29 сентября, 15:11

North Dakota Production Up in July: Will the Gain Last?

As daily output remained above one million barrels for the sixth month in a row, the state's total number of producing wells reached a new all-time high.

20 сентября, 22:02

Kurdistan’s Biggest Source Of Oil Funds

Russia, the only global power that has not called for canceling of next week’s Kurdish referendum on independence, is the largest contributor of funds for oil and gas deals in Kurdistan, committing some US$4 billion in deals to the semi-autonomous region of Iraq this year, Reuters reports, quoting industry sources.     The Kurdistan Regional Government (KRG) is facing stiff international opposition to the referendum, with Western European powers, the U.S., and UN all arguing that a referendum would distract the Iraqis and the…

20 сентября, 21:53

Oil Prices On Track For Largest Q3 Gain Since 2004

Oil prices rose by 1 percent on Wednesday morning and were set for the biggest third-quarter gain since 2004, as investors weighed the renewed talk of possible deeper OPEC cuts, along with the results of this week’s EIA inventory report. At 8:27am EST, WTI was topping the US$50 mark, rising 1.07 percent at US$50.01, while Brent was up 1.03 percent at US$55.71. Near 2:00pm EST, prices had climbed even further, with WTI up 2.16% at $50.55, and Brent up 2.14% at 56.32, as investors enjoyed a lower-than anticipated build in crude oil inventories.…

20 сентября, 19:24

Saudi Aramco May Unveil Financials In Early 2018

If Saudi authorities decide this year which foreign stock market will be the venue of what would be the biggest IPO in history, and if the government finalizes energy subsidy reforms, Saudi Aramco may be ready to disclose its audited financial figures in early 2018, Reuters reports, citing three sources. If so, it would be the first time that the world is privy to Aramco financials. Saudi authorities have been hoping for a US$2-trillion valuation of the company, and have plans to sell a 5 percent of that $2-trillion pie by the end of next year…

20 сентября, 19:24

Has The EIA Been Overestimating Oil Production?

The Energy Information Administration is overestimating U.S. crude oil production, Continental Resource’s chief executive Harold Hamm said today in an interview with Fox Business. Hamm was notably the only shale oil major executive who warned against the too-quick boosting of shale oil production after the OPEC-non-OPEC output cut deal from the end of last year. “EIA over-forecast what U.S. production was going to be this year by about 100 percent,” Hamm said, adding that the EIA has been revising its production estimates down…

Выбор редакции
14 сентября, 20:51

Continental Resources CEO Harold Hamm fires back at short...

Continental Resources Chairman and CEO Harold Hamm on Thursday fired back at renowned short-seller Jim Chanos after he revealed he is betting that shares of Hamm's Oklahoma-based drilling company will fall.

14 сентября, 17:17

Harold Hamm: Over-forecasting of EIA numbers is concernin...

Continental Resources CEO Harold Hamm discusses the underperformance of his company's stock and oil prices.

Выбор редакции
14 сентября, 17:13

Harold Hamm: If we get Trump's policies we'll see 4% GDP

Continental Resources CEO Harold Hamm discusses his ongoing support for President Trump and his policies.

Выбор редакции
Выбор редакции
12 сентября, 22:04

Jim Chanos is skeptical on shale, betting against Continental Resources

Jim Chanos speaks at the Delivering Alpha Conference in New York on Tuesday.

06 июля, 16:26

4 Stocks to Watch for Explosive Earnings Acceleration

Studies have shown that a majority of successful stocks have seen acceleration in earnings before a positive stock price movement.

29 июня, 05:52

Новая сланцевая революция отменяется?

Производители сланцевой нефти в США продолжат бурение новых скважин даже при снижении цен на нефть в текущем месяце, но будут пересматривать свои расходы, если цена сохранится ниже 45 долларов за баррель в течение ближайшего времени. Главы крупнейших американских компаний надеются, что Саудовская Аравия как лидер ОПЕК не допустит сохранения нефтяных цен на текущем уровне долгое время. Сланцевые добытчики утверждали бюджеты на 2017 год при ценах в 50 долларов за баррель и больше, и нынешний спад ставит под угрозу их амбициозные планы. Эксперты по-разному оценивают ситуацию американских нефтяников: кто-то продолжает верить в успех сланцевого дела, кто-то уже говорит о закате этой недолгой эпохи.

29 июня, 01:03

Insiders Are Buying Oil Stocks: Should You?

With some oil stocks hitting new 52-week lows, company insiders are seeing bargains in the shares.

