Индекс деловой активности ISM
02 апреля, 20:03

Wall Street: Основные фондовые индексы США в минусе

Основные фондовые индексы США обвалились в понедельник, нивелировав высокие темпы роста индекса Nasdaq за год и впервые отправив контрольный индекс S&P 500 ниже уровня технического наблюдения почти за два месяца. Кроме того, как стало сегодня известно, Индекс деловой активности в производственном секторе США в марте сигнализировал о сильном улучшении производственных условий в США. Выпуск и новые заказы продолжали заметно расти, несмотря на то, что темпы роста немного замедлились с февраля. Создание рабочих мест также осталось сильным и незавершенные заказы выросли в результате недавнего подъема клиентского спроса. Деловая уверенность, тем временем, поднялась до самого высокого уровня с февраля 2015 года. Тем не менее, инфляционное давление усилилось, при этом как закупочные, так и отпускные цены ускорились до многолетних пиков. Сезонно скорректированный индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе США от IHS Markit (PMI) вырос до 55,6 в марте, по сравнению с 55,3 в феврале. Последнее значение PMI отметило самое сильное улучшение в производственном секторе с марта 2015 года. Средний индекс PMI за три месяца 2018 года, тем временем, показал лучшие квартальные показатели с третьего квартала 2014 года. Вместе с тем, отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM), показал, что в марте активность в производственном секторе США снизилась сильнее, чем прогнозировали экономисты. Индекс PMI для производственной сферы упал в марте до 59,3 пункта против 60,8 в феврале. Аналитики ожидали, что данный показатель снизится до 60,1 пункта. Напомним, показатель является результатом опроса около 400 фирм из 60 секторов по всем США, включая сельское хозяйство, добычу, строительство, транспортную сферу, связь, оптовые и розничные компании. Значение индекса ISM, превышающее 50, обычно рассматривается как показатель роста производственной активности, а меньшее 50, соответственно, падения. Большинство компонентов индекса DOW в минусе (28 из 30). Лидер роста - UnitedHealth Group Incorporated (UNH, +1.95%). Аутсайдер - Intel Corporation (INTC, -3.92%). Все сектора S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает сектор услуг (-2.3%). На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику: Dow 23595.00 -552.00 -2.29% S&P 500 2584.75 -58.25 -2.20% Nasdaq 100 6430.00 -164.00 -2.49% Oil 63.27 -1.67 -2.57% Gold 1342.80 +15.50 +1.17% 10-Year Treasury 2,75 +0,00 Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

02 апреля, 18:55

Производственная активность в США замедлилась

Активность в производственном секторе США замедлилась в марте на фоне снижения новых заказов, но рост в обрабатывающей промышленности по-прежнему зависит от сильной внутренней и глобальной экономики, передает Reuters.

02 апреля, 18:55

Производственная активность в США замедлилась

Активность в производственном секторе США замедлилась в марте на фоне снижения новых заказов, но рост в обрабатывающей промышленности по-прежнему зависит от сильной внутренней и глобальной экономики, передает Reuters.

02 апреля, 17:32

США: производственный индекс ISM ослаб сильнее прогнозов в марте

Отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM), показал: в марте активность в производственном секторе США снизилась сильнее, чем прогнозировали экономисты. Индекс PMI для производственной сферы упал в марте до 59,3 пункта против 60,8 в феврале. Аналитики ожидали, что данный показатель снизится до 60,1 пункта. Напомним, показатель является результатом опроса около 400 фирм из 60 секторов по всем США, включая сельское хозяйство, добычу, строительство, транспортную сферу, связь, оптовые и розничные компании. Значение индекса ISM, превышающее 50, обычно рассматривается как показатель роста производственной активности, а меньшее 50, соответственно, падения. Кроме того, более детальная информация показала: Индекс Март Февраль Цен 78,1 74,2 Занятости 57,3 59,7 Новых заказов 61,9 64,2 Производства 61,0 62,0 Запасов 55,5 56,7 Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

02 апреля, 17:03

Компонента занятости индекса ISM Manufacturing США в марте умеренно снизилась

Москва, 2 апреля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/Согласно отчёту Института управления поставками (Institute for Supply Management), компонента занятости индекса ISM Manufacturing США в марте понизилась до 57.3% против 59.7% месяцем ранее. Несмотря на снижение, показатель продолжил колебаться выше погранично...

02 апреля, 17:02

Индекс ISM Manufacturing США в марте оказался хуже прогноза

Москва, 2 апреля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/Индекс деловой активности в производственном секторе США, согласно отчёту Института управления поставками (Institute for Supply Management, ISM), в марте понизился до 59.3% против 60.8% месяцем ранее. Индекс продолжил колебаться выше пограничной отметки 50%, ...

02 апреля, 17:00

США. Производственный индекс ISM, март: 59.3 прогноз: 59. ...

