• Теги
    • избранные теги
    • Показатели784
      • Показать ещё
      Страны / Регионы527
      • Показать ещё
      Формат132
      Разное908
      • Показать ещё
      Компании698
      • Показать ещё
      Издания18
      • Показать ещё
      Люди97
      • Показать ещё
      Международные организации33
      • Показать ещё
      Сферы1
Индекс деловой активности ISM
24 апреля, 17:54

Dallas Fed: "Texas Manufacturing Expansion Continues" in April

From the Dallas Fed: Texas Manufacturing Expansion ContinuesTexas factory activity increased for the 10th consecutive month in April, according to business executives responding to the Texas Manufacturing Outlook Survey. The production index, a key measure of state manufacturing conditions, moved down three points to 15.4, suggesting output growth continued but at a slightly slower pace this month.Other measures of current manufacturing activity also indicated continued expansion in April. The survey’s demand indicators saw upward movement, with the new orders and growth rate of orders indexes edging up to 11.5 and 5.1, respectively. The shipments index also moved up, rising three points to 9.5. The capacity utilization index fell slightly but stayed positive for a 10th month in a row, coming in at 11.5.Perceptions of broader business conditions improved again. The general business activity index held steady at 16.8, and the company outlook index inched down but remained positive at 15.1. Labor market measures indicated employment gains and longer workweeks in April. The employment index posted a fourth consecutive positive reading and remained unchanged at 8.5. Eighteen percent of firms noted net hiring, compared with 9 percent noting net layoffs. The hours worked index fell three points to 5.9.Based on the regional surveys released so far, it appears the ISM index will be solid again in April - but down from March.

17 апреля, 20:40

Обзор ожидаемых на текущей неделе американских данных

Закладки новых домов Показатель будет опубликован во вторник, 18 апреля в 12:30 GMT Мягкая погода в январе и феврале позволила раньше начать сезон строительства жилья в 2017 году. Закладки новых домов выросли на 3 процента в феврале до 1,288 млн. единиц, при этом все увеличение было сосредоточено в сегменте односемейного жилья. Импульс все больше переключается на дома для одной семьи на пригородных рынках, поскольку в сегменте многосемейных домов закладки продолжают снижаться на городских рынках. Устойчивый рост числа рабочих мест и доходов в сочетании с ограниченными запасами домов, доступных для продажи на многих рынках, должны продолжать поддерживать жилищное строительство в будущем. Раннее начало весеннего сезона строительства жилья может принести некоторую волатильность в сезонно скорректированные данные в ближайшие месяцы. Маловероятно, что весенние месяцы продемонстрируют сильный прирост, который обычно отмечался, поскольку этой зимой закладки новых домов сократились в меньшей степени, чем обычно фиксировалось. Согласно средним прогнозам, в марте число закладок новых домов сократилось до 1264 тыс. с 1288 тыс. в феврале. Промышленное производство Показатель будет опубликован во вторник, 18 апреля в 13:15 GMT Стабилизация промышленного производства в феврале была во многом результатом более теплой погоды, которая вызвала снижение производства в секторе коммунальных услуг во второй месяц подряд. Впрочем, производство в обрабатывающем секторе и добыча полезных ископаемых продолжали расти. Выпуск в обрабатывающем секторе увеличился на 0,5 процента в феврале, продолжив шестимесячную победную серию, так как производственная активность наращивает темпы после того, как два года находилась под негативным влиянием медленного глобального роста, снижения геологоразведочных работ и высоких запасов. Производственные данные продолжают неуклонно улучшаться по мере того, как эти встречные ветры исчезают. Эксперты считают, что в марте отмечалось дальнейшее повышение в обрабатывающем секторе. Индекс ISM немного снизился в марте, но по-прежнему указывал на расширение производственной активности, в то время как заводы добавили больше рабочих в марте. Выход в сегменте коммунальных услуг также должен изменить курс в марте, так как более холодная погода возвратилась в большую часть страны. Согласно средним прогнозам, по итогам марта промпроизводство выросло на 0,5% после нулевого изменения в феврале. Продажи жилья на вторичном рынке Показатель будет опубликован в пятницу, 21 апреля в 14:00 GMT Объем продаж жилья на вторичном рынке снизился на 3,7 процента в феврале после 3,3-процентного увеличения в январе. Февральское изменение было ожидаемым, учитывая январское сокращение незавершенных продаж жилья, то есть тех продаж, по которым уже подписан контракт, но сделка еще не закрыта (обычно на ее закрытие уходит от четырех до шести недель). Откат продаж жилья на вторичном рынке в февраля несколько снизил давление на достаточно низкие запасы домов, доступных для продажи, хотя при запасах на 3.8 месяца рынок остается конкурентоспособным для покупателей жилья. Незавершенные продажи жилья резко возросли в феврале, что служит хорошим предзнаменованием для более быстрого темпа продаж в марте. Ожидается, что весенний сезон продаж жилья окажется благоприятным, так как рост рабочих мест и доходов будет стимулировать покупки домов. Однако предложение домов, доступных для продажи, остается исключительно низким, что может привести к росту стоимости жилья. Согласно средним прогнозам, по итогам марта продажи жилья выросли до 5,58 млн. с 5,48 млн. в феврале. Информационно-аналитический отдел TeleTrade Источник: FxTeam

