-стратегического анализа Андрей Фурсов, специализирующийся на взаимоотношениях мировых элит, предупреждал в "Комсомолке": "Березовский заложил бомбу под деньги российских миллиардеров и чиновников". - На Лондонском процессе века "Березовский против Абрамовича" фигуранты очень много НАБОЛТАЛИ, - сказал историк Фурсов. - Как сами олигархи, так и их именитые свидетели. Не думаю, что изначально они хотели раскрывать подковерные тайны бизнеса, публично трясти грязное белье. Но британские адвокаты фигурантов, словно сговорившись, их раскрутили. Это ж не наши суды. Своим иском Березовский устроил западню не только Абрамовичу. В ходе процесса было доказательно установлено, что практически все российские капиталы ¬90-х носят внелегальный характер. С точки западной правовой системы "внелегальный" звучит как "криминальный" со всеми вытекающими последствиями. В результате процесс заложил правовые (и моральные тоже) основы для конфискации практически любых российских зарубежных активов. И в "час икс", когда грянет новый мировой финансовый кризис, бомба, заложенная покойным Борисом Абрамовичем под российские капиталы за рубежом, взорвется.(https://www.spb.kp.ru/dai...)

18 ноября 2016, 18:04

Дмитрий Перетолчин. Владимир Павленко. "ФРС против американских президентов"

Доктор политических наук Владимир Павленко об истории борьбы банкиров за контроль над Соединенными Штатами, как создание ФРС изменило американское общество и всю мировую финансовую систему. #ДеньТВ #Перетолчин #ФРС #доллар #экономика #Ротшильды #Рокфеллеры #банкиры #Трамп #элиты #Морганы #история #Павленко #Шифф #Барух

14 февраля 2016, 19:01

В.Ю. Катасонов: Мировая теневая экономика. Картели

Пять признаков империализма по В. ЛенинуРовно 100 лет назад в книге «Империализм, как высшая стадия капитализма», которую изучали в Советском Союзе во всех вузах, В.И. Ленин выявил пять основных экономических признаков империализма как «высшей» и «последней» стадии капитализма. Это:1) Концентрация производства и капитала, дошедшая до такой высокой ступени развития, что она создала монополии, играющие решающую роль в хозяйственной жизни.2) Слияние банкового капитала с промышленным и создание на базе этого «финансового капитала» финансовой олигархии.3) БОлее важное значение вывоза капитала по сравнению с вывозом  товаров.4) Образование международных монополистических союзов капиталистов, осуществляющих передел мира.5) Конец территориального раздела земли крупнейшими капиталистическими державами.Сегодня изменился каждый из пяти экономических признаков империализма. Но приглядимся повнимательнее к  четвертому, наиболее актуальному сегодня признаку — как выясняется, самому небезопасному для мира. Этому признаку посвящена пятая глава книги, которая называется «Раздел мира между союзами капиталистов».Глава начинается следующими словами: «Монополистические союзы капиталистов, картели, синдикаты, тресты, делят между собою, прежде всего, внутренний рынок, захватывая производство данной страны в своё, более или менее полное, обладание. Но внутренний рынок, при капитализме, неизбежно связан с внешним. Капитализм давно создал всемирный рынок. И по мере того, как рос вывоз капитала и расширялись всячески заграничные и колониальные связи и «сферы влияния» крупнейших монополистических союзов, дело «естественно» подходило к всемирному соглашению между ними, к образованию международных картелей».Итак, четвёртый экономический признак империализма связан с образованием международных картелей. Международные картели — монополии монополий, соглашения национальных монополий разных стран (тресты, концерны, синдикаты) об экономическом разделе мира.Созданию международных картелей предшествует образование картелей на национальном уровне. Об этом Ленин пишет в первой главе («Концентрация производства и монополии»). Первые национальные картели появляются после кризиса 1873 года. Экономический подъем конца XIX века и экономический кризис 1900–1903 гг. привели к массовому образованию национальных картелей,  они  "становятся одной из основ всей хозяйственной жизни». Тогда же образуются многие международные картели.