• Теги
    • избранные теги
    • Люди25
      • Показать ещё
      Компании51
      • Показать ещё
      Формат12
      Международные организации5
      Разное69
      • Показать ещё
      Издания6
      Показатели4
      Страны / Регионы21
      • Показать ещё
      Сферы1
Джесси Ливермор
29 ноября, 16:03

Обеспечиваем себе стабильный заработок в трейдинге

Хочу предложить собственный опыт и соображения на тему как все-таки обеспечить себе более-менее стабильный заработок в трейдинге если ты опытный трейдер и как начинающему трейдуну избежать основных ошибок при выборе чем торговать и набраться вершков перед тем как пуститься в авантюрное и захватывающее приключение под названием  — ТРЕЙДИНГ. По скольку трейдинг и инструменты для торговли — тема обширная и мои суждения не ориентированы на профессиональных трейдеров (вы итак все знаете), то я коснусь классических и распространенных финансовых инструментов, таких как акции, фьючерсы и опционы, обходя при этом инвестиции в бонды, депозитарные расписки, депозитные сертификаты и другое.   Все знают какие мысли в голове у новичка, когда он приходит на рынок — все там были. Начитавшись умных книг и насмотревшись захватывающих фильмов о молодых парнях, получающих баснословные прибыли — ведомая отвращением к физическому труду, но безумно любящая деньги молодая поросль стремится стать частью общества, разъезжающего по южным странам в кабриолете, не ударяя при этом пальца о палец. Также все знают как жестокая реальность разбивает эти светлые мечты на мелкие осколки и начинается этот священный «путь самурая» к званию Трейдер. Заряженный энтузиазмом новичек, как мотылек летит туда где поярче и по проще, он летит, стремится и попадает… на Форекс. В номинации яркости оболочки и говнистости начинки — Форекс безусловно занимает первое место. Как только новичек прочитал о том что из сотни баксов он сможет сделать 10 тысяч — все, ловушка захлопнулась… Психологически каждый из нас думает о том что он уникален на этом свете и только он может правильно интерпретировать ситуацию. С точки зрения эволюции это качество безусловно положительное, но с точки зрения трейдинга — отнюдь. Это выгодно только организаторам  — пока новички будут уверены, что им удастся «обыграть форекс» — адская машина этой лохотронной отрасли продолжит пожирать капиталы трудового народа… И ладно, если это 10 баксов, 50 или сотня — не велика потеря для одного, но с миру — по нитке  — вот и складывается капитал, на котором все это продолжает существовать. Первое, что надо сделать новичку — оставить мечты о сиюминутных прибылях и приготовиться к серьезной работе… На этом считаю что лохотрон не относящийся к нормальному тредингу (форекс, бинарные опционы, контракты на разницу) мы благополучно обошли. Все мы знаем что такое кредит. Многие любят их брать, но когда приходится отдавать — здесь и начинаются слезы, сопли и осознание того, что добровольно впрягся в эту упряжку. Плечо, рычаг, леверидж на бирже — это тот же самый кредит, который нужно отдавать… с процентами… Из реального нормального биржевого рынка, перед лицом новичка выступает целый банк, который выдает биржевые кредиты и обеспечивает вас нехилым плечом — это РЫНОК ФЬЮЧЕРСОВ. Против фьючерсов я ни чего против не имею, это прекрасный рынок, на нем много возможностей заработать, прозрачные операции, в общем все чисто и понятно. Но на повестке дня стоит вопрос о стабильном заработке, а значит о максимальном ограничение возможных убытков. Чтобы минимизировать убытки, нам необходимо исключить спекулятивные операции, рынок фьючерсов с его плечами — чисто спекулятивный, поэтому торговлю фьючерсами мы исключаем. Говоря о рынке фьючерсов сейчас, я подразумеваю чистые операции по ним: купил — продал и все, без учета рынка фьючерсов и торговли ими как вспомогательного метода торговли в портфельных инвестициях или как метода хэджирования. Остается торговля акциями, но акциями без плеч. Каждый помнит книги Джесси Ливермора и других авторов того времени о торговле акциями, но мало кто делает различия между тем временем и настоящим. Прочитав книги некоторые стремятся применять те рекомендации на существующем рынке и это неправильно. Тогда и сейчас — небо и земля. Именно та торговля, когда торговали во времена Ливермора и есть нормальная прибыльная торговля. Тогда не существовало торговых плеч и производных финансовых инструментов, были только акции и облигации, инвесторы торговали лонг — покупали дешевле, продавали дороже и не продавали дороже чтобы купить дешевле как сейчас при продаже без покрытия, на заемные акции. В итоге имеем — леверидж (финансовый рычаг, плечо), в современном рынке акциий — дополнительный риск, который необходимо исключить. Итого для обеспечения стабильного заработка у нас остается торговля акциями без использования финансового рычага. Здесь вспоминаем слова: купил и забыл, при этом шанс убытков очень низок, так как определяется лишь банкротством компании. При трейдинге без использования плеча отсутствует возможность шортить акции, но есть выход. Можно шортить опционами, а именно покупкой путов на базовый актив, с продолжительным сроком жизни опциона. Соотношение прибылей к возможным убыткам отличное, при этом величина возможных убытков заранее известна. Для новичков с маленьким капиталом есть вариант покупки дешевых акций. Есть противники этого метода, ноющие о том что есть риск банкротства. Риск банкротства есть и в дорогих акциях, только дорогие перед банкротством дешевеют до нуля и шансов что акция вернется на стоимость покупки  практически нет. В дешевых акциях все обстоит немного иначе: шансов что акция вырастет больше, чем компания обанкротится, потому как руководство компании борется за ее живучесть. В это время возможны резкие движения, на которых можно заработать. Здесь нужно ждать, порой долго — недели, месяцы, но по результатам, процент прибыли и объем сэкономленных нервов приятно удивит. Для игроманов и зависимых от рыночного драйва людей и тем которым хочется погорячее: торговля фьючерсами через опционы с длительным сроком жизни — степень убытка ниже возможной прибыли. Вывод: статистически прибыль превзойдет убытки (при наличии мозгов, естественно). Но имхо это уже не трейдинг, не бизнес, а игра. Итого имеем несколько решений для стабилизации прибыли: 1. Для новичка:                       —   торговля акциями без плеча, только в лонг — параллельно изучает рынок. 2. Для опытного новичка:    —   торговля акциями без плеча + шорт акции через опционы — параллельно изучает рынок. 3. Для опытных:                     -   торговля в режиме опытного новичка + торговля фьючерсов через опционы. Как в очередной раз подтверждается — вся проблема в жадности. Если умерить жадность через отключение финансового плеча — увеличится прибыль. И еще есть такая пословица: чем больший леверидж предлагает вам ваш брокер — тем сильней он видит в вас лоха, на котором можно по-легкому заработать... Всем успехов и стабильной торговли. P.S: Как и ранее на истину в конечной инстанции не претендую — это из личного опыта по стабилизации торговли на американском рынке.

24 ноября, 22:12

Если трейдинг это психология, тогда какого черта...?

