• Теги
    • избранные теги
    • Компании411
      • Показать ещё
      Страны / Регионы116
      • Показать ещё
      Разное164
      • Показать ещё
      Формат10
      Международные организации4
      Издания11
      Люди26
      • Показать ещё
      Показатели16
      • Показать ещё
      Сферы1
ГК ПИК
Выбор редакции
18 января, 19:21

Доходы ГК ПИК от продажи недвижимости и оказания услуг в 2016 г. выросли на 47,2%

Доходы группы компаний ПИК от продажи недвижимости, оказания строительных и прочих услуг в 2016 г. выросли на 47,2% и составили 101,2 млрд руб., говорится в сообщении компании.«Объем поступлений денежных средств от продаж недвижимости увеличился на 58,9% и составил 87,4 млрд руб.», - сказано в сообщении. В 2016 г.

Выбор редакции
18 января, 18:11

ГК ПИК увеличила продажи в 2016 году на 52%

Объем реализации недвижимости ГК ПИК за 2016 год увеличился на 52% до 950 тыс. кв. м по сравнению с 625 тыс. кв. м в 2015 году, сообщила компания. В 2016 году компания выставила на продажу 12 новых проектов, как и в 2015 году. При этом в 4 квартале 2016 года на продажу было выставлено 7 новых проектов, что в том числе привело к увеличению объемов продаж в 4 квартале 2016 года, отметили в ПИКе. Общий объем поступлений денежных средств ГК увеличился за отчетный период на 47,2% до 101,2 млрд рублей с 68,7 млрд рублей в 2015 г. Объем поступлений денежных средств от продаж недвижимости увеличился на 58,9% и составил 87,4 млрд рублей по сравнению с 55 млрд рублей в 2015 г. Объем поступлений денежных средств от оказания строительных услуг и прочих видов деятельности в 2016 году увеличился на 0,4% и составил 13,8 млрд рублей по сравнению с 13,7 млрд рублей в 2015 г.

18 января, 13:35

БК РЕГИОН: ОФЗ - безусловный фаворит года, но потенциал не исчерпан...

