Выбор редакции
Выбор редакции
Выбор редакции
Выбор редакции
26 ноября 2019, 21:49

De La Rue shareholders suffer from a licence to print money

Debt soared at the banknotes-to-passports printer just as bonuses rocketed and business fell De La Rue warns its future is in ‘significant doubt’At De La Rue’s shareholder meeting in June, 48% of votes were cast against the banknote printer’s remuneration report, presumably in protest at the £197,000 bonus awarded to its then chief executive, Martin Sutherland, in his final undistinguished year at the helm. Perhaps the 52% of compliant voters were half asleep. Five months later, the horrible state of De La Rue should be plain even to dozy fund managers.Debt has soared, borrowing covenants are tight and there is “material uncertainty” over the 200-year-old company’s future if known risks materialise. De La Rue has fallen into a half-year loss of £12.1m. The dividend is being cut from 25p a share to zero, which clearly should have happened before now. The share price, down by almost a quarter on Tuesday, stands at a 21-year low. Continue reading...

Выбор редакции
26 ноября 2019, 15:54

Citigroup fined £44m by Bank over poor financial information

Regulator says US bank’s oversight and governance ‘fell below expected standards’The Bank of England has fined the US bank Citigroup a record £44m for submitting incomplete and inaccurate regulatory information to the Bank between 2014 and 2018.The Bank said Citigroup fell short of expected standards between 2014 and 2018, that the problems were “serious and widespread in nature” and meant the bank had not provided an accurate picture of its financial position. Continue reading...

Выбор редакции
Выбор редакции
28 октября 2019, 15:39

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ИДЕЯ Квартальная отчётность банка Citigroup порадовала

Финансовые результаты и факторы роста Что касается финансовой отчетности за третий квартал 2019 г., чистая прибыль увеличилась с $4,62 млрд годом ранее до $4,91 млрд. При этом прибыль на акцию оказалась на отметке в $2,07 на бумагу по сравнению с $1,73 годом ранее. Без учёта разовых статей скорректированная прибыль составила $1,97 на акцию при усреднённом прогнозе рынка на уровне $1,95 на одну бумагу. Выручка в рассматриваемом периоде повысилась на 1% г/г с $18,4 млрд до $18,6 млрд, в то время как аналитики в среднем ожидали $18,5 млрд. Между тем, выручка подразделения институциональных клиентов повысилась на 3% г/г до $9,51 млрд, выручка направления обслуживания физических лиц почти не изменилась и составила $8,66 млрд, а показатель направления прочих операций сократился на 18% г/г до $402 млн. Заметим, что выручка бизнеса по предоставлению услуг в сфере операций с инструментами с фиксированным доходом показала нулевую динамику и составила $3,2 млрд, а показатель направления услуг в области торговли акциями снизился на 4% г/г до $760 млн. Подводя итог, отметим, что прибыль и выручка показали рост и превзошли ожидания рынка, при этом выручка по трём ключевым направлениям продемонстрировала смешанную динамику, В качестве положительных моментов отметим, что в отчётном периоде Citigroup вернул акционерам в виде дивидендов и обратного выкупа акций порядка $6,3 млрд. Говоря о финансовых результатах Citigroup в целом, отметим, что, начиная с прошлого года темпы роста квартальной скорректированной прибыли на акцию заметно ускорились, и в ближайшие четыре квартала ожидается сохранение данной тенденции. Что касается выручки, динамика показателя последние два года выглядит довольно ровно, хотя в третьем квартале этого года прирост был более заметным, а прогноз на оставшийся квартал 2019 г. и первые три четверти 2020 г. предполагает незначительное изменение показателя.    Краткое описание эмитентаCitigroup – американская холдинговая компания финансового сектора c многолетней историей, ее клиентами являются как физические и юридические лица, так и правительственные организации.Рост прибыли и выручки за квартал, недооцененность бумаг по сравнению с акциями конкурентов и технические факторы являются стимулами роста для акций Citigroup.Проведенная нами оценка стоимости Citigroup позволяет считать акции компании недооцененными, при этом потенциал их роста на ближайшие 12 месяцев с фундаментальной точки зрения составляет порядка 17,3%. Оценка компании по метрикам и сравнение с конкурентами Сравнение основных мультипликаторов Citigroup с медианными среди основных компаний-конкурентов, а также по банковскому сектору и по финансовому сектору в целом, позволяет заключить, что рассматриваемая нами компания, все также заметно недооценена по основным показателям, особенно, по мультипликатору Price to sales (потенциал роста составляет более 92%). Технический анализ С технической точки зрения цена акций Citigroup на месячном графике продолжает торговаться над линией ничем не скомпрометированного долгосрочного восходящего тренда. С учетом отсутствия перекупленности в среднесрочной перспективе можно ожидать дальнейшего повышения цены.   С учетом совокупности вышеизложенных факторов, мы сохраняем рекомендацию «покупать» по бумагам Citigroup, и оставляем целевую цену на отметке $81,5, что эквивалентно 17,3%-му потенциалу роста от текущих уровней.Открыть торговый счет у брокера Just2Trade  УНИКАЛЬНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВДоступ с единого счета к биржам США, Европы и АзииАкции, облигации, товарные фьючерсы, валюты (forex), включая криптовалютыТорговля и поддержка 24/7  

Выбор редакции
Выбор редакции
01 июля 2019, 13:49

Экономическая ситуация в США продолжает ухудшаться

  • 0

Несмотря на близость американских индексов к своим историческим максимумам, экономика США продолжает преподносить неприятные сюрпризы.

Выбор редакции
10 июня 2019, 12:12

Экономическая ситуация в США продолжает разочаровывать рынки

Экономическая ситуация в США вновь начала удивлять участников рынка.

18 мая 2019, 11:32

МАНИПУЛЯЦИЯ на ВАЛЮТНОМ рынке. Очередной сговор КРУПНЕШИХ банков мира. Грабёж! Доколе?

Еврокомиссия (ЕК) оштрафовала 2 банка Великобритании — Barclays, Королевский банк Шотландии (RBS), 2 банка США — Citigroup, JPMorgan, японский банк MUFG за картельный сговор на ВАЛЮТНОМ рынке. Сумма штрафов составила €1,07 млрд. По данным ЕК, банки создали два картеля на спотовом валютном рынке для работы с 11 валютами, грубо говоря, манипулировали курсами. ЕК поясняет, что пять банков создали два картеля на спотовом валютном рынке для работы с 11 валютами — евро, фунтом стерлингов, японской иеной, швейцарским франком, долларами США, Канады, Новой Зеландии и Австралии, а также кронами Дании, Швеции и Норвегии.«Еврокомиссия вынесла два решения. Первое решение (так называемый картель Forex — Three Way Banana Split) налагает общий штраф в размере €811 197 000 на Barclays, Королевский банк Шотландии (RBS), Citigroup и JPMorgan, — отмечает ЕК. — Второе решение (так называемый картель Forex-Essex Express) влечет наложение штрафа в размере €257 682 000 на Barclays, RBS и MUFG». До каких пор международные банки будут ГРАБИТЬ простых трейдеров и кто будет компенсировать их УБЫТКИ?tass.ru/ekonomika/6436922

Выбор редакции
17 мая 2019, 14:10

Thomas Cook shares 'worthless' after Citigroup warning

Wall Street bank advises investors to sell shares in tour operatorThomas Cook’s shares plunged by 40% on Friday, their biggest drop since the firm nearly collapsed in 2011, after a high-profile City analyst said the company’s shares were worthless.Wall Street bank Citigroup produced a research note advising investors to sell shares in the 178-year-old tour operator, which reported a £1.5bn loss earlier this week, citing a drop in holiday bookings due to Brexit uncertainty. Continue reading...

