• Теги
    • избранные теги
    • Компании1362
      • Показать ещё
      Страны / Регионы1119
      • Показать ещё
      Люди288
      • Показать ещё
      Формат44
      Разное625
      • Показать ещё
      Издания95
      • Показать ещё
      Показатели125
      • Показать ещё
      Международные организации83
      • Показать ещё
      Сферы1
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Deutsche Bank (Дойче банк) — крупнейший по числу сотрудников и сумме активов финансовый конгломерат Германии. Правление банка располагается во Франкфурте-на-Майне. Deutsche Bank — универсальный, один из 29 важнейших транснациональных банков по данным Совета по финансовой стабил ...

Deutsche Bank (Дойче банк) — крупнейший по числу сотрудников и сумме активов финансовый конгломерат Германии. Правление банка располагается во Франкфурте-на-Майне. Deutsche Bank — универсальный, один из 29 важнейших транснациональных банков по данным Совета по финансовой стабильности. Он включает коммерческие, ипотечные, инвестиционные банки, лизинговые компании и т. д. 28 миллионов клиентов, 2814 отделений (из них 1845 в Германии), многочисленные участия, филиалы, представительства за рубежом (в 76 странах мира в том числе Нью-Йорке, Лондоне, Сингапуре, Сиднее и Москве). Является крупнейшим участником валютного рынка, придаёт большое значение инвестиционной деятельности и эмиссии собственных ценных бумаг. Deutsche, один из пяти банков, участвующих в Золотом фиксинге. Другими участниками являются Bank of Nova Scotia, Barclays Bank, HSBC Bank USA и Société Générale.

Число сотрудников: 101 тыс.(2015)

В списке Forbes Global 2000 Deutsche Bank в 2016 году занял 448-е место (в 2015 году — 114-е), в том числе 15-е по активам, 158-е по обороту, 399-е по рыночной капитализации.

Баланс

 

История

XIX век

Deutsche Bank был основан в Берлине 10 марта 1870 года с одобрения короля Пруссии. Возглавил банк Георг фон Сименс (Georg von Siemens), капитал банка составлял 5 млн талеров. Создание компании совпало с объединением Германии и победой во франко-германской войне. Выплата Францией репараций на 5 млрд франков способствовало развитию экономики Германии, в 1871 году талер был заменен на марку, обеспеченную золотом. Deutsche Bank также быстро развивался, уже в первые два года были открыты отделения в Бремене и Гамбурге, а также в Шанхае и Йокогаме. В 1873 году был открыт филиал в Лондоне, капитал достиг 15 млн талеров.

Благодаря тому, что Deutsche Bank сосредоточился на зарубежных операциях, ему удалось без потерь преодолеть финансовый кризис 1873-75 годов, приведшего к банкротству многих конкурентов. Приобретение в 1876 году Deutsche Union-Bank и Berliner Bankverein сделало Deutsche Bank крупнейшим банком Германии. В 1877 году он вошёл в синдикат ведущих частных банков, известный как Прусский консорциум. Участвовал в размещении государственных займов, в частности в 1899 году займа Пруссии в 125 млн марок и в то же время займа Второго германского рейха в размере 75 млн марок.

В 80-х и 90-х годах XIX века банк активно участвовал в финансировании строительства электростанций и железных дорог как в Германии, так и за её пределами. Наиболее значимыми проектами этого времени было инвестирование в компанию Edison General Electric в США, строительство электростанции в Аргентине и Анатолийской железной дороги в Турции, финансовая реорганизация Northern Pacific Railroad в США.

 

Начало XX века

В октябре 1901 года умер фон Сименс, но, как и в большинстве других немецких банков, все решения принимались советом директоров, поэтому его смерть не сказалась на работе банка. Он продолжал расширяться и на 1914 год у него было 46 отделений, а капитал увеличился в шесть раз с момента основания (200 млн марок, 112,5 млн марок резерва и 1,58 млрд марок депозитов и заёмных средств). Deutsche Bank продолжал расширятся и во время Первой мировой войны, скупая другие банки, но поражение в войне привело экономику Германии на грань краха. Характерной чертой послевоенного кризиса экономики стала гиперинфляция — в 1923 году одна золотая марка равнялась триллиону бумажных марок.

В 1929 году, в разгар экономического кризиса, произошло слияние Deutsche Bank с его основным конкурентом, Disconto-Gesellschaft, что позволило сократить административные расходы.

 

1933—1945 годы

В 1933 году в Германии к власти пришли национал-социалисты. Deutsche Bank вынужден был сотрудничать с новой властью: из совета директоров были отправлены в отставку трое евреев, банк участвовал в «ариизации» еврейской собственности, финансировал проекты нацистов, скупал выпускаемые ими облигации. В 1999 году Deutsche Bank и десятки других немецких компаний внесли 5,2 млрд долларов в фонд для компенсаций принудительным рабочим концлагерей.

 

Послевоенная реорганизация

После разделения Германии на Восточную и Западную головной офис Deutsche Bank переместился в Гамбург, а отделения в Восточной Германии стали основой новообразованного Berliner Disconto Bank AG. В 1947-48 годах отделения Западной Германии были распределены между тремя банками: Norddeutsche Bank AG, Rheinisch-Westfälische Bank AG и Süddeutsche Bank AG (севернонемецкий, рейно-вестфаленский и южнонемецкий банки). В 1957 году эти банки воссоединились в Deutsche Bank AG со штаб-квартирой во Франкфурте. В это время в банке работали 16 000 человек, а активы составляли 8,4 млрд марок.

 

1960—2000 годы

В 60-х годах банк сосредоточился на обслуживании мелких вкладчиков, также началось восстановление международных операций. В 1968 году Deutsche Bank совместно с нидерландским Amsterdam-Rotterdam Bank, британским Midland Bank, и бельгийским Societé Generale de Banque основали в Нью-Йорке European-American Bank & Trust Company. В 1972 с теми же банками основал Eurasbank (Евро-азиатский банк), в 1987 году выкупил доли партнёров по консорциуму.

В 60-х и 70-х годах инвестировал в промышленные компании, на 1979 год имел своего представителя в наблюдательных советах порядка 140 компаний, среди них Daimler-Benz, Volkswagen, Siemens, AEG, Thyssen, Bayer, Nixdorf, Allianz, и Philipp Holzmann.

Отделение Deutsche Bank в Нью-Йорке было открыто в 1979 году, банк начал активно участвовать на рынке государственных ценных бумаг и в 1990 году Федеральная резервная система США признала Deutsche Bank Government Securities Inc. первичным дилером государственных облигаций. В 1992 году было образовано североамериканское отделение Deutsche Bank North America. 30 ноября 1989 года в результате теракта был убит председатель правления Альфред Херрхаузен.

В 90-е годы банк начал активно осваивать Восточную Европу, в первую очередь воссоединившуюся с ФРГ ГДР, где был куплен Deutsche Kreditbank. К 1994 году Deutsche Bank имел более 300 отделений в Восточной Германии, а также в России, Чехии, Болгарии, Польше и Венгрии.

В 1995 году Deutsche Bank все свои инвестиционные банковские операции объединил в новую компанию Deutsche Morgan Grenfell (DMG), созданную на основе приобретённой в 1989 году британской инвестиционной группы Morgan Grenfell. Более половины всего бизнеса Deutsche Bank переместилась в Лондон, в компанию были приглашены ведущие специалисты отрасли из конкурирующих фирм. Наиболее значимым приобретением конца XX века был банк Bankers Trust Corp., седьмой крупнейший банк США. Сумма сделки составила $10 млрд, была завершена в июне 1999 года.

 

XXI век

С 2001 года акции Deutsche Bank попали в листинг Нью-йоркской фондовой биржи. В 2004 году было открыто отделение в Пекине. Банк продолжал расширяться за счёт поглощений: Scudder Investments (США, 2002 год), Rued Blass & Cie (Швейцария, 2002 год), Объединённая финансовая группа (Россия, 2006 год), а также немецкие банки Norisbank, Berliner Bank и Deutsche Postbank.

Собственники и руководство

Deutsche Bank является акционерным обществом. Было выпущено около 1,38 млрд акций, на июнь 2016 года рыночная капитализация (их общая стоимость) составила около €20 млрд. 56 % акций находятся у резидентов Германии, 15 % — у резидентов США. Из 560 тысяч акционеров компании наиболее крупными являются: Хамад бен Джасим бен Джабер Аль Тани через две компании, Paramount Services Holdings Ltd. (Британские Виргинские острова) и Supreme Universal Holdings Ltd. (Каймановы острова), контролирующий около 6 % акций (на август 2015 года); BlackRock (6,79 %), а также Treetop Family Foundation Inc. (Панама) (3,05 %); DekaBank Deutsche Girozentrale AöR (2,27 %); Vanguard Group (2,07 %); Credit Agricole Asset Management Group (2,07 %); Commerzbank AG (1,78 %); Deutsche Bank AG (1,74 %); Government Pension Fund of Norway - Global (1,85 %); Deutsche Asset Mgmt Invst Gesenschaft (1,61 %); Goldman, Sachs & Co. (1,4 %); HSBC Holdings PLC (1,08 %).

Руководят банком два главных исполнительных директора (CEO):

  • Юрген Фитчен (Juergen Fitschen) — главный исполнительный директор и сопредседатель совета управления и исполнительного комитета Deutsche Bank. Родился в Харзефельде (Германия) в 1948 году. В 1975 году окончил Гамбургский университет. С 1975 по 1987 годы работал в Citibank в Гамбурге и Франкфурте. С 1987 года в Deutsche Bank, CEO был назначен в 2012 году. Также является членом наблюдательных советов Metro AG и Schott AG и членом совета директоров Kuehne + Nagel.
  • Джон Краен (John Cryan) — главный исполнительный директор с 1 июля 2015 года. Родился в 1960 году в Хэррогейте (Англия). Окончил Кембриджский университет. До Deutsche Bank занимал различные посты в UBS, в том числе председателя, CEO и главного финансового директора. Покинул UBS в 2011 году и перешёл в сингапурскую компанию Temasek Holdings, возглавив её европейский отдел.
  • Пауль Ахляйтнер (Paul Achleitner) — председатель наблюдательного совета Deutsche Bank с 31 мая 2012 года. Также входит в наблюдательные советы Bayer, Daimler, RWE (до 18 апреля 2013 года) и Henkel.

 

Deutsche Bank в России

Deutsche Bank не предоставляет в России розничных банковских услуг населению, кроме услуг по управлению крупными частными капиталами. Банк занимается в основном инвестиционно-банковскими и коммерческими услугами.

Свою деятельность в России Deutsche Bank начал ещё в 1881 году, войдя в состав акционеров «Русского банка внешней торговли» в Санкт-Петербурге и выпустив первые облигации российских железных дорог. Отношения с Советским союзом начал налаживать в 1926 году, возглавив первый консорциум по финансированию экспортных поставок в СССР. В 1970-е годы Deutsche Bank выступал организатором финансирования поставок труб для строительства газопровода для экспорта советского газа за рубеж. Deutsche Bank стал первым иностранным банком, получившим лицензию на открытие представительства в Москве (начало работу в 1972 году). В 1998 году было основано ООО «Дойче Банк» в России.

В 2001 году Deutsche Bank открыл в Москве Центр Разработки ПО, который специализируется на создании технологических решений для торговли ликвидными финансовыми инструментами. Это программное обеспечение используется не только в России, но и в других странах. В 2009 году офис Центра был открыт и в Санкт-Петербурге. В 2011 году Московский офис Центра Разработки Deutsche Bank получил первый в России золотой сертификат LEED за эффективное использование ресурсов и высокие характеристики энергосбережения.

В 2003 году Deutsche Bank приобрёл 40 % уставного капитала Объединённой финансовой группы, одной из ведущих независимых российских инвестиционных компаний, а в 2006 — оставшиеся 60 %. Следующим приобретением стала покупка 40 % акций ЗАО «ОФГ Инвест», российской управляющей компании, входящей в группу компаний UFG Asset Management, с возможностью в будущем увеличить свою долю до 100 %. C 2009 года ЗАО «ОФГ Инвест» работает под брендом Deutsche UFG Capital Management.

