• Теги
    • избранные теги
    • Люди25
      • Показать ещё
      Формат13
      Компании59
      • Показать ещё
      Международные организации5
      Разное71
      • Показать ещё
      Издания6
      Страны / Регионы24
      • Показать ещё
      Показатели4
      Сферы1
Джесси Ливермор
Выбор редакции
20 февраля, 11:28

Правила торговли Ларри Вильямса

Мой первый пост на Смарт-Лабе, не судите строго — своих мыслей пока мало, поэтому могу лишь поделиться мудростью заокеанских ветеранов.Правила торговли Ларри Вильямса1.       Выжить любой ценой.Скажу без всяких банальностей, спекуляция – это очень опасное занятие. Дело даже не в выигрыше или проигрыше, речь идет о том, чтобы пережить низы и верхи. Если вы не выжили, вы не сможете выиграть.Первое условие для выживания – это обязательное наличие у вас предпосылок для спекуляции. Слухи, советы, полнолуние и внутренние ощущения – это не предпосылки. Предпосылки и предположения краткосрочного трейдера могут отличаться от предположений долгосрочного трейдера, но им обоим нужны проверенная логика и соответствующий инструментарий. Большинство инвесторов и трейдеров тратят больше времени на то, чтобы решить какой купить ноутбук, чем на то, чтобы хорошенько пораскинуть мозгами, прежде чем выложить десятки тысяч долларов за какое-то поспешное или целиком и полностью основанное на ошибочных рассуждениях решение.Существуют объяснения того как, почему и когда рынки приходят в движение, их недостаточно, но они есть. Проблема же заключается в том, что существует больше методов и техник, которые не работают, чем тех, которые работают. Я бы посоветовал вам потратить колоссальное и неоправданно большое количество времени и усилий на изучение этих критически важных элементов, прежде чем приступать к играм с финансами.И даже если вы в состоянии полностью контролировать использование своего капитала, у вас есть работающая система, подход или предпосылка для совершения действий, вам все равно нужно уметь контролировать самого себя.2.       Эмоции. В конечном итоге трейдинг — эмоциональное занятие. Всегда таким было и всегда таким будет.Каждый раз, когда в деле замешаны деньги, ваши деньги, кровь закипает, ладони потеют, а нелогичные эмоции блокируют умственные процессы. Как раз когда большинство трейдеров покупают, им следовало бы продавать! Либо страх – базовая эмоция – отпугивает их от отличной сделки или инвестиции. Либо их ставка слишком велика. Решение об управлении капиталом принимается под воздействием эмоций, а не логики.3.       Господство жадности.Доказательство того, что вас больше мотивирует жадность, чем страх, и в чем между ними разница.Сам факт того, что вы спекулянт, означает, что вы меньше подвержены страху чем «обычный» человек. Вами в большей степени движет желание заработать деньги. Мотивом других людей служит стремление деньги не потерять.Жадность – Ахиллесова пята трейдера. Жадность поддерживает надежду, способствует удержанию убыточных и преждевременному закрытию прибыльных сделок. Надежда – ваш самый опасный враг, поскольку заставляет вас мечтать о большой прибыли, жить в нереальном мире. Поверьте мне, мир спекуляции очень реальный. Люди теряют все, что у них есть, браки разрушаются, а семьи распадаются, — и все это происходит по причине грандиозных прибылей или убытков.Мой подход ко всему этому заключается в том, чтобы не принимать это слишком близко к сердцу. Прибыль всегда мимолетна, за ней всегда охотятся налоговая, юристы и изобретатели мошеннических схем инвестирования.Мы все обращаемся с жадностью по-разному, и в данном случае я не могу предложить какой-то абсолютной аксиомы. Но могу сказать вот что: научитесь ее контролировать или вам не выжить.4.       Страх Он сдерживает принятие на себя риска как раз в тот момент, когда его следует брать.Страх приводит к тому, что вы не делаете то, что должны делать. Страх заставляет вас отказываться от торговых сделок, которые будут прибыльными, в отличие от сделок, которые будут убыточными или не принесут никакой прибыли. Если сказать кратко, жадность заставляет нас делать то, чего делать не следует, а страх препятствует нам делать то, что нужно.Как говорят психологи, страх сковывает нас. Спекулянт ведет себя как олень, который смотрит на свет фар приближающегося к нему автомобиля. Он видит автомобиль – убыточную сделку – который идет прямо на него на скорости 200 км/ч, но оказывается не в состоянии предпринять те действия, которые необходимы.Что еще хуже, он пропускает прибыльные сделки. Я не знаю почему. Но я знаю вот что: чем сильнее я боюсь конкретной сделки, тем выше вероятность, что она будет прибыльной. Большинству инвесторов именно страх мешает добиться успеха.5.       Путь к богатству лежит через управление капиталомКонечно, вы можете заработать деньги как трейдер или инвестор, хорошо провести время и накопить пару отличных историй. Но рост вашей прибыли зависит не столько от ваших навыков трейдера и инвестора, сколько от умения управлять вашими деньгами.Наверно, я больше всего известен как победитель Кубка Роббинса (Чемпионата мира среди трейдеров), которому удалось превратить 10.000 долларов в 1.100.000 долларов за 12 месяцев. Это были реальные деньги, реальные сделки и все это происходило в реальном времени. Многие годы люди просили меня показать им мои сделки, чтобы понять, как мне это удалось. Я охотно делился с ними этой информацией: в ней мало полезного. Добиться такого колоссального роста капитала я смог не столько благодаря каким-то замечательным способностям трейдера, сколько благодаря крайне агрессивной форме управления капиталом, которую я использовал. Подход заключался в том, чтобы покупать больше контрактов по мере роста капитала на счете, и уменьшать позицию, когда капитала становилось меньше. Вот, что привело к целому миллиону звонких монет, а не некий искусный навык трейдера. Десять лет спустя моя 16-летняя дочь выиграла этот же конкурс трейдеров, превратив 10.000 долларов в 110.000 (это второй результат более чем за 20-летнюю историю этого чемпионата). Были ли у нее какой-то секрет в торговле, волшебный график, линия или формула? Нет. Она просто придерживалась неплохой системы торговли, подкрепленной превосходной формой управления капиталом.6.       Большие деньги не делают больших ставок.Вы вероятно читали истории о тех, кого я называю трейдерами-головорезами – Джесси Ливермор, Джон «поставь миллион» Гейтс, Нидерхоффер, Фрэнки Джо и им подобных. В конечном итоге они сделали большие ставки и по-крупному проиграли.Умные деньги никогда не делают больших ставок. С какой стати? Небольшие ставки могут принести большую прибыль – см. Пункт 5. А делая большие ставки, вы рано или поздно получите убыток и этот убыток будет огромным.Это как русская рулетка. Действительно, можно много раз прокрутить барабан с пулей внутри и ни разу не проиграть. Но, продолжая крутить его достаточно долго, результат может быть только один – смерть. Тем, кто делает большие ставки, предначертано терять большие деньги. Просадки – это занятие для неудачников. Просадка может только создать условия для полного провала. Я никогда не делаю больших ставок (раньше я так делал. Как говорится, знаем, плавали. Поверьте, так невозможно выжить). Я рискую небольшим процентом моего счета, своего состояния, если хотите. Так я могу контролировать убыток. Невозможно выжить, игнорируя правила техники безопасности.7.       Господь может задержаться с ответом, но Он никогда в нем не откажет.Я никогда не знаю, когда именно в течение года я заработаю свои деньги. Это может произойти в первой сделке в году или в самой последней (хотя я надеюсь, что все же не в последней). Победа может поджидать вас за углом, но вы должны быть готовы к ведению длительных боевых действий.К тому же, хотя я совсем не религиозный человек, я считаю, что вера в более могущественную силу, Бога, это решающий элемент в удаче трейдера. Она помогает представить прибыли и убытки в перспективе, помогает вам выдержать сильную боль и пережить наказание, когда вы осознаете, что в конце концов все будет хорошо, или вы будете вознаграждены тем или иным образом. Бог и рынки – это не модная концепция. И я никогда не стал бы злоупотреблять той небольшой связью, которая у меня есть Богом, чтобы молить его о прибыли. И, тем не менее, именно эта связь помогает и поддерживает людей в сложные времена: и тех, кто смотрит на мир сквозь прицел ружья, и тех, кто торгует на бирже.8.       Я считаю, что открытая мной позиция принесет убыток.Это мое самое сильное убеждение и самый ценный актив как трейдера. Большинство мечтателей и подражателей уверены, что в своей следующей сделке они сорвут большой куш. Эти ребята побывали на каком-то тренинге мотивационного толка, где им сказали, что думать надо позитивно. Они выучили, что убеждая себя в прекрасном будущем, они делают его реальностью. Они считают, что их следующая сделка принесет им прибыль.Это не обо мне! Я считаю, в глубине своей души, что это будет убыточная сделка. А теперь скажите мне, у кого будет стоять стоп-приказ и кто предпримет правильные действия, я или парень, накачанный иррациональными убеждениями о том, что он понял рынок? Кто допустит просадку, позитивный мыслитель или я?Если вы еще не поняли, я вам отвечу. Я добьюсь успеха лишь по той простой причине, что я не испытываю иллюзий, что смогу взять прибыль. И, соответственно, я буду действовать как безупречный воин. Я буду защищать себя всеми способами и в любой момент времени. Я не стану  полным иллюзий и надежд дезертиром.9.       Специализация — источник богатства. Сосредоточьтесь на одном рынке или на одной методике.Мастер на все руки никогда не станет зарабатывающим трейдером. Почему? Потому что трейдер должен быть сконцентрирован на рынках, уделять внимание мельчайшим деталям и не позволять своим эмоциям вмешиваться в процесс.Отвлечение внимания дорого обходится в этом бизнесе. Отсутствие внимания может означать, что вы пропустите сделку, которую следовало открыть, или без должной осторожности откроете сделку, которая дорого обойдется в последствии.Для меня сосредоточенность означает не только концентрацию внимания на задаче, которой я непосредственно занят, но и сужение внимания в трейдинге до одного или двух рынков либо конкретного подхода или методики совершения сделок.Вы когда-нибудь пробовали жонглировать? Достаточно сложно научиться одновременно жонглировать тремя мячами. Большинство людей может научиться этим «тонкостям» за 3 часа практики. Добавьте один мяч, еще один элемент к этому хаосу, и лишь немногие, очень немногие люди смогут стать жонглерами. Ровно так же сложно отслеживать еще одну «порцию» данных.Посмотрите на великих спортсменов – они сосредоточены на одном виде спорта. Художники работают над одним основным делом. Нет музыкантов, которые поют кантри и оперные арии, и при этом становятся звездами. Чем уже ваш фокус, чем бы вы ни занимались, тем большего успеха сможете добиться.10.     Если возникают сомнения, или все остальное не работает – см. Правило номер один. P.S. Перевод мой. Взято отсюда - http://www.ireallytrade.com/ 

10 февраля, 08:05

20% пользы!