16 мая 2019, 15:39

UK banks fined €1bn by EU for rigging foreign exchange market

European commission says decision shows ‘collusive behaviour will not be tolerated’Five banks including Barclays and Royal Bank of Scotland have been fined more than €1bn (£875m) by the European Union for rigging the multitrillion-dollar foreign exchange market.The European commission said the banks, which also include Citigroup, JP Morgan and MUFG (Mitsubishi UFJ Financial Group), formed two cartels to manipulate the spot foreign exchange market for 11 currencies, including the US dollar, the euro and the pound. Continue reading...

Выбор редакции
06 мая 2019, 18:49

Макроэкономика не поможет «медведям» в игре на понижение

Экономические данные в США стали более позитивными в последние недели - Индекс экономических сюрпризов от Citigroup перешел к росту.

Выбор редакции
03 апреля 2019, 12:11

Прогноз Citigroup. Кройте позы скоро рецессия.

Citigroup выпустил недвусмысленное предупреждение о скором начале рецессии в Соединенных Штатах, посоветовав клиентам сократить позиции в рисковых активах и подготовиться к приходу кризиса. “Экономика США, похоже, переходит в фазу стагнации после короткого периода нахождения в стадии “золотой середины” на фоне высокого уровня фискальных стимулов. Мы советуем инвесторам готовиться к рецессии”, – сказано в письме банка. Американские акции и мировые фондовые индексы могут продолжать расти еще несколько месяцев, прежде чем достигнут своего пика в июле. “Как правило, ралли в акциях прекращается незадолго до окончания цикла” Citigroup предсказывает наступление технической рецессии в декабре этого года в соответствии с определением Национального Бюро Экономических Исследований. “Конечно, наш прогноз не будет абсолютно точным”, – сказано в письме. Внутренняя модель банка предполагает, что вероятность наступления рецессии в следующем году возросла до 37–45%. Модель говорит о том, что экономика уже находится в опасной зоне. Когда вероятность наступления спада приближается к 50%, экономика уже как правило находится в рецессии. “Мы в пятнадцати минутах от полуночи”, – сказано в письме за авторством Джереми Хейла и Амира Амина. Ключевым триггером стала случившаяся на этой неделе инверсия кривой доходности казначейских облигаций, когда рыночная ставка по 10-летним нотам упала ниже трехмесячной ставки. “Поскольку кривая все больше инвертируется, вероятность наступления рецессии растет в геометрической прогрессии”, – говорится в письме. Инверсия кривой доходности имеет последствия. Так, в первую очередь страдает бизнес-модель банков, которые стремятся совершать краткосрочные заимствования, а затем ссужать деньги на долгий срок. При инверсии кривой доходности финансовые доходы банков сокращаются, и в конечном итоге кредитование частного сектора уменьшается. Citigroup заявил, что еще слишком рано отказываться от акций, но некоторый поворот в сторону активов с фиксированной доходностью был бы разумным. Американские фондовые индексы в среднем вырастали еще на 11% после того, как кривая инвертировалась в прошлые разы, а пики на фондовых рынках случались четыре месяца спустя этого события. Сами акции предвосхищают начало рецессии в среднем за 5 месяцев, достигая своих циклических вершин. До Великой рецессии предупреждений почти не было. Индекс S&P 500 достиг своего пика в октябре 2007 года, а экономика США начала сокращаться в ноябре – задолго до краха Lehman Brothers и AIG, случившегося годом позднее. Федрезерв снизил ставки на 50 пунктов в результате экстренного (незапланированного) шага в январе 2001 года и еще на 50 пунктов три недели спустя, но было уже слишком поздно, рецессию уже было не остановить, и экономический спад начался в феврале того же года. Рецессия нанесет сокрушительный удар по еврозоне, где Италия уже находится в рецессии, а экономический рост в Германии застопорился на нулевой отметке. Ключевая процентная ставка Европейского центрального банка составляет минус 0,4%. Конкурент Citi, Bank of America, заявил, что ожидает, что акции достигнут “большой вершины” во второй половине этого года, прежде чем инвесторы осознают болезненную перспективу “долговой дефляции /импотенции политики”, когда у финансовой системы отпадут колеса. Прогнозная модель банка предвещает сокращение глобальных прибылей на акцию на 9% в этом году.

Выбор редакции
Выбор редакции
30 ноября 2018, 01:45

Citigroup (C) Dips More Than Broader Markets: What You Should Know

Citigroup (C) closed the most recent trading day at $64.90, moving -1.04% from the previous trading session.