Оригинал взят у ss69100Картели как сеть теневой экономикиВ рамках международных картельных соглашений монополисты разных стран делят рынки сбыта товаров, определяют географические границы сфер операций отдельных участников международного картеля. При этом почти всегда устанавливаются единые (монопольно высокие) цены на однотипные товары и услуги. Иногда определяются предельные объемы производства и сбыта тех или иных товаров. Кроме рынков сбыта, разделу могут подлежать источники сырья и сферы приложения капитала.Существуют также закупочные картели (установление монопольно низких цен на закупаемые товары и услуги). Очевидно, что международные картели ограничивают или даже делают невозможным торговую, инвестиционную и финансовую деятельность аутсайдеров, оказавшихся за бортом международных соглашений. Нередко картели «расчищают» себе «жизненное пространство», сначала проводя синхронизированный демпинг, а уже затем устанавливая монопольно высокие цены.Ярким примером международного картеля начала прошлого века является соглашение между американским трестом «Дженерал электрик» и германской корпорацией АЭГ. В 1907 году между этими гигантами электротехнической промышленности был заключен договор о дележе мира. Конкуренция на рынках электротехнической продукции была устранена.Ленин очень подробно описывает историю создания и механизм функционирования международного электротехнического картеля. Он также приводит примеры международных картельных соглашений о разделе мировых рынков рельсов, цинка, морского торгового судоходства. Он подробно описывает конкурентную борьбу между американским керосиновым трестом Рокфеллеров и объединением германских керосиновых компаний. В какой-то момент времени конкуренты были близки к образованию всемирного керосинового картеля, но в последний момент соглашение расстроилось.При раскрытии четвертого экономического признака империализма Ленин ссылался на исследование немецкого экономиста Роберта Лифмана (1874–1941)  «Картели и тресты». По данным Лифмана, в 1897 году в мире насчитывалось около 40 международных картелей с участием Германии, а к 1910 году уже около 100. Примечательно, что в начале ХХ века почти ни один международный картель не обходился без участия компаний Германии и США, проводивших агрессивный захват мировых рынков. Они «отжимали» рынки у своих конкурентов из Англии, Франции, Бельгии, Голландии.И хотя уже на заре века во многих странах  действовало антимонопольное законодательство, которое запрещало создание картелей. или предполагало согласие со стороны антимонопольных служб, картели  имели одно преимущество --  они в отличие от  других форм монополий (тресты, синдикаты, концерны), могли создаваться втайне от государства и общества по типу «джентльменских соглашений». И даже если соглашения имели письменную форму, то документы  надежно прятались  в сейфах подписантов.Иными словами, международные картели представляли, да и сегодня представляют собой версию теневой экономики. Нередко картели маскируются вывесками информационных центров, научных институтов, союзов предпринимателей, комитетов, комиссий и т.п. Компании, которые вступают в картельное соглашение, сохраняют свою финансовую, юридическую, коммерческую и производственную самостоятельность. Правда, иногда участники картеля создают совместную компанию акционерного типа для выполнения функций управления.Производственные и рыночные квоты участников картеля соответствуют их долям в капитале совместного акционерного общества. В качестве примера можно привести международный картель по азотным удобрениям ( созданный в 1928 году). В 1962 году участники картеля создали акционерную компанию «Нитрекс» (Nitrex A.G.) с капиталом 1 млн. швейцарских франков (зарегистрирована в Швейцарии, Цюрих). Акции были поделены между участниками картеля. «Нитрекс» в централизованном порядке собирал все заказы на поставку азотных удобрений и распределял их между участниками картеля.Имеются также документированные свидетельства,  что международные картели принимали активное участие в подготовке и развязывании Второй мировой войны. В период между двумя мировыми войнами процесс создания международных картелей резко активизировался. К началу Второй мировой войны 1939–1945 годов, по некоторым оценкам,их  число  возросло чуть ли не до 1200, и накануне войны они контролировали от трети до половины всего оборота мировой торговли.