• Теги
    • избранные теги
    • Компании2171
      • Показать ещё
      Формат70
      Страны / Регионы672
      • Показать ещё
      Разное717
      • Показать ещё
      Люди185
      • Показать ещё
      Издания87
      • Показать ещё
      Международные организации81
      • Показать ещё
      Показатели112
      • Показать ещё
      Сферы1
24 января, 22:15

Citigroup примет решение относительно дальнейшей работы в Великобритании в первом полугодии

Американский банковский гигант Citigroup в первой половине 2017 года примет решение относительно дальнейшей работы в Великобритании, а также выберет из целого ряда потенциальных стран Европейского союза (ЕС) место для перемещения своего инвестиционно-банковского бизнеса. Об этом сообщил главный исполнительный директор Citi по странам Европы, Ближнего Востока и Африки Джеймс Коулс, передает собкор Банки.ру в Брюсселе.

Выбор редакции
24 января, 17:41

MicroStrategy downgraded to neutral from buy at Citigroup

This is a Real-time headline. These are breaking news, delivered the minute it happens, delivered ticker-tape style. Visit www.marketwatch.com or the quote page for more information about this breaking news.

Выбор редакции
24 января, 17:40

Motorola Solutions upgraded to buy from neutral at Citigroup

This is a Real-time headline. These are breaking news, delivered the minute it happens, delivered ticker-tape style. Visit www.marketwatch.com or the quote page for more information about this breaking news.

Выбор редакции
24 января, 17:40

Tableau Software upgraded to buy from neutral at Citigroup

This is a Real-time headline. These are breaking news, delivered the minute it happens, delivered ticker-tape style. Visit www.marketwatch.com or the quote page for more information about this breaking news.

Выбор редакции
24 января, 17:39

Calithera Biosciences upgraded to neutral from sell at Citigroup

This is a Real-time headline. These are breaking news, delivered the minute it happens, delivered ticker-tape style. Visit www.marketwatch.com or the quote page for more information about this breaking news.

Выбор редакции
24 января, 17:39

Allison Transmission upgraded to buy from neutral at Citigroup

This is a Real-time headline. These are breaking news, delivered the minute it happens, delivered ticker-tape style. Visit www.marketwatch.com or the quote page for more information about this breaking news.

Выбор редакции
24 января, 16:07

Citi to make decision on Brexit plans in first half: Europe chief

DUBLIN (Reuters) - U.S. bank Citigroup will make a decision on its Brexit contingency plans in the first half of the year and choose from a number of potential EU counties to relocate some investment...

24 января, 09:10

Getting to Know President Trump

Getting to Know President Trump

Выбор редакции
23 января, 20:05

Anthem stock price target raised to $172 from $151 at Citigroup

This is a Real-time headline. These are breaking news, delivered the minute it happens, delivered ticker-tape style. Visit www.marketwatch.com or the quote page for more information about this breaking news.

Выбор редакции
23 января, 18:12

Why The Former CIO Of GE Just Led A $50M Bet On Cloud Company Turbonomic

Cloud company Turbonomic is now worth more than $800M after raising $50M from General Atlantic. Here's why former GE CIO Gary Reiner was excited to join the company to board positions that include the likes of Box, Citigroup and Hewlett Packard Enterprise.

Выбор редакции
23 января, 17:57

Трейдеры «картеля» ответят за манипуляции валютными курсами

Совсем скоро будут предъявлены уголовные обвинения членам небезызвестной чат-группы «The Cartel». Для координации действий трейдеры использовали сервисы мгновенных сообщений, устанавливая валютные ориентиры путем обмена конфиденциальной информацией о клиентах. В 2015 году в департаменте антимонопольных дел пять банков признали себя виновными. Главными обвиняемыми являются дилеры, принимавшие участие в картеле. Это Ричард Ашер, бывший сотрудник JPMorgan Chase & Co., Рохан Рамчендани из Citigroup Inc. и Крис Эштон, бывший глава глобальной спотовой торговли в Barclays Plc. Ещё один член организации, Мэтт Гардинер, бывший UBS Group AG, сотрудничает со следствием. Адвокаты Эштона, Гардинера и Рамчендани отказываются от комментариев. Сами преступники находятся за пределами США, и процесс их выдачи может занять несколько месяцев, если не лет.В сентябре 2014 года генеральный прокурор Эрик Холдер заявлял, что обвинения против трейдеров неизбежны, но могут быть затруднены проблемами поиска доказательств и отсутствием самих обвиняемых. В 2013 году Bloomberg опубликовал серию разоблачений о том, как мировые банки находились в сговоре по поводу манипулирования валютными курсами. Этим летом Гардинера и Эштона исключили из банковской индустрии США, а ФРС назначила Эштону штраф в размере 1,2 миллиона долларов.В Великобритании Serious fraud office (SFO) (Бюро по расследованию случаев мошенничества) провело собственное расследование о манипуляциях валютными курсами, но за недостаточностью доказательств не смогло довести дело до суда. Силами Бюро опрошено 19 человек в рамках своей компетенции, в том числе четыре допроса проведены с особой предосторожностью. Допрос с предосторожностью, как правило означает, что допрашиваемый рассматривается в качестве подозреваемого. Дело закрыто или отложено.Citigroup, Barclays, JPMorgan и Royal Bank of Scotland Group Plc в суде США в мае 2015 года признали себя виновным в сговоре с целью манипулированием курсами валют. UBS получил иммунитет от судебного преследования в случае с валютами, но его признали виновным по поводу его роли в манипулировании ключевыми процентными ставками. 5 января вынесен приговора банкам, а федеральный судья штата Коннектикут призвал Министерство юстиции преследовать соответствующих физических лиц.Группа Картель орудовала по крайней мере с декабря 2007 до января 2013 года. Из судебных документов следует, что трейдеры ограничивались торговлей валютной парой евро/доллар. Многие договорённости участников группы происходили незадолго до дневной фиксации — краткого окна времени, когда поставщики данных делают снимок торговли, чтобы они могли установить дневные ставки.Убедить суд приговорить преступников может оказаться трудной задачей. Одной из проблем является доказательство факта сговора, хотя разговоры, записанные в чате, убедительно показывают четкие договоренности между ними о валютах и ценах — необходимый элемент для доказательства случая какой-либо фиксации цен. Сообщения, в которых трейдеры якобы обсуждали попытки сдвинуть рынок, не всегда совпадали с фактическими данными торгов или ценовых движений, к тому же суд должен внятно перевести для присяжных сложности понятий и жаргона на валютном рынке. Источник: Bloomberg. Статью для EXANTE перевел Михаил Мирошниченко.