Я перечитал уйму книг по трейдингу и планирую за свою жизнь прочитать их еще больше, поэтому имею весьма репрезентативную картину того, есть ли с них какой-то толк, и если да, то в какой степени. Но, я отталкиваюсь с точки зрения, что чтение развивает наш мозг, позволяет нам стать более образованными, а возможно и лучше понимать людей. Кстати, вам на заметку: Люди которые читают классическую литературу, ну скажем Достоевского, гораздо лучше разбираются в психологии людей, чем скажем тот же психолог после университета, на этот случай есть даже научные исследования. Когда вы изучили основы технического и фундаментального анализа, то в большинстве книг вы будете неизбежно сталкиваться с описанием одного и того же. Обычная фигура “голова и плечи” описана в тысячах трейдерских книг. Множество раз. Одно и тоже, но разными словами. Японские свечи, фигуры, различные паттерны прайс экшн, множество индикаторов – все это описывают постоянно десятки тысяч человек. А у новичка создается впечатление, что кто-то намеренно насилует ему мозг невероятным объемом информации. Поэтому книги, в основной своей массе, для нас полезны не более чем на 10-15-20%, в общем случае. Все остальное – как правило, общеизвестная информация. Это как закон Парето 20\80. Скажем, если вы осилите большую, известную книгу по техническому анализу, не важно, Швагера или кого-то еще, вы тем самым узнаете сразу 80-90% из всех других книг по техническому анализу. В других книгах вы встретитесь с той же информацией, но поданной под другим соусом, иным взглядом. Все смотрят на одни и те же свечи. Но видят в них разные картины. Значит ли это, что в книгах нет ничего нового? Нет, не значит. Полезное есть в каждой книге. Иногда это крупица. Крошечный кусочек. Взять хотя бы наш Смартлаб, действует тот же самый принцип Парето 20\80. И вот ради этой, усреднёно, 20% пользы и нужно их читать. Это может быть некий уникальный технический взгляд, необычное использование уже знакомого вам паттерна, да порой просто одна фраза.Всякий раз, когда у меня хватало терпения ждать, чтобы рынок достиг того, что я называю «Пивотной Точкой» прежде, чем начать торговать, я всегда делал деньги в своих операциях. Нестареющий Джесси Ливермор. Книга за книгой, вы впитываете чужой образ мыслей и постепенно в вашем, уникальном сознании, а оно неповторимо у каждого из нас – формируется свое, индивидуальное восприятие рынка. И его вы обязаны закреплять практикой! Ну, а теперь юмор: Заходит начальник к подчинённым и видит, что двое менеджеров заняты не «Рабочим» процессом. Один «Сидит» на Смартлабе в контакте, а другой читает книгу. Начальник тому, кто «Сидит» в контакте жёстко говорит: Ты уволен! Подчинённый: Я… я, а вот сосед книгу читает. Начальник: Вот именно, читает! Думайте сами, решайте сами, иметь или не иметь.

Выбор редакции
03 февраля, 22:50

Investing Themes TO Consider

Following winners is natural, readtheticker.com is the same. These names represent the investing themes liked by readtheticker.com: Richard Wyckoff, Jesse Livermore, Richard Ney, William Gann, Jim Hurst, Sir John Templeton ...

Выбор редакции
25 января, 21:24

Тестик. Наивный Теорвер.

Коллеги, Здравствуйте Предположим Вы находитесь в большом городе (например, Екатеринбург, Нижний, Саратов, Челябинск, Пермь...). Перед Вами адресная книга (как в американских фильмах в телефонных будках)  ). В ней есть адреса всех жителей города: улица, дом, квартира. Всех. Вы открываете на произвольной странице и тыкаете пальцем в произвольный адрес. И смотрите только на номер квартиры. Какова вероятность, что номер квартиры начинается с 7-ки?  Большая просьба уважаемым А.Г, Борису Гудылину, Chem1 и еще нескольким форумлянам не печатать сразу решение))). К Вам два других вопроса; 1) Имеет ли это отношение к одному из правил Джесси Ливермора, как Вы думаете? 2) а какова вероятность, что первые две цифры номера квартиры — 12?

Выбор редакции
19 января, 11:25

Dow 20,000: A New Beginning...or The Beginning of The End?

After touching the benchmark 20,000 level last month, the Dow Jones Industrial Average has spent the last five weeks in a tight, narrow trading range just under this level. Famed trader Jesse Livermore theorized in his pseudonymous book ...

16 января, 23:10

У Ливермора можно поучиться не только трейдингу

Книга очень интересна, поскольку описывает не только торговые операции, тактику и стратегию заключения спекулятивных сделок  Джесси Ливермора,  но и образ жизни, внешний вид, как принято сегодня называть, «успешного трейдера». Ливермор не только торговал очень масштабно, совершал крупные сделки и получал огромные многомиллионные прибыли, но и жил красиво, с большим вкусом. Итак, вот описание образа жизни Ливермора в качестве успешного трейдера. Ливермор жил в самом богатом пригороде Нью-Йорка в огромном особняке (без ипотеки) с собственным причалом, к которому была пришвартована его личная 300-футовая яхта с командой из 14 человек. Подобные яхты в то время были у очень небольшого количества людей, в частности у Уолтера Крайслера и Альфреда Слоана из «Дженерал Моторс». В особняке, за обеденным столом,  могли свободно разместиться 48 человек. Интерьер был наполнен антикварной мебелью, красивыми картинами, изящным серебром и гобеленами. В доме было 29 комнат и 12 ванных комнат. На работу Ливермор ездил на «Роллс-Ройсе» с шофером. Жена Ливермора по своим делам ездила на другом «Роллс-Ройсе» с откидным верхом и тоже с шофером. По железной дороге Ливермор путешествовал в личном роскошном железнодорожном вагоне. У Ливермора было более 50 изготовленных на заказ костюмов, сотни галстуков и рубашек. Зимы Ливермор проводил на юге страны в Палм-Бич, где на своей яхте занимался рыбалкой на крупную рыбу в Атлантическом океане. В Палм-Бич Ливермор также достаточно часто совершал сделки из офиса одного из своих брокеров. Оцените, как говорится, уровень жизни и внешний вид успешного трейдера. Кто-то может назвать Джесси Ливермора «понторезом»?   Я не могу.   Человек умел со вкусом тратить заработанные деньги. При этом,  трейдингом Ливермор занимался весьма ответственно. Проведение домашних вечеринок он ограничивал выходными днями, когда рынок был закрыт. В рабочие дни, когда рынок был открыт, Ливермор ложился спать не позднее 10 вечера и просыпался утром не позднее 6 утра, чтобы добраться в офис задолго до открытия торгов и посвятить время стратегическому планированию.   Почему я акцентирую внимание на уровне жизни и внешнем виде Джесси Ливермора? Потому, что многие, называющие себя «успешными» трейдеры, которые не могут объективно подтвердить свою прибыльность участием в ЛЧИ или рэнкинге управляющих Мосбиржи, но тем не менее, желающие быть публичными аналитиками или заниматься обучением, выглядят мягко говоря, «подозрительно дешево». Обратите внимание на пиджаки, сорочки, галстуки, костюмы, обувь.   Вот, например,  Клуб «успешных российских анонимных трейдеров» выглядит так: Конечно, если трейдер объективно показал на ЛЧИ, что умеет делать деньги и они у него есть, то да, имеет право обучать и ходить хоть в спортивном костюме, и к нему не будет вопросов. К дешевому  внешнему виду всех остальных, якобы успешных, аналитиков, семинарщиков и «обучальщиков» вопросы есть. Глядя на них, неизбежно возникает вопрос: «Джентльмены, Вы на ЛЧИ торгуете?»   И почему-то ты уже заранее знаешь их ответ: «ЛЧИ -ЭТО ДЛЯ ЛОХОВ!»  Подумайте над этим.

Выбор редакции
15 января, 11:33

А, есть ли "Кукл" или комментарий к посту Kaprala.

Спрашивает трейдер у кукла которого играет актёр Владимир Этуш. Возьмите в лёгкие больше воздуха и представьте эту картину и вспомните голос Владимира Этуша: А существует ли кукл? Нет, что Вы, не-не, это всё сказ-ки-и мальчик мой))) А, если серьёзно, то я умиляюсь над торговцами которые верят в «Кукла» как воспитатель над маленькими детьми. Такое (Типа Кукл) было во времена Джесси Ливермора, так называемые корнеры. Которые сейчас кстати запрещены законодательством. Сейчас организовывают пулы (Сообщества), пример: Обычный хедж фонд или сообщество банков. Если у одного институционального инвестора не хватает средств для реализации какой либо цели. Вступает в игру пул: Допустим им надо двинуть котировки, скажем на 1,4% за один день и в целом на 5% за неделю, а у них средств на весь пул даже не хватает, и к тому же для крупных участников торгов существуют ограничения на максимальный лот. Пул может только подтолкнуть участников к совершению действий на рынке и не более того. Это самое важное. Крупные участники торгов подтолкнули внутридневных трейдеров к действию, допустим это покупка, за дейтрейдерами вступили в игру МТС, а позже трендследящие ТС, и так по цепочки пока не дойдёт до предполагаемой цели в нашем примере 5% за неделю, и пул продаёт -цена падает. Вот вам и весь кукл. Это элементарно! P.S. Это элементарно Вечная память талантливому актёру и любимцу не одному поколений!

