• Теги
    • избранные теги
    • Показатели121
      • Показать ещё
      Разное757
      • Показать ещё
      Компании1281
      • Показать ещё
      Страны / Регионы485
      • Показать ещё
      Издания93
      • Показать ещё
      Международные организации32
      • Показать ещё
      Формат42
      Люди135
      • Показать ещё
      Сферы2
Выбор редакции
23 июня, 12:34

Металлоинвест рефинансировал $1,03 млрд предэкспортных кредитов

Металлоинвест рефинансировал $1,03 млрд. ранее привлеченных предэкспортных кредитов за счет привлечения нового предэкспортного финансирования ("PXF-2017") у клуба международных банков в рамках сделки, анонсированной 5 мая 2017 г. В результате был улучшен график погашений, а также снижена стоимость обслуживания долга, говорится в сообщении компании. PXF-2017 включает пятилетний транш на сумму $800 млн. с погашением долга в 2020– 2022 гг. и семилетний транш на сумму $250 млн. с погашением долга в 2022–2024 гг. Оба транша имеют плавающие процентные ставки, привязанные к месячному LIBOR. "Результатом последних двух сделок по управлению долговым портфелем компании, а именно привлечения PXF-2017 и выпуска еврооблигаций-2024, стало снижение объема предстоящих выплат в 2017–2020 гг. практически в два раза – до $1,7 млрд. с $3 млрд. по состоянию на конец 2016 года", - отмечает Металлоинвест.

Выбор редакции
23 июня, 02:01

New Treasuries ‘repo’ rate to replace Libor

Culmination of US efforts to phase out old benchmark after rigging scandal

22 июня, 15:01

Vornado (VNO) Accomplishes $220M Financing of The Bartlett

Vornado Realty Trust (VNO) recently declared the completion of $220 million financing of The Bartlett. The move comes in connection with its planned spin-off of the Washington, D.C. business.

Выбор редакции
16 июня, 13:30

Банк России принял решение снизить ключевую ставку до 9,00% годовых (16.06.2017)

Совет директоров Банка России 16 июня 2017 года принял решение снизить ключевую ставку до 9,00% годовых. Совет директоров отмечает сохранение инфляции вблизи целевого уровня, продолжающееся уменьшение инфляционных ожиданий, а также восстановление экономической активности. Краткосрочные инфляционные риски снизились, в то же время на среднесрочном горизонте они сохраняются. Для поддержания инфляции вблизи целевого значения 4% Банк России продолжит проведение умеренно жесткой денежно-кредитной политики. Банк России видит пространство для снижения ключевой ставки во втором полугодии 2017 года. В дальнейшем, принимая решение, Банк России будет исходить из оценки инфляционных рисков, динамики инфляции и экономики относительно прогноза. Совет директоров Банка России, принимая решение по ключевой ставке, исходил из следующего. Динамика инфляции. Годовая инфляция в мае составила 4,1%, сохраняясь вблизи целевого уровня. Низкая инфляция постепенно приобретает устойчивость. Темпы роста цен становятся все более однородными по регионам и основным группам товаров и услуг. Продолжилось замедление роста цен на непродовольственные товары и услуги. Продовольственная инфляция остается на относительно низком уровне, хотя в настоящее время в связи с исчерпанием запасов прошлого урожая наблюдается повышение годовых темпов роста цен на плодоовощную продукцию. На этом фоне произошло ожидаемое краткосрочное повышение годовой инфляции, которая, по оценке на 13 июня, составила 4,2%. В условиях заметного замедления инфляции инфляционные ожидания населения и бизнеса существенно снизились. Однако эта тенденция может временно приостановиться на фоне сезонного повышения цен на отдельные виды плодоовощной продукции, к динамике которых наиболее чувствительны инфляционные ожидания. Для закрепления инфляции вблизи 4% необходимо дальнейшее снижение инфляционных ожиданий. Дезинфляционное влияние внутреннего спроса сохраняется. Домашние хозяйства в основном продолжают придерживаться сберегательной модели поведения. При этом происходит постепенное оживление потребительской активности. Динамика потребительского кредитования пока не создает значительных инфляционных рисков. Существенный вклад в замедление роста потребительских цен с начала текущего года вносило укрепление рубля. Влияние данного фактора на динамику инфляции постепенно уменьшается на фоне относительно стабильного валютного курса. Денежно-кредитные условия. Важную роль в замедлении инфляции сыграли умеренно жесткие денежно-кредитные условия. На фоне снижения ключевой ставки процентные ставки по кредитам сократились. При этом их уровень поддерживает сбалансированный спрос на кредит. Восстановление потребления пока не опережает рост заработной платы. Банки продолжают придерживаться консервативной политики, смягчая ценовые и неценовые условия кредитования, прежде всего для надежных заемщиков. Снижение депозитных ставок отчасти привело к замедлению прироста депозитов населения. Банк России будет формировать такие денежно-кредитные условия, которые поддержат стимулы к сбережениям, что ограничит инфляционные риски. Экономическая активность. Продолжается восстановление экономической активности. Наряду с ростом инвестиций и промышленного производства, увеличивается потребление домашних хозяйств. В настоящее время умеренный рост потребительских расходов не создает инфляционного давления в условиях увеличения предложения товаров и услуг. С учетом текущих восстановительных тенденций Банк России повысил прогноз темпов роста ВВП до 1,3–1,8% в 2017 году. Вместе с тем экономический рост приближается к потенциальному уровню. Одним из ограничений является ситуация на рынке труда, где уже наблюдаются признаки дефицита кадров в отдельных сегментах. В дальнейшем темп роста ВВП выше 1,5–2% в год будет достижим при условии проведения структурных преобразований. Инфляционные риски. Краткосрочные инфляционные риски, связанные с динамикой цен на нефть, снизились в связи с продлением соглашения об ограничении добычи нефти странами-экспортерами. Вместе с тем традиционно в это время года проявляются краткосрочные риски, связанные с ожидаемым урожаем, его влиянием на цены продовольственных товаров и инфляционные ожидания. Среднесрочные риски сохраняются на повышенном уровне. Во-первых, они связаны с дальнейшей динамикой цен на нефть, которые в условиях достигнутых договоренностей начали формироваться на более низком уровне, чем ожидалось. Законодательное закрепление и реализация бюджетного правила будут содействовать снижению этих рисков. Во-вторых, усиление структурного дефицита трудовых ресурсов может привести к значимому отставанию темпов роста производительности труда от роста заработной платы. В-третьих, источником инфляционного давления может стать изменение модели поведения домашних хозяйств, связанное с существенным уменьшением склонности к сбережению. В-четвертых, сохраняется чувствительность инфляционных ожиданий к изменению цен на отдельные группы товаров и услуг и курсовой динамике. В-пятых, возможное проведение налогового маневра может привести к временному ускорению инфляции. С учетом этих факторов потребуется сохранение умеренно жестких денежно-кредитных условий в течение длительного времени для закрепления инфляции вблизи целевого уровня. Банк России видит пространство для снижения ключевой ставки во втором полугодии 2017 года. В дальнейшем, принимая решение, Банк России будет исходить из оценки инфляционных рисков, динамики инфляции и экономики относительно прогноза. Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 28 июля 2017 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени. Процентные ставки по операциям Банка России (% годовых) Назначение Вид инструмента Инструмент Срок c 02.05.2017 c 19.06.2017 Предоставление ликвидности Операции постоянного действия Кредиты «овернайт»; сделки «валютный своп»1; ломбардные кредиты; РЕПО 1 день 10,25 10,00 Кредиты, обеспеченные золотом2 1 день 10,25 10,00 от 2 до 549 дней3 10,75 10,50 Кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами 1 день 10,25 10,00 от 2 до 549 дней3 11,00 10,75 Операции на открытом рынке (минимальные процентные ставки) Аукционы по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами3 3 месяца 9,50 9,25 Аукционы «валютный своп»1 от 1 до 2 дней4 9,25 (ключевая ставка) 9,00 (ключевая ставка) Аукционы РЕПО от 1 до 6 дней4, 1 неделя Абсорбирование ликвидности Операции на открытом рынке (максимальные процентные ставки) Депозитные аукционы от 1 до 6 дней4, 1 неделя Операции постоянного действия Депозитные операции 1 день, до востребования 8,25 8,00 Справочно: Ставка рефинансирования5 1 Указана процентная ставка по рублевой части; процентная ставка по валютной части приравнена к процентным ставкам LIBOR по кредитам на срок 1 день в соответствующих иностранных валютах. 2 Проведение операций приостановлено с 1.04.2017. 3 Кредиты, предоставляемые по плавающей процентной ставке, привязанной к уровню ключевой ставки Банка России. 4 Операции «тонкой настройки». 5 Значение ставки рефинансирования Банка России с 01.01.2016 года приравнено к значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату. С 01.01.2016 самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается. Значения ставки рефинансирования до 01.01.2016

