• Теги
    • избранные теги
    • Показатели782
      • Показать ещё
      Страны / Регионы545
      • Показать ещё
      Формат129
      Разное888
      • Показать ещё
      Компании685
      • Показать ещё
      Издания17
      • Показать ещё
      Люди93
      • Показать ещё
      Международные организации31
      • Показать ещё
      Сферы1
Индекс деловой активности ISM
27 марта, 17:44

Dallas Fed: "Texas Manufacturing Activity Strengthens" in March

From the Dallas Fed: Texas Manufacturing Activity StrengthensTexas factory activity increased for the ninth consecutive month in March, according to business executives responding to the Texas Manufacturing Outlook Survey. The production index, a key measure of state manufacturing conditions, rose two points to 18.6, suggesting output growth picked up pace this month. ......The general business activity index fell eight points but remained positive at 16.9, and the company outlook index was largely unchanged at 17.9. The March figures represent the sixth and seventh positive readings in a row for general business activity and company outlook indexes, respectively....Labor market measures indicated employment gains and longer workweeks in March. The employment index posted a third consecutive positive reading and edged down from 9.6 to 8.4. Nineteen percent of firms noted net hiring, compared with 10 percent noting net layoffs. The hours worked index moved up one point to 8.7. ...emphasis added The Richmond Fed manufacturing survey for March will be released tomorrow. Based on the surveys released so far, it appears the ISM index will be strong again in March.

08 марта, 19:42

February Employment Preview

On Friday at 8:30 AM ET, the BLS will release the employment report for February. The consensus, according to Bloomberg, is for an increase of 195,000 non-farm payroll jobs in February (with a range of estimates between 168,000 to 215,000), and for the unemployment rate to decline to 4.7%.The BLS reported 227,000 jobs added in January.Here is a summary of recent data:• The ADP employment report showed an increase of 298,000 private sector payroll jobs in February. This was well above expectations of 183,000 private sector payroll jobs added. The ADP report hasn't been very useful in predicting the BLS report for any one month, but in general, this suggests employment growth above expectations.• The ISM manufacturing employment index decreased in February to 54.2%. A historical correlation between the ISM manufacturing employment index and the BLS employment report for manufacturing, suggests that private sector BLS manufacturing payroll increased about 3,000 in February. The ADP report indicated 32,000 manufacturing jobs added in February.The ISM non-manufacturing employment index decreased in February to 55.2%. A historical correlation between the ISM non-manufacturing employment index and the BLS employment report for non-manufacturing, suggests that private sector BLS non-manufacturing payroll jobs increased about 212,000 in February. Combined, the ISM indexes suggests employment gains of about 215,000.  This suggests employment growth above expectations.• Initial weekly unemployment claims averaged 234,000 in February, down from 248,000 in January. For the BLS reference week (includes the 12th of the month), initial claims were at 244,000, up from 237,000 during the reference week in January.The increase during the reference suggests slightly more layoffs during the reference week in February than in January. This suggests an employment report close to January - above the consensus.• The final February University of Michigan consumer sentiment index decreased to 96.3 from the January reading of 98.5. Sentiment is frequently coincident with changes in the labor market, but there are other factors too like gasoline prices and politics.• Conclusion: Unfortunately none of the indicators alone is very good at predicting the initial BLS employment report. However the ADP report and ISM surveys suggest stronger job growth. Weekly unemployment claims suggest job growth similar to January. So my guess is the February report will be above the consensus forecast.

07 марта, 21:50

Time to Buy Gold ETFs on the Dip?

Should you dump gold ETFs on rising rate concerns or buy the dip in it?

03 марта, 20:21

Wall Street. Основные фондовые индексы США незначительно снизились

Основные фондовые индексы США незначительно ниже нуля с конца в пятницу, так как инвесторы предпочитают подождать выступление главы ФРС Джаннет Йеллен чтобы оценить возможность повышения процентной ставки в этом месяце. Как стало сегодня известно, Индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), вырос до уровня 57,6 пунктов в феврале по сравнению с 56,5 в январе. Последнее значение оказалось самым высоким с августа 2015 года. Аналитики прогнозировали, что показатель останется без изменений. Индикатор является результатом опроса около 400 фирм из 60 секторов по всем США. Значение индекса ISM, превышающее 50, обычно рассматривается как показатель роста производственной активности. Стоимость нефти выросла более чем на 1%, отыграв часть потерь предыдущей сессии, поскольку слабый доллар стимулировал покупки нефти. Впрочем, инвесторы по-прежнему проявляют осторожность из-за вчерашней статистики по объему добычи нефти в России. Компоненты индекса DOW преимущественно в минусе (20 из 30). Больше остальных упали акции NIKE, Inc. (NKE, -1.52%). Лидером роста являются акции The Goldman Sachs Group, Inc. (GS, +0.65%). Индексы S&P двигаются разнонаправленно. Больше всего упал сектор коммунальных услуг (-0.4%). Лидер роста - сектор основных материалов (+0.3%). На текущий момент: Dow 20973.00 -33.00 -0.16% S&P 500 2378.00 -4.00 -0.17% Nasdaq 100 5359.25 -5.50 -0.10% Oil 53.18 +0.57 +1.08% Gold 1224.80 -8.10 -0.66% U.S. 10yr 2.51 +0.02 Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

