Deutsche Bank
Deutsche Bank
Deutsche Bank (Дойче банк) — крупнейший по числу сотрудников и сумме активов финансовый конгломерат Германии. Правление банка располагается во Франкфурте-на-Майне. Deutsche Bank — универсальный, один из 29 важнейших транснациональных банков по данным Совета по финансовой стабил ...

Deutsche Bank (Дойче банк) — крупнейший по числу сотрудников и сумме активов финансовый конгломерат Германии. Правление банка располагается во Франкфурте-на-Майне. Deutsche Bank — универсальный, один из 29 важнейших транснациональных банков по данным Совета по финансовой стабильности. Он включает коммерческие, ипотечные, инвестиционные банки, лизинговые компании и т. д. 28 миллионов клиентов, 2814 отделений (из них 1845 в Германии), многочисленные участия, филиалы, представительства за рубежом (в 76 странах мира в том числе Нью-Йорке, Лондоне, Сингапуре, Сиднее и Москве). Является крупнейшим участником валютного рынка, придаёт большое значение инвестиционной деятельности и эмиссии собственных ценных бумаг. Deutsche, один из пяти банков, участвующих в Золотом фиксинге. Другими участниками являются Bank of Nova Scotia, Barclays Bank, HSBC Bank USA и Société Générale.

Число сотрудников: 101 тыс.(2015)

В списке Forbes Global 2000 Deutsche Bank в 2016 году занял 448-е место (в 2015 году — 114-е), в том числе 15-е по активам, 158-е по обороту, 399-е по рыночной капитализации.

Баланс

 

История

XIX век

Deutsche Bank был основан в Берлине 10 марта 1870 года с одобрения короля Пруссии. Возглавил банк Георг фон Сименс (Georg von Siemens), капитал банка составлял 5 млн талеров. Создание компании совпало с объединением Германии и победой во франко-германской войне. Выплата Францией репараций на 5 млрд франков способствовало развитию экономики Германии, в 1871 году талер был заменен на марку, обеспеченную золотом. Deutsche Bank также быстро развивался, уже в первые два года были открыты отделения в Бремене и Гамбурге, а также в Шанхае и Йокогаме. В 1873 году был открыт филиал в Лондоне, капитал достиг 15 млн талеров.

Благодаря тому, что Deutsche Bank сосредоточился на зарубежных операциях, ему удалось без потерь преодолеть финансовый кризис 1873-75 годов, приведшего к банкротству многих конкурентов. Приобретение в 1876 году Deutsche Union-Bank и Berliner Bankverein сделало Deutsche Bank крупнейшим банком Германии. В 1877 году он вошёл в синдикат ведущих частных банков, известный как Прусский консорциум. Участвовал в размещении государственных займов, в частности в 1899 году займа Пруссии в 125 млн марок и в то же время займа Второго германского рейха в размере 75 млн марок.

В 80-х и 90-х годах XIX века банк активно участвовал в финансировании строительства электростанций и железных дорог как в Германии, так и за её пределами. Наиболее значимыми проектами этого времени было инвестирование в компанию Edison General Electric в США, строительство электростанции в Аргентине и Анатолийской железной дороги в Турции, финансовая реорганизация Northern Pacific Railroad в США.

 

Начало XX века

В октябре 1901 года умер фон Сименс, но, как и в большинстве других немецких банков, все решения принимались советом директоров, поэтому его смерть не сказалась на работе банка. Он продолжал расширяться и на 1914 год у него было 46 отделений, а капитал увеличился в шесть раз с момента основания (200 млн марок, 112,5 млн марок резерва и 1,58 млрд марок депозитов и заёмных средств). Deutsche Bank продолжал расширятся и во время Первой мировой войны, скупая другие банки, но поражение в войне привело экономику Германии на грань краха. Характерной чертой послевоенного кризиса экономики стала гиперинфляция — в 1923 году одна золотая марка равнялась триллиону бумажных марок.

В 1929 году, в разгар экономического кризиса, произошло слияние Deutsche Bank с его основным конкурентом, Disconto-Gesellschaft, что позволило сократить административные расходы.

 

1933—1945 годы

В 1933 году в Германии к власти пришли национал-социалисты. Deutsche Bank вынужден был сотрудничать с новой властью: из совета директоров были отправлены в отставку трое евреев, банк участвовал в «ариизации» еврейской собственности, финансировал проекты нацистов, скупал выпускаемые ими облигации. В 1999 году Deutsche Bank и десятки других немецких компаний внесли 5,2 млрд долларов в фонд для компенсаций принудительным рабочим концлагерей.

 

Послевоенная реорганизация

После разделения Германии на Восточную и Западную головной офис Deutsche Bank переместился в Гамбург, а отделения в Восточной Германии стали основой новообразованного Berliner Disconto Bank AG. В 1947-48 годах отделения Западной Германии были распределены между тремя банками: Norddeutsche Bank AG, Rheinisch-Westfälische Bank AG и Süddeutsche Bank AG (севернонемецкий, рейно-вестфаленский и южнонемецкий банки). В 1957 году эти банки воссоединились в Deutsche Bank AG со штаб-квартирой во Франкфурте. В это время в банке работали 16 000 человек, а активы составляли 8,4 млрд марок.

 

1960—2000 годы

В 60-х годах банк сосредоточился на обслуживании мелких вкладчиков, также началось восстановление международных операций. В 1968 году Deutsche Bank совместно с нидерландским Amsterdam-Rotterdam Bank, британским Midland Bank, и бельгийским Societé Generale de Banque основали в Нью-Йорке European-American Bank & Trust Company. В 1972 с теми же банками основал Eurasbank (Евро-азиатский банк), в 1987 году выкупил доли партнёров по консорциуму.

В 60-х и 70-х годах инвестировал в промышленные компании, на 1979 год имел своего представителя в наблюдательных советах порядка 140 компаний, среди них Daimler-Benz, Volkswagen, Siemens, AEG, Thyssen, Bayer, Nixdorf, Allianz, и Philipp Holzmann.

Отделение Deutsche Bank в Нью-Йорке было открыто в 1979 году, банк начал активно участвовать на рынке государственных ценных бумаг и в 1990 году Федеральная резервная система США признала Deutsche Bank Government Securities Inc. первичным дилером государственных облигаций. В 1992 году было образовано североамериканское отделение Deutsche Bank North America. 30 ноября 1989 года в результате теракта был убит председатель правления Альфред Херрхаузен.

В 90-е годы банк начал активно осваивать Восточную Европу, в первую очередь воссоединившуюся с ФРГ ГДР, где был куплен Deutsche Kreditbank. К 1994 году Deutsche Bank имел более 300 отделений в Восточной Германии, а также в России, Чехии, Болгарии, Польше и Венгрии.

В 1995 году Deutsche Bank все свои инвестиционные банковские операции объединил в новую компанию Deutsche Morgan Grenfell (DMG), созданную на основе приобретённой в 1989 году британской инвестиционной группы Morgan Grenfell. Более половины всего бизнеса Deutsche Bank переместилась в Лондон, в компанию были приглашены ведущие специалисты отрасли из конкурирующих фирм. Наиболее значимым приобретением конца XX века был банк Bankers Trust Corp., седьмой крупнейший банк США. Сумма сделки составила $10 млрд, была завершена в июне 1999 года.

 

XXI век

С 2001 года акции Deutsche Bank попали в листинг Нью-йоркской фондовой биржи. В 2004 году было открыто отделение в Пекине. Банк продолжал расширяться за счёт поглощений: Scudder Investments (США, 2002 год), Rued Blass & Cie (Швейцария, 2002 год), Объединённая финансовая группа (Россия, 2006 год), а также немецкие банки Norisbank, Berliner Bank и Deutsche Postbank.

Собственники и руководство

Deutsche Bank является акционерным обществом. Было выпущено около 1,38 млрд акций, на июнь 2016 года рыночная капитализация (их общая стоимость) составила около €20 млрд. 56 % акций находятся у резидентов Германии, 15 % — у резидентов США. Из 560 тысяч акционеров компании наиболее крупными являются: Хамад бен Джасим бен Джабер Аль Тани через две компании, Paramount Services Holdings Ltd. (Британские Виргинские острова) и Supreme Universal Holdings Ltd. (Каймановы острова), контролирующий около 6 % акций (на август 2015 года); BlackRock (6,79 %), а также Treetop Family Foundation Inc. (Панама) (3,05 %); DekaBank Deutsche Girozentrale AöR (2,27 %); Vanguard Group (2,07 %); Credit Agricole Asset Management Group (2,07 %); Commerzbank AG (1,78 %); Deutsche Bank AG (1,74 %); Government Pension Fund of Norway - Global (1,85 %); Deutsche Asset Mgmt Invst Gesenschaft (1,61 %); Goldman, Sachs & Co. (1,4 %); HSBC Holdings PLC (1,08 %).

Руководят банком два главных исполнительных директора (CEO):

  • Юрген Фитчен (Juergen Fitschen) — главный исполнительный директор и сопредседатель совета управления и исполнительного комитета Deutsche Bank. Родился в Харзефельде (Германия) в 1948 году. В 1975 году окончил Гамбургский университет. С 1975 по 1987 годы работал в Citibank в Гамбурге и Франкфурте. С 1987 года в Deutsche Bank, CEO был назначен в 2012 году. Также является членом наблюдательных советов Metro AG и Schott AG и членом совета директоров Kuehne + Nagel.
  • Джон Краен (John Cryan) — главный исполнительный директор с 1 июля 2015 года. Родился в 1960 году в Хэррогейте (Англия). Окончил Кембриджский университет. До Deutsche Bank занимал различные посты в UBS, в том числе председателя, CEO и главного финансового директора. Покинул UBS в 2011 году и перешёл в сингапурскую компанию Temasek Holdings, возглавив её европейский отдел.
  • Пауль Ахляйтнер (Paul Achleitner) — председатель наблюдательного совета Deutsche Bank с 31 мая 2012 года. Также входит в наблюдательные советы Bayer, Daimler, RWE (до 18 апреля 2013 года) и Henkel.

 

Deutsche Bank в России

Deutsche Bank не предоставляет в России розничных банковских услуг населению, кроме услуг по управлению крупными частными капиталами. Банк занимается в основном инвестиционно-банковскими и коммерческими услугами.

Свою деятельность в России Deutsche Bank начал ещё в 1881 году, войдя в состав акционеров «Русского банка внешней торговли» в Санкт-Петербурге и выпустив первые облигации российских железных дорог. Отношения с Советским союзом начал налаживать в 1926 году, возглавив первый консорциум по финансированию экспортных поставок в СССР. В 1970-е годы Deutsche Bank выступал организатором финансирования поставок труб для строительства газопровода для экспорта советского газа за рубеж. Deutsche Bank стал первым иностранным банком, получившим лицензию на открытие представительства в Москве (начало работу в 1972 году). В 1998 году было основано ООО «Дойче Банк» в России.

В 2001 году Deutsche Bank открыл в Москве Центр Разработки ПО, который специализируется на создании технологических решений для торговли ликвидными финансовыми инструментами. Это программное обеспечение используется не только в России, но и в других странах. В 2009 году офис Центра был открыт и в Санкт-Петербурге. В 2011 году Московский офис Центра Разработки Deutsche Bank получил первый в России золотой сертификат LEED за эффективное использование ресурсов и высокие характеристики энергосбережения.

В 2003 году Deutsche Bank приобрёл 40 % уставного капитала Объединённой финансовой группы, одной из ведущих независимых российских инвестиционных компаний, а в 2006 — оставшиеся 60 %. Следующим приобретением стала покупка 40 % акций ЗАО «ОФГ Инвест», российской управляющей компании, входящей в группу компаний UFG Asset Management, с возможностью в будущем увеличить свою долю до 100 %. C 2009 года ЗАО «ОФГ Инвест» работает под брендом Deutsche UFG Capital Management.

