31 декабря 2017, 03:56

СМИ: Великобритания может ввести национальную криптовалюту

Отмечается, что уже состоялись переговоры с другими центробанками по введению в оборот электронной валюты

31 декабря 2017, 03:43

Британия собралась ввести национальную криптовалюту

Центральный банк Великобритании в наступающем году может дать разрешение на введение в оборот национальной криптовалюты, сообщает The Telegraph. Издание отмечает, что еще в феврале 2015 года Банк Англии создал специальную исследовательскую группу, которая занялась рассмотрением возможности введения в оборот криптовалюты, привязанной к фунту стерлингов, передает РИА «Новости». Сейчас специалисты Банка Англии, продолжает издание, изучают технологию электронных транзакций, используемую в операциях с биткоином и другими криптовалютами. Ожидается, что результаты работы группы будут представлены в 2018 году. «Базовая технология [транзакций с криптовалютами] представляет по-настоящему большой интерес. Мы в Банке Англии сейчас работаем с ней», – сказал глава британского ЦБ Марк Карни, отметив, что уже провел переговоры с другими центробанками по введению в оборот электронной валюты. Вариант введения в обращение национальной криптовалюты рассматривают также в Израиле и Швеции. Накануне глава отдела внешних церковных связей Московского патриархата митрополит Волоколамский Иларион отметил, что, как и криптовалюты, доллар является «мыльным пузырем». Он пообещал, что РПЦ осмыслит этот феномен.

22 декабря 2017, 14:17

Британские потребители увеличили расходы самыми слабыми темпами с 2012 года

Согласно официальным данным, опубликованным в пятницу, британские домохозяйства стали более осторожными в течение трех месяцев до сентября, когда они повысили свои расходы самыми медленными темпами с 2012 года. В цифрах, которые подчеркивают проблемы, стоящие перед шестой по величине экономикой в ​​мире, связанные с приближением Brexit, Управление национальной статистики подтвердило, что валовой внутренний продукт вырос на 0,4 процента за квартал. Это соответствовало медианному прогнозу в опросе экономистов Reuters. Ежегодный рост был неожиданно пересмотрен до 1,7 процента с 1,5 процента, но повышение в основном отражало изменения в данных, относящиеся к началу прошлого года, и это был самый слабый рост с начала 2013 года, говорится в сообщении ONS. Домохозяйства, под давлением растущей инфляции и слабого роста заработной платы, почти не наблюдали роста своих общих доходов, вынуждая их обратиться к своим сбережения. Экономика Британии выросла медленнее, чем в других крупных европейских странах в этом году, поскольку рост инфляции, вызванный главным образом падением стоимости фунта после решения референдума в 2016 году о выходе из Европейского союза, достиг потребителей. «Цифры подтверждают давление на домохозяйства», - сказал Филипп Шоу, экономист Investec. Ожидаемое падение инфляции в следующем году и прогнозы долгожданного роста роста заработной платы должны облегчить некоторую степень сжатия. «Но нам придется подождать, чтобы увидеть, что на самом деле происходит», - сказал Шоу. Он отметил, что, в отличие от нагрузки на потребителей, британские заводы сильно укрепились, а объем производства вырос на 3,3 процента в годовом выражении, чему способствовало восстановление глобальной экономики и более слабый фунт. На производство приходится лишь около 10 процентов экономики Великобритании, по сравнению с 80 процентами от сектора услуг, который вырос на 1,4 процента годовых, что отражает слабую внутреннюю экономику. Банк Англии повысил процентные ставки в прошлом месяце впервые более чем за 10 лет, отчасти потому, что ожидает ускорение роста заработной платы. Ожидается, что в течение ближайших трех лет она увеличится вдвое. На прошлой неделе Банк Англии заявил, что в конце 2017 года экономика немного замедлилась, и Brexit остается большой неопределенностью в будущем. Данные в пятницу показали, что доход домашних хозяйств, скорректированный на инфляцию, вырос на 0,2 процента, по сравнению с ростом на 2,3 процента во втором квартале, хотя то лучше, чем падение в первые три месяца года. Уровень сбережений домашних хозяйств снизился до 5,2 процента с 5,6 процента во втором квартале, но был выше, чем 3,7 процента в январе-марте. Расходы домашних хозяйств выросли на 1,0 процент годовых, что является самым слабым ростом с начала 2012 года. По данным ONS, домохозяйства были чистыми заемщиками, что означает, что их расходы были больше, чем их доходы, - в течение четырех последовательных кварталов впервые с тех пор, как сбор данных начался в 1987 году. Как и потребители, многие предприятия также проявили осторожность из-за неопределенности в отношении того, что выходит из Евросоюза будет означать для их экспорта и их способности нанимать квалифицированных рабочих. Инвестиции в бизнес выросли на 0,5 процента за квартал и выросли на 1,7 процента по сравнению с предыдущим годом. Это отразило чуть более сильный рост, чем предыдущее чтение за третий квартал, но оставалось слабее, чем в последние годы. В знак того, как экономика начала четвертый квартал, ONS заявило, что доминирующий сектор услуг Великобритании вырос в октябре на 0,2 процента после нулевого роста в сентябре. Сопоставляя три месяца до октября с тем же периодом год назад, рост был самым слабым за четыре года на уровне 1,3 процента. Дефицит текущего счета в Великобритании, который достиг годового рекордного уровня в 5,8 процента ВВП в прошлом году, в третьем квартале составил 4,5 процента от ВВП, что ниже показателя 5,1 процента во втором квартале. В денежном выражении дефицит составил 22,8 млрд фунтов, что выше среднего прогноза в 21,2 млрд фунтов в опросе Reuters. Экономисты в основном ожидают, что дефицит будет ограничен, так как падение фунта повышает экспорт и уменьшает дисбаланс между доходностью иностранных инвестиций, осуществляемых в Великобритании, и британскими инвестициями, проводимыми за рубежом. Тем не менее, британские прогнозисты в прошлом месяце ожидали, что дефицит останется высоким. Управляющий Банка Англии Марк Карни сказал, что дефицит означает, что Британия остается зависимой от «доброты незнакомцев», чтобы профинансировать себя. Информационно-аналитический отдел TeleTrade Источник: FxTeam

21 декабря 2017, 20:49

Bank Of England Seizes Initiative With Brexit Banking Proposal

The Bank of England and its governor Mark Carney have thrown down a challenge to EU negotiators with proposals on financial services after Brexit.