03 марта, 18:39

США: индекс деловой активности в сфере услуг от ISM неожиданно вырос в феврале

Индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), вырос до уровня 57,6 пунктов в феврале по сравнению с 56,5 в январе. Последнее значение оказалось самым высоким с августа 2015 года. Аналитики прогнозировали, что показатель останется без изменений. Напомним, индикатор является результатом опроса около 400 фирм из 60 секторов по всем США. Значение индекса ISM, превышающее 50, обычно рассматривается как показатель роста производственной активности. В ISM заявили, что расширение активности в сфере услуг фиксируется уже 85-й месяц подряд. В целом, суб-индексы проявили себя следующим образом: индекс новых заказов в феврале вырос до 61,2 против 58,6 в январе индекс новых экспортных заказов увеличился до 57,0 с 48,0 в январе индекс цен снизился до 57,7 против 59,0 в январе индекс занятости в феврале вырос до 55,2 с 54,7 в январе индекс деловой активности/производства улучшился до 63,6 с 60,3 в январе индекс поставок в феврале ухудшился до 50,5 с 52,5 в январе индекс товарно-материальных запасов вырос до 52,0 с 48,0 в январе индекс невыполненных заказов в феврале вырос до 54,0 с 50,0 в январе Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

03 марта, 18:05

Компонента занятости индекса ISM Non-Manufacturing США в феврале умеренно выросла

Москва, 3 марта. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/Согласно отчёту Института управления поставками (Institute for Supply Management), компонента занятости индекса деловой активности в непроизводственном секторе США (ISM Non-Manufacturing) в феврале выросла до 55.2% против 54.7% месяцем ранее, продолжив колебат...

03 марта, 18:04

Индекс ISM Non-Manufacturing США в феврале вырос до 57.6

Москва, 3 марта. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/Индекс деловой активности в непроизводственном секторе США, согласно отчёту Института управления поставками (Institute for Supply Management, ISM), в феврале повысился до 57.6% против 56.5% месяцем ранее. Аналитики прогнозировали сохранение февральского показа...

03 марта, 18:01

США. Индекс деловой активности ISM в ...

США. Индекс деловой активности ISM в непроизводственной сфере экономики в феврале: 57.6 пункта; прогноз: 56.5 пункта; в январе: 56.5 пункта Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

03 марта, 17:27

Перед открытием фондовых рынков США: фьючерсы на премаркете демонстрируют незначительное снижение

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2,379.00 (-0.13%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.14% до уровня 5,357.25. Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют преимущественно снижение. Nikkei 19,469.17 -95.63 -0.49% Hang Seng 23,552.72 -175.35 -0.74% Shanghai 3,219.19 -10.84 -0.34% FTSE 7,367.75 -14.60 -0.20% CAC 4,989.22 +25.42 +0.51% DAX 112,024.18 -35.39 -0.29% Апрельские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $52.85 за баррель (+0.46%) Золото торгуется по $1,230.60 за унцию (-0.19%) Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют незначительное снижение, так как инвесторы проявляют осторожность в преддверии выступления председателя ФРС Джанет Йеллен, начало которого запланировано на 18:00 GMT. Г-жа Йеллен сегодня будет выступать перед Клубом руководителей Чикаго. Сообщается, что темой ее речи будут экономические перспективы. Инвесторы будут внимательно следить за комментариями главы ФРС в поиске подтверждения вероятности повышения ставок в марте. Кроме того, в фокусе будут находиться комментарии вице-председателя регулятора Стэнли Фишера (18:00 GMT), а также выступления некоторых других членов FOMC - Чарльза Эванса, Джеффри Лэкера (15:15 GMT) и Джерома Пауэлла (17:15 GMT). Данные выступления могут оказать очень сильные влияния на ожидания инвесторов относительно дальнейших действий федрезерва. Согласно рынку фьючерсов, вероятность повышения ставки ФРС на мартовском заседании сейчас составляет 77.5% по сравнению с 66.4% днем ранее. Важных статистических данных, которые смогли бы оказать влияние на настроения участников рынка, перед открытием не публиковалось. После начала торгов влияние на их ход могут оказать данные по индексу ISM для сервисного сектора экономики США (15:00 GM). Важных сообщений корпоративного характера, способных оказать влияние на динамику широкого рынка, на премаркете отмечено не было.Источник: FxTeam

