Джесси Ливермор
22 декабря 2017, 22:58

Ч3: Рождение трейдера

Продолжение истории «Новогоднее настроение». Часть первая тут https://smart-lab.ru/blog/440733.php Часть вторая тут https://smart-lab.ru/blog/441008.php            Я был в должности начальника отдела логистической компании, получал неплохую зарплату, у меня был небольшой бизнес по созданию сайтов и я ожидал премию в 2,5 млн. рублей по результатам года. Эту премию я собирался пристроить таким образом, чтобы получать пассивный доход, который смог бы обеспечивать все текущие семейный затраты. Тогда бы я мог уйти с работы и плотнее заняться бизнесом. Для осуществления этого плана мне нужна была скромная доходность всего в 10% в месяц от суммы )) Изучив различные варианты я решил, что подобную доходность мне может обеспечить вложение денег на Форекс в ПАММ счета. Что поделать, про рынки я особо ничего не знал, хотя прочитал книжку Питера Линча и покупал еще давно акции Вертолеты России и UUAZ. Про форекс вообще ничего не знал, кроме того что там торгуют валютные пары и можно очень хорошо заработать ))                 Итак, подумал я, 10% в месяц у меня практически в кармане, но до Нового Года и выплаты премии еще 4 месяца, а ведь деньги я могу зарабатывать уже сейчас! И я взял кредит в 2 млн. Но поскольку сам я и так был закредитован, на мне висело 3 кредита и две кредитных карты с общим долго около 4 млн., то денег взял в банке мой хороший друг, а я написал ему расписку. Платеж по кредиту составлял 66 000 рублей в месяц, но это ведь ерунда по сравнения с 200 000, которые я по плану должен получать каждый месяц. Я выбрал достойного форекс-брокера «А», открыл счет в Газпромбанке, чтобы перевод был без комиссий и запулил оба ляма брокеру. Мне сразу же перезвонил ошалевший от радости менеджер, сказал что будет за мной ухаживать и консультировать по всем вопросам, а если я переведу еще 500 штук, то стану ВИП-клиентом с невероятными плюшками. Я ответил, что еще 500 штук лишь вопрос времени и ринулся стряпать портфели.                На один миллион я открыл рублевый портфель, на другой купил долларов и открыл валютный. У брокера «А» есть фишка – «Публичный портфель» — это когда структуру вашего портфеля видят другие клиенты и даже могут вкладывать в этот портфель деньги, а вы будете получать 10% от их прибыли, если она будет. Я скурпулезно отобрал ПАММЫ для своего портфеля и открыл два «публичных портфеля». Что сказать – мне поперло. Оба портфеля пошли в рост, а через некоторое время мои портфели стали лидировать в рейтинге. Что самое удивительное, в оба портфеля стали вкладывать деньги «инвесторы». Да и в целом дела шли неплохо и мы с семьей махнули в отпуск в Испанию. В то время набирал обороты майдан на Украине, началась скачка курсов валют и банкротство туристических компаний. Почти все русские туристы из нашего отеля были вынуждены заново оплачивать туры, да и мы попал на пару штук евро приехав в неоплаченный отель. Все равно отпуск был прекрасен, мы купались, объедались, ездили по стране и каждую свободную минутку я смотрел за счетами и «ребалансировал» портфели. Днем я пил пиво, вечером вино, а на ночной программе пяток-другой коктейлей. Нуа что? Оллинклюзив, на. Но поскольку я еще много плавал и ходил в спортзал, то будем считать, что баланс здоровья был соблюден.                Из отпуска мы вернулись в прекрасном настроении. Инвесторы сыпали деньги в мои портфели, которые потихоньку росли. Даже появилась какая-то тётенька, судя по нику, и скопировала мой портфель и ей тоже стали сыпать деньги. Да тогда вообще много что росло, а из-за валютных скачек интерес публики был повышен. Фразу же «Не путай мастерство с бычьим рынком» — я всерьез не воспринимал. Да, почему бы не прийти на рынок и сразу не начать делать кучу бабок? Ведь также делал Джесси Ливермор. Только посмотрел на котировки и греби деньги лопатой. Обучение, курсы, индикаторы, осцилляторы, уровни, — все это для лохов и на это нет времени. И вообще, я в целом успешный, а успешный человек – успешен во всем.                Тревожило другое – из-за валютных скачек стали страдать все сферы бизнеса. Начались проблемы в компании, где я работал и в моем небольшом бизнесе. Друг потребовал вернуть хотя бы часть кредита, т.к. стало стремно. Я начал выводить деньги с рублевого портфеля, благо он наполнялся деньгами инвесторов. Отдал другу около трети кредита и он успокоился. Но тут начались истории с обрушениями форекс брокеров. То одного упрекнули в мошенничестве, то другого. Я решил обратить внимание на Московскую биржу и перевести часть денег туда. Деньги выводили с задержками, всегда отзваниваясь и выспрашивали – зачем же я их вывожу, но тем не менее выплачивали все. На счет ММВБ я положил около 700 тысяч, часть денег ушло на погашение кредита, остался валютный портфель на форекс и еще около 260 штук прибыли в рублях на счету форекс-брокера, на которые я решил поторговать сам.                Как потом оказалось, деньги из рублевого портфеля я выводил практически на максимуме его доходности… P.S. Продолжение следует

20 декабря 2017, 21:21

Фотографии с конференции "Практика трейдинга на биржевых товарных рынках"

Спасибо Тимофею Мартынову, который дал выход на Derex и я прошел на конференцию нахаляву. В облаке поместились только сжатые фотографии, для получения оригинала напишите мне на почту [email protected] и я вышлю в оригинальном качестве. 1drv.ms/f/s!Aik_YYEGJIBwg5Id4qaLZLgNO1rm7w На конференции были очень важные персоны, представители ЦБ Представители Московской биржиПрайм, Андрей Карабьянц Финам, Ярослав КабаковЛевченко БКС, Никита СилкинОткрытие, Ольга Лученко Александр Былкин, Vygon Михайл Турукалов и Ринат Хантемиров Очень много говорили о нефтяном рынке, о том что монополия ворует прибыль у розницы повышая акцизы при увеличении маржи, в результате цены для конечного потребителя растут, увы Главный организатор Derex Виктория Дьякова На конференции выступили представители Смарт — Лаба, — Роман Андреев, Василий Олейник, Евгений Ковган и Наталья Орлова. Василий Олейник принес деньги организаторам, видимо много и поэтому выступал дольше всех. Давайте по порядку представим участников. Роман Андреев, ведущий рубрики «Ситуация на текущий момент» Василий Олейник, ведущий программы «Живые деньги» Евгений Ковган И Наталья ОрловаРоман Андреев рассказал о своей супер стратегии, цена должны придерживаться трендовых линий канала. Василий Олейник рассказывал очень много и запомнить все было просто нереально, как он столько запоминает я не знаю.Василий предрек падение индекса промышленных металлов Китая и Китайского рынка.А также прочитал замечательный отрывок из Воспоминаний биржевого спекулянтаЕвгений Ковган рассказывал очень много о нефти, вроде бы нефть будет нужна ешё долго.И они даже заспорили с Василием Наталья Орлова рассказала захватывающую историю, если бы Джесси Ливермор был в зале, он бы оценил. Все)

13 декабря 2017, 14:41

У времени острые зубы, уничтожающие все

«Единственным способом получения настоящего образования на рынке является вложение денег, отслеживание своих операций и изучение собственных ошибок!»          Джесси Ливермор «Лучший тест на хрупкость – время»            Насим Талеб Еще раз про опыт.Начиная работать на финрынках, мы зачастую склонны преуменьшать то количество времени, которое нам понадобится для того, чтобы стать успешными. Визуально все кажется легким. Купил внизу, продал вверху. Рынки все время растут. Дождусь падения и куплю. Когда вырастет – продам. Я же программист – мой робот всех обыграет. И т.п.В работе оказывается не все так просто: купленное внизу продолжает дешеветь, а проданное вверху – дорожать; купить внизу не могу – паникую, продать тоже сложно – жаба душит; ну а робот все сливает и сливает – отключить чтоль?Опишу некоторые заблуждения моего развития как трейдера: 2006 – осцилляторыВ день открытия первого счета купил в Финаме книгу с красивым названием «Визуальный инвестор». И тут же погрузился в мир графиков. «Как красиво все работает. Как все легко». Подобрал акции с низким показателем RSI. Купил. Все выросло. «Проще пареной репы». Отрезвление пришло через несколько месяцев. Побаловался дивергенциями – снова нет стабильности. А первый год на рынке подходит к концу.2007 – Волны ЭлиотаКрасота! 3-я в 3-ей. 5-я в 5-ой. Не сработало. Значит перерисую. Затер Метасток до дыр, размечая. Больше полугода ушло на эту игрушку. Делал все, как завещал Элиот. И как интерпретировали Претчет и Фрост. Однако, из всего этого для дальнейшей торговли извлек только активную третью волну.2007 — УсреднениеРынки растут в долгую. Последние пять лет ведь так было. А 1998 год не в счет. Тогда особая ситуация была. Буду покупать при отклонении от средней и продавать при возврате к МА. Дальше падать будет – докуплю. И, кажется, начало получаться. Вот он, Грааль. А к концу подходит второй год на рынке.2008 – Расплата за заблужденияПомню разговор начала года с товарищем: «Рынки сильно выросли за пять лет. Нереально снова удвоиться или утроиться». Оказывается, все реально. Только сначала сложились в пять раз. Ну и закономерно идея 2007 года, усреднение, привела к уменьшению счета более чем на 80%. А к концу подходит третий год на рынке. Результат за три года отрицательный.Описание бесчисленных косяков начала пути можно продолжать и продолжать. Важно то, что без них не получилось бы целостной картины. Благодарен судьбе, что 2008 год пришел после двух лет на рынке, а не после десяти. Десяти лет заблуждений беспрерывного роста.Однако, если бы в 2006 году мне бы сказали, что понадобится 5+ лет, для того чтобы стабильно зарабатывать «легкие деньги» с рынка, серьезно подумал бы о выборе пути.От 5 лет. 3-4 часа в день.  Постоянное осмысление идей. Присутствие на рынке. Присущие этому присутствию алчность и страх. Разные стадии рынка. Разная волатильность. И через все надо пройти своим счетом. И своими идеями.Успехов!!!

25 октября 2017, 23:08

Про "должно упасть, ибо слишком долго растем". Покупаем!

Вечерний привет.После сегодняшний прибыли, руки чешутся войти в какую ни будь сделку.  И после поста Ивана, конечно же взгляд на SnP. Есть ощущения что к закрытию если не выкупят полностью то потери будут явно меньше. Так что, а почему бы и нет?В любом случае  лучше работать от лонга чем от шорта. Тому подтверждением выступает простая статистика, а те кто любят привести в пример индекс Nikkei пусть уймутся, спустя 20-лет, он все же вышел в плюс. ;-) А почитателям Джесси Ливермора – не стоит забывать о том как он ушел из жизни.Что же касается успеха среди нас. Есть такой интересный ПАММ счет Romanov Partfolio, интересен он тем что он совершил всего 8 сделок. Имеет доходность в 232%, более 90 инвесторов и в рейтинге Альфа Форекс занимает 11 место. Как? Он просто купил американские акции (CFD).Его пример есть подтверждение, что не фраза должно упасть, ибо слишком долго растем – не работает. Просто не нужно быть ссыкуном, а нужно купить. ;-)  Эхх… Однако я явно не смельчак, SnP покупать побаиваюсь. А вот взять Сбербанк с открытия рынка мне кажется хорошей идеей. Завтра напишу почему.   p.s. Хочешь заработать денег? Открывай собственный ПАММ счет. 

Выбор редакции
25 октября 2017, 12:40

Честно о трейдинге или торговый метод Джесси Ливермора (cover version).