04 января, 18:50

Итоги 2016. Дневник новичка ММВБ

Приехал из новоодних путешествий и решил написать отчет по итогам 2016 г. Формализовать итоги очень полезно, тем более что в плане финансовой деятельности 2016 год пуличился достаточно насыщенным. В позопрошлом 2015 году попробовал себя в инвестициях в ПАММы, но отсутствие риск менеджмента и отстствие какого то контроля заставило меня задуматья о более качественном подходе к инвестированию (в Паммах у меня были только убытки — в общей сложности потерял там около 100 т.р.) Инвестиции в ПИФ Читал много книг по поводу инвестиций — одна из первых книг которая мне попалась была связана с инвестициями в ПИФ (точное название не вспомню). В общем в ней раскрывалась картина великолепности сложного процента и стабильности инвестиций. Также предлагался общий подход к ранжировнию ПИФ (оценивается история от 5 лет, далее ставятся количество звезд по альфа, бета, шарпа — каждый год ребалансировка). Выбрал сбер и райфайзен и провел ранжирование по данным критериям. Получилась примерно такая таблица Соответственно, выбрал два ПИФ с наивысшим рейтингом + 1 ПИФ облигаций. Примерно тоже самое проделал в Сбере. Доли в райфайзене были куплены в марте, в сбере — в апреле Итог райфайзен: Облигации 10% Сырье 20% USA — (-10%) — Падение из за уменьшения курса долллара Инвестиции были в равных долях — общий результат 10% Итог СБЕР портфель биотехи, глобальный интернет, развивающиеся рынки, сбалансированый — общий итог (-3%) Какие я для себя итоги сделал по ПИФ При отстутствии опыта в торговле жизнеспособным вариантом я вижу инвестирование в паи ПИФ акций, которые обгоняют индекс ММВБ (показатель альфа — больше 0) на большом сроке — от 5 лет, а лучше от 10 или инвесирование в ПИФ облигаций. При инвестициях в определенные сектора в любом случае нужно понимать специфику сектора и настроения на рынке. Думаю что инвестирование в ПИФы слабоэффективно. План на 2017  снятие денег с ПИФов по прошествию года инвестиций (так комиссия будет меньше) и перевод их на брокерский счет для самостоятельной торговли, покупка ОФЗ на часть сбережений Открытие счета и торгвля акциями на бирже Я продолжал свое обучение в финансовом плане и приступил к изучению рынка акций. Основы инвестирования я узнал из книги Арсагеры «Книга об инвестициях и управлении капиталом». Решил подобрать себе брокера и открыть себе счет на небольшую сумму и потрогать все своими руками :) — подход технаря и практика. При выборе брокера руководствовался следующими критериями по убыванию — надежность (входит в топ-5, официальная регистрация в России), отсутствие ежимесячной комиссии, легкость пополнения. По данным показателям был выбран брокер «Открытие». Также повлияло то, что можно сделать себе квалифицированного инвестора (дают в долг на день 6000000 за 6000) и получить доступ на американскую биржу с полностью официальным оформлением в Российском законодательстве (к примеру у Финама доступ осуществляется через оффшор). Более подробно про инвестиции в американский фондовый рынок расскажу в отдельном разделе. Торговля на российском рынке Итак, в мае я открыл свой счет и положил на него свои первые 60 тыс. Тогровля была совершенно необоснованная, просто читал обзоры и брал какие-то акции. Новичкам везет, взял Ленэнерго преф, Мосбиржу, Сурнуг преф, ну и другое по мелочи. К сентябрю было уже 80, т.е. около 30 %. В июне я узнал что есть ИИС и открыл такой счет у брокера. В течении года полонял его общая доходность на конец декабря 30% без вычета процентов и без получения вычета по НДФЛ. Инвестирую читая новости в различных инсточниках. Основные источники — smart-lab, аналитические выкладки с bcs, finam, kit-finance. Платных подписок нет.  Основная стратегия покупка в долгосрок основываясь на финансовых показателях — пробовал пару раз сам рассчитывать коэффициенты для лучшего понимания, получилось :). Торгую от лонгов, плечами не пользуюсь, долю компании стараюсь дрежать не более 10% процентов от портфеля, жесткий стоп (-10%) по каждой бумаге. Портфель на данный момент (слегка выбился из стратегии с ФСК) Динамика изменения портфеля Немного юмора, ошибки новичков Самая угарная сделка которая мне запомнилась — это покупка МордовЭнергоСбыт по 0.3. Дело в том, что я перепутал один 0 и купил на 50000 вместо запланированных 5000. Далее цена подскочила до 1 рубля и за один день я заработал около 100000, правда по наивности фиксировать прибыль не стал и потом продал лишь по 0,4 :) — итог лучше фиксировать часть прибыль при достижении 100%, тем более если рост не основан на фундаментальных факторах. Обучение, чтение книг. За время торговли были прочтены следующие книги, относящиеся к торговле Бенжамин Грехем — умный инвестор — достаточно тяжелая книга с большим количеством информации, нужно перечитать еще раз. Арсагера - «Книга об инвестициях и управлении капиталом» — книга средней сложности, для новичка в самый раз Теодор Драйзер Финансист Джесси Ливермор: биография величайшего трейдера Обе книги хороши для общего представления о рынке и его истории. Приводит к пониманию, что рынок легко дает деньги и также легко их отбирает. Также было посещено много бесплатных тернингов от Открытия брокер. Общие направления — тоговля в квик, фундаментальный анализ, технический анализ, торговля акциями, торговля облигациями и т.п. Торговля американскими акциями: Здесь глубоко углубляться не буду, прицип торговли такой же. Принцип отбора подходящих акций — выше EMA20, EMA200. Выставление следящего стопа по индикатору Chandelier Exit (основан на ATR). Идеи не мои, вычитал их «У первой девушки торгующей Америку» :) Вот например график GDXJ — отличный момент для входа, я вошел по 30 и уже переставил стоп на 32 По амриканскому счету не все так радостно как по российскому. Торговать на мой взгляд здесь гораздо сложнее. Текущая доходность за пол года 3% хотя в середине года была отезка была около 10%.  План на следующий год: Жесткий контроль стопов и сигналов + покупка на половину портфеля акций из стратегии «Собаки Доу» (акции компаний из индекса Доу Джонс с наибольшими выплатами по дивидентам). Очень хороший обзор по данной стратегии с анализом с далеких годов нашел здесь — www.dogsofthedow.com/2017-dogs-of-the-dow.htm — как раз добавли акции за 2017 год. Планирую взять пять компаний малой капитализации (Verizon, Pfizer, Cisco Systems, Coca-Cola, Merck). Это составит 50% портфеля. На остальную часть буду брать интересные спекулятивные идеи. Итог по торговле акциями и планы: Считаю что на данном этапе удалось составить начальное представление по торговле акциями.В данном году мне повезло попасть на актиный бычий рынок и заработать. Сильных илюзий не испытываю, рассчитываю на среднюю доходность 10-20% процетов годовых. В большинстве на рынке очень сильно действие новостей и ответной реакции людей на эти новости — психологичские факторы, одни из самых сильных. При долгосрочной торговле лучше пользоваться фундаменталом, однако на краткосросчных отрезках 1 день — неделя, применим технический анализ. Планирую прочитать книгу Тимофея (с удовольствием смотрю ютюб канал) — споры на смартлабе меня заинтриговали) Считаю, что главный принцип жизни — позволь себе быть собой, а другим быть другими. Или перекладывая на споры — для каждого работает такая стратегия, в которую он верит, или каждый частично прав) Лирическое отступление В последнее время появилось много постов о здоровой жизни, хочу немного добавить) В студенческие годы я много пил, после этого всегда болела голова ну и так далее))) — думаю вы сами себе это представляете, где то три года назад решил что буду ограничиваться банкой пива или стаканом какого нибудь культурного напитка, в 2015 перстал пить — от слова совсем. Это очень приятное ошущение, когда голова у тебя находится под полным контролем, все время хорошо соображает. Вы получаете преимущество — это хорошо видно на следующей картинке ) В 2016 году я начал делать зарядку по утрам и принимать контрасный душ, вставать на час раньше. Также попробовал перейти на вегетарианское питание. Пока стараюсь его придерживаться — как минус стал есть больше сладкого, но кажется к концу года привык. Небходимо помнить что здоровье на деньги не купишь, так что не инвестированием единым, всем здоровья господа трейдеры! PS: В завершении хочу пожелать всем попутного тренда и отличных инвестиций в новом году :) PSS: Поддержите новичка плюсами)  

Выбор редакции
23 декабря 2016, 11:36

Список людей, которые не пользовались техническим анализом.

Бернард Барух Джесси Ливермор Джон Темплтон Джорд Сорос Уоррен Баффетт Продолжим? P.S. Список людей, которые пользуются техническим анализом. :)