ОФЗ - безусловный фаворит года, но потенциал не исчерпан...   Основные итоги рынка рублевых облигаций в 2016г. и перспективы 2017г. В 2016 г. ситуация на рынке рублевых облигаций была неоднозначной: периоды негативной динамики цен сменялись благоприятной конъюнктурой под влиянием целого ряда внешних и внутренних факторов. При этом в целом по итогам года наблюдался рост большинства количественных показателей рынка рублевых облигаций при общем снижении доходности в среднем в пределах 1,69–2,3 п.п. для разных сегментов рынка. В 2017 г. многие факторы неопределенности сохранятся, что может негативно отразиться на рынке рублевых облигаций. Тем не менее, ожидания дальнейшего роста основных показателей, снижения процентных ставок и качественного развития рынка остаются. Объем и структура рынка рублевых облигаций в обращении По итогам 2016 г. общий объем рынка рублевых облигаций увеличился на 15,00% по сравнению с началом года и составил более 15,62 трлн. руб. При этом объем ОФЗ в обращении вырос на 12,93% и превысил 5,7 трлн. руб. Объем в обращении корпоративных облигаций составил на конец рассматриваемого периода около 9,44 трлн. руб., что на 16,98% выше уровня начала года. Рост на 3,11% был зафиксирован по субфедеральным облигациям, объем в обращении которых достиг порядка 479,5 млрд. руб. Темпы роста объема облигаций в обращении несколько выросли по сравнению с предыдущим годом как в целом по рынку (+2,2%), так и по рынку ОФЗ (+1,87%). При этом темпы роста рынка корпоративных облигаций замедлились по сравнению с предыдущим годом на 4,83%, а рост рынка субфедеральных облигаций не изменился по сравнению с предыдущим годом, оставшись на прежнем уровне (3,11%). В результате структура рынка рублевых облигаций несколько изменилась: доля облигаций федерального займа снизилась до 36,51% против 37,18% в начале года. Доля корпоративных облигаций выросла на 1,02% и составила 60,42%. Доля субфедеральных облигаций уменьшилась с начала года на 0,35%, показав очередной исторический минимум в размере 3,07% против 3,42% на начало 2016 г. (и против отметки 9–10% в 2004–2005 гг.). На рынке государственных облигаций основная доля в размере около 53,5% (-0,8% с начала года) приходится на облигации федерального займа с постоянным доходом (ОФЗ-ПД). С 15,8% в начале года до 13,2% (-2,7%) снизилась доля облигаций федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД), что произошло в результате планового погашения и проводимого Минфином РФ обмена неликвидных выпусков ОФЗ-АД на ликвидные выпуски. Продолжает расти рынок облигаций федерального займа с переменным купоном (ОФЗ-ПК), которые появились на рынке в начале 2015 г., а их доля выросла до 30,5% на начало 2017 года (+3,5% с начала 2016 года). Около 2,87% (-0,03% с начала года) рынка занимает единственный выпуск облигаций федерального займа с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН). На рынке субфедеральных и муниципальных облигаций на начало 2017 г. были представлены 118 выпусков долговых ценных бумаг 46 эмитентов, в том числе 12 выпусков 5 органов местной власти. Впервые в современной истории рынка субфедеральных облигаций сменился бессменный лидер, в качестве которого выступала Москва. Максимальную долю рынка по объему в обращении (около 12,7%) заняли облигации Красноярского края. Доля облигаций Москвы, которая не размещала свои долговые ценные бумаги с октября 2013 г., сократилась до 12,0% (против более 23% на начало текущего года). В число крупнейших региональных заемщиков на публичном рынке также вошли Самарская (6,5%) и Нижегородская (6,6%) области. Вернувшаяся после восьмилетнего перерыва Московская область сразу попала в пятерку крупнейших заемщиков с долей 5,2% от суммарного объема облигаций в обращении. С точки зрения кредитного качества мы оцениваем долю субфедеральных облигаций эмитентов первого эшелона (с высоким кредитным качеством) на уровне 62,1% от суммарного объема рынка. Доля облигаций второго эшелона составляет, по нашим оценкам, 44,2%, третьего эшелона – около 13,0%. На рынке корпоративных облигаций по итогам 2016 г. впервые в истории нефтегазовый сектор с долей 26,7% существенно превзошел банковский сектор с долей 19,9%. Правда, при этом нельзя не отметить, что еще около 18,9% приходится на финансовый сектор (в котором наиболее широко представлены облигации ипотечных агентов, а также облигации лизинговых, страховых и других финансовых компаний). Из отраслей реального сектора высокие позиции занимают транспорт и энергетика с долей порядка 6,7% у каждой; 3,4 и 3,3% – связь и металлургия. Доля облигаций эмитентов остальных отраслей – всего около 14,3%. В качестве крупнейших заемщиков можно назвать: НК "Роснефть" (с долей 20,7%), РЖД (5,8%), ФСК ЕЭС (3,5%), ВЭБ и АИЖК (по 2,3%), Транснефть (2,2%) и др. С точки зрения кредитного качества мы оцениваем долю корпоративных облигаций эмитентов первого эшелона (с высоким кредитным качеством) на уровне 54,7% от суммарного объема рынка. Доля облигаций второго эшелона составляет, по нашим оценкам, 23,4%, третьего эшелона – 21,9%. Основные показатели первичного рынка По нашим оценкам, объем первичных размещений рублевых облигаций в 2016 г. составил около 3 371,8 млрд. руб., что на 43,8% больше показателя за 2015 год (рис. 5). Одну из наилучших динамик показал первичный рынок ОФЗ, объем размещений которых за 2016 г. составил более 1 028,2 млрд. руб., что на 45,1% больше, чем в предыдущем году. При этом в конце октября – начале ноября Минфин РФ, выбрав практически полностью лимит привлечения внутренних заимствований, был вынужден сократить объем своего предложения. Принятые в конце ноября поправки в федеральный бюджет на 2016 г. позволили увеличить объем чистых внутренних заимствований с 300 до 500 млрд. руб., что положительно отразилось на активности эмитента в последний месяц 2016 г., когда объем размещений превысил 140 млрд. руб. Большая часть аукционов прошла при высоком спросе со стороны инвесторов, который в 2–4 раза превышал предложение (рис. 7). Вместе с тем конъюнктура первичного рынка не всегда была благоприятной для эмитента: наблюдались периоды слабого, но агрессивного спроса, когда Минфину РФ приходилось ограничивать объем размещения или предоставлять инвесторам дополнительную "премию". Успешной реализации программы внутренних заимствований Минфина РФ в 2016г. способствовал спрос не только со стороны инвесторов – нерезидентов (об их влиянии на рынок смотри ниже), но и со стороны российских инвесторов. Это объясняется тем, что участие в аукционах позволяло получить дополнительный доход от краткосрочных спекулятивных операций. Так, согласно статистике в 84% случаев наблюдался рост цен на вторичном рынке относительно цены отсечения прошедшего накануне аукциона. При этом в 49% из которых рост цен составлял 0,2 п.п. и более, а в 17% из них - более 0,5 п.п. Покупка на аукционах по средневзвешенной цене обеспечивала положительный результат в 74% случаев, из которых в 32% рост составлял более 0,2 п.п., а в 13% из них – более 0,5 п.п. По итогам 2016 г. объем первичных размещений корпоративных облигаций составил более 2 187,8 млрд. руб. (без учета краткосрочных биржевых облигаций ВТБ), что на 42,26% выше показателя за 2015 г. Без учета декабрьского размещения облигаций НК "Роснефть" в объеме 600 млрд. руб. рост рынка первичных размещений корпоративных облигаций относительно показателя предыдущего года составил 3,25%. Максимальная активность в 2016г. наблюдалась в апреле, когда, по нашим оценкам, было размещено облигаций на сумму около 293 млрд. руб. (с учетом дополнительных выпусков и вторичного размещения – около 337 млрд. руб.), что является третьим результатом за всю историю рынка корпоративных облигаций. Второй всплеск активности отмечался в сентябре 2016 г., когда объем всех размещений составил около 200 млрд. руб. Основной причиной столь высокой активности эмитентов, очевидно, было быстрое снижение процентных ставок до начала и во время этих периодов. Третий всплеск активности наблюдался в декабре, когда объем размещений составил около 220 млрд. руб. (без учета "клубного" выпуска на 600 млрд. руб.). В качестве основных тенденций, сформировавшихся на первичном рынке корпоративного долга в 2016 году, мы выделяем следующие: Сохранение интереса эмитентов к биржевым облигациям, в том числе выпущенным в рамках программ биржевых облигаций. Доля размещенных биржевых облигаций в общем объеме корпоративных облигаций по итогам 2016 г. составила более 85,6% против 70,4% в 2015 г. Кроме того, по нашим оценкам, в 2016г. на Московской бирже было зарегистрировано 65 Программ биржевых облигаций на общую сумму 5,934 трлн. руб. (без учета ПБО ВТБ на сумму 5 трлн. руб., которая предполагает размещение краткосрочных (однодневных) облигаций, являющихся по существу инструментом денежного рынка, а не рынка капитала), что превышает показатели 2015г. практически вдвое по количеству зарегистрированных Программ и на 40% по их объему. По итогам 2015-2016гг. было зарегистрировано 102 ПБО на общую сумму 10,144 трлн. руб., 64% из которых предполагает размещение в рублях и иностранной валюте и 66% из которых являются бессрочными. В рамках ПБО в 2016г. было размещено 68 выпусков общим объемом порядка 1 062 млрд. руб. против 23 выпусков общим объемом 94 млрд. руб. в 2015г. Таким образом, за 2015-2016г. было реализовано около 11,4% от общего объема зарегистрированных ПБО. Удлинение сроков заимствований. Многие инвесторы на фоне замедления инфляции, падения ставок на денежном рынке и ожиданий снижения в средне- и долгосрочной перспективе ключевой ставки Банком России готовы были вкладываться в облигации на срок до 3–5 и более лет. Максимальные сроки размещения были увеличены до 7–10 лет. Но при этом некоторые эмитенты, размещая относительно долгосрочные (и нередко "клубные") выпуски, предусматривали по ним call-опционы на более короткий период. Так, например, ГМК Норильский Никель в феврале 2016г. разместил три 10-летних выпуска общим объемом 15 млрд. руб. с call-опционом через 5 лет. В марте прошло размещение двух выпусков Газпром нефти на 25 млрд. руб. со сроком обращения 30 лет и опционами "call" и "put" через 2 и 5 лет соответственно. В мае два выпуска общим объемом 15 млрд. руб. разместила Башнефть, установив по облигациям call-опционы через 5 и 6 лет, put-опцион через 9 лет при сроке обращения выпусков 10 лет. Увеличение "клубных" размещений. Согласно данным агентства CBonds в 2016г. доля нерыночных размещений составила 55,9% от общего объема новых выпусков корпоративных облигаций. При этом по итогам 2015г. доля таких размещений составляла около 46,7%. В тоже время основная доля "рыночных" размещений в 2016г. пришлась на долговые бумаги крупнейших компаний реального сектора экономики хорошего кредитного качества, о чем свидетельствовало снижение спрэдов к ОФЗ до уровня 60– 90 б. п. (рис. 10). Рост активности строительных компаний. В 2016г. на рынок первичного долга с новыми займами выходили известные рынку эмитенты-застройщики РСГ (2 выпуска на 4 млрд. руб.), ЛСР (заем на 5 млрд. руб.), ЛенСпецСМУ (заем на 5 млрд. руб.), ГК "Пионер" (2 займа на 6 млрд. руб.), активно занимала ГК "ПИК" (4 выпуска на 24 млрд. руб.). Дебютные размещения провели компании сектора инфраструктурного строительства, такие как Мостотрест, Автодор, Автобан. Появление новых имен. Наряду с дебютами инфраструктурных компаний в 2016г. впервые с публичными займами на рынок вышли Тойота Банк, Рено Ниссан Банк, Федеральная перевозочная компания, Эр-Телеком Холдинг, КОМКОР. Кроме этого после долгого перерыва с новыми займами вернулись Сбербанк, Совкомбанк, СИБУР, Силовые машины, ЧТПЗ и др. Снижение спроса на банковский риск второго – третьего эшелонов. Объем банковских размещений в 2016г. по сравнению с 2015г. сократился на 17% до 311,8 млрд. руб. (54 эмиссии, 27 эмитентов) против 373,8 млрд. руб. (77 эмиссий, 35 эмитентов) в 2015г. и 603,4 млрд. руб. (73 эмиссии, 30 эмитентов) в 2014г. Причем, несмотря на наметившееся в 2016г. восстановление финансового состояния банковской системы интерес инвесторов сосредоточился на банках первого эшелона. Смещение спроса стало следствием роста опасений рынка повторения ситуации, возникшей с такими банками третьего эшелона как Внешпромбанк, АКБ Пересвет и Татфондбанк. Поквартальная динамика банковских размещений демонстрирует также сокращение во втором полугодии 2016 года "рыночных" банковских размещений. Расширение "продуктовой" линейки. В течение 2016г. рынку были предложены новые инвестиционные инструменты, такие как: - бессрочные субординорованные облигации РСХБ. Банк в течение года разместил три выпуска бессрочных субординированных облигаций по 5 млрд руб. каждый (два выпуска в июле под 14,5% годовых и один в октябре под 14,25% годовых); - однодневные выпуски облигаций. 