Выбор редакции
21 декабря 2017, 18:49

Mark Carney talks Brexit and the financial crisis

BoE governor on plans for the split and impact of the financial crisis

21 декабря 2017, 16:10

Банк Англии не считает биткоин угрозой стабильности

Управляющий Банка Англии Марк Карни считает, что стремительный рост курса биткоина не угрожает финансовой стабильности в мире.

21 декабря 2017, 16:10

Банк Англии не считает биткоин угрозой стабильности

Управляющий Банка Англии Марк Карни считает, что стремительный рост курса биткоина не угрожает финансовой стабильности в мире.

21 декабря 2017, 13:18

Breakingviews: Five Possible Triggers of the Next Market Shock

What will cause the next market downturn? It takes a catalyst to trigger one, and other reagents to sustain it. Breakingviews runs through a few more and less obvious elements

20 декабря 2017, 16:14

Обзор европейской сессии: евро и фунт торгуются в боковом тренде против доллара

Были опубликованы следующие данные: (время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз) 07:00 Германия Индекс цен производителей, м/м Ноябрь 0.3% 0.2% 0.1% 07:00 Германия Индекс цен производителей, г/г Ноябрь 2.7% 2.6% 2.5% 09:00 Еврозона Сальдо платежного баланса, без учета сезонных поправок, млрд Октябрь 43.2 Пересмотрено с 39.2 33.4 35.9 11:00 Великобритания Индекс розничных продаж по данным Конфедерации Британских Промышленников Декабрь 26 20 20 13:00 Германия Выступление главы Бундесбанка Вайдманна 13:15 Великобритания Речь главы Банка Англии Марка Карни Евро и фунт в паре с долларом США торгуются практически без изменений по сравнению с уровнями закрытия торгов в Нью-Йорке во вторник, хотя конгресс США скоро утвердит налоговую реформу, о которой так много говорили. Эксперты SEB считают, что снижение налогов "обеспечит умеренную временную поддержку росту экономики". Ранее сенат принял проект масштабных налоговых реформ, но из-за затруднения, возникшего в последний момент, лидеры Республиканской партии были вынуждены назначить еще одно голосование в палате представителей, которое пройдет позднее сегодня. Итоги этого голосования вряд ли будут отличаться, и в результате законопроект попадет на подпись к Дональду Трампу. Опубликованная сегодня статистика по еврозоне и Великобритании не оказала существенного влияния на динамику валютных пар. Профицит счета текущих операций в еврозоне снизился в октябре, свидетельствуют данные Европейского центрального банка в среду. Сальдо текущего счета сократилось с учетом сезонных колебаний до 30,8 млрд. евро в октябре с 39,2 млрд. евро в сентябре. Сальдо по товарам сократилось до 26,2 млрд. евро с 36,2 млрд. евро в предыдущем месяце. Первичный доход уменьшился до 9,8 млрд. евро с 10 млрд. евро. Аналогичным образом, профицит по услугам составил 7,3 млрд евро против 7,4 млрд евро в сентябре. Эти излишки были частично компенсированы дефицитом в размере 12,5 млрд. евро в виде вторичного дохода. На 12-месячном накопленном текущем счете за период, закончившийся октябре, зарегистрирован профицит в размере 349,6 млрд. евро или 3,2 процента ВВП еврозоны. В октябре совокупные прямые и портфельные инвестиции зафиксировали чистые приобретения активов в размере 61 млрд. евро и чистые выбытия обязательств в размере 18 млрд. евро. На нескорректированной основе остаток на текущем счете показал положительное сальдо в размере 35,9 млрд. евро по сравнению с 43,2 млрд. евро в сентябре. В свою очередь, британские розничные продажи показали солидный рост в преддверии Рождества, хотя основные условия торговли остались жесткими, показал в среду опрос Конфедерации британской промышленности. Баланс розничных продаж вот CBI снизился до +20 в декабре с +26 в ноябре в соответствии с прогнозом экономистов. В этом году экономика Великобритании замедлилась, отчасти потому, что рост инфляции, вызванный голосованием в прошлом году за выход из Европейского союза, был поглощен располагаемым доходом потребителей. «Розничные торговцы добились приличного роста в предрождественский период, хотя он был слабее, чем ожидалось», - сказал экономист CBI Альпеш Палеха. «Несмотря на рост продаж, наблюдаемый в последние пару месяцев, основные торговые условия для розничных торговцев являются жесткими. Мы ожидаем, что сжатие реальной заработной платы для домохозяйств будет продолжаться дольше, поэтому розничные торговцы по-прежнему будут сталкиваться с трудными условиями», - добавил он. CBI сказала, что рост продаж был увеличен за счет расходов в супермаркетах. На прошлой неделе официальные данные показали, что британские покупатели в прошлом месяце активно приобретали электротовары и многое другое в Черную пятницу, что неожиданно стало большим стимулом для розничных продаж. Это контрастировало с более ранними признаками вялого начала праздничных расходов с ноябрьских обзоров CBI и British Retail Consortium. Обзор CBI в декабре охватывал период с 23 ноября по 14 декабря. ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара торгуется в диапазоне GBP/USD: в течение европейской сессии пара торгуется в диапазоне USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y113.24 В 13:30 GMT Канада отчитается об изменении объема оптовых продаж за октябрь. В 14:00 GMT в Швейцарии выйдет ежеквартальный отчет по инфляции от НБШ, а Бельгия представит индекс настроений в деловых кругах за декабрь. В 15:00 GMT США заявят об изменении объема продаж жилья на вторичном рынке за ноябрь. В 15:30 GMT США отчитаются по изменению запасов нефти по данным Министерства энергетики. В 21:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении объема ВВП за 3-й квартал. Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

