• Теги
    • избранные теги
    • Компании621
      • Показать ещё
      Люди412
      • Показать ещё
      Страны / Регионы565
      • Показать ещё
      Разное537
      • Показать ещё
      Издания155
      • Показать ещё
      Формат19
      Международные организации25
      • Показать ещё
      Сферы5
      Показатели5
Gunvor
Gunvor
Gunvor Group (произносится Гунвор групп) — международная энергетическая группа, зарегистрированная в 1997 г., один из крупнейших энергетических трейдеров по объёму продаж (по данным на 2011 год). Компания зарегистрирована на Кипре, ведёт деятельность через основные офисы, располож ...

Gunvor Group (произносится Гунвор групп) — международная энергетическая группа, зарегистрированная в 1997 г., один из крупнейших энергетических трейдеров по объёму продаж (по данным на 2011 год).

Компания зарегистрирована на Кипре, ведёт деятельность через основные офисы, расположенные в Женеве (Швейцария) - головной офис, Нассау (Багамские острова), Сингапуре (Сингапур) и Дубае (ОАЭ). Представительства компании есть в Боготе (Колумбия), Буэнос-Айресе (Аргентина), Абудже (Нигерия), Пекине (Китай), Мумбае (Индия), Москве (Россия), Алма-Ате (Казахстан).

 

Компанию Gunvor в 1997 году основали Геннадий Тимченко и Турбьёрн Тёрнквист. В 2000 году Gunvor начала торговую деятельность. Долгое время компания занималась торговлей нефтью и нефтепродуктами, c 2007 года последовательно реализует стратегию формирования энерго-логистического холдинга.

В 2008 году компания инвестировала в Petroterminal de Panama, в который входят мощности по хранению и перевалке сырой нефти и нефтепродуктов на Тихоокеанском побережье, нефтепровод протяженностью 131 км, терминал на Атлантическом побережье.

В 2009 году компания инвестировала в Новороссийский мазутный терминал и Лаганский блок месторождений на Каспии.

В 2011 году были приобретены доли в Keaton Energy и Kolmar coal mining, был запущен терминал в порту Усть-Луга. В этом же году была приобретена доля в Signal Peak.

В 2011 году Gunvor создала совместное предприятие с турецкой компанией Akfel (Akfel Gunvor Enerji) для торговли энергоресурсами в Турции.

В марте 2012 года Gunvor купила у компании Petroplus нефтеперабатывающий завод в бельгийском Антверпене мощностью около 5 млн тонн нефти в год. Позднее, в мае того же года, компания объявила о приобретении у Petroplus ещё одного НПЗ той же мощности, на этот раз в германском Ингольштадте.

В мае 2013 года Gunvor Group разместила дебютные пятилетние евробонды на 500 млн долларов на Сингапурской фондовой бирже.

До марта 2014 года 44 % акций Gunvor Group принадлежало Геннадию Тимченко, Турбьёрну Тёрнквисту — также 44 %. Ранее совладельцем являлся Петр Колбин, но по данным на декабрь 2010 года, его пакет акций был продан трасту, принадлежащему топ-менеджерам компании. По информации Forbes, Колбин выручил от продажи блокпакета "Ямал СПГ" "Новатеку" в 2011 году и миноритарного пакета Gunvor 526 млн. долларов.

В марте 2014 года, опасаясь экономических санкций со стороны западных стран в связи с присоединением Крыма к России, Тимченко продал все свои акции Gunvor Турбьёрну Тёрнквисту (и действительно, 20 марта, на следующий день после завершения сделки, санкции против Тимченко были введены США). Сумма сделки не раскрывалась. При введении санкций Минфин США вновь заявил о том, что Владимир Путин имеет долю в бизнесе Gunvor.

В октябре 2014 года прокуратура Восточного округа штата Нью-Йорк совместно с министерством юстиции США начала расследование против Геннадия Тимченко по факту отмывания денег компанией Gunvor в ходе сделок по перепродаже нефти, добытой «Роснефтью».

В апреле 2015 года Gunvor в соответствии с озвученными осенью 2014 года планами по выходу из российских активов продала структурам Искандара Махмудова и Андрея Бокарева свою долю (30 %) в угольной компании «Колмар» (Якутия, Россия).

В июле 2015 года было объявлено о продаже контроля в нефтепродуктовом терминала «Усть-Луга Ойл». Покупателем 74 % акций компании выступили структуры Андрея Бокарева.

 

Собственники и руководство

88% акций компании принадлежит Турбьёрну Тёрнквисту, оставшиеся 12 % акций находятся в собственности менеджмента компании (при этом Тёрнквист владеет 100 % голосующих акций (класса A), у менеджмента же только акции класса D, дающие право лишь на получение дивидендов).

Согласно отчётности 2015 года Тёрнквист владел уже 78% акций, остальное принадлежало менеджменту компании.

 

Компании принадлежали следующие активы:

  • судоходная компания Clearlake Shipping, арендующая 16 танкеров;
  • судовой брокер Alexia (Финляндия);
  • 17 % Petroterminal de Panama (Давид, Панама);
  • 50 % акций Невской трубопроводной компании — оператора нефтеналивного терминала в порту Усть-Луга (Ленинградская область, Россия);
  • 26 % акций ОАО «Усть-Луга Ойл» (до апреля 2014 года — ОАО «Роснефтьбункер») — оператора нефтепродуктового терминала в порту Усть-Луга (Ленинградская область, Россия);
  • нефтеперерабатывающие предприятия Independent Belgian Refinery (Антверпен, Бельгия) и Gunvor Refinery Ingolstadt (Ингольштадт, Германия);
  • 10 % трансальпийского нефтепровода Transalpine Pipelin (TAL);
  • 33 % акций угледобывающей компании Signal Peak (Монтана, США);
  • 24 % акций угледобывающего холдинга Keaton Energy (Йоханнесбург, ЮАР);
  • доля в 30 % в Лаганском блоке на севере Каспия (Калмыкия, Россия).
  • 9,9 % шведской нефтегазовой компании PA Resources.
  • НПЗ в Роттердаме.