Можно ли сказать что-нибудь новое про психологию трейдинга?     Нельзя, если продолжать смешивать понятия психология и психика, и пережевывать многократно пережеванные темы о влиянии эмоций на результат трейдинга.     Часто ли мы слышим, что трейдинг это ( на 80%, 90%, 100%) психология? Ответ — всегда и от всех. Тогда кто-нибудь объяснит, какого черта, вместо того, чтобы изучать гвоздь трейдинга (если это правда) — психологию, вместо того, чтобы разобраться в тонкостях поведения спекулянтов, 99 % трейдеров и аналитиков занимаются созданием надуманных рыночных моделей, плодят сотни индикаторов, описывающих прошлое поведение цены и, в лучшем случае, пытаются анализировать побочные эффекты  поведения трейдеров, как результат их психологии, а точнее — психики? Этим грешат не только псевдо гуру, но и вполне адекватные и уважаемые трейдеры и аналитики.         Читаешь, бывает, начало книги какого-нибудь известного трейдера, и сердце радуется, когда автор с чувством, толком и расстановкой рассуждает на темы психологической составляющей трейдинга. А потом — как ушат холодной воды: скользящие средние, полосы Болинджера, MACD, RSI и т.п. и — внимание, не удивляйтесь — VSA, Market Profile, Market Delta, etc. Да, именно, эти школы трейдинга и торговые системы я ставлю в один ряд с устаревшими и бессмысленными инструментами тех. анализа. Про это — моя статья  «Школы суеверий».     Первое, что мне приходит в голову в попытке ответить на вопрос, почему психологией никто не занимается, это то, что психология — настолько сложная вещь, что только от знакомства с одними названиями, разновидностями, школами и течениями, занимающими не меньше страницы, становится не по себе, не говоря уж о том, чтобы попытаться изучить хоть малую часть этой науки.    Кроме того, не очевидно, как конкретно применять познания из области психологии в трейдинге. Когда кто-нибудь из «гуру» говорит вам про психологию, какую именно он имеет в виду: фундаментальную психологию, экспериментальную психологию, коллективную рефлексологию, интроспективную психологию, психологию личности, гештальт психологию, патопсихологию или одну из специальных психологий? Спросите у него. И вы, в лучшем случае, услышите в ответ: «цены меняются под воздействием страха, надежды и жадности» и «надо научиться сдерживать свои эмоции».     Ой, как этого мало!  Не говоря уже о том, что жадность, надежда и страх — есть эмоции, которые составляют часть психики. Но психика этим не ограничивается, ведь в нее входит и мышление, и память, и намерения, и восприятие и прочее. Поэтому, если уж на то пошло, а жадность и страх это единственное, что этому «гуру» приходит на ум, то трейдинг это не психология, а психика. Другое дело, что изучением психики занимается психология.     То, что трейдинг это, прежде всего, психика, доказывают нам порой абсолютно не логичные ценовые движения: против макроэкономического фона, против доминирующей тенденции и с неоправданной волатильностью, когда достижения одного дня полностью нивелируются днем следующим (вчера — 200 пунктов наверх, сегодня — 200 вниз).     Чем, по большому счету, вызваны все ценовые изменения? Они вызваны поступающей на рынок информацией и реакцией игроков на эту информацию.P = f(I, B) где P — цена, I — информация, B — поведение (или реакция)    Когда вы слышите, что информация на рынок поступает непрерывно, это и так и не так.    По настоящему важная информация поступает на рынок хоть и регулярно, но не беспрерывным потоком. Но цены же все равно, почему-то, меняются непрерывно (когда меньше, когда больше)...    А дело в том, что изменение цены само по себе является информацией (и, может быть, куда более важной, чем макростатистика). То есть, цена теперь становится функцией самой себя.P = f(P,B)(если на время забыть о макроэкономической составляющей).   Джесси Ливермор, знаменитый спекулянт начала 20 века, говорил: «Нельзя сказать, что продажи, прибыли, общемировые условия, политика и технология не играют роли в конечной цене акции. Эти факторы, в конце концов, оказывают свое влияние, и цена фондового рынка и отдельных акций может отражать эти факторы, но именно эмоции всегда доводят их до крайностей»   Это обстоятельство Дж. Сорос назвал бы рефлексией финансов (этот вопрос освещен в его книгах: «Алхимия финансов» и «Кризис мирового капитализма»). Он так и пишет: «В рефлексивных процессах очень трудно отделить причину от следствия».  Но Сорос называл немного другое обстоятельство рефлексией финансов.    Логику рефлексии по Соросу можно проследить на таком примере: рост курса, скажем, евро к доллару США приводит к тому, что американские товары становятся более конкурентно способны, что приводит к изменению торгового баланса в пользу США, которое ведет к новому витку укрепления доллара. Поэтому складывается ощущение, что рынок, начав игру на укрепление доллара, как бы предвидел будущее оздоровление экономики США, хотя, как мы видим, он (рынок) сам же на это повлиял.    Та рефлексия, которую имел в виду Сорос, реализуется, как вы понимаете, очень не быстро. Так же не быстро, как протекают долгосрочные экономические циклы. Я же говорю о рефлексивных процессах, протекающих мгновенно.       Теперь хотелось бы задаться вопросом о возможности исключить свою собственную психику из процесса торговли. Это, на первый взгляд, должно решить проблему с ее (психикой) неустойчивостью, которая, как нам кажется, единственная и вредит нашей торговле.     Да, действительно можно составить четкий торговый регламент — что и в каких ситуациях делать, что не делать и как ограничивать потери (разумеется, с помощью обязательных стопов), чтобы исключить влияние эмоций на свою торговлю.     Но, опять же, психика не сводится к эмоциям, а борьба с эмоциями не есть исключение всей психики из трейдинга. Психика, как вы помните, это, в том числе, восприятие и мышление. Поэтому ваш регламент, который вы себе сами создадите, будет зависеть от того, как вы воспринимаете рынок, насколько правильно оцениваете происходящие на нем изменения, даже без учета эмоций.   А значит, вывод только один — психику исключить невозможно. А возможно только попытатся ее изучить (как свою, так и чужую).  И только в этом смысле трейдинг это психология. То есть, трейдинг это методика использования знаний о психике применительно к торговле, а не просто контроль над эмоциями, как считают подавляющее число «экспертов» от трейдинга.      Вторая мысль, которая приходит на ум в связи с местом психики в трейдинге, это та, что, вроде как, есть на рынке силы, не подверженные влиянию психики. Это крупные игроки и роботы. Но очевидно же, что первые вынуждены действовать, исходя из психики торгующей публики, а вторые, к тому же, еще и программируются живыми людьми, и так же зависят от мышления и восприятия программиста (то есть, его психики).    Таким образом, действия абсолютно всех операторов рынка, прямо или опосредованно, завязаны на психику.    Но, естественно, вам этого мало. Дальше то что? — спросит читатель. Ну, допустим, ценовая динамика суть результат психических процессов. Как спрогнозировать следующее ценовое движение? Дай точку входа!!! (Кстати, о точках входа я написал небольшую статью «Чтобы выигрывать, надо делать все наоборот?»).    А вот чтобы ответить на вопрос о прогнозах, не хватит даже десятка подобных статей.     Методы, которые я использую для анализа рынка и прогнозирования динамики цен, лежат на стыке гештальт-психологии, интроспективной психологии и бихевиоризма.     Если коротко, то: гештальт-психология дает представление о том, как участники рынка воспринимают рыночные события; интроспективная психология помогает построить предположение о настроении участников рынка на основе интропсихических механизмов; бихевиоризм прогнозирует реакцию участников рынка на информационные события в качестве стимулов. 

13 сентября, 11:51

Рецензия на вебинар Тимофея "Введение в трейдинг: мой вебинар для Учебного Центра Финам"

Дело было вечером, делать было нечего. Я решил посмотреть видео от Тимофея Мартынова. Заголовок уж очень хорош! )) Ссылка "Введение в трейдинг: мой вебинар для Учебного Центра Финам". Я не начинающий трейдер, поэтому для себя я ничего нового не нашел. Но я был бы очень рад, если бы данный материал мне попался на начальном этапе. Про боковые движения и про тренды рассказано очень грамотно. И сделан важный акцент на волатильность (размах) ценового канала или боковика. И даже базовая формула с вероятностями приведена. Есть от чего отталкиваться. Теперь осталось только считать, считать и ещё раз считать. Нужно набирать статистику, чтобы быть уверенным в своей торговой стратегии. Тут автоматизация вам в помощь! Начинающим трейдерам я хотел бы заметить, что в данном видео была сделана попытка затронуть тему управления капиталом. Но тема сложная и глубокая, и, видимо, не входила в план вебинара, поэтому раскрыта не была. Но, тем кто хочет действительно научиться зарабатывать на Бирже с помощью трейдинга обязательно нужно изучить различные способы управления капиталом и использовать наиболее подходящий для той или иной ситуации. Далее Тимофей несколько раз повторил слово Мартингейл. Очень многие люди путают планомерный набор позиции (усреднение или пирамидинг) с Мартингейлом. Система Мартингейл подразумевает увеличение ставки после убыточной сделки. К усреднению это не имеет никакого отношения, так как можно усредняться и закрываться в прибыль. Или после стоп-лосса можно снова набирать позицию от минимального объема, — это не Мартингейл. И к торговой стратегии Джесси Ливермора система управления ставками по методу Мартингейла тоже не имеет никакого отношения. Грамотное усреднение против движения цены позволяет улучшить эффективную (среднюю) цену позиции и передвинуть тейк-профит ближе к текущей цене, а стоп-лосс сместить подальше. Это увеличивает вероятность закрытия сделки в прибыль. Усреднение по направлению движения цены тоже имеет место быть. Если идет экспоненциальное движение, то можно наращивать позицию по ходу движения. В итоге будет набрана правильная максимальная позиция, которая способна принести максимальную прибыль. Жаль только, что на рынке экспоненциальные движения довольно редкое явление. Обычно на рынке либо боковое горизонтальное движение, либо тренд с коррекциями (откатами цены). Если добавляться по движению цены, то на коррекциях будет сложно держать позицию, так как она может уходить в убыток. По этой причине я предпочитаю усредняться на коррекциях против движения цены, но по направлению тренда. Так вероятность закрыть сделку в прибыль значительно возрастает. В общем, всё нужно считать. Всем хорошего дня и прибыльной торговли! Тимофею отдельная благодарность за качественный ресурс, который заставляет думать, учиться, считать и в итоге зарабатывать на бирже! Если было интересно, не забывайте ставить лайк. Напишу ещё чего-нибудь ))

Выбор редакции
04 сентября, 21:53

Книга: Ричард Смиттен - Жизнь и смерть величайшего биржевого спекулянта

Очень напомнила Трилогию Желаний — Теодора Драйзера — конковка одна, в итоге всё состояние разбазаривают женщины. Ну это так лирическое отступление. В целом было интересно но особо сказать чтобы книга чего то нового донесла не было, в ней фундамент — видимо в свое время я раньше осознал какие то вещи поэтому не в новинку было. В ней фундаментальные принципы, психологическое состояние, история жизни человека создавшего себя с нуля от и до рассказываются детали причины следствия успеха а так же ошибок. В конце книги приведена личная методология Ливермора. Подчеркну: Управление деньгами (ММ), узнай свой эмоциональный предел риска перед тем как спекулировать, сила предложения, ловушки, советы и советчики. 1. Особенно важно сохранять психологическое равновесие «Нет ничего более важного чем эмоциональное равновесие», интеллектуально биться и развивать свои способности к анализу рынка. 2. Покупать/Продавать в правильное время. «Деньги делаются не в раздумьях а в ожидании» — (Ожидание>Cитуация>Сделка). 3. «Всегда есть ситуации на которых можно сделать деньги, это в природе у рынка». 4. Лидеры рынка формируют представление о движении рынка до кульминации самого движения. 5. Торгуйте акции «High Beta» если вы не можете успешно этого делать, вам нечего делать на рынке. 7. «Очень сложно подогнать мировые или текущие события под колебания рынка.  Фондовый рынок не функционирует в настоящем времени и не отражает его, он функционирует, опираясь на то, что еще только произойдет, на будущее… Рынок часто действует по контрасту с очевидным… У него есть собственный разум, по большей части рынок создан чтобы обманывать людей поэтому и происходят колебания.» 8. " Глупо пытаться угадать движения основываясь на новостях экономики и текущих событиях, на таких показателях как отчёт менеджера по закупкам, баланс платежей, индекс потребительских цен, данные по занятости. Поскольку всё это уже является факторами рынка."  Эти факторы не являются продуктивными к использованию. Фундаментальные законы и это только одни из них, всё в книге. Про советников и почему не стоит торговать на слухах (импульсивно.) Вообщем всем советую для ознакомления, сразу запасайтесь терпением книга на 382 страницы, у меня ушло 2 недели. С перерывами и маленькими конспектами.