В 2005 году Deutsche Bank вышел на рынок коллективных инвестиций России. Были зарегистрированы и начали работать пять паевых инвестиционных фондов УК «ДВС Инвестмент» в России. 1 декабря стал лауреатом премии «Золотой банковский лев» в номинации «Банк с участием иностранного капитала, внесший наибольший вклад в развитие экономики России».

В деятельности банка в России были и негативные аспекты. В 2009 году было установлено, что через Deutsche Bank выводились 550 млн рублей из 1,15 млрд, похищенных 13 ноября 2009 года из ПФР. Все деньги были возвращены.

В мае 2015 года центральный офис Deutsche Bank начал внутреннее расследование в отношении московского филиала банка по подозрению в отмывании денег, полученных сомнительным путём.

18 сентября 2015 года Дойче банк Россия объявил о том, что свернёт большую часть своей деятельности в России. Российское отделение будет лишь предоставлять услуги по торговому финансированию, управлению денежными средствами клиентов, финансированию оборотного капитала и валютным операциям, другие услуги российским клиентам будут предоставляться из международных центров Deutsche Bank.

 

Критика

По данным расследования, проведённого международным консорциумом журналистских расследований, газетой Süddeutsche Zeitung и общественной телерадиокомпанией NDR, сингапурское отделение Deutsche Bank помогало клиентам уклонятся от уплаты налогов, открывая компании в оффшорных зонах, в первую очередь на Британских Виргинских островах. Всего на 2013 год удалось получить сведения о 309 оффшорных компаниях и трастовых фондах, в регистрации и управлении которыми участвовал Deutsche Bank, среди клиентов значатся крупные компании и государственные деятели Китая, Азербайджана, России, Канады, Пакистана, Филиппин, Таиланда, Монголии и других стран

Здание штаб-квартиры «Дойче банк» во Франкфурте-на-Майне

 

Вики

https://www.db.com/

Развернуть описание Свернуть описание
29 мая, 13:00

Мнение Deutsche Bank по паре USD/JPY

Тайсукэ Танака, стратег Deutsche Bank, прогнозирует, что в среднесрочной перспективе пара USD/JPY вырастет до 115. «На этой неделе мы продолжаем фокусироваться на новостях, свидетельствующих о силе американской экономики, таких как индекс ISM, продажи автомобилей, «Бежевая книга» и данные о занятости. Тем не менее, вероятно, будет трудно определить факторы, которые скоро и существенно определят движение USD/JPY ». «По-прежнему нет решающих новостей для USD/JPY. Повышение ставки ФРС в июне в значительной степени учитывается, но следующее повышение может произойти с сентября по декабрь в нашем прогнозе. Доходность по 10-летним и 5-летним казначейским облигациям США остается ниже 2,5% и 2,0%, соответственно, ожидания от американского финансового стимулирования отступили, и мы полагаем, что неопределенности (RussiaGate, изоляция США в G7) для администрации Трампа, вероятно, сохранятся, и недавняя активность евро оказывает давление на долларовых быков». «Валюты развивающихся рынков (Бразилия, Южная Африка) снова становятся хрупкими и в сочетании с понижением рейтингов для Китая и ситуацией в отношении Северной Кореи мы считаем это фактором потери cклонности к риску. Экономист DB Japan понизил прогноз роста ВВП в 2018 году с 1,2% до 0,8%, поскольку начинают появляться признаки замедления. (Тем не менее, прогноз роста в 2017 году вырос с 1,1% до 1,4%.) " «Тем не менее, мы по-прежнему видим факторы поддержки для роста USD/JPY: мы ожидаем, что экономический рост в США продолжится в среднесрочной перспективе к 2% и прогнозируем еще два повышения ставок в этом году и 3-4 в 2018 году. Мы видим, что USD/JPY стремится торговаться вокруг низкого уровня 110. Мы по-прежнему рекомендуем покупать USD/JPY примерно около уровня 110, отслеживая инвестиционные потоки иностранных ценных бумаг у институциональных инвесторов, таких как японские страховщики жизни, а также ответственность за ключевые показатели США и прогресс администрации Трампа в реализации своей политики». Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

Выбор редакции
29 мая, 10:00

Visualizing The Possible City Of London 'Brexodus'

The EU in Brussels has now given official powers to its top Brexit negotiator, but former French diplomat Michel Barnier is not expected to begin talks until after the UK general election in June. As Statista's Dyfed Loesche notes, Banks and financial institutions are already preparing for the world after Brexit and planning to pull some of their staff from the finance hub in the City of London... You will find more statistics at Statista Most banks want to keep a foothold in the EU common market. The exact details are still evolving but Deutsche Bank for example is planning to relocate some 4,000 jobs to someplace else in the EU or Eurozone. Locations which could profit from the banker's Brexodus are Frankfurt and Paris but also Dublin, according to a report by Bloomberg.

27 мая, 10:57

Сенат проверит все звонки и письма Трампа за последние два года

Ранее демократы обратились в Deutsche Bank с просьбой предоставить данные о счетах американского президента. Но не только политические противники — сторонники Трампа тоже хотят его контролировать. The Wall Street Journal пишет о намерении Белого дома нанять юристов для модерации твитов лидера США перед публикацией.

27 мая, 10:40

Американская разведка расшифровала российскую дипломатическую переписку

В США не утихает скандал с расследованием "русского следа" в кампании по выбору президента. Газета The Washington Post опубликовала данные разведки с расшифровкой российской дипломатической переписки.

27 мая, 07:24

Сенат проверит все звонки и письма Трампа за последние два года

Комитет по разведке сената США хочет прослушать все звонки и прочитать все письма Дональда Трампа за последние два года. Сенаторы потребовали предоставить связанные с Россией документы предвыборной кампании президента.

27 мая, 07:24

Сенат проверит все звонки и письма Трампа за последние два года

Комитет по разведке сената США хочет прослушать все звонки и прочитать все письма Дональда Трампа за последние два года. Сенаторы потребовали предоставить связанные с Россией документы предвыборной кампании президента.

26 мая, 15:43

Q1 GDP Revised To 1.2% On Stronger Spending, Capex, While Corporate Profits Tumble

After a very disappointing first Q1 GDP print of only 0.7%, on Friday the BEA reported that its second estimate of first quarter growth showed a sizable rebound, with annualized GDP growing at 1.2%, above the 0.9% estimate. The growth rate, however, was still well below the 2.1% print from Q4 2016. The increase in real GDP was accounted for by increases in business investment, housing investment, consumer spending on services, and exports. These increases were partly offset by decreases in inventory investment, and government spending. Imports, which are a subtraction from GDP, increased. The upward revision to the second estimate of GDP growth reflected upward revisions in business investment, consumer spending in services, and state and local government spending. These upward revisions were partly offset by a downward revision to inventory investment. Of note, personal consumption contributed 0.44% to the bottom GDP line, up nearly double from the 0.23% reported one month ago. In a longer-term context, however, it was still a disappointing number. Similarly, fixed investment rose to 1.85% in the second revision, up from 1.62% reported in the first revision. Yet while the headline data showed a modest improvement, one which will likely subtract from "pent up" Q2 GDP growth, a more troubling observation was revealed in the corporate profits estimation, which decreased 1.9% at a quarterly rate in the first quarter of 2017 after increasing 0.5 percent in the fourth quarter of 2016. Profits of domestic nonfinancial corporations decreased 1.4 percent after decreasing 4.9 percent. Profits of domestic financial corporations decreased 5.5 percent after increasing 5.4 percent. Profits from the rest of the world increased 1.4 percent after increasing 11.0 percent. Y/y corp. profits grew 3.7% in 1Q after rising 9.3% prior quarter Financial industry profits declined 5.5% in 1Q after rising 5.4% prior quarter Federal Reserve bank profits up 2.7% in 1Q after falling 1.8% prior quarter Nonfinancial sector profits fell 1.6% in 1Q after falling 4.9% prior quarter A big part of the reason why this number differs so notably from the alleged surge in profitability, is that it avoid non-GAAP adjustments and various other gimmicks used by management teams to boost their stock prices and increase stock-linked compensation. As the WSJ notes, a main driver behind the drop was that legal settlements trimmed top-line numbers. Profits after tax without inventory valuation and capital consumption adjustment, a number that reflects figures reported by companies, was down 0.3% from the fourth quarter of 2016, Commerce Dept says. Financial corporate profits were hit after the federal government imposed a $3.1B penalty on a unit of Deutsche Bank and a $2.48B penalty on a unit of Credit Suisse, and nonfinancial profits were reduced by $4.3B following a settlement with Volkswagen. Of course, for stock market purposes, these settlements are "adjusted" out. However, when it comes to real data, what matters is the actual, GAAP bottom line, and here we just suffered the biggest drop in over a year. And now we await for the sellside to start cutting their Q2 GDP estimates as a result of this "pulling forward" of growth back to Q1.

26 мая, 13:52

Global Rally Fizzles After "OPEC Shock" In "Slow Risk-Off Session"

