• Теги
    • избранные теги
    • Компании1536
      • Показать ещё
      Страны / Регионы953
      • Показать ещё
      Люди289
      • Показать ещё
      Формат61
      Разное559
      • Показать ещё
      Издания91
      • Показать ещё
      Показатели117
      • Показать ещё
      Международные организации76
      • Показать ещё
      Сферы2
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Deutsche Bank (Дойче банк) — крупнейший по числу сотрудников и сумме активов финансовый конгломерат Германии. Правление банка располагается во Франкфурте-на-Майне. Deutsche Bank — универсальный, один из 29 важнейших транснациональных банков по данным Совета по финансовой стабил ...

Deutsche Bank (Дойче банк) — крупнейший по числу сотрудников и сумме активов финансовый конгломерат Германии. Правление банка располагается во Франкфурте-на-Майне. Deutsche Bank — универсальный, один из 29 важнейших транснациональных банков по данным Совета по финансовой стабильности. Он включает коммерческие, ипотечные, инвестиционные банки, лизинговые компании и т. д. 28 миллионов клиентов, 2814 отделений (из них 1845 в Германии), многочисленные участия, филиалы, представительства за рубежом (в 76 странах мира в том числе Нью-Йорке, Лондоне, Сингапуре, Сиднее и Москве). Является крупнейшим участником валютного рынка, придаёт большое значение инвестиционной деятельности и эмиссии собственных ценных бумаг. Deutsche, один из пяти банков, участвующих в Золотом фиксинге. Другими участниками являются Bank of Nova Scotia, Barclays Bank, HSBC Bank USA и Société Générale.

Число сотрудников: 101 тыс.(2015)

В списке Forbes Global 2000 Deutsche Bank в 2016 году занял 448-е место (в 2015 году — 114-е), в том числе 15-е по активам, 158-е по обороту, 399-е по рыночной капитализации.

Баланс

 

История

XIX век

Deutsche Bank был основан в Берлине 10 марта 1870 года с одобрения короля Пруссии. Возглавил банк Георг фон Сименс (Georg von Siemens), капитал банка составлял 5 млн талеров. Создание компании совпало с объединением Германии и победой во франко-германской войне. Выплата Францией репараций на 5 млрд франков способствовало развитию экономики Германии, в 1871 году талер был заменен на марку, обеспеченную золотом. Deutsche Bank также быстро развивался, уже в первые два года были открыты отделения в Бремене и Гамбурге, а также в Шанхае и Йокогаме. В 1873 году был открыт филиал в Лондоне, капитал достиг 15 млн талеров.

Благодаря тому, что Deutsche Bank сосредоточился на зарубежных операциях, ему удалось без потерь преодолеть финансовый кризис 1873-75 годов, приведшего к банкротству многих конкурентов. Приобретение в 1876 году Deutsche Union-Bank и Berliner Bankverein сделало Deutsche Bank крупнейшим банком Германии. В 1877 году он вошёл в синдикат ведущих частных банков, известный как Прусский консорциум. Участвовал в размещении государственных займов, в частности в 1899 году займа Пруссии в 125 млн марок и в то же время займа Второго германского рейха в размере 75 млн марок.

В 80-х и 90-х годах XIX века банк активно участвовал в финансировании строительства электростанций и железных дорог как в Германии, так и за её пределами. Наиболее значимыми проектами этого времени было инвестирование в компанию Edison General Electric в США, строительство электростанции в Аргентине и Анатолийской железной дороги в Турции, финансовая реорганизация Northern Pacific Railroad в США.

 

Начало XX века

В октябре 1901 года умер фон Сименс, но, как и в большинстве других немецких банков, все решения принимались советом директоров, поэтому его смерть не сказалась на работе банка. Он продолжал расширяться и на 1914 год у него было 46 отделений, а капитал увеличился в шесть раз с момента основания (200 млн марок, 112,5 млн марок резерва и 1,58 млрд марок депозитов и заёмных средств). Deutsche Bank продолжал расширятся и во время Первой мировой войны, скупая другие банки, но поражение в войне привело экономику Германии на грань краха. Характерной чертой послевоенного кризиса экономики стала гиперинфляция — в 1923 году одна золотая марка равнялась триллиону бумажных марок.

В 1929 году, в разгар экономического кризиса, произошло слияние Deutsche Bank с его основным конкурентом, Disconto-Gesellschaft, что позволило сократить административные расходы.

 

1933—1945 годы

В 1933 году в Германии к власти пришли национал-социалисты. Deutsche Bank вынужден был сотрудничать с новой властью: из совета директоров были отправлены в отставку трое евреев, банк участвовал в «ариизации» еврейской собственности, финансировал проекты нацистов, скупал выпускаемые ими облигации. В 1999 году Deutsche Bank и десятки других немецких компаний внесли 5,2 млрд долларов в фонд для компенсаций принудительным рабочим концлагерей.

 

Послевоенная реорганизация

После разделения Германии на Восточную и Западную головной офис Deutsche Bank переместился в Гамбург, а отделения в Восточной Германии стали основой новообразованного Berliner Disconto Bank AG. В 1947-48 годах отделения Западной Германии были распределены между тремя банками: Norddeutsche Bank AG, Rheinisch-Westfälische Bank AG и Süddeutsche Bank AG (севернонемецкий, рейно-вестфаленский и южнонемецкий банки). В 1957 году эти банки воссоединились в Deutsche Bank AG со штаб-квартирой во Франкфурте. В это время в банке работали 16 000 человек, а активы составляли 8,4 млрд марок.

 

1960—2000 годы

В 60-х годах банк сосредоточился на обслуживании мелких вкладчиков, также началось восстановление международных операций. В 1968 году Deutsche Bank совместно с нидерландским Amsterdam-Rotterdam Bank, британским Midland Bank, и бельгийским Societé Generale de Banque основали в Нью-Йорке European-American Bank & Trust Company. В 1972 с теми же банками основал Eurasbank (Евро-азиатский банк), в 1987 году выкупил доли партнёров по консорциуму.

В 60-х и 70-х годах инвестировал в промышленные компании, на 1979 год имел своего представителя в наблюдательных советах порядка 140 компаний, среди них Daimler-Benz, Volkswagen, Siemens, AEG, Thyssen, Bayer, Nixdorf, Allianz, и Philipp Holzmann.

Отделение Deutsche Bank в Нью-Йорке было открыто в 1979 году, банк начал активно участвовать на рынке государственных ценных бумаг и в 1990 году Федеральная резервная система США признала Deutsche Bank Government Securities Inc. первичным дилером государственных облигаций. В 1992 году было образовано североамериканское отделение Deutsche Bank North America. 30 ноября 1989 года в результате теракта был убит председатель правления Альфред Херрхаузен.

В 90-е годы банк начал активно осваивать Восточную Европу, в первую очередь воссоединившуюся с ФРГ ГДР, где был куплен Deutsche Kreditbank. К 1994 году Deutsche Bank имел более 300 отделений в Восточной Германии, а также в России, Чехии, Болгарии, Польше и Венгрии.

В 1995 году Deutsche Bank все свои инвестиционные банковские операции объединил в новую компанию Deutsche Morgan Grenfell (DMG), созданную на основе приобретённой в 1989 году британской инвестиционной группы Morgan Grenfell. Более половины всего бизнеса Deutsche Bank переместилась в Лондон, в компанию были приглашены ведущие специалисты отрасли из конкурирующих фирм. Наиболее значимым приобретением конца XX века был банк Bankers Trust Corp., седьмой крупнейший банк США. Сумма сделки составила $10 млрд, была завершена в июне 1999 года.

 

XXI век

С 2001 года акции Deutsche Bank попали в листинг Нью-йоркской фондовой биржи. В 2004 году было открыто отделение в Пекине. Банк продолжал расширяться за счёт поглощений: Scudder Investments (США, 2002 год), Rued Blass & Cie (Швейцария, 2002 год), Объединённая финансовая группа (Россия, 2006 год), а также немецкие банки Norisbank, Berliner Bank и Deutsche Postbank.

Собственники и руководство

Deutsche Bank является акционерным обществом. Было выпущено около 1,38 млрд акций, на июнь 2016 года рыночная капитализация (их общая стоимость) составила около €20 млрд. 56 % акций находятся у резидентов Германии, 15 % — у резидентов США. Из 560 тысяч акционеров компании наиболее крупными являются: Хамад бен Джасим бен Джабер Аль Тани через две компании, Paramount Services Holdings Ltd. (Британские Виргинские острова) и Supreme Universal Holdings Ltd. (Каймановы острова), контролирующий около 6 % акций (на август 2015 года); BlackRock (6,79 %), а также Treetop Family Foundation Inc. (Панама) (3,05 %); DekaBank Deutsche Girozentrale AöR (2,27 %); Vanguard Group (2,07 %); Credit Agricole Asset Management Group (2,07 %); Commerzbank AG (1,78 %); Deutsche Bank AG (1,74 %); Government Pension Fund of Norway - Global (1,85 %); Deutsche Asset Mgmt Invst Gesenschaft (1,61 %); Goldman, Sachs & Co. (1,4 %); HSBC Holdings PLC (1,08 %).

Руководят банком два главных исполнительных директора (CEO):

  • Юрген Фитчен (Juergen Fitschen) — главный исполнительный директор и сопредседатель совета управления и исполнительного комитета Deutsche Bank. Родился в Харзефельде (Германия) в 1948 году. В 1975 году окончил Гамбургский университет. С 1975 по 1987 годы работал в Citibank в Гамбурге и Франкфурте. С 1987 года в Deutsche Bank, CEO был назначен в 2012 году. Также является членом наблюдательных советов Metro AG и Schott AG и членом совета директоров Kuehne + Nagel.
  • Джон Краен (John Cryan) — главный исполнительный директор с 1 июля 2015 года. Родился в 1960 году в Хэррогейте (Англия). Окончил Кембриджский университет. До Deutsche Bank занимал различные посты в UBS, в том числе председателя, CEO и главного финансового директора. Покинул UBS в 2011 году и перешёл в сингапурскую компанию Temasek Holdings, возглавив её европейский отдел.
  • Пауль Ахляйтнер (Paul Achleitner) — председатель наблюдательного совета Deutsche Bank с 31 мая 2012 года. Также входит в наблюдательные советы Bayer, Daimler, RWE (до 18 апреля 2013 года) и Henkel.

 

Deutsche Bank в России

Deutsche Bank не предоставляет в России розничных банковских услуг населению, кроме услуг по управлению крупными частными капиталами. Банк занимается в основном инвестиционно-банковскими и коммерческими услугами.

Свою деятельность в России Deutsche Bank начал ещё в 1881 году, войдя в состав акционеров «Русского банка внешней торговли» в Санкт-Петербурге и выпустив первые облигации российских железных дорог. Отношения с Советским союзом начал налаживать в 1926 году, возглавив первый консорциум по финансированию экспортных поставок в СССР. В 1970-е годы Deutsche Bank выступал организатором финансирования поставок труб для строительства газопровода для экспорта советского газа за рубеж. Deutsche Bank стал первым иностранным банком, получившим лицензию на открытие представительства в Москве (начало работу в 1972 году). В 1998 году было основано ООО «Дойче Банк» в России.

В 2001 году Deutsche Bank открыл в Москве Центр Разработки ПО, который специализируется на создании технологических решений для торговли ликвидными финансовыми инструментами. Это программное обеспечение используется не только в России, но и в других странах. В 2009 году офис Центра был открыт и в Санкт-Петербурге. В 2011 году Московский офис Центра Разработки Deutsche Bank получил первый в России золотой сертификат LEED за эффективное использование ресурсов и высокие характеристики энергосбережения.

В 2003 году Deutsche Bank приобрёл 40 % уставного капитала Объединённой финансовой группы, одной из ведущих независимых российских инвестиционных компаний, а в 2006 — оставшиеся 60 %. Следующим приобретением стала покупка 40 % акций ЗАО «ОФГ Инвест», российской управляющей компании, входящей в группу компаний UFG Asset Management, с возможностью в будущем увеличить свою долю до 100 %. C 2009 года ЗАО «ОФГ Инвест» работает под брендом Deutsche UFG Capital Management.

В 2005 году Deutsche Bank вышел на рынок коллективных инвестиций России. Были зарегистрированы и начали работать пять паевых инвестиционных фондов УК «ДВС Инвестмент» в России. 1 декабря стал лауреатом премии «Золотой банковский лев» в номинации «Банк с участием иностранного капитала, внесший наибольший вклад в развитие экономики России».

В деятельности банка в России были и негативные аспекты. В 2009 году было установлено, что через Deutsche Bank выводились 550 млн рублей из 1,15 млрд, похищенных 13 ноября 2009 года из ПФР. Все деньги были возвращены.

В мае 2015 года центральный офис Deutsche Bank начал внутреннее расследование в отношении московского филиала банка по подозрению в отмывании денег, полученных сомнительным путём.

18 сентября 2015 года Дойче банк Россия объявил о том, что свернёт большую часть своей деятельности в России. Российское отделение будет лишь предоставлять услуги по торговому финансированию, управлению денежными средствами клиентов, финансированию оборотного капитала и валютным операциям, другие услуги российским клиентам будут предоставляться из международных центров Deutsche Bank.

 

Критика

По данным расследования, проведённого международным консорциумом журналистских расследований, газетой Süddeutsche Zeitung и общественной телерадиокомпанией NDR, сингапурское отделение Deutsche Bank помогало клиентам уклонятся от уплаты налогов, открывая компании в оффшорных зонах, в первую очередь на Британских Виргинских островах. Всего на 2013 год удалось получить сведения о 309 оффшорных компаниях и трастовых фондах, в регистрации и управлении которыми участвовал Deutsche Bank, среди клиентов значатся крупные компании и государственные деятели Китая, Азербайджана, России, Канады, Пакистана, Филиппин, Таиланда, Монголии и других стран

Здание штаб-квартиры «Дойче банк» во Франкфурте-на-Майне

 

Вики

https://www.db.com/

Развернуть описание Свернуть описание
Выбор редакции
16 января, 14:28

Deutsche Bank запретил сотрудникам пользоваться WhatsApp

Deutsche Bank запретил своим сотрудникам использовать WhatsApp и другие мессендежеры на корпоративных телефонах, сообщило агентство Bloomberg в пятницу.

16 января, 14:12

Крупнейшие банки повысили прогнозную стоимость акций и ГДР «Роснефти»

Инвестбанк Deutsche Bank повысил прогнозную стоимость акций «Роснефти» с 420 рублей до 430 рублей за штуку, сообщается в обзоре банка. Аналогичную оценку стоимости глобальным депозитарным распискам (ГДР) «Роснефти» дает Merrill Lynch — целевая стоимость выросла на 12 процентов.

Выбор редакции
16 января, 13:50

Deutsche Bank повысил прогнозную стоимость акций "Роснефти" до 430 рублей за штуку

Deutsche Bank повысил ожидаемую цену акций "Роснефти" на 10 руб., до 430 руб. за штуку. Об этом сообщается в обзоре инвестбанка. По мнению аналитиков, в текущей стоимости не в полной мере учитывается недавняя покупка ...

16 января, 10:35

Россия. Deutsche Bank повысил рекомендацию по «Роснефти» ...

Кроме этого эксперты банка повысили прогноз по цене акций компании с 420 руб до 430 руб.  Это решение объясняется тем, что рынок еще не в полной мере учел в ценах (консенсус-прогноз 18 инвестбанков составляет 367.1 руб, консенсус-рекомендация - «держать») позитив от приобретения Роснефтью Башнефти.  Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Выбор редакции
16 января, 10:29

Deutsche Bank поднял рейтинг акций Роснефти до "покупать" и оценку на 2,4%

Deutsche Bank повысил прогнозную стоимость акций "Роснефти" (MOEX: ROSN) с 420 рублей до 430 рублей за штуку, сообщается в обзоре инвестбанка.