13 августа, 15:57

Делаем деньги, торгуя реже – 10 причин, когда лучше не торговать

источник piter1777.fxmag.ru/40218/delaem_dengi_torguya_rezhe_10_prichin_kogda_luchshe_ne_torgovat/ не мог пройти мимо Охота за сигналами, поиск пересечений на стохастике, ожидание формирования пин-бара, надежда на закрытие гэпа и ожидание, что будет закрепление на уровне поддержки – это и есть трейдинг. Не верно! Причина того, что большинство трейдеров неуспешны кроится в том, что они все пытаются открыть новый ордер несмотря на то, что они должны искать причины торговать реже.Если Вы не верите в это, то прочтите эту статью до конца, и Вы поймёте, почему торгуя реже и зная, когда лучше не торговать – это необходимый навык, который присущ профессиональным и прибыльным трейдерам.“Деньги делаются в ожидании, а не в торговле.” – Джесси Лауристон Ливермор1. Первая причина не торговать – когда Вы раздумываете над сделкой перед открытием ордера.Самые лучшие сделки — это те сделки, которые буквально прыгают Вам в руки: после того, как Вы посмотрите на график, Вы уже будете знать, что делать. Трейдинг часто упоминается как бизнес «распознавания паттернов», и трейдер, который совершил сотни сделок, знает разницу между прибыльным сетапом и между сетапом, который «выглядит немного неправильно».Если Вы делаете паузу и долго обдумываете своё решение перед открытием сделки, то лучше пропустите этот вход.2. Когда Вы не знаете, где установить стоп-лосс.Как только Вы увидели самый красивый сетап, не спешите входить в рынок. Если Вы не можете найти обоснованный уровень стоп-лосса или Вам приходится установить его слишком далеко – тем самым уменьшая пропорцию риск: прибыль – не входите в рынок.Большинство неопытных трейдеров начинают возится со стоп-лоссом до тех пор, пока не удостоверятся, что их потенциальная прибыль будет достаточно велика. Мы не можем искать адекватный уровень стоп-лосса до тех пор, пока мы не будем знать зону тейк-профита.3. Когда рынок не подходит Вашей торговой системе.К сожалению, этот момент опускается в 90% книг по трейдингу, однако нельзя не обращать внимание на такую деталь – это будет выглядеть как отсутствие самосознания. Спросите самого себя: «как работает моя торговая система?». Ваша торговая система ориентирована на следование тренду или поиск импульсных точек? Вы торгуете в канале и ждёте чёткого соблюдения границ ценового диапазона? Может быть Вы ищите точки окончания трендов и точки их зарождения?Если Вы можете ответить на эти вопросы, то Вы прекрасно понимаете, к какому типу рынка Ваша система подходит больше всего. Как Вы уже поняли – если текущая ситуация на рынке не подходит Вашей тс, то Вы не торгуете.4. Когда Вы хотите увеличить размер позиции.Вы только что закрыли убыточную сделку и увидели новый сетап? Вы хотите увеличить размер Вашей позиции, чтобы перекрыть убыток прошлой сделки? Если Вы узнали себя, то в следующей подобной ситуации уберите руки от компьютерной мыши.Несмотря на то, что сетап выглядит просто великолепно, Ваш ум затуманен и Вы принимаете торговые решения на почве эмоций. Попытки отыграться в большинстве случаев не работают и как итог Вы получите ещё большую просадку.5. Если Вы думаете, что рынок слишком перекуплен или слишком перепродан.Вы когда-нибудь использовали термины «перекупленность» или «перепроданность»? Эти понятия весьма относительны, потому что они основаны чисто на нашем иногда непредусмотрительном видении: долгие тренды могут продолжаться ещё очень долгое время.Особенно этот пункт важен трейдерам, которые используют осцилляторы, потому что их торговые решения как раз основываются на этих понятиях. Чаще всего происходит наоборот: перекупленность может являться сигналом очень сильного тренда, но не точки разворота.6. Когда цена ушла далеко от лучшей точки входа.Иногда бывает так, что мы [трейдеры] пропускаем вход или вовремя не заметили формирования сетапа на графике. Худшее, что Вы можете сделать – пытаться угнаться за ценой и войти в рынок позже положенного. Гонения за ценой влекут за собой увеличения размера стоп-лосса. Вдобавок, уменьшается размер тейк-профита. Из-за этого Вы либо уменьшаете соотношение риск: прибыль или устанавливаете тейк-профит не так, как должно быть сделано по Вашей торговой системе.Вы не можете уловить все сетапы и это абсолютно нормально! Не пытайтесь заскочить на уезжающий поезд — вернуть потерянные деньги Вы не сможете, а вот найти новый сетап у Вас всегда получится.7. Когда Вы не до конца сделали анализ, то есть вошли вопреки своему торговому плану.Каждый торговый сценарий должен быть прописан в Вашем торговом плане до того, как он произойдёт. Если сценарий не прописан в Вашем плане, то лучше пропустить вход.Многие начинающие и неопытные трейдеры не имеют торгового плана, из-за чего без конца скачут с одного таймфрема на другой в поиске сигналов. Мы все прекрасно знаем, чем это закончится. Наличие торгового плана перед торговым местом должно быть обязательным правилом для любого серьёзно настроенного трейдера.8. Когда Вы спрашиваете совета у других.Трейдеры должны принимать свои решения автономно, должны иметь чувство собственного достоинства и уверенности в своих возможностях. Трейдер сам несёт ответственность за свои убытки.Вы всегда должны самостоятельно принимать решения и не отступать от них. Это единственный путь расти и эволюционировать как трейдер.9. Когда Вам осталась одна прибыльная сделка, чтобы закрыться в «зелёной зоне» отчётного периода.Мы все когда-то были в ситуации, когда одна маленькая прибыль позволит закончить нам, к примеру, неделю в «зелёной зоне». Однако всё пошло не так и мы в итоге закончили неделю с огромным убытком.Не стоит оценивать свою торговую систему в рамках недели или месяца. Рынок постоянно меняется, и Ваша система не всегда будет показывать высокие результаты в разных условиях рынка.10. Когда у Вас есть проблемы личного характера, проблемы на работе или проблемы со здоровьем.Торговля – высокоэффективная деятельность, требующая полной отдачи и повышенного внимания. Если Вы не можете 100% сфокусироваться на графике и до сих пор думаете о конфликте с Вашим коллегой по работе или супругом – Ваша торговля сильно пострадает.Повторим, что Вы всегда сможете найти новый сетап для входа в рынок, но Вы НИКОГДА не сможете вернуть деньги, которые Вы потеряли из-за ошибок, которых можно было избежать.Когда у Вас закончились причины не торговать.Это единственное время, когда Вы действительно должны торговать! Когда Вы нашли сетап, отвечающий всем критериям, когда Вы себя прекрасно чувствуете и физически, и эмоционально, когда Вы не переживаете по прошлому убытку, когда Вы прописали все ситуации в торговом плане и, наконец, когда график даёт Вам отличные уровни для установки стоп-лосса и тейк-профита – только тогда Вы можете открывать сделку.Представьте, что Вам позволено совершать одну сделку в неделю – как бы Вы подошли к Вашей торговле? Концепция «1 сделка в неделю» очень мощная, так как торговля по строго заданным критериям преобразует Ваш график доходности до неузнаваемости.Тщательно отбирайте каждую сделку, но при этом не забывайте, что иногда лучше воздержаться от торговли. Только представьте, как могла бы измениться торговля многих трейдеров, если бы они торговали меньше.Всегда помните одну вещь: рынок от Вас никуда не убежит – Вы всегда сможете найти новую точку входа, но вернуть потерянные по собственной глупости деньги Вы уже никогда не сможете.

12 августа, 01:00

Procrastinating on August 12, 2016

**Over at [Equitable Growth](http://EquitableGrowth.org): Must-Reads:** * **Josh Brown**: _[Reaction: Jesse Livermore--Boy Plunger][]_ * **Nikola Koepka and Joerg Baten** (2005): ["The biological standard of living in Europe during the last two millennia"](http://www.jstor.org/stable/pdf/41378413.pdf) * **S. Dorn and M. Buettgens**: _[The Cost to States of Not Expanding Medicaid][]_ * **Paul Krugman**: _[The State...

12 августа, 00:57

Без заголовка

**Must-Read: Josh Brown**: _[Reaction: Jesse Livermore--Boy Plunger][]_: >_Reminiscences_... may no longer be the quintessential book... Tom Rubython’s exhaustively researched _Boy Plunger_... [Reaction: Jesse Livermore--Boy Plunger]: http://thereformedbroker.com/2016/08/11/reaction-jesse-livermore-boy-plunger/ >...a broader, more salient look at the greatest and most tragic trader of all time... the young dirt farmer’s childhood, his early exploits in...

05 августа, 03:41

Links for the Week of August 14, 2016

**Most-Recent Must-Reads:** * **David Kamin**: _[Taxing Capital: Paths to a Fairer and Broader U.S. Tax System][]_ * **Simon Wren-Lewis**: _[A Divided Nation][]_ * **Janet Gornick and Branko Milanovic** (2015): [Income Inequality in the United States in Cross-National Perspective: Redistribution Revisited](http://www.gc.cuny.edu/CUNY_GC/media/CUNY-Graduate-Center/PDF/Centers/LIS/LIS-Center-Research-Brief-1-2015.pdf) * **Doug Jones** (2015): _[The Patriarchal Age][]_: The time of......

19 июля, 20:00

Контроль эмоций от Джесси Ливермора!