S&P futures were fractionally lower from yesterday's record high as European stocks declined and Asian stocks were mixed, pressured by yesterday's 5% plunge in crude after OPEC unexpectedly "failed to surprise" markets, and announced the bare minimum supply cut extension that was expected by oil traders, who in turn puked long positions. It wasn't just oil: it has been a slow risk-off session as Bloomberg phrased it, ahead of the long weekend for U.S. and U.K. markets, with the key carry pair, USD/JPY breaking below 111.00 as the USD continues to weakens, while the GBP tumbled 0.5%, after the latest poll shows Tory lead narrowing. As futures declined, fixed income markets ground higher as the 2s10s hits flattest level YTD. European equity markets open lower led by oil related stocks after yesterday’s heavy sell-off in oil. Automakers also weaker after possible Trump comments on German car exports. Gold well supported amid general risk-off. Most of the early attention, however, was on the market's reaction to yesterday's oil selloff. “To say that yesterday’s performance was disappointing for bulls is an understatement,” Tamas Varga, analyst at PVM Oil Associates wrote in an emailed report quoted by Bloomberg. “It is, however, not a foregone conclusion that the trend is definitely turning. The question now is whether yesterday’s sharp drop in oil prices was a panic long-liquidation or the technical picture is now firmly turning bearish.” Stocks from Tokyo to Europe were dragged down by oil producers as oil headed for a weekly loss after falling the most in three weeks on Thursday as OPEC’s move to prolong supply cuts for nine months disappointed investors hoping for more.  “Markets ultimately found the renewed deal among OPEC and friends underwhelming,” Cole Akeson, a strategist at Sberbank CIB in Moscow, wrote in a note. “Essentially, the market consensus seems to have come around to a view that regardless of what effect on global inventories the deal may have for now, OPEC and its partners have little insight as to what to do later on.” Before this week’s deal, oil had climbed back above $51 a barrel after Saudi Arabia and non-OPEC member Russia rallied support from the Organization of Petroleum Exporting Countries and other nations to extend the supply pact into 2018. However, as the chart below shows, that proved to be too optimstic for a market which no longer will buy simple on OPEC jawboning, but demands results. With oil in the spotlight, Japan’s Topix index slipped 0.6%, trimming its weekly advance to 0.6%. Australia’s S&P/ASX 200 Index fell 0.7 percent, with BHP Billiton Ltd. dropping 2 percent.  South Korea’s Kospi rose 0.5 percent to another record. The index is up 2.9 percent for the week, the biggest gain in two months. Hong Kong’s Hang Seng Index was flat, keeping its weekly gain at 1.8 percent, while the Shanghai Composite increased 0.1 percent. The Stoxx Europe 600 Index dropped 0.4% with oil and gas producers falling 1.2%. S&P 500 futures were little changed, after rising 0.4% on Thursday to new all time highs driven by a narrow basket of tech stocks. Elsewhere, as discussed last night, the British pound tumbled over 0.5% to $1.2861 and looked set for its biggest one-day slide in over three weeks and steepest one-week decline since early April, after a poll showed the Conservative party lead narrowed after the Manchester attack, and as investors in Asia sold the currency after U.K.’s first-quarter economic growth missed estimates. The poll results come less than two weeks before the June 8 general election. "With this kind of momentum and almost two weeks to go until the vote, not only is this not going to be the breeze that May anticipated when she called the snap election last month, it could yet turn into a humiliating defeat for the Conservative leader and her party," said Craig Erlam, senior market analyst at OANDA.  "Coming on the back of losses yesterday, it's turning into a rotten end to the week for the pound." Elsewhere, confirming that the reason for the sharp spike in the Yuan over the past two days, the biggest move since January, was direct government intervention, overnight Bloomberg reported that China is considering changes to the way it calculates the yuan’s daily reference rate against the dollar "to reduce exchange-rate volatility while undermining efforts to increase the role of market forces" in Asia’s largest economy. Policy makers may add a “counter-cyclical factor” to the yuan’s daily fixing, according to a government statement on Friday. Analysts said the change would give authorities more control over the fixing and restrain the influence of market pricing. Overnight, both the onshore and offshore yuan rose to three-month highs on continued speculation the Chinese government will continue to support the currency and stock markets. The currency advanced for a second day on talk state-backed funds were propping up Chinese assets Thursday following Moody’s downgrade of China’s credit rating. In currencies, the Bloomberg Dollar Spot Index fell 0.1 percent, poised for a second week of declines. The pound slid 0.5 percent to $1.2875 (see above). The yen rose 0.7 percent to 111.11 per dollar, after dropping 0.3 percent on Thursday. The euro strengthened 0.2 percent to $1.1227 After its sharp drop on Thursday, oil edged higher in early trading but remained on the back foot after tumbling 5% in the previous session. On Thursday in Vienna, the Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) and some non-OPEC producers agreed to extend a pledge to cut around 1.8 million barrels per day (bpd) until the end of the first quarter of 2018 - disappointing investors betting on longer or larger curbs. Friday economic data include annualized GDP, durable goods orders and University of Michigan indexes. Bulletin Headline Summary from RanSquawk European equities enter the North American crossover lower as energy names underperform following yesterday's OPEC announcement GBP has been placed under pressure after the latest polling data shows the race for Downing Street getting closer Looking ahead, highlights include US GDP, Durables and Uni. Of Michigan Market Snapshot S&P 500 futures down 0.1% to 2,411.55 STOXX Europe 600 down 0.4% to 390.42 MXAP up 0.01% to 152.86 MXAPJ down 0.08% to 499.83 Nikkei down 0.6% to 19,686.84 Topix down 0.6% to 1,569.42 Hang Seng Index up 0.03% to 25,639.27 Shanghai Composite up 0.07% to 3,110.06 Sensex up 0.8% to 30,983.82 Australia S&P/ASX 200 down 0.7% to 5,751.66 Kospi up 0.5% to 2,355.30 German 10Y yield fell 1.4 bps to 0.348% Euro up 0.1% to 1.1225 per US$ Brent futures up 0.8% to $51.84/bbl Italian 10Y yield fell 1.9 bps to 1.826% Spanish 10Y yield fell 2.2 bps to 1.562% Brent futures up 0.8% to $51.84/bbl Gold spot up 0.8% to $1,265.34 U.S. Dollar Index down 0.1% to 97.11 Top overnight news Political uncertainty in the U.K. rose after the race between the ruling Conservative party and opposing Labour party narrowed, raising prospects that the Tory majority will be smaller than expected and this could have implications on the Brexit process. The Federal Reserve is ‘very close’ to where it needs to be on policy and shouldn’t be thinking in terms of major increases in the policy rate, St. Louis Fed President James Bullard tells reporters in Tokyo Focus on U.S. President Donald Trump’s G-7 summit visit which will involve debates on climate change, free trade, terrorism and security China is considering changes to the way it calculates the yuan’s daily reference rate against the dollar, a move that’s likely to reduce exchange-rate volatility while undermining efforts to increase the role of market forces in Asia’s largest economy The OPEC’s historic pact to extend oil supply cuts has left markets guessing on the group’s long term plans and its exit strategy Asia equity markets traded mixed as the region failed to take the baton from another record setting day on Wall St, with oil names dampened following the weakness across the energy complex. This saw commodity-related sectors in ASX 200 (-0.7%) underperform as they felt the brunt of the 5% declines in crude prices due to disappointment from the OPEC output extension deal. A firmer JPY kept the Nikkei 225 (-0.3%) subdued, while Hang Seng (Unch.) and Shanghai Comp. (+0.2%) traded choppy amid a reserved liquidity operation by the PBoC and continued pessimistic comments from Moody's following the recent sovereign rating downgrade. 10yr JGBs traded higher amid a downbeat risk tone, while the BoJ were also present in the market under its bond buying operation for JPY 750b1n of JGBs in the belly to super-long end. Moody's stated that China growth will slow, while it added that China may lose Al rating if there are signs debt keeps increasing and debt surpasses expectations. Top Asian News Taiwan’s Economy Grew 2.6% Y/y in 1Q; Survey Est. +2.6% China Confirms It’s Considering Changing Yuan Fixing Formula Vanguard to Triple Shanghai Staff by Year-End as China Opens SBI Said to Pick BofA, Deutsche Bank for $2 Billion Offering Incoming Philippine BSP Governor Discusses His Plans: Q&A China Money Funneled to Far-Flung Homes Flags Bubble Trouble Hong Kong Dollar Heads for Biggest Weekly Drop Since Early 2016 European equities trade with modest losses, largely stemming from the disappointed/scepticism amongst investors over OPEC's decision to only extend the current output cut by 9-months. Following this announcement crude prices slipped, WTI hitting a low of USD 48.21, subsequently large energy names felt the brunt of this. Although, crude prices have seen a modest reprieve this morning with WTI consolidating above USD 49. Across credit markets, EGB's have been kept afloat with support from FTQ flow, upside in bunds has met resistance at the 161.55 area, a breach may see a move to the 18th May highs situated at 162.02. As we approach month-end, Citi expect healthy extensions for European and UK bonds, with OATs set to benefit the most. Top European News Retirement Savings Gap Is Seen Climbing to $400 Trillion by 2050 EU to Demand Full ECJ Jurisdiction on Rights Post-Brexit: Doc. Italian Manufacturing Morale Falls Amid Concerns Over Recovery Portugal Asks to Make EU9.7b Early Repayment to IMF: IGCP Barclays Bid to Cut Africa Stake Still With S. Africa Regulator Restaurant Group Surges Most in 9 Months on ‘Reassuring’ Update In currencies, GBP has been pressured with market attention being placed on the most recent polls which have shown a narrowing lead for PM May and her Conservative party over the Labour party. As such, GBP has tripped below 1.2900 to eye up support layered in around 1.2850-1.2844, a break through this could see a test to the May 4th low at 1.2831. USD-index continued to ease as one of the more dovish FOMC speakers, Bullard sounded the alarm over the path of inflation, most of this seen against the JPY, which has run through support at 111.50. Elsewhere, the slip in commodities pressures AUD yet again, this continues to drive AUD/NZD lower which is now hovering around 3-month lows, given that NZD has remained firm in the wake of New Zealand's strong budget position. In commodities, WTI and Brent crude futures have staged a modest recovery from yesterday's lows to enter the North American crossover modestly higher with the usual value-buyers entering the market amid no new developments on the fundamental side since yesterday's OPEC-inspired sell-off. In terms of newsflow for the complex, things have remained relatively light as markets take a breather from yesterday. In metals markets, Gold has seen mild support with the safe-haven asset underpinned amid a cautious risk tone, which also kept copper subdued. Looking at the day ahead now, the focus will be on the US this afternoon where there are a number of important releases due. First up is the second estimate of Q1 GDP where the consensus is for an upward revision in growth to +0.9% qoq from +0.7%.  Our US colleagues expect a small upward revision to +0.8% qoq. Importantly for growth in the current quarter we’ll also receive the April durable and capital goods orders report where the consensus is for a weak headline durable goods  orders print to be offset by a healthy gain in both ex-transportation orders (+0.4% mom expected) and core capex orders (+0.5% mom expected). Also due out  this afternoon is the final May University of Michigan consumer sentiment print where it’s worth keeping an eye on the various inflation expectations indicators too. US Event Calendar 8:30am: GDP Annualized QoQ, est. 0.9%, prior 0.7%; Personal Consumption, est. 0.4%, prior 0.3%; GDP Price Index, est. 2.3%, prior 2.3%; Core PCE QoQ, est. 2.0%, prior 2.0% 8:30am: Durable Goods Orders, est. -1.5%, prior 0.9%, revised 1.7%; Durables Ex Transportation, est. 0.4%, prior 0.0%, revised 0.8% Cap Goods Orders Nondef Ex Air, est. 0.5%, prior 0.5%; Cap Goods Ship Nondef Ex Air, est. 0.5%, prior 0.5%, revised 0.3% 10am: U. of Mich. Sentiment, est. 97.5, prior 97.7 U. of Mich. Current Conditions, prior 112.7 U. of Mich. Expectations, prior 88.1 U. of Mich. 1 Yr Inflation, prior 2.6% U. of Mich. 5-10 Yr Inflation, prior 2.3% DB's Jim Reid concludes the overnight wrap With markets already with one eye on the long weekend holidays in the US and UK it’s not been the most inspiring last 24 hours. Really it has been all about Oil after prices fell sharply yesterday in the wake of OPEC and non-OPEC producers agreeing to extend the production cut deal by 9 months into 2018. That was pretty much as guided to although the disappointment reflected in the price action appeared to be twofold with cuts not being deepened and no new producers joining the pact. It did however appear that there was some optionality left open for cuts being extended beyond the additional 9 months should prices decline. It was also noted that the importance of the five-year rolling average of OECD inventory was cemented and our commodity strategists highlight that this helps solidify their expectations that output controls will eventually be extended at least until the end of 2018, and more likely than not into 2019 (you can find more details in their report here https://goo.gl/aE1ehM). After touching a high of $52.00/bbl yesterday morning, post the headlines WTI proceeded to tumble and finished the day down -4.79% at $48.90/bbl and back to the lowest level in a week. It was also the third biggest daily decline this year. This morning it is down another -0.90% too. The biggest impact on other asset classes yesterday was Oil-sensitive currencies with the likes of the Russian Ruble (-0.90%), Norwegian Krone (-0.79%) and Canadian Dollar (-0.57%) all weaker. That was really the extent of the excitement in markets though. Given the holidays in Europe volumes were thin and price action was pretty benign as a result (Stoxx 600 ending -0.06%). Meanwhile it was business as usual for US equity markets again where – despite the energy sector doing its best to weigh on broader indices – the S&P 500 (+0.44%) rose for the sixth consecutive session and in doing so notched up yet another record high. The longest consecutive winning streak for the S&P this year came in February when it rose for seven sessions on the trot. Some better than expected results in the retail sector, namely from Best Buy and PVH, appeared to be the driving force yesterday while the VIX also finished the day lower and closed below 10.00 (at 9.99) for the first time in over 2 weeks. In fact it’s now closed below that level 3 times this year, including yesterday. From 1990-2016, it had actually only closed below 10 on a total of 9 occasions. There was a similar lack of excitement in Treasuries yesterday where yields finished the day little changed after spending much of the session in a tight range. We did hear from the Fed and specifically from Governor Lael Brainard who said that she is encouraged by a brightening global economic outlook and that downside risks from certain economies appear to be fading. Brainard has previously been one of the most dovish Fed officials for what it’s worth. While we’re on the Fed, it’s worth highlighting that yesterday our US economists made some small timing changes to their Fed call for the rest of the year in light of Wednesday’s FOMC minutes. They note that if the Fed intends to begin reducing its holdings of Treasury and MBS securities this year, then policymakers are likely to announce a change in their reinvestment policy at the conclusion of the September 20 FOMC meeting. The details of this policy should be made known well in advance – most likely after the June meeting (press conference and/or minutes). The team go on to say that given the committee’s concerns about a subsequent over-tightening of financial conditions once the process of reinvestment tapering begins, it is unlikely that the Fed will raise the fed funds rate at the same time that they announce a change in reinvestment policy. As a result the team has now shifted their view of a June and September hike to a June and December hike, with the Fed staying put at the September meeting. Elsewhere, President Trump’s overseas tour continues with Trump yesterday causing some ripples at the NATO summit after criticising allies for “chronic underfunding”. Meanwhile the travel ban is back in focus overnight after the US attorney general said that the White House will appeal its latest courtroom defeat in the US Supreme Court. Also worth pointing out is the Washington Post reporting that investigators are now focusing on Trump’s son-in-law and advisor Jared Kushner in connection with the Russia-Election investigation. Kushner was said to have held meetings with Russia in December, however it remains to be seen if this is the person of interest that was mentioned in press reports (like Washington Post) last week. In Asia this morning it’s been a much more mixed start for major bourses. While the Nikkei (-0.35%), and ASX (-0.65%) are down, mostly as a result of weakness in the energy sector, the Shanghai Comp and Hang Seng are flat and the Kospi (+0.48%) has edged higher. US equity futures are also little changed. Meanwhile the big mover in FX this morning is Sterling which is down -0.42% versus the Dollar after a YouGov poll for the Times (conducted over 24-25 May) showed the Conservatives as holding just a 5% lead over Labour at 43% to 38%. That is the smallest lead for the Tories since May became PM back in July  last year. The last YouGov poll (18-19 May) showed the Conservatives as holding a 9% lead at 44% to 35%. Other opinion polls showed a lead for the Tories of as much 12-13% just over a week ago, so it’s worth keeping an eye on this trend over the next week or two. The other news to highlight from overnight is the PBoC announcing that it is planning a change in the formula behind the daily yuan fixing to include a ‘counter-cyclical adjustment factor’. The suggestion is that it’ll dampen the impact of big swings. There has been little change in either the onshore or offshore yuan following that news. Finally inflation data in Japan this morning didn’t throw up any real surprises with headline (+0.4% yoy), core (+0.3% yoy) and core-core (+0.0% yoy) rates all up slightly versus March and more or less matching expectations. In terms of yesterday’s economic data, in the US the advance goods trade balance reading in April revealed a slightly wider than expected deficit of $67.6bn. Away from that initial jobless claims continue to hover at multi-decade lows after printing at 234k for last week. The four-week average is now at 235k. Meanwhile the Kansas City Fed’s manufacturing activity index for May edged up 1pt to +8 (vs. +9 expected) with the details showing that both new orders and employment were a little firmer which is in contrast to the data we saw in the Richmond Fed’s survey. The other data was the April wholesale inventories print which came in at -0.3% mom and will likely result in downward pressure on some of the GDP trackers. In Europe the only data came from the UK where Q1 GDP was revised down to +0.2% qoq from +0.3% with the big negative contribution coming from net trade. Looking at the day ahead now, with no data of significance due out in Europe this morning the focus will be on the US this afternoon where there are a number of important releases due. First up is the second estimate of Q1 GDP where the consensus is for an upward revision in growth to +0.9% qoq from +0.7%.  Our US colleagues expect a small upward revision to +0.8% qoq. Importantly for growth in the current quarter we’ll also receive the April durable and capital goods orders report where the consensus is for a weak headline durable goods  orders print to be offset by a healthy gain in both ex-transportation orders (+0.4% mom expected) and core capex orders (+0.5% mom expected). Also due out  this afternoon is the final May University of Michigan consumer sentiment print where it’s worth keeping an eye on the various inflation expectations indicators too. Away from the data there isn’t much central bank speak to highlight but it’s worth keeping an eye on the G7 summit where Trump, May, Macron and Merkel are gathering. That meeting concludes on Saturday with closing press conferences due to take place so we’ll have a recap in Monday’s EMR of any important snippets. Fingers crossed we’ll also be opening Monday  on the back of an FA Cup final win for Arsenal tomorrow. We need one positive to come away from what has otherwise been a fairly depressing season for Arsenal fans.