США. Производственный индекс ISM, март: 59.3 прогноз: 59.7 февраль: 60.8 Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

02 апреля, 16:11

Preview Of The Busy Week Ahead: Payrolls, Trade, And Powell

It's a busy week for economic data, with Friday's payrolls average hourly earnings report on Friday taking the macroeconomic spotlight, in addition to ISM Mfg and Services reports, Trade data, construction spending and March auto sales data earlier in the week.  The minutes of the March FOMC meeting will be released on Wednesday. In addition, there are several scheduled speaking engagements by Fed officials this week, including a speech by Chairman Powell on Friday. Wall Street consensus expects nonfarm payrolls to increase by 195k in March, a deceleration from the better-than-expected 313k in February. BofA notes that while the inclement weather in March may not have lowered the trend in job growth, it likely lowered working hours, thereby boosting wage growth to 0.3% mom (2.8% yoy). We wonder if markets will fall for the same ruse as in February, when an identical accounting glitch sparked fears of surging inflation and unleashed the February "volocaust." As Barclays reminds us, the February Employment report was released on March 9, five weeks after the January Employment report was released on February 2. "This may have accounted for some of the outsized performance in February, whereas the march employment report is released only four weeks after the February report." In addition, Barclays thinks concerns about anti-trade policies and regulatory concerns in the tech sector may subdue hiring relative to February. The manufacturing and non-manufacturing ISM indices will also be released; consensus expects a print of 60 for mfg and 59 for non-mfg, consistent with continued growth. The risk is sharply to the downside in the aftermath of recent trade tensions. In light of the recently launched trade war, the February Trade balance reported on Thursday will be especially closely watched for any sharp deterioration in the US trade deficit. Here is Goldman's take on key US events in the coming week: The key economic releases this week are ISM manufacturing on Monday, ISM non-manufacturing on Wednesday, and the employment report on Friday. The minutes of the March FOMC meeting will be released on Wednesday. In addition, there are several scheduled speaking engagements by Fed officials this week, including a speech by Chairman Powell on Friday. Monday, April 2 09:45 AM Markit Flash US manufacturing PMI, March final (consensus 55.7, last 55.7) 10:00 AM ISM manufacturing, March (GS 59.0, consensus 60.0, last 60.8): We estimate the ISM manufacturing index fell 1.8pt to 59.0 in the March report. Regional manufacturing surveys deteriorated on net in March, and much of the weakness was pronounced in mid-to-late month surveys. Our manufacturing survey tracker—which is scaled to the ISM index—declined 1.6pt to 58.4. 10:00 AM Construction spending, February (GS +0.6%, consensus +0.4%, last flat): We estimate construction spending increased 0.6% in February, following an unchanged reading in January that reflected firmer public nonresidential and private residential construction primarily offset by weaker private nonresidential and public residential construction. 06:00 PM Minneapolis Fed President Kashkari (FOMC non-voter) speaks: Minneapolis Fed President Neel Kashkari will hold a town hall on monetary policy and the economy with university students in Duluth, Minnesota. Audience Q&A is expected. Tuesday, April 3 09:30 AM Minneapolis Fed President Kashkari (FOMC non-voter) speaks:  Minneapolis Fed President Neel Kashkari will take part in a moderated Q&A session at the Regional Economic Indicators Forum in Duluth, Minnesota. Audience Q&A is expected. 04:00 PM Total vehicle sales, March (GS 16.6mn, consensus 16.9mn, last 17.0mn): Domestic vehicle sales, March (GS 12.8mn, consensus 13.1mn, last 12.9mn) Wednesday, April 4 08:15 AM ADP employment report, March (GS +215k, consensus +205k, last +235k); We estimate a 215k increase in ADP payroll employment in March, reflecting stronger headline payrolls growth in February and lower jobless claims, two inputs utilized in the ADP model. While we believe the ADP employment report holds limited value for forecasting the BLS’s nonfarm payrolls report, we find that large ADP surprises vs. consensus forecasts are directionally correlated with nonfarm payroll surprises. 09:45 AM Markit Flash US services PMI, March final (last 52.9) 09:45 AM St. Louis Fed President Bullard (FOMC non-voter) speaks: St. Louis Federal Reserve President James Bullard will give a speech at an event jointly hosted by the Arkansas Bankers Association and the Arkansas State Bank Department in Little Rock. Audience Q&A is expected. 