Преимущественно это были соглашения монополий различных европейских стран. Число международных картелей,с одновременным участием европейских и американских монополи, йбыло невелико. Капиталистические страны, находившиеся в состоянии затяжного экономического кризиса, стали проводить дифференцированную антимонопольную политику. Внутри своих стран власти все-таки пытались ограничивать монополии и стимулировать конкуренцию. А в случае, если создавались международные картели, которые могли усиливать позиции национальных компаний на внешних рынках, почти никаких препятствий власти не создавали. Даже, наоборот, поощряли создание картелей.Некоторые международные картели с участием американских и немецких компаний не прекращали своей деятельности на протяжении всех лет Второй мировой войны.Обвинения в адрес международных картелей  прозвучали  на Потсдамской конференции 1945 года и на Нюрнбергском процессе.После войны во всех странах  превалировали антикартельные настроения . В Организации объединенных наций (ООН) обсуждался вопрос о том, что этот новый институт должен полностью запретить международные картели или, по крайней мере, контролировать их создание и функционирование. В послевоенные десятилетия до 1970-х гг. на Западе более или менее эффективно реализовывалось антимонопольное законодательство. В том числе в части, касающейся международных картелей. К началу 1970-х гг. число таких картелей оценивалось в 70-80. Примечательно, что это были преимущественно трансатлантические картели, т.е. соглашения с одновременным участием европейских и американских монополий.Картели под прикрытием исследовательских институтовСо времени окончания Второй мировой войны и до середины 70-х гг. наиболее известными в мире были международные картели в области морского судоходства (их было несколько), по электрооборудованию, радиоаппаратуре, автомобилям, подвижному железнодорожному составу, а также по удобрениям: азотным, калийным и фосфатным. В сфере производства химических товаров действовали созданные еще в период между двумя мировыми войнами картели: содовый, по красителям и по хинину. В области производства цветных металлов - картели по алюминию и меди.В сфере производства черных металлов - по стали, отдельным видам проката, рельсам, трубам, белой жести. Естественно, международные картели не афишировали свою деятельность, пытаясь убедить общество и контролирующие органы государства, что они занимаются «исследовательской» деятельностью. Например, функции международного калийного картеля (до Второй мировой войны в него входили монополии Франции, Германии, Испании, Польши, Великобритании, США и других стран) после войны стали выполнять три «института».Это Международный калийный институт в Берне (Швейцария), представляющий в основном интересы западноевропейских компаний, а также две организации США — Американский калийный институт и Фонд для международных исследований в области калия. Международные картели в морском судоходстве назывались «пулами» и «конференциями».Для международных картелей использовались «крыши» союзов предпринимателей...Например, международный картель по стали в 1967-м создал  «крышу» в виде Международного института чугуна и стали (МИЧС). Создание МИЧС, как было официально заявлено, имеет целью укрепление контактов между сталепромышленниками различных капиталистических стран, обмен информацией, касающейся положения на рынке чёрных металлов. В 1970 г. МИЧС объединял более 100 металлургических компаний 24 капиталистических стран, производивших около 95% стали в капиталистическом мире.Точное количество международных союзов предпринимателей назвать трудно. Они могут иметь самые разные названия: торговые и промышленные палаты, биржевые комитеты, отраслевые институты, ассоциации, комиссии и т.п.Патентные картелиПосле войны появились патентные картели. В условиях развернувшейся научно-технической революции в международной торговле резко возросла доля товаров обрабатывающей промышленности, особенно ее наукоемких отраслей. Позиции корпораций, действующих в таких отраслях стали активно защищаться с помощью такого инструмента, как патенты (право на исключительное пользование техническим новшеством) и лицензии (разрешение на пользование техническим новшеством другим компаниям за лицензионное вознаграждение, участие в капитале или получение иных прав).Многие авторы поспешили заявить, что в условиях НТР традиционные международные картели «приказали долго жить», на их место пришли патентные картели, основанные на обмене патентами и лицензиями внутри узкого круга компаний разных стран. Причем, эти патентные картели не прятались, более того, они защищались патентными и иными службами, оберегающими интеллектуальную собственность крупного капитала.