26 мая, 09:58

Метаморфозы биткоина: как $100 превратились в $75 миллионов всего за семь лет

Эта неделя ознаменована одной интересной годовщиной: ровно семь лет назад была совершена первая транзакция по приобретению товара с использованием криптовалюты — так называемый «день биткоин-пиццы» (Bitcoin Pizza Day). 22 мая 2010 года программист из Джексонвилля, […]

Выбор редакции
25 мая, 21:30

US Consumer is De-leveraging

But as you can see, its all mortgage debt that is coming off; Consumer credit is growing:   Source: Deutsche Bank Research The post US Consumer is De-leveraging appeared first on The Big Picture.

Выбор редакции
25 мая, 14:07

Демократы ищут связи Трампа с Россией в Deutsche Bank - Der Spiegel

Немецкий банк стал крупнейшим кредитором бизнеса нынешнего американского президента.

25 мая, 13:30

Основные фондовые индексы Европы растут

Европейские рынки повысились в четверг, в то время как инвесторы ожидают итогов переговоров по ОПЕК и следят за первой зарубежной поездкой президента США Дональда Трампа. Общеевропейский индекс Stoxx 600 начал день в плюсе, при этом большинство секторов и крупных бирж торгуются на положительной территории. Прирост был достигнут после позитивных сделок в Азии, где акции достигли двухлетних максимумов. Строительство и материалы, финансовые услуги и коммунальные услуги были одними из самых успешных секторов в ранней торговле, увеличившись более чем на 0,3 процента каждый. Производитель кирпичей Wienerberger оказался на вершине индекса, поднявшись более чем на 6 процентов. В свою очередь, акции BNP Paribas также выросли после того, как банк согласился заплатить 350 миллионов долларов за урегулирование нью-йоркского спора по фальсификации валют. Тем не менее, нефтегазовый сектор испытал волнение перед запланированной на четверг встречей между членами ОПЕК в Вене. Производители нефти намерены обсудить возможное продолжение сокращения добычи в попытке остановить сокращение предложения и повысить цены на нефть. Нефтяной производитель из Великобритании Petrofac оказался в нижней части индекса из-за расследования, проведенного регулятором мошенничества в Великобритании, в обвинениях в коррупции и взяточничестве. Его главный операционный директор Марван Чедид был уволен. Акции компании упали на 15 процентов. Британский производитель пищевых ингредиентов Tate & Lyle сообщил о 17-процентном увеличении продаж за год до марта, выиграв от более слабого фунта стерлингов после голосования Брекзита в Великобритании. Тем не менее, акции на ранних сделках снизились на 2,5 процента. Рынки в Австрии, Дании, Финляндии, Норвегии, Швеции и Швейцарии закрыты в четверг по случаю Дня Вознесения. Также на повестке дня в четверг встреча Трампа с лидерами ЕС и НАТО в Брюсселе в последнем этапе его первого международного тура. Ожидается, что он возьмется за реализацию своего подхода к вопросам обороны, торговли и окружающей среды. Переговоры идут в то время как Трамп находится под постоянным давлением по поводу предполагаемых связей с Россией. Демократические законодатели США в настоящее время преследуют Deutsche Bank, чтобы определить, способствовал ли он предоставлению кредитов между Трампом и российским правительством. Также в четверг канцлер Германии Ангела Меркель и бывший президент США Барак Обама проведут публичные лекции о демократии в Берлине. На текущий момент FTSE 7522.06 7.16 0.10% DAX 12659.54 16.67 0.13% CAC 5359.99 18.65 0.35% Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

Выбор редакции
25 мая, 13:05

Демократы в конгрессе США затребовали информацию о счетах Трампа в Deutsche Bank

В частности, группу членов Палаты представителей интересует, были ли займы, выданные Трампу, подкреплены гарантиями российского правительства, имели ли они какое-либо иное отношение к России. Deutsche Bank отказался прокомментировать это сообщение.

25 мая, 11:45

Обзор финансово-экономической прессы: Китай использует экономику как инструмент влияния

DW Европа нервничает из-за превосходства Германии Экономика в Европе растет, уровень занятости рекордно высок, и бюджеты государств санируются. И все же Брюссель усиливает давление на Германию, чтобы та вносила больший вклад в экономическое оздоровление Европы. Европейская комиссия призывает правительство ФРГ к использованию «возможностей бюджета», чтобы постоянно подталкивать инвестиции и внутренний спрос. National Interest Китай использует экономику как инструмент влияния Пока Китай готовится к проведению у себя 14 и 15 мая крупнейшего саммита, посвященного нашумевшему проекту «Один пояс - один путь» (OBOR), вокруг кажущегося неизбежным возвышения Китая до главного азиатского и даже мирового лидера, вероятно, снова поднимется шумиха. Ни один регион не свидетельствует о напряженности между экономическими и геополитическими последствиями роста Китая более явно, чем Юго-Восточная Азия. Китайцам понадобятся не столько встречи на высшем уровне и официальные заявления о взаимовыгодных результатах экономической дипломатии, сколько более четкая и открытая демонстрация собственных политических целей и инструментов. Project Syndicate Как Макрон может объединить Европу Победа Эммануэля Макрона на президентских выборах во Франции вызвала волну облегчения и эйфории в Европе. Однако теперь пришла очередь проверки реальностью, потому что мы пока не знаем, как именно новый президент намерен восстанавливать французскую экономику. Уровень безработицы в стране колеблется на уровне около 10%, а выпуск промышленного сектора до сих пор на 12% ниже показателя, достигнутого накануне мирового финансового кризиса 2008 года. Макрон намекает, что не хочет повышать пенсионный возраст, увеличивать 35-часовую рабочую неделю или упрощать для компаний процесс увольнения работников. В то же время он хочет, чтобы северные страны еврозоны направляли свои деньги в южные государства, что позволит защитить финансовые и экономические рынки Франции в этом регионе. Financial Times Западные санкции против России безрезультатны Чарльз Купчан в своей статье от 23 мая излагает разумную версию того, как должен вести себя американский президент Дональд Трамп во время визита в Европу. В частности, он абсолютно прав, говоря о том, что у нас нет выбора в крымском вопросе, и нам надо отложить его в долгий ящик. Но здесь есть три загвоздки. American Interest Напряженность с Россией - не вина США Размышления об откровенном вмешательстве Москвы в президентские выборы в США и о продолжающихся попытках администрации Трампа сформулировать последовательную политику по отношению к России сопровождаются одним простым, но навязчивым вопросом: кто потерял Россию? Как получилось, что из молодой демократии Россия превратилась в авторитарного агрессора, с которым мы вынуждены сегодня бороться? Der Spiegel. Американские демократы заинтересовались Deutsche Bank из-за счетов Трампа Конгрессмены от американской Демократической партии требуют от немецкого Deutsche Bank предоставить им информацию о возможных связях клиента банка Дональда Трампа с Россией, сообщает немецкий журнал Der Spiegel. Reuters Военный корабль США прошел около спорных островов в Южно-Китайском море Впервые за время правления администрации Дональда Трампа боевой корабль США прошел около спорных островов Спратли в Южно-Китайском море, сообщает агентство Reuters в четверг, 25 мая. Эскадренный миноносец ВМС США Dewey приблизился к архипелагу на расстояние 12 морских миль. В Вашингтоне этот маневр назвали "операцией по подтверждению полной свободы судоходства". В последний раз такого рода операцию США проводили в октябре 2016 года, когда у власти находился Барак Обама. CNN Глава Минюста США скрыл информацию о своих встречах с Кисляком Министр юстиции и генеральный прокурор США не сообщил о своих встречах с послом РФ в Вашингтоне Сергеем Кисляком, когда заполнял документы для получения допуска к засекреченной информации. Об этом телекомпания CNN сообщила в четверг, 25 мая, со ссылкой на американский Минюст. Сешнс виделся с Кисляком минимум два раза в 2016 году, однако не упомянул об этом, когда заполнял заявки, где требовалось указать "все контакты", которые за последние семь лет были у него или у членов его семьи с представителями "иностранного правительства", рассказали источники телекомпании в американском ведомстве. ВВС В связи с терактом в Манчестере арестованы еще двое Британская полиция сообщила о задержании еще двух подозреваемых к причасности к теракту в Манчестере. Таким образом всего по этому делу арестовано восемь человек. Ранее в городе Нанитон в центральной Англии (графство Уорикшир) в ходе полицейского рейда и обысков был арестован еще один человек, подозреваемый в причастности к теракту в Манчестере, где в понедельник вечером смертник взорвал бомбу во время концерта на "Манчестер-арене". Задержанная днем ранее женщина рано утром в четверг была отпущена без предъявления обвинений. Следователи считают, что теракт был организован преступной группой. Информационно-аналитический отдел TeleTrade Источник: FxTeam

25 мая, 11:14

Keiser Report: 'Criminal Organisation Deutsche Bank' (E1075)

Check Keiser Report website for more:http://www.maxkeiser.com/ In this episode of the Keiser Report, Max and Stacy discuss Deutsche Bank: International criminal organisation. So says the judges presiding over the case of the collapse of the world's oldest bank at the hands of some deadly derivatives. In the second half, Max interviews J.P. Sottile of Newsvandal.com about the robot economy and the future of employment. WATCH all Keiser Report shows here: http://www.youtube.com/playlist?list=... (E1-E200) http://www.youtube.com/playlist?list=... (E201-E400) http://www.youtube.com/playlist?list=... (E401-E600) http://www.youtube.com/playlist?list=... (E601-E800) https://www.youtube.com/playlist?list... (E801-E1000) https://www.youtube.com/playlist?list... (E1001 - Current) RT LIVE http://rt.com/on-air Subscribe to RT! http://www.youtube.com/subscription_center?add_user=RussiaToday Like us on Facebook http://www.facebook.com/RTnews Follow us on Twitter http://twitter.com/RT_com Follow us on Instagram http://instagram.com/rt Follow us on Google+ http://plus.google.com/+RT Listen to us on Soundcloud: https://soundcloud.com/rttv RT (Russia Today) is a global news network broadcasting from Moscow and Washington studios. RT is the first news channel to break the 1 billion YouTube views benchmark.