10:00 AM Factory orders, February (GS +1.7%, consensus +1.7%, last -1.4%); Durable goods orders, February final (last +3.1%); Durable goods orders ex-transportation, February final (last +1.2%); Core capital goods orders, February final (last +1.8%); Core capital goods shipments, February final (last +1.4%): We estimate factory orders rose 1.7% in February following a 1.4% decrease in January. Core measures for durable goods were fairly strong in February, with gains in both core capital goods orders and core capital goods shipments. 10:00 AM ISM non-manufacturing, March (GS 58.0, consensus 59.0, last 59.5): We expect the ISM non-manufacturing survey to decrease 1.5pt to 58.0 in the March report. Regional non-manufacturing surveys all moved lower in March, led by declines in the New York Fed and Dallas Fed surveys. Overall, our nonmanufacturing survey tracker fell by 1.2pt to 57.1 in March. 11:00 AM Cleveland Fed President Mester (FOMC voter) speaks: Cleveland Fed President Loretta Mester will give a speech on diversity in economics at the Central State University’s Leaders, Executives, Entrepreneurs and Directors (LEED) Program, in Wilberforce, Ohio. Audience Q&A is expected. 02:00 PM FOMC minutes from the March 20-21 meeting: The FOMC raised the funds rate target range by 25bp at its March meeting and published a mixed but generally upbeat post-meeting statement. In the Summary of Economic Projections (SEP), the median dots continued to show three hikes in 2018 but now show 8 cumulative hikes in 2018-2020. In the minutes, we will look for an update of the Committee’s inflation outlook and views about the importance of the modest core inflation overshoot now projected in the SEP. Investors may also pay close attention to any discussion of potential changes to the post-meeting press conference format—in particular a possible increase in their frequency (though we agree with Chairman Powell that any such change would not have near-term policy implications).  Thursday, April 5 08:30 AM Initial jobless claims, week ended March 31 (GS 220k, last 215k); Continuing jobless claims, week ended March 24 (consensus 1,870k, last 1,871k); we estimate initial jobless claims moved up 5k in the week ending March 31 after claims fell to a new 49-year low. We note that the level of claims looks somewhat depressed and we see scope for a rebound. Continuing claims – the number of persons receiving benefits through standard programs – rebounded from very low levels in the prior week. 08:30 AM Trade balance, February (GS -$56.7bn, consensus -$56.5bn, last -$56.6bn): We estimate the trade deficit increased further in February. The Advance Economic Indicators report showed an unexpected increase in the goods trade deficit, likely reflecting the later than usual timing of Chinese New Year that also appeared to boost West Coast inbound container traffic in the month. Friday, April 6 8:30 AM Nonfarm payroll employment, March (GS +200k, consensus +189k, last +313k); Private payroll employment, March (GS +200k, consensus +195k, last +287k); Average hourly earnings (mom), March (GS +0.3%, consensus +0.3%, last +0.15%); Average hourly earnings (yoy), March (GS +2.7%, consensus +2.7%, last +2.6%); Unemployment rate, March (GS 4.0%, consensus 4.0%, last 4.1%): We estimate nonfarm payrolls increased 200k in March following a 313k gain in February. Our forecast reflects strong labor market fundamentals partially offset by a sizeable drag from weather, as snowfall was above-average in the first half of March. If realized, our forecast would represent a significant acceleration in underlying job growth from the 180k trend in the second half of 2017. We estimate the unemployment rate declined by one tenth to 4.0% (from 4.14% previously), as continuing claims resumed their downtrend between the survey reference periods. Additionally, surges in labor force participation as large as that seen last month (+0.3pp) are typically associated with a subsequent decline in the jobless rate. Finally, we expect average hourly earnings to increase 0.3% month over month and 2.7% year over year, reflecting somewhat favorable calendar effects. 01:30 PM Fed Chairman Powell (FOMC voter) speaks: Federal Reserve Chairman Powell will give a speech on the economic outlook at an event hosted by the Economic Club of Chicago. Questions from a moderator are expected. 03:00 PM Consumer credit, February (consensus +$15.0bn, last +$13.9bn) Source: BofA, DB, GS  

