• Теги
    • избранные теги
    • Компании2788
      • Показать ещё
      Страны / Регионы294
      • Показать ещё
      Разное531
      • Показать ещё
      Формат44
      Международные организации18
      • Показать ещё
      Люди110
      • Показать ещё
      Издания24
      Показатели42
      • Показать ещё
Выбор редакции
25 апреля, 22:32

Почти треть еврооблигаций «Фосагро» выкупили инвесторы из США - «ВТБ Капитал»

Инвесторы из США выкупили 32% от выпуска еврооблигациий «Фосагро» на $500 млн со сроком обращения 4,5 года. Еще 22% приобрели российские инвесторы, говорится в сообщении «ВТБ Капитала», который выступил соорганизатором размещения.«Книга (заявок - прим. ТАСС) была переподписана более чем в 3 раза, 100 инвесторов подали свои...

Выбор редакции
25 апреля, 18:29

«Фосагро» разместило евробонды на $500 млн под 3,95% годовых

Компания «Фосагро» разместила евробонды на $500 млн, ставка купона составила 3,95% годовых, срок обращения бумаги - 4,5 года, говорится в рассылке для инвесторов, имеющейся в распоряжении ТАСС.Спрос на бумаги достигал почти $2 млрд, ориентир ставки купона был дважды снижен с первоначальных 4-4,25%. Организаторами выпуска стали...

25 апреля, 18:16

ГК "Forex Club" : Рубль попал под давление

Во вторник российские индексы продолжают расти. ММВБ добавляет 0,74%. РТС растет на 0,42%. В лидерах роста ФосАгро (3,41%), депозитарные расписки РУСАЛа (3,23%) и НЛМК (2,85%). В аутсайдерах оказались группа Черкизово(-10,16%), Магнит (-1,93%) и Юнипро (-1,08%). Фьючерсы на американские и азиатские индексы преимущественно растут, что формирует позитивный внешний фон.

Выбор редакции
25 апреля, 18:06

"Фосагро" разместит 4,5-летние евробонды на $500 млн с доходностью 3,95%

"Фосагро" разместит еврооблигации на 4,5 лет в объеме 500 миллионов долларов с доходностью в размере 3,95%, сообщил РИА Новости источник в банковских кругах.

Выбор редакции
25 апреля, 17:41

Спрос на евробонды «Фосагро» достиг почти $2 млрд, ориентир доходности снижен до 3,95-4,05%

Инвесторы подали заявки на новые евробонды «Фосагро» на сумму более $1,9 млрд, говорится в рассылке для инвесторов, имеющейся в распоряжении ТАСС.Финальный ориентир ставки купона утвержден в диапазоне 3,95-4,05%. В ходе размещения он был дважды снижен с первоначальных 4-4,25%.Объем размещения составит $500 млн,...

Выбор редакции
Выбор редакции
25 апреля, 15:31

Спрос на евробонды «Фосагро» превысил $1,45 млрд, ориентир доходности снижен до 4-4,125%

Инвесторы подали заявки на новые евробонды «Фосагро» на сумму более $1,45 млрд, говорится в рассылке для инвесторов, которая есть в распоряжении ТАСС.Ориентир ставки купона снижен до 4-4,125% с первоначальных 4-4,25%.Объем размещения составит $500 млн, срок обращения - 4,5 года. Организаторами выпуска станут Citi, Sberbank CIB,...

Выбор редакции
Выбор редакции
Выбор редакции
25 апреля, 11:58

Ориентир ставки евробондов «Фосагро» составляет 4-4,25%

Ориентир ставки нового выпуска евробондов «Фосагро» составляет 4-4,25%, говорится в рассылке для инвесторов, которая есть в распоряжении ТАСС.Объем размещения составит $500 млн, срок обращения - 4,5 года. Организаторами выпуска станут Citi, Sberbank CIB, «ВТБ Капитал», BofA Merrill Lynch, Societte General, UBS и UniCredit Bank.