25 мая, 10:30

В Конгрессе США копают под Трампа. Теперь на подозрении Deutsche Bank

Расследование предполагаемого вмешательства России в предвыборную кампанию в США вышло из пределов Америки и бодро шагает дальше.  Последняя инициатива конгрессменов-демократов состоит в том, чтобы втянуть в старательно раздуваемый скандал крупнейший в Германии финансовый институт - Deutsche Bank. 23 мая пятеро членов палаты представителей Конгресса США от Демократической партии направили письмо-запрос на имя главы банка Джона...

25 мая, 09:28

Американские демократы заинтересовались Deutsche Bank из-за счетов Трампа

Конгрессмены-демократы требуют от Deutsche Bank предоставить информацию о возможных связях клиента банка Дональда Трампа с Россией. Deutsche Bank - один из крупнейших кредиторов Трампа: его долги, по слухам, составляют как минимум 300 млн долларов.

25 мая, 06:11

В Конгрессе США требуют от Deutsche Bank предоставить информацию о связях Трампа с РФ

В США демократы в Палате представителей Конгресса по финансам запросили у Deutsche Bank информацию о предполагаемых связях президента Дональда Трампа с Россией. Об этом говорится в письме от 23 мая, направленном шефу банка Джону Крайану, сообщает DW. "Конгресс держат в неведении о том, давало ли правительство России гарантии под кредиты, выдававшиеся Трампу в Deutsche Bank, и были ли эти кредиты каким-либо образом связаны с Россией", - цитирует издание письмо...

Выбор редакции
25 мая, 00:12

Democrats demand Deutsche Bank disclose information on Trump and Russia

Deutsche Bank, which was hit in January with $630 million in penalties over an alleged Russian money-laundering scheme, is in the crosshairs of Democrats looking into the bank's ties to President Trump.

08 октября 2016, 10:18

Forbes: Про позиции Deutsche Bank в деривативах

Фото REUTERS / Kai Pfaffenbach   Перечитывая новости о крахе Deutsche Bank, трудно не сойти с ума. Складывается впечатление, что любые адекватные аналитические отчеты просто похоронены под ворохом скандальных публикаций, и даже профессиональные финансисты на полном серьезе рассуждают о "громадных деривативных позициях" и "втором Lehman Brothers". Истерику подхватывают политики и обыватели, и вот уже нет в мире события, вероятность наступления которого столь же гарантирована, как банкротство крупнейшего банка Германии. Но если опустить эмоции и взяться за цифры, факты или хотя бы просто за термины, то картина происходящего может стать совершенно иной. Давайте просто рассмотрим наиболее известные страхи, вокруг которых строится картина ужасного будущего финансового гиганта. 1. Есть ли реальные проблемы с капиталом? К началу октября акции Deutsche Bank стоили чуть более $10, а его капитализация упала до исторических $16,9 млрд. Да, банковский бизнес теперь не приносит дивидендов, и инвесторы, избавляющиеся от акций немецкого банка, поступают вполне разумно. Но имеет ли это какое-то влияние на устойчивость самого банка, которая измеряется не капитализацией, а достаточностью капитала? Действительно ли существует дыра в балансе, о которой все говорят? Одним из наиболее важных показателей для банка является показатель достаточности капитала базового уровня, который представляет собой отношение базового капитала первого уровня (CET1) к стоимости активов, скорректированной на риск (CET1/RWA). Требования к этому показателю устанавливаются в соответствии с "Базель III" и регуляторами. По этим требованиям у системно значимых банков (к которым относится "Дойче") отношение должно вырасти с 5,625% в 2016 году до 9% в 2019 году с учетом 2 "буферов" (capital preservation buffer и global systematically important institution buffer). Согласно же отчету Deutsche Bank, на 30 июня 2016 года его CET1 составлял €43,52 млрд при стоимости активов, скорректированных на риск, €402 млрд. Таким образом, уровень капитала банка составляет 10,82%. С добавлением буферного капитала этот уровень составляет уже 12,2% (€48,98 млрд). А если вспомнить о продаже доли в Hua Xia Bank и Abbey Life Assurance, то к соотношению можно прибавить еще 0,5%. 2.Так ли легко обанкротить Deutsche Bank? Чтобы дойти до процедуры банкротства, придется очень сильно постараться. Во-первых, DB имеет статус глобального системно значимого банка. В экстренной ситуации он может рассчитывать на помощь сразу нескольких финансовых регуляторов. Но для начала у самого банка существуют стабилизационные механизмы, срабатывание которых защищает банк от дефолта. Один из таких механизмов — условно-конвертируемые облигации (так называемые коко-бонды), которые могут быть списаны с баланса банка или конвертированы в акции при достижении соотношением CET1/RWA определенного триггера (как правило, установленного на уровне 5,125%). Чтобы это произошло, списания из капитала CET1 Deutsche Bank должны составить более €22 млрд Напомним, что максимально грозящий банку штраф — $14 млрд, а по результатам последнего стресс-теста европейской банковской системы в пессимистичном сценарии (при котором к 2018 году уровень безработицы в Германии увеличивается почти в два раза, а рыночная стоимость всех немецких компаний падает за это же время на 53%) уровень капитала CET1 Deutsche Bank за два года предполагаемого кризиса сократится всего лишь до 7,8%. Более того, по новому немецкому законодательству о финансовой несостоятельности, с января 2017 года общий показатель покрытия убытков (TLAC), помимо капитала первого уровня и субординированного долга, будет включать в себя также старший необеспеченный долг компании. Иными словами, Deutsche Bank не будет считаться банкротом до тех пор, пока он может отвечать по своим обязательствам перед вкладчиками и контрагентами. На 30 июня 2016 года TLAC Deutsche Bank составил €118 млрд. И наконец, в случае если стабилизационные возможности самого банка исчерпаны, Европейский стабилизационный механизм (ESM), располагающий €60 млрд резервов, выделенных на рекапитализацию банковской системы, в качестве крайней меры может инициировать процедуру рекапитализации банка. 3.Существуют ли "триллионные" позиции в деривативах? В СМИ постоянно ссылаются на то, что по состоянию на конец июня 2016 года объем деривативных позиций Deutsche Bank составил €46 трлн, т. е. сумму, превышающую ВВП Германии в 13 раз. Но, прежде всего, €46 трлн — это общий номинал существующих деривативных контрактов (notional amount). Он используется в качестве расчетной величины для определения реальной стоимости деривативных позиций (т. е. фактической величины кредитного риска), которая получается на несколько порядков меньше. И согласно отчетности банка, составляемой по стандарту IFRS, на конец июня 2016 стоимость позиций составляла €615 млрд. Однако стандарт IFRS не предполагает неттинга противоположных позиций и не учитывает гарантийное обеспечение, полученное от контрагентов. Поэтому чистый "риск" (net exposure) с учетом неттинга позиций и гарантийного обеспечения по всем деривативным контрактам банка составляет всего каких-то €41 млрд. При этом основная доля приходится на процентные деривативы, которые используются всеми банками для хеджирования процентного риска. Для сравнения: net exposure по деривативным контрактам BNP Paribas составляет €52 млрд, Bank of America — $55,3 млрд, а Citigroup — $45,55 млрд. 4. Какой штраф заплатит банк Минюсту США? В сентябре Министерство юстиции США (DOJ) объявило о подаче иска к Deutsche Bank на сумму $14,2 млрд в качестве штрафа за нарушения, допущенные при продаже ипотечных ценных бумаг в 2005–2007 годах. В тот же день банк официально заявил, что не собирается урегулировать требования за сумму, "даже близкую к названной", и начал переговоры с Министерством. На данный момент резервы банка, созданные на случай урегулирования судебных разбирательств, составляют €5,5 млрд ($6,2 млрд), что ниже требований Минюста США. Но, учитывая прецеденты урегулирования претензий со стороны DOJ другими крупными банками, скорее всего, Deutsche Bank сможет договориться о выплате штрафа в рамках существующей величины резервов. Так, JP Morgan удалось снизить сумму выплат с требуемых $33 млрд до $9 млрд, Goldman Sachs — с $11,1 млрд до $5,1 млрд, Morgan Stanley — c $10,6 млрд до $3,2 млрд. Однако, даже если выплаты будут сделаны в полном объеме и полностью за денежные средства (без так называемого компонента "consumer relief"), CET1/RWA упадет до уровня 9,5%, что, конечно же, будет ниже рекомендованного уровня на 2016 год со стороны регулятора, но все еще значительно выше требований, установленных стандартом "Базель III". 5. Deutsche Bank — это новый Lehman Brothers Все забывают, что Lehman был просто крупным американским брокером, а не глобальным коммерческим и инвестиционным банком. А на момент его банкротства на законодательном уровне не существовало понятия системообразующего финансового учреждения, или "too big to fail" (хотя именно крах Lehman послужил причиной введения такого понятия). Согласно данным Совета по финансовой стабильности (Financial Stability Board), Deutsche Bank является одним из 30 глобальных системообразующих банков (G-SIB) в мире, падение которого представляет собой наибольший риск для мировой финансовой системы. По сути дела, c учетом существующих регуляторных механизмов банкротство такого гиганта практически невозможно, так как будет означать крах мировой финансовой системы. Абсолютно очевидно, что Deutsche Bank сейчас проходит тяжелый трансформационный период. Банк продолжает массивную реструктуризацию бизнеса и несет убытки. Однако, если абстрагироваться от апокалиптических заголовков СМИ, объективных причин, способных привести к банкротству Дойче в ближайшем будущем, просто не существует.   Forbes

28 сентября 2016, 15:05

ГЕОэкономика. "Обмен любезностями" ведет к экономической войне

Акции крупнейшего банка Германии Deutsche рухнули до минимума начала 80-х годов прошлого века. Так инвесторы реагируют на претензии американских властей к немецкому банку. Ранее другие крупные европейские компании подвергались атаке со стороны США. Европейские власти в ответ на это не молчат. Такой обмен любезностями между союзниками больше напоминает начало крупномасштабной экономической войны, что может привести финансовые рынки к коллапсу по образцу 2008 года. Об этом в программе "Геоэкономика" расскажет Александр Кареевский.

21 сентября 2016, 11:04

Zerohedge.com: Так вот почему акции Deutsche Bank рушатся (опять)?

Отскок акций Deutsche Bank завершен. За последние дни акции “банка, являющегося самым большим источником системного риска” рухнули почти на 20% — назад к рекордным низам после того, как требования об уплате штрафа обнажили страшную правду о том, что банк, имеющий… читать далее → Запись Zerohedge.com: Так вот почему акции Deutsche Bank рушатся (опять)? впервые появилась .