Добрый день друзья! Я снова рад вас видеть, впрочем как и каждый день))) Берём кружку своего любимого напитка и настраиваемся на позитивное чтение. Пост будет довольно большой, т.к. в двух словах не распишешь его торговый метод, у меня ушёл не один год на понимание того, кто всё таки этот «Великий медведь»! Все мы знаем «Великого и могучего» Джесси Ливермора, вкратце имеем представление о его торговом методе и правилах управления капиталом. И, каждый из нас (кому) симпатичен не только главный герой былых биржевых сражений, но и его передовой, я бы сказал уникальный (по тем временам) торговый метод, хотел бы иметь не менее эффективное оружие на рынке. Поэтому его метод изучен последователями вдоль и поперёк, и до сих пор вызывает массу вопросов. На мой взгляд, это происходит по причине того, что рынки с его времён изменились, но не изменились мы-игроки! Всё что будет написано и показано ниже в виде торгового метода интерпретированного мной не является абсолютной объективностью, т.к. интерпретация моя, мои инструменты и т.д. Как сказал бы музыкант — это кавер-версия. Джесси Ливермор пользовался анализом который можно назвать на современный лад Price Action, т.е. — это торговля на основе поведения цены. Я же использую индикаторный анализ, соответственно торговый метод построен на индикаторах + понимание элементарного волнового анализа (Классического) для определения в какой волне находится цена. Джесси Ливермор по своей природе был среднесрочным свинг-трейдером, т.е. он плыл по волнам, именно от этого я и оттолкнулся в интерпретации это уникального метода, но простыми инструментами. Основные моменты которые использовал наш главный герой: Торговля на основе «Стержневых точек», т.е. точки разворота и точки продолжения.Линия наименьшего сопротивления цены.Психологический момент: Пик пессимизма и пик эйфории.Вход в позицию частями, 1-я ч. 20% от капитала (Но, это нас пока не интересует, задача показать именно метод, а не всю ТС). Интерпретация: Индикатор Parabolic SAR (Настройки 0.06/0.1 — дневной график) и (Настройки 0.06/0.2 — недельный график).Уровни коррекции Фибоначчи.Волновая структура: 5 волн вверх и 3 волны вниз на старших ТФ и 5 вниз на младших ТФ (Недельный и дневной графики). Индикатор CCI (Настройки 34 дня-недели) и MACD гистограмма с доп. наложением 2-ого MACD (Сигнальные линии 9 и 5-эксп.).Метод, анализ проводится в программе ТА Метасток. На примере индекса ММВБ Недельный график Дневной график После того как образовался пин бар (Разворотная модель по Price Action), я предположил окончание последней 5-й волны на дневном графике, тоже самое мне говорили индикаторы CCI и MACD гистограмма. Я натянул сетку Фибоначчи и линия наименьшего сопротивления цены сместилась/перевернулась вверх. Соответственно, мне нужно было подтверждения самой цены (Как говорил Джесси Ливермор: «Всякий раз я имел терпение дождаться, когда рынок придёт в то, что я называл „Основной точкой“(Pivotal Point) перед тем, как начать торговлю. Я всегда делал деньги на своих операциях»). Впрочем как и я. Подтверждением для меня был уровень 14,6% по Фибоначчи. Я ждал два дня... 19 июня поступили сигналы на покупку от индикаторов Parabolic SAR и MACD гистограмма. 20 числа я осуществил свою долгожданную покупку (О чём, кстати, написал пост до торгов, но не в этом суть). При проходе уровня 38.2% по Фибоначчи я удостоверился, что это не очередной отскок, а среднесрочный разворот. Отскок часто бывает на нисходящем тренде уровень 38,2% (Недавно писал пост про покупку золота на отскоке с чёткими целями и т.д.) Но, торговать против тренда новичкам не рекомендую, опытным то тяжело. Уже позже я открыл также долгожданный шорт по индексу (Фьючерс) на уровне 2120 п. (Выкладывал скрин из Квика). За всё время роста ММВБ это единственный сигнал от ТС на открытие короткой позиции, именно «Короткой», т.к. сигнала от недельного Parabolic SAR в то время ещё не было, я закрыл шорт на уровне 2101 п. взяв краткосрочную цель. Простой незатейливый торговый метод, который может стать для вас основой вашей «Собственной» ТС. Дорогие друзья спасибо вам за внимание и помните, что на рынке нужно использовать «Комплексные решения» и тогда ТА будет для вас работать, тогда вы и сами начнёте на рынке работать. Подписывайтесь на мой блог — будет честно! С уважением Grad.

24 октября 2017, 09:08

Честно о трейдинге или МТС либо торговый метод, что выбрать?

Добрый день друзья! Я снова рад вас видеть =))) Сегодня поговорим с вами: Что лучше Мтс (Формализованная ТС) или торговый метод? Всегда на рынке будут приверженцы того или иного варианта. Но, забегая вперёд скажу, я на рынке не только из-за денег, мне хочется понять рыночную сущность, научиться действовать синхронно с рынком... Такой вопрос рано или поздно должен встать перед любым трейдером который прошёл стадию «Фантазёра». Это я так называю новичков на фондовом рынке, в независимости от того, кто они в «Реальной жизни», будь хоть бойцами семи пядей во лбу! Поехали... Основные общие черты: В основе лежит торговая идея, на которой зарабатываются деньги. Позволяют однозначно сказать, когда входить на рынок и выходить из него. Имеют жёсткие правила контроля за риском. Основные различия: При торговле Мтс не допускаются никакие отклонения от единожды формализованных правил. Торговля происходит на автомате. Торговый метод позволяет видоизменять и подстраивать методику под текущее состояния рынка. Используя метод вы можете интуитивно задерживать вход\выход требуя дополнительных верных подтверждений от самого рынка. Преимущества Мтс: Способность торговать на достаточно большом количестве рынков одновременно, затрачивая минимально необходимые усилия. Низкая эмоциональная нагрузка в процессе торговли. Более адекватная оценка параметров системы, как в процессе тестирования, так и по ходу торговли. И последнее: система никогда не ошибается из-за субъективных факторов, то есть она исполняет строго заданные алгоритмы. Недостатки Мтс: Отсутствует гибкость при реагировании на изменение рыночных условий (Исключения Мтс на основе искусственного интеллекта). Невозможность формализации определённых рыночных моделей. И, наконец, системы не знают, что такое интуиция. Последняя часто помогает опытным трейдерам «закрывать» те или иные сделки с прибылью. Конечно, в теории это объясняется накопленным опытом. Преимущество торгового метода: Гибкая адаптация торгового метода к текущей рыночной ситуации. Простой пример: Метод по тренду, но при боковом движения рынка он подаёт дополнительные сигналы о запрете входа в рынок, что резко снижает количество убыточных сделок. Недостатки торгового метода: Высокая трудоёмкость процесса торговли, в первую очередь касается конечно краткосрочных стратегий. Высокая эмоциональная нагрузка. Высокая трудоёмкость торговли диверсифицированным портфелем при краткосрочных стратегиях. Некорректность данных при тестирование модели и, следовательно высокая вероятность расхождения результатов (Отличие при реальной торговли). Возможная необъективность самого трейдера, он может видеть на графике не то, что есть на самом деле (Но, это сходит со временем на нет при увеличении опыта). Я лично использую систему, так скажем сплав: Сильная сторона Мтс — ярко выраженная рыночная модель (2-а паттерна), и со стороны торгового метода гибкость. Я назвал эту ТС — адаптивная система принятие решения, основной принцип: Взвешенность индикаторов. Хорошего настроения и удачных системных торгов =))) В следующем посте расскажу о торговом методе Джесси Ливермора в моей интерпретации! Подписывайтесь на мой блог — будет честно! С уважением, Grad.

03 октября 2017, 18:22

Напоминает ХАЛЯВУ. Опасно!!!

Последние 1.5 года я реально «балдею» от американского рынка акций. Если в прошлом году было два неожиданных события (Brexit и Трамп), которые хотя бы ночью отправляли фьючерс на S&P500 в глубокий минус, то в этом году на рынке просто тишь и гладь, как будто акции — это не рисковый инструмент! У меня просто взрывается мозг от динамики американского рынка акций. Почему? Волатильность на историческом минимуме. Т.е. индекс практически не колеблется. Просто стоит на месте и не дергается. Раньше я такое поведение видел только в канун католического рождества, когда уже все на каникулах и индексы стоят на месте без движения. А сейчас это в порядке вещей. Потом, после длительного простоя, индекс продолжает ползти дальше наверх обновляя новые исторические максимумы раз за разом. С момента избрания Трампа президентом не было ни одной даже 3-х процентной коррекции.Т.е. всех «приучают», что рынок может идти только вверх с небольшими остановками. И никакое событие не может его скорректировать, не говоря уже про обрушение рынка. Это очень опасная ситуация! Почему? Полностью создается иллюзия, что фондовый рынок — это халява, куда нужно только вложить деньги и, ничего не делая, получать доход. Это очень опасная иллюзия!!! Да, сейчас все зарабатывают, кто сидит в американских индексах. Но, как говорил Джесси Ливермор (легендарный американский биржевой спекулянт), у большинства прибыль так и останется бумажной. Т.е. не зафиксированной. И потом будут большие убытки. Чем дольше не будет нормальной коррекции, тем более опасней становится ситуация. В жизни не бывает халявы!!! Я помню, когда только узнавал про торговлю на бирже более 10 лет назад, спрашивал у знакомого, кто этим занимался, что надо делать? И он мне сказал, что акции всегда растут в цене, просто покупаешь их и всё. Это был 2003 год. Я подумал тогда, если все так просто, то зачем люди вообще работают? Все купили бы акций и ничего не делали. Думаю — нет! так не бывает! В ХАЛЯВУ я не верил/не верю и никогда не ведусь на любые предложения о «бесплатном сыре». Дальше было дело ЮКОСа, а потом 2008 год, который полностью подтвердил мои подозрения. Естественно мой знакомый закончил свою торговлю на бирже после этих известных всем событий на рынке.Вот и сейчас я вижу, что что-то подобное происходит с американским рынком акций. Полная иллюзия беспечности и уверенности, что рынок непоколебим и расти будет вечно. Представляю, как в америке ликуют сейчас домохозяйки. Напомню, что вовлеченность американских граждан в фондовый рынок самая высокая в мире.Или это «новая нормальность»? И ХАЛЯВА таки есть на свете? Я не могу в это поверить! И не смогу! P.S. И напоследок картинка от CNN про настроение инвесторов на текущий момент. Опасная ситуация! 

Выбор редакции
02 октября 2017, 12:04

Честно о трейдинге или Риск\Смерть - Прибыль\Жизнь.

