• Теги
    • избранные теги
    • Компании1335
      • Показать ещё
      Страны / Регионы86
      • Показать ещё
      Разное92
      • Показать ещё
      Формат12
      Издания11
      Люди19
      • Показать ещё
      Сферы1
      Показатели6
      • Показать ещё
      Международные организации1
ХКФ Банк
05 апреля, 14:20

К марту тридцатка крупнейших банков удвоила прибыль

В январе - феврале 2017 г. прибыль 30 крупнейших банков, по версии Центрального банка РФ, составила 197 млрд руб., что в 2,04 раза больше по сравнению с прибылью в 96,3 млрд руб. за январь - февраль прошлого года.

15 марта, 15:10

Каждый второй иностранный банк в России готов работать с клиентами из ДНР и ЛНР

Половина из топ-10 российских дочек западных банков готова открывать счета лицам с паспортами самопровозглашенных Донецкой и Луганской народных республик (ДНР и ЛНР). Это выяснилось из ответов на официальные запросы, которые были направлены РБК в топ-10 банков, контролируемых нерезидентами из стран, присоединившихся к санкциям против России, в частности, в ЮниКредит Банк, Росбанк, Русфинанс Банк, РайффайзенБанк, Ситибанк КБ, Нордеа Банк, ХКФ Банк, ОТП Банк, Кредит Европа Банк и банк Интеза , а также их головным зарубежным структурам. Как уточняет РБК, речь можно вести лишь о рассмотрении заявления на открытие счета с неочевидным результатом. Напомним, 18 февраля президент России Владимир Путин подписал указ о признании в России документов, выданных гражданам Украины и лицам без гражданства, проживающим на территориях отдельных районов Донецкой и Луганской областей Украины. Однако месяц спустя, 7 марта, о готовности принимать на обслуживание клиентов с такими паспортами официально сообщили лишь Сбербанк и Газпромбанк.

