• Теги
    • избранные теги
    • Показатели272
      • Показать ещё
      Страны / Регионы1363
      • Показать ещё
      Люди566
      • Показать ещё
      Разное1158
      • Показать ещё
      Компании778
      • Показать ещё
      Формат65
      Международные организации120
      • Показать ещё
      Издания102
      • Показать ещё
      Сферы1
18 января, 16:51

Топ-менеджер ВТБ предсказал падение доллара до 55 рублей

Цена на нефть будет понемногу расти, что позволит рублю укрепиться до 55 рублей за доллар в среднесрочной перспективе и приведет к притоку иностранных инвестиций в Россию, заявил журналистам на Всемирном экономическом форуме в Давосе первый заместитель председателя правления ВТБ Юрий Соловьев.«Она (цена на нефть. - прим. ред.

18 января, 16:34

Рубль в среднесрочной перспективе может укрепиться до 55 руб. за доллар - ВТБ

Цена на нефть будет понемногу расти, что позволит рублю укрепиться до 55 рублей за доллар в среднесрочной перспективе и приведет к притоку иностранных инвестиций в Россию, заявил журналистам на Всемирном экономическом форуме в Давосе первый заместитель председателя правления ВТБ Юрий Соловьев.«Она (цена на нефть. - прим. ред.

18 января, 16:12

ВТБ прогнозирует укрепление рубля до 55 руб. за доллар

В среднесрочной перспективе это может привести к притоку иностранных инвестиций в РФ, уверен Юрий Соловьев

18 января, 16:11

Putin says ensuring macroeconomics stability Russia’s main economic task

Ensuring macroeconomics stability is the main task related to the development of the country’s economy, Russian President Vladimir Putin said at a meeting on economic issues on Jan. 18. "Ensuring macroeconomics stability is undoubtedly the most important task. We need to keep the state’s finances stable, maintain acceptably low inflation and unemployment rates. Today we will also discuss the ways to respond to possible risks," Putin said. The president added that it was necessary to provide new incentives for the development of Russia’s economy and support small and medium-size business by employing financial mechanisms for upholding business initiatives and ensuring investment flows, including foreign investment, private and government investment. Source: Tass Read more: Russia wants to double GDP by 2035

18 января, 14:49

Действительно ли Россия за год стала привлекательнее для иностранных инвесторов?

Глава «Российского фонда прямых инвестиций» (РФПИ) Кирилл Дмитриев заявил, что в 2016 году Россия стала привлекательнее для иностранных инвесторов. Одна из причин роста привлекательности России – надежда на улучшение отношений с США после избрания президентом Дональда Трампа. Динамика российского фондового рынка за прошедший год подтвердила подобные выводы. Так, в 2016 году валютный индекс РТС вырос на 64.8%, а рублевый индекс ММВБ повысился на 32.7%. Рост валютного индекса РТС опережающими темпами по отношению к рублевому индексу говорит не только об укреплении рубля и росте стоимости рублевых активов, номинированных в долларах, но еще и о том, что на российский фондовый рынок возвращаются иностранные инвесторы. Однако в реальном секторе ситуация в прошлом году была менее оптимистичной. Так, в международном рейтинге Doing Business Россия в 2016 году поднялась с 62 на 51 место, однако, по критерию открытия и регистрации новых предприятий опустилась на семь пунктов. Из нескольких десятков открытых в России в 2016 году новых заводов только 13 были предприятиями с иностранными инвестициями. Таким образом, чтобы в реальный сектор российской экономики притекали иностранные инвестиции, кроме стабильного рубля, необходимо, чтобы законодательство, регулирующее деятельность иностранных инвесторов, стало более прозрачным и недвусмысленным, а коррупция и произвол местных властей – недопустимыми. А для стабильности бизнес-климата очень важны институциональные реформы. Стабильный деловой климат, созданный прежде всего для отечественного производителя, будет способствовать привлечению иностранных инвесторов в реальный сектор не в меньшей степени, чем подешевевшие финансовые активы.

18 января, 12:42

Угрозы Трампа меняют политический ландшафт в Иране

Дональд Трамп еще даже не вступил официально в должность, а его образ уже грозно замаячил на горизонте президентских выборов в Иране.

Выбор редакции
18 января, 12:35

В Новосибирской области разработают программу привлечения иностранных инвестиций

Министр полагает, что в первую очередь необходимо оптимизировать деятельность Агентства инвестиционного развития - изменить его функции и команду

18 января, 11:37

Иностранные инвесторы возвращаются в Россию

Глава РФПИ констатировал улучшение настроений инвесторов по отношению к российской экономике. Это подтверждает и статистика прямых иностранных инвестиций

18 января, 10:15

Литва спровоцирует ухудшение отношений с Брюсселем

Текущий год может стать началом ужесточения политики ЕС в отношении Литвы. Триггером послужат европейские судебные вердикты по ранее начатым против Вильнюса разбирательствам.

18 января, 04:42

China to grant easier access for foreign capital

China on Tuesday announced more measures to attract foreign investment, promising easier access and better environment.

18 января, 04:28

Все активно говорят

Все активно говорят, спорят, убеждают про иностранные инвестиции: нет их, надо их взять где-то, климат инвестиционный, все эти разные образы, понятия и слова! Придут эти обезличенные инвестиции — это что или кто?

18 января, 01:19

Iran Sabotages Its Own Economy To Spite The West

Iran continues to falsely imprison westerners with dual Iranian citizenship. Now, the reactionary judiciary's recent decision to revoke the citizenship of dual nationals threatens to hijack Iran's opportunity to attract foreign investment.

17 января, 23:27

China's Xi Positions Himself As Champion Of Globalization At Davos

Chinese President Xi Jinping offered a vigorous defense of free trade at the World Economic Forum in Davos on Tuesday in a speech that underscored Beijing’s desire to play a greater global role as the United States turns inward. In the first appearance by a Chinese leader at the annual meeting of political leaders, CEOs and bankers in the Swiss Alps, Xi also cautioned other countries against blindly pursuing their national interests, in an apparent reference to the “America first” policies of Donald Trump. Real estate mogul and former reality TV star Trump, who will be inaugurated as U.S. president on Friday, campaigned on a promise to confront China more aggressively on trade. He has vowed to renegotiate or ditch multilateral trade agreements and protect U.S. industries from foreign competition by levying new tariffs on goods from abroad. Xi likened protectionism to “locking oneself in a dark room” in the hopes of protecting oneself from danger, but in so doing, cutting off all “light and air”. “No one will emerge as a winner in a trade war,” Xi said in a nearly hour-long speech in a large conference hall as U.S. Vice President Joe Biden looked on. He said Beijing would not boost its trade competitiveness by devaluing its currency, something Trump has repeatedly said China has done in the past, and urged all signatories of a landmark climate deal in Paris last year to stick to the agreement. Trump has criticized the deal and indicated he may pull the United States out of it. LEADERSHIP VACUUM As Trump vows to focus on American interests, Europe is increasingly pre-occupied with its own troubles, from Brexit and militant attacks to the string of elections this year in which anti-globalization populists could score gains. This has left a vacuum that China seems eager to fill. More than half a dozen senior Chinese government figures joined Xi in traveling to Davos, whereas in prior years Beijing sent fewer, lower-level officials. A large number of sessions at the WEF are focused on Asia this year, including one entitled “Asia Takes the Lead”. “In a world marked by great uncertainty and volatility the world is looking to China,” WEF founder and chairman Klaus Schwab said before welcoming Xi to the stage. Former Swedish Prime Minister Carl Bildt, reacting to Xi’s speech on Twitter, said: “There is a vacuum when it comes to global economic leadership, and Xi Jinping is clearly aiming to fill it. With some success.” Ian Bremmer, president of political risk consultancy Eurasia Group, tweeted: “Davos reaction to Xi speech: Success on all counts. Miles away from any official Chinese speech before”. Xi’s appearance took place at a time of rising tensions between Beijing and Trump, who broke with decades of precedent last month by taking a congratulatory telephone call from the president of Taiwan, which Beijing sees as part of China. Last week Trump said that America’s “One China” policy was up for negotiation, triggering a furious response from state-run Chinese newspapers who said Beijing would be forced to “take off the gloves” if Trump did not change his rhetoric. Although Xi painted a picture of China as a “wide open” economy, his government has come under mounting criticism from trading partners for its continued restrictions on foreign investments at a time when its state-run firms are aggressively pursuing acquisitions in Europe. In an apparent nod to these criticisms, China’s cabinet announced ahead of Xi’s speech that it would take steps to ease limits on investment in banks and other financial institutions. But no further details were provided, nor a timetable for their implementation. “Today, I think there is a big question mark as to how China pivots in this world,” Bob Moritz, global chairman of PricewaterhouseCoopers, told Reuters in Davos. “Will they be more regional or global in their mindset and, more importantly, in their negotiations? It’s something we are going to have to watch over the next 12 months.”  ‘NEW NORMAL’ China, the world’s top exporter, is heavily dependent on free trade and would be hit hard by a new wave of protectionism and a broader backlash against globalization. In his speech, Xi acknowledged that globalization had become a “Pandora’s Box”, benefiting certain segments of society while harming others. “”It was the best of times, it was the worst of times,” Xi said, quoting Charles Dickens. But he said globalization was not to blame for the global financial crisis, which he attributed to an excessive pursuit of profits, nor for the flood of refugees from the Middle East, which he said was due to conflicts in Syria and the broader region. Fears of a hard economic landing in China roiled global markets during last year’s WEF meeting. Those concerns have eased but the International Monetary Fund warned on Monday about ongoing risks to the Chinese economy, including its high reliance on government spending, record lending by state banks and an overheating property market. Xi tried to send a reassuring message, saying the economy had entered a “new normal” driven by household consumption. Despite a sluggish global economy, he said China’s economy was likely to have grown by 6.7 percent in 2016. But some economists in Davos remain cautious. “China is still one of the biggest risks, and I think the only reason it is not at the top of the list is that the United States has become such a locus of uncertainty,” said Kenneth Rogoff, an economist at Harvard University. (Additional reporting by Ben Hirschler; Editing by Pravin Char) -- This feed and its contents are the property of The Huffington Post, and use is subject to our terms. It may be used for personal consumption, but may not be distributed on a website.

17 января, 23:23

Угрозы Трампа меняют политический ландшафт в Иране

Дональд Трамп еще даже не вступил официально в должность, а его образ уже грозно замаячил на горизонте президентских выборов в Иране.

17 января, 23:00

Китай откроет ведущие биржи для иностранцев

Китай планирует дальнейшее открытие страны для иностранных инвестиций, в том числе ослабление барьеров для инвестиций в банки и другие финансовые институты.

17 января, 20:30

Экономика: Си Цзиньпин указал Трампу на ошибки протекционизма

Глава Китая Си Цзиньпин на экономическом форуме в Давосе попытался снизить накал страстей в отношениях с США, чтобы избежать реальной торговой войны. Китайский лидер даже пообещал не девальвировать юань в ущерб собственным экспортерам, чего так хочет Дональд Трамп. Однако Си Цзиньпину будет очень тяжело сдержать свое слово. Председатель КНР Си Цзиньпин стал открытием Всемирного экономического форума в Давосе. Он впервые посетил форум, да и в целом Китай отправил в Давос самую представительную делегацию за всю историю своего участия. В прошлом году самой большой была делегация США при Обаме. В этом году Дональд Трамп вообще отказался от участия, потому что с идеологической точки зрения участвовать в глобалистском Давосе не с руки. Ведь главный лозунг его предвыборной программы – это защита национальных интересов. Си Цзиньпин выступил с речью в поддержку глобализации экономики и против протекционизма, который стали поддерживать США и Великобритания. По его словам, сейчас в мире обострились старые и появились новые вызовы: «региональные конфликты, рост террористической угрозы, проблема мигрантов». Однако эти проблемы были вызваны не глобализацией мировой экономики, как полагают некоторые. Нельзя отказываться от глобализации мировой экономики, не надо ее бояться, надо просто научиться ею управлять и пользоваться ее плодами на благо народов всего мира, заявил Си Цзиньпин. В доказательство он привел данные о вкладе Китая в мировую экономику в контексте глобальной экономической политики. После мирового финансового кризиса 2008 года Китай в среднем вносит более 30% в рост мирового ВВП в год, отметил китайский лидер. «С начала реформ Китай привлек более 1,7 трлн долларов иностранных инвестиций и сделал 1,2 трлн долларов прямых инвестиций, освуществив значительный вклад в рост глобальной экономики», – сказал Си Цзиньпин. Быстрый рост экономики Китая способствовал экономическому развитию других стран. «Развитие Китая направлено не только внутрь, но и наружу. Развивая себя, Китай также делится плодами своего развития с другими странами», – сказал он. И не нужно сегодня пытаться достичь реализации своих интересов за счет других, намекает Си Цзиньпин на протекционизм США, от которого пострадают Китай и Европа. Достаточно вспомнить, что введение 35-процентной пошлины на импорт автомобилей из Мексики с целью защиты американских производителей ударит по немецкому автопрому. Пекин боится, что противостояние двух стран перерастет в торговую войну. «Нужно развивать открытую мировую экономику. Не нужно прятаться в порту каждый раз, когда сталкиваешься со штормом, это никуда нас не приведет. Мы должны стремиться к развитию торговли и инвестиций, сказать «нет» протекционизму. В торговой войне победителей не будет», – заявил Си. «Проводить политику протекционизма – все равно что запираться в темной комнате, – привел он еще один образный пример, – защитишься от ветра и дождя, но также лишишься света и воздуха». При этом Си Цзиньпин уверил, что Пекин не собирается начинать валютную войну. «Китай не намерен усиливать свою торговую конкурентоспособность за счет девальвации курса юаня, не собирается начинать валютные войны», – заявил председатель КНР. Китайский лидер впервые публично озвучил опасения Китая относительно изоляционистских заявлений Трампа. Избранный президент США не раз заявлял о готовности отказаться от глобалистской экономической политики, разорвать действующие и готовящиеся торговые соглашения. Но главное, что Трамп намерен требовать от Китая изменения торговой политики. Он грозит объявить Китай «валютным манипулятором» и ввести пошлины. На самом деле и Китай, и США, ровно как и Россия с Европой, одной рукой поддерживают глобализацию, а другой – защищают свои рынки. Никто не хочет полностью открывать свои рынки. «В условиях сегодняшнего дня каждая из сторон исходит в первую очередь из интересов собственно национальной экономики», – говорит газете ВЗГЛЯД Максим Романчук из «Альпари». Для примера: Китай не открывает свой рынок для российского мяса, а РФ закрыла свой для китайских подшипников. Все с целью защиты местных производителей. Ровно так же поступают европейцы и американцы в отношении, например, российских металлургов (вводят антидемпинговые пошлины) и т. п. Поэтому заявление главы Китая Си Цзиньпина на форуме в Давосе в первую очередь направлено на то, чтобы снизить накал страстей с США и избежать реальной торговой войны. «В данный момент вероятность начала открытого соперничества в сфере внешней торговли между КНР и США очень велика. Но дурной мир лучше хорошей войны, поэтому заявление господина Си является сигналом к продолжению диалога вместо открытого противостояния», – расценивает собеседник. И в администрации Трампа услышали послание Пекина. Там заявили, что не желают торговой войны с Китаем. Команда избранного президента желает видеть процесс свободной, честной торговли и рассчитывает на «очень сильные двусторонние отношения» с Пекином, заявил советник нового американского лидера Энтони Скарамуччи в Давосе. Валютный манипулятор Между тем уверения Китая в том, что он не будет начинать валютную войну, чтобы сделать свои товары конкурентоспособными, выглядят лукавством. Экономист Джеймс Рикардс, автор книги «Валютные войны», в своей статье объясняет, что Китай является «величайшим валютным манипулятором, которого когда-либо видел мир». Во многом именно благодаря играм с валютой китайской экономике удается держаться на плаву, хотя внутри у нее далеко не все гладко. Всего за 35 лет Китай стал крупнейшей экономикой по паритету покупательской способности. До 2008 года китайская экономика росла двузначными цифрами, да и с тех пор продолжает расти, просто уже на 6–7%. Что по сравнению с рецессией или нулевой динамикой в Европе и США – отличный результат. По словам Рикардса, в общем экономическом росте КНР примерно 45% занимают инвестиции, однако большая часть китайских инвестиций зарыта в землю «городов-призраков». Это огромные пустующие урбанизированные комплексы. По сути, это деньги, выброшенные на ветер, так как на выходе инвестиции не дают положительной доходности. Поэтому часть роста Поднебесной – искусственная, считает экономист. Наконец, Китай нарастил огромные долги, за счет которых осуществлял эти бездумные инвестиции. Так, за 10 лет активы банковского сектора Китая выросли с 2,5 трлн долларов до 40 трлн долларов. «Китай вырастил громадную «теневую банковскую систему», состоящую из гарантий провинций, интеркорпоративного кредитования и офшорных схем трансфертного ценообразования. Если взять в учет все эти долги, то становится понятно, что Китай выстроил самую великую схему Понци (пирамиды) за всю историю человечества», – считает Рикардс. Уже несколько лет многие экономисты ждут коллапса китайской экономики. Однако ничего не происходит. Рикардс видит ответ как раз в валютных манипуляциях Пекина. Он вспоминает 1994 год, когда юань обвалился сразу на 35%. Это стало золотой жилой для китайских экспортеров, помогло построить кучу заводов в стране, создать миллионы рабочих мест, накопить резервы. За чей счет произошел рост Китая – за счет США и Европы, которые перенесли свои производственные мощности в КНР и стали главными импортерами китайских товаров. С 2014 года, считает Рикардс, Китай снова начал валютные манипуляции. Только теперь делает это более тонко и аккуратно: юань девальвируется маленькими шажками. Но Трампу это совсем не нравится, так как американские экспортные товары теряют свою конкурентоспособность. Дешевый китайский экспорт совсем не способствует развитию американского бизнеса и росту рабочей силы. Но главное, что американские рынки акций реагируют на девальвацию юаня резким падением на фоне опасений развязывания торговой войны между США и Китаем. Также с помощью снижения курса юаня Китай пытается бороться с серьезным оттоком капитала. Пекин не сможет удержаться от девальвации своей валюты, иначе уже в этом году Китай может рухнуть. Официально резервы страны снизились с 4 трлн долларов в 2014 году до 3 трлн долларов на сегодня. Однако, по словам экономиста, 1 трлн долларов из этой суммы находится в неликвидной форме, еще 1 трлн долларов потребуется для спасения китайских банков во время приближающегося кредитного кризиса. «Таким образом, остается лишь 1 трлн долларов, чтобы защитить курс юаня. Скорость оттока капитала из страны равна примерно 100 млрд долларов в месяц. Это означает, что Китай рухнет через год, если все будет идти своим чередом», – пишет Рикардс. С другой стороны, Китай не спешит быстро девальвировать юань, как в 90-х, потому что боится, что США заклеймят его «валютным манипулятором» и далее последует настоящая торговая война, о которой пока только говорит Дональд Трамп. Торговая война опасна для всех глобальных рынков, в том числе для самих США и Китая. Китай столкнется с ухудшением доступа к рынку США – своего крупнейшего торгового партнера, что сильно ударит по макроэкономической стабильности страны. «Если США введут заградительные пошлины, симметричным ответом Китая будет девальвация юаня, которая и сейчас происходит, но очень плавно. Итог: дешевый китайский импорт будет давить на национальных производителей и в России, и в Европе, и в США. Какой следующий шаг? Введение новых пошлин? Ситуация может развиваться по спирали», – говорит Романчук. Источники Bloomberg говорили, что Китай в ответ на введение пошлин на китайские товары может активизировать налоговые и антимонопольные проверки известных американских компаний, имеющих большое присутствие в США. Пекин также может развернуть антидемпинговые расследования и свернуть госзакупки американских товаров. Торговая война разрушит наработанные товарно-экономические цепочки в мире, что поначалу будет не выгодно никому. На создание на руинах нового экономического миропорядка потребуется время и деньги. И пока сложно сказать, кто в итоге выстоит в этой войне. Но ясно одно – американскому электорату Трампа это вряд ли понравится. Теги:  Давос, Си Цзиньпин, экономика Китая, Дональд Трамп, США и Китай

17 января, 19:01

China unveils measures to further open economy to foreign capital

CHINA’S Cabinet issued measures yesterday to further open the world’s second-largest economy to foreign investment, including easing limits on investment in banks and other financial institutions. China

17 января, 19:01

Expert: China & US need to dance together

THE Chinese are not thrilled about their entanglement with the US economy, any more than Donald Trump is, but like a quarreling couple, the two nations have kept dancing together out of mutual self-interest,

17 января, 17:32

Си Цзиньпин: Китай против торговых войн и за большую открытость

Председатель КНР Си Цзиньпин дебютировал с речью в защиту глобализации на открывшемся сегодня экономическом форуме в Давосе. Его обращение стало ответом на протекционистскую риторику избранного президента США Дональда Трампа.

17 января, 17:02

Reynolds (RAI) Downgraded to Sell on Macro Headwinds

Tobacco maker, Reynolds American Inc. (RAI) seems to have hit a rough patch at the moment.

05 ноября 2016, 18:57

Сергей Цыплаков: "В поиске точки опоры - китайская экономика в третьем квартале 2016 года"

Третий квартал 2016 года на экономическом фронте Китая прошел достаточно спокойно. Резких скачков и потрясений не наблюдалось, экономическая политика в своих главных чертах оставалась неизменной. Дискуссии об основных подходах к ней, разгоревшиеся было весной нынешнего года, по крайней мере, на время приутихли. Восторжествовали стабильность и компромиссный подход.  Это отчетливо проявилось в решениях заседания Политбюро ЦК КПК 26 июля, которые задали тон экономическому курсу на вторую половину года. В них говорилось, с одной стороны, о необходимости «твердо придерживаться расширения совокупного спроса, продолжать активную финансовую и умеренную кредитно-денежную политику», а с другой – делался акцент на «учете  текущей  обстановки, использовании гибких методов  регулирования для создания благоприятных макро условий для реформ в области предложения». Таким образом, был подтвержден курс сочетания стабильного роста и структурных реформ, прежде всего реформы государственных предприятий и финансового сектора, которые «являются ключевыми для решения проблем снижения долговой нагрузки предприятий и  решения проблемы избыточных мощностей».   Важным фактором, оказывавшим значимое воздействие на экономический курс в 3-м квартале, были, как видится, встреча лидеров стран G-20 в Ханчжоу, а также  официальное включение юаня в корзину специальных прав заимствований (SDR) МВФ. Эти  события китайскому  руководству, конечно, хотелось провести в максимально спокойной обстановке, избегнуть, каких-либо ненужных с его точки зрения, потрясений в экономике, что в свою очередь обуславливало повышенную степень осторожности при проведении экономического курса. Следует отметить, что в целом поставленная цель была достигнута. Не дожидаясь официального  выхода основных статистических данных по девяти месяцам года, премьер Госсовета Ли Кэцян заявил, что результаты 3-го квартала оказались «лучше ожиданий» и что в экономике «проявилось немало положительных изменений». В принципе заявление премьера не стало неожиданностью, так как тенденция к подъему некоторых показателей наметилась еще в августе. В сентябре названная тенденция по большей части сохранялась. В чем в общих чертах выразились  эти положительные изменения? Во-первых, темп роста ВВП остался неизменным по сравнению с 1 и 2 кварталами,  составив 6,7%. Прирост ВВП третьем квартале ко второму кварталу текущего года 1,8% (прирост 2 квартала к 1 кварталу – 1,9%). Вероятность того, что китайская экономика впишется в установленный на текущий год интервал в 6,5%-7% роста ВВП существенно возросла и в общем не вызывает особых сомнений ни в Китае, ни за его пределами. Во-вторых, показатели добавленной стоимости в промышленности за 9 месяцев закрепились на уровне 6,0%, не изменившись по сравнению с показателями за первое полугодие. Появились признаки укрепления спроса. В сентябре впервые с марта 2012 года индекс отпускных цен производителей (PPI) вышел на положительную территорию, составив 0,1%. Наметилась тенденция к росту  грузоперевозок железнодорожным транспортом. В августе и сентябре они увеличивались соответственно на 1% и 4,6%.   Стабилизация в промышленности сопровождалась ростом энергопотребления.   Его объем за три квартала увеличился в годовом исчислении на 4,5% (показатель за первое полугодие – 2,7%), прирост энергопотребления в промышленности и строительстве  возрос с 0,5% в первой половине года до 2,0%. В-третьих, хотя по результатам третьего  квартала по сравнению с первым полугодием показатель прироста инвестиций в основной капитал уменьшился с 9% до 8,2%, в августе и сентябре инвестиции пошли вверх до уровней соответственно до 8,2% и 9%. Обращают на себя внимание два обстоятельства: первое, удалось приостановить спад частных инвестиций.  После того как в июне и июле  они сокращались, в августе и сентябре наблюдался отскок, в результате которого частные инвестиции показали рост на 2,3% и 4,5%.  Второе, в целом сохранялась стабильная динамика приростов (19,4% за девять месяцев) в инфраструктурные проекты. В-четвертых, стабильными оставались показатели прироста розничного товарооборота. За 9 месяцев они увеличились в годовом исчислении на 10,4% (показатель за полгода – 10,3%).  Отдельно в сентябре темпы прироста оборота были на уровне 10,7% (самый высокий месячный показатель в текущем году). Весомый вклад в динамику товарооборота внесли продажи автомобилей. По данным Автомобильной ассоциации Китая, темпы роста авто продаж за январь-сентябрь увеличились на 13,2% (показатель первого полугодия – 7,7%). Отдельно в сентябре наблюдался рост до 26,1%.  Эта тенденция была во многом обусловлена стимулирующими мерами правительства, главная из которых – снижение ставки налога при приобретении машин с объемом двигателя менее 1,6 литра. В-пятых, по мнению премьера  Ли Кэцяна, в перечень успехов должны быть включены стабильная ситуация на рынке труда и возросшее  количество созданных новых рабочих мест. Одним из  основных участков экономического фронта в 3 квартале по-прежнему был сектор недвижимости. В нем сохранялась тенденция к быстрому увеличению объема продаж при опережающем росте цен.  За январь-сентябрь объемы продаж недвижимости составили 1051,85 млн. кв. м с приростом на 26,9% (прирост за полгода - 27,9%).  В стоимостном выражении объем продаж за 9 месяцев составил 8020,8 млрд. юаней (+41,3%). Остатки нереализованной недвижимости сокращались, но не слишком быстро.  На конец сентября они уменьшились  до 696,12 млн. кв. м. За 3 квартал общее сокращение излишков оценивается в 18,04 млн. кв. м., что несколько меньше показателя 2 квартала (21 млн. кв. м).  Общий вклад недвижимости в экономический рост оценивается в пределах 8%.   Вместе с тем правительство не могло не видеть, что оживление на рынке недвижимости имеет спекулятивный характер, что дальнейшее надувание «пузыря» на нем может стать причиной серьезных финансовых потрясений и что надо, пока еще не слишком  поздно, принять меры для оздоровления  ситуации.    Ахиллесовой пятой китайской экономики в 3 квартале оставалась внешняя торговля. Затяжной  спад в ней, который длится уже второй год, продолжался, но стал чуть менее глубоким.  За 9 месяцев объем товарооборота  (в долл. США) уменьшился на 7,8%, экспорт – на 7,5%, импорт - на 8,2%. За первое полугодие эти же показатели соответственно составляли 8,7%, 7,7%, 10,2%.  Все три месяца квартала внешнеторговые показатели оставались на отрицательной территории. Только в августе импорт впервые с октября 2014 года показал положительный рост в 1,5%. Однако в сентябре импорт опять ушел в минус (1,9%). Объемы торговли с крупнейшими партнерами  продолжали  уменьшаться. По итогам трех кварталов товарооборот  с ЕС (15,1% от общего оборота) снизился  на 3,5%; с США (13,97%) -  на 9,2%; с АСЕАН (12,1%) -  на 6,7%. Сложность обстановки во внешней торговле подтверждалась также сокращением внешнеторговых операций предприятий с иностранными инвестициями, государственных предприятий, а также дальнейшим снижением удельного веса давальческой переработки и сборки. Российско-китайская торговля по-прежнему продолжала пребывать в состоянии стагнации. Спад приостановился, но устойчивой тенденции к росту не просматривалось. Продолжалась «пляска показателей»: в третьем квартале два месяца (июль и сентябрь) товарооборот сокращался, в августе рос. В целом за девять месяцев текущего года двусторонняя торговля увеличилась  только на 0,4% (50,27 млрд. долл.), экспорт Китая в Россию увеличился на 7,1% (26,98 млрд. долл.), импорт из России сократился на 6,4% (26,98 млрд. долл.). Таким образом, темпы прироста, которые по итогам первого полугодия составляли 1,8%, по результатам трех кварталов оказались существенно хуже. В этих условиях при самом благоприятном сценарии ориентиром для  взаимной торговли в этом году продолжает оставаться отметка примерно в 70 млрд. долл. В основе политики формирования валютного курса в третьем квартале по-прежнему было балансирование между ориентацией на доллар и корзину валют, но сама политика   проводилась с оглядкой на  внешние имиджевые факторы (саммит G-20, официальное включение юаня с 1 октября в корзину специальных прав заимствования (SDR) МВФ).  После  очередного этапа девальвации юаня, который завершился к середине июля, НБК до конца сентября поддерживал относительную базовую стабильность курса национальной валюты к доллару США на уровнях, чуть выше отметки в 6,7 юаня за доллар. Стремление регулятора придержать девальвацию юаня хорошо видно по динамике валютного индекса юаня CFETS. В конце июня он составлял 95,02, и в течение июля поднялся на 0,34% до уровня 95,34. В августе и сентябре он снижался соответственно до 94,33 и 94,07, то есть на 0,7% и 0,3%. Таким образом, за квартал значение индекса уменьшилось только на 1%. Однако временная и относительная стабильность не могла ввести в заблуждение участников валютного рынка, которые ожидали продолжения девальвации.  Утечка капитала продолжалась, спрос на валюту оставался повышенным, что обусловило дальнейшее уменьшение валютных резервов Китая. Они сокращались без перерывов на протяжении всего квартала (в июле на 4,1 млрд. долл., в августе на 15,89 млрд. долл., в сентябре на 18,78 млрд. долл.).  Таким образом, за третий квартал общее снижение  резервов составило 38,77 млрд. долл. Это больше, чем втором квартале, в котором резервы уменьшились на 7,34 млрд. долларов. В целом за январь-сентябрь нынешнего года  резервы сократились на 4,9% (163,81 млрд. долл.) до уровня  3166,383 млрд. долл. До конца года задачей, по-видимому, будет оставаться удержание стратегического  рубежа валютных резервов в размере не менее 3 трлн. долларов. Сразу же после окончания «золотой недели» в начале октября, как того и ждали, девальвация юаня продолжилась. По глубине и продолжительности новый ее тур превзошел предыдущие.  Курс снижался три недели октября, пробив отметку в 6,7 юаня за доллар, и близко подошел к рубежу 6,8. Только в самом конце октября НБК приостановил тенденцию к снижению курса, юань начал стабилизироваться на рубеже 6,75 юаня за доллар. Очевидно, что в оставшиеся месяцы года валютный курс будет продолжать находиться под давлением. Большинство аналитиков считает, что к началу 2017 года юань будет в интервале 6,8-6,9 за доллар.   Больших изменений в кредитно-денежной политике в третьем квартале не отмечалось. Народный Банк Китая (НБК), не изменял ставку процента, не производил изменения нормы резервирования. Высокий объем кредитного предложения сохранялся.  Объем вновь выданных кредитов в  3 квартале составил 2,63 трлн. юаней (за 1 и 2 кварталы соответственно 4,61 трлн. юаней и 2,92 трлн. юаней).  За 9 месяцев сумма выданных кредитов достигла 10,16 трлн. юаней. (за 9 мес. 2015 – 9,9 трлн. юаней). Обращают на себя внимание изменения в распределении кредитов между категориями заемщиков, в пользу увеличения доли кредитов домохозяйствам при относительном снижении удельного веса предприятий. Если за январь-сентябрь 2015 года доля домохозяйств составляла 30,3%, то в тот же период 2016 года она увеличилась до 41%. Отдельно в сентябре удельный вес домохозяйств в общем объеме кредитования достиг 47%  (соответственно 574,1 млрд. юаней от 1,22 трлн. юаней).   Показатель денежной массы М2 на конец сентября в годовом исчислении увеличился на 11,5% до 151,64 трлн. юаней (значение августа - 11,4%). В сравнении со значением показателя на ту же дату 2015 года, он снизился на 1,6 п.п. Показатель М1 возрос на 24,7% до 45,43 трлн. юаней (показатель М1 на ту же дату 2015 – 11,4%, на июнь 2016 - 24,6%).  Высокие уровни показателя М1, которые держатся уже несколько месяцев, называют здесь «ловушкой ликвидности», которая свидетельствует о сохраняющемся низким уровне  инвестиционной уверенности предприятий и отражает спекулятивную активность на рынке недвижимости. Оценивая сложившуюся к настоящему времени экономическую обстановку в Китае, на наш взгляд, можно прийти к следующим основным выводам. Угроза «жесткой посадки» экономики хотя и не ликвидирована полностью, но вероятность ее, по крайней мере, в перспективе последних месяцев нынешнего года и следующего 2017 года существенно снизилась. Такое мнение превалирует как в Китае, так и за его пределами. Согласно опубликованным в начале октября прогнозам МВФ, Фонд предполагает, что в 2016 году экономический рост в Китае составит 6,6%, а в 2017 году может снизиться до 6,2%. Однако указанное снижение, по мнению экспертов МВФ, оговаривается тем условием, что рост будет происходить «без стимулирующих мер». Последнее предположение представляется  маловероятным. Китай, конечно, может уменьшить их масштабы, поменять инструментарий, но вряд ли полностью откажется от мер по стимулированию экономики. Скорее всего, дело ограничится  очередной «тонкой настройкой» механизмов и приемов механизмов экономического регулирования. Поворот в эту сторону не только наметился, но уже начал осуществляться. В начале октября председатель НБК Чжоу Сяочуань, выступая в Вашингтоне на совещании министров финансов и руководителей центральных банков, дал понять, что Китай может пойти на ограничение кредитной экспансии и уделять больше внимания вопросам запредельной  долговой нагрузки в корпоративном секторе. 10 октября Госсовет КНР опубликовал документ «О стабилизации и снижении долговой нагрузки на предприятия». В нем предусматривается ряд мер, направленных на решение данного вопроса, включая передачу пакета акций в обмен на долги, реструктуризацию части предприятий, а также использование процедуры банкротства в отношении так называемых «зомби-предприятий». Одновременно в течение праздничной «золотой недели» в начале октября в более чем 20 городах Китая, включая Пекин и Шанхай,  были приняты меры по ограничению покупок недвижимости, ужесточению условий выдачи кредитов на эти цели, в особенности для приобретения второго и последующего жилья. Это – серьезное изменение экономического курса, которое свидетельствует о том, что китайское руководство отдает себе отчет в потенциальной опасности и рискованности злоупотребления стимулирующими мерами. О происходящей перенастройке инструментов экономического регулирования свидетельствовали также решения состоявшегося 28 октября и посвященного экономической обстановке  заседания Политбюро ЦК КПК, на котором была подчеркнута важность «подавления пузырей в активах, а также предотвращения экономических и финансовых рисков». Такая запись появилась впервые, раньше всегда говорилось только «о поддержке реального сектора экономики». Таким образом, предполагается усилить внимание структурным проблемам экономики, прежде всего в финансовой сфере.   В свете этой установки можно ожидать некоторой смены акцентов в  денежно-кредитной  политике. Суть корректировки -  в переходе  от мягкой к нейтральной денежно – кредитной политике. В этой связи вероятность новых снижений нормы обязательного резервирования и ставки учетного процента снижается. Объемы кредитования по-прежнему останутся на достаточно высоком уровне, но их быстрый рост на какое-то время прекратится. Вместе с тем, как представляется, будут предприняты попытки активизировать формы прямого финансирования,  прежде всего путем выпуска долговых обязательств предприятий, а также, возможно, центрального правительства и даже региональных правительств. Меры по «охлаждению» рынка недвижимости будут иметь разнообразные и долгосрочные последствия, которые в настоящее время трудно полностью предвидеть. Однако вполне уверенно можно ожидать, что они не могут не сказаться на темпах экономического роста. Локомотив недвижимости нужно чем-то заменить. В этой обстановке вновь встает вопрос о мерах по поддержанию стабильного роста. Одной из них наверняка останутся инвестиции в инфраструктурные проекты, а вот в отношении других полной ясности пока нет. В идеале ими могли бы стать меры по повышению инвестиционной активности в негосударственном секторе экономики, в обрабатывающих отраслях экономики в целом. Однако вопрос, как этого достичь, пока остается открытым.   Экономическая ситуация в уже начавшемся четвертом квартале задаст тон тенденциям развития в 2017 году. Понятно, что предстоящий год будет трудным, что давление нисходящего тренда на китайскую экономику продолжится, что достижение текущих целей развития придется еще теснее не на словах, а на деле увязывать со стратегическими задачами оптимизации и реформы экономической структуры. Китай мучительно, не без ошибок, старательно ищет ответы на многочисленные вызовы и проблемы. Вряд ли эти ответы будут простыми и легкими. Сергей Сергеевич Цыплаков (1958) - глава Торгового представительства Российской Федерации в Китае с 2001 по 2013 годы, с 2014 года - глава представительства "Сбербанка" в Китае.  Язык Русский