15 июня, 13:32

Основные фондовые индексы Европы снижаются

Рынки в Европе снизились в четверг, поскольку инвесторы оценивали комментарии Федрезерва США и ожидали решения Банка Англии. Швейцарский национальный банк оставил ставку без изменений. Общеевропейский индекс Stoxx 600 упал на 0,6 процента, при этом большинство секторов торговались в минусе. Сегодня утром розничные акции стали одними из наихудших секторов. Акции H&M снизились на 3,5 процента после того, как в мае показатели продаж оказались ниже ожиданий. Кроме того, розничный торговец Великобритании Next также снизился на 4,6 процента после понижения рейтинга Credit Suisse. Данные по розничным продажам в Великобритании также отправили сектор дальше в минусе после разочаровывающих показателей в мае. В прошлом месяце продажи упали на 1,2 процента. Предложение об ослаблении в экономике Великобритании затронуло долю производителя кухонного оборудования Howden Joinery Group, который стал наихудшим в секторе, упав на 6,4 процента. Сектор телекоммуникаций также снизился, акции Proximus упали более чем на 4 процента после понижения рейтинга Citigroup. Акции Raiffeisen Bank упали на целых 6 процентов, достигнув дна европейского индекса. Акции уже упали в среду после понижения рейтинга Barlcays, который заявил что акции относительно дорогие и менее ориентированы на рост ставок, чем конкуренты. С другой стороны, акции Petrofac выросли почти на 8 процентов, после повышения рейтинга Jefferies. За последние несколько дней нефтяная компания нарастила капитализацию после новостей о том, что она заключила сделку в размере 35 миллионов долларов с нефтяной компанией Кувейта. Hexagon, который доминировал в европейских фондах в среду на потенциальной сделке по слиянию, немного снизился к середине утра четверга после объявления о том, что он должен инвестировать 90 миллионов евро в новый завод в Китае. Федеральная резервная система США решила повысить ставки на четверть пункта, но инвесторы обеспокоены более слабой, чем ожидалось, инфляцией и замедлением экономического роста. Между тем, Washington Post сообщила, что президент Дональд Трамп расследуется специальным судом за возможное препятствование правосудию. В Европе Банк Англии намерен объявить о своем последнем денежном решении в 11:00 GMT. Швейцарский национальный банк сохранил свой целевой диапазон трехмесячной ставки LIBOR на уровне от -1,25 процента до -0,25 процента и ставки, которую он взимает с депозитов на уровне -0,75 процента, как ожидали аналитики. В четверг он остался приверженцем отрицательных процентных ставок и валютного рынка. Министры финансов еврозоны также собираются в Люксембурге в четверг, чтобы обсудить вопрос об облегчении бремени задолженности для Греции. В корпоративном мире Nokia запустила самые быстрые сетевые чипы в мире, и VW намерен предложить дополнительную двухлетнюю гарантию для владельцев автомобилей в ЕС, но у компании пока нет денег из-за скандала с выбросами. На текущий момент FTSE 7414.32 -60.08 -0.80% DAX 12673.76 -132.19 -1.03% CAC 5182.06 -61.23 -1.17% Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

Выбор редакции
15 июня, 10:35

Банк Швейцарии сохранил процентные ставки неизменными

Москва, 15 июня. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/По итогам состоявшегося в четверг заседания Швейцарский Национальный Банк (SNB) сохранил ключевую ставку по депозитам на уровне (-0.75%) и целевой диапазон по трёхмесячной ставке Libor на уровне (-1.25%) - (-0.25%). Решение SNB совпало с рыночными ожиданиями. ...

Выбор редакции
15 июня, 08:00

IDB launches $600 million 5-Year Floating Rate Note

The IDB priced a new $600 million 5-year global floating rate note, paying a quarterly floating rate coupon of 3 month USD LIBOR 7 bps.

13 июня, 15:59

Сколько заплатит Deutsche Bank за скандал с Euribor?

Deutsche Bank заплатит за манипуляции с межбанковской ставкой больше, чем его конкуренты, Barclays и HSBC. Как пишет немецкое деловое издание Handelsblatt, немецкому банку за скандал c Euribor придется выплатить $170 млн.

13 июня, 15:59

Сколько заплатит Deutsche Bank за скандал с Euribor?

Deutsche Bank заплатит за манипуляции с межбанковской ставкой больше, чем его конкуренты, Barclays и HSBC. Как пишет немецкое деловое издание Handelsblatt, немецкому банку за скандал c Euribor придется выплатить $170 млн.

Выбор редакции
06 июня, 22:45

Despite Near Certainty Of June Rate-Hike, Millions Of Eurodollar 'Bets' Are Set To Expire Worthless

Via Long Convexity blog, As a trader one of the most frustrating things is to have the correct view on the direction of the market, while not being able to monetize that view because you have the wrong structure on. Due to the lack of a deep & liquid options market in fed fund futures, many market participants - particularly macro players - instead leverage the highly liquid eurodollar options market to express views on the direction of short-term interest rates. However, one wrinkle traders weren’t factoring into their analysis was the collapse of LIBOR-OIS spreads (Fig. 1) due to recent changes in funding markets, primarily attributed to money market reform.  Fig. 1-LIBOR-OIS Spread via Bloomberg In short, the rise in LIBOR hasn’t kept up with expectations for more rate increases from the Federal Reserve causing this spread to tighten dramatically. With the front month eurodollar contract (EDM7) trading around 98.74, a report (Fig. 2) of options open interest from software QuikStrike shows... Fig. 2 -Option Open Interest on EDM7 via QuikStrike Millions of put options are likely to expire worthless, much to the chagrin of many traders.

05 июня, 10:20

Ликвидности на рынке будет мало - Банк "Глобэкс"

"Индекс ММВБ откроется нейтрально на фоне несущественного изменения значений азиатских фондовых индексов и курса рубля. Однако цена нефти подскочила вверх на 1,5% до $50,5 за баррель из-за разрыва дипотношений между Саудовской Аравией и Катаром. Вместе с тем на мировом валютном рынке во внимании инвесторов - заявления чиновников ФРС, которые обещают повышение ставки на июньском заседании, что способствует постепенному укреплению доллара к мировым валютам. Ставка 3-х месячного межбанковского кредита LIBOR подтянулась на 1 б.п. до 1,22%. В то время как ЕЦБ намерен ждать стабильного тренда по инфляции, чтобы ужесточить ДКП. Завершил свою работу «ПМЭФ 2017». Инвесторы оценивают позитивно итоги форума, что может добавить оптимизма российскому фондовому рынку. Вероятно, теперь есть новый тренд для обсуждения – цифровая экономика: начиная со start-up и заканчивая разработкой собственной национальной криптовалюты от ЦБ РФ", - комментирует ситуацию главный аналитик банка "Глобэкс" Виктор Веселов.

02 июня, 13:52

Host Hotels (HST) Extends $1.5B Credit Facility Till 2022

Host Hotels & Resorts, Inc. (HST) announced that it will extend the maturity dates of its $1 billion senior unsecured revolver and its $500 million term loan.

01 июня, 11:10

Доллар может отвоевать позиции у евро

Российский рубль незначительно окрепнет к доллару из-за отскока цены ближних фьючерсов на нефть на 1,2% до 51,2 за баррель благодаря хорошему прогнозу API. Так, запасы сырой нефти снизились на 8,6 млн баррелей, что позитивно, но лишь в короткой перспективе. Если трейдеры увидят в официальных данных от Минэнерго США увеличение добычи на американском континенте и количества буровых вышек, то это затормозит рост нефтяных фьючерсов. Кроме того, несмотря на слабый прогноз по ключевой американской макростатистике, доллар может отвоевать позиции у евро. Этому будут способствовать заявления чиновников ФРС о возможном увеличении процентной ставки до 4 раз в 2017 году при условии сильной экономики. Вероятность подъема ставки до 1,25% составляет 85%, долларовая ставка межбанковского 3-х месячного кредита LIBOR поднялась до 1,2%. Заседание FOMC ФРС США состоится 14 июня, трейдеры могут уделить этому событию больше внимания.

01 июня, 10:42

Сегодня российский рубль незначительно окрепнет к доллару - Банк "Глобэкс"

«Сегодня российский рубль незначительно окрепнет к доллару из-за отскока цены ближних фьючерсов на нефть на 1,2% до 51,2 за баррель благодаря хорошему прогнозу API. Так, запасы сырой нефти снизились на 8,6 млн баррелей, что позитивно, но лишь в короткой перспективе. Если трейдеры увидят в официальных данных от Минэнерго США увеличение добычи на американском континенте и количества буровых вышек, то это затормозит рост нефтяных фьючерсов. Кроме того, несмотря на слабый прогноз по ключевой американской макростатистике, доллар может отвоевать позиции у евро. Этому будут способствовать заявления чиновников ФРС о возможном увеличении процентной ставки до 4 раз в 2017 году при условии сильной экономики. Вероятность подъема ставки до 1,25% составляет 85%, долларовая ставка межбанковского 3-х месячного кредита LIBOR поднялась до 1,2%. Заседание FOMC ФРС США состоится 14 июня, трейдеры могут уделить этому событию больше внимания. При укреплении доллара к мировым валютам цена нефти, номинированная в долларах, также будет под давлением, что отразится в ослаблении рубля. Помимо этого, рыночное сообщество ожидает снижение ключевой ставки ЦБ РФ на 25-50 б.п. до 9%-8,75% соответственно, что тоже не в пользу рубля", - комментирует ситуацию главный аналитик банка "Глобэкс" Виктор Веселов.

Выбор редакции
31 мая, 22:28

Structured credit risk premium at narrowest level since crisis

Top rated slice of collateralised loan obligations now 1.1% over Libor

29 мая, 12:31

Промсвязьбанк: Рублевый выпуск облигаций Русала по-прежнему выглядит привлекательно для покупки