Выбор редакции
Выбор редакции
28 июня, 14:42

Continental Resources' Harold Hamm: Oil needs to be north...

Continental Resources CEO Harold Hamm discusses the state of the oil market in the U.S. ahead of the meeting between President Trump and energy CEOs at the White House for Energy Week.

22 июня, 17:11

North Dakota Production Up in April: Will the Gain Last?

Production in the second-largest oil producing state after Texas was up 2.4% in Apr, though sub-$45 crude might threaten further gains.

10 июня, 00:17

U.S. Remains World's Top Petroleum Producer in 2016

Federal data showed that the U.S. produced more petroleum liquids and natural gas than any other nation for the fifth consecutive year in 2016.

25 мая, 22:22

What Oil & Gas Stocks To Pick Up Now That OPEC Has Spoken

Analysts think the stocks of Continental Resources, Cabot Oil & Gas, Concho Resources, Devon Energy and Diamondback could outperform, even though some were disappointed over the length and depth of OPEC's oil production cuts.

24 мая, 08:03

Back to 2400 Already?

Back to 2400 Already?

23 мая, 12:23

8 самых дорогих разводов в истории

Наталия Потанина, бывшая жена бизнесмена Владимира Потанина, подала к нему новый иск на 849,2 миллиарда рублей, сообщает журнал Forbes.

24 января 2016, 21:02

По нефти ...