06 апреля, 19:04

March Employment Preview: Mixed Signals

On Friday at 8:30 AM ET, the BLS will release the employment report for March. The consensus, according to Bloomberg, is for an increase of 175,000 non-farm payroll jobs in March (with a range of estimates between 125,000 to 202,000), and for the unemployment rate to be unchanged at 4.7%.The BLS reported 235,000 jobs added in February.Here is a summary of recent data:• The ADP employment report showed an increase of 263,000 private sector payroll jobs in March. This was well above expectations of 170,000 private sector payroll jobs added. The ADP report hasn't been very useful in predicting the BLS report for any one month, but in general, this suggests employment growth ABOVE expectations.• The ISM manufacturing employment index increased in March to 58.9%. A historical correlation between the ISM manufacturing employment index and the BLS employment report for manufacturing, suggests that private sector BLS manufacturing payroll increased about 30,000 in March. The ADP report indicated 30,000 manufacturing jobs added in March.The ISM non-manufacturing employment index decreased in March to 51.6%. A historical correlation between the ISM non-manufacturing employment index and the BLS employment report for non-manufacturing, suggests that private sector BLS non-manufacturing payroll jobs increased about 115,000 in March. Combined, the ISM indexes suggests employment gains of about 145,000.  This suggests employment growth BELOW expectations.• Initial weekly unemployment claims averaged 250,000 in March, down from 234,000 in February. For the BLS reference week (includes the 12th of the month), initial claims were at 258,000, up from 244,000 during the reference week in February.The increase during the reference suggests more layoffs during the reference week in March than in February. This suggests a somewhat weaker employment report in March than in February.• The final March University of Michigan consumer sentiment index increased slightly to 96.9 from the February reading of 96.3. Sentiment is frequently coincident with changes in the labor market, but there are other factors too like gasoline prices and politics.• Weather: There was probably some payback from the warmer than normal weather in February. According to research economist Francois Gourio at the Chicago Fed: "Our models predict a strong negative weather effect for March NFP - around 100K jobs less than with normal weather". This suggests a weaker than expected report.• Conclusion: None of the indicators alone is very good at predicting the initial BLS employment report.  The ADP report suggests another strong report, however the ISM surveys suggest weaker job growth. Weekly unemployment claims suggest weaker job growth, and the weather impact appears to be negative.  I'll break with my recent "over" picks, and take the "under" for March.

05 апреля, 17:05

Компонента занятости индекса ISM Non-Manufacturing США в марте существенно снизилась

Москва, 5 апреля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/Согласно отчёту Института управления поставками (Institute for Supply Management), компонента занятости индекса деловой активности в непроизводственном секторе США (ISM Non-Manufacturing) в марте понизилась до 51.6% против 55.2% месяцем ранее. Тем не менее по...

05 апреля, 17:03

Индекс ISM Non-Manufacturing США в марте понизился до 55.2

Москва, 5 апреля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/Индекс деловой активности в непроизводственном секторе США, согласно отчёту Института управления поставками (Institute for Supply Management, ISM), в марте понизился до 55.2% против 57.6% месяцем ранее. Аналитики прогнозировали снижение показателя до 57.0%.

05 апреля, 15:29

Обзор европейской сессии: фунт вырос

Были опубликованы следующие данные: (время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз) 07:50 Франция Индекс деловой активности в секторе услуг (окончательные данные) Март 56.4 58.5 57.5 07:55 Германия Индекс деловой активности в секторе услуг (окончательные данные) Март 54.4 55.6 55.6 08:00 Еврозона Индекс деловой активности в секторе услуг (окончательные данные) Март 55.5 56.5 56 08:30 Великобритания Индекс PMI в секторе услуг Март 53.3 53.5 55 12:15 США Изменение числа занятых от ADP Март 298 187 263 Фунт вырос против доллара, получив поддержку от сильных данных по деловой активности в секторе услуг Британии. Рост британского сектора услуг ускорился в марте быстрее, чем ожидалось, в результате значительного роста выпуска и новых заказов. Об этом свидетельствуют данные опроса IHS Markit и Chartered Institute of Procurement and Supply. Индекс менеджеров по закупкам от CIPS для сектора услуг в марте вырос до 55,0 с 5-месячного минимума 53,3 в феврале. Экономисты ожидали, что индекс несколько увеличится до 53,5. Любое значение выше 50 означает расширение в секторе. Более того, последние темпы роста были самыми быстрыми с декабря 2016 года. Как выпуск, так и новые заказы поднялись самым быстрым темпом за три месяца. Несмотря на это, темпы создания рабочих мест в марте были незначительными, и отметили самые слабые показатели с августа 2016 года. На ценовом фронте инфляция закупочных цен ослабела до четырехмесячного минимума в марте. С другой стороны, отпускные цены выросли самым быстрым темпом за восемь с половиной лет. Респонденты также по-прежнему оптимистично смотрят на перспективы на год вперед, при этом почти половина опрошенных прогнозирует рост, а только один из девяти ожидает падения активности. Доллар оказался под давлением в среду после того, как Северная Корея выпустила баллистическую ракету в море перед саммитом между лидерами США и Китая, потеряв контроль над прибылью, достигнутой ранее против иены. Ракетный выстрел - за день до переговоров по экономическим вопросам и проблемам безопасности между президентом США Дональдом Трампом и его китайским коллегой Си Цзиньпином - еще больше снизил аппетит к риску инвесторов за неделю, когда был совершен безопасный полет. Последовательная жесткая риторика Трампа о Китае вызывает озабоченность в связи с саммитом и негативно сказывается на долларе, так как есть предположение, что президент США столкнется с трудностями в реализации обещанной им политики роста после того, как его администрация не смогла пройти реформу здравоохранения. Индекс доллара, который отслеживает американскую валюту против взвешенной по торговле корзины из шести пар, немного снизился в этот день до уровня 100,48, так как снижение доходности казначейских облигаций США также не стимулировало инвесторов покупать доллар. «Существует некоторый риск для доллара на предстоящей встрече между китайским президентом Си Цзиньпином и Трампом ... но, честно говоря, до сих пор это было так, что его риторика (Трампа) - это намного хуже, чем его политические действия ", сказал Ли Хардман, валютный стратег в MUFG в Лондоне. Хотя воспринимаемая безопасная японская валюта имеет тенденцию выигрывать во времена геополитической напряженности или неприятия риска, доллар получил некоторую помощь от японских импортеров по дате «gotobi» - пятый день месяца и даты, кратные пяти - - на каких счетах обычно рассчитываются. «Сегодня есть реальный спрос на доллар, на« gotobi », поэтому его недостаток должен быть ограничен», - сказал Канео Огино, директор исследовательской фирмы Global-info Co в Токио. Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США в пятницу будет внимательно отслеживаться инвесторами. Экономисты, опрошенные Reuters, предсказывают, что в марте в США будет создано 180 000 рабочих мест. Евро снизился против доллара несмотря на сильные данные по деловой активности в частном секторе еврозоны, но позже вырос и восстановил почти все утраченные позиции. Активность частного сектора в еврозоне увеличилась самыми быстрыми темпами почти за шесть лет в марте, но темпы роста были немного слабее, чем первоначальная оценка, показали в среду окончательные данные IHS Markit. Комбинированный индекс выпуска вырос до 71-месячного максимума 56,4 в марте с 56,0 в феврале, но был ниже предварительной оценки 56,7. Индекс свидетельствует о расширении в течение последних 45 месяцев в марте. Индекс менеджеров по снабжению в сфере услуг улучшился меньше, чем ожидалось, до 56,0 с 55,5 месяцем ранее. Предварительная оценка составила 56,5. Национальные данные PMI показали, что Германия поднялась на вершину рейтинга роста, при этом темп экономического роста ускорился до 70-месячного максимума. Окончательный итоговый индекс выпуска Германии вырос до 57,1 с 56,1 в феврале. Предварительная оценка составила 57,0. В то же время индекс PMI для сферы услуг составил 55,6, что соответствует предварительному прогнозу, против 54,4 в феврале. Отскок во французском росте в последнее время был солидным, достигнув 70-месячного показателя во время последнего опроса. Комбинированный индекс PMI поднялся до 56,8 с 55,9 в феврале. Тем не менее, оценка была ниже предварительной оценки 57,6. Аналогично, индекс PMI для сферы услуг составил 57,5 ​​против 56,4 месяцем ранее и остался ниже первоначальной оценки 58,5. EUR/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.0661 и отступила GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.2490 USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y110.97 В 13:45 GMT США выпустит индекс PMI для сферы услуг от Markit за март, а в 14:00 GMT - индекс ISM для непроизводственной сферы за март. В 14:30 GMT США сообщит об изменении запасов нефти (по данным Минэнерго). В 18:00 GMT в США состоится публикация протокола последнего заседания ФРС. Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