24 октября 2016г. ВТБ разместил первый выпуск однодневных облигаций, выпускаемых в рамках программы общим лимитом 5 трлн. руб. До конца года банк предложил к размещению 49 выпуском облигаций на общую сумму 2,075 трлн. руб., из которых было размещено на 1,402 трлн. руб. (около 68% от запланированного). Средняя доходность привлечения средств составила 10,19% годовых, минимальная и максимальные ставки – 9,86% и 10,33 % соответственно (рис. 11); - дебютная секьюритизация кредитного портфеля МСБ. В сентябре Промсвязьбанк в целях секьюритизации портфеля кредитов малому и среднему бизнесу через свою SPV разместил облигации общим объемом 7 млрд. руб. под 10,25% годовых; Отдельно отметим выпуски банков, номинированные в долларах США, но с расчетами в рублях. Такой механизм заимствований позволяет находящимся под санкциями эмитентам хеджировать валютные риски, привлекая ликвидность на внутреннем рынке капитала. В июле выпуск ВЭБ при объеме предложения в 600 млн. долл. вызвал спрос более 1 млрд. долл., а ставка купонов на 5-летний срок обращения была снижена до 4,9% годовых с начального маркетируемого диапазона 5,50–5,75% годовых. РОСЭКСИМБАНК в декабре привлек 150 млн. долл. со ставкой купона 4,80% годовых до оферты через 2 года под 5-летний выпуск облигаций. На первичном рынке субфедеральных и муниципальных облигаций в 2016г. общий объем размещений (включая доразмещение обращающихся выпусков) составил 155,726 млрд. руб., что на 58,8% превысило показатель 2015 года. Размещение субфедеральных облигаций началось только в мае 2016г., а самыми активными месяцами стали ноябрь и декабрь 2016г., на долю которых пришлось 52% от общего объема размещения. Пионером на первичном рынке среди региональных заемщиков стала Республика Саха (Якутия), разместив в мае 2016г. заем в объеме 5,5 млрд. руб. Размещение вызвало большой интерес инвесторов, объем выставленных заявок которых составил около 46 млрд. руб., что более чем в 8 раз превышало объем предложения. В результате ставка купона по итогам сбора заявок была установлена на уровне 10,29% годовых, что соответствует доходности к погашению 10,69% годовых. Таким образом, республике первой удалось установить доходность своих облигаций меньше ключевой ставки Банка России и сузить спрэд к ОФЗ до минимальных значений за последние три года (до 158 б. п.). Большая часть размещений состоялась на фоне благоприятной конъюнктуры, при высоком спросе со стороны инвесторов, что позволяло эмитентам и организаторам займов снижать в ходе сбора заявок уровень процентных ставок по купонам от 15–20 до 30–80 б. п. Активность региональных эмитентов традиционно возросла во второй половине года – в это время становится более понятной ситуация с исполнением бюджета и более точно можно определить потребность в дополнительном финансировании дефицита бюджета. Одним из главных событий 2016г. можно назвать успешное возвращение после 8-летней паузы на публичный долговой рынок Московской области, которая в конце ноября разместила облигационный заем в размере 25 млрд. руб. при спросе более 100 млрд. руб. Ставка купона по итогам сбора заявок была установлена на уровне 9,65% годовых (доходность к погашению – 10,01% годовых, спрэд к ОФЗ – 115 б. п.). В начале декабря, через 13 лет после погашения предыдущего займа, прошло размещение нового облигационного займа ЯНАО объемом 20 млрд. руб. В результате высокого спроса в ходе сбора заявок ставка купона застыла на отметке 9,37% годовых, что соответствовало доходности к погашению на уровне 9,71% и обеспечило достижение минимального спрэда к ОФЗ в размере 91 б. п. Основные параметры размещений субфедеральных и муниципальных облигаций в 2016 г. представлены на "карте" рынка первичных размещений (рис. 13). Обороты вторичного рынка По итогам 2016г. объем биржевых сделок с рублевыми облигациями превысил 9,814 трлн. руб., что на 7,6% выше показателя за 2015г. При этом максимальный рост объема сделок, составивший +37% к показателю предыдущего года, продемонстрировали ОФЗ, биржевой оборот по которым превысил 4,768 трлн. руб. На 0,9% к уровню предыдущего года вырос объем биржевых торгов с субфедеральными облигациями, составивший в 2016г. около 397,5 млрд. руб. Единственным сектором рублевого долгового рынка, объем сделок в котором не смог превзойти результат предыдущего года, стали корпоративные облигации. Объем сделок с данными ценными бумагами составил около 4 648,6 млрд. руб., что на 11,4% ниже показателя за предыдущий год. При этом впервые объем торгов с ОФЗ превысил показатель по корпоративным облигациям: доля ОФЗ в суммарном обороте с облигациями составила 48,6% против 47,4% по корпоративному долгу. По итогам предыдущего года корпоративные облигации более чем на 19% опережали ОФЗ по данному параметру. На долю сделок с субфедеральными и муниципальными облигациями пришлось всего 4,0% от суммарного оборота против 4,3% по итогам 2015 г. (рис. 14). Среди ОФЗ наиболее активно торговался выпуск ОФЗ-ПД 26207 (являющийся "benchmarks" рынка государственных облигаций), суммарный объем сделок на основной сессии и в РПС Московской биржи составил около 614,7 млрд. руб. или около 13% от суммарного объема биржевых сделок с облигациями федерального займа. Второе место занял самый долгосрочный (с погашением в сентябре 2031г.) выпуск ОФЗ-ПД 29018, суммарный биржевой оборот по которому составил 390,2 млрд. руб. (8,2% от суммарного оборота). На третьем и четвертом местах оказались два выпуска ОФЗ-ПК серий 29011 и 29006, объемы сделок с которыми составили 375,4 и 325,3 млрд. руб. соответственно (7,9% и 6,8% от суммарного оборота). При этом на долю 10 наиболее активно торгуемых выпусков пришлось более 67% от суммарного оборота по государственным облигациям на Московской бирже. На рынке субфедеральных облигаций лидером по биржевому обороту в 2016г. был выпуск 48-й серии г.Москва, объем сделок на основной сессии и в РПС Московской биржи составил около 27,1 млрд. руб. или 6,8% от суммарного объема сделок с региональными облигациями. Порядка 20 млрд. руб. (с долей около 5% рынка) составил оборот по облигациям выпуска НижгорОб11, который был размещен в июне 2016г. Также активно торговался размещенный в июле 2016г. выпуск СамарОбл12, объем сделок с которым составил 16,2 млрд. руб. или 4,2% от суммарного оборота. Четвертым (с оборотом 14,3 млрд. руб. или 3,6% рынка) и пятым (с оборотом 11 млрд. руб. или 2,8% рынка) стали два выпуска Красноярского края (КрасЯрКр10 и КраснЯрКр8). Объем сделок с облигациями ЯНАО, которые были размещены 7 декабря 2016г., составил около 10,1 млрд. руб. или 2,5% от суммарного оборота за год. При этом на долю 10 наиболее активно торгуемых выпусков пришлось около 35% от суммарного оборота по субфедеральным облигациям на Московской бирже. Среди корпоративных облигаций наибольшие биржевые обороты в размере 59,7 и 48,9 млрд. руб. (1,3% и 1,1% от суммарного оборота по корпоративным облигациям) были зафиксированы по двум выпускам НК "Роснефть" 5 и 6 серий соответственно, правда, при этом на долю сделок в РПС пришлось 99,3% и 98,8% от суммарного объема. Около 37,5 млрд. руб. составил объем биржевых сделок с облигациями РЖД серии БО-07, при этом на сделки в основном режиме торгов пришлось более 22,174 млрд. руб. (59,2% от суммарного оборота), что является максимальным показателем среди корпоративных облигаций. Второе и третье место в режиме основных торгов заняли также облигации РЖД серий БО-17 и БО-03, объем сделок в данном режиме составил более 16,734 и 15,666 млрд. руб. соответственно (составившие 91,3% и 55,3% от суммарного объема биржевых сделок соответственно). К числу активно торговавшихся в 2016г. выпусков можно отнести: ЕврХимБ1Р1 (около 30,7 млрд. руб., в т.ч. 50% в РПС), ЕврХол1P1R (около 30,2 млрд. руб., в т.ч. 59% в РПС), ВымпелКБО3 (около 27,5 млрд. руб., в т.ч. 55% в РПС). При этом на долю 10 наиболее активно торгуемых выпусков пришлось около 8,8% от суммарного оборота по корпоративным облигациям на Московской бирже, а половина суммарного оборота пришлась на сделки с 153 выпусками. Конъюнктура рынка рублевых облигаций При общем снижении доходности рублевых облигаций по итогам 2016 г. ситуация на рынке в течение рассматриваемого горизонта не была однозначной. Под влиянием внешних и внутренних факторов, среди которых можно выделить, прежде всего, динамику цен на нефть и колебание курса рубля, периоды бурного роса цен на облигации сменялись периодами коррекции или бокового тренда. На рынке ОФЗ стремительное восхождение цен наблюдалось с середины января по конец марта, в июне, а также с начала августа до начала сентября. Небольшие коррекции мы видели в апреле и июле, а самая затяжная негативная динамика цен длилась с середины сентября до начала декабря текущего года. Осенняя коррекция была обусловлена несколькими факторами, среди которых можно выделить заявление Банка России о продолжении проведения умеренно жесткой денежно-кредитной политики в ближайшее время, которая предполагает сохранение ключевой ставки на прежнем уровне до конца 2016г. и возможность осторожного пересмотра её в течение I и II кв. 2017 г. Ожидания более существенного снижения ключевой ставки Банком России (которое в текущем году составило всего 100 б. п.) были основным драйвером удорожания рублевых облигаций, однако жесткая позиция ЦБ РФ в данном вопросе "охладила" настрой многих инвесторов, в первую очередь – определенной части инвесторов-нерезидентов. В результате доходность долгосрочных облигаций, основными владельцами которых были нерезиденты, в ноябре вернулась и в отдельные дни даже превышала уровень 6-месячной давности (рис. 16). Однако в декабре ситуация на облигационном рынке вновь кардинально улучшилась на фоне роста цен на нефть после достижения договоренностей о снижении добычи нефти между ОПЕК и странами – экспортерами нефти и последовавшего за ним укрепления курса рубля. В результате к концу 2016г. доходность кратко- и среднесрочных выпусков ОФЗ достигла своих минимальных уровней за год. В долгосрочном сегменте ставки остановились на отметках, которые были на 20-30 б.