02 апреля, 16:02

Eni (E) to Expand Footprint in Mexico With Block 28 Rights

The award of the Block 28 provides Eni (E) with considerable operational synergies in Mexico. The company will hold a stake of 75% in Block 28.

02 апреля, 15:37

Jagged Peak (JAG) Jumps: Stock Rises 11%

Shares of Jagged Peak (JAG) rose 11% on Friday.

29 марта, 01:01

HollyFrontier Forced to Reduce Woods Cross Refinery's Output

HollyFrontier's (HFC) Woods Cross refinery crude receiving pipeline suffers damage due to fire.

29 марта, 00:19

Here's Why Energen (EGN) Stock Might Be a Great Pick Now

Higher production guidance from oil-rich projects and positive earnings estimate revisions make Energen (EGN) a compelling buy.

27 марта, 19:12

Pioneer Natural (PXD) to Divest Eagle Ford Shale Acreage

Pioneer Natural (PXD) to receive $102 million for the divested acreage, positioned across four counties in Texas.

27 марта, 18:00

Sinopec's (SNP) Q4 Earnings Miss Estimates, Revenues Up Y/Y

Sinopec's (SNP) 2017 results benefit from higher natural gas production and refinery throughput, partially offset by lower crude oil production.

27 марта, 17:59

Williams Partners' Garden State Expansion Project Goes Live

Williams Partners' (WPZ) raises shareholders' optimism through consistent focus on beneficial and cost-effective projects.

26 марта, 18:37

Can the Rally in Continental Resources (CLR) Shares Continue?

Continental Resources, Inc. (CLR) has been on the move lately as the stock has risen by 19.7% in the past four weeks, and it is currently trading well above its 20-Day SMA

26 марта, 17:32

Permian Basin Witnesses More Oil Drilling Rigs

The count for rigs exploring oil in the United States increases eight times in the last nine weeks.

26 марта, 17:16

The Zacks Analyst Blog Highlights: CNOOC, Continental Resources and Pioneer Natural Resources

The Zacks Analyst Blog Highlights: CNOOC, Continental Resources and Pioneer Natural Resources

26 марта, 16:55

Apache (APA) Finds Oil at Garten Prospect in UK North Sea

Apache (APA) makes its fourth commercial discovery in the Beryl region in the preceding three years.

26 марта, 16:43

ExxonMobil's Sakhalin Project Awaits Decision on Output Hike

The output from ExxonMobil (XOM) led Sakhalin-1 project is likely to be increased post the approval of the Ministry of Natural Resources.

26 марта, 15:40

Why Continental Resources (CLR) Could Be Positioned for a Surge

Continental Resources (CLR) could be an interesting play for investors as it is seeing solid activity on the earnings estimate revision in addition to having decent short-term momentum.

23 марта, 20:24

3 Strong Oil Picks for a Volatile Stock Market

The S&P 500 Energy sector gained nearly 1.3% in morning trading, making it the day's biggest winner so far. With this in mind, let's take a look at three strong oil stocks that stand to benefit from increasing prices, even if the broader market remains volatile.

23 марта, 17:59

McDermott (MDR) to Bid $5 Billion for Asia-Pacific Contracts

McDermott (MDR) intends to place 20 bids for projects in Malaysia, India, Australia, Vietnam, Indonesia and Myanmar.

23 марта, 17:50

TechnipFMC and Magma Global to Unite in a Strategic Alliance

TechnipFMC (FTI) expects the deal with Magma Global to improve the company's Subsea 2.0 product platform.

23 марта, 17:45

Here's Why You Should Invest in Northern Oil and Gas Now

Northern Oil and Gas (NOG) is likely to receive boost from upbeat guidance for 2018. The increased spending will further propel growth.

23 марта, 15:40

The Zacks Analyst Blog Highlights: Concho, Continental, Northern Oil, WildHorse and Bonanza Creek

The Zacks Analyst Blog Highlights: Concho, Continental, Northern Oil, WildHorse and Bonanza Creek

22 марта, 22:29

Shell (RDS.A) Bolsters Outlook for Downstream Segment

Shell (RDS.A) plans to make a yearly investment of around $7-$9 billion in its downstream segment, forecasting a return on average capital employed (ROACE) of more than 15%.