Существовала  «картельная блокада» Советского Союза и России и  сегодня это особенно актуально. Интересно, что до сих пор нашими экономистами, политологами и историками абсолютно не затронут этот важнейший аспект советской экономической истории. На протяжении 70 лет своего существования СССР находился в плотном кольце международных картельной блокады.Советские внешнеторговые организации вели переговоры и заключали контракты с компаниями, входившими в состав различных международных картелей. Торговля СССР с компаниями, не входившими в картели, была крайне затруднена. Именно поэтому мы могли торговать с Западом, лишь последовательно проводя политику государственной монополии внешней торговли.Без такой монополии международные картели могли бы грабить нас нещадно, устанавливая монопольно высокие цены на товары, импортируемые Советским Союзом, и монопольно низкие — на товары, поставляемые нами на Запад. До конца СССР не удавалось преодолевать фактор «картельной блокады», его действие лишь смягчалось. Именно поэтому основополагающими принципами советской экономической политики была опора на собственные силы, а также приоритетное развитие торгово-экономических отношений со странами социалистического содружества.После развала СССР и создания Российской Федерации «картельная блокада» против нашей страны не ослабла. Слава Богу, наша Федеральная антимонопольная служба (ФАС) это вовремя осознала. Ключевым направлением деятельности ФАС с 2014 г. стало расследование деятельности картелей с участием иностранных компаний. Правда, ФАС неоднократно заявляла, что борьба с международными картелями в России сильно затруднена. Главная причина — отсутствие международного акта, регулирующего совместные проверки ФАС с иностранными антимонопольными ведомствами, а также позволяющего обмениваться с ними конфиденциальной информацией.Но вернемся в 1970-е гг.,  когда на первый план вышли патентные картели. Конечно, традиционные картели, охватывающие рынки сырья и полуфабрикатов, продолжали существовать.Некоторые из них полностью ушли в «тень», другие изменили свой статус. Они приобрели вид межгосударственных соглашений о защите рынков тех или иных товаров.Такие международные товарные соглашения (МТС) получили большое распространение в первые два-три послевоенных десятилетия. Это соглашения по цинку, олову и некоторым другим металлам, зерну, джуту, кофе, бананам и другим биржевым товарам. Наиболее известно соглашение по нефти, получившее название ОПЕК.Считалось, что эти соглашения призваны защитить развивающиеся страны от неэквивалентного обмена стран бедного «юга» со странами богатого «севера», экспортирующего промышленную продукцию (так называемые «ножницы цен»).Однако надо иметь в виду, что за вывесками развивающихся стран зачастую скрывались транснациональные корпорации (ТНК), которые действовали в этих странах и были заинтересованы в таких картельных соглашениях межгосударственного типа.Яркий пример — ОПЕК. Это организация стран — экспортеров нефти. Основана в 1960 г. рядом стран (Алжир, Эквадор, Индонезия, Ирак, Иран, Кувейт, Ливия, Нигерия, Саудовская Аравия и др.) с целью координации действий по объему продаж и установлению цен на сырую нефть. Благодаря тому, что ОПЕК контролирует примерно половину мирового объема торговли нефтью (оценка на начало нынешнего столетия), она способна значительно влиять на уровень мировых цен.Однако при этом не стоит забывать, что за ширмой ОПЕК стоят транснациональные корпорации. Еще в 1960-е годы у всех был на слуху международный нефтяной картель, получивший название «семь сестер».История нефтяного картеля началась 87 лет назад. 17 сентября 1928 года в шотландском городке Ахнакарри было заключено неформальное соглашение между Royal Dutch Shell, Англо-персидской нефтяной компанией (будущая British Petroleum) и Standard Oil of New Jersey (будущая Exxon).Оно было призвано убрать жёсткую конкуренцию между этими гигантами нефтяного бизнеса.Для чего предусматривало сокращение добычи нефти в соответствии с тенденциями спроса на неё и сохранение существующей пропорции между добывающими компаниями.Уже к 1932 году в картель Ахнакарри вошли все семь крупнейших англо-американских компаний, создавших впоследствии «консорциум для Ирана».