23 января, 16:25

Рынок желруды ждет резкая понижательная коррекция во II полугодии - Citi

Цены на железную руду могут перейти к резкой коррекции в сторону снижения во втором полугодии 2017 года на фоне роста поставок этого сырья из Бразилии и Австралии, прогнозируют аналитики Citigroup Inc.

23 января, 12:24

Фондовые индексы Европы снижаются

Европейские фондовые индексы снижаются в ходе торгов в понедельник, британский FTSE 100 ликвидировал подъем с начала 2017 года на фоне укрепления фунта стерлингов, пишет Financial Times.

22 января, 12:20

Citigroup, JP Morgan и HSBC будут организаторами первого в истории выпуска облигаций Кувейта

Кувейт выбрал Citigroup, JP Morgan и HSBC в качестве главных организаторов (лид-менеджеров) первого в своей истории выпуска облигаций на мировой финансовый рынок. Об этом сообщает информагентство Bloomberg со ссылкой на осведомленные источники.

Выбор редакции
21 января, 09:34

Доллар готовится «встряхнуться» после инаугурацией Трампа

Курса доллара к мировым валютам в преддверии инаугурации избранного президента США Дональда Трампа и после выступления главы Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен показывает разнонаправленное движение. Часть участников рынка предпочитает закрывать ранее открытые сделки, а другие настроены на сильное дальнейшее движение. По состоянию на 15:50 индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран — основных торговых партнеров США) подрос на 0,26%, до 101,37 пункта. Курс евро к доллару упал до 1,0638 доллара, что ниже на 0,5% по сравнению с предыдущим закрытием. Курс доллара к рублю также набирает 9 копеек до 59,82 рублей за доллар.

21 января, 09:27

Toshiba на краю пропасти

Для того, чтобы выжить, японская компания собирается сокращаться и продавать активы Toshiba помогла осуществиться мечте японцев догнать западные страны и восстановить экономику страны после войны. Она долго являлась одним им символов Страны восходящего солнца. Сейчас положение одного из лидеров в области робототехники и электроники крайне тяжелое. Причин, считает Financial Times (FT), несколько. Это и громкие скандалы, и проблемы в управлении фирмой, и, конечно же, рискованная ядерная сделка, оказавшаяся большой ошибкой. В апреле 2015 года, когда компания призналась в фальсификации данных по прибыли за семь лет на 1,3 млрд долларов, многие экономисты полагали, что она уже достигла самой низкой точки падения, но в самом конце декабря 2016 года стало известно, что ее проблемы значительно серьезнее и глубже. Сейчас Toshiba грозит многомиллиардное списание ее американского ядерного бизнеса, которое, по оценкам ряда экономистов, может составить 8 млрд долларов. Рейтинговые агентства значительно понизили рейтинг Toshiba. За три дня, последовавшие после сенсационного признания 27 декабря, ее акции подешевели почти на 42%.