05 апреля, 12:52

Как данные ISM и протокол FOMC повлияют на доллар?

Влияние на рынок:2Devata TsengИндекс доллара превысил максимум за 3 недели на 100.59 вчера. Тем не менее, он откатился после теста краткосрочного сопротивления на 100.50. В данный момент он удерживается выше уровня поддержки на 100.30. Имеющий важное значение индекс ISM будет опубликован в обед 17:00 МСК, а также индекс деловой активности в непроизводственном секторе за март. Эти данные повлияют на доллар и кроссы с валютой. Индекс деловой активности в непроизводственном секторе PMI от ISM удерживался выше порогового значения 50 с февраля 2010 года, что указывает на неплохое состояние дел в сфере услуг.Индекс деловой активности в производственном секторе США, опубликованный в понедельник, показывал рост с сентября 2016 года. Последние данные за март, опубликованные во вторник, оказались на уровне 57.2, таким образом, это был 94 подряд месяц роста выше 50, указывающий на сохранение положительного тренда в производственном секторе. Тем не менее, данные оказались ниже прошлой оценки на уровне 57.7. Это было первое снижение с сентября 2016 года, вызванное ростом производственных издержек.Хотя рост цен давил на производственный сектор, он также толкал вверх инфляцию к целевым для ФРС 2%. Индекс расходов на личное потребление в годовом исчислении за февраль вырос до 2.1%, таким образом, значение впервые за последние 5 лет превысило 2%.Индекс деловой активности PMI в британском секторе услуг за март был опубликован сегодня в 11:30 МСК. Здесь фиксировался восходящий тренд с августа 2016 года, тем не менее, он снижался с января 2017 года. Пара GBP/USD снижалась последние несколько дней; котировка в настоящий момент удерживается выше краткосрочного важного уровня поддержки на 1.2400. На сектор услуг приходятся более 80% британской экономики, индекс PMI, вероятно, окажет влияние на фунт и кроссы с валютой.После обеда в США выходят данные, которые будут иметь высокое влияние на доллар и кроссы с валютой. Данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP за март выйдут в 15:15 МСК, и эти данные воспринимаются в качестве прогноза официальных несельскохозяйственных данных за март, публикуемых в эту пятницу. Индекс Markit для сектора услуг, а также композитные PMI за март выйдут в 16:45. Более важными будут индекс деловой активности в непроизводственном секторе за март от ISM в 17:00. Данные по запасам сырой нефти (за неделю по 31 марта) также будут опубликованы в 17:30, они всегда существенно влияют на волатильность в ценах на нефть.Протокол заседания FOMC будет опубликован этим вечером в 21:00. По итогам заседания 15 марта ФРС приняла решение о повышении процентных ставок. Недавно несколько чиновников ФРС прокомментировали перспективы повышения ставок в основном в оптимистичном тоне, таким образом, есть вероятность того, что ФРС дважды повысит ставки до конца года. Вероятно, у нас будет больше свидетельств вероятности повышения ставки на предстоящих заседаниях FOMC, а также после публикации сопроводительных заявлений. В CME читают, что вероятность повышения ставки ФРС в июне составляет около 59%.Первая встреча Трампа и Цзиньпина состоится в четверг 6 апреля, есть вероятность, что влияние этого политического события может превысить воздействие экономических данных.Статья взята с Блога FxPro - http://blog.fxpro.ru/daily-forex-outlook/05042017-kak-dannyie-ism-i-protokol-fomc-povliyayut-na-dollar/ ..Источник: FxTeam

05 апреля, 09:00

Календарь событий на сегодня

Доброе утро! Сегодня мы ожидаем следующие экономические события:   Форум Московской Биржи >>>  10:00 Еврозона: заседание ЕЦБ    10:15 Япония: выступление главы ЦБ Куроды    10:55 Германия: индекс деловой активности услуги    11:00 Еврозона: индекс деловой активности    14:00 США: индекс ипотечного кредитования    15:15 США: уровень занятости ADP    16:45 США: индекс деловой активности Markit услуги    17:00 США: индекс деловой активности ISM услуги    17:30 США: запасы нефти EIA    21:00 США: протокол заседания FOMC ФРС   По российским акциям сегодня у нас следующие события:   Нижнекамскнефтехим: ГОСА   По облигациям сегодня у нас следующие события:   Экспобанк3 выплата купона 26.47 руб.     Русфинан14 выплата купона 54.85 руб.     СоломЛес01 выплата купона 49.86 руб.     РЖД БО-07 выплата купона 51.36 руб.     РСХБ 08Т1 выплата купона 71.05 руб.     ОФЗ 26218 выплата купона 42.38 руб.   Экономический календарь Календарь по акциям ММВБ Календарь по облигациям

05 апреля, 07:20

EUR/USD. Круглый уровень 1.0700 под прицелом быков...