Глобальные рынки В пятницу большой активности на глобальных рынках не наблюдалось. Доходности UST продолжают консолидироваться вблизи 2,25%. В пятницу американские фондовые индексы завершили день в символическом "плюсе", доходность 10-летних гособлигаций США держалась в диапазоне 2,23%-2,25% годовых. Сегодня американские площадки будут закрыты в связи с Днем Памяти. В целом, текущая неделя, вероятно, будет наполнена важными для рынка событиями. В течение ближайших дней будет опубликован большой объем значимой макростатистики, среди которого в первую очередь обратим внимания на пятничные данные по рынку труда США. Помимо этого, вероятно, на этой неделе состоится выступление бывшего директора ФБР Дж.Коми перед комитетом по разведке Сената, которое может либо дать новый толчок политическому противостоянию внутри системы, либо, напротив, успокоить ситуацию и поддержать тем самым глобальных рынки. Точной даты выступления Дж.Коми пока еще не обнародовано, но, вероятно, выступление будет сделано в середине этой недели. На валютном рынке пара евро/доллар в последние дни консолидируется в диапазоне 1,1150-1,1250 долл. Импульс на укрепление единой европейской валюты в последние дни приостановился, и, на наш взгляд, несколько увеличилась вероятность коррекции в район 1,1050-1,11 долл. Сегодня вечером рынок может услышать новую порцию привычно мягких комментариев главы ЕЦБ Марио Драги, но относительно слабая активность торгов из-за выходного дня в Штатах делает базовым сценарий с относительно невысокой торговой активностью. Фактором, который может вызвать новую волну распродаж по американскому доллару на этой неделе является возможный негатив от выступления Дж.Коми перед специальным комитетом Сената. На этой неделе рынки вновь могут начать смотреть в первую очередь за политическими процессами в Штатах. Еврооблигации В пятницу российские суверенные евробонды умеренно корректировались вниз на падении нефтяных цен. В пятницу российские суверенные евробонды умеренно корректировались вниз на фоне падения нефтяных цен после консервативного, по мнению рынков, решения ОПЕК+ продлить ограничение добычи на 9 мес. в рамках прежней квоты. Так, Brent потеряла 5-6%, просев до 51-52 долл. за барр. Некоторую поддержку сегменту оказывало продолжившееся планомерное снижение доходности базовых активов, в том числе перед длинными выходными в США – UST-10 в течение пятницы опускалась с 2,25% до 2,23% годовых. Напомним, в конце недели выходила важная статистика в США: вторая оценка ВВП за 1 кв., которая была улучшена до 1,2% против предыдущих 0,7%, а также заказы на товары длительного пользования, продемонстрировавшие сокращение на 0,7% при прогнозе "-1%". При этом рыночная вероятность подъема ставок ФРС в июне не изменилась, составляя почти 100%. В итоге, в пятницу выпуск RUS’23 в доходности остался на уровне 3,31%, длинные выпуски RUS’42 и RUS’43 потеряли в цене на 21 б.п. (YTM 4,7%-4,71%). В понедельник торговая активность в российских евробондах будет низкой, учитывая выходной в США в связи с праздником (День Памяти). Кроме того, сегодня не работают биржи в Китае и Великобритании. Вместе с тем, нефть Brent сегодня с утра продолжает удерживаться на уровне 52 долл. за барр. В этом ключе российские евробонды, вероятно, будут консолидироваться в ожидании новых сигналов с глобальных площадок. Российские евробонды, вероятно, будут консолидироваться в ожидании новых сигналов с глобальных площадок после завершения длинных выходных. FX/Денежные рынки В пятницу пара доллар/рубль провела большую часть торгов в диапазоне 56,50-57 руб/долл. Продолжение снижения нефтяных котировок в первой половине пятницы способствовало ослаблению российского рубля в паре с американской валютой до отметки 57 руб/долл. Однако во второй половине дня снижение нефтяных котировок приостановилось, и российский рубль получил возможность отыграть понесенные ранее потери. В целом, сильной однонаправленной динамики в валютах emerging markets в пятницу не наблюдалось. Сегодня для российских компаний уплатой налога на прибыль завершается налоговый период. Объемы налоговых выплат в этом месяце по сравнению с двумя предыдущими месяцами относительно небольшие, поэтому ощутимое влияние на рубль в мае они вряд ли оказывали. Однако по окончанию налогового периода один из локальных факторов поддержки для рубля нивелируется. По факту прохождения заседания ОПЕК мы считаем, что динамика рубля в ближайшее время вновь будет определяться в первую очередь "аппетитом к риску" на глобальных рынках, соответственно корреляция рубля с другими валютами EM вновь может возрастать. Сегодняшняя активность на глобальных рынках будет невысокой (в Штатах отмечается День Памяти, американские площадки будут закрыты). Для пары доллар/рубль сегодня может быть вновь актуален диапазон в 56,50-57 руб/долл. На рынке МБК ставка Mosprime o/n в пятницу подросла до 9,27%. Объем средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ сократился до 2,2 трлн руб. Профицит банковской ликвидности на сегодняшний день составляет около 250 млрд руб. На горизонте нескольких дней диапазон в 56-58 руб/долл. по-прежнему сохраняет актуальность. Облигации В пятницу ОФЗ продолжили снижение котировок под давлением падения нефти и умеренного ослабления рубля. В пятницу ОФЗ продолжили снижение котировок под давлением падения нефти по итогам саммита ОПЕК и других стран производителей нефти продлить соглашение по ограничению добычи еще на 9 мес. в рамках прежних квот, что рынки восприняли как консервативное решение. В итоге, нефть на этом потеряла в цене на 5-6% до 51-52 долл. за барр. по смеси Brent. Падение нефти, безусловно, сказалось на курсе рубля – пара доллар/рубль поднялась на 1,3%-1,6% до 56,5-57 руб./долл. В итоге, ОФЗ в цене потеряли в пределах 10-40 б.п., доходности гособлигаций с погашением в 2020- 2033 гг. поднимались на 2-5 б.п. до 7,6%-8% годовых. Вместе с тем, первый зампред Банка России К.Юдаева заявила, что ЦБ будет наблюдать за ситуацией на рынке нефти в связи с решением ОПЕК, должен быть готов к реализации любого сценария. Вместе с тем, в обзоре Финансовой стабильности ЦБ сообщил, что ОФЗ с постоянным доходом представляют наибольший интерес для нерезидентов, т.к. они входят в ключевые индексы стран с формирующимися рынками, с точки зрения срочности для них привлекательней облигации с погашением через 5-10 лет. Спрос на ОФЗ со стороны нерезидентов при текущей рыночной конъюнктуре в России существенно не изменится или будет иметь тенденцию к снижению относительно других групп участников рынка из-за роста объемов заимствований. В пятницу успешно книгу заявок собрал Акрон (Ва3/-/ВВ-) на облигации БО-001P-02 объемом 5 млрд руб., установив ставку купона 8,6% (YTP 8,78%/4,5 года) при первоначальном индикативе 8,85%-9,10% годовых. Сегодня сбор заявок на облигации планировали: Почта России (-/-/ВВВ-) серии БО-1Р3 объемом 5 млрд руб., индикатив купона 8,5%-8,6% (YTP 8,68%-8,78%/3 года), Ярославская область (-/-/ВВ-) серии 35015 на 7,5 млрд руб. при номинальном объеме 10 млрд руб., ориентир 1-го купона – 8,6%-8,9% годовых (YTM 8,86%-9,18%/10 лет/дюр. 6 лет). Выпуски наверняка найдут спрос, учитывая связь эмитентов с государством и значимость, уровень кредитных рейтингов. Сегодня ОФЗ, вероятно, попытаются консолидироваться на стабилизации нефтяных цен и курса рубля, находясь в ожидании новых ориентиров, в т.ч. с внешних площадок. Корпоративные события Evraz (Ва3/ВВ-/ВВ-) продает ГОК Евраз Суха Балка за 110 млн долл (НЕЙТРАЛЬНО). По данным "КоммерсантЪ", Evraz договорился о продаже железорудного ГОКа Евраз Суха Балка группе DCH Group А.Ярославского за 110 млн долл. Сумма может быть скорректирована на оборотный капитал и долг, детали не указываются. Расчеты должны завершиться до конца года, средства пойдут на корпоративные цели, включая снижение долга Evraz. Мощности ЕСБ – 3,1 млн тонн железорудного сырья в год, в 2016 г. комбинат выпустил свыше 2,5 млн тонн, его выручка составила 145 млн долл., EBITDA – 26 млн долл., убыток – 5 млн долл. (запасы — 68 млн тонн руды). В августе может завершиться и сделка по продаже компанией Южкокса, а ранее акционеры Evraz вышли из украинского Днепродзержинского коксохима. В целом, размер сделки в масштабах бизнеса Evraz незначительный, учитывая размер выручки группы за 2016 г. 7,7 млрд долл., EBITDA – 1,54 млрд долл. Тем не менее, намерение компании направить часть средств на погашение долга укладывается в общую концепцию мер по снижению уровня долга. Отметим, размер долга Evraz в 2016 г. снизился на 7% г/г до 5,89 млрд долл., чистый долг – на 10% г/г до 4,8 млрд долл., при этом метрика Чистый долг/EBITDA составила 3,1х против 3,7х в 2015 г., но остается все еще на высоком уровне. Впрочем, уже по итогам 1 пол. 2017 г. Evraz ожидает снижения соотношения Чистый долг/EBITDA до уровня ниже 3,0, что вполне достижимо. В целом, поддержку котировкам бондов Evraz должно оказывать стремление достижения целей компании по снижению уровня долговой нагрузки. Среди рублевых облигаций Evraz по-прежнему интересно смотрится выпуск ЕвразХолдинг Финанс серий 08 и 1Р1R с доходностью 9,7%-9,9% годовых на отрезке дюрации 2-3 года. Русал (Ва3/-/В+) рефинансировал предэкспортный кредит, добившись смягчения ковенантов (ПОЗИТИВНО). По данным "КоммерсантЪ", Русал привлекает новый предэкспортный синдицированный кредит, чтобы рефинансировать текущий PXF (около 1,2 млрд долл.). Сумма нового кредита – 1,7 млрд долл., выдается на 5 лет по ставке 3- месячный LIBOR + 3% годовых (начало погашения через 2 года). При этом по новому PXF смягчены ковенанты: расчет соотношения "общий чистый долг/EBITDA" Русал не будет учитывать долг, обеспеченный акциями ГМК Норильский никель (у компании около 28%), и полученных от ГМК дивидендов, также будет отменен механизм cash sweep, по которому Русал был обязан отдавать кредиторам "избыточную наличность". Ранее cash sweep включался, когда долговая нагрузка превышала 3 ковенантных EBITDA (с учетом дивидендов Норникеля), а выплата дивидендов была возможна при долге ниже 3,5 ковенантных EBITDA. Теперь дивиденды разрешены при долге не выше 3,1 EBITDA (до 15% ковенантной EBITDA). Новость позитивная для Русал. По итогам 1 кв. 2017 г. долг Русал с погашением в 2018 и 2019 гг. снизился с 1,3-1,4 млрд долл. до 1-1,1 млрд долл. в год за счет размещения двух траншей евробондов (в январе и мае) с погашением в 2022 и 2023 гг. на 600 и 500 млн долл. соответственно, а также выпуска панда-бондов на 145 млн долл. За счет нового PFX вопрос рефинансирования ближайших лет практически решен. В результате, основной объем погашений приходится на 2020 и 2021 гг. – 2,9 млрд и 1,9 млрд долл. соответственно (преимущественно выплаты Сбербанку). Восстановление цен на алюминий и улучшение кредитных метрик Русал (Чистый долг/EBITDA в 1 кв. составила 5,0х против 5,7х в 2016 г.) должны усилить переговорные позиции компании при рефинансировании крупных выплат в дальнейшие годы. В то же время у Русал появляется возможность платить больше дивидендов, но все еще значительный размер долга, скорее всего, будет ограничивать данную возможность. В 2015 и 2016 гг. Русал выплачивал акционерам по 250 млн долл. Сильные результаты Русал за 1 кв. 2017 г. и новость о рефинансировании PFX должны поддержать котировки евробондов Rusal-22 (YTM 5,06%/4,07 г.) и Rusal-23 (YTM 5,27%/5,04 г.). Рублевый выпуск РусалБрБО1 с доходностью в районе 9,7%- 9,8% годовых и при дюрации 1,64 года по-прежнему выглядит привлекательно для покупки.