Эмоции, а не разум, диктуют направление фондового рынка точно так же, как в самом важном в жизни: любви, браке, детях, войне, преступлении, страсти, религии. Очень редко людьми управляет разум. Продажа, прибыли, общемировые условия политика и технология играют роль в конечной цене акции. Эти факторы в конце концов оказывают свое влияние и цена фондового рынка и отдельных акций может отражать эти факторы, но именно эмоции всегда доводят их до крайностей. Джесси Ливермор (легендарный игрок и великий медведь Уолл-cтрит) верил в цикличность, жизненные и рыночные циклы. Они часто бывают крайностями, очень редко сбалансированными. Фондовый рынок никогда не бывает самоочевидным, он создан для того, чтобы большую часть времени обманывать большинство людей. Правила контроля над эмоциями: 1) Эмоциональный контроль — самый существенный фактор при игре на рынке. 2) Не пытайтесь предугадать события! Дождитесь, когда рынок сам даст вам подсказку, сигнал, намек, прежде, чем вы сделаете ход! Прогноз — это убийца. Не принимайте решений, основываясь на прогнозе. Рынок всегда даёт вам время. Если вы дождётесь подсказки, останется ещё много времени для того, чтобы сделать ход. 3) Не тратьте много времени, пытаясь вычислить, почему цена какого-то определённого фонда изменяется. Лучше изучайте сами факты. Разгадка лежит в том, что говорит телеграфная лента, а не в попытках выяснить, почему она это делает. И самое важное — никогда не спорьте с телеграфной лентой. Она вас не слышит. 4) Биржевых трейдеров можно убедить отказаться от своих убеждений, заставляя их слушать советы других трейдеров, убеждённых в том, что их суждения могут быть ошибочны. Или в случае, приносящем меньше вреда, то, что они слушают других, может привести к нерешительности или к неправильному суждению. Эта нерешительность может вызвать у трейдера потерю уверенности в себе, что, в свою очередь, может означать потерю денег. 5) «Подсказки приходят из самых разнообразных источников — от родственников, любимых, друзей, которые только что сделали сами серьёзные капиталовложения и хотят поделиться своей удачей с другими. Советы поступают от маклеров и преступников. Помните: все советы опасны. Нельзя следовать ни одному из них». 6) Уберите из своего торгового лексикона слово «надежда». Надежда на то, что актив что-то сделает — это азартная игра. Если у вас нет серьёзных, веских причин для того, чтобы держать позицию на фондовом рынке, тогда займитесь каким-либо другим, более логичным видом торговли. Желание, чтобы актив пошёл вверх или вниз приводило к падению спекулянтов на фондовом рынке не единожды. Надежда идёт рука об руку с жадностью. 7) Всегда отдавайте себе полный отчёт в своих эмоциях. Не становитесь слишком самоуверенными по мере накопления своих побед, не впадайте в депрессию из-за потерь. 8) Ничто никогда не меняется на рынке. Единственное, что меняется — это игроки, а у новых игроков нет финансовых воспоминаний о прошлых основных циклах — как во время паники 1907 года или краха 1929 года — потому что они не испытали их на себе. Возможно, для спекулянта это что-то новое, но это не новость для рынка. 9) Всегда имейте при себе метод спекулирования, план атаки, и всегда придерживайтесь своего плана. Не меняйте его постоянно. Найдите метод, который подходит вам с эмоциональной точки зрения, и придерживайтесь его. Придерживайтесь своей игры. 10) Спекулянты — это не инвесторы. Их цель состоит не в том, чтобы обеспечить стабильный доход на свои деньги в течение продолжительного периода времени. Спекулянт должен получать прибыль на подъёме или падении цены того, чем он спекулирует. 11) Играйте в одиночку. Самостоятельно принимайте решения относительно своих собственных денег. Будьте скрытным и молчаливым во время работы на бирже. Никому не открывайте своих выигрышных и проигрышных позиций. 12) Успешный инвестор не держит свои средства инвестированными всё время. Существует множество случаев, когда следует держать все свои средства в наличных. Если вы не уверены в направлении рынка ждите. 13) Никогда не теряйте контроля над своими эмоциями, когда рынок движется против вас и никогда не ликуйте от своих успехов до такой степени, чтобы начать считать, что рынок — это лёгкий способ зарабатывания денег. Никогда не воюйте с телеграфной лентой: телеграфная лента — это истина. Ищите гармонии с ней. 14) Занимайтесь тем, что у вас хорошо получается. 15) Чтобы быть лучшим на рынке трейдером, нужно обладать четырьмя сильными свойствами ума:  — наблюдательностью — способностью наблюдать за фактами без предубеждения. — памятью — способностью правильно и объективно помнить ключевые события. — Математическими способностями — способностью легко производить подсчёты; комфортно чувствовать себя с цифрами. — опытом — способностью учиться, сохранять знания, полученные опытным путём, способностью воспроизводить в памяти эти знания усилием воли. 16) Интуитивные сигналы, очевидные импульсы, есть ничто иное, как общение со своим подсознательным, когда человек вызывает в памяти годы, наполненные торговыми событиями. В некоторых случаях Джесси Ливермор разрешал своему внутреннему голосу вести себя за собой, даже если в тот момент он не знал тому причины. Он был согласен с Аристотелем:«Мы — общий итог нашего опыта». 17) Прежде, чем станет возможной успешная спекуляция, нужно понять и обуздать свои эмоции: — жадность — человеческое чувство, характерное для всех людей, которое словарь Вебстера определяет как чрезмерное желание приобретения или обладания; желание большего, чем человеку необходимо, или чем он того заслуживает. Мы не знаем, откуда берётся жадность, единственное, что мы знаем, это то, что она существует в каждом человеке. — страх готов появиться в мгновение ока, и когда он появляется, он деформирует разум. Рассудительные люди действуют неразумно, когда они боятся. А пугаются они каждый раз, когда начинают терять деньги. Их суждения становятся замедленными и ослабленными. — надежда идёт рука об руку с жадностью, когда речь идёт о фондовом рынке. Как только сделка заключена, оживают ростки надежды. Человеку по природе свойственно надеяться, мыслить позитивно, надеяться на лучшее. Надежда важна для выживания человеческого вида. Но надежда, также как её кузины на фондовом рынке — невежество, жадность и страх — деформирует разум. Надежда скрывает факты, а фондовый рынок имеет дело только с фактами. Это похоже на вращение колеса рулетки — исход решает маленький чёрный шарик, а не жадность, не страх и не надежда. Результат объективен и окончателен и обжалованию не подлежит. 18) Остерегайтесь невежества. Рынок следует изучить и ему нужно учиться, и делать это необходимо не небрежно, а серьёзно и глубоко. Фондовый рынок со своим очарованием легких денег и быстрых действий, как ничто другое толкает людей на иррациональное и глупое обращение со своими собственными деньгами. Обратной стороной невежества является знание, а знание — сила. 19) Фондовый рынок никогда не бывает самоочевидным. Он создан так, чтобы большую часть времени обманывать большую часть людей. Эти правила зачастую основаны на нетрадиционном мышлении. 20) Вам не нужно быть на рынке всё время. Существуют периоды, когда следует уходить с рынка по эмоциональным, а также по экономическим причинам. 21) Когда телеграфная лента не согласна с вашим решением продавать или покупать, дождитесь, пока она согласиться. 22) Никогда не пытайтесь объяснить свою позицию тем, что говорит телеграфная лента. 23) Не давайте и не принимайте советов; помните: на бычьем рынке акции идут вверх, на медвежьем — вниз. Это всё, что нужно знать любому человеку на рынке и всё, что вам следует им рассказывать. 24) Спекулянты на фондовом рынке иногда совершают ошибки и знают, что они их совершают, но, тем не менее, продолжают их совершать, лишь для того, чтобы позднее ругать себя за нарушение своих собственных правил. Не нарушайте свои правила. 25) Никогда не становитесь невольным инвестором, удерживая снижающийся актив. 26) Никогда не помышляйте о том, чтобы купить акции во время изменения курсов или играть на понижении акций во время оживления. 27) Не пользуйтесь словами «бычий» и «медвежий». Эти слова жестко фиксируют направление рынка в вашей голове на длительный период времени. Вместо них используйте термины «направленный вверх тренд» и «направленный вниз тренд», когда вас спрашивают о том, в каком направлении, по вашему мнению идет рынок. Просто скажите: линия наименьшего сопротивления направлена в настоящий момент вверх, или вниз. 28) Спекуляция — это бизнес, и как в любом бизнесе, для того, чтобы преуспеть, следует усердно и прилежно трудиться.

01 июля, 08:50

Мы среди лучших!