02 апреля, 16:10

Перед открытием фондовых рынков США: фьючерсы на премаркете демонстрируют негативную динамику

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2,631.25 (-0.44%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.82% до уровня 6,539.75. Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в минусе. Основные фондовые биржи Европы закрыты по случаю празднования католической Пасхи. Индекс/сырье Текущее значение Изменение, пункты Изменение в % Nikkei 21,388.58 -65.72 -0.31% Hang Seng - - - Shanghai 3,163.86 -5.04 -0.16% S&P/ASX - - - FTSE - - - CAC - - - DAX - - - Майские нефтяные фьючерсы Nymex WTI $65.03 +0.14% Золото $1,338.00 +0.81% Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют негативную динамику в первый торговый день нового квартала на фоне возобновившихся опасений начала глобальной торговой войны из-за решения правительства КНР ввести ответные меры на ограничения, введенные правительством США на торговлю китайскими товарами. Накануне Таможенная комиссия по тарифам китайского Государственного совета приняла решение о введении пошлины в размере 15% на 120 товаров, импортируемых из США, включая фрукты и смежные продукты, а также пошлины в размере 25% на восемь американских товаров, включая свинину и сопутствующие товары. Подобное решение объясняется необходимостью защитить интересы государства, а также сбалансировать потери, вызванные мерами США. Китай, как отмечается в заявлении о введении пошлин, счел введенные Вашингтоном тарифы нарушением правил ВТО и серьезным ущемлением интересов страны. Введение контрмер правительством Китая было ожидаемым, поэтому большим сюрпризом для рынков не стало, но оно вернуло внимание участников рынков к проблеме обострения торговых войн в мире, которая продолжает негативно сказываться на рыночных настроениях. Давление на рынок также оказывают акции Amazon.com Inc. (AMZN), которые на премаркете упали на 1.7%, поскольку на выходных президент США Дональд Трамп вновь "напал" на компанию в Twitter, заявляя, что онлайн-ритейлер "должен платить по реальным тарифам (и налоги)!" По словам президента, почтовая служба США теряет в среднем $1.5 на каждой посылке, осуществлённой для Amazon. Это в совокупности дает убыток в "миллиарды долларов". В фокусе внимания участников рынка также находится сообщение компании Tesla (TSLA) об отзыве 123 тыс. авто Model S из-за возможных проблем с гидроусилителем руля, а также подтверждение того факта, что в автомобиле Model X, который врезался в бетонный отбойник в Калифорнии и загорелся 23 марта, был задействован автопилот во время аварии. Акции TSLA на премаркете обвалились на 3.4%. Напомним, рынки с нетерпением ожидают операционные данные компании за первый квартал 2018 года, чтобы увидеть, как обстоят дела с производством ее авто для массового рынка Model 3. Кроме того, инвесторы продолжают обсуждать сообщение WSJ о том, что Walmart (WMT) находится на раннем этапе переговоров о приобретении Humana (HUM). Если стороны сумеют договориться, то сделка будет крупной, так как капитализация Humana составляет $37 млрд. На премаркете акции WMT подешевели на 1.1%, тогда как акции HUM подскочили почти на 6.5%. После начала торгов влияние на их ход могут оказать данные по индексу ISM для производственной сферы, которые выйдут в в 14:00 GMT.Источник: FxTeam

02 апреля, 15:31

Обзор европейской сессии: доллар стабилен против иены; евро растет

Были опубликованы следующие данные: (время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз) --- Доллар США держится стабильно против иены в понедельник, взяв передышку после ралли на прошлой неделе, так как инвесторы соблюдают осторожность из-за затянувшихся опасений по поводу торгового противостояния США и Китая. Валюта США выросла против иены на прошлой неделе при поддержке сообщений о том, что Китай и США действуют за кулисами, чтобы избежать полномасштабной торговой войны и надеются на дипломатический прорыв в ядерной программе Северной Кореи. В результате рост аппетита к риску ослабил спрос на иену как безопасное убежище, валюту, которая, как правило, растет во времена рыночных потрясений и наоборот. Однако, учитывая острую напряженность в отношении к торговле в США, некоторые аналитики говорят, что рост доллара против иены может быть ограничен в ближайшей перспективе. Китай объявил о дополнительных тарифах до 25 процентов на 128 продуктов США, включая замороженную свинину, а также на вино и некоторые фрукты и орехи в ответ на пошлины США на импорт алюминия и стали, говорится в сообщении Министерства финансов Китая. Тарифы, вступившие в силу в понедельник, соответствуют списку потенциальных тарифов на сумму до 3 млрд. долларов США (2,1 млрд. фунтов стерлингов) в США, опубликованных Китаем 23 мара. Рынки пока не проявили заметной реакции на объявление Китая, отчасти потому, что Пекин уже предупредил о таких мерах, сказал Сатоши Окагава, старший аналитик глобальных рынков в Sumitomo Mitsui Banking Corporation. «Однако, если бы китайские акции упали на этой новости, мы могли бы увидеть общую тенденцию ухода от риска", - сказал Окагава, добавив, что эффективность фондовых рынков будет ключевым факторов. Евро умеренно вырос против доллара, обновив трехдневные максимумы в понедельник. Несмотря на то, что ожидания окончания программы стимулирования ЕЦБ повысили курс евро с прошлого года, единая валюта находится в фазе ожидания с тех пор, как она достигла трехлетнего максимума на уровне $1.2555 16 февраля, а ее минимум от 1 марта на отметке $1.2154 рассматривается как ближайший уровень поддержки. ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.2344 GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.4077 USD/JPY: в течение европейской сессии пара торгуется в диапазоне В 13:45 GMT США выпустят индекс деловой активности в производственном секторе за март. В 14:00 GMT США опубликуют производственный индекс ISM за март, и заявят об изменении расходов на строительство за февраль. В 23:30 GMT Австралия выпустит индекс активности в производственном секторе от AiG за март. Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

02 апреля, 11:32

Анонс основных событий на 2 апреля 2018 г.