п. выше минимальных уровней, показанных в начале сентября прошлого года. (рис.17). По данным Банка России, по состоянию на 1 ноября 2016 г. доля вложений нерезидентов на рынке ОФЗ составляла 26,8% при объеме инвестиций около 1 448 млрд. руб., что означает их прирост на 377 млрд. руб., или +35,2%, к началу 2016 г. По нашим оценкам, именно действия инвесторов - нерезидентов в немалой степени определяли конъюнктуру на рынке ОФЗ, в первую очередь в сегменте средне- и долгосрочных ОФЗ-ПД, доля вложений нерезидентов в которые оценивается нами в размере порядка 50% (рис. 18). В 2016 г. положительное влияние на динамику рублевых облигаций продолжили оказывать данные по инфляции. После небольшого увеличения годовых темпов инфляции в июле текущего года до 7,5% в дальнейшем наблюдалось устойчивое снижение данного показателя, который по итогам 2016г. составил 5,4% в годовом выражении. При этом вполне реальным становится вероятность его снижения до таргетируемого регулятором уровня 4% к концу 2017г. (рис. 19). Рост котировок и сокращение доходности на рынке корпоративных и субфедеральных облигаций в текущем году продолжались на фоне сужения спрэда к ОФЗ. Прежде всего, спросом пользовались бумаги заемщиков с высоким кредитным качеством. Средняя доходность в данных секторах потеряла с начала текущего года 1,70 и 2,32 п. п. соответственно против 1,56 п. п. в среднем по ОФЗ. Инвестиционная привлекательность Инвестиции на рынке ОФЗ, показавшие по итогам 2016 г. средний доход в размере 15,76% (против 29,38% годовых по итогам 2015 г.), сохранили свои лидирующие позиции среди остальных сегментов долгового рынка, опередив на 3,76% и 4,25% доходы на рынках субфедеральных и корпоративных облигаций. При этом нельзя не отметить, что в прошедшем году рост доходов от вложений в ОФЗ и другие сегменты долгового рынка замедлился по сравнению с предыдущим годом. При этом инвестиции на фондовом рынке вновь оказались более прибыльными, чем на долговом рынке. Вместе с тем положительные результаты были достигнут всеми инструментами фондового и долгового рынков, которые в 2–5 раза превысили уровень инфляции за тот же период (см. таблицу). Долларовая доходность вложений в долговые инструменты по итогам года в среднем составила в пределах 28,2-32,5% годовых. Максимальный доход на рынке ОФЗ показали самые долгосрочные выпуски. Так, например, возврат на инвестиции в ОФЗ-ПД 26212 с текущей дюрацией 7,47 года составил 53,3% за год, несколько меньший доход (47,9%) можно было получить при покупке ОФЗ-ПД 26207. Максимальный доход по коротким выпускам (со сроком обращения около 2 лет при покупке) составил порядка 29,5-29,7% за год. "Защитные" выпуски ОФЗ-ПК могли принести своим владельцам более скромный доход за прошлый год: порядка 15,3% - выпуск 29006, 11,3% и 11,9% - выпуски 24018 и 29011 соответственно. Более высокий доход по выпуску 29006 обеспечил рост цены, составивший 4,1 п.п. Изменение цены выпуска ОФЗ- ПК 29011 составило +0,73 п.п., а по выпуску ОФЗ-ПК 24018 было зафиксировано снижение на 0,3 п.п. На рынке субфедеральных облигаций максимальный доход в размере порядка 47% показал выпуск облигаций Москвы 48-й серии. В пределах 32-42% обеспечили вложения в целый ряд малоликвидных выпусков 2013г: Оренбургской, Смоленской, Кемеровской и Нижегородской областей. Из относительно более ликвидных в прошлом году выпусков можно отметить облигации КраснЯрКр8, которые показали годовой доход в размере 29%. На рынке корпоративных облигаций максимальный доход, составивший 42,3% и 38,6%, принесли вложения в облигации Башнефти серий 07 и 09 соответственно. Возврат на инвестиции за 2016г. в биржевые облигации ВЭБа 4 и 14 серий 37,9% и 34,4% соответственно, АИЖК 15обл – около 29%, Газпром нефть 10-й серии – более 27%. Рейтинговые действия, рейтинговая индустрия В течение 2016 года международные рейтинговые агентства в ходе плановых пересмотров суверенных рейтингов России предпринимали следующие рейтинговые действия: Standard & Poor's Rating Services дважды 17 февраля и 18 марта подтверждало кредитный рейтинг России "ВВ+" с "негативным" прогнозом, а 16 сентября пересмотрело прогноз по нему с "негативного" на "стабильный", сохранив при этом сам рейтинг на уровне "ВВ+". Moody's Investors Service 4 марта поставило кредитный рейтинг России "Ba1" на пересмотр на понижение, который 22 апреля был подтвержден с сохранением "негативного" прогноза. В марте агентство объявило об отзыве рейтингов по национальной шкале из-за изменений в российском законодательстве, регулирующем рейтинговую деятельность. Fitch Ratings в ходе планового пересмотра 15 апреля подтвердило страновой рейтинг на уровне "ВВВ-", сохранив "негативный" прогноз. В последующем 14 октября прогноз был повышен до "стабильного". Таким образом, в течение 2016 года два агентства "большой тройки" (S&P и Fitch) улучшили свои прогнозы по суверенному рейтингу России с "негативного" до "стабильного". Есть основания полагать, что в 2017г. улучшение экономических перспектив также найдет отражение в рейтинговых действиях агентств. Реализуемая в России реформа рейтингового рынка предусматривает ряд кардинально новых подходов к работе кредитных рейтинговых агентств, один из которых предусматривает их обязательную аккредитацию Банком России. В августе 2016г. первым рейтинговым агентством, включенным в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России в соответствии с Федеральным законом № 222-ФЗ стало АКРА, в декабре 2016г. также было аккредитовано агентство "Эксперт РА". В конце декабря 2016г. – в начале января 2017г. регулятор принял ряд решений, расширив перечень рейтинговых агентств, рейтинги которых будут использованы для регулирования деятельности страховых, управляющих компаний, негосударственных пенсионных фондов, для включения в котировальный список первого (высшего) уровня организатора торгов, для инвестирования средств пенсионных накоплений и накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих. На текущий момент Банком России установлен следующий перечень рейтинговых агентств: S&P Global Ratings, Fitch Ratings, Moody’s Investors Service, Акционерное общество "Рейтинговое агентство "Эксперт РА" (АО "Эксперт РА"), Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (Акционерное общество) (АКРА (АО). Российские рейтинговые агентства, которые не получили аккредитацию в ЦБ, с 13 января 2017г. не будут осуществлять рейтинговую деятельность в отношении кредитных рейтингов до момента включения в реестр кредитных рейтинговых агентств, сообщило в январе 2017г. агентство CBonds со ссылкой на пресс- службы рейтинговых агентств. AK&M и НРД продолжают деятельность по присвоению и актуализации некредитных рейтингов. Мониторинг кредитных рейтингов AK&M, действовавших на 12.01.2017, будет осуществляться в непубличном порядке. "Рус-Рейтинг" принял решение отозвать порядка 90 кредитных рейтингов в связи с невозможностью их дальнейшей актуализации. На начало января т.г. рейтинговые агентства изучают основания отказа в аккредитации и в ближайшее время планируют представить в Банк России повторные заявки на включение в реестр с обновленным комплектом документом. Все рейтинговые агентства, работающие в России, должны получить аккредитацию ЦБ и попасть в реестр регулятора по закону "О деятельности кредитных рейтинговых агентств" (222-ФЗ), который вступил в силу в июле 2015 года. Присутствие в реестре ЦБ является обязательным условием ведения деятельности по присвоению кредитных рейтингов по национальной шкале. Переходный период для иностранных рейтинговых агентств установлен до 13 июля 2016 года, после окончания которого, в случае отсутствия аккредитации, присваивание рейтингов по национальной шкале будет считаться неправомочным. В данном случае принципиальным для аккредитации условием является осуществление рейтинговой деятельности через зарегистрированные дочерние структуры. На текущий момент соответствующая процедура инициирована всеми агентствами "большой тройки". Перспективы 2017 года Ситуация на рынке рублевых облигаций в 2017 г. будет складываться под влиянием многих внешних и внутренних факторов, действие большинства из которых наблюдается уже сейчас и может сохраниться не только в следующем году, но и на более длительную перспективу. Среди внешних факторов можно выделить: геополитические риски, непредсказуемость экономической политики после прошедших президентских выборов в США, неопределенность в отношении дальнейшей денежно-кредитной политики ведущих центральных банков (прежде всего ФРС США, ЕЦБ, Банка Англии, Банка Японии), отсутствие уверенности в исполнении договоренности стран ОПЕК и независимых стран – экспортеров нефти по снижению ее добычи, и соответственно, сохранение неясной динамики цен на нефть. Что касается возможного влияния внутренних факторов, то нельзя не отметить отсутствие однозначных ответов на многие вопросы. Сможет ли экономика страны выйти в следующем году на траекторию роста? Как будет исполняться федеральный бюджет, сможет ли Минфин РФ разместить весь объем ОФЗ в рамках утвержденного объема чистых внутренних заимствований на сумму 1,05 трлн. руб.? Будет ли достаточным спрос со стороны российских и иностранных инвесторов на такой объем и как это может отразиться на ставках государственных облигаций? Как долго продлится умеренно жесткая денежно- кредитная политика Банка России, когда стоит ждать снижения ключевой ставки в 2017 г.? Вместе с тем, несмотря на наличие большой неопределенности, мы рассматриваем два сценария развития ситуации на рынке облигаций в 2017г.: базовый или оптимистичный сценарий и негативный сценарий, основные параметры которых и принятые в них допущения представлены в таблицах. В соответствии с базовым сценарием в 2017г. мы ожидаем снижения в соответствии с прогнозными оценками инфляции и ключевой ставки Банка России, что обеспечит аналогичную динамику процентных ставок во всех сегментах рынка рублевых облигаций. Это станет основой сохранения высокого спроса на рублевые облигации (прежде всего на ОФЗ и корпоративных эмитентов с высоким кредитным качеством) со стороны иностранных инвесторов и российских банков. Позитивным фактором для рынка может стать ожидаемый структурный профицит банковской системы. В качестве негативного момента можно отметить отсутствие крупного притока "свежих" денег в НПФ и УК из-за сохранения решения на следующий год о "замораживании" пенсионных накоплений, но при этом ожидается порядка 300 млрд. руб. в первом квартале 2017г. в результате перевода средств граждан из ПФР. Также мы ожидаем, что большая часть средств, полученных от выплат купонов, амортизаций и погашений, оцениваемых нами на уровне более 2,5 трлн. руб., будут реинвестированы в инструменты долгового рынка. Кроме того, можно надеяться, что высокий спрос позволит реализовать увеличенные планы Минфина РФ заимствования на внутреннем рынке (более 1,55 трлн. руб.) без негативных последствий для рынка рублевых облигаций в целом. Спрос на субфедеральные и корпоративные облигации 2 и 3 эшелонов будет поддержан со стороны средних и мелких банков, а также со стороны институциональных инвесторов (НПФ, УК, страховых компаний и т.п.), для которых основным фактором привлекательности будет удовлетворительное кредитное качество при относительно более высокой доходности. Согласно негативному сценарию, снижение цен на нефть, некоторое ослабление и волатильность курса рубля, умеренно жесткая денежно-кредитная политика Банка России наряду с другими негативными факторами могут снизить интерес инвесторов к рублевым долговым инструментам. На фоне умеренных темпов снижения ключевой ставки доходность ОФЗ может сохраниться в целом на прежнем уровне, реагируя на снижение ставки лишь на коротком конце кривой. На рынке корпоративных облигаций мы не исключаем даже некоторого повышения доходности облигаций 2 и 3 эшелонов на фоне существенного сокращения спроса со стороны инвесторов. Первичные размещения могут проходить неравномерно, а во время т.н. "окон" относительно благоприятной конъюнктуры с предложением эмитентами "премий" к рынку для удачного размещения. Вместе с тем, негативный сценарий не предполагает существенного роста процентных ставок и резкого оттока инвесторов с рынка рублевых облигаций, ожидания которых относительно возможного улучшения ситуации на рынке и продолжения снижения процентных ставок будут основой для консолидации рынка на текущих уровнях.