В 2005 году Deutsche Bank вышел на рынок коллективных инвестиций России. Были зарегистрированы и начали работать пять паевых инвестиционных фондов УК «ДВС Инвестмент» в России. 1 декабря стал лауреатом премии «Золотой банковский лев» в номинации «Банк с участием иностранного капитала, внесший наибольший вклад в развитие экономики России».

В деятельности банка в России были и негативные аспекты. В 2009 году было установлено, что через Deutsche Bank выводились 550 млн рублей из 1,15 млрд, похищенных 13 ноября 2009 года из ПФР. Все деньги были возвращены.

В мае 2015 года центральный офис Deutsche Bank начал внутреннее расследование в отношении московского филиала банка по подозрению в отмывании денег, полученных сомнительным путём.

18 сентября 2015 года Дойче банк Россия объявил о том, что свернёт большую часть своей деятельности в России. Российское отделение будет лишь предоставлять услуги по торговому финансированию, управлению денежными средствами клиентов, финансированию оборотного капитала и валютным операциям, другие услуги российским клиентам будут предоставляться из международных центров Deutsche Bank.

 

Критика

По данным расследования, проведённого международным консорциумом журналистских расследований, газетой Süddeutsche Zeitung и общественной телерадиокомпанией NDR, сингапурское отделение Deutsche Bank помогало клиентам уклонятся от уплаты налогов, открывая компании в оффшорных зонах, в первую очередь на Британских Виргинских островах. Всего на 2013 год удалось получить сведения о 309 оффшорных компаниях и трастовых фондах, в регистрации и управлении которыми участвовал Deutsche Bank, среди клиентов значатся крупные компании и государственные деятели Китая, Азербайджана, России, Канады, Пакистана, Филиппин, Таиланда, Монголии и других стран

Здание штаб-квартиры «Дойче банк» во Франкфурте-на-Майне

 

Вики

https://www.db.com/

Развернуть описание Свернуть описание
08 июня, 12:22

Бен Бернанке: В 2020 году экономика США свалится с обрыва

zerohedge:  Похоже, что Бен Бернанке — клиент Bridgewater.Напомним, что ранее на этой неделе мы сообщили о том, что в письме от 31 мая “Ежедневные наблюдения” за авторством содиректора Bridgewater Грега Дженсена, разосланного отдельным клиентам, самый большой хедж-фонд в мире дал зловещую и даже леденящую душу оценку текущей экономической и финансовой ситуации в США, и пришел к выводу, что “мы по-медвежьи смотрим почти на все финансовые активы”.Коллега Рэя Далио перечислил несколько конкретных причин, почему его настрой стал таким беспрецедентно медвежьим, и отметил, что “рынки уже уязвимы, поскольку Федрезерв изымает ликвидность и повышает ставки, создавая дефицит кэша и делая его более привлекательным”. Он также написал о том, что “ценообразование опционов отражает низкий спрос инвесторов на защиту от возможного сдувания экономики, а также указывает на практическую невозможность дефляции, которая с высокой вероятностью проявится в следующем спаде”, но что действительно напугало Bridgewater – это то, что произойдет в 2020 году, когда влияние стимулов Трампа окажется на пике, и развернется в обратном направлении. Вот что написал Дженсен: “Такие сильные условия потребуют дальнейшего ужесточения Федрезерва, но почти никакого ужесточения за пределами окончания 2019 года не заложено в цены. В ценах не заложен значительный рост доходностей облигаций, что подразумевает продолжение уплощения кривой. Это, по-видимому, означает формирование неустойчивого набора условий, учитывая, что дефицит государственного бюджета будет продолжать расти даже после пика фискальных стимулов, и учитывая, что Федрезерв планирует продолжить сокращать свой баланс. Однако трудно представить, что найдется достаточное количество покупателей облигаций, когда кривая доходности будет продолжать уплощаться”.Результатом стало пессимистическое заключение хедж-фонда:“Мы по-медвежьи смотрим на финансовые активы, поскольку экономика США продвигается к концу цикла, ликвидность дренируется, а рынки включают в цену активов продолжение недавних условий, несмотря на меняющийся фон”.Сегодня никто иной, как бывший председатель Федрезерва Бен Бернанке, почти дословно повторил эту оценку, объяснив свой внезапный приступ пессимизма по поводу перспектив экономики теми же причинами.Тот самый Бернанке, который однажды за выступление перед аудиторией банкиров запросил $250 000, чтобы рассказать им о том, что процентные ставки никогда не нормализуются в течение его жизни, теперь полагает, что экономика США, которая в мае вошла в второй по продолжительности период экспансии в современной истории… … направляется к “моменту койота Вилли” в 2020 году, как раз в тот момент, когда состоятся выборы американского президента.Выступая в Американском Институте Предпринимательства, Бернанке повторил самую большую обеспокоенность Bridgewater по поводу режима овердрайва, в котором американская экономика будет пребывать в течение следующих 18 месяцев, заявив, что стимулирующее воздействие от налоговых стимулов Трампа на $1 + трлн. “усложняет всю работу Федрезерва”, потому что все это происходит в период очень низкой безработицы. Он также заявил, что, чем больший заряд получит экономика благодаря фискальным стимулам, тем больше будет падение, когда наступит похмелье.“То, что вы получаете, — это стимулы, реализуемые в самый неподходящий момент”, — сказал Бернанке в четверг во время обсуждения монетарной политики в Американском Институте Предпринимательства, являющемся аналитическим центром в Вашингтоне. “В экономике уже достигнута полная занятость”.Вероятно, вновь своровав мысли из записки Bridgewater, Бернанке заявил, что, хотя стимулы “в этом году и в следующем году окажут влияние на экономику очень сильно, затем в 2020 году Койот Вилли упадет с обрыва, и экономика будет смотреть вниз”, поскольку она столкнется с тем, что Bridgewater назвал “неустойчивым набором условий”. Ирония восхитительна: в конце концов именно Бен Бернанке постоянно обвинял Конгресс в том, что американские законодатели недостаточно сделали, чтобы ускорить рост экономики, когда он возглавлял центробанк (основной тезис его мемуаров 2015 года “Мужество действовать: воспоминание о кризисе и его последствиях”); и теперь три года спустя именно этот Бернанке обвиняет президента и Конгресс в том, что они сделали слишком много. Далее NYT:“Конгресс в значительной степени несет ответственность за неполное восстановление экономики после финансового кризиса 2008 года”, — написал в своих мемуарах, опубликованных в понедельник, бывший председатель Федрезерва Бен Бернанке.Г-н Бернанке, покинувший Федеральный Резерв в январе 2014 года после восьми лет работы в качестве председателя, говорит, что реакция американского центробанка на кризис была смелой и эффективной, но ее было недостаточно.“Я часто говорил, что денежно-кредитная политика не была панацеей — нам нужен Конгресс, чтобы тот сделал свою часть работы”, — говорит он. “После того, как кризис успокоился, эта помощь так и не подоспела”.И теперь, когда Конгресс более чем выполнил свою часть работы, Бернанке предсказывает экономический крах, который наступит менее чем через 2 года.Конечно же, еще бо́льшая ирония заключается в том, что реальная причина предстоящего коллапса имеет мало общего с Трампом, чей стимул в размере $1 трлн. — это сущий пустяк по сравнению с удвоением правительственного долга США предыдущей администрацией и ликвидностью в $20 трлн., которую Г-н Бернанке и его коллеги из глобальных центробанков ввели в систему после финансового кризиса, в результате чего, по словам Deutsche Bank, мир оказался в условиях метастабильности.Но теперь, когда в Белом Доме поселился козел отпущения, Федрезерв и, конечно же, человек, который создал все условия для того, чтобы взрыв текущего пузыря активов оказался беспрецедентным, а именно Бен “сабпрайм сдержан” Бернанке будут более чем счастливы возложить всю вину за предстоящую экономическую катастрофу на Дональда Трампа.Скажем иначе, в отличие от его преемницы Джанет Йеллен, которая произнесла знаменитые слова о том, что она полагает, что в течение ее жизни больше не будет финансовых кризисов, Бернанке только что спрогнозировал, что экономика обвалится всего через за два недолгих года – что намного меньше, чем 10 лет непрерывной экономической экспансии, недавно предсказанной Бюджетным Офисом Конгресса. За выступлением Бернанке последовала дискуссия, которую модерировал бывший член Комитета по открытым рынкам Федрезерва Кевин Уорш, который неоднократно и по делу обвинял Федеральный Резерв в том, что он раздул то, что вполне может оказаться последним пузырем. Являясь в настоящее время экономистом Стэнфордского университета, Уорш, которого когда-то считали главным претендентом на замену Джанет Йеллен, сказал, что он будет вести свободный разговор, основываясь на своих заготовленных тезисах, и пошутил: “Я не буду говорить так же свободно, как это сделал Бен, когда он говорил о моменте Койота Вилли и о том, что случится с экономикой в 2020 году”.Потому что для руководителей центральных банков взрыв многотриллионного пузыря, который они помогли создать, и трагические последствия, которые это взрыв будет иметь для экономики, — это просто шутка. Единственная “хорошая новость” заключается в том, что они, по крайней мере, могут теперь всю вину возложить на Трампа. Перевод 07.06.2018 г. Ben Bernanke: The US Economy Is Going To Go Off The Cliff In 2020

Выбор редакции
04 июня, 20:02

О некоторых свойствах т.5, Deutsche Bank

Здравствуйте, коллеги! Намедни опубликовал пост Тактика Адверза. Правила определения т.5 и вот как нельзя кстати на акциях Deutsche Bank пример одного из свойств т.5 о котором писал в топике от 14 февраля 2017 Deutsche Bank, новостная лихорадка, а именно: «если будет пробит уровень т.5 идём к трендовой, не пробиваем, повторный тест лоя.» : При подготовке топика использовались данные с сайта protoforma.pro Расчёты моделей производились с использованием программного комплекса Skilful Pro .

Выбор редакции
01 июня, 23:14

Deutsche Bank- одна картинка

В тяжелое время мы живем

Выбор редакции
01 июня, 16:27

'Troubled' Deutsche Bank backed by key investor after S&P downgrade

Ratings agency drops bank from A- to BBB+ and casts doubt on its strategy for recoveryDeutsche Bank and its biggest investor sought to reassure shareholders and staff of its financial strength after a ratings downgrade on Friday questioned its ability to implement a plan to return to profitability. Shares in the bank closed at an all-time low on Thursday as past misadventures in high-risk investment banking stymied the new chief executive Christian Sewing’s attempt to refocus on its more staid corporate banking roots. Continue reading...

Выбор редакции
01 июня, 09:42

Кто нибудь купил Deutsche Bank по совету Олейника?

США взялись за европейские банки Акции Deutsche Bank сегодня рухнули почти на 10% и завершили день на историческом минимуме. Причина столь сильной распродажи лежит вовсе не в долговых проблемах еврозоны и инвестициях банка в итальянские облигации. Угроза пришла из-за океана. Василий большая просьба к тебе:  присмотри что нибудь на ММВБ  ибо не у всех есть доступ к забугорным площадкам , а я очень сильно хотел шортануть его) Народ дайте ссылку что бы отслеживать счет Гуру, а то потерялась)

Выбор редакции
31 мая, 22:05

Немецкие банки хуже российских? Deutsche Bank стоит в три раза дешевле Сбербанка!

Крупнейший немецкий банк Deutsche Bank включен в список проблемных кредитных организаций в США. Акции компании уже установили новые абсолютные минимумы.

Выбор редакции
31 мая, 21:43

США. Deutsche Bank - проблемный банк. Свежая новость.