Выбор редакции
02 марта, 14:49

Райффайзенбанк: Временные факторы остаются драйвером дезинфляции

Экономика Временные факторы остаются драйвером дезинфляции Инфляция на неделе с 21 по 27 февраля опустилась до нуля н./н. и до 4,6% г./г., накопленный с начала года показатель составил 0,8%. Пока позитивная динамика г./г. в первую очередь определяется высокой базой начала 2016 г., тогда темпы роста цен м./м. в январе-феврале были несколько выше обычных. Продолжают помогать и временные факторы: снижаются цены на ряд продуктов, занимающих заметную долю в ИПЦ. Так, цены на мясо птицы и свинину с начала года упали на 1%, на сахар и яйца – на 5,5% и на 3%. При этом системное замедление инфляции не так заметно: цены растут, как на большинство продуктов питания, так и на непродовольственные товары (на одежду, а/м, бензин). Мы полагаем, что в том числе по этим причинам позитивные данные по инфляции пока не будут являться поводом для оптимизма ЦБ и для смягчения денежно-кредитной политики в ближайшее время. Рынок ОФЗ Аукционы: в длинных бумагах появился крупный покупатель Вчера на аукционах Минфин реализовал весь предложенный объем (35 млрд руб.) без заметной премии ко вторичному рынку (где наблюдалось восстановление цен после недавней коррекции, в результате доходности сместились вниз на 5-7 б.п.). Отсечка по 2-летним ОФЗ 26216 была установлена на YTM 8,62%, что, по нашему мнению, является слишком низким уровнем с учетом наших ожиданий по динамике ключевой ставки (лучшей альтернативой является или депозит ЦБ, или плавающие ОФЗ). Половина реализованных длинных ОФЗ 26219 пришлась на 1 заявку (9,3 млрд руб.), из-за нее размещение прошло без премии к рынку. Возможно, на рынок классических ОФЗ частично приходит избыток рублевой ликвидности (на депозитах в ЦБ уже 1 трлн руб.). Рынок корпоративных облигаций ВТБ: чистая прибыль от переоценок и выбытия непрофильных активов Мы оцениваем отчетность группы ВТБ (BB+/Ba2/-) по МСФО за 4 кв. 2016 г. нейтрально: банку удалось показать чистую прибыль в размере 17,5 млрд руб. (против +18,7 млрд руб. в 3 кв.) и по итогам года - 51,6 млрд руб., при этом 51,1 млрд руб. были выплачены в качестве дивидендов, 14 млрд руб. - по процентам бессрочного субординированного выпуска. В 4 кв. произошло снижение дохода от основной операционной деятельности (чистый процентный и комиссионный доход за вычетом резервов под обесценение) в основном из-за повышения стоимости риска на 11 млрд руб. Также негативное влияние оказал всплеск административных расходов и расходов на персонал (на 7 млрд руб.). Эти негативные факторы были компенсированы в основном за счет 1) произведенной переоценки справедливой стоимости инвестиционной недвижимости (+10,5 млрд руб. в сравнении с +2,7 млрд руб. в 3 кв.); 2) доли в прибыли, полученной ассоциированными компаниями и СП (2,5 млрд руб.); 3) дохода, полученного от выбытия дочерних компаний (2,8 млрд руб., в частности произошло выбытие ФК Динамо-Москва). В целом по 2016 г. результат банка и определился подобного рода разовыми переоценками и выбытиями активов, а также сокращением отчислений в резервы, в то время как на уровне банковской деятельности заметного улучшения не произошло. Стоимость риска с учетом обязательств кредитного характера (гарантии) выросла с 1,7% до 2%, что вместе с негативным курсовым эффектом нивелировало расширение чистой процентной маржи (на 1,1 п.п. до 3,6%). Возврат на капитал (ROAE) составил всего 3,5%, что является самым низким показателем среди крупных универсальных банков (например, у Сбербанка 20,5% в 3 кв.). Менеджмент ожидает, что маржа останется на достигнутом уровне, при этом стоимость риска, скорее всего, не уйдет заметно ниже 2%. Это позволяет рассчитывать на прибыль в 2017 г. (100 млрд руб., согласно ожиданиям менеджмента) лишь от разовых факторов от небанковской деятельности. Прирост активов, взвешенных с учетом риска (+4%, в 4 кв. банк увеличил валютные активы на балансе - на 10 млрд долл.), в условиях близкой к нулевой прибыльности (вся прибыль ушла на выплату дивидендов) привел к снижению достаточности капитала 1-го уровня в 4 кв. на 60 б.п. до 12,9% в соответствии с Базель по МСФО. На основе РСБУ по Базель 2, достаточность капитала ПАО ВТБ Банк также снизилась на 50 б.