Добрый день друзья! Мне очень жаль... Но, нас учил этому «Великий и Могущественный» Джесси Ливермор, да и менее известные лучшие трейдеры мира. Но, человеческая психология неизменна, так было, так будет… всегда. Пускай этот пример останется у нас в памяти навсегда! Риски, а что это такое на самом деле? Это не часть капитала которую мы можем позволить себе потерять, риск нечто большее. Риски не что иное, как способность\восприятие и умение держать удар, т.е. то потенциально-возможное снижение нашего капитала, т.е. тот уровень просадки при которой мы сможем достаточно быстро оправится от потерь. Риск — это комфортный с психологической стороны уровень просадки капитала, а не как иначе! Для меня это 20% на капитал, но пока я не достигал его ни разу (Подразумевается серия убытков подряд, т.е. профессиональная торговля, а не слив за одну сделку). Информация в первую очередь новичкам, но и опытным торговцам будет не лишнее, ещё раз задуматься над случившимся! Многие считают, что плечи — это зло. Да, плечи зло в неумелых руках! Нет ничего более простого и полезного для дополнительного увеличения своего счёта с тем же риском, что и обычно. Вы мне не верите? Я сейчас вам докажу, что при одном и том же уровне риска мы будем получать дополнительную прибыль, используя повышенные плечи/ГО. Если хотите, чтоб ваша торговля\эквити была не волатильной, а более или менее стабильной рискуйте в каждой сделке одним и тем же процентом (%). Если вы консервативный торговец на рынке акций (Торгуете портфель акций) и ваш уровень просадки не более 10%, возьмите для себя риск в 1% на капитал. Если вы довольно агрессивный трейдер на срочном рынке с опытом, то возьмите риск в 5% на капитал, но в случае бОльшей просадки, чем вы можете потерять — не жалуйтесь, имейте смелость принять данный факт. Возьмём наш срочный рынок на примере популярного фьючерса, но с истекающим контрактом на нефть BR — 10.17 (Сегодня экспирация). У меня склеенные фьючерсы, следующего контракта пока нет. Расчёт сделки вам как пример: Возьмём 5% вместе с комиссиями и сумму капитала равную 100 000 рублей. Риск фактически будет 4,9% в одной сделке на весь капитал! Внизу будет мой собственный расчёт через будущею сделку. Калькулятор Фортс. Блин… уже торги начались… Продолжим, результат будет на лицо! Недельный график нефти BR -10.17г. ТС Дневной график BR — 10.17г. ТС Часовой график BR — 10.17г. ТС Калькулятор Фортс Что мы имеем? Капитал 100 000 руб. Риск в сделке фактически 4,9% (Не забываем про комиссии). Цена открытия длинной позиции 57,5, стоп на уровне 57,1 и тейк профит 58. ГО стоит 3700 руб., соответственно при заданном уровне риска мы можем купить 21 контракт, что обойдётся нам 3700*21=77 700 руб. Соответственно, мы используем плечо 57,5$ за баррель*курс доллара(57,5), умножаем на кол-во контрактов*лот (10)=694 312,5 руб. Плечо 1 к 6,943, почти 1 к 7. Соотношение риск\прибыль 1 к 1,25, что не густо. Второй вариант: Часовой график BR — 10.17г. ТС Калькулятор Фортс Капитал тот же — 100 000 руб. Риск тот же 4,9% на сделку. Цена открытия длинной позиции 57,3, стоп на уровне 57,1 и тейк профит 58. Изменился только уровень покупки. Соотношение риск\прибыль 1 к 3,5, что является хорошим показателем. С заданным уровнем риска в 4,9% мы можем купить аж 43 контракта, что будет стоить — 1 421 687,5 руб или плечо 1 к 14,21. Но, мы не можем купить больше, чем наш депозит, соответственно мы покупаем максимальное кол-во контрактов, т.е. 27 контрактов, что будет стоить нам 99 900 руб. Но, у нас же предусмотрено движение против нашей позиции в 4,9%, значит мы вычитаем 2 контракта. И, смело покупаем на сумму 99 000 — 7400 = 92 500 руб., т.е. на всю котлету! Но, это ещё не всё: Так как мы снизили кол-во контрактов до максимально возможного уровня за вычетом хода против себя (25 контрактов), то риск у нас уже не 4,9%, а меньше, а именно 3,1% на сделку или 3100 руб. Что совсем немного при такой агрессивной торговле! Соответственно, мы используем плечо 57,5$ за баррель*курс доллара(57,5), умножаем на кол-во контрактов*лот (10)=826 562,5 руб. Плечо 1 к 8,26. Открыв позицию на всё ГО (На всю котлету) с риском в 3,1% мы можем закрыть торговый терминал, т.к. наш капитал защищён на профессиональном уровне. Мы ничего не боимся! Подписывайтесь на мой блог — будет честно! С уважением Grad.

Выбор редакции
29 сентября 2017, 22:23

Торговля по круглым числам

Читаю журнал Technical Analysis of stocks and commodites.  Вот ссылка  Месяц можно читать бесплатно при условии регистрации. --- На 7 странице идёт статья "Внутридневная торговля по круглым числам".  --- В статье описывается следующая стратегия.  1. Ищете растущую акцию. Она растёт и показывает новый максимум как раз над круглым числом. Например она пробила 17$ и стала стоить 17.2$.  2. Вы её покупаете со стопом 0.2$ 3. Наслаждаетесь ростом и когда она достигает 0.8$ выше круглого числа, то есть уровня 17.8$, вы её продаёте.  Вот скриншот из статьи, который это описывает. Автор рекомендует эту методику для американских акций, которые стоят от 15 до 50 долларов за акцию. Автор пишет как его хвалят студенты за эту прекрасную стратегию (гы-гы-гы) Не судите строго за то, что я это сюда притащил. Я стараюсь регулярно читать литературу по трейдингу (даже плохую) чтобы встряхнуть мозги. Эта статья напомнила мне мысли из книги про Джесси Ливермора (Воспоминания биржевого спекулянта). Если какая-то акция растёт, достигает цены 100 долларов и после этого продолжает расти до 102,103,104 доллара, то она скорее всего и дальше будет дико расти. Не помню в точности как было в книге, но смысл именно такой. Круглое число пробито, отката вниз нет, значит рынок готов и дальше расти.  П.С. Поболеть за меня на ЛЧИ и посмотреть результаты вы можете по ссылке investor.moex.com/trader2017?user=147998 Сегодняшние сделки по фьючерсу РТС.

29 сентября 2017, 22:19

что отвечать на "кем ты работаешь?"

Здравствуйте коллеги,  Этим вопросом я уже несколько лет как задаюсь, а сейчас пошло обострение. Первый год на рынке не задавался таким вопросом, так как был под впечатлением от книги про Джесси Ливермора, трейдеры мне казались крутыми перцами и было не стыдно сказать что я трейдер. И я говорил ) Как вы думаете какая была реакция? ) «Это типа форекса?» «У меня знакомый этим занимался, пока не потерял X рублей» «И много зарабатываешь? Какая машина?»  «Ты знаешь как это рискованно?» «Не думал найти нормальную работу?» 90% людей говорили всё это в ответ на то что я трейдер. А у вас также? Послушав всё это я перестал говорить что я трейдер. И теперь говорю... … мля, я стал бояться и избегать людей и теперь ничего не говорю. Чё делать? Перестал говорить что я трейдер так как я по глазам и лицам видел что люди во мне разочаровались после этого, разочаровывались больше чем когда я придумывал всякие странные вещи про себя типа что я большой фанат мультфильма май литл пони. Перестал говорить когда достаточно посидел на трейдерских сайтах и понял что быть трейдером это и в самом деле звучит не круто. Говорить что инвестор? Не лучше. Каждый школьник знает что в быть инвестором это быть терпилой и зарабатывать на доширак а если много зарабатывать то и капитал должен быть мегаогромный и тогда опять вопросы.  Говорить что ты алготрейдер? Тоже ужасный вариант, когда говоришь что у тебя роботы то я прям вижу как собеседник передо мной материализует десиптеконов и ту уёвину которая победила годзиллу. Говорить что программист? Для меня это не секси. Теперь я понял для чего люди покупают мерседесы, если бы он был то возможно бы таких проблем не было. Но тут ещё такой момент что я не хочу чтобы люди знали сколько я зарабатываю, не хочу быть чуваком на мерсе и вообще машины как-то совсем не моё. Так что говорить чтобы это звучало не палевно и чтобы было понятно что я крут и не было лишних вопросов по работе? update. Ура, получил прям в тему комментарий. «а я говорю правду… я не стесняюсь своей профессии… кому надо объясню подробнее, кому надо подколоть, подколет при любом ответе, а кому то станет интересно и будет твоим инвестором. если ты сам стесняешься своей профессии, значит ты, где то в глубине, понимаешь примерно так же, как и большинство. а следовательно придет момент, когда ты разочаруешься и бросишь… это психологический момент» Теперь буду говорить что я управляющий активами, вариант идеальный, и тут даже не нужно рассказывать сколько у тебя денег, ведь типа все они чужие всё равно ;) update2. ААААААА, оказывается если сказать «управляющий активами» то некоторые подумают что ты сутенёр, как в комментах написали. Давно так не ржал.

28 сентября 2017, 13:09

Новогоднее ралли: приметы Уолл-Стрит

Предновогодние праздники вселяют оптимизм и наполняют радостью людей. Праздничные настроения не обходят стороной и фондовый рынок, толкая котировки компаний вверх. Эта рыночная тенденция получила название «Ралли Санта Клауса» (Santa Claus Rally). Она происходит в пять последних торговых сессий декабря и первые две торговые сессии января. Кроме того, многие инвесторы покупают акции заранее в ожидании роста котировок в январе, надеясь увидеть «эффект января» (January Effect). Доходность Ралли Санта Клауса и индекса S&P 500 в следующий год Источник: Yahoo! Finance, расчет QBF «Ралли Санта Клауса», известное также как «эффект декабря» (December Effect) впервые было обозначено Йелем Хиршем в «Альманахе Трейдера» 1972 году. Из прошедших 60 «Ралли Санта Клауса» по индексу S&P 500 с 1957 по 2016 годы 42 были положительными (70%) и принесли инвестору в среднем 2,2% доходности всего за 7 дней. С учетом негативных ралли средний доход за данный период все равно был положительным в размере 1,1%. По мнению Хирша, «Ралли Санта Клауса» может стать индикатором доходности в будущем году: если изменение положительное, то и весь следующий год также будет положительным для американского фондового рынка, и наоборот. Если предположить, что 2017 год будет также положительным для индекса S&P 500, то данная гипотеза была верна в 38 случаях из 60 (63,3%) за прошедшие 60 лет. Популярность «Ралли Санта Клауса» стала столь широкой среди инвесторов, что цены на акции начинали расти не во время ралли, а еще до него, с начала Дня Благодарения, который отмечается в США в четвертый четверг ноября. Со Дня Благодарения начинается праздничный сезон. В связи с этим «Ралли Санта Клауса» также называется «эффект декабря». Исторически декабрь был прибыльным для инвесторов: из прошедших 60 лет в 44 случаях (73,3%) доходность S&P 500 была положительной в среднем в размере 2,8%, а с учетом негативных периодов – 1,5%. При этом в 40 случаях из 59 (67,8%) доходность декабря по индексу S&P 500 была выше среднемесячной кумулятивной годовой доходности за прошедший год. Доходноcть индекса S&P 500 в декабре и среднемесячная кумулятивная годовая доходность индекса Источник: Yahoo! Finance, расчет QBF Среди факторов, которые способствуют росту фондового рынка в декабре можно выделить основной – всеобщее ожидание роста рынка, поскольку инвесторы верят прошлым результатам, которые свидетельствуют о расширении рынка в этот период. Способствует росту и алгоритмическая торговля, в которой код написан на основании прошлых паттернов и статистики, которая опять же свидетельствует о расширении рынка в декабре. Немаловажным является и подогреваемый СМИ ажиотаж вокруг «Ралли Санта Клауса» и эффектов декабря и января. Если рассматривать период с июля по июль конкретных лет, то в среднем за прошедшие 10 лет пик запросов в Google (100 – максимальное индексное значение) по словосочетанию December Effect наступал в первую неделю декабря, по словосочетанию Santa Claus Rally – в неделю перед Рождеством и January Effect – в первую неделю января. Динамика популярности запросов в Google Источник: Google Trends, расчет QBF Другой причиной роста фондового рынка может выступить желание инвесторов снизить налогооблагаемую базу. Для снижения налогооблагаемой базы участники рынка продают убыточные позиции в акциях в декабре и откупают их в январе. Логично предположить, что в данном случае декабрь должен быть слабым месяцем, а январь отметится ростом, породив «эффект января». Однако если убыточные позиции были уже закрыты ранее или акции успели отрасти в начале декабря, то нечего будет продавать, и котировки начнут увеличиваться в цене, образуя «Ралли Санта Клауса». Кроме того, с распространением среди американцев пенсионных планов нет необходимости продавать акции в конце года для снижения налогооблагаемой базы. Из менее значимых факторов, которые сложно проверить статистически, можно выделить теорию, что рынок становится менее ликвидным, поскольку управляющие, особенно, «медведи», уходят в отпуск. Считается, что пора «медведей» начинается в мае, когда инвесторы начинают следовать известной фразе «продавай в мае и уходи» (Sell In May and go away), а зимой на рынок выходят «быки». Можно выделить и сбывающееся пророчество: инвесторы в ожидании «Ралли Санта Клауса» и «эффекта января» начинают покупать акции уже с начала декабря. Тем не менее данные теории носят больше характер наблюдений, теорий и догадок. Важным явлением на фондовом рынке является «эффект января», связанный с тем, что инвесторы продают акции в декабре и откупают их в январе, чтобы снизить налогооблагаемую базу. Однако, как указывалось выше, достаточно много аргументов против налоговой гипотезы. Также данный эффект можно объяснить тем, что участники рынка начинают инвестировать годовые бонусы на фондовом рынке. «Эффект января» был впервые отмечен инвестиционным банкиром Сидни Уотчтелом в 1942 году. Согласно теории, «эффект января» в большей степени оказывает влияние на акции малой капитализации, чем на акции большей капитализации. Для проверки данной гипотезы были взяты индекс Russell 1000 для акций большей капитализации и индекс Russell 2000 для акций малой капитализации. Доходность индексов Russell 1000 и Russell 2000 Источник: Bloomberg, расчет QBF Как и предполагалось, индекс Russell 2000 больше подвержен «эффекту января», нежели индекс Russell 1000, поскольку средняя положительная доходность индекса Russell 2000 составляет 4,8% за предыдущий 31 год, а индекса Russell 1000 – 4,2%; средняя негативная доходность индекса Russell 2000 составляет -5,0%, а индекса Russell 1000 – -4,3%. Таким образом, теория о том, что индекс Russell 2000 больше подвержен изменениям, чем индекс Russell 1000 работает. Тем не менее лишь в 16 случаях из 31 (51,6%) индекс Russell 2000 показывает положительные результаты, а индекс Russell 1000 – в 18 случаях из 31 (58,1%). Таким образом, теория о том, что «эффект января» приносит положительные результаты инвесторам слабо работает. Взаимосвязь декабрьской и январской доходностей очень слабо прослеживается: их корреляция за прошедшие 60 лет по индексу S&P 500 составляет -0,04. Можно выдвинуть гипотезу, руководствуясь налоговой теорией, что в случае положительной доходности в декабре январская доходность будет отрицательной, и наоборот. Однако данная гипотеза верна за прошедшие годы лишь в 22 случаях из 60 (36,7%), что ставит под сомнение ее практическую значимость. Скорее, верно обратное: если доходность декабря положительная, то и доходность января будет положительной, и наоборот. Данная гипотеза верна в 38 случаях из 60 (63,3%). Достаточно популярной теорией на фондовом рынке является «январский барометр» (January Barometer), согласно которой динамика S&P 500 в январе диктует динамику рынка на протяжении всего года. Другими словами, если индекс S&P 500 растет в январе, то расширение продолжится и в последующем году. Согласно данной теории, если рынок снизился в январе, то инвестору следует не входить в рынок и ждать целый год. Доходность индекса S&P 500 в январе и в году Источник: Yahoo! Finance, расчет QBF За прошедшие 60 лет «январский барометр» был верен в 40 случаях из 60 (66,7%), т.е. ошибался в 20 случаях: 5 раз при положительном барометре были падения рынка за год и 15 раз при негативном барометре наблюдался рост рынка. Стоит отметить, что если бы инвестор следовал «январскому барометру», то среднегодовая кумулятивная доходность по индексу S&P 500 составила бы 10,2% по сравнению с 7,1% при ежегодном инвестировании в индекс S&P 500. Таким образом, можно сказать, что данная теория, исходя из статистики, работает. Примечательно отметить, что если бы инвестор следовал «январскому барометру», но держал бумаги не до декабря, а на месяц дольше – до января следующего года, то среднегодовая кумулятивная доходность была бы еще выше – 11,4%. Несмотря на то, что «январский барометр» пропустил 15 периодов роста за прошлые 60 лет, именно благодаря удачливому избеганию существенных просадок итоговый результат оказался лучше рынка. Результаты проверки гипотез Источник: анализ QBF Полученные результаты свидетельствуют, что гипотезы, в целом, работают, за исключением налоговой гипотезы и «эффекта января» на акции малой капитализации. Тем не менее вероятность наступления событий далека от 100%. Полученные статистические вероятности могли во многом быть случайностью, которая исключила кризисные года. В связи с этим инвестору следует не только обращать внимание на «приметы Уолл-Стрит», но и следить за фундаментальными рыночными показателями, на основании которых можно будет строить прогнозы общего движения рынка и акций отдельных эмитентов. Один из самых известных трейдеров начала XX века, Джесси Ливермор, говорил, что Уолл-Стрит никогда не меняется, меняются деньги, меняются участники, меняются акции, но Уолл-Стрит никогда не меняется, потому что не меняется природа человека. Таким образом, всеобщее ожидание новогоднего ралли может способствовать поддержанию ажиотажа на фондовом рынке и котировок акций компаний.