20 мая 2016, 08:01

Китайское чудо

Технологический и социо-экономический прогресс Китая за последние 15 лет невероятен и невообразим. Китаю за очень короткий промежуток времени удалось выстроить мощнейшую высоко диверсифицированную и конкурентную цивилизацию.Современная история (20-21 веков) не знает прецедентов столь грандиозного рывка за такой короткий период на высокой базе. Существует примеры стремительного восхождения СССР во всех областях экономики и хозяйства с конца 20-х годов 20 века, бурной индустриализации США середины 20 века, выдающихся восстановительных темпов в Германии и СССР в послевоенный период, технологического насыщения и внешней экспансии Японии с 70 по 90е года, но Китай? Знаете ли, он развивается чудовищными темпами абсолютно во всех областях и еще огромное значение играет эффект масштаба. Население Китая превосходит населения 28 стран ЕС, США и Японию вместе взятых. В этом смысле Китай имеет определенное фундаментальное преимущество, которое заключается в огромном внутреннем рынке сбыта.Китайское чудо выстраивалось в несколько этапов. После краха коммунистической системы в конце 80-х и на волне глобализации Китай привлек свыше 3 трлн долларов прямых инвестиций, более 1 трлн из которых – это инвестиции в промышленную структуру Китая транснациональными корпорациями на правах учреждения филиалов ТНК в китайской юрисдикции. Т.е. это не покупка долей в китайских компаниях и долгосрочные прямые инвестиции в долговые инструменты Китая, а непосредственное инвестирование иностранными компаниями в промышленную инфраструктуру Китая для последующего сбыта продукции на мировом рынке.Китай стал главным реципиентом иностранных инвестиций глобальных ТНК. Почему Китай мировой фабрикой, а не Индия или Африка, где рабочая сила еще дешевле?Для ведения бизнеса ТНК требуют:Наличие транспортной инфраструктуры (дороги, аэропорты, порты, железные дороги);Наличие энергетической инфраструктуры и снабжения (электричество, топливо, газ);Коммунальное обеспечение (водоснабжение, канализация, очистительные сооружение, вывоз мусора);Связь и логистика (наличие доступа к телефону, интернету, курьерским поставкам);Обеспечение безопасности предприятий и сотрудников (низкий уровень преступности, развитая правоохранительная система);Вменяема юридическая система (гарантии сохранения прав собственности на инвестиции и активы, защита интеллектуальной собственности и возможности для сбыта продукции);Образованное и трудоспособное население. Вопросы квалификации кадров очень важны, а ТНК занимаются лишь повышением квалификации и переобучением в рамках отраслевой специфики, но не обучением базы).Низкие налоги;Низкие промежуточные издержки на обслуживание предприятий (стоимость аренды, электричества, топлива, коммунальных платежей, связи, логистики, ресурсное снабжение, стоимость строительства и так далее);Полная стоимость оплаты труда (уровень зарплаты, ндфл, соц.платежи, страховка и так далее).Понятно, что Африка, имея огромные свободные трудовые ресурсы и крайне дешевую рабочую силу, не станет новым Китаем по причине отсутствия необходимой инфраструктуры для ведения бизнеса, зачастую полное отсутствие безопасности и юридических гарантий, необразованное население без наличия культуры труда. ТНК не будут за свой счет строить электростанции, дороги, порты и высылать армию для охраны заводов, при этом обучая население.Китай же все это обеспечил в полном объеме, предоставляя ТНК стерильные условия для инвестиций и население, готовое работать по 12 часов в сутки. В зависимости от региона и отрасли на каждое рабочее место, созданное ТНК в Китае, через мультипликатор создавалось от 8 до 15 новых рабочих мест. Понятно, что промышленную инфраструктуру необходимо снабжать, отсюда в Китае развивался транспорт, связь, строительство, финансовый сектор, а для обеспечения строительства рванул сектор металлургии, машиностроения, стройматериалов и электрооборудования.Население из сельских районов перемещалось в города, а сами города распухали количественно и улучшались качественно – происходила повсеместная урбанизация. В начале 90-х в Китае до 60% рабочей силы (или почти 400 млн человек) были заняты в сельском хозяйстве, рыболовстве, теперь их стало около 200 млн или 28%. Без малого 200 млн рабочих человек прямым или косвенным образом осели в индустриально развитых городах и пригородах, а вместе с семьями это свыше полу миллиарда. Величайшее переселение народа в истории человечества менее, чем за четверть века.Доходная база, генерируемая в промышленном кластере Китая, находящимся под ТНК, возвращалась в экономику Китая и множественно реинвестировалась и мультиплицировалась. Рабочие на заводе, получив зарплату, создавали спрос, например на продукты питания, одежду, бытовую технику, медицинские, культурные и развлекательные услуги и так далее. Это в свою очередь создавало рабочие места в сфере торговли, здравоохранении, местах досуга и далее по списку. Положительные обратные связи по раскручивающиеся спирали создавали все новые и новые рабочие места в технологических сегментах, постепенно вытесняя архаику.Но Китай имел фундаментальную уязвимость. Китай де-факто отдал суверенитет под волю топ менеджеров и собственников ТНК. Китайский экспорт не являлся суверенным, т.к на начальном этапе на 80% и более состоял из промежуточной и конечной продукции, принадлежащей ТНК.По мере роста благосостояния населения снижается их КПД, отдача (т.к. чем обеспеченнее человек – тем менее интенсивно он работает в тяжелых условиях труда, на производстве, в шахтах, в сельском хозяйстве и так далее), вместе с этим растут аппетиты и требования. Китай в этом смысле попадал в ловушку. Чем быстрее развивалась страна и росло благосостояние населения, тем ниже потенциальная способность обслуживать гигантский экспорт и тем ниже привлекательность Китая в глазах международных инвесторов. Поэтому рано или поздно наступит предел экономического роста в формации «мировой производственной площадки».Руководство Китая это поняло не 5 лет назад и даже не 10 лет назад, а еще раньше. В конце 90-х прямо на траектории мировой глобализации и сверх агрессивного инвестирования в Китай со стороны ТНК, руководство Китая в свою очередь использовало этот уникальный момент для создания условий и факторов под долгосрочную модель роста, основанную на генерации внутреннего спроса собственными силами.Период с 1998 по 2009 характеризовался безумной инвестиционной активностью и урбанизацией. Строили города с нуля, развивалась социальная, культурная, промышленная, транспортная, сетевая инфраструктура во всех аспектах и на всех уровнях. Можно сказать, что Китай с нуля отстроился всего за 15-20 лет.Не имея ничего, Китай менее чем за пол века стал, вероятно, наиболее современной и прогрессивной страной в мире с точки зрения развития инфраструктуры и создания промышленных кластеров всех уровней – от нулевых (добыча угля, руды, зерна, древесины) и низких переделов до высокотехнологических областей и ультрахайтека. При этом, как сама инфраструктура заводов, так и оборудование являются самыми современными в мире, если брать по комплексным оценкам всю индустрию. Экспансия столь значительная, что сейчас менее 2% основных фондов в промышленности Китая имеет срок службы более 25 лет. По меркам промышленности все очень современное. В мире нигде нет ничего подобного.Китай не терял времени зря. Китайцы перенимали управленческий, административный опыт, обучались технологическим новшествам у ТНК. Поняв, как строить заводы и как ими управлять – китайцы стали создавать свое.Каждый из вас знает китайские подделки в одежде, например, не фирменный Adidas и Nike, а китайский Abibas и Nuke, которые копируют дизайн, состав и структуру тканей оригинала и зачастую шьются на похожих заводах и в особо запущенных случаях на тех же заводах, что и оригинал в ночную смену (иногда даже с полным копированием логотипа и дизайна).Так вот, специфика первой фазы промышленной экспансии Китая собственными силами заключалась в подражательстве, копировании западных брендов с минимальными изменениями. Можно сказать, компании – клоны оригиналов. Это продукция, как шла на экспорт (обычно в бедные страны Азии, Африки, Восточной Европы, Ближнего Востока) под видом «нонеймов», так и занимала нишу на внутренних рынках. Пропорция примерно такая: 20-25% на экспорт, остальное у себя. Это что касается легкой промышленности.Но с машиностроением, не говоря уже о хайтеке, сложнее. Взяв в «гараж» современный немецкий BMW или американский процессор, создать копию не получится никак, даже проведя тщательный реинжиниринг. Тут уже нужны мозги, стенды, лаборатории и технологии.Переход от автоматического копирования до создания собственной продукции в Китае прошел очень быстро (за 7-10 лет).Период с 2009 по настоящий момент характеризуется некоторым затуханием неудержимой инвестиционной активности в основные фонды с концентрацией на внутренний спрос, оптимизации производственных цепочек и мощностей, экстенсивное развитие технологий с главной целью – формирование собственных конкурентоспособных технологий и продукции, которые могут эффективно и без компромиссов замещать импорт (по сути импортозамещение), а в перспективе выходить на экспорт. Сначала в близлежащие азиатские страны, потом в Европу.Китай стал акцентировать больше внимания не на количестве, а на качестве. Повышение производительности труда, КПД производственных мощностей, повышение эффективности использования инфраструктуры и основных средств, реальная, а не мнимая диверсификация всех системозначимых отраслей, обеспечивающих высокую добавленную стоимость. Таким образом, чтобы кризис в одной отрасли компенсировался ростом в других.С 2009 года в Китае стал выкристаллизовываться полноценный средний класс – те, кто не испытывает никаких проблем в повседневных операционных тратах и может БЕЗ привлечения кредитных ресурсов обеспечивать покупки еды, одежды, бытовой, цифровой техники, оплачивать счета по коммуналке, медицине, образованию, посещать развлекательные мероприятия, делать капитальный ремонт помещений (раз в 5-7 лет) и путешествовать (раз в год), при этом даже откладывая кэш. Однако при покупке недвижимости или авто может возникнуть потребность в займах. Таких в Китае сейчас более 65 млн человек (чуть меньше 10% от занятых), что в абсолютных показателях в ДВА раза превышает Еврозону, где около 32-34 млн человек из 151 млн занятых относятся к среднему классу и 37-40 млн в США из 150 млн занятых. Средний класс в Китае сопоставим со средним классом в США и Еврозоне вместе взятых и это выдающиеся достижение, учитывая, что 20 лет назад в Китае не более 7 млн могли себя отнести к среднему классу.Китай стал концентрироваться на развитии человеческого капитала и технологий. Власти вполне внятно осознавали угрозу, которую могут нести ТНК, т.к. смена конъюнктуры (экономической, финансовой или политической) и последующий выход ТНК из Китая могли бы положить экономику Китай, поэтому китайцам нужны собственные компании и технологии.На 2014 Китай инвестировал в R&D (как фундаментальные, так и прикладные от государства и бизнеса) свыше 370 млрд долл по ППС, обогнав в 2013 году объединенную прогрессивную Европу из 15 ведущих стран, а в 2008 сделал Японию. В середине 90-х инвестиции в науку у китайцев были примерно, как в России, теперь же в 10 раз выше. Китай пока отстает от США (460 млрд), однако к 2018 году (всего через 2 года) Китай станет самым активным инвестором в науку и технологии во всем мире! В этой сфере имеет значение эффект накопления критической массы знаний и опыта. Технологические рывки не происходят линейно, они имеют ступенчатую формацию, поэтому вне всяких сомнений Китай находится на правильном пути и в долгосрочной перспективе с ним все будет отлично в отличие от России, которая выбрала путь деградации и гниения.У нас не просто структура экономики ущербная и архаичная образца конца 19 века, но и постепенно накапливается принципиальное отставание в технологиях всех уровней от прогрессивных стран, которое будет практически невозможно компенсировать в обозримой перспективе без экстраординарных решений и коренных изменений в политике и научно-технической ориентации. Но, как известно, в России антикризисного плана нет и не будет – нацгадов все устраивает, наука и технологии их не интересуют, трансформации в экономике тем более. На это накладывается критическое устаревание основных фондов, постепенное вымирание или уход на пенсию квалифицированных кадров закалки из СССР, а новых почти не появляется (а те, кто появляются – многие уезжают из страны в места, где находится применение их талантам).Китай же синхронно переходит от модели экспортной ориентации несуверенного формата под ТНК к созданию высоко диверсифицированной и развитой экономики нового образца с собственными технологиями всех уровней, с новым поколением квалифицированного персонала, ученых и гениев. При этом стадия подражательства и копирования быстро проходит. Китайцы быстро учатся и создают свои технологии. Китай активно работает на внутренний рынок (который очень емкий), взращивая средний класс, в дальнейшем они перейдут к внешней экспансии и захвату рынков сбыта.Это лишь в общих чертах с минимумом цифр и фактуры. Китай завораживает. Это настоящая история успеха. Там очень много захватывающих, феерических данных, особенно в сравнении с другими странами. Так что скоро продолжу.

31 марта 2016, 19:22

КНР: $113 млрд на зарубежные покупки за 3 месяца

За 3 месяца 2016 г. Китай успел объявить о зарубежных сделках M&A на $113 млрд. Впервые Поднебесная проявила больше интереса не к нефти, газу и металлам, а к прочим секторам и видам бизнеса.

28 января 2016, 08:57

Ротшильды ищут компромисс с Китаем

Что стоит за атаками миллиардера Сороса на юань?

11 января 2016, 10:02

Нефть по 30, доллар по 100. Как будем жить в 2016?

