22 декабря 2017, 00:39

Intel (INTC) Hits 52-Week High: What's Driving the Stock?

Intel (INTC) hits 52-week high on expanding product portfolio, acquisitions and positive estimate revisions.

21 декабря 2017, 01:05

Why Wall Street Is Furious At The Trump Tax Plan

Back in October 2016, the "millionaire, billionaire, private jet owners" of America's elitist, liberal mega-cities (A.K.A. New York and San Francisco) celebrated the tax hikes that a Hillary Clinton presidency would have undoubtedly jammed down their throats proclaiming them to be a 'patriotic duty'.  Unfortunately, now that Trump has given them exactly what they apparently wanted...an amazing opportunity to 'spread their wealth around"...they're suddenly feeling a lot less patriotic.  Of course, as we've noted numerous times, while most people across the country and across the income spectrum will benefit from the Republican tax reform package, the folks who stand to lose are those living in high-tax states with expensive real estate as their SALT, mortgage interest and property tax deductions will suddenly be capped.  And, as Bloomberg points out today, that has a lot of Wall Street Traders in New York drowning their sorrows in expensive vodka and considering a move to Florida. One trader, sipping a Bloody Mary on a morning flight to somewhere more tropical, said he’s going to stop registering as a Republican. En route, he sent more than a dozen text messages ripping the tax bill.   A pair of hedge fund managers said the tax bill is too tilted toward corporations, rather than individuals who should get more relief.   “My clients are hard-working young professionals on Wall Street. I don’t have a lot of good news for them,” said Douglas Boneparth, a financial adviser in lower Manhattan who counsels people throughout the industry. Most are coming to terms with it. “I don’t think anyone is going to be surprised by the economic reality.”   “This provides a clear incentive for financial advisers to go independent,” said Louis Diamond of Diamond Consultants. “We’re hearing from a lot of clients on this; it’s just another reason why it makes a ton of sense, economically, to become self-employed.”   Of course, as we pointed out recently (see: Here's An Interactive Map Of Which Housing Markets Get Hit The Most By The GOP Tax Bill), tax reform will likely be a double-whammy for wealthy bankers in New York and tech titans in San Francisco as their fancy McMansions may also take a pricing hit. But, not everyone is furious. Afterall, there are still some tax goodies for New Yorkers such as a higher threshold for the alternative minimum tax, and a drop in the top marginal rate to 37% from 39.6%.  As an example, Mike Dean, a broker in New York for TP ICAP Plc, is keeping a positive attitude saying "It’s going to hurt, obviously" but he sees the higher taxes as tantamount to "making an investment in the future of the economy." Still others are considering a move to lower-taxed states like Florida and Texas which, as Todd Morgan, chairman of Bel Air Investment Advisors in Los Angeles notes, sounds like a great idea right to the point that you realize that actually entails uprooting your entire family and starting a whole new life in a different part of the country...something that generally doesn't go over well with teenage kids..."If you’re already rich why would you move to another state and live a different life just to save some money on taxes?  What are you going to do with the money? Buy more clothes? Eat more food?"