Наступило 1 июля – время подводить итоги первого полугодия. Индекс РТС, по-прежнему, ниже рекордных значений 2008 года (примерно на 70%), но при этом российский фондовый рынок наряду с рынками Перу, Бразилии, Колумбии и Таиланда показал наилучший рост акций среди развивающихся рынков. Мы на четвертом месте! Войти в пятерку это потрясающий успех биржевых быков. Если на Чемпионате мира по футболу 2018 наша футбольная команда войдет в пятерку это будет престижно! В декабре 2015 у инвесторов были ожидания по быстрому ужесточению денежной политики ФРС США. Прошло полгода и эти ожидания развеялись как дым, а денежная политика ФРС США это главный фактор, двигающий цены на нефть. Аналитики Королевского банка Шотландии пишут в аналитической записке для клиентов: «что касается США, то мы теперь не ждем от FOMC ни одного повышения ставок до самого конца 2017 года. Более того, когда Комитет, наконец, решит действовать, то совсем непонятно, что именно он сделает: повысит ставки или понизит». В связи с ростом цен на сырьевые товары западные аналитики «подобрели» по отношению к России. К примеру, Дана Лайонс инвестиционный консультант (бакалавр наук в области экономики со специализацией в области финансов из Чикаго), считает, что в связи с тем, что индекс фонда VanEck Vectors Russia ETF (RSX) недавно пробил понижательный тренд с 2008 года потенциал роста российского фондового рынка может быть существенным. Один из вариантов, по его мнению, является «бычий тренд» на 8 лет!.. 8 лет счастья! Мечта Лёни Голубкова: «Мы тут сидим-лежим, а денежки идут!». С моей точки зрения, Голубков не является отрицательным персонажем – кроме того что он «сидит-лежит» он еще и рискует (любые вложения сопряжены с риском) и этот риск вознаграждается сапогами жены, знакомством с актрисой из сериалов Вероникой Кастро («Богатые тоже плачут»). В дальнейшем Леня Голубков разоряется, но простите, Генри Форд банкротился несколько раз, и многие самые известные трейдеры (Джесси Ливермор, к примеру)  также были банкротами. Тут не надо кидать камни в Леню. Вчера перед началом торгов мы предположили, что движение индекса РТС наверх приостановится по техническим факторам. В среду он достиг июньского (локального) нисходящего тренда. По итогам четверга индекс показал символическое снижение на 0,06%, индекс MSCI Russia Capped (ERUS) снизился на 0,22%. Несмотря на топтание рынка на месте, несмотря на то, что ряд акций после значительного роста потеряли фундаментальную привлекательность, у инвесторов нет желания продавать акций. На мировых рынках после «Брексита» наблюдается мини-ралли.  Нефтяной рынок после Брексита также стабилен. Может быть, «Брексит» приведет к торможению экономик европейских стран, что ударит по спросу на нефть. Но поскольку европейские финансовые власти осознают эту опасность они пойдут на смягчение денежной политики, что благотворно для цен на нефть. ФРС США также вынуждена будет проводить «голубиную» политику —  излишне сильный доллар затормозит экспорт. Экономика Азии также замедляется, поэтому и там придется смягчать денежную политику. Ежесуточная добыча стран ОПЕК находится на рекордных уровнях 32,82 миллиона баррелей в сутки, но эксперты ОПЕК ждут увеличения спроса на нефть. Мы видим, что после новостей о частичном восстановлении нефтедобычи в Канаде и Нигерии цены на нефть несколько просели, но это просадка была кратковременной. На текущий момент смягчение денежной политики более важный фактор.Вероятно во второй половине после того как дивидендные идеи будут отыграны мы дождемся коррекции рынка. При этом спрос на «технически-сильные» акции: Polymetal, Сбербанк об, ФСК ЕЭС, МосБиржа, Роснефть  в начале второго полугодия сохранится. Пока цены на нефть находятся в диапазоне с нижней границей 46 долларов, акции будут покупать. Если этот уровень все же  будет пробит вниз на хорошей экономической статистике, то прозвучит команда «Стоп машина! Задний ход!».

20 мая, 17:32

Конференция и разбор презентации.

Всем привет! Мой первый пост на Смарт-лабе. Пишу чтобы поделится впечатлениями и подробно написать о презентации, может кому будет интересно. Итак, конференция была проведена прекрасно, высший балл за организацию и наполнение. Все прошло безупречно, наверное потому что я был в первых рядах на обеде. Шутка. Было все интересно и полезно, ни разу не заскучал. Мне (и не только мне) трудно было уловить лишь стратегию Александра Горчакова. Встретил старых знакомых и познакомился с интересными людьми. Я себе представлял все иначе. Место было супер! Спасибо что пригласили! Единственно я так и не понял откуда у Тимофея столько запасных батареек )) Теперь по моей презентации. Я проникся рекомендованным TED-методом и оптимизировал презентацию так, чтобы уложится в 18 минут. Сейчас попробую ее воссоздать в общих чертах и остановится на практической стороне. Выступление называлось «агрессивный инвестор». Кто меня не знает, я хоть и инвестор, но не «покупаю и держу» (хотя и такое бывает), а довольно активно торгую, ищу идеи, отслеживаю все новости по всем секторам. То есть не это такой инвестор который совершает методические докупки ПИФов-акций с части дохода в расчете на масштабную переоценку рынка, образ которого сложился на Смарт-лабе. Но для этого и нужен другой психотип.  Я бы с удовольствием деньги на биржу приносил и покупал акции и облигации, так как сейчас много идей, но на практике приходится их выносить. В этом году мой портфель принесет мне примерно 1,5 млн. рублей дивидендами. Но я к этому шел больше 10 лет, то есть никаких быстрых денег нет, все это далось потом и болью, потрачены десятки тысяч человеко-часов, я трижды терял больше половины счета. И все равно этого недостаточно, хотя в моем портфеле в этом году появилось несколько, как говорит Лариса Викторовна, супердивидендных акций. То есть надо предпринимать нетривиальные ходы и усилия чтобы заработать на рынке, просто инвестировать не для меня. Моя задача на конференции была всем показать другой подход и взгляд на рынок. Начал презентацию я с того что инвестирование, то есть «купи и держи», это не так уж и прибыльно.  Если не брать, как это делают на рекламных семинарах, нижнюю точку, а например посчитать с 0.01.2006, то мы с удивлением обнаружим, что индекс ММВБ дал всего 88%. У управляющих задача обогнать этот индекс (Сергей Григорян на конференции показал как это делают профессионалы). Но есть способ сделать это даже рядовому инвестору. Нужно просто составить индексный портфель, получать дивиденды и реинвестировать их. Тогда за 10 лет такой портфель принес бы 168%. Лучше конечно, чем инфляция или даже доллар, но тем не менее это мало кого обрадует, тем более на фондовый рынок люди приходя с крайне завышенными ожиданиями.  Чтобы составить настоящий зеркальный индексный портфель сегодня надо порядка 5 млн. рублей. Но если исключить Транснефть или сфокусироваться на индексе ММВБ-10 (он растет лучше, но приносит меньше дивидендов) то достаточно и 400 000 рублей. Можно открыть ИИС и начинать. И тогда вы будете круче всех управляющих, или почти всех.  Согласно данным сайта nlu.ru лишь 17 ПИФов из 115 показали доходность выше 168% за 10 лет. Из них 13 это акции, а 4 облигации.  Лучший ПИФ дал 267% (на момент конференции), это 14,0% годовых. Доходность индексного портфеля с его 168% это 10,4% годовых. В 2015 только 93 ПИФа из 341 обогнали индекс ММВБ который вырос на 26,1% (+5% сверху дивы, я даже не брал в расчет). Как говорится трезво оцените свои шансы, если профессионалам очень тяжело. Однако с рядовыми инвесторами все гораздо хуже. Я построил две (три) кривые, которые иллюстрируют, как мне кажется, состояние дел в отечественной брокерской индустрии. Каждый год открывается около 100 000 счетов (в 2015 видимо открывали ИИС), но активных клиентов по-прежнему 80 000 человек, причем когда рынок растет, их становится чуть больше. То есть вся индустрия это огромная мясорубка (на презентации у меня был такой слайд, который вызвал бурную позитивную реакцию). Особо поразило выступление брокеров и представителя биржи. У меня сложилось впечатление, что их полностью устраивает модель (и все выступление сводилось к ее полированию, вроде быстрых серверов)  когда вся задача отрасли в том чтобы сейлз-менеджеры привлекали новых и новых «успешных трейдеров». Неужели никому из них в голову не пришло что 10 выживших трезвых инвесторов будут приносить все вместе комиссии столько же сколько один спекулянт, который за год сгорит, а эти десять будут работать на биржу и брокеров десятилетиями? Я это говорю по своему опыту работы в Красноярске. Вот такой слайд больше подходит: Почему рядовые трейдеры обречены? Риски, плечи, адреналиновый трейдинг, попытка внушить себе что ты понимаешь что будет с нефтью, Грецией, Китаем. То есть информационные объедки воспринимаются как топ-новости, никто трезво не понимает свое место в пищевой цепочке. Предсказывать глобальные вещи невозможно в принципе, но у всех возникает иллюзия что это можно сделать и они ставят на это свои деньги, которые могли бы пригодится в другом месте. Фокусник умелой рукой отвлекает и внушает любые мысли. В зале только один человек назвал имя конкурента Обамы в 2012, хотя я показал фото. А ведь он не сходил с экранов. Сейчас ведь кажется нереальным забыть имя Трампа или Клинтон. Таких примеров масса. Все забудут и нынешние топ-новости. Но забыты все проблемы или бумы прошлого из-за которого спекулянты паниковали или впадали в эйфорию. Где страхи по поводу «распада еврозоны», «фискального обрыва» или «потолка госдолга»? Долг разве уменьшился? Только уже не пугают. В 2007 я помню повсюду говорили про биотопливо, что надо им заменить дорогую нефть, так после этого уже было два крушения нефти. Та же нефть почти удвоилась с минимумов, но как паниковали то в начале года и какие были пестрые теории от «знатоков», при этом мы некомпетентны в принципе в этом вопросе, а знающих людей на планете очень мало. Рядовой инвестор не должен в принципе даже думать о том что он может что-то заработать на таких сложных вещах. По моему опыту спекулянты не рассчитывают левередж, массово продают от боли на паниках и закрывают шорты на экстремумах. Вот поэтому и контингент все время стабилен, 80000 человек, при постоянном притоке новых «инвесторов». Снова показываю мясорубку )   А может успешные трейдеры выводят деньги и с моделями улетают на острова? ) Существует 1% крутых парней. Они правда есть. У них особая химия в голове. Весь топ-смартлаба это они, на конференции были выступления, это неординарные люди, спекулянты с большой буквы. Я не знаю как у них устроен мозг, быстрая реакция между нейронами или особое подсознание, но у них получается существенно обыгрывать рынок. У них конечно свои теории и методы, от Эллиота до Фибоначчи, но по факту они просто мне кажется подстраивают свой мозг под рынок и под методы. Другим это невозможно скопировать или передать их уникальное чувство рынка. Поэтому и их методы просто нельзя сделать массовыми или масштабировать или передавать другим. Плюс нужен крепкий гибкий бойцовских характер. Я видел как такие парни торгуют, это очень сложно, в эмоциональном плане. Как много зарабатывают и теряют. Это нельзя делать доктриной распространения и примером для подражания для остальных 99%. Шанс стать новым Джесси Ливермором или Бернардом Барухом очень мал. Самое главное, если удалось много заработать на агрессивном трейдинге, срочно надо выводить деньги за периметр как Тимофей Мартынов в сентябре 2012. Есть ли шанс вырваться из торговли по неведомым навязанным новостям или оторваться от гипнотизирования графика или стакана? Начну с того что произошла жесткая подмена понятий. Если я наберу в Яндексе «фондовый рынок» то выйдет вот такая масса занимательных казиношных картинок: Если вы не знали, то это не фондовый рынок. Можете посмотреть Википедию. Упрощенно человечество придумало фондовый рынок чтобы каждый мог купить долю в любом интересующем его бизнесе (если сам не может создать такой, например Facebook или Долгопрудненское НПП), а компании могли привлекать капитал для развития. Акция это не график, а доля в компании! Вот я на фото клею объявление в сентябре 2014 в г.Потдёсово (2000 человек, север Красноярского края). Я хочу купить себе небольшую долю в Енисейском речном пароходстве. Я не хочу извлечь прибыль из непредсказуемых колебаний хаотичных инструментов, а покупаю актив в расчете что на приватизационном конкурсе его купит ГМК «Норильский никель» (в декабре 2014 ГМК купило госпакет ЕРП и позже выставило оферту). Брокеры на своих семинарах так и начинают, рассказывают что такое акции, зачем компаниям биржа. Рассказывают занимательные вещи, что в Америке 70% населения инвестируют. Но зачем-то потом показывают свечи и т.п. Дед в Аризоне не торгует фьючами на Exxon! Поему об этом молчат )) Конечно им надо чтобы клиенты торговали. Только торговать можно используя другие методы и сигналы. Я активно торгую частью капитала, только отслеживаю не запасы нефти (вдумайтесь в США!) или безработицу (в США!), а отчетности и корпоративные события. Вот еще несколько отличий. Надеюсь было не сильно жестко, я хотел помочь тем кто только ищет свой путь на рынке.  Теперь мои методы агрессивного инвестора. 1. Купи и держи оправдано только в одном случае. Если вы покупаете растущий бизнес. То есть вы покупаете долю в неком активе (только так и надо мыслить) и ждете пока он вырастет в размере. Вот отличный пример это Газпром vs НоваТЭК, или акции ритейлеров в 2007-2010, наоборот сотовые компании достигли сейчас физического потолка роста. То есть вы можете найти такие компании (если компания растет, а ее акции еще нет, или у компании агрессивные планы экспансии и возможности позволяют) даже без диплома Уортона. Смотреть отчеты легко, а вот куда пойдет индекс S&P 500 трудно понять. Главное не сесть в скоростной поезд когда он уже подъезжает к конечной станции.  2. Слияния и поглощения. Тема широкая, еще есть реорганизации, раньше это была моя основная стратегия. То есть компании сейчас недооценены в своей массе, но никто не знает когда подорожают. Но когда происходит M&A сделка, то есть шансы получить справедливую цену. Ведь биржа это одно, а когда крупные пакеты меняют хозяев, то там уже зачастую очень хорошие цены, условно справедливые если на бирже вообще можно говорить в категориях справедливости. И по закону, при превышении 30%, 50% и 75% покупатель обязан выставить остальным акционерам оферту. В качестве примера для презентации я выбрал сделку Интер-РАО по продаже Евросибэнерго 40,29% Иркутскэнерго. О чудо, в понедельник вышли новости, что этот пакет оценили в 70 млрд. рублей. Я писал об этой идее еще 23 марта. Цена превысила все самые смелые ожидания. 3. Дивидендные истории. Тут конечно Лариса Морозова и Олег Клоченок все рассказали, что и зачем. Дивидендные акции очень хороший инструмент. Без сомнений с падением ставок в банках будет переоценка их значимости, а Ларису Викторовну покажут по первому каналу в 2018 году (а может и в 2017).  Сам я дивидендные акции не очень люблю и покупаю только если есть другой драйвер. Рост бизнеса или M&A. ПРОТЕК я покупал из-за роста показателей, так как компания бенефициар девальвации, Красноярскэнергобсыт на продаже, Русгидро продает контрольный пакет. То что там дадут большие дивиденды это здорово. Еще рассказывал про ФСК и Лензолото. 4. Сравнительный анализ. Ищем дешевые компании в каждом секторе, но ни в коем случае их не покупаем. Люди которые прочитали несколько книг по фундаментальному анализу и по описанным методам находят дешевые активы, страдают «синдромом Баффетта», то есть быстро хватают их и ждут годами пока они вырастут (у меня у самого 20% портфеля токсичный дешевый покрывшийся пылью хлам), думая что только они обладают калькулятором. Но я просто слежу за такими компаниями и ищу драйвер роста и вот когда он появляется тогда и покупаю. 5. Делеверидж более сложная и рискованная стратегия. То есть покупаем компании с большим уровнем долга, в расчете что компания сохранит EV (стоимость) и на величину сокращения долга вырастет капитализация. Как пример, продажа Северсталью (в убыток) своих американских заводов или гашение долга ММК. 6. Я люблю сделки на новостях. Это нельзя назвать инвестированием. Я шортил Магнит на плохом отчете и шорчу Сургутнефтегаз преф против наивных любителей 16-ти процентных (или 18-ти) дивидендов. Это все не инвестирование, а спекуляции, но методы выбора идей основаны на цифрах, подсчетах и здравом смысле. Еще я покупал токсичные облигации ЮТэйр и менял их на новые в процессе реструктуризации. Также я показал что разумный стоимостной инвестор, не купил бы Газпром по 360 (то есть когда компания зарабатывала 300 млрд. и стоила 8000 млрд.), а сейчас можно подумать (компания заработала 800 млрд. и стоит 3000 млрд.). И с любой акцией так, надо думать сколько корова дает молока. То же самое Сбербанк. в 2007 100 рублей за бумагу это было 6 капиталов и 20 годовых прибылей. Это разве дешевый бизнес? Вы купите «пивточку» за 1 миллион рублей, чтобы получать 50 000 рублей в год?  Сейчас 120 рублей это 1,05 капитала 10 годовых прибылей 2015 и 6-7 прогнозных годовых прибылей 2016. Дорогим его назвать нельзя, но и дешевым тоже. Эту диаграмму, кто следит за моим «творчеством», тот видел ее в разных вариациях. Всем успехов! И относитесь к торговле на рынку как работе с реальным бизнесом. P.S. инвестиции и акции это не панацея, лучше заниматься тем что получается и приносит удовлетворение.