В последнее время практически не было времени что-то писать в блог, надеюсь в 2016 году будет больше возможностейя, по мере которых постараюсь пройти по основным темам …Ситуация по нефти более-менее сложилась в единую картинку. В условиях паралича ОПЕК Саудовская Аравия, Ирак и ОАЭ активно наращивали добычу в последний год (+1.2…1.3 мбд), сланцевая отрасль США, хотя и начала сокращать добычу, но все же в 4 квартале текущего года прирост к прошлому году только обнулился. Хотя в 3 квартале 2015 года денежный поток у сланцевых компаний (цена $46.5 за баррель WTI) уже стал устойчиво отрицательным, многие предпочли тратить имеющуюся подушку ликвидности для финансирования текущих убытков, но поддерживать добычу. При ценах $40-50 за баррель WTI многим удалось бы на этом просидеть год-полтора, при цене $30 за баррель WTI бы оценивал этот период в пару кварталов, за которые либо придется все же более жестко сокращать инвестиции, либо… готовится к дефолтам (причем уже во второй половине 2016 года). О чем мечтают сланцевики в США ($60 за баррель WTI) и чего ждут по добыче (-1.6 мбд к концу 2016 года) хорошо видно из интервью главы Continental Resources Гарольда Хамма (здесь). Собственно, $60 за баррель WTI – это то, что после активного сокращения издержек, вполне устроит сланцевые компании. Но интереснее прогноз по сокращению добычи (-1.6 мбд к концу 2016 года), на данный момент EIA закладывает сокращение добычи всего на 0.7 мбд к концу 2016 года.По факту, те кто указывал на ценовую войну, развязанную Саудовской Аравией, оказались правы и наращивание добычи тому подтверждение. Хотя смысл этого спорен, т.к. добиться положительного результата в долгосрочной перспективе саудитам здесь не удастся, т.к. любой рост цен будет в перспективе приводить к росту добычи в США, мало того, падение цен привело к существенной оптимизации расходов и теперь сланцам нужно не $70-80, а около $60 за баррель и любое движение в этом направлении будет провоцировать резкий рост операций по хеджированию добычи сланцевиков. Но, учитывая уже произошедшее, СА видимо заинтересована дождаться активных банкротств в США, т.к. фактические убытки сделают кредиторов значительно более осторожными в будущем. Помимо этого, в пользу низких цен в 1 полугодии играет тот фактор, что традиционно в этот период потребление ниже, чем во втором полугодии (примерно на 1.5-2 мбд), запасы высокие и именно сейчас на рынок выходит Иран (+0.5…0.7 мбд дополнительных поставок).Но против этого могут сыграть спекулятивные позиции. В общем-то наивно было бы думать, что в краткосрочной перспективе цены на нефть определяют фундаментальные факторы спроса/предложения и текущая ситуация это доказывает в полной мере. Краткосрочно цены определяются ожиданиями рынка, его рефексией и сопутствующей этим ожиданиям спекулятивной активностью. Добыча нефти в кратко- и среднесрочном периоде неэластична по цене, а потому цена может быть практически любой. Последнее падение цен с осени 2015 года происходило на волне масштабного сокращения именно спекулятивной позиции, по WTI она рухнула с 180 тыс. контрактов (контракт = 1000 баррелей) до 36 тыс. контрактов, т.е. на 144 млн. баррелей за 3 месяца. Именно это было определяющим в падении цен с $50 до $27 за баррель, причем основное изменение позиции происходило за счет рекордного наращивания шорта по фьючерсам, а отскок до $32 за баррель за пару дней – результат закрытия части шортов.Бешенное наращивание короткой позиции обусловлено страхами относительно динамики потребления (обвал Китая, обвал мировых фондовых рынков и замедление мировой экономики) на фоне наращивания добычи ОПЕК и выхода на рынок Ирана, медленного падения добычи в США. Пересмотр ожиданий по любому из этих факторов может привести к резкому отскоку цен (что мы в моменте и увидели в конце этой недели). Могут ли в такой ситуации продавить цены ещё ниже? Маловероятно, т.к. чистая спекулятивная позиция сократилась до уровней близких к минимумам 2009 года, а объем коротких позиций просто огромен. Это позволяет говорить, что дно мы либо уже видели, либо увидим в этом квартале, мало того, в текущей цене уже заложен и возможный обвал рынков, и Китай (которые пока в реальности не реализовались), т.к. чистая позиция практически обнулилась, как и в 2009 году. Этот фактор сейчас можно считать отыгранным (по крайней мере в плане давления на цены вниз).Если смотреть на факторы спроса/предложения… в зависимости от разных источников в конце года здесь сохранялся дисбаланс 1.5-2 мбд, который был обусловлен наращиванием добычи ОПЕК на фоне умеренного снижения добычи в США. Если прогнозы EIA верны, то добыча в США упадет примерно на 0.5 мбд, если верны прогнозы главы Continental Resources – то около 1 мбд (к середине года). Это будет компенсировано ростом поставок на рынок Ирана на 0.5 мбд. Рост потребления нефти в 2016 году пока ожидается на уровне 1.2-1.4 мбд, но проблема в том, что до мая потребление обычно не растет, после чего с июня резко увеличивается примерно на 2 мбд. Это означает, что при отсутствии каких-то дестабилизирующих действий со стороны Саудовской Аравии баланс рынка сойдется летом, что должно способствовать восстановлению цен в район фундаментально более обоснованных $50-60 за баррель (ИМХО).Если смотреть 2016 год в целом, то у нас есть ряд вводных:1. «+» Спекулятивное давление вниз себя исчерпало, корректировка позиции может дать импульс вверх;2. «-» Дисбаланс 1.5-2 мбд на конец 2015 года;3. «-» Рост поставок Ирана 0.5-0.7 мбд;4. «+» Сокращение добычи в США 0.7-1.5 мбд (я бы оценивал в 1 мбд, но все зависит от цен и массовости банкротств);5. «+» Рост спроса 1.2-1.4 мбд;В целом баланс сводится к середине года, причем за счет роспуска спекулятивной позиции цены могут скорректироваться достаточно быстро, но это приведет к росту хеджирующих позиций, и роспуску запасов (при выравнивании фьючерсной кривой из состояния контанго).Риски:1. Саудовская Аравия имеет возможность поддерживать дисбаланс (имеет возможность нарастить добычу на 2 мбд), при текущих ценах они могут продержаться несколько лет только за счет золотовалютных резервов, либо пойти на отвязку от доллара;2. Рост потребления может оказаться значительно меньшим и смениться сокращением при «жесткой посадке» Китая, хотя пока Китай только наращивает импорт (+8.8% в 2015 году);3. Обвал финансовых рынков, стагнация/рецессия мировой экономики тоже могут ударить по потреблению и провоцировать резкое сокращение запасов;Ниже график расходов на потребление нефти (по рыночным ценам) в % от мирового ВВП.Однако, опять же, по моему мнению, большинство рисков спроса уже в цене, т.к. при цене на нефть в районе $25-30 за баррель затраты на потребление нефти в процентах от мирового ВВП будут на уровне минимумов 1998 года, т.е. текущая цена уже учитывает падение платежеспособности спроса. Риски роста предложения будут балансироваться значительным сокращением добычи в условиях обвала инвестиций в нефедобычу, в первую очередь, за счет США.ДОП.: По просбе добавил пару картинок по СШАP.S.: На неделе постараюсь дать расклады по Китаю, т.к. именно здесь сейас много рыночной истерии )