Обратив внимание на 4-х часовой график можно заметить, что:уже длительный период времени торги проходят с низкой волатильностью,курс валюты вновь нашел значительную поддержку на уровне 1.0650,с американской сессии вторника в данной валютной паре доминируют бычьи настроения...EUR/USDТеперь посмотрим на индикаторы: Курс валюты по-прежнему расположен ниже скользящих средних с периодами 144, 34, 55 и 89, которые являются рядом уровней сопротивления 1.0690, 1.0710 и 1.07525. Гистограмма MACD остается в отрицательной зоне, но выше своей сигнальной линии, продолжает плавно повышаться и тем самым подает сигнал на покупку евро (EUR). Осциллятор стохастик вплотную приблизился к зоне перекупленности и формирует аналогичный сигнал, поскольку линия %К поднимается выше линии %D. Несмотря на два одинаковых и четких сигнала, в качестве подтверждения того, что на рынке форекс в данной валютной паре могут усилиться бычьи настроения, желательно дождаться пробоя зеркального и одновременно 'круглого' уровня 1.0700, после чего будет открыт путь к уровням 1.0740 и 1.0775. Возможная более дальняя цель быков - 1.0805/15. Форекс трейдерам напомним, что сегодня следует обратить внимание на целый ряд важных событий, который может оказать значительное влияние на дальнейший ход торгов в данной валютной паре: в 15:15 мск. будет опубликован ежемесячный отчет от ADP, в 17:00 мск. будет опубликован композитный индекс ISM для непроизводственной сферы США, в 21:00 мск. состоится публикация протокола заседания ФРС. Уровни сопротивления: 1.0690, 1.0700/10, 1.0740 Текущая цена: 1.0675 Уровни поддержки: 1.06725, 1.0650, 1.0635, 1.0600Источник: FxTeam

04 апреля, 18:00

Основные события завтрашнего дня

В среду объем статистики будет умеренным. Вначале дня в фокусе окажутся индексы деловой активности в секторе услуг за март: в 07:50 GMT отчитается Франция, в 07:55 GMT - Германия, а в 08:00 GMT - еврозона. Индекс отображает изменение настроений в сфере услуг. Вычисляется на основе опроса представителей руководящих должностей в Германии, Франции, Ирландии, Италии и Испании. В совокупности эти страны составляют порядка 80% всей активности в секторе обслуживания Еврозоны. Значение индикатора выше 50 пунктов означает рост в секторе. Если индикатор оказывается ниже отметки 50, это говорит о ухудшении ситуации в секторе. Так как более 60% ВВП создается именно в сервисной сфере, данный показатель является важным и своевременным индикатором здоровья экономики. Ожидается, что индекс для еврозоны вырос до 56,5 пункта с 55,5 пункта в феврале. В 08:30 GMT Британия опубликует индекс PMI в секторе услуг за март. Согласно прогнозам, показатель улучшился до 53,5 пункта с 53,3 пункта в феврале. В 12:15 GMT США заявит об изменении числа занятых от ADP за март. Индикатор отражает изменения численности занятых в частном секторе экономики США (за исключением сельскохозяйственной отрасли). Рассчитывается компанией Automated Data Processing (ADP), которая специализируется на обработке платежных ведомостей. Данные опережают официальный правительственный отчет по рынку труда на 2 дня, поэтому участники рынка используют их как ориентир для основной статистики по занятости. Рост количества занятых является важным опережающим индикатором потребительских расходов, на долю которых приходится большая часть общей экономической активности. Ожидается, что число занятых выросло на 200 тыс. В 13:45 GMT США выпустит индекс PMI для сферы услуг от Markit за март, а в 14:00 GMT - индекс ISM для непроизводственной сферы за март. Второй показатель является результатом опроса около 400 фирм из 60 секторов по всем США, включая сельское хозяйство, добычу, строительство, транспортную сферу, связь, оптовые и розничные компании. Индекс состоит из четырех равновзвешенных компонент: деловая активность, новые заказы, занятость и отгрузки поставщиков. Значение индекса ISM, превышающее 50, обычно рассматривается как показатель роста производственной активности, а меньшее 50, соответственно, падения. Согласно прогнозам, индекс от Markit упал до 52,9 пункта с 53,8 пункта в феврале, а индекс от ISM снизился до 57 пункта с 57,6 пункта. В 14:30 GMT США сообщит об изменении запасов нефти (по данным Минэнерго) за прошлую неделю. В 18:00 GMT в США состоится публикация протокола последнего заседания ФРС. Протокол представляет собой подробный отчет о последнем заседании Комитета по открытым рынка ФРС. Протокол обеспечивает углубленное понимание экономических и финансовых условий, которые повлияли на голоса членов комитета при принятии решения относительно денежно-кредитной политики. Протокол публикуется через три недели после каждого заседания Комитета по открытым рынкам ФРС. Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

04 апреля, 14:40

Райффайзенбанк: Последние размещения на рынке евробондов говорят о высоком интересе нерезидентов к российскому риску