Выбор редакции
23 декабря 2016, 18:24

S&P подтвердило рейтинг ГК ПИК на уровне "В"

S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг ПАО "Группа Компаний ПИК" на уровне "В". Прогноз изменения рейтингов - "негативный". Рейтинг ГК ПИК по национальной шкале понижен с "ruA-" до "ruBBB+". Оба рейтинга выведены из списка CreditWatch, куда они были помещены с негативными ожиданиями 7 ноября 2016 года. "Подтверждение рейтинга на уровне "В" отражает завершение ГК ПИК сделки по приобретению всех акций ГК "Мортон". Мы полагаем, что увеличение масштаба деятельности и доли рынка ГК ПИК отчасти компенсирует увеличение долговой нагрузки. Мы также считаем, что показатели ликвидности ГК ПИК остаются адекватными, поскольку группе удалось рефинансировать большую часть краткосрочного долга ГК "Мортон" за счет среднесрочных инструментов", - говорится в сообщении агентства.

Выбор редакции
23 декабря 2016, 17:58

S&P подтвердил рейтинг ГК "ПИК" на уровне "В"

S&P Global Ratings подтвердил рейтинг ГК "ПИК" на уровне "В" в связи с завершением сделки по приобретению ГК "Мортон". Прогноз по рейингам - "негативный", говорится в сообщении агентства. Рейтинг компании по национальной шкале понижен с "ruA-" до "ruBBB+".

Выбор редакции
21 декабря 2016, 11:10

ГК ПИК завершила сделку по покупке ГК "Мортон"

Группа компаний ПИК завершила сделку по приобретению у Horus Real Estate Fund I B.V, принадлежащей Сергею Гордееву, ГК "Мортон", говорится в пресс-релизе ГК ПИК. В рамках первого этапа интеграции ГК ПИК сформировала новую организационную структуру объединенной компании и провела оптимизацию ряда бизнес-процессов, что позволило сократить затраты в размере 4,5 млрд. руб. в год. В 2017 году за счет дальнейшей оптимизации бизнес-процессов, сокращения административных и прочих расходов планируется снизить издержки в объеме до 10 млрд. рублей в год, отмечает ПИК. Кроме того, ГК ПИК разместила облигации на сумму 10 млрд руб. и заключила соглашение с крупнейшим банком РФ еще на сумму 10 млрд руб. по более комфортной процентной ставке с целью рефинансирования 85% краткосрочного дорогого долга ГК "Мортон" до конца года. Полностью завершить проект интеграции двух бизнесов и перейти к работе под единым брендом "ПИК" планируется до конца I квартала 2017 года, отмечается в пресс-релизе.  