22 марта, 18:14

CNOOC's (CEO) Weizhou 6-13 Comes Online Ahead of Plans

CNOOC (CEO) owns 100% stake in the Weizhou 6-13 oilfield, which is expected to reach its peak crude oil output level at 9,400 barrels per day next year.

24 января 2016, 21:02

По нефти ...

В последнее время практически не было времени что-то писать в блог, надеюсь в 2016 году будет больше возможностейя, по мере которых постараюсь пройти по основным темам …Ситуация по нефти более-менее сложилась в единую картинку. В условиях паралича ОПЕК Саудовская Аравия, Ирак и ОАЭ активно наращивали добычу в последний год (+1.2…1.3 мбд), сланцевая отрасль США, хотя и начала сокращать добычу, но все же в 4 квартале текущего года прирост к прошлому году только обнулился. Хотя в 3 квартале 2015 года денежный поток у сланцевых компаний (цена $46.5 за баррель WTI) уже стал устойчиво отрицательным, многие предпочли тратить имеющуюся подушку ликвидности для финансирования текущих убытков, но поддерживать добычу. При ценах $40-50 за баррель WTI многим удалось бы на этом просидеть год-полтора, при цене $30 за баррель WTI бы оценивал этот период в пару кварталов, за которые либо придется все же более жестко сокращать инвестиции, либо… готовится к дефолтам (причем уже во второй половине 2016 года). О чем мечтают сланцевики в США ($60 за баррель WTI) и чего ждут по добыче (-1.6 мбд к концу 2016 года) хорошо видно из интервью главы Continental Resources Гарольда Хамма (здесь). Собственно, $60 за баррель WTI – это то, что после активного сокращения издержек, вполне устроит сланцевые компании. Но интереснее прогноз по сокращению добычи (-1.6 мбд к концу 2016 года), на данный момент EIA закладывает сокращение добычи всего на 0.7 мбд к концу 2016 года.По факту, те кто указывал на ценовую войну, развязанную Саудовской Аравией, оказались правы и наращивание добычи тому подтверждение. Хотя смысл этого спорен, т.к. добиться положительного результата в долгосрочной перспективе саудитам здесь не удастся, т.к. любой рост цен будет в перспективе приводить к росту добычи в США, мало того, падение цен привело к существенной оптимизации расходов и теперь сланцам нужно не $70-80, а около $60 за баррель и любое движение в этом направлении будет провоцировать резкий рост операций по хеджированию добычи сланцевиков. Но, учитывая уже произошедшее, СА видимо заинтересована дождаться активных банкротств в США, т.к. фактические убытки сделают кредиторов значительно более осторожными в будущем. Помимо этого, в пользу низких цен в 1 полугодии играет тот фактор, что традиционно в этот период потребление ниже, чем во втором полугодии (примерно на 1.5-2 мбд), запасы высокие и именно сейчас на рынок выходит Иран (+0.5…0.7 мбд дополнительных поставок).Но против этого могут сыграть спекулятивные позиции. В общем-то наивно было бы думать, что в краткосрочной перспективе цены на нефть определяют фундаментальные факторы спроса/предложения и текущая ситуация это доказывает в полной мере. Краткосрочно цены определяются ожиданиями рынка, его рефексией и сопутствующей этим ожиданиям спекулятивной активностью. Добыча нефти в кратко- и среднесрочном периоде неэластична по цене, а потому цена может быть практически любой. Последнее падение цен с осени 2015 года происходило на волне масштабного сокращения именно спекулятивной позиции, по WTI она рухнула с 180 тыс. контрактов (контракт = 1000 баррелей) до 36 тыс. контрактов, т.е. на 144 млн. баррелей за 3 месяца. Именно это было определяющим в падении цен с $50 до $27 за баррель, причем основное изменение позиции происходило за счет рекордного наращивания шорта по фьючерсам, а отскок до $32 за баррель за пару дней – результат закрытия части шортов.