Также благодаря СМИ стало известно о том, что Gunvor подписала меморандум о строительстве терминала и нефтехранилища в Сан-Томе и Принсипи и приобретении доли в единственном частном топливном терминале PT Oiltanking Karimun в Индонезии.

В 2012 году СМИ сообщали о том, что Gunvor рассматривает возможность строительства нефтяного терминала в Сингапуре.

С момента введения санкций в 2014 года компания начала сокращать работу в РФ, в течение 2015 года продав 74% в нефтепродуктовом терминале "Усть-Луга Ойл" и 30% угольной компании "Колмар" структурам Андрея Бокарева (объем сделок составил примерно $2 млрд), в феврале 2016 года отдав "Транснефти" 50% в Новороссийском мазутном терминале за $159 млн

Подробнее

GUNVOR - "торжественная клятва в бою"

Развернуть описание Свернуть описание
19 января, 00:21

Gunvor вспомнил о российском шельфе // Торбьорн Торнквист не потерял надежду на Лаганский блок

Нефтетрейдер Gunvor намерен продолжить инвестировать в Лаганский блок на шельфе Каспия. Лицензия на месторождение принадлежит СП Gunvor и шведской Lundin, которое еще в начале 2010-х годов пыталось привлечь в разработку актива российскую госкомпанию и почти договорилось с передачей контроля над проектом "Роснефти". Но после введения западных санкций сделка так и не была завершена. При этом срок лицензии на Лаганский блок заканчивается летом и, если его не продлить, Gunvor и Lundin рискуют потерять актив.

Выбор редакции
Выбор редакции
18 января, 19:27

Gunvor в 2017 г. возобновит инвестиции в месторождение Морское на Каспии

Подробнее читайте на нашем сайте www.oilru.com

18 января, 18:14

ПРАВКА: Gunvor в 2017 г. возобновит инвестиции в месторождение Морское на Каспии

Gunvor Group планирует возобновить инвестиции в бурение на месторождении Морское в Каспийском море, сообщил ТАСС глава компании Торнбьорн Торнквист в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе.«Мы будем инвестировать в российский upstream. Но в месторождение, которое у нас есть. Мы не делали этого несколько лет, но...

18 января, 17:50

Gunvor в этом году возобновит инвестиции в месторождение Морское на Каспии

Глава Gunvor Group Торнбьорн Торнквист в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе сообщил о планах трейдера возобновить инвестиции в бурение на месторождении Морское в Каспийском море. «Мы будем инвестировать в российский upstream. Но в месторождение, которое у нас есть. Мы не делали этого несколько лет, но сейчас мы готовы снова начать инвестировать в него»,— цитирует ТАСС господина Торнквиста. Он не стал уточнять объем вложений, пояснив, что эта цифра пока не определена.Напомним, за 2015 год трейдер переориентировал свою стратегию, заметно сократив портфель российских активов. Часть полученных от сделок средств Gunvor вложил в нефтепереработку в Европе. Торбьорну Торнквисту принадлежит 78% Gunvor, остальное — менеджменту компании. Единоличным владельцем трейдера господин Торнквист стал в марте 2014 года, после ухода из бизнеса сооснователя компании Геннадия Тимченко.Подробнее о деятельности компании читайте в материале…

18 января, 16:51

Gunvor в 2017 г. возобновит инвестиции в месторождение Морская на Каспии - глава компании

Gunvor Group планирует возобновить инвестиции в бурение на месторождении Морская в Каспийском море, сообщил ТАСС глава компании Торнбьорн Торнквист в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе.«Мы будем инвестировать в российский upstream. Но в месторождение, которое у нас есть. Мы не делали этого несколько лет, но...

Выбор редакции
18 января, 16:51

Глава Gunvor прогнозирует цену на нефть на уровне $55 за баррель в 2017 году

Глава нефтетрейдинговой компании Gunvor Group Торнбьорн Торнквист ожидает, что нефть будет стоить в 2017 году в районе 55 долларов за баррель. Такую оценку он высказал в беседе с корреспондентом ТАСС в кулуарах форума в Давосе.«Я думаю, нефть в этом году будет держаться на уровне, который мы видим сейчас - 55 долларов (за...

18 января, 16:47

Gunvor в 2017 году возобновит инвестиции в месторождение «Морская» на Каспии

Gunvor Group собирается возобновить инвестиции в бурение на месторождении «Морская» в Каспийском море. С таким заявлением выступил руководитель компании Торнбьорн Торнквист в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе.

Выбор редакции
18 января, 16:44

Gunvor надеется на нефть по цене 55 долларов за баррель

Глава нефтетрейдинговой компании Gunvor Group Торнбьорн Торнквист ожидает, что в 2017 году цена нефти составит около $55 долларов за баррель. Об этом он заявил в кулуарах Международного экономического форума в Давосе. По его словам, цена нефти будет держаться "на уровне, который мы видим сейчас" - $55 за баррель, с колебаниями в $4-5.

18 января, 16:43

Gunvor возобновит инвестиции в месторождение Морская

В ходе Всемирного экономического форума в Давосе стало известно, что международная энергетическая группа Gunvor Group планирует возобновить инвестиции в бурение на месторождении Морская в Каспийском море в 2017 году. Такое заявление сделал глава группы Торнбьорн Торнквист, не уточнив объемы вложений.    Торнквист сказал, что Gunvor Group планирует вложить инвестиции в российский upstream. «В месторождение, которое у нас есть. Мы не делали этого несколько лет, но сейчас мы готовы снова начать инвестировать в него», – сказал он журналистам ТАСС.

