• Теги
    • избранные теги
    • Компании28
      • Показать ещё
      Страны / Регионы3
      Сферы3
      Международные организации1
      Разное1
CCB-China Construction Bank
03 сентября 2014, 10:31

Tweaking China’s loan-deposit ratio rule

Authors: Guonan Ma In the wake of the latest easing of Chinese monetary policy, the CBRC, China’s banking regulator, has recently modified a few details of how it calculates the bank loan/deposit ratio, which is currently capped at 75 percent by the country’s banking law. This move, in combination with an easier monetary policy stance, aims to ease the tight Chinese financial conditions, allocate more credit to Chinese agriculture and SMEs, and adapt China to its rapidly changing financial landscape. The newly announced changes to the computation formula of the loan/deposit ratio fall into three categories, all in an apparent attempt to make the 75% cap less of a constraint on bank lending. First, the numerator of the ratio (‘loan’) is shrunk by excluding certain categories of bank loans extended to agriculture and SMEs or funded by non-puttable term debt securities. Second, the denominator (‘deposit’) is widened to include new financing instruments such as certificates of deposits (CDs) issued to firms and households and net term deposits from foreign parent banks. Third, the currency relevant for calculating the ratio is now restricted to local currency only (involving both ‘loan’ and ‘deposit’). Since the foreign-currency loan/deposit ratio is over 100 percent for China’s banking sector, the change helps ease the constraint system-wide. Together, this CBRC move might manage to expand the aggregate lending capacity of Chinese banks by some 1 percent, easing the tight financial conditions while in theory favouring lending to agriculture and SME borrowers and bank loans funded by new instruments such as CDs, which are supposedly priced by market demand and supply. This is no doubt a positive policy move that may mitigate the prevailing tightness in Chinese financial conditions, as the overall banking sector has approached the 75 percent regulatory ceiling (Graph 1). The measure also may facilitate further interest rate liberalisation. Graph 1: Loan-to-deposit ratios of Chinese banks listed in Hong Kong (In Percent, June 2014) Note: CMB=China Merchant Bank; BOCOM=Bank of Communication; BOC=Bank of China; Minsheng= Minsheng Bank; CITIC=CITIC Bank; CCB=China Construction Bank; ICBC=Industrial and Commercial Bank of China; ABC=Agricultural Bank of China; CRCB= Chongqing Rural Commercial Bank. Source: Barclay Capital. So far, so good. But then why all the fuss for the CBRC to painstakingly refine technical calculation details of this loan/deposit ratio? Why not simply to raise the official 75 percent cap outright to say 90 percent or 100 percent? That is because that the 75 percent cap on the loan/deposit ratio is precisely set in stone by the 1995 Chinese Banking Law that can only be changed by the Chinese national legislature. Indeed, the CBRC was not even born yet when this banking law first came into effect. So there is nothing the CBRC can do but to enforce, tweak or wait at least until the Chinese national legislature convenes in the first quarter next year. In hindsight, it would be better if the Chinese banking law had simply stated that the bank regulator can impose and adjust some loan/deposit ratio as it sees fit. The 75 percent cap on the loan/deposit ratio was introduced two decades ago, with good reasons. First, inflation was running at double-digit in 1994. Second, China did not yet embrace the Basel capital requirement then. Third, there was a forthcoming policy of abolishing official bank loan quotas at the time. Therefore, the Chinese government hastily formulated this blunt rule into a national banking law in early 1995, as a major policy tool to manage the banking sector. But by now, this 20-year old regulatory rule has become essentially outdated, also for good reasons. First, it favours big state-controlled banks which have vast retail and corporate deposit bases and disadvantages the smaller banks that tend to lend more to SMEs, thereby adding to the financial tightness in the broader economy. Structurally, the ratio may also inhibit the growth of the more productive sectors. Second, banks attempt to circumvent the rule by shifting some lending off balance sheet, thus fuelling excessive shadow banking in China, which is in part the product of regulatory arbitrage in response to a more binding loan/deposit ratio, high reserve requirements and partially regulated interest rates. Third, the funding sources of Chinese banks have become more diversified over time, with more debt securities including CDs and the declining importance of deposits in the recent years. Fourth, China’s banking regulatory regime has now supposedly more embraced the new Basel Accord III that features enhanced capital and liquidity requirements, thus possibly rendering the 75 percent cap on the loan/deposit ratio redundant. While helpful both cyclically and structurally, the latest CBRC tweaking to the loan/deposit ratio is no more than a stopgap measure. Those who fancy that this tweaking can meaningfully boost SME financing would be very disappointed, if experience in other economies without such a regulatory cap is any guide. In my view, the most underappreciated benefit of the latest tweak is to remind us the risk that greater competition for deposits among smaller banks facing this old cap may mix with the new interest rate liberalisation to produce the chemicals that could poison China’s financial system. Indeed, such a dated, rigid regulatory rule itself could become a potential source of financial instability in a more liberalised environment. This also highlights the need for complementary institutional changes in order to enhance the potential benefits and mitigate the potential risks associated with rate deregulation. This strengthens the case for a financial liberalisation strategy of faster exchange rate liberalisation ahead of full interest rate deregulation in China. While time is ripe for a removal of any specific numerical cap on the loan/deposit ratio from the Chinese banking law, a smart way going forward would be to keep the loan/deposit ratio as a supplementary policy instrument but grant the CBRC the full discretion to adjust its ceiling. A heavy, broken umbrella could turn out to be handy on a day of pouring rain. Read more...