20 сентября 2016, 21:02

Дойче-зомбо-банк и другие важные темы

Заметки на полях: Пока я, и вы, занимались выборами, в мире произошло много всего интересного. Давайте попробуем обозначить самое важное из текущего, а в качестве звукового фона можно послушать писки политических клоунов, проклинающих судьбу, оплакивающих несостоявшиеся московские гешефты и узнавших себя в моем скромном вчерашнем тексте. Я тут даже пари заключил, что кое-кто из них не сдержится и отреагирует.Итак, нафиг клоунов, смотрим, что происходит в реальном мире.1. На 100% главная тема, это серьезный конфликт по линии США - Европа. Это очень приятная и перспективная новость для нас и, конечно же, для наших китайских партнеров. На практическом уровне этот конфликт выражается в трех конкретных сюжетах:1.1. Фактический срыв переговоров по "Трансатлантическому партнерству". Пользуюсь случаем передать большой привет всем, кто мне многократно писал о том, что его неизбежно подпишут ибо так сказал Белый Дом. Не получилось у американцев сломать нетарифные барьеры рынка ЕС и, самое главное, провалился план по подчинению европейской исполнительной, судебной и законодательной власти американским частным судам по механизму ISDS. Евросоюз, прежде всего Германия и Франция, смогли выдержать очень серьезное давление и сохранить за собой ключевые механизмы, которые в будущем могут быть использованы для восстановления полноценного суверенитета. Тут не стоит ожидать особо резких движений и вооруженных восстаний, но и улюлюкать с галерки тоже не надо. Они сейчас находятся в позиции, аналогичной той, в которой находилась Россия 17 лет назад. Пройти путь до полного суверенитета сложно, но можно и они делают по нему первые и самые трудные шаги. 17 лет назад в аналогичный вариант в России тоже никто не верил, но даже то, что мы имеем сейчас казалось абсолютной фантастикой три года назад.1.2. Европа, как правильно заметил хороший английский юрист Дмитрий Гололобов, устроила себе аналог дела ЮКОСа. Это налоговое дело корпорации Apple, которую взяли за вымя и предъявили налоговых претензий на 13 миллиардов евро. Аналогия с ЮКОС-ом очень правильная в том смысле, что европейцы пытаются доказать на практике, что они имеют право собирать дань (налоги) на своей территории. Если выражать мысль совсем прямолинейно, то европейцы выясняют "кто здесь власть" и американской стороне это сильно не нраву.Ответ американцев последовал незамедлительно. Прокуроры выписали и так дышащему на ладан Дойче Банку штраф в 14 миллиардов долларов за неправедное поведение в 2008 году. Европейцы не отступают, Дойче Банк заявил, что платить не будет, а Еврокомиссия оштрафовала МакДональдс на 500 миллионов долларов за неуплату налогов. Буквально сегодня, Еврокомиссия подняла ставки выше и заявила, что "это только начало(!)" - https://www.rt.com/business/359995-apple-tax-penalty-eu/Наблюдая со стороны, можно сказать, что в шахматных терминах происходит что-то вроде:1. e2-e4 d7-d52. e4:d5 Фd8:d53. Kb1-c3...Прогноз: Продолжение бодрого рубилова с сохранением стратегической инициативы белых (ЕС)1.3. Связка Германия+Франция продолжает попытки продавит создание собственной европейской армии, для того чтобы на следующем (очевидном для всех) ходу заявить, что "нафиг нам это НАТО". Пока получается плохо, но на фоне Брекзита, инициатива вполне имеет шансы на жизнь, что очень печалит наших польских, прибалтийских, болгарских и других соседей.2. Трамп идет вровень с Клинтон и это тоже очень хорошая новость. Даже по мнению ультраклинтонита Нейта Сильвера и его аналитиков, Трамп радикально сократил свое отставание от Клинтон и имеет положительную динамику. По его модели, которая учитывает еще несколько факторов помимо опросов, шансы сейчас 42% на 58% в пользу Клинтон, но с учетом лютой ангажированности составителя модели, это скорее указывает на 50/50.Кстати, книжку Сильвера The Signal and the Noise: The Art and Science of Prediction я очень рекомендую любому, кто интересуется реальным моделированием политических процессов и прикладной прогностикой (я все еще работаю над постингом рекомендованных книг и он уже приобрел абсолютно неприличные размеры)3. Сюжет с Дойче Банком достоин отдельного внимания так как он связан с ситуацией в Германии в целом. Дойче Банк - это европейский Леман и Bear Stearns в одном флаконе. С одной стороны у Дойче явные проблемы с капиталом и они начались несколько лет назад. Дефицит капитала - огромный - http://www.agefi.com/ageficom/marches-et-produits/detail/edition/online/article/dans-un-communique-publie-mardi-zew-linstitut-de-recherche-economique-allemand-connu-pour-son-indicateur-de-sentiment-annoncait-les-resultats-de-son-propre-stress-test-des-banques-432907.htmlАмериканский штраф - это просто вишенка на торте. По качеству активов, главный банк Германии - это так называемый "зомби банк", то есть банк, который с высокой долей вероятности обанкротился бы, если бы его не поддерживали на плаву искусственным образом. Рынки периодически накрывает волна паники по поводу того, что Дойче может просто повторить судьбу Лемана, и тогда мало не покажется никому. Этой же логикой, видимо, руководствуются и американцы, когда бьют в эту болевую точку Германии. Однако, я не из тех, кто думает, что Дойче дадут умереть. Это невозможно по экономическим и, тем более, по политическим причинам. Меркель проигрывает местные выборы одни за другими, и уже ее коллеги по партии начинают размышлять не стоит ли задобрить избирателей ее отставкой. Если на фоне ползучего политического кризиса и кризиса с беженцами, начнет рушиться главный банк страны, на который намертво завязана немецкая экономика, то Меркель будет готова на любые жертвы и на любые уступки ради того чтобы ее бывший подчиненный и нынешний враг Йенс Вайдман напялил на себя черный цилиндр Барона Самёди (https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%91%D0%B0%D1%80%D0%BE%D0%BD_%D0%A1%D1%83%D0%B1%D0%B1%D0%BE%D1%82%D0%B0) и поднял из могилы Дойче Банк с помощью вливаний свежих евро из немецкого ЦБ. Да, весь мир увидит, что банк - зомби, но на предвыборный период – сойдет.4. Главная интрига на монетарном фронте - что будет делать ФРС после выборов в США. После недавнего небольшого приступа паники, рынки вроде успокоились благодаря обещаниям членов ФРС ничего не поднимать в сентябре, но вот декабрь - это совсем другое дело. Президент Трамп вполне может попробовать еще раз включить "долларовый пылесос", и резко поднять ставки (на что он собственно и намекал в одном из своих выступлений), а президент Клинтон вообще может попробовать двинуть ставки в минус в 2017 из-за того что для реализации ее геополитических амбиций придется перейти на такие стимулы экономики, которые по действию будут сильно напоминать ту дрянь, которую жрут американские олимпийцы. По сему: позицию на сохранение ставок на текущем уровне сохраняю (в виде позиций по фьючерсам на Fed Funds) на сентябрь и в пятницу можно будет рассмотреть аналогичную позицию на ноябрь. А вот что будет в декабре (и как это повлияет на развивающиеся рынки, в том числе на нас и на Китай) - не знает, думаю, никто.Это была первая часть геополитического обзора. В следующей, рассмотрим, что у нас интересного происходит на другом краю света: Китай, Япония, Дальний Восток РФ и вообще, как у нас дела с "поворотом на Восток". Спойлер: дела у нас налаживаются.

08 сентября 2016, 16:23

СМИ наконец написали, что массовые банковские «самоубийства» могли быть убийствами.

В 2015 году по всему интернету распространилась популярная «теория заговора» в связи с загадочными «самоубийствами» высокопоставленных банковских служащих. То, что выглядело дикими спекуляциями, теперь обретает форму спланированного преступления, связанного с банковским скандалом Libor. Более 40 международных банкиров, предположительно, покончили с собой за два года после большого скандала, в котором оказались замешаны многие финансовые фирмы по всему миру. Однако, три из этих, казалось бы не связанных между собой, самоубийств связаны с Deutsche Bank. Эти три самоубийства в Нью-Йорке, Лондоне и Сиене (Италия), произошедшие в течение 17 месяцев в 2013-2014 годах, названы следователями отдельными случайными самоубийствами.«В каждом случае жертва имела связь с глобальным банковским скандалом. Обстоятельства их смертей оставили больше вопросов, чем ответов», - пишет New York Post. - «Но все три мужчины работали в Deutsche Bank или контактировали с ним по работе». В 2013 году финансовые регулирующие органы в Европе и США начали расследование, которое вылилось в знаменитый скандал Libor: лондонские банкиры вошли в совместный сговор, чтобы сфальсифицировать «лондонскую межбанковскую ставку предложения», которая определяет банковские проценты по ипотеке, потребительским и автомобильным кредитам. Этот скандал потряс финансовый мир и стоил консорциуму международных банков, включая Deutsche Bank, 20 млрд. долларов в виде штрафов.Дэвид Росси - 51-летний директор по коммуникациям самого старого банка в мире Italian Monte dei Paschi di Siena, который оказался на грани коллапса из-за больших потерь на деривативном рынке во время финансового кризиса 2008 года - разбился насмерть 6 марта 2013 года. На момент его смерти в банке Monte dei Paschi проводилось расследование перемещения миллиардов долларов в рискованные деривативы Deutsche Bank и Merrill Lynch.NY Post пишет: «Ужасное видео с камер безопасности показывает, как Росси приземляется на тротуар - спиной вниз и лицом к зданию - странное положение, более похожее на ситуацию, когда человека выталкивают из окна. Видеозапись показала, что падение с третьего этажа не убило Росси сразу же. В течение 20 минут банкир лежал на слабо освещённых булыжниках, время от времени двигая рукой и ногой. Когда он перестал двигаться, появились две тёмные фигуры мужчин. Каждый из них приблизился и внимательно осмотрел труп. Они не предлагали помощь и не звали никого к месту происшествия, а просто ушли по переулку. Только через час проходящий мимо сотрудник банка наткнулся на труп Росси. У него были ушиблены руки и ранена голова, согласно рапорту местного судмедэксперта, что могло свидетельствовать о борьбе перед падением из окна.»В конечном счёте, итальянские власти оформили смерть Росси как самоубийство. Вдова Росси, Антонелла Тоньяцци, выступила против постановления о том, что её муж сам себя убил, и сказала итальянским журналистам, что он «слишком много знал». Тоньяцци сказала, что предсмертная записка Росси, как минимум, подозрительна. В ней он называет свою жену Тони, но по свидетельству Тоньяцци, он так никогда не называл её в реальности. В октябре 2014 года два руководителя Monte dei Paschi были осуждены за создание помех действиям регуляторов и введение в заблуждение итальянских следователей по финансовым вопросам приобретения Banca Antonveneta – банка, который финансировался Deutsche Bank.В январе этого года итальянские власти привлекли к суду трёх руководителей Deutsche Bank, включая Мишеля Фейссолу – директора по управлению активами, обвинив их в соучастии в заговоре с целью фальсификации счетов Monte dei Paschi, манипуляции рынком и в создании помех правосудию. Ещё одна загадочная смерть – так называемое самоубийство 58-летнего Уильяма Броксмита, которого нашли повешенным на собачьем поводке, привязанном к двери его лондонского дома в январе 2014 года. Финансовые бумаги Броксмита находились в беспорядке, а рядом валялись записки к друзьям и близким родственникам. Через несколько минут на место происшествия прибыл его коллега по Deutsche Bank тот же самый Мишель Фейссола, который начал подозрительно читать финансовые документы и записки.«Да, он сам себя убил», - сказал его пасынок Вэл Броксмит. - «Но есть один вопрос: это могло быть самоубийство из-за вымогательства, давления или шантажа? У меня есть пара подозрений». Пасынок Броксмита заинтересовался тем, что искал Фейссола в бумагах его отчима. Электронные письма Броксмита, полученные NY Post, добавили подозрений по поводу смерти банкира. В этих письмах, отправленных к друзьям за неделю до смерти, он высказывает опасения по поводу запланированного на отпуск катания на горных лыжах. Клинический психолог показал, что Броксмит приходил на приём в связи с «большим беспокойством по поводу расследования властей деятельности банка, в котором он работал». Психолог сказал, что депрессия из-за скандала Libor у Броксмита прошла за месяц до его смерти.За месяц до своей смерти Уильям Броксмит написал письмо, с гневом, как говорит его сын, спрашивая своих коллег, почему он должен брать на себя ответственность по такому скользкому вопросу как прохождение банком стресс-теста Федеральной Резервной Системы. Он также засомневался по поводу «щедрых» цифр кредитных потерь, которые были у банка, и боялся, что федеральные регуляторы увидят, что банк потерял на кредитах больше, чем отмечено в документации. Большие потери могли привести к наложению на банк правительственных ограничений. «Кто сказал, что я должен это делать? Я независимый директор, а это налагает на меня ответственность за управление», - написал он.Нью-Йоркский адвокат, 41-летний Калоджеро «Чарльз» Гамбино был женат и имел двух детей. Он 11 лет проработал юристом в центральном офисе местного отделения Deutsche Bank. Гамбино, в основном, защищал Deutsche Bank в связи со скандалом Libor и другими расследованиями властей. В октябре 2014 года его нашли повешенным на балконе в его бруклинском доме. Верёвка, на которой он висел, была протянута через перила и привязана к опорной стойке лестницы на первом этаже. Не было найдено никакой предсмертной записки, а родственники отказались давать интервью прессе.По своей работе корпоративного консультанта Deutsche Bank Гамбино имел деловые отношения с несколькими европейскими банковскими руководителями, в том числе с Мишелем Фейссолой и Уильямом Броксмитом, и отлично знал внутреннюю работу банка. Смерть Гамбино тоже оформили как самоубийство. В делах Гамбино, Росси и Броксмита власти не пытались искать и не обнаружили очевидные связи, которые могли бы привести к раскрытию большого международного преступления.Однако, власти Сиены недавно эксгумировали тело банкира Дэвида Росси и возобновили расследование его смерти. Они, как ожидается, опубликуют свои выводы в конце месяца. Во всех этих смертях есть кое-что объединяющее – все мёртвые банкиры хорошо знали подробности скандала Libor и работу Deutsche Bank. Очевидно, их убили, чтобы они не могли рассказать о произошедшем, таким образом истинные преступники смогли уйти от ответственности. Источник: Mainstream Media Finally Admits Mass Banker “Suicides” Were Likely a Vast Criminal Conspiracy, Jay Syrmopoulos, activistpost.com, June 16, 2016.