Выбор редакции
18 января, 16:18

Gunvor в 2017 г. возобновит инвестиции в месторождение Морское на Каспии

Глава Gunvor Торнбьорн Торнквист не назвал объем вложений, сказав, что "цифра еще не определена"

18 января, 16:18

Gunvor Group возобновит инвестиции в РФ

Gunvor Group намерена возобновить инвестиции в бурение на месторождении Морская в Каспийском морею Об этом сообщил глава компании Торнбьорн Торнквист в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе. По его словам, компания будет инвестировать в российскую разведку и добычу на том месторождении, котоым она располагает . "Мы не делали этого несколько лет, но сейчас мы готовы снова начать инвестировать в него",

Выбор редакции
18 января, 14:34

Gunvor Group не планирует продавать свою долю в 26% в терминале Усть-Луга

74% акций в ОАО "Усть-Луга Ойл" ранее приобрела компания, контролируемая Андреем Бокаревым

10 января, 13:09

Победа Трампа принесла российским олигархам $ 29 млрд - Forbes

Американцы увеличили свои денежные активы в среднем на 2,8% после выборов, а самые богатые россияне увеличили свои состояния в среднем на 7,1%.

10 января, 09:41

Российские миллиардеры разбогатели на победе Трампа

Представители российского бизнеса из списка Forbes после победы Дональда Трампа на выборах президента соединенных Штатов 8 ноября 2016 года повысили свое благосостояние на $29 млрд.

09 января, 23:51

Победа Трампа принесла российским миллиардерам 29 млрд долларов

Укрепление рубля и рост стоимости российских ценных бумаг на фоне известия о победе республиканца Дональда Трампа в президентских выборах США принесли миллиардерам из РФ 29 млрд долларов, утверждает Forbes. Например, акционер нефтетрейдера Gunvor Геннадий Тимченко благодаря 16-процентному росту акций НОВАТЭКа нарастил стоимость своей доли до 1,8 млрд долларов, после чего продал ее. Теперь он занимает пятое место в списке 200 богатейших бизнесменов РФ по версии того же издания (на данный момент его состояние оценивается в 15,1 млрд долларов). Наибольшую выгоду из победы Трампа — 1,9 млрд долларов — извлек председатель правления НОВАТЭКа Леонид Михельсон, который занимает первое место в рейтинге богатейших российских бизнесменов за 2016 год с состоянием, оцениваемым в 14,4 млрд долларов. В общей сложности российские миллиардеры с момента избрания Трампа президентом США увеличили свое состояние на 29 млрд долларов — это максимальный показатель среди всех стран мира, исключая сами Соединенные Штаты. При этом американца нарастили свой капитал в среднем на 2.8% каждый, а россияне — на 7,1%. Существенную роль в формировании этой тенденци, по мнению экспертов, сыграло укрепление рубля на протяжении года и процессы на рынках, связанные с ожиданиями улучшения российско-американских отношений после смены власти в США.

25 декабря 2016, 10:29

Заметки на полях о пресс-конференции Путина

Про главное медийное событие года уже написано и сказано очень много, но хочется все-таки сделать несколько заметок на полях с точки зрения околоэкономических воззрений Владимира Путина. Подобные пресс-конференции ценны тем, что наглядно показывают с каким уровнем запросов и общения имеют дело топовые чиновники и их аппарат.Поехали.Про инфляцию, нефть и все остальное президент повторил то, что он уже говорил. Это не так интересно. Интересно другое.1. Путин вручил, буквально на первых минутах конференции, еще одну черную метку банковскому сообществу, фактически пообещав, что репрессии регулятора останавливаться не будут. Это хорошо. В качестве пряника для региональных банков, которые все-таки кредитуют реальную экономику, а не занимаются обслуживанием серых и черных схем (в том числе вывода капиталов) упомянуто снижение регуляторной нагрузки:"Если на нашем финансовом рынке будут оставаться учреждения, которые, как совсем ещё недавно говорили, финансовыми учреждениями не являются, а являются «прачечными» по «отмывке» каких-то денег, то ничего хорошего из этого не получится" - http://kremlin.ru/events/president/news/53573#sel=47:58,47:89Банкирам "прачечных" (а их гораздо больше, чем это хотят признавать в банковском сообществе) и некоторым региональным элитам, которые тесно связанны с этим направлением бизнеса, предстоят, скажем так, "сложности".Очень хочется написать постинг о главных проблемах российской экономики и связи этих проблем с банковским сектором, но катастрофически не хватает времени.2. Коснувшись вопроса приватизации Роснефти, Путин четко сказал, что важным аспектом было улучшение качества менеджмента компании:" Мы исходим из того, что приход в органы управления их представителей будет повышать качество управления самой компании, хотя в целом она и так считается одной из наиболее эффективных в мире." - http://kremlin.ru/events/president/news/53573#sel=75:19,75:48Для сравнения:"Мне будет спокойнее, если за действиями Роснефти будут наблюдать не только миноритарии BP, но и миноритарии из KGB-Oil (такая «шутливая» кличка была у Glencore (о причинах написал выше), не путать с Kremlin-Oil. Kremlin-Oil это Gunvor). Практика показывает, что без одного (а лучше двух) циничных и практичных миноритариев, нефтяные компании имеют дурное стремление превращаться в PDVSA." - http://crimsonalter.livejournal.com/106318.html 3. Путин очень много говорил о технологическом развитии и очень заметно, что эта тема его волнует и он держит руку на ее пульсе.В этом контексте надо подсветить новость, которая прошла в блогосфере практически незамеченной:"21 декабря советник президента России Герман Клименко подвёл итоги пилотного проекта по переводу Владимирской области на отечественный софт. В "пилоте" использовалась операционная система "Гослинукс", офисный пакет, браузер, почтовый клиент, файловый менеджер, ПО для сетевого взаимодействия, криптографические и антивирусные средства.По словам директора Центра компетенций "ИТ + суверенитет" Института развития Интернета Анны Мещеряковой, был сформирован базовый пакет ПО для решения типовых задач органов исполнительной власти."Это важная веха, в достижение которой еще два года назад мало кто верил. Несмотря на то, что лично у Клименко есть какое-то запредельное количество хейтеров (что в профессиональном сообществе, что среди чиновников, что среди журналистов), решение Путина назначить его своим советником и поддержать его программы - одно из лучших стратегических решений за последние годы. Желающим окунуться в непростой процесс того как человек, у которого есть прямая поддержка президента, добивается от системы государственного управления решения важных вопросов рекомендую прочитать вот этот постинг - https://www.facebook.com/german.klimenko/posts/10154718028713672На этом примере хорошо видно почему турбопатриоты не востребованы и не будут востребованы во власти. Столкнувшись с системными трудностями, турбопатироты поднимают вой и пишут гневные постинги в соцсетях на тему того что "все — греки (в плохом смысле), а он — мушкетер" и хлопают дверью. Особенно любят педалировать тезисы "режим прогнил" и "Россия — все". После этого они начинают вести колонки и издавать книги с той же нехитрой мыслью, обижаясь за то что их не зовут назад и не осыпают деньгами, должностями и извинениями. Это все хорошо и замечательно, но стране и Путину не нужны такие "праводорубы", значительная часть которых оказывается еще и идиотами. Нужны результаты. Гневный постинг можно написать потом. Стране нужны тысячи таких как Клименко на самых разных должностях, а не клоуны с патриотической риторикой и татуировкой "Обама-чмо". И не надо думать, что в каких-то других волшебных странах (или компаниях) процесс продвижения каких-то новых проектов — простой, ясный, все друг другу помогают и идиотов нет. Плюс-минус, в любой крупной системе уровень идиотизма и эгоизма зашкаливает. Это — факт, обусловленный человеческой природой. Умение и желание "преодолевать идиотизм системы" и добиваться результата являются главными (если вообще не единственными) критериями кадровой политики Путина, чего не хотят понять некоторые, которые вот уже много лет ждут увольнений тех или иных чиновников или руководителей госкомпаний. На сегодня — все. Есть еще груда линков, которые я отобрал вам для прочтения за прошедшую неделю, но нет времени их оформить в тест. Может опубликую их просто как список.ПС: Сердечно поздравляю тех, кто отмечает Рождество! Желаю вам сильного духа, теплоты сердца и ясности мысли!