13 декабря 2017, 22:27

Fed raises interest rates, sets stage for more increases in 2018

The Federal Reserve's top policy-making body pulled the trigger on another interest rate hike, setting the stage for a series of increases next year as the economy continues its steady growth.The move is Janet Yellen's last as chair of the Fed, with Jerome Powell set to take over at the beginning of February. Powell, currently a Fed governor, faces a vote before the full Senate but is expected to be easily confirmed with bipartisan support to lead the central bank in the Trump era.The Fed on Wednesday increased its main borrowing rate, which affects global markets and everything from credit card to mortgage rates, to between 1.25 percent and 1.5 percent.Central bank officials took a much rosier view of economic growth next year, projecting that GDP would increase by 2.5 percent rather than their September estimate of 2.1 percent. But over the longer term, the central bank still expects growth to hover around 2 percent, rather than the sustained 3 percent that President Donald Trump is aiming for.The Fed is also projecting that the unemployment rate will dip below 4 percent next year for the first time since the 1960s. In a statement following meetings this week, the Fed said it expects labor market conditions to “remain strong.” In her final press conference as head of the Fed, Yellen said the projected increase in growth and decrease in unemployment both partially reflect the expected effects of the tax bill that's on the verge of passing in Congress, among other factors.But she noted that Fed officials had been incorporating some potential fiscal stimulus into their projections all year, “so changes since September should not be viewed as an estimate of the impact of the tax package.”She was also skeptical that the tax package could generate 4 percent GDP growth, as projected by Trump."I wouldn’t want to rule anything out," she said. "It is challenging, however, to achieve growth" at that level.But she said it would be "very welcome" if the U.S. could do so without stoking high inflation.The Fed said it expects to increase interest rates three times next year, an estimate that remained unchanged, despite the forthcoming tax bill.But as details continue to trickle out on Republicans' final deal, the Fed will be watching closely to gauge whether the legislation will improve worker productivity, which would help boost wages, or merely stimulate growth in a way that leads to rapid price increases.If it's the latter, the central bank might be compelled to raise interest rates more quickly to keep inflation, and any stock market bubbles, in check — a move that could spark tension with the White House.“In the short-run it probably does goose the economy a little bit,” said Lou Crandall, an economist at Wrightson ICAP. “My guess is they'll add one [rate hike] rather than none, but those are the two primary options here.”Yellen said the planned cut in the corporate tax rate could increase productivity, which would boost growth without necessarily requiring additional rate hikes. But she also repeatedly emphasized that the effect of the bill was uncertain.Yellen also expressed worry that the legislation was expected to add to the long-term national debt."I am personally concerned about the U.S. debt situation," she said. "It’s not that the debt-to-GDP ratio at the moment is extraordinarily or worrisomely high, but it’s also not very low."Another big question on the horizon: Inflation, which has been lower than the central bank was expecting this year. The Fed's models project that prices will pick up next year, coming close to its 2 percent inflation objective. But if that doesn't happen, it might have to slow down its plans for rate hikes.Chicago Fed President Charles Evans and Minneapolis Fed President Neel Kashkari, who prefer to wait on rate increases until there are clearer signs that additional inflation is on the horizon, dissented from Wednesday's decision to hike rates.Also adding to the uncertainty: Key personnel are not yet in place. New York Fed President Bill Dudley, who serves as vice chairman of the Fed's top policy-making committee, will leave the central bank in mid-2018, and Trump has not yet nominated a vice chair of the Fed's board — the two most important voices on monetary policy aside from the chair.More generally, the central bank faces a balancing act next year. If it raises rates too quickly, without being warranted by strong growth, it could strangle the expansion.But leaving rates low could spur out-of-control inflation. Or it could spark stability concerns by encouraging financial institutions to make riskier investments to turn a profit, since they earn less interest on loans.The Fed also has to keep an eye on geopolitical events that could disrupt the economy — North Korea, NAFTA renegotiations, the U.K.'s talks to leave the European Union, the threat of massive cybersecurity breaches, to name a few.

13 декабря 2017, 16:01

Вполне вероятно, что в ФРС повысит процентную ставку и свои прогнозы по темпам роста американской экономики

Сегодня в 19:00 GMT станут известны результаты последнего в этом году двухдневного заседания Федеральной резервной системы США. Заседание будет сопровождаться обновлением экономических прогнозов, а также пресс-конференцией главы ФРС, которая начнется в 19:30 GMT. Широко ожидается, что федрезерв повысит базовую процентную ставку на 0,25 п. п. до 1,25-1,5%., несмотря на отсутствие инфляции. Это будет третье повышение ставок в этом году, а также, скорее всего, последнее председательство главы ФРС Джанет Йеллен на заседание по вопросам монетарной политики, поскольку в феврале истекает срок ее полномочий. Йеллен будет председательствовать на еще одном заседании FOMC в январе, но оно будет проходным, а уже в начале февраля главой ФРС должен стать Джером Пауэлл. Решение регулятора повысить процентную ставку на декабрьском заседании будет во многом поддерживается последними данными по ВВП, рынку труда настроениям потребителей и, в некоторой степени, инфляционными показателями. Однако более важными являются перспективы ужесточения политики на 2018 год, а также реакция федрезерва на возросшую вероятность сокращения налогов. Вполне вероятно, что в ФРС повысят свои прогнозы по темпам роста американской экономики на ближайшие годы, оставив при этом инфляционные ожидания без изменений. Несмотря на бум на рынке труда, который в последние месяцы привел к снижению безработицы до 4,1%, что является минимумом за последние 17 лет, инфляция почему то остается ниже целевого уровня ФРС в 2%. Кроме того, сейчас конгресс США работает над окончательной версией налоговой реформы, которая предполагает сокращение корпоративных налогов и за счет этого вероятного роста цен. Судя по всему, для корректировки ожиданий необходимо будет дождаться первых результатов налоговой реформы, чтобы убедиться, что инфляция действительно растет. В следующем году ФРС прогнозирует три повышения ставок. Некоторые аналитики считают, что в следующем году ФРС может поднять свои прогнозы до четырех раз, но большинство думает, что центральный банк будет ждать каких-либо драматических сигналов, уже после того, как Джером Пауэлл возглавит ФРС. "В конечном счете, мы полагаем, что предлагаемого республиканцами налогового сокращения будет достаточно, чтобы перенести средний прогноз FOMC на 2018 год с трех повышения ставок до четырех, но корректировка прогноза может подождать до следующего квартала", - сказал Лу Крэндалл, главный экономист Wrightson ICAP. Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