Federal Reserve (ФРС) считает, что бизнес банка Deutsche Bank в США находится в «подвешенном состоянии» и включила его в свой список «Проблемных банков», сообщает издание «The Wall Street Journal» со ссылкой на некие источники, знакомые с этим вопросом. Издание «Financial Times» сославшись так же на некий неназванный источник сообщило, что дочернее подразделение банка в США внесено в список «Проблемных банков» Federal Deposit Insurance Corporation (Федеральной корпорации по страхованию депозитов), т.е. в список тех банков у которых есть проблемы, которые угрожают их финансовому состоянию. www.cnbc.com/2018/05/31/deutsche-bank-us-operations-designated-to-be-in-troubled-condition-by-the-fed-dj-citing-sources.html

Выбор редакции
29 мая, 17:34

Deutsche Bank сообщил о завершении реструктуризации в Москве

На текущий момент в России в Deutsche Bank работают 1 250 человек, более 200 из которых — банковские сотрудники, а свыше 1 000 работают в техцентре.

Выбор редакции
26 мая, 11:26

Дойч Банк опять обманул с евро, а COTы не врут

Евро резво летит вниз. Предсказания Дойч Банка опять сбываются в точности до наоборот. Но у глав ЦБ память, как у рыбки.в начале 2017 года. «К концу 2017 года курс евро к доллару может впервые за более чем десять лет упасть ниже паритета и составить 0,95 доллара США. Такой прогноз на днях обнародовал Дойч Банк. В том, что в ближайшие два года евро продолжит падать по отношению к доллару, сходятся все авторитетные европейские и американские банки. Однако прогноз крупнейшего банка Германии на сегодняшний день самый пессимистичный из прежде озвученных.» январь 2017 года: Дойч Банк предсказывает соотношение доллара к евро на начало 2017 года на уровне 1 евро = 1,05 долларов; на конец 2017 года: 1 евро = 0,95 долларов. А в итоге на конец 2017 года евро вдруг оказался на отметке 1.20. А Эльвира в огромном минусе. Чего же Дойч Банк говорит про 18 год: С точки зрения аналитиков Дойч Банк, несмотря на большой рост евро в этом году, в следующем году они видят риски дрейфа выше, к своей целевой отметке 1.20 против доллара. «евро уже торгуется выше нашего целевого показателя на конец года в 1.17 и может подняться еще выше. Немецкая политическая неопределенность может обернуться в итоге положительной новостью, если появится Большая коалиция. Импульс роста валюты очень силен. 14% в этом году — это больше, чем в 2014 году, но это не экстремальный и менее выраженный рост, если смотреть на основе индекса взвешенной торговли (+ 9%). Мы нацелились на 1.20 на конец 2018 года Это они говорили в декабре 2017, и к концу 2017, а не 18 евро таки пришел к 1.20. Затем и выше был в этом году, но сейчас уже явно ослаб. Очень резво полетели с 1.25 к 1.16 и это может быть только началом.А наш ЦБ в 2017 году очень вовремя перекладывался в доллары.«Большую часть сделок по продаже евро и покупке долларов ЦБ совершил в первом квартале прошлого года, когда курс держался около минимальных за 12 лет значений — между 1,04 и 1,08 доллара за евро». https://www.finanz.ru/novosti/valyuty/cb-proigral-$4-5-mlrd-na-forekse-1024142436 Надеюсь, в этом году они не начали перекладываться в евро по 1.25.  Лучше бы Эльвира смотрела на COTов. В прошлый раз коты переворачивались вверх (indCoT) 16 декабря 16 года по цене 1.043Сейчас, 27 апреля 18года, развернулись вниз на цене 1.213почти 17 фигур на тренде вверх, и уже почти 5 фигур на нынешнем тренде вниз. Не так уж и часто коты нынче переворачиваются, так что ловите момент, продавайте отскоки, смотрите на котов.

Выбор редакции
24 мая, 09:46

Deutsche Bank to slash more than 7,000 jobs – business live

German investment bank faces angry shareholders after announcing a wide-ranging restructuring that could hit the City hard Deutsche to cut headcount from 97,000 to below 90,000 Jobs at risk at Postbank, the City, and the US Bank employs 8,500 people in the UK CEO: We must focus on what we do well Move follow three years of losses Chairman Paul Achleitner faces no-confidence vote today 9.44am BST Newsflash: Back in the UK, retail sales have surged as shoppers returned to the high street last month.Retail sales volumes (the amount of stuff bought) jumped by 1.6% in April compared to March, when the Beast from the East dumped snow and ice on Britain.“Increases were seen across all sectors in April, except department stores. Department stores declined following relatively strong sales last month, when their online sales were boosted during the adverse weather.Over the longer-term, retail sales growth has slowed considerably, with increases in food, household goods and internet retailers being largely offset by declines across all other types of retailing.”UK retail sales up 0.1%q/q in the three months to April. Non-store retailing, food shops an household goods shops saw sales increases. Clothes & shoe shops having a torrid time. 7th consecutive 3m/3m fall. pic.twitter.com/FDKjrlrrmxDespite jump in total sales in April, underlying trend in non-food sales dismal (volumes down 0.8% in the latest 3 months, clothing sales down 1.4% - will retailers be hanging out summer sales signs early?) 9.35am BST Here’s our news story on Deutsche’s job cuts:Deutsche Bank, Germany’s largest lender, is to cut more than 7,000 jobs globally, with its investment banking business in London likely to be hit. Continue reading...

Выбор редакции
18 мая, 12:14

Deutsche Bank (Дойчебанк) - история повторится!

               Приветствую всех своих читателей!                Давно не писал про Дойчебанк. В прошлом году как раз весной в банке была проведена докапитализация путем привлечения около 8,5 млрд. евро. Основными инвесторами вроде как выступили фонды из ОАЭ, а так же вроде даже по слухам поучаствовал и сам ЕЦБ.                Реально технически график выстраивал на недельных графиках фигуру «бычий флаг» и там были цели 23-25 евро за акцию, но тем не менее она ушла ближе к минимумам 2016 года, где сейчас и находится.                Стоит отметить, что новые крупные инвесторы вошли в акции банка около 14 евро за акцию и как мы понимать должны, там идиотов не держат. Если даже акция и снижается, то это кому-то выгодно. Кроме того могут кого-то и высаживать из нее.                Можно долго говорить, про долги банка, про его возможное банкротство и лить из пустого в порожнее. Но стоит все же подумать о том, что если Дойчебанк упадет, то история с Lehman Brothers покажется всему миру цветочками. Не думаю, что это кому-то надо.                Именно по этой причине в настоящий момент сформировал идею работы акций банка через опционы и именно в Европе и в евро, а не через его ADR в США, для этого тоже есть веские причины.                Сейчас можно поглядеть на месячный график и прикинуть, что по сути это треугольник и цели пробоя вверх уже 56 евро. Но я не писать фантаст и потому не собираюсь даже думать об этих ценах, а вот 38,2% по ФИБО, а именно 26 евро меня вполне устроит на горизонте около года, то есть к июня 2019.                Сейчас могут найтись люди, которые график банка видят впервые, но слова бегут вперед мыслей, и сказать мне что это не реально.                Ну вот для них специально история моей рекомендации по этому же банку 30 сентября 2016 года (см. ссылку)                В позицию я правда входил за несколько дней до статьи, а через несколько часов после ее выхода, акция выросла на 15% за 1 день и началось ралли из которого я вышел при росте 50%, а она потом еще 30% выдала сверху (см. ссылку).                                Сейчас у меня есть снова идея, как разыграть эту акцию с горизонтом от полугода до года и вариантами хэджирования. Для реализации необходимо минимум 3 тыс. евро, но более оптимально 4-5 тыс евро. Риски можно выбрать разные от этой суммы от сюда и потенциал прибыли будет варьироваться. А вот потенциал прибыли от 15 до 50 тыс. евро на горизонте в год.                Реализовать это можно только через брокеров дающих доступ к этим биржам, то есть кухни не подойдут — нужен прямой выход. Как вариант, это — Интерактивброкерс или Саксобанк.                Для желающих поучаствовать в идее, подробности — лично.                Для связи:                  Whatsapp +792827944 ( ноль девять )                  Telegram @I_Dashkov                skype: ivandashkov

Выбор редакции
20 апреля, 16:18

Лажа от DEUTSCHE BANK

Deutsche Bank по ошибке перечислил немецкой бирже 28 млрд Евро (https://www.rbc.ru/finances/20/04/2018/5ad9c5e29a794728188ef060?from=newsfeed)Символичная лажа от крупнейшего немецкого банка! Недаром котировки акций Deutsche Bank сейчас стоят почти в 10 раз дешевле, чем в 2007 году. И еще приходится его постоянно докапитализировать. Вам это ничего не напоминает? Конечно же, российский ВТБ!

Выбор редакции
09 апреля, 10:46

Deutsche Bank ousts British CEO after two-week boardroom battle

John Cryan replaced by Christian Sewing, vowing ‘tough decisions’ to reverse years of losses Deutsche Bank has ousted its British chief executive, John Cryan, after years of losses and promoted the retail banking arm co-head to the top job.Following a two-week boardroom battle, Deutsche appointed Christian Sewing as chief executive on Monday with immediate effect. He vowed to take “tough decisions” to return the bank to profitability. Continue reading...

02 апреля, 22:28

For The First Time Ever, Younger Americans Are Less Optimistic Than Their Parents

Superficially, last week's University of Michigan consumer confidence report could not have been better: rising above 101, it was the highest number since 2004 (even if it was driven entirely by rising optimism from poorer households, while those in the top third have started to lose faith in Trumponomics). However, less noted among the various survey questions was one troubling finding: for the first time in history, Americans younger than 35 are less optimistic, - and have less confidence in the economy - than older Americans, those aged 55 and over, which includes their parents. As the Deutsche Bank chart below shows, this has never happened in the 60 years the University of Michigan has been collecting data. This stark reversal in outlooks is hardly a surprise: as MartkWatch notes, Millennials shoulder more student loan debt than any other generation and face house prices that are far higher than their parents did at their age. Student loan debt has reached $1.4 trillion as the cost of college has soared. Meanwhile, spending "only" 30% of their income on rent or a mortgage, a golden rule for decades, is near-impossible for most young Americans. While many are quick to blame "selfish" Boomers for creating the perfect storm for their offspring and future generations, Americans appear - at least on paper- to be concerned about the economic prospects of those who come after them, even if the numbers don't look good. As MarketWatch reminds us, a 2017 Pew study found that just 37% of Americans believe today’s children will grow up to be better off financially than their parents: roughly 49% of 18- to 29-year-olds believe that the next generation will be worse off, while more than half, or 61% of Americans aged 50 and over believe the next generation will be worse off. “The U.S. may be one of the richest countries in the world, with one of the highest per capita gross domestic products among major nations, but Americans are fairly pessimistic about economic prospects for their country’s children,” said the Pew study author, Bruce Stokes. And while an economic depression has yet to be observed, the signs are unmistakable: for the first time in more than 130 years, Americans aged 18 to 34 were more likely to live with their parents than with a spouse or partner in their own household, partly due to millennials getting married later in life and spiraling student debt. It's not just doom and gloom, and record interest-bearing liabilities: Millennials also have assets. A recent BofA report found that nearly half (47%) of working millennials have $15,000 or more in savings and 16% have $100,000 or more in savings. On the other hand, the definition of assets was a little "loose":  BofA asked about the total amount of savings, including bank savings/checking accounts, IRA, 401(k) and other retirement or investment accounts. A nine-year bull market has clearly helped. In any event, the findings stand in sharp contrast to Americans as a whole, who are saving less money than ever (of course, if much of these savings were invested in cryptocurrencies, it is about to get even uglier). Speaking to MarketWatch, Peter Schiff had a far bleaker take. Schiff said the middle class has been gutted by over-regulation, an escalating cost of living and stagnant wages. “Families are smaller,” he told MarketWatch. "They can’t afford to raise their kids or send them to college without taking out a lot of student debt. It’s too expensive. People are getting married later in life and many don’t get married at all." He's right of course, but as usual the time to panic will come only after the next event, which will be either an economic depression, or a stock market crash, both of which would be for the ages.