Выбор редакции
02 декабря 2016, 18:46

ГК ПИК доразместила облигации серии БО-07 на 10 млрд рублей

"Группа Компаний ПИК" разместила биржевые облигации дополнительных выпусков №1 и №2 серии БО-07 на сумму 10 млрд. рублей по номинальной стоимости, говорится в сообщениях эмитента. Компания реализовала по открытой подписке по 5 млн. облигаций каждого допвыпуска. Номинальная стоимость одной бумаги - 1000 рублей.  Фактическая цена размещения ценных бумаг была установлена в размере 100,80% от их номинальной стоимости, что составляет 1008,00 рублей на одну облигацию. Основной выпуск облигаций серии БО-07 номинальным объемом 5 млрд. рублей был размещен 5 августа 2016 года с погашением в 2026 году. Ставка полугодовых купонов до оферты в 2019 году составляет 13,00% годовых.

Выбор редакции
02 декабря 2016, 11:34

Компания "ПИК" купила долю РОСНАНО в ДСК "Град"

РОСНАНО продает свою долю в домостроительном комбинате нового поколения – ДСК "Град". Покупателем выступает ГК "ПИК". Доходность сделки составила 16%. Об этом сообщило РОСНАНО. ДСК "Град" – совместный проект группы компаний "Мортон" (в сентябре 2016 контроль над группой получила ГК "ПИК") и РОСНАНО, направленный на внедрение в массовое жилищное строительство высокотехнологичных решений. Общий объем инвестиций в проект составил 9 млрд рублей, из которых 2 млрд вложило РОСНАНО.

Выбор редакции
02 декабря 2016, 11:24

ГК "ПИК" выкупила долю "Роснано" в домостроительном комбинате "Град"

Отмечается, что доходность сделки составила 16%

Выбор редакции
01 декабря 2016, 00:00

Александр Ручьев покинул пойму

Группа «Эталон» покупает у бывшего президента «Мортона» Александра Ручьева 28 га в Мякининской пойме. Проект, когда-то принадлежавший Mirax Group Сергея Полонского, остался в числе активов, не вошедших в сделку с ГК «ПИК»

Выбор редакции
30 ноября 2016, 17:55

«Эталон» купит бывшие активы Полонского в Мякининской пойме

Группа «Эталон» покупает у бывшего президента «Мортона» Александра Ручьева 28 га в Мякининской пойме, ранее принадлежавшие Mirax Group Сергея Полонского. Об этом РБК ...

Выбор редакции
30 ноября 2016, 12:10

ИК ВЕЛЕС Капитал: Желание Минфина увеличить объем обращающихся флоутеров выглядит вполне обоснованным

Внешний рынок Ситуация на рынке. Во вторник стоимость еврооблигаций России практически изменилась. В первую половину торгов преобладала активность покупателей, однако, вследствие падения нефтяных котировок, реагирующих на изменчивые комментарии основных стран экспортеров, игроки решили частично закрыть позиции. Американские и европейские фондовые индексы завершили день незначительным ростом. Низкий аппетит к риску обусловлен предстоящим референдумом в Италии. Многие экономисты опасаются, что провал референдума и последующая отставка премьер-министра повысят политическую неопределенность в Италии, негативно скажутся на доверии инвесторов и экономике страны в целом. На российском рынке продолжается публикация корпоративной отчетности. Тинькофф банк представил сильные результаты за 3К16. Стоимость риска выросла на 60 бп. до 8,3% кв/кв, тем не менее, за отчетный год показатель не превысит уровень верхней границы 9%, что является хорошей новостью. Банк заработал 2,9 млрд руб. по сравнению с 0,7 млрд руб. аналогичного периода прошлого года. Солидная чистая прибыль достигнута за счет удешевления пассивной базы и роста совокупного дохода по всем основным статьям. На рынке обращается субординированный выпуск с погашением в июне 2018 г. Доходность по нему составляет примерно 5,59% годовых при цене 112% от номинала. С точки зрения соотношения риска и доходности еврооблигации заемщика выглядят интересно для дюрации до 1,5 л. Премия к субординированной кривой первого эшелона равна 180-200 бп. С аналогичным кредитным рейтингом торгуются долларовые суборды Банка Санкт-Петербург, однако их дюрация значительно выше конкурента – 1,76 л. Мы отдаем предпочтение бумагам Группе ТКС и рекомендуем их к покупке. Внутренний рынок Ситуация на рынке. Локальный рынок долговых обязательств вчера завершил очередной день снижением под давлением фактора неопределенности в вопросе ограничения добычи углеводородов странами- производителями. В отсутствии поддержки со стороны национальной валюты сегмент гос. облигаций продолжил дешеветь на небольших оборотах. Стоимость большинства ликвидных ОФЗ снизилась на 0,4-0,5 пп от номинала, при этом во второй половине дня давление продавцов усилилось. На первичном рынке во вторник проходило размещение облигаций Газпромбанка серии БО-12. Доходность выпуска к оферте через два года сложилась на уровне 10,2% годовых при первоначальном индикативном диапазоне в 9,99-10,25%. Прогноз. Сегодня Минфин на еженедельном аукционе запланировал размещение бумаг серий 26217 на сумму 10 млрд руб. и дебютного шестилетнего флоутера 29012 на сумму 20 млрд руб. Таким образом Ведомство вторую неделю подряд доразмещает один и тот же выпуск облигаций с постоянным купоном. В прошлый раз инвесторам была предложена неплохая премия к уровню вторичного рынка для реализации всего заявленного объема. Мы не исключаем, что сегодня ситуация сложится аналогично. Что касается второго выпуска, то недавно Ведомство также объявило о своем желании разместить на рынке два новых выпуска облигаций с плавающей ставкой и сроками обращения 3 и 6 лет. Объем эмиссии бумаг составит 150 и 250 млрд руб. соответственно (первый купон 10,64% и 10,74% годовых). Желание Минфина увеличить объем обращающихся флоутеров в текущей конъюнктуре выглядит вполне обоснованным с учетом временной приостановки политики нормализации процентных ставок, а также снижения спроса нерезидентов на "классические" госбумаги. Таким образом мы ожидаем неплохой спрос на новые инструменты. В корпоративном сегменте сегодня пройдет сбор заявок на дополнительный выпуск облигации ГК ПИК серии БО-07 на сумму 10 млрд руб. По бумагам предусмотрена оферта в августе 2019 г. Денежный рынок После уплаты последних налоговых платежей ставки МБК и задолженность банков по операциям РЕПО постоянного действия немного снизились, однако в целом остаются на повышенных уровнях. Ставка MosPrime o/n составила во вторник 10,49% годовых (-2 б.п.), а долг кредитных организаций по РЕПО с фиксированной ставкой — 450,96 млрд руб. (-48,6 млрд руб.). В свою очередь, на депозитном аукционе ЦБ спрос банков не превысил объема лимита регулятора (303,3 и 330,0 млрд руб. соответственно). Тем не менее, уже в скором времени можно ожидать более явного сокращения задолженности по операциям РЕПО постоянного действия и межбанковских ставок. Так, согласно прогнозу ЦБ, в ближайшую неделю банковская система может пополниться бюджетной ликвидностью более чем на 0,5 млрд руб. На валютном рынке доллар закрылся на уровне 65,11 руб., то есть в плюсе на 27 коп. к уровню закрытия понедельника. Вместе с тем американская валюта в течение вчерашнего дня поднималась еще выше (до 65,5 руб. на максимуме), однако закрепиться там ей так и не удалось. Впрочем, в самое ближайшее время доллар может получить еще один шанс для укрепления в район 66-67 руб., если итоги заседания ОПЕК не оправдают положительные ожидания рынка.