29 ноября 2018, 23:15

Amid Social Unrest, China Set To Purge $176 Billion P2P Loan Market

Back in August, when discussing the "source of China's next debt crisis", namely the recent explosion in Chinese household debt which over the past year has soared by over 40% even as credit growth across other debt categories remained relatively stable... ... and which was on the verge of surpassing the nation's corporations as the biggest source of credit demand, we highlighted the one financial sector that has recently emerged as most at risk in China's economy: online peer-to-peer lenders who collect money from retail investors and dispense small loans to consumers, usually without collateral, putting the loans at risk of a default with zero recovery. We pointed out that outstanding loans on P2P platforms rose 50% just last year to total Rmb1.49 trillion ($215 billion) - making the size of China’s P2P industry far bigger than in the rest of the world combined - and due to their lack of collateral, interest rates often are as high as 37%, with additional charges for late payment. P2P, in which platforms gather funds from retail investors and loan the money to small corporate and individual borrowers, promising high returns, started to flourish nearly unregulated in China in 2011. At its peak in 2015, there were about 3,500 such businesses. But after Beijing launched a campaign several years ago to defuse debt bubbles and reduce risks in the economy (a campaign which recently reversed once the Trump trade war started getting hot), including the country’s enormous non-bank lending sector, cracks began to appear as investors pulled their funds. As a result, the peer-to-peer lending channel not only got clogged up, but went in reverse with the WSJ reporting over the summer that a string of Chinese internet lenders have already shut their doors in recent weeks, stranding investors as the economy slows and regulators tighten controls over an unruly side of the fintech sector. Across China, more than 200 internet-based fund managers since late June have either shut down, closed parts of their operations or are reeling from cash crunches, missing executives and other problems, according to industry tracker Wangdaizhijia. The tide began to turn even more forcefully against the sector ahead of a late June deadline for new stringent registration regulations. With a slowing economy making it difficult for some companies to pay back loans, many lenders decided to simply shut down. Meanwhile, investors, already souring on the sector, began pulling out funds, further pinching the lending platforms, and as Reuters reports, since June, 243 online lending platforms have gone bust, according to wdzj.com, a P2P industry data provider. In that period, the industry saw its first monthly net fund outflows since at least 2014. And, as we further noted, it was only a matter of time before social unrest spread as Chinese investors who had funded these usually small, unregulated P2P operations, found they had lost all their money demanding a bail out. That's precisely what happened... except for one thing: Beijing was already one step ahead of the protesters which is why when in our follow up article we wrote that "Social Unrest Breaks Out In China After "Panic" Bank Run On Peer-2-Peer Lenders", the government was ready and quickly arrested all those who, having lost money on P2P, took to the streets to demand a bailout. A police officer gestures at the photographer as security patrol outside the headquarters of China's banking regulator, to prevent planned protests by investors who lost money from collapsed P2P online lending platforms. By that point China however, had had enough, and as Bloomberg writes, today, Beijing is preparing to end its $176 billion experiment with peer-to-peer lending. Alarmed by a surge in defaults, fraud and investor anger, Chinese authorities are planning to wind down small- and medium-sized P2P lending platforms nationwide, people with knowledge of the matter said. Regulators may also order the largest platforms to cap outstanding loans at current levels and encourage them to reduce lending over time, one of the people said, asking not to be identified discussing private deliberations. Shares of P2P platform operators sank in New York. The shakeout of the P2P industry, which expands on a city-level purge in the P2P hub of Hangzhou, is the clearest sign yet that Chinese leaders want to dramatically shrink a market that spawned the nation’s biggest Ponzi scheme, protests in major cities, and life-altering losses for thousands of savers. The imminent crackdown on what was recently the most generous, if expensive, source of credit suggests that Xi Jinping’s government isn’t done cracking down on China’s $9 trillion shadow banking industry, despite concern that tougher rules have choked the flow of credit to the world’s second-largest economy. “Regulators are making it even more difficult for P2P platforms to survive, especially the smaller ones, so that the public won’t suffer more losses,” said Yu Baicheng, Shanghai-based head of research at 01Caijing, an independent internet finance researcher. Peer 2 Peer lending, especially its online version, has had a rocky several years, starting off euphorically but subsequently suffering from a surge in nonperforming loans as debtors found they had been less than discriminating in who they granted loans. Marketed as an innovative way to match savers with small borrowers, P2P platforms have had a rocky run globally. U.S.-based LendingClub Corp., battered by a corporate a governance scandal and investor withdrawals, has tumbled 77 percent since its 2014 listing in New York. Meanwhile in China, as discussed previously, P2P platforms have comprise one of the riskiest and least regulated slices of the shadow banking system. The lack of oversight has allowed for world-beating growth, with outstanding P2P loans ballooning from almost nothing in 2012 to 1.22 trillion yuan ($176 billion). And as the story so often goes, at first the platforms worked mostly as intended with savers enjoying double-digit yields with few defaults, while small companies secured cash to fund their growth. About 50 million investors signed up as P2P platforms opened at a rate of three a day. However, some time in late 2016, problems started to emerge as China’s economy slowed and liquidity conditions tightened. One of the first big signs of trouble: the unraveling in early 2016 of a P2P platform described by authorities as a $7.6 billion Ponzi scheme Ezubao that defrauded 900,000 people. Not long after, Chinese policy makers started a campaign to clean up the country’s shadow banking system. The clampdown further restricted access to credit and fueled a wave of P2P platform closures. China Banking and Insurance Regulatory Commission Chairman Guo Shuqing warned savers in June that they should be prepared to lose all their money in high-yield products, underscoring the government’s intention to avoid a big rescue and the associated moral hazard. As a result, over the past 2 years, more than 80% of China’s 6,200 P2P platforms have now either closed or encountered serious difficulties, due to factors ranging from take-the-money-and-run schemes to poor investments, according to Shanghai-based researcher Yingcan Group. The platforms had more than 1.5 million clients and 112 billion yuan of outstanding loans. Meanwhile, having suffered dramatic losses, hundreds of affected P2P investors organized protests in cities including Shanghai, only to be turned back by police as we discussed in August. At least one victim of P2P fraud, a 31-year-old woman from Zhejiang province, reportedly committed suicide after losing almost $40,000. At this point Beijing launched a real crackdown, starting in Hangzhou, the Chinese fintech hub that’s home to Jack Ma’s Alibaba Group Holding, where regulators told some P2P platforms with less than 100 million yuan of outstanding loans to wind down and repay customers within 12 months, Bloomberg reported earlier this month. And now, authorities plan to issue similar orders to platforms in other cities and provinces, including Shanghai and Beijing. Even the nation’s biggest P2P platform operators appear to be anticipating tougher times ahead. CreditEase, the parent company of Yirendai, China’s first listed P2P business, has begun distancing itself from the industry. “We are today much more than a P2P,” Ning Tang, CreditEase’s founder and chief executive officer said in a Bloomberg Television interview this month. “When we started the company, we invented China’s marketplace lending model. Today, we are a fintech company.” Ultimately, analysts expect virtually all of the industry to be shuttered or pivot to other activities: “Clearly, things have been messy,” said Tang Shengbo, a Hong Kong-based analyst at Nomura Securities Co. who estimates that at least 80 percent of China’s remaining P2P platforms will eventually shut. “The industry is heading for a massive consolidation.” As Bloomberg concludes, it’s unclear what will ultimately remain of China’s P2P market after the clampdown, with only a few companies expected to survive. Only 50 of today’s 1,200 platforms are likely to get regulatory approval to keep operating, according to Citigroup. The industry’s outstanding loans have already dropped by more than 30 percent from the peak. Meanwhile, as yet another key source of funding for many in China's shadow economy closes, China's traditional sources of credit issuance continue to dry up - with total social financing growth recently dropping to an all time low... ...forcing China's economy to slow even further until one day not even Xi will be able to keep blaming the ongoing trade war with Trump for the rising tide of troubles affecting his economy.

Выбор редакции
29 ноября 2018, 12:00

Citigroup о медведях, орлах и верблюдах мирового нефтяного рынка

«Нефтянка» продолжает сотрудничество с форумом «Нефтегазовый диалог» ИМЭМО РАН. В ходе ноябрьского семинара, посвященного теме развития глобальной энергетики в 2019-2021 годах, выступил Рональд Смит, директор по нефтегазовым исследованиям региона Центральной и Восточной Европы, Ближнего Востока и Африки Citigroup, рассказавший о позиции финансовой группы в отношении главных факторов, определяющих ситуацию в нефтегазовой промышленности. В докладе на […]

28 ноября 2018, 17:35

The Zacks Analyst Blog Highlights: Boeing, PepsiCo, Citigroup, United Technologies and Monster Beverage

The Zacks Analyst Blog Highlights: Boeing, PepsiCo, Citigroup, United Technologies and Monster Beverage

23 марта 2016, 14:15

HSBC и Citi думают о деньгах с вертолетов

HSBC, Citigroup и Commerzbank задумались о "деньгах с вертолетов". Идею прямого экстренного стимулирования потребительского спроса еще в 1969 г. предложил нобелевский лауреат Милтон Фридман.

23 марта 2016, 14:15

HSBC и Citi думают о деньгах с вертолетов

HSBC, Citigroup и Commerzbank задумались о "деньгах с вертолетов". Идею прямого экстренного стимулирования потребительского спроса еще в 1969 г. предложил нобелевский лауреат Милтон Фридман.