14 мая, 17:20

Трудовой "грааль"!!!

Скажите пожалуйста почему 98% из всех, кто приходит на рынки не воспринимает биржевую торговлю, как новую сложнейшую, редкую и элитную ПРОФЕССИЮ! Почему огромное кол-во людей думают, что можно работая клерком в какой нибудь конторе или рабочим на каком либо производстве и торгуя между делом в свободное от осн. работы время и учась у каких то лже «гуру» они в один прекрасный момент вдруг станут новым Джесси Ливермором! Ведь это же бред полнейший! Работник ЖКХ, читающий лит-ру по медицине ни когда не станет кардиохирургом!!! И слава богу! Не дай Бог к такому попасть! А вот еще интересно, почему люди, которые корчат из себя аналитиков, как правило ничего не смыслят в торговле! Когда им говоришь, что удвоение депо в месяц (я не оговорился, в месяц, не в год) на Форекс дело обычное, обыденное, нормальное они сначала загораются, но сразу потухают когда узнают о том сколько знаний надо предварительно получить, что сам процесс трудоемкий и методичный! И почему у этих персонажей не хватает терпения вызнать «грааль» на реальных графиках как это делается! А ведь делается!!! Да! Некие затраты времени и усилий!!! Но в качестве результата 55 кбакс из 10 за 2 месяца, на мой взгляд стоит любых временных и трудовых затрат!!! Но нет!!! Народ хочет казино! Или волшебный индикатор!

Выбор редакции
09 мая, 10:32

Шесть ярких цитат из «Воспоминаний биржевого спекулянта» Э.Лефевра

Каждая книга хороша или плоха по-своему, но есть произведения, которые прошли проверку временем, успев оказать влияние на жизнь и взгляды многих людей. Одной из таких книг для финансового сообщества являются «Воспоминания биржевого спекулянта» Эдвина Лефевра.Все произведение строится в основном вокруг фигуры Лоуренса Ливингстона – прототипа легендарного трейдера начала ХХ-ого века Джесси Ливермора, делящегося своими наблюдениями с Лефевром, который ввел себя в повествование в качестве рассказчика.1. Лоуренс Ливингстон– Рынок атакует Лоуренс Ливингстон! – гордо прокричал Фред.Услышав это, я как будто помолодел на полтора десятка лет. Я снова был молод и полон сил, жизнь широко улыбалась мне, даже сквозь призму котировок Уолл-Стрит. Я засмеялся от внезапно переполнившего меня счастья.2. ИнвесторыСреди них не было ни одного из десятков, ранее торговавших через эту контору несколько лет назад, когда я и сам имел здесь торговый счет. И все-таки лица людей, их последователей, были необычайно знакомы. Секрет заключался в их глазах. У них был застывший болезненный взгляд людей, которым приходилось с ужасом признавать, что они жестоко ошиблись.3. Правила игры Мне кажется, что публика, занимающаяся торговлей акциями, могла бы иной раз поразмышлять о невыгодном положении, в котором она пытается заработать путем купли-продажи акций компании, истинное состояние дел которой, по сути, известно лишь весьма ограниченному кругу лиц. Если бы публика удосуживалась хоть немного пошевелить мозгами, то задалась бы вопросом, можно ли рассчитывать на победу при игре в покер, если твоими соперниками являются профессионалы, а колода состоит из известных только им крапленых карт? 4. Одна из причин роста котировок Помимо разумного анализа биржевой спекуляции, торговец акциями должен учитывать определенные факторы, связанные с игрой на Уолл-Стрит. В добавление к попыткам выяснить, как зарабатывать деньги, он должен также стараться, по возможности, не терять их. Не менее важно знать и то, чего не следует делать. Это тоже один из важных принципов. Например, неплохо иметь в виду, что в основе роста почти всех акций лежит определенная манипуляция со стороны ряда лиц, и подобный рост планируется инсайдерами, цель которых одна единственная – повыгоднее продать. 5. Что стоит за потерями Из наиболее частых и типичных источников потерь на первое место выходит торговля по наводкам и слухам. Но здесь остается рассмотреть действия на основе намеренной дезинформации в отличие от обычных советов. И поскольку такая информация доходит до торговца в видоизмененном и «камуфлированном» виде, она весьма коварна и опасна. 6. Цена знаний Однажды жил на свете человек по имени Олден Б. Стокуэлл, который стремился занять трон короля Уолл-Стрит. У него не было опыта, но зато были деньги. Много денег. И вот он захватил контроль над Pacific Mail, а заодно приобрел и морской титул. Позднее он обрел огромный опыт, но остался без денег. 