Выбор редакции
Выбор редакции
30 ноября 2016, 10:12

ГК ПИК проводит сбор заявок на биржевые облигации объемом 10 млрд рублей

"Группа Компаний ПИК" сегодня с 12:00 до 15:00 (по московскому времени) проводит сбор заявок на биржевые облигации дополнительных выпусков №1 и 2 серии БО-07, говорится в сообщениях эмитента. Компания планирует разместить по открытой подписке по 5 млн. облигаций каждого транша. Номинальная стоимость одной бумаги - 1000 рублей. Общий объем допвыпусков по номинальной стоимости составляет 10 млрд. рублей. Организатор размещения - Банк "ФК Открытие". Основной выпуск облигаций серии БО-07 номинальным объемом 5 млрд. рублей был размещен 5 августа 2016 года с погашением в 2026 году. Ставка полугодовых купонов до оферты в 2019 году составляет 13,00% годовых.

30 ноября 2016, 09:30

Закат Бабеля. Как почётный строитель оказался за решёткой

Владелец девелоперской компании "NBM-стройсервис" Михаил Бабель в 20-х числах ноября был задержан сотрудниками ГУ МВД РФ по Московской области. Его подозревают в организации двойных продаж в жилом комплексе "Западные ворота столицы" в Одинцовском районе Подмосковья (заведено уголовное дело о мошенничестве в особо крупном размере или повлекшем лишение прав гражданина на жилое помещение — ст. 154 ч. 4 УК). Впрочем, не исключено, что в будущем в деле Бабеля могут появиться и новые эпизоды, в том числе связанные с приобретением земли в парке музея-усадьбы "Архангельское", которая оказалась в собственности фирм, связанных с членами его семьи.  Культовый ресторан В  лесу неподалёку от "Архангельского" на Ильинском шоссе стоит заброшенный ресторан. Здание, построенное в 60-е, пустует больше двадцати лет, но когда-то здесь кипела жизнь. В 70—80-е об этом месте складывали легенды. В ресторан "Архангельское", названный в честь музея-усадьбы, регулярно съезжалась московская богема — от сотрудников посольств до творческой элиты и детей членов политбюро. Это было культовое место. После распада СССР ресторан неоднократно менял владельцев, пока не попал в собственность правительства Московской области. Но в итоге он был закрыт. В 2011 году власти Подмосковья решили приватизировать ресторан и сопутствующие хозпостройки, а затем — и прилегающий участок парка площадью 1,5 га, входящий в границы парка-усадьбы "Архангельское". В начале 2012 года всё это хозяйство было продано на торгах, победителем стала компания "Инвестторгпро". Фирму организовали в декабре 2011 года Сергей Калмыков и Елена Сонина. Последняя является бизнес-партнёром Ростислава Бабеля — сына арестованного предпринимателя Михаила Бабеля. В частности, Сонина владеет 20% в строительной фирме "Красная стена", где у Бабеля-младшего 80%. Сейчас формально Сонина не связана с компанией "Инвестторгпро", зато с апреля этого года почти 40% фирмы принадлежат Ростиславу Бабелю. Фирма планировала возобновить работу ресторана "Архангельское", предварительно проведя его реконструкцию. Однако руководство музея-усадьбы в 2012 году не захотело терять большой земельный участок. Юристы "Архангельского" оспорили в суде два эпизода. В первом деле рассматривалась законность постановления областного правительства о приватизации участка на территории усадьбы. Во втором — аукцион по продаже участка и договор купли-продажи. Первое дело было выиграно адвокатами музея уже в октябре 2012 года. В общей сложности процессы продолжались несколько лет. К середине 2015 года суды первой, апелляционной и кассационной инстанций по обоим делам заняли позицию музея, обязав "Инвестторгпро" вернуть всё полученное по сделке. Когда в компании "Инвестторгпро" поняли, что могут лишиться активов рядом с музеем-заповедником, они попробовали возместить понесённые на приобретение ресторана и земли расходы через суд. В апреле 2015 года фирма подала в Арбитражный суд Московской области иск к Министерству имущественных отношений Московской области и Правительству Московской области. Они требовали взыскать убытки в размере 487,6 миллиона рублей, а также 123,7 миллиона рублей упущенной выгоды. Однако арбитражный суд отклонил иск. Не посчитали убедительными претензии компании и суды вышестоящих инстанций. 1 декабря этого же года вектор событий вокруг земли "Архангельского" резко поменялся. Судебная коллегия по экономическим спорам Верховного суда отменила решения судов нижестоящих инстанций по второму делу — о признании незаконным аукциона и договора купли-продажи. Дело направили на новое рассмотрение. Решение по делу о незаконности постановления о приватизации участка уже давно вступило в силу и не могло быть обжаловано. К тому моменту в музее-усадьбе "Архангельское" сменилось руководство. Директором был назначен глава крупнейшего в России частного музея техники Вадим Задорожный. Он решил не продолжать судебное разбирательство, связанное с приватизацией и продажей участка парка. В итоге юристы музея направили в Арбитражный суд Московской области письменный отказ от претензий к Министерству имущества Московской области и владельцу участка ООО "Инвестторгпро". 25 января суд принял отказ руководства "Архангельского" от прав на участок в 1,5 га. В Министерстве культуры, которое является учредителем музея и заявлено как третье лицо в процессе, тогда говорили, что не намерены вмешиваться в разбирательство, поскольку истец — музей-усадьбьа — имеет законное право полного или частичного отказа от иска до принятия судебного акта. Управляющий партнёр юридической компании BMS Law Firm Алим Бишенов считает, что если у правоохранительных органов возникнут вопросы по законности сделки по покупке земли в парке "Архангельское", то в конечном счёте она может быть признана недействительной. — Есть все предпосылки для того, чтобы прокуратура обратила внимание на эту ситуацию с точки зрения защиты прав государства и принадлежащей ему собственности и в суде оспорила законность приобретения прав на данный участок земли, — считает юрист. Бишенов не исключает, что правоохранительные органы могут выдвинуть обвинения и в адрес чиновников, связанных со сделкой, в превышении должностных полномочий. — Если такие обвинения будут выдвинуты, вернуть обратно в собственность государства национальное достояние, коим является музей-заповедник и его земля, не составит особого труда с процессуальной точки зрения, — уверен юрист. "Русский Версаль" за 4,2 млрд рублей В конце февраля 2016 года коллегия Минкультуры утвердила новый проект комплексной реставрации ансамбля усадьбы "Архагнельское". Директор музея-усадьбы Вадим Задорожный, когда только занял свой пост, заявлял, что перед ним стоит задача сделать "русский Версаль". Общая стоимость работ составит 4,2 миллиарда рублей: на проектирование потребуется 634,1 млн рублей, а на саму реставрацию — 3,64 миллиарда рублей. Согласно концепции, проведение ремонтно-реставрационных работ намечено на 2017–2018 годы, в 2019 году объекты должны сдать в эксплуатацию. Замдиректора музея-усадьбы "Архангельское" по реставрации и строительству Игорь Бондарь пояснил, что участок 1,5 га вокруг ресторана "Архангельское" не входил в утверждённую концепцию развития усадьбы, так как парка она не касается. Однако в музее думают над ещё одной концепцией, захватывающей прилегающие территории. В неё может войти и территория ресторана, однако пока рано об этом говорить, отметили в музее. Сейчас, по словам Игоря Бондаря, на участке никаких движений не происходит. По закону компания может провести реконструкцию здания ресторана, однако менять высоту и вообще выходить за границы существующей постройки не имеет права. — Когда они что-то решат начать делать, они обратятся в первую очередь в Минкульт Московской области, а потом уже к нам. Они за оградой, мы никак с ними не пересекаемся. Ресторан — он больше в лесу. Но если бы там была активная стройка, мы бы знали, — сказал Бондарь. По словам замдиректора "Архангельского", ему неизвестно, что компания, владеющая землёй и рестораном, связана с семьёй Михаила Бабеля — при оформлении участка звучали другие фамилии. Также он отметил, что в последнее время в музей-усадьбу не обращались правоохранительные органы с вопросами о сделке. Почётный строитель, его "друзья" и "Золотой остров" По данным Лайфа, уголовное дело в отношении Михаил Бабеля завели ещё в мае 2015 года. — После вмешательства городской прокуратуры Одинцовского района Московской области, сотрудники местной полиции возбудили уголовные дела в отношении вице-президента корпорации "Союз-возрождение" (застройщик и инвестор проекта) Александра Воробьёва и президента ЗАО "ИСК "Энбиэм" (соинвестора) проекта, владельца компании "NBM-стройсервис" Михаила Бабеля по статье УК РФ — мошенничество в особо крупном размере, — рассказывает источник Лайфа в правоохранительных органах Подмосковья. Пресс-служба заместителя председателя правительства Московской области Германа Елянюшкина сообщала, что достраивать этот комплекс будет ГК ПИК. В реестре обманутых дольщиков значились почти 1,5 тысячи человек. Общая площадь застройки комплекса составляет более 200 тысяч квадратных метров жилья. Но из 7 корпусов был введён только один, начато строительство трёх, а процесс возведения оставшихся даже не начинался. По словам адвоката Ильи Алексеева, если вина господина Бабеля будет доказана в суде, ему грозит до 10 лет тюрьмы. Интересно, что в прошлом году именно по заявлению Бабеля было возбуждено уголовное дело в отношении его экс-компаньона — 58-летнего бизнесмена, президента инвестиционной компании "Корпорации развития территории — КРТ" Юрия Гусева. Бабель тогда заявил, что Гусев разработал мошенническую схему, в результате которой он похитил у него 333 миллиона рублей. Как следует из материалов уголовного дела, в 2013 году между "Агро-сити" Гусева и фирмой "Техстроймонтаж" (входит в NBM Бабеля) заключен договор — по нему Бабель покупает одну из фирм Гусева с правом аренды до 2049 года участка земли 1,4 га на искусственном острове, его ещё называют Золотым, Болотным. Но, приняв задаток, Гусев, не смог подтвердить Бабелю права аренды. Тогда Михаил Бабель отказался от сделки, потребовав деньги обратно. А 23 декабря 2015 года президент инвестиционной компании "Корпорации развития территории — КРТ" Юрий Гусев после допроса в кабинете следователя по фамилии Гроза в Главном следственное управление ГУ МВД РФ по Москве был задержан и отправлен в СИЗО. В беседе с Лайфом в апреле 2016 года Михаил Бабель заявил: — Меня просто "кинули" с проектом, ещё и деньги похитили, — возмущался Бабель. — Девелоперская группа NBM за 20 лет построила сотни тысяч кв. м. жилья и административных помещений. С моей компанией сотрудничали известные российские и зарубежные архитекторы — Юрий Григорьев, Сергей Ткаченко, Филипп Старк, Норман Фостер, а меня просто растоптали. Я, как цивилизованный человек, юрист по второму образованию, подал на "Агро-сити" иск с требованием вернуть деньги. Юристы Бабеля тяжбу выиграли. Московский арбитражный и 9-й апелляционный суды поддержали требования, указав, что у "Агро-сити" нет оснований для удержания 222 миллионов рублей и с неё причитается ещё и договорная неустойка на 111 миллионов. Итого, Гусев по решению суда должен Бабелю 333 миллиона. — Я более двух лет в арбитражных судах пытался отсудить у Гусева свои деньги, то есть кредитные деньги, которые я брал в банке "Пересвет" именно для выплаты этому мошеннику Гусеву так называемого обеспечительного "залога" для выкупа участка. Это $7 миллионов по курсу на момент подписания договора с Гусевым, 222 миллиона рублей, которые и указаны в моём исковом требовании к ООО "Агро-сити". Он просто не смог мне предоставить документы по сделке, общий объём которой мы с ним оценили в $200 миллионов, хотя подписал все документы, лично поручившись по сделке. И когда я сказал ему, что разрываю договор, я не думал, что он меня просто "кинет". Сейчас решения судов Гусев не исполняет, я и написал на него заявление в полицию о мошенничестве. Бывший адвокат Юрия Гусева Юрий Яковлев заявил Лайфу, что во время следствия по делу его подзащитного он видел, что сам господин Бабель — мошенник, а все материалы о преступной деятельности Гусева сфабрикованы. – Но, к большому моему сожалению, следователи к моему мнению не прислушивались. И всё, что произошло с Юрием Николаевичем (Гусевым), — это огромная несправедливость, — считает защитник Яковлев. — А то, что сам Михаил Бабель, хоть и совершенно по другому делу оказался под следствием и подозревается в крупном мошенничестве, — это закономерность, я в этом уверен, — заявил бывший защитник бизнесмена Юрия Гусева Яковлев. — Я очень надеюсь, что в уголовном деле Гусева, которое сейчас направлено в суд, разберётся судебное следствие, — говорит защитник, называя возбужденное против его экс-клиента уголовное дело о мошенничестве "беспределом". Лайф подробно писал о данном уголовном деле в апреле 2016 года. Тогда источник в столичном ГУ МВД говорил, что арест Гусева — это типичная разборка бизнесменов. — Один другого "бизнесмена" кинул, вот и начинаются эти "расследования", — говорит один из сотрудников оперативно-разыскной части, знакомый с этой историей. — В 90-е этот Гусев сейчас не на нарах бы сидел, а на кладбище мог бы лежать. Интеллигентные нынче бизнесмены пошли, за три сотни миллионов рублей просто на отдых за казённый счёт своего оппонента отправляют. Тут вообще всё ясно: Бабелю обидно стало, что Гусев мало того, что пытался ему продать участок, права аренды на который у него закончились, так ещё и на деньги его "кинул". Теперь Бабель и Гусев имеют все шансы встретиться лицом к лицу в СИЗО и очно решить свои давние споры.