Выбор редакции
Выбор редакции
24 апреля, 21:25

Медведев объявил благодарность руководителям компании "Фосагро"

"Фосагро" занимает первое место в Европе и третье в мире по производству фосфорсодержащих удобрений

24 апреля, 14:58

Промсвязьбанк: Мониторинг первичного рынка: Фосагро

Мониторинг первичного рынка Комментарий главы Банка России о возможности понижения ключевой ставки на 25 – 50 б.п. на ближайшем заседании (28 апреля), а также снижение геополитических рисков способствовали росту спроса на рублевые бонды. На прошлой неделе ОФЗ с погашением в 2020-2031 гг. в доходности опустились на 15 – 25 б.п. до 7,75%-8,0% годовых. На фоне снижения доходности ОФЗ размещения новых выпусков корпоративных бондов проходили с переспросом и понижением первоначальных ориентиров по ставке купона. Среди наиболее крупных и успешных book-building прошлой недели можно отметить займы РЖД (YTP 8,68%, оферта через 9 лет), ФПК (YTP 8,99%, оферта через 5,5 лет), Ростелеком (YTP 8,84%, оферта через 5 лет). Российские эмитенты спешат воспользоваться благоприятной рыночной конъюнктурой. На текущей неделе планируется сбор заявок на новые выпуски рублевых облигаций на общую сумму 95 млрд руб., что в два раза превышает объем прошлой недели. Новые рублевые бонды предлагают: Транснефть, Роснефть, ЭР-Телеком Холдинг, Концерн Калашников, ГК ПИК, ЛСР, ОКЕЙ, МИБ, Ипотечный агент Возрождение 5. Российские евробонды на прошлой неделе демонстрировали боковую динамику. Сокращение объема бумаг госбанков и госкомпаний (из-за санкций) поддерживает спрос на корпоративные выпуски. Металлоинвест по итогам road-show объявил на 24 апреля сбор заявок инвесторов на 7-летние евробонды, ориентир ставки купона 5,0% годовых. В ближайшее время ожидается book-building по новым евробондам Фосагро, ПМХ (Кокс) и МКБ. Фосагро (Ва1/ВВB-/ВВ+): первичное размещение В условиях неблагоприятной ценовой конъюнктуры компании удалось показать относительно неплохие результаты в 2016 г. Выручка Фосагро сократилась лишь на 10% до 2,8 млрд долл., а EBITDA – на 20% до 1,08 млрд долл., в то время как отчитавшийся ранее Уралкалий отразил снижение выручки и EBITDA на 27% и 38% соответственно. Соотношение Чистый долг/EBITDA Фосагро за прошедший год выросло с 1,1х до 1,6х, но дальнейшего роста долговой нагрузки мы не ожидаем благодаря планам менеджмента по сокращению капитальных затрат. Справедливыми уровнями доходности для нового выпуска Фосагро мы считаем диапазон 3,95%-4,05% при сроке до погашения 4 года и 4,2%- 4,3% для 5-летних бумаг. Размещение представляет интерес для консервативных инвесторов. Информация по размещению 18 апреля производитель удобрений Фосагро объявил о планах размещения долларовых евробондов с погашением через 4 или 5 лет. Road show выпуска началось 20 апреля, встречи с инвесторами планируются в Москве, Лондоне и США. Согласно анонсу, привлеченные средства пойдут на погашение части существующей задолженности с плавающей ставкой и общие корпоративные цели. Напомним, что компания дебютировала на рынке евробондов в феврале 2013 г., разместив 5-летние долговые бумаги на сумму 500 млн долл. с доходностью 4,204% годовых. С тех пор средства через размещение еврооблигаций она не привлекала. Финансовые результаты На наш взгляд, компания представила относительно позитивную финансовую отчетность за 2016 г. В условиях неблагоприятной ценовой конъюнктуры выручка Фосагро сократилась лишь на 10% до 2,8 млрд долл. Для сравнения, аналогичный показатель другого крупного российского производителя удобрений – Уралкалия, упал на 27,1% до 2,3 млрд долл. Показатель EBITDA оказался чуть хуже ожиданий аналитиков, сократившись за год на 20,2% до 1,08 млрд долл., а рентабельность по EBITDA составила 39% против 43% годом ранее. В то же время EBITDA Уралкалия упала на 38,2% до 1,18 млрд долл., хотя маржа калийного производителя остается более высокой – 52%. На этом фоне выделяется динамика чистой прибыли Фосагро, которая увеличилась с 0,6 до 0,9 млрд долл. под влиянием курсовых разниц. Скорректированный же показатель уменьшился на 55,5% до 0,4 млрд долл., что сопоставимо с динамикой чистой прибыли Уралкалия: -47% до 0,6 млрд долл. Комментируя результаты, генеральный директор Фосагро А. Гурьев отметил, что мировые цены на фосфорсодержащие и азотные удобрения в прошлом году достигали минимальных значений с кризисного 2009 года. Тем не менее, объем спроса на удобрения в России и в мире оставался высоким, и компания продолжила генерировать существенный операционный денежный поток с хорошей рентабельностью. Поддержку финансовым результатам также оказал рост производства удобрений в 2016 г. на 9,4% благодаря реализации программы модернизации мощностей и повышения эффективности. Менеджмент компании отмечает происходящее восстановление цен на ее продукцию, но