Выбор редакции
16 января, 04:45

Why The Stock Market Has Soared (And We'll All Soon Know What It's Like To Be A Madoff Client)

Submitted by Chris Hamilton via Econimica blog, What is driving the US stock markets to such amazing gains?  While some corporations have seen increases in sales and most have innovated to reduce costs, lessen waste, and maximize efficiency, I'll focus on some of the other means that have driven profits higher helping to push US equities into record territory. 1- Declining % of profits going to Uncle Sam.   2- Minimal wage growth and holding the line on new hires.   3- Debt fueled stock buybacks and dividends at the expense of investment in mid and long term activities (R&D, cap-ex, exploration, etc.). To represent the US market as broadly as possible, we'll use the Wilshire 5000 index, representing all 3600+ publicly traded US corporations (chart below vs. the 10yr Treasury rate). Corporate Profits First, profits ---Way Up.  The Wilshire 5000 vs. corporate profits (chart below). But how have corporate after tax profits risen so fast? Corporate Taxes Pay less in taxes on rising profits...since 2000, profits have risen in excess of 300% while tax revenues half that. Of those rising profits, corporations are keeping far more and giving far less to uncle Sam.  Under Eisenhower, 50% of profits went to the Fed's to a low of 17% by the end of GW Bush's term.  Perhaps a Republican Congress and Trump will get these tax revenues rescinded entirely??? Wages & Corporate Employees The #1 cost to business is usually labor, so how about pay the rank and file employees less (chart below)?  Dashed black lines represent old America where workers shared in the growth with growing wages (growing the capacity of the consumer base)...and in the solid black lines, the new America where wage growth has slowed to the lowest levels in US history despite record corporate profits. But it's not just paying less, corporations also throttled back on hiring more employees...corporations consistently provided more US employment from 1970 until 2000...since 2000, not so much.  Can't blame corporations for trying to save their way to prosperity and playing the game as it's legislated...but an economy without a growing base of consumers is a bit of a problem. Corporate employment vs. Wilshire 5000...hmmm. ZIRP = Buybacks and More Cheap Debt When 2008 hit, private citizens and corporations simply couldn't / wouldn't take on any more debt.  So the Federal Reserve made money free to corporations (enabling massive debt fueled buybacks) and amazing growth in Federal debt (ultimately a liability of the US taxpayers). According to Reuters, half of the top 50 non-financial U.S. companies are now giving more money back to shareholders in buybacks and dividends than they make in profits – the first time that’s happened outside of recessionary periods.  This is coming at the expense of R&D and innovation.  These include Apple, Intel, IBM, Cisco, Home Depot, AT&T, Boeing, Pfizer, and so many more...detailed HERE. Barron's notes, the result of the buybacks is that net equity issuance has been negative for the last several years and bears a striking resemblance to the period leading up to the 2008 financial crisis. The sheer level of buybacks is staggering. A Deutsche Bank report notes that Standard & Poor’s 500 companies pay out two-thirds of their earnings through buybacks and dividends. FactSet further notes that those same companies spent $166.3 billion on share buybacks in the first quarter, a post-recession high and one only surpassed by $178.5 billion in the third quarter of 2007...detailed HERE. Federal Public Debt per Full Time Employee The chart below shows the growth in federal public debt owed per US Full Time Employee.  The average full time employee is now on the hook for $116 thousand (more than double the 2008 ratio).  Otherwise, how would consumers continue consuming more if their incomes weren't rising and there weren't more employed among them (corporately or working full time)? Finally, how full time jobs, federal debt (public), and the Federal Reserves FFR % have progressed to push financial asset prices into the stratosphere.  Since 2007, an increase of 181% in federal public debt and 85% reduction in the federal funds rate cost of borrowing has created a 2.1% increase in full time jobs.  This was truly the last hurrah. Conclusion The impact of the Fed's extended period of zero interest rate policy was the creation of illusory gains.  However, many analysts expect a market correction to an outright market collapse while the technicians and bulls out there expect the bullish activity has much farther to run and attribute this to positive economic activity. As for me, I believe we are in deep trouble and the market is now a matter of national security... the federal funds rates will surely be pushed into negative territory and asset prices rise unbelievably.  For those thinking this is a "free market", the further gains in the equity market will be shocking.  Detailed domestically HERE and globally HERE.  The absolute disconnect of asset prices from economic activity is and will continue to be unlike anything we have seen.  This is no more of a "free market" than shooting a cow in a pasture is "hunting".  "Invest" accordingly, but know full well the ill gotten gains will one-day, someday, sooner than later, be entirely gone and we'll all know what it felt like to be Bernie Madoff clients.

Выбор редакции
16 января, 02:28

Deutsche Bank: торгуем валютой вместе с банком

 Информация по сделкам и размещенным отложенным ордерам Deutsche Bank Изменения по сравнению с преды… читать далее…

Выбор редакции
15 января, 21:20

Will Trump Save Deutsche Bank?

The focus of the investment community was recently fully aimed on the Italian banks. In just a few weeks time, we lived through the semi-failure of Banca Monti dei Paschi, the rescue of the bank (at least, for the next few months, as we wouldn’t be surprised to see the problems re-surface), and the nervousness surrounding the expected 13B EUR rights issue by Unicredit, a bank which is an even more vital link in the Italian banking sector. Everything is unfolding rapidly, and it’s stunning to see how badly capitalized the European banks are. And obviously, the problems aren’t just situated in the periphery of Southern Europe. The mainstream media doesn’t seem to care to report on the new Basel IV capital requirements, and the negotiations surrounding these new capital rules. There’s a very good reason why the national and supranational regulators have been able to agree to the final terms of the new capital requirements after negotiating for more than a year. Officially, the negotiations are still ‘ongoing’, but it’s not a huge secret the European banks and their American counterparties are heading towards a frontal collision. The reason is very simple. In the past seven years since the Global Financial Crisis, the American banks have really done their best to get their acts together and the capital basis of most banks is very strong as most banks ‘saved’ their annual profits by adding them to the reserves, whilst the European Banks stubbornly continued to reward their shareholders by paying dividends and special dividends. Source: Blogfinance.bearingpoint.com Now, several years later, it’s time to review the capital requirements of the banks as the Banking supervising system (in this case the Basel Committee, at the BIS, the Bank for International Settlements) wants to restore the credibility of the financial sector. Arguably, the best way to achieve this is proving to their clients, customers and investors the capital ratio’s will prevent another total failure in the banking sector. The American financial institutions have been pushing to increase the risk levels of the mortgage loans. Right now, the models assign a credit risk of 35% to residential mortgage loans, but the Americans wanted to increase this ratio to 45% for loans with an LTV of 80% and higher, and to 55% of loans with an LTV of in excess of 90%. An uniform system would prevent banks from ‘messing’ with their balance sheet to make it look like they are effectively meeting the capital requirements (as they can obviously make their internal models say what they want it to say). Source: ecestaticos.com This would have a huge impact on several major European banks, as the perceived risk on  their mortgage portfolios would increase tremendously, requiring them to have 50% more capital available to meet the new capital ratio requirements. The Dutch, Belgian, Scandinavian and German banks would be hit the hardest, with ABN AMRO and ING Bank seeing their capital ratios fall to just 10% should they be required to boost their capital ratios. And the biggest elephant in the room, Deutsche Bank, would be in deep trouble again, as independent estimates are pointing in the direction of a 125B EUR problem; as Deutsche Bank’s ‘risky assets’ would increase by just over 30%. Source: marketrealist.net This problem didn’t go unnoticed at all, and we aren’t the only ones who have identified this potentially huge problem. In a very recent research paper the Harvard International Law Review is shooting the Basel IV proposals down, calling it a ‘potential disruptive impact’ on the banking sector as banks will have to start hoarding more cash to ‘back’ the mortgage loans, which would reduce the banks’ willingness and ability to provide more credit to companies and other borrowers. Source: strategyand.pwc.com However, the fact the negotiations weren’t completed before the US elections in November might indicate a ‘softer’ approach is in the works. It would be surprising to see President Trump be a hardliner against banks (keep in mind several European banks are financing the mortgages on his buildings), and it will be interesting to see how ‘strict’ the Basel IV rules will turn out to be. The total amount of Risk Weighed Assets could increase by 7T EUR. That’s right, 7,000 billion EUR. Good luck trying to fill that hole! >>> Click here to read our Guide to Gold Secular Investor offers a fresh look at investing. We analyze long lasting cycles, coupled with a collection of strategic investments and concrete tips for different types of assets. The methods and strategies are transformed into the Gold & Silver Report and the Commodity Report. Follow us [email protected][NEW][email protected]

15 января, 15:02

Why Trump's Contempt For The Emoluments Clause Matters

As many people have pointed out, President-elect Donald Trump has a problem: It’s called Article 1, Section 9, Clause 8 of the United States Constitution, better known as the “Emoluments Clause.” It says this: “No Title of Nobility shall be granted by the United States: And no Person holding any Office of Profit or Trust under them, shall, without the Consent of the Congress, accept of any present, Emolument, Office, or Title, of any kind whatever, from any King, Prince, or foreign State.” “The idea behind the clause is pretty intuitive,” Harvard Law professor Noah Feldman notes at Bloomberg View. “If federal officials can be compensated by foreign governments, they can be bought.” He adds: “It’s pretty clear that the clause was intended to stop foreign governments from currying favor with federal officials through gifts.” But Trump’s massive business holdings ― more than 500 different corporate entities around the world ― and his refusal to sell them before he takes office places him on a collision course with the Constitution. The Trump International Hotel in Washington is one of the more talked-about entities in which the incoming president will run afoul of this constitutional stipulation. The $800-a-night showpiece was already a source of ethical woes for Trump, owing to the fact that the building is leased from the government, which by law is prohibited from renting property to officials in said government. This means that as soon as Trump is sworn into office, he will technically be on both sides of the lease, as both tenant and landlord. But we digress. The more serious issue with the new hotel is that representatives of foreign governments could decide to book rooms as a way of currying favor with the Trump administration, which is already happening. And despite the efforts of Trump’s tax attorney, Sheri Dillon — who this week said that Trump would give away the profits (after expenses) his hotels made from foreign governments ― big concerns remain about foreign money flowing through Trump’s resorts. All the attention this week to Trump’s plan for avoiding profiting from foreign delegations at his hotels only served to distract from the real news that came out of his press conference on Wednesday: Trump is not planning to do anything to keep foreign influence from flowing into the other 500-plus companies he owns. Here’s the thing: The Trump Organization is not one, single corporate entity that can be said to be “Trump Inc.” Instead, the president-elect’s business empire is made up of hundreds of individual LLCs, each housing assets that range from a high-rise in Uruguay to a helicopter in Manhattan. Judging from Trump’s financial disclosure forms, scores of these companies are basically dormant ― little more than a name on a piece of paper and a license to sell stuff. This is fairly common in commercial real estate, where deals can take decades to finalize, and where partnerships can run into trouble during periods of recession and spring back to life when times are good. Trump’s own development of Manhattan’s West Side Yards — which Trump has said was the “best deal” he ever made — took years to develop, and was dormant for several years after Trump and then-Mayor Ed Koch got into a scrap in the late 1980s over tax abatements, which Koch ultimately refused to provide. While the development was on hold, Trump received an offer from fellow developer William Zeckendorf Jr. in 1989 to buy the property, but Trump wouldn’t sell, even though Zeckendorf offered nearly four times what Trump paid to acquire it. It wasn’t until 1994 that Trump’s creditors forced him to sell. (The property ended up in the hands of Hong Kong developers, who used Trump’s name on some of the buildings; he eventually walked away with minority stakes in a pair of office buildings now worth $640 million.) Now that we know Trump has hundreds of paper companies in dozens of countries, it’s time to revisit the Emoluments Clause from a new angle. Take, for example, Trump’s two inactive companies in Egypt — Trump Marks Egypt Corp. and Trump Marks Egypt LLC. Both were incorporated in 2007, but currently exist in a form of suspended animation. Egypt, like many developing countries, has high levels of public corruption, and low rates of prosecution for high-ranking officials accused of misusing government funds. In this environment, it’s not a stretch to see how it might be in the interest of the Egyptian state to revive Trump Marks Egypt Corp., in the hopes that doing business with Trump’s sons in Egypt could help strengthen the fragile government’s relationship with an American administration that currently provides Egypt with $1.46 billion a year in foreign aid. I mean, it’s hard to make the argument, if you’re Egypt, that you should do anything but revive the deal you struck years ago to do who-knows-what with Donald Trump. In order to shield the fact that such a deal was being financed with government funds, in many parts of the world it would be relatively easy to pass the money through a corporate entity run by an ally of the current leadership. Heck, that kind of stuff already happens all the time! As it happens, Trump’s lawyer’s only assurance in this regard was that his “company would make no new foreign deals,” which leaves the door open for Trump to reap riches off any foreign deals set up in the past. Whether they’re lying dormant, were put on hold for a minute, or are furiously being negotiated in the eight weeks between Trump’s election and his inauguration, these projects all share one thing in common: They could technically be considered ongoing business matters that existed prior to Trump taking the oath of office. If any of these foreign deals suddenly come back to life during Trump’s presidency, it’s safe to assume Trump’s attorneys would argue that they were pre-existing business affairs, like his D.C. hotel and his Manhattan skyscrapers — not new deals struck between Trump’s family members (who want to make money), and state actors (who want a business partner in the Oval Office). “The notion that there won’t be new deals doesn’t solve the problem of all the existing businesses,” Walter Shaub, director of the Office of Government Ethics (whom congressional Republicans are now threatening to subpoena), noted this week.  Although Trump has announced that he will be handing off these affairs to his two eldest sons, the president-elect cannot unknow the existence of his hundreds of shell companies or his stalled overseas deals, any more than he can forget that he has two grown sons. While Trump insists he will not discuss these matters with his adult children, there’s no way to either police or enforce this promise. In case you weren’t already freaking out, consider this. Just as foreign favor-seekers can look for ways to enlarge Trump’s empire, they can also threaten to shrink it as well. As The New York Times reported in November: And in Turkey, officials including President Recep Tayyip Erdogan, a religiously conservative Muslim, demanded that Mr. Trump’s name be removed from Trump Towers in Istanbul after he called for a ban on Muslims entering the United States. More recently, after Mr. Trump came to the defense of Mr. Erdogan — suggesting that he had the right to crack down harshly on dissidents after a failed coup — the calls for action against Trump Towers have stopped, fueling worries that Mr. Trump’s policies toward Turkey might be shaped by his commercial interests. Mr. Trump has acknowledged a conflict of interest in Turkey. “I have a little conflict of interest because I have a major, major building in Istanbul,” he said during a radio interview last year with Stephen K. Bannon, the Breitbart News executive who has since been designated his chief White House strategist. “It’s a tremendously successful job. It’s called Trump Towers — two towers, instead of one. Not the usual one. It’s two.” And even here, we’ve only begun to scratch the surface of the constitutional conflicts. In addition to the aforementioned entanglements, Norm Eisen (who served as a presidential ethics adviser in the Obama administration), Richard Painter (who served in the same capacity for President George W. Bush), and Laurence Tribe (constitutional law professor at Harvard University) outline several more in a paper published by the Brookings Institution in December, titled, “The Emoluments Clause: Its Text, Meaning, and Application to Donald J. Trump.” According to Eisen, et al., areas of concern include: “Shortly before the election, President Duterte of the Philippines named Jose E.B. Antonio, a business partner of Mr. Trump and founder of a company behind Trump Tower Manila, as a special envoy to the United States.” “The Industrial and Commercial Bank of China ― owned by the People’s Republic of China ― is the single largest tenant in Trump Tower. Its valuable lease will expire, and thus come up for re-negotiation, during Mr. Trump’s presidency.” Trump’s businesses owe hundreds of millions to Deutsche Bank, which in December agreed to a $7.2 billion settlement with the U.S. Department of Justice ― “a settlement that will now be overseen by an Attorney General and many other appointees selected by and serving at the pleasure of Mr. Trump.” The authors’ overall assessment is very straightforward: Wholly apart from any quid pro quo arrangements of demonstrable bribes or payoffs, the Emoluments Clause will be violated whenever a foreign diplomat stays in a Trump hotel or hosts a reception in one; whenever foreign-owned banks offer loans to Mr. Trump’s businesses or pay rent for office space in his buildings; whenever projects are jump-started or expedited or licensed or otherwise advantaged because Mr. Trump is associated with them; whenever foreign prosecutors and regulators treat a Trump entity favorably; and whenever the Trump Organization makes a profit on a business transaction with any foreign state or foreign-owned entity. Despite what you’ve just read, all is not lost. There is one more avenue of influence that could be exerted over the incoming president and his future foreign business partners: Public pressure from public exposure. That’s right, folks, the crooked media with its fake news and its rude questions might just be our last, best hope to stop the president from becoming the world’s most popular business partner. Indeed, two such projects have already fallen victim to the hot glare of investigative reporting: The first was a Trump-branded resort on the Black Sea in Batumi, Georgia. The second was a Trump-branded office tower in Buenos Aires. Both of these developments were briefly revived in the weeks after the election — but have since been canceled. In all likelihood, the media attention on strained U.S. relations with the countries where these deals were situated likely played a role in killing them.. But if reporters are the last, best hope, we’ve got to do a much better job than we’ve been doing these past few weeks. Case in point: Given the opportunity to probe the president-elect and his attorney on foreign business dealings at this week’s press conference, only one reporter opted to do so, weakly inquiring, “What is your response to your critics who say not only you, but also your Cabinet is filled with conflicts of interest?” If that’s the best the media can do, then Trump and his family are poised to make billions of dollars by running roughshod over the Constitution. ~~~~~  Christina Wilkie is a White House reporter for the Huffington Post, where she covers the incoming Trump administration. Jason Linkins edits “Eat The Press” for The Huffington Post and co-hosts the HuffPost Politics podcast “So, That Happened.” Subscribe here, and listen to the latest episode below.  -- This feed and its contents are the property of The Huffington Post, and use is subject to our terms. It may be used for personal consumption, but may not be distributed on a website.