20 января, 21:17

US Financial Markets - Alarm Bells Are Ringing

Submitted by Pater Tenebrarum via Acting-Man.com, A Shift in Expectations When discussing the outlook for so-called “risk assets”, i.e., mainly stocks and corporate bonds (particularly low-grade bonds) and their counterparts on the “safe haven” end of the spectrum (such as gold and government bonds with strong ratings), one has to consider different time frames and the indicators applicable to these time frames. Since Donald Trump’s election victory, there have been sizable moves in stocks, gold and treasury bonds, as the election result has strongly boosted certain market expectations.     The chart below compares three of the associated ETFs, namely SPY, TLT and GLD:   SPY, TLT and GLD – after the election, stocks rallied while treasuries and gold sold off. The main (but not only) driver of these moves were surging inflation expectations. Since mid December, treasuries and gold have quietly rallied though, in what seems to be widely considered a “technical bounce” one is usually advised to ignore (we won’t) – click to enlarge.   As we have mentioned late last year, US true money supply growth rates have accelerated sharply again. Since the stock market has concurrently broken out to new all time highs, its strength deserves some respect for now, despite the fact that valuations are extremely high. Our assessment is that there will likely be near term weakness, followed by medium term strength and ultimately a long term disaster. The “alarm bells” mentioned in the title of this post refer to the near term outlook. In a recent article on post election seasonality (see “Regime Change – the Effect of Trump’s Victory on Stock Prices” for details) Dimitri Speck has pointed out that there is a case to be made for near term weakness based on the market’s average performance in post-election years. The question is now whether the current technical, sentiment and fundamental backdrop is conducive to market action that is in line with this statistical average. Inflation expectations have trended higher through most of last year (note: we are referring to expectations regarding the future rate of change of CPI – they have nothing to do with monetary inflation). This is quite rational for a number of reasons. First of all, headline CPI is almost certain to rise due to last year’s rally in energy prices. This is due to a statistical artifact (the so-called base effect), the main characteristic of which is its inevitability.   5-year inflation  breakeven rates have been in an uptrend since early 2016, tracking the rally commodity prices. The trend has accelerated significantly since the US presidential election – click to enlarge.   Secondly, there is a strong and not exactly unreasonable suspicion that most of the economic policies favored by the Trump administration (at least some of which will presumably be backed by the Republican-controlled legislature) are  likely to push price inflation up. Higher government spending, tariff hikes, the possible deportation of cheap illegal workers, etc., are all deemed to lead to higher consumer prices. Keep in mind in this context that the inter-temporal price distortions along the production structure triggered by the Fed’s loose monetary policy in recent years are fated to eventually shift and reverse anyway. Resources have been misallocated as too much has been invested in the higher stages of the economy’s capital structure relative to the lower stages. Eventually a bottleneck should emerge in terms of the demand for and supply of final goods, in conjunction with hitherto suppressed natural interest rates reasserting their influence on market rates. The problem is that the real savings needed to support and maintain a lengthened production structure never existed – they were an illusion created by the printing press. The same holds for the decline in consumer demand implied by an increase in savings – it simply hasn’t happened (at least not to the extent indicated by market interest rates). The real funding for long term investment projects still needs to come from somewhere though. It such investments are not supported by an increase in real savings, capital will be consumed. The falsification of economic calculation engendered by prices that have been distorted by credit expansion inter alia leads to the reporting of illusory accounting profits – later it turns out that capital maintenance has been lacking and the previously reported profits turn into very large losses (think about 2008/2009 as the most recent example of such an “unmasking”).  At some point the capital consumption will be reflected by a surge in market interest rates and a shift in prices. Many of Trump’s policy proposals (if implemented) are likely to hasten this process, ceteris paribus.   The ratio of capital goods to consumer goods production is a reflection of the policy-driven credit bubbles of recent decades. Currently the ratio is in a sideways channel at an extremely high level, as strong money supply growth and credit expansion have continued almost unabated since 2008. There is a natural limit to this trend though, provided the central bank does not opt for extreme inflation (we currently assume that it won’t, but this assessment may have to be changed in the future) – click to enlarge.   New Positioning Extremes We can conclude from all this that the current positioning of speculators is at least partly justified, but their positions have become far too one-sided in the short term.  We have already shown a brief chart overview in mid December (see “The Exiling of Risk”), that illustrates the strong investor consensus that has emerged since the election and the enthusiasm with which short term traders have joined the bandwagon. Recent developments in speculative positioning suggest that quite explosive counter-trend moves could be in store in the near term. We can once again report on new record highs in certain positioning data, which has almost become a tradition in this new era of unprecedented monetary policy extremism and the vast increase in systematic and fully automated trading. We never had occasion to use the terms “record high” and “record low” as often as in the past several years. This is an area in which some sort of “hyperinflation” is clearly underway. This time it concerns speculative positioning in treasury futures. Below is a chart of the net hedger position (the inverse of the net speculative position) in 10-year treasury note futures. It actually serves as a proxy for the entire curve, as speculators have taken record net short positions across they entire maturity spectrum, with the exception of the 30 year bond. Even euro-dollar net speculative shorts are at a new record high of more than 2,444,000 contracts (equivalent to approx. 726,000 10 year treasury contracts). Mish has a report on the details here.   A new record high in the net hedger long position in 10 year treasury note futures and hence also in its inverse, the net speculative short position – click to enlarge.   Net speculator positions in treasury futures overall are currently equivalent to $100 billion in terms of cash treasuries. What makes this unprecedented case of speculators eagerly piling into the same trade especially interesting is the speed with which it happened and that they have decided to ignore the fact that the trade has actually stopped working a month ago. Nearly every short position opened since mid December is under water by now, and yet, speculators keep enlarging these positions. But aren’t they correct in doing so? After all, it is a near-certainty that higher headline inflation rates will be reported in coming months. Moreover, even if the Trump administration only manages to implement a few of its policy proposals, upward pressure on price inflation will still result. We believe the main problem with this is that it is simply too obvious. What everybody knows already is usually not really worth knowing. Once we see such extremes in positioning data, we should actually ask “what could go wrong with the obvious scenario”. There are plenty of things that could go wrong – the possibilities include another crisis in the euro area (several critical elections are coming up),  problems in China’s currency and credit markets, a budding trade war, a surge in geopolitical upheaval, and so forth. Why all these so-called tail risks are so studiously ignored  all of a sudden is a bit of a mystery.   