12 декабря 2016, 19:00

Сделка по Роснефти глазами инвестора

Очень коротко, тезисно, по просьбам читателей и без возможности ввязываться в дискуссии. Текст очень неформален, груб, и не претендует на вежливость или публицистичность. Я предупредил. 1. По сугубо экономическим аспектам сделки достаточно посмотреть на реакцию фондовых рынков, которая, кстати, легко показывает, кто и сколько выиграл от сделки. Данные по цене закрытия 08.12 Роснефть: +5.32% Гленкор: […]

10 декабря 2016, 02:17

Роснефть и макроэкономика

(начало тут) Как известно, в среду (7-го) объявлено о продаже 19.5% акций Роснефти консорциуму из нефтетрейдера Glencore (известного также кое-кому как KGB-Oil, не путать с Kremlin-Oil он же Gunvor) и катарского «Фонда национального благосостояния» Qatar Investment Authority (QIA) в долях по 50% каждому на общую сумму 10.5 млрд. В отличие от QIA, выплачивающего свою долю кэшем (уточняется, что нет - всего собственный капитал консорциума в Роснефти составит лишь 2.8 млрд. евро), "риск «Glencore» как акционера будет ограничен до уровня 300 млн евро" (0.54% акций) "с защитой рисков баланса по другим обязательствам перед компанией-приобретателем, с помощью структурированных инструментов снижения риска" (?). Разрыв будет закрыт банковским кредитом, предоставляемым при посредничестве итальянского банка Banca Intesa Sanpaolo. Правительство РФ сохранило контроль над компанией, оставив себе 50% + 3 акции.БюджетВ бюджет поступает рублевый эквивалент этой суммы – 711.5 млрд. (распоряжением правительства, выпущенном в начале ноября, устанавливалась «цена отсечения» для данного пакета 710.8 млрд.). В сочетании с ранее приватизированным пакетом 50.08% акций «Башнефти» за 329.69 млрд руб. и другими доходами от продажи федерального имущества будет профинансировано примерно 1.1 трлн. руб. -  более 1/3 от ожидаемого на тек. год дефицита фед. бюджета 3.034 трлн. руб. (3.7% ВВП).Не планировавшиеся в Законе о бюджете доходы от продажи нефтяных компаний примерно покрывают недобор нефтегазовых доходов (примерно в 1.3 трлн. руб.) и, вероятно, вместе некоторыми другими дополнительными источниками доходов и финансирования сохранят Резервный фонд на начло 2017 на уровне несколько больше плановых 1.0514 трлн. (на 1 дек. в нем было 2.0327 трлн.).Разумеется, по большому счету, использование Резервного фонда, увеличение госдолга и приватизации для финансирования дефицита - примерно одно и тоже, с немного разными названиями. Приватизация позволит в будущем экономить на процентах по сравнению с размещением госдолга, но приведет к потере дивидендов от приватизированного имущества. Деньги для приватизации в целом берутся с тех же рынков, на которых потенциально мог бы быть размещен госдолг. Аналогично, Резервный фонд - также экономия на процентах, но и потеря прибыли ЦБ, теряющего прибыль от операций рефинансирования и тратящегося на абсорбирование излишней ликвидности. Но не будем развивать тут эту глубокую финансовую философию школьного уровня, а вернемся к теме финансирования сделки, заявленной в сабже.Роль ЦБ и ликвидностьПо-видимому, схема состоит из 2 частей – (i) перечисление валюты консорциумом на счета Роснефти, каковая там и будет оставаться, и использоваться по мере необходимости (в частности, для выплат по обязательствам), другими словами – будет в основном нейтральной по влиянию на чистый приток капитала и обменный курс - upd. - с учетом переписанного в субботу (11-го) пресс-релиза, вероятно, никаких кассовых потоков не предполагается, а акции РН будут оплачены получением ей долей в капитале членов консорциума, либо каких-то ещё их обязательств - до 15 декабря 2016 г.; (ii) перечисление Роснефтью 711.5 (по уточнеию, всё же "нижний порог", т.е. 710.8) млрд.руб. в бюджет, которое, возможно, частично уже произошло на закончившейся неделе, для чего РН в понедельник (5-го) разместила 10-летний заем в 600 млрд. руб.Согласно популярной версии, этот заём был рефинансирован Банком России, подобно тому, как это было 2 года назад, в декабре 2014г. Другими словами, ЦБ закрыл бюджетный дефицит, попутно оплатив отчуждение у правительства 19.5% капитала РН своей «эмиссией».Но нет. Из статистики рефинансовых операций ЦБ видно (график вверху и внизу слева), что непосредственно в моменты перечислений приватизационных платежей в бюджет таких «вливаний» в заметных объемах не было. Более того, суммарно все операции ЦБ по предоставлению/абсорбированию ликвидности за последние месяцы примерно нулевые.Всплески приходились лишь 2-жды на периоды пиков налоговых платежей в сентябре и ноябре (эти пики, как известно, бывают 22-25 каждого месяца, когда бюджет за 2-3 дня изымает порядка 800 млрд. руб. банковской ликвидности; график внизу справа). Возможно, в эти периоды рефинансирование ЦБ позволяло Роснефти, а также и тем, кто купил в понедельник выпуск её облигаций, заместить налоговые «утечки» и сохранить деньги для последующих расчетов. В целом же изъятие 1.04 трлн. руб. ликвидности в октябре и декабре на приватизационные платежи, которое в других условиях потребовало бы поддержки со стороны ЦБ, в текущей ситуации и без этого оказалось совершенно нейтральным для процентных ставок и курса.Причина проста. Главным генератором банковской ликвидности выступает дефицит бюджета, финансируемый со счетов в ЦБ (включая Резервный фонд, в просторечии – «печатанием денег»), который практически мгновенно возвращает банкам всю изъятую в ходе приватизационных платежей ликвидность. В такой макроэкономической ситуации корректно спланировать рублёвую часть 2-ходовой приватизационной сделки (т.е. найти деньги для неё – в общей сложности триллион с небольшим, не подрывая финансовые рынки и не провоцируя панику) было несложно, даже и не обладая выдающимся комбинаторным мышлением. Нюансы – на графиках.