п. до 11,1% (при мин. 8%), что соответствует способности банка досоздать резервы в размере 284 млрд руб., или 5,4% от чистого портфеля (за вычетом уже сформированных резервов). Такой запас капитала выглядит скромным, учитывая, что общий размер кредитов с признаками обесценения (doubtful + loss) составляет 756,2 млрд руб. (по ним резерв формируется от 20% до 100%). Кредитование продемонстрировало рост всего на 0,8% кв./кв. до 9,5 трлн руб. в основном по договорам обратного РЕПО (+ 200 млрд руб.), а также розничного кредитования (ипотека и потребительские кредиты, +60 млрд руб.). Однако в разрезе по сегментам произошли существенные изменения: из кредитования сегмента промышленного производства было высвобождено 291 млрд руб. (по-видимому, это следствие досрочного погашения кредитов ОПК по госгарантиям), которые почти в таком же объеме были инвестированы в кредитование нефтегазовой отрасли. Кстати говоря, Роснефтегаз в декабре выплатил в бюджет порядка ~711 млрд руб. от приватизации Роснефти, при этом, по нашим оценкам, Роснефтегаз располагал собственными средствами в объеме 544 млрд руб. Менеджмент ориентирует инвесторов на прирост корпоративных кредитов на 6% и розничных на 10% по итогам 2017 г. Улучшения качества кредитного портфеля не произошло: показатель NPL 90+ снизился на 78 млрд руб. до 604 млрд руб. (6,4% портфеля) по причине произведенных списаний в конце года на 111 млрд руб., из которых 74 млрд руб. пришлось на корпоративный сегмент, а 37 млрд руб. - на розничный. С депозитов произошел отток средств в размере 924 млрд руб., который был обусловлен изъятием средств Минфином (традиционно это происходит в конце года для финансирования бюджетных расходов), что было компенсировано привлечением ликвидности у ЦБ РФ по РЕПО и 321-П. По данным РСБУ, на 1 февраля 2017 г. ВТБ оставался в состоянии структурного дефицита ликвидности с чистой задолженностью перед ЦБ РФ/Минфином более 700 млрд руб. Среди выпусков банков 1-го эшелона мы по-прежнему предпочитаем суборд SBERRU 23. Кроме того, при текущих относительно узких кредитных спредах корпоративных бумаг 1-го эшелона нам нравятся суверенные бонды РФ. VEON: изменение концепции не отразится на долговой нагрузке VEON (ранее VimpelCom Ltd) (ВВ/Ва2/BB+) опубликовал результаты за 2016 г. в рамках прогноза, озвучил оптимистичные ожидания на 2017-18 гг. и объявил о трансформации из традиционного телекоммуникационного оператора в технологическую компанию путем запуска коммуникационной платформы VEON и о ребрендинге. Несмотря на ожидаемое компанией улучшение финансовых показателей, это не должно сильно сказаться на показателях долговой нагрузки, поскольку VEON также обнародовал новую дивидендную политику, в рамках которой значительная часть свободного денежного потока будет распределяться между акционерами. Кроме того, дочерний холдинг VEON Global Telecom Holding провел обратный выкуп части собственных акций, и VEON не исключает схожих действий в будущем, а уровень долговой нагрузки 2,0х Чистый долг/EBITDA представляется руководству VEON комфортным. В 4 кв. 2016 г. VEON впервые за долгое время продемонстрировал рост выручки в долларовом выражении благодаря укреплению рубля и консолидации оператора Warid в Пакистане, при этом органически выручка снизилась на 0,2% г./г., в первую очередь, из-за падения выручки в Алжире на 14% г./г. в результате высокой конкуренции, что выразилось в оттоке абонентов и снижении ARPU. Рентабельность по EBITDA сократилась на 0,4 п.п., также в большей степени в свете усиления конкуренции в Алжире, а также из-за удвоения налоговых отчислений в Узбекистане. Чистая прибыль значительно выросла благодаря бухгалтерскому отражению деконсолидации Wind, что также стало причиной снижения операционного денежного потока. Чистый долг в 4 кв. 2016 г. вырос кв./кв. из-за традиционно повышенного уровня капвложений в конце года, и Чистый долг/EBITDA на конец года составил 2,0х. По итогам года VEON смог достичь изначальных планов - органический рост выручки (без учета Warid) составил 0,5% г./г., повышение скорректированной рентабельности EBITDA - 0,2 п.п., а отношение капвложений к выручке составило 17,4%. Цели на 2017 г. выглядят достаточно амбициозно, особенно в части рентабельности и свободного денежного потока: VEON ожидает роста выручки в пределах 3% г./г. в локальных валютах, повышения рентабельности EBITDA до 3 п.п. и свободного денежного потока в диапазоне 700-800 млн долл. против 607 млн долл. в 2016 г., а в 2018 г. свободный денежный поток, по ожиданиям компании, должен составить 1 млрд долл. При этом VEON также принял новую дивидендную политику, в рамках которой планирует выплатить 19,5 центов на акцию в апреле 2017 г., что в сумме составит 342,5 млн долл., а в конце года должен быть выплачен второй транш, общая сумма которого, по нашим оценкам, может составить около 70 млн долл. Кроме того, дочерний холдинг VEON Global Telecom Holding в начале 2017 г. провел обратный выкуп собственных акций с рынка на общую сумму порядка 257 млн долл. Таким образом, на снижение долговой нагрузки остается достаточно незначительная часть свободного денежного потока, но улучшение коэффициента Чистый долг/EBITDA возможно за счет роста EBITDA, что подразумевается прогнозом на 2017 г. В ходе презентации результатов менеджмент упомянул о намерении продолжить оптимизацию долгового портфеля, но это будет касаться, в первую очередь, снижения средней стоимости заимствований, а долговая нагрузка на уровне 2,0х Чистый долг/EBITDA представляется руководству комфортной. Одним из главных событий презентации стало объявление о запуске коммуникационной платформы VEON, что должно ознаменовать трансформацию холдинга из традиционного оператора связи в технологическую компанию, с чем, в том числе, связан и ребрендинг. Основными преимуществами перед ОТТ-сервисами (WhatsApp, Viber и т.