20 декабря 2017, 11:00

Обзор азиатской сессии: Главная новость на рынке - сенат США одобрил снижение налогов на $1.5 трлн

Были опубликованы следующие данные: 04:30 Япония Индекс деловой активности во всех отраслях, м/м Октябрь -0.5% 0.4% 0.3% Сенат США поддержал закон о налоговой реформе. Теперь документ будет еще раз направлен в Палату представителей конгресса для нового голосования. В сенате за законопроект выступили 51 сенатор, против - 48. Накануне этот законопроект был одобрен Палатой представителей американского Конгресса, но, как оказалось, в процессе голосования был нарушен ряд формальностей, из-за чего для успешного прохождения через Сенат его должны поддержать две трети сенаторов, а не простое большинство как в обычном случае. Однако, рынки не проявляют большого оптимизма. Отчасти это обусловлено тем, что принятие налоговой реформы уже учтено в цены. Хотя более значимыми являются опасения относительно того, каким будет конечный эффект от снижения налогов на американскую экономику, а по мнению многих экономистов он будет не настолько позитивным, на сколько обещали авторы налоговой реформы. К этому стоит прибавить, что план налоговой реформы имеет весьма слабую поддержку среди американского населения. Согласно опросу WSJ/NBC, 41% опрошенных респондентов полагают, что проект налоговой реформы является плохой идеей, так как они не верят в реальное снижение налогов для среднего класса. При этом две трети опрошенных респондентов заявили, что, по их мнению, план республиканцев направлен в первую очередь на снижения налогов для корпораций и обеспеченных слоев населения. Среди других событий и данных, которые привлекли внимание рынков утром, стоит отметить новозеландскую статистику по торговому балансу, которая оказалась слабее ожиданий, став причиной ослабления новозеландского доллара. EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.1835-45. На данный момент пара пытается закрепится выше уровня сопротивления нисходящего канала от 27 ноября. В данной ситуации стоит присматриваться к покупкам пары на ретесте этого сопротивления. Ближайшей поддержкой выступает уровень $1.1805 (минимум американской сессии 19 декабря) GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.3385-00. Глобально пара остается в восходящем канале от 3 ноября. В этой ситуации наиболее уместным будет присматриваться к покупкам пары на коррекциях. Ближайшая поддержка находится на уровне $1.3335 (минимум 19 декабря) USD/JPY: в ходе торгов азиатской сессии пара выросла к Y113.05. Пара уже 3-й день корректируется после недавнего снижения. Ранее пара закрепилась ниже уровня поддержки восходящего канала от 27 ноября и на данный момент находится под контролем медведей. В данной ситуации наиболее уместным будет присматриваться к продажам пары на окончание коррекции. Ближайшим сопротивлением выступает уровень Y113.25 (максимум американской сессии 13 декабря) Сегодня важными событиями среды могут стать и публикация ряда макроэкономических отчетов, наиболее важными из которых будут американские данные по продажам жилья на вторичном рынке (15:00 GMT) и запасам сырой нефти (15:30 GMT), а также отчет по ВВП Новой Зеландии (21:45 GMT). Что касается выступлений официальных лиц, ожидаемых сегодня, то наиболее значимым являются комментарии главы Банка Англии Марка Карни, который в 13:15 GMT будет выступать с ноябрьским отчетом по финансовой стабильности перед казначейским комитетом британского парламента. Богдан Терзи, аналитик TeleTradeИсточник: FxTeam

20 декабря 2017, 10:56

Условия работы банков Европы в Британии не изменятся

Банк Англии готовится представить план, согласно которому европейским банкам можно будет работать в Британии на обычных условиях, даже если сделка по Brexit будет "жесткой" или ее не будет вообще, сообщает BBC.

20 декабря 2017, 10:56

Условия работы банков Европы в Британии не изменятся

Банк Англии готовится представить план, согласно которому европейским банкам будет работать в Британии на обычных условиях, даже если сделка по Brexit будет "жесткой" или ее не будет вообще, сообщает BBC.

20 декабря 2017, 09:41

Смирился ли финансовый рынок с Brexit

На фоне шумных и противоречивых переговоров по выходу Великобритании из Евросоюза финансовый рынок, похоже, почти никак не реагирует на Brexit. Но это как с лебедями, которые безмятежно плавают по Темзе: спокойная гладь реки скрывает активную греблю лапами

20 декабря 2017, 09:41

Смирился ли финансовый рынок с Brexit?

На фоне шумных и противоречивых переговоров по выходу Великобритании из Евросоюза финансовый рынок, похоже, почти никак не реагирует на Brexit. Но это как с лебедями, которые безмятежно плавают по Темзе: спокойная гладь реки скрывает активную греблю лапами

20 декабря 2017, 09:26

GBP/USD. Сильный уровень сопротивления 1.33975 в центре внимания быков...