Real Interest Rates and Gold A similar picture has emerged in the gold market: while speculators remain net long gold futures, their position has barely moved up from the one year low that was recently reached, despite the rally in gold prices. There are also other signs that sentiment on gold remains very cautious – so far the rebound seems to be met with plenty of disbelief, similar to what we can see in treasuries. Readers may recall that near the recent correction lows in gold and gold stocks, some sentiment measures indiacted that bearish sentiment had reached rarely seen extremes (see our missive from late December: “Gold Ready to Spring Another Surprise” for details on this). We will provide a more a more detailed update on the situation in the gold market in a separate post, but we want to show an update of one of the charts we discussed in the “fundamental drivers” section of the post mentioned above. As we have pointed out, the gold price at times leads changes in the trends of its fundamental macro-economic drivers. The gold market is for instance highly sensitive to future changes in market liquidity and the reaction of central banks to such developments. At times this involves very long lead times. In the short term, the gold price appears the be sensing incipient trend changes in real yields. Gold has a very tight inverse correlation with 5 and 10 year TIPs yields, but often it is actually leading them slightly (sometimes by just a few days). This has just happened again as the updated chart of 5 year TIPs yields illustrates:   The short term trend in 5 year TIPs yields seems to have reversed again. They are no longer in positive territory, but have fallen back to zero – click to enlarge.   Stock Market Internals and Risk Appetite The stock market itself actually still looks quite solid from a technical perspective – but not from a sentiment perspective. Confidence in a continued surge in stock prices has become way too pronounced, as sentimentrader’s “smart/ dumb money confidence spread” shows.   The smart/dumb money confidence spread has reached an extreme level again – which is actually diverging slightly from the one set in the summer months. Experience shows that such divergences often precede sizable corrections (if one studies the chart a bit, one can see several such instances actually – usually a higher low in the spread is put in place concurrently with a new high in stock prices or with stock prices retesting their previous highs). This spread is solely based on market data –  it includes no surveys – click to enlarge.   While there are small divergences evident in a few market internals as well, they are not yet pronounced enough to give cause for concern – but that could change very quickly. The last two sizable corrections were preceded by warning signs in several internals, but they were not particularly pronounced and one had to pay close attention to notice them in good time.   Market internals: a few small divergences with price are in evidence, but nothing major as of yet. The cumulative NYSE a/d line is still confirming the market’s strength, but one should keep a close eye on the “support shelf” consisting of the zero level in the NH/NL percentage spread – click to enlarge.   Someone once remarked to us that no bear market had ever begun while the cumulative NYSE a/d line still confirmed new price highs. That is actually not correct – while the a/d line and other internals usually do tend to diverge at major price peaks preceding bear markets, it does not always happen. A noteworthy exception occurred at the late 1937 market peak, which was confirmed by the a/d line, but was nevertheless followed by one of the fastest and steepest bear markets of the past century. Below are two of the longer term indicators we follow. They usually have no bearing on the timing of short term market moves, but there have been a few recent developments worth mentioning. We already discussed the “Risk Appetite Index” in our mid December update. It remains at an extremely high level.   The sentimentrader “Risk Appetite Index”, a combination of the Citigroup Macro Risk Index, the Westpac Risk Aversion Index and the UBS G10 Carry Risk Index. Similar to the confidence spread shown further above, this index is solely based on market data and involves no surveys or other verbal or written expressions of opinions – click to enlarge.   What makes this so interesting is that after the person that was widely held to generate major “uncertainty” in the markets has become president of the US, market prices and positioning seem to indicate that certainty is greater than ever! Zerohedge recently reported that the Goldman Sachs version of the risk appetite index has actually reached a new record high. The previous all time highs in this particular index were posted at the market peaks in 2000 and 2007, which are somewhat ominous precedents. The mutual fund cash-to-asset ratio has finally also reached a new all time low of 3.1% at the end of 2016 (here we go again with the records!). It previously touched the former record low of 3.2% several times and has in the meantime ticked back up to that level. The persistently low level of this ratio in recent years represents the longest stretch of record or near record low readings in the history of the data (which begins in 1955).   Mutual fund cash-to-assets ratio: a new record low of 3.1% was recorded in December of 2016 – click to enlarge.   As mentioned above, this indicator is not useful for forecasting the timing of near term corrections. Similar to extremely high valuations, all it is telling us is that the market’s long term returns are likely to be very poor. Lastly, the VIX –  a measure of the implied volatility of S&P 500 index options – also shows that complacency is quite pronounced at the moment. This is likely to be relevant for the market’s near term outlook, especially in view of the fact that speculators currently hold near record net short positions in VIX futures as well (129,000 contracts net as of the most recent CoT report– the record high posted in September 2016 was 138,000 contracts).   The VIX shows that investors are quite complacent – and it is accompanied by an extremely large net speculative short position in VIX futures as well, yet another vehicle that has broken a number of records in the past few years. Extremely low implied volatility as a rule tends to be followed by very high realized volatility – click to enlarge.   Conclusion The recent extreme in net speculative short positions in treasury futures is a warning sign for risk assets – while it is per se not a bullish indicator for bonds, it makes treasury notes and bonds very vulnerable to a sizable upside correction. This is also confirmed by a decline in the five day average of the DSI (daily sentiment index of futures traders), which stood at only 9.8% bulls in early January. Traders have so far largely ignored the quiet advance in treasuries and gold since mid December, which makes these rallies all the more intriguing. At the same time we see risk appetite indicators at or near record highs, while confidence regarding the trend in stock prices among the groups of traders most likely to be wrong is extremely high. Incidentally, the combined dollar-weighted net speculative long position in stock index futures is right at the upper end of its multi-year range as well. While stock market internals are more or less still neutral at this stage, such extremely one-sided speculator positioning (recall also recent NAAIM survey data) should not be ignored. If any unexpected fundamental news should emerge that throw doubt on the beliefs so widely held by market participants of late, a sizable surge in market volatility is likely to ensue.