Уважаемые трейдеры, Обратите внимание на важные экономические события, которые приведут к повышению волатильности на ряде инструментов. Рекомендуем учитывать эту информацию в торговле. Инструменты:  EURUSD, Dow Jones (YM). Событие: Индекс деловой активности ISM в производственном секторе (март).Предыдущее значение +60,8%. Прогноз +60,0%. Дата и время: 2 апреля 2018 в 17:00 МСК. Почему это важно? Индексы ISM PMI относятся к ключевой макроэкономической статистике. По сути, это второй по значимости релиз после данных по рынку труда. Любое чтение индекса выше 50%, означает, что экономика растет. Около 60%, обычно сигналит, что темпы роста могут составить 3%  в годовом выражении. Отклонение от прогнозов более чем на 3 процентных пункта будет способно спровоцировать хорошие движения. В положительную сторону  - это позитив для фондовых инструментов и доллара, и, наоборот. Желаем удачной торговли, Команда Forex Club.

02 апреля, 10:02

Обзор азиатской сессии: сессия понедельника на валютном рынке началась достаточно спокойн

Были опубликованы следующие данные: 00:30 Япония Индекс деловой активности в производственном секторе (окончательные данные) Март 54.1 53.2 53.1 01:45 Китай Производственный индекс PMI от Caixin/Markit Март 51.6 51.8 51.0 Не смотря на наличие ряда важных сообщений и опубликованных данных, сессия понедельника на валютном рынке началась достаточно спокойно и основные валютные пары на протяжении азиатских торгов удерживались в диапазонах, сформированных в пятницу. Среди наиболее важных новостей, привлекших к текущему моменту внимание участников рынков, следует отметить китайские индексу деловой активности в промышленном и сервисных секторах, которые оказались смешанными, и японские индексы Tankan, которые слегка не дотянули до средних прогнозов, но все же остались в области своих максимальных значений за более чем 10 лет. При этом ключевым событием для рынков стали ответные меры правительства КНР на ограничения, введенные правительством США на торговлю китайскими товарами. Накануне Таможенная комиссия по тарифам китайского Государственного совета приняла решение о введении пошлины в размере 15% на 120 товаров, импортируемых из США, включая фрукты и смежные продукты, а также пошлины в размере 25% на восемь американских товаров, включая свинину и сопутствующие товары. Подобное решение объясняется необходимостью защитить интересы государства, а также сбалансировать потери, вызванные мерами США. Китай, как отмечается в заявлении о введении пошлин, счел введенные Вашингтоном тарифы нарушением правил ВТО и серьезным ущемлением интересов страны. Введение контрмер правительством Китая было ожидаемым, поэтому большим сюрпризом для рынков не стало, но оно вернуло внимание участников рынков к проблеме обострения торговых войн в мире, которая продолжает негативно сказываться на рыночных настроениях. Пара EUR/USD сегодня утром торговалась в диапазоне $1.2310-25, удерживаясь около пятничных максимумов. Пара пытается закрепиться выше пробитого сопротивления нисходящего канала от 27 марта и по-прежнему находится ниже уровня скользящей средней MA 200 H1. Пара GBP/USD сегодня утром немного выросла к $1.4055. Фунт последний день торгуется в узком боковом движении, но находится около линии сопротивления общего нисходящего канала от 27 марта. Более того, пара недавно сумела преодолеть поддержку скользящей средней MA 200 H1 и закрепиться ниже нее. Сегодня пара USD/JPY торговалась в диапазоне Y106.20-40. Напомним, ранее пара оттолкнулась от линии сопротивления глобального нисходящего тренда от 13 марта и на данный момент подошла к поддержке от 23 марта - тестирует ее. Если паре удастся закрепиться ниже данной поддержки, медведи начнут формировать новый сильный нисходящий импульс. В 13:45 GMT США выпустят индекс деловой активности в производственном секторе за март. В 14:00 GMT США опубликуют производственный индекс ISM за март, и заявят об изменении расходов на строительство за февраль. В 23:30 GMT Австралия выпустит индекс активности в производственном секторе от AiG за март. Богдан Терзи, аналитик TeleTradeИсточник: FxTeam

02 апреля, 09:00

Календарь событий на сегодня

Доброе утро! Сегодня мы ожидаем следующие экономические события:  02:50 Япония: индекс крупных производителей Tankan    04:45 Китай: индекс PMI Caixin в производстве    16:30 Канада: индекс деловой активности PMI произв-во    16:45 США: индекс PMI Markit в производственном секторe    17:00 США: индекс деловой активности ISM произв-во    17:00 США: расходы на строительство   По российским акциям сегодня у нас следующие события:   ОМЗ: ВОСА, переизбр сов дир-в   По облигациям сегодня у нас следующие события:   ЛОКОБнкБО7 выплата купона 24.31 руб.     ПромсвбБО6 выплата купона 45.87 руб.     КраснЯрКр9 выплата купона 34.41 руб.     ПочтаРосБ4 выплата купона 44.38 руб.   Экономический календарь Календарь по акциям ММВБ Календарь по облигациям

30 марта, 16:36

На евро-долларе больше двух месяцев торгуется диапазон, но пока трудно сказать, в какую сторону из него будет выход