Нефть. Идеальный шторм. Продолжение. Год назад я написал пост про нефть, который прочитали все, кто умеют читать. Прогноз полностью подтвердился. Решил вновь для вас потрудиться в праздничные дни и подготовил новый, не менее сложный, но важный материал.ПредисловиеВторой год подряд получается, что в самом начале года ситуация на рынке нефти развивается таким драматическим образом, что не замечать этого невозможно. Мое нефтяное прошлое не отпускает и напоминает о себе, даже если я занимаюсь совершенно другой индустрией. Потому что все в нашей стране по-прежнему завязано на нефти и зависит от нее. На самом деле, понимание динамики цен на нефть и факторов, ее определяющих, дает отличное представление о том, что происходит в мире, в политике и глобальной экономике. И в России. И что будет происходить. Потому что нефть — это крупнейший рынок в мире и это по-настоящему глобальный рынок с более чем столетней историей. Нефть — это рынок, где все зависят ото всех и все на всех влияют. Нефть — это глобальный рынок, динамика которого определяется макроэкономикой и определяет и макроэкономику, и политику многих крайне влиятельных и богатых государств.Мой пост с анализом рынка нефти и прогнозом на будущее в январе 2015 года собрал больше 1 миллиона просмотров и более 15 тысяч репостов. Это, к моему удивлению, оказалось самым популярным, самым простым по сути материалом из того, что можно прочитать неспециалисту в этой индустрии. Я сам в шоке :)И перед тем, как читать продолжение, крайне рекомендую прочитать первый материал годовой давности. Очень поможет в понимании изложенного дальше. Вернее так — без него дальнейшее чтение будет иметь довольно мало смысла. И даже тем, кто прочитал его год назад, советую освежить свою память. Поверьте, будет очень полезно — сам свой пост прочитал с интересом, поскольку к теме не возвращался целый год. Пост января 2015 года Нефть. Идеальный шторм.Теперь, когда вы прочитали первую часть, освоили, так сказать, основы нефтяного устройства мира, расстались с прежними мифами и ложными представлениями, можно начинать следующий этап погружения.Тот, кто любит быстро и по верхам — рекомендую сразу переходить к выводам в самом конце. Ну а тот, кто хочет расширить свой кругозор и по-настоящему понять, что и почему происходит — читаем дальше.Прогноз сбываетсяПрогноз, который был сделан в начале прошлого года (2015 — это уже прошлый год), даже мне казался немного пессимистичным.Новые уровни цен, которые сложатся на гораздо более низком уровне, чем мы привыкли за последние годы, приведут к очень серьезным тектоническим изменениям, последствия которых мы сможем наблюдать только на среднесрочном горизонте.Средняя цена в 100 долларов за баррель в ближайшие три года — это из области ненаучной фантастики60 долларов за баррель являются ближе к оптимистичному (1)Я бы готовился к базовой цене на горизонте трех лет в районе 50 долларов (2)На коротком горизонте — до полугода цены могут упасть и ниже 40 долларов (3)Итак, прогноз начала 2015 года оказался на удивление точным. Что для прогнозов цен на нефть крайне редкая удача.Динамика цен на нефть в 2015 году (долларов США за баррель). Все в соответствии с прогнозом.К сожалению, он оказался точным, но немного оптимистичным.Тектонические сдвиги в 2015 году. ЭкономикаТектонические сдвиги не могут не происходить на рынке, когда за один год цена на рынке падает практически в два раза.Тектонические сдвиги не могут не происходить в политике и мире, когда всего за один год “легким движением” перераспределяется от одних крупных и влиятельных экономических субъектов к другим более 1,5 триллионов долларов.Мировой нефтяной рынок — это игра даже не на миллиарды долларов, это игра на сотни миллиардов и триллионов настоящих американских долларов. Нефтяное чудо в США — начало жесткой посадкиРазработка нетрадиционных нефтяных месторождений, основа нефтяного чуда с быстрым ростом добычи в США, — это бесконечный процесс бурения.По двум причинам.Первое — каждая скважина дает в среднем меньше, чем скважина на традиционной нефти. И чтобы конкурировать с традиционными нефтяниками — надо больше бурить.Второе — пробуренная скважина и так дает меньше, она очень быстро теряет добычу. 70% потери в первый год, а к концу пятого года — остается всего 7% от первоначального объема добычи.Динамика количества буровых установок на нефтяных месторождениях в США и динамики добычи на новой пробуренной скважине при добыче нетрадиционной нефти.Поэтому, чтобы расти в добыче, надо бурить, бурить и бурить. А для того, чтобы не падать в добыче и поддерживать достигнутый уровень — бурить и бурить.Падение цен во второй половине 2014 года дало сигнал — надо кардинально сокращать затраты и прекращать новое бурение. А цены, установившиеся в первые месяцы 2015 года, похоронили все планы и ожидания быстрого восстановления. Чем хороши ребята из американской нефтянки — они очень быстро реагируют.Количество работающих буровых установок буквально за полгода сократилось практически в три раза.И продолжает снижаться, но уже более спокойными темпами. Ну и, как вы уже понимаете, нет буровых установок — нет нового бурения. Нет нового бурения — нет новых скважин. Нет новых скважин — минимум нет роста добычи, ну а если новых скважин совсем мало, то через какое-то время — падение добычи. Сокращение бурения и сокращение добычи — процесс неизбежный, но требует времени. И уже со второй половины добыча начинает “проседать”.Динамика добычи нефти и баланса спроса и предложения в США.Но нефтяная американская машина так разогналась, что, даже остановившись в росте во второй половине 2015, в общих объемах добычи 2015 года все равно выше 2014 года.И зависимость от импорта нефти все равно сократилась, оказывая серьезнейшее давление на баланс спроса и предложения нефти в мире.Но, в любом случае, влияние сокращения объемов бурения и дальнейшее снижение цен на нефть будет уже бить по американской добыче в 2016 году. Но ожидать чуда с резким падением не стоит.Революция локального масштаба — снятие эмбарго на экспорт нефти из СШАНефтяники США непростые ребята и умеют защищать свои интересы. И впервые за 40 лет после не очень (по американским меркам) долгих дебатов было снято эмбарго на экспорт нефти из США. Эмбарго, которое было введено американским правительством в период жесточайшего дефицита нефти и драматического роста цен в 70-е годы прошлого века. Не очень рыночные методы, но, когда дело касается критических вопросов национальной безопасности, рынок и свободная торговля иногда (не всегда, как у нас принято, а иногда) приносятся в жертву.Повлияет это на мировые цены на нефть?Дисконт для американских переработчиков в закупочной цене американской нефти WTI к цене Brent — глобальному ценовому ориентиру — порой достигал 25 долларов. Теперь дисконта не будет. Практически никак. Это решение просто ликвидирует дисконт для производителей сырой нефти в США при торговле с американскими же перерабатывающими мощностями. Дисконт в период высоких цен на нефть и периодического “затаривания” нефтью американских переработчиков доходил порой до 25 долларов.Теперь, конечно, речь не идет о 25 долларах — поднять цену будет можно на 4–5 долларов. Но это сейчас почти 15% роста к прежней цене. И для американских нефтяников лишние 15% в условиях жесточайшего текущего момента не помешают. Не спасут, но станет немного легче. И рыночные принципы будут восстановлены.Ситуация по американской нефти после отмены эмбарго развернулась таким образом, что вместо дисконта рынок платит за нее небольшую, но премию! Вот так надо работать.Саудовская Аравия “отморозилась”Саудовская Аравия устала быть самым главным “другом” России в плане поддержки цены на нефть еще во второй половине 2014 года (как Саудовская Аравия была “помощником” России и почему она устала это делать, читай в первой части саги о нефти “Нефть. Идеальный шторм”).Возможности такого роста в таких масштабах и за такой короткий срок в мире есть только у Саудовской Аравии. И она этой возможностью воспользовалась.Если в 2014 году Саудовская Аравия отказывалась снижать производство, то в 2015 году она уже просто “отморозилась” и резко, как может сделать в мире только Саудовская Аравия, нарастила добычу на 7%.И пока не собирается ее особо снижать.В итоге, призрачные надежды на Саудовскую Аравию, как главного регулятора предложения на рынке, накрылись медным тазом еще в начале 2015 года. Саудовская Аравия стала одним из самых главных факторов роста дисбаланса в сторону избытка предложения.Надежда умирает последней, и она умерла.ОПЕК — теперь каждый сам за себяТо, что сделала Саудовская Аравия, в общем, положа руку, на сердце, очень логично, обоснованно и справедливо по отношению к самому себе как главному игроку на рынке нефти. Но в то же время эти действия запустили механизм, который трудно остановить и еще тяжелее контролировать. Демонстративный и сопровождаемый реальным ростом добычи выход Саудовской Аравии из режима регулирования за собственный счет всего рынка окончательно разрушил надежды глобального нефтяного картеля (ОПЕК) на достижение баланса спроса и предложения в краткосрочной перспективе.Надежды у всех остальных стран ОПЕК хоть как-то пережить этот нефтяной кризис опять за счет Саудовской Аравии пошли прахом.Каждый из членов картеля по большому счету начал действовать исходя из своей логики в этой ситуации, делая хорошую мину при плохой игре для внешнего мира.Но даже сохранить лицо, в конечном счете, не удалось. ОПЕК фактически утратил и без того призрачный контроль над основными членами картеля и над рынком нефти соответственно.Ну а структурный мировой дисбаланс между спросом и предложением нефти начал с начала 2015 года расти опережающими темпами.А любой нарастающий дисбаланс неизбежно чреват следующим витком очень серьезных проблем. И они не заставили себя ждать.Борьба игроков за рынки сбыта в условиях растущего избытка и переполнения мощностей для хранения нефти начала толкать их к активным дисконтам к официальной цене нефти. И чем больше избыток, тем острее конкуренция за потребителя. Европа во второй половине года стала битвой двух крупнейших производителей нефти в мире — Саудовской Аравии и России — за этот стабильный и логистически выгодный для этих игроков рынок.РоссияРоссия — независимый игрок на глобальном рынке нефти. Не в том смысле, что от России ничего не зависит — все-таки один из трех крупнейших производителей нефти в мире. А в смысле того, что Россия не участвует в режиме самоограничения добычи. С другой стороны, чудес в области добычи нефти, как в плане быстрого роста, так и ее падения, от России никто не ожидает.Тем не менее, рынок все время ждет, когда Россия начнет падать с учетом того, что вообще происходит с ценами. А она пока не падает.И в этом году Россия установит еще один рекорд в добыче с постсоветских времен, достигнув среднегодового уровня в 10,73 млн баррелей в день. В 2014 году Россия добывала 10,58 млн баррелей. Небольшой рост в 1,4%.Но для мирового баланса важно не столько добыча России, сколько объем экспорта нефти. А вот здесь мы установили рекорд роста.Российский экспорт нефти в 2015 году вырос на 10,6%, создавая дополнительное давление на рынок.В декабре 2015 года Россия сделала “новогодний подарок” мировому нефтяному рынку — экспорт по сравнению с прошлым декабрем 2014 года вырос аж на 26%. Что, конечно, подлило масла в разгорающися огонь нового пожара на нефтяном рынке.Зависимость от европейского рынка создает дополнительные проблемы.Беда к нам не приходит одна. Если уж приходит, то по полной. География поставок российской нефти ограничена преимущественно Европой — традиционным рынком сбыта российской нефти. Конечно, идет серьезная, но трудная и требующая больших затрат работа по диверсификации рынков сбыта в сторону Китая и Азии в целом. Именно Китай и весь Азиатский регион являются центрами роста спроса на нефть в ближайшие десятилетия. И наращивать там свою долю критически необходимо. Но это требует времени, развития всей инфраструктуры. Пока Россия критически зависит от европейского рынка. И, вроде, европейский рынок для России всегда был традиционным и довольно стабильным рынком. Но так было до последнего времени.Именно европейский рынок под конец года стал ареной ожесточенной борьбы между Саудовской Аравией и Россией за европейского потребителя.Саудовская Аравия, которая традиционно ориентирована на азиатские рынки, экспортировала не больше 10% своей нефти в Европу. Но саудитам надо пристраивать свою нефть и проще разрушать рынок там, где их доля не очень велика. Дешевле обойдется. А это Европа. И в общем им сложно предъявлять претензии — Россия всеми силами пытается увеличивать свою долю на азиатском рынке безусловно “поддавливая” рыночные позиции и Саудовской Аравии — основного поставщика нефти в этом регионе.К чему это привело? К падению цен на российскую нефть в бОльших объемах, чем в среднем по рынку. И к росту дисконтов и скидок.Дифференциал российской нефти Urals к цене Brent. Источник neste.comСейчас дисконт к цене Brent у нашей цены Urals вырос в абсолютных значениях в январе 2016 года до 3,6 доллара за баррель, в относительных же величинах он больше 10%. А сейчас дополнительное снижение цены на 10% на фоне и так крайне непростой ситуации на рынке — это, конечно, дополнительный удар большой сковородкой с размаху. Хотя после падения бетонной плиты сверху на бедную российскую экономику в виде рухнувших общих мировых цен на нефть удар сковородкой, даже большой, уже большого значения не имеет :)Китай. Зима близко…Китай последние десятилетия был для нефтяной индустрии лучом света. Его потребление нефти росло невиданными для развитого рынка темпами (смотри первую часть саги о нефти “Нефть. Идеальный шторм”). Именно впечатляющая динамика потребления Китая создавала ожидания потенциального дефицита нефти на рынке. Что разогревало рынок и разгоняло цены. Но это в прошлом.Динамика Китая перестала быть основным драйвером роста спроса и цены на нефть. Более того, ситуация развернулась в прямо противоположном направлении.Именно Китай и его экономическая ситуация является на сегодня и в ближайший год (минимум) главным фактором, дестабилизирующим мировой рынок нефти и, на самом деле, всю глобальную макроэкономику.Почему Китай, который был образцом регулируемого роста экономики для всего мира, стал таким фактором нестабильности? На самом деле, по тем же самым причинам, почему он рос и избегал больших кризисов все эти годы.Впечатляющий и непрекращающийся экономический рост за последние не годы, а целые десятилетия. С небольшими передышками в виде сниженного роста, но никогда — падения. Но быстрый и постоянный рост — это точно накопленные за долгие годы огромные структурные дисбалансы в экономике, в социальной сфере и в политике. Эти структурные дисбалансы копились десятилетиями и, по большому счету, консервировались. Но это не может продолжаться вечно. Экономика всегда “ответит” и заставит эти структурные дисбалансы ликвидировать. И, чем больше эти проблемы по масштабам и времени, когда они копились, тем жестче и больнее будет кризис.Высокая доля государственного регулирования и влияния на экономику, которая давала возможность целенаправленно инвестировать и подруливать экономические законы для стимулирования роста в предыдущие годы, теперь означает очень большую зависимостью от действий конкретных людей, а не рыночных институтов и механизмов саморегулирования. Как они себя поведут, насколько это будет профессионально и эффективно — огромный и очень большой вопрос, поскольку эти люди никогда не сталкивались с таким масштабом проблем. И есть очень высокий риск того, что им будет проще “закручивать гайки” и находиться в старой модели регулирования, нежели чем отпускать вожжи. Все-таки люди обычно делают то, что они, как считают, знают и умеют. А умеют они только вручную.Хорошая макроэкономическая статистика все последние десятилетия, но эта, на самом деле, очень непрозрачная и зачастую манипулируемая для “высших целей” официальная статистика всегда давала довольно сбалансированную картину развития Китайской экономики и успокаивала рынки в сложные ситуации. Но никогда двойная бухгалтерия не работает эффективно. В результате ведения двойной бухгалтерии теряется понимание, что на самом деле происходит. А когда теряешь это понимание — начинаешь жить в иллюзиях, нарисованных самим собой. А жизнь-то развивается не по законам официальной статистики. А когда возникает разрыв между реальностью и представлением о реальности — жди беды. В ситуации с Китаем — жди большой китайской беды.Все эти проблемы предсказывались и ранее, но сейчас все больше сигналов о том, что развязка близка. Зима близко…SSE Composite (Индекс Шанхайской биржи) — ключевой индикатор китайского фондового рынка. Источник Bloomberg.Ключевой индикатор фондового рынка Китая — SSE Composite — находится под очень большим давлением и в этом году пережил и рост, и очень драматичное падение во второй половине 2015 года.Несмотря на предпринимаемые китайским правительством меры по стабилизации рынка и его мягкой посадке, коррекция рынка происходит болезненно и стоит очень и очень дорого для китайского государства.Валютные резервы Китая за 2015 год снизились на 512 млрд долларов США. Только в декабре 2015 года — на 112 млрд долларов.Для сопоставимости: объем сокращения валютных резервов Китая только за 2015 год — это в полтора раза больше всех валютных резервов России. Валютные резервы с ускоряющимся темпом тратятся на избежание глубоких структурных потрясений и кризиса.Степень напряженности в экономике настолько серьезна, что правительство Китая поэтапно девальвирует юань темпами, беспрецедентными для китайской экономики.И судя по всему,Масштабы структурных проблем экономики Китая потребуют следующих этапов и дальнейшей девальвации юаня.Но все эти действия открывают ящик Пандоры непредсказуемых последствий многих и многих субъектов внутри и снаружи Поднебесной. Отыграть назад уже будет сложно, а предугадать, что будет происходить дальше, еще сложнее. И чем дальше, тем меньше возможностей для регулирования и влияния на ситуации для контроля над происходящим.Курс доллара к юаню — один из важнейших инструментов китайского государства для влияния на экономику. Источник Bloomberg.Самое главное — меры регулирования, предпринимаемые китайским правительством в отношении китайского рынка, пока больше реактивные и эксплуатируют прежнюю модель управления. Но масштабы структурных проблем и состояния текущего момента требуют кардинальных изменений в подходах. Но это еще надо уметь и хотеть это делать. И обладать соответствующими полномочиями и авторитетом. И всем надо быть готовым к серьезным кратко- и среднесрочным глубоким экономическим потрясениям. Которые могут легко, с учетом масштабов проблем, перерасти в политические потрясения. А теперь представьте китайского, пусть даже очень высокопоставленного, чиновника. Ну кто на такое способен? И кто на такое решится?В общем, все это понимают. Но поделать ничего не могут.А все, что происходит в экономике Китая, просто напрямую влияет на нефтяной рынок. Если экономика начнет охлаждаться очень серьезно и темпы ее роста сократятся до 3–4% по сравнению с 7–9%, то это очень сильно придавит или обнулит темпы роста спроса на нефть и другие продукты. И чувствительный именно к малейшим изменениям баланса спроса и предложения нефтяной рынок уже закладывает эту неопределенность в новый уровень цены на рынке. Но реальность может оказаться гораздо хуже даже довольно пессимистичных прогнозов.Для общего понимания, ситуация в Китае определяет не только динамику цен на нефть.То, что происходит сейчас в Китае, кардинально влияет на цены на алюминий, все черные и цветные металлы, уголь и на многие другие ресурсы. На многое из того, что составляет значительную долю российского экспорта.В общем, наша жизнь и экономика зависит от Китая и действий китайских чиновников больше, чем от нас самих и от наших родных российских чиновников. Но это шутка, конечно, в которой есть доля шутки.Мировая нефтянка — эволюция “обрезания”Нефтяники всего мира весь 2015 год пересматривали свои инвестиционные планы. В начале под нож шли только очевидные проекты — либо сильно долгосрочные, независимо от параметров их окупаемости, либо очень короткие, но дорогие и неокупаемые при текущем уровне цен типа бурения новых скважин.Нефтяники старались уже закончить начатые и запустить в эксплуатацию проекты, которые дадут нефть в 2015 и в 2016 году, продолжая инвестировать в проекты, которые дадут новую добычу в 2017 и 2018 при окупаемости только новых капитальных вложений (старые инвестиции уже не в счет) при цене 50–60 долларов.Но когда в середине года умерла надежда на то, что цены стабилизируются хотя бы на уровне 50–60 долларов, и цены продолжили дальнейшее снижение, то для большого количества нефтяных компаний встал вопрос не просто окупаемости инвестиций. Встал вопрос сбалансированности денежных потоков и текущей устойчивости бизнеса. В реализации остались только проекты, которые дают очень быстрый эффект и окупаемость даже при 30 долларах за баррель. А таких проектов очень немного. Текущую добычу никто не останавливает. Она эффективна, в подавляющем количестве случаев, даже при 20 и даже 15 долларах за баррель.Уменьшение количества буровых установок с момента пиковых значений в октябре-ноябре 2014 года по регионам — состояние на декабрь 2015. Источник Baker Hughes.Общий объем бурения по миру всего за год сократился на 30–35%. Лидером сокращения в силу специфики разрабатываемых месторождения из крупных игроков стали США и Канада. Ну а исключением из правил стал регион Ближнего Востока, который за год по объемам работающих буровых установок вырос на 4% — там себестоимость добычи такая низкая, что 50 и даже 35 долларов за баррель почти никого не остановит. И их объемы бурения определяются скорее их собственными решениями по ограничению добычи, нежели себестоимостью.Все остальные проекты будущей добычи, которые должны были бы компенсировать неизбежное падение добычи на текущих месторождениях, режутся с болью, но под корень.А значит только на горизонте 2017–2020 годов будет стабилизация предложения на рынке нефти.Но на рынке есть кому закрыть возникающую “дыру” в предложении нефти при наличии такого желания — это Саудовская Аравия и еще несколько стран с огромными запасами и очень низкой себестоимостью даже новой добычи. Россия в их число не входит. Подавляющее большинство новых российских месторождения с учетом инвестиций уже не окупаются при цене 35–50 долларов в действующем налоговом режиме.Доллар сделал практически всех. Без разбора, производитель ты нефти или ее потребительЭкономика всегда имеет серьезные самобалансирующие механизмы. Поэтому на любую плохую новость всегда есть хорошая. Но опять же суровые законы экономики таковы, что хорошая новость для одних — это плохая новость для других. Девальвация локальных валют в нефтедобывающих странах позволяет частично компенсировать падающие доходы от экспорта.Обменные курсы национальных валют нефтяных стран, внешнеторговый баланс и экономика которых сильно зависит от цены на нефть, кардинально снизились по сравнению с уровнем, когда нефть была 100 долларов.Если нас это утешит, но с точки зрения рекордов девальвации, то рекордсменом по девальвации является не Россия. Из известных мне валют венесуэльский боливар (его реальный, а не официальный декларируемый государством курс) просто упал катастрофически.Курсы валют к доллару — один и тот же результат независимо от того, производит страна нефть или потребляет. Вопрос только в масштабе девальвации. Источник — Европейский Центральный Банк. Исключение по Венесуэле, где расчеты делались по неофициальному курсу. Но любая сильная девальвация создает большие внутриполитические проблемы в каждой из стран — повышение инфляции и падение уровня жизни граждан. Это залог выживания и балансирования экономики.Низкие цены на нефть в долларах США создают самые серьезные проблемы только для тех стран, которые свои валюты жестко привязывают к доллару. Страны, которые не имеют гибких обменных курсов, такие как например Саудовская Аравия (саудовский риял фактически привязан к доллару) находятся под гораздо более серьезным экономическим давлением, полностью разбалансированным бюджетом и быстрым ростом структурных проблем. Это, конечно, минимизирует внутриполитическое давление и напряженность внутри страны, но это можно себе позволить только на короткое время. Иначе печальная развязка неизбежна. И жесткость посадки для многих может оказаться крайне губительна.Но и не нефтяные страны тоже прилично проиграли за это время доллару. В такие периоды высокой турбулентности и серьезных изменений именно доллар “делает” всех.Общий баланс спроса и предложения на рынке нефти — нефтяное изобилиеБаланс спроса и предложения на рынке нефти — один из главных индикаторов и двигателей цен. И он в сильно красной зоне. Источник eia.gov.Баланс производства нефти и спроса на него в 2015 году не предвещал ничего хорошего и в начале года. Но целая цепочка событий, произошедшая в этом году — рост добычи в Саудовской Аравии, нарастающая импотенция ОПЕК по регулированию рынка нефти, увеличение экспорта из России плюс проблемы в Китае, подвергающие сомнению будущие темпы роста спроса на нефть в мире — только увеличивает негативное давление на рынок.За 2015 год произошло очень много важнейших тектонических сдвигов в экономике нефтяного рынка и нефтяных стран, но многие из них не играют в плюс нефти или имеют отложенный по времени эффект.Общий баланс спроса и предложения нефти и перспективы стабилизации сейчас выглядят еще более пессимистично, чем год назад.Тектонические сдвиги в 2015 году. ПолитикаТакие глубокие изменения на рынке нефти никогда не заканчиваются и не ограничиваются чисто экономическими событиями. Изменения настолько драматичны, что неизбежно вскрываются многие предыдущие, годами копившиеся политические проблемы.Gone with the Perfect Storm. ВенесуэлаПервой жертвой экономики и ситуации на нефтяном рынке стала Венесуэла. Член ОПЕК и один из ведущих производителей нефти в мире. Это типичный пример страны “развитого социализма” со всеми вытекающими из этого последствиями — государственным курсом доллара и черным рынком, на котором за тот же доллар дают в 30 раз больше, очередями за товарами первой необходимости, дефицитом, тотальным государственным вмешательством в экономику и тотальной неэффективностью. Даже при цене в 100 долларов у страны были серьезные проблемы. Когда нефть упала до 50, в стране случился коллапс.И действующая левая власть в конце года потерпела сокрушительное поражение при выборах в местный парламент. И это только начало глубоких политических изменений в этой стране.Надо признать, что качество государственного управления в Венесуэле поражает своим популизмом и игнорированием простых экономических законов. Поэтому именно власть в этой стране, не меняя своих методов и подходов в управлении экономикой, стала первой жертвой Идеального шторма в нефтянке в политической сфере.Благополучная Саудовская Аравия — напряжение нарастаетВласть в Саудовской Аравии всегда держалась на огромном влиянии королевской семьи, представляющей власть в этой стране на протяжении десятилетий, ключевой ролью государства в экономике, жесточайшем контроле внутренней политической ситуации и “покупкой” лояльности беспрецедентным объемом льгот и социальных привилегий для граждан страны. Стабильная местная валюта —саудовский риял привязана к доллару США. Это и стабилизировало инфляцию и помогало стабилизировать экономику страны. Saudi Aramco — это крупнейшая нефтяная компания мира на 100% принадлежит государству (читай: королевской семье) и контролирует практически все запасы и добычу в стране.Но все это работало при 100 долларах за баррель. Это уже не работало при 50 долларов, но можно терпеть какое-то время. Но снижение цен ниже 40 долларов ставит под сомнение даже среднесрочную устойчивость и экономической, и политической системы страны.Власть стремится найти выход из положения, в котором оказалась во многом благодаря своим же действиям. На повестке дня — отвязка рияла от доллара, IPO Saudi Aramco для привлечения капитала и денег в страну и, что самое опасное для власти, ревизия льгот и привилегий для привыкшего к комфортной жизни коренного населения страны.И это на фоне серьезного усиления активности оппозиции внутри страны, поддерживаемой извне. А борьба с оппозицией там проводится в соответствии с “вековыми традициями” — казнями. Это самый действенный способ подавления. 47 человек мятежников-оппозиционеров казнили буквально на днях. Невзирая на предостережения Госдепартамента и очевидные последствия в виде реакции мировой общественности и “соседей” по региону. Но реакция мировой общественности на эти события чрезвычайно скромная.Никого не волнует, что происходит внутри этой закрытой для внешнего мира страны. Всем от Саудовской Аравии нужна только стабильность на нефтяном рынке. То, как они ее обеспечивают внутри страны, мало кого волнует.Но масштаб и жесткость того, что делают власти для поддержания политической стабильности в стране, говорит о том, что там не все в порядке. Сильно не в порядке.Иран vs Саудовская АравияИран и Саудовская Аравия — две самые амбициозные страны, которые борются за влияние на Ближнем Востоке и на мировом нефтяном рынке. Ограничений по методам достижения результатов в этом противостоянии у сторон не существует. И, собственно, эскалация напряженности в противостоянии этих стран, которую мы наблюдаем в последние недели, это очень хорошо иллюстрирует. И это только вершина айсберга.Общая ситуация в странах, зависящих от нефтиБольшинство нефтяных стран, благосостояние которых построено на нефтяных доходах, сейчас испытывают серьезные проблемы не только в экономике, но и в политической сфере. Вопрос для каждого из правительств (по большей части, даже не правительств, а правителей) этих стран очень простой.Выбор для каждой из правительств (по большей части, даже не правительств, а правителей) этих стран очень непростой.В первом варианте продолжать терпеть, ничего особо не меняя по сути, и ждать, когда ситуация сама собой рассосется и нефть вырастет в цене. Продолжать сидеть на своих ресурсах, которые казались вечным источником богатства, как Кащей Бессмертный, и стараться не зачахнуть над этим “златом”.Или начинать принимать болезненные в политическом смысле решения по трансформации экономики и приведения в соответствие новым экономическим реалиям свою социальную политику, режим регулирования экономики и роль государства. И открывать свою нефтяную отрасль для негосударственных и прежде всего иностранных инвестиций (то как делает сейчас Мексика и сильно задумалась об этом Саудовская Аравия).Второй путь гораздо опаснее для любой власти, поскольку проводимые экономическими изменениями неизбежно будут требовать изменений в политическом устройстве этих стран и персональный риск для тех, кто сегодня управляет страной. И выбор будут делать эти люди. В какой системе собственных координат они это будут делать — Бог его знает. И это добавляет еще большей неопределенности в общую ситуацию на рынке.Что будет в 2016 годуОбщий итог — ничего хорошего и позитивного ждать в 2016 году не стоит.Из плохого. Дисбаланс нефти в 2016 году в силу ее перепроизводства и недостатка спроса будет оставаться большим, и это будет давить на цену, оставляя ее на низких уровнях в диапазоне 25–40 долларов.Этот диапазон могут сдвинуть вверх до уровня 35–55 долларов только реальные, а не декларативные, действия членов ОПЕК и прежде всего Саудовской Аравии и Ирана (они это должны делать только вместе или не будут делать вовсе) по значимому сокращению добычи и держать это сокращение им придется не на короткий срок, а на всю среднесрочную перспективу — до трех лет минимум Но я бы на это в 2016 году сильно не рассчитывал.Из хорошего. Уровень дисбаланса в виде избытка предложения на рынке снизится по сравнению с рекордным 2015 годом, но не настолько, чтобы изменить динамику рынка в 2016 году. Это оставляет надежды на 2017 год в частичном восстановлении до уровня 50–60 долларов, но пока это скорее призрачные надежды с учетом ситуации в Китае и его влияния на динамику мировой экономики.Критический фактор, который может ухудшить ценовую ситуацию на нефтяном рынке, — это ситуация, когда проблемы Китая окажутся гораздо серьезнее, чем даже те пессимистические ожидания, которые есть сейчас, и он начнет сваливаться в настоящий и плохо управляемый экономический штопор.Критический фактор, который может подтолкнуть цены вверх, — это серьезный, переходящий в вооруженный конфликт на Ближнем Востоке, но вероятность этих событий, несмотря на риторику и эскалацию политической напряженности, невелика. Потери непосредственно для тех, кто в нее ввязывается, очень велики.Вот, собственно, и все. Спасибо тем, кто прочитал все до конца. Надеюсь, что мой прогноз в этот раз будет слишком пессимистичным.Ну а вы надеясь на лучшее, готовьтесь к худшему. По-настоящему готовьтесь.Ваш Михаил СлободинПри подготовке мною были использованы материалы eia.gov, OPEC, tradingeconomics.com, neste.com, Bloomberg, Baker Hughes, Европейского Центрального Банка и другие источники. Вся информация лежит в свободном доступе в интернете. Надо только задавать правильные вопросы и уметь работать ручками и головой с данными :)Благодарю Google, чьи технологии оказали мне неоценимую помощь в подготовке этого материала и мобильный интернет от Билайн, без которого этот отчет был бы просто невозможен :)Coming soon… Прогноз курса рубля на 2016 год

05 ноября 2014, 12:40

Китай планирует возродить Великий шелковый путь

 Китай планирует создание фонда в $16,3 млрд, который будет финансировать строительство инфраструктуры, соединяющей рынки страны с тремя континентами. Таким образом глава страны Си Цзиньпин намерен реализовать свои планы по возрождению многовекового Великого шелкового пути - торгового пути, соединяющего Китай и Европу. Средства этого фонда будут направлены на строительство и развитие дорог, железных дорог и трубопроводов в китайских провинциях. Вложения будут проводиться с учетом стратегии страны на развитие сухопутных и морских маршрутов торговли Китая со странами Европы — так называемого нового Великого шелкового пути, согласно информации от чиновников, которые принимали участие в разработке проекта. Стимулирование инвесторов Планируется стимулировать китайских инвесторов вкладывать в развитие инфраструктуры в тех странах, в которых пройдут торговые пути, соединяющие Китай с Европой, заявили представители власти. Кроме того, власти намерены стимулировать китайские компании инвестировать в эти страны и принимать участие в тендерах. Планы по созданию нового Великого шелкового пути, который состоит из наземных и морских дорог, были озвучены Си Цзиньпином в Казахстане в прошлом году. "Раньше Китай в основном привлекал иностранных инвесторов, однако сейчас ситуация изменилась: Китай все больше стимулирует своих инвесторов вкладывать в зарубежные проекты", - говорит Фенг Йуюнь, ведущий научный сотрудник в Китайском институте современных международных отношений в Пекине.  Великий шелковый путь Великий шелковый путь — это система дорог из Китая в Европу. Караванные пути возникли около II века нашей эры. Они пролегали через территорию современного Китая, Киргизии, Казахстана, Монголии, Индии, Турции, Ирана, Греции и стран Закавказья. Путь пришел в упадок в XV веке из-за развития морской торговли и военных конфликтов в Центральной Азии.  Саммит АТЭС Подобные планы Си Цзиньпина - еще один шаг в рамках стратегии, направленной на то, чтобы сделать Китай мировой державой, восстановив свое доминирующее положение в качестве морской державы в Азиатско-Тихоокеанском регионе, а также расширив свое политическое и экономическое влияние в регионе, в котором Китай заявляет о своих правах в территориальных спорах. На следующей неделе Китай принимает мировых лидеров, в том числе и Барака Обаму, на саммите АТЭС. Это также будет способствовать укреплению имиджа страны как мировой державы. По словам представителей власти, этот фонд будет финансировать строительство инфраструктуры внутри страны. Инвестиции будут находиться под контролем китайских банков, такие как Китайский банк развития. Финансирование будет ограничено по регионам, включенным в план: Центральная Азия, Ближний Восток, Южная Азия, юго-восточная Азия и некоторые части Европы. Этот план демонстрирует “изменение стратегических планов Китая,” считает Чжан Юнлинь, директор Исследовательского института Азиатско-Тихоокеанского региона в Китайской академии социальных наук. Последние три десятилетия развитие Китая основывалось на “поглощении иностранных инвестиций”, а следующим шагом станут инвестиции в соседние страны, считает он. Конкуренция провинций Си Цзиньпин высказал идею о возрождении Великого шелкового пути в своей речи, которую он произнес в столице Казахстана Астане 7 сентября 2013 года. Через месяц, обращаясь с речью в парламенту Индонезии в Джакарте, он снова подал идею о создании Великого шелкового пути 21 века. Это предложение вызвало конкуренцию среди представителей власти китайских провинций, особенно в более бедных западных регионах, так как они стремятся получить доступ к финансированию. В сентябре вице-премьер Ван Ян заявил в одном из западных регионов страны - Синьцзяне, что он будет играть важную роль в развитии нового торгового пути, а центральное правительство поддержит регион Синьцзян, который станет важным узлом нового торгового пути. Южная провинция Гуандун, центр промышленного производства, который сыграл важную роль в экономическом развитии Китая за последние тридцать лет, в начале ноября стала площадкой для проведения крупнейшей международной выставки, в которой приняли представители 42 стран. Индия, Афганистан “Один из важнейших факторов, которые учитываются в планах по созданию торгового пути, это попытка сократить дисбаланс между восточными прибрежными районами и западными провинциями,” - говорит Фенг. Си Цзиньпин, который заявил, что его родная провинция Шэньси станет отправной точкой для развития Великого шелкового пути, в последнее время активизировал свои попытки развивать свои планы за рубежом. В сентябре он заручился устной поддержкой представителей трех стран - Таджикистана, Мальдив и Шри-Ланки. Индия также выразила свою заинтересованность, а новый президент Афганистана Ашраф Гани заявил, что его страна также намерена принять участие в развитии проекта. Как показано на карте, опубликованной на сайте новостного агентства Синьхуа в мае, наземная часть Шелкового пути начинается в китайском городе Сиань, потом идет на восток к городам Ланчжоу и Урумчи, а затем поворачивает на юго-восток и идет через Центральную Азию, на Ближний Восток и в Европу. Морская часть Шелкового пути идет через Гуандун и самую южную провинцию, остров Хайнань, затем через Индийский океан. Он пересекает Африканский рог и направляется в Красное и Средиземное моря. Оба пути встречаются в Венеции. Когда строительство инфраструктуры будет закончено, Шелковый путь даст "новые возможности Китаю и всем странам, через которые он проходит и которые стремятся к развитию,” говорится в статье Синьхуа.

26 сентября 2014, 02:10

Фрагментация угрожает заменить глобализацию

  С начала мирового финансового кризиса процесс глобализации, который казался неизбежным, вдруг стал останавливаться.  Глобализация, несмотря на все свои неоспоримые преимущества, породила проблемы управлении крупными институтами и государствами, тем самым выявив несостоятельность национальных правительств и международных организаций. На этот процесс возлагали слишком большие надежды, однако они оказались тщетными, так как глобализация так и не стала инструментом для решения проблемы изменения климата, экономического кризиса, развития мирового рынка труда. В результате, маховик стал раскручиваться в обратную сторону. Исполнительный директор Европейского совета по международным отношениям Марк Леонард отметил, что взаимозависимость, которая ранее считалась экономическим благом, теперь стала угрозой. "Никто не готов терять преимущества глобальной экономики, но все крупные державы задумываются о том, как защитить себя от ее рисков, военным или иным путем. После 25 лет пребывания во все более тесной связи друг с другом, похоже, что мир намеревается заново разделить себя", - считает Марк Леонард . В дополнение к этому "новому изоляционизму", правительства, транснациональные корпорации и международные организации бывают не в состоянии подготовить всеобъемлющую повестку дня для решения проблем. А для политических лидеров, на которых давят сроки и другие факторы, "долгосрочное планирование" может означать всего лишь четыре года, или даже меньше. Подобным образом, руководители частного сектора и руководители компаний должны фиксировать ежегодную или ежеквартальную прибыль, желательно выше прогнозов, иногда за счет долгосрочных интересов, не говоря уже о благополучии общества в целом.  РУБИНИ: БОЛЬШАЯ БРЕШЬ Мировой кризис 2008 г. вызвал жесткое неприятие глобализации и свободного рынка товаров, услуг, капитала, рабочей силы и технологий. Этот новый национализм принимает различные экономические формы: торговые барьеры, защита активов, реакция против прямых иностранных инвестиций, политика, благоприятствующая местным работникам и компаниям, антииммиграционные меры, государственный капитализм и ресурсный национализм. В политической сфере это привело к росту популярности популистских, антиглобалистических, антииммиграционных и в некоторых случаях откровенно расистских и антисемитских партий. Эти силы не рады алфавитному супу из наднациональных институтов управления - ЕС, ООН, ВТО и МВФ и других, необходимых для дальнейшей глобализации. Даже интернет - воплощение глобализации - в течение последних двух десятилетий подвергается риску быть раздробленным, как происходит в более авторитарных странах т,аких как Китай и Иран. Основные причины этих тенденций ясны. Вялый процесс восстановления мировой экономики создал брешь для популистских партий, способствующих политике протекционизма, обвиняющих внешнюю торговлю и иностранных рабочих в затяжном упадке экономик своих стран. Добавьте к этому увеличение разрыва между доходами самых богатых и бедных слоев населения – имущественного неравенства в большинстве стран, и неудивительно, что в итоге над экономикой берут контроль популисты, которые способствуют обогащению только элиты и искажению политической системы.  И, хотя региональные и глобальные международные организации имели некоторые заметные успехи, они слишком часто бывают парализованы такими проблемами, как нехватка денег и внутренними конфликтами участников. Причем, очевидно, что взаимосвязь между государствами с каждым днем растет, начиная с проблемой выбросов углекислого газа, заканчивая уклонением от уплаты налогов - большая часть проблем носит транснациональных характер, и справиться с ними без устойчивого процесса дальнейшей взаимной интеграции будет довольно сложно. Нынешняя вспышка лихорадки Эбола, которая бушует в большей части Западной Африки и угрожает распространиться в другие регионы, является еще одним ярким примером этого. Очевидно, 7,2 млрд человек этого мира нуждаются не только в новых идеях, но и в новых способах достижения консенсуса с участием всех заинтересованных сторон в движении лучших идей от теории к практике. Ни одна из глобальных проблем не может быть решена эффективно без тщательной и постоянной консультации между всеми заинтересованными сторонами. Более того, современные средства коммуникации позволяют идеям и практическому опыту распространяться по всему миру с беспрецедентной скоростью. Как транснациональные корпорации, так и жители могут поделиться плодами прогресса. Никто не сомневается, что идеи являются топливом человеческого прогресса и развития. Однако, процесс фрагментации угрожает заменить собой глобализацию, и в этом случае развитие глобальной экономики, как и всего прогресса может заметно замедлиться, а глобальные проблемы будут только накапливаться, что в итоге приведет к серии довольно тяжелых кризисов.

17 сентября 2014, 11:25

НБК запускает QE по-китайски

ЦБ Китая запускает свою версию QE, предоставив пяти крупнейшим банкам страны краткосрочную кредитную линию на 500 миллиардов юаней, что эквивалентно $81 млрд. Средства предоставляются на три месяца.[p] Решение монетарных властей является ответом на замедление экономики Поднебесной, по которой в последнее время приходит мягко говоря не очень впечатляющая статистка. Предполагается, что после такой помощи от ЦБ банки смогут увеличить кредитование реального сектора экономики и тем самым подержать экономический рост. Каждый из госбанков получит в период действия программы по 100 млрд юаней. Если судить по объемам стимулирующей программы, то можно смело назвать ее довольно масштабной. По большому счету это своего рода аналог QE, только в несколько ином формате. "Это как количественное смягчение с китайской спецификой", - в интервью Bloomberg сказал Луи Киус из Royal Bank of Scotland. "Угроза заключается в том, что, если рост замедляется ниже комфортного для властей уровня, то затем потребуется дополнительное смягчение политики", - добавил он. Подобное вливание ликвидности эксперты сравнивают со снижением нормативов по обязательным резервам банков: "Вливание ликвидности будет иметь тот же эффект, что и снижение резервов на 50 базисных пунктов", - написал в своей аналитической записке Тин Лу из Bank of America. Стимулируем дружно Запустив стимулирующую программу, Народный банк Китая фактически пошел по пятам ЕЦБ, который начнет свою программу уже в октябре. К тому же свою масштабное количественное смягчение продолжает и Банк Японии. На этом фоне рынки готовятся к тому, что Федрезерв в скором времени начнет нормализацию ставок, и какая-то ясность в этом вопросе может наступить уже сегодня. Впрочем, если Фед и не намерен пока повышать ставки, то программу QE он в октябре скорее всего свернет. Реакция рынков Новость о стимулах от Народного банка Китая спровоцировала рост в акциях крупнейших банков страны в среднем на 1,5%, однако основной фондовый индекс материкового Китая по итогам торгов среды закрылся без изменений. А вот в Гонконге индекс Hang Seng вырос более, чем на 1%. Прямые иностранные инвестиции в Китай рухнули на 14%  Объем прямых иностранных инвестиций в экономику Китая в августе 2014 г. сократился на 14% в годовом выражении и составил $7,2 млрд, что является минимумом за четыре года, свидетельствуют данные министерства торговли страны. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали роста показателя на 0,8% после июльского сокращения на 16,9%. Впервые с 2009 г. показатель падает более чем на 10% в течение двух месяцев подряд. В июне было зафиксировано повышение на 0,2%. Прямые иностранные инвестиции в Китай (не включающие вложения в финансовый сектор) в январе-августе упали на 1,8% до $78,34 млрд. Падение инвестиций в экономику КНР в июле и августе обусловлено рядом антимонопольных расследований, начатых против зарубежных компаний в Китае в последнее время. Регуляторы КНР инициировали расследования в отношении деятельности таких компаний, как Microsoft Corp., Qualcomm Inc., Audi AG, Daimler AG и Chrysler. Инвестиции в Китай росли каждый год после вступления страны во Всемирную торговую организацию (ВТО) в 2001 г. В 2013 г. они достигли рекордных $118 млрд. За первые 8 месяцев этого текущего года объем инвестиций в сферу услуг Китая составил $43,3 млрд прямых инвестиций (+8,9%), в перерабатывающую промышленность - $27,5 млрд (-15,7%). Приток инвестиций из Южной Кореи подскочил на 31,3% в годовом выражении, из Великобритании - на 18,9%. При этом инвестиции из Японии рухнули на 43,3%, из США и Евросоюза - на 17-18%.