Выбор редакции
02 апреля, 16:21

Deutsche Bank’s troubles are more than personal

The bank is not providing leadership for Europe’s capital markets

Выбор редакции
01 апреля, 19:45

Cтали известны подробности пропажи «Новичка» в 90-е

Химик Леонид Ринк, который участвовал в разработке нервно-паралитического вещества «Новичок», во время допроса по делу об убийстве главы Росбизнесбанка Ивана Кивелиди в Москве в 1995 году несколько раз менял показания о пропаже яда, использованного в преступлении. Об этом пишет Republic со ссылкой на четыре протокола опроса.Ринк до 1997 года возглавлял одно из подразделений лаборатории Государственного научно-исследовательского института органической химии и технологии (ГосНИИОХТ) «Шиханы» и, по словам другого химика Владимира Углева, примерно с 1985 года участвовал в изучении класса веществ «Новичок». Он был ключевым свидетелем по делу об убийстве.Следствие установило, что профессор изготовил ядовитое вещество. Так, в 1996 году сотрудники ФСБ обнаружили в его сейфе на рабочем месте материалы спектроскопического анализа сильнодействующего яда. Ринк утверждал, что после спектроскопии он уничтожил вещество, но доказать это не смог. Химика не привлекли к уголовной ответственности, потому что на тот момент это было юридически невозможно: яд был новым и не входил в перечень сильнодействующих и ядовитых веществ. За нарушение секретности его лишили допуска к гостайне и уволили из института. Три года спустя выяснилось, что Кивелиди умер от того же вещества, спектры которого нашли в сейфе профессора.В материалах расследования также упоминалось, что, по информации управления ФСБ по Саратовской области, спустя полтора месяца после отравления Кивелиди ученый в Москве передал яд неким чеченцам. Это отравляющее вещество типа VX — один из самых токсичных химикатов — он втихую синтезировал осенью 1994 года и расфасовал в восемь-девять ампул. За продажу его тогда не судили по неизвестной причине. Издание пишет, что, получив такой компромат на Ринка, спецслужбы могли завербовать его. В таком случае профессор дал бы любые показания по делу Кивелиди, которые могли попросить сотрудники ФСБ.В конце 1999 года после обнаружения спектрограммы в сейфе ученого, его в первый раз допросили по делу о смерти банкира. Тогда Ринк рассказывал, что в 1970-х синтезировал внешне похожее на VX фосфорорганическое соединение амитон. Его он хранил в ампуле в гараже рядом с такой же пробиркой с ядом, потом он якобы перепутал их и отдал отравляющее вещество при демонстрации представителю Deutsche Bank.Согласно второй версии, которую химик озвучил через четыре дня, вместо пестицида он по ошибке продал вещество бывшему бойцу рижского ОМОНа Артуру Таланову. «Впоследствии вторую ампулу, которую я считал отравляющим веществом, я реализовал иным лицам в связи с имевшимся у меня долгом, о чем давал показания по другому уголовному делу по факту несанкционированного синтеза отравляющих веществ», — говорил Ринк.Третья версия от 16 февраля 2000 года была самая подробная и стала основной. Главным героем в ней был знакомый химика по фамилии Рябов, который вращался в криминальных кругах, хотел отравить человека, требовал от профессора яд и угрожал ему. Вещество для него синтезировала в лаборатории по просьбе Ринка его коллега Кошелева, которой нужны были деньги. Она думала, что выполняет заказ для «воинской части, которая работала с институтом много лет». Якобы именно от этого вещества и остались в сейфе спектры, которые потом нашли силовики.В августе 2006 года появилась четвертая, последняя версия. Тогда химик рассказал, что передал ампулу с обычным ядом Таланову для убийства собаки, но яд не сработал, и омоновец потребовал другой.Боец рижского ОМОНа тоже часто менял показания. Сначала он говорил, что ему нужен был яд, чтобы решить конфликт с бандитами в Риге, но он не подействовал. Через месяц он утверждал, что Ринк дал ему две ампулы, которые надо было смешать. В итоге вещество не подействовало, и второй экземпляр ученый отдал другу Таланова Юрию Ермоленко, который передал его убийце предпринимателя. Позднее Ермоленко говорил, что сотрудники милиции заставили его выдумать эту историю.Основываясь на материалах расследований ФСБ и прокуратуры, Republic подсчитал, что всего Ринк должен был выкрасть из лаборатории от девяти до четырнадцати ампул, или 2,25-3,27 грамма «Новичка». Такими количествами вещества можно было бы отравить более четырех тысяч человек.Кивелиди и его секретарша Зара Исмаилова были отравлены ядом, нанесенным на трубку телефона в кабинете банкира, и через несколько дней скончались. Суд признал виновным партнера бизнесмена — Владимира Хуцишвили. В 2007 году он получил девять лет колонии и позднее вышел на свободу по УДО. Ринк избежал наказания по неизвестной причине. Таланова и Ермоленко не судили, поскольку они якобы не знали о готовящемся преступлении.В британском городе Солсбери 4 марта были госпитализированы в бессознательном состоянии бывший полковник ГРУ Сергей Скрипаль и его дочь Юлия. Официальный Лондон сообщил, что они были отравлены нервно-паралитическим веществом класса «Новичок», и обвинил в случившемся Москву.

01 апреля, 17:38

Long Term вью S&P500. Красный Октябрь 2018

S&P500 — Ebola crisis 2014 and Yuan Crisis 2015.  СНИСХОДЯЩАЯ 200МА — это плита, которую рынок не в состоянии преодолеть в короткие сроки. В первом квартале 2018г 200МА продолжает расти… поэтому все распрекрасно до лета.  Многочисленные прогнозы и то внимание, с которым инвесторы, Smart & Dumb Money следили за 200МА в ФЕВРАЛЕ -МАРТЕ 2018г заставило меня тоже посвятить этому вопросу несколько часов времени.  В прошлый раз, я пытался поделится мыслями о долгосрочной перспективе S&P500 и связью с Breadley Sideograph Мой прогноз, в принципе совпадал с Breadley Turn Dates на 2018 г. Но мне кажется сегодня можно говорить о более точных цифрах-  Сегодняшний пост посвящен 200 МА.  Дедовский способ прогнозирования рынка, оказывается до сих пор работает.  Не буду вдаваться  в массу деталей, но уже сегодня можно смело предположить, что мы имеем дело с 4й Волной Эллиота. ( если считать с начала bull market — FEB 2016)  Было бы безответственно, говорить в середине Февраля, что за 1 лишь неделю с 2 по 9 Февраля — мы полностью отыграли 4ю Волну, хотя были и такие горячие головы. Для бычьего рынка, возрастом 2года (на три волны ушло 2 года, а на последующую 4ю всего — 1 неделя) ??  Так не бывает.  И вот уже стучит в двери Апрель, а мы по-прежнему не уверены, что 4я Волна закончилась. (самая волатильная из всех, по теории Эллиота.)  Ситуация до боли знакомая, очень все похоже на рынок США 2014-  2015 года.   Тогда 4я Волна тоже была чрезвычайно волатильной ОСЕНЬ 2014 (EBOLA Crisis в США и Африке, Война на Украине)  -FEAR & GREED Index CNN был равен нулю. Я даже помню сделал скриншот на память.  Но, сегодня речь о другом. 2013г и начало 2014г для S&P500 были настолько хороши, и рост линии 200МА соотвественно,  что даже при Эбола Кризис и обвале S&P500 в Октябре на 8-10% индекс пробил 200 МА и в форме V- вышел из коррекции без серьезных последствий.  После Мартовского Лоу- опять V- образный выход из коррекции и взлет к историческим вершинам.  В Апреле 2015го S&P показал серьезный рост, практически без откатов.  С 1го Мая до Июньской экспирации — негативная динамика и к  экспирации S&P500 тестирует 200МА (успешно) — еще не время для пробоя Пробой происходит через 9-10 месяцев = 200 дней Настоящая коррекция началась в Августе 2015го- девальвация Юаня. И пробитие 200МА  Следовательно, в нынешних условиях мы вправе ожидать ТОП — Конец Сентября (если считать с Январского 2018г Топа). Возможно и в Августе, а в Сентябре рынок уже сделает Lower High.  Но для меня, становится очевидным, что нас ждет КРАСНЫЙ ОКТЯБРЬ в аккурат к Партийным выборам в США. Демократы жаждут реванша и готовы на все.  КРАСНЫЙ ОКТЯБРЬ(очередной сюрприз для Трампа от Мирового пр-ва) — это падение с 3100 до 2680 (примерно где ожидаю 200МА) и пробитие 200МА и уход еще ниже на уровень 2440-2400.  Это более 20% коррекция в виду чего будет официальное объявление BEAR MARKET. И громогласные заявления о Провале Экономической Программы Трампа.  Снисходящая скользящая 200МА будет служить сопротивлением на следующие 6-8 месяцев. Выдача наличных -будет закрыта для тех инвесторов, которые верят догме, что рынок все время  растет и возвращается на максимумы. Это будут очень долгие полгода или 10месяцев.  Многие будут вынуждены выходить из рынка на Рождественском ралли, в серьезных убытках, а остальные еще хуже на лоях 2440 в депрессивном состоянии мировых рынков.  Сегодня же, S&P500 играет с 200МА как кошка с мышкой. (При этом PUT/CALL 154% Friday 27 Mar.- страх велик) 200МА ВОСХОДЯЩАЯ. Поэтому никаких серьезных пробоев я не жду. Трижды сидели на 200МА и никаких пробоев. Напугали толпу, не более... И думаю этот тест уже состоялся на прошлой неделе в ПН-ВТ В ближайшие дни мы увидим начало 5й Волны .  Возможно в завтра в ПН или ВТ-СР будет последний тест или скорее попытка теста. Тем более, Nasdaq ведомый AMZN наверняка захочет еще раз проверить лоу. Которая вынесет нас на исторические вершины. S&P500 к середине лета.  В это время начнется развиваться негативная дивергенция- падение $DowJones Transports, а также кризис и падение Emerging Markets (вкл.Россию) — что примерно на 1 месяц раньше топа S&P500, как правило.  На ленте финансовых новостей вновь появится Италия, Греция, Deutsche Bank, возможно Бразилия или Колумбия. В общем кризис первый приходит из Emerging markets. Как в далеком 1931 когда закрыл свои двери Венский Банк, управляемый самим Луисом Ротшильдом,  что вызвало системный финансовый кризис во  всем мире. Особенно остро ударило по Германии, где миллионы вкладчиков потеряли свои деньги. И что послужило одной из главных причин- победы нацистов на выборах в 1932 году. Таковы были последствия краха финансовой пирамиды в 1929году в США.  В 1934г. в Голливуде выходит фильм «Ротшильды» о Натане Ротшильде(Лондон) и Наполеоновских войнах. Кто мог финансировать этот фильм? Рузвельт? Генри Форд? Геббельс или Троцкий с Диего Ривьерой из Мексики? А может группировка Каменев -Зиновьев? Это остается загадкой.  Нет, это еще не конец Уолл стрит. Будет еще 2019й и 2020й год… но очень скоро нас ждут серьезные финансовые потрясения.  RED OCTOBER. К этому надо быть готовым. 