На евро-долларе больше двух месяцев торгуется диапазон, но пока трудно сказать, в какую сторону из него будет выходИтак, в четверг вечером пара евро-доллар упала третий день подряд, новый минимум показан на отметке 1.2285. Затем в азиатскую сессию, утром в пятницу, прошла коррекция к 1.2320. В Японии торги еще прошли полноценно, но сегодня европейские банки закрыты в связи с католической Пасхой. Котировки в моменте еще идут, но рынка, по сути, уже нет. Мы по-прежнему полагаем, что краткосрочно, на следующей неделе, евро-доллар возобновит движение к нижней границе двухмесячного диапазона 1.2150-1.2550. Пока можно обратить взгляд на то, какие события предстоят на следующей неделе. Будет опубликована ключевая статистика по экономике США за март, включая изменение количества рабочих мест в экономике США вне сельского хозяйства от Минтруда США. В понедельник выйдет индекс менеджеров по закупкам в промышленности США, согласно консенсус-прогнозу в марте ожидается снижение показателя с 60.8 до 60.0. В среду выйдет аналогичный индекс ISM по сфере услуг США, ожидается снижение с 59.5 до 59.0. Однако небольшое прогнозируемое падение не должно вводить в заблуждение - по обоим показателям значения находятся на очень высоких уровнях (такие индексы настроений показывают рост экономики при значениях выше 50 и сокращение экономики при значениях ниже 50). Промышленный индекс последний раз очень глубоко падал в финансовый кризис, до 34.5 в декабре 2008 года. А самое глубокое снижение в последние годы было зафиксировано в январе 2016 года на уровне 47.8, проблемы были в сланцевой отрасли. Далее, в среду будут опубликованы данные от ADP по изменению числа рабочих мест в США за март, ожидается +205 тыс. против предыдущих +235 тыс. Обычно на этой статистике рынок не показывает движений, но она служит ориентиром для пятничных данных по занятости. От них ждут прироста рабочих мест на 189 тыс. против предыдущих +313 тыс. В прошлый раз, 9 марта, падение евро-доллара выкупили против этих чрезвычайно позитивных данных. Как видно, сейчас экономика США находится на пике активности. И хотя известно, что каждые 10 лет в среднем в США происходит кризис, причем эта закономерность имеет место уже лет 200, кризис не может наступить одномоментно. В прошлый кризис заметные проблемы появились еще за год до краха Lehman Brothers, еще летом 2007 года государство было вынуждено спасать крупнейшие ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac. Американский фондовый рынок начал падать в октябре 2007 года от исторических максимумов, а кризисные минимумы показал в марте 2009 года. В последние 2 месяца мы видим довольно заметное снижение американских индексов, и особенно негативной динамикой отличаются акции FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google), что навевает аналогии с кризисом доткомов. Но даже если предположить, что начавшееся в конце января 2018 года падение американского рынка предваряет долгое и сильное падение и новый кризис в конечном счете, получается, что до старта кризиса еще очень много времени. В реальной экономике пока все хорошо. А применительно к евро-доллару, стоит вспомнить, что в феврале-апреле 2008 года, незадолго до собственно старта кризиса, евро-доллар показал сильнейший рост, от 1.45 до 1.60, что совпало с коррекцией (ростом) американского рынка. И вывод из этого такой, что даже если экономика США встанет на путь кризиса (это не обязательно случится) это не значит, что доллар теперь будет только расти. Мы не можем исключать того, что евро-доллар покажет, к примеру, отметку 1.30, прежде чем пойти на снижение. Сейчас пара в диапазоне 1.2150-1.2550, курс доллара сильно недооценен, если основываться на моделях, учитывающих разницу ставок между ФРС и ЕЦБ, но по-прежнему неясно, куда пара выйдет из этого диапазона. Тем не менее, за ростом евро-доллара от 1.45 до 1.60 последовал обвал до 1.23 в кризис. Так что по-прежнему полагаем, что в конечном счете все закончится ростом доллара.Источник: FxTeam

29 марта, 16:57

Начало «медвежьего» рынка не за горами?