09 декабря 2016, 18:20

Заметки на полях о приватизации миноритарного пакета Роснефти

Очень коротко, тезисно, по просьбам читателей и без возможности ввязываться в дискуссии. Текст очень неформален, груб, и не претендует на вежливость или публицистичность. Я предупредил.1. По сугубо экономическим аспектам сделки достаточно посмотреть на реакцию фондовых рынков, которая, кстати, легко показывает, кто и сколько выиграл от сделки. Данные по цене закрытия 08.12Роснефть: +5.32%Гленкор: +2.63% (данные по LSE)Примечание: Многие пишут о том, что сделка по поставке нефти, которая идет пакетом, к покупке акций Роснефти якобы должна быть по "нерыночной" цене (с серьезным ущербом Роснефти). Эта версия представляется маловероятной, так как теория о "нерыночной цене" предполагает, что British Petroleum спокойно смотрел как компания, в которой у него значительная часть акций (Роснефть) сама наносит себе экономический ущерб и косвенно наносит ущерб будущим дивидендам British Petroleum.Личное субъективное мнение: мне, как акционеру Роснефти, сделка нравится. Рынок с моим мнением согласен.2. Сечин на встрече с Путиным сказал, что сделка не могла бы произойти без поддержки и содействия Путина, что подтверждает тезис о том, что сделка является политической. Как свидетельствуют многие западные дипломаты, имевшие дело с Путиным, у него все сделки "пакетные" и все сделки политические. Вы (и я, и все комментаторы) не видят "пакета", причем даже его экономической части, и по-хорошему, сделку надо бы рассматривать когда все аспекты "пакета" будут видны, но это не про блогосферу, правда?3. Гленкор — это та самая компания, которая с 1974 года была "окном в мир" для СССР, который находился под вечными формальными и неформальными санкциями, а потом Glencore выполнял аналогичные функции (продажи того чего сложно или нельзя продать и покупки того что сложно или нельзя купить) не только для СССР, но и для Кубы, Ливии, Ирака и так далее. Кстати, в 2014, когда наши "западные партнеры" толкали Роснефть к дефолту, именно авансовые платежи от Glencore (по разным оценкам около $5 миллиардов) пришлись очень кстати для стабилизации финансовой ситуации компании. Это не значит, что они хорошие (для бизнеса или политики это вообще неприменимая категория), но это значит, что они компетентные и обладают нужным набором умений для работы с Россией.Снова стану на точку зрения акционера Роснефти. Мне вполне подходят следующие позитивы от сделки:3. 1. Glencore (один из крупнейших игроков на нефтяном и товарном рынке планеты) будет заинтересован в том чтобы продвигать проект Роснефти по введению торговли российской нефтью на российской площадке. Это уже очень дорого стоит во всех смыслах.3. 2. Мне будет спокойнее, если за действиями Роснефти будут наблюдать не только миноритарии BP, но и миноритарии из KGB-Oil (такая «шутливая» кличка была у Glencore (о причинах написал выше), не путать с Kremlin-Oil. Kremlin-Oil это Gunvor). Практика показывает, что без одного (а лучше двух) циничных и практичных миноритариев, нефтяные компании имеют дурное стремление превращаться в PDVSA.3. 3. Роснефть получила в рамках сделки небольшой (примерно 0.5%) пакет акций самого Glencore и это хорошо. Пусть смотрят изнутри и учатся. Там есть чему и у кого поучиться. Да и кусочек Glencore — это хорошая инвестиция, там в списке акционеров буквально "желтые страницы" мировых финансов: от BlackRock до Vanguard.4. Насчет "врагов из Катара" хочется напомнить тезис о том что постоянных врагов и друзей нет. Есть постоянные интересы, а уж альянсы легко перетасовываются, особенно в наше динамичное время. Свежий пример: австралийское правительство после прихода к власти Трампа перестало платить в фонд Клинтон и озаботилось сближением с КНР (ваш покорный слуга об этом писал достаточно).Представитель катарской верхушки был у Путина не так давно, и кто его знает о чем они договаривались. "Катарский пакет" в этой сделки легко угадывается и следующий год покажет его развитие, так как он по логике должен включать то что катарская поддержка сирийским бармалеям будет свернута, а на столе переговоров опять окажется вопрос о создании "Газового ОПЕК". Посмотрим.А уж если катарцы четко скажут ЕС чтобы европейцы не надеялись на появление в Европе значительных объемов катарского газа (см. "Газовый ОПЕК" с разделом зон поставок), то европейцам останется только принести Путину залитое слезами согласие на "Северный Поток - 2" и на все остальные хотелки Газпрома.В описании сделки по Роснефти указано что катарцы (формально - консорциум с их участием) будут финансировать совместные проекты по добычи Роснефти (а у Роснефит они много где есть), что тоже является однозначным плюсом (а насколько жирным, посмотрим после раскрытия параметров конкретных проектов).5. Отдельно хочется упомянуть тех леваков, которые вдруг начали предъявлять Путину (и Сечину) претензии, которые обычно выдвигают максимально тупые клиенты спекулятивных фондов, мол, Роснефть покупала ТНК-BP на пике рынка, а сейчас продает часть акций по низкой цене, когда нефть дешевая. Такой подход ничем не лучше извечного либерального нытья про "государство — ночной сторож", и довольно странно видеть леваков, которые действуют по логике "Путин — плохой менеджер инвестиционного фонда", но в этом случае хочется напомнить следующее:1. Надо смотреть на весь трэк рэкорд менеджера фонда, и с этой точки зрения Chief Investment Officer Putin просто офигенен. Его перформанс за последние 15 лет — отличный. В классных инвестфондах, таких инвесторов, которые бы предъявляли такому менеджеру претензии, просто бы гнали тряпками до мексиканской границы.2. Те, кто предъявляют Путину претензии как к менеджеру хедж-фонда, почему-то забывают, что стандарт финансовой индустрии — это "2 и 20", т.е. управляющий должен ежегодно получать 2% от активов под управлением и 20% от прироста цены портфеля. Что-то мне подсказывает, что они не согласятся применять эту логику к Путину и его команде.Все сделки Путина — пакетные (см. выше) и, к счастью, Путин не классический CEO или CIO, которому плевать на долгосрочную судьбу компании и важен лишь финансовый результат текущего квартала.А самое прикольное, это конечно святая уверенность многих интернет-хомячков псевдопатриотического толка в том, что все западные СМИ специально пишут о сделке как о победе Путина (в том числе как о победе над санкциями) для того чтобы обмануть российскую общественность. Это, конечно, - пять. Вот сидит главный редактор Financial Times и думает "как бы мне обмануть российских путинслильщиков?", а может еще и селектор на эту тему с коллегами из Wall Street Journal проводит ... извините, господа, но это уже хохлизм в его самых смешных проявлениях. Мир не вращается вокруг пупка даже самого патриотичного жителя соцсетей.PS: А кстати, все "ясновидящие", которые не купили бы TNK-BP когда нефть была дорогой и вообще всё всегда знали заранее, не могли бы показать класс и организовать какой-нибудь паевой инвест-фонд с листингом на какой-нибудь бирже? Ну хоть в Иране или Китае или Вьетнаме (или где у них там сейчас кошерно у верующих в "путинслив"?). Я бы с удовольствием зашортил (http://fincake.ru/kb/articles/44) его акции (паи) и нас таких бы много набралось. Но, думаю, не организуют. Слишком сложно и дорого. И настоящая партия с настоящей народной поддержкой для них слишком сложно и дорого. Для псевдопатриотической общественности вообще все слишком сложно и дорого, кроме как ныть в интернете. Интернет-импотенты, одним словом.PS2: Коменты пока поставлены на скрин для не-френдов. То, что будет в скрине, я прочитаю (и может раскрою) за следующую неделю, но без гарантий. Сообщения мне на почту и в ЛС за последние несколько дней я тоже постараюсь прочитать за ближайшую неделю. На сегодня - все.