Выбор редакции
15 января, 10:42

Treasury Bears Beware: Explosive Short-Covering Rally Coming Up

According to the latest breakdown of short positions by Deutsche Bank, speculators increased their net shorts by $7.7 billion in 10Y cash equivalents to $99.4 billion, a third successive week of record low positions.

Выбор редакции
15 января, 09:50

США топят «Volkswagen»

Америка сегодня переживает далеко не самые лучшие времена. Одна из крупнейших на сегодняшний день экономик мира в наши дни вплотную подошла к тому моменту, когда ей предстоит испытать все сложности предсказуемого тупика в реализуемой десятилетиями экономической модели. Именно этот фактор заставляет США быть очень агрессивным государством. На поверхности мысль выглядит очень просто - конечно же, Штаты попросту не хотят слезать с того уровня потребления и уровня жизни, на который они забрались, ограбив почти весь мир.

Выбор редакции
15 января, 09:24

Руководство немецкого Deutsche Bank запретило сотрудникам переписываться в WhatsApp и iMessage на работе

Руководство немецкого подразделения банка Deutsche Bank запретило своим сотрудникам вести переписку в WhatsApp, iMessage и других подобных мессенджерах на корпоративных телефонах компании. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на информацию от источника, знакомого с внутренним письмом компании.

Выбор редакции
15 января, 03:23

Treasury Specs Are So Short, It Is Now A 4 Sigma Event

With doubts that the "Trumpflation" trade is over creeping ever higher, leading to a precarious decline in the USD in recent days, and prompting comparisons to the Dollar's move at the start of 2016 when the greenback's ascent dramatically reversed... ... resulting in a pick up in the long end, which has outperformed the Dow YTD in 2017... ... it was surprising to see that traders, seemingly unfazed by recent price action, took their record shorts across the Treasury curve, and made them even recorder. According to the latest breakdown of short positions by Deutsche Bank, speculators increased their net shorts by $7.7 billion in 10Y cash equivalents to $99.4 billion, a third successive week of record low positions. The Breakdown by 5Y net specs... ... 10Y net specs... ... and 30Y net specs... ... shows just how aggressive the short pile up has been. According to DB's calculations, the net short position is now a four sigma event, having grown to nearly four standard deviations away from mean, even after adjusting for open interest. TY and FV net spec shorts reached new record highs of 395K (+50K) contracts and 437K (+27K) contracts, respectively. An exception was in TU futures where specs pared 35K contracts from their net shorts. Spec net short in Eurodollars also increased to a new record high of 2,442K (+326K) contracts. And while other asset classes were relatively unchanged, with the recent surge in net specs in oil, nat gas and copper all moderating slightly in recent weeks... ... a separate observation by Bank of America suggest that the recent hedge fund infatuation with equities may be over, after hedge funds net sold the most S&P 500 contracts in a week since Jan. 2016., while the recent surge in Russell bullish bets also appears to have found a ceiling for now, and while buy-side net position in Russell 2000 was near record high (a "contrarian bearish" signal), a near term a move below 1347.2 would trigger a tactical bearish signal for the 1308.85 to 1300 area, according to Bank of America. Of all of the above, keep an eye on the record(er) TSY shorts: a few more indication that the Trump reflation rally is over, or worse, inverting especially if the recent spike in positive macro news tapers off, we may witness one of the most violent short squeezes across the rates complex in history.

15 января, 02:56

Trump Has 6 Goldman Appointees- Swamp Drains You

  Dear Trump Voters: Goldman Wins Again.  To the Trump voters scratching their heads at the PEOTUS' recent appointments. This is the nexus of finance influencing politics in real time. Here is your chance to save yourselves years of denial, cognitive dissonance, regret, and therapy when you are forced to confront the reality that you were lied to.  Why Trump Voters are Stupid Via Soren K and Marketslant Once we cast our votes our egos have a stake in the outcome. Many become enamored with their "identity" decision. Like Obama voters before, some people actually believe things will be different this time under Trump. This bias only lets in facts corroborating their opinion. We see only what fits the identity narrative adopted. In an emergency, there are plenty of "safe spaces" we can find online to perpetuate the illusion.   And come on, Trump is the car salesman dripping in gold that attracts a certain type of car buyer, the status seeker. Maybe if I buy from him, I'll be like him. Hillary is worse. At least Trump is transparent about his narcissism. Here's the thing, people are slowly catching on to the lies that systems perpetuate on people by co-opting leaders. The people know now that Wall Street is about money first, and service second. People are beginning to sense that Obama was not an instrument of change. The Hillary and DNC emails should have stripped voters' political delusions. Sadly that didn't happen. The power of denial is strong Liberals are now the new bitter-clingers. They hug their idealistic but inflexible beliefs in globalism and a premature Kumbaya world. This is exactly how Obama described the right. He called them bitter-clingers to guns and G-d.  Meanwhile a whole generation of Republicans actually thinks  Trump is the answer to their prayers of hope and change. Wake up. Trump is so happy he's on the inside now. He's the Howard Stern of finance/politics. Ranting to be let in. Then kissing the ring of the ones who made campaign contributions to Hillary.  Trump Now has 6 Goldman Appointees Bannon – Sr. Adviser Scaramucci – Adviser Mnuchin – Treasury Powell – Counselor Cohn – NEC Clayton – SEC Goldman Sachs is a fraternal culture.  You never really "leave" Goldman, just like there are no EX-Marines. So the question any reasonable person should be asking is "Why so many Goldman people?"  The answer is we believe right now Trump and GS are building a symbiotic relationship. They are trading debt for influence via soft dollar transactions. But we have no factual evidence. We are not journalists with the resources to prove this. But there is plenty of history to tell. If there is a real journalist out there who isn't worried about getting fired for taking the time to investigate a conflicted POTUS and an opportunistic bank with an amoral behavioral pattern now is the time to look. Not 4 years from now. Trump Org has a Lot of Debt As of Dec 12th here were 2 of Trump's biggest corporate creditors and a simplified look at the issue each has with Trump.  1- Deutsche Bank: $364 million  ?DB has DOJ issues in the amount of a $14 billion claim, major balance sheet problems and is in litigation with Trump on his debt. DB's DOJ issues are a huge conflict of interest if Trump is POTUS while the DOJ is investigating them 2- Ladder Capital: $282 million Trump is personally liable for $26MM a POTUS who is personally liable for a debt has an enormous conflict of interest   According to his own public disclosure,Trump, as of May, was on the hook for 16 loans worth at least $713 million. This list does not include an estimated $2 billion in debt amassed by real estate partnerships that include Trump. One of those loans is a $950 million deal that was cobbled together by Goldman Sachs and the state-owned Bank of China—an arrangement that ethics experts believe violates the Constitution's emolument clause, which prohibits foreign governments from providing financial benefits to federal officials. Mother Jones So, you can see that it is in Trump's best interest to restructure these loans because of conflicts that could impede his objectivity as President. DB is in no position to risk more headlines that drive its stock even lower as it negotiates with the DOJ on a better settlement. And Ladder is reportedly struggling under the weight of its own balance sheet.   Deutsche, Ladder, and Trump Need Help What we need here is someone who can do DB a favor and take the debt off their hands which would: alleviate them of Trump litigation, shrink their systemically risky balance sheet, and reduce chances of more DOJ headline risk tied to the new administration. For Ladder Capital, that hero must buy the debt and remove Trump's personal liability.  Ladder had hired Citibank to help it find a buyer for the Trump debt according to Mother Jones. Meanwhile, Trump needs to divest himself of potential interest conflicts as well as make sure he is not a sitting president who can be sued by a creditor. What would be even cooler would be if somehow Trump could get his deals renegotiated at better terms. But how to reciprocate if someone did such a favor?   Enter Goldman Sachs? Sources: GS had been buying Trump's debt up from Deutsche and Ladder with totals so far around $400 mm. This is yet not confirmed, and we are not in the business of empty conjecture.  So lets see if there is a trade here. Like most people, we are kept in the dark fact-wise and fed a lot of crap by our elitist bettors. Some decision analysis is warranted. Who Benefits?- Trump, DB, Ladder, and whoever buys the debt Who has the ability to do it?- any Financial institution with good lawyers and weak ethics (all of them) Who has done it in the past?- all of them  How do Trump and the Debt Buyer materially benefit?  Trump benefits because the debt terms under GS (or other bank) are probably better for him. (Lower rates, personal liability removed etc) Trump Rewards GS (or other bank) with positions that afford  policy influence, "first to know", status, etc How does the Debt Buyer avoid conflict with Trump? be squeaky clean with the DOJ- a white knight at the Buffet table always helps have off balance subsids it can put debt in- e.g. former employees who run hedge funds that the former employer invests in securitize debt and sell to client base- like subprime loans  must be sharp  with a flat hierarchy and low bureaucratic latency- a firm that aggregates risk but decentralizes decision making (Marines, not Army) Here is your chance right now to acknowledge what your gut is already telling you before 4 years go by. Trump is full of shit and out for himself only. If something good comes of his administration it will not be because of him. It will likely be in spite of him. Intervention in markets and economies only helps in the direction of the trend.   Why We Feel Goldman is Buying the Debt So empirically speaking, not as politicians who claim objectivity in their process but use rhetoric to manipulate facts, we can say 2 things: Based on evidence, belief, and past behaviors it is highly likely that some firm is going to accumulate Trump's debt. And based on Trump's appointees, GS culture and acumen, we put Goldman Sachs at the top of that list. When the data suggests or drifts in another direction we will adjust our opinion. We are careful to test our own biases and acknowledge them  So we don't know if Goldman is running around collecting Trump's chits. But we damn sure expect someone is because there is a need for it on both sides of the equation. DB and Ladder need out, and Trump needs out. And we don't see 10 guys from DB or CITI being hired. We see Goldman guys getting jobs.  And if we are wrong, that's ok too. Because someone is buying that debt. DB and Ladder definitely do not want it.     Goldman and the  Emolument Clause There is one other large loan that already directly involves Goldman Sachs. It's the one discussed in context of the Constitution's emolument clause. Time: "It appears that Trump’s largest debt obligation is tied up with his 30% stake in the building at 1290 Avenue of the Americas, which is near Rockefeller Center. The financial obligation on that building is $950 million. Trump is responsible for 30% of that debt. It is, by far, the single biggest debt obligation among his signature properties. Were it to become a troubled asset for any reason, it would cause an immense and immediate problem for the bottom line of his business. There are two big lenders involved with the complicated debt structure on this asset, the Times reported. One of them is the state-owned Bank of China. The other is Goldman Sachs." Legally, we are sure Trump will have a defendable argument. But biased and objective in his duties as POTUS? Doubt it.   There is no Conclusive Proof, and There Never Will Be Again The brilliance of society's embracing deductive reasoning banished opinions without facts being represented as truth. But unethical people find a way to pervert it now. They say things like: No body, no murder... "f they don't have proof, just deny it...  and "What is the definition of IS?"  Facts are only the purview of higher ups. Its kind of a class warfare thing. The result is, no-one asks ( or is afraid to ask) the questions anymore that lead to the facts that prove or dismiss the intuition. Everyone is a fucking lawyer now. Did you see your child take the cookie? Then you can't be sure, can you? Nothing gets investigated unless we have metaphysical certitude now. The Gold and Silver manipulation case is an example. The perpetrators do not care. They are off shearing sheep in Asia now after manipulating metals for 20 years. No-one will call that yellow thing with the orange beak a duck until it: drinks the water, lays an egg, and bites you on the face these days. Evidence Drift So when something cannot be proven factually, but the consilience of accumulated data using different measuring methods points to a likelihood of truth, adjust your behavior accordingly. We do not know if Trump is cutting deals that compromise his status, but we believe he is and will act accordingly.  We will stay away from the thing that looks like a duck until proven otherwise.  Good Luck [email protected]  