27 сентября 2017, 14:49

Financial Advice From Man Who Made $1+ Billion in 1929 - Importance Of Being Patient and "Sitting"

Financial Advice From Man Who Made $1+ Billion in 1929 - Importance Of Being Patient and "Sitting"   - Listen to Jesse Livermore and ignore the noise of short term market movements, central bank waffle and daily headlines   - Stock and bond markets are overvalued but continue to climb... for now- What goes up must come down and investors should diversify and rebalance portfolios despite market noise- Behavioural biases currently drive markets, prompting legendary investors to be confused and opt out- Lesson is to prepare portfolios for long-term and invest in assets that will act as hedge in next market correction or crash- Gold performs well over the long-term and delivers to those "sitting" and being patient When it comes to your investment portfolio it is harder than ever to sift through market and central bank noise and focus on the fundamental drivers and long-term strategy. Take for example a quick glance at financial news pages this morning: A story about bitcoin's rise from $200 in 2013 to $5000 just three weeks ago -  a gain of 2,400% Fed rate hike odds in December have soared to 78% thanks to Yellen's "noisy" comments yesterday Luxury homes in London’s best neighborhoods are set to rise by 20.3% over next five years - allegedly Warnings of supply gap in oil production next year Meanwhile, we look at more quiet, conservative gold and it has varied no more than $200/oz over the last four years. It can be difficult to correlate this with a background of markets that are teeming with behavioural biases. Market reactions are short-tempered thanks to this age of instant information... and disinformation. Greed and fear become more exaggerated than ever and greed is currently dominant. The most recent individual to get frustrated with this state of affairs is money manager Hugh Hendry. Hendry recently decided to close his hedge fund, after 15 years. Hendry joined the likes of Eric Mindich, Leland Lim and John Burbank all of whom have shuttered hedge funds this year. Market frustrations make us want to jump on money making bandwagon In his round of send-offs Hendry explained how frustrating he had found markets. By nearly every measure they are over-priced, but few seem to care. Hendry told Bloomberg: “To my great, great, great horror, I became deeply correlated to the travails of President Trump’s presidency and of course these geopolitical events, which were sparked off in the Korean peninsula." Markets are reacting to short-termisms and click-bait headlines. Consider this: stocks, bonds and property prices are at all-time highs. They're not alone, private equity and some collectibles (considered alternative assets) are also at all time highs. But they keep on going. Occasionally it can feel as though nothing will take the steam out of the sails of markets which by all measures should be dramatically faltering. Momentum is a powerful thing ... especially in the short term. At the end of H1 2017 the S&P500, the Dow and Nasdaq Composite posted their biggest gains in recent years. Stock prices fluctuate on a daily, monthly and even quarterly basis. These fluctuations often have very little to do with the fundamental value of the business. Short-termism, speculation and stock buy backs are the main drivers of stocks today. In 1960 the average period for holding a NYSE stock was eight years and four months. Today, according to Credit Suisse, the average period for holding a stock across the broader US stock market is four months. We know from experience that this kind of trading behaviour and pricing activity cannot continue. What goes up must come down. But obviously no-one knows when. This is frustrating in this day and age. At a time when information is at my fingertips it can be infuriating to not have an answer. But, we must be patient. Importance of patience - a time-old skill We were reminded of one of the greatest examples of investing with patience by Tim Price of Price Value International. Price tells the story of Jesse Livermore, a legendary trader. Livermore was extraordinary. Born in 1877, Livermore ran away from home as a child and soon began trading stocks. By the time he was 20, he had already amassed a fortune of $3 million, more than $75 million in today’s money. Livermore sold short, i.e. bet that stock prices would fall, just prior to the 1907 crash, as well as the 1929 crash. His bets were so lucrative that, going into the Great Depression, Livermore had a fortune of more than $100 million, or about $1.4 billion today. But Livermore wasn’t just great at making money from overheated markets. He was also a master of losing money. This book is widely and rightly regarded as an investment classic. It is also crammed with valuable observations about the practice of speculation and successful trading. Among them, the importance of being patient and disciplined: “After spending many years in Wall Street and after making and losing millions of dollars I want to tell you this: It never was my thinking that made big money for me. It was always my sitting.” The success of long-term investing and damage of short-term reactions is not just anecdotal. In its 2016 Quantitative Analysis of Investor Behaviour,  US investment firm Dalbar found the leading cause of 20 years of diminished returns was investors’ own behaviour. They tended to indulge in ‘panic selling, excessively exuberant buying and attempts at market timing’. Time pressures of thinking  We shouldn't be surprised that investors struggle to take a Jesse Livermore approach these days. Not only are we surrounded by instant news but we are also pressured into delivering regular results. Hedge fund managers such as Hendry have to give their clients regular updates. All of us who hold investments with managers receive quarterly or annual reports. Money managers must report their results. Of course, this is good for transparency but can you imagine how most people these days would feel if they thought money managers were telling them their investments hadn't done very much? They would want to move their money, they're not seeing much change which in today's minds means their is little value. This is why we like gold For precisely this point, we like gold. It requires patience, over the long-term it likes to filter out the noise that comes from the likes of Trump tweets and pumped up stocks. Gold has performed extremely well since 1999. During the tech-fuelled stock market collapse of 2000-2003 gold stood strong. It made further gains during the disaster of the Iraq war, further boosted by the likes of Enron-esque scandals. Following the financial crisis in 2007/ 2008, it posted some of its biggest gains. Not bad for something that has just sat in the background for the last near-twenty years. Regardless of how much gold you choose to hold in your portfolio the main message is clear: do not manage your portfolio on a daily basis, consider it as something which requires care over the long-term. This is why gold serves a portfolio so well. This is something those who are just beginning to consider their long-term finances should seriously pay attention to. Millennials take note Earlier this year The World Gold Council’s John Reade, chief market strategist and head of research (and former managing partner at Paulson & Co.) spoke about the need for millennials to consider not only long-term investing and diversification but how gold played a key role. “Millennials are an interesting case study; they are going to be working and investing a long time so you need to think about more than just the short term … Gold is a great diversifier for a portfolio but it is more than that. It is a source of returns that is commiserate with equities over the last 10, 20 years.” Investing in gold is a commitment for the long-term. In order to enjoy long-term investing, participants must have both patience and an ability to tolerate periods of less-than-desireable performance. It is vital millennials consider the performance of an asset over a long-period of time, as they are just starting to build their portfolios and need to prepare for the next 20, 30, 40 years or more. The most prominent financial event in millennial's memory is the collapse of Lehman brothers. Those who invested in gold before or soon after the financial crash have fared well. Gold is the true reward of patient investing  Investing expert Warren Buffet famously stated that his preferred time to hold a stock is “forever.” We know that equities are different to gold bullion but there is some transferable knowledge here. The precious metal has delivered solid returns on a long-term basis. Investors must not be put off by the weaker performance of  the last four years. Instead they should ask what has driven the price over the last ten, twenty and forty years since the end of the Gold Standard. Those long-term drivers have not suddenly disappeared. Currencies continue to be devalued, savers continue to earn very little on their savings and uncertainty is ever-growing in the political and economic worlds. Gold is a proven hedge against instability and market turmoil. In recent years it has gained in popularity thanks to  low interest rates and financial uncertainties. In the long-term, holding on to gold has been shown to be quite lucrative for many investors. But the key is a long-term focus,  patience and "sitting" ... News and Commentary Gold prices steady after Hawkish Yellen comments (Reuters.com) Stocks Mixed in Asia as Consolidation Continues (Bloomberg.com) Hedge fund Paulson & Co calls for joint shareholder action vs gold miners (Reuters.com) Billionaire John Paulson Targets Gold CEOs Over Pay (Bloomberg.com) Gold settles lower after back-to-back daily gains (MarketWatch.com)  Bullion surges as North Korea tensions resurface. Source: Bloomberg U.S. Dollar No Longer the Dominant 'Haven' Currency - BOAML (Gata.org) Thoughts on global gold mine supply (Gold.org) If China links oil to gold, the world will change (Plata.com) Economic Winter Is Coming: Recap of My Experience at Nexus Crypto / Blockchain Conference (GoldSeek.com) What Would Happen If the Moon Was Made of Gold? (HuffingtonPost.com) Gold Prices (LBMA AM) 27 Sep: USD 1,291.30, GBP 963.83 & EUR 1,099.54 per ounce26 Sep: USD 1,306.90, GBP 969.59 & EUR 1,105.38 per ounce25 Sep: USD 1,295.50, GBP 957.89 & EUR 1,089.26 per ounce22 Sep: USD 1,297.00, GBP 956.15 & EUR 1,082.09 per ounce21 Sep: USD 1,297.35, GBP 960.56 & EUR 1,089.00 per ounce20 Sep: USD 1,314.90, GBP 970.53 & EUR 1,094.79 per ounce Silver Prices (LBMA) 27 Sep: USD 16.89, GBP 12.58 & EUR 14.38 per ounce26 Sep: USD 17.01, GBP 12.67 & EUR 14.43 per ounce25 Sep: USD 16.95, GBP 12.57 & EUR 14.27 per ounce22 Sep: USD 16.97, GBP 12.52 & EUR 14.18 per ounce21 Sep: USD 16.95, GBP 12.58 & EUR 14.24 per ounce20 Sep: USD 17.38, GBP 12.84 & EUR 14.48 per ounce Recent Market Updates - “Gold prices to reach $1,400 before the end of the year” – GoldCore- Commodities King Gartman Says Gold Soon Reach $1,400 As Drums of War Grow Louder- Bitcoin “Is A Bubble” but Gold Is Money Says World’s Biggest Hedge Fund Manager- Pensions and Debt Time Bomb In UK: £1 Trillion Crisis Looms- Gold Investment “Compelling” As Fed May “Kill The Business Cycle”- “This Is Where The Next Financial Crisis Will Come From” – Deutsche Bank- Global Debt Bubble Understated By $13 Trillion Warn BIS- Bitcoin Price Falls 40% In 3 Days Underlining Gold’s Safe Haven Credentials- Gold Up, Markets Fatigued As War Talk Boils Over- Oil Rich Venezuela Stops Accepting Dollars- Massive Equifax Hack Shows Cyber Risk to Deposits and Investments Today- British People Suddenly Stopped Buying Cars- Buy Gold for Long Term as “Fiat Money Is Doomed”   Important Guides For your perusal, below are our most popular guides in 2017: Essential Guide To Storing Gold In Switzerland Essential Guide To Storing Gold In Singapore Essential Guide to Tax Free Gold Sovereigns (UK) Please share our research with family, friends and colleagues who you think would benefit from being informed by it.