27 октября 2014, 13:01

Gunvor избавляется от российских активов

Gunvor, международная энергетическая группа, занимавшая заметное положение на российском рынке, намерена сократить количество активов в стране. Gunvor намерена продать значительную часть своих российских активов, включая огромный нефтяной терминал в Балтийском море. Это связано с необходимостью диверсифицировать вложения и улучшить имидж компании в глазах западных кредиторов на фоне политической и экономической борьбы, которая развернулась из-за ситуации на Украине. Gunvor и санкции Компания пережила неприятный момент в начале текущего года, когда США ввели санкции против одного из ее основателей, российского бизнесмена Геннадия Тимченко, а также заявили о том, что президент России Владимир Путин является тайным инвестором компании. Gunvor упорно отвергает информацию о связях с Кремлем или Путиным, а Тимченко продал свою долю в компании (43%) другому основателю – Торбьорну Тонрквисту. Однако некоторые американские банки до сих пор отказываются работать с компанией. Компания была основана Тимченко и Торнквистом в 2000 году. Компания начала с торговли российской нефтью, обеспечив поставки крупнейших нефтяных компаний, таких как Роснефть и ТНК-BP. Снижение риска Сейчас это одна из крупнейших независимых нефтетрейдерских компаний в мире, она продает более 2млн баррелей нефти в день, что является эквивалентом потребления Франции. На сегодняшний день 13% поставок Gunvor составляет нефть из России. Через продажу российских активов Gunvor надеется не только снизить риск своего бизнеса в глазах западных кредиторов, но и увеличить поток наличности, которая пойдет на приобретение активов в других странах мира. Компания уже вышла на новые рынки, такие как металлы и уголь, а кроме того. Она рассматривает возможности приобретения активов в Европе, США, Южной Америке и Азии. И хотя компания еще не завершила продажу своих российский активов, компания близка к продаже своей доле в угледобывающей компании Колмар, согласно источникам, знакомым с ситуацией. Российские покупатели Кроме того, компания ищет покупателей для всех или части акций в нефтепродуктовом терминале Усть-Луга, одном из крупнейших в мире терминалов, а также для 50% акций в Новороссийском мазутном терминале в Черном море. “Россия – это прошлое для Gunvor, а не будущее,” – заявил источник. Однако аналитики говорят о том, что будет непросто найти зарубежных покупателей для российский активов Gunvor. Многие из потенциальных покупателей активов компании также входят в санкционный список США. Тимченко является одним из инвесторов компании Колмар, поэтому многие считают его самым вероятным кандидатом на покупку доли Gunvor, а Роснефть, по мнению аналитиков, является вероятным покупателем для терминала Усть-Луга. Продажа активов "Поскольку значительная часть наших инвестиций вложена в российские компании, со временем Gunvor собирается выборочно продавать части этих активов. Мы не считаем, что это повлияет на нашу торговую деятельность в России", - говорится в заявлении компании. Ранее сообщалось, что активы Gunvor за год выросли на 40,4% – с $14,4 млрд до $20,29 млрд. При этом денежные резервы компании увеличились на 89% (до $1,59 млрд), что эксперты The Financial Times связывали с подготовкой к масштабным покупкам. Выручка Gunvor в первой половине 2014 года составила $45 млрд, что практически совпадает с результатом января-июня 2013 года, а полугодовая чистая прибыль компании сократилась на $10 млн и составила $153 млн. 19 марта 2014 года, за день до введения санкций, Геннадий Тимченко продал 44% акций Gunvor совладельцу компании Торнбьорну Торнквисту. На следующий день стало известно, что российский бизнесмен попал в санкционные списки США из-за его близости к президенту России Владимиру Путину. Параметры сделки между Тимченко и Торнквистом не раскрываются.  Gunvor GroupGunvor Group — международная энергетическая группа, один из крупнейших энергетических трейдеров по объёму продаж. Компания зарегистрирована на Кипре, ведёт деятельность через основные офисы, расположенные в Женеве (Швейцария), Нассау (Багамские острова), Сингапуре (Сингапур) и Дубае (ОАЭ). Представительства компании есть в Боготе (Колумбия), Буэнос-Айресе (Аргентина), Абудже (Нигерия),Пекине (Китай), Мумбае (Индия), Москве (Россия), Алма-Ате (Казахстан). Gunvor сотрудничает со всеми крупнейшими российскими (Роснефть, Газпром нефть, ТНК-ВР, Сургутнефтегаз) и международными (OMV, Shell, Ruhr Oel, Eni, BP, ExxonMobil, ConocoPhillips, Total) нефтяными компаниями, работая в 35 странах мира.