Выбор редакции
26 мая, 12:11

Пахнет Жо...й!

Что у нас было во время обвала 2008 года на рынках? Кризис ликвидности! Что это за зверь? Это когда банки продают активы по любой цене, т.к. ощущает острую нехватку ликвидности (денег). Ставки на межбанковском рынке летят в небо и банки отказываются кредитовать друг друга, т.к. никто не знает, кто будет следующим в очереди за Lehman brothers. Чтоб оценить, что происходит на межбанковском рынке, важно смотреть за ставкой LIBOR. Но т.к. мир меняется и теперь влияние Китая на мировые рынки, на промышленные металлы, на валютный рынок кратно выросло, то теперь надо отслеживать также состояние межбанковского рынка в Китае. В связи с этим начал отслеживать SHIBOR! А это что за абракадабра такая? Что ты нам впариваешь, подумали наверно вы -))) А это тоже самое, что и LIBOR, только в Шанхае. Первые две буквы SH от SHanghai как буква L от London. Недавно мы были свидетелями как ставки в китае скакнули наверх и сразу стали падать цены на промышленные металлы и железную руду. Начал падать китайский индекс и австралийский доллар. Т.е. индикатор SHIBOR очень важен. Последние дни очень интересная ситуация там сложилась. Ставки по 3-месячным кредитам стали дороже, чем по годовым. Первый звоночек прозвенел. Еще один звоночек начинает звенеть со стороны гонконгского доллара. Писал пост на эту тему более месяца назад http://smart-lab.ru/blog/393534.php  Американский доллар вышел из 6 летнего боковика наверх.Во время паники в январе 2009 года доллар подскакивал к значению 7.7960. Тогда была паника. Сейчас мы уже там, но пока всё спокойно. Но сидеть в розовых очках мне кажется неправильным. Когда рванет в китае, всё полетит вниз и нефть тоже и никто не будет вспоминать о том на сколько баррелей они там сократили добычу. В предыдущем посте я написал, что начал шортить сиплого на 30% от портфеля, при уходе ниже 2400, буду добавлять.

Выбор редакции
25 мая, 19:26

Another Rigged Market: Scientific Study Finds Systemic VIX Auction Manipulation

To the list of 'rigged' markets (e.g. Libor, FX, Silver, Treasuries...) we can now add VIX (which explains a lot) as two University of Texas at Austin finance professors find "large transient deviations in VIX prices" around the morning auction, "consistent with market manipulation." As Bloomberg reports, in addition to being an index that is much quoted in articles about market complacency, the VIX is used as a reference price for derivatives: If you want to bet that stock-market volatility will go up, or down, you can buy or sell futures or options on the VIX. These products are cash settled: The VIX is not a thing you can own, so if your option ends up in the money you just get paid cash for the value of the VIX at settlement.   CBOE gets an official settlement level of the VIX based on a special monthly settlement auction of S&P 500 options. The auction runs from 7:30 a.m to 8:30 a.m., Chicago time. Traders submit bids and offers for S&P 500 options, the auction matches buyers and sellers to find clearing prices, and the prices of those S&P 500 options are used to compute the official settlement level of the VIX. Guess what? At the settlement time of the VIX Volatility Index, volume spikes on S&P 500 Index (SPX) options, but only in out-of-the-money options that are used to calculate the VIX, and more so for options with a higher and discontinuous influence on VIX.   We investigate alternative explanations of hedging and coordinated liquidity trading. Tests including those utilizing differences in put and call options, open interest around the settlement, and a similar volatility contract with an entirely different settlement procedure in Europe are inconsistent with these explanations but consistent with market manipulation. That's from this paper by John Griffin and Amin Shams of the University of Texas, who find a lot of trading in the S&P 500 options underlying the VIX during these settlement auctions, trading that pushes the settlement price of the VIX up or down. So for instance in months where the trading pushes the VIX up, the prevailing price of the VIX-influencing options will jump during the auction, peak at around 8:15 a.m. (the deadline for VIX-related bids in the auction), and then drop seconds after the auction ends when the options start trading normally: The blue line there is a measure of the indicative prices of VIX-influencing options, spiking at 8:00 a.m. and peaking near 8:15. (If you ignore the numbers on the axis, you can almost think of it as being a chart of the VIX price.) The red dot is the trading price of those options about 25 seconds after the auction finishes. The average effect is something like 0.31 VIX points, sometimes up and sometimes down, depending on the month.  What is going on? Usually when you see patterns like this, the innocent explanation is hedging. But Griffin and Shams consider and reject that notion here, noting for instance that traders don't seem to be closing out existing hedge positions but instead adding new ones. They argue that it's more likely to be explained by attempts to move the VIX: If you are a dealer who is long (short) VIX futures, you can push up (down) the VIX at settlement by buying (selling) some deep-out-of-the-money S&P 500 options. That is generically true in any derivatives market: If you are long a derivative, you can buy the underlying and push up the derivative price. But Griffin and Shams give a list of reasons why you'd almost expect the VIX to be manipulated: First, the upper-level VIX market is large and liquid, enabling a trader to invest a sizeable position in VIX derivatives. In contrast, many of the lower-level SPX options, where the VIX values are derived from, are illiquid. Griffin and Shams calculate that "the size of VIX futures with open interest at settlement is on average 5.7 times the size SPX options traded at settlement, and it is 7.3 times for VIX options that are in-the-money at settlement." So if you are a trader who owns a lot of the market in VIX futures, you could push around a large dollar value of futures by trading a small dollar value in options. This is particularly true because the S&P option volume is divided among many strikes, and the illiquid deep out-of-the-money S&P 500 options have a big influence on the VIX: You can move the price of those options a lot with relatively small trades, and those price changes have a disproportionate effect on the VIX. Second, the VIX derivatives are cash settled. Therefore, if the VIX settlement value deviates from its true value, the VIX position will automatically be cashed out at the deviated price. If cattle are trading at the wrong price when your cattle futures settle, that doesn't matter so much, because you just get the cattle. But you can't just get the VIX: You get cash, so if the VIX is at the wrong price at settlement, that's the price you get. Third, the settlement occurs within a short period of time based on the SPX options pre-open auction. You don't have to intervene over some long period to keep options prices up; you can just submit bids in the pre-opening auction once a month and move the settlement price for that month. There is a sort of hierarchy of manipulability in markets. At the top is Libor manipulation: Trillions of dollars of derivatives settled based on Libor, but Libor was calculated by essentially asking banks "what should Libor be?" The banks didn't even have to do any trading in order to push the number around; manipulation was, in effect, costless. (Later, with the fines, it was costly.) At the bottom is, like, manipulating the price of a stock by trading that stock. There are cases of it! It's a thing. But it is a dumb thing; it really shouldn't work. If you buy a stock, you will push the price up, sure. But to make any money you then have to sell the stock, which should push the price right back down. But if you are going to manipulate a tradable market -- as opposed to a made-up one like Libor -- then VIX looks pretty tempting. The product that you trade (S&P 500 options) is different from the product where you make your money (VIX futures and options), and the trading market is in the relevant sense smaller than the derivative market: You can move a lot of value in VIX products by trading a small amount of value, in a confined period of time, in the underlying market. So you can cheerfully lose money executing the manipulation -- trading the S&P options -- and make back more in the derivative. If Griffin and Shams are right that there's manipulation, there's no particular pattern to it: Sometimes VIX gets anomalously pushed up during the settlement, sometimes down. That's consistent with, for instance, a story of big dealers adding up their positions before each monthly settlement, realizing that they're net long (short), and trying to push VIX up (down) to help out their positions. It would be like the kind of Libor manipulation that banks did to help out their trading books (which was up or down depending on their positions) -- not the kind of Libor manipulation that banks also did to disguise their funding costs (which moved Libor systematically down). Finally, The Wall Street Journal notes that it is, of course, tough to rule out the possibility that something more benign is going on. For example, investors who had used the expiring derivatives to protect themselves could be seeking replacement protection when they participate in the auction, some say. Messrs. Griffin and Shams believe it’s not hedging activity due to the trading patterns they observed. Full Study below:

25 мая, 10:27

РУСАЛ привлекает предэкспортный кредит на $1,7 млрд

РУСАЛ привлекает синдицированное предэкспортное финансирование (PXF) на сумму $1,7 млрд. Ставка по кредиту – 3M LIBOR + 3% годовых, срок – пять лет (с началом погашения через два года). Цель привлечения кредита – рефинансирование текущей задолженности. "В ходе синдикации банки подтвердили готовность предоставить компании финансирование в размере более $2 млрд., в результате финальная сумма сделки была снижена до $1,7 млрд. в соответствии с потребностями по рефинансированию текущей задолженности (в том числе текущего кредита PXF) и заявленной стратегией по снижению уровня долга", - сообщила компания. Помимо увеличения срока и снижения уровня процентной ставки, компания договорилась с кредиторами об изменении подхода к ряду ковенант. В частности, расчет ковенанты Total Net Debt/EBITDA будет производиться без учета задолженности, обеспеченной акциями ГМК "Норильский никель" и дивидендов, полученных от ГМК "Норильский никель". Условия по выплатам дивидендов приведены в соответствие с принятой в августе 2015 года дивидендной политикой ОК РУСАЛ и могут составить до 15% ковенантной EBITDA (в расчет которой включены дивиденды, получаемые от ГМК "Норильский никель"). Одновременно с этим будет отменено действие механизма "cash sweep" и связанные с ним ограничения. "Новая сделка PXF является еще одним подтверждением высокой оценки и доверия банковского сообщества к устойчивому финансовому положению РУСАЛа вслед за успешным размещением двух выпусков еврооблигаций и дебютного транша панда-облигаций в этом году", – отметил заместитель генерального директора РУСАЛа Олег Мухамедшин.