Мировые рынки Рынки смотрят вниз Макроданные, вышедшие вчера по США, оказались неоднозначными. Значение индекса ISM Mfg в марте составило 57,2, немного превысив консенсус-прогноз (в том числе за счет продолжающихся улучшений на рынке труда), также сильный рост продемонстрировали расходы на строительство (+0,8% м./м., +3% г./г. в феврале) в основном в жилом сегменте (при этом инфраструктурное строительство сократилось). В то же время данные опроса Markit Economics, напротив, свидетельствуют о продолжившемся в марте спаде активности в обрабатывающей промышленности (согласно индексу PMI) вследствие низкого спроса на внешних рынках и урезания запасов. Эти данные не способствовали игре на повышение: американские индексы акций просели на 0,16%, доходность 10-летних UST опустилась на 6 б.п. до YTM 2,33%, отражая низкий аппетит к риску. Вчерашнее выступление члена FOMC У. Дадли не звучало "ястребиным", ожидания участников рынка остались на уровне 2 повышений ключевой ставки до конца 2017 г. Возобновление добычи нефти в Ливии после почти недельного перерыва привело к коррекции нефти Brent ниже 53 долл./барр. Сегодня закрывается книга заявок на покупку 6-летних LPN Норникеля с ориентиром по доходности 4,5% годовых, что соответствует спреду 80 б.п. к суверенной кривой РФ. Для сравнения GMKNRM 20 котируется с YTM 3,32% (=спред 64 б.п. к Russia 20). Таким образом, размещение, скорее всего, пройдет по доходности в диапазоне 4-4,25% годовых. Последние размещения свидетельствуют о высоком интересе нерезидентов к российскому риску, который обусловлен и локально низкими доходностями базовых активов (к концу года мы ожидаем более высокие доходности UST). Валютный и денежный рынок ЦБ увеличивает лимит под окончание периода усреднения Лимит на недельном депозитном аукционе ЦБ повысился до 740 млрд руб. (с 320 млрд руб. неделей ранее), что обусловлено, с одной стороны, окончанием налогового периода, а с другой – восстановлением высоких запасов ликвидности на корсчетах (2,2 трлн руб.). Так, до завершения текущего периода усреднения осталась неделя (последний день - 11 апреля), и накопленного уровня корсчетов (1,9 трлн руб. в среднем с начала периода) достаточно для выполнения требований. Очевидно, ЦБ рассчитывает абсорбировать основной объем освободившейся в результате этого ликвидности, чтобы не допустить снижения ставок (по состоянию на пятницу, RUONIA находилась вблизи ключевой, на уровне 9,82%). Регулятор ожидает, что влияние изменения автономных факторов будет минимальным для ликвидности (630 млрд руб. притока против 622 млрд руб. неделей ранее). Несмотря на заметный рост поступлений по бюджетному каналу, который прогнозирует регулятор (437 млрд руб. против -45 млрд руб. неделей ранее), прогноз притока ликвидности по операциям ЦБ снижен (288 млрд руб. против 590 млрд руб. неделей ранее) главным образом из-за низкого объема привлеченных средств на прошлом депозитном аукционе. Кроме того, если на прошлой неделе происходило сокращение наличности в обращении (+77 млрд руб.), то на предстоящей неделе ЦБ ожидает ее рост (-95 млрд руб.). Рынок корпоративных облигаций АФК Система: рост приоритетнее долговой нагрузки АФК Система (ВВ/-/ВВ-) вчера опубликовала финансовые результаты за 2016 г., продемонстрировав незначительный рост долговой нагрузки по сравнению с 3 кв. из-за традиционного роста капвложений в конце года, а также выплат обязательств по акциям индийского оператора SSTL перед Росимуществом и по акциям Микрона перед Роснано, докапитализации МТС Банка, приобретения Региональной гостиничной сети и акций РТИ. Чистый долг/OIBDA на конец года составил 2,2х по сравнению с 2,1х кварталом ранее. Чистый долг корпоративного центра вырос на 3,6% кв./кв. до 83,5 млрд руб., а его отношение к консолидированной OIBDA осталось неизменным - на уровне 0,4х. В 2016 г. Система получила 35,5 млрд руб. дивидендов от дочерних компаний, включая порядка 26 млрд руб. от МТС. В 2017 г. холдинг не ожидает значительного повышения дивидендов из-за активизации инвестиций в Segezha Group, но планирует поступления в объеме свыше 20 млрд руб. от продажи активов (в частности, с начала года уже получено 17,5 млрд руб. в ходе IPO Детского мира и продажи пакета в МТС в рамках обратного выкупа акций). Система также обновила дивидендную политику, повысив минимальный гарантированный уровень дивидендной доходности с 4% до 6%, что по состоянию на текущую дату составило бы 13,4 млрд руб. дивидендов за 2017 г. по сравнению с 11,5 млрд руб. за 2016 г. По заявлению руководства холдинга, снижение долговой нагрузки по-прежнему остается одним из приоритетов, но менее важным, чем в 2016 г., по причине удешевления стоимости заимствования. Компания также планирует усиливать присутствие в секторах лесной промышленности и сельского хозяйства, что подразумевает достаточно высокую вероятность сделок M&A в этом году. Мы сохраняем рекомендацию покупать бумаги VIP 21 (YTM 4%), считая их лучшей альтернативой выпуску AFKSRU 19 (YTM 3,3%), который котируется с узким спредом 20 б.п. к MOBTEL 20.