Обратив внимание на 4-х часовой график можно заметить, что:в области уровня 1.3335 курс валюты вновь нашел заметную поддержку,с американской сессии вторника в данной валютной паре доминируют бычьи настроения,в тоже время, быкам пока не хватает сил для пробоя сильного уровня сопротивления 1.33975...GBP/USDТеперь посмотрим на индикаторы: Курс валюты зажат между скользящей средней с периодом 89 (уровень сопротивления 1.3410) с одной стороны и средних с периодами 55, 34 и 144 (ряд уровней поддержки 1.33825, 1.33775 и 1.3360) с другой. Гистограмма MACD 'неуверенно' пересекла нулевую линию снизу вверх, теперь расположена в положительной зоне и выше своей сигнальной линии, продолжает плавно повышаться и тем самым подает сигнал на покупку британского фунта (GBP). Осциллятор стохастик находится рядом с зоной перекупленности и в данный момент не формирует четких сигналов, поскольку линия %К начала двигаться практически параллельно оси времени. Поскольку, доверять лишь одному четкому сигналу крайне рискованно, то в качестве подтверждения того, что на рынке форекс в данной валютной паре могут усилиться бычьи настроения, необходимо дождаться пробоя сильного уровня сопротивления 1.33975, который может открыть путь к уровням 1.34425, 1.3500/10 и 1.35325. В противном случае, курс валюты будет двигаться в рамках ценового диапазона 1.3335 - 1.33975. Форекс трейдерам напомним, что сегодня в 16:15 мск. Губернатор Банка Англии Марк Карни примет участие в слушаниях специального комитета Казначейства по отчету о финансовой стабильности Банка Англии. Его заявления могут оказать значительное влияние на дальнейшее развитие событий в данной валютной паре. Уровни сопротивления: 1.33975, 1.3410, 1.3430, 1.34425, 1.34675/775, 1.3500/10 Текущая цена: 1.3391 Уровни поддержки: 1.33825, 1.33775, 1.33675/60, 1.3345, 1.3335, 1.3305/00Источник: FxTeam

20 декабря 2017, 01:50

Календарь на сегодня, Среда, 20 декабря 2017 года:

(время GMT0/страна/показатель/период /предыдущее значение/прогноз) 04:30 Япония Индекс деловой активности во всех отраслях, м/м Октябрь -0.5% 07:00 Германия Индекс цен производителей, м/м Ноябрь 0.3% 0.2% 07:00 Германия Индекс цен производителей, г/г Ноябрь 2.7% 2.6% 09:00 Еврозона Сальдо платежного баланса, без учета сезонных поправок, млрд Октябрь 41.8 33.4 11:00 Великобритания Индекс розничных продаж по данным Конфедерации Британских Промышленников Декабрь 26 20 13:00 Германия Выступление главы Бундесбанка Вайдманна 13:15 Великобритания Речь главы Банка Англии Марка Карни 13:30 Канада Оптовые продажи, м/м Октябрь -1.2% 0.5% 14:00 Бельгия Индекс настроений в деловых кругах Декабрь 1.6 2.1 14:00 Швейцария Ежеквартальный экономический отчет от Швейцарского Национального Банка 15:00 США Продажи жилья на вторичном рынке, млн. Ноябрь 5.48 5.52 15:30 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн баррелей Декабрь -5.117 -3.518 21:45 Новая Зеландия ВВП, кв/кв III кв 0.8% 0.5% 21:45 Новая Зеландия ВВП, г/г III кв 2.5% 2.3% Информационно-аналитический отдел TeleTrade Источник: FxTeam

19 декабря 2017, 23:50

Календарь на завтра, среду, 20 декабря 2017 года:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз) 04:30 Япония Индекс деловой активности во всех отраслях, м/м Октябрь -0.5% 07:00 Германия Индекс цен производителей, м/м Ноябрь 0.3% 0.2% 07:00 Германия Индекс цен производителей, г/г Ноябрь 2.7% 2.6% 09:00 Еврозона Сальдо платежного баланса, без учета сезонных поправок, млрд Октябрь 41.8 33.4 11:00 Великобритания Индекс розничных продаж по данным Конфедерации Британских Промышленников Декабрь 26 20 13:00 Германия Выступление главы Бундесбанка Вайдманна 13:15 Великобритания Речь главы Банка Англии Марка Карни 13:30 Канада Оптовые продажи, м/м Октябрь -1.2% 0.5% 14:00 Бельгия Индекс настроений в деловых кругах Декабрь 1.6 2.1 14:00 Швейцария Ежеквартальный экономический отчет от Швейцарского Национального Банка 15:00 США Продажи жилья на вторичном рынке, млн. Ноябрь 5.48 5.52 15:30 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн баррелей Декабрь -5.117 -3.518 21:45 Новая Зеландия ВВП, кв/кв III кв 0.8% 0.5% 21:45 Новая Зеландия ВВП, г/г III кв 2.5% 2.3% Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

19 декабря 2017, 13:12

ЦБ используют big data для формирования политики

Центральные банки по всему миру создали или создают департаменты для работы с большими данными (big data), чтобы лучше понимать экономику, которой они управляют, пишет Bloomberg.

19 декабря 2017, 13:12

ЦБ используют big data для формирования политики

Центральные банки по всему миру создали или создают департаменты для работы с большими данными (big data), чтобы лучше понимать экономику, которой они управляют, пишет Bloomberg.