08 сентября 2016, 16:23

СМИ наконец написали, что массовые банковские «самоубийства» могли быть убийствами.

В 2015 году по всему интернету распространилась популярная «теория заговора» в связи с загадочными «самоубийствами» высокопоставленных банковских служащих. То, что выглядело дикими спекуляциями, теперь обретает форму спланированного преступления, связанного с банковским скандалом Libor. Более 40 международных банкиров, предположительно, покончили с собой за два года после большого скандала, в котором оказались замешаны многие финансовые фирмы по всему миру. Однако, три из этих, казалось бы не связанных между собой, самоубийств связаны с Deutsche Bank. Эти три самоубийства в Нью-Йорке, Лондоне и Сиене (Италия), произошедшие в течение 17 месяцев в 2013-2014 годах, названы следователями отдельными случайными самоубийствами.«В каждом случае жертва имела связь с глобальным банковским скандалом. Обстоятельства их смертей оставили больше вопросов, чем ответов», - пишет New York Post. - «Но все три мужчины работали в Deutsche Bank или контактировали с ним по работе». В 2013 году финансовые регулирующие органы в Европе и США начали расследование, которое вылилось в знаменитый скандал Libor: лондонские банкиры вошли в совместный сговор, чтобы сфальсифицировать «лондонскую межбанковскую ставку предложения», которая определяет банковские проценты по ипотеке, потребительским и автомобильным кредитам. Этот скандал потряс финансовый мир и стоил консорциуму международных банков, включая Deutsche Bank, 20 млрд. долларов в виде штрафов.Дэвид Росси - 51-летний директор по коммуникациям самого старого банка в мире Italian Monte dei Paschi di Siena, который оказался на грани коллапса из-за больших потерь на деривативном рынке во время финансового кризиса 2008 года - разбился насмерть 6 марта 2013 года. На момент его смерти в банке Monte dei Paschi проводилось расследование перемещения миллиардов долларов в рискованные деривативы Deutsche Bank и Merrill Lynch.NY Post пишет: «Ужасное видео с камер безопасности показывает, как Росси приземляется на тротуар - спиной вниз и лицом к зданию - странное положение, более похожее на ситуацию, когда человека выталкивают из окна. Видеозапись показала, что падение с третьего этажа не убило Росси сразу же. В течение 20 минут банкир лежал на слабо освещённых булыжниках, время от времени двигая рукой и ногой. Когда он перестал двигаться, появились две тёмные фигуры мужчин. Каждый из них приблизился и внимательно осмотрел труп. Они не предлагали помощь и не звали никого к месту происшествия, а просто ушли по переулку. Только через час проходящий мимо сотрудник банка наткнулся на труп Росси. У него были ушиблены руки и ранена голова, согласно рапорту местного судмедэксперта, что могло свидетельствовать о борьбе перед падением из окна.»В конечном счёте, итальянские власти оформили смерть Росси как самоубийство. Вдова Росси, Антонелла Тоньяцци, выступила против постановления о том, что её муж сам себя убил, и сказала итальянским журналистам, что он «слишком много знал». Тоньяцци сказала, что предсмертная записка Росси, как минимум, подозрительна. В ней он называет свою жену Тони, но по свидетельству Тоньяцци, он так никогда не называл её в реальности. В октябре 2014 года два руководителя Monte dei Paschi были осуждены за создание помех действиям регуляторов и введение в заблуждение итальянских следователей по финансовым вопросам приобретения Banca Antonveneta – банка, который финансировался Deutsche Bank.В январе этого года итальянские власти привлекли к суду трёх руководителей Deutsche Bank, включая Мишеля Фейссолу – директора по управлению активами, обвинив их в соучастии в заговоре с целью фальсификации счетов Monte dei Paschi, манипуляции рынком и в создании помех правосудию. Ещё одна загадочная смерть – так называемое самоубийство 58-летнего Уильяма Броксмита, которого нашли повешенным на собачьем поводке, привязанном к двери его лондонского дома в январе 2014 года. Финансовые бумаги Броксмита находились в беспорядке, а рядом валялись записки к друзьям и близким родственникам. Через несколько минут на место происшествия прибыл его коллега по Deutsche Bank тот же самый Мишель Фейссола, который начал подозрительно читать финансовые документы и записки.«Да, он сам себя убил», - сказал его пасынок Вэл Броксмит. - «Но есть один вопрос: это могло быть самоубийство из-за вымогательства, давления или шантажа? У меня есть пара подозрений». Пасынок Броксмита заинтересовался тем, что искал Фейссола в бумагах его отчима. Электронные письма Броксмита, полученные NY Post, добавили подозрений по поводу смерти банкира. В этих письмах, отправленных к друзьям за неделю до смерти, он высказывает опасения по поводу запланированного на отпуск катания на горных лыжах. Клинический психолог показал, что Броксмит приходил на приём в связи с «большим беспокойством по поводу расследования властей деятельности банка, в котором он работал». Психолог сказал, что депрессия из-за скандала Libor у Броксмита прошла за месяц до его смерти.За месяц до своей смерти Уильям Броксмит написал письмо, с гневом, как говорит его сын, спрашивая своих коллег, почему он должен брать на себя ответственность по такому скользкому вопросу как прохождение банком стресс-теста Федеральной Резервной Системы. Он также засомневался по поводу «щедрых» цифр кредитных потерь, которые были у банка, и боялся, что федеральные регуляторы увидят, что банк потерял на кредитах больше, чем отмечено в документации. Большие потери могли привести к наложению на банк правительственных ограничений. «Кто сказал, что я должен это делать? Я независимый директор, а это налагает на меня ответственность за управление», - написал он.Нью-Йоркский адвокат, 41-летний Калоджеро «Чарльз» Гамбино был женат и имел двух детей. Он 11 лет проработал юристом в центральном офисе местного отделения Deutsche Bank. Гамбино, в основном, защищал Deutsche Bank в связи со скандалом Libor и другими расследованиями властей. В октябре 2014 года его нашли повешенным на балконе в его бруклинском доме. Верёвка, на которой он висел, была протянута через перила и привязана к опорной стойке лестницы на первом этаже. Не было найдено никакой предсмертной записки, а родственники отказались давать интервью прессе.По своей работе корпоративного консультанта Deutsche Bank Гамбино имел деловые отношения с несколькими европейскими банковскими руководителями, в том числе с Мишелем Фейссолой и Уильямом Броксмитом, и отлично знал внутреннюю работу банка. Смерть Гамбино тоже оформили как самоубийство. В делах Гамбино, Росси и Броксмита власти не пытались искать и не обнаружили очевидные связи, которые могли бы привести к раскрытию большого международного преступления.Однако, власти Сиены недавно эксгумировали тело банкира Дэвида Росси и возобновили расследование его смерти. Они, как ожидается, опубликуют свои выводы в конце месяца. Во всех этих смертях есть кое-что объединяющее – все мёртвые банкиры хорошо знали подробности скандала Libor и работу Deutsche Bank. Очевидно, их убили, чтобы они не могли рассказать о произошедшем, таким образом истинные преступники смогли уйти от ответственности. Источник: Mainstream Media Finally Admits Mass Banker “Suicides” Were Likely a Vast Criminal Conspiracy, Jay Syrmopoulos, activistpost.com, June 16, 2016.

23 апреля 2015, 17:38

Deutsche Bank выплатил $2,5млрд за махинации с LIBOR

Немецкий банк заплатил рекордный по величине штраф финансовым властям Великобритании и США для урегулирования обвинений в махинациях межбанковской процентной ставкой LIBOR.

18 декабря 2014, 12:42

Швейцарский ЦБ ввел отрицательные депозитные ставки

Швейцарский национальный банк ввел отрицательную процентную ставку по депозитам, сообщает агентство Bloomberg. Мера обусловлена намерением ЦБ предотвратить приток средств инвесторов, пытающихся найти "тихую гавань" для своих средств. Ставка по бессрочным вкладам коммерческих банков в ЦБ составит минус 0,25%, отмечается в сообщении регулятора. Целевой диапазон ключевой ставки ШНБ - трехмесячной ставки LIBOR - расширен до минус 0,75-0,25% с 0-0,25%. "За последние несколько дней ряд факторов вызвал увеличение спроса на надежные инвестиции, - отмечается в сообщении швейцарского ЦБ. - Введение отрицательной ставки по депозитам делает инвестиции в швейцарских франках менее привлекательными, что поддержит допустимый "потолок" курса швейцарского франка". ЦБ в четверг сохранил "потолок" курса нацвалюты к евро, введенный в 2011 г., на уровне в 1,2 франка за евро. При этом Швейцарский национальный банк отметил "максимальную решимость" защищать этот уровень и готовность прибегнуть для этого к дополнительным мерам при необходимости.