29 ноября 2016, 16:03

Обеспечиваем себе стабильный заработок в трейдинге

Хочу предложить собственный опыт и соображения на тему как все-таки обеспечить себе более-менее стабильный заработок в трейдинге если ты опытный трейдер и как начинающему трейдуну избежать основных ошибок при выборе чем торговать и набраться вершков перед тем как пуститься в авантюрное и захватывающее приключение под названием  — ТРЕЙДИНГ. По скольку трейдинг и инструменты для торговли — тема обширная и мои суждения не ориентированы на профессиональных трейдеров (вы итак все знаете), то я коснусь классических и распространенных финансовых инструментов, таких как акции, фьючерсы и опционы, обходя при этом инвестиции в бонды, депозитарные расписки, депозитные сертификаты и другое.   Все знают какие мысли в голове у новичка, когда он приходит на рынок — все там были. Начитавшись умных книг и насмотревшись захватывающих фильмов о молодых парнях, получающих баснословные прибыли — ведомая отвращением к физическому труду, но безумно любящая деньги молодая поросль стремится стать частью общества, разъезжающего по южным странам в кабриолете, не ударяя при этом пальца о палец. Также все знают как жестокая реальность разбивает эти светлые мечты на мелкие осколки и начинается этот священный «путь самурая» к званию Трейдер. Заряженный энтузиазмом новичек, как мотылек летит туда где поярче и по проще, он летит, стремится и попадает… на Форекс. В номинации яркости оболочки и говнистости начинки — Форекс безусловно занимает первое место. Как только новичек прочитал о том что из сотни баксов он сможет сделать 10 тысяч — все, ловушка захлопнулась… Психологически каждый из нас думает о том что он уникален на этом свете и только он может правильно интерпретировать ситуацию. С точки зрения эволюции это качество безусловно положительное, но с точки зрения трейдинга — отнюдь. Это выгодно только организаторам  — пока новички будут уверены, что им удастся «обыграть форекс» — адская машина этой лохотронной отрасли продолжит пожирать капиталы трудового народа… И ладно, если это 10 баксов, 50 или сотня — не велика потеря для одного, но с миру — по нитке  — вот и складывается капитал, на котором все это продолжает существовать. Первое, что надо сделать новичку — оставить мечты о сиюминутных прибылях и приготовиться к серьезной работе… На этом считаю что лохотрон не относящийся к нормальному тредингу (форекс, бинарные опционы, контракты на разницу) мы благополучно обошли. Все мы знаем что такое кредит. Многие любят их брать, но когда приходится отдавать — здесь и начинаются слезы, сопли и осознание того, что добровольно впрягся в эту упряжку. Плечо, рычаг, леверидж на бирже — это тот же самый кредит, который нужно отдавать… с процентами… Из реального нормального биржевого рынка, перед лицом новичка выступает целый банк, который выдает биржевые кредиты и обеспечивает вас нехилым плечом — это РЫНОК ФЬЮЧЕРСОВ. Против фьючерсов я ни чего против не имею, это прекрасный рынок, на нем много возможностей заработать, прозрачные операции, в общем все чисто и понятно. Но на повестке дня стоит вопрос о стабильном заработке, а значит о максимальном ограничение возможных убытков. Чтобы минимизировать убытки, нам необходимо исключить спекулятивные операции, рынок фьючерсов с его плечами — чисто спекулятивный, поэтому торговлю фьючерсами мы исключаем. Говоря о рынке фьючерсов сейчас, я подразумеваю чистые операции по ним: купил — продал и все, без учета рынка фьючерсов и торговли ими как вспомогательного метода торговли в портфельных инвестициях или как метода хэджирования. Остается торговля акциями, но акциями без плеч. Каждый помнит книги Джесси Ливермора и других авторов того времени о торговле акциями, но мало кто делает различия между тем временем и настоящим. Прочитав книги некоторые стремятся применять те рекомендации на существующем рынке и это неправильно. Тогда и сейчас — небо и земля. Именно та торговля, когда торговали во времена Ливермора и есть нормальная прибыльная торговля. Тогда не существовало торговых плеч и производных финансовых инструментов, были только акции и облигации, инвесторы торговали лонг — покупали дешевле, продавали дороже и не продавали дороже чтобы купить дешевле как сейчас при продаже без покрытия, на заемные акции. В итоге имеем — леверидж (финансовый рычаг, плечо), в современном рынке акциий — дополнительный риск, который необходимо исключить. Итого для обеспечения стабильного заработка у нас остается торговля акциями без использования финансового рычага. Здесь вспоминаем слова: купил и забыл, при этом шанс убытков очень низок, так как определяется лишь банкротством компании. При трейдинге без использования плеча отсутствует возможность шортить акции, но есть выход. Можно шортить опционами, а именно покупкой путов на базовый актив, с продолжительным сроком жизни опциона. Соотношение прибылей к возможным убыткам отличное, при этом величина возможных убытков заранее известна. Для новичков с маленьким капиталом есть вариант покупки дешевых акций. Есть противники этого метода, ноющие о том что есть риск банкротства. Риск банкротства есть и в дорогих акциях, только дорогие перед банкротством дешевеют до нуля и шансов что акция вернется на стоимость покупки  практически нет. В дешевых акциях все обстоит немного иначе: шансов что акция вырастет больше, чем компания обанкротится, потому как руководство компании борется за ее живучесть. В это время возможны резкие движения, на которых можно заработать. Здесь нужно ждать, порой долго — недели, месяцы, но по результатам, процент прибыли и объем сэкономленных нервов приятно удивит. Для игроманов и зависимых от рыночного драйва людей и тем которым хочется погорячее: торговля фьючерсами через опционы с длительным сроком жизни — степень убытка ниже возможной прибыли. Вывод: статистически прибыль превзойдет убытки (при наличии мозгов, естественно). Но имхо это уже не трейдинг, не бизнес, а игра. Итого имеем несколько решений для стабилизации прибыли: 1. Для новичка:                       —   торговля акциями без плеча, только в лонг — параллельно изучает рынок. 2. Для опытного новичка:    —   торговля акциями без плеча + шорт акции через опционы — параллельно изучает рынок. 3. Для опытных:                     -   торговля в режиме опытного новичка + торговля фьючерсов через опционы. Как в очередной раз подтверждается — вся проблема в жадности. Если умерить жадность через отключение финансового плеча — увеличится прибыль. И еще есть такая пословица: чем больший леверидж предлагает вам ваш брокер — тем сильней он видит в вас лоха, на котором можно по-легкому заработать... Всем успехов и стабильной торговли. P.S: Как и ранее на истину в конечной инстанции не претендую — это из личного опыта по стабилизации торговли на американском рынке.

24 ноября 2016, 22:12

Если трейдинг это психология, тогда какого черта...?

Можно ли сказать что-нибудь новое про психологию трейдинга?     Нельзя, если продолжать смешивать понятия психология и психика, и пережевывать многократно пережеванные темы о влиянии эмоций на результат трейдинга.     Часто ли мы слышим, что трейдинг это ( на 80%, 90%, 100%) психология? Ответ — всегда и от всех. Тогда кто-нибудь объяснит, какого черта, вместо того, чтобы изучать гвоздь трейдинга (если это правда) — психологию, вместо того, чтобы разобраться в тонкостях поведения спекулянтов, 99 % трейдеров и аналитиков занимаются созданием надуманных рыночных моделей, плодят сотни индикаторов, описывающих прошлое поведение цены и, в лучшем случае, пытаются анализировать побочные эффекты  поведения трейдеров, как результат их психологии, а точнее — психики? Этим грешат не только псевдо гуру, но и вполне адекватные и уважаемые трейдеры и аналитики.         Читаешь, бывает, начало книги какого-нибудь известного трейдера, и сердце радуется, когда автор с чувством, толком и расстановкой рассуждает на темы психологической составляющей трейдинга. А потом — как ушат холодной воды: скользящие средние, полосы Болинджера, MACD, RSI и т.п. и — внимание, не удивляйтесь — VSA, Market Profile, Market Delta, etc. Да, именно, эти школы трейдинга и торговые системы я ставлю в один ряд с устаревшими и бессмысленными инструментами тех. анализа. Про это — моя статья  «Школы суеверий».     Первое, что мне приходит в голову в попытке ответить на вопрос, почему психологией никто не занимается, это то, что психология — настолько сложная вещь, что только от знакомства с одними названиями, разновидностями, школами и течениями, занимающими не меньше страницы, становится не по себе, не говоря уж о том, чтобы попытаться изучить хоть малую часть этой науки.    Кроме того, не очевидно, как конкретно применять познания из области психологии в трейдинге. Когда кто-нибудь из «гуру» говорит вам про психологию, какую именно он имеет в виду: фундаментальную психологию, экспериментальную психологию, коллективную рефлексологию, интроспективную психологию, психологию личности, гештальт психологию, патопсихологию или одну из специальных психологий? Спросите у него. И вы, в лучшем случае, услышите в ответ: «цены меняются под воздействием страха, надежды и жадности» и «надо научиться сдерживать свои эмоции».     Ой, как этого мало!  Не говоря уже о том, что жадность, надежда и страх — есть эмоции, которые составляют часть психики. Но психика этим не ограничивается, ведь в нее входит и мышление, и память, и намерения, и восприятие и прочее. Поэтому, если уж на то пошло, а жадность и страх это единственное, что этому «гуру» приходит на ум, то трейдинг это не психология, а психика. Другое дело, что изучением психики занимается психология.     То, что трейдинг это, прежде всего, психика, доказывают нам порой абсолютно не логичные ценовые движения: против макроэкономического фона, против доминирующей тенденции и с неоправданной волатильностью, когда достижения одного дня полностью нивелируются днем следующим (вчера — 200 пунктов наверх, сегодня — 200 вниз).     Чем, по большому счету, вызваны все ценовые изменения? Они вызваны поступающей на рынок информацией и реакцией игроков на эту информацию.P = f(I, B) где P — цена, I — информация, B — поведение (или реакция)    Когда вы слышите, что информация на рынок поступает непрерывно, это и так и не так.    По настоящему важная информация поступает на рынок хоть и регулярно, но не беспрерывным потоком. Но цены же все равно, почему-то, меняются непрерывно (когда меньше, когда больше)...    А дело в том, что изменение цены само по себе является информацией (и, может быть, куда более важной, чем макростатистика). То есть, цена теперь становится функцией самой себя.P = f(P,B)(если на время забыть о макроэкономической составляющей).   Джесси Ливермор, знаменитый спекулянт начала 20 века, говорил: «Нельзя сказать, что продажи, прибыли, общемировые условия, политика и технология не играют роли в конечной цене акции. Эти факторы, в конце концов, оказывают свое влияние, и цена фондового рынка и отдельных акций может отражать эти факторы, но именно эмоции всегда доводят их до крайностей»   Это обстоятельство Дж. Сорос назвал бы рефлексией финансов (этот вопрос освещен в его книгах: «Алхимия финансов» и «Кризис мирового капитализма»). Он так и пишет: «В рефлексивных процессах очень трудно отделить причину от следствия».  Но Сорос называл немного другое обстоятельство рефлексией финансов.    Логику рефлексии по Соросу можно проследить на таком примере: рост курса, скажем, евро к доллару США приводит к тому, что американские товары становятся более конкурентно способны, что приводит к изменению торгового баланса в пользу США, которое ведет к новому витку укрепления доллара. Поэтому складывается ощущение, что рынок, начав игру на укрепление доллара, как бы предвидел будущее оздоровление экономики США, хотя, как мы видим, он (рынок) сам же на это повлиял.    Та рефлексия, которую имел в виду Сорос, реализуется, как вы понимаете, очень не быстро. Так же не быстро, как протекают долгосрочные экономические циклы. Я же говорю о рефлексивных процессах, протекающих мгновенно.       Теперь хотелось бы задаться вопросом о возможности исключить свою собственную психику из процесса торговли. Это, на первый взгляд, должно решить проблему с ее (психикой) неустойчивостью, которая, как нам кажется, единственная и вредит нашей торговле.     Да, действительно можно составить четкий торговый регламент — что и в каких ситуациях делать, что не делать и как ограничивать потери (разумеется, с помощью обязательных стопов), чтобы исключить влияние эмоций на свою торговлю.     Но, опять же, психика не сводится к эмоциям, а борьба с эмоциями не есть исключение всей психики из трейдинга. Психика, как вы помните, это, в том числе, восприятие и мышление. Поэтому ваш регламент, который вы себе сами создадите, будет зависеть от того, как вы воспринимаете рынок, насколько правильно оцениваете происходящие на нем изменения, даже без учета эмоций.   А значит, вывод только один — психику исключить невозможно. А возможно только попытатся ее изучить (как свою, так и чужую).  И только в этом смысле трейдинг это психология. То есть, трейдинг это методика использования знаний о психике применительно к торговле, а не просто контроль над эмоциями, как считают подавляющее число «экспертов» от трейдинга.      Вторая мысль, которая приходит на ум в связи с местом психики в трейдинге, это та, что, вроде как, есть на рынке силы, не подверженные влиянию психики. Это крупные игроки и роботы. Но очевидно же, что первые вынуждены действовать, исходя из психики торгующей публики, а вторые, к тому же, еще и программируются живыми людьми, и так же зависят от мышления и восприятия программиста (то есть, его психики).    Таким образом, действия абсолютно всех операторов рынка, прямо или опосредованно, завязаны на психику.    Но, естественно, вам этого мало. Дальше то что? — спросит читатель. Ну, допустим, ценовая динамика суть результат психических процессов. Как спрогнозировать следующее ценовое движение? Дай точку входа!!! (Кстати, о точках входа я написал небольшую статью «Чтобы выигрывать, надо делать все наоборот?»).    А вот чтобы ответить на вопрос о прогнозах, не хватит даже десятка подобных статей.     Методы, которые я использую для анализа рынка и прогнозирования динамики цен, лежат на стыке гештальт-психологии, интроспективной психологии и бихевиоризма.     Если коротко, то: гештальт-психология дает представление о том, как участники рынка воспринимают рыночные события; интроспективная психология помогает построить предположение о настроении участников рынка на основе интропсихических механизмов; бихевиоризм прогнозирует реакцию участников рынка на информационные события в качестве стимулов. 