03 сентября 2014, 13:04

Наконец-то полезный закон

Вы устали от странных законов, которые в последнее время рассматриваются Госдумой?  Наконец-то полезный закон. Долгое время считалось, что промышленная политика России не нужна. Памятно высказывание министра Петра Авена, что при словах "промышленная политика" ему становится скучно. Авен давно не министр, однако его последователи и друзья продолжают руководить экономикой, поэтому с промышленностью в России, так скажем, не очень. Хорошо, что в правительстве есть и разумные люди, и их голос звучит всё отчётливее. Теперь уже признано, что России промышленная политика нужна. Поэтому появление проекта закона с названием "О промышленной политике" это уже важное, знаковое событие. В тексте закона нет конкретных цифр, не написано, когда и насколько будут снижены налоги, процентные ставки, насколько подешевеют ресурсы, как будет финансироваться НИОКР и модернизация и какие суммы будут потрачены на поддержку экспорта. Однако есть упоминание обо всех этих хороших вещах. По настоящему надо бы эти темы решать на общей основе - снизить налоги для всех, изменить политику Центробанка и обеспечить дешевизну кредитов опять же для всех и т.п. Однако, зная, кто контролирует Минфин и Центробанк, на это рассчитывать не приходится. Видимо, поэтому в проекте закона предусматривается предоставление льгот и финансирования для конкретных специально отобранных проектов. Что ж, это тоже хорошо - появятся успешные проекты, потом их опыт и условия будут распространены на всю промышленность (будем на это надеяться). Также из положительного предусматривается создание Совета по промышленной политике при Президенте России. Орган, конечно, лишь с консультативными полномочиями, но орган нужный. Совет по иностранным инвестициям, который отстаивает интересы зарубежных корпораций, при Президенте есть, теперь его уравновесит Совет, представляющий интересы российской промышленности. Ожидал увидеть механизм исправления неравных условий конкуренции в международной торговле, ну или хотя бы упоминание проблемы. Многие страны поддерживают своих производителей, поддерживают экспортёров. Есть много примеров, когда в России по тем или иным причинам поддержка значительно ниже. Давно мечтаю, что появится механизм исправления перекосов. Это чтобы предприятие могло пойти в суд, доказать неравенство условий конкуренции и потребовать исправить ситуацию - защитить рынок, либо увеличить поддержку, либо иным способом компенсировать ущерб. Буду мечтать дальше. Мы видим, что страны, не занимающиеся развитием промышленности, сталкиваются с социальными проблемами и даже потрясениями и приходят к сильному сокращению количества населения. Поэтому в список задач промышленной политики хорошо бы включить поддержание и увеличение количества качественных рабочих мест, развитие человеческого потенциала, подчеркнуть важность вопроса. Ещё напряг момент, где написано, что предоставление при госзакупках приоритета продукции, произведённой в России, не должно противоречить международным договорам. Лучше бы написали, что международные договора не должны наносить вреда промышленности России, не должны вести к сокращению количества рабочих мест. Или можно международные договора не упоминать вовсе. Законопроект хороший, ставит правильные ориентиры. Сам по себе он мир не изменит, но откроет поле для творчества. Надо будет его наполнять (в том числе это должна делать промышленность) конкретными проектами и конкретными мерами, и тогда можно будет ждать результатов. Так что нужный закон. Важный шаг вперёд. Поддерживаю. 

19 августа 2014, 08:07

Компании из США могут лишиться доступа к данным о российских недрах

13 августа 2014 г. В России в ближайшее время могут начать создавать национальную аудиторскую компанию, которая будет заниматься анализом геологических данных. Параллельно с этим американским компаниям-аудиторам запретят доступ к информации о запасах нефти и газа в России, сообщают «Известия». По информации издания, по итогам совещания с участием представителей Минприроды, Газпрома, «Роснефти» и Росгеологии комиссия Совбеза РФ по экологической безопасности поручила принять меры, препятствующие перемещению первичной геологической информации за пределы страны. Издание отмечает, что анализом геологических данных сейчас занимаются две американские компании – Miller & Lents и DeGolyer & MacNaughton (при этом у первой нет представительства в России). По словам министра природных ресурсов Сергея Донского, в рамках подготовки к созданию национальной аудиторской компании будут объединены две структуры Роснедр - Госкомиссия по запасам и Центральная комиссия по разработке. Санкции США против российских компаний энергетической сферы были обнародованы 6 августа. Вашингтон ввел запрет на поставку оборудования для глубинной добычи (свыше 152 м), разработки арктического шельфа и сланцевых нефтяных и газовых запасов. Запрет коснулся такого оборудования, как буровые платформы, детали для горизонтального бурения, подводное оборудование, морское оборудование для работы в условиях Арктики, программное обеспечение для гидравлического разрыва пласта (ГРП), дистанционно управляемые подводные аппараты, насосы высокого давления. 31 июля меры против российского энергетического сектора принял Евросоюз, который запретил поставлять России технологии для глубинной добычи нефти, освоения арктического шельфа и разработки сланцевых нефтяных запасов. http://top.rbc.ru/economics/13/08/2014/942520.shtml По данным «Известий», вывоз первичной геологической информации о запасах нефти и газа за пределы России для ее анализа компаниями из США ограничат, возможен даже полный запрет. Сейчас крупнейшие нефтяные компании России передают геологические данные, которые они получили без участия госструктур, на анализ авторитетным американским фирмам — Miller & Lents и DeGolyer & MacNaughton. Министр природных ресурсов и экологии РФ Сергей Донской сообщил «Известиям» о грядущем объединении структур Роснедр — Госкомиссии по запасам и Центральной комиссии по разработке. Межведомственная комиссия Совета безопасности РФ по экологической безопасности поручила профильным ведомствам и спецслужбам разработать меры по обеспечению информационной безопасности, препятствующие несанкционированному перемещению первичной геологической информации за пределы страны. Об этом говорится в протоколе заседания комиссии (есть у «Известий»). В совещании приняли участие представители профильных ведомств, спецслужб, «Газпрома», «Роснефти», «Росгеологии» и представители российских нефтесервисных структур. В материалах, подготовленных к заседанию комиссии, констатируется, что наиболее достоверными сведениями о минерально-сырьевой базе России владеют две крупнейшие американские компании в области геологического аудита, поделившие между собой российский рынок: Miller & Lents и DeGolyer & MacNaughton. Причем у Miller & Lents нет представительства в России. Для защиты отрасли от действия американских и европейских санкций в протоколе совещания содержится поручение о создании российской национальной системы в области аудита запасов полезных ископаемых. Участвовавший в заседании комиссии Совбеза Виктор Орлов, президент Российского геологического общества, председатель научно-технического совета «Росгеологии», поддержал идею создания национальной аудиторской компании. — Давно пора создать российскую группу независимых экспертов, которые могли бы проводить такую работу. Кроме того, необходимо ускорить внедрение новой классификации запасов полезных ископаемых, созданной Минприроды. Она учитывает экономическую составляющую разработки запасов нефти и газа. На каком-то этапе будут существовать обе системы: государственная и независимые агентства. Нужно концентрировать анализ первичной геологической информации в России: у нас хватает и отечественного софта, и специалистов, чтобы отказаться от услуг американских аудиторов и не вывозить эти данные из страны. В сентябре должно состояться новое заседание Совета безопасности, где эти предложения будут конкретизированы и выработаны механизмы их внедрения в жизнь, — рассказал он «Известиям». Сегодня аудитом запасов по российской классификации для нужд российских недропользователей занимаются Госкомиссия по запасам (ГКЗ) и Центральная комиссия по разработке (ЦКР) при Роснедрах. По мнению Нины Захаровой, директора некоммерческого партнерства «Союзнефтегазсервис» (лоббирует интересы российских сервисных компаний), они пользуются устаревшим программным обеспечением и методами моделирования, что сводит на нет всю ценность такого анализа информации для нефтяников, которые оплачивают ее. — Чтобы качественно заменить американские аудиторские компании, необходимо создать на базе ЦКР и ГКЗ, возможно, с привлечением специалистов независимых аудиторских организаций единую национальную аудиторскую компанию. Если она станет анализировать запасы российских полезных ископаемых по современным международным стандартам, а не только по стандартам так называемой российской классификации, то сможет конкурировать с авторитетом иностранных аудиторов. При этом стратегическая для России первичная геологическая информация о недрах останется внутри страны и не будет вывезена за ее пределы, особенно в США — главный источник санкций. В этих условиях нужно пустить на рынок отечественный софт, который практически не уступает по своим параметрам зарубежным аналогам. До сих пор тендерные правила крупных компаний прописывают необходимость 4-летнего опыта применения софта или технологии. Это является препятствием для его внедрения, — пояснила Захарова. Первичная работа по созданию национального аудиторского агентства уже стартовала. Министр природных ресурсов и экологии РФ Сергей Донской сообщил «Известиям», что Роснедрам дано поручение выработать механизм по объединению ГКЗ и ЦКР. — Но идея работы ГКЗ и ЦКР по международной классификации выглядит сомнительной, поскольку таких классификаций несколько. Применение каждой из них зависит от того, на рынок какой страны компания собирается выходить для листинга своих акций на биржах. Если интерпретация геологической информации нужна для подготовки проектной документации для разработки месторождений, то этим могут заниматься и отечественные компании. Однако в ряде случаев у них могут возникнуть проблемы с обновлением зарубежного софта для этих целей из-за санкций, — добавил Донской. — Минприроды обсуждает с нефтяными компаниями риски запрета вывоза первичной геологической информации за пределы России. У нас есть рычаг, который позволяет контролировать ее экспорт: это специальный регламент Росприроднадзора и обязательное получение разрешения на вывоз информации от Минпромторга. Эти механизмы в случае необходимости позволяют ограничить утечку такой информации. Опрошенные нефтяники не готовы в ближайшее время отказываться от услуг иностранных аудиторов своих запасов из-за санкций. Например, источник «Известий» в «Лукойле» говорит, что это возможно только в том случае, если у новой национальной компании появится безусловный авторитет на международном рынке в области аудита запасов полезных ископаемых. — Такие новации нужно вводить постепенно, в течение пяти лет. Национальное агентство может быть создано на базе российских фондовых бирж или РСПП с привлечением независимых экспертов международного уровня. Что касается перспектив полного запрета на вывоз первичной геоинформации в страны, которые ввели санкции против РФ, то это маловероятно, пока продолжается сотрудничество российских компаний с зарубежными в крупных проектах, например на шельфе. А с ограничением вывоза такой информации можно справиться законными средствами, доказав такую необходимость, — считает менеджер «Лукойла». Официальные представители «Роснефти», «Газпром нефти», «Лукойла», Miller & Lents не ответили на запрос «Известий», в московском офисе DeGolyer & MacNaughton от комментариев отказались. Александр Назаров, аналитик по нефти и газу Газпромбанка, напоминает, что по правилам листинга на крупных западных биржах необходимы аудиторские заключения Miller & Lents или DeGolyer & MacNaughton. — Услугами второй компании пользуются две крупнейшие госкомпании в России — «Роснефть» и «Газпром», а первой — другие нефтяники, например «Лукойл». Емкость рынка интерпретации геологической информации в России иностранными аудиторами составляет $25–40 млн в год. Аудит одного месторождения стоит примерно $25–35 тыс. Основной потенциал роста рынка дает аудит новых месторождений, в ближайшие десятилетия здесь есть большие перспективы. Аналитик Sberbank CIB Валерий Нестеров полагает, что без аудита запасов нефти и газа, выполненного авторитетными международными компаниями, которым доверяют инвесторы, сужаются возможности привлечения иностранных инвестиций в проекты. — В пример можно привести анализ запасов месторождений газа Туркмении: как только информацию национальных структур этой страны о значительных запасах голубого топлива подтвердили международные аудиторы, в страну пришли иностранные инвесторы для создания СП по разработке этих месторождений. В текущих условиях санкций есть большие сомнения в том, что американские аудиторы при введении запрета на вывоз первичной геологической информации о запасах полезных ископаемых создадут в России полноценные филиалы для интерпретации этих данных внутри страны, включая импорт технологий. Скорее можно прогнозировать их уход с рынка до прекращения действия санкций. При этом коллапса российского нефтяного рынка, в том числе остановки добычи, в этом случае не произойдет. «Сургутнефтегаз», к примеру, не пользуется услугами по классификации своих запасов американскими аудиторами, что не мешает ему добывать углеводороды, — сказал эксперт http://izvestia.ru/news/575180

15 августа 2014, 08:07

vedomosti.ru: Роснефть

04.08.2014 «Роснефть» не будет возражать против налогового маневра в отрасли Как стало известно «Ведомостям», президент России Владимир Путин уговорил президента «Роснефти» Игоря Сечина согласиться на налоговый маневр в нефтяной отрасл На следующий год Минфин запланировал налоговый маневр в нефтяной отрасли — резкое снижение пошлин на экспорт нефти, а также акцизов и компенсирующий рост НДПИ. Параметры уже были согласованы с Минэнерго и частью крупных нефтяных компаний, но реформа оказалась под угрозой срыва из-за критики президента «Роснефти» Игоря Сечина, рассказывали федеральные чиновники. В конце июня в письме первому вице-премьеру Игорю Шувалову он настаивал на отмене маневра. Но в прошлую среду на совещании по бюджету президент Владимир Путин сказал министрам, что одобрил налоговый маневр по сценарию Минфина и Минэнерго и уже согласовал это с Сечиным. Об этом «Ведомостям» рассказали три федеральных чиновника. Окончательное совещание у президента пройдет на этой неделе, добавляют они. Представители курирующего ТЭК вице-премьера Аркадия Дворковича, Минфина и Минэнерго не ответили на запросы «Ведомостей». Получить комментарии пресс-службы Кремля не удалось. Представитель «Роснефти» отказался от комментариев. В 2015 г. Минфин планировал собрать с отрасли 355,8 млрд руб. за счет повышения пошлин на экспорт мазута с 66% от нефтяной до 100%, эти доходы были заложены в законе о бюджете на 2014-2016 гг., но нефтяники запротестовали. Тогда Минфин предложил альтернативу (повлияло также будущее создание единого нефтегазового рынка стран Таможенного союза) в виде налогового маневра. Варианты различного повышения нагрузки обсуждались с весны, по последнему бюджет получит в 2015 г. на 198,3 млрд руб. меньше, чем предусмотрено бюджетным планом (в 2016 г. больше на 120 млрд, в 2017 г. — на 77,8 млрд). Маржа нефтепереработки снизится в среднем с $55 до $30 с тонны. Представители «Роснефти» предлагали более щадящий вариант. Госкомпания предлагала повысить пошлины на мазут до 100% от нефтяной лишь к 2017 г., незначительно изменить НДПИ и пошлины на экспорт нефти, рассказывали участники обсуждения. Но в сильном проигрыше оказался бы бюджет: в 2015-2016 гг. потери по сравнению с планом составили бы почти 460 млрд руб. «Вариант Сечина изначально был фантастичен, никто бы полтриллиона не отдал», — считает федеральный чиновник. Переговоры зашли в тупик. В письме Шувалову Сечин объяснил, почему нельзя проводить маневры: они снижают эффективность новых проектов, тормозят освоение некоторых месторождений, «исключают возможность среднесрочного и долгосрочного инвестиционного планирования». Снижение пошлины на экспорт нефти повышает ее внутреннюю цену, что бьет по нефтепереработке (добыча выигрывает). Пострадает крупный проект «Роснефти» — Восточная нефтехимическая компания (ВНХК), отмечал ранее Сечин. Маневр должен убить мини-НПЗ (по оценкам Минфина, около 150 из 300 заводов). Но страдают и крупные НПЗ нефтяных холдингов, в том числе «Роснефти» (см. таблицы), у которых высока доля мазута в выпуске. Минфин и Минэнерго не собираются оказывать адресную помощь компаниям, знает федеральный чиновник: зачем проводить маневр, если не удастся зачистить рынок от неэффективных НПЗ. Возможно, ВНХК получит поддержку, дополнительную к той, что уже запланирована, но это маловероятно, указывает чиновник. По оценкам Московского нефтегазового центра EY, заводы из группы риска выпускают примерно 6 млн т автомобильного бензина и 10 млн т дизтоплива (всего в 2013 г. произведено 40 млн и 71,5 млн т соответственно). Часть дефицита удастся покрыть за счет поставок из Белоруссии, рассчитывает Минфин: в 2014 г. по предварительной договоренности Белоруссия должна поставить 3 млн т. Для нефтяных компаний маневр — уже менее негативный сценарий, чем резкое повышение пошлин на мазут, следует из материалов Минфина и Минэнерго. Прибыль по сравнению с 2014 г. упадет, но в среднем не более чем на 3-5% и только в первый год, говорил ранее чиновник Минфина. А «Роснефть» в целом выигрывает, так как у компании велика доля добычи. Сейчас вносятся только незначительные правки в параметры маневра, знает федеральный чиновник. Например, НДПИ вырастет не так сильно: к 2017 г. до 918 руб., а не до 950 руб. Система льгот по пошлинам и НДПИ сохранится в абсолютном выражении, говорят чиновники Минфина и Минэнерго. Совещание в среду было посвящено повышению налоговой нагрузки. Ее приходится поднимать в том числе из-за того, что не так сильно вырастет нагрузка на нефтяников, объяснял в июльском интервью «Ведомостям» министр финансов Антон Силуанов. Для сравнения: налог с продаж (решение о его введении принято на том же совещании) пополнит бюджеты регионов, по расчетам Минфина, примерно на 200 млрд руб. в год. «Судя по всему, Сечина попросили смириться», — объясняет один из чиновников.    В письме Шувалову Сечин предлагает снизить налоговую нагрузку на нефтяной сектор с текущих 55% выручки компаний до 45%. Это приведет к росту инвестиций и в конечном счете — доходов бюджета, убеждает он. Нагрузка в сырьевом секторе должна быть выровнена, считает он, а налоговая политика — стать предсказуемой. 06.08.2014 «Башнефтью» интересуются «Роснефть» и ННК Эдуарда Худайнатова Как стало известно «Ведомостям», еще до объявления о размещении «Башнефти» в Лондоне долей в компании интересовались ННК Эдуарда Худайнатова и «Роснефть» Перед тем как «Башнефть» объявила о намерении провести размещение в Лондоне, «люди, связанные с «Роснефтью», делали предложения акционерам «Башнефти» о приобретении компании либо о других формах взаимодействия, рассказал «Ведомостям» федеральный чиновник, знающий об этом от руководства «Роснефти». Стороны не сошлись в цене, добавляет он. О том, что «Башнефтью» интересуется «Роснефть», говорит источник в правительстве. Но официальных предложений «Системе» (контролирует 85% обыкновенных акций «Башнефти») не поступало, добавляет он. Владелец Независимой нефтегазовой компании (ННК) Эдуард Худайнатов некоторое время назад встречался с председателем совета директоров «Башнефти» Феликсом Евтушенковым, сыном основного владельца «Системы» Владимира Евтушенкова, говорят два знакомых последнего. Худайнатов предложил объединить «Башнефть» с ННК, но получил отказ, утверждают они. Представитель «Системы» это отрицает. По его словам, «Система» не вела никаких переговоров о слиянии или продаже «Башнефти» и предложений на эту тему не поступало. Представитель «Роснефти» отказался от комментариев. Представитель ННК не ответил на вопросы «Ведомостей». Худайнатов считается человеком президента «Роснефти» Игоря Сечина. В 2010-2012 гг. он сам был ее президентом, а Сечин возглавлял совет директоров. В мае 2012 г. Сечин встал у руля госкомпании, а Худайнатов стал его первым замом. Но затем он ушел из «Роснефти», объявив о создании ННК, целью которой назвал скупку перспективных нефтегазовых активов. «Я один из крупнейших миноритарных акционеров “Роснефти”, у меня 10 млн акций (0,1%. — “Ведомости”), и я хочу еще увеличить пакет, я заинтересован в успехе этой компании», — говорил Худайнатов «Ведомостям» в мае на Петербургском международном экономическом форуме. При этом он заверил, что «мы с “Роснефтью” ни о чем никогда не договариваемся. С “Роснефтью” договориться невозможно. Это огромная структура, которая движется вперед». О том, что «Роснефть» интересуется покупкой «Башнефти», близкие к «Системе» источники рассказывали еще в июне прошлого года. Но стороны это не подтверждали. «Это интересный вопрос. Но мы его не обсуждаем», — говорил Сечин в июле 2013 г. (цитата по «Интерфаксу»). Тем не менее после этого «Башнефть» стала активно готовиться к размещению в Лондоне. Сделка помимо всего прочего должна защитить компанию от недружественного поглощения, объясняли тогда источники, близкие к «Системе». Размещение планировалось на сентябрь. Но 14 и 16 июля по ходатайству Следственного комитета России Басманный суд Москвы арестовал 85% голосующих акций «Башнефти», принадлежащих «Системе» и ее структуре. Арест был наложен в рамках возбужденного в апреле уголовного дела в отношении Урала Рахимова, сына экс-президента Башкирии Муртазы Рахимова. Рахимов-младший, структуры которого в 2005 и 2009 гг., как считается, и продавали акции предприятий башкирского ТЭКа «Системе», подозревается в незаконном присвоении и легализации акций «Башнефти». Из-за ареста котировки акций нефтяной компании рухнули. Если к середине июля компания стоила 450 млрд руб., то сейчас она подешевела на четверть примерно до 340 млрд руб. Совет директоров «Башнефти» 31 июля рекомендовал отложить размещение из-за «неблагоприятной рыночной конъюнктуры». «Система» могла бы обжаловать арест в Басманном суде и попытаться доказать, что является добросовестным покупателем, говорит Сергей Сорокин из коллегии адвокатов «Юков и партнеры». Но представитель Басманного суда сообщил, что «Система» до сих пор не подавала ходатайств о снятии ареста с акций. ННК — непубличная компания, отмечает аналитик Райффайзенбанка Андрей Полищук. Но, исходя из объединения активов с Alliance Oil (контролирует группа «Альянс», сделка объявлена в апреле), он допускает, что компания может стоить около $6 млрд. При нынешней капитализации «Башнефти» ее доля в таком СП составила бы около 60%, а доля «Системы» — более 50%. Но вовсе не факт, что «Система» была бы управляющим акционером новой компании. Ведь в результате сделки с «Альянсом» у ННК в новой компании будет лишь 40%. Тем не менее стороны заранее объявили, что управлять проектом будет Худайнатов. «Роснефть» теоретически могла бы купить «Башнефть». Тем более что сначала ей хватит и контрольного пакета, говорит портфельный управляющий ИК «Анкоринвест» Сергей Вахрамеев. По текущим котировкам 50% «Башнефти» стоят около $5 млрд. По состоянию на конец июня на счетах «Роснефти» было 142 млрд руб. Правда, до конца года госкомпании нужно выплатить 440 млрд руб. долга, а в 2015 г. — 626 млрд руб. 06.08.2014 Еврокомиссия начала рассмотрение сделки «Роснефти» и Morgan Stanley Еврокомиссия начала рассматривать ходатайство «Роснефти» об одобрении покупки ею трейдингового бизнеса Morgan Stanley. Об этом сообщает пресс-служба ЕК. Ходатайство российской компании поступило в ЕК 29 июля. «По предварительной оценке, сделка может подпадать под действие Регламента о слияниях. Однако окончательное решение по этому вопросу пока не принято», — говорится в пресс-релизе. В середине июня сделку одобрила Федеральная торговая комиссия США. В начале июля «Роснефть» представила сделку на рассмотрение в Комитет по иностранным инвестициям США (CFIUS). The Wall Street Journal тогда отмечала, что одобрение сделки может столкнуться с проблемами, так как минфин США, управляющий комитетом, в апреле внес в санкционный список президента «Роснефти» Игоря Сечина. В июле США ввели санкции в отношении «Роснефти», ограничив ее возможности на американском долговом рынке. Российская компания должна получить нефтетрейдинговый бизнес банка и 49% в компании, которая управляет флотом танкеров. В периметр сделки входят соглашения, касающиеся поставок и закупок нефти, ее транспортировки, хранения, а также различные инвестиции в акционерный капитал. «Роснефть» благодаря покупке сможет расширить бизнес по торговле нефтью, вступив в конкуренцию с крупнейшими мировыми трейдерами Glencore и Vitol, а также с ведущими глобальными энергокомпаниями. В частности, торговыми операциями активно занимаются британская BP, англо-голландская Royal Dutch Shell, французская Total, саудовская Saudi Aramco. Финансовый директор Morgan Stanley Рут Порат ранее заявлял, что банк по-прежнему рассчитывает закрыть сделку в этом году, несмотря на новые санкции США в отношении российской компании.

07 августа 2014, 01:49

О долгах окаянных…

В последнее время много истерик на темы «мы так много должны… как же мы без доступа к рынкам», особенно часто слышны разговоры на тему «российские компании должны XXX миллиардов» и ужас в глазах. Потому о внешних долгах и активах российской экономики пару слов по пунктам… Валовый внешний долг субъектов экономики РФ составляет (данные на 1 апреля 2014 года, т.к. есть данные по активам и обязательствам, а оценка долга на 1 июля несущественно отличается от апрельских данных) составил $718.3 млрд. Но почему-то алармисты забывают, что помимо долговых обязательств есть ещё и долговые активы, так вот валовые долговые активы составили на 1 апреля $1013.2 млрд, т.е. чистый внешний долг составил -$294.9 млрд – это означает, что внешние долговые активы больше обязательств, чистый внешний долг отрицателен. Краткосрочный внешний долг (до года) составляет $87.4 млрд, краткосрочные внешние активы составляют $711.6 млрд, краткосрочный внешний долг -$624.3 млрд. Долгосрочный внешний долг составляет $631 млрд, долгосрочные внешние активы составляют $301.5 млрд, чистый долгосрочный внешний долг $329.4 млрд. Теперь по отдельным сегментам ("-" означает, что вешние активы больше внешнего долга): 1. Правительство (без Банка России) имеет валовый внешний долг $56.1 млрд, но чистый долг отрицателен (-$6.5 млрд), причем долги долгосрочные, а активы краткосрочные. Это означает, что отсутствие доступа на внешние рынки заимствований для государства некритично, хоть и неприятно морально. 2. Банк России имеет активов на $442.9 млрд, долгов на $15.3 млрд, чистая долговая позиция -$427.5 млрд, нут здесь понятно – резервы они внушительны. Здесь стоит заметить, что часть этих средств правильнее бы писать на правительство, т.к. ЦБ управляет резервными фондами, а они все же скорее являются активами правительства. 3. Банки имеют внешних долгов на $214 млрд, но они же имеют и активов на $273.5 млрд, т.е. чистые внешние долги банковского сектора тоже отрицательны и составляют -$59.5 млрд. После 2008 года, когда банки на начало года имели $72.8 миллиарда долгов, они существенно скорректировали свои внешние балансы, научившись учитывать валютные риски. При этом, банки сейчас имеют достаточно сбалансированную чистую позицию по долгосрочному долгу ($6 млрд) и очень хорошую по краткосрочному (-$65.5 млрд). Безусловно, отсутствие доступа на внешние рынки заимствований нарушает многие сложившиеся и привычные механизмы работы, но не несет критической угрозы для банковской системы, которая может спокойно обслуживать свои внешние обязательства при полном отказе от внешнего фондирования на год и более. 4. Частный небанковский сектор, здесь все, конечно хуже, компании активно и много занимали в валюте на внешних рынках. Внешний долг здесь составляет $432.8 млрд, а внешние активы $234.1 млрд, а чистый внешний долг $198.7 млрд. Но, среди этого долга чистые обязательства в прямых инвестициях составляет $72.1 млрд – это средства, инвестированные в компании и их изъятие не очень вероятно (долг самим себе). А это означает, что чистый долг без учета прямых инвестиций $126.6 млрд, что уже не так много. При этом, чистый краткосрочный долг отрицателен (-$85.1 млрд), чистый долгосрочный долг значителен и составляет $283.8 млрд (без учета прямых инвестиций $211.7 млрд). Безусловно, у разных компаний, ситуация будет различна, но все же на внешних рынка больше занимали компании-экспортеры с валютной выручкой, которая пока остается достаточно устойчивой (пока цены на нефть относительно высоки). Это означает, что отсутствие доступа на внешние рынки не несет критической угрозы, по крайней мере в разрезе года +/-. Но, конечно, такая ситуация заставит компании меньше занимать и прижаться с расходами и инвестициями, что плохо.  В свете этого разговоры в стиле «у нас огромный долг и нечем будет его погашать» скорее стоит относить к пустому трепу на тему «шеф все пропало». За 12 месяцев с июля по данным Банка России банкам нужно погасить $41.1 млрд долга, частному нефинансовому сектору без учета прямых инвестиций - $54.6 млрд, т.е. около $100 млрд при положительном текущем счете около $60 млрд. В первую очередь, текущая ситуация с ограничениям доступа к рынку внешних заимствований (а здесь стоит понимать, что этот рынок закрыт для всех, как включенных в списки, так и нет) несет значительное снижение ликвидности по всем сегментам финансового рынка, в большей степени экзотичным (производные инструменты, где банки-нерезиденты доминировали), везде, где значительную роль играли нерезиденты. В свете этого многие рыночные кривые ставок – это скорее индикатор настроений/ожиданий, за исключением сегментов, где активно присутствует ЦБ ). Цены есть - рынка нет. Второе – рост ставок кредитования/привлечения ресурсов, доступность кредитов, который уже произошел и происходит - конечно скажется на росте кредитования и инвестициях. Краткосрочно... те, кому очень сильно нужно будет профондироваться будут вынуждены брать дорого и на внутреннем рынке, остальные (кому не горит), просто будут просто наблюдать за рынком со стороны...такая конъюнктура. Ещё раз... все это не означает, что все хорошо, но означает, что отсутствие доступа к внешним рынкам не несет критического риска для усточивости финансовой системы. 

17 июля 2014, 08:36

АНАЛИТИЧЕСКИЙ ДОКЛАД: ИНОСТРАННЫЙ КАПИТАЛ В РОССИИ: ВСЕГДА ЛИ НА ПОЛЬЗУ? ПРИМЕР IKEA.