03 марта, 13:57

Евро-доллар опять выкупили от 1.05, но надолго ли это поможет? - ВТБ 24

В четверг евро-доллар снова упал на отметку 1.05, уже в четвертый раз за последнее время, указывает аналитик ВТБ 24 Алексей Михеев. - Доллар получил поддержку от выхода хорошей Бежевой Книги ФРС в 22:00 Мск в среду. В ней отмечалось, что экономика США растёт темпами от скромных до умеренных, в большинстве округов наблюдался умеренный рост в промышленности. Действительно, судя по вышедшему еще ранее в среду индексу ISM Manufacturing за февраль, показавшему рост с 56.0 до 57.7 (прогноз 56.2), ситуация здесь улучшается, как полагает эксперт банка, во многом в добывающей промышленности из-за роста цен на нефть. Прямо поддержали доллар и новые ястребиные выступления представителей ФРС, на этот раз Брайнард и Каплана. Вероятность повышения ставки в марте выросла еще на 10 пунктов, с 80% до 90%. Так что падение евро-доллара от максимума вчерашнего отскока на 1.0570 обратно на 1.0500 неудивительно. Однако опять-таки, мы видим, что отметку 1.05 упорно держат, здесь евро банально покупают, от минимума на 1.0499 евро-доллар отскочил до 1.0520 в моменте.

03 марта, 09:00

Календарь событий на сегодня

Доброе утро! Сегодня мы ожидаем следующие экономические события:  02:30 Япония: ИПЦ    02:30 Япония: безработица    04:45 Китай: индекс PMI услуги    12:00 Минфин РФ объявит размер покупок $$$ на март    12:00 Еврозона: индекс деловой активности    13:00 Еврозона: розничные продажи    17:45 США: индекс деловой активности Markit    18:00 США: индекс деловой активности ISM    21:00 США: активные нефтяные платформы Baker Hughes    21:00 США: выступление главы ФРС Йеллен   По российским акциям сегодня у нас следующие события:   ИнтерРАО: роудшоу по Еворпе, встр. с инвесторами   По облигациям сегодня у нас следующие события:   АвнгрдБ1Р1 выплата купона 64.82 руб.     АвнгрдБ1Р1 дата оферты     ВТБ24 5ИПА дата оферты     ВТБ24 5ИПБ дата оферты     ИАПульс-2А выплата купона 3.83 руб.     МТС БО-02 выплата купона 46.87 руб.     ИАПульс-2А дата оферты     ИАВТБ24-2А выплата купона 8.68 руб.     ВТБ24 5ИПА выплата купона 11.63 руб.     ВТБ24 5ИПБ выплата купона 3.88 руб.   Экономический календарь Календарь по акциям ММВБ Календарь по облигациям

02 марта, 21:20

Форекс: мнение экспертов ABN AMRO - теперь мы ожидаем, что ФРС повысит ставку в марте

"Сейчас мы ожидаем, что ФРС США повысит процентную ставку в этом месяце. Резкое улучшение бизнес-активности с начала года до настоящего времени сигнализирует о возможности ускорения роста в начале 2017 года. Бизнес-исследования, опубликованные с начала 2017 года, до сих пор были достаточно сильными - январский производственный индекс ISM и непроизводственные индексов достигли годового максимума. Вместе с тем, статистика по доверию потребителей также свидетельствовала об улучшении ситуации. Другие данные, в том числе по потребительским расходам, также были сильнее, чем ожидалось. Мы продолжаем прогнозировать три повышения ставок в 2017 году, но теперь мы ожидаем, что очередное повышение ставок состоится в марте. Кроме того, мы подтверждаем наши прогнозы касательно следующих двух повышений ставки (в июне и сентябре). Риски наклонены в сторону четырех этапов повышения ставки, но это будет в значительной степени зависеть от размера и сроков бюджетного стимулирования. Рынки в настоящее время учитывают в ценах лишь два повышения ставок в этом году", - сообщили эксперты. Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

02 марта, 19:37

И опять евро-доллар выкупили от 1.05, но надолго ли это поможет?