14 января, 21:33

As Wall Street Tries To Trade On Trump's Tweets, Problems Emerge

Remember when investing was about reading financial reports, following news, anticipating cash flows, inferring the impact of monetary policy on risk prices, occasionally looking at charts (because while traders say past performance is not predictive, virtually everyone expects a chart to forecast precisely what will happen). Well, now it is about simpler things: like what asset will China's great bubble-chasing army send into the stratosphere or, as has been the case over the past few weeks, what will Donald Trump tweet about next. However, as Wall Street's traders, starved for alpha, scramble to convert Trump's tweeting into profitable trades, they have run into problems, and as the WSJ writes, "investors are grappling with the president-elect’s highly visible but capricious social-media presence, which is upending well-worn Wall Street formulas for assessing the likelihood of certain developments and baking them into market prices." Specifically, Trump’s tweets are challenging large firms to funnel his off-the-cuff remarks into trades in an age of increasing automation, "while forcing banks to revisit restrictions on social-media use. At the same time, the tweets are creating openings for smaller investors to make money on abrupt market moves." The first problem, of course, is that with many Wall Street firms having banned Twitter, their traders are flying blind in an age when Trump's tweets have become the biggest market moving event on any given day. For example, at Mizuho in New York, foreign-exchange trader Daniel Riveira said last year he began discussing with co-workers plans to get the Japanese financial firm to lift its longtime ban on Twitter after Mr. Trump’s threats to revise trade policies with Mexico prompted a sharp decline in the peso. This month, Mizuho granted read-only access for its U.S. banking staff, according to a spokesman. The firm said it lifted the ban to give traders greater access to market-moving information, not just to Trump’s tweets.   “We never thought we needed it before,” said Mr. Riveira, who is a managing director at Mizuho. Now, “the people who have Twitter are going to have an advantage over those who don’t.” And yet somehow, Jack Dorsey is still unable to boost the value of Twitter, whose market cap is 30 times lower than that of FaceBook, which is despite allegely used by everone, hasn't moved a market in years. Meanwhile, Trump has tweeted more than 300 times since the election. Excluding media companies, he has called out publicly traded companies by name or product in 18 separate tweets, including Boeing Inc., Ford Motor Co., and United Technologies Corp. unit Carrier Corp. Big firms haven’t been the only targets. Shares of Rexnord Corp., a maker of bearings and gears with a market capitalization of $2.2 billion, fell as much as 2.5% last month on the first trading day after Mr. Trump took aim at the Milwaukee company’s plans to move jobs to Mexico. Trading volume was double the daily average. Twitter's market influence is so big that it has become a daily part of strategist decision-making. “I used to ask our analysts what was happening with the S&P, or what Janet Yellen said,” said Larry Adam, chief investment officer for the Americas at Deutsche Bank Wealth Management. “Now I also ask if there are updates I need to be aware of” on Twitter. * * * As the WSJ notes, so far trading on Trump’s tweets is skewed toward younger individuals, traders and analysts said. An E*Trade survey earlier this month of more than 900 active investors with at least $10,000 in an online-brokerage account found that three-fifths of those aged 25 to 34 had traded based on a tweet by Mr. Trump. Among those between 35 and 54, 36% had done so, and among those 55 and over, 20% had. Well, hedge funds have always complained there was no dumb money left in the market, here's their chance to finally make alpha courtesy of all the newly minted "traders" who respond to nothing more than a Trump announcement. However, while it would be easy to fade Trumps tweets -  assuming banks unblock twitter that is - a more significant problem has emerged for most large trading firms, which are increasingly dependent on electronic algorithms that can be programmed to buy or sell an instant after an economic-data release or corporate-earnings report. The issue is that algos are unable to immediately infer whether Trump is bashing or praising a company, as the unscripted nature of Mr. Trump’s tweets poses a challenge. High-speed trading strategies can quickly identify that a stock was referenced in a tweet. But discerning whether the underlying message is bullish, bearish or indifferent presents a significant programming challenge. And just like that, courtesy of his head-scratching tweets, some of which arrive in ALL CAPS, Trump may have eradicated the HFT scourge which has been slayed by Trump's linguistic finesse, or lack thereof. “You have an issue of interpreting through language, that’s the first problem,” said Blair Hull, a pioneer of electronic-trading strategies and founder of Ketchum Trading LLC and Hull Investments LLC. “Experts in linguistics have been working on this for years and still don’t get it right.” * * * There are more problems: a big one, is that the small number of examples limits a machine’s ability to see consistent patterns. It took at least four seconds after Trump’s Jan. 5 tweet attacking a Toyota Motors Co. plan to build a plant in Mexico for the first trade in U.S.-listed shares to hit the tape. Toyota Motor said will build a new plant in Baja, Mexico, to build Corolla cars for U.S. NO WAY! Build plant in U.S. or pay big border tax. — Donald J. Trump (@realDonaldTrump) January 5, 2017 That is practically a lifetime for high-speed traders who blanch at delays in the milliseconds, and who spend millions to relay their trades to the NYSE using lasers instead of using "ancient" microwave technology, in hopes of shaving off microseconds. Rather than rely on machines to make murky real-time decisions, Hull said, some of his firm’s trading strategies use analysis of shifts in mood caused by tweets as they slingshot across the internet.   “The trading opportunity in a president who tweets isn’t so much in the immediate tweet as much as the fact that he’s starting a conversation about an issue,” said Jamie Wise, founder of Buzz Indexes, which creates a benchmark of stocks based on quantitative analysis of comments made across social media. The good news for bank traders, of course, is that they will all soon have access to the social network, alleviating hours of boredom. Banks are in some cases being forced to rethink what has been a chilly relationship with social media. Bruce Klaw, an assistant professor at the University of Denver and former white-collar crime attorney, said recent scandals involving rigging of the London interbank offered rate have led banks to restrict the use of the internet and personal devices while at work. There is a financial motive behind the restrictions, as well.  “You don’t want your traders who you’re paying a ton of money to be on Twitter all day,” he added. Now, thanks to Trump, you have no choice. Which likely will mean that as trading becomes increasingly more reactive instead of proactive, and discounting, trader comp may well tumble even more. Meanwhile, Tweets are increasingly becoming part of Wall Street's analytical engines. While many big bank employees are blocked from visiting Twitter.com while in the office, at institutions such as JPM and Morgan Stanley, traders use their Bloomberg screens to track tweets. At Goldman traders can see key tweets and follow individuals through Symphony, a messaging service operated by Symphony, which is partly-owned by Goldman.  Yet even with everyone having access to Trump's tweets, the underlying problem remains: he is so unpredictable that humans, let alone algos, have no idea when or why Trump, who has tweeted at all hours of the day, can strike. Trump’s lack of predictability has a way of frustrating Wall Street. A year-ahead outlook presentation in December by Bank of America Merrill Lynch biotechnology analyst Ying Huang asserted that “the Republican sweep of Congress should ease manufacturers’ worries of drug pricing legislation.” As Huang spoke, drug stocks slumped, reflecting a comment by Trump in Time magazine that he aims to bring down drug prices. “It’s a brave new world,” said Brett Hodess, head of Americas equity research at Bank of America. And it all revolves around Trump's twitter feed - just as he wants it. In fact, at this rate Trump's tweets will soon... er, well ...  trump the Fed's own announcements in terms of market-moving importance.

Выбор редакции
14 января, 15:14

Сотрудникам Deutsche Bank запретили пользоваться WhatsApp

Руководство немецкого Deutsche Bank запретило сотрудникам пользоваться установленными на служебных телефонах мессенджарами WhatsApp, Google Talk и iMessage. Соответствующее решение было принято в целях повышения уровня безопасности. Запрет распространится и на частные телефоны сотрудников.

Выбор редакции
14 января, 13:40

Руководство немецкого Deutsche Bank запретило сотрудникам переписываться в WhatsApp и iMessage на работе

Руководство немецкого подразделения банка Deutsche Bank запретило своим сотрудникам вести переписку в WhatsApp, iMessage и других подобных мессенджерах на корпоративных телефонах компании. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на информацию от источника, знакомого с внутренним письмом компании.

Выбор редакции
14 января, 11:29

Deutsche Bank запретил сотрудникам пользоваться WhatsApp

Крупнейший немецкий банк Deutsche Bank запретил сотрудникам использовать на рабочих смартфонах популярные мессенджеры WhatsApp, Google Talk, iMessage и им подобные

14 января, 10:30

Хватит болтать: в Deutsche Bank запретили переписку сотрудников через личные смартфоны

Подпишитесь на канал Россия24: https://www.youtube.com/c/russia24tv?sub_confirmation=1 Сотрудникам немецкого "Дойче банка" запретили пользоваться мессенджерами, в том числе WhatsApp. В компании решение объяснили тем, что текстовые сообщения, в отличие от электронных писем, нельзя хранить на серверах компании. Последние новости России и мира, политика, экономика, бизнес, курсы валют, культура, технологии, спорт, интервью, специальные репортажи, происшествия и многое другое. Официальный YouTube канал ВГТРК. Россия 24 - это единственный российский информационный канал, вещающий 24 часа в сутки. Мировые новости и новости регионов России. Экономическая аналитика и интервью с влиятельнейшими персонами. Смотрите также: Новости в прямом эфире - https://www.youtube.com/playlist?list=PLLHjKKyQ4OaQ73BA1ECZR916u5EI6DnEE Международное обозрение - https://www.youtube.com/playlist?list=PLLHjKKyQ4OaSEmz_g88P4pjTgoDzVwfP7 Специальный репортаж - https://www.youtube.com/playlist?list=PLLHjKKyQ4OaQLdG0uLyM27FhyBi6J0Ikf Интервью - https://www.youtube.com/playlist?list=PLLHjKKyQ4OaReDfS4-5gJqluKn-BGo3Js Реплика - https://www.youtube.com/playlist?list=PLLHjKKyQ4OaQHbPaRzLi35yWWs5EUnvOs Факты - https://www.youtube.com/playlist?list=PLLHjKKyQ4OaR4eBu2aWmjknIzXn2hPX4c Мнение - https://www.youtube.com/playlist?list=PLLHjKKyQ4OaST71OImm-f_kc-4G9pJtSG Агитпроп - https://www.youtube.com/playlist?list=PLLHjKKyQ4OaTDGsEdC72F1lI1twaLfu9c Россия и мир в цифрах - https://www.youtube.com/playlist?list=PLLHjKKyQ4OaRx4uhDdyX5NhSy5aeTMcc4 Вести в субботу с Брилевым - https://www.youtube.com/playlist?list=PL6MnxjOjSRsQAPpOhH0l_GTegWckbTIB4 Вести недели с Киселевым - https://www.youtube.com/playlist?list=PL6MnxjOjSRsRzsISAlU-JcbTi7_a5wB_v Специальный корреспондент - https://www.youtube.com/playlist?list=PLDsFlvSBdSWfD19Ygi5fQADrrc4ICefyG Воскресный вечер с Соловьевым - https://www.youtube.com/playlist?list=PLwJvP0lZee7zYMGBmzUqNn16P71vHzgkU

14 января, 10:18

Восстанавливающаяся экономика России привлекает инвесторов даже после непростого 2016 года

Последние два года были весьма непростыми для Владимира Мирошникова, директора по развитию бизнеса в компании «Рольф», крупнейшей сети автосалонов в России. Однако, как и многие иностранные инвесторы, он делает ставку на экономический перелом в 2017 году. Продажи автомобилей в России, которые в былые времена росли примерно на 50 процентов в год, обрушились в 2015 году после обвала рубля в конце 2014-го, а в 2016 снизились еще на 10 процентов. Мирошников осторожен в своих прогнозах. Он полагает, что ближайшие несколько месяцев также будут тяжелыми, и видит возможность «восстановления только во второй половине 2017 года». Тем не менее, Мирошников сказал агентству Reuters, что ожидает по крайней мере остановки сокращения объема продаж за год в целом.

08 октября 2016, 10:18

Forbes: Про позиции Deutsche Bank в деривативах

Фото REUTERS / Kai Pfaffenbach   Перечитывая новости о крахе Deutsche Bank, трудно не сойти с ума. Складывается впечатление, что любые адекватные аналитические отчеты просто похоронены под ворохом скандальных публикаций, и даже профессиональные финансисты на полном серьезе рассуждают о "громадных деривативных позициях" и "втором Lehman Brothers". Истерику подхватывают политики и обыватели, и вот уже нет в мире события, вероятность наступления которого столь же гарантирована, как банкротство крупнейшего банка Германии. Но если опустить эмоции и взяться за цифры, факты или хотя бы просто за термины, то картина происходящего может стать совершенно иной. Давайте просто рассмотрим наиболее известные страхи, вокруг которых строится картина ужасного будущего финансового гиганта. 1. Есть ли реальные проблемы с капиталом? К началу октября акции Deutsche Bank стоили чуть более $10, а его капитализация упала до исторических $16,9 млрд. Да, банковский бизнес теперь не приносит дивидендов, и инвесторы, избавляющиеся от акций немецкого банка, поступают вполне разумно. Но имеет ли это какое-то влияние на устойчивость самого банка, которая измеряется не капитализацией, а достаточностью капитала? Действительно ли существует дыра в балансе, о которой все говорят? Одним из наиболее важных показателей для банка является показатель достаточности капитала базового уровня, который представляет собой отношение базового капитала первого уровня (CET1) к стоимости активов, скорректированной на риск (CET1/RWA). Требования к этому показателю устанавливаются в соответствии с "Базель III" и регуляторами. По этим требованиям у системно значимых банков (к которым относится "Дойче") отношение должно вырасти с 5,625% в 2016 году до 9% в 2019 году с учетом 2 "буферов" (capital preservation buffer и global systematically important institution buffer). Согласно же отчету Deutsche Bank, на 30 июня 2016 года его CET1 составлял €43,52 млрд при стоимости активов, скорректированных на риск, €402 млрд. Таким образом, уровень капитала банка составляет 10,82%. С добавлением буферного капитала этот уровень составляет уже 12,2% (€48,98 млрд). А если вспомнить о продаже доли в Hua Xia Bank и Abbey Life Assurance, то к соотношению можно прибавить еще 0,5%. 2.Так ли легко обанкротить Deutsche Bank? Чтобы дойти до процедуры банкротства, придется очень сильно постараться. Во-первых, DB имеет статус глобального системно значимого банка. В экстренной ситуации он может рассчитывать на помощь сразу нескольких финансовых регуляторов. Но для начала у самого банка существуют стабилизационные механизмы, срабатывание которых защищает банк от дефолта. Один из таких механизмов — условно-конвертируемые облигации (так называемые коко-бонды), которые могут быть списаны с баланса банка или конвертированы в акции при достижении соотношением CET1/RWA определенного триггера (как правило, установленного на уровне 5,125%). Чтобы это произошло, списания из капитала CET1 Deutsche Bank должны составить более €22 млрд Напомним, что максимально грозящий банку штраф — $14 млрд, а по результатам последнего стресс-теста европейской банковской системы в пессимистичном сценарии (при котором к 2018 году уровень безработицы в Германии увеличивается почти в два раза, а рыночная стоимость всех немецких компаний падает за это же время на 53%) уровень капитала CET1 Deutsche Bank за два года предполагаемого кризиса сократится всего лишь до 7,8%. Более того, по новому немецкому законодательству о финансовой несостоятельности, с января 2017 года общий показатель покрытия убытков (TLAC), помимо капитала первого уровня и субординированного долга, будет включать в себя также старший необеспеченный долг компании. Иными словами, Deutsche Bank не будет считаться банкротом до тех пор, пока он может отвечать по своим обязательствам перед вкладчиками и контрагентами. На 30 июня 2016 года TLAC Deutsche Bank составил €118 млрд. И наконец, в случае если стабилизационные возможности самого банка исчерпаны, Европейский стабилизационный механизм (ESM), располагающий €60 млрд резервов, выделенных на рекапитализацию банковской системы, в качестве крайней меры может инициировать процедуру рекапитализации банка. 3.Существуют ли "триллионные" позиции в деривативах? В СМИ постоянно ссылаются на то, что по состоянию на конец июня 2016 года объем деривативных позиций Deutsche Bank составил €46 трлн, т. е. сумму, превышающую ВВП Германии в 13 раз. Но, прежде всего, €46 трлн — это общий номинал существующих деривативных контрактов (notional amount). Он используется в качестве расчетной величины для определения реальной стоимости деривативных позиций (т. е. фактической величины кредитного риска), которая получается на несколько порядков меньше. И согласно отчетности банка, составляемой по стандарту IFRS, на конец июня 2016 стоимость позиций составляла €615 млрд. Однако стандарт IFRS не предполагает неттинга противоположных позиций и не учитывает гарантийное обеспечение, полученное от контрагентов. Поэтому чистый "риск" (net exposure) с учетом неттинга позиций и гарантийного обеспечения по всем деривативным контрактам банка составляет всего каких-то €41 млрд. При этом основная доля приходится на процентные деривативы, которые используются всеми банками для хеджирования процентного риска. Для сравнения: net exposure по деривативным контрактам BNP Paribas составляет €52 млрд, Bank of America — $55,3 млрд, а Citigroup — $45,55 млрд. 4. Какой штраф заплатит банк Минюсту США? В сентябре Министерство юстиции США (DOJ) объявило о подаче иска к Deutsche Bank на сумму $14,2 млрд в качестве штрафа за нарушения, допущенные при продаже ипотечных ценных бумаг в 2005–2007 годах. В тот же день банк официально заявил, что не собирается урегулировать требования за сумму, "даже близкую к названной", и начал переговоры с Министерством. На данный момент резервы банка, созданные на случай урегулирования судебных разбирательств, составляют €5,5 млрд ($6,2 млрд), что ниже требований Минюста США. Но, учитывая прецеденты урегулирования претензий со стороны DOJ другими крупными банками, скорее всего, Deutsche Bank сможет договориться о выплате штрафа в рамках существующей величины резервов. Так, JP Morgan удалось снизить сумму выплат с требуемых $33 млрд до $9 млрд, Goldman Sachs — с $11,1 млрд до $5,1 млрд, Morgan Stanley — c $10,6 млрд до $3,2 млрд. Однако, даже если выплаты будут сделаны в полном объеме и полностью за денежные средства (без так называемого компонента "consumer relief"), CET1/RWA упадет до уровня 9,5%, что, конечно же, будет ниже рекомендованного уровня на 2016 год со стороны регулятора, но все еще значительно выше требований, установленных стандартом "Базель III". 5. Deutsche Bank — это новый Lehman Brothers Все забывают, что Lehman был просто крупным американским брокером, а не глобальным коммерческим и инвестиционным банком. А на момент его банкротства на законодательном уровне не существовало понятия системообразующего финансового учреждения, или "too big to fail" (хотя именно крах Lehman послужил причиной введения такого понятия). Согласно данным Совета по финансовой стабильности (Financial Stability Board), Deutsche Bank является одним из 30 глобальных системообразующих банков (G-SIB) в мире, падение которого представляет собой наибольший риск для мировой финансовой системы. По сути дела, c учетом существующих регуляторных механизмов банкротство такого гиганта практически невозможно, так как будет означать крах мировой финансовой системы. Абсолютно очевидно, что Deutsche Bank сейчас проходит тяжелый трансформационный период. Банк продолжает массивную реструктуризацию бизнеса и несет убытки. Однако, если абстрагироваться от апокалиптических заголовков СМИ, объективных причин, способных привести к банкротству Дойче в ближайшем будущем, просто не существует.   Forbes