13 сентября 2016, 11:51

Рецензия на вебинар Тимофея "Введение в трейдинг: мой вебинар для Учебного Центра Финам"

Дело было вечером, делать было нечего. Я решил посмотреть видео от Тимофея Мартынова. Заголовок уж очень хорош! )) Ссылка "Введение в трейдинг: мой вебинар для Учебного Центра Финам". Я не начинающий трейдер, поэтому для себя я ничего нового не нашел. Но я был бы очень рад, если бы данный материал мне попался на начальном этапе. Про боковые движения и про тренды рассказано очень грамотно. И сделан важный акцент на волатильность (размах) ценового канала или боковика. И даже базовая формула с вероятностями приведена. Есть от чего отталкиваться. Теперь осталось только считать, считать и ещё раз считать. Нужно набирать статистику, чтобы быть уверенным в своей торговой стратегии. Тут автоматизация вам в помощь! Начинающим трейдерам я хотел бы заметить, что в данном видео была сделана попытка затронуть тему управления капиталом. Но тема сложная и глубокая, и, видимо, не входила в план вебинара, поэтому раскрыта не была. Но, тем кто хочет действительно научиться зарабатывать на Бирже с помощью трейдинга обязательно нужно изучить различные способы управления капиталом и использовать наиболее подходящий для той или иной ситуации. Далее Тимофей несколько раз повторил слово Мартингейл. Очень многие люди путают планомерный набор позиции (усреднение или пирамидинг) с Мартингейлом. Система Мартингейл подразумевает увеличение ставки после убыточной сделки. К усреднению это не имеет никакого отношения, так как можно усредняться и закрываться в прибыль. Или после стоп-лосса можно снова набирать позицию от минимального объема, — это не Мартингейл. И к торговой стратегии Джесси Ливермора система управления ставками по методу Мартингейла тоже не имеет никакого отношения. Грамотное усреднение против движения цены позволяет улучшить эффективную (среднюю) цену позиции и передвинуть тейк-профит ближе к текущей цене, а стоп-лосс сместить подальше. Это увеличивает вероятность закрытия сделки в прибыль. Усреднение по направлению движения цены тоже имеет место быть. Если идет экспоненциальное движение, то можно наращивать позицию по ходу движения. В итоге будет набрана правильная максимальная позиция, которая способна принести максимальную прибыль. Жаль только, что на рынке экспоненциальные движения довольно редкое явление. Обычно на рынке либо боковое горизонтальное движение, либо тренд с коррекциями (откатами цены). Если добавляться по движению цены, то на коррекциях будет сложно держать позицию, так как она может уходить в убыток. По этой причине я предпочитаю усредняться на коррекциях против движения цены, но по направлению тренда. Так вероятность закрыть сделку в прибыль значительно возрастает. В общем, всё нужно считать. Всем хорошего дня и прибыльной торговли! Тимофею отдельная благодарность за качественный ресурс, который заставляет думать, учиться, считать и в итоге зарабатывать на бирже! Если было интересно, не забывайте ставить лайк. Напишу ещё чего-нибудь ))

Выбор редакции
04 сентября 2016, 21:53

Книга: Ричард Смиттен - Жизнь и смерть величайшего биржевого спекулянта

Очень напомнила Трилогию Желаний — Теодора Драйзера — конковка одна, в итоге всё состояние разбазаривают женщины. Ну это так лирическое отступление. В целом было интересно но особо сказать чтобы книга чего то нового донесла не было, в ней фундамент — видимо в свое время я раньше осознал какие то вещи поэтому не в новинку было. В ней фундаментальные принципы, психологическое состояние, история жизни человека создавшего себя с нуля от и до рассказываются детали причины следствия успеха а так же ошибок. В конце книги приведена личная методология Ливермора. Подчеркну: Управление деньгами (ММ), узнай свой эмоциональный предел риска перед тем как спекулировать, сила предложения, ловушки, советы и советчики. 1. Особенно важно сохранять психологическое равновесие «Нет ничего более важного чем эмоциональное равновесие», интеллектуально биться и развивать свои способности к анализу рынка. 2. Покупать/Продавать в правильное время. «Деньги делаются не в раздумьях а в ожидании» — (Ожидание>Cитуация>Сделка). 3. «Всегда есть ситуации на которых можно сделать деньги, это в природе у рынка». 4. Лидеры рынка формируют представление о движении рынка до кульминации самого движения. 5. Торгуйте акции «High Beta» если вы не можете успешно этого делать, вам нечего делать на рынке. 7. «Очень сложно подогнать мировые или текущие события под колебания рынка.  Фондовый рынок не функционирует в настоящем времени и не отражает его, он функционирует, опираясь на то, что еще только произойдет, на будущее… Рынок часто действует по контрасту с очевидным… У него есть собственный разум, по большей части рынок создан чтобы обманывать людей поэтому и происходят колебания.» 8. " Глупо пытаться угадать движения основываясь на новостях экономики и текущих событиях, на таких показателях как отчёт менеджера по закупкам, баланс платежей, индекс потребительских цен, данные по занятости. Поскольку всё это уже является факторами рынка."  Эти факторы не являются продуктивными к использованию. Фундаментальные законы и это только одни из них, всё в книге. Про советников и почему не стоит торговать на слухах (импульсивно.) Вообщем всем советую для ознакомления, сразу запасайтесь терпением книга на 382 страницы, у меня ушло 2 недели. С перерывами и маленькими конспектами.

13 августа 2016, 15:57

Делаем деньги, торгуя реже – 10 причин, когда лучше не торговать

источник piter1777.fxmag.ru/40218/delaem_dengi_torguya_rezhe_10_prichin_kogda_luchshe_ne_torgovat/ не мог пройти мимо Охота за сигналами, поиск пересечений на стохастике, ожидание формирования пин-бара, надежда на закрытие гэпа и ожидание, что будет закрепление на уровне поддержки – это и есть трейдинг. Не верно! Причина того, что большинство трейдеров неуспешны кроится в том, что они все пытаются открыть новый ордер несмотря на то, что они должны искать причины торговать реже.Если Вы не верите в это, то прочтите эту статью до конца, и Вы поймёте, почему торгуя реже и зная, когда лучше не торговать – это необходимый навык, который присущ профессиональным и прибыльным трейдерам.“Деньги делаются в ожидании, а не в торговле.” – Джесси Лауристон Ливермор1. Первая причина не торговать – когда Вы раздумываете над сделкой перед открытием ордера.Самые лучшие сделки — это те сделки, которые буквально прыгают Вам в руки: после того, как Вы посмотрите на график, Вы уже будете знать, что делать. Трейдинг часто упоминается как бизнес «распознавания паттернов», и трейдер, который совершил сотни сделок, знает разницу между прибыльным сетапом и между сетапом, который «выглядит немного неправильно».Если Вы делаете паузу и долго обдумываете своё решение перед открытием сделки, то лучше пропустите этот вход.2. Когда Вы не знаете, где установить стоп-лосс.Как только Вы увидели самый красивый сетап, не спешите входить в рынок. Если Вы не можете найти обоснованный уровень стоп-лосса или Вам приходится установить его слишком далеко – тем самым уменьшая пропорцию риск: прибыль – не входите в рынок.Большинство неопытных трейдеров начинают возится со стоп-лоссом до тех пор, пока не удостоверятся, что их потенциальная прибыль будет достаточно велика. Мы не можем искать адекватный уровень стоп-лосса до тех пор, пока мы не будем знать зону тейк-профита.3. Когда рынок не подходит Вашей торговой системе.К сожалению, этот момент опускается в 90% книг по трейдингу, однако нельзя не обращать внимание на такую деталь – это будет выглядеть как отсутствие самосознания. Спросите самого себя: «как работает моя торговая система?». Ваша торговая система ориентирована на следование тренду или поиск импульсных точек? Вы торгуете в канале и ждёте чёткого соблюдения границ ценового диапазона? Может быть Вы ищите точки окончания трендов и точки их зарождения?Если Вы можете ответить на эти вопросы, то Вы прекрасно понимаете, к какому типу рынка Ваша система подходит больше всего. Как Вы уже поняли – если текущая ситуация на рынке не подходит Вашей тс, то Вы не торгуете.4. Когда Вы хотите увеличить размер позиции.Вы только что закрыли убыточную сделку и увидели новый сетап? Вы хотите увеличить размер Вашей позиции, чтобы перекрыть убыток прошлой сделки? Если Вы узнали себя, то в следующей подобной ситуации уберите руки от компьютерной мыши.Несмотря на то, что сетап выглядит просто великолепно, Ваш ум затуманен и Вы принимаете торговые решения на почве эмоций. Попытки отыграться в большинстве случаев не работают и как итог Вы получите ещё большую просадку.5. Если Вы думаете, что рынок слишком перекуплен или слишком перепродан.Вы когда-нибудь использовали термины «перекупленность» или «перепроданность»? Эти понятия весьма относительны, потому что они основаны чисто на нашем иногда непредусмотрительном видении: долгие тренды могут продолжаться ещё очень долгое время.Особенно этот пункт важен трейдерам, которые используют осцилляторы, потому что их торговые решения как раз основываются на этих понятиях. Чаще всего происходит наоборот: перекупленность может являться сигналом очень сильного тренда, но не точки разворота.6. Когда цена ушла далеко от лучшей точки входа.Иногда бывает так, что мы [трейдеры] пропускаем вход или вовремя не заметили формирования сетапа на графике. Худшее, что Вы можете сделать – пытаться угнаться за ценой и войти в рынок позже положенного. Гонения за ценой влекут за собой увеличения размера стоп-лосса. Вдобавок, уменьшается размер тейк-профита. Из-за этого Вы либо уменьшаете соотношение риск: прибыль или устанавливаете тейк-профит не так, как должно быть сделано по Вашей торговой системе.Вы не можете уловить все сетапы и это абсолютно нормально! Не пытайтесь заскочить на уезжающий поезд — вернуть потерянные деньги Вы не сможете, а вот найти новый сетап у Вас всегда получится.7. Когда Вы не до конца сделали анализ, то есть вошли вопреки своему торговому плану.Каждый торговый сценарий должен быть прописан в Вашем торговом плане до того, как он произойдёт. Если сценарий не прописан в Вашем плане, то лучше пропустить вход.Многие начинающие и неопытные трейдеры не имеют торгового плана, из-за чего без конца скачут с одного таймфрема на другой в поиске сигналов. Мы все прекрасно знаем, чем это закончится. Наличие торгового плана перед торговым местом должно быть обязательным правилом для любого серьёзно настроенного трейдера.8. Когда Вы спрашиваете совета у других.Трейдеры должны принимать свои решения автономно, должны иметь чувство собственного достоинства и уверенности в своих возможностях. Трейдер сам несёт ответственность за свои убытки.Вы всегда должны самостоятельно принимать решения и не отступать от них. Это единственный путь расти и эволюционировать как трейдер.9. Когда Вам осталась одна прибыльная сделка, чтобы закрыться в «зелёной зоне» отчётного периода.Мы все когда-то были в ситуации, когда одна маленькая прибыль позволит закончить нам, к примеру, неделю в «зелёной зоне». Однако всё пошло не так и мы в итоге закончили неделю с огромным убытком.Не стоит оценивать свою торговую систему в рамках недели или месяца. Рынок постоянно меняется, и Ваша система не всегда будет показывать высокие результаты в разных условиях рынка.10. Когда у Вас есть проблемы личного характера, проблемы на работе или проблемы со здоровьем.Торговля – высокоэффективная деятельность, требующая полной отдачи и повышенного внимания. Если Вы не можете 100% сфокусироваться на графике и до сих пор думаете о конфликте с Вашим коллегой по работе или супругом – Ваша торговля сильно пострадает.Повторим, что Вы всегда сможете найти новый сетап для входа в рынок, но Вы НИКОГДА не сможете вернуть деньги, которые Вы потеряли из-за ошибок, которых можно было избежать.Когда у Вас закончились причины не торговать.Это единственное время, когда Вы действительно должны торговать! Когда Вы нашли сетап, отвечающий всем критериям, когда Вы себя прекрасно чувствуете и физически, и эмоционально, когда Вы не переживаете по прошлому убытку, когда Вы прописали все ситуации в торговом плане и, наконец, когда график даёт Вам отличные уровни для установки стоп-лосса и тейк-профита – только тогда Вы можете открывать сделку.Представьте, что Вам позволено совершать одну сделку в неделю – как бы Вы подошли к Вашей торговле? Концепция «1 сделка в неделю» очень мощная, так как торговля по строго заданным критериям преобразует Ваш график доходности до неузнаваемости.Тщательно отбирайте каждую сделку, но при этом не забывайте, что иногда лучше воздержаться от торговли. Только представьте, как могла бы измениться торговля многих трейдеров, если бы они торговали меньше.Всегда помните одну вещь: рынок от Вас никуда не убежит – Вы всегда сможете найти новую точку входа, но вернуть потерянные по собственной глупости деньги Вы уже никогда не сможете.