У аналитиков Goldman Sachs есть любопытный индикатор, с помощью которого они пытаются оценивать вероятность смены трендов на фондовом рынке. Логика очень простая – берутся ключевые макро- и рыночные индикаторы и оценивается, насколько они сильно отклонились от нейтральных уровней. Эти индикаторы приведены в таблице: https://t.me/russianmacro/1455. Из этой таблицы видно, что лишь относительно низкая инфляция является успокаивающим фактором для инвесторов. Остальные индикаторы сигнализируют об опасности. Важный момент, показывающий, почему сейчас для инвесторов так важны будут инфляционные показатели.индекс ISM, характеризующий уровень деловой активности в экономикенорма безработицы, характеризующая степень перегрева/охлаждения рынка трудабазовая инфляция – как правило, чем выше инфляция, тем выше деловая активность, но и выше риски серьёзного ужесточения кредитно-денежной политикиShiller P/E – традиционный индикатор стоимости акций, но скорректированный на циклические факторы (я уже как-то приводил его исторический график https://t.me/russianmacro/188), сейчас этот индекс находится на исторически очень высоких уровнях, что, конечно, что уже давно наводит на мысли о неизбежной и жёсткой коррекцииНаклон кривой доходности UST – тоже очень важный индикатор, характеризующий уровень деловой активности; более того, имеющий опережающие свойства – плоский и, тем более, инверсивный вид кривой часто служит предвестником рецессии Индекс GS Bull/Bear Market Indicator – арифметическое среднее этих пяти индикаторов. Сейчас этот индекс находится в красной зоне (от 70 до 100%), правда, в нижней её части https://t.me/russianmacro/1454. Формально – сигнал о высоких рисках разворота рынка.Однако в последнем обзоре от 26 марта аналитики GS призывают особо не обращать внимание на ими же разработанный индикатор (в ретроспективе дающий хорошие сигналы), приводя массу аргументов, почему о наступлении «медвежьего» рынка говорить ещё рано. Это и хорошие прогнозы прибыли (т.е. исторически высокий PE не должен пугать), и сохраняющаяся на привлекательном уровне оценка акций относительно облигаций, и высокие денежные потоки компаний, которые важнее PE, и ряд других аргументов. Подход аналитиков не нов. Когда очень хочется, всегда можно придумать массу факторов и «за», и «против». Ещё древние греки говорили, что с помощью логики можно доказать две диаметрально противоположные точки зрения.Но я склонен верить историческим закономерностям..

28 марта, 21:00

Компьютерная модель Goldman Sachs предупреждает, что рынок "медведей" близок к завершению, но аналитики фирмы в это не верят

Компьютерная модель, созданная Goldman Sachs, сигнализирует о том, что рынок "медведей" находится в пределах видимости, но некоторые стратеги инвестиционного банка не принимают во внимание свой собственный индикатор. Индикатор Goldman Sachs под названием "быки/медведи" находится выше уровня 70 процентов. Этот уровень "обычно связан с высокими рисками для инвесторов в акции", - написали в записке аналитики Питер Оппенгеймер, Шарон Белл, Лилия Пейтавин и Гийом Джайссон Индикатор учитывает пять факторов: импульс роста (измеряемый средним процентилем для индексов ISM США), наклон кривой доходности, базовую инфляцию, уровень безработицы и оценку акций. Тем не менее, стратеги советуют инвесторам не беспокоится, отмечая, что высокий уровень индикатора в основном обусловлен низким уровнем безработицы и сильным импульсом экономического роста, искажающим результаты, а не ростом ставок или сильной базовой инфляцией. "Низкий уровень безработицы и сильный импульс роста на таком продвинутом этапе экономического цикла, как правило, уже будет ассоциироваться с более высокими зарплатами и, как следствие, более высокой инфляцией и ужесточением денежно-кредитной политики", - заявили они. "Но именно из-за отсутствия инфляции некоторые из этих переменных могут казаться растянутыми без звона тревоги для инвесторов в акции. Иными словами, очень маловероятно, что без значительного роста базовой инфляции ставки в США или в других странах будут достаточно расти, чтобы инвертировать кривые доходности и/или вызвать рецессию в ближайшем будущем", - сказали стратеги. Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