20 января, 19:10

Should You Buy Bank ETFs on the Dip?

Though banking ETFs retreated despite stronger-than-expected Q4 earnings, investors can use the dip as a buying opportunity.

Выбор редакции
20 января, 11:39

Citi sees 10 percent net new money growth near term in Asia wealth business

HONG KONG (Reuters) - Citigroup said a focus on rich young Asians and new products has helped accelerate net new money growth at its Asia-Pacific consumer wealth business in 2016 to about 10 percent,...

23 марта 2016, 14:15

HSBC и Citi думают о деньгах с вертолетов

HSBC, Citigroup и Commerzbank задумались о "деньгах с вертолетов". Идею прямого экстренного стимулирования потребительского спроса еще в 1969 г. предложил нобелевский лауреат Милтон Фридман.

25 февраля 2014, 12:21

JP Morgan продолжит сокращать сотрудников

Крупнейший финансовый конгломерат JPMorgan Chase & Co. собирается сократить персонал в подразделениях, специализирующихся на ипотеке, сообщает The Financial Times.

13 января 2014, 01:06

Птица счастья завтрашнего дня (в ФРС)

кто-то будет первым, но не я… (песня) Как сообщают СМИ, Citigroup удалось сделать своего бывшего вице-председателя, президента Citigroup International и главу по работе с госструктурами, гражданина Израиля Стэнли Фишера замом Джанет Йеллен. Это лучше, чем неуклюжая попытка финансового монстра пропихнуть в ФРС Саммерса ВМЕСТО Йеллен. Это, конечно, глупая ШУТКА.  Думаю, что сегодня даже сам Стиглиц не решился бы повторно обвинить Фишера в его согласии работать на Citigroup и высказать подозрения в конфликте интересов. Если верить СМИ, то сама бабушка Йеллен сначала уговорила Фишера стать самым могущественным (после нее) человеком в мире.  Потом она сама попросила Белый дом номинировать Фишера на пост ее зама. Почему эта номинация "голубя" Фишера сулит счастье? Потому что ФРС становится еще более предсказуемым и надежным, а это в сегодняшнем хрупком мире, ослабленном глобальным финансовым кризисом, очень важно для всех стран и народов.  С весенними попытками тэйперинга в ФРС мы увидели, насколько недостаточно полагаться на способности ФРС объяснять, что же цб Америки планирует делать (forward guidance).  Для укрепления доверия к ФРС важно верить еще и в квалификацию руководителей цб, их опыт и умение дипломатично доносить сложные мысли до всех-всех-всех слушателей.  Йеллен сама обладает этими нужными качествами, но у нее нет такого обширного международного опыта и связей, как у Стэнли Фишера.  Она знает, как управлять США, но хуже знает, как управлять всем миром. Фишера же прекрасно знают в Москве, Бразилии, Мехико, Стамбуле и Сеуле, как и во всех других блее или менее важных столицах.  Его будут внимательно и доброжелательно слушать центральные банки всего мира. Очень важно, что своего бывшего научного руководителя будет слушать Марио Драги, как и его коллеги, не говоря уже о лицах, принимающих решения в ФРС.  Фишер - опытный прагматик, который в период всемирной тряски доказал в цб Израиля, что готов идти на неординарные и даже противоречивые меры, если считает их эффективными.  В этом появляется бОльшая предсказуемость политики ФРС. На картинке и записи Гавина Дэвиса в ФТ видно, как гадают инвесторы и все заинтересованные лица о раскладе сил в ФРС.  Как я уже записывал здесь, 2014 год понятен и обещал быть счастливым. Теперь же мощный тандем бабушки Йеллен и дедушки Фишера при ее лидирующей роли еще больше укрепляет эти ожидания на 2014 и на будущие годы. "Умеренные голуби" в ФРС пусть здравствуют и обеспечивают финансовую стабильность в мире.

17 октября 2013, 00:13

Цирк ушел на каникулы...

...но обещал вернуться... Лидеры сената США смогли достигнуть соглашения по возобновлению работы правительства и отвести угрозу дефолта, передает Financial Times. ... Сенаторы согласовали план, по которому лимит госдолга будет повышен до 7 февраля, госведомства будут финансироваться до 15 января, а к 13 декабря законодатели должны договориться о сокращении бюджетного дефицита.http://www.vedomosti.ru/finance/news/17581821/senatory-praktcheski-soglasovali-plan#ixzz2hupntMR2 Пока они не проголосуют в Палате представителей, торопиться не стоит, но по всем заявлением решение принято... по традиции... в "последний" день. Конкретных параметров пока нет, но республиканцы в итоге отступили. Ставки по месячным векселям резко скорректировались, если вчера рыночные ставки долетели до 0.32% годовых, то сегодня они 0.15%, а размещение векселей прошло по медианной ставке 0.19% годовых с хорошим спросом (Bid-to-Cover Ratio: 4.33, хотя и объем размещения был скромный - всего $20 млрд). Как оказалось, их взлет перед этим был обусловлен сбросом бумаг со стороны Fidelity Investments и JPMorgan, от покупок краткосрочных векселей отказался и Citigroup, решили перестраховаться. Баффет,в очередной раз, назвал происходящее идиотизмом, рынок за этим идиотизмом наблюдал с завидным спокойствием: "чем бы дитя не тешилось...". Fitch на всякий случай поставили рейтинг США на пересмотр с понижением. Пресса билась в истерии вокруг "17-е октября все ближе - дефолт все ближе", хотя никакого дефолта 17-го быть не могло (если сам Минфин его не сделает)... и 18-го и ... немного раньше все даты раскладывал и нет смысла повторяться, на 15 октября у Минфина было $39 млрд и до 23 октября он бы вполне протянул, возможно, даже без сокращения расходов. После утверждения решения (если оно будет принято) демократы и республиканцы должны создать комиссию, которая будет обсуждать вопрос и к середине декабря должны решить бюджетный вопрос, подобный опыт в 2011 году привел к тому, что долго решали и ничего не решили, в итоге вступил в силу автоматический секвестр бюджета... так что возвращение цирка к декабрю-январю очень и очень вероятно. P.S.: ФРС предстоит усиленно думать над решениями, особенно если цирк вернется к декабрю-январю. 

Выбор редакции
11 апреля 2013, 09:02

США: Citigroup и Goldman Sachs получили "минутки" ФРС раньше остальных участников рынка

Как стало известно, ряд банков, включая Citigroup и Goldman Sachs Group, получили "минутки" последнего заседания ФРС на 19 часов раньше остальных участников рынка. Представители Федрезерва сообщили, что преждевременная рассылка произошла случайно.