30 марта, 19:54

Deutsche может назначить на пост CEO экс-банкира UBS

Председатель правления Deutsche Bank Пауль Ахтляйтнер рассматривает возможность назначения Юрга Зельтнера, бывшего руководителя бизнеса по управлению капиталом швейцарского банка UBS, на пост исполнительного директора банка вместо Джона Крайана.

30 марта, 08:43

Ставка Libor только что сделала то, что она не делала 13 лет. Это говорит о дефиците долларов

Когда трейдеры с трепетом смотрят на продолжающееся сглаживание кривой доходности, так как 2s10s падает ниже 50 б.п. … с доходностью десятилеток США, упавшей до 7-недельного минимума под 2,74% и сообщением, что, если ФРС не проведет параллельный сдвиг в кривой, то ФРС Пауэлла создаст рецессию еще двумя повышениями ставки, поскольку кривая инвертирует, снова остается в центре внимания рынок непокрытого фондирования  в долларах, где 3M USD Libor только что сделал то, чего он не делал 13 лет. В 8am ET Libor увеличился с 2.3080% до 2.3118%, поднявшись 37-й день подряд и показал самую длинную полосу роста с 50-дневной полосы, которая закончилась в ноябре 2005 года. Libor вырос на 62 б.п. с конца 2017 года, шаг, который намного более острый, чем сдвиг фьючерсов на федеральные фонды или двухлетних трежерей. Кроме того, неумолимый рост в спреде Libor-OIS продолжает сигнализировать о том, что обычные пути финансирования по-прежнему частично блокируются — по техническим или системным причинам — даже при том, что overnight Libor-OIS снизилась до 59 б.п. с 59,3 б.п. днем ​​раньше. В последней попытке объяснить рост в Libor, Goldman сегодня утром отметил, что всплеск ставки межбанковского кредитования был обусловлен падением спроса или озабоченностью потенциальным снижением «для краткосрочных активов банками-богатыми компаниями после принятия законодательства о налоговой реформе в декабре, «то, что мы говорили с октября прошлого года, и именно поэтому мы больше не считаем, что это объяснение достаточно, поскольку на рынке будет более чем достаточно времени, чтобы не только оценить влияние налоговой реформы, но и воспользоваться очевидным арбитражем; кроме того, как показано в приведенной ниже таблице, недавний поток выпуска T-Bill — еще одна причина, широко цитируемая для объяснения роста в Libor-OIS — вот-вот исчезнет.Другими словами, если Libor не сможет начать снижаться в апреле, можно с уверенностью предположить, что есть дополнительные факторы, которые определяют этот рынок. Между тем, еще одна потрясающая инверсия наблюдается на рынках, где на прошлой неделе 3-месячный Libor поднялся выше доходности двухлетних трежерей ...… инверсия, которая редко бывает когда-либо ...… и который предполагает, что, возможно, следует больше сосредоточиться на кривой Libor-10Y, чем крутизне / инверсии 2Y-10Y в качестве предвестника следующей рецессии.Наконец, возвращаясь к нынешнему уровню Libor, является ли причина его резкого движения системной или технической, остается нерелевантным в контексте общей картины: что имеет значение, как мы говорили более месяца назад, заключается в том, что более 300 триллионов долларов долговых инструменты, которые ссылаются на Libor, теперь платят гораздо больший процент, чем раньше, при этом двойным ударом стал резкий всплеск, что добавляет боли от движения. Более того, тот факт, что этот рост в Libor и Libor-OIS был намного длиннее, чем прогнозировали все так называемые эксперты, свидетельствует о том, что ужесточение денежно-кредитных условий намного больше, чем предполагает текущий уровень S&P. Действительно, один взгляд на цену акций Deutsche Bank, или рост в банковских CDS подтверждает это. Что вызывает вопрос: какой ещё рост Libor смогут переварить банки, рынки и ФРС, прежде чем что-то щелкнет, и ФРС вынуждена будет снизить ставки или возобновить QE? И, что еще более важно, должен ли Libor продолжать расти в апреле (или ускоряться), чтобы Уолл-стрит был вынужден признать, он действительно не знает, что стоит за ростом Libor (и Libor-OIS aka «межбанковский стресс»). перевод отсюда

08 октября 2016, 10:18

Forbes: Про позиции Deutsche Bank в деривативах

Фото REUTERS / Kai Pfaffenbach   Перечитывая новости о крахе Deutsche Bank, трудно не сойти с ума. Складывается впечатление, что любые адекватные аналитические отчеты просто похоронены под ворохом скандальных публикаций, и даже профессиональные финансисты на полном серьезе рассуждают о "громадных деривативных позициях" и "втором Lehman Brothers". Истерику подхватывают политики и обыватели, и вот уже нет в мире события, вероятность наступления которого столь же гарантирована, как банкротство крупнейшего банка Германии. Но если опустить эмоции и взяться за цифры, факты или хотя бы просто за термины, то картина происходящего может стать совершенно иной. Давайте просто рассмотрим наиболее известные страхи, вокруг которых строится картина ужасного будущего финансового гиганта. 1. Есть ли реальные проблемы с капиталом? К началу октября акции Deutsche Bank стоили чуть более $10, а его капитализация упала до исторических $16,9 млрд. Да, банковский бизнес теперь не приносит дивидендов, и инвесторы, избавляющиеся от акций немецкого банка, поступают вполне разумно. Но имеет ли это какое-то влияние на устойчивость самого банка, которая измеряется не капитализацией, а достаточностью капитала? Действительно ли существует дыра в балансе, о которой все говорят? Одним из наиболее важных показателей для банка является показатель достаточности капитала базового уровня, который представляет собой отношение базового капитала первого уровня (CET1) к стоимости активов, скорректированной на риск (CET1/RWA). Требования к этому показателю устанавливаются в соответствии с "Базель III" и регуляторами. По этим требованиям у системно значимых банков (к которым относится "Дойче") отношение должно вырасти с 5,625% в 2016 году до 9% в 2019 году с учетом 2 "буферов" (capital preservation buffer и global systematically important institution buffer). Согласно же отчету Deutsche Bank, на 30 июня 2016 года его CET1 составлял €43,52 млрд при стоимости активов, скорректированных на риск, €402 млрд. Таким образом, уровень капитала банка составляет 10,82%. С добавлением буферного капитала этот уровень составляет уже 12,2% (€48,98 млрд). А если вспомнить о продаже доли в Hua Xia Bank и Abbey Life Assurance, то к соотношению можно прибавить еще 0,5%. 2.Так ли легко обанкротить Deutsche Bank? Чтобы дойти до процедуры банкротства, придется очень сильно постараться. Во-первых, DB имеет статус глобального системно значимого банка. В экстренной ситуации он может рассчитывать на помощь сразу нескольких финансовых регуляторов. Но для начала у самого банка существуют стабилизационные механизмы, срабатывание которых защищает банк от дефолта. Один из таких механизмов — условно-конвертируемые облигации (так называемые коко-бонды), которые могут быть списаны с баланса банка или конвертированы в акции при достижении соотношением CET1/RWA определенного триггера (как правило, установленного на уровне 5,125%). Чтобы это произошло, списания из капитала CET1 Deutsche Bank должны составить более €22 млрд Напомним, что максимально грозящий банку штраф — $14 млрд, а по результатам последнего стресс-теста европейской банковской системы в пессимистичном сценарии (при котором к 2018 году уровень безработицы в Германии увеличивается почти в два раза, а рыночная стоимость всех немецких компаний падает за это же время на 53%) уровень капитала CET1 Deutsche Bank за два года предполагаемого кризиса сократится всего лишь до 7,8%. Более того, по новому немецкому законодательству о финансовой несостоятельности, с января 2017 года общий показатель покрытия убытков (TLAC), помимо капитала первого уровня и субординированного долга, будет включать в себя также старший необеспеченный долг компании. Иными словами, Deutsche Bank не будет считаться банкротом до тех пор, пока он может отвечать по своим обязательствам перед вкладчиками и контрагентами. На 30 июня 2016 года TLAC Deutsche Bank составил €118 млрд. И наконец, в случае если стабилизационные возможности самого банка исчерпаны, Европейский стабилизационный механизм (ESM), располагающий €60 млрд резервов, выделенных на рекапитализацию банковской системы, в качестве крайней меры может инициировать процедуру рекапитализации банка. 3.Существуют ли "триллионные" позиции в деривативах? В СМИ постоянно ссылаются на то, что по состоянию на конец июня 2016 года объем деривативных позиций Deutsche Bank составил €46 трлн, т. е. сумму, превышающую ВВП Германии в 13 раз. Но, прежде всего, €46 трлн — это общий номинал существующих деривативных контрактов (notional amount). Он используется в качестве расчетной величины для определения реальной стоимости деривативных позиций (т. е. фактической величины кредитного риска), которая получается на несколько порядков меньше. И согласно отчетности банка, составляемой по стандарту IFRS, на конец июня 2016 стоимость позиций составляла €615 млрд. Однако стандарт IFRS не предполагает неттинга противоположных позиций и не учитывает гарантийное обеспечение, полученное от контрагентов. Поэтому чистый "риск" (net exposure) с учетом неттинга позиций и гарантийного обеспечения по всем деривативным контрактам банка составляет всего каких-то €41 млрд. При этом основная доля приходится на процентные деривативы, которые используются всеми банками для хеджирования процентного риска. Для сравнения: net exposure по деривативным контрактам BNP Paribas составляет €52 млрд, Bank of America — $55,3 млрд, а Citigroup — $45,55 млрд. 4. Какой штраф заплатит банк Минюсту США? В сентябре Министерство юстиции США (DOJ) объявило о подаче иска к Deutsche Bank на сумму $14,2 млрд в качестве штрафа за нарушения, допущенные при продаже ипотечных ценных бумаг в 2005–2007 годах. В тот же день банк официально заявил, что не собирается урегулировать требования за сумму, "даже близкую к названной", и начал переговоры с Министерством. На данный момент резервы банка, созданные на случай урегулирования судебных разбирательств, составляют €5,5 млрд ($6,2 млрд), что ниже требований Минюста США. Но, учитывая прецеденты урегулирования претензий со стороны DOJ другими крупными банками, скорее всего, Deutsche Bank сможет договориться о выплате штрафа в рамках существующей величины резервов. Так, JP Morgan удалось снизить сумму выплат с требуемых $33 млрд до $9 млрд, Goldman Sachs — с $11,1 млрд до $5,1 млрд, Morgan Stanley — c $10,6 млрд до $3,2 млрд. Однако, даже если выплаты будут сделаны в полном объеме и полностью за денежные средства (без так называемого компонента "consumer relief"), CET1/RWA упадет до уровня 9,5%, что, конечно же, будет ниже рекомендованного уровня на 2016 год со стороны регулятора, но все еще значительно выше требований, установленных стандартом "Базель III". 5. Deutsche Bank — это новый Lehman Brothers Все забывают, что Lehman был просто крупным американским брокером, а не глобальным коммерческим и инвестиционным банком. А на момент его банкротства на законодательном уровне не существовало понятия системообразующего финансового учреждения, или "too big to fail" (хотя именно крах Lehman послужил причиной введения такого понятия). Согласно данным Совета по финансовой стабильности (Financial Stability Board), Deutsche Bank является одним из 30 глобальных системообразующих банков (G-SIB) в мире, падение которого представляет собой наибольший риск для мировой финансовой системы. По сути дела, c учетом существующих регуляторных механизмов банкротство такого гиганта практически невозможно, так как будет означать крах мировой финансовой системы. Абсолютно очевидно, что Deutsche Bank сейчас проходит тяжелый трансформационный период. Банк продолжает массивную реструктуризацию бизнеса и несет убытки. Однако, если абстрагироваться от апокалиптических заголовков СМИ, объективных причин, способных привести к банкротству Дойче в ближайшем будущем, просто не существует.   Forbes

21 сентября 2016, 11:04

Zerohedge.com: Так вот почему акции Deutsche Bank рушатся (опять)?