26 июня 2015, 11:49

Швеция: первый официальный провал QE в истории

Об опасности программ количественного смягчения сейчас не говорит только ленивый, но буквально еще пару лет назад такое мнение высказывали только очень смелые экономисты. Пример Швеции стал первым официальным подтверждением того, что QE неэффективно.

13 января 2014, 01:06

Птица счастья завтрашнего дня (в ФРС)

кто-то будет первым, но не я… (песня) Как сообщают СМИ, Citigroup удалось сделать своего бывшего вице-председателя, президента Citigroup International и главу по работе с госструктурами, гражданина Израиля Стэнли Фишера замом Джанет Йеллен. Это лучше, чем неуклюжая попытка финансового монстра пропихнуть в ФРС Саммерса ВМЕСТО Йеллен. Это, конечно, глупая ШУТКА.  Думаю, что сегодня даже сам Стиглиц не решился бы повторно обвинить Фишера в его согласии работать на Citigroup и высказать подозрения в конфликте интересов. Если верить СМИ, то сама бабушка Йеллен сначала уговорила Фишера стать самым могущественным (после нее) человеком в мире.  Потом она сама попросила Белый дом номинировать Фишера на пост ее зама. Почему эта номинация "голубя" Фишера сулит счастье? Потому что ФРС становится еще более предсказуемым и надежным, а это в сегодняшнем хрупком мире, ослабленном глобальным финансовым кризисом, очень важно для всех стран и народов.  С весенними попытками тэйперинга в ФРС мы увидели, насколько недостаточно полагаться на способности ФРС объяснять, что же цб Америки планирует делать (forward guidance).  Для укрепления доверия к ФРС важно верить еще и в квалификацию руководителей цб, их опыт и умение дипломатично доносить сложные мысли до всех-всех-всех слушателей.  Йеллен сама обладает этими нужными качествами, но у нее нет такого обширного международного опыта и связей, как у Стэнли Фишера.  Она знает, как управлять США, но хуже знает, как управлять всем миром. Фишера же прекрасно знают в Москве, Бразилии, Мехико, Стамбуле и Сеуле, как и во всех других блее или менее важных столицах.  Его будут внимательно и доброжелательно слушать центральные банки всего мира. Очень важно, что своего бывшего научного руководителя будет слушать Марио Драги, как и его коллеги, не говоря уже о лицах, принимающих решения в ФРС.  Фишер - опытный прагматик, который в период всемирной тряски доказал в цб Израиля, что готов идти на неординарные и даже противоречивые меры, если считает их эффективными.  В этом появляется бОльшая предсказуемость политики ФРС. На картинке и записи Гавина Дэвиса в ФТ видно, как гадают инвесторы и все заинтересованные лица о раскладе сил в ФРС.  Как я уже записывал здесь, 2014 год понятен и обещал быть счастливым. Теперь же мощный тандем бабушки Йеллен и дедушки Фишера при ее лидирующей роли еще больше укрепляет эти ожидания на 2014 и на будущие годы. "Умеренные голуби" в ФРС пусть здравствуют и обеспечивают финансовую стабильность в мире.

17 октября 2013, 00:13

Цирк ушел на каникулы...

...но обещал вернуться... Лидеры сената США смогли достигнуть соглашения по возобновлению работы правительства и отвести угрозу дефолта, передает Financial Times. ... Сенаторы согласовали план, по которому лимит госдолга будет повышен до 7 февраля, госведомства будут финансироваться до 15 января, а к 13 декабря законодатели должны договориться о сокращении бюджетного дефицита.http://www.vedomosti.ru/finance/news/17581821/senatory-praktcheski-soglasovali-plan#ixzz2hupntMR2 Пока они не проголосуют в Палате представителей, торопиться не стоит, но по всем заявлением решение принято... по традиции... в "последний" день. Конкретных параметров пока нет, но республиканцы в итоге отступили. Ставки по месячным векселям резко скорректировались, если вчера рыночные ставки долетели до 0.32% годовых, то сегодня они 0.15%, а размещение векселей прошло по медианной ставке 0.19% годовых с хорошим спросом (Bid-to-Cover Ratio: 4.33, хотя и объем размещения был скромный - всего $20 млрд). Как оказалось, их взлет перед этим был обусловлен сбросом бумаг со стороны Fidelity Investments и JPMorgan, от покупок краткосрочных векселей отказался и Citigroup, решили перестраховаться. Баффет,в очередной раз, назвал происходящее идиотизмом, рынок за этим идиотизмом наблюдал с завидным спокойствием: "чем бы дитя не тешилось...". Fitch на всякий случай поставили рейтинг США на пересмотр с понижением. Пресса билась в истерии вокруг "17-е октября все ближе - дефолт все ближе", хотя никакого дефолта 17-го быть не могло (если сам Минфин его не сделает)... и 18-го и ... немного раньше все даты раскладывал и нет смысла повторяться, на 15 октября у Минфина было $39 млрд и до 23 октября он бы вполне протянул, возможно, даже без сокращения расходов. После утверждения решения (если оно будет принято) демократы и республиканцы должны создать комиссию, которая будет обсуждать вопрос и к середине декабря должны решить бюджетный вопрос, подобный опыт в 2011 году привел к тому, что долго решали и ничего не решили, в итоге вступил в силу автоматический секвестр бюджета... так что возвращение цирка к декабрю-январю очень и очень вероятно. P.S.: ФРС предстоит усиленно думать над решениями, особенно если цирк вернется к декабрю-январю. 

Выбор редакции
11 апреля 2013, 09:02

США: Citigroup и Goldman Sachs получили "минутки" ФРС раньше остальных участников рынка

Как стало известно, ряд банков, включая Citigroup и Goldman Sachs Group, получили "минутки" последнего заседания ФРС на 19 часов раньше остальных участников рынка. Представители Федрезерва сообщили, что преждевременная рассылка произошла случайно.

29 января 2013, 14:39

ФРС опубликует результаты стресс-тестов 7 марта

Федеральная резервная система 7 марта опубликует результаты банковских стресс-тестов, которые покажут, насколько устойчивы американские финансовые институты.Условия стресс-тестов для банков США Всего в рамках реформы финансовой системы Додда-Фрэнка, стресс-тесты пройдут 19 крупнейших банков США. Кредитные учреждения должны показать достаточность капитала на случай наступления экономической рецессии. Финансовые власти обязали проходить мониторинг банки, чей капитал составляет от $50 млрд.14 марта появятся более подробное описание результатов проверки финансового сектора. Comprehensive Capital Analysis and Review (так называется программа стресс-тестирования) началась в ноябре 2012 г. Всего Федрезерв планирует проверить 30 банков.В сценарий стресс-теста заложено крайне негативное развитие событий: увеличение безработицы с текущих 7,8% до 12%, падение цен на фондовые активы на 50%, падение цен на недвижимость на 20% и снижение ВВП на 5%. Результаты своих стресс-тестов кредитные организации должны представить до 7 января.Результаты стресс-теста ФРС США. Минимальная достаточность капитала: 5% ФРС заявляет, что 19 банков должны были повысить свой капитал до $803 млрд по сравнению с $420 млрд в 2009 г.Напомним, что в ходе предыдущей проверки, которая состоялась в марте, у 4 системообразующих банков, в том числе и Citigroup, выявили недостаток капитала, вследствие чего глава Citi Викрам Пандит лишился своего поста.Еще один немаловажный момент: финансовым организациям, которые не прошли стресс-тесты в прошлый раз, сейчас запрещено платить дивиденды и проводить обратный выкуп акций, хотя желание такое у них есть. Ожидается, что по результатам стресс-тестов будет вновь подниматься вопрос о снятии этого запрета.