01 сентября 2016, 07:54

Зомби банки

Современные банки используют невероятное множество приемов для сокрытия реальных финансовых результатов, манипулируя отчетностью, перераспределяя убыточные позиции через различные дочерние подразделения или выводя их в момент отчетности через производные финансовые инструменты. Даже находясь в чудовищных убытках, превышающие способность банка эти убытки обслуживать, сам банк может демонстрировать, что все отлично. Уже проходили в 2006-2008 и знаем.Оценить реальное состояние крупных финансовых структур через публичную отчетность технически и даже теоретически невозможно. Даже регулирующие структуры с высоким уровнем доступа могут быть введены в заблуждение умелой манипуляцией и подтасовкой информации. Сама по себе чистая прибыль априори является бумажным показателем и далеко не всегда коррелирует с денежными потоками и способностью обслуживать действующие обязательства.Это больше демонстрирует тенденции, чем реальную устойчивость. Однако, есть ориентиры, которые могут идентифицировать предел устойчивости – последовательность убытков, величина убытков от общих активов, от действующей выручки и что главное – от капитала.Красная черта – 3 квартала подряд убытков, около 0.5% убытков от активов в год, 15% от капитала и 20% от выручки. У этой границы, как правило, требуется принудительная реструктуризация активов, неизбежная санация и перестройка системы управления банком.На этот раз небольшой обзор крупнейших банков Западной Европы.Данные по чистой прибыли за год. Квартальная выборка не позволяет вычленить столь продолжительные ряды, а во-вторых, периодичность публикации результатов различна – кто то в квартал, но многие за пол года. Поэтому для полной картины – за год и поэтому только по 2015. Банки Греции, Португалии, Кипра и Ирландии в обзор не попали в виду своей ничтожности в объеме всех активов банков Западной Европы. Данные по ING в сопоставимом виде не получены.Собственно, в состоянии зомби пребывают, как минимум 4 финансовые структуры - Royal Bank of Scotland Group (этот особенно плохо, никто в мире так ужасно не выступает, как RBS - там форменная катастрофа), Barclays, Lloyds Banking Group и Unicredit. В тяжёлом состоянии Deutsche Bank и испанские банки. Английские банки держатся исключительно за счет хороших связей с ФРС, ЕЦБ и с Банком Англии. Убери нерыночные механизмы поддержки и все ... банкроты.В устойчивом положении HSBC, BNP Paribas, Nordea, DNB, Svenska Handelsbanken и Swedbank, т.е. в основном скандинавские банки.Пока не затрагиваю причины такого положения – это потом, т.к. у каждого своя специфика. Однако те, кто в наиболее тяжелом положении – такое состояние обеспечили преимущественно за счет рынка активов, а не кредитного портфеля. В будущем я рассмотрю более подробно банки, т.к. в условиях революционных сдвигов в денежном рынке (отрицательные ставки) весьма интересно проследить за динамикой операционных показателей и изменения баланса.Но пока совершенно точно можно сказать, что американские банки в сравнении с европейскими более устойчивы.

22 июля 2016, 11:29

«Добро пожаловать в мировой финансовый кризис»: почему рынки могут рухнуть в любой момент

Предприниматель и колумнист vc.ru Иван Колыхалов написал материал о текущей ситуации на мировом финансовом рынке. По мнению Колыхалова, рынок близок к кризису и практически любое событие может спровоцировать обвал экономики. Кризис в Греции, Brexit, банковский кризис в Италии, отрицательные ставки доходности по государственным облигациям — всё это падающие доминошки одной последовательности. Последовательности начавшегося и активно идущего мирового финансового кризиса. И пусть вас не смущают растущие рынки на волне тут и там появляющихся новостей о развале финансовой и политической системы — этому есть одно совершенно чёткое объяснение: отчаянная попытка двух мировых центробанков (ЕЦБ и Банка Японии) любыми способами оттянуть катастрофу выкупая с рынка все что можно.

12 июля 2016, 21:53

Экономика. Курс дня. Эфир от 12 июля 2016 года

А может быть, Brexit все-таки не состоится? Таким вопросом задаются рынки после громкой новости: в сентябре парламент Великобритании соберется для обсуждения возможности повторного референдума. С другой стороны, дебаты - это конечно хорошо, но реальных последствий, вне зависимости от их исхода, может и не быть. Для отмены Brexit'a нужно менять законодательство, и вероятность крайне мала. Зато можно предположить, что сам процесс выхода Великобритании из ЕС сильно замедлится. А это уже повод поиграть "в долгую" по фунту. И еще одна рыночная история - из банковского европейского сектора. Deutsche Bank намекает, что для его спасения нужно 150 млрд евро. Но если заглянуть глубже, объем плохих долгов огромен, а насчет того, как именно финансовый сектор спасать, согласия нет.

07 июля 2016, 22:44

Пикирующий Deutsche Bank

Почему за судьбой немецкого фининститута стоит следить так же пристально, как следили за Lehman Brothers.Крупнейшие глобальные инвестиционные банки всегда работают на грани фола – по-другому на этих высотах никак. Полный этаж юристов следит за соблюдением формальных требований закона, и еще этаж пиарщиков поддерживает солидный имидж в мировых медиа – это необходимость. Вместе они до последнего защищают ежедневный бизнес компании, поэтому серьезные проблемы у крупных корпораций всегда выглядят внезапными, хотя предпосылки могут копиться годами. Так было с громким падением Bear Stearns, с банкротством Lehman Brothers, со скандалами вокруг UBS.Deutsche Bank никогда не был лучше или хуже других. Как глобальный игрок он успел засветиться во всех громких историях последних лет. Ипотечный кризис 2008 года, греческий кризис, манипуляции на рынках деривативов, серебра и даже на рынке парниковых газов – банк регулярно упоминался в прессе, однако продолжал удерживать лидирующие места в глобальных рейтингах и генерировать миллиардные прибыли.Надзорные органы тщательно присматривали за DB, как и за всеми крупными участниками финансового рынка, но до поры до времени никак особо не выделяли его. Однако к весне 2015 года из хранилищ банка с грохотом начали выпадать скелеты прошлого. К чему они могут привести один из крупнейших мировых финансовых институтов? Сумерки  Серьезный звонок прозвучал в середине апреля 2015 года. На бирже акции DB в то время торговались по €33 за штуку. Банк объявил о выплате беспрецедентного штрафа в €2,5 млрд американским и европейским регуляторам по обвинению в манипуляциях со ставкой LIBOR в 2005–2009 годах. Также он обязался уволить нескольких топ-менеджеров.«Сотрудники Deutsche Bank манипулировали базисными процентными ставками с целью извлечения финансовой выгоды», – говорилось в пресс-релизе NYDFS. Британскому регулятору будет заплачено $340 млн, Министерству юстиции США – $775 млн, американской Комиссии по срочной биржевой торговле – $800 млн, Нью-Йоркскому управлению по финансовым услугам – $600 млн.«Этот случай выделяется среди прочих нарушений тем, насколько серьезно и часто в Deutsche Bank допускались эти нарушения. В одном из подразделений Deutsche Bank была настоящая культура получения прибылей без должного уважения правил поведения на рынке. И это не было ограничено какими-то отдельными лицами: такая культура глубоко укоренилась в целом подразделении», – цитировали газеты представителя британского регулятора Джорджина Филиппу. Скандал с манипуляциями LIBOR затронули также и UBS, Citigroup, Bank of America, Barclays, Royal Bank of Scotland и JPMorgan Chase, однако, как отмечали регуляторы, именно Deutsche Bank активно препятствовал расследованию и отказывался сотрудничать со следствием. Более того, СМИ прямо пишут, что это дело – не единственное расследование, инициированное в отношении немецкого инвестбанка. Его деятельность также подверглась проверке на предмет нарушений в валютных, ипотечных сделках, а также возможного нарушения установленного США режима экономических санкций. Таким образом, DB был вынужден не только заплатить штраф по давним делам – вся его текущая деятельность попала под пристальное внимание регуляторов сразу нескольких стран.7 июня 2015 года. Цена акций около €28. Оба CEO банка подают в отставку   Аншу Джайн и Юрген Фитшен, совместно занимавшие пост главного исполнительного директора Deutsche Bank, официально объявили о своем намерении уйти в отставку. Финансовые показатели банка неоднократно оказывались ниже ожиданий рынка, пресса не переставала критиковать руководство банка за принятые решения.  В мае 2015 года 39% акционеров Deutsche Bank не стали одобрять деятельность Джайна и Фитшена, отставки которых потребовали профсоюзные лидеры. Через день после голосования в офисах немецкого инвестбанка во Франкфурте прошли обыски. По данным СМИ, их провели более 30 сотрудников полиции по запросу прокуратуры Висбадена. «Следователи искали информацию о сделках с клиентами, никому из сотрудников офиса обвинения не выдвигались», – цитировало агентство Reuters представителя банка. Согласно информации Bloomberg, следователи проверяли данные за период с 2011 года по начало 2015 года, о чем были извещены британское Управление по деловой этике в финансовом секторе (FCA), ЕЦБ и финансовый регулятор Германии BaFin. Конец октября 2015 года. Котировки акций DB держатся около €26По сообщениям СМИ, банк оказался заподозрен в отмывании денег, зеркальных сделках и нарушении санкций в отношении России. Сообщалось, что прокуратура США расследует сделки Deutsche Bank, которые могли нарушить законодательство об отмывании денежных средств. Они использовались для незаконного вывода средств из России в течение нескольких лет, начиная с 2012 года. Речь идет о покупке внебиржевых деривативов за рубли и последующей продаже их в Лондоне за валюту. Банк оценивал подозрительные транзакции в $4 млрд, позже в $6 млрд, затем в $10 млрд. Ситуацию усугубило то, что, по информации Bloomberg, последнее время данные операции проводились в интересах лиц, находящихся под международными санкциями. Еще через неделю портал MarketWatch сообщил, что Deutsche Bank согласился выплатить $258 млн штрафов регуляторам США и Нью-Йорка за проведение операций с Ираном и другими странами, в отношении которых США ввели санкции. Нью-Йоркское управление финансовых услуг оштрафовало банк на $200 млн и потребовало увольнения шести сотрудников. По их мнению, сотрудники DB использовали «непрозрачные действия и методы работы» для проведения транзакций на сумму свыше $10,8 млрд с финансовыми институтами и другими организациями из Ирана, Ливии, Сирии, Мьянмы и Судана в период с 1999 по 2006 год. Кроме того, банк выплатил $58 млн Федеральной резервной системе США по аналогичным обвинениям.Декабрь 2015 года. Акции торгуются по €22Deutsche Bank во время внутреннего расследования сомнительных операций на $10 млрд в своем московском офисе выявил «системный» провал в процедуре внутреннего контроля, предназначенной для предотвращения отмывания денег, сообщило агентство Bloomberg. Deutsche Bank свернул большую часть операций своего российского бизнеса с целью оптимизации. Также в декабре 2015 года Банк России оштрафовал ООО «Дойче Банк» на 300 тысяч рублей за нарушение правил внутреннего контроля, допущенное московским офисом. ЦБ отметил, что Deutsche Bank AG принял меры в отношении допущенных технических нарушений и наказал виновных сотрудников, и признал немецкий банк жертвой незаконной схемы. 20 января 2016 года. €19 за акциюDeutsche Bank объявил, что его потери по итогам 2015 года составят около €6,7 млрд. Это связано с расходами на судебные процессы и реструктуризацию. Как говорится в сообщении банка, только в 4 квартале убытки превысили €2 млрд. На судебные разбирательства фининститут зарезервировал €1,2 млрд, на реструктуризацию бизнеса – €800 млн.Начало апреля 2016. Акции банка стоят €15В мировых медиа бушует скандал с «панамскими бумагами». Не обошлось и без участия DB. Как выяснили СМИ, банк якобы помогал своим клиентам открывать фирмы через скандальную юридическую фирму Mossack Fonseca, из которой и произошла утечка документов.Июль 2016 годаBREXIT лишь усугубил ситуацию для DB. Стало известно, что Джордж Сорос, недавно вернувшийся к оперативному управлению своим $30-миллиардным фондом, сразу после референдума взял шорт на $100 млн акции именно Deutsche Bank. По его словам, он вернулся, так как не может упустить «возможности сделать прибыль на грядущей экономической нестабильности», и проблемный немецкий банк первый кандидат на понижение. В качестве итога – очередное обновление акцией исторического минимума. На этот раз предварительная остановка была зафиксирована на отметке в €11,54. В прошлом году DB показал убыток в $7,45 млрд, пережил понижение кредитного рейтинга и масштабное сокращение персонала. Инвесторов пугает огромная позиция банка в деривативах — $41,9 трлн, второе место после JPMorgan Chase. В начала года немецкий гигант оказался одним из двух глобальных банков, проваливших стресс-тесты ФРС (всего было проверено 33 института). Неудивительно, что Всемирный банк назвал Deutsche Bank самым опасным и системно важным банком, крах которого может ввергнуть мир в очередную финансовую пропасть. Не пора ли освежить в памяти хроники падения Lehman Brothers?..