осторожно смотрит на перспективы ее дальнейшего удорожания из-за рисков ввода новых мощностей на севере Африке и в Саудовской Аравии. Его стратегия – сосредоточиться на завершении текущих инвестиционных проектов в запланированные сроки, что позволит еще больше нарастить объемы производства и сократить себестоимость, упрочив лидерство Фосагро по данному показателю в секторе. Капитальные расходы в 2017 г. планируется сократить почти на 30% г/г. до 29,5 млрд руб. (517 млн долл.), а их общая величина в последующие 3 года составит лишь 52,8 млрд руб. (926 млнн долл.). При этом анонсированная инвестпрограмма предполагает рост мощностей компании на 20% - с 7,4 млн тонн в 2016 г. до 8,7 млн тонн к 2020 г. Долговая нагрузка За отчетный период чистый долг Фосагро вырос на 20,2% до 1,73 млрд долл. из-за сокращения денежных средств с 400 до 120 млн долл. Компания не стала существенно снижать инвестиционную активность в условиях падения чистого операционного денежного потока на 27,6% до 750 млн долл. В результате, долговая нагрузка по метрике Чистый долг/EBITDA выросла с 1,1х до 1,6х, отдалившись от целевого значения 1х. Тем не менее, устойчивость финансового положения компании по-прежнему не вызывает сомнений, а соотношение Чистый долг/EBITDA остается гораздо ниже, чем у Уралкалия, достигшего 4,7х по итогам 2016 г. Дивидендная политика Фосагро предполагает выплату акционерам 30-50% чистой прибыли по МСФО. В марте ее Совет директоров рекомендовал перечислить 30 руб. на акцию за 2016г., т.е. порядка 70 млн долл., но итоговый объем выплат в 2017 г., по нашим оценкам, может достичь 200-250 млн долл. за счет промежуточных дивидендов. Полагаем, что благодаря планируемому сокращению капитальных расходов, Чистый долг/EBITDA Фосагро по итогам 2017 г. останется примерно на текущем уровне, а затем будет двигаться к целевому значению 1х. Действия рейтинговых агентств Агентства Moody's и S&P присвоили планируемому выпуску евробондов рейтинги "Ba1" и "BBB-", совпадающие с корпоративным рейтингом компании. При этом S&P поместило его на пересмотр с возможностью снижения, который как, ожидается, завершится 31 мая. Рейтинг Фосагро может опуститься до уровня суверенного рейтинга РФ (BB+), если компании не удастся получить достаточного финансирования в долларах для рефинансирования краткосрочных банковских кредитов на сумму около 300 млн долл. и нарастить запасы валютной ликвидности для погашения облигаций на 500 млн долл. в 2018 г. Считаем, что компания сможет привлечь необходимый объем средств в ходе предстоящего размещения, и снижения ее рейтинга в ближайшие месяцы, скорее всего, не произойдет. Ранее (в феврале 2017 г.) агентство Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг ФосАгро в иностранной валюте на уровне "BB+", изменив прогноз со Стабильного на Позитивный. Пересмотр прогноза отражает ожидания Fitch, что цены на удобрения достигли дна, а капвложения компании нормализуются на уровне, значительно ниже целевых 50% от EBITDA после 2018 г. Аналитики также отмечают сильную способность Фосагро генерировать денежные средства даже в период низких цен на удобрения благодаря сильной рыночной позиции и высокой конкурентоспособности затрат. Справедливая доходность облигаций На облигационном рынке эмитент представлен лишь одним выпуском евробондов на сумму 500 млн долл. с погашением 13 февраля 2018 г., которые торгуются с доходностью 2,4% годовых. Более подходящими ориентирами для предстоящего первичного предложения мы считаем размещенные в этом году еврооблигации POLYSZOL-23 (Ba1/ВВ-/ВB-) и NORNIKL-23 (–/ВВB-/ВВB-). Полюс разместил 6-летние бумаги на сумму 800 млн долл. 1 февраля с купоном 5,25%, сейчас выпуск торгуется с доходностью 4,83% (+290 б.п. к суверенной кривой). Норникель разместил евробонды на сумму 1 млрд долл. с погашением в 2023 г. 4 апреля с купоном 4,1%, их доходность на данный момент составляет 4,15% (+220 б.п. к суверенной кривой). Сводный рейтинг Фосагро находится на одну ступень выше, чем у Полюса и на одну ступень ниже, чем у Норникеля. По метрике Чистый долг/EBITDA компания также занимает промежуточную позицию: 1,6х против 2,1х и 1,2х соответственно, поэтому мы считаем, что при оценке премии в доходности ее нового выпуска к суверенной кривой целесообразно ориентироваться на среднее значение премий для эмитентов-ориентиров, т.е. 250-260 б.п. Исходя из текущих котировок евробондов с близкими рейтингами и дюрацией, требуемую премию в доходности за разницу в сроке погашения в 1 год мы оцениваем на уровне 15-30 б.п. Таким образом, справедливую доходность нового выпуска Фосагро мы видим в диапазоне 3,95-4,05% при сроке до погашения 4 года и 4,2-4,3% для 5-летних бумаг. Считаем, что размещение по этим или более высоким уровням представляет интерес для консервативных инвесторов