26 сентября 2017, 20:33

Advice from the trader who made $1+ billion in 1929…

Via Soveriegnman.com [Editor’s note: This letter was co-written with Tim Price, co-founder of the VT Price Value portfolio and editor of Price Value International.] In the late spring of 1720, Sir Isaac Newton decided to sell his stocks. Newton had been an investor in the South Sea Company, a famous enterprise which effectively commanded a trading monopoly with South America. The investment had already made Newton a lot of money, he was up more than 100% in a very short time. In fact, investors were clamoring to buy up the South Sea Company’s stock, and the share price kept climbing. And climbing. Newton sensed that the market was getting overheated. It no longer made sense to him. So he sold. There was only one problem: the share price of the South Sea Company kept climbing. All of Newton’s friends were getting rich. So, against his better judgement, Newton went back in, repurchasing shares at more than three times the price of his original stake. The market then collapsed, and he lost virtually all his life savings. The experience is said to have given rise to his bemused response: “I can calculate the movement of stars, but not the madness of men.” It’s now been roughly ten years since the Global Financial Crisis began. In the time-honoured manner of regulators, they waited until the battle was largely over, then waded onto the battlefield and shot the survivors. The decade since has seen unprecedented monetary stimulus, i.e. central bankers have expanded their various money supplies by trillions upon trillions of dollars, giving rise to a massive bubble in asset price worldwide. Stocks are at all-time highs. Bonds are at all-time highs. Property prices are at all-time highs. Many alternative assets like private equity and collectibles are at all-time highs. Yet asset prices keep climbing. Perhaps desperate to avoid the mistakes of Isaac Newton, Scotsman Hugh Hendry, founding partner of Eclectica Asset Management, has recently announced that he is closing his hedge fund. Hendry is a famous critic of this monetary absurdity and consequent asset bubble. “It wasn’t supposed to be like this.. markets are wrong,” Hendry told investors. Of course, the market is under no obligation to be right. Ever. Hendry’s view is accurate– nearly every objective metric shows that the market is incredibly overpriced. Clint Eastwood’s infamous character Dirty Harry once remarked that a man needs to know his limitations. We think we know at least some of ours: we can’t time markets. And the only thing we know with any certainty, as sure as night follows day, is that there are always corrections– both booms AND busts. A decade’s worth of QE and ZIRP has fuelled a runaway train, and at some point there will be a correction. Does it make sense to stand in front of the train? Or is it better to, as Isaac Newton did, leap aboard for some final thrills? We prefer neither. Instead we’re diversifying as pragmatically as we can, working diligently to find undervalued companies run by honest, talented managers. It requires more hard work and patience than buying some overpriced index fund or whatever the popular investment du jour happens to be. But nobody ever said this investing business was supposed to be easy. Earlier this year my publishers invited me to write the foreword to their definitive edition of Reminiscences of a Stock Operator, a thinly disguised biography of the legendary trader Jesse Livermore. Livermore was extraordinary. Born in 1877, Livermore ran away from home as a child and soon began trading stocks. By the time he was 20, he had already amassed a fortune of $3 million, more than $75 million in today’s money. Livermore sold short, i.e. bet that stock prices would fall, just prior to the 1907 crash, as well as the 1929 crash. His bets were so lucrative that, going into the Great Depression, Livermore had a fortune of more than $100 million, or about $1.4 billion today. But Livermore wasn’t just great at making money from overheated markets. He was also a master of losing money. This book is widely and rightly regarded as an investment classic. It is also crammed with valuable observations about the practice of speculation and successful trading. Among them, the importance of being patient and disciplined: “After spending many years in Wall Street and after making and losing millions of dollars I want to tell you this: It never was my thinking that made big money for me. It was always my sitting.” Sitting. As in, doing nothing. As in… neither standing in front of the train, nor jumping on board. Hedge fund managers like Hugh Hendry don’t have this option. They have to be invested. They have to report to their investors every quarter… and if they’re not making money, investors bail. But as an individual, you are not accountable to anyone but yourself. So you are free to sit… and patiently wait for the safe, compelling investments that will arise once market conditions return to sanity.

Выбор редакции
19 сентября 2017, 15:57

Advice From The Trader Who Made $1 Billion In 1929...

Authored by Simon Black and Tim Price via SovereignMan.com, In the late spring of 1720, Sir Isaac Newton decided to sell his stocks. Newton had been an investor in the South Sea Company, a famous enterprise which effectively commanded a trading monopoly with South America. The investment had already made Newton a lot of money, he was up more than 100% in a very short time. In fact, investors were clamoring to buy up the South Sea Company’s stock, and the share price kept climbing. And climbing. Newton sensed that the market was getting overheated. It no longer made sense to him. So he sold. There was only one problem: the share price of the South Sea Company kept climbing. All of Newton’s friends were getting rich. So, against his better judgement, Newton went back in, repurchasing shares at more than three times the price of his original stake. The market then collapsed, and he lost virtually all his life savings. The experience is said to have given rise to his bemused response: “I can calculate the movement of stars, but not the madness of men.” *  *  * It’s now been roughly ten years since the Global Financial Crisis began. In the time-honoured manner of regulators, they waited until the battle was largely over, then waded onto the battlefield and shot the survivors. The decade since has seen unprecedented monetary stimulus, i.e. central bankers have expanded their various money supplies by trillions upon trillions of dollars, giving rise to a massive bubble in asset price worldwide. Stocks are at all-time highs. Bonds are at all-time highs. Property prices are at all-time highs. Many alternative assets like private equity and collectibles are at all-time highs. Yet asset prices keep climbing. Perhaps desperate to avoid the mistakes of Isaac Newton, Scotsman Hugh Hendry, founding partner of Eclectica Asset Management, has recently announced that he is closing his hedge fund. Hendry is a famous critic of this monetary absurdity and consequent asset bubble. “It wasn’t supposed to be like this.. markets are wrong,” Hendry told investors. Of course, the market is under no obligation to be right. Ever. Hendry’s view is accurate– nearly every objective metric shows that the market is incredibly overpriced. Clint Eastwood’s infamous character Dirty Harry once remarked that a man needs to know his limitations. We think we know at least some of ours: we can’t time markets. And the only thing we know with any certainty, as sure as night follows day, is that there are always corrections– both booms AND busts. A decade’s worth of QE and ZIRP has fuelled a runaway train, and at some point there will be a correction. Does it make sense to stand in front of the train? Or is it better to, as Isaac Newton did, leap aboard for some final thrills? We prefer neither. Instead we’re diversifying as pragmatically as we can, working diligently to find undervalued companies run by honest, talented managers. It requires more hard work and patience than buying some overpriced index fund or whatever the popular investment du jour happens to be. But nobody ever said this investing business was supposed to be easy. Earlier this year my publishers invited me to write the foreword to their definitive edition of Reminiscences of a Stock Operator, a thinly disguised biography of the legendary trader Jesse Livermore. Livermore was extraordinary. Born in 1877, Livermore ran away from home as a child and soon began trading stocks. By the time he was 20, he had already amassed a fortune of $3 million, more than $75 million in today’s money. Livermore sold short, i.e. bet that stock prices would fall, just prior to the 1907 crash, as well as the 1929 crash. His bets were so lucrative that, going into the Great Depression, Livermore had a fortune of more than $100 million, or about $1.4 billion today. But Livermore wasn’t just great at making money from overheated markets. He was also a master of losing money. This book is widely and rightly regarded as an investment classic. It is also crammed with valuable observations about the practice of speculation and successful trading. Among them, the importance of being patient and disciplined: “After spending many years in Wall Street and after making and losing millions of dollars I want to tell you this: It never was my thinking that made big money for me. It was always my sitting.” Sitting. As in, doing nothing. As in… neither standing in front of the train, nor jumping on board. Hedge fund managers like Hugh Hendry don’t have this option. They have to be invested. They have to report to their investors every quarter… and if they’re not making money, investors bail. But as an individual, you are not accountable to anyone but yourself. So you are free to sit… and patiently wait for the safe, compelling investments that will arise once market conditions return to sanity. Do you have a Plan B?

27 июня 2017, 15:25

А почему НЕПОПУЛЯРЕН???

Часто читаю статьи про то, как надо популяризировать среди населения российский фондовый рынок. Постоянно говорят, что причины его непопулярности — это низкая финансовая грамотность населения, высокие ставки по депозитам, отсутствие рекламы по тв. Но почему-то особо не говорят, что самая лучшая реклама любой акции и рынка — это РОСТ цены! Про это еще говорил Джесси Ливермор 100 лет назад. Вспомните как люди несли деньги на российский рынок в 2006-2008 году, когда все росло. А сейчас никто не несет. Правильно! А где истории роста? Где новые акции перспективных отраслей? Есть ли у нас акции компаний, которые активно развиваются и которые у всех на слуху? Нет. Во что люди должны понести деньги? В акции Газпрома и втб? А может в Роснефть? Куда??? Нет у нас таких историй успеха как у эпла, гугл, фейсбук и др. Домохозяйки и обычные люди там постоянно пользуются услугами этих компаний и на бессознательном уровне им доверяют и вкладывают деньги в их акции. И акционеров там стараются не кидать. Хозяева компаний и руководители кровно заинтересованны в росте акционерной стоимости. А что у нас? Вы же сами всё прекрасно видите. Как это можно популяризовать??? Может стоит другие вещи менять в экономике, и тогда и рынок станет более популярный?

17 июня 2017, 11:46

Это не просто рецензия!