Под редакцией М.Г.Делягина СОДЕРЖАНИЕ Введение. Икона российского либерализма. 1. Всегда ли иностранные инвесторы приводят деньги в страну? 2. Добросовестная конкуренция или подавление отечественного     производителя? 3. Иностранные: инвесторы или мошенники? 3.1. Строительство без разрешения, а то и без проекта 3.2. Аренда земли в Московской области: Теплый Стан 3.3. Аренда земли в Московской области: Химки 3.4. Самое громкое дело: гипермаркеты без электросетей 4. IKEA: поддержка нацизма российскими деньгами? Заключение. Иностранный капитал должен служить развитию России, а не подавлять его.   Москва, 2014 Введение. ИКОНА РОССИЙСКОГО ЛИБЕРАЛИЗМА            Российские либералы с самого начала проведения радикальных реформ сделали привлечение иностранных инвестиций одной из своих абсолютных ценностей – наравне с приватизацией, подавлением инфляции и сокращением бюджетных расходов за счет экономики, армии, науки и социальной сферы. Поскольку современные либералы (не только в России, но и во всем современном мире) последовательно и целенаправленно обслуживают интересы глобального бизнеса, такая ориентация (так как ключевая часть иностранных инвесторов как раз и представляет глобальный бизнес) вполне естественна. Однако открытым остается вопрос о соответствии этой ориентации интересам стран и народов, которыми управляют либералы, в том числе интересам России. Ведь иностранный капитал преследует свои собственные интересы, - которые могут не совпадать, а то и противоречить интересам нашей страны. Подчинение государства идее привлечения иностранных инвестиций любой ценой может превратить его в антиобщественную, антинародную силу, разрушающую национальную экономику. Классическим примером подобной метаморфозы стало подчинение государств Восточной Европы и Прибалтики (а ранее Греции) интересам крупного бизнеса «старых» членов Евросоюза, обернувшееся в ходе евроинтеграции их деиндустриализацией, глубокими социально-экономическими проблемами, превращением в поставщиков дешевой рабочей силы для стран «старой» Европы и в финансовых доноров европейского капитала. При этом классическая аргументация либералов о пользе иностранного капитала, как правило, рассыпается в прах при столкновении с реальностью. Как правило, современные иностранные инвесторы: не передают принимающей стороне современные технологии (по крайней мере, без ее специальных усилий, - справедливо рассматривая их как источник своего конкурентного преимущества); не столько создают справедливую конкуренцию, сколько подавляют местных производителей, не способных выстоять против них (в том числе против демпинга, часто организуемого ими при вхождении в рынок – с последующим повышением цен), что ведет к общему сокращению, а не увеличению рабочих мест и снижению налоговых поступлений; не стремятся к оцивилизовыванию местных обществ, спокойно принимая существующие в них «правила игры» и работая по ним, рассматривая их несовершенства как свои конкурентные преимущества на глобальных рынках (это касается и политических прав, и деятельности профсоюзов, и уровня оплаты, социальной защиты работников, и экологических стандартов); не привлекают капитал в страну, принимающую их, а используют первоначальные капиталовложения для создания механизма выкачивания из страны ее финансовых ресурсов, в том числе при помощи трансфертного ценообразования; минимизируют налоговые платежи, в том числе создавая (при помощи кредитования своими оффшорными компаниями по завышенным ставкам) искусственную убыточность своих предприятий. Рассмотрение практического значения иностранного капитала для России разумно осуществлять на конкретном примере. Разумеется, правомерен вопрос, почему в качестве рассмотрения избрана именно IKEA.          Весьма существенной причиной стало знакомство редактора данного доклада в начале 2000-х с книгой Бертила Торекуля «Сага об ИКЕА», в которой подробно рассказывалось о создании бизнеса этой компании, основанного на добросовестности, инновациях и кропотливом честном труде.          Но главное, конечно, - в самой IKEA. Она не обвинялась в коррупции на территории России в своей стране, в отличие от, например, Siemens. Она не обвиняла своих российских партнеров в бандитизме, в отличие от, например, Telenor, и не вступала с ними в громкие публичные конфликты, в отличие от, например, ВР. В адрес ее руководителей и владельца никогда не выдвигались серьезные обвинения со стороны российских властей, - как, например, в адрес Браудера, возглавлявшего Hermitage Capital Management (его инвестиционный фонд, в котором работал покойный С.Магницкий). На ее предприятиях в России не происходило забастовок, в отличие от, например, Ford, - и она никогда не обвинялась в нашей стране в ущемлении профсоюзного движения или создании «ручного профсоюза». Она никогда не обвинялась и даже не подозревалась в нанесении вреда здоровью потребителям, в отличие от, например, Pepsi Co, Mars и всех фаст-фудов, начиная с McDonalds. В отличие от последнего, она никогда не обвинялась в чрезмерно жестком отношении к своим сотрудникам. Ее деятельность не приводила к преследованию граждан России – ее потенциальных потребителей в судебном порядке с вынесением приговоров, представлявшихся общественному мнению абсурдно жестокими, в отличие от, например, Microsoft. Она не ассоциируется с военно-промышленным комплексом агрессивных стран НАТО, в отличие от, например, Boeing. Напротив: IKEA ассоциируется с высокой культурой повседневного быта, добросовестностью и надежностью, которые символизирует в России страна ее происхождения – Щвеция. IKEA является подлинным представительством Швеции в России, и ее стремление продвигать шведскую культуру, равно как и приверженность экологическим нормам, вызывает огромное уважение, даже когда над ними посмеиваются, и даже когда они создают трудности для покупателя (даже самые простые названия моделей мебели IKEA трудно запомнить, а часто – и произнести, так как они называются только шведскими словами). Ее продукция пользуется огромной популярностью (доходит до организации российскими предпринимателями шоп-туров в ее магазины из регионов, где их нет) и вызывает у граждан нашей страны почти исключительно положительные эмоции, а ее деятельность в России – почти исключительно чувство благодарности. IKEA – крайне доброжелательная к потребителю компания. Список этих причин можно продолжать, но суть проста: IKEA избрана предметом рассмотрения данного доклада именно потому, что в определенной степени она представляется подлинным идеалом иностранного инвестора, - тем, чем он должен быть с точки зрения общества, в которое он приходит. 1. ВСЕГДА ЛИ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТОРЫ ПРИВОДЯТ ДЕНЬГИ В СТРАНУ?          Первый торговый центр IKEA был открыт 23 марта 2000 года в Химках, и к настоящему времени в России действует 14 ее торговых центров, включая три в Москве и два в Санкт-Петербурге. Последний торговый центр IKEA был открыт 29 сентября 2011 года в Самаре; после этого в 2012 году компания объявила о замораживании экспансии в Россию на 3-5 лет, но, несмотря на прекращение прироста торговых площадей (экспансия в нашей стране в ближайшие годы перенесена в Интернет-сферу), остается крупнейшим в России владельцем торговой недвижимости. В 2013 году ее торговые центры посетили 63,9 млн.чел.. Принадлежащие IKEA гипермаркеты «Мега» (IKEA является «якорным», ключевым арендатором в каждом из них) в 2013 году посетил 261 млн.чел. (1,8 населения России!), продажи арендаторов выросли на 10%. В России интересы группы IKEA представляют её дочерние компании, среди которых наиболее значимы ООО «ИКЕА Дом», управляющая ее торговыми центрами, ООО «ИКЕА Мос», развивающая сеть гипермаркетов «Мега», и занимающаяся продажами ООО «ИКЕА Торг». Оборот этого крупнейшего в мире ритейлера мебели и товаров для дома в России в 2013 году (финансовый год компании заканчивается в августе) подскочил на 18% - до 76,4 млрд.руб. (для сравнения: рост оборотов компании в мире в целом составил в 2013 году лишь 3,2%). Хронология открытия 14-ти магазинов[1]: 11 Химки (Мск) 23.03.2000 22 Теплый Стан (Мск) 12.12.2001 33 Дыбенко (СПб) 12.12.2003 44 Казань 23.03.2004 55 Белая Дача (Мск) 15.09.2005 66 Екатеринбург 07.10.2006 87 Нижний Новгород 19.10.2006 88 Парнас (СПб) 01.12.2006 99 Новосибирск 20.11.2007 110 Ростов-на-Дону 22.11.2007 111 Адыгея-Кубань 30.05.2008 112 Омск 14.07.2009 113 Уфа 25.08.2011 114 Самара 29.09.2011 Значение нашей страны для IKEA весьма велико: по ее собственным данным, в 2013 году Россия заняла четвертое место по объему продаж, опередив в том числе и родную для компании Швецию: 14% мировых продаж приходится на Германию, 12% - на США, 9% - на Францию, 7% - на Россию, 5% - на Швецию. Несмотря на стагнацию российской экономики, компания намерена продолжать уверенно наращивать оборот, удвоив его к 2020 году за счет вложения 2 млрд.евро (к настоящему времени в экономику России ею вложено, по официальным заявлениям, около 4 млрд.евро).          Вместе с тем весьма существенным представляется то, что, насколько можно судить, значительная часть средств на открытие торговых центров представляет собой не введенные в Россию инвестиции собственно IKEA, а заранее полученные от российских арендаторов платежи.          Строго говоря, сдача торговых помещений в аренду до их строительства - распространенная практика. Если девелопер обладает хорошей репутацией, и арендаторы верят в реализацию проекта, они заключают соответствующие соглашения до их начала. Уже в середине 2000-х годов это было свойственно торговым центрам не только IKEA, но и, например, «Золотого Вавилона-2», «Мосмарта» и «Рамстора» и выгодно не только владельцу торговых центров (который получает загрузку площадей сразу после их открытия), но и наиболее крупным арендаторам, которые планируют свою деятельность часто на годы вперед и нуждаются в предсказуемости и стабильности.          Однако называть привлеченные на строительство таким образом средства «иностранными инвестициями» некорректно: это средства, привлеченные в пределах Российской Федерации. Данные, позволяющие оценить, какая часть средств, направленных на строительство торговых центров IKEA, действительно является иностранными инвестициями, а какая – досрочными платежами арендаторов, компания не предоставляет.          Возможно, это связано с незначительной долей собственных вложенных средств, что разрушает легенду о добросовестном «иностранном» инвесторе: ведь IKEA, по имеющимся данным, является одним из наиболее дорогих арендодателей.          Еще в 2005 году аналитики отмечали: «В «Меге» установлены непривычно жесткие для московского рынка правила. Средняя ставка аренды… — почти как в центре Москвы. Помимо арендной платы существуют плата «за вход», то есть за право начать торговлю, сервисный сбор (за уборку, охрану), плата за коммунальные услуги. Ремонт выделенной площади арендатор должен произвести за свой счет. С теми, кто пытается роптать против установленного порядка, «ИКЕА Мос» не церемонится. Но арендаторы готовы терпеть: … другого столь же привлекательного для розничной торговли места в столице нет. Поэтому торговцы в большинстве своем безропотно принимают правила и платят сколько велено.»[2] В конце 2012 года отмечались, например, такие особенности IKEA: «Они первыми на рынке перешли на рублевые контракты и первыми — на процент от оборота [в качестве платы за аренду], при этом жестко прописали в контракте, что арендатор обязан раскрывать им свои продажи.»[3] Досрочное заключение контрактов на аренду торговых площадей привело даже к претензиям налоговых органов, но IKEA, как и положено «добросовестному иностранному инвестору», выиграла судебный процесс. Налоговики сочли отделочные и ремонтные доходы, выполненные арендаторами в строящихся ритейлером торговых центрах «Мега», доходом компании, - просто потому, что эти торговые центры принадлежали ей со всеми конструкциями и элементами дизайна, в том числе и произведенными арендаторами за свой счет «неотделимыми улучшениями помещений». Тем самым, по мнению налоговиков, IKEA занизила базу налога на прибыль на 3,15 млрд.руб., а среднегодовую стоимость имущества (с которой исчисляется налог на имущество) – на 1,93 млрд.руб. Общая сумма претензий достигала 1 млрд.руб.. Три судебные инстанции подряд приняли решения в пользу налоговиков, сочтя, что, поскольку арендаторы производили ремонт и отделку за свой счет до введения торговых центров в эксплуатацию и до регистрации прав собственности и аренды, соответствующие улучшения увеличивали собственность IKEA, которая и должна учитывать соответствующие затраты в качестве капитальных вложений. Однако Высший арбитражный суд (ВАС) в 2013 году принял противоположное решение, сочтя, что улучшения, вносимые арендатором в арендуемое имущество, не являются доходом владельца этого имущества, и потому IKEA не должна платить с их стоимости налоги на прибыль и имущество. Основной причиной такого решения представляется то, что осуществляемая арендатором для достижения своих целей отделка, как правило, не имеет для IKEA никакой ценности и нужна лишь самому арендатору. Вместе с тем ситуация, когда решение Верховного Арбитражного Суда перечеркивает решения всех предыдущих инстанций, представляется весьма знаменательной и свидетельствует, как минимум, о влиятельности ответчика; возможно, именно поэтому в IKEA предпочли не комментировать данное решение.[4]          Другое возможное объяснение отсутствия комментариев даже бесспорного успеха в судебном процессе – специфическая финансовая политика, производящая впечатление как минимум систематического уклонения от налогов.          Потрясающее впечатление произвела сделка по продаже в 2011 году «ИКЕА Мос» немецкой фирмой «ИКЕА Айнрихтунгс Гмбх» голландской фирме «Фуприн Холдинг VI Б.В.» (скорее всего, это реструктуризация активов внутри группы IKEA), проведенной в России и оформленной российским нотариусом. Насколько можно понять, «ИКЕА Мос» владеет (помимо иных активов) около 2,5 млн.кв.м. торговой недвижимости с практически гарантированной 100-процентной сдачей в аренду. Рыночная стоимость их оценивается не менее чем в 10 млрд.долл., - но проданы они были за сумму, на порядок меньшую: 35 млрд.руб.![5]          Согласно п. 5 ст. 309 НК РФ, если активы продаваемого российского юридического лица более чем наполовину представляет собой недвижимое имущество (а это как раз такой случай), сделка по продаже иностранной компанией своей доли в таком российском юридическом лице должна облагаться налогом с прибыли в России, - и занижение ее стоимости является уклонением от уплаты налогов!          Однако при проведении этой сделки российский бюджет, по-видимому, не получил вообще ничего: операции в российской юрисдикции между фирмами, зарегистрированными за ее пределами и не имеющими в ней даже представительств, являются безусловной новацией. Похоже, налоговые органы не просто не знают, как собирать налоги в такой ситуации, но и имеют весьма серьезную, хотя и никак не проявляющуюся мотивацию к тому, чтобы не проявлять никакой активности в данном направлении.          Другая особенность налоговой политики IKEA заключается в том, что упомянутая «ИКЕА Мос», сверхуспешная корпорация, стремительно расширяющая свое присутствие в России и ставшая одним из символов коммерческого успеха, оказывается, длительное время работала себе в убыток! По крайней мере, это следует из бухгалтерского баланса. По состоянию на 1 октября 2010 года (дата специально взята до масштабных выплат по просроченным и длительное время игнорируемым компанией долгам) «ИКЕА Мос (торговля и недвижимость)», на которую приходится основная часть деятельности группы в России, имела непокрытый убыток в размере более 15 млрд. руб.[6]. За первые три квартала 2010 года чистый убыток составил 529 млн. руб., и это было большим прогрессом по сравнению с аналогичным периодом прошлого, 2009 года, когда он превысил 1,5 млрд.руб..          Как может безысходно убыточная компания уверенно развиваться и быть символом успеха? При этом речь не идет о фазе завоевания рынка: в 2010 году IKEA работала в России уже долгие годы и построила все свои 14 торговых центров[7].          Возникает ощущение, что компания просто выводила из России заработанную в ней прибыль и показывала убыток, чтобы не платить налог с прибыли. Как говорили в «лихие 90-е», «высокая прибыль – это плохой бухгалтер»[8].          При этом не вполне понятно, куда делись официально декларируемые на то время инвестиции IKEA в Россию в размере 3,5 млрд. долл. (сейчас называют уже 4 млрд. евро): по бухгалтерскому балансу уставной капитал составлял лишь 867,6 млн. руб., а добавочный капитал – еще 2,25 млрд. руб., что в 60 раз ниже заявляемой суммы. Символично, что стоимость чистых активов «крупнейшего иностранного инвестора в России» в тот момент - МИНУС 12 млрд. рублей.          Вместе с тем обвинять уважаемых иностранных инвесторов не стоит: скорее всего, речь идет о специфически либеральном понимании самого термина «инвестиции», отражаемом даже в официальной статистике.          Обыденное сознание понимает под инвестициями капитальные вложения, увеличивающие стоимость основного капитала. Однако либеральные реформаторы включают в «иностранные инвестиции» вообще все средства, приходящие из-за границы российским юридическим лицам, включая и заведомо спекулятивные вложения (например, в операции на фондовом рынке), и предоставляемые российским предприятиям кредиты (и даже краткосрочные).          Доля, например, кредитов в «иностранных инвестициях» в Россию, по официальным данным Росстата, с 2008 по 2013 год колебалась в пределах 87-93%; при этом понятно, что эти кредиты затем выводились из страны с процентами.          Весьма вероятно, что IKEA применяет ту же методику, провозглашая инвестициями кредиты, предоставляемые ею (или связанным с нею компаниями) своим российским «дочкам». Это объясняет регулярные бухгалтерские убытки при всех внешних признаках процветания, но представляется не столько инвестициями, сколько инструментом выкачивания финансовых ресурсов из России.          Таким образом, IKEA, похоже, не столько вводит в Россию капиталы, сколько выводит средства из нашей страны; в этом случае ее работа наносит отечественным финансам (да и экономике в целом) ощутимый вред, - но все равно приветствуется либералами, полностью контролирующими, как в начале 90-х, всю социально-экономическую политику России.          Невольно возникает вопрос, о каком суверенитете нашей страны вообще может идти речь; ситуация больше напоминает колонию, в которой представители «хозяев», то есть «иностранных инвесторов», пользуются правами экстерриториальности, как в порабощенном и растоптанном Китае сто лет назад. 2. ДОБРОСОВЕСТНАЯ КОНКУРЕНЦИЯ ИЛИ ПОДАВЛЕНИЕ ОТЕЧЕСТВЕННОГО БИЗНЕСА?          Сетевая торговля в силу своей сверхэффективности жестко подавляет обычную: как правило, «при прочих равных условиях» конкуренция с ее стороны носит для деловой среды не столько созидательный, сколько разрушительный характер. Не случайно, скажем, в Италии – европейском заповеднике малого бизнеса - длительное время, несмотря на либерализацию европейского законодательства, действовало правило, по которому крупные сетевые торговые центры могли открываться лишь в тех местах, для которых была доказана невозможность функционирования там обычных магазинов. И сейчас не только в Италии, но и во Франции большинство сетевых гипермаркетов и просто крупных торговых центров располагаются либо в промышленных зонах, либо на окраинах: чтобы не подавляли конкуренцию и не разрушали нормальное экономическое пространство.          В России подобных правил нет, - как нет, строго говоря, и полноценной антимонопольной политики. Федеральная антимонопольная служба до сих пор не имеет права не только обеспечивать финансово-экономическую прозрачность компаний, заподозренных ею в злоупотреблении монопольным положением, или (по примеру Германии) до проведения антимонопольного расследования возвращать «на место» резко изменившиеся цены, но даже проводить расследования по степени обоснованности тарифов естественных монополий – этим занимается специально выделенная Федеральная служба по тарифам.          Обвинения в злоупотреблении монопольным положением в адрес торговых сетей, как правило, с гневом отвергаются крупными ритейлерами или вовсе остаются без ответа.          Однако российская практика IKEA, если верить специалистам, далеко выходит за рамки обычной деятельности владельцев торговых площадей. Так, сообщается о том, что «компания… жестко запрещает своим арендаторам открывать аналогичный магазин в радиусе 5 км от “Меги”»[9]. Строго говоря, это представляется грубейшим нарушением нормальной конкуренции и уже не злоупотреблением объективно существующим монопольным положением, но целенаправленным созданием искусственной монополии при помощи административных мер. Насколько можно судить, Федеральная антимонопольная служба России никак не отреагировала на сообщения об этой практике. Еще бы! – как можно обижать иностранного инвестора и стеснять его свободу извлечения из России прибыли антимонопольным расследованием?          Характерная ситуация сложилась при попытке IKEA открыть свой торговый центр в Томске: после подписания рамочного соглашения с инвестором (в строительство центра предполагалось вложить 4 млрд.руб.) тогдашний и.о. мэра Томска Николайчук пообещал депутатам городской думы обязательное привлечение в город крупных сетевых компаний, «чтобы разрушить существующий… монополизм». Однако местные предприниматели выразили протест, категорически заявив, что появление в городе «МЕГАи», напротив, создаст монополию, как минимум, в сфере продажи мебели и товаров для дома.          В защиту своей позиции городские чиновники смогли лишь робко предположить, что, «возможно», IKEA будет сотрудничать с томскими товаропроизводителями. Однако ни одного примера подобного сотрудничества в других регионах России они, что характерно, привести не смогли. (В конечном итоге гипермаркет «МЕГА» в Томске так и не появился – насколько можно судить, из-за того, что менеджеры компании, настоявшие на выборе земли для торгового центра без участия местных властей, стали категорически требовать для себя совершенно не те места, которые был готов предоставить им город)[10].          Основная часть продаваемой IKEA в России продукции и сегодня, несмотря на создаваемые в нашей стране мощности, производится за ее пределами, что создает серьезные проблемы для российских производителей и, строго говоря, оборачивается их систематическим подавлением.          Разумеется, выдвигать в адрес IKEA какие-либо обвинения (и даже подозрения) в связи с этим представляется совершенно недопустимым: это коммерческая структура, не просто заинтересованная, но и прямо обязанная перед своими владельцами получать максимально возможную прибыль любыми средствами.          В частности, сама логика масштабного ритейла требует массового использования импорта – помимо конкурентоспособности продукции из стран с предельной дешевизной рабочей силы и отсутствием реальных экологических ограничений, его централизованную логистику значительно легче организовывать, чем поставки от многих разрозненных местных производителей.          Претензии следует предъявлять прежде всего к российским государственным регуляторам, недопустимой мягкостью своих норм (насколько можно судить, не используются даже меры, разрешенные в рамках ВТО) и фактической необязательностью их исполнения для авторитетных «иностранных инвесторов» превращающих даже вполне добросовестные по исходным намерениям корпорации в подлинных истребителей российского бизнеса.          Но и совсем забывать об этой роли иностранного капитала тоже не следует. 3. ИНОСТРАННЫЕ: ИНВЕСТОРЫ ИЛИ МОШЕННИКИ?          В американских учебниках по ведению бизнеса указывается, что главной проблемой малого бизнеса в США является не поиск заказчика и не выполнение сложной работы, а… получение денег за уже выполненную и принятую заказчиком работу.          Причину этого объясняет популярный совет пособий «как стать миллионером» - не платить по долгам до последней возможности: это считается весьма эффективным и совершенно приемлемым средством, с одной стороны, экономить оборотные средства, а с другой – держать себя в тонусе.          Подобное отношение к своим обязательствам – норма для американской культуры, которую воспринял и Запад в целом, весьма трудно воспринимаемая носителями русской культуры. Именно в этом отношении к своим обязательствам заключается одно из фундаментальных отличий России от Запада, - однако непонимание этого до сих пор весьма распространено в нашей стране и все еще ведет к многочисленным проблемам и даже потерям, в том числе и во взаимодействии с иностранными инвесторами.          С другой стороны, заметная часть как иностранцев-экспатов, так и иностранных юридических лиц, действующих в нашей стране, с большим удовольствием используют слабости российского регулирования (как мягкость норм, так и относительную по сравнению с развитыми странами Запада необязательность их соблюдения) для того, чтобы «пускаться во все тяжкие».          Классический пример этого, насколько можно судить, дает нам и деятельность IKEA. Достаточно вспомнить, как в 2010 году российские налоговики потребовали от ООО «ИКЕА Мос» доплатить в бюджет свыше 1 млрд руб.. Налоговые претензии – дело обыденное, и далеко не всегда они оказываются справедливыми. Однако данный случай оказался особенным: «как выяснилось в суде, ряд контрагентов компании имеют признаки фирм-однодневок, а вызванные в суд их руководители и учредители заявили, что эти компании не учреждали и договоры с "ИКЕА" не подписывали»[11]. 3.1. Строительство без разрешения, а то и без проекта          Первый директор «ИКЕА Мос» Дальгрен (работал в России до 2006 года) весьма откровенно рассказывал «Ведомостям», что строительство крупного торгового центра в России требует большого числа разрешений; поэтому, чтобы сэкономить время, компания привыкла начинать строительство без них, рассчитывая получить их «задним числом», - насколько можно судить, путем прямого шантажа региональных властей и выкручивания им рук.          Понятно, что подобные принципы работы объективно, вне зависимости от желания тех, кто их исповедует, создают исключительно благоприятную почву для коррупции.          На их фоне уже не кажется совершенно случайным тот факт, что «ведущие руководители IKEA по Восточной Европе и России были уволены за дачу взятки энергетической компании Петербурга, отвечающей за подключение к энергосетям города. Также были выявлены факты дачи взятки и при открытии филиалов в других городах России. Например, в Ростове-на-Дону разрешение на строительство было получено после того, как компания IKEA согласилась построить мост и расширить участок автомобильной магистрали. А открытие торгового центра в Химках состоялось лишь после того, как IKEA выделила $1млн. на развитие детского спорта.»[12]          Впрочем, ситуация в России, насколько можно судить, отнюдь не является для IKEA исключением. «В октябре 2007 года двое менеджеров офиса в Англии и сотрудник компании-поставщика были отправлены за решетку по обвинению во взяточничестве на срок от 13 месяцев до трех лет соответственно... В августе 2006 года прокуратура Франкфурта провела расследование в отношении 51 человека, в том числе семи бывших сотрудников IKEA, по подозрению во взяточничестве. Бывшие сотрудники компании подозревались в том, что на протяжении многих лет получали взятки, принимали дорогие подарки и услуги от германских строительных компаний в обмен на строительные контракты. В ходе расследования один из арестованных повесился в камере предварительного заключения»[13]. Правда, деловой прессой описанное по не вполне понятным причинам трактуется не как подверженность IKEA коррупции, а, напротив, как доказательство непримиримой борьбы компании с этим явлением.          Тем не менее естественным результатом ведения строительства (и даже длительного функционирования объектов) без необходимых разрешений представляется большое количество скандалов, в том числе и публичных: из 14 моллов «МЕГА» лишь два открылись в срок и без явных затруднений.          Первый дистрибуторский центр в подмосковном Солнечногорске строился в 2003 году, по признанию Дальгрена, вообще исключительно на основании устной договоренности с главой района (хотя масштаб проекта – инвестиции составляли 40 млн.долл., – в то время, насколько можно судить, автоматически выводили его как минимум на областной уровень). В результате стройка была заблокирована, пока IKEA не перечислила 30 млн.руб. в благотворительный фонд (на дома престарелых; правда, контроль за деятельностью благотворительных фондов со стороны жертвователей в России представляется достаточно слабым). Такое перечисление, по ее стандартам, не может быть признано взяткой. В ноябре того же 2003 года Минприроды предписывало IKEA остановить строительство почти готового объекта под Санкт-Петербургом из-за отсутствия экологической экспертизы; в 2004 и 2005 годах по тем же причинам приостанавливалось строительство гипермаркета в Екатеринбурге. В декабре 2004 года открытие «МЕГА-Химки» дважды откладывалось из-за протестов химкинской администрации, указывавшей на то, что парковка гипермаркета находилась слишком близко к газопроводу, - и это при том, что, как будет показано ниже, эта же администрация проявила верх уступчивости и покладистости (чтобы не сказать «сильно напоминающей криминал инициативы») при выделении IKEA земельного участка для строительства торгового центра[14].          Строительство «МЕГА Ростов-на-Дону» велось вообще без разрешения и утвержденного проекта; в результате в сентябре 2006 года оно было приостановлено регулирующими органами на два месяца. На месяц, до октября 2006 года пришлось отложить ввод в строй «МЕГА» в Нижнем Новгороде – «МЧС посчитало, что шведы нарушили правила пожарной безопасности.»[15]          Строительство «МЕГА Адыгея» велось без утвержденного проекта, в результате чего в мае 2008 года суд оштрафовал за это «ИКЕА Мос», а открытие менее чем за две недели до объявленной даты перенесли на месяц.          Через полгода после начала строительства «МЕГА Уфа», в мае 2008 года оказалось, что часть работ выполнена без необходимых разрешений; в результате торговый центр был введен в строй лишь в августе 2011 года.          При открытии «МЕГА Новосибирск» в ноябре 2007 года Госархстройнадзор с изумлением обнаружил отсутствие системы теплоснабжения (это в Сибири!) и транспортной развязки, предусмотренной техническими условиями, из-за чего две трети комплекса были открыты лишь через год, а открытие оставшейся трети пришлось отложить на две недели. При этом «власти заставили шведов расширить проезд на участке в 2,6 км возле центра и построить мост длиной 300 м (инвестиции оценивались в $3 млн)»[16].          В 2009 году Госстройнадзор Татарии с не меньшим изумлениям выяснил, что торговый центр «МЕГА Казань» функционирует без разрешения на эксплуатацию на протяжении четырех лет. (При том, что в 2005 году инспекция Госстройнадзора уже приостанавливала его строительство - из-за использования недостаточно прочного бетона)[17].          А в Самаре торговый центр был построен IKEA в ноябре 2007 года вообще без каких бы то ни было разрешений. При этом ни на какие предупреждения во время строительства руководство IKEA не реагировало в принципе, - вероятно, полагая, что «туземцы» никуда не денутся. В результате гипермаркет был введен в строй лишь в сентябре 2011 года, с почти четырехлетним опозданием, после серии громких скандалов и вполне голословных обвинений в адрес российских властей, - при том, что ввод его в строй даже в этот срок стал возможен лишь исключительно благодаря крайне доброжелательному отношению одновременно Минэкономразвития и администрации Самарской области[18]. Изложенное позволяет наблюдателям делать заключение о том, что «российские моллы, которые строят шведы, …опасны, так как нередко возводятся с нарушениями и противоречат даже очень либеральным техническим условиям»[19].          Как минимум, нельзя не обратить внимание на регулярность скандалов, а также на, по-видимому, имеющее место вполне откровенное и открытое пренебрежение руководством IKEA нормативными актами, действующими в России, и даже собственными соглашениями, достигнутыми компанией с региональными и местными властями.          Весьма характерно, что, по данным источника «Ведомостей» в IKEA, сотрудники компании пытались раскрывать руководству глаза на факты нарушений при строительстве объектов, но их практически сразу увольняли за эти наивные попытки[20].          Официальная же реакция компании на попытки принудить ее к минимальной проектной, строительной и технологической дисциплине, насколько можно судить, сводится к одной фразе: «Все это проявление российской коррупции».          В 2008 году Пер Кауфман, генеральный директор IKEA в России, он же «директор региона Центральная и Восточная Европа» (что еще раз наглядно свидетельствует о значимости России для компании), впоследствии уволенный в связи с коррупционным скандалом, грозно и (тогда) авторитетно заявил: «Совет директоров группы компаний ИКЕА по России ставит под сомнение возможность продолжения инвестиционной программы ИКЕА в России в связи с непредсказуемым характером административных процедур в ряде регионов. Компания не находит понимания у стройнадзора – после выполнения одних требований мы получаем новые списки замечаний».          Главным же в приведенном выше громком заявлении представляется не его содержание, а дата: оно было опубликовано медиа 2 сентября 2008 года и отражает, насколько можно судить, не столько реальные проблемы IKEA в России, сколько прозорливую реакцию ее руководства на неизбежное в тот момент резкое ухудшение экономической конъюнктуры в нашей стране из-за нового витка глобального кризиса.          Похоже, компания не предъявляла российским властям ультиматума, требуя изменить неудобные для себя нормы регулирования, а просто решила приостановить свою активность в России из-за пугающей в то время неопределенности, - но предпочла не назвать реальную причину, а использовать в качестве благовидного предлога назвать фольклорную коррумпированность российских властей. Когда же Россия преодолела кризис, коррупция, так мешавшая IKEA на его начальной стадии, куда-то волшебным образом рассосалась, и компания, как ни в чем не бывало, продолжила свое победное шествие по регионам, торжественно открыв и вполне успешно эксплуатируя еще три торговых центра.          Тем не менее скандалы продолжались; рассмотрим лишь наиболее громкие из «посткризисных».   3.2. Аренда земли в Московской области: Теплый Стан Земля под строительство «Мега Теплый Стан» была передана компании IKEA в аренду властями Московской области еще весной 1999 года. Владелец земли - ЗАО «Масштаб-сервис» и ООО «ИКЕА МОС (торговля и недвижимость)» 25 августа 1999 года заключили соответствующий договор аренды на 49 лет, причем IKEA могла рассчитывать на его пролонгацию еще на 49 лет. Однако при этом она брала на себя обязательства произвести все необходимые землеустроительные мероприятия, - которые, как установил впоследствии арбитраж Московской области, не выполнила: границы земельных участков в установленном порядке на время проведения суда так и не были определены. На этом основании арендодатель просил признать договор аренды незаключенным в соответствии с Земельным кодексом России. Характерно, что IKEA, насколько можно судить, даже не пыталась отрицать факта неисполнения взятых на себя обязательств, а просто требовала от суда отклонить иск на основании истечения срока давности. Однако Арбитражный суд Московской области в августе 2010 года счел, что срок исковой давности не может быть применен к данному спору, так как предметом его является договор аренды, который не закончился за 10 лет до подачи иска, в момент своего заключения, а длился и в момент подачи иска.[21] Содержательной стороной конфликта, как сообщалось, было не нарушение IKEA своих формальных обязательств, а крайне невыгодные условия арендного договора, заключенного предыдущим владельцем земли. Спор возник, когда оказалось, что арендная плата, выплачиваемая IKEA за 2010 год, даже не покрывает земельный налог в 70 млн.руб., который должен был выплатить за нее собственник земли. Причины, по которым предыдущий собственник пошел на заключение заведомо невыгодного для себя договора с иностранным инвестором, остаются скрытыми. Однако, когда «Масштаб» предложил IKEA выкупить занимаемый ею земельный участок по рыночной цене (около 138 млн.долл.), он получил решительный отказ.[22] После того, как IKEA потерпела поражение с попыткой не допустить рассмотрения дела, оно перешло в апелляционный арбитражный суд, - но конфликтующие стороны пришли к соглашению, которое не было оглашено публично, и иски были отозваны; вероятно, существенная часть требований истца была в связи с их очевидной справедливостью удовлетворена иностранным инвестором «без шума и пыли». 3.3. Аренда земли в Московской области: Химки В ноябре 1991 года решением химкинского горсовета участок земли в 20,8 га районе 23-го километра шоссе Москва-Санкт-Петербург, - тогда в основном пашни и сенокосы, - был вполне законно (что впоследствии признал арбитражный суд) передан КСП «Химки» в коллективно-долевую собственность и в бессрочное пользование. Однако через несколько лет глава администрации Химкинского района внезапно своим решением отобрал эти пашни и сенокосы у дачников и в тот же день передал их в аренду фирме «ИКЕА Ханим Лтд». Регистрация перехода прав в районном комитете по земельным ресурсам и землеустройству осуществлялась в тот же день, с невероятной спешкой: даже номера постановлений об изъятии земли и ее передаче IKEA, на что позднее обратил снимание арбитражный суд, идут друг за другом — первое имеет №2835, а второе №2836. Еще через несколько лет, заключив договор с той же «ИКЕА Ханим Лтд», химкинская администрация продала ей этот земельный участок за 105,5 млн.руб. для ведения предпринимательской деятельности. Оценка стоимости участка, на котором в настоящее время расположен гипермаркет IKEA, представляет значительный интерес: стоимость сотки земли в двух километрах от МКАД достигает десятков тысяч долларов, - а в данном случае она была оценена в 50,7 тыс.