05 ноября 2014, 10:47

ЦБ ввел годовые сделки РЕПО в инвалюте

Банк России в среду ввел новый инструмент - сделку РЕПО в инвалюте на 12 месяцев. С 5 ноября снижены также минимальные ставки по сделкам РЕПО в инвалюте на срок одна неделя, 28 дней и 12 месяцев. Теперь ставка ЦБ равна ставке LIBOR в соответствующих валютах и сроках плюс 1,5%.  ЦБ ввел годовые сделки РЕПО в инвалюте Ранее минимальные ставки по сделкам РЕПО в долларах и евро равнялись ставкам LIBOR в соответствующих валютах и сроках плюс 2% и 2,25% для операций на срок одна неделя и 28 дней соответственно. Первый аукцион годового РЕПО в инвалюте состоится во второй декаде ноября. Предполагаемый лимит на аукционе составит до $10 млрд, сообщает ЦБ. Крупнейшие российские банки просили ЦБ ввести инструмент годового РЕПО в инвалюте в ответ на закрытие внешних рынков капитала. Сделки РЕПО в инвалюте на срок 12 месяцев пройдут на ММВБ ежемесячно в форме аукционов. Расчеты осуществят на второй рабочий день после даты заключения сделки. В качестве обеспечения по годовому РЕПО в иностранной валюте принимают ценные бумаги, включенные в Ломбардный список ЦБ, за исключением акций и ценных бумаг финансовых организаций. Указанные сделки совершают с российскими кредитными организациями первой и второй классификационных групп, заключивших с Банком России допсоглашение к генеральному соглашению об общих условиях совершения сделок РЕПО на ММВБ. Первые аукционы РЕПО в инвалюте прошли в конце октября, спрос банков на валюту от ЦБ оказался слабым из-за непривлекательной цены. До конца года ЦБ намерен провести аукционы РЕПО сроком одна неделя и 28 дней с лимитом $2 млрд и $1,5 млрд соответственно. При этом ЦБ сохранил максимальный объем задолженности банков по сделкам РЕПО в инвалюте на все сроки - $50 млрд до конца 2016 г. При необходимости ЦБ может увеличить этот лимит.

27 октября 2014, 11:42

Новый список жертв_геена банковская

Не успели подвести некоторый итог экзистенциального олигархического кризиса, который отчасти выразился и в череде самоубийств банкиров (JP Morgan и др.), отчасти жестоких убийств семей финансистов, совершенных неизвестными лицами, отчасти такими удивительными совпадениями как снегоуборочная техника на взлетно-посадочной полосе, (Материал) как начали поступать новые данные: Список продолжается №28. Тьерри Лейн (Leyne), франко-израильской предприниматель, найден мертвым после того, как спрыгнул с 23-его этажа одной из башен Yoo престижного жилого комплекса в Тель-Авиве (23.10.2014). 49 лет, бывший партнер экс-главы МВФ Доминика Стросс-хана №29 Одновременно стало известно, что еще один ветеран Deutsche Bank покончил с собой. Это помощник главного юрисконсульта банка, 41-летний Калоджеро "Чарли" Гамбино, который был найден повешенным 20 октября. Чарли Дж Гамбино работал управляющим директором и заместителем главного юрисконсульта группы внутренних расследований Deutsche Bank в Северной и Южной Америке. Гамбино служил адвокатом персонала в Отделе по ценным бумагам и биржам. Zerohedge указывает на связь деятельности Гамбино с деятельностью УИЛЬЯМА БРОКСМИТА -- одного из первого в списке погибших. И тот, и другой были специалистами в сфере оценки рисков. Учитывая характер судебных тяжб да и в общем финансовое положение Deutsche Bank, Zerohedge называет этот банк европейским JPMorgan + подводит начало самоубийств к моменту, когда Эльке Кениг, президент главного финансового регулятора Германии, Bafin, сказал, что в дополнение к валютным ставкам, манипулирование ценами на драгоценные металлы происходит "хуже, чем фальсификации со ставками Libor" (был такой знаменитый скандал) Ну и картинка всевозможной дряни на балансе Deutsche Bank  пирамида условно производных бумаг на балансе больше, чем у JPMorgan, и в 20 раз больше, чем ВВП самой Германии. Материал на Zerohedge 

14 марта 2014, 23:35

США обвинили 16 банков в махинациях с LIBOR

Финансовые власти США выдвинули обвинения против 16 крупных банков в махинациях с процентной ставкой LIBOR в период 2007 2011 гг.

14 марта 2014, 23:35

США обвинили 16 банков в махинациях с LIBOR

  Финансовые власти США выдвинули обвинения против 16 крупных банков в махинациях с процентной ставкой LIBOR в период 2007 – 2011 гг. По данным агентства Reuters, Федеральная корпорация по страхованию депозитов (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC) подала иск против 16 крупнейших банков мира. Среди них: Bank of America, Barclays, Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, HSBC, JPMorgan, Royal Bank of Scotland, UBS, а также ряд других компаний. По мнению FDIC, в период с 2007 по 2011 гг данные банки “участвовали в сговоре по намеренному занижению” процентной ставки LIBOR в долларах США. В результате, согласно исковому заявлению, 38 банков, которые были переведены под опеку FDIC с 2008 г. "понесли существенные финансовые потери". Ответчиком в иске указывается Британская банковская ассоциация, которая с 1985 участвует в фиксировании ставки на основе данных, которые предоставляли банки. Общий объем штрафов, который выплатили различные банки по обвинениям в махинациях с процентными ставками, на текущий момент составляет 6 млрд долларов.

17 февраля 2014, 23:41

Бывших менеджеров Barclays обвинили по "делу Libor" - economy

Британское управление по расследованию финансовых махинаций предъявило уголовные обвинения трём бывшим сотрудникам банка Barclays в связи с манипулированием ставкой межбанковского кредитования Либор . Утверждается, что махинациями они занимались в период с июня 2005-го по август 2007 года. Международный скандал вокруг манипулирования ключевой межбанковской ставкой докатился до Barclays в 2012 году, гендиректору банка это стоило места, а сама компания заплатила штраф в размере 290 млн. фунто... ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ: http://ru.euronews.com/2014/02/17/barclays-trio-to-be-charged-with-libor-fraud euronews: самый популярный новостной канал в Европе. Подписывайтесь! http://eurone.ws/ZdZ0Zo euronews доступен на 14 языках: http://eurone.ws/11ILlKF На русском: Сайт: http://ru.euronews.com Facebook: http://www.facebook.com/euronews Twitter: http://twitter.com/euronewsru Google+: http://eurone.ws/1eEChLr VKontakte: http://vk.com/ru.euronews

10 января 2014, 09:46

Денежный рынок и ставки ЦБ

Сравнение 3 месячных Libor за 3 года  --- Сравнение ключевых ставок ЦБ  --- Денежный рынок США  --- Денежный рынок Еврозоны  ---- Денежный рынок Японии  --- Денежный рынок Англии  ---- Денежный рынок Швейцарии  ---- Денежный рынок Канады  ---- Денежный рынок Австралии  ---- Денежный рынок Китая  ---- Денежный рынок России  ---- Денежный рынок Бразилии  ---- 

27 мая 2013, 11:26

Простым языком об организованной преступности финансового бизнеса. Тема: ставки Libor