12 августа 2016, 01:00

Procrastinating on August 12, 2016

**Over at [Equitable Growth](http://EquitableGrowth.org): Must-Reads:** * **Josh Brown**: _[Reaction: Jesse Livermore--Boy Plunger][]_ * **Nikola Koepka and Joerg Baten** (2005): ["The biological standard of living in Europe during the last two millennia"](http://www.jstor.org/stable/pdf/41378413.pdf) * **S. Dorn and M. Buettgens**: _[The Cost to States of Not Expanding Medicaid][]_ * **Paul Krugman**: _[The State...

12 августа 2016, 00:57

Без заголовка

**Must-Read: Josh Brown**: _[Reaction: Jesse Livermore--Boy Plunger][]_: >_Reminiscences_... may no longer be the quintessential book... Tom Rubython’s exhaustively researched _Boy Plunger_... [Reaction: Jesse Livermore--Boy Plunger]: http://thereformedbroker.com/2016/08/11/reaction-jesse-livermore-boy-plunger/ >...a broader, more salient look at the greatest and most tragic trader of all time... the young dirt farmer’s childhood, his early exploits in...

05 августа 2016, 03:41

Links for the Week of August 14, 2016

**Most-Recent Must-Reads:** * **David Kamin**: _[Taxing Capital: Paths to a Fairer and Broader U.S. Tax System][]_ * **Simon Wren-Lewis**: _[A Divided Nation][]_ * **Janet Gornick and Branko Milanovic** (2015): [Income Inequality in the United States in Cross-National Perspective: Redistribution Revisited](http://www.gc.cuny.edu/CUNY_GC/media/CUNY-Graduate-Center/PDF/Centers/LIS/LIS-Center-Research-Brief-1-2015.pdf) * **Doug Jones** (2015): _[The Patriarchal Age][]_: The time of......

19 июля 2016, 20:00

Контроль эмоций от Джесси Ливермора!

Эмоции, а не разум, диктуют направление фондового рынка точно так же, как в самом важном в жизни: любви, браке, детях, войне, преступлении, страсти, религии. Очень редко людьми управляет разум. Продажа, прибыли, общемировые условия политика и технология играют роль в конечной цене акции. Эти факторы в конце концов оказывают свое влияние и цена фондового рынка и отдельных акций может отражать эти факторы, но именно эмоции всегда доводят их до крайностей. Джесси Ливермор (легендарный игрок и великий медведь Уолл-cтрит) верил в цикличность, жизненные и рыночные циклы. Они часто бывают крайностями, очень редко сбалансированными. Фондовый рынок никогда не бывает самоочевидным, он создан для того, чтобы большую часть времени обманывать большинство людей. Правила контроля над эмоциями: 1) Эмоциональный контроль — самый существенный фактор при игре на рынке. 2) Не пытайтесь предугадать события! Дождитесь, когда рынок сам даст вам подсказку, сигнал, намек, прежде, чем вы сделаете ход! Прогноз — это убийца. Не принимайте решений, основываясь на прогнозе. Рынок всегда даёт вам время. Если вы дождётесь подсказки, останется ещё много времени для того, чтобы сделать ход. 3) Не тратьте много времени, пытаясь вычислить, почему цена какого-то определённого фонда изменяется. Лучше изучайте сами факты. Разгадка лежит в том, что говорит телеграфная лента, а не в попытках выяснить, почему она это делает. И самое важное — никогда не спорьте с телеграфной лентой. Она вас не слышит. 4) Биржевых трейдеров можно убедить отказаться от своих убеждений, заставляя их слушать советы других трейдеров, убеждённых в том, что их суждения могут быть ошибочны. Или в случае, приносящем меньше вреда, то, что они слушают других, может привести к нерешительности или к неправильному суждению. Эта нерешительность может вызвать у трейдера потерю уверенности в себе, что, в свою очередь, может означать потерю денег. 5) «Подсказки приходят из самых разнообразных источников — от родственников, любимых, друзей, которые только что сделали сами серьёзные капиталовложения и хотят поделиться своей удачей с другими. Советы поступают от маклеров и преступников. Помните: все советы опасны. Нельзя следовать ни одному из них». 6) Уберите из своего торгового лексикона слово «надежда». Надежда на то, что актив что-то сделает — это азартная игра. Если у вас нет серьёзных, веских причин для того, чтобы держать позицию на фондовом рынке, тогда займитесь каким-либо другим, более логичным видом торговли. Желание, чтобы актив пошёл вверх или вниз приводило к падению спекулянтов на фондовом рынке не единожды. Надежда идёт рука об руку с жадностью. 7) Всегда отдавайте себе полный отчёт в своих эмоциях. Не становитесь слишком самоуверенными по мере накопления своих побед, не впадайте в депрессию из-за потерь. 8) Ничто никогда не меняется на рынке. Единственное, что меняется — это игроки, а у новых игроков нет финансовых воспоминаний о прошлых основных циклах — как во время паники 1907 года или краха 1929 года — потому что они не испытали их на себе. Возможно, для спекулянта это что-то новое, но это не новость для рынка. 9) Всегда имейте при себе метод спекулирования, план атаки, и всегда придерживайтесь своего плана. Не меняйте его постоянно. Найдите метод, который подходит вам с эмоциональной точки зрения, и придерживайтесь его. Придерживайтесь своей игры. 10) Спекулянты — это не инвесторы. Их цель состоит не в том, чтобы обеспечить стабильный доход на свои деньги в течение продолжительного периода времени. Спекулянт должен получать прибыль на подъёме или падении цены того, чем он спекулирует. 11) Играйте в одиночку. Самостоятельно принимайте решения относительно своих собственных денег. Будьте скрытным и молчаливым во время работы на бирже. Никому не открывайте своих выигрышных и проигрышных позиций. 12) Успешный инвестор не держит свои средства инвестированными всё время. Существует множество случаев, когда следует держать все свои средства в наличных. Если вы не уверены в направлении рынка ждите. 13) Никогда не теряйте контроля над своими эмоциями, когда рынок движется против вас и никогда не ликуйте от своих успехов до такой степени, чтобы начать считать, что рынок — это лёгкий способ зарабатывания денег. Никогда не воюйте с телеграфной лентой: телеграфная лента — это истина. Ищите гармонии с ней. 14) Занимайтесь тем, что у вас хорошо получается. 15) Чтобы быть лучшим на рынке трейдером, нужно обладать четырьмя сильными свойствами ума:  — наблюдательностью — способностью наблюдать за фактами без предубеждения. — памятью — способностью правильно и объективно помнить ключевые события. — Математическими способностями — способностью легко производить подсчёты; комфортно чувствовать себя с цифрами. — опытом — способностью учиться, сохранять знания, полученные опытным путём, способностью воспроизводить в памяти эти знания усилием воли. 16) Интуитивные сигналы, очевидные импульсы, есть ничто иное, как общение со своим подсознательным, когда человек вызывает в памяти годы, наполненные торговыми событиями. В некоторых случаях Джесси Ливермор разрешал своему внутреннему голосу вести себя за собой, даже если в тот момент он не знал тому причины. Он был согласен с Аристотелем:«Мы — общий итог нашего опыта». 17) Прежде, чем станет возможной успешная спекуляция, нужно понять и обуздать свои эмоции: — жадность — человеческое чувство, характерное для всех людей, которое словарь Вебстера определяет как чрезмерное желание приобретения или обладания; желание большего, чем человеку необходимо, или чем он того заслуживает. Мы не знаем, откуда берётся жадность, единственное, что мы знаем, это то, что она существует в каждом человеке. — страх готов появиться в мгновение ока, и когда он появляется, он деформирует разум. Рассудительные люди действуют неразумно, когда они боятся. А пугаются они каждый раз, когда начинают терять деньги. Их суждения становятся замедленными и ослабленными. — надежда идёт рука об руку с жадностью, когда речь идёт о фондовом рынке. Как только сделка заключена, оживают ростки надежды. Человеку по природе свойственно надеяться, мыслить позитивно, надеяться на лучшее. Надежда важна для выживания человеческого вида. Но надежда, также как её кузины на фондовом рынке — невежество, жадность и страх — деформирует разум. Надежда скрывает факты, а фондовый рынок имеет дело только с фактами. Это похоже на вращение колеса рулетки — исход решает маленький чёрный шарик, а не жадность, не страх и не надежда. Результат объективен и окончателен и обжалованию не подлежит. 18) Остерегайтесь невежества. Рынок следует изучить и ему нужно учиться, и делать это необходимо не небрежно, а серьёзно и глубоко. Фондовый рынок со своим очарованием легких денег и быстрых действий, как ничто другое толкает людей на иррациональное и глупое обращение со своими собственными деньгами. Обратной стороной невежества является знание, а знание — сила. 19) Фондовый рынок никогда не бывает самоочевидным. Он создан так, чтобы большую часть времени обманывать большую часть людей. Эти правила зачастую основаны на нетрадиционном мышлении. 20) Вам не нужно быть на рынке всё время. Существуют периоды, когда следует уходить с рынка по эмоциональным, а также по экономическим причинам. 21) Когда телеграфная лента не согласна с вашим решением продавать или покупать, дождитесь, пока она согласиться. 22) Никогда не пытайтесь объяснить свою позицию тем, что говорит телеграфная лента. 23) Не давайте и не принимайте советов; помните: на бычьем рынке акции идут вверх, на медвежьем — вниз. Это всё, что нужно знать любому человеку на рынке и всё, что вам следует им рассказывать. 24) Спекулянты на фондовом рынке иногда совершают ошибки и знают, что они их совершают, но, тем не менее, продолжают их совершать, лишь для того, чтобы позднее ругать себя за нарушение своих собственных правил. Не нарушайте свои правила. 25) Никогда не становитесь невольным инвестором, удерживая снижающийся актив. 26) Никогда не помышляйте о том, чтобы купить акции во время изменения курсов или играть на понижении акций во время оживления. 27) Не пользуйтесь словами «бычий» и «медвежий». Эти слова жестко фиксируют направление рынка в вашей голове на длительный период времени. Вместо них используйте термины «направленный вверх тренд» и «направленный вниз тренд», когда вас спрашивают о том, в каком направлении, по вашему мнению идет рынок. Просто скажите: линия наименьшего сопротивления направлена в настоящий момент вверх, или вниз. 28) Спекуляция — это бизнес, и как в любом бизнесе, для того, чтобы преуспеть, следует усердно и прилежно трудиться.