руб.. Мотивы подобного коммерческого мастерства бывшего мэра Химок Стрельченко (вошедшего в историю скандалом с Химкинским лесом, борьбой с экологами-активистами и уничтожением критиковавших его местных независимых СМИ так и не установленными преступниками) остаются загадкой: арбитражный суд их не рассматривал, а правоохранительные органы так и не проявили никакого интереса. «Коллективное сельскохозяйственное предприятие "Химки"» пыталось восстановить свои права на данный земельный участок, признав незаконным его передачу и последующую продажу «ИКЕА Ханим Лтд». И в 2012 году арбитражный суд в конце концов зафиксировал: поскольку отказ КСП от прав на землю произошел без согласия его общего собрания (которое является высшим органом управления и правомочно принимать подобные решения), то есть, по сути, без ведома КСП, этот отказ является незаконным, и земельный участок должен быть возвращен прежнему владельцу. При этом решением суда от 5 июня 2012 года химкинская администрация, совершившая незаконное действие, была обязана еще и вернуть IKEA уплаченные ею деньги. Возникла угрожающая ситуация, так как восстановленный судом в своих правах владелец земли не скрывал намерения снести «самовольные постройки» в лице торгового центра IKEA. Та мобилизовала свои возможности в России, - и в результате титанических усилий нанятых компанией юристов (а возможно, и лоббистов, и высокопоставленных чиновников) 18 декабря 2012 года Федеральный арбитражный суд Московского округа принял решение в пользу иностранного инвестора. При этом, как отмечается российскими СМИ, «едва ли главный довод, на основании которого был отклонен иск, сводится к тому, что в случае признания правоты "Коллективного сельскохозяйственного предприятия Химки" бюджету придется возвратить очень большую сумму шведам, а так как истец не был участником сделки купли-продажи, то в иске лучше отказать.»[23] Понятно, что подобного рода «победа правосудия» вызывает серьезные вопросы не только в отношении российской судебной системы, репутация которой общеизвестна, но и, прежде всего, в отношении самой иностранной компании, приобретающей участки под строительство, как минимум, весьма сомнительными методами. 3.4. Самое громкое дело: гипермаркеты без электросетей К концу 2006 года, когда под Санкт-Петербургом должны были быть открыты два гипермаркета, подключить их к электросетям не удалось: отреформированная «по Чубайсу, а не по уму» электроэнергетика России билась в судорогах. По «МЕГА-Парнасу» не удалось даже заключить договор на присоединение к сетям, по «МЕГА-Дыбенко» соглашение было достигнуто, но достроить необходимую подстанцию катастрофически не успевали. Правда, разрушительная реформа электроэнергетики, дезорганизовавшая отрасль, нанесшая ей невосполнимый ущерб и превратившая ее из локомотива в тормоз развития российской экономики, оказалась не единственной причиной длительного затягивания подключения гипермаркетов IKEA к электрическим сетям. Другой причиной, на которую через несколько лет указал вице-губернатор Ленинградской области Г.В.Двас в своем ответе (за № 3-3073/09-0-1 от 26 мая 2009 года) на жалобу руководства IKEA в адрес вице-премьера российского правительства А.Д.Жукова, заключалось в откровенном неисполнении компанией своих обязательств по договору с «Ленэнерго»: задолженность перед последним, по данным вице-губернатора, составляла 168,4 млн.руб. Как там советуют американские учебники, – пока можно не платить, надо не платить? Жалуясь при этом на своих жертв вице-премьеру? Чтобы открыть гипермаркеты, IKEA пошла на временное электроснабжение от взятых в аренду промышленных дизель-генераторов. Тендер выиграла фирма Константина Пономарева. В свете последующих событий представители IKEA (точнее, «ИКЕА Мос»; в дальнейшем, за исключением прямого цитирования, для упрощения картины будет использоваться название группы компаний без внутренней детализации) сочли нечестным тендер, проведенный их компанией. В качестве компромата на Пономарева используется даже факт увольнения проводивших их сотрудников. Дошло до того, что руководство IKEA жаловалось вице-премьеру правительства А.Д.Жукову на то, что заключило невыгодные соглашения, настаивая на личной встрече по этому поводу! Но выбор в ходе объявленного и проведенного ею тендера сделала сама компания: никто из конкурентов не брался поставить требуемое количество дизель-генераторов. IKEA обязалась платить за любой взятый в аренду генератор вне зависимости от того, работает он или нет (строго говоря, резервный генератор и не должен работать все время; более того, без возникновения аварийных ситуаций он может так ни разу и не быть включен за все время своего использования). По имеющимся данным, соглашения не регламентировали число генераторов, оговаривая лишь их минимальную мощность – около 30 000 КВА, в то время как передано в аренду было около 100 000 КВА. 15 октября 2009 года представители IKEA прямо указывали Пономареву: «…мощность ДЭС [дизельных электростанций], предоставленных в аренду в 2006-2007 годах, на обоих объектах была существенно меньше проектных требований». В марте 2007 года представители IKEA подписали новое соглашение, по которому стоимость дизельного топлива для генераторов снижалась на 11%, но зато топливо, аренда и техобслуживание включались в единый тариф за их использование. Затем они протестовали против этого соглашения, указывая на завышение цен, но по данным проверки, проведенной Управлением по налоговым преступлениям ГУВД Московской области, цены Пономарева оказались на 8% ниже, чем у других поставщиков генераторов в IKEA. Но факт подписания договора IKEA не оспаривал никто; получалось, что, подписав договор, иностранный инвестор затем счел его исполнение необязательным для себя и начал его оспаривать. Оплата за 112 промышленных генераторов частично осуществлялась авансовым платежом (в 2007 г. -  140 млн. рублей в месяц, а в 2008 г. – 55 млн. рублей в месяц), а на остальное, по договору, подписанному IKEA, предоставлялась отсрочка на условиях коммерческого кредита, на который исправно начислялось 36% годовых[24]. На середину 2008 года долг составлял 5 млрд. руб., но полное игнорирование IKEA своих обязательств привело, в полном соответствии с подписанными ею договорами, к кратному росту долга. Поразительно, но представители IKEA «на голубом глазу» заявляли впоследствии, что ничего не знали об этих долгах вплоть до 2010 года, - хотя они возникли из-за подписанных компанией соглашений. Со второй половины 2008 года IKEA прекратила платить авансы. Но это прямо противоречило заключенным ею же соглашениям, по которым одностороннее расторжение договоров до полного подключения обеих торговых центров к электросетям было невозможным, - и Пономарев, разумеется, не согласился на это. По словам представителей IKEA, к 1 июля 2008 года все генераторы, поставленные компаниями Пономарева, были отключены и более не использовались. Но резервные генераторы, как указывалось выше, могут и не использоваться на постоянной основе.  Кроме того, неиспользование арендованного имущества арендатором не является основанием для освобождения его от внесения арендной платы по договору аренды. Пономарев указывал на то, что использование его генераторов продолжалось, так как мощностей другой компании, привлеченной IKEA, не хватало для энергоснабжения моллов. Подтверждением его слов служит указание на изгнание его техников с территории моллов и имеющиеся у него письменные запреты на доступ к объекту (что производит впечатление простого захвата чужого оборудования). Кроме того, Пономарев ссылается на материалы суда IKEA с налоговой инспекцией, отказавшей ей в возмещении НДС почти на 1 млрд. руб.: представители IKEA настаивали, что его генераторы отнюдь не простаивали, а активно использовались[25]. Но вне зависимости от того, работали эти генераторы или нет, главное в другом: IKEA обязалась платить за их аренду (они должны были выполнять в том числе резервные функции) вне зависимости от того, как они используются и используются ли вообще. Представляется, что отношение к этому взятому на себя обязательству внятно характеризует отношение компании к своим обязательствам как таковым. Компания Пономарева потребовала от IKEA возврата имущества и выиграла дело в суде, но та не спешила возвращать его, всеми силами затягивая время. Указывалось даже, что «ее юристы постоянно требуют разъяснений в суде: например, что именно означает формулировка о возврате имущества “в надлежащем виде”»[26]. В 2009 году, похоже, IKEA объявила Пономареву войну: «как выяснилось из шведской прессы, 20 января 2009 года главный юрист IKEA Кристер Турдсон встретился … с представителями детективного агентства Diligence International, которые должны были собрать любой компромат на российского бизнесмена, подавшего в суд на шведский концерн».[27] Британское детективное агентство «сделало вывод, что претензии Пономарева законны, поэтому детективы разработали для IKEA «криминальную стратегию» против владельца САЭ, предложив переквалифицировать дело в уголовное»[28]. Результаты реализации стратегии по дискредитации Пономарева известны: в российские СМИ выплеснулся целый вал компромата, обвиняющего его в гибели Магницкого и изгнании из России Браудера, в создании фирм-однодневок, в передаче себе на «хранение» безналичных сумм и уклонению от уплаты налогов… Но, даже если очередной материал будет посвящен подготовке Пономаревым госпереворота, и даже если в это поверят «компетентные органы»[29], - это не изменит отношения IKEA к своим обязательствам. Фактическое объявление войны Пономареву не помешало IKEA подписать с ним 26 октября 2009 года дополнительное соглашение, по которому IKEA признавала пользование генераторами в 2009 – 2010 гг. и обязанность по внесению арендной платы за них, отказывалась от всех претензий и обязалась выкупить генераторы у Пономарева до 30.03.2010 г. (что служит доказательством необходимости всех 112 генераторов для ИКЕА в 2009 – 2010 гг.). А через год с небольшим после обращения IKEA в агентство Diligence International, в феврале 2010 года, шведская газета Expressen, ссылаясь на переписку сотрудников российской «дочки» IKEA, заявила, что ее менеджмент одобрил взятку для подключения торгового центра «МЕГА-Парнас» к электросетям. По мнению Expressen, «дочка» IKEA взяток не давала, но еще в августе 2009 года менеджер среднего звена IKEA предупреждал свое руководство - гендиректора «ИКЕА Мос» Стефана Гросса и председателя ее совета директоров Пера Кауфмана: «фирма Renaissance Construction [генподрядчик «МЕГА-Парнас» и еще семи центров «МЕГА»], которая за это [подключение] отвечает, постарается получить разрешение… нелегальным путем, с помощью взяток». Пер Кауфман, годом ранее публично метавший громы и молнии в адрес «непредсказуемого характера административных процедур в ряде регионов» и отсутствия у стройнадзора «понимания» нужд IKEA, во внутрикорпоративной переписке был толерантен к коррупции: «Мы одобряем произведенную установку электрооборудования в соответствии с нашими планами». После оглашения данной переписки IKEA объявила о внутреннем расследовании (итоги которого остались скрытыми от общественности), немедленно уволив Кауфмана и Гросса. Единственный содержательный комментарий, который удалось получить «Ведомостям» (меланхолично констатировавшим, что «шведская компания часто оказывается в России во взяткоемких ситуациях»), - категорическое заявление представителя Renaissance Construction С.Ярошевского о том, что эта компания не занималась подключением электричества (и, соответственно, не могла организовывать получение за это взяток).[30] Поэтому имеет право на существование и другая оценка деятельности уволенных: «Оба были уволены за взятки, которые получали при строительстве "Мега Парнас" и "Мега Дыбенко"... В июле прошлого (2012) года Дорогомиловский райсуд Москвы приговорил к 5 годам колонии сотрудника концерна Окана Юналана. Он признан виновным в покушении на коммерческий подкуп, сопряженный с вымогательством в особо крупном размере. Вместе с ним на скамье подсудимых должен был находиться и бывший руководитель "ИКЕА Мос (Торговля и недвижимость)" Карл Ингвалдссон, который и руководил вымогательством 6,5 млн.руб. за продление договора аренды двух помещений в … ТРЦ "Мега Теплый стан". Причем вымогатели требовали у арендатора изначально 11 млн.руб., но после переговоров с россиянами, просившими снизить сумму, Карл Ингвалдссон по телефону приказал своим посредникам согласиться... Бывший руководитель ИКЕА был объявлен в международный розыск, так как ему удалось скрыться — не исключено, …благодаря… покровителям из Белого дома.»[31] После объявлений подписей своих сотрудников фальшивыми (ложность чего разоблачалась экспертизой) и громогласных обвинений в мошенничестве[32] 22 ноября 2010 года IKEA сдалась: подписала договор с компанией Пономарева и выплатила ей 25 млрд.руб. – долг за аренду 2007 – 2008 гг., проценты, пени и пр. платежи. Но в 2012 году его фирма «Рукон» подала к IKEA новый иск, требуя взыскать с нее 33 млрд.руб. в качестве платы за 2009-2010 годы, когда генераторы находились на территории IKEA. С ведома ИКЕА Пономарев переуступил эти требования «Рукону», и в соглашение 2010 года они не вошли, - по желанию менеджмента IKEA, который для улучшения имиджа просил Пономарева не упоминать о спорах, оставшихся неурегулированными.»[33] При этом предложение оплатить долг за 2009 – 2010 гг. с 70-процентным дисконтом (то есть менее трети от его суммы) руководство IKEA проигнорировало. Это подтверждено письмом, которое 1 ноября 2010 года, перед подписанием соглашения и выплатой 25 млрд.руб., Пономарев отправил генеральному директору «ИКЕА Мос» с подробным описанием своих договоренностей с представителем IKEA Расмуссеном. Письмо четко указывало на изъятие долгов за 2009-2010 годы из договора в связи с переуступкой обязательств по ним, на необходимость их отдельного урегулирования и на согласие на отказ от оглашения данной ситуации для улучшения имиджа IKEA. Более того: по данным правительственной «Российской газеты», руководство IKEA разными способами оповещалось об этой ситуации аж 7 раз[34]! Однако в 2013 году арбитражный суд отказал Пономареву, сославшись на то, что вывоз своих дизель-генераторов в 2009-2010 годах он затягивал сам. При этом, похоже, представленные им аргументы и документы не рассматривались вообще: так, например, 15 октября 2009 года руководство IKEA писало ему, что в 2009 году эти генераторы используются в качестве резервных, и возврат их возможен лишь после подключения гипермаркетов к сетям «Ленэнерго» по постоянной схеме, не ранее первого квартала 2010 года. Насколько можно судить, отношение к российским партнерам как к «недочеловекам» было поддержано российским судом, что вызывает ощущение колониальной зависимости современной России. Затем против Пономарева было возбуждено уголовное дело, в мае 2014 года его счета были арестованы судом, но, насколько можно расценивать эти события, «ответный удар» IKEA сорвался: прокуратура разблокировала счета, и дело было прекращено.[35] В июне же 2014 года Федеральный арбитражный суд Московской области принял парадоксальное решение. С одной стороны, он отказал «Рукону» Пономарева в его иске к IKEA, - но, с другой, в том же решении подтвердил подлинность документов, представленных Пономаревым и легших в основу иска. Логическая противоречивость этого решения, по которому IKEA должна компании Пономарева деньги, но взыскивать их с нее не следует, открывает крайне неприятную для этой компании судебную перспективу. Главное же заключается в том, что руководство IKEA, длительное время настаивавшее на фальсификации документов, подтверждающих ее задолженность, насколько можно понять, официально и публично поймано на открытой, сознательной и многолетней лжи[36]. Таким образом, IKEA заняла в отношении своего партнера позицию, напоминающую уже не только полное пренебрежение собственными обязательствами, но и (что, похоже, весьма существенно характеризует весь феномен «иностранных инвесторов в Россию») откровенное и вполне сознательное мошенничество. В связи с этим невольно возникает вопрос о том, является ли иным отношение концерна к своим потребителям. Или заверения в высоком качестве, удобстве и безопасности товаров имеют такое же отношение к действительности, что и заверения российскому бизнесмену в использовании его генераторов? 4. IKEA: ПОДДЕРЖКА НАЦИЗМА РОССИЙСКИМИ ДЕНЬГАМИ?            5 июня 2014 года украинские СМИ распространили информацию о том, что на севере Донецкой области представитель компании IKEA торжественно передал действующим там нацистским карателям спальные мешки, водонепроницаемые фонарики, мебель и предметы быта, а также значительный объем дизельного топлива[37]. Медиа наперебой цитировали «сотника Андрея Петрушака»: «Мы благодарны ИKEA за поддержку – в условиях продолжающейся антитеррористической операции против пророссийских сепаратистов такая помощь сейчас крайне важна. Приятно, что не только простые граждане перечисляют средства на нужды армии, но уже и представители транснациональных компаний оказывают реальную помощь в борьбе за европейское будущее Украины»[38].          Как с восторгом сообщалось при этом украинскими источниками, «представитель IKEA заявил, что компания продолжит передачу всего необходимого снаряжения подразделениям украинской армии, «Правого сектора» и Национальной гвардии. «Мы знаем, что некоторые палатки нашего производства хорошо себя зарекомендовали во время Майдана в Киеве. Теперь продукция сможет доказать свое качество в чрезвычайных условиях», - отметил Александр Савченко»[39].          Отмечая абсурдность ситуации, при которой IKEA, длительное время зарабатывая критически значимые для себя средства в России, демонстративно поддерживает русофобов-нацистов на Украине (хотя это вполне логично с административной точки зрения – в силу наличия в организационной структуре компании единого подразделения «Центральная и Восточная Европа»), СМИ подчеркивали логичность такой позиции. То, что компания уже много лет безуспешно пыталась открыть свои магазины под Киевом и Одессой, делала правдоподобной поддержку ею наиболее действенной из украинских политических сил. Недаром при этом уточнялось: «представитель IKEA выразил надежду, что ситуация изменится после того, как на Украине к власти пришли проевропейские политики»[40].          ИА «Новый регион» напомнил (а для многих и раскрыл) весьма пикантную историю IKEA, в свете которой возможная поддержка ею нацистов на Украине представляется вполне естественной и органичной для этой компании и с идеологической точки зрения: «Приверженность основателя ИКЕА идеям национал-социализма известна всему миру. В 2011 году были рассекречены списки шведской нацистской партии SSS…, где Ингвар Кампрад числился одним из… руководителей. В зону его ответственности входило ведение агитации и привлечение новых членов партии... Кампрад в конце войны… сосредоточился на ведении бизнеса, с помощью которого можно было выстраивать сеть по сбору информации и вербовке сторонников в Европе. ИКЕА… до сих пор остается одной из самых закрытых для сотрудничества компаний[41] с солдатской дисциплиной. Название группы компаний, распределяющей все финансовые потоки, IKANO говорит само за себя – Ingvar Campard And No Others. …Создать совместное предприятие и получить хоть частичный доступ к информационным и финансовым потокам семьи практически невозможно. И это не удивительно, весь бизнес Кампрадов строился с 1943 года при организационной и финансовой поддержке шведской нацистской партии SSS, преемнице шведского филиала НСДАП. Реальные цели его развития никогда и нигде не публиковались. Кампрад… преуспел и смог создать себе имидж уважаемого человека… Дмитрий Медведев вручил ему орден Дружбы. Израиль в этом вопросе оказался более щепетилен – он потребовал и получил от Ингвара компенсации в несколько сот миллионов долларов за издевательства и смерть евреев. И только после этого там появились магазины ИКЕА. …Теперь ИКЕА с ее сверхзадачей по созданию сети, способной влиять на политиков первого эшелона, выстраивает свою «паутину» и на Украине. …Судя по всему, компания вышла на тот уровень, когда деньги из Европы уже не нужны: достаточно, когда на деньги ИКЕА, полученные от российских покупателей, совершаются массовые убийства в Одессе, Донецке, Луганске и других украинских городах. Сейчас концерн ИKEA принадлежит голландскому благотворительному фонду, созданному Кампрадом. Однако некоторые, в том числе и шведская деловая газета Veckans Affarer, считают…, что настоящим хозяином по сей день является Кампрад[42].»          История фирмы, возможно, объясняет странную политику IKEA в отношении платежных карт. В ее свете уже не выглядят бредовыми заявление, что «ИКЕА вынуждает покупателей открывать карты платежных систем в самих магазинах, получая таким образом доступ к личной информации покупателей, вся информация анализируется и передается в online режиме шведской, а через нее и американской разведкам. А чтобы об этом не было известно сотрудникам компании, местонахождение ее настоящих серверов строго засекречено и известно лишь небольшому числу специалистов головного офиса компании. В России у ИКЕА нет даже сервера электронной почты.»[43]          В связи со столь примечательной историей фирмы (включая выплату громадных компенсаций Израилю, хотя владелец фирмы был гражданином нейтральной страны) заслуживает внимания и неизбежное опровержение сообщения о финансировании украинских нацистов, опубликованное «по горячим следам», уже на следующий день, 6 июня 2014 года. Оно потрясает своей лапидарностью: «Появившаяся в прессе информация о том, что ИКЕА оказала материальную поддержку подразделениям украинской армии, «Правого сектора» и Национальной Гвардии, действующим на востоке Украины, не соответствует действительности.»          И все: ни слова больше.          Правда, 9 июня последовал новый, чуть более подробный пресс-релиз: «ИКЕА не поддерживала национальную гвардию и Правый сектор в Донецке. «Слухи о том, что компания ИКЕА оказала материальную поддержку вооруженным формированиям, действующим на востоке Украины, являются ложью. Мы не оказывали и не планируем поддерживать вооруженный конфликт, поскольку это противоречит корпоративной политике компании», — Илва Магнуссон, пресс-секретарь штаб-квартиры Группы компаний ИКЕА.          Компания ИКЕА рассматривает сложившуюся ситуацию как провокацию, ставящую своей целью подрыв репутации ИКЕА и нанесение ущерба бизнесу компании в России. ИКЕА в настоящее время взаимодействует со средствами массовой информации с целью публикации опровержений. ИКЕА намерена обратиться в судебные органы за защитой своих прав с исками к СМИ, продолжающим публиковать заведомо ложную информацию, наносящую вред репутации компании.»          Устно делались, насколько можно судить по сообщениям СМИ, странные заявления об отсутствии у компании «филиалов» на Украине как доказательстве ложности информации о ее помощи нацистам[44] (при том, что в опровергаемых сообщениях цитируется лишь «представитель» компании Савченко, который, судя по отсутствии опровержений, не нарушал корпоративных норм поведения).          Не менее знаменательно в устах представителей крупного международного бизнеса, взвешивающих каждое слово, категорическое заявление о нежелании «поддерживать вооруженный конфликт»: оно бессодержательно, так как помощь вооруженным силам нацистов вполне может трактоваться как стремление к скорейшему завершению «вооруженного конфликта» (путем истребления «ватников»-«колорадов»), а отнюдь не к его «поддержанию».          Эта краткость, отсутствие содержательной информации и частичность (так, не опровергается приписываемая представителю компании оценка нацистской хунты в Киеве как «проевропейских политиков») в ситуации, когда против компании осуществлена (если предположить, что сообщения не соответствуют действительности) масштабная провокация, способная подорвать тщательно выстраиваемый имидж и нанести ущерб ее работе в одной из ключевых для нее стран, вызывает не только недоумение, но и воспоминание о фундаментальном правиле public relations: «говори правду, только правду, ничего кроме правды, - но ни в коем случае не всю правду».          Поэтому нельзя исключить, что материальную поддержку нацистским карателям оказывала не «головная» IKEA, а какая-либо компания ее группы, или выступающий от ее имени благотворительный фонд, или иная заботливо подготовленная «прокладка».          Или же еще проще: текст опровержения позволяет предположить, что IKEA-таки оказывала помощь и карателям «украинской армии», и нацистам из «Правого сектора» и «Национальной гвардии», - но вот только не в Донецке (что было бы затруднительно в связи с его освобождением), как было сказано во втором пресс-релизе, и не «действующим на востоке Украины» (как было сказано в первом). А, например, в конкретный момент передачи материальных ресурсов «бездействовавших» там – или же в ином месте, не относимом компанией к «востоку Украины». Имеют же право, в конце концов, бизнесмены из Стокгольма не разбираться в географии охваченной гражданской войной страны?          Ведь бизнес, заинтересованных в захвате новых пространств, есть бизнес, а история – в том числе и история уважаемой компании - есть история.          А Россия должна более внимательно относиться к истории даже самых почтенных «иностранных инвесторов».          Нацистское прошлое Кампрада позволяет нашей стране «в связи со вновь открывшимися обстоятельствами» последовать примеру Израиля и под страхом прекращения деятельности IKEA в России потребовать компенсации за зверства, которые преступные единомышленники ее основателя творили на нашей земле и с нашим народом.          Одновременно надо тщательно проверить сообщения о помощи IKEA украинским нацистам. Если эти сообщения подтвердятся, а опровержения компании окажутся наглой циничной ложью, она должна быть изгнана из России с наложением штрафов за введение общественного мнения в заблуждение и финансирование терроризма, а ее представители, непосредственно участвующие в поддержке нацистов, то есть совершающие преступление против человечества без срока давности, должны быть отданы под суд и понести соответствующее наказание.          Разумеется, любой здравомыслящий человек хочет, чтобы перечисленных в предыдущем абзаце мер удалось избежать, - но это возможно, лишь если возникшие в отношении IKEA подозрения, усиленные странными опровержениями, будут развеяны авторитетным расследованием. Заключение. ИНОСТРАННЫЙ КАПИТАЛ ДОЛЖЕН СЛУЖИТЬ РАЗВИТИЮ РОССИИ, А НЕ ПОДАВЛЯТЬ ЕГО            Российское государство должно решительно отказаться от порочной доктрины привлечения иностранного капитала любой ценой и на любых условиях. Такой подход естественен для либералов, в соответствии с отжившими догмами Вашингтонского консенсуса обслуживающих интересы глобального бизнеса, в том числе и против собственных народов, - но абсолютно неприемлем для порожденных этими народами и обязанных служить им государств, в том числе и нынешней Российской Федерации.          Иностранный капитал так же необходим нашей стране, как и национальный, - но, как и национальный, он должен служить развитию России. Представляется полезным взять на вооружение положение Конституции безукоризненно рыночной и отнюдь не социалистической Германии, по которому священной является далеко не всякая частная собственность, а лишь та, которая служит обществу. Логично, что собственность, наносящая обществу ущерб, не имеет права на существование и не должна признаваться ни им, ни созданным им государством.          Необходимо сознавать, что иностранный капитал преследует свои собственные цели, которые далеко не всегда совместимы с интересами российского общества. В отношениях с ним наиболее рациональным представляется китайский подход, жестко принуждающий иностранный капитал к передаче современных технологий (чего вообще не происходит в современной России) и решению других насущных задач Китая, и без колебаний ограничивающий (пусть и не всегда формально) присутствие иностранного капитала во всех сферах, где Китай уже способен обойтись без него, обеспечивая свое развитие самостоятельно.          Скажем, поставка энергетического оборудования на рынок Китая после создания им собственного энергетического машиностроения стала возможна только для тех компаний, которые уже создали в нем свои производства, причем в форме совместных предприятий, объективно принуждающей инвестора к передаче используемых технологий.          России следует четко и ясно выявить сферы, в которых привлечение иностранного капитала необходимо для ее развития, и куда он должен привлекаться при помощи разнообразных льгот, но на время (в течение которого мы сможем научиться и создать аналогичные производства) и с обязательным условием передачи технологий и обучения кадров (напрямую этого требовать нельзя, но использование китайского опыта в части «совместных предприятий» представляется вполне рациональным).          Необходимо выделить также сферы, участие иностранного капитала в которых недопустимо с точки зрения как национальной (это стратегически значимые отрасли, включая не только производство шифровальной техники и вооружений, но и, например, электроэнергетику и другие инфраструктурные отрасли), так и экономической безопасности (например, представляется совершенно недопустимым развертывание сборочных производств на основе импортируемых комплектов деталей, уничтожающих отечественную промышленность комплектующих).          Иностранный капитал в принципе не должен допускаться в те сферы, в которых он вольно или невольно оказывается могильщиком российской экономики. При этом необходимо развивать собственные производства с высокой степенью добавленной стоимости, ограничивая импорт соответствующих товаров и услуг для обеспечения растущего сбыта российских производителей (как это, например, было сделано в отношении производства в России мяса птицы и как делалось в отношении производства свинины вплоть до преступного присоединения к ВТО на заведомо кабальных условиях).          В тех сферах, где иностранный капитал уже присутствует, он должен либо вытесняться, либо принуждаться к неуклонному увеличению уровня локализации и инвестирования в России всей получаемой в ней прибыли.          Иностранные предприятия, вывозящие больше капитала, чем они ввезли в Россию (насколько можно судить, это случай в том числе и IKEA), представляют собой просто насосы, выкачивающие из нас деньги, и потому не только не нужны, но и прямо вредны нам. Их нельзя признавать инвесторами, их существование недопустимо, и они должны вытесняться из России в рамках политики импортозамещения, на которой последовательно настаивает президент Путин.          Наконец, иностранный капитал, рассматривающий Россию как колонию, в которой не действуют правила цивилизованного мира, занимающийся мошенничеством и обманом (вроде публичного отрицания подписей своих руководителей на финансовых документах), равно как и капитал, осуществляющий враждебную России политическую деятельность (вроде финансирования нацизма), должен изгоняться из нашей страны безо всяких сантиментов.           Предоставление подобного рода иностранным инвесторам каких-либо преимуществ перед российским бизнесом просто недопустимо и является прямым предательством интересов России. [1] Расположение магазинов, официальный сайт IKEA, 2014г. http://www.ikea.com/ms/ru_RU/about_ikea/facts_and_figures/store_openings.html [2] Моллы. Мария Абакумова, Александр Малютин, Алексей Аметов, Михаил Козырев, Forbes 03.02.2005 http://www.forbes.ru/forbes/issue/2005-02/19959-molly?page=22 [3] IKEA оказалась крупнейшим владельцем торговой недвижимости в России. Александра Крекнина, Елизавета Никитина, inr.ru (оригинал - Ведомости) 24.12.12 http://www.irn.ru/articles/34268.html [4] ИКЕА отбила налоги на ремонт. Анна Занина, Коммерсант 09.10.2013 http://www.kommersant.ru/doc/2315153 [5] ИКЕА вывела из России 350 млрд рублей. Николай Стасов. MoscowPost. 03.07.2014. http://www.moscow-post.com/economics/ikea_vyvela_iz_rossii_350_mlrd_rublej14720/ [6] ИКЕА вывела из России 350 млрд рублей. Николай Стасов. MoscowPost. 03.07.2014. http://www.moscow-post.com/economics/ikea_vyvela_iz_rossii_350_mlrd_rublej14720/ [7] Правда, два из них – в Уфе и Самаре - в тот момент еще не были введены в строй. [8] Правда, в последующие годы компания «исправилась», - возможно, в том числе и под влиянием критики, - и начала показывать в своих отчетах прибыль. В 2011 году чистая прибыль составила 761,5 млн.руб., в 2012 – уже 7,92 млрд.руб.. http://www.k-agent.ru/?mod=obj&id=919619. [9] IKEA оказалась крупнейшим владельцем торговой недвижимости в России. Александра Крекнина, Елизавета Никитина, inr.ru (оригинал - Ведомости) 24.12.12 http://www.irn.ru/articles/34268.html [10] IKEA в Томске: в ожидании конфликта. Мария Митренина. «Честное слово» (Томск) http://www.chslovo.com/articles/6122812/ [11] Грязные методы ИКЕА в России. Александр Трушков, Компромат.Ru (оригинал ИА "Паритет-Медиа") 30.12.2013 http://www.compromat.ru/page_34115.htm [12] Хочешь работать? Плати отступные. Ксения Малая, newsland 16.05.2010 http://newsland.com/news/detail/id/503088/ [13] Шведов поборола коррупция. Ирина Парфентьева; Анастасия Гордеева, Алена Миклашевская. «Коммерсант», 15.02.2010. http://www.kommersant.ru/doc/1322849 [14] Грязные методы ИКЕА в России. Александр Трушков, Компромат.Ru (оригинал ИА "Паритет-Медиа") 30.12.2013 http://www.compromat.ru/page_34115.htm [15] Мегаоткрытие IKEA. Фёдор Григорьев, Понедельник.info 2.09.2011 http://ponedelnik.info/money/megaotkrytie-kompanii-ikea [16] Там же. [17] Грязные методы ИКЕА в России. Александр Трушков, Компромат.Ru (оригинал ИА "Паритет-Медиа") 30.12.2013 http://www.compromat.ru/page_34115.htm [18] Крупным планом: IKEA для нашего бизнеса. Ринат Сагдиев, Анастасия Попова, «Ведомости» 11.05.2010. Цит. по: http://www.abireg.ru/n_9173_addnews.html [19] Грязные методы ИКЕА в России. Александр Трушков, Компромат.Ru (оригинал ИА "Паритет-Медиа") 30.12.2013 http://www.compromat.ru/page_34115.htm [20] Крупным планом: IKEA для нашего бизнеса. Ринат Сагдиев, Анастасия Попова, «Ведомости» 11.05.2010. Цит. по: http://www.abireg.ru/n_9173_addnews.html [21] О договоре на аренду земли под ТК Мега Теплый Стан, B&Q 2010 г. http://www.bandq.ru/?PressaID=1160 [22] Сенатор Мошкович передумал забирать у IKEA землю под ТЦ "Мега Теплый Стан", NEWSru.com Новости недвижимости 14.12.2010 http://realty.newsru.ru/article/14dec2010/ikea [23] Грязные методы ИКЕА в России. Александр Трушков, Компромат.Ru (оригинал ИА "Паритет-Медиа") 30.12.2013 http://www.compromat.ru/page_34115.htm [24] Мегадолг может еще вырасти. Ирина Пирогова. Российская газета. 01.07.2014. http://www.rg.ru/2013/07/01/ikea.html [25] Гнутся шведы: как русский бизнесмен выбил из IKEA 25 млрд рублей. Мария Абакумова, Forbes 26.02.2014 http://nnm.me/blogs/Anatolyas/gnutsya-shvedy-kak-russkiy-biznesmen-vybil-iz-ikea-25-mlrd-rubley/page2/ [26] Крупным планом: IKEA для нашего бизнеса. Ринат Сагдиев, Анастасия Попова, «Ведомости» 11.05.2010. Цит. по: http://www.abireg.ru/n_9173_addnews.html [27] Грязные методы ИКЕА в России. Александр Трушков, Компромат.Ru (оригинал ИА "Паритет-Медиа") 30.12.2013 http://www.compromat.ru/page_34115.htm [28] Крупным планом: IKEA для нашего бизнеса. Ринат Сагдиев, Анастасия Попова, «Ведомости» 11.05.2010. Цит. по: http://www.abireg.ru/n_9173_addnews.html [29] См., например, Жадность губит флибустьера. Петр Сергиенко. MoscowPost, 03.06.2014. http://www.moscow-post.com/economics/zhadnost_gubit_flibustjera14461/ [30] Крупным планом: IKEA для нашего бизнеса. Ринат Сагдиев, Анастасия Попова, «Ведомости» 11.05.2010. Цит. по: http://www.abireg.ru/n_9173_addnews.html [31] Грязные методы ИКЕА в России. Александр Трушков, Компромат.Ru (оригинал ИА "Паритет-Медиа") 30.12.2013 http://www.compromat.ru/page_34115.htm [32] Мегадолг может еще вырасти. Ирина Пирогова. Российская газета. 01.07.2014. http://www.rg.ru/2013/07/01/ikea.html [33] Гнутся шведы: как русский бизнесмен выбил из IKEA 25 млрд рублей. Мария Абакумова, Forbes 26.02.2014 http://nnm.me/blogs/Anatolyas/gnutsya-shvedy-kak-russkiy-biznesmen-vybil-iz-ikea-25-mlrd-rubley/page2/ [34] Мегадолг может еще вырасти. Ирина Пирогова. Российская газета. 01.07.2014. http://www.rg.ru/2013/07/01/ikea.html [35] Разорительное партнерство. Борис Лойман, "Российская газета" - Федеральный выпуск №6391 (119) 29.05.2014 http://www.rg.ru/2014/05/29/ikea.html [36] Документы, подтверждающие задолженность ИКЕА перед российским предпринимателем, оказались подлинными. ИА «Регнум». 01.07.2014. http://www.regnum.ru/news/economy/1820260.html [37] См., например, Качество и надежность IKEA проверят в «боевых условиях». Рупор.инфо, 05.06.2014. http://www.rupor.info/news-ekonomika/2014/06/05/kachestvo-i-nadezhnost-ikea-proveryat-v-boevyh-usl/ [38] См., например, здесь: IKEA оказала поддержку украинским патриотам на Донбассе. From-ua.com, 05.06.2014. http://from-ua.com/news/7eaab3a5485fb.html [39] Качество и надежность IKEA проверят в «боевых условиях». Рупор.инфо, 05.06.2014. http://www.rupor.info/news-ekonomika/2014/06/05/kachestvo-i-nadezhnost-ikea-proveryat-v-boevyh-usl/ [40] IKEA оказала поддержку украинским патриотам на Донбассе. From-ua.com, 05.06.2014. http://from-ua.com/news/7eaab3a5485fb.html [41] Характерно, что даже оценки состояния Ингвара Кампрад различаются почти втрое; перед кризисом 2008 года высказывались предположения, что он богаче Билла Гейтса. [42] «Правый сектор» действует на деньги ИКЕА. Стал известен еще один спонсор украинской «революции». РИА «Новый регион», 05.06.2014. http://www.urfo.org/moskow/500828.html [43] Грязные методы ИКЕА в России. Александр Трушков, Компромат.Ru (оригинал ИА "Паритет-Медиа") 30.12.2013 http://www.compromat.ru/page_34115.htm [44] Поддерживает ли компания IKEA украинский «Правый сектор». «Infox.ru» 06.06.2014. http://www.infox.ru/business/company/2014/06/06/Poddyerzhivayet_li_k.phtml http://worldcrisis.ru/crisis/1576308