12 декабря 2017, 10:45

Рынок облигаций ждет прогнозов ФРС на 2018 год

Поскольку сомнений в повышении ставки ФРС США на этой неделе почти не осталось, волатильность на рынке облигаций может быть вызвана обновленными прогнозами по темпам будущего ужесточения денежно-кредитной политики, пишет Bloomberg.

Выбор редакции
10 ноября 2017, 17:26

Broker TP ICAP wins partial victory in EU courts

Luxembourg strikes down one charge against broker over cartels in interbank markets

Выбор редакции
Выбор редакции
03 ноября 2017, 10:13

TP ICAP slides 8.3% after downbeat outlook; CFO stepping down

This is a Real-time headline. These are breaking news, delivered the minute it happens, delivered ticker-tape style. Visit www.marketwatch.com or the quote page for more information about this breaking news.

Выбор редакции
27 октября 2017, 15:29

Intel (INTC) Q3 Earnings Top on Robust Data-Centric Growth

Intel's (INTC) third-quarter results were driven by robust performance from data-centric businesses, lower spending and operating margin expansion. The company raised its 2017 guidance.

27 сентября 2017, 18:50

Американские производители судорожно хеджируются на волне роста цен на нефть

Данные по рынку фьючерсов показывают, что хеджирование достигло уровней, невиданных с начала обвала цен в 2014 году. С оглядкой на недавний скачок цен на нефть, североамериканские производители кинулись фиксировать продажи на текущих уровнях, чтобы обезопасить себя на случай новой волны спада. Банкиры и брокеры говорят, что хеджирование в США и Канаде набирает обороты с тех пор, как нефть марки WTI превысила отметку 50 долларов за баррель, который считается уровнем безубыточности для многих сланцевых компаний. «За последние две недели объемы хеджирования оказались выше, чем за последние четыре или пять месяцев», — подчеркнул один из банкиров.На этой неделе цены на сырую нефть поднялись к 5-месячному максимуму на фоне резкого увеличения спроса на бензин, ограничения добычи ОПЕК и начала сокращения накопленных запасов. Хеджирование может вдохновить американских производителей на наращивание объемов производства после недавнего замедления бурения. Волна продаж также может выступить в качестве ограничивающего фактора для ралли. Продажи уже повлияли на фьючерсные цены. WTI с поставкой в декабре 2019 года сейчас стоит примерно на доллар дешевле, чем контракт на поставку в декабре этого года. Месяц назад он был на один доллар дороже. Независимые производители зачастую хеджируются через своповые и опционные транзакции с банками Уолл-стрит. Банки же компенсируют свою экспозицию на фьючерсы и опционы на Нью-Йоркской товарной бирже и Межконтинентальной бирже. По данным CFTC, чистая короткая позиция своп-дилеров по американской сырой нефти на прошлой неделе составила 473 млн баррелей – это максимальный объем с начала обвала цен в 2014 году. В конце августа размер позиции был зафиксирован на уровне 86 млн баррелей. «На рынке наблюдается активное хеджирование со стороны производителей», — отмечает Майкл Тран, директор по стратегии на рынке энергетики в RBC Capital Markets. По состоянию на конец августа 43 крупных и мелких американских производителя захеджировали 23% своего планируемого на 2018 год объема добычи или 680 тыс. баррелей в день. И есть признаки того, что в сентябре эта цифра заметно увеличилась. Pioneer Natural Resources, ведущий производитель в Пермском бассейне в пределах штатов Техас и Нью-Мексико, ранее уже захеджировали 89% своей добычи на этот год, отмечают в Energy Aspects. На конференции 6 сентября Тим Дав, топ-менеджер Pioneer, сказал, что его компания наращивает хеджирование, и захеджировалась уже на 70% на 2018 год в целях защиты возвращения цен на нефть под отметку $50.  В рамах того же мероприятия Ричард Манкриф из WPX Energy отметил, что его компания уже захеджировала большую часть объемов на 2018 год на уровне $52 и уже начала готовиться к защите продаж на 2019 год. У производителя есть скважины в Техасе, Нью-Мексико и Дакоте. Эта тенденция продолжает получать развитие и на текущей неделе. По сведениям энергетического брокера United ICAP, только в понедельник на рынке свопов было зафиксировано хеджирование 17 млн баррелей. Срок погашения большинства свопов превышает один год. Аналитики говорят, что форвардные продажи также могли расширить дисконт WTI по отношению к сорту Brent, который в понедельник подскочил на 3.8% до 2-летнего максимума на $59.02.Во вторник цена скорректировалась в район $58. Текущий курс 57.78 долларов за баррель. Источник: www.forexpf.ru/news/2017/09/27/bi3n-amerikanskie-proizvoditeli-sudorozhno-khedzhiruyutsya-na-volne-rosta-tsen-na-nef.html