Выбор редакции
08 мая, 11:29

Шесть ярких цитат из «Воспоминаний биржевого спекулянта» Э.Лефевра

Каждая книга хороша или плоха по-своему, но есть произведения, которые прошли проверку временем, успев оказать влияние на жизнь и взгляды многих людей. Одной из таких книг для финансового сообщества являются «Воспоминания биржевого спекулянта» Эдвина Лефевра.

29 апреля, 23:45

Weekend Reading: Yep... Still Looks Like A Trap

Submitted by Lance Roberts via RealInvestmentAdvice.com, Last week, I noted technical breakout of the market above the downtrend line from last May, such a move required an increase in exposure to equity risk. To wit: “With the breakout of the market yesterday, and given that ‘short-term buy signals’ are in place I began adding exposure back into portfolios. This is probably the most difficult ‘buy’ I can ever remember making.” I also stated that it was probably a trap and that I will be stopped out in fairly short order. But that is the risk of managing money. Well, since then the markets have gone, as of this writing, roughly nowhere as the market traded between roughly 2075 and 2100 all week. However, the following chart is what has me worried.  The chart of the volatility index measures the “fear of a correction” that currently exists in the market. As a contrarian indicator, the “time to sell” is when there is relatively little “fear” in the market.  As the yellow highlighted bars suggest, that time is likely now. Is the recent turn higher in the VIX signaling a market correction as it has done in the past? Possibly. If so, the question will be the depth of that correction. Will it be a mild pullback as saw in early 2015, or a more major decline as seen in August of last year? My bet is that it will likely be the latter given the weakening fundamental backdrop. However, given the ongoing Central Bank interventions, verbal easing by the Federal Reserve and an excessiveness of “bullish hope,” there is still no telling what the markets will do next. This is why in this upcoming weekend’s newsletter (subscribe for free e-delivery) I will be discussing the possibility of “shorting against the box.” Keith Fitz-Gerald once wisely stated: “Always sit in an exit row.”  This weekend’s reading is focused primarily on the events from last week – The Fed and the markets. I suspect things are about to get much more interesting. CENTRAL BANKING Dumbest Idea Ever Interview With Jeff Gundlach via Finanz und Wirtschaft Will The Fed Move The Markets Up Or Down? by Anthony Mirhaydari via Fiscal Times Global Tensions To Increase Before June FOMC by Marc Chandler via Real Clear Markets Will The Fed Taint The Election by Heather Long via CNN Money The Would Be Crazy To Raise Rates by Stephen Kalayjian via CNBC The Madness Of Negative Rates by Richard Rahn via Washington Times Treasury, Fed & The Next Meltdown by Ike Brannon via Real Clear Markets Surprise, Fed Was Wrong Again by Scott Sumner via EconLog What The Fed Statement Signals & Why by Mohamed El-Erian via Bloomberg FOMC Demonstrates Firm Grasp Of Obvious by Marc Chandler via Real Clear Markets Central Bankers – Let Them Eat Rate by Danielle DiMartino-Booth via Money Strong THE MARKET & ECONOMY Is The S&P 500 About To Correct? by Brett Golden via MarketWatch Most Hated Rally Ready For A Correction? by Mark DeCambre via MarketWatch Smart Money Refuses To Buy by Tyler Durden via Zero Hedge Chart Says January Crash To Repeat by Ken Goldberg via The Street What’s Keeping This Market Up by Lucinda Shen via Fortune Mind The Stock/Bond Gap by Macro Man Troubling Signs For Big Tech by Michael Kahn via Barron’s The Slow Down Is Consumer Driven by Jeffrey Snider via Alhambra Partners Another Weak Quarter For US GDP by James Hamilton via Econbrowser The End Of A Golden Age by Brett Arends via MarketWatch Why Is Productivity So Weak? by Neil Irwin via NY Times This Indicator Is Still Flashing A Warning by Jesse Felder via The Felder Report Why The 10-Year Is Going Below 1% via Kessler MUST READS The Ugly Truth Of $15 Minimum Wage by Ed Rensi via Forbes How Have Stocks Fared Over Last 50 Years by Bill Barker via Motley Fool Echoes Of 1999 by Rob Arnott via Research Affiliates Teetering On The Edge Of Recession by Ironman via Political Calculations Where The Worst Declines Come From by John Hussman via Hussman Funds Q1 GDP – Weak & Why by Michael Lebowitz via 720 Global SEC Begins Crackdown On Non-GAAP Earnings by Tyler Durden via Zero Hedge Something To The Positive Skew by Dana Lyons via Tumblr Krugman’s Fiscal Equivalent Of War by David Stockman via Contra Corner “The market does what it should do, just not always when.” – Jesse Livermore

Выбор редакции
25 апреля, 23:56

Эдвин Лефевр - Воспоминания биржевого спекулянта

“На Уолл-стрит всегда всё одно и то же. Спекуляция стара как этот мир: сегодня на бирже происходит то, что уже было прежде и что повторится потом”.Джесс Лауристон Ливермор, цитируя старых биржевиков.Так получилось, что эту книжку я прочитал только спустя пять лет, как она у меня оказалась, после того как почти одновременно мне встретилось несколько упоминаний о ней в других произведениях. В книге от первого лица описана жизнь одного из замечательнейших спекулянтов фондового рынка начала ХХ века. Хотя главный герой скрывается под псевдонимом Ларри Ливингстон, никто не сомневается, что это был образ самого Джесси Ливермора, и что большую часть этой книги он написал сам.Как-то другой известный спекулянт Виктор Нидерхоффер признался, что он не смотрит телевизор, не читает газет, кроме “Нэйшнл Инквайер”, ни с кем не разговаривает во время торгового дня и старается не читать книг написанных позже, чем сто лет назад. Таким способом он отбирает качественную “пищу” для своего ума. Эта книжка про Джесси Ливермора выпущена в 1923 и хотя 100 лет ещё не прошло, примечательно, что Нидерхоффер уже на нее ссылается!Книга поразила меня своей откровенностью и простым языком. Истории Ливермора читаются как приключенческий рассказ, хотя исследователи утверждают, что все события происходили на самом деле. Еще бы не был интересен тот, кто за 20 лет успел четыре раза разориться, пройти через банкротства и вновь заработать миллионы, не забывая погашать старые долги!В начале 1900-х по всей Северной Америке были популярны нелегальные игорные брокерские дома (кухни), в которых широкие массы могли делать ставки на акции, не участвуя в реальных торгах. Путь Джесси в мир финансовых воротил начинался с работы мелким служащим в одной из них. Много лет позже, перейдя к торгам на реальной бирже и сколотив капитал, Ливермор проворачивает несколько крупных манипуляций с акциями скромно признавая, что его заслуга была лишь в том, что общие условия рынка позволили ему сделать это в нужный момент.Я думаю, книга тоже была написана в нужное время и поэтому она так захватывает. Череда депрессий и самая большая трагедия в жизни Джесси случится позже. Хотя перед этим он ещё успеет провести самую большую спекуляцию в своей жизни, заработав более $100 млн на биржевом крахе 1929, предшествовавшему “Великой Депрессии”. Но затем череда ошибок приведет к последнему в его карьере разорению и спустя несколько лет безуспешных попыток вернуться в игру Ливермор застрелится в гардеробной нью-йоркского отеля “Шери-Нидерланд” в возрасте 63 лет.Рекомендую к прочтению всем интересующимся фондовым рынком.

12 апреля, 16:35

Трейдинг цитаты

Др.Бретт Стинбаргер: «… понимание и умение читать поток ордеров — это один из важных факторов, отличающих старшее, успешное поколение дейтрейдеров от новичков, которые знают только простые графические модели и индикаторы». Майк Беллафьоре: «Я один из тех, кто принадлежит старому поколению дейтрейдеров. И я думаю, что мне есть чем поделиться с новичками о чтении ленты и как это воздействует на развитие карьеры трейдера» Стив Коэн из SAC Capital: «…все, что я делаю сегодня, имеет свои корни в тех днях, когда я учился читать ленту» Джесс Ливермор: «На фондовом рынке происходит битва и лента – это ваш телескоп. Вы можете положиться на нее в семи из десяти случаев» Линда Рашке: «Если вы можете научиться следить за действием цены, вы будете на два хода впереди в этой игре» Пол Тюдор Джонс: «…в конце концов я раб ленты и горжусь этим»