28 сентября 2016, 15:05

ГЕОэкономика. "Обмен любезностями" ведет к экономической войне

Акции крупнейшего банка Германии Deutsche рухнули до минимума начала 80-х годов прошлого века. Так инвесторы реагируют на претензии американских властей к немецкому банку. Ранее другие крупные европейские компании подвергались атаке со стороны США. Европейские власти в ответ на это не молчат. Такой обмен любезностями между союзниками больше напоминает начало крупномасштабной экономической войны, что может привести финансовые рынки к коллапсу по образцу 2008 года. Об этом в программе "Геоэкономика" расскажет Александр Кареевский.

21 сентября 2016, 11:04

Zerohedge.com: Так вот почему акции Deutsche Bank рушатся (опять)?

Отскок акций Deutsche Bank завершен. За последние дни акции “банка, являющегося самым большим источником системного риска” рухнули почти на 20% — назад к рекордным низам после того, как требования об уплате штрафа обнажили страшную правду о том, что банк, имеющий… читать далее → Запись Zerohedge.com: Так вот почему акции Deutsche Bank рушатся (опять)? впервые появилась .

20 сентября 2016, 21:02

Дойче-зомбо-банк и другие важные темы

Заметки на полях: Пока я, и вы, занимались выборами, в мире произошло много всего интересного. Давайте попробуем обозначить самое важное из текущего, а в качестве звукового фона можно послушать писки политических клоунов, проклинающих судьбу, оплакивающих несостоявшиеся московские гешефты и узнавших себя в моем скромном вчерашнем тексте. Я тут даже пари заключил, что кое-кто из них не сдержится и отреагирует.Итак, нафиг клоунов, смотрим, что происходит в реальном мире.1. На 100% главная тема, это серьезный конфликт по линии США - Европа. Это очень приятная и перспективная новость для нас и, конечно же, для наших китайских партнеров. На практическом уровне этот конфликт выражается в трех конкретных сюжетах:1.1. Фактический срыв переговоров по "Трансатлантическому партнерству". Пользуюсь случаем передать большой привет всем, кто мне многократно писал о том, что его неизбежно подпишут ибо так сказал Белый Дом. Не получилось у американцев сломать нетарифные барьеры рынка ЕС и, самое главное, провалился план по подчинению европейской исполнительной, судебной и законодательной власти американским частным судам по механизму ISDS. Евросоюз, прежде всего Германия и Франция, смогли выдержать очень серьезное давление и сохранить за собой ключевые механизмы, которые в будущем могут быть использованы для восстановления полноценного суверенитета. Тут не стоит ожидать особо резких движений и вооруженных восстаний, но и улюлюкать с галерки тоже не надо. Они сейчас находятся в позиции, аналогичной той, в которой находилась Россия 17 лет назад. Пройти путь до полного суверенитета сложно, но можно и они делают по нему первые и самые трудные шаги. 17 лет назад в аналогичный вариант в России тоже никто не верил, но даже то, что мы имеем сейчас казалось абсолютной фантастикой три года назад.1.2. Европа, как правильно заметил хороший английский юрист Дмитрий Гололобов, устроила себе аналог дела ЮКОСа. Это налоговое дело корпорации Apple, которую взяли за вымя и предъявили налоговых претензий на 13 миллиардов евро. Аналогия с ЮКОС-ом очень правильная в том смысле, что европейцы пытаются доказать на практике, что они имеют право собирать дань (налоги) на своей территории. Если выражать мысль совсем прямолинейно, то европейцы выясняют "кто здесь власть" и американской стороне это сильно не нраву.Ответ американцев последовал незамедлительно. Прокуроры выписали и так дышащему на ладан Дойче Банку штраф в 14 миллиардов долларов за неправедное поведение в 2008 году. Европейцы не отступают, Дойче Банк заявил, что платить не будет, а Еврокомиссия оштрафовала МакДональдс на 500 миллионов долларов за неуплату налогов. Буквально сегодня, Еврокомиссия подняла ставки выше и заявила, что "это только начало(!)" - https://www.rt.com/business/359995-apple-tax-penalty-eu/Наблюдая со стороны, можно сказать, что в шахматных терминах происходит что-то вроде:1. e2-e4 d7-d52. e4:d5 Фd8:d53. Kb1-c3...Прогноз: Продолжение бодрого рубилова с сохранением стратегической инициативы белых (ЕС)1.3. Связка Германия+Франция продолжает попытки продавит создание собственной европейской армии, для того чтобы на следующем (очевидном для всех) ходу заявить, что "нафиг нам это НАТО". Пока получается плохо, но на фоне Брекзита, инициатива вполне имеет шансы на жизнь, что очень печалит наших польских, прибалтийских, болгарских и других соседей.2. Трамп идет вровень с Клинтон и это тоже очень хорошая новость. Даже по мнению ультраклинтонита Нейта Сильвера и его аналитиков, Трамп радикально сократил свое отставание от Клинтон и имеет положительную динамику. По его модели, которая учитывает еще несколько факторов помимо опросов, шансы сейчас 42% на 58% в пользу Клинтон, но с учетом лютой ангажированности составителя модели, это скорее указывает на 50/50.Кстати, книжку Сильвера The Signal and the Noise: The Art and Science of Prediction я очень рекомендую любому, кто интересуется реальным моделированием политических процессов и прикладной прогностикой (я все еще работаю над постингом рекомендованных книг и он уже приобрел абсолютно неприличные размеры)3. Сюжет с Дойче Банком достоин отдельного внимания так как он связан с ситуацией в Германии в целом. Дойче Банк - это европейский Леман и Bear Stearns в одном флаконе. С одной стороны у Дойче явные проблемы с капиталом и они начались несколько лет назад. Дефицит капитала - огромный - http://www.agefi.com/ageficom/marches-et-produits/detail/edition/online/article/dans-un-communique-publie-mardi-zew-linstitut-de-recherche-economique-allemand-connu-pour-son-indicateur-de-sentiment-annoncait-les-resultats-de-son-propre-stress-test-des-banques-432907.htmlАмериканский штраф - это просто вишенка на торте. По качеству активов, главный банк Германии - это так называемый "зомби банк", то есть банк, который с высокой долей вероятности обанкротился бы, если бы его не поддерживали на плаву искусственным образом. Рынки периодически накрывает волна паники по поводу того, что Дойче может просто повторить судьбу Лемана, и тогда мало не покажется никому. Этой же логикой, видимо, руководствуются и американцы, когда бьют в эту болевую точку Германии. Однако, я не из тех, кто думает, что Дойче дадут умереть. Это невозможно по экономическим и, тем более, по политическим причинам. Меркель проигрывает местные выборы одни за другими, и уже ее коллеги по партии начинают размышлять не стоит ли задобрить избирателей ее отставкой. Если на фоне ползучего политического кризиса и кризиса с беженцами, начнет рушиться главный банк страны, на который намертво завязана немецкая экономика, то Меркель будет готова на любые жертвы и на любые уступки ради того чтобы ее бывший подчиненный и нынешний враг Йенс Вайдман напялил на себя черный цилиндр Барона Самёди (https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%91%D0%B0%D1%80%D0%BE%D0%BD_%D0%A1%D1%83%D0%B1%D0%B1%D0%BE%D1%82%D0%B0) и поднял из могилы Дойче Банк с помощью вливаний свежих евро из немецкого ЦБ. Да, весь мир увидит, что банк - зомби, но на предвыборный период – сойдет.4. Главная интрига на монетарном фронте - что будет делать ФРС после выборов в США. После недавнего небольшого приступа паники, рынки вроде успокоились благодаря обещаниям членов ФРС ничего не поднимать в сентябре, но вот декабрь - это совсем другое дело. Президент Трамп вполне может попробовать еще раз включить "долларовый пылесос", и резко поднять ставки (на что он собственно и намекал в одном из своих выступлений), а президент Клинтон вообще может попробовать двинуть ставки в минус в 2017 из-за того что для реализации ее геополитических амбиций придется перейти на такие стимулы экономики, которые по действию будут сильно напоминать ту дрянь, которую жрут американские олимпийцы. По сему: позицию на сохранение ставок на текущем уровне сохраняю (в виде позиций по фьючерсам на Fed Funds) на сентябрь и в пятницу можно будет рассмотреть аналогичную позицию на ноябрь. А вот что будет в декабре (и как это повлияет на развивающиеся рынки, в том числе на нас и на Китай) - не знает, думаю, никто.Это была первая часть геополитического обзора. В следующей, рассмотрим, что у нас интересного происходит на другом краю света: Китай, Япония, Дальний Восток РФ и вообще, как у нас дела с "поворотом на Восток". Спойлер: дела у нас налаживаются.

08 сентября 2016, 16:23

СМИ наконец написали, что массовые банковские «самоубийства» могли быть убийствами.

В 2015 году по всему интернету распространилась популярная «теория заговора» в связи с загадочными «самоубийствами» высокопоставленных банковских служащих. То, что выглядело дикими спекуляциями, теперь обретает форму спланированного преступления, связанного с банковским скандалом Libor. Более 40 международных банкиров, предположительно, покончили с собой за два года после большого скандала, в котором оказались замешаны многие финансовые фирмы по всему миру. Однако, три из этих, казалось бы не связанных между собой, самоубийств связаны с Deutsche Bank. Эти три самоубийства в Нью-Йорке, Лондоне и Сиене (Италия), произошедшие в течение 17 месяцев в 2013-2014 годах, названы следователями отдельными случайными самоубийствами.«В каждом случае жертва имела связь с глобальным банковским скандалом. Обстоятельства их смертей оставили больше вопросов, чем ответов», - пишет New York Post. - «Но все три мужчины работали в Deutsche Bank или контактировали с ним по работе». В 2013 году финансовые регулирующие органы в Европе и США начали расследование, которое вылилось в знаменитый скандал Libor: лондонские банкиры вошли в совместный сговор, чтобы сфальсифицировать «лондонскую межбанковскую ставку предложения», которая определяет банковские проценты по ипотеке, потребительским и автомобильным кредитам. Этот скандал потряс финансовый мир и стоил консорциуму международных банков, включая Deutsche Bank, 20 млрд. долларов в виде штрафов.Дэвид Росси - 51-летний директор по коммуникациям самого старого банка в мире Italian Monte dei Paschi di Siena, который оказался на грани коллапса из-за больших потерь на деривативном рынке во время финансового кризиса 2008 года - разбился насмерть 6 марта 2013 года. На момент его смерти в банке Monte dei Paschi проводилось расследование перемещения миллиардов долларов в рискованные деривативы Deutsche Bank и Merrill Lynch.NY Post пишет: «Ужасное видео с камер безопасности показывает, как Росси приземляется на тротуар - спиной вниз и лицом к зданию - странное положение, более похожее на ситуацию, когда человека выталкивают из окна. Видеозапись показала, что падение с третьего этажа не убило Росси сразу же. В течение 20 минут банкир лежал на слабо освещённых булыжниках, время от времени двигая рукой и ногой. Когда он перестал двигаться, появились две тёмные фигуры мужчин. Каждый из них приблизился и внимательно осмотрел труп. Они не предлагали помощь и не звали никого к месту происшествия, а просто ушли по переулку. Только через час проходящий мимо сотрудник банка наткнулся на труп Росси. У него были ушиблены руки и ранена голова, согласно рапорту местного судмедэксперта, что могло свидетельствовать о борьбе перед падением из окна.»В конечном счёте, итальянские власти оформили смерть Росси как самоубийство. Вдова Росси, Антонелла Тоньяцци, выступила против постановления о том, что её муж сам себя убил, и сказала итальянским журналистам, что он «слишком много знал». Тоньяцци сказала, что предсмертная записка Росси, как минимум, подозрительна. В ней он называет свою жену Тони, но по свидетельству Тоньяцци, он так никогда не называл её в реальности. В октябре 2014 года два руководителя Monte dei Paschi были осуждены за создание помех действиям регуляторов и введение в заблуждение итальянских следователей по финансовым вопросам приобретения Banca Antonveneta – банка, который финансировался Deutsche Bank.В январе этого года итальянские власти привлекли к суду трёх руководителей Deutsche Bank, включая Мишеля Фейссолу – директора по управлению активами, обвинив их в соучастии в заговоре с целью фальсификации счетов Monte dei Paschi, манипуляции рынком и в создании помех правосудию. Ещё одна загадочная смерть – так называемое самоубийство 58-летнего Уильяма Броксмита, которого нашли повешенным на собачьем поводке, привязанном к двери его лондонского дома в январе 2014 года. Финансовые бумаги Броксмита находились в беспорядке, а рядом валялись записки к друзьям и близким родственникам. Через несколько минут на место происшествия прибыл его коллега по Deutsche Bank тот же самый Мишель Фейссола, который начал подозрительно читать финансовые документы и записки.«Да, он сам себя убил», - сказал его пасынок Вэл Броксмит. - «Но есть один вопрос: это могло быть самоубийство из-за вымогательства, давления или шантажа? У меня есть пара подозрений». Пасынок Броксмита заинтересовался тем, что искал Фейссола в бумагах его отчима. Электронные письма Броксмита, полученные NY Post, добавили подозрений по поводу смерти банкира. В этих письмах, отправленных к друзьям за неделю до смерти, он высказывает опасения по поводу запланированного на отпуск катания на горных лыжах. Клинический психолог показал, что Броксмит приходил на приём в связи с «большим беспокойством по поводу расследования властей деятельности банка, в котором он работал». Психолог сказал, что депрессия из-за скандала Libor у Броксмита прошла за месяц до его смерти.За месяц до своей смерти Уильям Броксмит написал письмо, с гневом, как говорит его сын, спрашивая своих коллег, почему он должен брать на себя ответственность по такому скользкому вопросу как прохождение банком стресс-теста Федеральной Резервной Системы. Он также засомневался по поводу «щедрых» цифр кредитных потерь, которые были у банка, и боялся, что федеральные регуляторы увидят, что банк потерял на кредитах больше, чем отмечено в документации. Большие потери могли привести к наложению на банк правительственных ограничений. «Кто сказал, что я должен это делать? Я независимый директор, а это налагает на меня ответственность за управление», - написал он.Нью-Йоркский адвокат, 41-летний Калоджеро «Чарльз» Гамбино был женат и имел двух детей. Он 11 лет проработал юристом в центральном офисе местного отделения Deutsche Bank. Гамбино, в основном, защищал Deutsche Bank в связи со скандалом Libor и другими расследованиями властей. В октябре 2014 года его нашли повешенным на балконе в его бруклинском доме. Верёвка, на которой он висел, была протянута через перила и привязана к опорной стойке лестницы на первом этаже. Не было найдено никакой предсмертной записки, а родственники отказались давать интервью прессе.По своей работе корпоративного консультанта Deutsche Bank Гамбино имел деловые отношения с несколькими европейскими банковскими руководителями, в том числе с Мишелем Фейссолой и Уильямом Броксмитом, и отлично знал внутреннюю работу банка. Смерть Гамбино тоже оформили как самоубийство. В делах Гамбино, Росси и Броксмита власти не пытались искать и не обнаружили очевидные связи, которые могли бы привести к раскрытию большого международного преступления.Однако, власти Сиены недавно эксгумировали тело банкира Дэвида Росси и возобновили расследование его смерти. Они, как ожидается, опубликуют свои выводы в конце месяца. Во всех этих смертях есть кое-что объединяющее – все мёртвые банкиры хорошо знали подробности скандала Libor и работу Deutsche Bank. Очевидно, их убили, чтобы они не могли рассказать о произошедшем, таким образом истинные преступники смогли уйти от ответственности. Источник: Mainstream Media Finally Admits Mass Banker “Suicides” Were Likely a Vast Criminal Conspiracy, Jay Syrmopoulos, activistpost.com, June 16, 2016.