24 апреля, 10:10

Рынок начал неделю ростом, покупают "Сбербанк", ММК, "Мечел", "Распадскую"

Российский рынок начал неделю повышением индикаторов. В первые минуты рублевый индекс ММВБ вырос на 0,8% и составлял 1962,4 пункта, долларовый РТС подрос 1,17% и находился на отметке 1096,92 пункта. Росли "Распадская" (+2,5%), "Мечел" (+2,5%). Прибавляли бумаги "ФосАгро" (+1,95), "Россети" (+1,7%), "Мосбиржи" (+1,6%), ММК (+1,6%), "АЛРОСА" (+1,5%), "префы" "Сбербанка" (+1,8%), акции "ФСК ЕЭС" (+1,75). В числе аутсайдеров на открытии находились: ПИК (-0,2%), Polymetal (-0,8%), ГМК (-0,07%). Внешний фон перед открытием торгов в РФ сложился умеренно-позитивный. Рынок США закрылся в прошлую пятницу снижением на фоне опасений выборов во Франции. Во второй тур прошли кандидат от движения "Вперед" Эмманюэль Макрон с 23,86% голосов, а также представитель ультраправых Марин Ле Пен – 21,43%. Биржи в Азии торгуются разнонаправленно на сообщениях о победе Мак

21 апреля, 17:40

БКС ожидает включения акций НЛМК в индекс MSCI Russia и повышения веса GDR "ФосАгро" в мае

Индексный провайдер MSCI может включить в индекс MSCI Russia акции "Новолипецкого металлургического комбината" (MOEX: NLMK) (НЛМК) с весом 1,4% по итогам майской ребалансировки, считает стратег финансовой группы (ФГ) "БКС" Вячеслав Смольянинов.

21 апреля, 15:12

БКС: акции НЛМК могут включить в состав индекса MSCI Russia

Аналитики БКС полагают, что акции НЛМК могут включить в состав индекса MSCI Russia 15 мая, что обеспечит дополнительный приток средств в эти бумаги в объеме порядка $61 млн. Кроме того, в индексе может быть увеличен вес акций ФосАгро — на 0.16%, что предполагает приток порядка $7 млн. «пассивных» средств Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

21 апреля, 11:39

В Ярославской области житель Ленинградской области обвиняется в нарушении правил безопасности движения и эксплуатации внутреннего водного транспорта

Следственными органами Северо-Западного следственного управления на транспорте Следственного комитета Российской Федерации завершено расследование уголовное дело в отношении 62-летнего жителя города Выборга Ленинградской области, обвиняемого в совершении преступления, предусмотренного ч. 1 ст. 263 УК РФ (нарушение правил безопасности движения и эксплуатации морского и внутреннего водного транспорта).