04 апреля, 11:24

Промсвязьбанк: Сегодня российские евробонды продолжат отыгрывать снижение доходности UST

Глобальные рынки На глобальных финансовых рынках в понедельник наблюдалось локальное ухудшение "аппетита к риску". На глобальных финансовых рынках преобладали умеренно негативные настроения. Ключевые события недели приходятся на ее вторую половину – главным фактором неопределенности на этой недели является предстоящая встреча лидеров США и Китая Д.Трампа и Си Цзыньпина (четверг-пятница). Опасения, что на этой встрече могут обсуждаться некоторое торговые ограничения, оказали локальное давление на фондовый рынок США – американские индексы завершили день снижением на 0,2-0,3%. При этом рос спрос на защитные активы – доходности 10-летних гособлигаций США снизились с 2,39%-2,40% до 2,32%-2,34% годовых. При этом цены на золото вновь подбираются к максимальным отметкам этого года вблизи уровня в 1260 долл/унцию. На глобальном валютном рынке укрепляется японская йена (пара доллар/йена торгуется вблизи отметки в 110,50 йен/долл.). В последние несколько дней на глобальных рынках наблюдается в каком-то смысле "кризис идей". После провала замены Obamacare на проект республиканцев растут сомнения в том, что новый американский президент выполнит свои предвыборные обещания (в первую очередь, инвесторов интересует проект налоговой реформы и инфраструктурные проекты). Однако поводов для какой-либо существенной коррекции по рисковым активам на данный момент нет, следовательно, консолидация на рынках в ближайшие дни может сохраняться. UST могут консолидироваться вблизи 2,3%. При дальнейшем ухудшении "аппетита к риску" вероятно дальнейшее снижения доходностей. Еврооблигации В понедельник российские суверенные евробонды демонстрировали небольшой рост при поддержке нефтяных цен и на фоне снижения доходности UST. В понедельник российские суверенные евробонды демонстрировали небольшой рост при поддержке нефтяных цен и на фоне снижения доходности базовых активов. Так, котировки Brent после перехода на июньский контракт весь день находились выше отметки 53 долл./барр. Доходности UST-10 удерживались в первой половине дня на уровне 2,38%-2,4% годовых, но уже под вечер пошли вниз до 2,32%-2,34% годовых. Растущие опасения перспектив реализации Д.Трампом запланированных преобразований формируют неопределенность на рынках, что находит отражении в динамике UST. Вчера вышел индекс ISM Manufacturing, который в марте опустился до 57,2 п. с 57,7 п. в феврале (снижение было впервые за полгода). В итоге, бенчмарк RUS’23 вырос на 8 б.п. (YTM 3,57%), длинные выпуски RUS’42 и RUS’43 – на 24-35 б.п. (YTM 4,9%). Сегодня суверенные бумаги РФ продолжат отыгрывать снижение доходности UST. Растет активность первичных размещений евробондов российских эмитентов. Так, вчера Совкомфлот (Ва1/ВВ+/ВВ) доразместил евробонды с погашением в 2023 г. на 150 млн долл. под 4,85% годовых, предложив премию к рынку (до сделки выпуск в доходности был 4,7%-4,72% годовых). При этом первоначальный ориентир доходности выпуска был около 5%, затем был понижен до 4,9%-4,95% годовых. Спрос превысил 500 млн долл. С 5 апреля road show в Европе и России начинает Х5, который планирует разместить евробонд в рублях сроком от 3-х до 5 лет. Отметим, на фоне улучшения кредитных метрик в 2016 г. агентства Moody’s и S&P повысили рейтинги Х5 на 1 ступень до "Ва2" и "ВВ" соответственно, что должно повысить интерес инвесторов к сделке. На локальном рынке рублевые выпуски Х5 торгуются при невысокой ликвидности на уровне 9,5%-9,6% годовых на отрезке дюрации 1,5-2,5 года. Скорее всего, Х5 сможет разместиться на внешних рынках в длине несколько ниже данных ориентиров. Норникель планирует разместить 6-летние евробонды в долларах. Для сравнения, выпуск Nornickel-22 торгуется с доходностью в районе 4% годовых. В обращении также есть выпуск NLMK-23 (Ва1/ВВВ-/ВВВ-) с сопоставимыми рейтингами – доходность 4,13%-4,14% годовых. Российские евробонды продолжат отыгрывать снижение доходности UST. Дальнейшая динамика будет определяться статистикой в США и выступлением представителей ФРС. FX/Денежные рынки Пара доллар/рубль продолжает оставаться в диапазоне 55,90-56,50 руб/долл. В понедельник пара доллар/рубль провела большую часть времени в диапазоне 55,95-56,45 руб/долл., не демонстрируя явно выраженной динамики. В первой половине дня основная группа валют развивающихся стран демонстрировала локальное снижение по отношению к американскому доллару, что вкупе с умеренным снижением нефтяных котировок во второй половине дня не позволяло рублю развить успех последних дней. Большой реакции в курсе национальной валюты на новости о теракте в Петербурге не наблюдалось. По факту окончания мартовского налогового периода на прошлой неделе, объемы которого заметно превышали среднемесячные, драйверов для роста активности в рубле пока не хватает. Мы считаем, что в ближайшее время динамика российской валюты, вероятно, будет определяться в первую очередь внешними условиями (состоянием нефтяного рынка и "аппетитом к риску" на глобальных рынках). Последние два торговых дня пара доллар/рубль держится в диапазоне 55,90-56,50 руб/долл., и выход из этого диапазона может способствовать движению в этом направлении еще в рамках 50-60 копеек. На рынке МБК ставка Mosprime o/n в понедельник снизилась до 10,10%. Объем средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ подрос до 2,65 трлн руб. Задолженность банков по необеспеченным кредитам ожидаемо вернулась к уровням в 325 млрд руб. после сезонного роста до 572 млрд руб. с наступлением нового месяца. В связи с этим система вновь находится в профиците (объем профицита на сегодняшний день составляет 114 млрд руб.). Сегодня ЦБ РФ проведет депозитный аукцион сроком на одну неделю, объем лимита на котором увеличен с 320 млрд руб. на прошлой неделе до сегодняшних 740 млрд руб. Выход из диапазона 55,90-56,50 руб/долл. может привести к локальному движению на 50-60 копеек в сторону пробоя. Облигации В понедельник рынок ОФЗ ушел в небольшой минус, торговая активность была невысокой. В понедельник большинство ОФЗ слегка подешевели – в пределах 0,2 п.