17 января 2013, 18:33

Прибыль Citigroup выросла на 25,5%

Один из крупнейших банков США - Citigroup Inc. - зафиксировал рост чистой прибыли в IV квартале текущего года.Прибыль за отчетный период составила $1,2 млрд, или $0,38 в расчете на акцию, что на 25,5% ниже по сравнению с показателями прошлого года, когда прибыль за аналогичный период достигла $956 млрд, или $0,31 на акцию.Результат оказался хуже ожиданий экспертов, поскольку прибыль Citigroup без учета разовых факторов и налоговых льгот составила $0,69 на акцию, в то время как аналитики прогнозировали показатель в $0,96 на акцию.Выручка Citigroup увеличилась на 6% до $18,2 млрд с $17,2 млрд годом ранее.

19 ноября 2012, 11:14

Citigroup вновь сокращает штат

Один из крупнейших банков США - Citigroup Inc. - планирует сократить штат инвестиционно-банковского подразделения на 300 человек в текущем году. В прошлом году Citigroup Inc. сократил 900 рабочих мест (5% штата) инвестиционно-банковского подразделения по всему миру на фоне падения показателей выручки и рентабельности. Во время финансового кризиса 2008-2009 гг. Citi проводил массовые увольнения, однако затем стал переманивать специалистов с высокой квалификацией у конкурентов, чтобы восстановить долю рынка.

29 октября 2012, 19:17

Дети вице-президента CNBC были убиты на следующий же день после публикации каналом скандальной статьи

На этой неделе новостная организация CNBC привлекла внимание мейнстрим-СМИ к крупнейшему в истории США иску об отмывании денег и рэкете, в рамках которого «банкстеры» и их партнёры по рэкету обвиняются в полученных нечестным путём доходах в размере 43 триллионов долларов.В иске говорится, что в дело вовлечены должностные лица, находящиеся на самых высоких постах в правительстве и финансовом секторе.После того, как эта информация удивительным образом оказалась в мейнстрим-новостях, начались разворачиваться весьма подозрительные события.В течение нескольких часов исходная страница, где размещался материал, была удалена, а старший вице-президент CNBC Кевин Крим получил известие о том, что его дети были убиты при очень загадочных обстоятельствах.Похоже, сначала произошло убийство, затем была удалена страница.По сообщениям основных СМИ, в убийстве детей виновна няня, которая предположительно зарезала обоих детей.Те же источники новостей сообщают о том, что после убийства няня якобы сама себе перерезала горло.Полиция обнародовала очень мало информации, и хотя весь случай целиком пока не был озвучен официально, кажется вполне вероятным, что убийства, это не что иное, как демонстрация силы против прессы из-за публикации такой убийственной информации о самых влиятельных людях в мире.Вот некоторая информация об иске с вебсайта Marketwatch:«В рамках судебного процесса в окружном суде юридической фирмой Spire Law Group, действующей от лица домовладельцев страны и налогоплательщиков Нью-Йорка, а также в соответствии с законами о компенсации налогоплательщику, коллективный деликтный иск (иск о взыскании истекающих из причинения вреда обязательств; прим. mixednews.ru) был расширен на федеральный суд Бруклина, Нью-Йорк, в стремлении прекратить все конфискации по ипотеке в пределах страны вплоть до решения по возврату 43 триллионов долларов ($43,000,000,000.00) «банкстерами» и их сообщниками, также в рамках дела были выдвинуты требования на аудит ФРС и всех «спасательных программ» бывего генерального инспектора программы TARP Нейла Барофски, который заявил, что никакие из денег в рамках программы TARP и других «спасательных денег», выделявшихся из казны, никогда не были погашены, несмотря на заверения ответчиками в обратном, а также аналогичные публичные заверения на национальном телевидении президентом Обамой и администрацией президента Обамы, и в более частном порядке Конгрессу Соединённых штатов.Поскольку администрация Обамы уголовно не преследует никого из «банкстеров», и по сути активно занимает у этих же «банкстеров» деньги для кампании г-ны Обамы, национальная группа инициирующих дело истцов-домовладельцев была вынуждена расширить свой иск, включив рэкет, отмывание денег и преднамеренные нарушения санкций в отношении Ирана и Закона об эмбарго национальными банками, включенными в число ответчиков-»банкстеров».Одними из предполагаемых заговорщиков являются Генеральный прокурор Холдер, помощник генерального прокурора Тони Вест, бывший губернатор Нью-Джерси Джон Корзайн, бывший министр финансов и один из банкстеров Роберт Рубин, министр финансов Тимоти Гейтнер, Викрам Пандит (недавно ушедший в отставку опальный председатель совета директоров Citigroup), старший советник Белого дома Валери Джарретт, бывший «директор по коммуникациям» в администрации Обамы Анита Данн, муж Аниты Данн и главный юрисконсульт предвыборной кампании Обамы Роберт Бауэр, а также сами «банкстеры», и их аффилированные и доверенные лица.Ожидается, что все новости на эту тему с CNBC будут удалены, и другим новостным источникам воспрепятствуют в освещении этой информации. Тем не менее, сохранились скриншоты оригинальной статьи на CNBC, подтверждающие подлинность этой истории.Это второй случай на этой неделе, в котором высокопоставленные руководители стали жертвой подозрительного нападения, которое очень напоминает заказное убийство.The Telegraph 25 октября сообщил о том, что в Брюсселе 60-летний руководитель в нефтяной компании ExxonMobil Николас Мокфорд был застрелен на глазах у своей жены.http://mixednews.ru/archives/26036 

29 октября 2012, 19:17

Дети вице-президента CNBC были убиты на следующий же день после публикации каналом скандальной статьи