18 декабря 2017, 16:15

Обзор европейской сессии: евро и фунт выросли

Были опубликованы следующие данные: (время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз) 10:00 Еврозона Индекс потребительских цен, базовое значение, г/г (окончательные данные) Ноябрь 0.9% 0.9% 0.9% 10:00 Еврозона Индекс потребительских цен, м/мНоябрь 0.1% 0.1% 0.1% 10:00 Еврозона Индекс потребительских цен, г/г (окончательные данные) Ноябрь 1.4% 1.5% 1.5% 11:00 Великобритания Баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников Декабрь 17 14 17 11:00 Германия Ежемесячный отчет Бундесбанка Евро вырос против доллара на фоне окончательных данных по инфляции в еврозоне. Инфляция потребительских цен в еврозоне немного выросла согласно оценкам в ноябре, показали в понедельник окончательные данные Евростата. Потребительские цены выросли на 1,5% в годовом исчислении в ноябре, после повышения на 1,4% в октябре. Ставка соответствовала предварительной оценке, опубликованной 30 ноября. Тем не менее инфляция продолжает оставаться значительно ниже цели Европейского центрального банка «ниже, но близко к 2%». Рост инфляции во многом был обусловлен ростом цен на энергоносители. Инфляция цен на энергоносители выросла до 4,7% с 3%. Между тем рост цен на продукты питания, алкоголь и табак снизился до 2,2% с 2,3%. В то же время рост цен на неэнергетические промышленные товары остался на уровне 0,4%, а стоимость услуг - на 1,2%. На ежемесячной основе гармонизированный индекс потребительских цен в ноябре вырос на 0,1%. Без учета энергии, продуктов питания, алкоголя и табака базовая инфляция в ноябре поддерживалась на уровне 0,9%. Эксперты компании BK Asset Management считают, что рост пары может продолжиться перед выходом во вторник данных по настроениям в деловых кругах Германии от Ifo, которые, "как ожидается, подтвердят улучшение" ситуации в еврозоне. Эксперты добавляют, что данные по ВВП США за 3-й квартал и отчет по доходам и расходам американцев в ноябре, которые выйдут на этой неделе, вероятно, укрепят мнение, что ФРС не изменит прогнозов до марта. "Таким образом, доллар будет торговаться под влиянием потоков денежных средств в конце года и заголовков касаемо налоговой реформы". Британский фунт укрепил свои позиции по отношению к доллару на фоне ослабления американской валюты и при поддержке данных по промышленных заказам. Баланс промышленных заказов в Великобритании был близок к 30-летнему максимуму в четвертом квартале, показал в понедельник ежемесячный опрос промышленных тенденций от Конфедерации британской промышленности. Около 28% производителей сообщили, что общий портфель заказов был выше нормы, а 11% сказали, что он был ниже нормы, давая баланс +17%, что было самым высоким совместным уровнем с последнего месяца и августа 1988 года. Производители ожидают, что рост объема производства замедлится в предстоящем квартале, при этом 26% прогнозируют рост объемов, а 13% ожидают снижения, что составило +13%. Почти 28% фирм заявили, что их портфели экспортных заказов были выше нормы, а 12% сказали, что они были ниже нормы, давая баланс +16%, намного превышающий долгосрочный средний показатель -18%. В то время как более низкий уровень фунта стерлингов продолжает поддерживать экспортеров, ценовое давление остается интенсивным, говорит Анна Лич, руководитель отдела экономической разведки CBI. «Предприятия ожидают увидеть, что в следующем году промышленная стратегия правительства будет иметь быстрый прогресс для поддержки производства и более широкой экономики в каждом уголке Великобритании». Опрос проводился среди 371 производителя с 22 ноября по 12 декабря. В то же время, эксперты RBC считают, что фунт, вероятно, будет несколько волатилен в ближайшей перспективе. Британский премьер-министр Тереза Мэй сегодня встречается с министрами для обсуждения будущих отношений Великобритании и ЕС, а в среду глава Банка Англии Марк Карни выступит с докладом в Казначейском комитете в среду. ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.1797 GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.3375 USD/JPY: в течение европейской сессии пара упала до Y112.44 В 13:30 GMT Канада отчитается по изменению объема операций с иностранными ценными бумагами за октябрь. В 15:00 GMT США выпустят индекс состояния рынка жилья от NAHB за декабрь. В 21:00 GMT Новая Зеландия представит индекс настроений потребителей от Westpac за 4-й квартал. Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

17 февраля 2016, 17:31

Программа "Геоэкономика" от 17 февраля 2016 года

В Великобритании набирает популярность идея выхода из Европейского Союза. По опросам общественного мнения уже почти половина граждан готовы отсоединиться от ЕС. Какую игру затеял Лондон? На эту тему рассуждает Александр Кареевский в программе "Геоэкономика". Будьте в курсе самых актуальных новостей! Подписка на офиц. канал Россия 24: http://bit.ly/subscribeRussia24TV Последние новости - http://bit.ly/LatestNews15 Вести в 11:00 - https://bit.ly/Vesti11-00-2015 Вести. Дежурная часть - https://bit.ly/DezhChast2015 Большие вести в 20:00 - http://bit.ly/Vesti20-00-2015 Вести в 23:00 - https://bit.ly/Vesti23-00-2015 Вести-Москва с Зеленским - https://bit.ly/VestiMoskva2015 Вести в субботу с Брилёвым - http://bit.ly/VestiSubbota2015 Вести недели с Киселёвым - http://bit.ly/VestiNedeli2015 Специальный корреспондент - http://bit.ly/SpecKor Воскресный вечер с Соловьёвым - http://bit.ly/VoskresnyVecher Поединок - https://bit.ly/Poedinok2015 Интервью - http://bit.ly/InterviewPL Реплика - http://bit.ly/Replika2015 Агитпроп - https://bit.ly/AgitProp Война с Поддубным - http://bit.ly/TheWar2015 Военная программа Сладкова - http://bit.ly/MilitarySladkov Россия и мир в цифрах - http://bit.ly/Grafiki Документальные фильмы - http://bit.ly/DocumentalFilms Вести.net - http://bit.ly/Vesti-net Викторина с Киселевым - https://bit.ly/Znanie-Sila