19 июня 2014, 08:00

Сланцевый газ Украины

30 ноября 2011 КАБІНЕТ МІНІСТРІВ УКРАЇНИ ПОСТАНОВА від 30 листопада 2011 р. № 1298 Київ Про проведення конкурсу на укладення угоди про розподіл вуглеводнів, які видобуватимуться у межах ділянки Юзівська 25 июля 2012 г. Shell уничтожит самые ценные уголки природы на Донетчине и Харьковщине!    12.10.2012 Украина может усилить свою геополитическую роль благодаря разработке перспективных месторождений сланцевого газа Как пришет "Экономические известия" , теряя статус ключевого транзитера российского голубого топлива в ЕС, Украина может усилить свою геополитическую роль в регионе благодаря разработке перспективных месторождений сланцевого газа. Для европейцев это может стать успешным примером того, как можно ослабить влияние «Газпрома» на внутреннем рынке и минимизировать зависимость национальной экономики от дорогостоящего импорта энергоресурсов.  Так, в Управлении энергоинформации США пришли к выводу, что потенциал доступных залежей сланцевого газа в Украине достигает 5,578 трлн. куб. м, из которых можно добыть 1,189 трлн. куб. м. В обновленной Энергетической стратегии Украины до 2030 г., текст которой сейчас продолжают обсуждать и совершенствовать на уровне профильных ведомств, указывается, что наиболее значительные ресурсы сланцевого газа расположены в западном и восточном регионах страны. Они оцениваются в 5-8 трлн. куб. м, из которых существует вероятность добыть только 1-1,5 трлн. куб. м. Более тщательная разведка этих ресурсов запланирована уже в текущем году. Сравнение с другими регионами, которые обладают сопоставимыми характеристиками, показало, что себестоимость добычи сланцевого газа в Украине составит от 2,1 до 2,8 тыс. грн. за 1 тыс. куб. м. Такой высокий уровень себестоимости, как отмечают в Минэнергоугля, означает, что сланцевый газ будет выгодно добывать только в случае реализации базового и оптимистического сценариев.  В Минэнергоугля рассчитали, что промышленная добыча сланцевого газа на украинских месторождениях начнется не раньше чем через десять лет, в 2022 г. Такой отдаленный во времени срок связан с наличием барьеров и проблем, требующих разрешения: недостаточное количество буровых установок, необходимость отвода значительных земельных площадей в густонаселенных районах, потребность в снижении экологических рисков. Потенциал добычи из сланцевых месторождений до 2030 г. может составить 6-11 млрд. куб. м. Но для его реализации понадобится не менее 35-45 млрд. грн. инвестиций. Более детальную модель добычи нетрадиционного газа разработала американская компания ІНS CERA в рамках исследования, проведенного по заказу Минэнергоугля. Его авторы пришли к выводу, что до 2035 г. в общей сложности Украина сможет добывать 60-70 млрд. куб. м газа в год и даже больше, если будет обеспечен достаточный уровень инвестиций. Кроме ежегодных капиталовложений на уровне $10 млрд., необходимыми условиями реализации таких планов эксперты назвали реформу газового рынка, изменение законодательства, улучшение условий для ведения бизнеса, в частности, совершенствование системы налогообложения и прежде всего - обеспечение прогнозированной государственной политики. В ІНS CERA полагают, что если освоение ресурсов нетрадиционного газа в Украине будет происходить умеренными темпами, необходимые инвестиции для начала их разведки должны составить $2-3,5 млрд. в год. По консервативному сценарию, ІНS CERA прогнозирует начало добычи сланцевого газа и метана угольных пластов в 2015 г. Это позволит до 2025 г. выйти на стабильную добычу 25 млрд. куб. м топлива по базовому сценарию и более 30 млрд. куб. м - по оптимистическому. А в целом ресурсы нетрадиционного газа в Украине ІНS CERA оцениваются в более чем 11,5 трлн. куб. м. Интересный прогноз на ближайшие 20 лет был презентован в этом году группой экспертов по заказу USAID. Так, по базовому сценарию, добыча нетрадиционного газа в Украине должна стартовать в 2015 г. и достичь 22 млрд. куб. м через пять лет и 97 млрд. куб. м - через 20 лет. Для этого понадобится пробурить 44 и 729 скважин соответственно, что потребует инвестирования от $2 млрд. до $9 млрд. в год. Такие оценки свидетельствуют о том, что через пять лет внутренняя добыча газа в Украине может вырасти минимум вдвое, а через 15 лет превысит потребление. Это позволит не только обеспечить потребности национальной экономики, но и экспортировать голубое топливо. Правда, добыча такого масштаба потребует улучшения инфраструктуры, подготовки кадров, наращивания количества оборудования для проведения гидроразрыва пласта (так называемый фрекинг) и совершенствования технологий бурения. Пессимистический же сценарий предусматривает начало промышленной добычи только в 2027 г. Расчеты Института экономического прогнозирования при Национальной академии наук Украины показали подобные результаты: при условии проведения правильной и сбалансированной политики Украина имеет шанс отказаться от импорта газа уже в 2024 г. Но даже в случае сохранения зависимости от внешних поставок, добыча сланцевого газа из отечественных месторождений составит не менее 7,5 млрд. куб. м в 2030 г. Претенденты на прибыль Подтверждать теоретические прогнозы по сланцевым месторождениям на практике Украина намерена за счет привлечения частных и иностранных инвестиций. «Естественно, что инвестиции в добычу будут частными. Это проекты, основанные на инвестициях без учета бюджета, потому что любой проект такого масштаба, который имеет конечной целью коммерческую реализацию продукции, основан на частных инвестициях»,- заявил министр энергетики и угольной промышленности Юрий Бойко. По его словам, освоение украинских месторождений углеводородов, в частности, сланцевого газа, нуждается в значительных капиталовложениях в разведку и добычу. Сейчас Украина пока не ведет речь о промышленной добыче сланцевого газа - сделаны только первые шаги по разведке его залежей. Подготовительная работа по привлечению инвесторов в отрасль началась в 2010 г., когда прошли первые украинско-американские консультации в рамках Рабочей группы по вопросам энергобезопасности. 15 февраля 2011 г. Киев и Вашингтон подписали межправительственный Меморандум о взаимопонимании по поводу исследования перспектив добычи газа из нетрадиционных источников (документ предусматривает развитие прямых контактов и сотрудничество между органами власти, исследовательскими центрами, разведывательными и добывающими компаниями, прежде всего, для оценки ресурсов). А 23 февраля 2012 г. Госслужба геологии и недр Украины объявила первые конкурсы на подписание СРП по Юзовской и Олесской площадям. Также по итогам другого конкурса ведомство определило, что с украинской стороны партнером НАК «Надра Украины» по обеим площадям будет ООО «СПК-Геосервис», которое получило 10% в уставном капитале новосозданных проектных компаний - «Надра Юзовская» и «Надра Олесская». По данным сайта «СПК-Геосервис», ООО было создано в 2008 г. бывшими сотрудниками «Нафтогаза Украины», и уже выполнило ряд проектов по заказу Shell, AngloUkrEnergy, Total. В Госслужбе геологии и недр ожидают, что пиковая добыча на Юзовской площади сможет достичь 10 млрд. куб. м газа в год, на Олесской - 2,5-3 млрд. куб. м в год. Пресс-служба Кабмина обнародовала данные, в соответствии с которыми прогнозные ресурсы Юзовской площади оцениваются в 4,054 трлн. куб. м, Олесской - 2,98 трлн. куб. м газа. Глава Минэкологии Эдуард Ставицкий заявлял о расчетных объемах необходимых инвестиций в Юзовскую площадь около $50 млрд., а в Олесскую, как он выразился, «на 40% меньше».   В этом году 10 мая Кабмин утвердил победителей конкурсов на право заключения СРП по упомянутым площадям, которыми стали компании «Шелл» (Юзовская) и «Шеврон» (Олесская). Ожидается, что договоры будут подписаны к новому году. По словам Эдуарда Ставицкого, промышленная разработка обоих участков запланирована на 2017 г. Бурение на Юзовской площади должно начаться в 2013 г., промышленная разработка - в 2015 г., для Олесской площади временные ориентиры - 2014 г. и 2016 г. соответственно. Если украинцы мечтают о дешевом газе, им надо прятать кошельки подальше Накануне перехода к практической реализации сланцевых проектов эксперты активизировали дискуссии о возможных последствиях разработки сланцевых месторождений в Украине. Кроме упоминаемого наращивания добычи, они обратили внимание на возможность повышения уровня занятости в регионах бурения скважин. Работа в нефтегазовой промышленности традиционно оплачивается более высоко, чем в других отраслях. И хотя невозможно предугадать, сколько вакансий может создать разработка сланцевого газа в Украине, есть определенные законодательные требования, от которых выиграют украинские специалисты: СРП должны содержать условие, что нефтегазовый оператор при работах на месторождении будет отдавать предпочтение местным сотрудникам, сервису и приобретению продукции украинского производства. Как ожидается, разработка сланцевого газа приведет к повышению спроса на персонал в других отраслях и миграции населения в районы добычи. Опыт американского штата Колорадо показал, что каждое место в нефтегазовом секторе создает дополнительно 2,7 рабочих места в других секторах. Но снижение цен на газ может привести к снижению рентабельности производства, его сокращению и, как следствие, потере рабочих мест. Впрочем, такая перспектива, исходя из сложившейся ныне ситуации, ожидает Украину в весьма отдаленном будущем. «Украине скорее есть смысл готовиться к таким последствиям расширения нефтегазовой отрасли, когда увеличение численности жителей в районах разработки сланцевых месторождений приводит к повышению уровня преступности в регионе. Как свидетельствует американский опыт, в некоторых регионах стремительное наращивание добычи привело к перенасыщению окружных тюрем и дефициту правоохранителей. Поэтому правительство должно будет обеспечить дополнительные ресурсы для охраны правопорядка»,- отметил Сергей Дубов из инвесткомпании «Профит Гарант». Эксперт также обратил внимание на геополитический фактор. Украина, по его словам, важна как для Евросоюза, так и для России. Поэтому он не сомневается, что развитие добычи сланцевого газа отразится на финансово-экономическом влиянии России на Украину и потребителей российского газа в ЕС. Исследование аналитиков по заказу USAID показало, что украинский сланцевый газ может быть реализован на европейском рынке по более привлекательной стоимости, чем российский. И жесткая российская ценовая политика, основанная на привязке газовых цен к нефтяным котировкам, рискует оказаться несостоятельной. «Если Украина сможет нарастить производство сланцевого газа, чтобы появилась возможность экспортировать его излишки с внутреннего рынка в страны ЕС, то финансовое и политическое влияние России в регионе значительно уменьшится»,- констатируют эксперты. Экологи на страже Однако такие перспективы могут обойти Украину стороной, если уже на начальной стадии разработки сланцевых месторождений будет проигнорировано решение экологических проблем и защита природной среды в районах добычи. Протесты со стороны экологов уже заблокировали освоение залежей сланцевого газа в Болгарии и Франции. Такое развитие событий не исключено и в нашей стране. По мнению экспертов, добыча сланцевого газа даже при нынешнем уровне развития технологий сохраняет экологические риски для территорий его залегания. «До сих пор ни одна иностранная компания, которая собирается добывать сланцевый газ в Украине, не представила научным кругам конкретных проектных данных по технологиям, которые они будут применять в ходе разработки украинских месторождений»,- сообщил Руслан Гаврилюк, научный сотрудник Института геологических исследований НАН Украины. Евгений Яковлев из Национального института стратегических исследований при Президенте Украины отметил, что добыча сланцевого газа связана с применением технологии гидроразрыва пласта, которая может вызвать локальные землетрясения. Кроме того, по его словам, еще недостаточно изучено влияние подачи в геологические слои большого количества растворов, компонентами которых являются до 500 химических соединений и веществ, на стабильность геологических формаций. Также существуют риски соприкосновения этих растворов и остатков неизвлеченного газа с водоносными пресноводными горизонтами. «Последствия таких соприкосновений могут быть выявлены спустя 30-50 лет. Поэтому технология гидроразрыва пласта требует серьезнейшего экологического обоснования. Я думаю, что нужны усилия всех специалистов, чтобы хорошую технологию увязать с выносливостью геологической среды на территории тех регионов, где она будет применяться»,- сказал «i» эксперт.   Сергей Дубов подчеркнул, что в Украине нет правовой нормы, предусматривающей обязательное раскрытие информации о составе химических реагентов при использовании гидроразрыва. Отечественное экологическое и нефтегазовое законодательство, по его словам, носит общий характер и содержит мало конкретики, поэтому остаются открытыми многие вопросы. Это создает препятствия не только для привлечения инвестиций и развития инновационных технологий, но и выполнения экологических требований, принятых в мировой практике. Разработка месторождений сланцевого газа в Украине пока находится в зачаточном состоянии. Экономических преимуществ ее развития много. Но также у экспертов вызывает опасение будущее пресноводных ресурсов в районах добычи. Конрад Дэн Вольц из университета Питсбурга, который исследовал эту проблему на примере региона Марцелл в США, считает, что приступать к минимизации экологических рисков нужно еще до начала бурения скважин. http://ekonomika.eizvestia.com/full/bez-mvd-slancevyj-gaz-ukraina-ne-dobudet  22.08.2013 Сланцевый тест для власти В деле поиска и разработки месторождений сланцевого газа в Украине Кабмин и профильные министерства впервые остались ни с чем. Депутаты Ивано-Франковского областного совета 20 августа не согласовали проект соглашения о разделе продукции (углеводородов), которая будет добываться в пределах участка Олесский в Прикарпатье. Соглашение должно быть подписано между государством Украина, компанией "Шеврон Юкрейн Б.В." и ООО "Недра Олесская". Этого требует Закон Украины "О соглашениях о разделе продукции" (ст. 11). Без согласования с органом местного самоуправления, на территории которого будут разрабатываться месторождения сланцевого газа, подписывать соглашение нельзя. 28.04.2014  http://tsn.ua/politika/rosiya-vidpravila-boyovikiv-u-slovyansk-cherez-slanceviy-gaz-yakiy-znischit-gazprom-347295.html 28.04.2014 Славянск - 120-тысячный город находится в самом центре разведанного месторождения сланцевого газа, добыча которого в перспективе могла обеспечить Украине энергонезависимость от России. Напомним, в Украине есть два месторождения нетрадиционного газа – Юзовская и Олесская площади. Год назад Украина подписала с компанией Shell договор о начале добычи сланцевого газа на севере Донецкой и юго-востоке Харьковской областей. После этого на Донетчине начались немногочисленные, но регулярные митинги против добычи газа из твердых пород песчаников. Активными их участниками были Компартия, Русский блок, движение «Украинский выбор». То есть те же, кто сейчас поддерживают сепаратистов. Общая площадь месторождения составляет почти 8 тысяч квадратных километров, а разведанные запасы – порядка 3,6 трлн кубометров газа. «Это значительный объем, большой объем, потому что если Украина увеличит добычу на 15-20 млрд кубометров, то она уже экспортером будет», — отметил гендиректор центра исследований энергетики Александр Харченко. «Запасы довольно значительные. Одни из крупнейших в мире, в Европе. По тем оценкам, которые есть, мы можем на 30-40% увеличить собственную добычу газа», — дает осторожный прогноз министр энергетики Юрий Продан. Напомним, доля Украины при разделе добытых углеводородов будет составлять, на разных этапах добычи 31-60%. Кроме того, за подписание договора Shell и «Надра Юзовская» перечислят в бюджет бонус в размере $25 млн, при начале первой разработки — еще $50 млн, при получении первого газа – еще $25 млн, а при достижении пикового уровня добычи — $100 млн. http://www.facenews.ua/news/2014/197230/  29.04.2014 Война России за украинский сланец  В Донецкой области добыча сланцевого газа планировалась в Краснолиманском, Александровском, Славянском, Константиновском, Артемовском, Добропольском и Ясиноватском районах, передает киевский портал Хвиля. Гидрогеологические исследования, предшествующие бурению скважин, ранее были проведены Shell в первых двух районах. На этот год намечено бурение трех пробных скважин, два из которых уже состоялись. Проект по разработке Юзовской площади стартовал еще в 2012 году, когда англо-нидерландская Shell победила в конкурсе на разработку месторождения. Как указывалось в условиях конкурса, Юзовская площадь расположена в границах Харьковской и Донецкой областей, к ней не относятся Каменская площадь, месторождения Северно-Воловенковское и Спиваковское. Участок, общая площадь которого составляет 7886 кв. км, содержит природный сланцевый газ, газ центрально-бассейнового типа, метан, нефть и конденсат. В январе 2013 года Харьковский облсовет согласовал проект соглашения о разделе продукции между Украиной и компаниями Shell и «Надра Юзовская». В сентябре прошлого года в Гааге две компании подписали операционное соглашение, которое фактически позволило им начать работы на месторождении Shell планирует пробурить три скважины на Юзовской площади (Харьковская и Донецкая обл.) в 2014 году, сообщал в январе бывший министр энергетики и угольной промышленности Украины Эдуард Ставицкий в эфире телеканала «Рада» (цитата по «Интерфакс-Украина»). По его словам, до конца года должны быть пробурены первые три скважины и уже в начале 2015-го из этих скважин пойдет первый газ. По данным министерства энергетики США, Украина обладает третьими по объему залежами сланцевого газа в Европе (1,2 трлн куб. м). После заключения договоров с Royal Dutch Shell и Chevron (проект на западе страны) украинское правительство высказывало надежду, что разработка этих месторождений добавит около 50% к текущему самообеспечению Украины газом. Страна могла бы получить 1,2 трлн куб. м сланцевого газа, этого достаточно для удовлетворения спроса в течение десятилетий. Правительство Украины было весьма заинтересовано в продолжении сделки с западными газовыми компаниями не только из-за возможности диверсификации поставок энергоресурса, но и из-за инвестиций — Shell обещала инвестировать в добычу сланцевого газа на Украине $10 млрд. Украинское бизнес-издание Hubs добавляет, что помимо непосредственных вложений в энергетический проект инвесторы обещали также создать тысячи рабочих мест. Ведущие украинские политики также призывают зарубежные компании к сотрудничеству. В частности, кандидат в президенты Петр Порошенко утверждал, что западные инвесторы в ближайшее время увидят абсолютно другую ситуацию с прозрачностью и условиями ведения бизнеса на Украине. Украинцы надеются, что сланец станет реальной альтернативой дорогому российскому газу, хотя эксперты пока затрудняются называть точную себестоимость добычи на Юзовской площади. Согласно обзору финансовой группы Prime Mark, себестоимость добычи 1 тыс. куб. м газа в точке производства разнится от $80 до $320. Последние цифры, которые озвучивали украинские министры, в частности бывший премьер Украины Николай Азаров, были близки к верхней границе диапазона. «Мы не откажемся от работ, связанных с добычей сланцевого газа. $268,5 за тыс. куб. м — это конкурентная для сланцевого газа цена», — говорил экс-премьер Азаров в январском интервью телеканалу «Россия 24». Однако максимальная себестоимость добычи сланцевого газа так или иначе ниже той цены, по которой «Газпром» согласен поставлять топливо Украине. Глава российской госкомпании Алексей Миллер в марте объявил новую цену для соседней страны: $485 за 1 тыс. кубометров, что в 1,8 раза выше той цены, которую Киев называет «объективной». По этой причине украинский газовый проект может быть достаточно выгоден. Тем не менее российские эксперты считают, что разработка запасов сланцевого газа в любом случае бесперспективна. «У месторождений сланцевого газа известная проблема — точной оценки запасов не существует, — поясняет «Газете.Ru» глава Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов. — Самое главное, что первое пробное бурение показало негативный результат, и компания Shell фактически заморозила данный проект». Первая пробная скважина, напоминает Симонов, оказалась сухой, то есть не дала промышленного притока газа. По мнению Симонова, это даже не сланцевый проект, а газ из коллекторов углеводородов (горной породы, в которой есть пустоты и которая может содержать нефть, газ и воду). «Там нужно сначала бурить полтора километра вертикально, а потом уже начинать горизонтальное бурение. Это тяжелейший проект, который не имеет аналогов», — говорит эксперт. Более того, Минприроды РФ заявляло, что добыча сланцевого газа может стать причиной ухудшения экологической ситуации в приграничных районах, в том числе «существуют реальные предпосылки загрязнения поверхностных и подземных вод, используемых населением России». Однако украинские информационные агентства, напротив, сообщали, что первое пробное бурение оказалось успешным, а экологических рисков не существует. «Нидерландско-британская нефтегазовая компания Royal Dutch Shell получила положительные результаты при бурении первой скважины для добычи сланцевого газа в Украине», — писал украинский портал Comments.ua. По мнению главы East European Gas Analysis Михаила Корчемкина, для экономической оценки проекта информации недостаточно. «Реальных доказательств продуктивности Юзовской площади пока нет», — утверждает эксперт. С другой стороны, в случае стабилизации ситуации на юго-востоке Украины шансы на возобновление проекта могут быть достаточно высоки, отмечает он. Украина в последнее время все активнее пытается искать новые, альтернативные российским источники энергоресурсов. Сейчас эта потребность становится более насущной, однако наряду с Крымом, на шельфе которого была сосредоточена часть украинских энергоресурсов, Украина рискует потерять контроль и над потенциальными запасами сланца на юго-востоке. Очевидно, что разработка месторождения в условиях текущей активности сторонников федерализации не представляется возможной. Комментарий Shell по поводу перспектив разработки месторождений получить не удалось.  17.05.2014 Природные ресурсы Восточной Украины не дают покоя Киеву и США  Восток Украины полон не только людей, не желающих подчиняться временному правительству, но и природных ресурсов. Города, которые отчаянно пытается подчинить себе Киев, находятся в Днепровско-Донецком бассейне с огромными нетронутыми запасами природного газа. И именно здесь должна проводить разведку и бурение сланцевых пород компания Royal Dutch Shell, согласно договору, подписанному на 50 лет с правительством Украины. И Киев не желает терять эти доходы. «Я бы сказал, что в данном случае режим, пришедший к власти после государственного переворота в Киеве, применяет военные действия против собственных жителей из экономических соображений. Они твёрдо намерены извлекать выгоду из контрактов, подписанных предыдущим правительством», - считает Небойша Малич, эксперт по вопросам международной политики из США. В прошлом году американский энергетический гигант «Шеврон» также заключил соглашение на разработку месторождений на сумму $10 млрд. Но эта сделка касается запасов сланцевого газа на западе Украины. Однако не только энергетические гиганты проявили интерес к украинским ресурсам. Сын вице-президента США Джо Байдена недавно стал членом совета директоров крупнейшей украинской частной газовой компании «Бурисма». Компания обладает разрешениями на разработку месторождений Днепровско-Донецкого бассейна на востоке Украины. Байден-младший не единственный американец со связями в политике, который недавно вошёл в совет директоров «Бурисмы». В апреле кресло в руководстве компании получил Девон Арчер. Во время президентской гонки в США в 2004 году он был старшим советником Джона Керри, который сейчас занимает пост государственного секретаря, а в университетские годы делил комнату в общежитии с пасынком Керри. «Конечно, лучший способ продемонстрировать свой альтруизм, гуманизм и приверженность свободному рынку – критиковать коррумпированность страны, затем проспонсировать переворот, в результате которого свергается обвиненное в коррупции правительство, а потом назначить сыновей и друзей американских чиновников в советы директоров компаний, имеющих интересы в этой стране. Это, разумеется, вполне законно и очень честно», - говорит Небойша Малич. Вашингтон всячески поддерживает киевское правительство, оправдывая применение силы при подавлении протестов на востоке Украины. Но большинство людей этого региона считают, что Киев и его западные друзья представляют далеко не их интересы.  - - - - Как показатель компетентности журналистов: в статье от 29.04.2014 карту  из записи 2011-09-15 Usgs Assessment: Dnieper–Donets Basin Province and Pripyat Basin Province назвали "Залежи сланцевого газа на Украине" - - - - 16 Май 2014 eegas.com: Подробная карта газопроводов Украины http://iv-g.livejournal.com/1033522.html 11 Август 2013 О добыче сланцевого газа на Украине http://iv-g.livejournal.com/921180.html 09 Август 2013 Энергетическая стратегия Украины до 2030 года http://iv-g.livejournal.com/919242.html 27 Март 2013 Сланцевый газ на Украине: взлет и падение одной "утки" http://iv-g.livejournal.com/858140.html 04 Февраль 2013 СРП по сланцевому газу на Украине http://iv-g.livejournal.com/830268.html 31 Январь 2013 Договор Украина-Shell: кто, кому, сколько (полный текст) http://iv-g.livejournal.com/827655.html 01 Ноябрь 2012 Shell начала бурение сланцевого газа на Украине http://iv-g.livejournal.com/773845.html 31 Октябрь 2012 Forbes.ua: Газ Украины http://iv-g.livejournal.com/773057.html 21 Май 2012 Сланцевый газ – проблемы и перспективы добычи на Украине http://iv-g.livejournal.com/675560.html

22 мая 2014, 12:42

Кирилл Дмитриев: контракт "Газпрома" с Китаем - геополитическая победа России

Сегодня начал работу Петербургский международный экономический форум. О главных темах обсуждения в интервью телеканалу "Россия 24" рассказал генеральный директор Российского форума прямых инвестиций Кирилл Дмитриев.