28 октября 2012, 20:00

CCB's 12% rise in profit trails peers

CHINA Construction Bank posted an annual 12 percent rise in third-quarter net profit on a wider net interest, but its results trailed two of the big four domestic banks.

19 сентября 2012, 20:00

Orders for C919 increase

THE Commercial Aircraft Corp of China yesterday won a contract to sell 50 C919 jets to CCB Financial Leasing, the wholly-owned leasing unit of China Construction Bank.

18 сентября 2012, 10:06

Китайские банкиры откроют дверь в Европу за 16 млрд долларов

Китай созрел для крупных приобретений в Европе. China Construction Bank (CCB) намерен купить крупный пакет акций или даже целый банк в Старом Свете и зарезервировал под это почти 16 млрд долл. В случае реализации планов это будет самая значительная сделка китайских банкиров за рубежом. Вот только получить согласие европейских властей на нее может оказаться затруднительным, считают эксперты.

17 сентября 2012, 14:41

China Construction Bank готов потратить $15 млрд на покупку какого-нибудь европейского банка

Второй по объему активов банк КНР - China Construction Bank (CCB) - может потратить порядка $15 млрд на покупку зарубежного банка. Причем, как пишет Financial Times, CCB нацелен на европейский рынок. Как заявил, председатель совета директоров банка Ван Хунчжан, некоторые из европейских банков выставлены на продажу, и CCB сейчас пытается сделать правильный выбор.

17 сентября 2012, 14:20

China Construction Bank готов потратить $15 млрд на покупку какого-нибудь европейского банка

17 сентября. FINMARKET.RU - Второй по объему активов банк КНР - China Construction Bank (CCB) - может потратить порядка $15 млрд на покупку зарубежного банка. Причем, как пишет Financial Times, CCB нацелен на европейский рынок. Как заявил, председатель совета директоров банка Ван Хунчжан, некоторые из европейских банков выставлены на продажу, и CCB сейчас пытается сделать правильный выбор.   CCB располагает капиталом в размере 100 млрд юаней ($15,8 млрд) на покупку целого банка, или, по крайней мере, 30-50% более крупного фининститута, отметил Ван Хунчжан.   По его словам, наиболее привлекательными для покупки являются банки Великобритании, Германии или Франции. Однако приобретаемый банк должен иметь умеренное присутствие на зарубежных рынках, а не быть сфокусированным на рынке только одной страны, отметил он.   Эксперты полагают, что наиболее интересными целями для покупки могут стать банки, частично национализированные в период финансового кризиса. Так, например, Royal Bank of Scotland Plc, 82% которого принадлежит правительству Великобритании, имеет рыночную капитализацию в 17 млрд фунтов стерлингов ($27 млрд), германский Commerzbank (25% акций принадлежит ФРГ) - порядка 9 млрд евро.   Ван Хунчжан заявил также, что ценит партнерство CCB с Bank of America, однако не намерен приобретать акции этого американского банка. Bank of America является владельцем 1% акций CCB.   Аналитики уже давно прогнозируют, что китайские банки, сохраняющие довольно высокие уровни капитализации, заинтересуются более дешевыми западными конкурентами. Однако пока активность в этой сфере является невысокой.   В 2007 году Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) приобрел 20% акций южноафриканского Standard Bank за $5,5 млрд, и эта сделка пока является крупнейшей сделкой по покупке китайским банком акций зарубежной финкомпании.   Китайские инвесторы имеют негативный опыт инвестиций в финансовый сектор США и Европы.   Так, госинвестфонд China Investment Corp. незадолго до кризиса приобрел крупные пакеты акций Morgan Stanley и Blackstone, в дальнейшем существенно подешевевшие. China Development Bank понес потери на инвестициях в Barclays, китайский страховщик Ping An - потерял деньги, купив акции Fortis незадолго до возникновения у компании финансовых проблем и ее разделения.