21 ноября 2012, 09:00

Forbes.ru: Путь Тимченко: от мастера цеха до миллиардера

1952 год — родился 
в Ленинакане (Армянская ССР)1959 год — отец Тимченко, военный, увозит семью в ГДР, через шесть лет — возвращаются в СССР1970 год — поступает в Ленинградский военно-механический институт, специальность «инженер-электромеханик» (в институте познакомился с Владимиром Якуниным и Сергеем Нарышкиным)1976 год — мастер цеха на Ижорском заводе под Ленинградом1982 год — старший инженер в Управлении уполномоченного министерства внешней торговли по Ленинграду. Здесь Тимченко знакомится с будущими партнерами по «Кинэксу» Евгением Маловым и Андреем Катковым1988 год — заместитель гендиректора «Кинэкса» (фирма учреждена Киришским НПЗ для экспорта его нефтехимической продукции), с этого момента Тимченко становится трейдером1991 год — переезжает в Финляндию, работает заместителем гендиректора трейдера Urals Finland Oy1994 год — партнеры по «Кинэксу» выкупают Urals Finland, компания переименовывается 
в IPP Oy1994-1995 годы — приватизация «Сургутнефтегаза», Киришского НПЗ и «Кинэкса» (его совладельцами в равных долях стали в итоге Катков, Малов, Тимченко и Смирнов)1997 год — 
создание Gunvor Energy (BVI), в числе ее бенефициаров — Тимченко, Катков, Малов, Луукас и Торнквист1998 год — создание клуба дзюдо «Явара-Нева», «Кинэкс» стал совладельцем банка «Россия»1999 год — Тимченко получает гражданство Финляндии, а «Кинэкс» начинает торговать нефтью «Сургутнефтегаза», поставки идут через Gunvor2000-е — бизнес Gunvor успешно рос с начала 2000-х годов, утверждает компания. Крупнейшим клиентом трейдера поначалу оставался «Сургутнефтегаз», но компания торговала продукцией и других российских нефтяников, включая «Роснефть», «Газпром нефть» И ТНК-BP2001 год — Тимченко переезжает в Швейцарию. В 2002 году учреждена Gunvor International, в число ее владельцев Катков и Малов уже не входят2003 год — развод партнеров по «Кинэксу», начало дела ЮКОСа, создание железнодорожного оператора «Трансойл»2004 год — «Роснефть» получает крупнейшую добывающую «дочку» ЮКОСа «Юганск-
нефтегаз», а следом и другие активы банкрота2007 год — Gunvor объявляет себя третьим нефтетрейдером в мире (оборот — $43 млрд, продажи российской нефти и нефтепродуктов — свыше 83 млн т, это примерно треть морского экспорта из страны)2008 год — Тимченко начинает скупать акции «Новатэка», приобретает акции «Стройтрансгаза»2009 год — инвестирует в строящиеся терминалы в Усть-Луге и Новороссийске, акции «Ямал СПГ» (оператор гигантского Южно-Тамбейского месторождения)2011 год — покупает акции «Сибура», «Колмара» и компании «Русское море»; оборот Gunvor — $87 млрд, прибыль — $300–400 млн, перевалка — 122 млн т2012 год — состояние Тимченко, по оценке Forbes, $9,1 млрд, 12-е место в рейтинге богатейших бизнесменов Россииhttp://www.forbes.ru/sobytiya/lyudi/182561-put-timchenko-ot-mastera-tseha-do-milliardera«Друг Путина» миллиардер Геннадий Тимченко создает строительный мегахолдингКак стало известно Forbes, бизнесмен Геннадий Тимченко (№12 в списке богатейших россиян, оценка капитала — $9,1 млрд), сделавший состояние на торговле российской нефтью, создает строительную группу, которая станет одним из крупнейших игроков в отрасли. О планах объединить все свои активы, занятые в инфраструктурных проектах, Тимченко рассказал в интервью Forbes (интервью — читайте в ноябрьском номере журнала).Прежде главным активом Тимченко был основанный им нефтетрейдер Gunvor. С начала 2000-х годов этой компании удалось стать одним из крупнейших продавцов российской нефти (по данным Reuters, до недавних пор на долю Gunvor приходилось около 40% рынка). Но с 2008 года коллекция Тимченко пополнилась целым рядом новых активов, включая акции компании «Стройтрансгаз» (около 80%), крупного строительного подрядчика «Газпрома». Правда, к моменту покупки доля «газовых контрактов» в выручке «Стройтрансгаза» не превышала 20%, а к 2010 году и вовсе упала до нуля. Теперь большую часть доходов компания зарабатывает в российской электроэнергетике и на выполнении зарубежных контрактов.