На этой неделе новостная организация CNBC привлекла внимание мейнстрим-СМИ к крупнейшему в истории США иску об отмывании денег и рэкете, в рамках которого «банкстеры» и их партнёры по рэкету обвиняются в полученных нечестным путём доходах в размере 43 триллионов долларов.В иске говорится, что в дело вовлечены должностные лица, находящиеся на самых высоких постах в правительстве и финансовом секторе.После того, как эта информация удивительным образом оказалась в мейнстрим-новостях, начались разворачиваться весьма подозрительные события.В течение нескольких часов исходная страница, где размещался материал, была удалена, а старший вице-президент CNBC Кевин Крим получил известие о том, что его дети были убиты при очень загадочных обстоятельствах.Похоже, сначала произошло убийство, затем была удалена страница.По сообщениям основных СМИ, в убийстве детей виновна няня, которая предположительно зарезала обоих детей.Те же источники новостей сообщают о том, что после убийства няня якобы сама себе перерезала горло.Полиция обнародовала очень мало информации, и хотя весь случай целиком пока не был озвучен официально, кажется вполне вероятным, что убийства, это не что иное, как демонстрация силы против прессы из-за публикации такой убийственной информации о самых влиятельных людях в мире.Вот некоторая информация об иске с вебсайта Marketwatch:«В рамках судебного процесса в окружном суде юридической фирмой Spire Law Group, действующей от лица домовладельцев страны и налогоплательщиков Нью-Йорка, а также в соответствии с законами о компенсации налогоплательщику, коллективный деликтный иск (иск о взыскании истекающих из причинения вреда обязательств; прим. mixednews.ru) был расширен на федеральный суд Бруклина, Нью-Йорк, в стремлении прекратить все конфискации по ипотеке в пределах страны вплоть до решения по возврату 43 триллионов долларов ($43,000,000,000.00) «банкстерами» и их сообщниками, также в рамках дела были выдвинуты требования на аудит ФРС и всех «спасательных программ» бывего генерального инспектора программы TARP Нейла Барофски, который заявил, что никакие из денег в рамках программы TARP и других «спасательных денег», выделявшихся из казны, никогда не были погашены, несмотря на заверения ответчиками в обратном, а также аналогичные публичные заверения на национальном телевидении президентом Обамой и администрацией президента Обамы, и в более частном порядке Конгрессу Соединённых штатов.Поскольку администрация Обамы уголовно не преследует никого из «банкстеров», и по сути активно занимает у этих же «банкстеров» деньги для кампании г-ны Обамы, национальная группа инициирующих дело истцов-домовладельцев была вынуждена расширить свой иск, включив рэкет, отмывание денег и преднамеренные нарушения санкций в отношении Ирана и Закона об эмбарго национальными банками, включенными в число ответчиков-»банкстеров».Одними из предполагаемых заговорщиков являются Генеральный прокурор Холдер, помощник генерального прокурора Тони Вест, бывший губернатор Нью-Джерси Джон Корзайн, бывший министр финансов и один из банкстеров Роберт Рубин, министр финансов Тимоти Гейтнер, Викрам Пандит (недавно ушедший в отставку опальный председатель совета директоров Citigroup), старший советник Белого дома Валери Джарретт, бывший «директор по коммуникациям» в администрации Обамы Анита Данн, муж Аниты Данн и главный юрисконсульт предвыборной кампании Обамы Роберт Бауэр, а также сами «банкстеры», и их аффилированные и доверенные лица.Ожидается, что все новости на эту тему с CNBC будут удалены, и другим новостным источникам воспрепятствуют в освещении этой информации. Тем не менее, сохранились скриншоты оригинальной статьи на CNBC, подтверждающие подлинность этой истории.Это второй случай на этой неделе, в котором высокопоставленные руководители стали жертвой подозрительного нападения, которое очень напоминает заказное убийство.The Telegraph 25 октября сообщил о том, что в Брюсселе 60-летний руководитель в нефтяной компании ExxonMobil Николас Мокфорд был застрелен на глазах у своей жены.http://mixednews.ru/archives/26036 

29 октября 2012, 19:17

Дети вице-президента CNBC были убиты на следующий же день после публикации каналом скандальной статьи

На этой неделе новостная организация CNBC привлекла внимание мейнстрим-СМИ к крупнейшему в истории США иску об отмывании денег и рэкете, в рамках которого «банкстеры» и их партнёры по рэкету обвиняются в полученных нечестным путём доходах в размере 43 триллионов долларов.В иске говорится, что в дело вовлечены должностные лица, находящиеся на самых высоких постах в правительстве и финансовом секторе.После того, как эта информация удивительным образом оказалась в мейнстрим-новостях, начались разворачиваться весьма подозрительные события.В течение нескольких часов исходная страница, где размещался материал, была удалена, а старший вице-президент CNBC Кевин Крим получил известие о том, что его дети были убиты при очень загадочных обстоятельствах.Похоже, сначала произошло убийство, затем была удалена страница.По сообщениям основных СМИ, в убийстве детей виновна няня, которая предположительно зарезала обоих детей.Те же источники новостей сообщают о том, что после убийства няня якобы сама себе перерезала горло.Полиция обнародовала очень мало информации, и хотя весь случай целиком пока не был озвучен официально, кажется вполне вероятным, что убийства, это не что иное, как демонстрация силы против прессы из-за публикации такой убийственной информации о самых влиятельных людях в мире.Вот некоторая информация об иске с вебсайта Marketwatch:«В рамках судебного процесса в окружном суде юридической фирмой Spire Law Group, действующей от лица домовладельцев страны и налогоплательщиков Нью-Йорка, а также в соответствии с законами о компенсации налогоплательщику, коллективный деликтный иск (иск о взыскании истекающих из причинения вреда обязательств; прим. mixednews.ru) был расширен на федеральный суд Бруклина, Нью-Йорк, в стремлении прекратить все конфискации по ипотеке в пределах страны вплоть до решения по возврату 43 триллионов долларов ($43,000,000,000.00) «банкстерами» и их сообщниками, также в рамках дела были выдвинуты требования на аудит ФРС и всех «спасательных программ» бывего генерального инспектора программы TARP Нейла Барофски, который заявил, что никакие из денег в рамках программы TARP и других «спасательных денег», выделявшихся из казны, никогда не были погашены, несмотря на заверения ответчиками в обратном, а также аналогичные публичные заверения на национальном телевидении президентом Обамой и администрацией президента Обамы, и в более частном порядке Конгрессу Соединённых штатов.Поскольку администрация Обамы уголовно не преследует никого из «банкстеров», и по сути активно занимает у этих же «банкстеров» деньги для кампании г-ны Обамы, национальная группа инициирующих дело истцов-домовладельцев была вынуждена расширить свой иск, включив рэкет, отмывание денег и преднамеренные нарушения санкций в отношении Ирана и Закона об эмбарго национальными банками, включенными в число ответчиков-»банкстеров».Одними из предполагаемых заговорщиков являются Генеральный прокурор Холдер, помощник генерального прокурора Тони Вест, бывший губернатор Нью-Джерси Джон Корзайн, бывший министр финансов и один из банкстеров Роберт Рубин, министр финансов Тимоти Гейтнер, Викрам Пандит (недавно ушедший в отставку опальный председатель совета директоров Citigroup), старший советник Белого дома Валери Джарретт, бывший «директор по коммуникациям» в администрации Обамы Анита Данн, муж Аниты Данн и главный юрисконсульт предвыборной кампании Обамы Роберт Бауэр, а также сами «банкстеры», и их аффилированные и доверенные лица.Ожидается, что все новости на эту тему с CNBC будут удалены, и другим новостным источникам воспрепятствуют в освещении этой информации. Тем не менее, сохранились скриншоты оригинальной статьи на CNBC, подтверждающие подлинность этой истории.Это второй случай на этой неделе, в котором высокопоставленные руководители стали жертвой подозрительного нападения, которое очень напоминает заказное убийство.The Telegraph 25 октября сообщил о том, что в Брюсселе 60-летний руководитель в нефтяной компании ExxonMobil Николас Мокфорд был застрелен на глазах у своей жены.http://mixednews.ru/archives/26036 