д.) руководство считает 1) более глубокую интеграцию с телекоммуникационной сетью, к примеру, VEON позволит совершать звонки с коммуникационной платформы на телефонный номер как сотовой, так и фиксированной сети, что в данный момент невозможно с помощью ОТТ-сервисов; 2) более детальную информацию об абоненте, что поможет наиболее точно предложить ему необходимую услугу; 3) доступность VEON даже при нулевом балансе. Монетизация планируется за счет разделения доходов с партнерами, предоставляющими сервисы в рамках платформы, сейчас такие соглашения заключены с MasterCard, медийным холдингом Vivendi и музыкальным сервисом Deezer. Платформа VEON была запущена в Италии около 2 месяцев назад, и на данный момент насчитывает порядка 1 млн скачиваний, что соответствует примерно 3% абонентской базы Wind, или 1% всего рынка, однако о финансовом эффекте инновационной услуги говорить пока рано. Мы сохраняем рекомендацию на покупку VIP-GTH 20 (YTM 4,23%) и VIP 23-GTH (YTM 5,29%). Рублевые облигации эмитента неликвидны, лучшей им альтернативой являются ОФЗ с плавающей ставкой купона. ХКФ Банк: регулятивное повышение RW компенсируется прибыльностью и запасом капитала ХКФ Банк (-/-/B+) представил результаты по МСФО за 4 кв. 2016 г. Банк получил чистую прибыль (3,2 млрд руб., ROAE 22,7% к регулятивному собственному капиталу), т.е. продолжается восстановление прибыльности после падения в 2014-2015 гг. (напомним, что в 3 кв. прибыль составила 2,8 млрд руб.). Улучшение произошло главным образом из-за роста процентного дохода (+10,3% кв./кв.) при стабильной стоимости фондирования (чистый процентный доход вырос на 1,3 млрд руб. до 8,22 млрд руб. при чистой марже 14,1% и стоимости риска 6,5%). Повышение процентного дохода темпами, опережающими прирост кредитов (+4% до 171 млрд руб.), может быть обусловлено продолжающейся стабилизацией качества кредитов по следующим причинам: ряд проблемных заемщиков стали платить (в 4 кв. плохие кредиты восстановлены на 1,7 млрд руб.), старые плохие кредиты замещаются новыми, приносящими доход (в 4 кв. валовая выдача кредитов составила 54,2 млрд руб., сегмент кредитных карт сократился в пользу POS-кредитов). Остающиеся повышенными списания (5,32 млрд руб., 2,85% портфеля) привели к снижению NPL 90+ лишь на 3 млрд руб. до 11,2 млрд руб. (6% портфеля), т.е. признаков существенного улучшения качества нет, наблюдается стабилизация. Покрытие резервами NPL 90+ комфортно (137%). Рост прибыли привел к увеличению достаточности капитала 1-го уровня (на 50 б.п. до 8% при мин. 4,5%), по методологии ЦБ по стандартам Базель 3. По необеспеченным розничным кредитам, выданным с 1 марта 2017 г., будут применяться повышенные коэффициенты риска: так, по кредитам с ПСК 25-30% коэффициент возрастет с 1,1х до 1,4х, с ПСК 20-25% - с 1х до 1,1х. По отчетности банка, средняя эффективная ставка составила 25,2% год. в 2016 г., т.е. из-за этого ужесточения рост RWA в течение следующих 12М (в течение которых 65% портфеля обернется) не превысит 20%, что покрывается текущей прибыльностью и высоким запасом капитала (может абсорбировать единовременное (в течение квартала) появление новых проблемных кредитов в размере 8% портфеля). Мы по-прежнему считаем интересным для покупки HCFBRU 20 c YTM 8,2% (старый "суборд") с удержанием до погашения. Евраз: заметное улучшение показателей за счет роста цен Евраз (ВВ-/Ba3/BB-) опубликовал сильные результаты за 2П 2016 г. по МСФО, которые были обеспечены ростом цен на коксующийся уголь и сталь (77% и 16% п./п.). Выручка повысилась на 11% п./п. до 3,9 млрд долл., EBITDA – на 67% п./п. до 965 млн долл. (+63% по российскому стальному дивизиону, в 2 раза - по угольному), рентабельность по EBITDA - на 8 п.п. до 24,5%, рекордный уровень за последние 7 лет. Рост свободного денежного потока позволил сократить Чистый долг на 9% (по нашим оценкам), а со значительным ростом EBITDA долговая нагрузка снизилась до 3,1х с 4,8х в 1П 2016 г. Денежные средства (1,16 млрд долл.) покрывают долг к погашению в 2017 г. (294 млн долл.) и в 2018 г. (853 млн долл.). В 1 кв. 2017 г. мы ждем продолжения улучшений: контрактные цены на уголь стали вдвое выше, цены на г/к прокат подросли на 18%, во 2 кв. возможно сохранение цен на достаточно высоких уровнях за счет планов ограничения производства в Китае из-за экологии. Бонды Евраза выглядят дорого. Лучшая альтернатива – VIPGTH 20 (YTM 4,23%) и VIP 23-GTH (YTM 5,29%). Для консервативных инвесторов рекомендуем Russia 28.