Примечательно, что антимонопольные службы США «благословили» создание нефтяного картеля, поскольку он укреплял позиции американских корпораций на мировом рынке нефти.Сегодня о международном нефтяном картеле почти ничего не слышно. Зато в СМИ много говорят об ОПЕК.С легкой руки некоторых журналистов, ее стали даже называть «антикартелем», имея в виду, что она был создана для противостояния «семи сестрам». Ничего подобного: нефтяной картель продолжает существовать. Просто входящие в него «сестры» не раз уже успели поменять свои «девичьи» фамилии. А главное — они скрываются за ширмой организации ОПЕК, которую научились использовать в качестве своеобразного «троянского коня».В качестве примера можно вспомнить энергетический кризис 1973 года, когда цены на «черное золото» в течение нескольких месяцев выросли в четыре раза. Тогда во всем обвинили страны ОПЕК. Однако главными «бенефициарами» той «революции цен» стали все те же «семь сестер» (и ряд других, примкнувших к ним нефтяных корпораций), а также западные банки, куда стали поступать десятки миллиардов нефтедолларов из стран ОПЕК.Да, конечно, в мире нефти в 70-80-е годы прошлого века произошли большие подвижки. Формально многие страны третьего мира объявили о национализации нефтяной промышленности. Но закупщиками нефти остаются все те же западные нефтяные корпорации. Члены международного нефтяного картеля занимают монопольные позиции в переработке нефти, транспортировке и реализации нефтепродуктов.Бреттон-Вудская валютно-финансовая система1970-е годы назвали закатом золотодолларового стандарта и началом «золотого века» международных картелей.С конца 1970-х гг. тема международных картелей постепенно исчезает из экономической литературы, СМИ, повестки заседаний международных организаций. В более поздние годы, если и имеют место публикации на тему международных картелей, то они содержат материалы и цифры, относящиеся к прошлым годам. Создается впечатление, что эпоха международных картелей закончилась.Но это иллюзия. Картели и раньше были в тени. Они и сейчас остаются в тени. Просто раньше антимонопольные службы периодически поднимали шум по поводу международных картелей, а сейчас их предпочитают не искать и не замечать. Объяснение подобного феномена следует искать в общем ослаблении (и даже демонтаже) антимонопольной функции современного капиталистического государства. А это ослабление, в свою очередь, обусловлено тем, что произошло достаточно радикальное изменение мировой валютно-финансовой системы. В 1970-е годы произошел переход от золотодолларового стандарта (Бреттон-Вудская валютно-финансовая система) к бумажно-долларовому стандарту (Ямайская валютно-финансовая система).Суть этого перехода состояла в том, что раньше мировой валютной был доллар США, который эмитировался Федеральной резервной системой США, но эмиссия была ограничена золотым запасом США.После Ямайской валютно-финансовой конференции (январь 1976 г.) привязка доллара к золоту была отменена. Образно выражаясь, с «печатного станка» ФРС был снят «золотой тормоз». Хозяева «печатного станка» ФРС обрели почти полную свободу. Впрочем, оставалось одно и очень серьёзное ограничение — спрос на продукцию «печатного станка» ФРС — доллары.Тема того, как «хозяева денег» создавали и продолжают создавать спрос на доллары очень широкая, выходит за рамки данной беседы. Но первое, что пришло в голову «хозяевам денег» — снять контроль над ценами на все и вся. Энергетический кризис — первое и очень яркое проявление этой новой политики (как мы отметили, цены на «черное золото» взлетели в 1973 году за несколько месяцев сразу в четыре раза).В свете новых финансово-валютных реалий международные картели как раз очень необходимы «хозяевам денег». С одной стороны, мировая финансовая олигархия всячески оказывает содействие в создании международных картелей. С другой стороны, она, контролируя большую часть СМИ, делает все возможное для того, чтобы тема международных картелей вообще не «всплывала». На нее установлено негласное табу.Банковские картелиВозвращаясь к работе Ленина «Империализм, как высшая стадия капитализма», хочу обратить внимание на то, что «классик» обошел стороной один очень важный аспект темы международных картелей. Да, он перечислил много отраслей и производств, которые были картелированы к началу Первой мировой войны на международном уровне (электротехническая промышленность, морское торговое судоходство, производство рельсов и др.).