17 февраля 2016, 17:31

Программа "Геоэкономика" от 17 февраля 2016 года

В Великобритании набирает популярность идея выхода из Европейского Союза. По опросам общественного мнения уже почти половина граждан готовы отсоединиться от ЕС. Какую игру затеял Лондон? На эту тему рассуждает Александр Кареевский в программе "Геоэкономика". Будьте в курсе самых актуальных новостей! Подписка на офиц. канал Россия 24: http://bit.ly/subscribeRussia24TV Последние новости - http://bit.ly/LatestNews15 Вести в 11:00 - https://bit.ly/Vesti11-00-2015 Вести. Дежурная часть - https://bit.ly/DezhChast2015 Большие вести в 20:00 - http://bit.ly/Vesti20-00-2015 Вести в 23:00 - https://bit.ly/Vesti23-00-2015 Вести-Москва с Зеленским - https://bit.ly/VestiMoskva2015 Вести в субботу с Брилёвым - http://bit.ly/VestiSubbota2015 Вести недели с Киселёвым - http://bit.ly/VestiNedeli2015 Специальный корреспондент - http://bit.ly/SpecKor Воскресный вечер с Соловьёвым - http://bit.ly/VoskresnyVecher Поединок - https://bit.ly/Poedinok2015 Интервью - http://bit.ly/InterviewPL Реплика - http://bit.ly/Replika2015 Агитпроп - https://bit.ly/AgitProp Война с Поддубным - http://bit.ly/TheWar2015 Военная программа Сладкова - http://bit.ly/MilitarySladkov Россия и мир в цифрах - http://bit.ly/Grafiki Документальные фильмы - http://bit.ly/DocumentalFilms Вести.net - http://bit.ly/Vesti-net Викторина с Киселевым - https://bit.ly/Znanie-Sila

25 сентября 2014, 20:25

Карни: Банк Англии все ближе к повышению ставок

Фото: Jason Alden / Bloomberg Глава Банка Англии Марк Карни, выступая на конференции в Уэльсе, заявил о том, что британский ЦБ приближается к циклу повышения ставок. При этом он предостерег инвесторов от недооценки финансовых рисков.  В рамках выступления на конференции страховых компаний в Уэльсе, президент Банка Англии прокомментировал дальнейшее развитие его монетарной политики.  "Putting the right ideas into practice" PDF "По сравнение с недавним прошлым, как текущее состояние, так и дальнейшие ожидания по экономике Великобритании заметно улучшились. Темпы роста ВВП за прошедший годы стали наиболее высокими среди развитых стран. Создание новых рабочих мест проходит рекордно высокими темпами. Инфляция замедлилась до уровней ниже целевых – при этом, в последние 5 лет она стабильно держалась выше целевого ориентира Банка Англии. На фоне достижения ряда условий, которые необходимы для нормализации экономики, приближается и момент, когда также начнется нормализация процентных ставок. За последние месяцы оценки сроков, когда начнется нормализация монетарной политики, стала более сбалансированной. И хотя неопределенность по поводу будущего всегда сохраняется, Банк Англии будет повышать процентные ставки, эти ожидания вполне обоснованны. Повышение не будет проходить по какому-либо заранее запланированному пути, привязка этого процесса по времени будет зависеть от поступающих данных по экономике. Более того, точные сроки первого повышения процентных ставок являются менее важными, чем наши ожидания того, что когда ставки начнут расти, этот рост, скорее всего, будет постепенным и ограниченным. Банк Англии вполне осознает, что когда процентные ставки остаются на рекордно низких уровнях в течение длительного периода времени, это может привести к возникновение определенных рисков. В Великобритании наиболее значительные риски сосредоточены на рынке недвижимости. Именно поэтому Банк Англии прошлой весной начал предпринимать постепенные и пропорциональные действия. Мы предполагаем вероятность того, что финансовые рынки могут недооценивать существующие в системе риски. Согласно выводам Совета по финансовой стабильности, сделанным на прошлой неделе, "появляются все более четкие признаки того, что финансовые рынки чересчур спокойны. Это, в частности, проявляется в продолжении использования рыночных стратегий, которые обеспечивают наиболее высокую доходность в условиях чрезвычайно мягкой монетарной политики. Волатильность снизилась до минимальных показателей, при этом стоимостные значения все большего числа активов оказались повышенными. В таких условиях продолжают расти риски резкого разворота на рынках в дальнейшем".

25 сентября 2014, 20:25

Карни: Банк Англии все ближе к повышению ставок

Фото: Jason Alden / Bloomberg Глава Банка Англии Марк Карни, выступая на конференции в Уэльсе, заявил о том, что британский ЦБ приближается к циклу повышения ставок. При этом он предостерег инвесторов от недооценки финансовых рисков.  В рамках выступления на конференции страховых компаний в Уэльсе, президент Банка Англии прокомментировал дальнейшее развитие его монетарной политики.  "Putting the right ideas into practice" PDF "По сравнение с недавним прошлым, как текущее состояние, так и дальнейшие ожидания по экономике Великобритании заметно улучшились. Темпы роста ВВП за прошедший годы стали наиболее высокими среди развитых стран. Создание новых рабочих мест проходит рекордно высокими темпами. Инфляция замедлилась до уровней ниже целевых – при этом, в последние 5 лет она стабильно держалась выше целевого ориентира Банка Англии. На фоне достижения ряда условий, которые необходимы для нормализации экономики, приближается и момент, когда также начнется нормализация процентных ставок. За последние месяцы оценки сроков, когда начнется нормализация монетарной политики, стала более сбалансированной. И хотя неопределенность по поводу будущего всегда сохраняется, Банк Англии будет повышать процентные ставки, эти ожидания вполне обоснованны. Повышение не будет проходить по какому-либо заранее запланированному пути, привязка этого процесса по времени будет зависеть от поступающих данных по экономике. Более того, точные сроки первого повышения процентных ставок являются менее важными, чем наши ожидания того, что когда ставки начнут расти, этот рост, скорее всего, будет постепенным и ограниченным. Банк Англии вполне осознает, что когда процентные ставки остаются на рекордно низких уровнях в течение длительного периода времени, это может привести к возникновение определенных рисков. В Великобритании наиболее значительные риски сосредоточены на рынке недвижимости. Именно поэтому Банк Англии прошлой весной начал предпринимать постепенные и пропорциональные действия. Мы предполагаем вероятность того, что финансовые рынки могут недооценивать существующие в системе риски. Согласно выводам Совета по финансовой стабильности, сделанным на прошлой неделе, "появляются все более четкие признаки того, что финансовые рынки чересчур спокойны. Это, в частности, проявляется в продолжении использования рыночных стратегий, которые обеспечивают наиболее высокую доходность в условиях чрезвычайно мягкой монетарной политики. Волатильность снизилась до минимальных показателей, при этом стоимостные значения все большего числа активов оказались повышенными. В таких условиях продолжают расти риски резкого разворота на рынках в дальнейшем".