28 февраля, 10:17

Прибыль 30 крупнейших банков в 2016 году выросла в 4,6 раза

ЦБ РФ опубликовал сводную статистическую информацию по 30 крупнейшим банкам по состоянию на 1 января 2017 года. Согласно этим данным, за прошлый год тридцатка крупнейших банков получилаприбыль в размере 1 трлн 14,5 млрд руб. по сравнению с прибылью в 219,8 млрд руб. годом ранее. Таким образом, прибыль тридцатки крупнейших банков выросла в 4,6 раза.

06 февраля, 11:59

ЦБ закручивает гайки потребкредитования

ЦБ РАССМАТРИВАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ РЕЗКОГО ПОВЫШЕНИЯ КОЭФФИЦИЕНТОВ РИСКА ПО ПОТРЕБИТЕЛЬСКИМ КРЕДИТАМВ пятницу ЦБ РФ обнародовал новый проект предложений по дифференциации коэффициентов риска по потребительским кредитам в зависимости от их полной стоимости (ПСК). Предыдущий проект изменений в инструкции регулятора по обязательным нормативам банков был опубликован в ноябре (см. наш комментарий в выпуске «Долговые рынки сегодня» от 11 ноября 2016 года). При этом пересмотренный проект вызывает удивление, поскольку предусматривает резкое повышение коэффициентов риска по кредитам с более высокой процентной ставкой. В частности, по новым кредитам с ПСК 30-35% коэффициент риска установлен на уровне 300%, а для новых кредитов с ПСК более 35% он станет запретительно высоким — 600%. Для новых кредитов с ПСК 25-30% он составит 140%, а при ПСК в пределах 20-25% — 110%. Проект направлен банкам для получения комментариев, а ввести изменения в действие регулятор планирует с 1 марта.Во-первых, следует отметить, что это лишь проект изменений, который заметно отличается от опубликованного в ноябре. Таким образом, эта версия, возможно, неокончательная. Тем не менее она, бесспорно, свидетельствует о существенном изменении подхода ЦБ РФ, поскольку по сути делает чрезмерно обременительной выдачу новых кредитов с ПСК свыше 30%. Центробанк хочет убедиться в том, что не повторится бум потребительского кредитования и «перегрев» в этом сегменте, которые наблюдались несколько лет назад.На конец сентября 2016 года эффективная ставка по потребительским кредитам составляла 25-30%, в то время как по кредитным картам она могла превышать 40% (согласно отчетности крупнейших игроков на рынке розничного кредитования — ТКС Банк, ХКФ Банк, Банк Русский Стандарт, Банк Восточный Экспресс).На первый взгляд ТКС окажется в довольно сложном положении, но у нас эта ситуация большого беспокойства не вызывает. Помимо того что этот проект изменений не окончательный, наш анализ динамики кредитования ТКС говорит о том, что банк в последнее время не выдает активно кредиты с ПСК свыше 35%, особенно учитывая, что уже сейчас максимальная ПСК по кредитным картам находится вблизи 36%. Стоит также учитывать, что новые нормативы рисков применяются лишь к новым, а не к уже выданным кредитам.Мы считаем, что в случае введения в действие новых правил ТКС постарается ограничить число новых кредитов с ПСК в пределах 30-35% (с учетом столь жесткого норматива риска) и может достичь этого посредством снижения ставок по новым продуктам и (или) повышения комиссий, которые не входят в расчет ПСК, т.к. являются добровольными. Если исходить из того, что на данный момент, по нашим оценкам, средний коэффициент риска по кредитам ТКС составляет 115-120% и может увеличиться (например, в среднем до 140%), то коэффициент достаточности капитала Н1.0 (11,1% на 1 января 2017 года) может снизиться примерно на 1 п. п. Поскольку новые нормативы риска распространяются только на новые кредиты и учитывая природу кредитных карт (где для обновления остатков требуется продолжительный период времени, если клиенты уплачивают лишь небольшой минимальный ежемесячный взнос), то повышение коэффициентов рисков может существенно отразиться на капитале банка лишь через несколько лет. Например, сейчас лишь около трети кредитного портфеля ТКС имеют коэффициент риска более 100%, хотя повышенные коэффициенты по кредитам со значительным ПСК впервые были введены в середине 2013 года. В сочетании с хорошим доходом на капитал (в течение ближайших нескольких лет мы ожидаем его на уровне более 40%), давление на капитал ТКС, на наш взгляд, будет ограниченным. © СберКИБ

24 января, 17:09

30 крупнейших банков за 11 месяцев увеличили прибыль в 4 раза

В январе - ноябре 2016 г. тридцать крупнейших банков по версии ЦБ РФ получили прибыль в размере 847,7 млрд руб., следует из сводной статистической информации Банка России по состоянию на 1 декабря 2016 г.

24 января, 09:01

Прибыль 30 крупнейших банков в январе-ноябре выросла в 4 раза

ЦБ РФ опубликовал сводную статистическую информацию по 30 крупнейшим банкам по состоянию на 1 декабря 2016 года. Согласно этим данным, за январь-ноябрь тридцатка крупнейших банков получила прибыль в размере 847,7 млрд руб. по сравнению с прибылью в 202,5 млрд руб. годом ранее. Таким образом, прибыль тридцатки крупнейших выросла в 4,2 раза.

20 января, 10:46

Банки обменяются биометрическими данными клиентов

Работающие в России банки обсуждают с ЦБ РФ и Минкомсвязи создание единой базы биометрических параметров клиентов. В ближайшие недели состоится совещание по этому вопросу с участием регулятора и заинтересованных банков, рассказал "Известиям" близкий к ЦБ источник и подтвердили собеседники издания на финансовом рынке.

Выбор редакции
Выбор редакции
29 ноября 2016, 13:28

Райффайзенбанк: Среднесрочная стратегия позволит АФК "Система" поддерживать долговую нагрузку на комфортном уровне