01 сентября 2016, 07:54

Зомби банки

Современные банки используют невероятное множество приемов для сокрытия реальных финансовых результатов, манипулируя отчетностью, перераспределяя убыточные позиции через различные дочерние подразделения или выводя их в момент отчетности через производные финансовые инструменты. Даже находясь в чудовищных убытках, превышающие способность банка эти убытки обслуживать, сам банк может демонстрировать, что все отлично. Уже проходили в 2006-2008 и знаем.Оценить реальное состояние крупных финансовых структур через публичную отчетность технически и даже теоретически невозможно. Даже регулирующие структуры с высоким уровнем доступа могут быть введены в заблуждение умелой манипуляцией и подтасовкой информации. Сама по себе чистая прибыль априори является бумажным показателем и далеко не всегда коррелирует с денежными потоками и способностью обслуживать действующие обязательства.Это больше демонстрирует тенденции, чем реальную устойчивость. Однако, есть ориентиры, которые могут идентифицировать предел устойчивости – последовательность убытков, величина убытков от общих активов, от действующей выручки и что главное – от капитала.Красная черта – 3 квартала подряд убытков, около 0.5% убытков от активов в год, 15% от капитала и 20% от выручки. У этой границы, как правило, требуется принудительная реструктуризация активов, неизбежная санация и перестройка системы управления банком.На этот раз небольшой обзор крупнейших банков Западной Европы.Данные по чистой прибыли за год. Квартальная выборка не позволяет вычленить столь продолжительные ряды, а во-вторых, периодичность публикации результатов различна – кто то в квартал, но многие за пол года. Поэтому для полной картины – за год и поэтому только по 2015. Банки Греции, Португалии, Кипра и Ирландии в обзор не попали в виду своей ничтожности в объеме всех активов банков Западной Европы. Данные по ING в сопоставимом виде не получены.Собственно, в состоянии зомби пребывают, как минимум 4 финансовые структуры - Royal Bank of Scotland Group (этот особенно плохо, никто в мире так ужасно не выступает, как RBS - там форменная катастрофа), Barclays, Lloyds Banking Group и Unicredit. В тяжёлом состоянии Deutsche Bank и испанские банки. Английские банки держатся исключительно за счет хороших связей с ФРС, ЕЦБ и с Банком Англии. Убери нерыночные механизмы поддержки и все ... банкроты.В устойчивом положении HSBC, BNP Paribas, Nordea, DNB, Svenska Handelsbanken и Swedbank, т.е. в основном скандинавские банки.Пока не затрагиваю причины такого положения – это потом, т.к. у каждого своя специфика. Однако те, кто в наиболее тяжелом положении – такое состояние обеспечили преимущественно за счет рынка активов, а не кредитного портфеля. В будущем я рассмотрю более подробно банки, т.к. в условиях революционных сдвигов в денежном рынке (отрицательные ставки) весьма интересно проследить за динамикой операционных показателей и изменения баланса.Но пока совершенно точно можно сказать, что американские банки в сравнении с европейскими более устойчивы.

22 июля 2016, 11:29

«Добро пожаловать в мировой финансовый кризис»: почему рынки могут рухнуть в любой момент

Предприниматель и колумнист vc.ru Иван Колыхалов написал материал о текущей ситуации на мировом финансовом рынке. По мнению Колыхалова, рынок близок к кризису и практически любое событие может спровоцировать обвал экономики. Кризис в Греции, Brexit, банковский кризис в Италии, отрицательные ставки доходности по государственным облигациям — всё это падающие доминошки одной последовательности. Последовательности начавшегося и активно идущего мирового финансового кризиса. И пусть вас не смущают растущие рынки на волне тут и там появляющихся новостей о развале финансовой и политической системы — этому есть одно совершенно чёткое объяснение: отчаянная попытка двух мировых центробанков (ЕЦБ и Банка Японии) любыми способами оттянуть катастрофу выкупая с рынка все что можно.

12 июля 2016, 21:53

Экономика. Курс дня. Эфир от 12 июля 2016 года

А может быть, Brexit все-таки не состоится? Таким вопросом задаются рынки после громкой новости: в сентябре парламент Великобритании соберется для обсуждения возможности повторного референдума. С другой стороны, дебаты - это конечно хорошо, но реальных последствий, вне зависимости от их исхода, может и не быть. Для отмены Brexit'a нужно менять законодательство, и вероятность крайне мала. Зато можно предположить, что сам процесс выхода Великобритании из ЕС сильно замедлится. А это уже повод поиграть "в долгую" по фунту. И еще одна рыночная история - из банковского европейского сектора. Deutsche Bank намекает, что для его спасения нужно 150 млрд евро. Но если заглянуть глубже, объем плохих долгов огромен, а насчет того, как именно финансовый сектор спасать, согласия нет.

07 июля 2016, 22:44

Пикирующий Deutsche Bank

Почему за судьбой немецкого фининститута стоит следить так же пристально, как следили за Lehman Brothers.Крупнейшие глобальные инвестиционные банки всегда работают на грани фола – по-другому на этих высотах никак. Полный этаж юристов следит за соблюдением формальных требований закона, и еще этаж пиарщиков поддерживает солидный имидж в мировых медиа – это необходимость. Вместе они до последнего защищают ежедневный бизнес компании, поэтому серьезные проблемы у крупных корпораций всегда выглядят внезапными, хотя предпосылки могут копиться годами. Так было с громким падением Bear Stearns, с банкротством Lehman Brothers, со скандалами вокруг UBS.Deutsche Bank никогда не был лучше или хуже других. Как глобальный игрок он успел засветиться во всех громких историях последних лет. Ипотечный кризис 2008 года, греческий кризис, манипуляции на рынках деривативов, серебра и даже на рынке парниковых газов – банк регулярно упоминался в прессе, однако продолжал удерживать лидирующие места в глобальных рейтингах и генерировать миллиардные прибыли.Надзорные органы тщательно присматривали за DB, как и за всеми крупными участниками финансового рынка, но до поры до времени никак особо не выделяли его. Однако к весне 2015 года из хранилищ банка с грохотом начали выпадать скелеты прошлого. К чему они могут привести один из крупнейших мировых финансовых институтов? Сумерки  Серьезный звонок прозвучал в середине апреля 2015 года. На бирже акции DB в то время торговались по €33 за штуку. Банк объявил о выплате беспрецедентного штрафа в €2,5 млрд американским и европейским регуляторам по обвинению в манипуляциях со ставкой LIBOR в 2005–2009 годах. Также он обязался уволить нескольких топ-менеджеров.«Сотрудники Deutsche Bank манипулировали базисными процентными ставками с целью извлечения финансовой выгоды», – говорилось в пресс-релизе NYDFS. Британскому регулятору будет заплачено $340 млн, Министерству юстиции США – $775 млн, американской Комиссии по срочной биржевой торговле – $800 млн, Нью-Йоркскому управлению по финансовым услугам – $600 млн.«Этот случай выделяется среди прочих нарушений тем, насколько серьезно и часто в Deutsche Bank допускались эти нарушения. В одном из подразделений Deutsche Bank была настоящая культура получения прибылей без должного уважения правил поведения на рынке. И это не было ограничено какими-то отдельными лицами: такая культура глубоко укоренилась в целом подразделении», – цитировали газеты представителя британского регулятора Джорджина Филиппу. Скандал с манипуляциями LIBOR затронули также и UBS, Citigroup, Bank of America, Barclays, Royal Bank of Scotland и JPMorgan Chase, однако, как отмечали регуляторы, именно Deutsche Bank активно препятствовал расследованию и отказывался сотрудничать со следствием. Более того, СМИ прямо пишут, что это дело – не единственное расследование, инициированное в отношении немецкого инвестбанка. Его деятельность также подверглась проверке на предмет нарушений в валютных, ипотечных сделках, а также возможного нарушения установленного США режима экономических санкций. Таким образом, DB был вынужден не только заплатить штраф по давним делам – вся его текущая деятельность попала под пристальное внимание регуляторов сразу нескольких стран.7 июня 2015 года. Цена акций около €28. Оба CEO банка подают в отставку   Аншу Джайн и Юрген Фитшен, совместно занимавшие пост главного исполнительного директора Deutsche Bank, официально объявили о своем намерении уйти в отставку. Финансовые показатели банка неоднократно оказывались ниже ожиданий рынка, пресса не переставала критиковать руководство банка за принятые решения.  В мае 2015 года 39% акционеров Deutsche Bank не стали одобрять деятельность Джайна и Фитшена, отставки которых потребовали профсоюзные лидеры. Через день после голосования в офисах немецкого инвестбанка во Франкфурте прошли обыски. По данным СМИ, их провели более 30 сотрудников полиции по запросу прокуратуры Висбадена. «Следователи искали информацию о сделках с клиентами, никому из сотрудников офиса обвинения не выдвигались», – цитировало агентство Reuters представителя банка. Согласно информации Bloomberg, следователи проверяли данные за период с 2011 года по начало 2015 года, о чем были извещены британское Управление по деловой этике в финансовом секторе (FCA), ЕЦБ и финансовый регулятор Германии BaFin. Конец октября 2015 года. Котировки акций DB держатся около €26По сообщениям СМИ, банк оказался заподозрен в отмывании денег, зеркальных сделках и нарушении санкций в отношении России. Сообщалось, что прокуратура США расследует сделки Deutsche Bank, которые могли нарушить законодательство об отмывании денежных средств. Они использовались для незаконного вывода средств из России в течение нескольких лет, начиная с 2012 года. Речь идет о покупке внебиржевых деривативов за рубли и последующей продаже их в Лондоне за валюту. Банк оценивал подозрительные транзакции в $4 млрд, позже в $6 млрд, затем в $10 млрд. Ситуацию усугубило то, что, по информации Bloomberg, последнее время данные операции проводились в интересах лиц, находящихся под международными санкциями. Еще через неделю портал MarketWatch сообщил, что Deutsche Bank согласился выплатить $258 млн штрафов регуляторам США и Нью-Йорка за проведение операций с Ираном и другими странами, в отношении которых США ввели санкции. Нью-Йоркское управление финансовых услуг оштрафовало банк на $200 млн и потребовало увольнения шести сотрудников. По их мнению, сотрудники DB использовали «непрозрачные действия и методы работы» для проведения транзакций на сумму свыше $10,8 млрд с финансовыми институтами и другими организациями из Ирана, Ливии, Сирии, Мьянмы и Судана в период с 1999 по 2006 год. Кроме того, банк выплатил $58 млн Федеральной резервной системе США по аналогичным обвинениям.Декабрь 2015 года. Акции торгуются по €22Deutsche Bank во время внутреннего расследования сомнительных операций на $10 млрд в своем московском офисе выявил «системный» провал в процедуре внутреннего контроля, предназначенной для предотвращения отмывания денег, сообщило агентство Bloomberg. Deutsche Bank свернул большую часть операций своего российского бизнеса с целью оптимизации. Также в декабре 2015 года Банк России оштрафовал ООО «Дойче Банк» на 300 тысяч рублей за нарушение правил внутреннего контроля, допущенное московским офисом. ЦБ отметил, что Deutsche Bank AG принял меры в отношении допущенных технических нарушений и наказал виновных сотрудников, и признал немецкий банк жертвой незаконной схемы. 20 января 2016 года. €19 за акциюDeutsche Bank объявил, что его потери по итогам 2015 года составят около €6,7 млрд. Это связано с расходами на судебные процессы и реструктуризацию. Как говорится в сообщении банка, только в 4 квартале убытки превысили €2 млрд. На судебные разбирательства фининститут зарезервировал €1,2 млрд, на реструктуризацию бизнеса – €800 млн.Начало апреля 2016. Акции банка стоят €15В мировых медиа бушует скандал с «панамскими бумагами». Не обошлось и без участия DB. Как выяснили СМИ, банк якобы помогал своим клиентам открывать фирмы через скандальную юридическую фирму Mossack Fonseca, из которой и произошла утечка документов.Июль 2016 годаBREXIT лишь усугубил ситуацию для DB. Стало известно, что Джордж Сорос, недавно вернувшийся к оперативному управлению своим $30-миллиардным фондом, сразу после референдума взял шорт на $100 млн акции именно Deutsche Bank. По его словам, он вернулся, так как не может упустить «возможности сделать прибыль на грядущей экономической нестабильности», и проблемный немецкий банк первый кандидат на понижение. В качестве итога – очередное обновление акцией исторического минимума. На этот раз предварительная остановка была зафиксирована на отметке в €11,54. В прошлом году DB показал убыток в $7,45 млрд, пережил понижение кредитного рейтинга и масштабное сокращение персонала. Инвесторов пугает огромная позиция банка в деривативах — $41,9 трлн, второе место после JPMorgan Chase. В начала года немецкий гигант оказался одним из двух глобальных банков, проваливших стресс-тесты ФРС (всего было проверено 33 института). Неудивительно, что Всемирный банк назвал Deutsche Bank самым опасным и системно важным банком, крах которого может ввергнуть мир в очередную финансовую пропасть. Не пора ли освежить в памяти хроники падения Lehman Brothers?..