Отскок акций Deutsche Bank завершен. За последние дни акции “банка, являющегося самым большим источником системного риска” рухнули почти на 20% — назад к рекордным низам после того, как требования об уплате штрафа обнажили страшную правду о том, что банк, имеющий… читать далее → Запись Zerohedge.com: Так вот почему акции Deutsche Bank рушатся (опять)? впервые появилась .

20 сентября 2016, 21:02

Дойче-зомбо-банк и другие важные темы

Заметки на полях: Пока я, и вы, занимались выборами, в мире произошло много всего интересного. Давайте попробуем обозначить самое важное из текущего, а в качестве звукового фона можно послушать писки политических клоунов, проклинающих судьбу, оплакивающих несостоявшиеся московские гешефты и узнавших себя в моем скромном вчерашнем тексте. Я тут даже пари заключил, что кое-кто из них не сдержится и отреагирует.Итак, нафиг клоунов, смотрим, что происходит в реальном мире.1. На 100% главная тема, это серьезный конфликт по линии США - Европа. Это очень приятная и перспективная новость для нас и, конечно же, для наших китайских партнеров. На практическом уровне этот конфликт выражается в трех конкретных сюжетах:1.1. Фактический срыв переговоров по "Трансатлантическому партнерству". Пользуюсь случаем передать большой привет всем, кто мне многократно писал о том, что его неизбежно подпишут ибо так сказал Белый Дом. Не получилось у американцев сломать нетарифные барьеры рынка ЕС и, самое главное, провалился план по подчинению европейской исполнительной, судебной и законодательной власти американским частным судам по механизму ISDS. Евросоюз, прежде всего Германия и Франция, смогли выдержать очень серьезное давление и сохранить за собой ключевые механизмы, которые в будущем могут быть использованы для восстановления полноценного суверенитета. Тут не стоит ожидать особо резких движений и вооруженных восстаний, но и улюлюкать с галерки тоже не надо. Они сейчас находятся в позиции, аналогичной той, в которой находилась Россия 17 лет назад. Пройти путь до полного суверенитета сложно, но можно и они делают по нему первые и самые трудные шаги. 17 лет назад в аналогичный вариант в России тоже никто не верил, но даже то, что мы имеем сейчас казалось абсолютной фантастикой три года назад.1.2. Европа, как правильно заметил хороший английский юрист Дмитрий Гололобов, устроила себе аналог дела ЮКОСа. Это налоговое дело корпорации Apple, которую взяли за вымя и предъявили налоговых претензий на 13 миллиардов евро. Аналогия с ЮКОС-ом очень правильная в том смысле, что европейцы пытаются доказать на практике, что они имеют право собирать дань (налоги) на своей территории. Если выражать мысль совсем прямолинейно, то европейцы выясняют "кто здесь власть" и американской стороне это сильно не нраву.Ответ американцев последовал незамедлительно. Прокуроры выписали и так дышащему на ладан Дойче Банку штраф в 14 миллиардов долларов за неправедное поведение в 2008 году. Европейцы не отступают, Дойче Банк заявил, что платить не будет, а Еврокомиссия оштрафовала МакДональдс на 500 миллионов долларов за неуплату налогов. Буквально сегодня, Еврокомиссия подняла ставки выше и заявила, что "это только начало(!)" - https://www.rt.com/business/359995-apple-tax-penalty-eu/Наблюдая со стороны, можно сказать, что в шахматных терминах происходит что-то вроде:1. e2-e4 d7-d52. e4:d5 Фd8:d53. Kb1-c3...Прогноз: Продолжение бодрого рубилова с сохранением стратегической инициативы белых (ЕС)1.3. Связка Германия+Франция продолжает попытки продавит создание собственной европейской армии, для того чтобы на следующем (очевидном для всех) ходу заявить, что "нафиг нам это НАТО". Пока получается плохо, но на фоне Брекзита, инициатива вполне имеет шансы на жизнь, что очень печалит наших польских, прибалтийских, болгарских и других соседей.2. Трамп идет вровень с Клинтон и это тоже очень хорошая новость. Даже по мнению ультраклинтонита Нейта Сильвера и его аналитиков, Трамп радикально сократил свое отставание от Клинтон и имеет положительную динамику. По его модели, которая учитывает еще несколько факторов помимо опросов, шансы сейчас 42% на 58% в пользу Клинтон, но с учетом лютой ангажированности составителя модели, это скорее указывает на 50/50.Кстати, книжку Сильвера The Signal and the Noise: The Art and Science of Prediction я очень рекомендую любому, кто интересуется реальным моделированием политических процессов и прикладной прогностикой (я все еще работаю над постингом рекомендованных книг и он уже приобрел абсолютно неприличные размеры)3. Сюжет с Дойче Банком достоин отдельного внимания так как он связан с ситуацией в Германии в целом. Дойче Банк - это европейский Леман и Bear Stearns в одном флаконе. С одной стороны у Дойче явные проблемы с капиталом и они начались несколько лет назад. Дефицит капитала - огромный - http://www.agefi.com/ageficom/marches-et-produits/detail/edition/online/article/dans-un-communique-publie-mardi-zew-linstitut-de-recherche-economique-allemand-connu-pour-son-indicateur-de-sentiment-annoncait-les-resultats-de-son-propre-stress-test-des-banques-432907.htmlАмериканский штраф - это просто вишенка на торте. По качеству активов, главный банк Германии - это так называемый "зомби банк", то есть банк, который с высокой долей вероятности обанкротился бы, если бы его не поддерживали на плаву искусственным образом. Рынки периодически накрывает волна паники по поводу того, что Дойче может просто повторить судьбу Лемана, и тогда мало не покажется никому. Этой же логикой, видимо, руководствуются и американцы, когда бьют в эту болевую точку Германии. Однако, я не из тех, кто думает, что Дойче дадут умереть. Это невозможно по экономическим и, тем более, по политическим причинам. Меркель проигрывает местные выборы одни за другими, и уже ее коллеги по партии начинают размышлять не стоит ли задобрить избирателей ее отставкой. Если на фоне ползучего политического кризиса и кризиса с беженцами, начнет рушиться главный банк страны, на который намертво завязана немецкая экономика, то Меркель будет готова на любые жертвы и на любые уступки ради того чтобы ее бывший подчиненный и нынешний враг Йенс Вайдман напялил на себя черный цилиндр Барона Самёди (https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%91%D0%B0%D1%80%D0%BE%D0%BD_%D0%A1%D1%83%D0%B1%D0%B1%D0%BE%D1%82%D0%B0) и поднял из могилы Дойче Банк с помощью вливаний свежих евро из немецкого ЦБ. Да, весь мир увидит, что банк - зомби, но на предвыборный период – сойдет.4. Главная интрига на монетарном фронте - что будет делать ФРС после выборов в США. После недавнего небольшого приступа паники, рынки вроде успокоились благодаря обещаниям членов ФРС ничего не поднимать в сентябре, но вот декабрь - это совсем другое дело. Президент Трамп вполне может попробовать еще раз включить "долларовый пылесос", и резко поднять ставки (на что он собственно и намекал в одном из своих выступлений), а президент Клинтон вообще может попробовать двинуть ставки в минус в 2017 из-за того что для реализации ее геополитических амбиций придется перейти на такие стимулы экономики, которые по действию будут сильно напоминать ту дрянь, которую жрут американские олимпийцы. По сему: позицию на сохранение ставок на текущем уровне сохраняю (в виде позиций по фьючерсам на Fed Funds) на сентябрь и в пятницу можно будет рассмотреть аналогичную позицию на ноябрь. А вот что будет в декабре (и как это повлияет на развивающиеся рынки, в том числе на нас и на Китай) - не знает, думаю, никто.Это была первая часть геополитического обзора. В следующей, рассмотрим, что у нас интересного происходит на другом краю света: Китай, Япония, Дальний Восток РФ и вообще, как у нас дела с "поворотом на Восток". Спойлер: дела у нас налаживаются.

08 сентября 2016, 16:23

СМИ наконец написали, что массовые банковские «самоубийства» могли быть убийствами.

В 2015 году по всему интернету распространилась популярная «теория заговора» в связи с загадочными «самоубийствами» высокопоставленных банковских служащих. То, что выглядело дикими спекуляциями, теперь обретает форму спланированного преступления, связанного с банковским скандалом Libor. Более 40 международных банкиров, предположительно, покончили с собой за два года после большого скандала, в котором оказались замешаны многие финансовые фирмы по всему миру. Однако, три из этих, казалось бы не связанных между собой, самоубийств связаны с Deutsche Bank. Эти три самоубийства в Нью-Йорке, Лондоне и Сиене (Италия), произошедшие в течение 17 месяцев в 2013-2014 годах, названы следователями отдельными случайными самоубийствами.«В каждом случае жертва имела связь с глобальным банковским скандалом. Обстоятельства их смертей оставили больше вопросов, чем ответов», - пишет New York Post. - «Но все три мужчины работали в Deutsche Bank или контактировали с ним по работе». В 2013 году финансовые регулирующие органы в Европе и США начали расследование, которое вылилось в знаменитый скандал Libor: лондонские банкиры вошли в совместный сговор, чтобы сфальсифицировать «лондонскую межбанковскую ставку предложения», которая определяет банковские проценты по ипотеке, потребительским и автомобильным кредитам. Этот скандал потряс финансовый мир и стоил консорциуму международных банков, включая Deutsche Bank, 20 млрд. долларов в виде штрафов.Дэвид Росси - 51-летний директор по коммуникациям самого старого банка в мире Italian Monte dei Paschi di Siena, который оказался на грани коллапса из-за больших потерь на деривативном рынке во время финансового кризиса 2008 года - разбился насмерть 6 марта 2013 года. На момент его смерти в банке Monte dei Paschi проводилось расследование перемещения миллиардов долларов в рискованные деривативы Deutsche Bank и Merrill Lynch.NY Post пишет: «Ужасное видео с камер безопасности показывает, как Росси приземляется на тротуар - спиной вниз и лицом к зданию - странное положение, более похожее на ситуацию, когда человека выталкивают из окна. Видеозапись показала, что падение с третьего этажа не убило Росси сразу же. В течение 20 минут банкир лежал на слабо освещённых булыжниках, время от времени двигая рукой и ногой. Когда он перестал двигаться, появились две тёмные фигуры мужчин. Каждый из них приблизился и внимательно осмотрел труп. Они не предлагали помощь и не звали никого к месту происшествия, а просто ушли по переулку. Только через час проходящий мимо сотрудник банка наткнулся на труп Росси. У него были ушиблены руки и ранена голова, согласно рапорту местного судмедэксперта, что могло свидетельствовать о борьбе перед падением из окна.»В конечном счёте, итальянские власти оформили смерть Росси как самоубийство. Вдова Росси, Антонелла Тоньяцци, выступила против постановления о том, что её муж сам себя убил, и сказала итальянским журналистам, что он «слишком много знал». Тоньяцци сказала, что предсмертная записка Росси, как минимум, подозрительна. В ней он называет свою жену Тони, но по свидетельству Тоньяцци, он так никогда не называл её в реальности. В октябре 2014 года два руководителя Monte dei Paschi были осуждены за создание помех действиям регуляторов и введение в заблуждение итальянских следователей по финансовым вопросам приобретения Banca Antonveneta – банка, который финансировался Deutsche Bank.В январе этого года итальянские власти привлекли к суду трёх руководителей Deutsche Bank, включая Мишеля Фейссолу – директора по управлению активами, обвинив их в соучастии в заговоре с целью фальсификации счетов Monte dei Paschi, манипуляции рынком и в создании помех правосудию. Ещё одна загадочная смерть – так называемое самоубийство 58-летнего Уильяма Броксмита, которого нашли повешенным на собачьем поводке, привязанном к двери его лондонского дома в январе 2014 года. Финансовые бумаги Броксмита находились в беспорядке, а рядом валялись записки к друзьям и близким родственникам. Через несколько минут на место происшествия прибыл его коллега по Deutsche Bank тот же самый Мишель Фейссола, который начал подозрительно читать финансовые документы и записки.«Да, он сам себя убил», - сказал его пасынок Вэл Броксмит. - «Но есть один вопрос: это могло быть самоубийство из-за вымогательства, давления или шантажа? У меня есть пара подозрений». Пасынок Броксмита заинтересовался тем, что искал Фейссола в бумагах его отчима. Электронные письма Броксмита, полученные NY Post, добавили подозрений по поводу смерти банкира. В этих письмах, отправленных к друзьям за неделю до смерти, он высказывает опасения по поводу запланированного на отпуск катания на горных лыжах. Клинический психолог показал, что Броксмит приходил на приём в связи с «большим беспокойством по поводу расследования властей деятельности банка, в котором он работал». Психолог сказал, что депрессия из-за скандала Libor у Броксмита прошла за месяц до его смерти.За месяц до своей смерти Уильям Броксмит написал письмо, с гневом, как говорит его сын, спрашивая своих коллег, почему он должен брать на себя ответственность по такому скользкому вопросу как прохождение банком стресс-теста Федеральной Резервной Системы. Он также засомневался по поводу «щедрых» цифр кредитных потерь, которые были у банка, и боялся, что федеральные регуляторы увидят, что банк потерял на кредитах больше, чем отмечено в документации. Большие потери могли привести к наложению на банк правительственных ограничений. «Кто сказал, что я должен это делать? Я независимый директор, а это налагает на меня ответственность за управление», - написал он.Нью-Йоркский адвокат, 41-летний Калоджеро «Чарльз» Гамбино был женат и имел двух детей. Он 11 лет проработал юристом в центральном офисе местного отделения Deutsche Bank. Гамбино, в основном, защищал Deutsche Bank в связи со скандалом Libor и другими расследованиями властей. В октябре 2014 года его нашли повешенным на балконе в его бруклинском доме. Верёвка, на которой он висел, была протянута через перила и привязана к опорной стойке лестницы на первом этаже. Не было найдено никакой предсмертной записки, а родственники отказались давать интервью прессе.По своей работе корпоративного консультанта Deutsche Bank Гамбино имел деловые отношения с несколькими европейскими банковскими руководителями, в том числе с Мишелем Фейссолой и Уильямом Броксмитом, и отлично знал внутреннюю работу банка. Смерть Гамбино тоже оформили как самоубийство. В делах Гамбино, Росси и Броксмита власти не пытались искать и не обнаружили очевидные связи, которые могли бы привести к раскрытию большого международного преступления.Однако, власти Сиены недавно эксгумировали тело банкира Дэвида Росси и возобновили расследование его смерти. Они, как ожидается, опубликуют свои выводы в конце месяца. Во всех этих смертях есть кое-что объединяющее – все мёртвые банкиры хорошо знали подробности скандала Libor и работу Deutsche Bank. Очевидно, их убили, чтобы они не могли рассказать о произошедшем, таким образом истинные преступники смогли уйти от ответственности. Источник: Mainstream Media Finally Admits Mass Banker “Suicides” Were Likely a Vast Criminal Conspiracy, Jay Syrmopoulos, activistpost.com, June 16, 2016.