И опять евро-доллар выкупили от 1.05, но надолго ли это поможет?Итак, в четверг евро-доллар снова упал на отметку 1.05, уже в четвертый раз за последнее время. Доллар получил поддержку от выхода хорошей Бежевой Книги ФРС в 22.00 Мск в среду. В ней отмечалось, что экономика США растёт темпами от скромных до умеренных, в большинстве округов наблюдался умеренный рост в промышленности. Действительно, судя по вышедшему еще ранее в среду индексу ISM Manufacturing за февраль, показавшему рост с 56.0 до 57.7 (прогноз 56.2), ситуация здесь улучшается, надо полагать во многом в добывающей промышленности из-за роста цен на нефть. Прямо поддержали доллар и новые ястребиные выступления представителей ФРС, на этот раз Брайнард и Каплана. Вероятность повышения ставки в марте выросла еще на 10 пунктов, с 80% до 90%. Так что падение евро-доллара от максимума вчерашнего отскока на 1.0570 обратно на 1.0500 неудивительно. Однако опять-таки, мы видим, что отметку 1.05 упорно держат, здесь евро банально покупают, от минимума на 1.0499 евро-доллар отскочил до 1.0520 в моменте. Текущая ситуация нам кажется очень спорной. С одной стороны, Казначейство США резко сокращает короткий долг, только в четверг на рынок выльются 35 млрд. долл., и тенденция сокращения короткого долга должна вроде бы продолжиться в ближайшие недели. С другой стороны, доллар получил невероятную поддержку на этой неделе от резкого изменения вероятности повышения ставки ФРС в марте, скачок за неделю с 36% до 90%. И то, что евро-доллар покупают против этой новости не значит, что евро не может пойти ниже. Крупные игроки могут покупать, периодически убирая биды, и начиная новую волну покупок с более низких уровней, таким образом, создавая у рынка ощущение того, что раз новые минимумы все ниже, значит тренд нисходящий, и рынок вот-вот сорвется в ралли в пользу доллара. Так что не исключено, что в какой-то момент при очередном подходе к 1.05 ранее наблюдавшихся покупок на этом уровне просто не окажется, и рынок без поддержки провалится дальше вниз, после чего начнут срабатывать стопы. Что касается 35 млрд. долл. от погашения векселей этой недели, то они не обязательно пойдут именно на покупки евро, эта сумма равномерно будет по всем рынкам, и тут евро-доллар может оказаться в невыгодном положении по сравнению с другими альтернативными вложениями. Например, ту же нефть или тот же рынок акций может быть интереснее покупать, учитывая позитивный экономический фон по экономике США, чем находящийся под давлением из-за ситуации со ставками евро-доллар. Возвращаясь к последнему, у нас нет сомнений в том, что в какой-то момент пара резко пойдет вверх, но тут все упирается в выходящие на следующей неделе в пятницу Nonfarm Payrolls. Хотя какое-то видение по занятости мы можем увидеть уже по индексу менеджеров по закупкам сферы услуг ISM Non-Manufacturing, который выходит еще в эту пятницу (ведь большая часть населения США занята в сфере услуг). Соответственно, если ISM Non-Manufacturing выйдет плохой, будет надежда на провальные Nonfarm Payrolls, и, следовательно, на то, что ставку в марте все-таки не повысят. Отметим, что во вчерашней Бежевой Книге отмечалось, что “расходы потребителей немного выросли, розничные продажи подавленные”, что дает надежду на выход плохих данных по сфере услуг. Но впереди до публикации ISM Non-Manufacturing еще сутки, до этого времени пара может сходить заметно ниже 1.05.Источник: FxTeam

02 марта, 19:00

Основные события завтрашнего дня

В пятницу объем статистики будет умеренным. В 01:45 GMT Китай выпустит индекс деловой активности в секторе услуг от Caixin/Markit за февраль. Ожидается, что индекс вырос до 53,3 пункта с 53,1 пункта в январе. В 05:00 GMT Китай опубликует индекс уверенности потребителей за февраль. Индекс основан на исследованиях домохозяйств, за исключением тех, которые состоят из одного человека. Обзор включает опрос около 5000 домашних хозяйств, которых просят оценить относительный уровень экономических условий, в том числе рост доходов, занятости и условий для крупных покупок. Согласно прогнозам, индекс улучшился до 43,7 пункта с 43,2 пункта в январе. В 09:30 GMT Британия представит индекс PMI в секторе услуг за февраль. Индекс отображает изменение настроений в сфере услуг. Вычисляется на основе опроса представителей руководящих должностей. Значение индикатора на уровне 50 пунктов свидетельствует о том, что за отчетный период не произошло ни расширения, ни сокращения сектора услуг. Превышение этой отметки означает рост в секторе. Если индикатор оказывается ниже отметки 50, это говорит о ухудшении ситуации в секторе. Ожидается. что индекс снизился до 54,1 с 54,5 в январе. В 10:00 GMT еврозона заявит об изменении розничных продаж за январь. Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Поскольку объемы розничной торговли являются одним из показателей потребительских расходов, данный индикатор может служить показателем потребительского спроса и уверенности потребителя, что позволяет точнее определить поворотные точки экономического цикла. Ожидается, что продажи выросли на 0,4%. В 15:00 GMT США выпустит индекс деловой активности в сфере услуг от ISM за февраль. Показатель является результатом опроса около 400 фирм из 60 секторов по всем США, включая сельское хозяйство, добычу, строительство, транспортную сферу, связь, оптовые и розничные компании. Индекс состоит из четырех равновзвешенных компонент: деловая активность, новые заказы, занятость и отгрузки поставщиков. Значение индекса ISM, превышающее 50, обычно рассматривается как показатель роста производственной активности, а меньшее 50, соответственно, падения. Прогнозируется, что индекс остался на уровне 56,5 пункта. Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