Каждый из нас, ну или почти каждый, читал данную книгу. Впечатления у каждого из нас разные, в зависимости от торгового опыта! Я прочитал не одну рецензию на данную книгу, но везде встречал восхищение с элементами «Серости», т.е. рецензии были сухими, я бы даже сказал «Вялыми»! Я решил восполнить этот пробел у нас на Смартлабе, и в первый раз написать свою собственную рецензию на книгу. Читал «Воспоминания биржевого спекулянта» 4 раза, 4-и раза Карл, и каждый раз, находил, что-то новое для себя, вот что значит Классика! По другому книгу называют ещё: Библия трейдинга! А, вот почему:  Тем, кто ищет легких денег, неизменно приходится платить за привилегию послужить окончательным доказательством того, что в нашем черством мире легких денег просто не бывает.                           Эдвин ЛефеврОна впервые была издана в 1923г. и с тех пор её можно было найти на полках лучших трейдеров мира. Книгу написал Эдвин Лефевр, он являлся другом Джесси Ливермора, того самого про которого идёт речь в книге. В книге главный герой Ларри Ливингстон указан как прототип великого спекулянта, забегу вперёд уже позже сам Джесси Ливермор написал свою собственную книгу под названием «Как торговать акциями», но она вышла уже после смерти «Великого медведя», так его называли коллеги и знакомые по цеху во времена его мировой славы!Годы жизни Джесси Ливермора — 26 июля 1877 — 28 ноября 1940 (63 года) В книге описывается весь жизненный, т.е. торговый путь будущего спекулянта: От момента как он ушёл из дома в 15 лет с 5-ю долларами в кармане до момента его мировой славы во времена «Великой депрессии» в США в конце 20-х — начала 30-х годов 20 века" и его самоубийстве в одном из лучших отелях мира в Нью-Йорке в 1940г.Во времена краха фондового рынка в США Ларри Ливингстон играл на понижение и заработал состояние. По тем деньгам это была огромная сумма около 100 миллионов долларов (В пересчёте на наше время — это несколько миллиардов долларов) и к его удивлению, к нему пришли президент Нью-Йоркской биржи и Морган (До сих пор, это фамилия вызывает ужас и восхищение в финансовом мировом обществе, наряду с Рокфеллерами и Ротшильдами). Их отправил к нему, не кто иной, а сам президент США, прося, чтоб Ларри Ливингстон перестал «Играть» на понижение котировок, т.к. это уничтожит весь рынок, да и сам прототип книги понимал, что без рынка он «Никто». Рынок никогда не меняется. Меняются капиталы, меняются акции, но рынок не изменяется никогда, потому что неизменной остается человеческая природа.                     Джесси Ливермор Но, позже он потерял все деньги, в том числе его последняя жена Гэрриет успела до его кончины забрать немалую часть его состояния. Вот такая участь ждала «Великого спекулянта 20 века»! Хотя, в прочем, для него деньги не имели большого значения, куда важней была сама игра, сам процесс нахождения «Правильного решения»!  До победы над рынком во время краха, наш прототип зарабатывал несколько раз от 1 до 3 миллионов долларов и всё равно терял деньги. Потери были только по причине того, что сам Ларри Ливингстон нарушал свои собственные правила управления капиталом!Но, не смотря на это наш герой жил на широкую ногу, точнее я преуменьшил. Он имел яхты и дома, которые могли позволить себе лишь богатейшие и влиятельные люди того времени!Вся жизнь Ларри Ливингстона была единой и цельной, и естественно состояла только из рынка, хотя он был женат несколько раз, но всё равно не уделял должное своей семье, всего лишь давал деньги на содержание жён и детей.И, в заключение самое главное: В книге описывается мышление торговца, точнее каким оно должно быть на самом деле, со своими нюансами и моментами. Его незаурядное мышление пропитано мудростью, за которыми стоят годы ежедневного труда, его человеческая натура постоянно пыталась ужиться с его торговыми методами и правилами. От себя скажу: Даже если, вы не занимаетесь торговлей на фондовом рынке, то вам стоит её в любом случае прочитать и переосмыслить, ведь как я писал выше, книга хоть и о рынке, но всё таки человеческая психология не измена. Так было 100 лет назад, так и будет дальше...С уважением Grad.

03 июня 2017, 03:47

Позволю себе несколько строк и IMHO

Доброй ночи, уважаемые участники ресурса. По традиции позволю себе заведомо ложные измышления. 1. «Я ухожу», «Рынок говно», «Кругом одно на***лово» и прочие прелести из фильмов Гая Ричи, которые тут нынче в моде… или про «интернет-просерщиков» Рынок, в первую очередь - это тяжелая работа (как интеллектуальная, так и психологическая). И относиться к этому нужно соответственно.  Я пришел на рынок в середине нулевых, эх, было время. Тогда можно было сесть на тренд с тремя копейками и сколотить если не состояние, то весьма хорошие деньги, т.к. рынок был «инвестиционным», как теперь это явление «модно» называть. Сегодня «ситуЁвина» совершенно другая, достаточно сравнить биржевые обороты в валюте (попугаев и белорусских зайцев не рассматриваем) тогда и сейчас. Соответственно, время нынче суровое и заработок простому «пиплу» стал (что вполне логично) даваться намного труднее. Однако волатильность нашего рынка вполне себе. Лично я после конца «великого тренда и огромных оборотов» занялся HFT-торговлей, сегодня управляю относительно небольшим (по западным меркам) закрытым HFT-фондом. Много на данном ресурсе пишется о литературе и «must read». Я, к своему «стыду», за всю жизнь прочитал лишь одну книгу: Дж. Мерфи «Технический анализ фьючерсных рынков» — в самом похабном ее издании 96 или 97 года (потом на англ. перечитывал) и, СУГУБО IMHO, считаю, что это единственная книга, которая должна заслуживать внимания неофита (да и не только). Я не засорял мозг всякими «Джесси Ливерморами» (хотя, справедливости ради, понятия не имею, кто это, да и не хочу, просто в заголовках постов видел), чему весьма рад. Соответственно, для неофитов есть следующие сценарии: а) При умении привязывать причиндалы к батарее и наличии ума - торговать с большим риском и потенциально высокой доходностью (с соответствующими просадками) б) При умении привязывать причиндалы к батарее и отсутствии ума вкупе с прочтенной кипой сомнительной литературы - сыграть в лотерею в) Заняться разработкой собственной технологии (требования из пункта «а» являются необходимыми, но не являются достаточными) и ни в коем случае не покупать готовых «Plug&Play» решений, ибо какой смысл продавать работающие решения г) Стать «интернет-просерщиком» 2. «HOLYWAR: Liberasts vs Vatniks and other things about politics» (IMHO) С одной стороны: «народ» с аватарами животных из популярных и ненавистных им (по идее, так должно быть) «пиндосских» мультиков, орущих про проклятых «либерастов» и «фашистов», копипастящих муть, собранную чуть ли не со всей всемирной паутины, а также про паритет покупательной способности (ИМХО, главная «панама» мировой статистики). С другой стороны: «всЁпропальщики», орущие что Путин виноват в том, что соседка затопила, что в Европе жить лучше и зарплаты выше (про налоги и цены они не задумываются), что бедных хохлов притесняют. Желчь заменяет конструктив. Доколе??? Я сам был бы рад комментировать посты, но градус ненависти довели до такой отметки, что лучше воздержаться. Сегодня на смарт-лабе нет места конструктивной дискуссии, где стороны бы уважали и СЛЫШАЛИ друг друга, однако есть место фекалиям. Ресурс, прежде всего, биржевой. Первое, что должно заботить участника (по идее) — это как то или иное событие отразится на его P&L, однако мы имеем «HOLYWARS». Пена у рта «пиплу» дороже собственного кармана (видимо, дефицит серого вещества и профицит свободного времени). Чести ресурсу это, мягко говоря, совсем не делает. 3. Про смарт-лаб и его молчаливых читателей На удивление, смарт-лаб читает большинство профучастников и влиятельных людей на рынке. Правда есть одно «но»: читают ради хохмы и вместо «похода в зоопарк», во многом из-за п.2. Тимофею на заметку. 4. Про невежд (не путать с невежами) Чего только я не видел в последнее время: «нЬюансы» и прочие перлы от «робота» из Саратова, новичЁк (подавляющее большинство пишет так на данном ресурсе, похоже местные «мозгоправы» задали моду), «ЕвтушенкО» (да, господа, у мажоритария «Системы» фамилия Евтушенков). Полагаю, что именно это вызывает у участников ресурса страсть к записям невнятных получасовых роликов на «YouTube». Как эти люди умудряются «стримить», продавать свои «продукты» и т.п. — ума не приложу. Про «что делать / что делает» вообще молчу. P.S. Все выше написанное прошу считать заведомо ложными измышлениями.