п., в условиях небольшого снижения цен на нефть в течение дня и разнонаправленной динамики котировок локальных гособлигаций на развивающихся рынках. Объемы торгов были очень низкими, трейдеры пребывают в ожидании новых драйверов для роста или падения котировок. Доходности выпусков с погашением в 2022-2033 гг. находятся в диапазоне 7,9-8,15% годовых. В корпоративном сегменте Газпром нефть (Ba1/BB+/BBB-) 5 апреля проведет сбор заявок на 5-летние облигации серии 001Р-01R объемом 15 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона установлен в размере 8,80%-8,90% годовых, что соответствует доходности к погашению в размере 8,99%-9,10% годовых. Размещение на бирже ожидается 12 апреля. С утра цены на нефть опустились со вчерашних 53,5 до 52,9 долл. за барр., но снижение доходности UST-10 на 7 б.п. до 2,33% годовых должно будет оказать поддержку российскому долговому рынку. Считаем, что в этих условиях значительные изменения котировок ОФЗ в рамках сегодняшней торговой сессии маловероятны. От Минфина ждем анонса о размещении среднесрочных и долгосрочных ОФЗ-ПД на завтрашних аукционах. Сегодня котировки ОФЗ, скорее всего, останутся вблизи вчерашних уровней. Корпоративные события S&P следом за Moody’s повысило рейтинг Х5 – с "ВВ-" до "ВВ", прогноз Стабильный (ПОЗИТИВНО). Следом за решением Moody's в конце прошлой недели повысить рейтинг X5 Retail Group N.V. с "Ba3" до "Ba2", прогноз Позитивным, агентство S&P также улучшило рейтинговую оценку ритейлера на 1 ступень – с "ВВ-" до "ВВ", прогноз Стабильный. Эксперты S&P отметили, что "повышение рейтингов отражает сохранение сильных операционных показателей X5 Retail Group, а также продолжающееся улучшение кредитных показателей, несмотря на сложные экономические условия в России. Темпы увеличения выручки X5 в 2016 г. выражались двузначным числом по итогам третьего года подряд, темпы повышения LfL – высоким однозначным числом, хотя было отмечено замедление роста показателей в связи с ослаблением подъема цен на продукты питания в течение прошлого года. При этом X5 продолжает повышать рентабельность: маржа EBITDA в прошлом году выросла на 55 б.п. при 38%-ном повышении EBITDA". В целом, эксперты S&P, как и коллеги из Moody’s, отметили произошедшие улучшения кредитного профиля Х5 в 2016 г. В этом свете решения S&P и Moody’s повысить рейтинг Х5 вполне оправданы, учитывая усиление позиций ритейлера в секторе, улучшение финансового профиля и кредитных метрик компании по итогам 2016 г. Так, выручка Х5 в 2016 г. выросла на 27,8% г/г до 1033 млрд руб., показатель EBITDA – на 38,1% г/г до 76,3 млрд руб., рентабельность EBITDA достигла 7,4% ("+0,6 п.п." г/г). Чистая прибыль выросла на 57,3% г/г до 22,3 млрд руб. Рост показателей Х5 был обеспечен активным расширением сети и ростом сопоставимых продаж. На фоне хорошей динамики продаж Х5 показывает рост маржи. Х5 озвучил также показатели по росту выручки в январе-феврале 2017 г., зафиксировав рост продаж на 26% (сопоставимых продаж на 7%), т.е. сильная динамика продолжается. За счет роста прибыльности бизнеса долговая нагрузка Х5 в 2016 г. снизилась – метрика Чистый долг/EBITDA составила 1,8х против 2,4х в 2016 г. Уровень долга ритейлера комфортный, а график выплат сбалансированный (см. наш кредитный комментарий Х5 от 28.02.2017 г.). Рублевые облигации Х5 низколиквидные, на текущих уровнях (доходность 9,5%-9,6% годовых) бумаги справедливо оценены рынком, учитывают последние финансовые улучшения профиля Х5. Улучшение рейтингов будет способствовать размещению дебютного евробонда Х5 в рублях, road show начнется 5 апреля. Moody's повысило рейтинги банка Центр-инвест до "Ba3". (НЕЙТРАЛЬНО) Агентство Moody's в понедельник повысило рейтинги банка Центр-инвест по депозитам в иностранной и национальной валютах с "B1" до "Ba3". Прогноз рейтингов остается Стабильным. Рейтинговое действие отражает "продемонстрированную банком устойчивость показателей платежеспособности в сложных условиях работы в России во время экономического спада в 2014-2016 годах", отмечено в пресс-релизе Moody's. Доля проблемных кредитов банка Центр-инвест на конец 2016 г. составляла 7,5%, что ниже среднего по отрасли 14% (оценка Moody's). По мнению Moody's пик роста проблемных кредитов уже пройден и в 2017 г. показатель NPL90+ будет снижаться. Чистая прибыль банка Центр-инвест по МСФО за 2016 г. выросла на 87,7% - до 1,0 млрд руб. Показатель ROAE улучшился до 9,0%. Капитал банка по МСФО на конец 2016 г. составил 11,5 млрд руб. (+8,6% г/г). Активы выросли на 7,7% до 96,6 млрд руб. Кредитный портфель увеличился на 1,5% и составил 73,4 млрд руб. Объем средств клиентов вырос на 23,7% - до 80,4 млрд руб. За счет притока средств клиентов банк сократил более дорогое рыночной фондирование. Задолженность по выпущенным облигациям (после выкупа по оферте большей части выпуска Бо-10) снизилась с 3,2 млрд руб. до 0,4 млрд руб. Остающиеся в обращении бонды имеют ограниченную ликвидность и короткую дюрацию, что не представляет интереса для покупки.