29 января 2013, 14:39

ФРС опубликует результаты стресс-тестов 7 марта

Федеральная резервная система 7 марта опубликует результаты банковских стресс-тестов, которые покажут, насколько устойчивы американские финансовые институты.Условия стресс-тестов для банков США Всего в рамках реформы финансовой системы Додда-Фрэнка, стресс-тесты пройдут 19 крупнейших банков США. Кредитные учреждения должны показать достаточность капитала на случай наступления экономической рецессии. Финансовые власти обязали проходить мониторинг банки, чей капитал составляет от $50 млрд.14 марта появятся более подробное описание результатов проверки финансового сектора. Comprehensive Capital Analysis and Review (так называется программа стресс-тестирования) началась в ноябре 2012 г. Всего Федрезерв планирует проверить 30 банков.В сценарий стресс-теста заложено крайне негативное развитие событий: увеличение безработицы с текущих 7,8% до 12%, падение цен на фондовые активы на 50%, падение цен на недвижимость на 20% и снижение ВВП на 5%. Результаты своих стресс-тестов кредитные организации должны представить до 7 января.Результаты стресс-теста ФРС США. Минимальная достаточность капитала: 5% ФРС заявляет, что 19 банков должны были повысить свой капитал до $803 млрд по сравнению с $420 млрд в 2009 г.Напомним, что в ходе предыдущей проверки, которая состоялась в марте, у 4 системообразующих банков, в том числе и Citigroup, выявили недостаток капитала, вследствие чего глава Citi Викрам Пандит лишился своего поста.Еще один немаловажный момент: финансовым организациям, которые не прошли стресс-тесты в прошлый раз, сейчас запрещено платить дивиденды и проводить обратный выкуп акций, хотя желание такое у них есть. Ожидается, что по результатам стресс-тестов будет вновь подниматься вопрос о снятии этого запрета.

17 января 2013, 18:33

Прибыль Citigroup выросла на 25,5%

Один из крупнейших банков США - Citigroup Inc. - зафиксировал рост чистой прибыли в IV квартале текущего года.Прибыль за отчетный период составила $1,2 млрд, или $0,38 в расчете на акцию, что на 25,5% ниже по сравнению с показателями прошлого года, когда прибыль за аналогичный период достигла $956 млрд, или $0,31 на акцию.Результат оказался хуже ожиданий экспертов, поскольку прибыль Citigroup без учета разовых факторов и налоговых льгот составила $0,69 на акцию, в то время как аналитики прогнозировали показатель в $0,96 на акцию.Выручка Citigroup увеличилась на 6% до $18,2 млрд с $17,2 млрд годом ранее.

19 ноября 2012, 11:14

Citigroup вновь сокращает штат

Один из крупнейших банков США - Citigroup Inc. - планирует сократить штат инвестиционно-банковского подразделения на 300 человек в текущем году. В прошлом году Citigroup Inc. сократил 900 рабочих мест (5% штата) инвестиционно-банковского подразделения по всему миру на фоне падения показателей выручки и рентабельности. Во время финансового кризиса 2008-2009 гг. Citi проводил массовые увольнения, однако затем стал переманивать специалистов с высокой квалификацией у конкурентов, чтобы восстановить долю рынка.

29 октября 2012, 19:17

Дети вице-президента CNBC были убиты на следующий же день после публикации каналом скандальной статьи

На этой неделе новостная организация CNBC привлекла внимание мейнстрим-СМИ к крупнейшему в истории США иску об отмывании денег и рэкете, в рамках которого «банкстеры» и их партнёры по рэкету обвиняются в полученных нечестным путём доходах в размере 43 триллионов долларов.В иске говорится, что в дело вовлечены должностные лица, находящиеся на самых высоких постах в правительстве и финансовом секторе.После того, как эта информация удивительным образом оказалась в мейнстрим-новостях, начались разворачиваться весьма подозрительные события.В течение нескольких часов исходная страница, где размещался материал, была удалена, а старший вице-президент CNBC Кевин Крим получил известие о том, что его дети были убиты при очень загадочных обстоятельствах.Похоже, сначала произошло убийство, затем была удалена страница.По сообщениям основных СМИ, в убийстве детей виновна няня, которая предположительно зарезала обоих детей.Те же источники новостей сообщают о том, что после убийства няня якобы сама себе перерезала горло.Полиция обнародовала очень мало информации, и хотя весь случай целиком пока не был озвучен официально, кажется вполне вероятным, что убийства, это не что иное, как демонстрация силы против прессы из-за публикации такой убийственной информации о самых влиятельных людях в мире.Вот некоторая информация об иске с вебсайта Marketwatch:«В рамках судебного процесса в окружном суде юридической фирмой Spire Law Group, действующей от лица домовладельцев страны и налогоплательщиков Нью-Йорка, а также в соответствии с законами о компенсации налогоплательщику, коллективный деликтный иск (иск о взыскании истекающих из причинения вреда обязательств; прим. mixednews.ru) был расширен на федеральный суд Бруклина, Нью-Йорк, в стремлении прекратить все конфискации по ипотеке в пределах страны вплоть до решения по возврату 43 триллионов долларов ($43,000,000,000.00) «банкстерами» и их сообщниками, также в рамках дела были выдвинуты требования на аудит ФРС и всех «спасательных программ» бывего генерального инспектора программы TARP Нейла Барофски, который заявил, что никакие из денег в рамках программы TARP и других «спасательных денег», выделявшихся из казны, никогда не были погашены, несмотря на заверения ответчиками в обратном, а также аналогичные публичные заверения на национальном телевидении президентом Обамой и администрацией президента Обамы, и в более частном порядке Конгрессу Соединённых штатов.Поскольку администрация Обамы уголовно не преследует никого из «банкстеров», и по сути активно занимает у этих же «банкстеров» деньги для кампании г-ны Обамы, национальная группа инициирующих дело истцов-домовладельцев была вынуждена расширить свой иск, включив рэкет, отмывание денег и преднамеренные нарушения санкций в отношении Ирана и Закона об эмбарго национальными банками, включенными в число ответчиков-»банкстеров».Одними из предполагаемых заговорщиков являются Генеральный прокурор Холдер, помощник генерального прокурора Тони Вест, бывший губернатор Нью-Джерси Джон Корзайн, бывший министр финансов и один из банкстеров Роберт Рубин, министр финансов Тимоти Гейтнер, Викрам Пандит (недавно ушедший в отставку опальный председатель совета директоров Citigroup), старший советник Белого дома Валери Джарретт, бывший «директор по коммуникациям» в администрации Обамы Анита Данн, муж Аниты Данн и главный юрисконсульт предвыборной кампании Обамы Роберт Бауэр, а также сами «банкстеры», и их аффилированные и доверенные лица.Ожидается, что все новости на эту тему с CNBC будут удалены, и другим новостным источникам воспрепятствуют в освещении этой информации. Тем не менее, сохранились скриншоты оригинальной статьи на CNBC, подтверждающие подлинность этой истории.Это второй случай на этой неделе, в котором высокопоставленные руководители стали жертвой подозрительного нападения, которое очень напоминает заказное убийство.The Telegraph 25 октября сообщил о том, что в Брюсселе 60-летний руководитель в нефтяной компании ExxonMobil Николас Мокфорд был застрелен на глазах у своей жены.http://mixednews.ru/archives/26036 