02 марта, 18:45

США: индекс ISM Нью-Йорка резко снизился в прошлом месяце

Показатель деловой активности в Нью-Йорке значительно ухудшился по итогам февраля, не оправдав ожидания аналитиков, и достигнув самого низкого уровня с октября 2016 года. Об этом свидетельствует отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM) Нью-Йорка. Согласно представленным данным, индекс, оценивающий экономические условия в секторах производства и услуг для компаний, зарегистрированных в Нью-Йорке, снизился в феврале до 51,3 пункта с 57,7 пункта в январе. Экономисты прогнозировали, что индекс составит 58,1 пункта. Напомним, значение выше 50 пунктов говорит о росте активности. Вместе с тем, индекс, отражающий экономические условия через 6 месяцев, ухудшился в феврале до 58,2 пункта против 66,2 пункта в январе. В отчете также сообщалось, что суб-индекс занятости упал с 54,8 пункта до 43,2 пункта. Показатель количества покупок составил 53,3 пункта, что оказалось значительно выше, чем в январе (46,9 пункта). Между тем, индекс текущих доходов вырос в феврале до уровня 62,1 пункта с 55,0 пункта в январе, а показатель ожидаемых доходов снизился с 69,0 пункта до 66,7 пункта. Также данные показали, что показатель закупочных цен снизился в феврале до 51,8 пункта против 54,7 пункта в январе. Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

02 марта, 12:28

Промсвязьбанк: На горизонте марта виднеются риски локального ослабления российской валюты