07 июля 2016, 03:46

Zerohedge.com: Акции европейских банков обрушились до кризисных низов, паника на рынке фондирования нарастает

Знаки повсюду – куда бы вы не посмотрели – европейская банковская система рушится (чего бы Драги не предложил). Мы наблюдаем рекордные низы по акциям Deutsche Bank и Credit Suisse, взлетевший риск дефолта по Monte Paschi и ощутимую панику на европейском…читать далее →

06 июля 2016, 05:56

Биржевое цунами пронеслось по мировым рынкам

Синдром Brexitа: на финансовых рынках, похоже, начинается паника. Инвесторы бегут из рисковых активов, скупая для сохранения своих денег наиболее надежные инструменты.

14 июня 2016, 00:00

Бильдерберг-2016. Всевластие «элит» и бесправие «плебса»

С 9 по 12 июня в отеле Taschenbergpalais в Дрездене прошла 64-я встреча членов Бильдербергского клуба, которая на этот раз не вызвала прежнего ажиотажа. Несмотря на присутствие на собрании важных фигур, таких как директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард, гендиректор Ройял Датч Шелл Бен ван Берден, бывший госсекретарь США Генри Киссинджер, гендиректор Дойче Банк Джон Крайан, гендиректор BP Роберт Дадли, главный редактор Bloomberg Джон Миклетвей и...

25 апреля 2016, 04:15

Банковская мафия рубит концы. Чего то опасаются...

В Европе уничтожают банкиров целыми семьямиВ Западной Европе продолжается череда таинственных убийств высокопоставленных банкиров. Их убивают нарочито жестоко вместе с детьми и женами. С января этого года было убито уже 14 топ-менеджеров ведущих банков, ни одно из преступлений не было раскрыто. Такими темпами, банкиры по примеру Депардье вскоре начнут просить политубежище в России.В пятницу, 18 апреля, стало известно, что в бельгийском городе Визе был убит 37-летний директор BNP Paribas Fortis вместе со своей супругой и девятилетним племянником в результате стрельбы из проезжающего мимо них автомобиля. Согласно заявлениям мэра Визе Марселю Невену, ничто не может объяснить, что вызвало жестокую стрельбу поздней ночью 18 апреля. До сих пор не найдены ни убийца, ни внятный мотив для совершения этого преступления.Ранее финансовый мир был озабочен загадочным убийством бывшего генерального директора ABN Amro и членов его семьи, позже стало известно о гибели главы Bank Frick & Co. Юргена Фрика в Лихтенштейне.Всего, не считая последнего убийства, начиная с январе в Европе и США погибло уже 13 банкиров.Часть смертей полиция классифицирует как самоубийства, а некоторые называют необъяснимыми или просто отказывается раскрывать подробности, что только усиливает подозрения в умышленных убийствах.№1. УИЛЬЯМ БРОКСМИТ58-летний бывший топ-менеджер Deutsche Bank был найден мертвым в своем доме в центре Лондона 26 января. Полиция классифицирует эту смерть как самоубийство.№2. КАРЛ СЛИМ51-летний управляющий директор Tata Motors был найден мертвым на четвертом этаже отеля Shangri-La в Бангкоке 27 января.№3. ГАБРИЭЛЬ МАГИ39 -летний сотрудник JP Morgan умер после падения с крыши европейской штаб-квартиры JP Morgan в Лондоне 27 января.№4. МАЙК ДЮКЕР50-летний главный экономист инвестиционного банка США был найден мертвым недалеко от Такомского моста в штате Вашингтон.№5. РИЧАРД ТЭЛЛИ57-летний основатель Title Services был найден мертвым в начале этого месяца. Судя по всему, он сам выстрелил в себя из ружья.№6. ТИМ ДИКИНСОНДиректор по коммуникациям британской Swiss Re AG также умер в прошлом месяце, однако обстоятельства его смерти до сих пор неизвестны.№7. РАЙАН ГЕНРИ КРЕЙН37-летний топ-менеджер JP Morgan умер несколько недель назад . Подробностей трагедии нет, в качестве причины называется самоубийство. О его смерти свидетельствует лишь небольшой некролог в Stamford Daily Voice.№8. ЛИ ДЖУНДЖИ33-летний банкир из Гонконга покончил с собой, спрыгнув с крыши штаб-квартиры JP Morgan в Гонконге на этой неделе.№9. ДЖЕЙМС СТЮАРТБывший генеральный директор National Bank of Commerce найден мертвым в Скоттдейл, штат Аризона, утром 19 февраля. Представитель семьи отказался называть причину смерти.№10. ЭДМУНД РЕЙЛИ47-летний трейдер Midtown’s Vertical Group совершил самоубийство, прыгнув под поезд.№11. КЕННЕТ БЕЛЛАНДО28-летний трейдер Levy Capital, ранее работающий инвестиционно-банковским аналитиком в JPMorgan, выпрыгнул из окна своей квартиры.№12. ЯН ПЕТЕР ШМИТТМАНН57-летний бывший главный исполнительный директор банка ABN Amro Group найден мертвым у себя дома недалеко от Амстердама вместе с женой и дочерью.№13. ЮРГЕН ФРИК48-летний бывший генеральный директор Bank Frick & Co. был застрелен в подземном гараже одной из финансовых компаний в Лихтенштейне.

28 января 2016, 12:39

Убыток Deutsche Bank в 2015 году составил €6,8 млрд

Deutsche Bank AG, крупнейший коммерческий банк Германии, зафиксировал чистый убыток в IV квартале 2015 г. в связи с высокими расходами на судебные разбирательства и реструктуризацию. По итогам 2015 г. убыток Deutsche Bank составил €6,8 млрд.

27 октября 2014, 11:42

Новый список жертв_геена банковская

Не успели подвести некоторый итог экзистенциального олигархического кризиса, который отчасти выразился и в череде самоубийств банкиров (JP Morgan и др.), отчасти жестоких убийств семей финансистов, совершенных неизвестными лицами, отчасти такими удивительными совпадениями как снегоуборочная техника на взлетно-посадочной полосе, (Материал) как начали поступать новые данные: Список продолжается №28. Тьерри Лейн (Leyne), франко-израильской предприниматель, найден мертвым после того, как спрыгнул с 23-его этажа одной из башен Yoo престижного жилого комплекса в Тель-Авиве (23.10.2014). 49 лет, бывший партнер экс-главы МВФ Доминика Стросс-хана №29 Одновременно стало известно, что еще один ветеран Deutsche Bank покончил с собой. Это помощник главного юрисконсульта банка, 41-летний Калоджеро "Чарли" Гамбино, который был найден повешенным 20 октября. Чарли Дж Гамбино работал управляющим директором и заместителем главного юрисконсульта группы внутренних расследований Deutsche Bank в Северной и Южной Америке. Гамбино служил адвокатом персонала в Отделе по ценным бумагам и биржам. Zerohedge указывает на связь деятельности Гамбино с деятельностью УИЛЬЯМА БРОКСМИТА -- одного из первого в списке погибших. И тот, и другой были специалистами в сфере оценки рисков. Учитывая характер судебных тяжб да и в общем финансовое положение Deutsche Bank, Zerohedge называет этот банк европейским JPMorgan + подводит начало самоубийств к моменту, когда Эльке Кениг, президент главного финансового регулятора Германии, Bafin, сказал, что в дополнение к валютным ставкам, манипулирование ценами на драгоценные металлы происходит "хуже, чем фальсификации со ставками Libor" (был такой знаменитый скандал) Ну и картинка всевозможной дряни на балансе Deutsche Bank  пирамида условно производных бумаг на балансе больше, чем у JPMorgan, и в 20 раз больше, чем ВВП самой Германии. Материал на Zerohedge 

15 октября 2014, 20:49

Колин Тодхантер. Трансатлантическое партнерство: краткая история корпоративного грабежа.

Довольно интересная статья и более подробная по поводу Трансатлантического партнерства. Что касается унификации под американские стандарты. Это протаскивается разными путями. Например, унификация и обмен банковскими данными в Европе уже введено, как сообщили главы Минфинов. А что касается G20, то они этим и занимаются под видом заботы о размывании налогооблагаемой базы. Общественности о необходимости такой унификации не докладывают- все равно общественность не одобрит, так как именно общественность тут пострадает, поэтому ставят просто перед фактом, обсудив и перетерев все кулуарно. Желающих войти в 1% счастливчиков довольно много и все они , как ни странно, находятся в высших и бизнес кругах. The Transatlantic Trade and Investment Partnership (TTIP): A Brief History of an Agenda for Corporate Plunder Когда мы слышим,что торговля происходит свободно и справедливо, то мы с этим соглашаемся, так как это отвечает нашим идеальным представлениям. Но если мы посмотрим  на реальность, то увидим,что это мало имеет общего с действительностью. Рынки сфальсифицированы, цены на сырьевые товары манипулируемы, народы принуждаются и эксплуатируются, запугиваются и атакуются по причине интересов мощных игроков к рынкам и ресурсам. 11 октября более 400 групп по всей Европе вышли на улицу ,чтобы продемонстрировать свой протест против TTIP, когда только что завершился последний, седьмой раунд переворов в Вашингтоне. Сторонники  TTIP обвиняют оппозиционеров в том,что ими движет идеология, но это совсем не так. Противниками TTIP движет скептицизм и подозрение, только усиливующееся ввиду преобладания пактов ,продвигаемых влиятельными корпорациями с целью необузданной приватизации, прикрываемых идеологией неолиберализма. Секретность и отстутствие прозрачности еще более усиливает это подозрение. Общественности не дают узнать, кто ведет повестку переговоров и вообще, о чем конкретно ведутся переговоры? Ожидается,что общественность смирится и замолчит , предоставив это все на усмотрение тех, кто в этом разбирается лучше: чиновников ЕС и крупного бизнеса. И только за счет утечки информации и требований на основании соблюдения закона о свободе информации, общественность стала иметь представление о характере и предмете переговоров. Истоки TTIP и отсутствие прозрачности Это соглашение было тайно подготовлено 'High Level Working Group on Jobs and Growth' (HLWG) "Рабочей группой высшего уровня по увеличению рабочих мест и роста экономики" под председательством Комиссара ЕС по торговле Карелом де Гюхтом в 2011 году и  тогдашним торговым представителем США Роном Кирком, где они рекомендуют не только начать вести переговоры, но и создать "трансатлантический рынок". Отвечая на вопрос о характере и природы группы, Европейская комиссия (ЕК) заявила, что при составлении соглашения не было идентифицируемых членов , заявив, что участие в обсуждении принимало "несколько отделов". На вопрос, смогут ли они предоставить фамилии людей, ЕК ответило отказом: ". К сожалению, мы (ЕС) не в состоянии предоставить Вам эту информацию". Хотя утверждалось, что группа должна иметь прозрачность относительно "экспертных групп" и "экспертных мнений", в том числе и фамилии "экспертов". Что касается "внешних экспертов", то глава Рабочей группы сказал,что в соглашении имеется оценка и краткая информация эксперта о взаимодействии, которая имелась с самого начала создания группы. CEO (Ген.директор) также уверил, что 65% той информации, которая имелась в первых двух консультациях соответствовало предложениям компаний и отраслевых организаций. Еврокомиссар де Гюхт заявил, что "нет ничего тайного" о ведущихся переговорах. В декабре 2013 года в письме, опубликованном в The Guardian , он утверждал, что "наши переговоры по трансатлантической торговле и инвестиционном товариществе полностью открыты для критики." Если бы это было так, то почему тогда протоколы заседаний комиссии с бизнес-лоббистами были подвергнуты жесткой цензуре? Общественности не позволено знать, кто из чиновников ЕС имеет доступ к переговорам и чьи интересы лоббируются. Вместо этого было озвучено, что переговоры очень деликатны, тем самым обеспечив себе привилегированное положение, веротяно, воспользовавшим этим для обмана общественности. Документы, полученные Карелом де Гюхтом, были собраны от промышленности в рамках их пожеланий относительно 'regulatory barriers (регуляции барьеров), чтобы они желали удалить из переговоров. Но, однако, общественность эта информация предоставлена не была.CEO получил 44 документа для встреч EC с промышленными лоббистами в качестве части приготовлений к торговым переговорам ЕС-США, но они были приняты только через 10 месяцев после запроса по этим предложениям, 39 из которых подверглись жесткой цензуре. И эти документы покрывают только часть из того,что было обсуждено на более чем 100 встречах в рамках подготовления TTIP. Например, никаких записей не было сделано во время встреч за закрытыми дверями с корпоративными лоббистами от, например, американской Торговой палаты, немецкой промышленной федерации BDI, химической лоббисткой группы CEFIC и VCI, коалиции фармацевтической промышленности EFPIA, DigitalEurope, Трансатлантического Делового Совета, лобби военной промышленности ASD, Британской банковской ассоциации и таких корпораций, как Lilly , Citi и BMW. Мало того, общественность не знает относительно переговорной позиции ЕС, поэтому общественность считает,что ее незаконно дискриминируют в доступе к информации о ходе переговоров. И все это прикрывается словами "Выпуск этой информации может оказать негативное влияние на положение отрасли". Комиссия также не сообщает имена лоббистов 44 документов, утверждая, что "раскрытие подорвет защиту, [...] конфиденциальность и целостность личности". Нет ничего более абсурдного, так как лоббисты не представляют личные интересы, но зато это важно знать общественности о том,кто принимает решения в ЕС. Что корпорации действительно хотят. Несмотря на то, что документы подвергаются жесткой цензуре, они ясно показывают, что ключевым вопросом в переговорах TTIP является ликвидация различий в правилах ЕС и США через  'регуляторные барьеры' . Например, в ходе встречи с европейским European Services в феврале 2013 года, лоббистская группа для глобальных игроков услуг, таких как Deutsche Bank, IBM и Vodafone, Комиссия предложила различные варианты сотрудничества в области регламентации, такие как "совместимость", "взаимное признание"и "эквивалентность"( 'compatibility', 'mutual recognition' and 'equivalence.' ). На другой встрече в феврале 2013, BusinessEurope (самое влиятельное бизнес-лобби в Брюсселе), подчеркнул “его готовность играть активную роль в предстоящих переговорах, в особенности на регулирующем фронте”. Комиссия отметила важность промышленности ЕС “представившие подробные 'Трансатлантические' предложения для регулируляции барьеров”. Утечка документов ЕС зимой 2013 показала,что Комиссия предлагает создать в рамках TTIP  Совет сотрудничества в области регулирования Regulatory Cooperation Council  в качестве постоянной структуры. Существующее и будущее регулирование ЕС в этом случае придется проходить через ряд изучений, диалогов и переговоров, что приведет к довольно технократическому принятию решений без демократического контроля . Политика представляется общественности как "заключение сделки", когда все решается за закрытыми дверями между про-бизнес чиновниками и бизнес-лидерами. Также будут присутствовать обязательные оценки воздействия предлагаемого регулирования, которые будут проверяться на предмет их потенциального влияния на торговлю. А как насчет защиты  здоровья людей или окружающей среды? Это идеально подходит для больших бизнес-лобби.Даже не имея доступ к закрытой информации, можно узнать из открытых источников,что изначально это поддерживал сектор биотехнологий, Toyota, General Motors, фармацевтическая промышленность США , IBM и Торгово-промышленная палата США, одна из самых мощных корпоративных лоббистских групп в США. Business Europe стала основной организацией, представляющей работодателей Европы, запустившей свою собственную стратегию на партнерских переговорах. За последние пару лет или около того,общественность неоднократно призывала к открытым переговорам ввиду опасений открытия рынков Европы для продукции ГМО, развития фрекинга, угрозы трудовых прав. Официально звучит как "взамное признание стандартов" или так называемого сокращения нетарифных барьеров, что может означать принятие американских стандартов во многих областях, в том числе это касается продовольствия и сельского хозяйства. Так называемые "барьеры в торговле" должны быть ликвидированы в том числе, это касается сельского хозяйства, продовольствия, конфиденциальность данных. Например, лидеры сенатского комитета по финансам написали торговому представителю США Рону Кирку о том,что они желали бы ликвидации барьеров для хлорированной курицы, обработанной гормонами говядины, ГМО. Требования включают "широкую либерализацию сельскохозяйственных торговых барьеров с немногими исключениями, где это возможно",что охотно поддержали такие производители продуктов питания, как Unilever, Kraft, Nestle, и т.д.  , а также производители корма и торгово-зерновые гиганты, как Cargill, Bunge, ADM, лобби фермеров COPA-COGECA. Не стоит забывать о том,что биотехнологическая промышленность по обе стороны Атлантики предлагает свою неограниченную "поддержку и помощь для взаимопонимания между ЕС и правительством США для увеличения торговых отношений." Данная инвестиционная торговля предоставляет довольно "спорное"  урегулирование конфликтов. Компаниям, инвестирующих в Европу, будет позволено обходить европейские суды , когда они считают, что законы в области общественного здравоохранения, экологической или социальной защиты мешают получению прибыли. В свою очередь, компаниям ЕС, инвестирующих за рубежом будут иметь те же привилегии ,что и в США. Этот способ был уже использован крупным бизнесом, когда регулируя инвестиционные и торговые споры , в конечном итоге предъявляли иски к суверенному государству. ЕС и США уничтожили любую конкуренцию, предъявляя иски , например, оспаривая необходимость зеленой энергетики и медицинской политики,  законодательства по борьбе с курением, запрет на вредные химические вещества, экологические ограничения на добычу, полисов медицинского страхования и мер по улучшению экономического положения меньшинств. Любая форма государственного вмешательства рассматривается как угроза ведения бизнеса, нарушение делового и инвестиционного климата, угроза для получения прибыли. TTIP, следовательно, также направлено ​​на подрыв  государственного сектора. Это так- государственный сектор рассматривается также как «барьер». Частные корпорации получают доступ к прибыльной доли рынка государственных закупок под знаменем свободной торговли. Мы можем хорошо видеть попытку необратимой приватизации американскими частными интересами на примере Национальной службы здравоохранения Великобритании: право ухода за пациентами государство уступило корпоративным бизнес- правам. Доклад, опубликованный в Сиэтле Brussels Network (S2B) выявил настоящие издержки предлагаемого соглашения. Настоящие темпы роста в течении следующих десяти лет составили бы 0,01% от  ВВП ввиду разрушения ряда секторов экономики, включая сельское хозяйство и потенциальную потерю рабочих мест. В докладе объяснено,что соглашение ослабит продовольственную безопасность, труд, здоровье и экологические стандарты, а также подорвет конфиденциальность информации, включая информационные права. Попытки совершенствования банковского регулирования в условиях финансового кризиса также является угрозой, поскольку финансовое лобби использует скрытные торговые переговоры, чтобы отменить финансовые  ограничения на общую сумму финансовых операций или организационно-правововую форму ее организации .Kim Bizzarri, автор доклада, возмущенно говорит: "..Если этот корпоративный список пожеланийреализуется, то это будет означать концентрацию экономическую и политическую власть в руках небольшой кучки элиты, оставив нас беззащитными перед произволом корпораций". TTIP в контексте Несмотря на мейнстримовские корпоративные СМИ ,которые бойко заявляют,что TTIP является хорошо продуманным рецептом свободной торговли, создании рабочих мест и экономического роста, хотя и с незначительными затруднениями, такое впечатление совсем не складывается TTIP является мандатом для корпоративного грабежа, в обход демократических процедур и эрозии прав простых людей и национального суверенитета. Он представляет собой программу про-приватизации, которая бы утвердила привилегии самых мощных мировых корпораций за счет простых людей. Обычные люди хотят привлечения могущественных и крупных корпораций к ответственности. Они хотят,чтобы в деловую ответственность входило общественное благо. И то,что представляется в воображении в связи с этим,чтобы как-то объяснить: демократия в ЕС была продана лицу, предлагающему самую высокую цену; EC является пленным, но согласным слугой корпоративной повестки дня. И только так TTIP представляет идеальную возможность корпорациям, чтобы заставить провести непопулярную политику. В конечном счете, TTIP может удержать Европу быть ближе к США через власть лондонского Сити и Уолл-стритта. События вокруг Украины нам ничего не говорят,  что эти интересы играют важную роль во вбивании клина между Европой и Россией, чтобы предотвратить более тесное экономическое выравнивание между ними. Объявляя об экономических санкциях в отношении России , следом за объявлением вице-президентом США Джо Байденом, "стыдно" за ЕС, так как торговля между Европой и Россией от этого пострадает. В результатеэтого Европа теперь дополнительно стимулируется,чтобы войти в TTIP. Таким образом, TTIP является частью более широкого плана геополитической игры, которая включает в себя ослабление Западной Европы ,разделение европейского континента , потеснив Россию. В то же время , хотя  TTIP  не имеет отошения к тому, что происходит в Украине или Сирии, его следует рассматривать как еще один винтик в колесе, чтобы закрепить за США глобальную гегемонию и ослабить Россию . Notes1] http://www.washingtonsblog.com/2013/06/every-market-is-rigged.html 2] http://www.globalresearch.ca/the-global-crisis-food-water-and-fuel-three-fundamental-necessities-of-life-in-jeopardy/91913] http://www.theguardian.com/world/2011/jan/03/wikileaks-us-eu-gm-crops4] http://investmentwatchblog.com/ukraine-the-corporate-annexation-for-cargill-chevron-monsanto-its-a-gold-mine-of-profits/5]http://www.oilgeopolitics.net/GMO/Iraq_and_seeds_of_democracy/iraq_and_seeds_of_democracy.HTM6] http://corporateeurope.org/efsa/2013/10/unhappy-meal-european-food-safety-authoritys-independence-problem7] http://corporateeurope.org/sites/default/files/attachments/ceo_-_sanco_sc_conflicts_of_interest.pdf8] http://corporateeurope.org/sites/default/files/record_captive_commission.pdf9] http://ec.europa.eu/enterprise/policies/international/cooperating-governments/usa/jobs-growth/index_en.htm10] http://corporateeurope.org/trade/2013/06/who-scripting-eu-us-trade-deal11] http://www.theguardian.com/commentisfree/2013/dec/18/wrong-george-monbiot-nothing-secret-eu-trade-deal12] http://corporateeurope.org/trade/2014/02/what-are-you-hiding-opacity-eu-us-trade-talks13] http://corporateeurope.org/trade/2013/05/open-door-gmos-take-action-eu-us-free-trade-agreement14] http://corporateeurope.org/international-trade/2014/07/who-lobbies-most-ttip15] http://www.euractiv.com/global-europe/obama-backs-launch-comprehensive-news-51776716] http://www.globalresearch.ca/free-trade-agreements-the-bypassing-of-democracy-to-