23 октября 2012, 05:40

Консолидированные результаты бангстеров

На данный момент одно из самых быстро сокращающихся подразделений у бангстеров в плане эффективности и отдачи - это трейдинговое подразделение. Все, что связано с торговлей акциями, долговыми бумагами, валютой, сырьем, деривативами - все падает. Исторический максимум по доходам от торговли пришелся на 2009 год - в тот самый момент, когда бангстеры в полной мере загрузились по самым минимумам после собственноручно созданной паники. Ну и все.Ниже суммарные результаты для шести американских банков (JPM + C + BAC + WFC + GS +MS). Кликните, чтобы в более высоком разрешении посмотреть.Деньги на рынке закончились. Прибыль бангстеров по торговыми счетам равна убытку других участников торгов. С марта 2000 по июнь 2007 они отжали 282.5 млрд долларов зафиксированной прибыли - именно на такую сумму другие трейдеры понесли убытки. С сентября 2007 по сентябрь 2012 забрали еще 216.2 млрд. За последние 3 года с 2009 отдача упала почти в 4 раза (!). Все, приехали. Всех опустошили. Всем спасибо, все свободны. Массовый уход клиентов с рынка, институциональных фондов и частных трейдеров привел к тому, что обороты торгов упали до минимумов за 7-10 лет. Еще хорошо, что активность на долговом и валютном рынках сохраняется. На фондовом рынке все крайне скверно. Там уже нет никаких уровней, интереса контрагентов. Это полностью искусственная среда. При отсутствии активности могут рисовать абсолютно любые уровни, что подтверждает сильнейший 3 квартал в плане роста S&P за 15 лет. Минуточку. Самый сильный рост за 15 лет на фоне самого слабого отчетного квартала для корпораций за целое десятилетие, не считая острой фазы кризиса?! В удивительное время мы живем. Правда, крыться все равно не об кого. Благо, что ФРС помогает. Но одним благо, другим вообще дело до этого нет. Не кажется ли вам ситуация критической, когда при наиболее благоприятной ситуации банки показывают столь омерзительные результаты? Лучше конъюнктуры, чем сейчас уже не будет. В самом деле, не каждый же год обеспечивать рост S&P на 20% при хаях на долговом рынке?Т.е. предельно тепличные условия. Тут и крыло взаимопомощи от ФРС в виде неограниченного впрыска ликвидности с готовностью выкупить по номиналу любое дерьмо в любой момент по первому требованию, и конъюнктура благоприятствующая (фондируются под ноль, рынки на исторических максимумах). Кроме того, Бен Бернанке начал говорить об оживлении кредитования! Казалось бы. Если не сейчас прибыль генерировать, то когда еще? Сейчас в США нет организаций, которые бы дотировались столь агрессивно, как первичные дилеры. Абсолютно тепличные условия.Пока JPM и WFC вытягивают ситуацию. Объективно, они сейчас лучшие среди остальных. Вот если посчитать тоже самое, но для GS + MS + BAC + CХудшие результаты с кризиса 2008 тогда, когда созданы все условия для генерации прибыли?Если это не начало конца, тогда что же? В принципе, за последние 5 лет стало понятно, что текущий формат финансовой системы себя изжил. Они пытались протянуть за счет допинга от центробанков, но не работает. Когда было создано все возможное для запуска системы, когда устранили конкурентов и монополизировали отрасль, когда взяли банкиров под тотальную опеку центробанков? И вот после этого такие результаты?! Мне как то страшно за будущее западных банков.Стоит учесть, что помимо трейдинга сокращается все остальное. Процентная маржа сжимается. Борьба за клиентов и заемщиков приводит к понижению кредитных ставок, что сокращает чистую процентную маржу. Ранее, во многом благодаря высокой марже (разрыву между фондированием и кредитованием) банки относительно успешно пережили кризис. Этот фактор нивелируется. Банковские услуги также стагнируют, что видно на графиках выше.И еще. Пусть никого не пугает всплеск доходов в 2009-2010. Надо учесть укрупнение банков. Произошли слияния и поглощенияJPMorgan + Washington Mutual (2008) + Bear Stearns (2007) + Bank One (2004)Bank of America + Merrill Lynch (2008) + Countrywide Financial (2008)Wells Fargo + Wachovia (2008)Goldman Sachs & Morgan Stanley забрали долю рынка и активы Lehman Brothers, не считая сотен более мелких обанкротившихся контор