Глобальные рынки Доходность 10-летних treasuries выросла за вчерашний день до 2,45-2,47%. Из ключевых событий вчерашнего дня выделим, прежде всего, два момента: публикацию статистики по ценовым индексам расходов на личное потребление в США (показателей инфляционной группы, которым большое внимание уделяет Федрезерв, принимая решение по ставке) и выступление представителя FOMC Л.Брейнард. Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в годовом исчислении по итогам января остался на уровне в 1,7% (прогнозировалось некоторое повышение показателя до 1,8%). Более слабые цифры по инфляции по сравнению с прогнозами, теоретически, должны приводить к уменьшению вероятности скорого поднятия ставок со стороны ФРС, однако по факту вчерашнего дня рыночная вероятность повышения ставки на мартовском заседании увеличилась с 80% до 84%. Основная причина этому – выступление еще одного голосующего члена ФРС Л.Брейнард, давшей понять, что склоняется к скорому повышению ставки (вероятно, уже на ближайшем заседании). Таким образом, риторика представителей ФРС позволяет предположить, что из десяти голосующих членов FOMC при отсутствии негативных сюрпризов в ближайшие две недели можно ожидать голоса за повышение как минимум от П.Харкера, Р.Каплана, Л.Брейнард, Дж.Пауэлла и У.Дадли, а, учитывая тот факт, что У.Дадли, С.Фишер и Д.Йеллен обычно придерживаются одной позиции, мартовское повышение ставки становится базовым вариантом. Напомним, что завтра около 21:00 мск. должны состояться выступления главы ФРС Дж.Йеллен и С.Фишера, которые возможно прояснят позицию ключевых фигур внутри комитета, после чего начинается "неделя тишины", когда представители регулятора не смогут озвучивать свои взгляды на монетарный курс непосредственно до самого заседания. Широкий диапазон в 2,30%-2,55% по доходностям 10-летних treasuries пока сохраняется. Доходности движутся к его верхней границе. Еврооблигации В среду российские суверенные евробонды корректировались вниз в цене, отреагировав на рост доходности UST после более жесткой риторики по ставке ряда представителей ФРС. В среду российские суверенные евробонды корректировались вниз в цене, отреагировав на рост доходности базовых активов, но в меньшей степени, после более жесткой риторики по ставке ряда представителей ФРС во вторник и в среду. Так, доходности UST-10 подросли с 2,4%-2,42% до 2,45%-2,46% годовых. При этом нефть Brent после перехода на новый майский контракт большую часть вчерашнего дня подрастала до 56,8-56,9 долл./барр., что оказывало поддержку российскому сегменту. В итоге, бенчмарк RUS’23 подешевел на 32 б.п. (YTM 3,59% годовых), длинные выпуски RUS’42 и RUS’43 – на 69-71 б.п. (YTM 5,01%). CDS на Россию (5 лет) немного снизился – на 3 б.п. до 166 б.п. В свою очередь, вчера вышел очередной блок важной статистики в США, на что обращает внимание ФРС. Так, индекс PCE в январе вырос на 1,9% в годовом выражении, а без учета продуктов питания и энергоносителей – на 1,7%. При этом рост доходов американцев в январе превзошел прогнозы, составив 0,4% (против 0,3%), в то время как расходы выросли меньше ожиданий – 0,2% (против 0,3%). Вместе с тем, индекс деловой активности ISM Manufacturing в феврале поднялся до 57,7 п. (максимум последних 2,5 лет) против с 56 п. в январе. В целом, статистика настраивает на скорое повышение ставок ФРС. Отметим, что рыночная вероятность повышения ставок в марте еще подросла – с 80% до 84%. В этом ключе, решающим с точки зрения ожиданий рынков в вопросе ужесточения монетарной политик может оказаться пятничное выступление главы ФРС Дж.Йеллен (21-00 мск). До этого момента игроки рынка могут выбрать выжидательную позицию, хотя исключать планомерного роста доходности базовых активов нельзя исключать. Сегодня с утра UST-10 в доходности удерживается в районе 2,46% годовых, нефть Brent торгуется на уровне 56,2 долл. за барр. Скорее всего, российские суверенные евробонды еще могут немного снижаться, возвращаясь к привычным кредитным премиям к UST, на фоне усилившихся ожиданий повышения ставок ФРС уже в марте. Российские суверенные евробонды еще могут немного снижаться, возвращаясь к привычным кредитным премиям к базовым активам. FX/Денежные рынки Пара доллар/рубль провела вчерашний день в диапазоне 58-58,60 руб/долл. Диапазон в 57,50-58,60 руб/долл., в котором пара доллар/рубль проводит последние две недели, сохраняет актуальность, и в ходе вчерашних торгов рубль консолидировалась в его верхней половине. Налоговый период в РФ завершился, соответственно, дополнительный спрос на рубль со стороны экспортеров, вероятно, уменьшится. Стоит отметить снижение ставок на рынке МБК. С начала недели Mosprime o/n снизилась с 10,36-10,38% до 10,26-10,27%, что свидетельствует об уменьшении спроса на рублевую ликвидность после налогового периода, который к тому же в феврале традиционно не отличается крупными выплатами в бюджет. Уменьшение спроса на рублевую ликвидность может способствовать восстановлению пары доллар/рубль. На горизонте марта мы видим риски локального ослабления российской валюты. Отдельным фактором риска для рубля может стать некоторое ухудшение ситуации с валютной ликвидностью. На март приходится локальный пик выплат по внешнему долгу (совокупный объем около 15,9 млрд долл., объем чистых выплат по 30 крупнейшим компаниям, по оценке ЦБ, составляет 7,25 млрд долл.). Однако значительного ухудшения ситуации с валютной ликвидностью мы не ожидаем. В случае необходимости, ЦБ, скорее всего, может задействовать валютное РЕПО (свободный лимит составляет 44,4 млрд долл.), что будет удерживать ситуацию с валютной ликвидностью в приемлемых рамках. Кроме того, имеет место приток в страну валюты от удачных размещений российскими компаниями евробондов (Русал, Полюс, Северсталь, РЖД). Большинство валют EM в последние несколько дней демонстрируют скорее нейтральную динамику. На данный момент мы продолжаем ожидать консолидации пары доллар/рубль в верхней части диапазона 57,50-58,60 руб/долл., но на горизонте ближайшей пары недель видим риски восстановления пары к уровням в 59-60 руб/долл. Риски роста пары доллар/рубль выше отметок в 58,50-58,60 руб/долл. возрастают. Облигации Неудовлетворенный спрос на аукционе Минфина способствовал умеренному росту котировок длинных ОФЗ в среду. Вчера долговые рынки по всему миру находились под давлением со стороны снижения котировок UST, являющегося закономерным следствием переоценки перспектив повышения ставок ФРС. После того, как еще один из голосующих членов комитета, Л.