26 мая 2017, 12:00

Investing Wisdoms... Spot What's Missing

Authored by Lance Roberts via realInvestmentAdvice.com, Over the last 30-years, I have endeavored to learn from my own mistakes and, trust me, I have paid plenty of “stupid-tax” along the way. However, it is only from making mistakes, that we learn how to become a better investor, advisor or portfolio manager. The following is a listing of investing tips, axioms and market wisdoms from some of the great investors of our time. Importantly, as you review these wisdoms, compare how these investing legends approach investing as compared to your methodologies, those of your advisor or what you are told daily by the media. Can you spot what’s missing? 12 Market Wisdoms From Gerald Loeb 1. The most important single factor in shaping security markets is public psychology. 2. To make money in the stock market you either have to be ahead of the crowd or very sure they are going in the same direction for some time to come. 3. Accepting losses is the most important single investment device to insure safety of capital. 4. The difference between the investor who year in and year out procures for himself a final net profit, and the one who is usually in the red, is not entirely a question of superior selection of stocks or superior timing. Rather, it is also a case of knowing how to capitalize successes and curtail failures. 5. One useful fact to remember is that the most important indications are made in the early stages of a broad market move. Nine times out of ten the leaders of an advance are the stocks that make new highs ahead of the averages. 6. There is a saying, “A picture is worth a thousand words.” One might paraphrase this by saying a profit is worth more than endless alibis or explanations. . . prices and trends are really the best and simplest “indicators” you can find. 7. Profits can be made safely only when the opportunity is available and not just because they happen to be desired or needed. 8. Willingness and ability to hold funds uninvested while awaiting real opportunities is a key to success in the battle for investment survival.- 9. In addition to many other contributing factors of inflation or deflation, a very great factor is the psychological. The fact that people think prices are going to advance or decline very much contributes to their movement, and the very momentum of the trend itself tends to perpetuate itself. 10. Most people, especially investors, try to get a certain percentage return, and actually secure a minus yield when properly calculated over the years. Speculators risk less and have a better chance of getting something, in my opinion. 11. I feel all relevant factors, important and otherwise, are registered in the market’s behavior, and, in addition, the action of the market itself can be expected under most circumstances to stimulate buying or selling in a manner consistent enough to allow reasonably accurate forecasting of news in advance of its actual occurrence. 12. You don’t need analysts in a bull market, and you don’t want them in a bear market Jesse Livermore’s Trading Rules Written in 1940 1. Nothing new ever occurs in the business of speculating or investing in securities and commodities. 2. Money cannot consistently be made trading every day or every week during the year. 3. Don’t trust your own opinion and back your judgment until the action of the market itself confirms your opinion. 4. Markets are never wrong – opinions often are. 5. The real money made in speculating has been in commitments showing in profit right from the start. 6. As long as a stock is acting right, and the market is right, do not be in a hurry to take profits. 7. One should never permit speculative ventures to run into investments. 8. The money lost by speculation alone is small compared with the gigantic sums lost by so-called investors who have let their investments ride. 9. Never buy a stock because it has had a big decline from its previous high. 10. Never sell a stock because it seems high-priced. 11. I become a buyer as soon as a stock makes a new high on its movement after having had a normal reaction. 12. Never average losses. 13. The human side of every person is the greatest enemy of the average investor or speculator. 14. Wishful thinking must be banished. 15. Big movements take time to develop. 16. It is not good to be too curious about all the reasons behind price movements. 17. It is much easier to watch a few than many. 18. If you cannot make money out of the leading active issues, you are not going to make money out of the stock market as a whole. 19. The leaders of today may not be the leaders of two years from now. 20. Do not become completely bearish or bullish on the whole market because one stock in some particular group has plainly reversed its course from the general trend. 21. Few people ever make money on tips. Beware of inside information. If there was easy money lying around, no one would be forcing it into your pocket. 21 Rules Of Paul Tudor Jones 1. When you are trading size, you have to get out when the market lets you out, not when you want to get out. 2. Never play macho with the market and don’t over trade. 3. If I have positions going against me, I get out; if they are going for me, I keep them. 4. I will keep cutting my position size down as I have losing trades. 5. Don’t ever average losers. 6. Decrease your trading volume when you are trading poorly; increase your volume when you are trading well. 7. Never trade in situations you don’t have control. 8. If you have a losing position that is making you uncomfortable, get out. Because you can always get back in. 9. Don’t be too concerned about where you got into a position. 10. The most important rule of trading is to play great defense, not offense. 11. Don’t be a hero. Don’t have an ego. 12. I consider myself a premier market opportunist. 13. I believe the very best money is to be made at market turns. 14. Everything gets destroyed a hundred times faster than it is built up. 15. Markets move sharply when they move. 16. When I trade, I don’t just use a price stop, I also use a time stop. 17. Don’t focus on making money; focus on protecting what you have. 18. You always want to be with whatever the predominant trend is. 19. My metric for everything I look at is the 200-day moving average of closing prices. 20. At the end of the day, your job is to buy what goes up and to sell what goes down so really who gives a damn about PE’s? 21. I look for opportunities with tremendously skewed reward-risk opportunities.  Bernard Baruch’s 10 Investing Rules 1. Don’t speculate unless you can make it a full-time job. 2. Beware of barbers, beauticians, waiters — of anyone — bringing gifts of “inside” information or “tips.” 3. Before you buy a security, find out everything you can about the company, its management, and competitors, its earnings and possibilities for growth. 4. Don’t try to buy at the bottom and sell at the top. This can’t be done — except by liars. 5. Learn how to take your losses quickly and cleanly. Don’t expect to be right all the time. If you have made a mistake, cut your losses as quickly as possible. 6. Don’t buy too many different securities. Better have only a few investments which can be watched. 7. Make a periodic reappraisal of all your investments to see whether changing developments have altered their prospects. 8. Study your tax position to know when you can sell to greatest advantage. 9. Always keep a good part of your capital in a cash reserve. Never invest all your funds. 10. Don’t try to be a jack of all investments. Stick to the field you know best.  James P. Arthur Huprich’s Market Truisms And Axioms 1. Commandment #1: “Thou Shall Not Trade Against the Trend.” 2. Portfolios heavy with underperforming stocks rarely outperform the stock market! 3. There is nothing new on Wall Street. There can’t be because speculation is as old as the hills. Whatever happens in the stock market today has happened before and will happen again, mostly due to human nature. 4. Sell when you can, not when you have to. 5. Bulls make money, bears make money, and “pigs” get slaughtered. 6. We can’t control the stock market. The very best we can do is to try to understand what the stock market is trying to tell us. 7. Understanding mass psychology is just as important as understanding fundamentals and economics. 8. Learn to take losses quickly, don’t expect to be right all the time, and learn from your mistakes. 9. Don’t think you can consistently buy at the bottom or sell at the top. This can rarely be consistently done. 10. When trading, remain objective. Don’t have a preconceived idea or prejudice. Said another way, “the great names in Trading all have the same trait: An ability to shift on a dime when the shifting time comes.” 11. Any dead fish can go with the flow. Yet, it takes a strong fish to swim against the flow. In other words, what seems “hard” at the time is usually, over time, right. 12. Even the best looking chart can fall apart for no apparent reason. Thus, never fall in love with a position but instead remain vigilant in managing risk and expectations. Use volume as a confirming guidepost. 13. When trading, if a stock doesn’t perform as expected within a short time period, either close it out or tighten your stop-loss point. 14. As long as a stock is acting right and the market is “in-gear,” don’t be in a hurry to take a profit on the whole positions. Scale out instead. 15. Never let a profitable trade turn into a loss, and never let an initial trading position turn into a long-term one because it is at a loss. 16. Don’t buy a stock simply because it has had a big decline from its high and is now a “better value;” wait for the market to recognize “value” first. 17. Don’t average trading losses, meaning don’t put “good” money after “bad.” Adding to a losing position will lead to ruin. Ask the Nobel Laureates of Long-Term Capital Management. 18. Human emotion is a big enemy of the average investor and trader. Be patient and unemotional. There are periods where traders don’t need to trade. 19. Wishful thinking can be detrimental to your financial wealth. 20. Don’t make investment or trading decisions based on tips. Tips are something you leave for good service. 21. Where there is smoke, there is fire, or there is never just one cockroach: In other words, bad news is usually not a one-time event, more usually follows. 22. Realize that a loss in the stock market is part of the investment process. The key is not letting it turn into a big one as this could devastate a portfolio. 23. Said another way, “It’s not the ones that you sell that keep going up that matter. It’s the one that you don’t sell that keeps going down that does.” 24. Your odds of success improve when you buy stocks when the technical pattern confirms the fundamental opinion. 25. As many participants have come to realize from 1999 to 2010, during which the S&P 500 has made no upside progress, you can lose money even in the “best companies” if your timing is wrong. Yet, if the technical pattern dictates, you can make money on a short-term basis even in stocks that have a “mixed” fundamental opinion. 26. To the best of your ability, try to keep your priorities in line. Don’t let the “greed factor” that Wall Street can generate outweigh other just as important areas of your life. Balance the physical, mental, spiritual, relational, and financial needs of life. 27. Technical analysis is a windsock, not a crystal ball. It is a skill that improves with experience and study. Always be a student, there is always someone smarter than you! James Montier’s 7 Immutable Laws Of Investing 1. Always insist on a margin of safety 2. This time is never different 3. Be patient and wait for the fat pitch 4. Be contrarian 5. Risk is the permanent loss of capital, never a number 6. Be leery of leverage 7. Never invest in something you don’t understand But, did you spot what was missing? Every day the media continues to push the narrative of passive investing, indexing and “buy and hold.” Yet while these methods are good for Wall Street, as it keeps your money invested at all times for a fee, it is not necessarily good for your future investment outcomes.  You will notice that not one of the investing greats in history ever had “buy and hold” as a rule. So, the next time that someone tells you the “only way to invest” is to buy and index and just hold on for the long-term, you just might want to ask yourself what would a “great investor” actually do. More importantly, you should ask yourself, or the person telling you, “WHY?” The ones listed here are not alone. There numerous investors and portfolio managers that are revered for the knowledge and success. While we idolize these individuals for their respective “genius,” we can also save ourselves time and money by learning from their wisdom and their experiences. Their wisdom was NOT inherited, but was birthed out of years of mistakes, miscalculations, and trial-and-error. Most importantly, what separates these individuals from all others was their ability to learn from those mistakes, adapt, and capitalize on that knowledge in the future. Experience is an expensive commodity to acquire, which is why it is always cheaper to learn from the mistakes of others. Importantly, you will notice that many of the same lessons are repeated throughout. This is because there are only a few basic “truths” of investing that all of the great investors have learned over time. I hope you will find the lessons as beneficial as I have over the years and incorporate them into your own practices.

Выбор редакции
05 мая 2017, 15:09

Dennis Gartman: "We Suffered Our Worst Days Of The Year These Past Two Days"

From Dennis Gartman's latest letter to clients, presented without comment. We want very badly to believe that the great bull market that has been extant for as long as it has been… now having finished eight powerful years to the upside here in the US… continues in unabated fashion for the simple truth of the matter is that everyone, everywhere lives better in bull markets. The food tastes better; the music is clearer with sweeter melodies; the women are lovelier and the men are actually handsome. Cinderella lives in bull markets. In bear markets, suddenly the make-up runs; the dresses turn shabby; the bands play off-key and without rhythm and the men and women turn one upon the other. Life turns harshly for the worse.   Thus we want truly to believe that the bull market continues but we are beginning to have real doubts. Certainly a correction of some very real magnitude is upon us.   * * *     We suffered our worst days of the year these past two days in our retirement fund here at TGL, losing nearly 3% this week and in the process we cut back our positions dramatically and in violent, swift fashion. We cut back our steel position entirely; we cut back our positions in closed end bond funds entirely; we cut back our position in grains entirely, leaving us only with a position in the US’ largest ball bearing manufacturer (which we had threatened to buy on a correction and which we did yesterday) and with our positions in gold predicated in EURs and Yen.   We know only this: that when things go awry it is best to  cut positions as swiftly as one might. As Jesse Livermore was told by a more senior mentor about a position that he… Livermore… had had in place that was causing him to lose sleep, cut back to a “sleeping” position. We have done that, and even now we find it difficult to doze off for the pain of losing 3% in one week is very real and all too evident.   All of that said, we are at a position in the equity, bond and commodity markets where the margin clerks are in control and where rationality takes a seat on the sidelines for a while. The rumours of one or two or several “funds” being forced to liquidate almost certainly will prove not to be rumors but shall prove to be fact either today or over the weekend. More such rumors will develop; some too shall prove to be the truth. The game is changing and so as Sgt. Esterhaus used to say to his men before he sent them out into the mean streets of Chicago on that great television show of years past, “Be careful out there.” So do be careful out there! You be careful too, Dennis!

03 апреля 2017, 21:02

Обзор книги Т.Мартынова "Механизмы трейдинга"

