• Теги
    • избранные теги
    • Компании159
      • Показать ещё
      Страны / Регионы28
      • Показать ещё
      Разное16
      • Показать ещё
      Показатели3
      Люди2
      Международные организации1
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ТОРГОВЫЙ БАНК
10 августа, 15:50

Продолжится рассмотрение иска Инвестторгбанка к правительству Дагестана на 1,3 млрд руб

Арбитражный суд Москвы 10 октября продолжит рассмотрение иска АКБ Инвестиционный торговый банк о взыскании с правительства республики Дагестан 1,3 миллиарда рублей. В качестве третьего лица в деле выступает ООО Дагагрокомплекс . Правительство республики выступило гарантом по кредиту, который был выдан компании, сообщает РАПСИ. В производстве суда также находится иск банка о взыскании с Дагагрокомплекса 1,6 миллиарда рублей. Кроме того, банк подал в арбитражный суд республики Дагестан заявление о признании банкротом Дагагрокомплекса . Производство по делу о банкротстве компании приостановлено до рассмотрения дел по взысканию задолженности.

26 февраля, 16:30

Инвестиционный торговый банк остался без временной администрации

Ходатайство государственной корпорации Агентство по страхованию вкладов о досрочном прекращении выполнения функций временной администрации по управлению Инвестиционным торговым банком, рассмотрено Банком России. Как сообщается на сайте регулятора, принято решение прекратить с 27 февраля 2016 года исполнение функций временной администрации по управлению банком Акционерный коммерческий банк Инвестиционный торговый банк , возложенных на госкорпорацию. Напомним, ранее АСВ было определено в качестве временной администрации в Инвестторгбанке приказом Банка России от 27.08.2015

24 февраля, 17:21

О прекращении исполнения АСВ функций временной администрации (24.02.2016)

В связи с ходатайством государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» о досрочном прекращении выполнения функций временной администрации по управлению банком Акционерный коммерческий банк «ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ТОРГОВЫЙ БАНК» (публичное акционерное общество) (регистрационный номер Банка России 2763, дата регистрации — 28.03.1994) Банк России принял решение (приказ от 24.02.2016 № ОД-654) прекратить с 27 февраля 2016 года исполнение функций временной администрации по управлению банком Акционерный коммерческий банк «ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ТОРГОВЫЙ БАНК» (публичное акционерное общество), возложенных на государственную корпорацию «Агентство по страхованию вкладов» приказом Банка России от 27.08.2015 № ОД-2267 «О возложении на государственную корпорацию „Агентство по страхованию вкладов“ функций временной администрации по управлению банком Акционерный коммерческий банк „ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ТОРГОВЫЙ БАНК“ (публичное акционерное общество) АКБ „Инвестторгбанк“ (ПАО) (г. Москва)».

01 февраля, 13:30

Астраханский суд прекратил производство по делу о банкротстве структуры ОСК

Арбитражный суд Астраханской области прекратил производство по заявлению ПАО АКБ "Инвестиционный торговый банк" о признании банкротом ООО "Каспийская Энергия Проекты" (структура ГК "Каспийская Энергия", входящей в Объединенную судостроительную корпорацию), говорится в определении суда. Производство по делу было прекращено в связи с отказом истца от заявления.

20 января, 11:17

Владельцы облигаций "Ипотечного агента ИТБ 2014" могут предъявить их к досрочному погашению

У владельцев облигаций "Ипотечного агента ИТБ 2014" классов "А", "Б" и "В" возникло право требовать от эмитента досрочного погашения принадлежащих им бумаг. Основанием для возникновения такого права стало нарушение требования к размеру ипотечного покрытия, говорится в сообщениях эмитента. Досрочное погашение облигаций производится по цене, равной сумме номинальной стоимости облигаций (остатка номинальной стоимости, если ее часть уже была выплачена владельцам облигаций в предыдущих купонных периодах) и процентного (купонного) дохода по облигациям, рассчитанного в порядке, установленном Решением о выпуске ипотечных ценных бумаг. Срок, в течение которого владельцами бумаг могут быть заявлены требования об их досрочном погашении, составляет 30 дней с даты раскрытия информации о возникновении у владельцев права требовать досрочного погашения и условиях их досрочного погашения, а в случае, когда нарушение, послужившее основанием для возникновения права требовать досрочного погашения, не устранено эмитентом в 30-дневный срок, - до даты, следующей за датой раскрытия информации об устранении такого нарушения. Выпуски облигаций общим номинальным объемом 4 011,628 млн. рублей были размещены по закрытой подписке 11 декабря 2014 года. Компания разместила 2,3 млн. облигаций класса "А", 1,150 млн. облигаций класса "Б" и 561,628 тыс. облигаций класса "В". Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпусков - 1000 рублей. Облигации подлежат полному погашению 31 марта 2047 года. Потенциальные приобретатели облигаций классов "А" и "Б" - Внешэкономбанк, ГУК государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" (Д.У. средствами пенсионных накоплений), ВЭБ Капитал; облигаций класса "В" - АКБ "ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ТОРГОВЫЙ БАНК".

12 ноября 2015, 13:01

Банк подал в астраханский суд иск о банкротстве структуры ОСК

ПАО АКБ "Инвестиционный торговый банк" подало заявление в арбитражный суд Астраханской области о признании банкротом ООО "Каспийская Энергия Проекты" (структура ГК "Каспийская Энергия", входящей в Объединенную судостроительную корпорацию), говорится в определении суда. Рассмотрение обоснованности заявления банка суд назначил на 1 декабря.

21 сентября 2015, 13:35

О мерах по финансовому оздоровлению АКБ «Инвестторгбанк» (ПАО) (21.09.2015)

Банк России 21.09.2015 утвердил изменения в План участия государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» (далее — Агентство) в осуществлении мер по предупреждению банкротства Акционерного коммерческого банка «ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ТОРГОВЫЙ БАНК» (публичное акционерное общество) АКБ «Инвестторгбанк» (ПАО) (рег. № 2763, г. Москва). В соответствии с принятым решением на первоначальном этапе в качестве инвестора для осуществления мер по финансовому оздоровлению АКБ «Инвестторгбанк» (ПАО) привлечен АКБ «РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ» (ПАО). АКБ «Инвестторгбанк» (ПАО) предоставлены средства на поддержание ликвидности в объеме, достаточном для обеспечения бесперебойной работы и восстановления своевременного осуществления расчетов с кредиторами. В последующем Агентством будет осуществлен конкурсный отбор инвестора для осуществления мер по финансовому оздоровлению банка, победителем которого будет признана организация, предложившая наилучшие условия финансового оздоровления АКБ «Инвестторгбанк» (ПАО).