Валютный и денежный рынок ЦБ не увеличивает объем изъятия ликвидности Сегодня на депозитном аукционе регулятор установил лимит на уровне 330 млрд руб. ЦБ не стал увеличивать объемы абсорбирования, т.к. приток ликвидности за счет автономных факторов, согласно прогнозу регулятора, будет недостаточно высоким. Так, несмотря на то, что ЦБ ожидает увеличения поступлений по бюджетному каналу (550 млрд руб.), его прогноз предполагает отток за счет операций предоставления/абсорбирования ликвидности (-40 млрд руб.), что выглядит необычно, т.к. завтра в систему поступят средства недельного депозита в объеме 300 млрд руб. Поэтому прогноз ЦБ, вероятно, предполагает увеличение объема депозитов по фиксированной ставке на 340 млрд руб. (в отсутствие погашений по аукционному РЕПО). Рынок корпоративных облигаций ХКФ Банк: восстановление продолжается ХКФ Банк (-/B2/B+) представил финансовые результаты по МСФО за 3 кв. 2016 г. Банк получил чистую прибыль (2,8 млрд руб., ROAE 28,8%), которая свидетельствует о продолжившемся восстановлении прибыльности после ее падения в 2014-2015 гг. (напомним, что во 2 кв. прибыль составила 1,9 млрд руб.). Как и в прошлый квартал, улучшение стало следствием сокращения отчислений в резервы под обесценение плохих кредитов (с 2,8 млрд руб. во 2 кв. до ~2 млрд руб.). Несмотря на стагнацию кредитования (кредитный портфель сократился на 0,5% кв./кв.), произошло некоторое увеличение чистого процентного дохода (+1,6%), что отражает, скорее всего, улучшение качества кредитов (по следующим причинам: некоторые проблемные заемщики стали платить, старые плохие кредиты замещаются новыми, приносящими процентный доход). Кстати говоря, в 3 кв. валовая выдача кредитов составила 51 млрд руб. NPL 90+ сократился на 3,3 млрд руб. до 14 млрд руб. (7,7% портфеля), при этом списано было существенно больше (6,5 млрд руб.), т.е. признаков устойчивого улучшения качества кредитов нет. Покрытие резервами NPL 90+ комфортно (126%). Полученная прибыль вместе со спадом кредитования привели лишь к увеличению достаточности капитала 1-го уровня (на 10 б.п. до 7,5% при мин. 4,5%), по методологии ЦБ РФ, соответствующей стандартам Базель 3. По нашим оценкам, этого запаса достаточно, чтобы абсорбировать единовременное (в течение квартала) появление новых проблемных кредитов в размере 7% портфеля. С момента нашей рекомендации от 14 марта выпуск HCFBRU 21 подорожал на 20 п.п. до 103,7% от номинала и сейчас предлагает доходность 9,7%, По нашему мнению, опережающий потенциал для ценового роста исчерпан, рекомендуем к покупке HCFBRU 20 c YTM 8,2% (старый суборд), в отношении которого эмитент, учитывая восстановление достаточности капитала, может принять решение к выкупу (кстати говоря, в ноябре ХКФ Банк выплатил дивиденды на 752 млн руб.). Банк Санкт-Петербург: пока нет признаков снижения стоимости риска Результаты Банка Санкт-Петербург (-/B1/BB-) по МСФО за 3 кв. 2016 г. оказались несколько лучше 2 кв.: чистая прибыль увеличилась на 209 млн руб. до 1,03 млрд руб., что соответствует ROAE на уровне 6,9% (против 5,7% во 2 кв.). За 9М банк заработал всего 3 млрд руб., не сильно выше 9М 2015 г., когда банк получил 2,7 млрд руб., что обусловлено все еще высокой стоимостью риска. Расширение чистой процентной маржи (на 33 б.п. до 4,34%) стало следствием удешевления фондирования (на 30 б.