Выбор редакции
16 октября 2012, 03:58

Состояние Citi

Меня не покидает ощущение, что Wall St концентрирует в себе все худшее, что может быть в человеческой натуре. Все слабости и пороки. Надо иметь обширное повреждение мозга или как минимум быть укуренным в хлам, чтобы в отчете Citi найти что нибудь позитивное и оправдать практически годовой максимум акций и 5% дневной рост акций на фоне полного бардака в финансах компании.Рассказ стоит начать с того, что квартальная прибыль Citi была буквально вынута из карманов налогоплательщиков. Пока народ скрежет по сусекам, пытаясь изыскать несколько дополнительных баксов, платя налоги, то бравые парни из Citi дотируются за счет федерального бюджета вот уже пять добрых лет.За 3 квартал они слили несколько (1.9) миллиардов долларов на их безбашенных инвестициях черт знает куда и зафиксировали общий убыток за квартал в 964 млн. Это не проблема. За счет налогового вычета им компенсировали 1.5 млрд и конечная чистая прибыль составили 493 млн.Так как Citi является "национальным достоянием" США, то эта компания может не платить налоги, но даже дальше можно пойти. США должны платить Citi за то, что эта чудная компания существует. С 2007 года Citi разучились вести бизнес и стали генерировать стабильные убытки. Чтобы поддержать Citi на плаву, тоCiti получил в период с декабря 2007 по декабрь 2009 налоговых вычетов на 34.5 млрд долларов. Это абсолютно беспрецедентная дотация за всю историю существования США, как государства. Чтобы оценить масштаб беспредела, то достаточно посмотреть на кумулятивные уплаченные налоги за последние 5 лет. К настоящему моменту из правительства было получено более 28 млрд. Bank of America, как второе достояние США также не платит налоги. Citi был рекапитализирован за счет ФРС и правительства на 88.5 млрд. Эти деньги пошли в капитал банка.Citi использовал кредитные механизмы ФРС в острую фазу кризиса на пике до 99.5 млрд долларов. По данным ФРС, эти деньги были возвращены.Citi использовал дополнительную помощь от казначейства США на 45 млрд долларов. Частично деньги вернулись в минфин.Citi активно участвовал в распределение денег от программ QE1, QE2, QE3Итого по факту от ФРС и казначейства к настоящему моменту чистая помощь была оказана в размере 28 млрд (налоговых вычетов) + 88.5 млрд (рекапитализация) = 116.5 млрд. Круто, да? )) Это не считая помощи от QE операций.Отчет Citi в высшей степени омерзителен абсолютно по всем ключевым статьям и пунктам. Это буквально плавучее дерьмо.Не смотря на то, что ФРС с остервенением лупит по экономике баксом вот уже 4 года подряд, каждая новая программа оказывается все менее эффективной по сравнению к предыдущей. Это видно и по торговым операциям двух крупнейших игроков, которые отчитались к настоящему моменту. Если JPM снизил эффективность, но хоть имитирует напряженную борьбу, то Citi скатывается куда то в зад. До креатива 2008 года еще далеко, но банк делает отчаянные попытки повторить былой подвиг по оформлению годовых убытков по торговым операциям.Результаты Citi по объему выручки – это просто мерзость какая-то. Совокупный доход активно пикирует на дно, но еще скажите спасибо тому, что чистый процентный доход достаточно высок. Почему он высок? Все очень просто. Чистая процентная маржа стала выше, чем раньше за счет того, что фондируются они под ноль процентов, а выдают кредиты относительно дорого. Это преимущественно заслуга ФРС и низких процентных ставок. А вот если исключить этот фактор и посмотреть на конкретную деятельность Citi по оказанию финансовых услуг, то вы увидите полный провал (красная линия на графике ниже). Многолетний минимум и без каких либо признаков улучшения.Так откуда они взяли якобы прибыль?Во первых, как я сказал, они налоги не платят, а только берут деньги из казначейства. Это весомый фактор итоговой чистой прибыли.Во-вторых. Непроцентные операционные расходы стагнируют и находятся возле минимумов. Банк экономит на всем, что только можно, но даже это не помогает делу. Оптимизация издержек идет, но толку мало.В-третьих. Они снизили отчисления в резервы на потери по ссудам.Вот, любуйтесь..Если же вы думаете, что балансовые показатели улучшились, то ошибаетесь. Потреб.кредиты продолжают сокращение, корпоративные немного растут, но в целом ничего хорошего.C отчетом JPM можно ознакомиться у Димы В прошлом посте календарь отчетностей с ошибками. Это Гугл левые данные дал. Тогда лучше здесь смотреть http://www.morningstar.com/earnings/earnings-calendar.aspx

Выбор редакции
22 сентября 2012, 23:12

Начались мощные кибер-атаки на серверы главных институтов Wall Street

Начались мощные кибер-атаки на серверы главных институтов Wall Street, сообщает агентство Reuters.Такие организации как Bank of America Corp, JPMorgan Chase и Citigroup с конца прошлого года подвергаются мощной серии кибератак.В начале этой недели Bank of America и JPMorgan Chase столкнулись с необъяснимыми сбоями в работе своих сайтов. Вирусы грубо вмешиваются в работу серверов и не только делают сайты недоступными для пользователей, но и блокируют доступ к частной информации. Успешная атака на крупные банки заставляет задуматься: она показывает, что информационные ресурсы США уязвимы. По сообщению источника Reuters, атаки могут являться подготовкой к более мощным. Даже если это будет сделано не сейчас. Тогда же телеканал NBC сообщил, что атака, возможно, спланирована хакерами из Ирана. По неофициальной информации, в последние годы вирусы Flame, Stuxnet и Gauss атаковали ядерные объекты Исламской Республики. Действия компьютерного червя не раз приводили к отключению систем автоматизации на ядерных объектах в Натанзе и Куме. В Тегеране давали понять, что связывают это с действиями США и Израиля.Источник: http://rt-russian.livejournal.com/303700.html