01 сентября 2016, 07:54

Зомби банки

  • 0

Современные банки используют невероятное множество приемов для сокрытия реальных финансовых результатов, манипулируя отчетностью, перераспределяя убыточные позиции через различные дочерние подразделения или выводя их в момент отчетности через производные финансовые инструменты. Даже находясь в чудовищных убытках, превышающие способность банка эти убытки обслуживать, сам банк может демонстрировать, что все отлично. Уже проходили в 2006-2008 и знаем.Оценить реальное состояние крупных финансовых структур через публичную отчетность технически и даже теоретически невозможно. Даже регулирующие структуры с высоким уровнем доступа могут быть введены в заблуждение умелой манипуляцией и подтасовкой информации. Сама по себе чистая прибыль априори является бумажным показателем и далеко не всегда коррелирует с денежными потоками и способностью обслуживать действующие обязательства.Это больше демонстрирует тенденции, чем реальную устойчивость. Однако, есть ориентиры, которые могут идентифицировать предел устойчивости – последовательность убытков, величина убытков от общих активов, от действующей выручки и что главное – от капитала.Красная черта – 3 квартала подряд убытков, около 0.5% убытков от активов в год, 15% от капитала и 20% от выручки. У этой границы, как правило, требуется принудительная реструктуризация активов, неизбежная санация и перестройка системы управления банком.На этот раз небольшой обзор крупнейших банков Западной Европы.Данные по чистой прибыли за год. Квартальная выборка не позволяет вычленить столь продолжительные ряды, а во-вторых, периодичность публикации результатов различна – кто то в квартал, но многие за пол года. Поэтому для полной картины – за год и поэтому только по 2015. Банки Греции, Португалии, Кипра и Ирландии в обзор не попали в виду своей ничтожности в объеме всех активов банков Западной Европы. Данные по ING в сопоставимом виде не получены.Собственно, в состоянии зомби пребывают, как минимум 4 финансовые структуры - Royal Bank of Scotland Group (этот особенно плохо, никто в мире так ужасно не выступает, как RBS - там форменная катастрофа), Barclays, Lloyds Banking Group и Unicredit. В тяжёлом состоянии Deutsche Bank и испанские банки. Английские банки держатся исключительно за счет хороших связей с ФРС, ЕЦБ и с Банком Англии. Убери нерыночные механизмы поддержки и все ... банкроты.В устойчивом положении HSBC, BNP Paribas, Nordea, DNB, Svenska Handelsbanken и Swedbank, т.е. в основном скандинавские банки.Пока не затрагиваю причины такого положения – это потом, т.к. у каждого своя специфика. Однако те, кто в наиболее тяжелом положении – такое состояние обеспечили преимущественно за счет рынка активов, а не кредитного портфеля. В будущем я рассмотрю более подробно банки, т.к. в условиях революционных сдвигов в денежном рынке (отрицательные ставки) весьма интересно проследить за динамикой операционных показателей и изменения баланса.Но пока совершенно точно можно сказать, что американские банки в сравнении с европейскими более устойчивы.

22 июля 2016, 11:29

«Добро пожаловать в мировой финансовый кризис»: почему рынки могут рухнуть в любой момент

Предприниматель и колумнист vc.ru Иван Колыхалов написал материал о текущей ситуации на мировом финансовом рынке. По мнению Колыхалова, рынок близок к кризису и практически любое событие может спровоцировать обвал экономики. Кризис в Греции, Brexit, банковский кризис в Италии, отрицательные ставки доходности по государственным облигациям — всё это падающие доминошки одной последовательности. Последовательности начавшегося и активно идущего мирового финансового кризиса. И пусть вас не смущают растущие рынки на волне тут и там появляющихся новостей о развале финансовой и политической системы — этому есть одно совершенно чёткое объяснение: отчаянная попытка двух мировых центробанков (ЕЦБ и Банка Японии) любыми способами оттянуть катастрофу выкупая с рынка все что можно.

07 июля 2016, 22:44

Пикирующий Deutsche Bank

Почему за судьбой немецкого фининститута стоит следить так же пристально, как следили за Lehman Brothers.Крупнейшие глобальные инвестиционные банки всегда работают на грани фола – по-другому на этих высотах никак. Полный этаж юристов следит за соблюдением формальных требований закона, и еще этаж пиарщиков поддерживает солидный имидж в мировых медиа – это необходимость. Вместе они до последнего защищают ежедневный бизнес компании, поэтому серьезные проблемы у крупных корпораций всегда выглядят внезапными, хотя предпосылки могут копиться годами. Так было с громким падением Bear Stearns, с банкротством Lehman Brothers, со скандалами вокруг UBS.Deutsche Bank никогда не был лучше или хуже других. Как глобальный игрок он успел засветиться во всех громких историях последних лет. Ипотечный кризис 2008 года, греческий кризис, манипуляции на рынках деривативов, серебра и даже на рынке парниковых газов – банк регулярно упоминался в прессе, однако продолжал удерживать лидирующие места в глобальных рейтингах и генерировать миллиардные прибыли.Надзорные органы тщательно присматривали за DB, как и за всеми крупными участниками финансового рынка, но до поры до времени никак особо не выделяли его. Однако к весне 2015 года из хранилищ банка с грохотом начали выпадать скелеты прошлого. К чему они могут привести один из крупнейших мировых финансовых институтов? Сумерки  Серьезный звонок прозвучал в середине апреля 2015 года. На бирже акции DB в то время торговались по €33 за штуку. Банк объявил о выплате беспрецедентного штрафа в €2,5 млрд американским и европейским регуляторам по обвинению в манипуляциях со ставкой LIBOR в 2005–2009 годах. Также он обязался уволить нескольких топ-менеджеров.«Сотрудники Deutsche Bank манипулировали базисными процентными ставками с целью извлечения финансовой выгоды», – говорилось в пресс-релизе NYDFS. Британскому регулятору будет заплачено $340 млн, Министерству юстиции США – $775 млн, американской Комиссии по срочной биржевой торговле – $800 млн, Нью-Йоркскому управлению по финансовым услугам – $600 млн.«Этот случай выделяется среди прочих нарушений тем, насколько серьезно и часто в Deutsche Bank допускались эти нарушения. В одном из подразделений Deutsche Bank была настоящая культура получения прибылей без должного уважения правил поведения на рынке. И это не было ограничено какими-то отдельными лицами: такая культура глубоко укоренилась в целом подразделении», – цитировали газеты представителя британского регулятора Джорджина Филиппу. Скандал с манипуляциями LIBOR затронули также и UBS, Citigroup, Bank of America, Barclays, Royal Bank of Scotland и JPMorgan Chase, однако, как отмечали регуляторы, именно Deutsche Bank активно препятствовал расследованию и отказывался сотрудничать со следствием. Более того, СМИ прямо пишут, что это дело – не единственное расследование, инициированное в отношении немецкого инвестбанка. Его деятельность также подверглась проверке на предмет нарушений в валютных, ипотечных сделках, а также возможного нарушения установленного США режима экономических санкций. Таким образом, DB был вынужден не только заплатить штраф по давним делам – вся его текущая деятельность попала под пристальное внимание регуляторов сразу нескольких стран.7 июня 2015 года. Цена акций около €28. Оба CEO банка подают в отставку   Аншу Джайн и Юрген Фитшен, совместно занимавшие пост главного исполнительного директора Deutsche Bank, официально объявили о своем намерении уйти в отставку. Финансовые показатели банка неоднократно оказывались ниже ожиданий рынка, пресса не переставала критиковать руководство банка за принятые решения.  В мае 2015 года 39% акционеров Deutsche Bank не стали одобрять деятельность Джайна и Фитшена, отставки которых потребовали профсоюзные лидеры. Через день после голосования в офисах немецкого инвестбанка во Франкфурте прошли обыски. По данным СМИ, их провели более 30 сотрудников полиции по запросу прокуратуры Висбадена. «Следователи искали информацию о сделках с клиентами, никому из сотрудников офиса обвинения не выдвигались», – цитировало агентство Reuters представителя банка. Согласно информации Bloomberg, следователи проверяли данные за период с 2011 года по начало 2015 года, о чем были извещены британское Управление по деловой этике в финансовом секторе (FCA), ЕЦБ и финансовый регулятор Германии BaFin. Конец октября 2015 года. Котировки акций DB держатся около €26По сообщениям СМИ, банк оказался заподозрен в отмывании денег, зеркальных сделках и нарушении санкций в отношении России. Сообщалось, что прокуратура США расследует сделки Deutsche Bank, которые могли нарушить законодательство об отмывании денежных средств. Они использовались для незаконного вывода средств из России в течение нескольких лет, начиная с 2012 года. Речь идет о покупке внебиржевых деривативов за рубли и последующей продаже их в Лондоне за валюту. Банк оценивал подозрительные транзакции в $4 млрд, позже в $6 млрд, затем в $10 млрд. Ситуацию усугубило то, что, по информации Bloomberg, последнее время данные операции проводились в интересах лиц, находящихся под международными санкциями. Еще через неделю портал MarketWatch сообщил, что Deutsche Bank согласился выплатить $258 млн штрафов регуляторам США и Нью-Йорка за проведение операций с Ираном и другими странами, в отношении которых США ввели санкции. Нью-Йоркское управление финансовых услуг оштрафовало банк на $200 млн и потребовало увольнения шести сотрудников. По их мнению, сотрудники DB использовали «непрозрачные действия и методы работы» для проведения транзакций на сумму свыше $10,8 млрд с финансовыми институтами и другими организациями из Ирана, Ливии, Сирии, Мьянмы и Судана в период с 1999 по 2006 год. Кроме того, банк выплатил $58 млн Федеральной резервной системе США по аналогичным обвинениям.Декабрь 2015 года. Акции торгуются по €22Deutsche Bank во время внутреннего расследования сомнительных операций на $10 млрд в своем московском офисе выявил «системный» провал в процедуре внутреннего контроля, предназначенной для предотвращения отмывания денег, сообщило агентство Bloomberg. Deutsche Bank свернул большую часть операций своего российского бизнеса с целью оптимизации. Также в декабре 2015 года Банк России оштрафовал ООО «Дойче Банк» на 300 тысяч рублей за нарушение правил внутреннего контроля, допущенное московским офисом. ЦБ отметил, что Deutsche Bank AG принял меры в отношении допущенных технических нарушений и наказал виновных сотрудников, и признал немецкий банк жертвой незаконной схемы. 20 января 2016 года. €19 за акциюDeutsche Bank объявил, что его потери по итогам 2015 года составят около €6,7 млрд. Это связано с расходами на судебные процессы и реструктуризацию. Как говорится в сообщении банка, только в 4 квартале убытки превысили €2 млрд. На судебные разбирательства фининститут зарезервировал €1,2 млрд, на реструктуризацию бизнеса – €800 млн.Начало апреля 2016. Акции банка стоят €15В мировых медиа бушует скандал с «панамскими бумагами». Не обошлось и без участия DB. Как выяснили СМИ, банк якобы помогал своим клиентам открывать фирмы через скандальную юридическую фирму Mossack Fonseca, из которой и произошла утечка документов.Июль 2016 годаBREXIT лишь усугубил ситуацию для DB. Стало известно, что Джордж Сорос, недавно вернувшийся к оперативному управлению своим $30-миллиардным фондом, сразу после референдума взял шорт на $100 млн акции именно Deutsche Bank. По его словам, он вернулся, так как не может упустить «возможности сделать прибыль на грядущей экономической нестабильности», и проблемный немецкий банк первый кандидат на понижение. В качестве итога – очередное обновление акцией исторического минимума. На этот раз предварительная остановка была зафиксирована на отметке в €11,54. В прошлом году DB показал убыток в $7,45 млрд, пережил понижение кредитного рейтинга и масштабное сокращение персонала. Инвесторов пугает огромная позиция банка в деривативах — $41,9 трлн, второе место после JPMorgan Chase. В начала года немецкий гигант оказался одним из двух глобальных банков, проваливших стресс-тесты ФРС (всего было проверено 33 института). Неудивительно, что Всемирный банк назвал Deutsche Bank самым опасным и системно важным банком, крах которого может ввергнуть мир в очередную финансовую пропасть. Не пора ли освежить в памяти хроники падения Lehman Brothers?..