Выбор редакции
08 апреля, 08:56

Джесси Ливермор цитаты

Для меня всегда было вершиной глупости торговать, используя советы. – Джесси ЛиверморЕсть только одна сторона на бирже; и это не «бычья», и не «медвежья» стороны, а правильная сторона. – Джесси ЛиверморНигде история не повторяется так часто и так равномерно, как на Уолл-стрит. Когда ты читаешь сообщениях о бумах и панике, то лишь одна вещь поражает тебя очень сильно: то, как биржевая спекуляция или же биржевые спекулянты сегодня мало отличаются от вчерашних. – Джесси ЛиверморНичего нового на Уолл-стрит не происходит, потому что спекуляции стары как холмы. Чтобы ни произошло на бирже сегодня, происходило и раньше и будет происходить в будущем. – Джесси ЛиверморСпекулируйте только тогда, когда можете довести дело до конца. – Джесси Ливермор Существует только две эмоции на рынке – надежда и страх. Единственная проблема состоит в том, что ты надеешься, когда тебе следует бояться; и боишься, когда тебе нужно надеяться. – Джесси ЛиверморЯ начал понимать, что большие деньги должны быть обязательно в большом ритме. –Джесси Ливермор​Не главное продать очень дешево или продать ценные бумаги без наличия по большой цене, а главное покупать или продавать в правильное время. – Джесси Ливермор​Удача реально существует. Она идет рука об руку с усердной работой. – Джесси Ливермор

28 марта, 23:50

An Investor's Compendium Of Wall Street Wisdoms

Submitted by Lance Roberts via RealInvestmentAdvice.com, Over the last 30-years, I have endeavored to learn from my own mistakes and, trust me, I have paid plenty of “stupid-tax.” However, it is only from making mistakes, that we learn how to become a better investor, advisor or portfolio manager. In the media, there is a select group of investors and portfolio managers that are revered for the knowledge and success. While we idolize these investors for their respective “genius,” we can also save ourselves time and money by learning from their wisdom and their experiences. That wisdom was inherited, but was birthed out of years of mistakes, miscalculations and trial-and-error. Most importantly, what separates these individuals from all others was their ability to learn from those mistakes, adapt, and capitalize on that knowledge in the future. Experience is an expensive commodity to acquire, which is why it is always cheaper to learn from the mistakes of others. Importantly, you will notice that many of the same lessons are repeated throughout. This is because there are only a few basic “truths” of investing that all of the great investors have learned over time. I hope you will find the lessons as beneficial as I have over the years. 12 Market Wisdoms From Gerald Loeb 1. The most important single factor in shaping security markets is public psychology. 2. To make money in the stock market you either have to be ahead of the crowd or very sure they are going in the same direction for some time to come. 3. Accepting losses is the most important single investment device to insure safety of capital. 4. The difference between the investor who year in and year out procures for himself a final net profit, and the one who is usually in the red, is not entirely a question of superior selection of stocks or superior timing. Rather, it is also a case of knowing how to capitalize successes and curtail failures. 5. One useful fact to remember is that the most important indications are made in the early stages of a broad market move. Nine times out of ten the leaders of an advance are the stocks that make new highs ahead of the averages. 6. There is a saying, “A picture is worth a thousand words.” One might paraphrase this by saying a profit is worth more than endless alibis or explanations. . . prices and trends are really the best and simplest “indicators” you can find. 7. Profits can be made safely only when the opportunity is available and not just because they happen to be desired or needed. 8. Willingness and ability to hold funds uninvested while awaiting real opportunities is a key to success in the battle for investment survival.- 9. In addition to many other contributing factors of inflation or deflation, a very great factor is the psychological. The fact that people think prices are going to advance or decline very much contributes to their movement, and the very momentum of the trend itself tends to perpetuate itself. 10. Most people, especially investors, try to get a certain percentage return, and actually secure a minus yield when properly calculated over the years. Speculators risk less and have a better chance of getting something, in my opinion. 11. I feel all relevant factors, important and otherwise, are registered in the market’s behavior, and, in addition, the action of the market itself can be expected under most circumstances to stimulate buying or selling in a manner consistent enough to allow reasonably accurate forecasting of news in advance of its actual occurrence. 12. You don’t need analysts in a bull market, and you don’t want them in a bear market Jesse Livermore’s Trading Rules Written in 1940 1. Nothing new ever occurs in the business of speculating or investing in securities and commodities. 2. Money cannot consistently be made trading every day or every week during the year. 3. Don’t trust your own opinion and back your judgment until the action of the market itself confirms your opinion. 4. Markets are never wrong – opinions often are. 5. The real money made in speculating has been in commitments showing in profit right from the start. 6. As long as a stock is acting right, and the market is right, do not be in a hurry to take profits. 7. One should never permit speculative ventures to run into investments. 8. The money lost by speculation alone is small compared with the gigantic sums lost by so-called investors who have let their investments ride. 9. Never buy a stock because it has had a big decline from its previous high. 10. Never sell a stock because it seems high-priced. 11. I become a buyer as soon as a stock makes a new high on its movement after having had a normal reaction. 12. Never average losses. 13. The human side of every person is the greatest enemy of the average investor or speculator. 14. Wishful thinking must be banished. 15. Big movements take time to develop. 16. It is not good to be too curious about all the reasons behind price movements. 17. It is much easier to watch a few than many. 18. If you cannot make money out of the leading active issues, you are not going to make money out of the stock market as a whole. 19. The leaders of today may not be the leaders of two years from now. 20. Do not become completely bearish or bullish on the whole market because one stock in some particular group has plainly reversed its course from the general trend. 21. Few people ever make money on tips. Beware of inside information. If there was easy money lying around, no one would be forcing it into your pocket. Bernard Baruch’s 10 Investing Rules 1. Don’t speculate unless you can make it a full-time job. 2. Beware of barbers, beauticians, waiters — of anyone — bringing gifts of “inside” information or “tips.” 3. Before you buy a security, find out everything you can about the company, its management and competitors, its earnings and possibilities for growth. 4. Don’t try to buy at the bottom and sell at the top. This can’t be done — except by liars. 5. Learn how to take your losses quickly and cleanly. Don’t expect to be right all the time. If you have made a mistake, cut your losses as quickly as possible. 6. Don’t buy too many different securities. Better have only a few investments which can be watched. 7. Make a periodic reappraisal of all your investments to see whether changing developments have altered their prospects. 8. Study your tax position to know when you can sell to greatest advantage. 9. Always keep a good part of your capital in a cash reserve. Never invest all your funds. 10. Don’t try to be a jack of all investments. Stick to the field you know best.  James P. Arthur Huprich’s Market Truisms And Axioms 1. Commandment #1: “Thou Shall Not Trade Against the Trend.” 2. Portfolios heavy with under-performing stocks rarely outperform the stock market! 3. There is nothing new on Wall Street. There can’t be because speculation is as old as the hills. Whatever happens in the stock market today has happened before and will happen again, mostly due to human nature. 4. Sell when you can, not when you have to. 5. Bulls make money, bears make money, and “pigs” get slaughtered. 6. We can’t control the stock market. The very best we can do is to try to understand what the stock market is trying to tell us. 7. Understanding mass psychology is just as important as understanding fundamentals and economics. 8. Learn to take losses quickly, don’t expect to be right all the time, and learn from your mistakes. 9. Don’t think you can consistently buy at the bottom or sell at the top. This can rarely be consistently done. 10. When trading, remain objective. Don’t have a preconceived idea or prejudice. Said another way, “the great names in Trading all have the same trait: An ability to shift on a dime when the shifting time comes.” 11. Any dead fish can go with the flow. Yet, it takes a strong fish to swim against the flow. In other words, what seems “hard” at the time is usually, over time, right. 12. Even the best looking chart can fall apart for no apparent reason. Thus, never fall in love with a position but instead remain vigilant in managing risk and expectations. Use volume as a confirming guidepost. 13. When trading, if a stock doesn’t perform as expected within a short time period, either close it out or tighten your stop-loss point. 14. As long as a stock is acting right and the market is “in-gear,” don’t be in a hurry to take a profit on the whole positions. Scale out instead. 15. Never let a profitable trade turn into a loss, and never let an initial trading position turn into a long-term one because it is at a loss. 16. Don’t buy a stock simply because it has had a big decline from its high and is now a “better value;” wait for the market to recognize “value” first. 17. Don’t average trading losses, meaning don’t put “good” money after “bad.” Adding to a losing position will lead to ruin. Ask the Nobel Laureates of Long-Term Capital Management. 18. Human emotion is a big enemy of the average investor and trader. Be patient and unemotional. There are periods where traders don’t need to trade. 19. Wishful thinking can be detrimental to your financial wealth. 20. Don’t make investment or trading decisions based on tips. Tips are something you leave for good service. 21. Where there is smoke, there is fire, or there is never just one cockroach: In other words, bad news is usually not a one-time event, more usually follows. 22. Realize that a loss in the stock market is part of the investment process. The key is not letting it turn into a big one as this could devastate a portfolio. 23. Said another way, “It’s not the ones that you sell that keep going up that matter. It’s the one that you don’t sell that keeps going down that does.” 24. Your odds of success improve when you buy stocks when the technical pattern confirms the fundamental opinion. 25. As many participants have come to realize from 1999 to 2010, during which the S&P 500 has made no upside progress, you can lose money even in the “best companies” if your timing is wrong. Yet, if the technical pattern dictates, you can make money on a short-term basis even in stocks that have a “mixed” fundamental opinion. 26. To the best of your ability, try to keep your priorities in line. Don’t let the “greed factor” that Wall Street can generate outweigh other just as important areas of your life. Balance the physical, mental, spiritual, relational, and financial needs of life. 27. Technical analysis is a windsock, not a crystal ball. It is a skill that improves with experience and study. Always be a student, there is always someone smarter than you! James Montier’s 7 Immutable Laws Of Investing 1. Always insist on a margin of safety 2. This time is never different 3. Be patient and wait for the fat pitch 4. Be contrarian 5. Risk is the permanent loss of capital, never a number 6. Be leery of leverage 7. Never invest in something you don’t understand

03 октября 2014, 09:23

Программа "Финансовая стратегия" от 3 октября 2014 года

Вкладчики забирают свои деньги из американского фонда PIMCO . он потерял больше 20 миллиардов долларов. Так инвесторы реагируют на уход из компании одного из основателей Билла Гросса. А вот акции фонда Janus Capital, в который легендарный инвестор устроился на работу, стали пользоваться повышенным спросом. Как на этом заработать?