Организованная преступность финансового бизнесаПора перестать смеяться над любителями теорий заговоров. Может быть, за нитки за кулисами дергают не ротшильды с рокфеллерами, а наемные менеджеры, но суть от этого не меняетсяМеждународная финансовая система, ставшая сегодня основой современной корпоративной свободнорыночной экономики - это мошенничество в особо крупных размерах.Странные порядки царили в советских СМИ. Интересные вещи появлялись в самых неожиданных местах. Журналы «Наука и жизнь» и «Знание сила» писали про политическую философию, рассказы Кафки появлялись где-нибудь в «Сибирских огнях», репродукция Пикассо впервые в СССР была опубликована в сатирическом «Крокодиле», а о Роллинг стоунз впервые написали не в музыкальном обозрении, а в детском журнале «Ровесник».В Америке все скоро будет, как в СССР эпохи застоя. Уже сейчас расследованиями финансовых спекуляций занимаются не солидные «Уолл-стрит джорнал» или «Файненшиал таймс», а журнал «Роллинг стоунз». Финансовый корреспондент журнала Мэтт Тайби практически единственный в мейнстриме, кто пишет о разрегулированном и дисфункциональном американском и мировом финансовом рынке и о том, насколько этот рынок мошеннический.Почему, как в СССР? А потому, что все меньше и меньше реальных хозяев, а делами заправляет цех наемных менеджеров, заинтересованный лишь в высокой зарплате и жирном пакете бенефитов в конце года. Именно менеджеры и финансовые спекулянты, да еще их адвокаты составляют тот 1%, который присваивает себе львиную долю национального богатства Америки. Как заметил ветеран американской журналистики Хедрик Смит, распределение богатства в Америке аналогично тому, что было в Египте в эпоху фараонов. Однако, в отличие от Египта, собственность здесь обезличена, а богатство рассредоточено и перемешано в различных банковских и финансовых продуктах, которые давно уже никто не способен контролировать.На встречу с Мэттом Тайби я шел с большим интересом. Его последняя статья «Все – мошенничество. Крупнейшая финансовая афера фиксирования цен в истории» рассказывает о манипулировании на рынке свопов. Комиссия по торговле товарными фьючерсами недавно начала следствие по делу брокерской фирмы ICAP и 15 банковских учреждений Уолл Стрит. Комиссия расследует их сговор с целью манипуляции скоростью публикации индекса ISDAfix.О ФИНАНСАХ ПРОСТО И ИНТЕРЕСНОЕсли продолжать писать о финансах в том же псевдопрофессиональном духе, зараженном корпоративным новоязом, то даже самые преданные мои читатели скоро потеряют интерес. Потому объясню просто. Что бы вы сказали, если бы результаты скачек объявлялись публике через несколько дней после того, как скачки состоялись? А в это время «умным людям» внутри системы разрешалось делать ставки? Собственно, так и происходит со скоростной электронной торговлей. Комбинаторы внутри системы получают возможность видеть и прогнозировать результаты торгов в конце дня, и на этом основании делают свои ставки, покупают и продают до того, как остальные игроки узнают, что там происходит. Покупают и продают не на свои деньги, а на деньги клиентов, против интересов которых они часто играют. ISDAfix – один из многих индексов, существующих на финансовых рынках. Он служит для определения курса в финансовых сделках. Libor – другой такой индекс, с помощью которого определяют курс практических всех банковских сделок с переменным курсом. Фокус здесь в том, что эти индексы составляются на основе оценочных данных, которые финансовые компании предоставляют добровольно и имеют возможность их поправлять.Самое простое объяснение свопа. Скажем вы – город или компания – заняли деньги под переменный курс и хотите иметь стабильность займа с фиксированным процентом. Тогда  фиксированный процент вы платите банку, а уже он разбирается с переменными процентными ставками. Это выходит дороже, но освобождает от хлопот. Своп – это многошаговая операция,  в ходе которой активы переходят из рук в руки, одновременно продаются и покупаются на заранее договоренных условиях.Сговор был в том, чтобы лишить широкую публику возможности своевременно узнавать об этих условиях. Банки докладывают о своих курсах добровольно, а это прямое приглашение не говорить всей правды.Большинство американского среднего класса слишком озабочено своими растущими долгами,  невозможностью сводить концы с концами, необходимостью выкладываться на двух-трех работах. Лишь мельком они могут услышать о скачках индекса Доу Джонс на Уолл Стрит. В конце дня им по телевизору расскажут, как шутка хакеров о взрыве в Белом Доме завалила на несколько минут финансовые рынки. Уровень торгов  потом восстановится. Вот только самого главного - кто нагрел на этом руки - СМИ не расскажут.Только недавно без лишнего шума закончилось судебной сделкой расследование аферы, в которой мошенники сманипулировали индексом Libor на пятьсот триллионов долларов. Штрафы заплатят, как водится, не виновники, а вкладчики компаний и налогоплательщики. Да еще законодатели дадут проворовавшимся банкирам налоговые скидки.Так случилось в рождественскую ночь, когда для компании, оштрафованной на $750 миллионов за уголовные нарушения, конгрессмены тихонько протащили закон об освобождении от налогов на $500 миллионов. ПОЧЕМУ ЖЕ ЗАКОНОДАТЕЛИ РАЗРЕШАЮТ ПОДОБНОЕ?– Раньше это работало или, по крайней мере, ничего не всплывало на поверхность, – говорит Тайби. – Теперь же выясняется, что котировки подправлялись довольно долгое время. Это очень легко сделать. Достаточно одному биржевому маклеру и одному из сотрудников рейтингового агентства вступить в сделку и позвонить по нескольким номерам. И это без преувеличения затрагивает интересы миллиардов людей.На манипуляциях поймали три банка, которые уже заключили судебные сделки, еще четыре - под следствием, но предполагается, что все 16 «первоклассных» банков, определенных в маркетмейкеры индекса, занимались манипуляциями. Тайби говорит, что по его данным, следствие ведется против 15-ти из них:Если там было мошенничество, то во всех 16-ти банках должны были знать о нем? – В деле есть множество косвенных улик, подтверждающих, что руководство знало о мошенничестве, – говорит Тойби. – В деле фигурирует переписка между Bank of England и гендиректором одного из крупнейших в Великобритании и мире финансовых конгломератов – Barklays в разгар глобального финансового обвала 2008 года о том, чтобы установить индекс ниже, чем он был на самом деле.Индекс Libor, по сути, измеряет, как банки доверяют друг другу, и поэтому является показателем благосостояния финансовой системы в целом. Если индекс низкий, банки доверяют и занимают друг другу деньги. Если индекс высокий – значит, банковская система нестабильна.Котировки межбанковского обмена устанавливаются ежедневно, и, вероятно, можно было создать независимую организацию для мониторинга и предотвращения мошенничества?– Да, если бы использовали реальные данные. Однако сегодня никто не обязан подавать реальные цифры о том, сколько денег они заняли вчера и по какому курсу. Предоставляют лишь свои предположения о том, какая котировка будет. Там довольно сложный процесс подсчета, охватывающий разные периоды времени и 16 основных мировых валют.Новый сговор, который расследует Комиссия, влияет на затраты по обслуживанию займов во всем мире и процентные свопы стоимостью в $379.000.000.000.000  – триста семьдесят девять триллионов долларов. Для сравнения – валовой национальный продукт США составляет около 15 триллионов, а совокупное национальное богатство США – 57.4 триллиона (на 2011 г). Эта мошенническая схема затрагивает любого, кто платит по ипотечной ссуде, по ссуде на машину, расплачивается кредитной карточкой. От этого зависит сама цена денег, обменные курсы валют во всем мире. Речь идет о небольшом подразделении внутри ICAP, – говорит Тайби. –  Около 20 человек, которые, по сути, определяли курсы свопов во всем мире. Хотя фирма зарегистрирована в Лондоне, действовали они из Джерси-сити, потому американские регуляторы смогли расследовать их деятельность.По сути же, транснациональные банковские корпорации действуют в сумеречной зоне, с неопределенными юрисдикциями. В афере Lidor все началось с японского биржевика, вступившего в сговор с сотрудником Lidor, тоже находившимся в Японии. Национальные границы не всегда позволяют эффективно расследовать новые виды корпоративной преступности.Это совершенно новый вид преступлений. Нет надобности красть у людей деньги и имущество. Вместо воровства манипулируют стоимостью имущества, которое имеется у людей, манипулируют процентными ставками, которые мы платим.НОВЫЙ ЭТАП МЕЖБАНКОВСКИХ МЕЖДУНАРОДНЫХ ПРЕСТУПЛЕНИЙЧто же здесь нового, если Уолл-стрит и банки всегда отличались "творческими" и "новаторскими" подходами к поиску путей, как делать деньги? – Здесь нечто совершенно новое. Во время финансового коллапса 2008 вскрылся огромный объем системной коррупции в финансовых корпорациях, систематической обман в ипотечном бизнесе, укорененные аферы в аудите, мошеннические схемы в банках и компаниях, как в Лэмон Брозерс.Однако раньше мы никогда не сталкивались со случаями коррупции и мошенничества, включавшие сговор между банками. Последние аферы свидетельствуют о том, что корпоративная преступность вступила в новый этап межбанковских международных преступлений. На сцену выходит глобальная институцианализированная организованная преступность, способная безнаказанно подавить конкуренцию и манипулировать международными финансовыми рынками в невиданных ранее масштабах.Речь не идет о группе злоумышленников, ловящих рыбку в мутной воде рынка производных финансовых продуктов - деривативов. Определенные деятели зарабатывают миллиарды потому, что делают бизнес по-блатному, имеют нечестные преимущества. Мощные силы лоббируют политическую систему, и не допускают сделать рынок деривативов и свопов более прозрачным и понятным. Они имеют своих людей в Конгрессе. Они помогли Обаме избраться, а он расставил нужных людей в своей администрации. Громко разрекламированная финансовая реформа Обамы, известная еще как Додд-Френк Акт была без зубов, содержала множество лазеек и исключений, позволявший обойти закон. Даже те скромные меры обеспечения прозрачности рынка, которые содержит закон, администрация Обамы за полтора года так и не провела в жизнь.Разве банки не конкурируют между собой? Разве незримая рука свободного рынка не способна упорядочить рынок? А как же базисные мифы капитализма, которые американцы (а теперь и все остальные) впитывают чуть ли не с молоком матери? Предвидя возмущенные возгласы моих читателей-свободнорыночных энтузиастов "где вы видели свободный рынок", скажу, то, что называет себя свободным рынком, таковым и является, другого - нет.С другой стороны мои читатели-либералы, свято верящие, что американское общество стоит на защите их прав и равных возможностей, возразят, мол, а как же антимонопольное законодательство? Что бы сказал борец с монополизацией Тедди Рузвельт?Я полагаю, что антимонопольное законодательство должно применяться к подобным сговорам, но оно не применяется, – говорит Мэтт Тайби. –  Большие корпорации, контролирующие огромные сегменты рынка и национальных ресурсов, являются монополиями. Тем самым они становятся опасными для общества.Однако, когда появляются доказательства того, что они находятся в сговоре между собой для манипуляций курсами и котировками, это становится чрезвычайно опасным  для общества. Если мы ничего с этим не делаем радикально, то это ведет нас к эскалации.ЧЕМУ БАНКИРЫ НАУЧИЛИСЬ У МАФИИ?И все-таки, что же с конкуренцией. Неужели "Чейс" и "Сити банк" не конкурируют между собой? – Они ведут борьбу за клиентов. Они конкуренты на каком-то уровне, но есть целые сферы в финансовом бизнесе, когда они заодно, – говорит Мэтт Тайби. –  Я проводил журналистское расследование по поводу манипуляций на аукционах государственных облигаций. Мало кто об  этом знает, но если город, штат или даже целая страна хочет мобилизовать средства, то по закону, они обязаны провести торги. Аукцион призван создать конкуренцию между финансовыми корпорациями, и тем самым снизить учетные ставки, которые общество платит. На деле банкиры поделили между собой рынок с целью не допустить конкуренции, мол, мы возьмем облигации этого города, вы – другого.Материал по расследованию торгов облигациями Тайби называется «Чему банкиры научились у мафии». Читателю на просторах бывшего СССР они живо напомнят мошеннические аукционы веселых времен приватизации 1990-х.В Америке власти все же уличили пять крупнейших финансовых корпораций Уолл-Стрит, да еще банковскую компанию «Дженерал Электрик» в махинациях на сумму в $3.7 млрд. Как водится, в тюрьму никто не сел. В Штатах элита выше этого и понятие личной ответственности здесь напрочь отсутствует. Никто не заплатил штрафа из собственного кармана. Откупились многомиллионными штрафами из денег держателей акций. Такие штрафы никого не отпугивают. Когда делаются десятки миллиардов, то многомиллионые штрафы – лишь производственные расходы.Да и не доходят штрафы до пострадавших. Когда американское министерство финансов в рамках судебной сделки оштрафовала банки за нарушения в сфере ипотеки, то пострадавшие получили компенсацию в размере $300 на душу, зато адвокаты банков положили в карман два миллиарда. Прокуратура предпочитает не связываться с финансистами. Уходящий министр юстиции Эрик Холдер заявил недавно, что эти компании слишком большие и не по силам прокуратуре.«Министерство юстиции не провело во время президентства Обамы никаких серьезных расследований ни одного из крупных финансовых учреждений», – говорил мне Уильям Блак, адъюнкт-профессор экономики и права в Университете Миссури, Канзас-Сити. В 1980-х годах он работал следователем в скандале S&L (saving&loans). За 4 года Холдер и его люди не только не завели ни одного дела против крупных банковских воротил, но и тщательно следили, чтобы на местах не появились такие дела. Когда генеральный прокурор Нью-Йорка Эрик Шнайдерман завел было уголовные дела за массовые нарушения законов банками при выселении людей из домов за долги, Холдер и его люди тут же надавили и заставили Шнейдермана подписать сделку с банками. При подготовки статьи, из офиса генерального прокурора штата сообщили, что взамен он добился, чтобы из сделки исключили пункт о предоставлении иммунитета банкирам от дальнейших расследований по ипотечным преступлениям.Обама привел Холдера из адвокатской фирмы «Ковингтон и партнеры», которая обслуживает и представляет худших финансовых нарушителей. Холдер зарабатывал там $2,5 млн. в год. Холдер привел с собой Ленни Брюэра, возглавлявшего в фирме отдел "белых воротничков" по защите финансовых уголовников. В юстиции Обамы, Брюэр возглавил отдел уголовного преследования и всячески заботился, чтобы его бывшие клиенты не стали его подследственными. В одном из интервью Брюер признался, что, прежде всего, его заботит, что финансовые фирмы могут пострадать, если их менеджеры окажутся на скамье подсудимых.Брюэра хорошо вознаградили, и после завершения работы в министерстве юстиции, он получил работу лоббиста с окладом $4 млн. в год. Еще два юриста из Ковингтон заняли при Холдере ключевые позиции в системе правосудия Обамы, а первый заместитель Холдера Джеймс Кол пришел из другой, не менее одиозной юридической фирмы Bryan Cave LLP.Не удивительно, что и расследование аферы Libor, по сути, закончилось пшиком.Первым обвиняемым, с кем заключили сделку, оказался Barclays. Они заплатили относительно небольшой штраф ($450 млн. способны ослепить человека с улицы, но это копейки по сравнению с суммами, которые они оборачивают). Мой друг в правоохранительных органах говорил тогда, что все ожидают, как обычно, что за легкое наказание они сдадут всех остальных и последуют обвинительные иски в уголовных преступлениях. Оказалось, что сделка с Barclays стала эталоном для всех остальных подобных сделок.    СМИ не уделяют большого внимания финансовым аферам. Когда я ехал на встречу с Мэттом Тайби, в поезде пролистал газеты. Первые полосы были заняты сообщениями о том, что Джейон Коллинз стал первым открытым геем в Высшей спортивной лиге, Анджелина Джоли в целях профилактики удалила себе грудь (в качестве рекламной кампании по защите многомиллиардного бизнеса корпорации, запатентовавшей на себя человеческие гены – прим. ред.) в городских джунглях Сиэттла нашлись три женщины, проведшие 10 лет в рабстве в подвале дома в тихом городском районе. Одна из рабынь сумела сбежать, когда ее хозяин отправился покушать в местный МакДональдс.Мэтт Тайби - один из немногих в Америке, кто берется распутать аферы и рассказать о них публике, а «Роллинг Стоунз магазин» - практически единственное издание мейстрима, готовое предоставить свои страницы для расследований на эту тему.Много лет назад я слушал выступление легендарного Бена Бредли, многолетнего главреда «Вашингтон пост», запустившего расследование «Уотергейтского дела» и опубликовавшего знаменитые «Бумаги Пентагона». В русскоязычном мире многие помнят блестящую роль Джейсона Робардса, сыгравшего Бредли в фильме «Вся президентская рать». Бредли тогда спросили, а почему бы ему не заняться финансовыми аферами. Как раз тогда в самом разгаре был кризис S&L, в котором прогорело больше четверти всех кредитно-сберегательных ассоциаций США. Бредли тогда усмехнулся и сказал, что у публики «glaze over» – глаза остекленеют от этих дел. Американская публика способна до остервенения спорить по поводу толкования конституции, гражданских, гендерных или религиозных прав, но совершенно не обучена реагировать, когда задевают ее реальные социальные или классовые интересы. Капиталистический реализм, в котором здесь выросли, не дает необходимого словаря, моделей и понятий.Михаил Дорфман