Бешенное наращивание короткой позиции обусловлено страхами относительно динамики потребления (обвал Китая, обвал мировых фондовых рынков и замедление мировой экономики) на фоне наращивания добычи ОПЕК и выхода на рынок Ирана, медленного падения добычи в США. Пересмотр ожиданий по любому из этих факторов может привести к резкому отскоку цен (что мы в моменте и увидели в конце этой недели). Могут ли в такой ситуации продавить цены ещё ниже? Маловероятно, т.к. чистая спекулятивная позиция сократилась до уровней близких к минимумам 2009 года, а объем коротких позиций просто огромен. Это позволяет говорить, что дно мы либо уже видели, либо увидим в этом квартале, мало того, в текущей цене уже заложен и возможный обвал рынков, и Китай (которые пока в реальности не реализовались), т.к. чистая позиция практически обнулилась, как и в 2009 году. Этот фактор сейчас можно считать отыгранным (по крайней мере в плане давления на цены вниз).Если смотреть на факторы спроса/предложения… в зависимости от разных источников в конце года здесь сохранялся дисбаланс 1.5-2 мбд, который был обусловлен наращиванием добычи ОПЕК на фоне умеренного снижения добычи в США. Если прогнозы EIA верны, то добыча в США упадет примерно на 0.5 мбд, если верны прогнозы главы Continental Resources – то около 1 мбд (к середине года). Это будет компенсировано ростом поставок на рынок Ирана на 0.5 мбд. Рост потребления нефти в 2016 году пока ожидается на уровне 1.2-1.4 мбд, но проблема в том, что до мая потребление обычно не растет, после чего с июня резко увеличивается примерно на 2 мбд. Это означает, что при отсутствии каких-то дестабилизирующих действий со стороны Саудовской Аравии баланс рынка сойдется летом, что должно способствовать восстановлению цен в район фундаментально более обоснованных $50-60 за баррель (ИМХО).Если смотреть 2016 год в целом, то у нас есть ряд вводных:1. «+» Спекулятивное давление вниз себя исчерпало, корректировка позиции может дать импульс вверх;2. «-» Дисбаланс 1.5-2 мбд на конец 2015 года;3. «-» Рост поставок Ирана 0.5-0.7 мбд;4. «+» Сокращение добычи в США 0.7-1.5 мбд (я бы оценивал в 1 мбд, но все зависит от цен и массовости банкротств);5. «+» Рост спроса 1.2-1.4 мбд;В целом баланс сводится к середине года, причем за счет роспуска спекулятивной позиции цены могут скорректироваться достаточно быстро, но это приведет к росту хеджирующих позиций, и роспуску запасов (при выравнивании фьючерсной кривой из состояния контанго).Риски:1. Саудовская Аравия имеет возможность поддерживать дисбаланс (имеет возможность нарастить добычу на 2 мбд), при текущих ценах они могут продержаться несколько лет только за счет золотовалютных резервов, либо пойти на отвязку от доллара;2. Рост потребления может оказаться значительно меньшим и смениться сокращением при «жесткой посадке» Китая, хотя пока Китай только наращивает импорт (+8.8% в 2015 году);3. Обвал финансовых рынков, стагнация/рецессия мировой экономики тоже могут ударить по потреблению и провоцировать резкое сокращение запасов;Ниже график расходов на потребление нефти (по рыночным ценам) в % от мирового ВВП.Однако, опять же, по моему мнению, большинство рисков спроса уже в цене, т.к. при цене на нефть в районе $25-30 за баррель затраты на потребление нефти в процентах от мирового ВВП будут на уровне минимумов 1998 года, т.е. текущая цена уже учитывает падение платежеспособности спроса. Риски роста предложения будут балансироваться значительным сокращением добычи в условиях обвала инвестиций в нефедобычу, в первую очередь, за счет США.ДОП.: По просбе добавил пару картинок по СШАP.S.: На неделе постараюсь дать расклады по Китаю, т.к. именно здесь сейас много рыночной истерии )