01 июля 2016, 08:50

Мы среди лучших!

Наступило 1 июля – время подводить итоги первого полугодия. Индекс РТС, по-прежнему, ниже рекордных значений 2008 года (примерно на 70%), но при этом российский фондовый рынок наряду с рынками Перу, Бразилии, Колумбии и Таиланда показал наилучший рост акций среди развивающихся рынков. Мы на четвертом месте! Войти в пятерку это потрясающий успех биржевых быков. Если на Чемпионате мира по футболу 2018 наша футбольная команда войдет в пятерку это будет престижно! В декабре 2015 у инвесторов были ожидания по быстрому ужесточению денежной политики ФРС США. Прошло полгода и эти ожидания развеялись как дым, а денежная политика ФРС США это главный фактор, двигающий цены на нефть. Аналитики Королевского банка Шотландии пишут в аналитической записке для клиентов: «что касается США, то мы теперь не ждем от FOMC ни одного повышения ставок до самого конца 2017 года. Более того, когда Комитет, наконец, решит действовать, то совсем непонятно, что именно он сделает: повысит ставки или понизит». В связи с ростом цен на сырьевые товары западные аналитики «подобрели» по отношению к России. К примеру, Дана Лайонс инвестиционный консультант (бакалавр наук в области экономики со специализацией в области финансов из Чикаго), считает, что в связи с тем, что индекс фонда VanEck Vectors Russia ETF (RSX) недавно пробил понижательный тренд с 2008 года потенциал роста российского фондового рынка может быть существенным. Один из вариантов, по его мнению, является «бычий тренд» на 8 лет!.. 8 лет счастья! Мечта Лёни Голубкова: «Мы тут сидим-лежим, а денежки идут!». С моей точки зрения, Голубков не является отрицательным персонажем – кроме того что он «сидит-лежит» он еще и рискует (любые вложения сопряжены с риском) и этот риск вознаграждается сапогами жены, знакомством с актрисой из сериалов Вероникой Кастро («Богатые тоже плачут»). В дальнейшем Леня Голубков разоряется, но простите, Генри Форд банкротился несколько раз, и многие самые известные трейдеры (Джесси Ливермор, к примеру)  также были банкротами. Тут не надо кидать камни в Леню. Вчера перед началом торгов мы предположили, что движение индекса РТС наверх приостановится по техническим факторам. В среду он достиг июньского (локального) нисходящего тренда. По итогам четверга индекс показал символическое снижение на 0,06%, индекс MSCI Russia Capped (ERUS) снизился на 0,22%. Несмотря на топтание рынка на месте, несмотря на то, что ряд акций после значительного роста потеряли фундаментальную привлекательность, у инвесторов нет желания продавать акций. На мировых рынках после «Брексита» наблюдается мини-ралли.  Нефтяной рынок после Брексита также стабилен. Может быть, «Брексит» приведет к торможению экономик европейских стран, что ударит по спросу на нефть. Но поскольку европейские финансовые власти осознают эту опасность они пойдут на смягчение денежной политики, что благотворно для цен на нефть. ФРС США также вынуждена будет проводить «голубиную» политику —  излишне сильный доллар затормозит экспорт. Экономика Азии также замедляется, поэтому и там придется смягчать денежную политику. Ежесуточная добыча стран ОПЕК находится на рекордных уровнях 32,82 миллиона баррелей в сутки, но эксперты ОПЕК ждут увеличения спроса на нефть. Мы видим, что после новостей о частичном восстановлении нефтедобычи в Канаде и Нигерии цены на нефть несколько просели, но это просадка была кратковременной. На текущий момент смягчение денежной политики более важный фактор.Вероятно во второй половине после того как дивидендные идеи будут отыграны мы дождемся коррекции рынка. При этом спрос на «технически-сильные» акции: Polymetal, Сбербанк об, ФСК ЕЭС, МосБиржа, Роснефть  в начале второго полугодия сохранится. Пока цены на нефть находятся в диапазоне с нижней границей 46 долларов, акции будут покупать. Если этот уровень все же  будет пробит вниз на хорошей экономической статистике, то прозвучит команда «Стоп машина! Задний ход!».

20 мая 2016, 17:32

Конференция и разбор презентации.