20 апреля, 11:27

ФИНАМ: В корпоративных евробондах без изменений

Cуверенные евробонды: продолжение роста. Долговые рынки, по-видимому, продолжают отыгрывать ослабление геополитических рисков: российская суверенная долларовая кривая в ходе вчерашних торгов потеряла в доходности в среднем около 3 б.п., причем в наибольшем ценовом плюсе оказались самые дальние выпуски. Из новостей отметим вчерашнее заявление министра финансов РФ А. Силуанова, согласно которому размещение нового евробондового выпуска в этом месяце не произойдет. Корпоративные евробонды: нулевые изменения. Оптимизм практически никак не затронул российский корпоративный сектор, цены большинства выпусков не сдвинулись с места. Основные события происходят в сфере первичного предложения бумаг. Так, сегодня road show новых выпусков начинают ФосАгро и Московский кредитный банк, который решил присоединиться к ВТБ, "Газпромбанку" и "Альфа-Банку" и также выпустить "вечные" евробонды. Среди новостей вчерашнего дня отметим включение в ломбардный список ЦБ РФ долларового выпуска РЖД с погашением в 2020 г. Сегодня финрезультаты за 1 кв. 2017 г. представит "Северсталь". Отметим, что компания относится к числу эмитентов, которые имеют более высокий, чем РФ, рейтинг от агентства S&P. В настоящий момент мы не видим интересных идей в ее евробондах. Сектор ОФЗ: небольшой ценовой рост. Сектор рублевого госдолга несколько подорожал в ходе вчерашних торгов, несмотря на негативную динамику на валютном и нефтяном рынках. Позитив на рынке был подкреплен успешно проведенными Минфином аукционами по продаже двух выпусков ОФЗ с постоянными купонами серий 26216 и 26221 с погашением в 2019 и 2033 гг. соответственно. Спрос на бумаги более чем втрое превысил реализуемый объем. Поддерживающим фактором для сектора выступили данные Росстата, согласно которым инфляция находится в шаге от целевого ориентира ЦБ на конец 2017 г. (4%): по состоянию на 17 апреля темп роста потребительских цен снизился до 4,2% в годовом выражении. Также отметим данные ЦБ РФ, согласно которым объем покупок государственных облигаций России иностранными инвесторами на биржевом рынке в марте 2017 г. составил 159 млрд рублей, что является рекордным значением за всю историю наблюдений. Банк России отмечает, что высокий спрос иностранных инвесторов на ОФЗ наряду с другими факторами способствовал укреплению рубля в прошлом месяце. Сегодня ТМК проведет сбор заявок на биржевые серии БО-06 объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона определен на уровне 10,15-10,4% годовых, что соответствует доходности к 3-летней оферте на уровне 10,41–10,67% годовых. Техническое размещение 10-летних бумаг запланировано на 25 апреля.

20 апреля, 10:10

Рынок открылся падением, продают "Мечел", "ФосАгро", "Распадскую"

Российский рынок начал четверг незначительным снижением индикаторов. В первые минуты рублевый индекс ММВБ снизился на 0,21% и составлял 1913,32 пункта, долларовый РТС потерял 0,3% и находился на отметке 1065,33 пункта. В числе аутсайдеров на открытии находились: "Мечел" (-2,4%), "Распадская" (-2,3%), "ФосАгро" (-1,6%), "МегаФон" (-1%), "Юнипро" (-1%). В лидеры повышения вышли акции "Северстали" (+1,2%) на фоне позитивной отчетности. Чистая прибыль в 1 квартале выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 33% и составила 359 млн долларов. Также растут: "МРСК Центра" (+1,8%), "Группа ЛСР" (+0,9%), "ВСМПО-АВИСМА" (+0,8%), "РУСАЛ" (+0,2%). Покупают также акции "АЛРОСА" (+0,7%) после выхода производственных данных за 1 квартал 2017 года – компания увеличила добычу на 9% г/г – до 8,9 млн карат. Внешний фон перед открытием торгов в РФ сложился нейтральный.

20 апреля, 08:57

Российское сельское хозяйство процветает, несмотря на санкции

На фоне санкций и снижения курса рубля российские сельхозпредприятия развиваются, а в прошлом году Россия стала самым крупным мировым экспортёром зерна, экспортировав более 34 млн. тоннThe post Российское сельское хозяйство процветает, несмотря на санкции appeared first on MixedNews.

15 июня 2015, 11:31

Scofield: Новейшая история, не утратившая актуальности

Михаил Ходорковский, Платон Лебедев, Леонид Невзлин и др. — контролировали ЮКОС через Group Menatep (сейчас она называется GML), у которой был 61% нефтяной компании. ЮКОС был главным, но не единственным активом GML. …Когда началось наступление на ЮКОС, его основной владелец - GML устроила распродажу остальных своих активов. За банки «Траст» и «Менатеп-СПб», страховую компанию «Прогресс-гарант», производителя удобрений «Фосагро» и телекоммуникационные активы бенефициары GML могли выручить не менее $700 млн, подсчитывал Forbes.