08 июля 2014, 18:55

Commerzbank и Deutsche Bank тоже нарушали эмбарго США? - economy

США всерьез взялись за европейских нарушителей эмбарго. По информации New York Times, федеральная прокуратура Нью-Йорка уже ведет переговоры с немецкими Commerzbank и Deutsche Bank о досудебном урегулировании обвинений в работе со странами из "черного списка". На прошлой неделе французскому банку BNP Paribas пришлось согласиться на выплату рекордных 9 млрд. долларов и временный запрет на ряд долларовых транзакций. Банк наказан за финансовые операции со структурами из Судана и Кубы - стран,... ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ: http://ru.euronews.com/2014/07/08/commerzbank-and-deutsche-bank-in-sanctions-busting-settlement-talks-with-us euronews: самый популярный новостной канал в Европе. Подписывайтесь! http://www.youtube.com/subscription_center?add_user=euronewsru euronews доступен на 14 языках: https://www.youtube.com/user/euronewsnetwork/channels На русском: Сайт: http://ru.euronews.com Facebook: https://www.facebook.com/euronews Twitter: http://twitter.com/euronewsru Google+: https://plus.google.com/u/0/b/101036888397116664208/100240575545901894719/posts?pageId=101036888397116664208 VKontakte: http://vk.com/ru.euronews

15 мая 2014, 12:30

Начало конца манипуляций на рынке драгметаллов

После подавления манипулирования ценами на драгоценные метала различными европейскими регуляторами, которые привели к шокирующим результатам - европейские банки перестанут рассчитывать фиксинг цены на серебро, который в течение 117 лет являлся одним из главных ориентиров для игроков рынка.  Последний раз этот ориентир ориентир по ценам будет установлен 14 августа. Безусловно, это первая серьезная победа все тех, кто долгое время сражался за справедливые, свободные от манипуляций цена на драгоценные металлы. В состав London Silver Market Fixing Ltd. входили Deutsche Bank, HSBC и Bank of Nova Scotia. Что будет дальше? В краткосрочной перспективы ответы найти не сложно. Они приводятся в пресс-релизе компании. А вот что будет происходить после 14 августа пока непонятно. Итак, выдержки из пресс-релиза:  История вопроса 1 . Что произойдет после того 14 августа 2014? Перестанет ли фиксинг серебра существовать? После завершения рабочего дня 14 августа компания прекратит производить фиксинг серебра, ежедневный фиксинг проводиться не будет. 2. Что будет происходить до этой даты? Компания намерена производить фиксинг серебра на ежедневной основе до 14 августа и делать это в течении всего оставшегося периода. 3. Почему 3 месяца? Участники компании могли заявить о своей выходе. предварительно уведомив об этом за 7 дней. Однако все они согласились поработать в течении 3 месяцев. 4. Что будет с контрактами, которые берут за основу цену фиксинга? Компания не в состоянии ответить на этот вопрос, необходимо разговаривать со своими контрагентами. 5 . Что это значит для тех компаний, которые занимаются фиксингом золота, платины и палладия ? Это касается только данного конкретного случая, о судьбе фиксинговых компаний на других рынках компания не информацией не располагает.  На эту тему высказался колумнист Жизар из Financial Times:"Поле, возможно, сделали ровнее, но игроков для игры выпустили недостаточно." Он также отметил важный момент, что подобное изменение не должно быть лишь ликвидацией горстки манипуляторов, а должно сопровождаться более прозрачным механизмом ценообразования. Ранее Deutsche Bank заявил о выходе из фиксинга золота. На эту тему Жизар также решил высказаться. "Deutsche Bank больше не будет участвовать в фикиснге физического золота, хотя никаких правонарушений юридически доказано не было. По-видимому Deutsche Bank оказался под серьезным давлением немецкого регулятора, из-за чего решил выйти из состава участников." Кто будет определять цену на серебро? В целом же, остается только надеяться на то, что вскоре все остатки манипуляций на рынке золота и серебра исчезнут, и мы увидим реальную цену этих металлов. Напомним, что в конце 19 века горстка дилеров слитков серебра договорилась устанавливать цену на свой продукт. Так продолжалось 117 лет. Вполне возможно, что старая добрая традиция устанавливать цену на драгоценные металлы уже сейчас становится историей.

14 марта 2014, 23:35

США обвинили 16 банков в махинациях с LIBOR

Финансовые власти США выдвинули обвинения против 16 крупных банков в махинациях с процентной ставкой LIBOR в период 2007 2011 гг.

22 февраля 2014, 18:53

Работа Ходорковского в перестройку

 Цитирую отрывок из книги М. Полторанина "Власть в тротиловом эквиваленте". Отрывков будет несколько. Этот расскажет о том, как пытались создать крестьянский банк, и чем занимался Ходорковский. Не раз премьеру задавали вопрос: ну почему мы тянем с созданием крестьянского банка на столыпинский манер (его в нашей стране нет до сих пор). Надо бы вместе с Верховным Советом ускорить решение важной проблемы. Через банк земля включится в цивилизованный рыночный оборот, не оставляя места для черного передела, а фермеры получат возможность материально окрепнуть и нарастить производство продукции. «Специалисты работают», — успокаивал Иван Степанович. Какие специалисты?  У самого доверенного из них был большой кабинет в Белом доме. На двери висела табличка: «Ходорковский Михаил Борисович». Он особо не светился, но мы знали, что это советник Силаева и что Ивану Степановичу его внедрил Горбачев. Ходорковский имел покровителей в Кремле. Вчерашний комсомольский функционер вдруг получил в подарок активы государственного Жилсоцбанка и создал сой коммерческий банк «Менатеп». В нем с разрешения Михаила Сергеевича Горбачева были открыты расчетные счета Фонда ликвидации последствий аварии на Чернобыльской АЭС. Контроля за деньгами никакого— хочешь, посылай облученным районам, а не хочешь— переводи в банки Швейцарии. Говорили, что Михаил Борисович — специалист по конвертации средств для высшего эшелона власти. Технократу советской школы Силаеву, далекому от финансовых махинаций, нужен был «свой» поводырь в банковских делах. И Кремль его дал. Ходорковский делал то, что от него хотели. У его кабинета я сталкивался со многими будущими олигархами. Потом они толпились в приемной Ивана Степановича. И наверняка — в приемной Ельцина. А потом появлялись решения и российской, и кремлевской власти (в этих вопросах противостояния не наблюдалось) о раздербанивании государственных банков со всеми отделениями и филиалами и передаче их активов определенной группе товарищей. За 90-й год в России было создано 1300 коммерческих банков. Кто-то входил в финансовый бизнес со своими накоплениями, но многие использовали присвоенный народный капитал. А для создания Крестьянского банка денег не нашлось. Все у нас освящалось именем демократических реформ: и разрушение сельской экономики, и растаскивание по карманам финансов. И ведь трудно было придраться. Нужны коммерческие банки? Очень нужны! Назрела земельная реформа? Давно! «Вот мы и делаем то, что нужно, отцепитесь от нас», — отмахивались вожди от подозрений. Делали, но здесь немного не так, там немного не то — чтобы в целом все получалось с точностью до наоборот. Вместо бензина заливали в двигатель воду, вместо воды плескали на пожары бензин. Только узкая группа высших чиновников знала истинный замысел нашей взбалмошной банковской реформы: в хаосе блатной коммерциализации госструктур проще и безопаснее переправлять народные деньги в качестве ясака кукловодам из Бнай Брита. По свидетельству бывшего председателя правления Промстройбанка СССР Михаила Зотова, до «большого разбоя» мы имели мощную банковскую систему. Активы одного Госбанка с филиалами превышали совокупные активы (подчеркну — совокупные) таких монстров как Банк оф Америка, Сити Банк, Чейз Манхэттен Банк (США), Дойче Банк (Германия), Креди Лионе (Франция), Дайите Канге банк (Япония) и Барклайз Банк (Англия). То есть Госбанк был крупнейшим в мире. А еще действовали Стройбанк и Внешэкономбанк СССР, с активами чуть меньше, чем у Госбанка. Рабочий капитал нашей страны составлял тогда свыше 2,5 триллиона долларов. «Считаю, что разворовано и вывезено, — подытожил Михаил Зотов, — около полутора триллионов долларов». Скажу еще раз: а на Крестьянский банк и на другие нужды нашей сельской экономики деньжат не наскребли.