27 июля 2017, 18:26

Fed Watch: FOMC Snoozefest

Tim Duy: The Federal Reserve completed its July meeting with statement that pretty much everyone anticipated in advance. Interest rates were left unchanged and the Fed opened the door to begin balance sheet reduction "relatively soon." That means September. There...

25 июля 2017, 13:01

ФРС не раскрыла ключевую деталь плана по балансу

Федеральная резервная система (ФРС) США определила, как будет проходить предстоящее сокращение баланса в $4,5 трлн, но не уточнила одну ключевую деталь: что она будет делать с деньгами, которые она будет продолжать реинвестировать?

25 июля 2017, 13:01

ФРС не раскрыла ключевую деталь плана по балансу

Федеральная резервная система (ФРС) США определила, как будет проходить предстоящее сокращение баланса в $4,5 трлн, но не уточнила одну ключевую деталь: что она будет делать с деньгами, которые она будет продолжать реинвестировать?

25 июля 2017, 13:01

ФРС не раскрыла ключевую деталь плана по балансу

Федеральная резервная система (ФРС) США определила, как будет проходить предстоящее сокращение баланса в $4,5 трлн, но не уточнила одну ключевую деталь: что она будет делать с деньгами, которые она будет продолжать реинвестировать?

18 июля 2017, 16:06

Will Thermo Fisher's (TMO) Q2 Earnings Surpass Expectations?

Strong focus on product launch and emerging market expansion should drive Thermo Fisher (TMO) toward an earnings beat in Q2.

12 июля 2017, 17:32

RBS заплатит еще $5,5 млрд за обман инвесторов

Royal Bank of Scotland согласен дополнительно выплатить $5,5 млрд, чтобы американские власти отозвали иск против банка по делу о продаже ценных бумаг накануне финансового кризиса 2008-2009 гг.

12 июля 2017, 17:32

RBS заплатит ещё $5,5 млрд за обман инвесторов

Royal Bank of Scotland согласен дополнительно выплатить $5,5 млрд, чтобы американские власти отозвали иск против банка по делу о продаже ценных бумаг накануне финансового кризиса 2008-2009 годов.

Выбор редакции
28 июня 2017, 06:02

Phiz confident that interdealer brokers have not lost their voice

The head of TP ICAP is optimistic that trading on the phone will thrive in the face of electronic competition

Выбор редакции
15 мая 2017, 15:04

Nex Group acquisitions slow profitability progress

Company left from ICAP sale says targets will not be met until 2020