Брейнард, ужесточила свою риторику относительно ДКП, рыночная вероятность этого события в марте закрепилась на уровне 80% против 30-40% на прошлой неделе, а доходность UST-10 поднялась на 10 б.п. до 2,46%. Тем не менее, котировки длинных ОФЗ вчера подросли на 0,2-0,3 п.п., отыграв большую часть снижения во вторник, несмотря на отсутствие роста нефтяных цен. Выраженной динамики на среднем участке кривой не наблюдалось и доходности выпусков с дюрацией от 2,5 до 5 лет остались в диапазоне 8,4-8,5%. Отметим, что основной рост котировок длинных бумаг на вторичном рынке произошел сразу после аукциона Минфина, на котором были предложены 10-летние ОФЗ 26219 в объеме 20 млрд руб. Размещение прошло с переспросом в 2,6 раза по близкой к рынку средневзвешенной цене 96,6351% от номинала (YTM 8,44%). По-видимому, текущие уровни доходности в диапазоне 8,25-8,4% уже расцениваются долгосрочными инвесторами как достаточно привлекательные, и мы, в целом, согласны с этой точкой зрения. Наш базовый прогноз по доходностям ОФЗ-ПД на конец 2017 г. – 7,2-7,6%, однако в ближайшие недели мы рекомендуем оставаться в более доходных корпоративных выпусках или ОФЗ-ПК, предлагающих более высокие купоны, из-за рисков дальнейшего роста доходностей UST и низкой вероятности снижения ставки на ближайших заседаниях ЦБ РФ. Без премии в доходности к рынку были реализованы и 2-летние ОФЗ 26216 в объеме 15 млрд руб.. Средневзвешенная цена сложилась на уровне 96,5962 (YTM 8,59%), а спрос превысил предложение более чем в 1,8 раза. Немного поддержать рынок могли также недельные данные по инфляции от Росстата. Потребительские цены за период с 21 по 27 февраля не изменились, что позволило инфляции в годовом выражении закрепиться на уровне 4,6% после 5,0% в январе и 5,4% в декабре. В то же время предпосылок для начала восходящего тренда в ОФЗ, на наш взгляд, пока недостаточно. Значительного изменения доходностей ОФЗ по итогам сегодняшнего дня мы не ожидаем. Корпоративные события Группа ВТБ (Ва2/ВВ+/–) отчиталась по МСФО за 2016 г. (НЕЙТРАЛЬНО) Группа ВТБ по МСФО за 2016 г. заработала чистую прибыль 51,6 млрд руб. (2015 г.: 1,7 млрд руб.). Улучшение результатов по сравнению с 2015 г. обеспечило снижение стоимости фондирования. Процентные расходы снизились на 15,2% г/г (-122 млрд руб.). Чистая процентная маржа по итогам 2016 г. восстановилась до 3,7% по сравнению с 2,6% в 2015 г. Совокупные резервы выросли на 18,6%, при этом покрытие необслуживаемой задолженности резервами снизилось с 105,8% до 104,6%. NPL90+ вырос с 6,3% до 6,4%, что обусловлено сокращением работающего портфеля. В абсолютном выражении объем проблемных ссуд сократился с 635 млрд руб. до 601 млрд. В IV квартале прибыль Группы ВТБ составила 17,5 млрд руб., что немного уступает результатам III квартала (-6,4% кв/кв). Чистая процентная маржа в IV квартале осталась на уровне III квартала 2016 г. (3,8%). Объем средств, привлеченных от клиентов, вырос в 2016 г. на 1,1% до 7,3 трлн руб. При этом кредитный портфель сократился на 6,2% (с 9,4 трлн руб. до 8,9 трлн руб.). Освободившиеся ресурсы Группа ВТБ использовала для сокращения заимствований на публичном рынке. Задолженность по выпущенным ценных бумага снизилась за 2016 г. с 624 млрд руб. до 400 млрд руб. Сокращение взвешенных по риску активов позволило улучшить нормативы достаточности капитала. На 31.12.2016 г. показатели достаточности общего капитала и капитала первого уровня составили 14,6% и 12,9% соответственно (14,3% и 12,4% на 31.2015 г.). Капитализация прибыли сгладила отрицательное влияние на капитал переоценки валютных субордов при укреплении рубля. Стратегия Группы ВТБ нацелена на рост чистой прибыли до 100 млрд руб. в 2017 г., 150 млрд руб. – в 2018 г. и 200 млрд руб. в 2019 г. Показатель рентабельности собственного капитала (ROAE) планируется улучшить с 3,6% в 2016 г. до 14% в 2019 г. По нашим расчетам, капитализация прибыли позволит Группе ВТБ сохранить текущий уровень достаточности собственных средств при реализации планов по росту кредитования. Мы нейтрально оцениваем результаты Группы ВТБ за IV квартал и в целом за 2016г. Находящиеся в обращении евробонды ВТБ торгуются с премией к кривой доходности Сбербанка порядка 20 б.п. и с премией 110 б.п. к суверенной кривой, что на наш взгляд, справедливо. Evraz (Ва3/ВВ-/ВВ-): итоги 2016 г. по МСФО (ПОЗИТИВНО) Evraz отчитался за 2016 г. по МСФО. В 2016 г. EBITDA выросла на 7,2% по сравнению с 2015 г. до 1,542 млрд долл., говорится в сообщении компании. В 1 пол. 2016 г. EBITDA компании составила 577 млн долл. Таким образом, во 2 пол. этот показатель достиг 965 млн долл., увеличившись на 67,2% по сравнению с предыдущим отчетным периодом. Выручка группы по итогам года достигла 7,713 млрд долл., снизившись на 12% по сравнению с 2015 г. По итогам 2 пол. компания нарастила выручку на 17,7% – до 4,17 млрд долл. По EBITDA результаты компании оказались чуть лучше ожиданий рынка, а по выручке – хуже. В целом, улучшение показателей Evraz в основном произошло во 2 пол. 2016 г., они и "вытянули" годовой результат. Положительная динамика была обеспечена сильным ростом цен на коксующийся уголь в 4-ом квартале и небольшим оживлением спроса в сталелитейном сегменте. В 2017 г. 1 пол. Для Evraz будет сильным, а во 2 пол. мы ожидаем ухудшения. Долговая нагрузка Evraz в 2016 г. снизилась: чистый долг сократился на 10% г/г до 4,8 млрд долл., при этом метрика Чистый долг/EBITDA составила 3,1х против 3,7х в 2015 г., но остается все еще на высоком уровне. Впрочем, уже по итогам 1 пол. 2017 г. Evraz ожидает снижения соотношения Чистый долг/EBITDA до уровня ниже 3,0, что вполне достижимо. Вместе с тем, короткий долг компании по итогам 2016 г. в 392 млн долл. полностью покрывался денежными средствами на счетах на сумму 1,157 млрд долл., что говорит о низких рисках краткосрочного рефинансирования. Отметим, вчера S&P улучшило прогноз рейтинга Evraz Group S.A. на Стабильный с Негативного, подтвердив рейтинг на уровне "ВВ-". Изменение прогноза рейтинга связано с "сильными операционными показателями и генерированием денежного потока в 2016 г., несмотря на сложную ситуацию на российском рынке". Аналитики S&P ожидают "дальнейшего улучшения кредитных показателей Evraz в 2017 г. на фоне мер по сокращению задолженности". Евробонды Evraz в целом оценены рынком справедливо, в то же время хорошая отчетность может поддержать котировки бумаг компании после резко усилившихся ожиданий повышения ставок ФРС уже в марте и роста доходности UST. При этом интересно смотрятся рублевые облигации ЕвразХолдинг Финанс серий 08 и 1Р1R с доходностью 10,3%-10,4% годовых на отрезке дюрации 2-3 года.