03 марта 2014, 10:02

Карни: банки КНР опасны для мировой экономики

 Слабый контроль теневого банковского сектора со стороны китайских регуляторов представляет риск для мировой экономики, и центробанкам западных стран следует реагировать на это, передает слова главы Банка Англии Марка Карни немецкая газета Handelsblatt.  “То, что происходит в Китае, имеет непосредственное влияние на глобальный спрос на товары и услуги”, - заявил Карни, отмечая, что теневой банковский сектор в Китае резко увеличился. Глава британского Центробанка добавил, что существуют явные договоренности между местными банками и теневыми финансовыми учреждениями и подобное взаимодействие несет в себе известные риски. Резко возросло число неучтенных банковских операций, на которые приходится около половины выданных кредитов. Теневые банки – это небанковские финансовые посредники, предоставляющие те же услуги, что и традиционные банки. Центральные банки западных стран также должны действовать, подчеркнул Карни, отметив, что Федеральной резервной системе, Европейскому центральному банку и Банку Англии следует больше взаимодействовать.

01 февраля 2013, 22:36

Шокирующие данные о мировом банковском бизнесе

Совет по финансовой стабильности (Financial Stability Board - FSB), созданный в апреле 2009 года в разгар мирового финансового кризиса на саммите Большой двадцатки в Лондоне, опубликовал в конце 2012 года доклад о проводимых по всему миру теневых операциях банков и других финансовых организаций.В докладе дана оценка масштабов теневых операций в 2011 году. Их общий объем составил 67 триллионов долларов, что не намного меньше величины мирового валового внутреннего продукта в том же году. Цифра потрясает, она кардинальным образом меняет наше представление о структуре и устройстве всей мировой экономики…Масштабы теневых операций банков растут с каждым годом. Самая ранняя оценка относится к 2002 году: 26 трлн. долл. Накануне мирового финансового кризиса (2007 г.) теневые операции составили уже 62 трлн. долл. По мнению многих экспертов, именно все больший уход банков в «тень» усиливает неустойчивость мировой финансовой системы, становится «питательной почвой» для повторения глобальных финансовых кризисов. Правда, авторы доклада пытаются придать своим оценкам и выводам некоторый оптимизм, утверждая, что доля теневых операций в общих оборотах финансовых организаций с 2007 года не увеличивается. Но и в 2011 году она составляла, по оценкам FSB, 25% совокупных оборотов всех банковских и финансовых организаций в мире. Примерно такой же является доля теневого сектора банков и финансовых компаний по показателю активов. А ведь даже четверть мирового финансово-банковского бизнеса в «тени» - запредельно высокая величина.В докладе отмечается, что лидерами по масштабам теневых операций являются финансовые организации США – 23 трлн. долл. На втором месте – организации европейских стран, входящих в зону евро (22 трлн. долл.). На третьем месте – финансовые организации Великобритании (9 трлн. долл.). Таким образом, на финансовые организации всех остальных стран мира (Япония, Канада, Австралия, более десятка европейских стран, Китай, Индия, Россия, Бразилия, все развивающиеся страны) приходится 13 трлн. долл., или менее 1/5.Что касается России, то здесь доля теневого бэнкинга оценивается экспертами на уровне среднемировых значений: 25-30% от оборотов и активов белого бэнкинга. Активы российской банковской системы, по данным Банка России, составляют 47 трлн. рублей (1,5 трлн. долл.), следовательно, в теневом бэнкинге находится активов на 12-14 трлн. рублей (380-440 млрд. долл.) (2)США и Великобритания – главные зоны теневого бэнкингаЦифры, содержащиеся в докладе FSB, очень примечательны на фоне постоянных заявлений государственных деятелей и политиков Запада о том, что основная часть мировой теневой экономики находится за пределами зоны обитания «золотого миллиарда». Из данного доклада следует, что, судя по всему, не менее 90 процентов всего теневого финансово-банковского бизнеса в мире приходится на организации, зарегистрированные в зоне «золотого миллиарда». Поэтому в черные списки ФАТФ (организация, действующая в рамках ОЭСР и занимающаяся вопросами борьбы с теневой экономикой и отмыванием грязных денег) в первую очередь надо вносить такие страны, как США и Великобритания.Наиболее высокий относительный уровень теневых финансово-банковских операций зафиксирован в некоторых финансовых центрах и странах с признаками офшорных зон. Теневые обороты финансово-банковских организаций по отношению к ВВП составили в Гонконге 520%, а в Нидерландах – 490%. Отметим, что в целом по миру все теневые операции финансово-банковских организаций составили в 2011 году 86% мирового ВВП (по данным доклада FSB; по нашим оценкам - 96%). На фоне среднемирового показателя явно выделяются две страны: Великобритания – 370% и США – 150%. Теневые операции обеспечивают банкам и финансовым организациям основную часть их прибылей. В США, например, в первой половине ХХ века доля финансового сектора в общем объеме прибылей компаний всех отраслей экономики находилась на уровне 10%, в 70-е гг. прошлого века – 20%, а в настоящее время – более 50%.В континентальной Европе уровень развития теневого бэнкинга более скромный (за исключением Нидерландов).