Можно картелировать и данковскую дейтельность, но тема банковских картелей табуирована. Еще раз подчеркнем, что картель — прежде всего соглашение о ценах. В банковской сфере производят не товары, а деньги, которые также имеют цену. Она выражается в виде процентов по активным (кредитным) и пассивным (депозитным) операциям. Банки (как на национальном, так и международном уровнях) могут договариваться о единых процентных ставках, а также делить рынки кредитных и депозитных операций.В работе «Империализм, как высшая стадия капитализма» второй раздел работы посвящен исключительно банкам («Банки и их новая роль»). Но в нем мы также не находим упоминания о банковских картелях. Вот о банковских трестах в Америке Ленин пишет: «Между немногими банками, которые в силу процесса концентрации остаются во главе всего капиталистически хозяйства, естественно всё больше намечается и усиливается стремление к монополистическому соглашению, к тресту банков. В Америке не девять, а два крупнейших банка, миллиардеров Рокфеллера и Моргана, господствуют над капиталом в 11 миллиардов марок». Но банковский трест возникает в результате слияния или поглощения одних банков другими».Впрочем, один гигантский банковский картель возник за два года до того, как Ленин приступил к написанию своей работы. Речь идет о Федеральной резервной системе США.  Ленин не обратил внимания на такое событие, как принятие Конгрессом США закона о Федеральном резерве в последние дни 1913 года. Что ж тут удивительного, что даже многие американцы не проявили интереса к какой-то мало понятной «Федеральной резервной системе». Между тем создание ФРС стало ключевым событием не только в американской, но и мировой истории.И это тема особого разговора. Сейчас нас интересует ФРС как банковский картель. А ФРС была именно картелем, объединив под своим началом львиную долю всех банков США. Причем это был легальный картель, статус которого определялся законом 1913 года. На то, что ФРС — банковский картель, обращают внимание, к сожалению, немногие.Формально Федеральный резерв был национальным банковским картелем, действовавшим в пределах США. Но надо иметь в виду, что среди главных акционеров ФРС как частной корпорации были банкиры не только из Нового Света, но также из Европы. Среди них, в первую очередь, Ротшильды. Об этом еще в начале 50-х годов прошлого века поведал читателям американский исследователь Юстас Муллинс в своей книге «Секреты Федерального резерва». Поэтому можно с полным основанием полагать, что ФРС с самого начала была международным банковским картелем.Интересно, что именно крупнейшие члены международного картеля «ФРС» стали главными бенефициарами Первой мировой войны, т.к. за годы войны выдали военных кредитов воюющим странам (прежде всего, Великобритании и Франции) на многие миллиарды долларов. Американский экономист Мюррей Ротбард писал:«Создание Федеральной резервной системы удачно совпало с началом Первой мировой войны в Европе.Существует общепринятое мнение, что только благодаря новой системе США смогли вступить в войну и не только финансировать свои собственные военные нужды, но и предоставлять значительные займы союзникам. За время войны Федеральный резерв приблизительно удвоил денежную массу в США и соответственно цены также выросли в 2 раза. Для тех, кто считает, что вступление США в Первую мировую войну было одним из самых ужасных событий XX в., повлекших за собой катастрофические последствия как для США, так и для Европы, возможность вступления США в войну едва ли является убедительным аргументом в пользу Федерального резерва».По принципу картеля устроены банковские системы большинства стран мира. При этом «головой» таких картелей являются центральные банки, определяющие «правила игры» для частных коммерческих банков и следящие за соблюдением ими этих правил. Но все-таки это преимущественно национальные банковские картели. А вот в период между двумя войнами началось выстраивание действительно мирового банковского картеля. Речь идет о Банке международных расчетов (БМР) в Базеле, который был создан в 1930 году.