17 сентября 2012, 14:07

China Construction Bank намерен приобрести актив в Европе

Один из крупнейших банков Китая готовится к самому масштабному приобретению в истории финансовой системы страны и нацелился на европейский рынок, рассказал в интервью The Financial Times председатель правления China Construction Bank Ван Хунчжан. Глава финансовой организации рассказал, что банк планирует потратить на сделку 15 млрд долларов, передает BFM.Ru. «Некоторые европейские банки были выставлены на продажу. Сейчас мы занимаемся выбором наиболее выгодного варианта», - поделился Ван Хунчжан планами европейской экспансии. По его словам, China Construction Bank располагает доступным капиталом в размере 15 млрд долларов. На эти деньги бизнесмены из Китая рассчитывают купить целый банк или как минимум долю в 30-50% в крупной финансовой структуре. Ван Хунчжан отказался назвать конкретные банки, покупка которых могла бы его заинтересовать, однако сообщил, что наиболее привлекательными странами для приобретения бизнеса ему кажутся Великобритания, Германия и Франция. Банкир высоко ценит партнерское соглашение, заключенное между CCB и Bank of America, которому принадлежит доля в 1% китайского банка, однако заверил, что не планирует укрепить отношения с помощью совместного владения акциями. Глава банка сообщил, что будущее приобретение CCB должно иметь достаточное количество иностранных представительств, а не быть ориентированным только на родную страну. Ван Хунчжан считает привлекательными активами банки, которые во время кризиса были частично национализированы. В течение длительного времени аналитики прогнозировали, что китайские банковские структуры, имеющие высокую рыночную стоимость, начнут поглощать своих сравнительно дешевых западных конкурентов. Хотя для подобного развития событий были все основания, ранее эта тенденция проявлялась слабо. По мере ухудшения долгового кризиса в еврозоне китайские регуляторы все чаще стали советовать местным бизнесменам держаться подальше от европейского рынка. В определенный момент китайские банки должны были даже избегать основных операций с иностранной валютой со своими зарубежными партнерами из-за существующих финансовых рисков.

17 сентября 2012, 13:40

China Construction Bank готов потратить $15,8 млрд на покупку банка в Европе

Второй по объему активов банк Китая - China Construction Bank (CCB) присматривает для покупки банк в Европе и может потратить на сделку до $15,8 млрд, пишет Financial Times.

17 сентября 2012, 12:55

China Construction Bank готов потратить $15 млрд на покупку какого-нибудь европейского банка

Второй по объему активов банк КНР - China Construction Bank (CCB) - может потратить порядка $15 млрд на покупку зарубежного банка.

27 августа 2012, 15:14

Investors are having nothing of China Construction Bank's "beat" of earnings expectations, instead more concerned with where non-performing loans are headed. The ratio fell to 1% in Q2 from 1.4% in March, but the bank says its "unrealistic" to expect further declines. You think? Of 47 business owners disappearing this year, 17 were CCB customers.

Investors are having nothing of China Construction Bank's "beat" of earnings expectations, instead more concerned with where non-performing loans are headed. The ratio fell to 1% in Q2 from 1.4% in March, but the bank says its "unrealistic" to expect further declines. You think? Of 47 business owners disappearing this year, 17 were CCB customers. 1 comment!

Выбор редакции
26 августа 2012, 20:00

Net earnings growth at CCB more than halved in H1

NET profit growth at China Construction Bank, the world's second most profitable lender on The Banker's latest list, more than halved in the first six months from a year earlier although its financial strength and asset quality improved.