27 августа 2015, 09:50

О возложении на государственную корпорацию «Агентство по страхованию вкладов» функций временной администрации (27.08.2015)

Банк России принял решение о возложении с 27.08.2015 года функций временной администрации по управлению Акционерным коммерческим банком «ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ТОРГОВЫЙ БАНК» (публичное акционерное общество) АКБ «Инвестторгбанк» (ПАО) и Акционерным обществом «Волго-Окский коммерческий банк» АО «ВОКБАНК», являющихся участниками банковского холдинга ОАО «ИТБ Холдинг», на государственную корпорацию «Агентство по страхованию вкладов» в соответствии с Федеральным законом от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Первоочередной задачей временных администраций является проведение обследования финансового положения АКБ «Инвестторгбанк» (ПАО) и АО «ВОКБАНК», включая определение наиболее оптимальных мероприятий по защите интересов кредиторов и вкладчиков. На период деятельности временных администраций полномочия акционеров, связанные с участием в уставном капитале, а также полномочия органов управления банков приостановлены.

18 мая 2015, 11:50

О переоформлении бланков лицензий профессионального участника рынка ценных бумаг (18.05.2015)

Банк России 15 мая 2015 года принял решения переоформить бланки лицензий профессионального участника рынка ценных бумаг следующим организациям: Обществу с ограниченной ответственностью Инвестиционной компании «СИТИ КАПИТАЛ» (г. Москва) на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами в связи с изменением места нахождения; «Национальный инвестиционно-промышленный банк» (Акционерное Общество) (г. Москва) на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами в связи с изменением наименования; Обществу с ограниченной ответственностью «Кастос» (г. Симферополь) на осуществление дилерской и депозитарной деятельности в связи с изменением места нахождения; Акционерному обществу Управляющей компании «Дженерал Кэпитал» (г. Москва) на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами в связи с изменением места нахождения и наименования; Акционерному коммерческому банку «ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ТОРГОВЫЙ БАНК» (публичное акционерное общество) (г. Москва) на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности в связи с изменением наименования; Акционерному коммерческому банку «Бизнес-Сервис-Траст» акционерному обществу (г. Новокузнецк) на осуществление брокерской, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами в связи с изменением наименования; Акционерному обществу «Российский Банк поддержки малого и среднего предпринимательства» (г. Москва) на осуществление дилерской деятельности в связи с изменением наименования; Акционерному обществу «Объединенная Финансовая Группа ИНВЕСТ» (г. Москва) на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами в связи с изменением места нахождения и наименования; Акционерному обществу «Гранд Инвест Банк» (г. Москва) на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами в связи с изменением наименования; Обществу с ограниченной ответственностью Концерну «ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ» (г. Москва) на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами в связи с изменением места нахождения.

07 октября 2014, 11:52

В состав Национального платежного совета вступили три новых члена

Решением совета директоров некоммерческого партнерства Национальный платежный совет (НП НПС ) от 25 сентября 2014 года единогласно приняты в члены партнерства ООО Экспобанк , АКБ Инвестиционный торговый банк ОАО, ОАО АКБ Саровбизнесбанк .

24 апреля 2014, 15:56

ЦБ оштрафовал два столичных банка

Банк России привлек к административной ответственности московские Балтийский Банк и Инвестиционный Торговый Банк по ст. 15.27 Кодекса РФ об административных правонарушениях («Неисполнение требований законодательства о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»). Соответствующую информацию регулятор раскрыл на своем сайте в четверг. Решения уже вступили в силу. Кредитные организации привлечены к ответственности на основании ч. 1 ст. 15.27 КоАП, которая формулируется как «Неисполнение законодательства в части организации и (или) осуществления внутреннего контроля, не повлекшее непредставление сведений об операциях, подлежащих обязательному контролю, либо об операциях, в отношении которых у сотрудников организации, осуществляющей операции с денежными средствами или иным имуществом, возникают подозрения, что они осуществляются в целях легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем, или финансирования терроризма, а равно повлекшее представление названных сведений в уполномоченный орган с нарушением установленного срока, за исключением случаев, предусмотренных частями 2-4 настоящей статьи». Обоим банкам назначены административные штрафы, размер которых, в соответствии с санкциями вышеуказанной статьи КоАП, мог составить от 50 тыс. до 100 тыс. рублей. Более подробно причины привлечения банков к административной ответственности ЦБ в своих сообщениях не раскрывает. Портал Банки.ру предлагает финучреждениям направлять комментарии на [email protected], и они будут опубликованы в соответствующей новости.

18 сентября 2013, 11:41

США: банк Jefferies Group зафиксировал 83%-ное снижение прибыли в третьем квартале

Американский инвестиционный банк Jefferies Group зафиксировал 83%-ное снижение прибыли в третьем квартале с окончанием 31 августа, что объясняется падением выручки от торговых операций. Так, чистая прибыль в рассматриваемом периоде составила $11,7 млн по сравнению с $70,2 млн годом ранее, тогда как выручка от торговых операций инструментами с фиксированной доходностью сократилась на 88% г/г и достигла $33,3 млн. Таким образом, общая выручка компании от торговых операций упала до минимального с четвертого квартала 2008 года значения в $184,1 млн.

16 сентября 2013, 15:59

В Европе пересмотрят правила валютных торгов

Валютные трейдеры готовятся отказаться от одной из наиболее любопытных традиций современных рынков, что может означать интерес, проявляемый банками Великобритании к одному из крупнейших, но временами проблемных государственных контрактов. Ситуация должна измениться к лучшему в следующем году, после реформы САР Управляющие Казначейством Великобритании намерены выбрать крупный финансовый институт для ежегодных торгов по государственной валюте, общая стоимость которых оценивается в 3,3 млрд, так как правительство в декабре преобразует субсидии по запутанной системе Единой сельскохозяйственной политики (САР) в прямые платежи для британских фермеров. На первый взгляд, это выгодная сделка, однако в прошлом это давало сбои, так как банк, который выиграет тендер, столкнется с проблемой: по правилам курс евро/стерлинга должен основываться на ставке в последний рабочий день сентября. Банки, которые проиграют в тендере, будут неизменно функционировать против банков, работающих от имени правительства. Тем самым создастся хаос. Последний день торгов сентября традиционно отличается тем, что в ходе торгов ЦБ Германии (Deutsche Bundesbank) переводит стерлинги в евро. Ряд ведущих инвестиционных банков потерпели убытки на ежегодных валютных торгах, хотя в последние годы многие избежали этой ловушки с помощью умелого использования различных торговых инструментов. Ситуация должна измениться к лучшему в следующем году, когда в соответствии с новыми реформированными нормами САР пара стерлинг/евро будет установлена на основе средней цены за весь сентябрь. Правительство Великобритании намерено установить такой валютный курс в том числе. Реформы были поддержаны кабинетом в 2012 г. в ходе обсуждения реформ финансирования фермерских хозяйств ЕС, чтобы снять все вопросы на этот счет. "В ходе обсуждения реформы CAP страны-участники пришли к компромиссу. Торги будут идти либо по статусу-кво, либо в “особых случаях” государства-члены договора могут использовать средний обменный курс в сентябре”, - сообщает новостной ресурс Market News International.

03 сентября 2013, 20:33

Объем торговли КНР со странами Африки достиг рекорда

За 2012 г. объем торговли Китая с государствами Африки достиг $198,49 млрд. Это на 19,3% больше, чем годом ранее. Показатель стал новым рекордом в торговых отношениях африканских стран и КНР, сообщила пресс-служба китайского Госсовета.Так, в прошлом году китайский экспорт в государствах Африки составил $85,319 млрд. Это на 16,7% больше, чем в 2011 г. Африканский импорт в КНР за 2012 г. вырос на 21,4% и достиг $113,171 млрд. По итогам прошлого года, на долю машиностроительной и электронной продукции пришлось 45,9% от объема китайского экспорта в африканские страны. Ранее сообщалось, что объем инвестиций в экономику африканских стран Фонда развития "Китай-Африка" достиг $1,9 млрд. В настоящее время средства фонда составляют $3 млрд, которые выделил китайский Государственный банк развития. Напомним, что Китайско-африканский деловой совет и Китайско-африканский фонд развития создадут еще два инвестиционных фонда общим объемом в $2 млрд. На эти деньги будет оказана поддержка проектов в сфере торговли и горнодобывающей промышленности на территории стран Африки. Капиталовложения Китая в экономику этих стран в прошлом году превысили $2,9 млрд. В настоящее время в государствах Африки открыли свои производственные базы более 550 китайских предприятий.http://www.chinapro.ru/rubrics/1/9730/

03 сентября 2013, 12:30

Citigroup распродал активы, чтобы соответствовать правилу Волкера

Citigroup в августе распродал активы на 6 млрд долларов. Как сообщают американские СМИ со ссылкой на информированных лиц, третий по величине банк США избавился от активов инвестиционного бизнеса (инвестиционные фонды, хеджевые фонды, управляющие компании), чтобы соответствовать новым правилам регулятора, ограничивающего альтернативные инвестиции. Речь идет о так называемом правиле Волкера, которое отделяет инвестиционные услуги от потребительского кредитования и ограничивает банковские инвестиции (за счет имеющихся в распоряжении средств вкладчиков) в хедж-фонды и фонды прямых инвестиций, которыми банки не управляют. Согласно новой норме, инвестиции в хедж-фонды не должны превышать 3% от капитала первого уровня банка. Правило Волкера направлено на ограничение торговых операций банков с использованием собственных средств, что должно способствовать снижению рисков стабильности американской финансовой системы. По данным источников, на прошлой неделе Citigroup продал инвестфонд Citi Venture Capital International инвестиционной компании Rohatyn Group (финансовая сторона сделки не раскрывалась), а 9 августа - инвестиционный актив, специализирующийся на рынках развивающихся стран. После этих сделок Citi Capital Advisors сохранит за собой лишь один фонд - североамериканский Metalmark Capital, который позже также может быть продан. В настоящее время правило Волкера не вступило в законную силу. Как передает Reuters, ожидается, что норма начнет действовать в течение ближайших лет.

27 марта 2013, 12:51

Путин: Банк развития БРИКС должен работать по рыночным принципам

Банк развития БРИКС, решение о создании которого может быть принято уже в среду в ходе саммита лидеров стран-членов объединения, будет работать по рыночным принципам, сообщил в среду президент России Владимир Путин. «Россия выступает за то, чтобы это финансовое учреждение было создано, мы исходим из того, что если оно будет создано, то оно будет работать на рыночных принципах», – сказал Путин в ходе рабочего завтрака лидеров Бразилии, России, Индии, Китая и ЮАР с представителями деловых кругов, передает РИА «Новости». Российский лидер отметил, что БРИКС занимает уникальное место в глобальной экономике. «Это самый большой рынок в мире. В наших странах проживает 40% населения планеты. Государства БРИКС обладают огромными природными ресурсами, располагают подготовленной промышленной базой и профессиональными кадрами, создают почти 30% мирового валового продукта», – уточнил Путин. Он подчеркнул, что общий среднегодовой темп роста в 2012 году составил 4% против 0,7% в странах финансовой «семерки». «Разница более чем в пять раз», – добавил президент России. Путин также подчеркнул, что Россия открыта к новым торговым и инвестиционным проектам. «Подчеркну, что Россия и ее экономика открыты к новым торговым и инвестиционным проектам. У нас сохраняется профицит торгового баланса 195 млрд долларов в 2012 году, планомерно сокращается безработица, она достигла исторического минимума – 5,5%», – сообщил Путин. Он добавил, что власти России обеспечили предсказуемый обменный курс рубля и динамику потребительских цен. «Проводится ответственная, расчетливая бюджетная политика, уровень госдолга – один из самых низких в мире», – сообщил Путин. Он отметил, что в России разработан комплекс мер по совершенствованию инвестиционного климата. Президент России также сообщил, что Россия готова укреплять сотрудничество в космической отрасли, высоких технологиях и развивать науку.  «В 2012 году товарооборот России со странами БРИКС достиг рекордных 105 млрд долларов, и это, конечно, не предел», – сообщил Путин, отметив, что российские компании заинтересованы в совместном освоении рынков третьих стран. Закладки:

25 марта 2013, 13:05

Утренние новости

Утренние новости- Еврогруппа/МВФ приняли соглашение о помощи в размере 10 млрд. евро для Кипра. Оно предполагает немедленное разделения Laiki (Popular Bank), второго по величине банка страны на “плохой” и “хороший” банки. Все владельцы акций, облигаций банка и незастрахованных частей депозитов (свыше 100 тыс. евро) потеряют свои активы безвозвратно. “Хороший” банк будет слит с рекапитализированным Bank of Cyprus, первым банком страны. ЕЦБ продолжит предоставлять беззалоговую ликвидность, все депозиты свыше 100 тыс. евро останутся замороженными, размер списания в Bank of Cyprus осуждается, назывались цифры до 40%. Переговоры с Россией продолжаются. - Размер помощи, необходимой Кипру, на 2 млрд. евро больше, чем ранее озвученные 17 млрд. евро, сообщает Die Welt. - Поздно вечером в пятницу парламент Кипра принял 9 законопроектов, необходимых для принятия помощи, включая законодательство, необходимое для контроля капитала, создания общего инвестиционного фонда, а также решение о разделе Laiki (Popular Bank). “За” проголосовало 26 парламентариев, 2 против и 25 воздержалось. Размер изъятия наличности из банкоматов ограничен в размере 100 евро в день. - Глава православной церкви на Кипре Крисостомос II рекомендовал выход страны из еврозоны со временем. Он не призывает к немедленному выходу, но с “руководителями из Брюсселя” еврозона не продержится долго, сообщает греческая Realnews. Православная церковь владеет 25% Hellenic Bank и крупнейший владелец земли на Кипре. - Министр иностранных дел предупредил, что любые обещания использовать будущие доходы от газа как часть пакета помощи будут являться “опасными мерами”, которые могут привести к новому кризису, если они игнорируют права кипрских турков на ресурсы. - Президент Италии Наполитано предоставил право демократу Берсани сформировать новое правительство. Переговоры с другими партиями начнутся сегодня. - Рейтинговое агентство Fitch поставило рейтинг Великобритании на понижение, отметив, что уровень госдолг/ВВП “покажет максимум позже и на более высоком уровне, чем ранее ожидалось”. В прошлом месяце агентство Moody’s понизило рейтинг Великобритании, S&P с декабря держит негативный прогноз рейтинга. - Представитель рейтингового агентства S&P Кремер заявил, что главная причина слабого роста Великобритании - не меры по сокращению расходов, но слабый рост среди торговых партнеров. Великобритания использует “весьма хороший” набор мер, сообщает Wall Street Journal. - Сенат США принял план по бюджету, который сфокусирован на некоторых сокращениях расходов, но также убирает некоторые налоговые лазейки для домохозяйств с высоким доходом. План, принятый Сенатом значительно отличается от плана, принятого Палатой Представителей. Глава сенатского большинства Рид заявил, что две палаты парламента вряд ли согласятся на один план. - МВФ планирует понизить прогноз роста ВВП США в этом году до 1.7%. Прогноз на 2014 год оставлен неизменным на уровне 3%. Прогноз ВВП Японии повышен с 1.2% до 1.5% на этот года и с 1.2% до 1.5% на следующий год. Прогноз роста Еврозоны изменен не будет, сообщает ANSA со ссылкой на черновик отчета МВФ. - Объем привлечения долга в фонд ESM на 2 квартал запланирован на уровне 16.5 млрд. евро. Фонд предоставит Кипру финансирование, но начнет программу привлечения средств для финансирования Кипра только во втором полугодии.Источник: FxTeam

26 февраля 2013, 22:47

J.P.Morgan сокращает 19 тыс. рабочих мест

J.P.Morgan сокращает 19 тыс. рабочих мест Крупнейший американский банк J.P.Morgan Chase планирует сократить 19 тыс. рабочих мест к концу следующего года, передает Би-би-си. Сокращения коснутся двух подразделений: компания планирует уволить 3-4 тыс. сотрудников в департаменте частного и корпоративного банкинга, а также 13-15 тыс. человек в подразделении ипотечного кредитования. Ожидается, что в этом году освободится 4 тыс. рабочих мест. В мае 2012г. J.P.Morgan заявил о планах уволить несколько топ-менеджеров на фоне новостей о масштабном торговом убытке кредитной организации. Ошибочная деятельность специалистов банка привела к убыткам в 2 млрд долл. 11 мая 2012г. J.P.Morgan опубликовал информацию о серьезном убытке от торговли производными кредитными инструментами. Общая сумма потерь составила 2 млрд долл. Причиной стала стратегия по хеджированию, проводимая инвестиционным подразделением, которая оказалась неэффективной и рискованной. На следующий день после того как стало известно об убытках, международное агентство Fitch понизило долгосрочный кредитный рейтинг JP Morgan c AA- до A+. "Масштаб убытков банка свидетельствует о недостатке ликвидности и серьезных недостатках управления рисками", - отметило агентство. Банк JPMorgan Chase был образован в 2000г. в результате слияния Chase Manhattan Bank и JPMorgan. Кредитная организация оперирует под брендами JPMorgan и Chase. Банк представлен более чем в 60 странах мира, количество сотрудников превышает 240 тыс. человек. Совокупные активы компании составляют 2,2 трлн долл. По сравнению с американскими конкурентами JPMorgan достаточно уверенно пережил финансовый кризис 2008-2009гг.

26 февраля 2013, 09:27

Отечество в опасности, от застоя к кризису, too big to pay, мир на грани банкротства, придется жить по средствам

Сегодня в блогах: Анатолий Гавриленко, Михаил Корчемкин, Сергей Журавлев, Егор Сусин, Катрин Рампель, Каллен Роше, Тайлер Дерден, Барри Ритгольц, Джефф Картер, Николай Кащеев, Андрей Нальгин. // Елена Бродская, Bankir.Ru   Анатолий Гавриленко, председатель наблюдательного совета группы компаний «Алор», президент Российского биржевого союза:   Враг не дремлет Очень грустная картина складывается, коллеги. Просмотрел почти все газеты и ничего интересного про наш финансовый рынок так и не нашел. Кроме сообщения о продаже активов «отца-основателя» компании «Ренесанс-Капитал» и падения индекса ММВБ, ничего нового нет. Да и эти новости трудно назвать интересными. Зато полно новостей о жалобах малого бизнеса, про миллиарды неуплаченных налогов, новые меры по препятствию вывоза капиталов и, конечно, коррупцию. А еще, вместо того, чтобы улучшить жизнь тысяч наших сирот, мы с огромным энтузиазмом критикуем десяток зарубежных усыновителей. А депутаты из различных фракций ищут друг у друга собственность за рубежом. Г-н Навальный им, конечно, энергично помогает. Прямо по пословице про бревно и соринку. Наш назначенный президентом защитник бизнесменов отчаянно пытается кого-нибудь защитить, без очевидного успеха. Вся эта картина, естественно, мало похожа на привлекательный инвестиционный климат. Поэтому, наверное, и появилось интервью германца, который успокаивает наших руководителей, заверяя их, что климат вовсе не обязателен. А последний мазок в картине – информация об увеличившемся потреблении населением алкоголя и уменьшении расходов на продукты и досуг. Может, среди журналистов враги Отечества затесались, специально подбирают материал, чтобы у нас руки опустились. Не дождетесь.   Михаил Корчемкин:   «Газпром» постепенно ложится на всю экономику страны Из выступления Владимира Путина на торжественном вечере по случаю 20-летия «Газпрома»: «Газпром» всегда работал на страну и для страны, обеспечивал стабильность экономики, ресурсы для социальных программ. И страна никогда не забудет ваших усилий и ваших результатов в самые тяжелые для нее 90-е годы. Именно на «Газпроме» лежала тогда практически вся экономика». Действительно, во времена Вяхирева «Газпром» был совсем другим. А теперь «национальное достояние» все больше и больше ложится практически на всю экономику страны. Несмотря на высокую прибыльность внутренних продаж, ежегодно растут цены на газ для российских потребителей. Таможенные льготы по проекту «Голубой поток» уже вдвое превысили стоимость самого проекта. Российские налогоплательщики оплачивают затраты «Газпрома» на строительство ненужных убыточных газопроводов, число которых множится с каждым годом. Не очень понятно, кому Путин советует «быстро, гибко реагировать на изменение ситуации, на новые вызовы, видеть тенденции развития рынка, уметь договариваться с партнерами». И кто именно «тянет компанию вниз, мешает ее динамичному развитию, дает повод для ее обвинений в неэффективности».   Сергей Журавлев:   Разгар застоя Если январский спад в обрабатывающих производствах еще можно было отнести на обычные флуктуации (хотя в январе и было 19 рабочих дней против 16 в прошлом), то вышедшие на неделе прочие показатели физобъемов начала года уж как-то слишком дружно указывают на одно. Четких признаков начала спада в российской экономике пока нет, но… Сезонно скорректированный объем инвестиций в основной капитал в январе вновь опустился до уровня I квартала 2008 года, хотя к середине года этот показатель даже на некоторое время превысил предкризисный пик. Впрочем, темпы спада инвестиций, которые видны в поквартальных показателях их динамики, начиная с трехмесячного периода август-ноябрь, замедлились, и в ноябре-январе составляли 2,6% год. Примерно такими же темпами в этот трехмесячный период сокращались объемы строительства, где спад в поквартальных показателях отмечен впервые с начала прошлого года. Стоит подчеркнуть, что цифры инвестиционной активности за последний квартал прошлого года и начало нынешнего – предварительные. В прошлом Росстат существенно дооценивал такие показатели, особенно для первого полугодия прошлого года. Так что картина, рисуемая статистикой, еще может поменяться. Сезонно скорректированный объем розничной торговли также снизился в январе к декабрьскому уровню (на 1%). Пока что это можно отнести на помесячные флуктуации (в декабре прирост был самым большим за последние 1,5 года – 1,1%). Снижение безработицы в новых пересчитанных рядах Росстата по результатам ОНПЗ, также начиная с ноября, остановилось (с сезонной поправкой), хотя она и остается на исторически минимальных для нас уровнях – 5,33%. Корпоративное кредитование, низкий темп расширения которого на фоне бурного роста кредитования физлиц был предметом критики политики Центробанка, стало слегка ускоряться. Привлечение вкладов населения замедляется против пиков начала осени, а потребкредитование – с начала прошлого года, в последние месяцы прошлого года темпы его расширения сравнялись с темпами расширения ипотеки. Было бы, наверное, большой натяжкой связывать это с какими-то более общими процессами, но на меня, старого уже и, можно сказать даже, – бывшего человека, повеяло чем-то знакомым. Длинные пустые обсуждения на всевозможных форумах, продвижение на знаковые должности людей, мягко говоря, к тому неподготовленных, амбициозные бюджетные проекты сомнительной общественной полезности и т.п. Все это через какие-то тонкие невидимые нити отражается на состоянии экономики, хотя, казалось бы, и не имеет к тому отношения. Будем пока надеяться, что всего лишь рядовые краткосрочные колебания, а не начало тренда. Даже и не хочется помещать никаких графиков.   Егор Сусин:   Слишком большие, чтобы ... Too big to fail, как мантру твердил Полсон... Too big to fail мы too big to fail ... громко вопила массовка ... :) «Слишком большие, чтобы обанкротиться»? ... Хотя скорее... «Слишком большие, чтобы отказаться от прибылей», можно еще так: «Слишком большие, чтобы платить за свои ошибки», есть и такой вариант: «Слишком крут для неудачи»... До сих пор политики, экономисты, финансисты и Ко обсуждают, что же делать с TBTF... они же такие большие... кто-то хочет их разделить, что-то ограничить... может, просто заставить их платить? :))) График выше – это чистые процентные доходы (ниже нуля – расходы) по разным секторам. В 2008 году чистые процентные доходы финсектора снизились с 5,4% ВВП до 4,3% ВВП, в основном за счет домохозяйств, которые дружно перестали платить, на сцену цирка вылетел вертолет со спасателями... и уже в 2009 – 5,2%, в 2010 – 5.4%, в 2011 – 5,6% – рекорд ... вуаля рекорд с 1995 года :) Домохозяйства платят, власти платят, бизнес (нефинансовый, конечно) платит. Если без воплей – то падение доходов на 20% сектор вполне мог переварить, временно отказавшись от прибылей (как плата за ошибки), проведя реструктуризацию активов и сократив расходы (зарплаты, бонусы и прочее) примерно на 7–10% (и все равно зарплаты в финсекторе остались бы кардинально выше средних по США). Но зачем, если можно дружно закричать: «мы TBTF, давай еще!!!» и все принесут на блюдечке. Зачем? :) Это все, конечно, не значит, что систему нужно было «утопить», но... заплатить за ошибки финсектор вполне в состоянии. Сняв с него эту ответственность, ФРС и Ко загнали себя в тупик, и последние протоколы ФРС, на которых вдруг задумались «о возможных убытках» при сокращении портфеля и «трудностях сворачивания мер поддержки» тому свидетельство. А когда они задумаются о том, кто же (в случае ужесточения политики) должен будет оплатить процентный риск – им станет совсем грустно :) P.S.: На тот факт, что в IV квартале ОЭСР дала падение ВВП на 0,2%, рынки не особо реагировали, денег в системе-то хоть залейся. После протоколов ФРС рыночная эйфория вдруг как-то резко испарилась – а вдруг краник закрутят... P.P.S.: выборы в Италии 25 февраля, секвестр бюджета США 1 марта, на S&P техническая картинка в разворот вырисовывается, но денег пока через край...   Катрин Рампель:   Американцы хотят сократить расходы, но просто не знают, на чем сэкономить Перед США маячит призрак секвестра, но это ничего не значит, потому что неясно, на чем большинство американцев готово сэкономить: Опрошено 1504 взрослых гражданина США. Погрешность – +-3%, данные Pew Research Center за середину февраля 2013 года. В каждой категории, кроме «помощь нуждающимся по всему миру», более половины респондентов считают нужным оставить расходы на том же уровне или даже увеличить их. Такое общественное мнение – это часть проблемы контроля над бюджетными расходами. 70% американцев говорит, что правительство должно уменьшить дефицит бюджета в этом году. Но как именно, не повышая налоги и не сокращая расходы, неясно. Кстати, социологи задавали те же вопросы в 2011 году. Результаты несколько отличались, кроме отношения к расходам на оборону. В февральском отчете 24% выступали за сокращение военных расходов, тогда как два года назад – 30%. Обратите внимание, что в обсуждаемом проекте секвестра военные понесут основные потери. И посмотрите, как на это среагировала общественность.   Каллен Роше:   «Восстановление» рынка недвижимости США в графиках В последний год я стал гораздо позитивнее оценивать перспективы рынка жилья в США. Как мы все помним, с падения американского рынка недвижимости и ипотеки начался глобальный кризис, и многие считают, что с восстановления этого рынка начнется оживление всей мировой экономики. Но я все еще не понимаю, откуда в некоторых кругах общественности берутся основания для эйфории. Мы всего лишь выходим из состояния лопнувшего «пузыря». Это означает, что цены уже дошли до «дна», но и расти рынок еще не начал. Повторюсь, я не вижу восстановления на графиках. По-моему, они выглядят точно так, как я предсказывал задолго до того. График рынка жилья выглядит, как большая буква «L». Поэтому и цены на этом рынке ведут себя типично для этой стадии существования рынка.   Тайлер Дерден:   Европейцы повысят минимальный уровень оплаты труда? Президент Обама пытался, несмотря на дефицит бюджета, поднять минимальный уровень оплаты труда на примерно 20%. Такое предложение вроде бы хорошо звучит с точки зрения телезрителей, но это обернется более высокой безработицей, ведь более высокая цена на товар снижает спрос на него. Как бы то ни было, пока этот вопрос остается дискуссионным в США, в Европе решили все-таки запудрить людям мозги. В ЕС очень разный уровень средней ежемесячной оплаты труда – если в Румынии она равна 157 евро, то в Люксембурге – 1874 евро, разница 1:12. В США, если посчитать в евро, средняя зарплата – 998 евро. Это заставляет задать два вопроса: первый – как союз с таким значительным разбросом на рынке труда может функционировать в рамках единой монетарной политики (намек – никак); и второй, не слишком позитивный в общеэкономическом плане пример таких стран, как Франция, Великобритания и Ирландия, которые установили более высокий, чем в США, минимум оплаты труда, явно не вдохновляет американцев.   Барри Ритгольц:   Европа вводит налог на биржевых роботов, США на очереди? Правила игры для высокочастотного трейдинга (high frequency traders, HFT) скоро поменяются в Европе и, возможно, в США. В 2014 налог на финансовые операции будет введен. Ставки будут варьироваться от 00,1% до 00,01% для сделок свыше €10 тыс., в зависимости от активов, участвующих в сделке. Пока нет правил для работы с HFT, такой трейдинг фактически представляет собой налог на всех инвесторов благодаря нечестным взаимоотношениям, которые у них есть с биржами типа NYSE и NASDAQ. HFT-компании платят, чтобы видеть ордеры раньше, чем все остальные участники рынка, и бежать впереди них. Также у таких компаний есть возможность отправлять миллионы ложных ордеров в минуту, тут же отзывая их. Это нарушает весь порядок на электронных рынках и повышает стоимость сделок для всех и, вопреки некоторым мнениям, не добавляет на рынок ликвидности. Вот детали:  «Налог будет налагаться независимо от местонахождения трейдера, если в сделке участвует европейский институт. Закон написан и должен трактоваться столь широко, чтобы все понимали, что, если французский банк владеет долей в американской компании на Нью-Йоркской фондовой бирже, налог будет взиматься. Этот подход называется «тройное А (от англ. all – все) – все рынки, участники и продукты. Чтобы избежать уплаты этого налога, финансовый институт должен будет воздерживаться от обслуживания клиентов или совершения сделок по деривативам или секьюритизации в тех 11 странах, которые на данный момент планируют ввести такой налог. Официальные лица уверены, что ни один значимый институт не сможет отказаться от проведения сделок на столь значимых рынках, как Франция, Германия, Италия и Испания». Если бы американские регуляторы были разумными – а мы почему-то знаем, что это не так – Америка посчитала бы нужным поставить ту же цель и присоединилась бы к этим действиям европейцев. Ведь HFT крадут деньги у долгосрочных инвесторов. Пора остановить этот нонсенс.   Джефф Картер:   Европа еще не выкарабкалась Мой друг Айра Харрис (Yra Harris) – прекрасный историк и по совместительству специалист по макроинвестированию. Мы с ней много обсуждали проблемы Европы и пришли к мнению, что евро не сможет выстоять. Ира хвалит книгу «TheRottenHeartofEurope», и я уверен, что если вы работаете с европейскими активами или ведете бизнес в этой очень политизированной бизнес-среде, вам нужно ее прочитать. В Wall Street Journal на днях вышло прекрасное интервью с автором этой книги, экономистом, евроскептиком Бернардом Конноли (Bernard Connolly). М-р Конноли суммирует базовые макроэкономические принципы: Германия может платить за существование еврозоны до тех пор, пока верит, что когда-нибудь появится возможность не платить, или надеясь, что эти расходы будут для нее менее обременительными, чем разрушение еврозоны. Цена одного сценария против возможной цены другого сценария – это вопрос развития еврокризиса. И избрание социалистов во Франции только ускорит второй сценарий. Драма разыграется более быстро, поскольку немцы не смогут вытаскивать из финансовой пропасти все европейские страны, включая и Францию. Европейский ВВП впал в пике, и не видно, что сможет исправить ситуацию в ближайшем будущем. Кроме того, и Азию штормит. Вторая по размеру экономика региона, Франция, пребывает в стагнации, а ее сектор услуг находится на историческом дне. Безработица в Испании и Греции достигла 27%. Для них единственный способ восстановиться – выйти из зоны евро или же произвести дерегулирование экономики, уменьшить влияние государства на нее. Но у них нет политической воли, чтобы сделать второе, так что единственный путь спасения – отвергнуть единую валюту. Это был эксперимент, обреченный на провал с самого начала.   Николай Кащеев:   Как же все-таки здорово ЕЦБ, ЕС и МВФ (the troika) выручили Испанию! Просто молодцы! На очереди Италия и Франция, видимо. Что делать, спросите? Разве Греция не показала? Дефолтировать, конечно! ГОСДОЛГ ИСПАНИИ ВЫРОС САМЫМИ БЫСТРЫМИ ТЕМПАМИ В ИСТОРИИ ДО ПОЧТИ 900 МЛРД.ЕВРО В ХОДЕ БОРЬБЫ С КРИЗИСОМ   Spydell:   Сборище банкротов Соотношение госдолг к ВВП является некорректным, так как по долгам платит все же государство, а не вся экономика, и прежде, чем заплатить, надо сначала собрать налоги. Так что лучше сравнивать госдолг к доходам правительства. Хотя и это тоже понятие чисто условное, так как в современном мире никто не платит по долгам, особенно правительства. Госдолг – это дорога в один конец. Войти можно, но выйти нельзя. Если к моменту погашения существующие держатели долга не захотят рефинансироваться, а новых не будет, то правительство объявляет себя банкротом, так как из доходов невозможно обеспечить сокращение долга, учитывая дефицитные балансы, а ликвидные активы у них, как правило, нулевые или около того. И, тем не менее, если по развитым странам смотреть долг/доход, то где находятся «супернадежные» заемщики, как Япония и США? На графике ниже госдолг правительства (центрального + локального) к консолидированным доходам государства в процентах. У США способность к обслуживанию долга на уровне Греции, Португалии и Ирландии. Все держится исключительно на силовых методах принуждения вложений в трежерис (тот самый принцип «дуло пистолета к виску»). К каждой стране у США свой подход и метод шантажа. Одним грозят объявлением процесса «демократизации», поигрывая мускулами, флотом ВМФ и эскадрильей, другим намекают на арест сомнительных счетов в банках западной юрисдикции, третьим грозят торговыми дискриминационными барьерами, четвертым явно намекают на шаткое положении их финансовой системы, и что если будут рыпаться, то рухнут. Так что есть методы, естественно, силовые. С первичными дилерами прямой договор – вы обеспечиваете приемлемый bid to cover, а мы вам закрываем все убытки и субсидируем бесконечной ликвидностью. Однако надо понимать, что США банкрот. В Японии так все запущено, что японские банки и правительство стали единым целым. В долг Японии более, чем на 90% инвестируют резиденты? Кто? Директивные структуры, как пенсионные и страховые фонды, Банк Японии и японские банки. Там есть прямая договоренность, суть которой в следующем – мы в одной лодке, выхода нет. Либо вы инвестируете, либо нам всем конец. Приходится инвестировать. Но там играет особую роль японский менталитет. Но Япония банкрот, и в этом нет никаких сомнений, тут вопрос времени. Дело в том, что номинальные активы финансовой системы стагнируют более 10 лет, а долг растет и будет расти дальше. Инвестируют в японский долг во многом благодаря выводу средств из других финансовых активов. С 2011 года ЦБ Японии монетизирует долг, так как пропускная способность частного сектора себя исчерпала. Они бы рады, но денег нет. Англия тоже банкрот. Там долг выкупает Банк Англии, олигархические западные структуры и директивные пенсионные и страховые фонды. Ни корпорации, ни население, ни даже английские банки госдолг Англии не покупают. Вы теперь поняли, почему они отключили обратные связи и рыночное ценообразование активов? В противном случае никто бы не покупал долг банкротов под ноль процентов, так как стали бы просить премию за риск. Ставки начали бы расти, возросшие расходы на обслуживание долга подорвали и без того исключительно шаткий и неустойчивый госбюджет. Так что все, что им остается делать – это монетизировать долг и договариваться с банкирами на следующих условиях: «Мы вам закрываем все убытки, а вы нам обеспечиваете успешное рефинансирование и заимствования госдолга». В Японии половина (!) от всех доходов центрального правительства идет на обслуживание долга, и это под ноль процентов. Если ставки вырастут до 2–4%, а долг продолжит расти, то через три-четыре года до 100% от всех доходов пойдет на обслуживание долга, тем самым долг будет расти еще быстрее из-за необходимости обеспечивать госрасходы. То есть дефицит бюджета Японии может достигнуть 40–50%(!) Япония выходит на финишную прямую. США жарко дышат в зад и идут следом, далее на очереди Англия. По самым оптимистическим прогнозам, ждать развязки кордебалета осталось пять лет. Но все может решиться раньше, учитывая, насколько сильно ухудшилась конъюнктура за последние два года. У меня нет уверенности, что даже до 2015 года дотянут в штатном режиме. Но начало валютной войны со стороны Японии – это уже признак, друзья мои. Если бы рейтинговые агентства не были столь продажными и коррумпированными, то адекватные рейтинги для США, Японии и Англии это преддефолтные и высокоспекулятивные. Какой к черту AAA? Япония – CC (преддефолтный) США, Англия – CCC или B- (то есть сверхспекулятивный и суперопасный) с негативным прогнозом. Почему у них AAA? Как минимум, чтобы с юридической стороны имели возможность инвестировать пенсионные и страховые фонды. Это политический вопрос. Поэтому, если вы узнали, что некто купил трежерис, то вероятно он: ФРС; Первичный дилер; Лицо, аффилированное правительством; Пенсионный фонд; Слишком крупный олигарх, которому нужен емкий рынок; Тот, кому приставили пистолет к виску; Сумасшедший спекулянт; Просто дурак. Ни один в трезвом уме и твердой памяти не пойдет на добровольных началах в эту клоаку. Чтобы туда идти, нужно либо иметь прикрытие (гарантии убытков), либо быть совсем отмороженным.   Андрей Нальгин:   О масштабах «всемирного бедствия» Расхожее мнение о первопричине всех нынешних бед в мировой экономике – финансисты «заигрались». Понадували, понимаешь, «пузырей» на разных рынках – и вперед, за бонусами. А мы теперь гадай, как все это безопасно «сдуть». И картинка это как бы подтверждает. За два «с хвостиком» десятка лет, с 1990 по 2012 годы, совокупный объем глобального финансового рынка вырос вчетверо – с $51 трлн. до $209 трлн. Впрочем, в сопоставимых показателях все выглядит не так страшно. В попугаях процентах от мирового ВВП нынешний масштаб финансового рынка не слишком изменился за почти четверть века. Тут надо еще учесть, что в 1990 году ни Россия, ни большинство республик бывшего СССР и стран Варшавского договора, ни КНР не могли похвастаться сколько-нибудь внятными локальными рынками финансовых активов. Тогда как сейчас один только российский рынок акций – это примерно $1 трлн. капитализации. Если уж и говорить о том, какой из сегментов глобального финансового рынка «раздулся» заметнее всего за 22 года – так это рынок публичного (государственного и муниципального) долга. Рост в соотношении с ВВП почти двукратный (1,75 раза). Так что претензии по поводу нынешнего кризиса по справедливости надо бы предъявлять политикам, а если смотреть шире, то гражданам, желающим жить хорошо и красиво, но не желающим много и упорно трудиться для этого.   Жить надо по средствам. Банально, но факт...

21 января 2013, 10:23

Бангстеры атакуют!

Банк Citi изобрел замечательный инструмент хэджирования убытков. Этот инструмент, как прост, так и гениален. Суть заключается в том, что на каждый доллар убытка по торговым и инвестиционным операциям, банк в среднем за последние 5 лет получает по 1.5 доллара компенсации (подарков) от правительства. Предположим, что вы купили Газпром по 300 рублей, сейчас его можете продать по 150. Но не беда, позвоним в минфин, и нам (если вы Citi) дадут компенсацию в 225 рублей (150 *1.5). Про убытки можно забыть, вы даже в прибыли )) С декабря 2007 по декабрь 2012 Citi понес кумулятивный убыток по торговым операциям на 18.6 млрд, операционный убыток за этот период 33.4 млрд. Не страшно. Звоним в минфин и получаем налоговый возврат на 28.7 млрд. Там так все запущено, что они получают возвраты даже с операционной прибыли. Например, за декабрь 2012 у них операционная прибыль 1.13 млрд, но умудрились с нее смогли получить налоговую дотацию в 200 млн! Когда компания в убытках, то это практика стандартная, но в случае с Citi это практика приобрела угрожающие масштабы и перманентную регулярность. Налоговые дотации столь огромны, что стали практически основным источником дохода этого чуда банка )) Уникальность состоит в том, что данный формат не предполагает каких либо дальнейших обязательств для банка по возврату данной суммы в отличие от кредита. Это своего рода подарок от правительства. История уникальных взаимоотношений Citi с правительством с ФРС началась с 2008 года. Тогда Citi получил дотацию в рамках программы TARP от Казначейства на сумму в 45 млрд долларов (25 млрд в октябре 2008 и 20 млрд в январе 2009) + гарантии зловонных активов на 306 млрд. Одновременно с этим использовал кредитные линии с ФРС, объем которых на пике доходил до 100 млрд долларов. Плюс в период с декабря 2007 по декабрь 2008 получил налоговых возвратов на 27.8 млрд. Т.е. в момент острой фазы кризиса совокупная инъекция со стороны ФРС и правительства для Citi составила почти 172 млрд баксов. В рамках TARP и кредитных линий от ФРС деньги были возвращены. Но замещением кредитных линий стала программа QE1, где на выкуп MBS пришлось 1.25 трлн, из которых Citi перераспределил на свои счета 133.1 млрд. В дальнейшем происходила многоэтапная процедура рекапитализации банка, начиная от марта 2008 до марта 2010 с работой на открытом рынке. В общей сложности не без помощи ФРС капитал банка увеличился почти на 90 млрд баксов (за счет рекапитализации, а не прибыли). (http://spydell.livejourna...)