п. до 5,9%), при этом размер отчислений в резервы почти не изменился (стоимость риска около 3,58%). Как и в прошлом квартале, на фоне более-менее стабильного дохода от операций на финансовых рынках (с производными инструментами, валютой, долговыми ценными бумагами, общая позиция в них составляет 119 млрд руб.), который составил 1 млрд руб., негативное влияние на результат оказало обесценение долгосрочных активов, удерживаемых до погашения, на сумму 250 млн руб. Кредитная активность осталась низкой (кредитный портфель сократился на 3,2% до 357 млрд руб.), как и в целом по системе: снижение объемов продолжилось по всем сегментам за исключением ипотеки (+2,6%) и инвестиционных кредитов (+3,7%). Снижение показателя NPL 90+ с 22,43 млрд руб. до 21,5 млрд руб. произошло вследствие произведенных списаний в размере 1,7 млрд руб. Признаков улучшения качества кредитов не наблюдается: показатель NPL 1-90 дней вырос с 1,5 млрд руб. до 4,1 млрд руб. Тем не менее, резервы, сформированные в объеме 42,3 млрд руб., в 1,65 раза покрывают просроченную задолженность. В 3 кв. произошел заметный отток рублевых средств со счетов клиентов (госструктуры и корпорации) в размере 13,6 млрд руб., также банк сократил задолженность на рынке МБК на 33,5 млрд руб., что было частично компенсировано за счет использования высоколиквидных активов (-17 млрд руб.). В валютной части баланса произошло высвобождение средств из валютного кредитования и торгового портфеля ценных бумаг. В результате таких изменений у банка заметно сократилась ОВП на балансе с +23,5 млрд руб. до -2,6 млрд руб. Снижение RWA за счет сокращения кредитного и рыночного риска вместе с полученной прибылью привели к повышению достаточности капитала на 70 б.п. до 16,34% по Базель 1 на основе МСФО, однако по Базель 3 ЦБ РФ достаточность капитала почти не изменилась (по РСБУ прибыль за 9М составила всего 1,67 млрд руб. за счет большего резервирования). На 1 ноября по РСБУ показатель Н1.2 составил 8,97% при минимуме 5%, что транслируется в способность банка абсорбировать убыток в размере 18,6 млрд руб. (это покрывает разницу между обесцененными кредитами и созданным резервом). В условиях текущего глобального повышения долларовых доходностей и риска коррекции нефти мы сохраняем рекомендацию покупать старые краткосрочные суборды STPETE 17 с YTM 3,5% и STPETE 18 c YTM 5,9%. АФК Система: среднесрочная стратегия позволит поддерживать долговую нагрузку на комфортном уровне АФК Система (ВВ/-/ВВ-) опубликовала достаточно сильные результаты за 3 кв. 2016 г., продемонстрировав рост рентабельности и снижение общего долга корпоративного центра. Рост выручки на 1,3% г./г. был обеспечен показателями Детского мира и Сегежа Групп, а повышение рентабельности OIBDA на 2 п.п. – положительной динамикой прибыли МТС Банка в результате снижения резервов и управленческих расходов. В 3 кв. 2016 г. Система получила дивидендов от дочерних компаний на 14,7 млрд руб., продала 1,27% в МТС за 100 млн долл., 50% СГ-Транса за 6 млрд руб. и приобрела 9 гостиниц Региональной гостиничной сети за 2,6 млрд руб., а уже в ноябре объявила о покупке 66 тыс. га земли в Ростовской области и Ставропольском крае, исходя из оценки ~1 000 долл./га. Общий долг корпоративного центра снизился со 106 млрд руб. во 2 кв. 2016 г. до 99 млрд руб., но Чистый долг вырос с 66 млрд руб. до 81 млрд руб. из-за погашения долга SSTL, выплаты дивидендов и инвестиций в непубличные активы. До конца года Система ожидает получения еще 20 млрд руб. дивидендов от дочерних компаний (из которых ~13 млрд руб. приходится на дивиденды МТС), а в среднесрочной перспективе планируется, что дивиденды от непубличных активов превысят 20 млрд руб. (к 2020 г.). Также компания ожидает поступлений от монетизации активов на уровне ~110 млрд руб. к 2020 г. (к примеру, планируемое IPO Детского мира в 1П 2017 г.), а вкупе с дивидендными поступлениями прогнозируемый суммарный денежный приток должен составить 260 млрд руб., что выглядит достаточным для поддержания долговой нагрузки на комфортном уровне. Мы сохраняем рекомендацию покупать бумаги VIP 20 (YTM 4,95%), считая их лучшей альтернативой выпуску AFKSRU 19 (YTM 4,3%), который котируются с узким спредом 30 б.п. к MOBTEL 20. Не исключаем дальнейшего роста доходностей, поэтому консервативным инвесторам с коротким горизонтом инвестирования рекомендуем краткосрочные бумаги Russia 18, 19 c YTM 2,5-2,8%.