07 июля 2016, 03:46

Zerohedge.com: Акции европейских банков обрушились до кризисных низов, паника на рынке фондирования нарастает

Знаки повсюду – куда бы вы не посмотрели – европейская банковская система рушится (чего бы Драги не предложил). Мы наблюдаем рекордные низы по акциям Deutsche Bank и Credit Suisse, взлетевший риск дефолта по Monte Paschi и ощутимую панику на европейском…читать далее →

06 июля 2016, 05:56

Биржевое цунами пронеслось по мировым рынкам

Синдром Brexitа: на финансовых рынках, похоже, начинается паника. Инвесторы бегут из рисковых активов, скупая для сохранения своих денег наиболее надежные инструменты.

14 июня 2016, 00:00

Бильдерберг-2016. Всевластие «элит» и бесправие «плебса»

С 9 по 12 июня в отеле Taschenbergpalais в Дрездене прошла 64-я встреча членов Бильдербергского клуба, которая на этот раз не вызвала прежнего ажиотажа. Несмотря на присутствие на собрании важных фигур, таких как директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард, гендиректор Ройял Датч Шелл Бен ван Берден, бывший госсекретарь США Генри Киссинджер, гендиректор Дойче Банк Джон Крайан, гендиректор BP Роберт Дадли, главный редактор Bloomberg Джон Миклетвей и...

25 апреля 2016, 04:15

Банковская мафия рубит концы. Чего то опасаются...

В Европе уничтожают банкиров целыми семьямиВ Западной Европе продолжается череда таинственных убийств высокопоставленных банкиров. Их убивают нарочито жестоко вместе с детьми и женами. С января этого года было убито уже 14 топ-менеджеров ведущих банков, ни одно из преступлений не было раскрыто. Такими темпами, банкиры по примеру Депардье вскоре начнут просить политубежище в России.В пятницу, 18 апреля, стало известно, что в бельгийском городе Визе был убит 37-летний директор BNP Paribas Fortis вместе со своей супругой и девятилетним племянником в результате стрельбы из проезжающего мимо них автомобиля. Согласно заявлениям мэра Визе Марселю Невену, ничто не может объяснить, что вызвало жестокую стрельбу поздней ночью 18 апреля. До сих пор не найдены ни убийца, ни внятный мотив для совершения этого преступления.Ранее финансовый мир был озабочен загадочным убийством бывшего генерального директора ABN Amro и членов его семьи, позже стало известно о гибели главы Bank Frick & Co. Юргена Фрика в Лихтенштейне.Всего, не считая последнего убийства, начиная с январе в Европе и США погибло уже 13 банкиров.Часть смертей полиция классифицирует как самоубийства, а некоторые называют необъяснимыми или просто отказывается раскрывать подробности, что только усиливает подозрения в умышленных убийствах.№1. УИЛЬЯМ БРОКСМИТ58-летний бывший топ-менеджер Deutsche Bank был найден мертвым в своем доме в центре Лондона 26 января. Полиция классифицирует эту смерть как самоубийство.№2. КАРЛ СЛИМ51-летний управляющий директор Tata Motors был найден мертвым на четвертом этаже отеля Shangri-La в Бангкоке 27 января.№3. ГАБРИЭЛЬ МАГИ39 -летний сотрудник JP Morgan умер после падения с крыши европейской штаб-квартиры JP Morgan в Лондоне 27 января.№4. МАЙК ДЮКЕР50-летний главный экономист инвестиционного банка США был найден мертвым недалеко от Такомского моста в штате Вашингтон.№5. РИЧАРД ТЭЛЛИ57-летний основатель Title Services был найден мертвым в начале этого месяца. Судя по всему, он сам выстрелил в себя из ружья.№6. ТИМ ДИКИНСОНДиректор по коммуникациям британской Swiss Re AG также умер в прошлом месяце, однако обстоятельства его смерти до сих пор неизвестны.№7. РАЙАН ГЕНРИ КРЕЙН37-летний топ-менеджер JP Morgan умер несколько недель назад . Подробностей трагедии нет, в качестве причины называется самоубийство. О его смерти свидетельствует лишь небольшой некролог в Stamford Daily Voice.№8. ЛИ ДЖУНДЖИ33-летний банкир из Гонконга покончил с собой, спрыгнув с крыши штаб-квартиры JP Morgan в Гонконге на этой неделе.№9. ДЖЕЙМС СТЮАРТБывший генеральный директор National Bank of Commerce найден мертвым в Скоттдейл, штат Аризона, утром 19 февраля. Представитель семьи отказался называть причину смерти.№10. ЭДМУНД РЕЙЛИ47-летний трейдер Midtown’s Vertical Group совершил самоубийство, прыгнув под поезд.№11. КЕННЕТ БЕЛЛАНДО28-летний трейдер Levy Capital, ранее работающий инвестиционно-банковским аналитиком в JPMorgan, выпрыгнул из окна своей квартиры.№12. ЯН ПЕТЕР ШМИТТМАНН57-летний бывший главный исполнительный директор банка ABN Amro Group найден мертвым у себя дома недалеко от Амстердама вместе с женой и дочерью.№13. ЮРГЕН ФРИК48-летний бывший генеральный директор Bank Frick & Co. был застрелен в подземном гараже одной из финансовых компаний в Лихтенштейне.

28 января 2016, 12:39

Убыток Deutsche Bank в 2015 году составил €6,8 млрд

Deutsche Bank AG, крупнейший коммерческий банк Германии, зафиксировал чистый убыток в IV квартале 2015 г. в связи с высокими расходами на судебные разбирательства и реструктуризацию. По итогам 2015 г. убыток Deutsche Bank составил €6,8 млрд.

04 ноября 2015, 09:09

Крупнейшие банки Европы сократят 30 тыс. сотрудников

Standard Chartered стал третьим европейским банком менее чем за две недели, который объявил о масштабных сокращениях. Крупнейшие банки Европы сократят более 30 тыс. рабочих мест, или почти каждого седьмого сотрудника.

17 октября 2015, 07:19

По стопам Дилмы Русефф и Иосифа Блаттера: Окружение Путина заподозрили в выводе капитала из России

Оригинал на блумберге: Putin Allies Said to Be Behind Scrutinized Deutsche Bank TradesПеревод на финанз: Окружение Путина заподозрили в выводе капитала из РоссииПол Крейг Робертс и КУРТ НИММО из  INFOWARS полагают,что неоконы , в частности, ЦРУ,теперь за Путина взялись всерьез,используя все способы устранения-  от шантажа и компромата, как в вышеприведенных ссылках, так и физическое устранение используя метод "дворцового переворота" или случайного террориста/террористической группы, которая будет "мстить" CIA May Assassinate Putin - традиционные методы угроз, запугивания, которые довольно эффективны к "одиночкам", из которых и  состоит "элита". Вспомним того же Кеннеди- устранили и не моргнули глазом. "Дестабилизация российского правительства с потерей Путина приведет к еще большей дестабилизации на Востоке".

17 сентября 2015, 20:57

Крупные банки манипулировали гособлигациями США

Ведущие финансовые компании мира могли манипулировать рынком американских трежерис. Такое обвинение содержится в официальном иске американского пенсионного фонда Cleveland Bakers and Teamsters против 22 первичных дилеров рынка гособлигаций США.

17 сентября 2015, 20:57

Крупные банки манипулировали гособлигациями США

Ведущие финансовые компании мира могли манипулировать рынком американских трежерис. Такое обвинение содержится в официальном иске американского пенсионного фонда Cleveland Bakers and Teamsters против 22 первичных дилеров рынка гособлигаций США.

16 июля 2015, 12:56

Великобритания расследует отмывание российских денег в Deutsche Bank

Британский регулятор финансового рынка начал проверку в отношении возможного отмывания денег московским филиалом Deutsche Bank. Расследование может перерасти в уголовное.