Всем привет! Мой первый пост на Смарт-лабе. Пишу чтобы поделится впечатлениями и подробно написать о презентации, может кому будет интересно. Итак, конференция была проведена прекрасно, высший балл за организацию и наполнение. Все прошло безупречно, наверное потому что я был в первых рядах на обеде. Шутка. Было все интересно и полезно, ни разу не заскучал. Мне (и не только мне) трудно было уловить лишь стратегию Александра Горчакова. Встретил старых знакомых и познакомился с интересными людьми. Я себе представлял все иначе. Место было супер! Спасибо что пригласили! Единственно я так и не понял откуда у Тимофея столько запасных батареек )) Теперь по моей презентации. Я проникся рекомендованным TED-методом и оптимизировал презентацию так, чтобы уложится в 18 минут. Сейчас попробую ее воссоздать в общих чертах и остановится на практической стороне. Выступление называлось «агрессивный инвестор». Кто меня не знает, я хоть и инвестор, но не «покупаю и держу» (хотя и такое бывает), а довольно активно торгую, ищу идеи, отслеживаю все новости по всем секторам. То есть не это такой инвестор который совершает методические докупки ПИФов-акций с части дохода в расчете на масштабную переоценку рынка, образ которого сложился на Смарт-лабе. Но для этого и нужен другой психотип.  Я бы с удовольствием деньги на биржу приносил и покупал акции и облигации, так как сейчас много идей, но на практике приходится их выносить. В этом году мой портфель принесет мне примерно 1,5 млн. рублей дивидендами. Но я к этому шел больше 10 лет, то есть никаких быстрых денег нет, все это далось потом и болью, потрачены десятки тысяч человеко-часов, я трижды терял больше половины счета. И все равно этого недостаточно, хотя в моем портфеле в этом году появилось несколько, как говорит Лариса Викторовна, супердивидендных акций. То есть надо предпринимать нетривиальные ходы и усилия чтобы заработать на рынке, просто инвестировать не для меня. Моя задача на конференции была всем показать другой подход и взгляд на рынок. Начал презентацию я с того что инвестирование, то есть «купи и держи», это не так уж и прибыльно.  Если не брать, как это делают на рекламных семинарах, нижнюю точку, а например посчитать с 0.01.2006, то мы с удивлением обнаружим, что индекс ММВБ дал всего 88%. У управляющих задача обогнать этот индекс (Сергей Григорян на конференции показал как это делают профессионалы). Но есть способ сделать это даже рядовому инвестору. Нужно просто составить индексный портфель, получать дивиденды и реинвестировать их. Тогда за 10 лет такой портфель принес бы 168%. Лучше конечно, чем инфляция или даже доллар, но тем не менее это мало кого обрадует, тем более на фондовый рынок люди приходя с крайне завышенными ожиданиями.  Чтобы составить настоящий зеркальный индексный портфель сегодня надо порядка 5 млн. рублей. Но если исключить Транснефть или сфокусироваться на индексе ММВБ-10 (он растет лучше, но приносит меньше дивидендов) то достаточно и 400 000 рублей. Можно открыть ИИС и начинать. И тогда вы будете круче всех управляющих, или почти всех.  Согласно данным сайта nlu.ru лишь 17 ПИФов из 115 показали доходность выше 168% за 10 лет. Из них 13 это акции, а 4 облигации.  Лучший ПИФ дал 267% (на момент конференции), это 14,0% годовых. Доходность индексного портфеля с его 168% это 10,4% годовых. В 2015 только 93 ПИФа из 341 обогнали индекс ММВБ который вырос на 26,1% (+5% сверху дивы, я даже не брал в расчет). Как говорится трезво оцените свои шансы, если профессионалам очень тяжело. Однако с рядовыми инвесторами все гораздо хуже. Я построил две (три) кривые, которые иллюстрируют, как мне кажется, состояние дел в отечественной брокерской индустрии. Каждый год открывается около 100 000 счетов (в 2015 видимо открывали ИИС), но активных клиентов по-прежнему 80 000 человек, причем когда рынок растет, их становится чуть больше. То есть вся индустрия это огромная мясорубка (на презентации у меня был такой слайд, который вызвал бурную позитивную реакцию). Особо поразило выступление брокеров и представителя биржи. У меня сложилось впечатление, что их полностью устраивает модель (и все выступление сводилось к ее полированию, вроде быстрых серверов)  когда вся задача отрасли в том чтобы сейлз-менеджеры привлекали новых и новых «успешных трейдеров». Неужели никому из них в голову не пришло что 10 выживших трезвых инвесторов будут приносить все вместе комиссии столько же сколько один спекулянт, который за год сгорит, а эти десять будут работать на биржу и брокеров десятилетиями? Я это говорю по своему опыту работы в Красноярске. Вот такой слайд больше подходит: Почему рядовые трейдеры обречены? Риски, плечи, адреналиновый трейдинг, попытка внушить себе что ты понимаешь что будет с нефтью, Грецией, Китаем. То есть информационные объедки воспринимаются как топ-новости, никто трезво не понимает свое место в пищевой цепочке. Предсказывать глобальные вещи невозможно в принципе, но у всех возникает иллюзия что это можно сделать и они ставят на это свои деньги, которые могли бы пригодится в другом месте. Фокусник умелой рукой отвлекает и внушает любые мысли. В зале только один человек назвал имя конкурента Обамы в 2012, хотя я показал фото. А ведь он не сходил с экранов. Сейчас ведь кажется нереальным забыть имя Трампа или Клинтон. Таких примеров масса. Все забудут и нынешние топ-новости. Но забыты все проблемы или бумы прошлого из-за которого спекулянты паниковали или впадали в эйфорию. Где страхи по поводу «распада еврозоны», «фискального обрыва» или «потолка госдолга»? Долг разве уменьшился? Только уже не пугают. В 2007 я помню повсюду говорили про биотопливо, что надо им заменить дорогую нефть, так после этого уже было два крушения нефти. Та же нефть почти удвоилась с минимумов, но как паниковали то в начале года и какие были пестрые теории от «знатоков», при этом мы некомпетентны в принципе в этом вопросе, а знающих людей на планете очень мало. Рядовой инвестор не должен в принципе даже думать о том что он может что-то заработать на таких сложных вещах. По моему опыту спекулянты не рассчитывают левередж, массово продают от боли на паниках и закрывают шорты на экстремумах. Вот поэтому и контингент все время стабилен, 80000 человек, при постоянном притоке новых «инвесторов». Снова показываю мясорубку )   А может успешные трейдеры выводят деньги и с моделями улетают на острова? ) Существует 1% крутых парней. Они правда есть. У них особая химия в голове. Весь топ-смартлаба это они, на конференции были выступления, это неординарные люди, спекулянты с большой буквы. Я не знаю как у них устроен мозг, быстрая реакция между нейронами или особое подсознание, но у них получается существенно обыгрывать рынок. У них конечно свои теории и методы, от Эллиота до Фибоначчи, но по факту они просто мне кажется подстраивают свой мозг под рынок и под методы. Другим это невозможно скопировать или передать их уникальное чувство рынка. Поэтому и их методы просто нельзя сделать массовыми или масштабировать или передавать другим. Плюс нужен крепкий гибкий бойцовских характер. Я видел как такие парни торгуют, это очень сложно, в эмоциональном плане. Как много зарабатывают и теряют. Это нельзя делать доктриной распространения и примером для подражания для остальных 99%. Шанс стать новым Джесси Ливермором или Бернардом Барухом очень мал. Самое главное, если удалось много заработать на агрессивном трейдинге, срочно надо выводить деньги за периметр как Тимофей Мартынов в сентябре 2012. Есть ли шанс вырваться из торговли по неведомым навязанным новостям или оторваться от гипнотизирования графика или стакана? Начну с того что произошла жесткая подмена понятий. Если я наберу в Яндексе «фондовый рынок» то выйдет вот такая масса занимательных казиношных картинок: Если вы не знали, то это не фондовый рынок. Можете посмотреть Википедию. Упрощенно человечество придумало фондовый рынок чтобы каждый мог купить долю в любом интересующем его бизнесе (если сам не может создать такой, например Facebook или Долгопрудненское НПП), а компании могли привлекать капитал для развития. Акция это не график, а доля в компании! Вот я на фото клею объявление в сентябре 2014 в г.Потдёсово (2000 человек, север Красноярского края). Я хочу купить себе небольшую долю в Енисейском речном пароходстве. Я не хочу извлечь прибыль из непредсказуемых колебаний хаотичных инструментов, а покупаю актив в расчете что на приватизационном конкурсе его купит ГМК «Норильский никель» (в декабре 2014 ГМК купило госпакет ЕРП и позже выставило оферту). Брокеры на своих семинарах так и начинают, рассказывают что такое акции, зачем компаниям биржа. Рассказывают занимательные вещи, что в Америке 70% населения инвестируют. Но зачем-то потом показывают свечи и т.п. Дед в Аризоне не торгует фьючами на Exxon! Поему об этом молчат )) Конечно им надо чтобы клиенты торговали. Только торговать можно используя другие методы и сигналы. Я активно торгую частью капитала, только отслеживаю не запасы нефти (вдумайтесь в США!) или безработицу (в США!), а отчетности и корпоративные события. Вот еще несколько отличий. Надеюсь было не сильно жестко, я хотел помочь тем кто только ищет свой путь на рынке.  Теперь мои методы агрессивного инвестора. 1. Купи и держи оправдано только в одном случае. Если вы покупаете растущий бизнес. То есть вы покупаете долю в неком активе (только так и надо мыслить) и ждете пока он вырастет в размере. Вот отличный пример это Газпром vs НоваТЭК, или акции ритейлеров в 2007-2010, наоборот сотовые компании достигли сейчас физического потолка роста. То есть вы можете найти такие компании (если компания растет, а ее акции еще нет, или у компании агрессивные планы экспансии и возможности позволяют) даже без диплома Уортона. Смотреть отчеты легко, а вот куда пойдет индекс S&P 500 трудно понять. Главное не сесть в скоростной поезд когда он уже подъезжает к конечной станции.  2. Слияния и поглощения. Тема широкая, еще есть реорганизации, раньше это была моя основная стратегия. То есть компании сейчас недооценены в своей массе, но никто не знает когда подорожают. Но когда происходит M&A сделка, то есть шансы получить справедливую цену. Ведь биржа это одно, а когда крупные пакеты меняют хозяев, то там уже зачастую очень хорошие цены, условно справедливые если на бирже вообще можно говорить в категориях справедливости. И по закону, при превышении 30%, 50% и 75% покупатель обязан выставить остальным акционерам оферту. В качестве примера для презентации я выбрал сделку Интер-РАО по продаже Евросибэнерго 40,29% Иркутскэнерго. О чудо, в понедельник вышли новости, что этот пакет оценили в 70 млрд. рублей. Я писал об этой идее еще 23 марта. Цена превысила все самые смелые ожидания. 3. Дивидендные истории. Тут конечно Лариса Морозова и Олег Клоченок все рассказали, что и зачем. Дивидендные акции очень хороший инструмент. Без сомнений с падением ставок в банках будет переоценка их значимости, а Ларису Викторовну покажут по первому каналу в 2018 году (а может и в 2017).  Сам я дивидендные акции не очень люблю и покупаю только если есть другой драйвер. Рост бизнеса или M&A. ПРОТЕК я покупал из-за роста показателей, так как компания бенефициар девальвации, Красноярскэнергобсыт на продаже, Русгидро продает контрольный пакет. То что там дадут большие дивиденды это здорово. Еще рассказывал про ФСК и Лензолото. 4. Сравнительный анализ. Ищем дешевые компании в каждом секторе, но ни в коем случае их не покупаем. Люди которые прочитали несколько книг по фундаментальному анализу и по описанным методам находят дешевые активы, страдают «синдромом Баффетта», то есть быстро хватают их и ждут годами пока они вырастут (у меня у самого 20% портфеля токсичный дешевый покрывшийся пылью хлам), думая что только они обладают калькулятором. Но я просто слежу за такими компаниями и ищу драйвер роста и вот когда он появляется тогда и покупаю. 5. Делеверидж более сложная и рискованная стратегия. То есть покупаем компании с большим уровнем долга, в расчете что компания сохранит EV (стоимость) и на величину сокращения долга вырастет капитализация. Как пример, продажа Северсталью (в убыток) своих американских заводов или гашение долга ММК. 6. Я люблю сделки на новостях. Это нельзя назвать инвестированием. Я шортил Магнит на плохом отчете и шорчу Сургутнефтегаз преф против наивных любителей 16-ти процентных (или 18-ти) дивидендов. Это все не инвестирование, а спекуляции, но методы выбора идей основаны на цифрах, подсчетах и здравом смысле. Еще я покупал токсичные облигации ЮТэйр и менял их на новые в процессе реструктуризации. Также я показал что разумный стоимостной инвестор, не купил бы Газпром по 360 (то есть когда компания зарабатывала 300 млрд. и стоила 8000 млрд.), а сейчас можно подумать (компания заработала 800 млрд. и стоит 3000 млрд.). И с любой акцией так, надо думать сколько корова дает молока. То же самое Сбербанк. в 2007 100 рублей за бумагу это было 6 капиталов и 20 годовых прибылей. Это разве дешевый бизнес? Вы купите «пивточку» за 1 миллион рублей, чтобы получать 50 000 рублей в год?  Сейчас 120 рублей это 1,05 капитала 10 годовых прибылей 2015 и 6-7 прогнозных годовых прибылей 2016. Дорогим его назвать нельзя, но и дешевым тоже. Эту диаграмму, кто следит за моим «творчеством», тот видел ее в разных вариациях. Всем успехов! И относитесь к торговле на рынку как работе с реальным бизнесом. P.S. инвестиции и акции это не панацея, лучше заниматься тем что получается и приносит удовлетворение.

03 октября 2014, 09:23

Программа "Финансовая стратегия" от 3 октября 2014 года

Вкладчики забирают свои деньги из американского фонда PIMCO . он потерял больше 20 миллиардов долларов. Так инвесторы реагируют на уход из компании одного из основателей Билла Гросса. А вот акции фонда Janus Capital, в который легендарный инвестор устроился на работу, стали пользоваться повышенным спросом. Как на этом заработать?