18 марта 2013, 18:26

Центробанки Европы призывают отказаться от LIBOR

Ставка LIBOR должна быть заменена на систему альтернативных ставок, считают главы европейских центробанков.Банки, замешанные в скандале с LIBOR Регуляторы предлагают заменить LIBOR на ряд альтернативных ставок, которые будут формироваться только исходя из рыночной ситуации. Подобное предложение было опубликовано в ежегодном докладе Базельского комитета по банковскому надзору.Помимо этого также предлагается создать механизм, который позволит избежать коллапса рынка межбанковского кредитования, который произошел во время мирового финансового кризиса в 2008 г. В рамках "экстренного" механизма предлагается в кризисной ситуации позволить активное вмешательство регуляторов и центральных банков для поддержки рынка. "Понятно, что центральные банки должны играть важную роль в поддержке развития альтернативных базовых ставок", - заявил глава Банка Англии Мервин Кинг.Ранее сообщалось, что реформу будет проводить Управление по финансовым услугам (FSA) во главе с Мартином Уитли. Изменения будут существенными: ставки будут рассчитываться на основе заключенных сделок, предусмотрена возможность использования альтернативных ставок, а манипулирование ставками станет уголовным преступлением.Уитли представил доклад, согласно которому право расчета LIBOR должно перейти к FSA. Помимо этого, на его взгляд, необходимо снизить количество валют, а также периодов времени, для которых рассчитывается LIBOR. На данный момент в общем итоге рассчитывается 150 ставок (10 валют, 15 периодов). История вопросаСтавка LIBOR - долгожитель рынка. С 1984 г. начали закладываться основы современного принципа ее расчета. Сегодня все выглядит довольно просто: LIBOR задают каждый рабочий день специалисты Британской ассоциации банкиров (British Bankers Association). Они опрашивают 16 крупнейших банков Великобритании по стоимости их заимствований на "сегодня". В расчет принимаются заимствования на 15 разных периодов от овернайта до одного года в долларах, евро, иенах, швейцарских франках - всего в 10 валютах. 4 самых низких и 4 самых высоких значений отбрасывают, из оставшихся 8-ми вычисляется среднее – это и есть LIBOR. Уитли предлагал сократить это число до 20 в течение года, а публикацию LIBOR для австралийского, канадского и новозеландского долларов, а также датской и шведской крон необходимо прекратить. Вероятнее всего, Базельский комитет будет придерживаться именно данной стратегии при внесении предложений отказа от ставки LIBOR.

15 октября 2012, 17:39

Рассерженные домовладельцы засудят банки США

Американские домовладельцы подали иск против 12 крупнейших банков мира.Процент ипотеки, привязанной к ставке LIBOR Согласно информации издания Financial Times домовладельцы утверждают, что манипуляции со ставкой LIBOR способствовали росту выплат по их ипотечному кредиту, в результате чего они лишились своей собственности, так как не были в состоянии оплачивать растущие счета. Банки были обвинены в незаконном обогащении за счет преднамеренного манипулирования LIBOR. Согласно версии истцов банки были заинтересованы в росте ставки LIBOR в определенные периоды, когда проводился перерасчет плавающих ставок по ипотечным кредитам.Причем у истцов имеется весомое доказательство такой деятельности банков: согласно статистическому анализу ставка LIBOR постоянно повышалась именно в первый день каждого месяца в период с 2000 по 2009 гг. Однако более яркая динамика прослеживается в 2007-2009 гг., когда ставка в дни перерасчета подскакивала на 7,5 базисных пунктов."Каждый из моих клиентов понес ущерб в тысячи долларов", - заявил адвокат истцов. Ссылки по теме Власти США нашли "ипотечные грехи" Wells Fargo JP Morgan может потерять $22,5 млрд США ожидает новая волна ипотечных конфискаций Согласно информации издания Financial Times число истцов потенциально может увеличиться до 100 тыс. Среди банков, которым предъявлен иск, UBS AG, Bank of America Corp. и Royal Bank of Scotland Plc.Ранее около 200 тыс. заемщиков обратились с требованием о пересмотре результатов отчуждения недвижимости. Это необходимо для получения компенсации в случае выявления нарушений или халатности в обслуживании ипотечных долгов, а также в процессе обращения взысканий по ним. Фактически банки могут поплатиться за излишне агрессивные действия, которые имели место быть в период между 1 января 2009 и 31 декабря 2010 гг. Среди банков, которые будут вынуждены выплатить компенсации, могут оказаться такие финансовые гиганты, как Bank of America, JP Morgan Chase, Citibank, HSBC, MetLife Bank, PNC Mortgage и Wells Fargo. В результате банки могут быть вынуждены заплатить по каждому из обращений от $500 до $125 тыс. за совершенные ошибки. Эти ошибки могут включать отчуждение недвижимости у тех заемщиков, у которых не было дефолта по их ипотеке, или отклонение ходатайства об изменения условий кредитования даже при том, что оно должно было быть одобрено в соответствии с указаниями правительства.Также стало известно, что Федеральная резервная система и Управление контролера денежного обращения Министерства финансов США продлили для заемщиков крайний срок подачи заявлений о пересмотре взысканий по ипотеке, который установлен до 30 сентября.