08 мая 2014, 08:32

Путин - 10 лет президентства. Итоги

  Владимир Путин уже 10 год занимает пост президента, причем не стоит также забывать 4 года, когда он возглавлял правительство страны во время президентства Дмитрия Медведева. За этот срок экономика России встала на рельсы роста, демонстрируя довольно стабильную динамику. В результате, уже в 2010 г. страна стала одним из мировых лидеров на экономическом Олимпе, а уровень жизни населения заметно улучшился. Однако проблемы, которые были законсервированы в 2000-х гг., мешают дальнейшему развитию России.  Показатель 2000 2013 Изменение, % ВВП по паритету покупательной способности, $ млрд 1 123 2 630 + 134% Внешняя торговля, $ млрд 149,9 844,2 + 463% Торговый баланс, $ млрд 60,7 177,3 + 192% Прямые иностранные инвестиции, $ млрд 10,9 94 + 625% Объем внешнего долга, $ млрд 158,7 61,7 - 61% Инфляция, % 20,2 6,5 - 68%   Рост ВВПДинамика ВВП РоссииТемпы роста экономики России в 2000 г. превышали 10%, в последующие годы увеличение объема ВВП России постепенно замедлялось. Однако, несмотря на это, темпы роста экономики были одними из самых высоких среди развивающихся стран мира. Экономика России в течение этого периода росла не только за счет резкого увеличения поступающих средств от продажи сырьевых товаров, таких как нефть, но и в значительной степени благодаря осуществлению ключевых экономических реформ (налоговой, банковской, трудовой и земельной), жесткой налогово-бюджетной политике, а также значительному ослаблению курса рубля. В то же время нельзя не отметить, что на данный момент нынешняя экономическая модель роста экономики страны исчерпала свои возможности: в 2013 г. ВВП России увеличился лишь на 1,3%. Для очередного рывка потребуются не только реформы, но и поиск новых точек роста экономики, поскольку сырьевой сектор уже не в состоянии обеспечивать интенсивное развитие. Снижение уровня коррупции до европейских уровней, на взгляд ряда экспертов, может позволить стимулировать рост ВВП в течение нескольких лет.   Демографическая ситуацияИзменение демографической ситуации в России было одним из ключевых приоритетов социальной политики Владимира Путина. С 1992 г. смертность в России превышала рождаемость, однако перелома негативного тренда удалось добиться в 2013 г. Согласно данным Росстата по итогам 2013 г. в стране родилось 1,90 млн человек, а умерло 1,88 млн. Более того, за последние шесть лет темпы увеличения рождаемости значительно ускорились. Такого эффекта удалось добиться не только благодаря улучшению социально-экономических условий в стране, но и с помощью стимулирующих программ, таких как выплата материнского капитала. В 2007-2013 гг. сертификаты на материнский капитал получили 4,5 млн семей. С учетом индексации размер маткапитала в 2013 г. составляет 409 тыс. руб., в 2014 г. - 429 тыс. руб.   Прямые иностранные инвестицииВзгляд инвесторов на РоссиюУлучшение ситуации в экономике России и стремительное ее расширение стали причиной роста объема иностранных инвестиций. Крупные мировые инвесторы захотели заработать на стремительном росте российской экономики, которая благодаря ряду эффективных реформ стала генерировать значительные доходы. Если в начале 2000 г. Россия не попадала и в десятку стран по объемам привлеченных инвестиций, то по итогам 2013 г. она заняла третье место, уступив лишь США и Китаю. Объем прямых иностранных инвестиции за отчетный период составил рекордную сумму в $94 млрд, что на 83% выше аналогичного показателя за 2012 г. Причем эксперты ЮНКТАД считают, что в 2014 г. динамика сохранится на фоне активности Российского фонда прямых инвестиций.   Отток капиталаРоссия. Отток-приток капиталаОтток капитала из России с начала 2000 г. снижался, а 2005 г. стал переломным, так как впервые удалось добиться нулевого баланса между вывозимым и ввозимым в страну капиталом. В последующие 3 года объем притока капитала значительно превышал отток капитала. Максимальной отметки удалось добиться в 2007 г., когда чистый приток составил $81,7 млрд. Однако с началом мирового финансового кризиса в 2008 г. негативная тенденция возобновилась. Причем даже со стабилизацией ситуации в мировой экономике и экономике России отток капитала не прекратился. Согласно прогнозам министра экономического развития Алексея Улюкаева отток капитала из России в I квартале может составить порядка $60 млрд, а по итогам 2014 г. - $100 млрд.   Сокращение доли бедного населенияБедность и безработица в РоссииПо итогам 1999 г. в России за чертой бедности (доля населения с доходами ниже прожиточного минимума от общей численности населения страны) находилось около 29,9% населения. Максимальный уровень бедности в России отмечен в 1992 г. - 33,5%, численность бедных граждан достигла тогда 49,3 млн человек. Начиная с 2000 г. показатель неизменно сокращался. В 2004 г. уровень бедности снизился до 17,6% (25,2 млн человек), в 2007 г. - до 13,3%, в 2009 г. - до 13%, в 2010 г. - до 12,5%, в 2011 г. - до 12,7%. Минимального значения показатель достиг в 2012 г. - 10,9%. Такой динамике способствовали рост реальных доходов населения и улучшение социально-экономической ситуации в стране. Однако начиная с 2011 г. показатель вновь начал увеличиваться, а в 2013 г. поднялся до 11,1%.   Формирование среднего классаБлагодаря быстрому росту уровня жизни уже к концу 2000-х гг. можно было говорить о формировании в России довольно широкого среднего класса. Средний класс стал одной из наиболее массовых социальных групп: его доля составляет от 25% до 27% от общей численности населения, или 40% от активного населения. По прогнозам замглавы Минэкономразвития Андрей Клепача, доля этой социальной группы к 2020 г. может увеличиться до 30% населения, а в случае проведения успешной модернизации экономики России – до 35–40%.   Многократное увеличение международных резервов РоссииМеждународные резервы России, структура резервов в валютеС начала 2000 г. объем золотовалютных резервов непрестанно рост. Исключение составляет лишь период мирового финансового кризиса в 2008 -2009 гг., когда Банк России был вынужден сдерживать падение рубля, в результате чего объем ЗВФ сократился с августа 2008 г. с $596 млрд до $383 млрд в апреле 2009 г. На данный момент Россия является одним из крупнейших держателей международных резервов, уступая лишь Китаю, Японии и Саудовской Аравии. Объем международных резервов России составляет $493,326 млрд. Исторический минимум был зафиксирован 2 апреля 1999 г., когда золотовалютные запасы России сократились до $10,7 млрд. Международные резервы России накапливались за счет резкого роста валютных поступлений от продажи сырьевых товаров, цены на которые с 2000 по 2008 гг. многократно увеличились. Значительный запас международных резервов играет роль "подушки безопасности", позволяя Банку России принимать удар на себя в случае изменения конъюнктуры на мировых финансовых рынках.   Ликвидация внешнего долгаСтраны с самым высоким госдолгом в % к ВВПОдним из ключевых пунктов экономической политики Путина было максимальное снижение объема государственного долга. В 1999 г. внешний государственный долг России составлял $138 млрд, или 78% от ВВП. Согласно данным Министерства финансов России на 1 апреля 2014 г. показатель составил $54,881 млрд (или 39,928 млрд евро). Относительно уровня ВВП 2013 г. госдолг страны не превышает 8,4%. Самое стремительное сокращение государственного долга происходило в 2004-2008 гг. Улучшение налогового законодательства и рост мировых цен на сырье позволил стране нарастить доходы, в результате чего к концу августа 2006 г. Россия осуществила досрочные выплаты $22,5 млрд по кредитам Парижского клуба, после чего ее государственный долг составил $53 млрд (9% ВВП). Пик российского государственного долга пришелся на 1998 г. (146,4% ВВП).   Рост ненефтегазового дефицита бюджетаОдним из провалов экономической политики Путина можно назвать невозможность сократить ненефтегазовый дефицит бюджета. С начала 2000 по 2005 гг. удавалось удерживать ненефтегазовый профицит бюджета в среднем от 0,7% до 2% к ВВП. Однако с середины 2005 г. показатель стал резко увеличиваться, а максимальной отметки он достиг в 2009 г. – 13,5%, на текущий же момент ненефтегазовый дефицит зафиксирован у отметки 9,7% ВВП. Однако эксперты МВФ заявляют, что по итогам 2014 г. вероятно преодоление порога в 10% и достижение 10,4%. По расчетам министерства финансов, проведенным накануне кризиса, уровень ненефтегазового дефицита бюджета, который необходим для устойчивого развития страны, составляет 5,7%. Как заявлял глава министерства финансов Антон Силуанов, задача снижения ненефтегазового дефицита бюджета до 5-6% является ключевой для министерства.   Рост доходов населения страныДинамика реальных расходов и доходов населения РоссииС начала 2000 г. начался стремительный рост доходов населения страны, так как на фоне резкого улучшения ситуации в экономике страны и притока средств от продажи сырья начался непосредственный рост заработных плат. К концу 2000-х гг. рост доходов населения стал опережать рост цен, реальные располагаемые доходы россиян превысили доходы жителей восточноевропейских стран. Если в 2000 г. средний денежный доход на душу населения составлял лишь 2281 руб., то в декабре 2013 г. этот показатель достиг 38340 руб. Однако столь стремительный рост доходов также стал причиной расслоения доходов по отраслям и регионам страны. Появились отрасли с высокими и низкими зарплатами, а также благополучные и неблагополучные регионы.

24 марта 2014, 05:28

Сколько иностранцам принадлежит российского рынка?

Некоторые деятели все пугают иностранными инвесторами (что типа убегут и кранты), но на самом деле иностранцы крайне слабо представлены на российском рынке. В структуре собственников 50 крупнейших российских компаний, оценочный объем вложений иностранными фондами составляет всего 26 млрд долларов или 5.4% всего рынка. Спекулятивные счета не более 8-9 млрд, из тех, кто совершает активные операции в пределах квартала итого меньше - меньше 4-5 млрд выйдет по активам. Капитализация ТОП 50 компаний - 482 млрд на текущий момент. Из этих 26 млрд: США (8.6 млрд), Англия (3.6 млрд), Норвегия (2.4 млрд), Швеция (2.3 млрд), Нидерланды (2 млрд). На страны Еврозоны около 5.3 млрд. Вот консолидированный список держателей российских акций среди иностранных фондов:  Больше всего приходится на Vanguard Group (2.7 млрд или 0.57% от капитализации рынка) – крупнейший в мире взаимный фонд с активами 1.4 трлн в акциях.   Т.е. доля России в общих активах почти нулевая. В марте они потеряли более полу миллиарда долларов на падении рынка. Из американских инвест.фондов участвует на российском рынке такие фонды, как BlackRock, OppenheimerFunds, Lazard Asset Management, Fidelity Management. У Goldman Sachs всего 50 млн вложений, JPMorgan – 300 млн, т.е. повлиять на рынок никак не могут с «принудительными продажами», даже если сольют все сразу за 1 час. Но эти данные пока не учитывают изменения последнего месяца. 26 млрд сумма на самом деле ничтожная. Для сравнения, интервенции ЦБ РФ за 3 недели марта составили более 24 млрд долларов (!), годовая чистая прибыль выбранных компаний более $ 100 млрд, депозитная база населения и компаний более $ 850 млрд, из которых валютных депозитов на 200 млрд, совокупные активы 200 самых крупных олигархов России около 480 млрд баксов.  Есть еще прямые иностранные инвесторы, как например BP в Роснефти. В совокупности все держат 12.5% рынка или около 60 млрд баксов, но это формально, т.к. следует учесть, что большая часть, так называемых, иностранных инвесторов – это оффшорные прокладки. Например, Fletcher Group Holdings Лисина на Багамах, Aktivium Holding Русала в Нидерландах, Lukoil Investments Cyprus Лукойла на Кипре и так далее. Чисто иностранных прямых инвесторов (не под контролем русских) наберется максимум на 4.5% рынка или 20 млрд. Кто именно? Самые крупные – BP – 18.5% в Роснефти (14 млрд долл), E.ON (3.5 млрд) - 82.3% в ОГК 4 (ЭОН Россия), Total (1.8 млрд) -5.17% в Новатэке, Enel (0.6 млрд) - 56.4% в ОГК 5. Таким, образом, оценочная концентрация иностранных инвесторов в российском рынке около 10-12% от капитализации рынка, где портфельных на 5.4% и прямых на 4.5-6%. В деньгах это около 50 млрд долларов. В принципе, есть еще более мелкие, незадеклаированные иностранные инвесторы, но там речь идет на сотни миллионов долларов, далеко не миллиарды. Поэтому в принципе, зависимость от иностранных инвесторов достаточно низкая (я бы сказал самая низкая в мире зависимость) и такой объем на раз два можно перехватить в пределах месяца, если потребуется. Чтобы я точно не стал делать – так это игру на понижение, учитывая, что идет раздел активов, то прострелы вверх могут быть крайне сильными и внезапными. В битву выступают большие деньги, судя по последним событиям.

01 марта 2014, 18:07

Россия сократила объемы вложений в гособлигации минфина США

В нынешнем году Россия оказалась на 22 месте среди основных держателей американских ценных бумагМатериал из 1 страницыРоссия за год сократила объемы вложений в гособлигации министерства финансов США. Об этом говорится в распространенном в пятницу докладе американского финансового ведомства.Документ носит предварительный характер, его окончательная версия будет опубликована в конце апреля. В докладе приводятся данные на 30 июня 2013 года с учетом владений иностранных государств в акциях и долговых обязательствах.Указывается, что к этому сроку российский портфель оценивался в 139 млрд долларов, причем все они приходились на долю долгосрочных долговых обязательств. Годом ранее этот показатель составлял 164 млрд долларов, из которых 158 млрд долларов - долгосрочные, а еще около 6 млрд долларов - краткосрочные долговые обязательства.В нынешнем году Россия оказалась на 22 месте среди основных держателей американских ценных бумаг. Лидирует же Япония, чей пакет составляет 1,76 трлн долларов, а на втором месте идет Китай - 1,73 трлн долларов. Третью позицию занимают Каймановы острова с 1,16 трлн долларов.В целом объем иностранных инвестиций в американские акции, долгосрочные и краткосрочные долговые обязательства выросли за год почти на 9 процентов. В конце июня 2013 года они составили 14,4 трлн долларов. http://itar-tass.com/ekonomika/1012854

28 февраля 2014, 09:22

Уроки из истории спасения утопающих

Что касается финансовой помощи для Украины от стран ЕС или МВФ, то тут интересен опыт - как работают эти программы, сколько дают и на каких условиях? Если брать опыт Греции и компании, то это была настоящая трагикомедия. Проблемы в Греции начались в начале 2010, в острою фазу перешли к весне 2010. Еврочиновники работали в аварийном режиме, и лишь к маю 2010 удалось согласовать первый транш. Особая озабоченность чиновников поддерживалась не столько желанием помочь Греции, а лютой боязнью за европроект, которому на тот момент было чуть более 12 лет. Неконтролируемый дефолт Греции и выход из Еврозоны мог разрушить всю «евросказку» и серьезно пошатнуть почву под евро и ЕЦБ, т.к. потом за Грецией могли последовать другие, да и сам принцип консолидации стран мог быть нарушен. Были опасения за банковскую систему и цепную реакцию падения банков после дефолта стран ПИГС. Слишком уж много сил и ресурсов было положено на рождение Еврозоны - это не только политический проект, но прежде всего финансово-экономический. Да и дух с болью фин.кризиса 2009 были рядом. Поэтому Грецию спасали так активно. Каждодневная беготня Меркель и еврокомиссаров с подписыванием документов буквально на коленках была допустима в условиях спасения своих, но глупо надеяться, что также активно будут спасать чужих. Что касается помощи и условий. В Грецию залили совершенно немыслимые 210 млрд евро (!) - 120% от ВВП. Подробности и условия помощи на оф. сайте Еврокомиссии.  Дали в двух программах. Первая программа помощи работала с мая 2010 по декабрь 2011 в объеме 73 млрд евро, вторая программа с марта 2012 по декабрь 2013 в объеме 140 млрд от специально созданного фонда EFSF и МВФ. Условия предоставления помощи были очень жесткими. Помимо чисто экономических аспектов по таргетированию дефицита бюджета, понижения уровня пенсий, повышения налогов, снижения пособий и льгот (большинству чиновников откатили уровень зарплаты на середину 90-х) было еще вот что. Приватизация всех гос.активов Греции на 50 млрд евро и передача их под внешнее управление! Это гос.корпорации и компании, активы в которых имеет греческое правительство. А именно нефте-газовые компании, банки, крупнейшие порты (а Греция имеет стратегический выход в средиземноморье), аэропорты, военные базы, компании, занятые в производстве вооружения, ипотечные структуры, сельскохозяйственные компании, железнодорожные компании и терминалы, телекомы, почтовые службы. Т.е. все стратегические объекты, все ключевые гос.корпорации, все ключевые терминалы, вся инфраструктура.  Деньги в обмен на суверенитет! По делам давно минувших дней моя статья пару лет назад. Там у них был хитрый план. Сначала они вытеснили из греческих активов почти всех частных инвесторов, обвали греческие активы и начали цикл приватизации тогда, когда активы не стоят ничего. Оценка большей части шла по рыночной цене, т.е. почти по нулевой. Там в Греции правительство много раз меняли, но ничего не помогло. Свое, можно сказать, получили. Очевидно, что никто не даст такие деньги под «ничего». Закачали более 200 млрд, все отжали потом, все приватизировали, но что там с экономикой? Экономика Греции рухнула в реальном выражении почти на 30% (!) в настоящий момент от максимумов 2007. Расходы населения упали на 30%, инвестиции рухнули на 55% (более, чем в два раза)  И это после такой помощи и достаточно стерильных условий с точки зрения конъюнктуры при нахождении в еврозоне, а не где то там на задворках цивилизации?! Из тех, кто бывал в Греции в последние пару лет или живет там говорят, что за исключением фасада (небольших туристических кластеров) и развлекательных центров, Греция в руинах. Похожа на что-то среднее между недоразвитыми африканскими странами и нищими трущобами в Азии. Даже в Афинах любимым занятием местных жителей является ковыряние в помойках, а на окраинах – это как основная работа для них – поиск пропитания из подножного корма. Официальная безработица 29%, но в реальности больше, т.к. много людей просто было выкинуто из состава рабочей силы, т.к. долго не могли найти работу.  Оф.безработица среди молодежи 62%, среди тех, кому от 25 до 34 под 38%, но на самом деле под 50-55%, если туда записать тех, кто был выкинут из состава рабочей силы. Те, счастливчики, кто имеют работу? Таких 3.5 млн человек из более, чем 10.5 млн населения. Наименьший процент занятых среди стран еврозоны. Именно на занятость, а не на безработицу стоит смотреть - более объективный показатель сейчас. В последние 3 месяца кол-во занятых стало вновь сокращаться.  Но те, кто имеет работу соглашаются на меньшую зарплату, чем раньше. Даже номинальная зарплата снижается. Получают примерно 1500 евро в месяц (среднее значение по всем секторам и отраслям), хотя недавно получали под 1950. Они прекратили собирать статистику год назад, сейчас по всей видимости около 1350-1400 евро. Но если вычесть налоги и сборы будет меньше, значительно меньше, т.к. в последние 3 года правительство пыталось повысить налоги и сборы на все, что только могли. Поэтому на руки получают может 700-900 евро. Отрасли с низкой квалификацией – там уровень чистого оклада около 400-600 евро. Промышленность рухнула почти на 30%, розничные продажи в реальном выражении обвалились на 40% (!). Стоит отметить, что никакого намека на рост даже не наблюдается.  Жесткая посадка Греции продолжается. Деньги ушли в счет погашения старых долгов, рефинансирования долга и финансирования дефицита бюджета, т.к. Греции отрезан выход на рынок международного капитала. Кредитоваться могут от ЕК, ЕЦБ, МВФ. Греция такой экспериментальный кролик в рамках ЕС. Убить не жалко, но поиздеваться любопытно в научных целях. Честно слово, лучше бы отпустили ее в свободное плавание, чем кредиты на таких условиях. Что касается жесткой посадки экономики Украины? Обсуждение выдачи кредита начнется не ранее выборов на Украине (а это начало июня), да и то не факт, что выборы состоятся и все будет нормально. Но если все состоится и президент, Рада будут выбраны, то ход обсуждения по выдачи денег будет не слишком активным, т.к. Украина не Греция, чтобы Меркель в поте лица бегала по различным штабквартирам и консульствам. Так что процесс переговоров может растянуться надолго. Греции в аварийном режиме выдали через 4 месяца после начала проблем, но первые крупные деньги пошли только через пол года. Так что, если не будет особых преград и Украина согласится на приватизацию всех гос.активов и предприятий, плюс на повышение пенсионного возраста, сокращение пенсий, льгот, урезание гос.расходов и прочие атрибуты, то первые деньги могут выдать под конце 2014. Возможно некий промежуточный транш летом, который мало, что решит. Проблема в том, что Украина до конца года не доживет. Если обратиться к прошлому графику с платежным балансом, то мой прогноз был даже оптимистичным. Удержать в плюс баланс финансового счета невозможно (портфельные инвестиции + прямые инвестиции + прочие). В прочие включаются банковские, торговые кредиты, покупки, продажи валюты и многое другое. Портфельные инвестиции особо не просядут, т.к. там нечему проседать. На Украине фин.система отсутствует, как класс, а все, что было в виде иностранных инвестиций уже выведено. Если деньги уйдут, то около 2-3 млрд. Прямые инвестиции достаточно инертные и эффект революции будет в явном виде отражен лишь в 2015. Т.к. зачастую там всякие юридические обязательства, да и на согласование уходит много времени – тут не акции продать через терминал. Так что основной отток будет по линии прочих инвестиций, в большей степени за счет операций покупки валюты, которая отражается, как отток капитала + прочие сомнительные операции, связанные с бегством предпринимателей из Украины. Поэтому счет фин.операций может уйти в минус на 3-5 млрд или даже больше. Добавить к этому дефицит счета текущих операций под 15-20 млрд и выйдет, что ЗВР Украины растают не к концу 2014, а уже к выборам! Совершенно точно в ближайшие три месяца не будет никаких инвестиций на Украину со стороны иностранцев и при возможности максимально возможное бегство денег. Не только иностранцев, но и резидентов. Там Рада опять дурить начала и кто то сказал, что неплохо бы отдать олигархам революционный налог в 10% от доходов. Так что еще и олигархи смоются. Девальвация валюту увеличит спрос на валюту у компаний для хэджирования долга и у населения для сохранения сбережений. Поэтому отток денег будет сильным. Нац.банк Украины не устоит. Так что к июню могут всплыть брюхом. Россия тоже не даст денег, как минимум до июня. Но с таким подходом (намерением не платить по долгам) не уверен, что вообще хотя бы доллар дадим Украине. Вот такие дела. Если Греция упала 30-40% при помощи в 200 млрд, то у Украины может быть хуже. Во-первых военное положение, партизанские отряды, дух сеператизма, хулиганы и анархия, чего не был в таком виде представлено в Греции. Потом на Украине многие регионы могут отказаться перечислять налоги и сборы в центральное правительство, т.к. не признают его и попытаются отделиться от запада. Также на Украине сложно будет вернуть текущий счет в положительную область, Грецию неплохо вытянул туризм при сокращении импорта. На Украине импорт тоже упадет, но смогут ли нарастить экспорт? Сомнительно. Т.е. пока все идет к сокращению экономики в два раза в следующие 3-4 года и до 20-30% в ближайшие два года. Мягкий вариант оранжевой революции 2004 на Украине сейчас точно не проходит.

14 февраля 2014, 07:54

Потоки портфельных и прямых инвестиций в ЕС

В статистике по платежному балансу можно заметить удивительную штуку. Потоки прямых и портфельных инвестиций в Люксембурге превосходят Францию и Германию вместе взятые и больше, чем в Англии! Понятно, что Люксембург крупнейший в мире центр по отмыванию денег и уклонению от налогов, но чтобы так сильно? В статистике ниже это будет видно. Это такая огромная транзитная зона с исключительно благоприятной инфраструктурой для перекачки триллионов долларов. Настоящая клоака, сколько там дерьма скрыто, что аж дух захватывает. Политикорректно это звучит, как оптимизация налогообложения, но мы то знаем! )  Накопленные прямые инвестиции в Люксембург с 2002 года составили 2 трлн долл по настоящий момент! В Англии $1.3 трлн, но за 15 лет, Франция и Германия по 700 млрд, Нидерланды и Испания по 500 млрд, Италия 250 млрд. Ирландия 240 млрд, но принцип схож с Люксембургом. Причем в Люксембург «пришло» с 2008 года больше, чем во все выбранные страны вместе взятые, что лишь подчеркивает масштаб теневой экономики. По сути масштаб преступной деятельности целиком и полностью, т.к. с этих потоков ликвидности не платятся налоги, либо платятся, но существенно меньше, чем должны, кроме того вполне может скрываться доход от нелегальной торговли оружием, наркотиками.Но все, разумеется, в координации с властями! Почти все, что пришло - с тем же успехом ушло…  Из выбранных стран роль оффшорного хаба выполняют полностью Люксембург и Ирландия - в большей степени для компаний из США и ЕС. Частично роль оффшорного хаба играют Нидерланды. Там российские компании любят парковаться, регистрироваться. Больше всего любят на Кипре, но еще в Нидерландах. У США излюбленная зона Ирландия, Виргинские острова. Интересно, насколько соптимизировали налоги, но учитывая объемы речь может идти о сотнях млрд долларов "экономии". В остальных странах накопленные потоки прямых инвестиций заграницу, так называемые, живые, т.е. с целью извлечения дохода, а не уклонения от налогов. Франция, Германия, Испания, Италия. На графике можно оценить масштаб инвестиций и динамику. По чистым потокам или балансу, где «плюс» – это чистый приток в страну.  До 2008 года в Люксембург все, что приходило сразу уходило – чистая транзитная зона. Но с 2008 некий кэш стал оставаться. Быть может отложенные бонусы от монетарного разврата в эпоху банкротства Lehman? В прямых инвестициях не только всякие там заводы, мосты, пароходы, но и вхождение в капитал организаций. Обычно, если купили 10% предприятия, то это прямая инвестиция, а если меньше, то портфельная. И кто, чего купил в Люксембурге? С 2005-2006 годов Франция и Германия стали инвестировать во вне больше, чем получать. Это же, с некоторым лагом касается Италии. Из-за того, что темпы инвестиций в страны Еврозоны серьезно снились с 2006-2007 на фоне высоких инвестиций за границу, что увеличило расхождение баланса. По портфельным инвестициям – ценные бумаги. Портфельные инвестиции иностранцев в выбранные страны.  Люксембург почти 2.1 трлн, Ирландия – 1.75 трлн. Растут ведь! Но правда совершенно с другими целями, не для извлечения дополнительного дохода. В Испании и Италии инвестиции снизились в 2011-2012 годах и стабилизировались на низких уровнях. В Германии портфельные инвестиции стагнирует с 2008. Во Франции росли до 2 квартала 2010 и все, приток денег прекратился. В Англии даже отток. Но приток в Люксембург и Ирландию с 2009 вновь превышает ВСЕ остальные страны ЕС вместе взятые. По ключевым странам ЕС видим либо стагнацию, либо отток за последние 3 года – как раз в момент начала нового этапа кризиса. Вполне понятно, что рост фондового рынка не имеет ничего общего с трансграничными потоками капитала от институциональных инвесторов, а рост рынка связан с внутренними играми дилеров по договоренности с ЦБ в рамках принудительного раллирования активов для поддержания балансов с возможностью получения дополнительной прибыли. Если смотреть портфельные инвестиции из страны во вне, то лишь Германия производит иностранные портфельные инвестиции, но по масштабу значительно меньше, чем до кризиса. В Испании, Италии, Франции репатриация активов домой.  По чистому балансу выделяется изменение динамики Франции с отрицательного баланса на положительный,  а по Германии наоборот. Значительные чистые портфельные инвестиции приходили в Англию, но до 2008. Кризис многое изменил. Вновь какая-то подозрительная и нездоровая активность в Люксембурге. Учитывая масштаб операций, интересно посмотреть бенефициаров, но к сожалению, махинации засекречены. Но на то он и Люксембург, чтобы скрыто отмывать кэш. В дополнение. Портфельные инвестиции в более мелкие страны.  Инвесторы бегут из Греции и Португалии. Стагнация в Австрии. В Грецию с 2001 года пришло почти 250 млрд, а с 2010 отток иностранных портфельных инвестиций составил около 150 млрд. Продолжается, кстати, по сей день. По чистому потоку.