С конца 2011 года Тимченко стал скупать строительные компании. Он приобрел 25% акций группы АРКС. Эта компания занимается инфраструктурным строительством в Москве и Подмосковье; в числе ее объектов — Лефортовский тоннель на Третьем транспортном кольце столицы. В 2011 году выручка группы превысила 24 млрд рублей.В этом году структуры Тимченко купили 25% УСК «Мост» — головной компании группы «Мост» с выручкой около 70 млрд рублей. Группа строит железнодорожные пути, автомобильные дороги, метро, мосты и тоннели; самый известный объект — мост на остров Русский во Владивостоке. «Мост» до последнего времени контролировали Владимир Костылев и Евгений Сур (подробнее о них и бизнесе читайте в расследовании Forbes «Миллиард в конце тоннеля»).На очереди — 30% группы «Аргус» (сделка пока не закрыта), которая поставляет строительное оборудование и технику, а также участвует в строительстве трубопровода «Восточная Сибирь — Тихий океан». Выручка только головной компании группы — ЗАО «Аргус Пайплайн Сервис» (недавно сменила название на ЗАО «Стройтрансгаз») — превышает 20 млрд рублей. У «Аргуса» есть контракты с «Газпромом»: это приобретение, по словам Тимченко, сделано для увеличения доли газового строительства в портфеле.Следующий актив на покупку — акции «Энергостройинвест-холдинга», принадлежащего совладельцам Evraz Group Александру Абрамову и Александру Фролову. Компания строит электростанции, сети и другие энергетические объекты; выручка — более 27 млрд рублей. Представитель Тимченко сообщил, что переговоры продолжаются.«Мне всегда нравились инфраструктурные компании, — объясняет покупки Тимченко. — Я захожу в компании, которые занимаются сегодня строительством трубопроводов, автомобильных дорог и железнодорожных путей, мостов, тоннелей. Теперь моя идея заключается в том, чтобы из этих активов создать одну из крупнейших строительных групп».По словам бизнесмена, группа создается на базе «Стройтрансгаза», потому что это серьезный и известный, в том числе за рубежом, бренд. Изначально планировалось, что «Стройтрансгаз» получит доли Тимченко в других строительных активах в обмен на дополнительные акции. Но в итоге допэмиссия была оплачена деньгами. Миллиардер говорит, что его доли в компаниях будут консолидированы на отдельной структуре, какой — пока непонятно; «Стройтрансгаз», видимо, станет «зонтичным брендом». По словам представителя Тимченко, окончательная структура группы пока не оформлена, обсуждаются различные варианты.Что известно точно — Тимченко не собирается ограничиваться блокирующими пакетами в строительных активах. «У нас везде есть опционы, наша доля будет больше», — говорит он.Сотрудники нескольких строительных компаний рассказывали Forbes, что сделки Тимченко по покупке блокпакетов были безденежными. По их версии, эти активы влиятельный бизнесмен получил в обмен на гарантии обеспечить купленные компании госконтрактами. К примеру, группа АРКС за последний год выиграла три крупных дорожных подряда в Москве на сумму более 37 млрд рублей. Тимченко отрицает подобные договоренности: «Все сделки были рыночными. За все активы деньги уплачены или сразу, или в рассрочку».По расчетам Forbes, совокупная выручка компаний группы (с учетом «Энергостройинвест-холдинга») составляет около 200 млрд рублей. Это будет третий по размеру игрок в строительной отрасли после «Стройгазконсалтинга» Зияда Манасира (333 млрд рублей) и «Стройгазмонтажа» Аркадия Ротенберга (245 млрд рублей). Кроме того, холдинг Тимченко — один из крупнейших государственных подрядчиков. По оценке Forbes, за четыре последних года строительные компании миллиардера получили контракты на сумму более 230 млрд рублей (у Ротенберга и здесь преимущество — 889 млрд рублей).Тимченко неоднократно обвиняли в том, что быстрый рост его бизнеса в 2000-х обусловлен давним знакомством с президентом Владимиром Путиным. Миллиардер называет такие обвинения враньем и не собирается отказываться от государственных контрактов. «Вы хотите, чтобы мы не участвовали в конкурсах, потому что это государственные деньги? Почему-то у прессы и критиков возникает сомнение, что мы честно отработаем. — говорит Тимченко. — И кто тогда будет строить? У нас профессиональные компании, они работают эффективно и для государства, и для акционеров».http://www.forbes.ru/sobytiya/lyudi/162503-drug-putina-milliarder-gennadii-timchenko-sozdaet-stroitelnyi-megaholding