01 марта, 20:19

США: производственный индекс ISM неожиданно вырос в феврале

Отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM), показал: в январе активность в производственном секторе США заметно выросла, достигнув самого высокого уровня с ноября 2014 года. Индекс PMI для производственной сферы составил 57,7 пункта против 56,0 пункта в январе. Аналитики ожидали, что данный показатель останется без изменений. Напомним, показатель является результатом опроса около 400 фирм из 60 секторов по всем США, включая сельское хозяйство, добычу, строительство, транспортную сферу, связь, оптовые и розничные компании. Значение индекса ISM, превышающее 50, обычно рассматривается как показатель роста производственной активности, а меньшее 50, соответственно, падения. Кроме того, более детальная информация показала: Индекс запасов в феврале 51,5 против 48,5 в январе Индекс производства в феврале 62,9 против 61,4 в январе Индекс новых заказов в феврале 65,1 против 60,4 в январе Индекс занятости в феврале 54,2 против 56,1 в январе Индекс цен в феврале 68,0 против 69,0 в январе Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

01 марта, 18:03

Компонента занятости индекса ISM-Manufacturing США в феврале умеренно снизилась

Москва, 1 марта. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/Согласно отчёту Института управления поставками (Institute for Supply Management), компонента занятости индекса ISM-Manufacturing США в феврале снизилась до 54.2% против 56.1% месяцем ранее. Тем не менее показатель продолжил колебаться выше пограничной отметки...

01 марта, 18:02

Индекс ISM Manufacturing США в феврале вырос, превысив прогноз

Москва, 1 марта. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/Индекс деловой активности в производственном секторе США, согласно отчёту Института управления поставками (Institute for Supply Management, ISM), в феврале вырос до 57.7% против 56.0% месяцем ранее, продолжив колебаться выше пограничной отметки 50%, отделяющей...

01 марта, 18:00

США. Индекс деловой активности ISM в обрабатывающей ...

США. Индекс деловой активности ISM в обрабатывающей промышленности, февраль: 57.7 прогноз: 56.0 январь: 56.0 Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс