• Теги
    • избранные теги
    • Разное979
      • Показать ещё
      Страны / Регионы427
      • Показать ещё
      Компании835
      • Показать ещё
      Показатели83
      • Показать ещё
      Международные организации27
      • Показать ещё
      Люди154
      • Показать ещё
      Формат57
      Издания31
      • Показать ещё
      Сферы3
30 марта, 19:33

Глупцы! На носу мировой кризис!

Не спешите продавать баксы! Мы находимся на пороге великой коррекции на мировых рынках. Вы не забыли про 8-и летний цикл? Пузырь доткомов — 2000г, ипотека — 2008. В 17 должен лопнуть очередной пузырь и это не нефть! Что именно, узнаем в этом году. Пузырь не виден большинству пока он не лопнет. И то что он не лопнул в 16 увеличивает вероятность в 17. Можете смеяться, но когда это случится, то улетим по доллару выше 70. И это уже возможно в этом году.

30 марта, 18:20

NVR (NVR) Hits a New 52-Week High on Solid Homebuilding

Shares of NVR, Inc. (NVR) scaled a new 52-week high of $2,083.90 on Mar 29.

Выбор редакции
30 марта, 17:27

Mortgage rates retreat for the second consecutive week

The rate on the most popular mortgage product, the 30-year fixed, fell to 4.14 percent.

Выбор редакции
30 марта, 17:25

Mortgage rates retreat for the second consecutive week

The rate on the most popular mortgage product, the 30-year fixed, fell to 4.14 percent.

30 марта, 16:51

Присвоен рейтинг компании «Инвестиционной компании РЕСО» на уровне А(I)

Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) присвоило рейтинг кредитоспособности холдинговой компании «Инвестиционная компания РЕСО» на уровне А(I). Прогноз по рейтингу - стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг А, первый подуровень, со стабильным прогнозом, присвоенный по методологии присвоения рейтингов кредитоспособности нефинансовых компаний, утратившей силу 23.01.2017. К ключевым факторам, оказавшим положительное влияние на рейтинговую оценку, были отнесены высокие показатели «стрессовой» и текущей ликвидности. Из сдерживающих факторов блока бизнес рисков компании отмечаются низкий уровень информационной прозрачности и невысокая степень диверсификации вложений: на отчетную дату 65% активов представлены объектами недвижимости, которые сдаются в аренду, где крупнейший занимает 26% активов, также 12% активов представлены вкладом в уставный капитал ООО «СМК РЕСО-Мед» и 15% составляют закладные по валютной ипотеке.

30 марта, 16:31

Присвоен рейтинг компании «РЕСО Финансовые рынки» на уровне А(I)

Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) присвоило рейтинг кредитоспособности холдинговой компании «РЕСО Финансовые рынки» на уровне А(I). Прогноз по рейтингу - стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг А, первый подуровень, со стабильным прогнозом, присвоенный по методологии присвоения рейтингов кредитоспособности нефинансовых компаний, утратившей силу 23.01.2017. К ключевым факторам, оказавшим положительное влияние на рейтинговую оценку, были отнесены крайне высокий показатель «стрессовой» и текущей ликвидности в силу незначительного объема краткосрочных обязательств компании, которые составили 85 млн руб. на 30.06.2016. Из сдерживающих факторов блока бизнес рисков компании отмечаются низкий уровень информационной прозрачности и невысокую степень диверсификации вложений: на отчетную дату 76% активов представлены объектами недвижимости, которые сдаются в аренду, где крупнейший занимает 24% активов, также 9% активов представлены вкладом в уставный капитал ООО «СМК РЕСО-Мед» и 10% составляют закладные по валютной ипотеке.

30 марта, 16:09

Российский бизнес заработал за январь почти 1 трлн рублей

Предприятия страны более, чем удвоили свою прибыль по итогам января 2017 г. Согласно данным Росстата за первый месяц года российские организации заработали 982,7 млрд рублей.

Выбор редакции
30 марта, 15:35

WhatsApp leak lands ex-investment banker with £37,000 fine

Former managing director at investment firm Jefferies shared confidential client information boasting he would pay off his mortgage if the deal went through A former investment banker has been fined more than £37,000 for sharing confidential client information over the WhatsApp messaging service.The Financial Conduct Authority said it was fining Christopher Niehaus £37,198 over his failure to act with “due skill, care and diligence” in a bid to impress the people to whom he was leaking the information. Continue reading...

Выбор редакции
30 марта, 15:33

Украинским банкам запретили посягать на жилье заемщиков-штрафников

Украинские банки не смогут посягать на жилье украинцев из-за неуплаченных кредитных пеней и штрафов. После того как человек выплатит основную сумму долга по ипотеке — это сам кредит и насчитанные по нему проценты, — банк […]

Выбор редакции
30 марта, 15:32

Банк «Снежинский» уменьшил ставки по ипотеке

Банк «Снежинский» (Челябинская область) снизил ставки по некоторым ипотечным программам на 0,75—1,25 процентного пункта.

Выбор редакции
30 марта, 14:35

В Украине наблюдается всплеск предложений ипотеки от застройщиков

В Украине с начала года наблюдается всплеск предложения ипотечного кредитования на первичном рынке жилья, однако возобновление докризисных показателей в сделках с ипотекой маловероятно, считают опрошенные агентством "Интерфакс-Украина" эксперты.

30 марта, 14:31

Райффайзенбанк: Инфляция "взяла паузу"

Мировые рынки Данные о запасах в США поддержали котировки нефти Согласно отчету EIA, коммерческие запасы нефти в США за прошлую неделю выросли всего на 0,9 млн барр. (против ожидавшихся +2 млн барр.), что сопровождалось заметным паданием запасов бензина и дистиллятов на 3,7 млн барр. и 2,5 млн барр., соответственно. Несмотря на рекордно высокий размер коммерческих запасов в США, такое сокращение их прироста привело к восстановлению котировок нефти (+1 долл. до 52,2 долл./барр.,Brent) на предположениях, что переизбыток предложения нефти не такой уж и высокий. По нашему мнению, основную поддержку оказывает форс-мажорная ситуация в Ливии (краткосрочный фактор), а также спекуляции на тему продления фиксации добычи нефти странами ОПЕК. О высокой активности сланцевых производителей нефти в США свидетельствует заявление главы Freepoint Commodities: при текущем уровне цен на нефть "США за 3 года увеличат экспорт нефти с побережья Мексиканского залива до 2,5 млн барр./сутки с ~850 тыс. в настоящий момент". Американский рынок акций, по-видимому, находится на перепутье: с одной стороны, сильная оппозиция Конгресса в отношении инициатив Д. Трампа не позволяет рассчитывать на экономические стимулы, с другой, макростатистика остается позитивной (так, опубликованный вчера объем незавершенных сделок с жилой недвижимостью в феврале вырос на 5,5%, позитивное влияние оказывает рынок ипотеки, на котором ставки все еще снижаются). По нашему мнению, позиции "медведей" выглядят более сильными. Экономика Инфляция "взяла паузу" на отметке 4,3% г./г. По данным Росстата, инфляция за неделю с 21 по 27 марта осталась на нулевом уровне, уже вторую неделю подряд. Таким образом, с начала года она держится на отметке 1%. В то же время годовой показатель, по нашей оценке, замедлил темпы снижения, практически не изменившись за неделю (4,3% г./г.). На данный момент в сегменте продовольственных товаров по-прежнему сохраняется неоднородность инфляционной динамики, причем это наблюдается в ценах товаров, имеющих большой вес в потребительской корзине. Так, например, при накопленной с начала года инфляции в 1%, цены на некоторые фрукты и овощи выросли в разы сильнее: помидоры, картофель и лук подорожали приблизительно на 20% с начала года, а огурцы и морковь – на 10%. В то же время товары, лидирующие по падению цен (сахар, крупа, яйца подешевели на 4-8% с начала года), компенсируют этот рост, позволяя продовольственной инфляции держаться на относительно низком уровне (около 3% г./г.). Подобная неоднородность не наблюдается в группе непродовольственных товаров, где, впрочем, замедление роста цен хотя и происходит синхронно, но все же достаточно медленно. Обе тенденции являются факторами риска для достижения и удержания инфляции вблизи целевого уровня ЦБ. Рынок ОФЗ Инвесторы проявили больший интерес к плавающей ставке В ходе вчерашних аукционов, в отличие от предыдущих, Минфину удалось реализовать все предложение (45 млрд руб.), что позволило выполнить полностью план на 1 кв. (400 млрд руб.). Относительно слабым оказался интерес инвесторов к длинным ОФЗ 26221 (составивший 38,45 млрд руб. на предложенные 25 млрд руб.), отсечка по которым была установлена на уровне YTM 8,23% (что соответствует премии 7 б.п. к котировкам вторичного рынка). В настоящий момент этот выпуск предлагает наибольшую доходность в длинном сегменте классических ОФЗ (самым дорогим остается старый полностью размещенный выпуск 26207 с YTM 7,90%). Поддержку ОФЗ оказывает пока еще укрепляющийся рубль (на налогах и восстановлении нефти). Спрос на 20 млрд руб. ОФЗ 24019 с плавающей ставкой купона превысил 60 млрд руб., при этом, судя по структуре удовлетворенных заявок, покупателем стал крупный участник (отсечка 101,58% от номинала не предполагала заметного дисконта к котировкам вторичного рынка). Высокий спрос на 24019 может быть обусловлен структурным профицитом рублевой ликвидности у некоторых банков (хотя из-за уплаты налогов с 22 марта остатки банков на депозитах ЦБ сократились на 600 млрд руб. до 488,5 млрд руб., при этом долг перед регулятором остался на уровне 431 млрд руб.), а также ожиданиями проведения консервативной монетарной политики ЦБ РФ. Отметим, что плавающие выпуски демонстрируют ценовой рост: так, ОФЗ 29006 с начала марта подорожали почти на 0,9 п.п. до 107,9% от номинала, что соответствует премии 23 б.п. к ставке 6M RUONIA. Для нивелирования этой премии выпуск 29006 должен подорожать до 109,9% от номинала (для сравнения - у других ОФЗ с плавающей ставкой премия к 6M RUONIA отсутствует).

30 марта, 13:14

Ставки по ипотечным кредитам могут незначительно снизиться к концу 2017г - банкиры

Ставки по ипотечным кредитам могут незначительно снизиться к концу 2017 года, считают банкиры, опрошенные агентством "Интерфакс-Украина".

30 марта, 11:39

Татьяна Подкидышева: покупатели стали более требовательными

В свою очередь, застройщики готовы внедрять скидки и различные программы лояльности по отношению к клиентам.

30 марта, 11:14

China Construction Bank posts 1.45 percent annual profit growth

CHINA Construction bank, the country's second largest lender by assets, posted 1.45 percent of profit growth in 2016. The increase, compared with a nearly flat condition a year earlier, was based on

30 марта, 01:50

Hunter: 'I was not involved in any criminal action'

California GOP Rep. Duncan Hunter — under criminal investigation by the Justice Department over alleged campaign violations — insists he did nothing wrong.Hunter won't say who is responsible for tens of thousands of dollars in campaign charges for personal expenses, but he says it wasn't him and he's broken no laws."I was not involved in any criminal action," Hunter said in an interview Wednesday. "Maybe I wasn't attentive enough to my campaign. That's not a crime."However, the Marine Corps combat vet and five-term lawmaker declined repeatedly to say who was responsible for making the charges."I didn't make any of those charges. None. None of those expenditures," Hunter insisted.When asked who did — if it was his wife, Margaret, who was listed as his campaign manager — Hunter would not say."I'm not saying that. I'm saying that I didn't make any of those charges," Hunter said. "That's for an investigation. I'm just telling you that I didn't make any of those expenditures."The San Diego Union-Tribune, which initially disclosed the questionable personal expenses on Hunter's campaign, reported in April 2016 only Duncan and Margaret Hunter had access to a campaign credit card. Only Duncan Hunter has access to the card now, according to the newspaper.The Office of Congressional Ethics began a probe into Hunter's campaign expenses after the campaign logged an extraordinary range of questionable charges that total tens of thousands of dollars. They include flying a pet rabbit cross-country, registering his daughters in an Irish dance competition and paying for $1,300 of video games for his son.The San Diego Union-Tribune catalogued the array of expenses, including an $800 oral surgery bill, purchases at Disneyland, and a family trip to Italy. Other charges included thousands of dollars in expenses at grocery stores, purchases at a surf & skate shop and repairs to a garage door at his home.Margaret Hunter also received tens of thousands of dollars of income from the committee.Hunter took out a personal loan and repaid all the questionable expenses prior to last November's election.But OCE recommended that the House Ethics Committee conduct a full-scale investigation into the Hunter case. Only the Ethics Committee has the power to sanction a member for violations of House rules.Ethics Committee Chairwoman Susan Brooks (R-Ind.) and Florida Rep. Ted Deutch, top Democrat on the panel, announced last week that it was holding off on its own probe at the request of the Justice Department, which is conducting a criminal investigation into the matter.Hunter has publicly stated that he was not aware of any of the potentially improper expenses until he saw news reports about them. Hunter said he then ordered an audit and immediately repaid any charge that didn't seem legitimate."I'm not the treasurer, but I am the congressman. And the father. And the husband," Hunter told POLITICO. "The buck does stop with me. That's why I paid it back it back, and before the election."Hunter said neither he and his wife nor his staff have been contacted by the Justice Department. And the California Republican does not believe there will be any criminal charges in this matter, noting again that all the campaign charges were promptly repaid."At some point, the justice system will work. I've got faith in that," Hunter said.Hunter rejected any comparison of his case to that involving former Rep. Jesse Jackson, Jr., (D-Ill.), and his wife Sandi. The Jacksons pled guilty in 2013 to illegally diverting hundreds of thousands of dollars in campaign funds for personal use, including school tuition, mortgage payment and memorabilia from the late singer Michael Jackson. Both Jacksons went to prison for their crimes.“He didn’t try to repay back what he thought were accidental expenditures, or incidental expenditures,” said Hunter of the former Illinois Democrat. “Jesse didn’t look at his FEC report and go, ‘Holy shit, what is that? I'm gonna pay that back.’”Hunter, though, would not admit that campaign funds were used to pay his family's expenses, despite campaign records and news reports stating that, and repeated that he had "no knowledge" of any such actions."I've been doing this for a while. I know what's appropriate and what's not," Hunter declared.Hunter admitted that he was "embarrassed" by the scandal, but vowed to continue to go on with his work on the Armed Services Committee and other panels.

30 марта, 01:47

Strong Buys at New Highs

Dave's Daily Dive and five new strong buys breaking out

Выбор редакции
30 марта, 01:03

Thursday: GDP, Unemployment Claims

From Matthew Graham at Mortgage News Daily: Mortgage Rates Steady, Depending on LenderCompared to yesterday, today's mortgage rates are a moving target depending on the lender.  Some are better.  Some are worse.  On average, rates are unchanged from yesterday's latest rate sheets.  The variability has to do with yesterday's fairly sharp losses in bond markets (which dictate rates). ...4.25% remains the most prevalently-quoted conventional 30yr fixed rate for top tier scenarios.  emphasis added Thursday:• At 8:30 AM ET, The initial weekly unemployment claims report will be released.  The consensus is for 247 thousand initial claims, down from 258 thousand the previous week.• Also at 8:30 AM, Gross Domestic Product, 4th quarter 2016 (third estimate). The consensus is that real GDP increased 2.0% annualized in Q4, up from the second estimate of 1.9%.

30 марта, 00:08

Квартиры, доплаты, налоговые вычеты. Какие льготы от нас скрывают?

Многие из нас даже не подозревают, что имеют право на госпомощь.

29 марта, 22:42

Кредит - средство обирания обывателя с помощью миражей потребления всего и сразу.

Скольжение в ямуПотребительское кредитование загоняет россиян в нищету Консультация по кредиту в банкеФото: Евгений Павленко / «Коммерсантъ»Сорок один процент россиян, пользующихся банковскими кредитами, заплатив по ним, оказываются за чертой бедности. Такой результат получили специалисты Высшей школы экономики в своем исследовании «Динамика пользования банковскими кредитами и долговая нагрузка россиян». При этом треть должников в России сегодня тратят на обслуживание потребительских кредитов более половины своего ежемесячного заработка. Для сравнения, в США таких не более 14 процентов. Аналогичная американской ситуация и в странах Евросоюза.И хотя общий охват населения банковскими продуктами в России ниже, чем в развитых странах, дороговизна займов позволяет говорить о том, что часть населения страны уже закредитована сверх всякой меры. Это именно та ситуация, которая заставляет ЦБ предпринимать меры по ограничению роста потребительского кредитования в России, в то время как в банковском сообществе данную тему не педалируют.Кредитная географияПо состоянию на 1 февраля этого года, совокупная задолженность жителей России перед кредитными организациями превысила 9,7 триллиона рублей. И за год она увеличилась более чем на 2 триллиона. Для сравнения, на 1 февраля прошлого года банки ссудили гражданам более 7,5 триллиона. Речь идет о ссудах, выданных на покупку бытовой техники, мебели, автомобилей, мобильных телефонов, туристические поездки и прочие потребительские расходы. Таким образом, на каждого россиянина, включая стариков и младенцев, теперь приходится не менее 61 с половиной тысячи заемных рублей. Это при средней заработной плате по стране чуть более 27 тысяч рублей в месяц.Теоретически такой рост потребительского кредитования может говорить об увеличивающемся спросе граждан на этот вид банковских услуг. Однако в российских условиях это не тот случай. Ведь тогда увеличивалась бы доля россиян, пользующихся потребительскими кредитами. А она, по данным лаборатории экономико-социологических исследований ВШЭ, составляет 27 процентов всего населения страны и увеличивается на порядок медленнее, чем общая сумма выдаваемых банками кредитов. Да и расти ей, собственно, уже некуда. Как правило, потребкредитами пользуются экономически активные граждане, находящиеся в трудоспособном возрасте. А их охват, по данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ), уже приближается к 80 процентам. Более того, в России уже есть регионы, в которых уже каждый житель, включая стариков, обслуживает хотя бы один кредит (Свердловская область) либо почти каждый. Например, Иркутская область. Там на 1000 жителей приходится 880 займов. Далее следует Башкирия — 869 потребительских кредитов на тысячу. Фото: Олег Харсеев / «Коммерсантъ»А вот субъекты федерации с наиболее высоким уровнем доходов населения по кредитному охвату далеко не в лидерах. Москва в этом своеобразном рейтинге находится только на 24-м месте. В столице на 1000 жителей в прошлом году было только 397 займов. Санкт-Петербург — на 17-м месте. Эти наиболее населенные регионы, кстати, и создают иллюзию, что глубина проникновения потребительского кредитования в российской экономике одна из самых низких в мире. Если «очистить» статистику от москвичей и петербуржцев, то картина получится менее радостной. Население, проживающее за МКАД, уже давно страдает от кредитной кабалы. И дальнейший рост кредитования, по мнению специалистов, грозит серьезными социальными конфликтами.Финансовая математика«В классическом понимании закредитованность — это превышение допустимого уровня ежемесячного платежа по кредиту относительно ежемесячного дохода заемщика», — пояснил «Ленте. ру» генеральный директор Национального бюро кредитных историй Александр Викулин. В банковской практике принято считать, что доля расходов домохозяйств на обслуживание кредитов не должна превышать 50 процентов получаемых зарплат. И если специалисты Высшей школы экономики правы и уже треть отечественных должников тратят на выплату процентов по кредитам больше обозначенного уровня, то следует констатировать — эта часть населения страны закредитована. И кредитная зависимость для них сродни наркотической.Правда, в разговоре с корреспондентом «Ленты.ру» автор исследования, старший научный сотрудник Лаборатории экономико-социологических исследований ВШЭ Ольга Кузина обратила внимание, что речь идет о людях, уже взявших кредит. А значит, их доля в общей массе населения пока не так велика. В российских же реалиях эта проблема оказывается еще более острой. «Необходимо учитывать еще и слишком большой разрыв между доходами бедных слоев населения в нашей стране, и доходами богатых. Он на порядок выше, чем в США или в Европе. А значит, при расчете коэффициента закредитованности населения брать только „среднюю температуру по больнице“ не совсем корректно», — поясняет руководитель службы риск-менеджмента компании «Паллада Эссет Менеджмент» Александр Баранов. Сегодня кредиты в банках в основном берут люди с низкими доходами. И расходуют их, как правило, на покупку недорогой бытовой техники, мобильных телефонов, планшетов и даже на заграничные турпоездки.То есть на то, на что редко берут в долг прижимистые немцы и даже расточительные французы. «Структура потребительских кредитов в развитых странах сильно отличается от отечественной. Как правило, там большую долю составляют займы, выдаваемые на более длительный срок и под залог покупаемого имущества. Например, ипотека», — поясняет Ольга Кузина. В нашей стране, кстати, кредиты, залогом для которых является покупаемое жилье, в статистике потребительских займов даже не учитываются.Добавим к этому еще одну проблему. Совокупные обязательные платежи, которые помимо обслуживания банковского долга включают в себя оплату налогов на имущество, услуг ЖКХ, связи, транспорта, а также оплату минимальной потребительской корзины у большинства россиян в сравнении с их доходами выше, чем у американцев и европейцев. И еще не факт, что выбирая между необходимостью заплатить за свет или за воду и погашением кредита, гражданин предпочтет именно последнее.И вот результат. По данным НБКИ, сегодня только 4,8 процента всех выдаваемых банками потребительских кредитов попадают в графу «невозврат». Однако, это тоже усредненный показатель. «У нас уже есть розничные банки, в которых процент невозврата составляет 15, а у некоторых и все 20», — заявил руководитель одного из крупных государственных кредитных учреждений. «Прячут» они его под различного рода программами реструктуризации задолженности. Просто рефинансируют уже взятые кредиты новыми. В результате их обслуживание для самих заемщиков хотя и растягивается во времени, но становится дороже. Ведь ставки растут.«Следует отметить одну неприятную тенденцию, которая стала наблюдаться с начала 2014 года — стоимость получения новых кредитов для физлиц выросла, так как процентные ставки в рублях стали расти. И если гражданин захочет рефинансировать свой имеющийся долг по какой-то причине на более длительный срок, то долговая нагрузка на процентные платежи возрастет. И это увеличивает и без того серьезное долговое бремя для заемщиков», — говорит Александр Баранов. Получается, что в случае ухудшения общей экономической ситуации и связанного с этим роста безработицы в стране, возможность населения оплачивать свои обязательства перед банками резко уменьшится.«Для самих банков эта ситуация может грозить убытками. Особенно опасными для их финансовой устойчивости. И еще более серьезными, если закредитованность сосредоточена в определенных слоях населения или территориях», — поясняет старший экономист Института энергетики и финансов Антон Табах. На проблему уже обратил внимание и Центральный банк. Как стало известно «Ленте.ру», чтобы как-то снизить накал на рынке потребительского кредитования, регулятор намерен ввести более жесткие нормы резервирования для потребительских кредитов. Считая, что ликвидность таких активов снижается, банковское сообщество выступает резко против такой меры. И его можно понять. Потребкредиты пока остаются самым доходным инструментом. Но все хорошее когда-нибудь заканчивается.

07 сентября 2016, 04:19

Zerohedge.com: “Вероятно, это не ерунда”

В сегодняшней рубрике “это нужно увидеть, чтобы поверить в это” мы представляем всего два графика. Первый график взят из презентации Питера Оппенгеймера из Goldman, и он поразителен: сам Оппенгеймер сопровождает его следующими словами “резкий рост рынков акций с низов 2009… читать далее → Запись Zerohedge.com: “Вероятно, это не ерунда” впервые появилась .

05 сентября 2016, 02:00

Обещания "Единой России" в 2011 году. Что выполнено?

Что партия власти обещала народу в перед выборами в 2001 году на съезде партии "Единой России" и что выполнила. Разобор каждого пункта на предмет того, что удалось сделать, а что нет.И так, начнем с 1-го пункта:Обещание №1:За следующие 5 лет войти в пятерку крупнейших экономик мира. Это должен быть не сырьевой рост, а качественно иной рост.Что имеем на сегодняшний день? В 2011 году РФ была на 6-м месте рейтингу ВВП (ППС). В 2016 году находимся на 6-м месте, причем продолжаем падать второй год подряд.Обещание №1 не выполнено.--------------------------------------------------------------------------Обещание №2:Самостоятельная, разумная внешняя политика.Результат "разумной" политики на карте:Геополитическое положение ухудшилось как никогда за историю страны, если не считать войн: потеря Украины, война в Сирии и тлеющий конфликт на Донбассе.Вывод: обещание №2 не выполнено.--------------------------------------------------------------------------Обещание №3:Повышение благосостояния наших людей и гарантии их безопасности.Ответ даст график числа бедных в России:Росстат. Число бедных (точнее нищих) только выросли на 1,2 млн. человек. Доля тоже. Но это Росстат, который оперирует искуственно заниженым порогом бедности. А вот что думают сами люди о своем благосостоянии:Уровень бедности и нищеты вырос с тех пор до 43%.Итак: обещание №3 не выполнено.--------------------------------------------------------------------------Обещание №4:За 5 лет мы должны построить в России не менее 1000 школ.Обратимся за ответом к Росстату:С 2011 года в России стало на 5 тыс. школ меньше. Возможно, они построили 1000 школ, но закрыли при этом 6 тысяч, лишив тысячи населенных пунктов школ в шаговой доступности.Обещание №4 не выполнено.--------------------------------------------------------------------------Обещание №5:Повышения зарплат, пенсий, пособий. Борьба с бедностью.Результат:Реальные зарплаты и доходы второй год падают. Число бедных только растет.Обещание №5 не выполнено.--------------------------------------------------------------------------Обещание №6:Искоренение коррупции. Открытость сведений о доходах чиновников.Не выполнено.--------------------------------------------------------------------------Обещание №7:Регионы должны снять проблему нехватки мест в детских садах.Опять Росстат:Сняли проблему или нет, но видно: что построили порядка 7 тыс. детсадов.Так и запишем, что обещание №7 выполнено.--------------------------------------------------------------------------Обещание №8:Страна не должна быть в изоляции.Список стран объявивших санкции России с 2014 года.Обещание №8 не выполнено.--------------------------------------------------------------------------Обещание №9:После снижения инфляции, нужно снизить ставки по ипотеке к 6,5-7%.Как "снижалась" инфляция с 2010 года:А вот уровень ставок по ипотеке:Он в 2 раза выше обещанного уровня.Обещание №9 не выполнено.--------------------------------------------------------------------------Обещание №10:Обеспечить наших людей качественными лекарствами по доступным ценам.Смотрим Росстат по трем лекарствам (остальных цен нет):Цены на самые доступные лекарства отечественного производства выросли 1,7-2 раза. Что случилось с дорогими импортными лекарствами - страшно подумать.Обещание №10 не выполнено.--------------------------------------------------------------------------Обещание №11:Не отдадим Россию тем, кто обманывает людей, раздавая пустые и невыполнимые обещания.Тут верю им целиком и полностью: не отдадут. Сами будут обманывать и раздавать невыполнимые обещания.Отдадут только тогда, когда камня на камне не останется после их правления.Общий итог: из 10 конкретных обещаний выполнено только одно. Вы все еще собиратесь голосовать за партию "Единую Россию", партию, дающие невыполнимые обещания?Прошу активного перепоста и распространения. Пора дать им по шаловливым ручкам, чтобы эти зажравшиеся чинуши не расслаблялись.

12 мая 2016, 03:00

Ипотечный пузырь надулся. Когда он лопнет?

2015 год стал годом, когда количество выданных ипотечных кредитов в стране резко упало:С 1 миллиона до 700 тыс. Упал очень резко и денежный объем. А вот задолженность и просроченная задолженность резко выросли:Судя по первому графику и этим данным:Огромное число квартир в России останется не выкупленными. Они и так стояли годами не заселенными, а теперь будут незаселенными и не выкупленными.

15 апреля 2016, 19:42

В Дании банки платят проценты ипотечным заемщикам

www.vedomosti.ru/economics/articles/2016/04/15/637913-danii-banki-protsenti-zaemschikam Вообщем живешь в Финляндии — получаешь 800 евро в месяц от государства, а ипотеку берешь в Дании :) и продолжаешь загнивать как и вся гейропа :)

17 февраля 2016, 01:56

Запись прямой трансляции с секции МЭФ 16.02.2016г.

Бедность и неравенство: рецепты излечения. 22 миллиона бедных: что дальше? Как противодействовать растущей безработице и снижению уровня жизни населения? http://neuromir.tv/ помощь каналу http://neuromir.tv/info/donations/ 9:30 Константин Анатольевич Бабкин. 22:30 Андрей Колганов. Зав.лаб.по изучению рыночной экономики Экономического факультета МГУ имени М.В. Ломоносова. 32:30 Олег Смолин. Депутат ГД РФ, заместитель председателя комитета по образованию. 40:50 Михаил Делягин. Директор Института проблем глобализации. 48:00 Оксана Дмитриева. Член комитета ГД РФ по бюджету и налогам. 55:35 Валерий Гартугн. Первый заместитель председателя комитета ГД РФ по промышленности. 59:50 Владимир Боглаев. Ген.директор ОАО "Череповецкий литейно-механический завод". 1:04:08 Бочаров Михаил. Директор Центра стратегических исследований,председатель ВОО "Союз народных депутатов РФ". 1:09:57 Владимир Жириновский. Руководитель фракции ПП "ЛДПР", член комитета ГД РФ по обороне. 1:15:52 Николай Коломейцев. Зам.руководителя фракции ПП «КПРФ». Зам.председателя комитета ГД РФ по труду, соц.политике и делам ветеранов. 1:23:40 Аскар Акаев. Профессор иностранный член Российской академии наук. 1:30:24 Владислав Жуковский. Независимый экономист. 1:36:17 Павел Дорохин.Член фракции ПП "КПРФ",заместитель председателя комитета ГД РФ по промышленности. 1:42:36 Вениамин Лифшиц.Заведующий лаборатории Института Системного Анализа РАН. 1:48:30 Андрей Веселков. Генеральный директор Национального агенства управления. 1:54:20 Гузель Улумбекова. Руководитель высшей школы организации и управления здравоохранением. 1:59:22 Жан Тощенко. Гл.редактор журнала РАН "Социологические исследования" 2:04:12 Ольга Александрова. Экономист,социолог д.э.н. зам директора по научной работе Института социально-экономических проблем народонаселения РАН 2:10:20 Николай Стариков. Лидер ВПП "Партия Великое Отечество". 2:13:45 Вадим Варшавский. Заведущий лаборатории ЦЭМИ РАН. 2:19:15 Алексей Цивенко. Зам.председателя Межрегионального профессионального союза водителей профессионалов. 2:24:18 Ирина Соболева. Руководитель центра Института Экономики РАН. 2:28:44 Булат Нигматулин. Генеральный директор Института проблем энергетики. 2:31:46 Иван Стариков. Ведущий научный сотрудник Института экономики РАН. 2:35:06 Фёдор Бирюков. Член бюро Президиума Политического совета ВПП "Родина". 2:38:13 Николай Тютюрюков. Профессор Финансового университета. 2:41:51 Александр Василевский. Председатель общероссийского профсоюза работников жизнеобеспечения. 2:45:04 Юрий Болдырев. Член редакционного совета Российского экономического журнала,экономист,публицист. 2:49:00 Анатолий Вассерман. Журналист, политический консультант.

11 февраля 2016, 20:10

WSJ: банк Morgan Stanley выплатит $3,2 млрд в рамках расследования в ипотечной сфере

Американский банк Morgan Stanley выплатит $3,2 млрд для урегулирования претензий властей США и штата Нью-Йорк, касающихся нарушений в ипотечной сфере, пишет The Wall Street Journal. Morgan Stanley допустил эти нарушения незадолго до ...

28 января 2015, 07:57

Алёна Попова, Как банки отнеслись к рекомендациям ЦБ по валютной ипотеке

ЦБ опубликовал письмо за подписью Набиуллиной, в котором рекомендовал банкам конвертировать валютную ипотеку в рублевую по курсу 39,4 руб. за доллар. Банки пока не вняли рекомендациям. В чем тогда их смысл и как подобные дефолтовые ситуации с валютной ипотекой разрешались в других странах? Письмо ЦБ было опубликовано 23 января этого года под грифом «Важно». Это случилось после того, как мы с валютными ипотечниками на протяжении двух месяцев буквально забрасывали ЦБ как коллективными, так и частными обращениями о содействии рефинансировании кредитов на разумных условиях. И это одна из первых наших общих побед. Изначально ЦБ всячески отстранялся от решения вопроса. Так, первый зампред ЦБ Ксения Юдаева на Гайдаровском форуме на вопрос о том, будут ли выработаны какие-то меры поддержки заемщиков со стороны ЦБ, ответила: «Я не до конца понимаю, почему это должен быть Центральный банк». Напомню, что согласно статье 75 п.2 Конституции РФ, «защита и обеспечение устойчивости рубля - основная функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти». А именно крах рубля отправил ипотечников в долговую яму. Письмо ЦБ на руках у банкиров уже 5 дней. Первая реакция на документ за подписью Набиуллиной прозвучала со стороны ВТБ24. 24 января старший вице-президент, директор департамента ипотечного кредитования ВТБ 24 Андрей Осипов сообщил, что банк по-прежнему против реструктуризации валютной ипотеки по льготному курсу. «Свою позицию по валютным заемщикам ВТБ 24 официально опубликовал еще в декабре, пока она не изменилась», - цитирует Осипова «Интерфакс». 26 января банк «ДельтаКредит» заявил, что не будет конвертировать валютную ипотеку по прошлогоднему курсу, отметив, что банку известно о рекомендациях ЦБ. В пресс-службе Банка Хоум Кредит РБК заявили, что в данный момент банк анализирует возможность конвертации валютной ипотеки по курсу 39,38 руб. за доллар, но окончательное решение не принято. К слову, сейчас банк конвертирует по 45 руб. В Райффайзенбанке также ответили, что они внимательно изучают предложение ЦБ. Зампред правления ОТП Банка Сергей Капустин, в свою очередь, подтвердил, что письмо ЦБ «принято в работу». Остальные банки пока молчат. В чем же смысл рекомендаций ЦБ, к которым, как выясняется, можно и не прислушиваться? Многие ипотечники считают, что письмо ЦБ – это всего лишь «отписка». В то же время глава Ассоциации российских банков (АРБ) Гарегин Тосунян полагает, что к рекомендациям ЦБ банки все же могут прислушаться. «Рекомендации Банка России носят такой характер, что если вы на это пойдете, с резервами мы вам тоже даем послабления», — отметил он. Может быть, именно с этим месседжем и связана пауза, которые ряд банков взяли на проработку своей позиции относительно льготного курса валютной ипотеки. Пока же банки думают, в Госдуме проходит экспертное заключение правительства законопроект о поддержке заемщиков валютной ипотеки. Готовит проект ФЗ депутат «Справедливой России» Андрей Крутов. Согласно рабочему варианту законопроекта, банки обязаны произвести конвертацию остатка долга заемщиков валютной ипотеки в рубли, уравнивая таким образом валютные и рублевые ипотечные займы по следующей схеме: применить перерасчет по курсу на дату подписания договора с одновременной фиксацией ставки на уровне 12,2% годовых (средневзвешенная рублевая ставка 2014 года). Кроме того, законопроект предусматривает запрет на выдачу валютных ипотечных кредитов на территории РФ. В четверг, 29 января, мы вместе с Андреем проводим Круглый стол в Госдуме, где обсудим текущее положение дел и сам закон. На заседание в первую очередь мы пригласили мам, которые вынуждены сейчас на своих плечах тянуть не только детей, но и возросшую в два раза ипотеку. Им тяжелее всего. Кто-то уже не может платить в полном объеме, кто-то через пару месяцев не сможет, когда выпотрошит все запасы. На протяжении последних месяцев мы собираем и систематизирует все истории мам и передаем их в том числе Андрею. Со всеми историями можно ознакомиться на моем сайте. Вот вам немного статистики: согласно анкетированию 2500 держателей валютной ипотеки, 80% заемщиков имеют детей, в том числе 31% - от двух и более, 6% - многодетные семьи. 25% заемщиков уже не в состоянии вносить ежемесячные платежи в полном объеме. Более половины ипотечников (60%) брали кредиты в 2007-2008 годах.  Почему люди не перешли на рубли? Многие банки вводили мораторий на досрочное погашение ипотеки и не предоставляли заемщиками возможности сменить валюту кредита, если не выплачено 20% долга. Кроме того, у многих банков попросту не было программ перевода кредитов в рубли, в том числе они отсутствуют и до настоящего времени. Ряд банков очевидно затягивал принятие решения о переводе ипотеки в рубли, в то время как курс валюты продолжал стремительно расти. Долларовую ипотеку люди выбирали отнюдь не для того, чтобы сэкономить (ее навязывали банки, отказывая в рублевой). Вопреки расхожему мнению, переплаты по валютной ипотеке значительно превышают переплаты по рублевому кредиту. Так, по валютным кредитам, выданным в 2007-2008 годах, переплата уже достигла 25%. Остаток долга вырос до 3 раз. Если по состоянию на октябрь 2008 года при сумме кредита в 4,5 млн рублей ежемесячный платеж рублевой ипотеки составлял 56,344 тыс. рублей, то при валютной ипотеке он был всего на 3 тыс. рублей меньше – 53,142 тыс. рублей. При этом на 8 января 2015 года размер ежемесячного платежа по рублевому кредиту не изменился, а по валютному – вырос в 2,3 раза до 125,159 тыс. рублей. Остаток долга по рублевому кредиту составил 3,5 млн рублей, тогда как по валютному он достиг 8,1 млн рублей. Как видно, выгоды ну совсем никакой. Мировой опыт показывает, что государство рано или поздно приходит на помощь людям в подобной ситуации. Буквально накануне стало известно, что правительство Польши решило оказать поддержку своим гражданам, оформившим ипотеку в швейцарских франках. В середине января Нацбанк Швейцарии убрал верхний потолок для франка, сняв ограничение по его курсу к евро в 1,2 швейцарского франка за евро. Нацбанк также установил процентную ставку по остаткам депозитных счетов в SNB в минус 0,75%, сократив с минус 0,25%. В итоге франк резко подскочил по отношению к мировым валютам. Курс польского злотого сразу же упал на 22%. Власти конвертируют кредиты в иностранной валюте в польские злотые. Из-за падения злотого лишь за последний месяц объем задолженности валютных ипотечников увеличился на 35 миллиарда долларов. Неделю назад Хорватия заморозила курс швейцарского франка для спасения своих должников. По данным Центробанка Хорватии на конец сентября, размер кредитов, привязанных к франку, составлял 23,7 миллиарда кун. При этом более 90% составляли кредиты населению, и преимущественно на жилье. По оценкам экспертов, к швейцарской валюте в стране привязано 60 тысяч кредитов. Венгрия готова была потратить треть валютных резервов на помощь ипотечным заемщикам. Спасителем там также выступил суд Венгрии, признавший кредитные договоры неправомерными. Похожая ситуация разворачивается сейчас на Украине — Нацбанк согласился на реструктуризацию проблемных долгов. В США в течение нескольких лет банки выдавали клиентам деньги на покупку жилья под плавающую ставку. Как только она повысилась, начались массовые дефолты. В 2009 году президент США Барак Обама обнародовал план по обеспечению стабильности домовладения. На эту программу потратили 73 миллиарда долларов. Кроме того, ипотечные агентства получили 200 миллиардов на выкуп кредитов и их рефинансирование. И только у нас «все риски несете заемщик»… Ждем решения наших госорганов. 

06 июля 2014, 15:14

Стимулрование ЕЦБ: снова о TLRTO

ЕЦБ Уже есть первые итоги принятых мер, в принципе вполне предсказуемые - банки отказались от избыточной ликвидности, которая должна была им прийти от завершения программ абсорбирования ликвидности и просто сократили заимствования у ЕЦБ, если на конец мая кредит ЕЦБ банкам составлял 650-680 млрд евро, то к началу июля он сократился до 550-570 млрд евро. Видимо именно это ЕЦБ подразумевает под предоставлением ликвидности )))  Вторая часть стимулов преполагает предоставление от ЕЦБ ликвидности под залог портфлей кредитов нефинансовому секторе за исключением ипотеки. Проблема в том, что объем кредитования ограничен до 7% процентов от соответствующего кредитного портфеля банков. Соответствующий портфель в Еврозоне составляет 5.7 трлн евро, из которых только 2.2 трлн евро у PIIGS, т.е. банки PIIGS смогут получить всего 150-160 млрд евро, в то время как им нужно погасить LTRO на ~330-350 млрд евро. Немецким банкам лишняя ликвидность не нужна - они практически не привлекают средства у ЕЦБ. Это может означать, что планируемые 400 млрд евро могут быть не выбраны в сентябре-декабре, а вот погасить трехлетние LTRO на эти же 400 млрд придется погасить. Причем гасить их придется итальянским и испанским банкам, что может "перекосить" ликвидность опять в пользу более устовчивых стран еврозоны, т.к. частично лишит итальянцев и испанцев доступа к долгосрочной ликвидности.  Кредит предприятиям и населению активно сокращается (-3% в год), хотя к 2015 году ситуация может несколько выравняться, но надежды Драги на то, что ЕЦБ предоставит до триллиона евро в рамках TLTRO пока больше похожи на мечтания и скорее всего ЕЦБ придется искать как запустить свою QE, т.е. выкуп ABS, правда здесь есть проблемы - рынок секъюритизации в ЕС как единое целое отсутствует, да и в принципе он недоразвит. Объем рынка в валюте евро составляет смешные 1.05 трлн евро - там и покупать то нечего. Так что ЕЦБ нужно как-то снова искать креативные решения... ну а пока из того, что мы видим: баланс ЕЦБ и кредит банкам в результате решения сократился на ~120 млд евро, в январе-феврале не очень понятно как испанцы и итальянцы будут гасить LTRO. Тут два варианта: распродавать ценные бумаги, которые сейчас в залоге или рефинансироваться более короткими сроками (неделя, месяц, три месяца). В принципе распродавать логичнее, т.к. цены на итальянские и испанские госбонды затащили высоко вверх (доходность 2.5-2.8% годовых по десятилеткам). P.S.: Из забавного... Банк международных расчетов заметил пузыри, на что Йеллен ответила, что пузыри и финансовая стабильность - это не её вахта :) 

08 июня 2014, 21:46

...

Попросили обновить один из старых графиков.  В общем-то к перспективам золота, как меры стоимости я отношусь крайне скептично, т.к. эра золота все же уже ушла давно, а функции золота уже не соответствуют параметрам современной валюты. Но как один из инвестиционных инструментов золото, конечно, сохраняет своб ценность. На данный момент у банков Еврозоны 352 млрд евро на счетах в ЕЦБ, из них 103 млрд - обязательные резервы, т.е. свободны около 250 млрд евро, из которых 120 млрд абсорбируется (SMP), остальные 130 на текущих счетах и овернайт депозитах. При этом, банки привлекают у ЕЦБ 150 млрд евро недельных кредитов, 68 млрд - месячных и трехмесячных кредитов и 436 млрд евро осталось трехлетних LTRO. Плюс различные прочие кредиты в сумме долг колеблется на уровне 640-680 млрд евро. Решение ЕЦБ высвободит 120 млрд (SMP) и свободный остаток на счетах в ЕЦБ составит 250 млрд. Итого мы имеем долг перед ЕЦБ ~650 млрд евро, свободные средства ~250 млрд евро. В сентябре-декабре банки смогут получить до 400 млрд евро - это максимум, т.к. именно эта сумма составляет 7% от всех выданных кредитов, которые можно заложить, т.е. она сформируется при условии, что каждый банк использует свою квоту, что маловероятно. Но... в январе и феврале 2015 года банки должны погасить взятые в 2011/2012 годах LTRO, а именно 436 млрд евро. Гасить их не из чего (только продавая бумаги с баланса, что тут же повысит доходность бондов Италии и Испании - они доминируют в LTRO). Новые TLTRO кредиты от ЕЦБ - никакой дополнительной ликвидности рынкам не дадут, они только позволят рефинансировать старые LTRO. Какой-то сдвиг можно ждать после начала второй части TLTRO весной 2015 года, при условии роста кредита предприятиям и населению (без учета ипотеки). 

21 мая 2014, 11:57

Экономика американской семьи

Экономика американской семьиПерсонаж сериала «Во все тяжкие» Уолтер Уайт об экономике американской семьи: «Имея профессорское образование в области химии я работаю школьным учителем, получая 43 700 долларов в год… Учитывая инфляцию, хороший колледж обойдется в 45 тыс. в год. Два ребенка по четыре года учебы выйдет 360 тыс. Остаточная сумма по ипотеке 107 тыс., плюс займ под залог дома 30 тыс. Итого 137 тыс. Повседневные расходы: еда, одежда, коммуналка, скажем 2 тыс. в месяц, 24 тыс. в год. 240 тыс. лет на десять, плюс 137 тыс. плюс 360 тыс. будет 737 тыс. долларов. Столько мне надо».  

04 марта 2014, 08:56

Россия в цифрах. Ипотечные кредиты

Россия в цифрах. Ипотечные кредиты. Графика компании "Меркатор".

26 февраля 2014, 10:12

JPMorgan уволит 8 тыс. сотрудников в этом году

 Крупнейший финансовый конгломерат США JPMorgan Chase & Co. уволит примерно 8 тыс. сотрудников, специализирующихся на ипотечном кредитовании, ввиду понижения спроса на рефинансирование.  Таким образом, с начала прошлого года численность штата уменьшится на 24,5 тыс. человек. В 2013 г. банк объявил о своем намерении сократить в 2014 г. около 19 тыс. сотрудников В IV квартале объем прибыли от ипотечного кредитования сократился, при этом снизилось и число заявок на кредиты. Стоимость акций JPMorgan почти достигла исторического максимума, даже с учетом снижения прибыли на 7% в прошлом квартале, что стало следствием наложенного штрафа суммой в $2,6 млрд по делу Бернарда Мэдоффа. Объем средств, израсходованных на судебные разбирательства, составил $23 млрд.

26 февраля 2014, 09:12

JPMorgan уволит 8 тыс. сотрудников в этом году

Крупнейший финансовый конгломерат США JPMorgan Chase & Co. уволит примерно 8 тыс. сотрудников, специализирующихся на ипотечном кредитовании, ввиду понижения спроса на рефинансирование.

25 февраля 2014, 12:21

JP Morgan продолжит сокращать сотрудников

Крупнейший финансовый конгломерат JPMorgan Chase & Co. собирается сократить персонал в подразделениях, специализирующихся на ипотеке, сообщает The Financial Times.

02 февраля 2014, 06:46

Сравнение цен и расходов в США и России

Чистый располагаемый доход подавляющего большинства людей в США в 2.2-2.6 раза выше, чем в России. В 2.6 раза, если привести статистику в сопоставимый вид с учетом медианного уровня зарплаты в России. Все это будет не вполне корректно, если упустить из виду расходы. Так что там с точки зрения расходов? Не в макроэкономическом плане из национальных счетов, а на основе отзывов друзей, коллег, личного опыта, плюс оценки специализированных торговых сайтов, поэтому на математическую точность не претендую, тут порядки и разрывы важнее, чем точность. Товары. В России большая часть товаров длительного пользования дороже, чем в США. За счет таможенных пошлин, транспортных, логистических издержек, наценок торговых дилеров и более высокой ставки НДС – в США это налог с продаж, который разнится по Штатам. Это в основном из-за того, что в России достаточно мало ТДП потребительского назначения собственной разработки – импортное или в лучшем случае иностранное, но произведенное в России. В зависимости от номенклатуры и ценовой группы. Компьютерная, мобильная, электронная, мультимедийная и бытовая техника дороже на 10-30%, реже на 50% на дорогие комплектующие. Авто дороже в среднем на 5-20% из низшего и начального среднего ценового сегмента, т.к. большинство автопроизводителей собирают авто в России, тем самым исключаются таможенные платежи и транспортные издержки, но включаются амортизационные издержки на доп. завод и расходы на логистику. Некоторые марки авто могут быть дороже на 70-100%. Ford Mustang и Chevrolet Corvette, которые официально в России не продаются и могут поставляться с наценкой в 2-2.5 раза от американской цены. Но цены на Ford Focus и аналогичные модели равны. В США от 18 до 24 тыс долл, а в России также от 18 до 24. По другому и быть не может. Автопроизводители бьются за каждый доллар и если бы Форд продавался с наценкой в 50%, а VW в 10%, то все бы покупали VW. Это массовый сегмент и автопроизводители стараются либо строить заводы на территории страны, либо как то договариваться по таможенным пошлинам. Элитные кары и эксклюзивы? Там иначе. Одежда, обувь дороже на 20-50%, реже в два и более раза, не считая премиум сегмента. С другой стороны, если брать китайских анонимов, подделки, то цены будут равны. В совокупности товары в России будут дороже, чем в США где-то на 5-20% из массового ценового сегмента, до 30-50% для более дорогих товаров и свыше 100% для эксклюзива и редких товаров. Т.е. имея 1 тыс долларов в кармане в США можно купить на 20% больше товаров, чем в России. Товары краткосрочного пользования (еда, напитки, канцелярские принадлежности, печатная продукция, товары по уходу за телом и лицом, косметика, санитарно-гигиеническая продукция, расходные материалы и лекарства). Примерно на уровне, некоторые категории товаров в России могут быть дешевле – это лекарства и еда, например в регионах продукты питания местных ферм обычно дешевле, чем розничная продукция в мегаполисах. Сравнивать можно наших сетевых ритейлеров с Wal-Mart Расходы на жилье. В США эта статья расходов основная, которая съедает более половины от доходов населения. Налоги и страховка на жилье. В России не развито страхование частной недвижимости и налоги символические. В США налоги на дома весомые, которые меняются в широких пределах от 0.5% до 3% от рыночной стоимости жилья. Средний уровень по США 1.2-1.4%. Ставки налогов на жилье зависят от целого ряда факторов, определенные группы населения могут вообще их не платить, даже имея в собственности жилье. Плюс страхование жилья. В США развито сильно. В регионах, подверженных частым ураганам страхование может доходить до 3-5% от стоимости дома, иногда больше. Но средний уровень по США – это пределы от 0.5-0.8%. В итоге домовладелец платит около 2% от стоимости своего дома ежегодно в виде налогов и страховки. При цене дома в 240 тыс – это почти 5 тыс долларов дополнительных расходов в год.  Процентные ставки по ипотеке. В США ставки сейчас от 3.5 до 4.7-5%. В России от 11.5 до 15-16%. Но здесь нужно иметь в виду темпы роста доходов населения. Если в США они в среднем за последние 4 года растут на 1-3% в номинале, то в России под 15% роста (номинальные). Если доходы растут на 1% без перспектив улучшения ситуации, то кредит под 3.5% дорог. Если доходы растут на 15%, то кредит под 12-15% при определенных условиях может быть «съеден». Стоимость жилья. В США стоимость жилья достаточно низкая. Кротовая нора и клоповник не первой свежести где нибудь на отшибе вдали от цивилизации вполне можно купить за 40-50 тыс долларов, при том, что метраж будет под 200 метров. Тем более, если это отчужденное жилье от неплательщиков-банкротов. Но средние цены на относительно качественные дома начинаются от 200 тыс при развитой инфраструктуре в хорошем районе. Сравнивать с Россией сложно. Смотря, какой регион брать, плюс делать коррекцию на то, что на 60% территории США климат теплый, мягкий, следовательно, дома из фанеры и «картона». Своеобразно очертили, что дом в наличии, а ветер подул и нет дома. В России нужен брус, кирпич, утепление. Затраты и требования совершенно иные. Если не брать Москву и Питер, то за over 200 тыс баксов где нибудь в Хабаровске, Уфе, Омске вполне можно взять очень хороший кирпичный дом или 3 комнатную большую квартиру под 90-100 метров. В Москве цены абсолютно неадекватны, но не меньшие цены в Нью Йорке. По моим прикидкам, если учитывать развитие инфраструктуры, метраж с коррекцией на средний уровень доходов в регионе, то в США цены ниже, чем в России. Может быть раза  в два или даже 3 раза примерно – в плане доступности. Стоимость недвижимости для России определенно наиболее слабое место. Сектор услуг Услуги ЖКХ. В США в личных домах, не считая квартир в мегаполисах, обычно нет централизованного отопления, поэтому народ отапливается собственные силами, а это может быть в 5-10 раз дороже + расходы на интеграцию и обслуживание бойлерной и так далее. Газ, электричество в России для населения дешевле, но цены на бензин почти сравнялись. В совокупности за год расходы на ЖКХ (водоснабжение, канализация, отопление, электричество, газ, топливо, вывоз мусора, телевидение) для среднестатистического дома при экономном использовании в США могут доходить до 4-5 тыс долларов (350-400 в месяц) , где на отопление и сопутствующие расходы порой до 250, что примерно в 3-4 раза выше, чем в России. В теплых регионах в США на ЖКХ 150-300 баксов в месяц, в 1.5-2 раза выше, чем в России. Транспортные услуги в США дороже, чем в России. Общественный транспорт будет дороже раза в 2-3, чем у нас. 35 долларов за 60 поездок в московском метро будет сложно найти Нью Йоркской подземке. Все зависит от регионов. Но стоит отметить, что общественный транспорт в США развит слабо, поэтому стандартная практика – это загородный дом и авто в кредит. Мобильная и интернет связь, почта в России дешевле. Разница до 30-40% в пользу России. Образование в США дороже, т.к. в основном частное. Государственное если только начальное и среднее. Невозможно точно сравнить, т.к. надо смотреть по специализации Вуза, от уровня ВУЗа и так далее. Но навскидку  стоит рассчитывать на двух, трехкратный ценовой разрыв. Например, если в МГУ 10-15 тыс долл в год, то в Гарварде 25-30 тыс, но может и до 40-50 доходить. Средние ВУЗы в России 2-5 тыс долл в год, в США около 7-15 тыс. Медицина. В США частная, в России в большей степени государственная, но появляются частные клиники. Сравнивать сложно, смотря какая болезнь? Покрывает ли страховка болезнь у человека? Если нет, а это вполне обычно, то расходы заоблачные. Тут на специализированных сайтах и конференциях опыт людей лучше смотреть. Но выше, чем в России, может раза в 2-3. Качество не могу сказать. Говорят, что в США лучше. Не проверял, не знаю. При тех же ценах, что в США в России также наверное можно лечиться. Развлекательные и культурные услуги (клубы, театры, цирки, музеи, выставки, кинотеатры, живые концерты и шоу, аттракционы, спортивные состязания). Музеи, и выставки в России существенно дешевле, билеты на кинотеатр выравниваются, на спортивные состязания и живые концерты примерно равны. В совокупности по всем видам в России будет дешевле на 30% примерно. Оздоровительные и спортивные (спорт, тренажерные и фитнес залы, бассейны, беговые дорожки, роликовые и ледовые катки, стенды для стрельбы, картинг и многое другое) В России на уровне или дешевле. Например, в Москве вполне можно  найти бюджетный тренажерный зал за 30 баксов, но в Нью Йорке или Вашингтоне прайс начнется от 80-100 в месяц. В регионах соответственно ниже. Страховые услуги. В России, за исключением навязанных лоббистами автострахования, никто не платит страховки. В США платят за каждый чих. Страхование недвижимости, медицина, автострахование, страхование жизни, страхование потери дохода. Проще застрелиться )) Расходы могут быть значительными. Все от человека зависит, но из навязанных и принудительных (дом, медицина, авто) расходы у работника могут доходить до 8 тыс долларов в год в совокупности. В России по нулям где-то, если ОСАГО на колымаги брать. Банковские услуги. Отдельная тема. Могу сказать, что для меня брокерские и транзакционные комиссии в США были бы в 4-5 раз выше, чем в России.  В США платят за каждых вздох. В России почти все бесплатно, многие переводы бесплатны. Уже не помню, когда последний раз платил банковскую комиссию, не считая биржевой. Прочие услуги. В США дороже. Юристы точно дороже, консультанты на каждом углу. Услуг много, все не имеет смысла перечислять, так что к выводам Уровень в России принимается, как единица. Сравнение с США Товары длительного пользования. - 0.82 (т.е. в США дешевле на 15-20%) Товары краткосрочного пользования  - 1.1 (в США несколько дороже) Стоимость владения, пользованием домом, квартирой (аренда или кредит, налоги и страховка, процентные ставки по кредиту с коррекцией на темпы роста доходов, стоимость жилья с коррекцией на медианные доходы в регионах) – 1.2 (в США дороже примерно на 20%, - более дешевые дома, низкая аренда, доступный кредит, но налоги и страховки перевешивают, т.к. на эту категорию в России расходы близки к нулю) Услуги – 2-3 (услуги в США дороже в 2-3 раза, чем средний уровень по России).  На счет качества услуг трудно сказать. Надо делать предметный анализ. По медицине понятия не имею, но смею предположить, что в США лучше. Однако, если в России платить столько, сколько в США (по несколько тысяч баксов за простые анализы), то услуги будут не хуже, а возможно даже лучше. По образованию как сравнивать? МГУ за 10 тыс хуже в 4 раза, чем Гарвард за 40 тыс? Не думаю. Вполне возможно, что в МГУ ничуть не хуже Гарварда. По ЖКХ. Это настоящая проблема для регионов России, но в Москве и Питере ЖКХ не хуже, чем в Нью Йорке и Вашингтоне, хотя по цене ниже в 2-3 раза. В целом получается, что разрыв в доходах в 2.5 раза (в пользу США) съедается более дорогими услугами в 2-3 раза (против США), т.е. абсолютное большинство получит примерно сопоставимый набор товаров и услуг, если взять 1800 баксов чистыми в США и 800 в России, но с учетом качества услуг в США будет несколько лучше, по товарам естественно равенство, т.к. Форд в США точно такой же, как в России. Если американский инженер переедет в Россию, то будет получать не 40 тыс валовыми и 22 тыс чистыми, а 10-12 тыс при том же недостатке средств, как и в США. А если российский инженер переедет в США, то получит в 2.5, может в 3 раза больше, но не сможет накопить кэш, т.к. не получится жить на 800 баксов и откладывать по штуке. Смею предположить, что это применимо для других стран. Полезные сайты по налогам в США. Где можно определить ставки налогов на дома, на доходы по Штатам, НДС и прочее http://www.retirementliving.com/taxes-by-state http://taxfoundation.org/article/facts-figures-2013-how-does-your-state-compare http://taxes.about.com/od/statetaxes/u/Understand-Your-State-Taxes.htm 

16 декабря 2013, 05:18

Про ограничение долгового расширения и рынок ипотеки в США

Так всеми любимое соотношение долг/доход может ли о чем нибудь содержательном свидетельствовать в плане предела долговой нагрузки, способности обслуживать долг и вероятности банкротства заемщика? Например, если взять весь долг населения и поделить на совокупный располагаемый доход – приблизит ли это нас к понимаю того будет ли дальше расти долг или сокращаться? Где предельные уровни долгового расширения? Ипотечный долг населения США к их располагаемым доходам сократился с 100% в 2007 к 75% в настоящий момент, но нет никакой активности на рынке недвижимости.  В чем дело? Здесь много нюансов. Первое. Выделение из совокупных доходов людей, которые имеют задолженность. Не все население имеет долг – это понятно. Тем самым уже на входе соотношение долг/доход размывается теми, кто долга не имеет. Например, для людей с располагаемым доходом выше 100 тыс долларов в год доля тех, кто имеет долг обычно меньше 15% в крупных развитых странах, тогда как для населения с доходами меньше 30 тыс долларов доля людей с долгами выше 50%. Если в обществе разделение по доходам растет (богатые богаче, а бедные беднее), то соотношение все долги населения/на все доходы покажет снижение, хотя долговая нагрузка среди тех, кто имеет долг может даже расти! Если оценивать долговую нагрузку, то для точности счета необходимо брать только тех, кто взял кредит и сравнивать с их доходами. Как я знаю, консолидированных балансовых счетов нет ни в одной стране, т.к. в силу конфиденциальности персональной информации невозможно оценивать историю и судьбу заемщиков в масштабе всей банковской системы. Даже банк кредитор имеет достаточно ограниченную информацию по этому поводу. Банк еще может оценить уровень дохода заемщика в момент выдачи кредита, но проследить его дальнейшую судьбу невозможно. А ведь динамика доходов заемщиков имеет ключевое значение в понимании того, где предел, также имея такую информацию уже можно оценивать вероятность банкротства. Второе. Распределение долговой нагрузки и сумма обслуживания долга. Важно отметить, что величина долга, конечно, важна, но с точки зрения способности обслуживать долг необходимо знать распределение задолженности по погашению и сумму обслуживания кредита. Это ключевой аспект и если упустить его, то можно сделать неправильные выводы. Например, 15 летний ипотечный кредит на 250 тыс долларов под 7% (фикс.ставка) с аннуитетными платежами приводит к ежемесячным отчислениям в 2250 долларов. Рефинансирование кредита до 3.5% снижает расходы на обслуживание до 1790 долларов. Снижение ставки в 2 раза привело к снижениям расходов на 20% по обслуживанию кредита. В этом плане необходимо смотреть не долг/доход, а годовую сумму обслуживания долга к доходам. Кроме этого, предельно допустимые отчисления на обслуживание долга в процентах от доходов отличаются для различных доходных групп. Люди, которые получают 1 тыс долларов в месяц максимум могут отчислять около 50% от доходов (на жизнь 500 баксов), а те, кто получает 5 тыс долларов могут даже 80% могут отчислять (на жизнь 1 тыс баксов) Здесь может так получиться, что эффект снижения процентной ставки может быть нивелирован снижением совокупных доходов должников, во многом за счет роста тех, кто потерял работу или пошел под сокращение зарплаты. По статистике рост безработицы происходит в большей степени среди группы низко и среднеквалифицированных работников, а именно они обычно берут кредиты.  Третье. Корректировка на объем материальных и финансовых активов. Если расчеты сделать еще более корректными, то необходимы корректировки на объем активов (материальных и финансовых), чтобы понять степень обеспечения долга. Это может быть полезно для оценки возможности увеличения долга без фатальных последствий. Если взять два человека с доходами 20 тыс долларов в год, где у одного общие ликвидные активы 3 тыс долл, а у второго 40 тыс, то при прочих равных условиях второй имеет значительно больше возможности под увеличение долговой нагрузки. Четвертое. Кредитное проникновение. Какое кредитное проникновение (какая доля людей старше 18 лет имеет кредит?) Причем в разных странах предел проникновения свой и зависит от ментальных характеристик общества, некой парадигмы потребления и отношения к кредитам. Весьма значительная доля людей никогда не возьмут кредит вне зависимости от их уровня доходов. Допустим, если 35% людей старше 18 лет имеют задолженность, а предел проникновения 40%, то дальнейший рост долга в макромасштабе имеет ограниченный потенциал. Но если еще количество людей, взявших кредит можно посчитать (хотя агрегированных исторических данных в открытом доступе нет), то как оценить предел проникновения? Пятое. Необходимость в получении кредита. Под целью взятия кредита могут быть разные причины (на личные нужны, спекуляции или что то еще). Обычно на личные нужны, но здесь надо смотреть на уровень обеспеченности жильем, если мы говорим про ипотечные кредиты. В США количество квадратных метров в расчете на одного человека наибольшее среди всех стран, поэтому потребность в расширении жил.площади наименьшая. Покупки могут быть под прирост населения. В недавнем обзоре я приводил статистику, где количество домов в расчете на одного человека остается постоянным почти 25 лет, а прирост жилого фонда коррелирует с приростом населения. Какие предположения о продолжении делевереджа на ипотечном рынке в США? Ипотечный долг может расти по двум основным направлениям – физическое увеличение количества заемщиков и рост стоимости займа из-за увеличения цен на недвижимость. По ряду прямых и косвенных признаков в США кредитное проникновение достигло своего наивысшего уровня в конце 90-х и лишь спекулятивное безумие начала 21 века позволило продолжить наращивать инвестиции в сектор недвижимости. Поэтому предпоссылки к кризису возникли не в 2007, а гораздо раньше. Вешать кредит было не на кого и решили вешать на бомжей. Рынок достаточно сильно затоварен, а старение жилого фонда идет не столь быстрыми темпами, чтобы замена жилища на более новое была весовым фактором, который бы позволил активизировать рост количества строительства с увеличением ипотечного кредитования. Да и прирост населения не столь быстрый, чтобы этот фактор стал играть значительную роль, учитывая далеко не малое количество свободного (вакантного) жилья. В США наблюдается тенденция, что большая часть людей отказываются от покупки и предпочитают снимать жилье в аренду, т.к. издержки гораздо ниже. Обычно для средней семьи, которая взяла кредит в последние 10 лет расходы на обслуживание долга и содержание жилища, учитывая налоги составляют более 2 тыс баксов в месяц, а снять в аренду среднее жилье можно за 600-1500 баксов. Но это еще не все. Есть прямая зависимость между объемом ипотечных кредитов и стоимостью жилья. На графике ниже средневзвешенный индекс цен на жилье смещен на 1.5 года вперед.  Логика в том, что после падения цен на жилье проходит где-то 1.5-2 года, чтобы это отразилось на объеме кредитов, т.к. старые погашают, а новые кредиты берут под жилье с более низкими ценами, чем те, которые погашают. Аналогично в случае с ростом цен на жилье. За последние 35 лет объем кредитов увеличился почти в 20 раз. Очевидно, что количество заемщиков и кредитов выросло, но существенно меньше – раза в 3 максимум. Поэтому основной прирост объема за счет роста цен на недвижимость. В принципе, рынок пришел в некое равновесное, сбалансированное состояние. Например, люди в возрасте 45-60 лет погашают кредиты и примерно аналогичное количество кредитов берут люди в возрасте 25-35 лет. В итоге получается, что последние 10-15 лет количество кредитов примерно на одном уровне и все флуктуации происходят из-за изменения цен на недвижимость. Но учитывая, что наметилась тенденция на предпочтение аренды, а не покупки дома, то количество кредитов может даже сокращаться, хотя отчасти это нивелируется приростом населения. В целом количество людей, которые имеют кредиты в ближайшие 10 лет существенно не изменится, хотя можно делать ставку на то, что даже снизится из-за смены парадигмы. Помимо фактора аренды, люди теперь боятся брать кредиты, т.к. последние 5 лет у них перед глазами картина, как их соседей выселяют на улицу за неуплату долга. Крушение американской мечты… Плюс общая неуверенность в будущем, плюс стагнация доходов, плюс опасения потерять работу. Однозначно, ментальность изменилась и люди стали более сдержанными, аккуратными в большинстве за редкими исключениями. Так что, говоря о росте или падении объема кредитов, все сводится к уровню цен. Если цены будут расти, то через 1.5-2 года это отразится на уровне ипотечного долга. Но не все так однозначно. Вы, наверное, слышали, что цены на недвижимость в США растут. Но оказывается причина этого в том, что друзья ФРС стали через пул фондируемых от ФРС трастов скупать целые районы, искусственно разгоняя цены на недвижимость. Обычно, количество покупок жилья в кредит в среднем около 90-93% в ценовом диапазоне до 500 тыс баксов за дом, а в большинстве регионов в США это соотношение теперь упало до 35-45% (!) Такого не было никогда. Что это значит? Некто скупает за кэш. Кто? Развлекаются несколько групп – иностранные институциональные инвесторы, частные ипотечные трасты в США, ну и пул фондов под прикрытием ФРС и дилеров. Развесовку трудно сказать, инфа скрыта, но такая тенденция есть. Поэтому рост цен – это не причина активизации спроса, а результат спекулятивной игры с принудительным раллированием цен, чтобы окончательно добить народ. Покупают и обычные люди, но не сильно больше, чем в 2010-2011 и гораздо меньше, чем в 2007. Тут еще вот какое дело. До того момента, как ФРС запустил QE3 обычная молодая семья, которая не бангстеры и не друзья ФРС могла взять 30 летний кредит на покупку дома в категории до 250 тыс под ставку 3.5-3.7%, платя до 1 тыс баксов в месяц. После диверсии и надругательством над экономикой, которые учинили в ФРС, теперь расходы выросли до 1350-1500 баксов (рост ставок на 1.2 пп и цен на 15-20%). На графике стрелкой начало работы QE3 на полную мощность )) А ведь Бен людям говно на уши навешивал, что якобы QE3 для снижения ставок, чтобы людям помочь. Да, помогли ))  Т.е. если раньше люди думали о том, брать или не брать кредит по 1 тыс баксов в месяц, собирая копейки в кармане, то спустя 1.5 года точно не возьмут по 1400 баксов. В принципе нет денег и возможности. ФРС фактически задушили восстановление на рынке недвижимости лишь для того, чтобы помочь своим лоббистам на Wall St надрочить на рынке пару сот миллиардов прибыли по торговым операциям. Так что люди теперь знают кому выслать поздравительную открытку на новый год в связи с тем, что заблокировали им возможность получения ипотеки )) Так что я не уверен, что рост цен на жилье отразится на величине кредитов, т.к. рост цен происходит сейчас за кэш и спекулятивные игры, а количество кредитов даже снижается. Поэтому стагнация продолжится. Я думаю, что своими действиями ФРС заблокировали возможность естественного очищения, стабилизации и выздоровления рынка, загубив очаги зеленых ростков. Да, хорошо потрудились, на славу, так сказать.

31 июля 2013, 22:53

Жирный намек ...

По сути ничего не изменилось... программа продолжена, ориентиры по ставкам подтверждены более жестко...ФРС дала рынкам намек что не особо довольна ростом ставок по ипотеке... дополнительно указав на то, что инфляция ниже 2% несет угрозу восстановлению. ФРС пытается урезонить бурно разыгравшуюся фантазию рынков на тему сворачивания/ужесточения, которая далеко оторвалась от реалий. Фантазии на тему "начало сворачивания будет в сентябре" после этого должны поутихнуть, потому как никакого даже близкого намека на это ФРС не дала. [Сравнение протоколов] ДОП.: Из кандидатов на пост нового главы ФРС, похоже, остались трое: Джаннет Йеллен (ещё больший голубь, чем Бен), Ларри Саммерс (банколоббист), Дональд Кон (проработавший в ФРС 40 лет архитектор политики ФРС при Гринспене, частенько спорил с Бернанке, ушел в 2010 году... есть разговоры, что из-за несогласия с Бернанке ... кстати именно его место "зама" заняла в 2012 году Йеллен) 

15 июля 2013, 00:45

По ситуации...

За последний месяц практически все без исключения ресечи были заполнены только одной рекомендацией - сливаем бонды, покупаем акции (предпочтительно американские) ... вспоминается как в конце прошлого - начале текущего года шла поголовная скупка бондов... особенно высокодоходных ... можно и зарубежных и, конечно, без валютного хеджирования (Россию это дело тоже не обошло, нерезы накинулись как угорелые, опустив доходности ) ... последние пару месяцев самозабвенно бежали, теряя и на цене бондов ... и на курсах. Все покупали ... и мы покупали, все бегут и мы бежим - тактика современности ). На этой волне американские десятилетки практически добрались до своего среднесрочного тренда (в пред. посте гарфик) и поползли вниз, хотя все ещё Доходности американских госбондов выше бельгийских :) а реальные ставки выросли до уровней 2011 года , но хуже другое - рост ставок по ипотеке с 3.5% до 4.6%, что уже спровоцировало резкое падение объемов рефинансирования ипотеки. ФРС в подобной ситуации не хотела и вполне ожидаемо пытается "потушить" пожар, что и делал Бернанке на неделе... протоколы ФРС показали полный бардак во взглядах и мнениях, одни боятся пузрей, другие хотят продолжать до "существенного" улучшения ситуации на рынке труда, и никто не понимает толком как выходить из сложившейся ситуации... а выйти из неё без "боли и унижения" затруднительно, а на экзекуции готовы подписаться далеко не все. [США]Ключевой отчет по рынку труда США, внешне все неплохо, но это внешне, если не копнуть немного глубже. За июнь было создано 195 тыс. рабочих мест, очень неплохо, за квартал создано 589 тыс. рабочих мест (почти 200 тыс. ежемесячно) - это соответствует ожиданиям ФРС. Но из всех этих мест ~35% за квартал - это индустрия отдыха и развлечений, а июне таких мест было создано 75 тыс. (~39% всех рабочих мест). Безработица осталась на уровне 7.6% - последние 4 месяца показатель практически не меняется. Уровень широкой безработицы (U6) подскочил в июне с 13.8% до 14.3%, обусловлено это тем, что количество занятых полный рабочий день сократилось, зато количество работающих неполный рабочий день выросло на 432 тыс. за месяц. На самом деле, расчетный уровень безработицы в такой ситуации должен подтянуться к 7.8%-8%, никак не 7.6%. Но оставим это статистикам ... суть в том, что с рынком труда далеко не все так радужно. По экономике США мы имеем: ухудшение торгового баланса, снижение темпов роста потребительских расходов, резкое сокращение госрасходов, стагнация запасов и все это обещает рост ВВП во втором квартале на уровне