23 октября 2012, 05:40

Консолидированные результаты бангстеров

На данный момент одно из самых быстро сокращающихся подразделений у бангстеров в плане эффективности и отдачи - это трейдинговое подразделение. Все, что связано с торговлей акциями, долговыми бумагами, валютой, сырьем, деривативами - все падает. Исторический максимум по доходам от торговли пришелся на 2009 год - в тот самый момент, когда бангстеры в полной мере загрузились по самым минимумам после собственноручно созданной паники. Ну и все.Ниже суммарные результаты для шести американских банков (JPM + C + BAC + WFC + GS +MS). Кликните, чтобы в более высоком разрешении посмотреть.Деньги на рынке закончились. Прибыль бангстеров по торговыми счетам равна убытку других участников торгов. С марта 2000 по июнь 2007 они отжали 282.5 млрд долларов зафиксированной прибыли - именно на такую сумму другие трейдеры понесли убытки. С сентября 2007 по сентябрь 2012 забрали еще 216.2 млрд. За последние 3 года с 2009 отдача упала почти в 4 раза (!). Все, приехали. Всех опустошили. Всем спасибо, все свободны. Массовый уход клиентов с рынка, институциональных фондов и частных трейдеров привел к тому, что обороты торгов упали до минимумов за 7-10 лет. Еще хорошо, что активность на долговом и валютном рынках сохраняется. На фондовом рынке все крайне скверно. Там уже нет никаких уровней, интереса контрагентов. Это полностью искусственная среда. При отсутствии активности могут рисовать абсолютно любые уровни, что подтверждает сильнейший 3 квартал в плане роста S&P за 15 лет. Минуточку. Самый сильный рост за 15 лет на фоне самого слабого отчетного квартала для корпораций за целое десятилетие, не считая острой фазы кризиса?! В удивительное время мы живем. Правда, крыться все равно не об кого. Благо, что ФРС помогает. Но одним благо, другим вообще дело до этого нет. Не кажется ли вам ситуация критической, когда при наиболее благоприятной ситуации банки показывают столь омерзительные результаты? Лучше конъюнктуры, чем сейчас уже не будет. В самом деле, не каждый же год обеспечивать рост S&P на 20% при хаях на долговом рынке?Т.е. предельно тепличные условия. Тут и крыло взаимопомощи от ФРС в виде неограниченного впрыска ликвидности с готовностью выкупить по номиналу любое дерьмо в любой момент по первому требованию, и конъюнктура благоприятствующая (фондируются под ноль, рынки на исторических максимумах). Кроме того, Бен Бернанке начал говорить об оживлении кредитования! Казалось бы. Если не сейчас прибыль генерировать, то когда еще? Сейчас в США нет организаций, которые бы дотировались столь агрессивно, как первичные дилеры. Абсолютно тепличные условия.Пока JPM и WFC вытягивают ситуацию. Объективно, они сейчас лучшие среди остальных. Вот если посчитать тоже самое, но для GS + MS + BAC + CХудшие результаты с кризиса 2008 тогда, когда созданы все условия для генерации прибыли?Если это не начало конца, тогда что же? В принципе, за последние 5 лет стало понятно, что текущий формат финансовой системы себя изжил. Они пытались протянуть за счет допинга от центробанков, но не работает. Когда было создано все возможное для запуска системы, когда устранили конкурентов и монополизировали отрасль, когда взяли банкиров под тотальную опеку центробанков? И вот после этого такие результаты?! Мне как то страшно за будущее западных банков.Стоит учесть, что помимо трейдинга сокращается все остальное. Процентная маржа сжимается. Борьба за клиентов и заемщиков приводит к понижению кредитных ставок, что сокращает чистую процентную маржу. Ранее, во многом благодаря высокой марже (разрыву между фондированием и кредитованием) банки относительно успешно пережили кризис. Этот фактор нивелируется. Банковские услуги также стагнируют, что видно на графиках выше.И еще. Пусть никого не пугает всплеск доходов в 2009-2010. Надо учесть укрупнение банков. Произошли слияния и поглощенияJPMorgan + Washington Mutual (2008) + Bear Stearns (2007) + Bank One (2004)Bank of America + Merrill Lynch (2008) + Countrywide Financial (2008)Wells Fargo + Wachovia (2008)Goldman Sachs & Morgan Stanley забрали долю рынка и активы Lehman Brothers, не считая сотен более мелких обанкротившихся контор

23 октября 2012, 05:40

Консолидированные результаты бангстеров

На данный момент одно из самых быстро сокращающихся подразделений у бангстеров в плане эффективности и отдачи - это трейдинговое подразделение. Все, что связано с торговлей акциями, долговыми бумагами, валютой, сырьем, деривативами - все падает. Исторический максимум по доходам от торговли пришелся на 2009 год - в тот самый момент, когда бангстеры в полной мере загрузились по самым минимумам после собственноручно созданной паники. Ну и все.Ниже суммарные результаты для шести американских банков (JPM + C + BAC + WFC + GS +MS). Кликните, чтобы в более высоком разрешении посмотреть.Деньги на рынке закончились. Прибыль бангстеров по торговыми счетам равна убытку других участников торгов. С марта 2000 по июнь 2007 они отжали 282.5 млрд долларов зафиксированной прибыли - именно на такую сумму другие трейдеры понесли убытки. С сентября 2007 по сентябрь 2012 забрали еще 216.2 млрд. За последние 3 года с 2009 отдача упала почти в 4 раза (!). Все, приехали. Всех опустошили. Всем спасибо, все свободны. Массовый уход клиентов с рынка, институциональных фондов и частных трейдеров привел к тому, что обороты торгов упали до минимумов за 7-10 лет. Еще хорошо, что активность на долговом и валютном рынках сохраняется. На фондовом рынке все крайне скверно. Там уже нет никаких уровней, интереса контрагентов. Это полностью искусственная среда. При отсутствии активности могут рисовать абсолютно любые уровни, что подтверждает сильнейший 3 квартал в плане роста S&P за 15 лет. Минуточку. Самый сильный рост за 15 лет на фоне самого слабого отчетного квартала для корпораций за целое десятилетие, не считая острой фазы кризиса?! В удивительное время мы живем. Правда, крыться все равно не об кого. Благо, что ФРС помогает. Но одним благо, другим вообще дело до этого нет. Не кажется ли вам ситуация критической, когда при наиболее благоприятной ситуации банки показывают столь омерзительные результаты? Лучше конъюнктуры, чем сейчас уже не будет. В самом деле, не каждый же год обеспечивать рост S&P на 20% при хаях на долговом рынке?Т.е. предельно тепличные условия. Тут и крыло взаимопомощи от ФРС в виде неограниченного впрыска ликвидности с готовностью выкупить по номиналу любое дерьмо в любой момент по первому требованию, и конъюнктура благоприятствующая (фондируются под ноль, рынки на исторических максимумах). Кроме того, Бен Бернанке начал говорить об оживлении кредитования! Казалось бы. Если не сейчас прибыль генерировать, то когда еще? Сейчас в США нет организаций, которые бы дотировались столь агрессивно, как первичные дилеры. Абсолютно тепличные условия.Пока JPM и WFC вытягивают ситуацию. Объективно, они сейчас лучшие среди остальных. Вот если посчитать тоже самое, но для GS + MS + BAC + CХудшие результаты с кризиса 2008 тогда, когда созданы все условия для генерации прибыли?Если это не начало конца, тогда что же? В принципе, за последние 5 лет стало понятно, что текущий формат финансовой системы себя изжил. Они пытались протянуть за счет допинга от центробанков, но не работает. Когда было создано все возможное для запуска системы, когда устранили конкурентов и монополизировали отрасль, когда взяли банкиров под тотальную опеку центробанков? И вот после этого такие результаты?! Мне как то страшно за будущее западных банков.Стоит учесть, что помимо трейдинга сокращается все остальное. Процентная маржа сжимается. Борьба за клиентов и заемщиков приводит к понижению кредитных ставок, что сокращает чистую процентную маржу. Ранее, во многом благодаря высокой марже (разрыву между фондированием и кредитованием) банки относительно успешно пережили кризис. Этот фактор нивелируется. Банковские услуги также стагнируют, что видно на графиках выше.И еще. Пусть никого не пугает всплеск доходов в 2009-2010. Надо учесть укрупнение банков. Произошли слияния и поглощенияJPMorgan + Washington Mutual (2008) + Bear Stearns (2007) + Bank One (2004)Bank of America + Merrill Lynch (2008) + Countrywide Financial (2008)Wells Fargo + Wachovia (2008)Goldman Sachs & Morgan Stanley забрали долю рынка и активы Lehman Brothers, не считая сотен более мелких обанкротившихся контор

Выбор редакции
16 октября 2012, 03:58

Состояние Citi

Меня не покидает ощущение, что Wall St концентрирует в себе все худшее, что может быть в человеческой натуре. Все слабости и пороки. Надо иметь обширное повреждение мозга или как минимум быть укуренным в хлам, чтобы в отчете Citi найти что нибудь позитивное и оправдать практически годовой максимум акций и 5% дневной рост акций на фоне полного бардака в финансах компании.Рассказ стоит начать с того, что квартальная прибыль Citi была буквально вынута из карманов налогоплательщиков. Пока народ скрежет по сусекам, пытаясь изыскать несколько дополнительных баксов, платя налоги, то бравые парни из Citi дотируются за счет федерального бюджета вот уже пять добрых лет.За 3 квартал они слили несколько (1.9) миллиардов долларов на их безбашенных инвестициях черт знает куда и зафиксировали общий убыток за квартал в 964 млн. Это не проблема. За счет налогового вычета им компенсировали 1.5 млрд и конечная чистая прибыль составили 493 млн.Так как Citi является "национальным достоянием" США, то эта компания может не платить налоги, но даже дальше можно пойти. США должны платить Citi за то, что эта чудная компания существует. С 2007 года Citi разучились вести бизнес и стали генерировать стабильные убытки. Чтобы поддержать Citi на плаву, тоCiti получил в период с декабря 2007 по декабрь 2009 налоговых вычетов на 34.5 млрд долларов. Это абсолютно беспрецедентная дотация за всю историю существования США, как государства. Чтобы оценить масштаб беспредела, то достаточно посмотреть на кумулятивные уплаченные налоги за последние 5 лет. К настоящему моменту из правительства было получено более 28 млрд. Bank of America, как второе достояние США также не платит налоги. Citi был рекапитализирован за счет ФРС и правительства на 88.5 млрд. Эти деньги пошли в капитал банка.Citi использовал кредитные механизмы ФРС в острую фазу кризиса на пике до 99.5 млрд долларов. По данным ФРС, эти деньги были возвращены.Citi использовал дополнительную помощь от казначейства США на 45 млрд долларов. Частично деньги вернулись в минфин.Citi активно участвовал в распределение денег от программ QE1, QE2, QE3Итого по факту от ФРС и казначейства к настоящему моменту чистая помощь была оказана в размере 28 млрд (налоговых вычетов) + 88.5 млрд (рекапитализация) = 116.5 млрд. Круто, да? )) Это не считая помощи от QE операций.Отчет Citi в высшей степени омерзителен абсолютно по всем ключевым статьям и пунктам. Это буквально плавучее дерьмо.Не смотря на то, что ФРС с остервенением лупит по экономике баксом вот уже 4 года подряд, каждая новая программа оказывается все менее эффективной по сравнению к предыдущей. Это видно и по торговым операциям двух крупнейших игроков, которые отчитались к настоящему моменту. Если JPM снизил эффективность, но хоть имитирует напряженную борьбу, то Citi скатывается куда то в зад. До креатива 2008 года еще далеко, но банк делает отчаянные попытки повторить былой подвиг по оформлению годовых убытков по торговым операциям.Результаты Citi по объему выручки – это просто мерзость какая-то. Совокупный доход активно пикирует на дно, но еще скажите спасибо тому, что чистый процентный доход достаточно высок. Почему он высок? Все очень просто. Чистая процентная маржа стала выше, чем раньше за счет того, что фондируются они под ноль процентов, а выдают кредиты относительно дорого. Это преимущественно заслуга ФРС и низких процентных ставок. А вот если исключить этот фактор и посмотреть на конкретную деятельность Citi по оказанию финансовых услуг, то вы увидите полный провал (красная линия на графике ниже). Многолетний минимум и без каких либо признаков улучшения.Так откуда они взяли якобы прибыль?Во первых, как я сказал, они налоги не платят, а только берут деньги из казначейства. Это весомый фактор итоговой чистой прибыли.Во-вторых. Непроцентные операционные расходы стагнируют и находятся возле минимумов. Банк экономит на всем, что только можно, но даже это не помогает делу. Оптимизация издержек идет, но толку мало.В-третьих. Они снизили отчисления в резервы на потери по ссудам.Вот, любуйтесь..Если же вы думаете, что балансовые показатели улучшились, то ошибаетесь. Потреб.кредиты продолжают сокращение, корпоративные немного растут, но в целом ничего хорошего.C отчетом JPM можно ознакомиться у Димы В прошлом посте календарь отчетностей с ошибками. Это Гугл левые данные дал. Тогда лучше здесь смотреть http://www.morningstar.com/earnings/earnings-calendar.aspx

Выбор редакции
22 сентября 2012, 23:12

Начались мощные кибер-атаки на серверы главных институтов Wall Street

Начались мощные кибер-атаки на серверы главных институтов Wall Street, сообщает агентство Reuters.Такие организации как Bank of America Corp, JPMorgan Chase и Citigroup с конца прошлого года подвергаются мощной серии кибератак.В начале этой недели Bank of America и JPMorgan Chase столкнулись с необъяснимыми сбоями в работе своих сайтов. Вирусы грубо вмешиваются в работу серверов и не только делают сайты недоступными для пользователей, но и блокируют доступ к частной информации. Успешная атака на крупные банки заставляет задуматься: она показывает, что информационные ресурсы США уязвимы. По сообщению источника Reuters, атаки могут являться подготовкой к более мощным. Даже если это будет сделано не сейчас. Тогда же телеканал NBC сообщил, что атака, возможно, спланирована хакерами из Ирана. По неофициальной информации, в последние годы вирусы Flame, Stuxnet и Gauss атаковали ядерные объекты Исламской Республики. Действия компьютерного червя не раз приводили к отключению систем автоматизации на ядерных объектах в Натанзе и Куме. В Тегеране давали понять, что связывают это с действиями США и Израиля.Источник: http://rt-russian.livejournal.com/303700.html