04 апреля, 09:40

Текст: Новости экономики и статистика за 03.04.2017 ( Profinance )

Новости экономики и статистика 03.04 19:30 ВТБ Капитал повысил оценку Группы Черкизово.  03.04 17:30 Канада. Индикатор рынка кредитования от Банка Канады, 1 кв: -1.9 4 кв: -2.6 03.04 17:00 США. Изменение объема расходов в строительном секторе, февраль: 0.8% м/м прогноз: 1.0% м/м январь: -0.4% м/м (пересмотрено с-1.0% м/м) 03.04 17:00 США. Производственный индекс ISM, март: 57.2 прогноз: 57.2 февраль: 57.7 03.04 16:45 США. Индекс деловой активности в производственном секторе, март: 53.3 прогноз: 53.5 ранее: 53.4 03.04 16:30 Канада. Индекс деловой активности в производственном секторе, март: 55.5 февраль: 54.7 03.04 14:14 Франция. Opinionway: во втором т...

03 апреля, 19:55

US Manufacturing Still Expanding - ISM Index At 57.2

The takeaway here is that the US economy is in that Goldilocks sorta region. We're not booming into inflation, but we're expanding nicely, we're near or at full employment, the biggest job now is not to do anything stupid to mess it all up.

03 апреля, 18:23

Производственный индекс ISM в США упал в марте

Темпы роста деловой активности в производственном секторе США в марте оказались на наиболее низком уровне за последние шесть месяцев. По данным ISM, индекс активности в производственном секторе снизился до отметки 57,2 в марте по сравнению с 57,7 в феврале. Экономисты прогнозировали, что данный показатель окажется на отметке около 57,8 в отчетном периоде. Индекс новых заказов упал до 64,5 в марте по сравнению с 65,1 в феврале. Индекс объемов производства также снизился до 57,6 в марте по сравнению с 62,9 в предыдущем месяце. В то же время, индекс занятости в производственном секторе повысился до 58,9 в марте по сравнению с 54,2 в феврале. Источник: FxTeam

03 апреля, 17:30

США: производственный индекс ISM снизился меньше прогнозов в марте

Отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM), показал: в марте активность в производственном секторе США ухудшилась, но меньше, чем средние прогнозы экспертов. Индекс PMI для производственной сферы составил 57,2 пункта против 57,7 пункта в феврале. Аналитики ожидали, что данный показатель снизится до 57,0 пункта. Напомним, показатель является результатом опроса около 400 фирм из 60 секторов по всем США, включая сельское хозяйство, добычу, строительство, транспортную сферу, связь, оптовые и розничные компании. Значение индекса ISM, превышающее 50, обычно рассматривается как показатель роста производственной активности, а меньшее 50, соответственно, падения. Кроме того, более детальная информация показала: индекс цен в марте 70,5 против 68,0 в феврале индекс занятости в марте 58,9 против 54,2 в феврале индекс новых заказов в марте 64,5 против 65,1 в феврале индекс производства в марте 57,6 против 62,9 в феврале индекс запасов в марте 49,0 против 51,5 в феврале Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

03 апреля, 17:03

Компонента занятости индекса ISM Manufacturing США в марте существенно выросла

Москва, 3 апреля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/Согласно отчёту Института управления поставками (Institute for Supply Management), компонента занятости индекса ISM Manufacturing США в марте выросла до 58.9% против 54.2% месяцем ранее. Показатель продолжил колебаться выше пограничной отметки 50%, отделяющей...

03 апреля, 17:02

Индекс ISM Manufacturing США в марте умеренно снизился

Москва, 3 апреля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/Индекс деловой активности в производственном секторе США, согласно отчёту Института управления поставками (Institute for Supply Management, ISM), в марте снизился до 57.2% против 57.7% месяцем ранее, но продолжил колебаться выше пограничной отметки 50%, отдел...

03 апреля, 17:00

США. Производственный индекс ISM, март: 57.2 прогноз: 57. ...

США. Производственный индекс ISM, март: 57.2 прогноз: 57.2 февраль: 57.7 Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

03 апреля, 16:22

Перед открытием фондовых рынков США: фьючерсы на премаркете демонстрируют незначительные изменения

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2,359.75 (+0.02%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.05% до уровня 5,435.75. Внешний фон нейтральный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют преимущественно негативную динамику. Nikkei 18,983.23 +73.97 +0.39% Hang Seng 24,261.48 +149.89 +0.62% Shanghai - FTSE 7,322.52 -0.40 -0.01% CAC 5,102.63 -19.88 -0.39% DAX 12,325.28 +12.41 +0.10% Майские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $50.67 за баррель (+0.14%) Золото торгуется по $1,249.30 за унцию (-0.15%) Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют незначительные изменения, так как инвесторы ожидают старта сезона квартальной отчетности, чтобы увидеть, оправдывают ли корпоративные финансовые результаты высокие валюации. По данным Thomson Reuters, S&P торгуется с мультипликатором 18 к ожидаемой прибыли на ближайшие 12 месяцев, тогда как долгосрочный показатель составляет 15. Кроме того, инвесторы пребывают в ожидании публикации пятничных данных по рынку труда США и встречи президента Дональда Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином. Лидеры двух крупнейших экономик мира планируют встретиться 6 и 7 апреля во Флориде. Важной макростатистики, которая смогла бы оказать влияние на настроения мировых площадок, не публиковалось. Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить квартальные операционные результаты компании Tesla (TSLA). Согласно релизу компании, в первом квартале 2017 года она поставила покупателям чуть более 25 000 автомобилей, что на 69% больше, чем в первом квартале 2016 года. Это стало новым рекордом для компании. При этом в компании напомнили, что заявленный объем поставок является несколько консервативным, поскольку учитывались лишь те авто, которые были переданы покупателям. Конечные цифры могут незначительно - на 0.5% - отличаться. Кроме уже доставленных покупателям электрокаров, около 4 650 находились "в пути" к своим собственникам по состоянию на конец квартала. Эти авто будут учитываться, как поставки второго квартала 2017 года. Объем производства в первом квартале составил 25 418 автомобилей, что также является рекордным для Tesla. Акции TSLA на премаркете подскочили на 3.3%. Стоит отметить, что в фокусе внимания также находятся акции других крупнейших автопроизводителей, которые должны сегодня представить свои результаты по продажам за март. После начала торгов влияние на их ход могут оказать данные по индексу ISM для производственного сектора (14:00 GMT), а также выступления президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли (14:30 GMT) и президента ФРБ Филадельфии Патрика Харкера (19:00 GMT).Источник: FxTeam