Прочитав уже огромное количество книг по трейдингу, я уяснил для себя одну простую вещь: найти действительно достойную книгу — не простая задача. Тем не менее, речь сегодня пойдет именно о такой книге. Называется она «Механизм трейдинга».Я уже давно не читал книг по биржевой тематике, которые бы меня так взбадривали и заинтересовывали. Особенно приятно осознавать, что автором этой книги является наш с вами соотечественник — Тимофей Мартынов, известный многим, как создатель sMart-Lab — крупнейшего сообщества трейдеров в России.Ключевая особенность книги — это реалистичный, очищенный от губительной романтики и иллюзий, взгляд на профессию трейдера. Такие книги, где о трейдинге говорят не как о простом занятии, а как о бизнесе, можно пересчитать по пальцам. Именно этот момент делает книгу «Механизм трейдинга» очень ценной.Книга отрезвляет. Правда иногда отрезвляющие нотки переходят в какой-то пессимизм, на который сам же автор неоднократно акцентирует своё внимание. Особенно это касается начала книги.На это, на мой взгляд, повлияло в первую очередь то, что Тимофей не смог должным образом реализовать себя в трейдинге, о чем он, в принципе, откровенно пишет в книге. Но несмотря на это, опыт у него колоссальный: 10 лет практики, общение с огромным количеством успешных трейдеров, проведение множества масштабных конференций, огромное количество собственных исследований и выводов и т.д. Сами подумайте: он был, можно сказать, в эпицентре развития самого крупного трейдерского сообщества в России. Естественно, всё крутилось около него.В своей книге Тимофей не только собрал весь свой опыт, но и, по сути, отсеял и структурировал самую полезную и ценную информацию сообщества смартлаб, а это, поверьте мне, непростая задача, учитывая, что на смартлабе просто уйма ненужного хлама, не приносящих ничего полезного дискуссий, отнимающих время и забивающих голову обзоров и т.д. Я знаю это, потому что я был одним из самых первых участников сообщества sMart-Lab и своими глазами видел, как этот проект развивался.Книга однозначно может помочь вам сэкономить огромное количество времени, т.к. исчезает смысл читать сотни каких-либо других книг по трейдингу. В ней нет каких-то готовых торговых стратегий, но дается, на мой взгляд, более важное — логика построения торговых систем и идеи, которые могут стать предметом для собственных исследований.Костяк всей книги составляет универсальный алгоритм по достижению успеха, раскрытый одним из самых эффективных управляющий хедж-фондами Рэем Далио в «Принципах Рэя Далио». Это и есть «механизм трейдинга», о котором рассказывает Тимофей.Одна из глав полностью посвящена так называемому «граалю» — информации о неэффективностях — ошибках ценообразования, которые позволяют увеличить вероятность совершения положительной сделки. Правда несмотря на достаточно большое количество рассматриваемых неэффективностей, почти все они связаны с алготрейдингом.Тимофей поднимает в книге очень много вещей, о которых большинство новичков даже не думает, когда идет в эту индустрию. Кроме этого, часть идей, которые описывает автор, начинающие трейдеры просто-напросто не поймут, а если и поймут, то только после того, как сами несколько раз наступят на одни и те же грабли.В некоторым местах книга может быть немного скучной и даже сложноватой. Например, это темы про риск-менеджмент или статистику/оптимизацию торговой системы. В остальном же, начинающие трейдеры найдут здесь очень много полезного.Конечно, с некоторыми темами, например, с тем, что трейдер — это человек, который целый день сидит за компьютером, я не согласен на 100%, и это нормально. Я понимаю, что Тимофей рассказывает о том, как делает большинство. Но всегда есть небольшая часть людей, которые поступают иначе и, тем не менее, зарабатывают, и об этом, кстати, Тимофей тоже говорит в своей книге.Тоже самое касается и главы про уровни. Тимофей говорит, что ориентируясь на уровни из целых чисел зарабатывать нельзя. В моем же подходе целые числа — это основа используемого мной паттерна на вход и выход. Да, я согласен, моя торговая стратегия не основана на одних лишь только уровнях, это лишь небольшая часть всей системы, но, тем не менее, эта часть достаточно важная. Если бы я был новичком и на 100% верил бы автору, то после этой главы я бы точно подумал, что уровни — это полная ерунда. Хотя, по факту, это не так.Еще один совет, который явно вошел в диссонанс с моим торговым опытом, звучит примерно так: «Ни в коем случае нельзя наращивать риск на сделку в том случае, если система вошла в полосу неудач». Если неудача — это абсолютно несистемная сделка, то тогда я согласен. Но если торговая система подразумевает повышение риска, то почему нет? Убыточная сделка — это не неудача, это просто сделка серии, серии, которую нужно довести до конца. Поэтому если вероятность движения в мою сторону с каждым стопом увеличивается, то бессмысленно, на мой взгляд, оставлять объем на том же уровне или уменьшать его (основываясь на предыдущие потери).Но всё это, разумеется, нюансы. Несмотря на описанные выше моменты, с большей частью информации из книги я полностью согласен.Особенно мне понравилось то, что Тимофей поднимает очень философские темы, например, рассказывает о счастье, семье, отношении к деньгам и т.д. За последние годы Мартынов сильно изменился. По крайней мере, следя за ходом мыслей из книги, мне представляется уже совершенно другой человек нежели тот, которого я видел раньше.В общем, книга очень классная, современная, нестандартная, живая и мотивирующая. Однозначно выходит в моем рейтинге в Топ. И я рад, что такая книга теперь доступна любому новичку, который только собирается стать на путь трейдера. Не удивлюсь, если через несколько лет книга станет мировым бестселлером.  ИНТЕРЕСНЫЕ МОМЕНТЫ— трейдинг сложен в силу сверхвысокой конкуренции; рынки постоянно меняются из-за конкуренции— успешный бизнес должен всегда развиваться, всегда двигаться, потому что если вы просто будете «загорать на пляже со смузи», то рано или поздно проиграете, а нишу займут более голодные и мотивированные конкуренты— на бирже нет ничего определенного; динамика цен на бирже — это процесс, протекающий с большой долей неопределенности и случайности— всем известно, что в трейдинге преуспевают не более 10%; это суровая реальность; если бы кому-либо сказали, что он может с 90%-ной вероятностью потерять 10 лет жизни (например, сесть в тюрьму) или же с шансами в 10% выиграть миллион долларов, то, скорее всего, человек сразу бы отказался от подобной игры. Но когда люди приходят в трейдинг, они выделяют единичные истории успеха, самонадеянно верят в свои силы и все равно выбирают первый вариант, то есть предпочитают посвятить свое время этому непростому ремеслу— для достижения успеха в трейдинге максимально коротким путем необходимо делать всего лишь 2 простые вещи: корректно определять ошибки и не повторять их— многие люди не могут стабильно зарабатывать деньги на бирже, потому что восприятие трейдинга далеко от реальности; успешный трейдинг = правильное знание + правильное применение этих знаний— распространенные ошибки тех, кто хочет заниматься трейдингом: 1) думать, что у них обязательно получится играть на бирже, хотя это занятие далеко не для всех; 2) подразумевать, что деньги, заработанные на бирже, сделают их счастливыми; 3) не относиться к трейдингу как к работе или бизнесу— если вы хотите успешно торговать, то избавьтесь от своего традиционного мышления, в котором действие Х всегда приводит к результату Y; вместо этого вам придется понять и принять мышление в вероятностях— если вы пришли на рынок с целью активно спекулировать, вы уже проиграли— компании, которые дают инструменты с большим возможным плечом, скорее всего, заинтересованы в том, чтобы вы потеряли свои средства— даже самые опытные трейдеры стремятся уйти от стресса и неопределенности, с которыми неразрывно связан трейдерский процесс, они стараются заниматься чем-то, приносящим более стабильный и прогнозируемый результат, в большей степени зависящий от собственных усилий— не стоит бросать свою работу ради трейдинга; очень высока вероятность, что со временем вы просто проедите свой капитал; лишь считанные единицы живут за счет трейдинга; если вы начинаете заниматься этим делом, то вам нужен доход, который будет закрывать ваши ежемесячные счета, чтобы вы могли не думать о деньгах— люди любят маленькие, но регулярные победы; именно по этой причине новички на бирже предпочитают часто и быстро фиксировать прибыль (победа) и оттягивают фиксацию убытка (поражение); когда внутреннее стремление химических процессов, протекающих в нашем мозгу, направлено на постоянное поощрение, оно вступает в противоречие с золотым правилам трейдинга: «обрезай убытки быстро и давай прибыли течь»— только бедных людей деньги сами по себе делают счастливыми— счастье состоит в возможности контролировать свою жизнь; на бирже вы ничего не контролируете, зачастую даже и собственные действия— трейдинг — скучное занятие, требующее полного погружения и самоотдачи; хорошие трейдеры много работают, соблюдают режим дня, не впадают в крайности и ведут эмоционально сбалансированный образ жизни; если вы стремитесь к богатству и праздности, трейдинг — не тот инструмент, с помощью которого вы реализуете свою цель— чтобы добиться закономерного последовательного результата, вашим действиям нужно придать системный характер— начинающие трейдеры приходят на биржу с единственным желанием заработать, не утруждая себя бизнес-планированием торгового процесса— трейдинг — не самоцель и не хобби; это всего лишь инструмент для достижения вашей мечты— правильная цель в трейдинге — это способность последовательно в течение длительного периода времени генерировать максимальную прибыль при минимальных допустимых рисках— трейдинг — это бизнес, построенный на последовательной реализации статистического преимущества— рынок устроен именно так, как он устроен, и он не будет подстраиваться под то, каким бы вы хотели его видеть для реализации своих амбиций, желаний и способностей— какую бы информацию вы не использовали на рынке, она позволяет вам получить лишь небольшой перевес в шансах, что рынок пойдет именно в соответствии с вашим сценарием, а не в обратном направлении— даже если вы гениальный аналитик, у вас никогда не получится совершать сделки со 100%-ным положительным результатом; вы должны смириться с тем, что положительный результат вашей торговли будет достигаться по сумме всех положительных и отрицательных сделок за некоторый период времени— реальные данные брокеров показывают: чем меньше среднее время удержания позиции у среднего трейдера, тем более убыточным является этот трейдер— информация, произнесенная экспертами, по большому счету имеет нулевую значимость— трендовые и контртрендовые состояния рынка являются главными направлениями для исследования трейдеров; основной «грааль» в трейдинге состоит в умении отсеять случайные состояния и предсказать, будет ли рынок трендовым или контртрендовым, после чего выбрать для предсказанного состояния подходящий класс систем— тренд — это самый понятный и самый распространенный источник альфы в трейдинге; к тому же тренд никогда не иссякнет в силу природы рынков; тренд всегда является следствием перемещения больших денег— важна не столько точная формулировка тренда, сколько последовательное системное использование того его определения, которое вы приняли для данного актива— успешная контртрендовая торговля заключается не в умении чертить линии на графике, а в способности находить те рынки, которые могут дать устойчивые состояния возврата к среднему— не торгуйте схождение к среднему, если нет устойчивого стационарного процесса; не торгуйте уровень, если нет попутного тренда— что дает преимущество в скорости? возможность первым реагировать на информацию и первым забирать краткосрочную ошибку ценообразования— анализ истории биржевых цен — самый эффективный способ обучения; самостоятельный поиск закономерностей и их проверка на истории является основной работой трейдера, которая должна занимать большую часть его времени— датамайнинг — поиск закономерностей на истории— бэктестинг — проверка торговых правил на истории— положительное матожидание суммы ваших сделок является основой работы на бирже— торговая система (торговый план) — это главный инструмент, способный последовательно превратить рыночный хаос в стабильное приращение капитала с ограниченным риском; для того, чтобы хаос стал порядком, в нем должна присутствовать некая закономерность— человек, который вошел по правилам в первой точке и закрылся во второй, сделал всё правильно; но если он видит, что после выхода из сделки цена продолжила своё движение в том же направлении, ему будет казаться, будто он допустил ошибку; это свойство человеческого мозга — судить о явлении по ежеминутному результату, а не в категориях суммы всех сделок— положительный результат торговли — это всегда сумма всех сделок; одна конкретная сделка не имеет значения; если вы уверены, что ваша торговая система обладает преимуществом, то вы никогда не будете расстраиваться из-за одной убыточной сделки— успешный трейдер легко и без колебаний закрывает убыточную сделку, если неэффективность не сработала в нужном направлении, и ждет следующего проявления преимущества— любой незафиксированный плавающий убыток по позиции — это также реальный фактический риск— уменьшив количество торгуемых контрактов, вы можете улучшить свою торговлю только потому, что улучшится ваше исполнение— сами по себе наличие плана и его беспрекословное исполнение не гарантируют положительного результата; но без плана вы вообще не в состоянии торговать, вы можете только играть в азартную игру на бирже с соответствующим результатом— основная проблема заключается в том, что у большинства трейдеров, испытывающий психологические проблемы, нет точной торговой системы— мы стараемся как можно быстрее забыть совершенную ошибку, что само по себе является огромной ошибкой; человек, который не анализирует свои предыдущие промахи, обречен их повторять— Джесси Ливермор, стремясь сохранить состояние эмоциональной стабильности и чистого ума, соблюдал строгие правила; он всегда ложился спать в 10 часов вечера и вставал в 6:00; утро посвящал анализу рынка; мало ел и пил; делал физические упражнения; берег тишину в офисе; ни с кем не обсуждал свои операции; торговал только стоя для лучшей циркуляции крови и строго ограждал себя от чьих-либо мнений о рынке МОЯ ОЦЕНКА КНИГИ(от 1 до 5, где 5 — высший балл)Простота (доступное изложение, четкая структура, ясная логика) — 4Глубина (детализация, нюансы, факты, общие выводы) — 5Яркость (эмоциональные переживания, яркие образы, мотивация) — 5Практическая польза (применение в трейдинге) — 5 ИТОГОВЫЙ РЕЙТИНГ19 баллов из 20 возможных На этом здесь всё. Если данный обзор оказался для вас полезным, ставьте лайк при помощи кнопок социальных сетей.С уважением Александр Шевелев. Взято - https://shevelev-trade.ru/kniga-mexanizm-trejdinga-timofej-martynov P.S.Самая четкая и понятная рецензия на книгу Тимофея, которую я читал. Александр вообще сделал много классных рецензий! А также спасибо данному посту, с его помощью я смог обновить черный список.

03 октября 2014, 09:23

Программа "Финансовая стратегия" от 3 октября 2014 года

Вкладчики забирают свои деньги из американского фонда PIMCO . он потерял больше 20 миллиардов долларов. Так инвесторы реагируют на уход из компании одного из основателей Билла Гросса. А вот акции фонда Janus Capital, в который легендарный инвестор устроился на работу, стали пользоваться повышенным спросом. Как на этом заработать?