07 июля 2016, 03:46

Zerohedge.com: Акции европейских банков обрушились до кризисных низов, паника на рынке фондирования нарастает

Знаки повсюду – куда бы вы не посмотрели – европейская банковская система рушится (чего бы Драги не предложил). Мы наблюдаем рекордные низы по акциям Deutsche Bank и Credit Suisse, взлетевший риск дефолта по Monte Paschi и ощутимую панику на европейском…читать далее →

06 июля 2016, 05:56

Биржевое цунами пронеслось по мировым рынкам

Синдром Brexitа: на финансовых рынках, похоже, начинается паника. Инвесторы бегут из рисковых активов, скупая для сохранения своих денег наиболее надежные инструменты.

14 июня 2016, 00:00

Бильдерберг-2016. Всевластие «элит» и бесправие «плебса»

С 9 по 12 июня в отеле Taschenbergpalais в Дрездене прошла 64-я встреча членов Бильдербергского клуба, которая на этот раз не вызвала прежнего ажиотажа. Несмотря на присутствие на собрании важных фигур, таких как директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард, гендиректор Ройял Датч Шелл Бен ван Берден, бывший госсекретарь США Генри Киссинджер, гендиректор Дойче Банк Джон Крайан, гендиректор BP Роберт Дадли, главный редактор Bloomberg Джон Миклетвей и...

25 апреля 2016, 04:15

Банковская мафия рубит концы. Чего то опасаются...

В Европе уничтожают банкиров целыми семьямиВ Западной Европе продолжается череда таинственных убийств высокопоставленных банкиров. Их убивают нарочито жестоко вместе с детьми и женами. С января этого года было убито уже 14 топ-менеджеров ведущих банков, ни одно из преступлений не было раскрыто. Такими темпами, банкиры по примеру Депардье вскоре начнут просить политубежище в России.В пятницу, 18 апреля, стало известно, что в бельгийском городе Визе был убит 37-летний директор BNP Paribas Fortis вместе со своей супругой и девятилетним племянником в результате стрельбы из проезжающего мимо них автомобиля. Согласно заявлениям мэра Визе Марселю Невену, ничто не может объяснить, что вызвало жестокую стрельбу поздней ночью 18 апреля. До сих пор не найдены ни убийца, ни внятный мотив для совершения этого преступления.Ранее финансовый мир был озабочен загадочным убийством бывшего генерального директора ABN Amro и членов его семьи, позже стало известно о гибели главы Bank Frick & Co. Юргена Фрика в Лихтенштейне.Всего, не считая последнего убийства, начиная с январе в Европе и США погибло уже 13 банкиров.Часть смертей полиция классифицирует как самоубийства, а некоторые называют необъяснимыми или просто отказывается раскрывать подробности, что только усиливает подозрения в умышленных убийствах.№1. УИЛЬЯМ БРОКСМИТ58-летний бывший топ-менеджер Deutsche Bank был найден мертвым в своем доме в центре Лондона 26 января. Полиция классифицирует эту смерть как самоубийство.№2. КАРЛ СЛИМ51-летний управляющий директор Tata Motors был найден мертвым на четвертом этаже отеля Shangri-La в Бангкоке 27 января.№3. ГАБРИЭЛЬ МАГИ39 -летний сотрудник JP Morgan умер после падения с крыши европейской штаб-квартиры JP Morgan в Лондоне 27 января.№4. МАЙК ДЮКЕР50-летний главный экономист инвестиционного банка США был найден мертвым недалеко от Такомского моста в штате Вашингтон.№5. РИЧАРД ТЭЛЛИ57-летний основатель Title Services был найден мертвым в начале этого месяца. Судя по всему, он сам выстрелил в себя из ружья.№6. ТИМ ДИКИНСОНДиректор по коммуникациям британской Swiss Re AG также умер в прошлом месяце, однако обстоятельства его смерти до сих пор неизвестны.№7. РАЙАН ГЕНРИ КРЕЙН37-летний топ-менеджер JP Morgan умер несколько недель назад . Подробностей трагедии нет, в качестве причины называется самоубийство. О его смерти свидетельствует лишь небольшой некролог в Stamford Daily Voice.№8. ЛИ ДЖУНДЖИ33-летний банкир из Гонконга покончил с собой, спрыгнув с крыши штаб-квартиры JP Morgan в Гонконге на этой неделе.№9. ДЖЕЙМС СТЮАРТБывший генеральный директор National Bank of Commerce найден мертвым в Скоттдейл, штат Аризона, утром 19 февраля. Представитель семьи отказался называть причину смерти.№10. ЭДМУНД РЕЙЛИ47-летний трейдер Midtown’s Vertical Group совершил самоубийство, прыгнув под поезд.№11. КЕННЕТ БЕЛЛАНДО28-летний трейдер Levy Capital, ранее работающий инвестиционно-банковским аналитиком в JPMorgan, выпрыгнул из окна своей квартиры.№12. ЯН ПЕТЕР ШМИТТМАНН57-летний бывший главный исполнительный директор банка ABN Amro Group найден мертвым у себя дома недалеко от Амстердама вместе с женой и дочерью.№13. ЮРГЕН ФРИК48-летний бывший генеральный директор Bank Frick & Co. был застрелен в подземном гараже одной из финансовых компаний в Лихтенштейне.

28 января 2016, 12:39

Убыток Deutsche Bank в 2015 году составил €6,8 млрд

Deutsche Bank AG, крупнейший коммерческий банк Германии, зафиксировал чистый убыток в IV квартале 2015 г. в связи с высокими расходами на судебные разбирательства и реструктуризацию. По итогам 2015 г. убыток Deutsche Bank составил €6,8 млрд.

04 ноября 2015, 09:09

Крупнейшие банки Европы сократят 30 тыс. сотрудников

Standard Chartered стал третьим европейским банком менее чем за две недели, который объявил о масштабных сокращениях. Крупнейшие банки Европы сократят более 30 тыс. рабочих мест, или почти каждого седьмого сотрудника.

17 октября 2015, 07:19

По стопам Дилмы Русефф и Иосифа Блаттера: Окружение Путина заподозрили в выводе капитала из России

Оригинал на блумберге: Putin Allies Said to Be Behind Scrutinized Deutsche Bank TradesПеревод на финанз: Окружение Путина заподозрили в выводе капитала из РоссииПол Крейг Робертс и КУРТ НИММО из  INFOWARS полагают,что неоконы , в частности, ЦРУ,теперь за Путина взялись всерьез,используя все способы устранения-  от шантажа и компромата, как в вышеприведенных ссылках, так и физическое устранение используя метод "дворцового переворота" или случайного террориста/террористической группы, которая будет "мстить" CIA May Assassinate Putin - традиционные методы угроз, запугивания, которые довольно эффективны к "одиночкам", из которых и  состоит "элита". Вспомним того же Кеннеди- устранили и не моргнули глазом. "Дестабилизация российского правительства с потерей Путина приведет к еще большей дестабилизации на Востоке".

17 сентября 2015, 20:57

Крупные банки манипулировали гособлигациями США

Ведущие финансовые компании мира могли манипулировать рынком американских трежерис. Такое обвинение содержится в официальном иске американского пенсионного фонда Cleveland Bakers and Teamsters против 22 первичных дилеров рынка гособлигаций США.

16 июля 2015, 12:56

Великобритания расследует отмывание российских денег в Deutsche Bank

Британский регулятор финансового рынка начал проверку в отношении возможного отмывания денег московским филиалом Deutsche Bank. Расследование может перерасти в уголовное.

29 мая 2015, 18:35

A Tale Of Two Bubbles: China vs Nasdaq

Following two days of soaring volatility in China's stocks, when last night we saw both Shanghai and Shenzhen pulling back into an official 10% correction before some dip-buying later on, comparisons have again emerged about the eerie similarities between the Nasdaq and the Chinese Shanghai Composite, a comparison we did over a month ago...   ... and a comparison which China's habitual gamblers:   ... promptly ignored, sending the Shenzen soaring to ridiculous levels:   ... until last night's correction.   So, courtesy of Deutsche Bank, here is yet another comparison, showing that when it comes to the Chinese stock juggernaut, not even the first Nasdaq bubble can hold a candle to the sheer mania sweeping Shanghai and Shenzhen: Chinese moves have been steeper than the ascent in the NASDAQ 15-16 years ago. For example after the recovery from the LTCM/Russia 1998 mini collapse, the NASDAQ took 322 business days to move from 2000 to the peak of 5048 in March 2000 which is around 150% price appreciation. The Shanghai has recently taken 291 business days to move from under 2000 for the last time to 4942 on Tuesday - a similar move of just under 150%. The last 150% rise in the Shenzhen (to Tuesday's peak) has taken place since 8/8/14 - in just 194 business days. DB China equity research has shown that of the 77% who report quarterly earnings in the MSCI China index, they have collectively seen a -3.2% YoY earnings contraction in Q1   Of course, manias end just as fast as they started, and with far more tears. Food for thought as fundamentals and valuations have been dramatically diverging, and one final observation: DB concludes with the following "fascinating statistic", namely that turnover (Bloomberg) on the two China bourses discussed above was at a record $380bn on Thursday surpassing the $248bn on US stock exchanges and just under $9bn in the UK. So for all those curious where the US "volume" has gone? Look no further than China. In other words, in China "everyone" is now all in. What happens when "everyone" sells at the same time?