Первоначально он предназначался для организации репарационных платежей Германией в пользу стран-победительниц. Однако через некоторое время его главной функцией стала координация деятельности крупнейших западных банков. После Второй мировой войны БМР официально стал координировать деятельность центральных банков. Нередко БМР называют «центральным банком центральных банков», или «клубом центральных банков». Фактически это «головка» мирового банковского картеля.Известно, что этот международный банковский суперкартель сыграл важную роль в подготовке и развязывании Второй мировой войны, а в годы войны осуществлял координацию действий банкиров противоборствующих стран. На конференции в Бреттон-Вудсе был поднят вопрос о преступной деятельности БМР, было (правда, с большим трудом) принято решение о ликвидации этого банковского суперкартеля.Однако решение конференции так и не было выполнено. Международный картель ростовщиков с «головкой» в швейцарском городе Базель по-прежнему продолжает управлять мировым рынком денег. А через рынок денег — всей мировой экономикой. Безусловно, что два мировых картеля — Федеральный резерв и Банк международных расчетов между собой тесно взаимодействуют. Их можно сравнить с двумя головами одной мировой гидры.Ещё раз вернемся к работе «Империализм, как высшая стадия капитализма». В ней «классик» постоянно говорит о законе неравномерного экономического и политического развития при капитализме. Под этой «неравномерностью» Ленин имеет в виду постоянное изменение соотношения сил на мировой арене отдельных капиталистических государств, а также крупнейших компаний на внутреннем и мировом рынках. Эта «неравномерность», в частности, порождает неустойчивость международных картелей.Многие картельные соглашения заключаются на срок, но нередко разваливаются намного раньше наступления согласованного срока. Какие-то участники международных картелей усиливаются (например, в результате поддержки своих государств), другие, наоборот, ослабевают. Это неизбежно вызывает соблазн пересмотра первоначальных договоренностей усилившимися монополиями. В некоторых случаях им удается добиться пересмотра. В других — нет. Тогда происходит распад картелей. Бывают случаи, когда о создании международного картеля вообще не удается договоритьсяМеждународные картели — реальная угроза мировой войныПожалуй, наиболее важный политический вывод, который содержится в анализе Лениным четвертого экономического признака империализма, заключается в том, что международные картели представляют собой угрозу для мира, являются источниками войн. Вывод, на первый взгляд, парадоксальный. Ведь, вроде бы картельные соглашения предусматривают прекращение конкурентных войн между монополиями за рынки, источники сырья и сферы приложения капитала.И в начале ХХ века некоторые экономисты и политики делали вывод о наступлении на земле «вечного мира», который несут человечеству монополии и интернационализация хозяйственной жизни. Ленин в своей работе, кстати, подвергает резкой критике Карла Каутского за  его веру  в то, что картели несут человечеству мир. Он пишет: «Капиталисты делят мир не по своей особой злобности, а потому, что достигнутая ступень концентрации заставляет становиться на этот путь для получения прибыли; при этом делят они его «по капиталу», «по силе» — иного способа дележа не может быть в системе товарного производства и капитализма. Сила же меняется в зависимости от экономического и политического развития».Сегодня монополии для передела мира используютсобственные силовые возможности (например, опираются на частные военные компании). Но их явно не хватает. Поэтому основной их силовой ресурс — государство с вооруженными силами, готовыми участвовать в военных операциях в любой точке мира. Раздел мира «по силе» делает неизбежным превращение частномонополистического капитализма в государственно-монополистический капитализм (ГМК).Историю создания и развития международных картелей ХХ века позволяет нам сделать некоторые выводы, и не впадать в те иллюзии и утопии «вечного мира», которые были распространены среди «ученой публики» в начале прошлого века. Эпоха, когда транснациональные корпорации и транснациональные банки делили мир «по капиталу» близка к своему завершению.Мы вступаем в эпоху, когда экстенсивное освоение мира монополиями (получившее название «глобализация») более невозможно. Монополии начинают делить мир «по силе», используя государственный военный потенциал. Сегодняшние события на Ближнем и Среднем Востоке — яркое тому подтверждение.В.Ю. КатасоновИсточник.