22 ноября 2016, 10:49

В банках начали применять упрощенный порядок взыскания долгов

В кредитных организациях стали использовать более простой порядок взимания долгов с физических лиц с помощью внесения в кредитные договоры пункта о том, что долг можно взыскать по исполнительной надписи нотариуса во внесудебном порядке. Эта схема способна сделать жизнь заемщиков сложнее и создать угрозу бизнесу коллекторов. Некоторые банки начали ее применять еще в июле, благодаря одобренным поправкам в основы законодательства о нотариате, вступившие в силу в июле.

21 ноября 2016, 15:02

Новый пункт в кредитном договоре

Российские банки начали вносить в договоры кредитования физлиц пункт о том, что задолженность может быть взыскана во внесудебном порядке по исполнительной надписи нотариуса. Это может достаточно сильно сказаться и на положении заемщиков, и на отрасли в целом, пишет в понедельник «Коммерсантъ». Семь из десяти крупнейших по объему кредитов физлицам банков, опрошенных «Коммерсантом», уже внесли или собираются в ближайшее время вносить в стандартный кредитный договор пункт о возможности взыскивать просрочки по розничным кредитам без суда на основании исполнительной надписи нотариуса. Райффайзенбанк, ХКФ-банк и «Русский стандарт» включают такой пункт в договоры с октября, Сбербанк, ВТБ, ВТБ24 и Росбанк планируют начать это делать с января 2017 года. В Газпромбанке, Россельхозбанке и Альфа-банке на запрос не ответили.   Предложение о продаже жилья в рассрочку Блог компании ГК Роспромстрой Исполнительная надпись нотариуса — это распоряжение о принудительном взыскании в пользу кредитора суммы задолженности или об истребовании имущества должника. Для того чтобы ее применить, упоминание о такой возможности кредитора должно быть записано в кредитных договорах или дополнительных соглашениях к ним. При наличии пункта в договоре после получения исполнительной надписи нотариуса банк может сразу обращаться к приставам для взыскания долга, минуя суд. Собственно одной из главных целей принятия закона была разгрузка судов, которые, в том числе, заняты делами о взыскании долгов. Формально применять упрощенный порядок взыскания долгов с физических лиц банки юридически получили летом 2016 года. 22 июня Госдума приняла закон, согласно которому основанием для взыскания долга стала исполнительная надпись нотариуса на кредитном договоре.   Визит судебных приставов к должнику УФССП России по Ставропольскому краю Новый механизм увеличивает скорость взыскания банком долга, но может стать проблемой для заемщиков. Опрошенные «Коммерсантом» правозащитники обращают внимание на то, что возможности заемщиков уменьшаются. «У заемщиков даже не будет возможности вступить в переговоры, отстоять свои права, их долги будут взиматься автоматически», — опасается председатель правления Международной конфедерации обществ потребителей Дмитрий Янин. «Избежать взыскания с помощью исполнительной надписи можно, если долг спорный, — возражает директор департамента правового обеспечения ХКФ-банка Александр Гонтаренко. — Например, заемщик оспаривает сумму или условия договора в суде. В любом случае в кредитном договоре с заемщиком указывается вариант как взыскания долга с помощью исполнительной надписи, так и в судебном порядке». Интересно, что пострадавшими от новой практики могут стать коллекторы. «Безусловно, для коллекторов это еще большее сокращение рынка, — отмечает гендиректор Центра развития коллекторства Дмитрий Жданухин. — Впрочем, все будет зависеть от того, насколько широко банки будут применять новый механизм на практике». Как пояснил начальник юридического отдела Федеральной нотариальной палаты Александр Сагин, исполнительная надпись нотариуса позволяет взыскивать только «тело» долга и предусмотренные кредитным договором проценты, но не пени и штрафы. По мнению Александра Гонтаренко, банкам еще предстоит определить, по каким суммам и видам кредитов наиболее эффективен именно этот способ взыскания.

21 ноября 2016, 13:19

Ъ: банки применили новую схему взыскания долгов

МОСКВА, 21 ноя - РИА Новости. Банки начали применять упрощенный порядок взыскания долгов с физических лиц, сообщает газета "Коммерсант". Как отмечается, в кредитные договоры теперь вносится пункт о том, что задолженность может быть взыскана по исполнительной надписи нотариуса во внесудебном порядке. Такое право появилось у банков после вступления в силу в июле поправок к "Основам законодательства о нотариате". Исполнительная надпись нотариуса является распоряжением о принудительном взыскании в пользу кредитора суммы долга или об истребовании имущества должника. Для того, чтобы ей воспользоваться, банки обязаны упоминать о такой возможности в кредитных договорах или дополнительных соглашениях к ним. Получить распоряжение нотариуса банк может при наличии просрочки по кредиту свыше двух месяцев. Согласно опросу, проведенному газетой среди десяти крупнейших по объемам кредитов физлицам банков, семь из них начали или собираются в ближайшем будущем применять практику упрощенного порядка взыскания задолженностей. Раффайзенбанк, ХКФ-Банк и "Русский стандарт" работают по этому механизму с октября, Сбербанк, ВТБ, ВТБ 24 и Росбанк планируют перейти на упрощенный порядок с января, отмечает "Ъ".(https://ria.ru/economy/20...)

21 ноября 2016, 12:19

Банки начали использовать досудебный порядок взыскания долгов с россиян

Кредитные организации начали применять упрощённый порядок взыскания долгов с физлиц, пишет «Коммерсант».

21 ноября 2016, 12:19

Банки нашли новый способ взыскания долгов

Российские банки начали применять упрощенный порядок взыскания долгов с физлиц, пишет "Коммерсантъ". В кредитные договоры теперь вносят пункт о том, что задолженность может быть взыскана по исполнительной надписи нотариуса во внесудебном порядке.

21 ноября 2016, 12:19

Банки нашли новый способ взыскания долгов

Российские банки начали применять упрощенный порядок взыскания долгов с физлиц, пишет "Коммерсантъ". В кредитные договоры теперь вносят пункт о том, что задолженность может быть взыскана по исполнительной надписи нотариуса во внесудебном порядке.

21 ноября 2016, 11:40

Долги с россиян банки выбьют без судов

Российские банки начали применять упрощенный порядок взыскания долгов с граждан. Задолженность по кредитам теперь может быть взыскана по исполнительной надписи нотариуса во внесудебном порядке. Этот пункт включается в договора. Возможность внесудебного взыскания долгов банки России получили с июля.

21 ноября 2016, 11:40

Долги с россиян банки выбьют без судов

Российские банки начали применять упрощенный порядок взыскания долгов с граждан. Задолженность по кредитам теперь может быть взыскана по исполнительной надписи нотариуса во внесудебном порядке. Этот пункт включается в договора. Возможность внесудебного взыскания долгов банки России получили с июля.