Выбор редакции
Выбор редакции
29 ноября 2016, 18:28

"Промсвязьбанк" одобрил кредит "Группе ПИК" на сумму 20,8 млрд рублей до 2020 года

Совет директоров "Промсвязьбанка" одобрил кредит "Группе ПИК" на сумму 20,8 млрд рублей до 2020 года, следует из материалов эмитента. "Одобрить общий лимит на ГК "ПИК-Мортон" на сумму до 20,8 млрд рублей (либо эквивалента в иной валюте) на срок до 1 ноября 2020 года, в том числе отдельный лимит на сделки "репо" с акциями ПАО "Группа компаний ПИК" на общую сумму до 15 млрд рублей (либо эквивалента в иной валюте) на срок до 1 ноября 2018 года, в том числе одобрить приобретение (в рамках первой части сделок "репо") на данную сумму не более 90 млн обыкновенных акций ПАО "Группа компаний ПИК" и не более 30 млн обыкновенных акций ПАО "Группа компаний ПИК" при событии Margin Call, а также последующую продажу (в рамках второй части сделок "репо") указанных акций. Остальные условия лимита - в соответствии с условиями, утвержденными Кредитным комитетом ПАО "Промсвязьбанк"", - сказано в сообщении банка о существенном факте.

29 ноября 2016, 12:09

Картой "Сбербанка" можно будет оплатить покупку квартиры

"Сбербанк" обеспечит возможность оплатить покупку квартиры банковской картой, говорится в сообщении банка. В ноябре запущен пилотный проект по сотрудничеству с 20 крупнейшими застройщиками, в числе которых "Группа ЛСР", ГК "ПИК", ГК "Пионер", ГК "Эталон". Проект охватит, в частности, Москву, Московскую область, Санкт-Петербург, Новосибирск, Красноярск, Воронеж и другие города России, отмечается в релизе. "Сбербанк" обеспечивает возможность оплатить всю или часть стоимости квартиры с помощью банковской карты "Сбербанка" на сайтах застройщиков "Группа ЛСР", ГК "ПИК", ГК "Пионер", ГК "Эталон" или в pos-терминалах, которые будут устанавливаться в офисах всех 20-ти застройщиков. Возможность оплатить стоимость квартиры картой в интернете "Сбербанк" обеспечил впервые в России. Пилотный проект продлится по январь 2017 года. По его итогам "Сбербанк" примет решение о возможном распространении новой услуги на территории всей страны.