19 марта, 20:20

Обзор ожидаемых на текущей неделе американских данных

Сальдо платежного баланса Показатель будет опубликован в среду, 21 марта, в 12:30 GMT Дефицит счета текущих операций сократился до 3-летнего минимума в сумме $100,6 млрд. в третьем квартале с $124,4 млрд. во втором квартале, в основном из-за более высоких платежей по иностранным активам и более узкого торгового дефицита товаров и услуг. Финансовый счет за третий квартал, аналог текущего счета платежном балансе, также показал солидные прямые иностранные инвестиции в размере более $95 млрд. за квартал. Иностранный спрос на казначейские облигации оставался сильным в третьем квартале, хотя с тех пор он замедлился, а иностранцы стали чистыми продавцами казначейских облигаций до конца 2017 года. Ожидается, что дефицит текущего счета заметно увеличился в четвертом квартале, главным образом из-за большого торгового дефицита, поскольку торговля товарами и услугами составляет большую часть текущего счета. Дефицит торгового баланса в четвертом квартале увеличился до $652,2 млрд., и эксперты ожидают его дальнейшего расширения в этом году. Согласно средним прогнозам, в четвертом квартале дефицит платежного баланса расширился $125 млрд. с $100.6 млрд. в третьем квартале Решение ФРС по процентной ставке Событие запланировано на среду, 21 марта, в 18:00 GMT В то время как Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оставил ставки неизменными на своем январском заседании, почти все эксперты ожидают очередного повышения ставки на этой неделе. Инфляция набрала обороты в последние месяцы, при этом базовая инфляция в феврале составляла 3,1% (трехмесячная годовая ставка). Средний почасовой рост заработков также оставался стабильным в феврале после сильного роста на 2,8% в годовом исчислении в январе, и рынок труда продолжает ужесточаться. В свете более высокой инфляции, роста инфляционных ожиданий и прочных перспектив занятости, некоторые аналитики прогнозируют четыре повышения процентной ставки в 2018 году. Рыночные ожидания повышения ставок на этой неделе в значительной степени закрепились, особенно после того, как новый председатель ФРС Джером Пауэлл указал на несколько более ястребиные перспективы во время своих первых показаний в Конгрессе несколько недель назад. На этой неделе FOMC также обновит свои экономические прогнозы и внимательно отслеживаемый "график точек" по процентным ставкам. Согласно средним прогнозам, процентная ставка будет повышена на 0,25%, до 1,75%. Заказы на товары длительного пользования Показатель будет опубликован в пятницу, 23 марта, в 12:30 GMT Январский отчет по заказах на товары длительного пользования добавился к недавним неутешительным данным о производстве, причем заказы на товары длительного пользования сократились на 3,6% в месячном выражении. Помимо слабости в волатильном транспортном секторе, данные указали на более выраженное замедление. Объем заказов на основные капитальные товары упал на 0,1% в течение месяца после снижения на 0,6% в декабре. Январские данные по заказах на товары длительного пользования в сочетании с аналогичным снижением промпроизводства и заводских заказов все больше расходится с все еще сильными результатами опроса, отраженными в индексах ISM. Производственный индекс ISM достиг 13-летнего максимума в феврале на уровне 60,8 пункта, продолжив свою недавнюю тенденцию к росту. Тем не менее, итоги исследования, скорее всего, должны совпадать с прочными данными в ближайшие месяцы. Ожидается, что заказы на товары длительного пользования сильно выросли в феврале, но слабость в компоненте основных заказов на капитальные товары, вероятно, свидетельствует о более медленных темпах расходов на оборудование, которые прогнозируются в первом квартале. Согласно средним прогнозам, в феврале заказы выросли на 1,6% после сокращения на 3,7% в январе. Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

08 марта, 19:52

February Employment Preview

On Friday at 8:30 AM ET, the BLS will release the employment report for February. The consensus, according to Bloomberg, is for an increase of 205,000 non-farm payroll jobs in February (with a range of estimates between 152,000 to 230,000), and for the unemployment rate to decline to 4.0%.The BLS reported 200,000 jobs added in January.Here is a summary of recent data:• The ADP employment report showed an increase of 235,000 private sector payroll jobs in February. This was well above consensus expectations of 203,000 private sector payroll jobs added. The ADP report hasn't been very useful in predicting the BLS report for any one month, but in general, this suggests employment growth above expectations.• The ISM manufacturing employment index increased in February to 59.7%. A historical correlation between the ISM manufacturing employment index and the BLS employment report for manufacturing, suggests that private sector BLS manufacturing payroll increased about 30,000 in February. The ADP report indicated manufacturing jobs increased 14,000 in February.The ISM non-manufacturing employment index decreased in February to 55.0%. A historical correlation between the ISM non-manufacturing employment index and the BLS employment report for non-manufacturing, suggests that private sector BLS non-manufacturing payroll jobs increased about 200,000 in February. Combined, the ISM indexes suggests employment gains of about 230,000.  This suggests employment growth slightly above expectations.• Initial weekly unemployment claims averaged 222,500 in February, down from 234,500 in January. For the BLS reference week (includes the 12th of the month), initial claims were at 220,000, up from 216,000 during the reference week in January.The slight increase during the reference week suggests a slightly weaker employment report in February than in January.• The final February University of Michigan consumer sentiment index increased to 99.7 from the January reading of 95.7. Sentiment is frequently coincident with changes in the labor market, but there are other factors too like gasoline prices and politics.• Merrill Lynch has introduced a new payrolls tracker based on private internal BAC data. The tracker suggests private payrolls increased by 136,000 in February, and this suggests employment growth below expectations.• Conclusion:  In general, these reports suggest a solid employment report.  My guess - probably influenced by the new Merrill Lynch tracker, and the slight increase in unemployment claims during the reference week - is that the employment report will be below the consensus in February.

05 марта, 18:06

Компонента занятости индекса ISM Non-Manufacturing США в феврале существенно снизилась

Москва, 5 марта. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/Согласно отчёту Института управления поставками (Institute for Supply Management), компонента занятости индекса деловой активности в непроизводственном секторе США (ISM Non-Manufacturing) в феврале снизилась до 55.0% против 61.6% месяцем ранее. Напомним, непро...

05 марта, 18:04

Индекс ISM Non-Manufacturing США в феврале умеренно снизился

Москва, 5 марта. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/Индекс деловой активности в непроизводственном секторе США, согласно отчёту Института управления поставками (Institute for Supply Management, ISM), в феврале понизился до 59.5% против 59.9% месяцем ранее. Несмотря на снижение, индекс продолжил колебаться выше ...