Авторы доклада к теневым операциям относят те, которые выпадают из поля зрения регулирующих и контролирующих (надзорных) органов. Почему самые большие объемы теневых операций зафиксированы в Соединенных Штатах? Потому, считают авторы доклада, что там во времена президента Билла Клинтона была проведена либерализация финансового регулирования операций банков и других организаций. Прежде всего, был отменен Закон Гласса-Стигала, который запрещал кредитно-депозитным организациям (коммерческим банкам) проведение высоко рисковых инвестиционных операций за счет средств вкладчиков. Согласно этому закону, который был принят в 1930-е годы в условиях разразившегося тогда в Америке кризиса, высоко рисковые спекулятивные операции с ценными бумагами были выведены в так называемые инвестиционные банки (инвестиционные брокеры). Финансовые регуляторы не несли ответственность за спекулятивные операции таких банков, все риски ложились на инвесторов. Отмена закона Гласса-Стигала и некоторые другие послабления финансового регулирования при Б. Клинтоне привели к тому, что средства вкладчиков из банков стали уходить на фондовые рынки. При этом банковский надзор перестал «видеть» полный спектр операций банков, большая часть операций стала для такого надзора непрозрачными. Все это ускорило наступление финансового кризиса сначала в Америке, а затем за ее пределами.Теневой бэнкинг США на основе данных ФРСОценки доклада FSB, относящиеся к США, можно дополнить последними цифрами из статистики Федерального резерва США. По данным ФРС, на конец третьего квартала 2012 года совокупные активы частных депозитных институтов США (проще говоря, коммерческих банков) составили 14,76 трлн. долл., т.е. были почти равны годовому ВВП страны. При этом кредиты депозитных институтов (depository institution loans) составили 2,18 трлн. долл., а кредитные рыночные инструменты (credit market instruments) таких депозитных институтов – 11,29 трлн. долл. (3) Кредитные рыночные инструменты – это различные ценные долговые бумаги, обращающиеся как на фондовой бирже, так и за его пределами. Денежные власти США отслеживают лишь небольшую часть активных операций американских банков, относящихся к традиционному кредитованию. Комиссия по ценным бумагам США более или менее отслеживает операции с ценными бумагами на фондовой бирже, а то, что за ее пределами, – покрыто большим туманом, вернее – тенью.Можно отметить, что значительная часть операций американских банков с ценными бумагами вообще не отражается в их балансах. Тут возможны два варианта.Первый вариант: банки часть своих операций относят к категории забалансовых или внебалансовых (off-balance sheet operations), о них не знают ни регуляторы, ни клиенты, ни партнёры таких банков. Либерализация времен Б. Клинтона создала возможность для широкого использования таких бухгалтерских хитростей как банкам, так и компаниям других секторов экономики. Уже вскоре после того, как был дан зелёный свет использованию таких хитростей, произошел крах энергетического концерна «Энрон», который вел двойную и даже тройную бухгалтерию.Второй вариант: банки создают специальные «карманные» компании, которые предназначены исключительно для спекуляций с бумагами; соответствующие операции отражаются в балансах таких «карманных» компаний.По данным ФРС, на конец третьего квартала 2012 г. общий объем так называемых кредитных рыночных инструментов составил 38,83 трлн. долл. Таким образом, за пределами банков, которые условно можно отнести к белой экономике, имеются тысячи и тысячи компаний и фондов, которые в общей сложности ворочают бумагами в размере 27,54 трлн. долл. По отношению к оценке ВВП США в 2012 году это составляет примерно 175% (4). В первом приближении этой цифрой и можно оценить масштабы теневого бэнкинга в Америке, а оценку FSB в отношении теневого бэнкинга США (150% ВВП) следует рассматривать как крайне консервативную.Механика теневого бэнкингаТаким образом, участниками теневого бизнеса оказываются вполне легальные финансово-банковские организации, операции которых выпадают из поля зрения надзорных органов. Среди таких легальных субъектов особенно выделяются хедж-фонды, взаимные фонды и некоторые виды инвестиционных фондов, которые почти на 100% выпадают из поля зрения регуляторов. Сюда попадают также компании самых разных отраслей, активно торгующие на фондовом рынке (торгово-производственная деятельность для них играет роль маскировки и/или играет подчиненную роль). Формально различные виды фондов и компаний не относятся к банковской системе, но фактически являются продолжением этой системы, инструментами крупных международных банков.Теневая банковская система (теневой бэнкинг) - это по сути та же инвестиционно-банковская деятельность, проводимая в рамках существующего законодательства, но через посреднические компании (фонды, трасты, созданные под специальные цели компании). Эти посредники, как правило, не имеют права привлекать вклады населения и не имеют банковских лицензий. В остальном их деятельность мало чем отличается от деятельности инвестиционного подразделения банка. Использование таких "темных лошадок" существенно увеличивает гибкость предоставления финансовых услуг за счет того, что они практически неподвластны регуляторам.Теневой бэнкинг, анализируемый в докладе FSB, отличается от классических теневых операций банков. Последние включают в себя операции по «отмыванию» «грязных» денег, перевод безналичных денег в наличную форму для обслуживания разных видов теневой экономики, финансирования терроризма, коррупции, увод прибыли в офшоры и т.п. По данным ЦРУ, объем таких «классических» операций банков составляет 3-4 трлн. долл. в мировом масштабе. (К слову сказать, в России годовые обороты такого классического теневого бизнеса банков оцениваются величиной порядка 100 млрд. долл.). Особенностью классических теневых операций банков является то, что в случае раскрытия махинаций банкиры несут за них юридическую ответственность, нередко уголовную. Теневой бэнкинг, описываемый в докладе FSB, относится к разряду легальных операций.Совет по финансовой стабильности полагает, что распространенным видом легальных теневых операций является обратный выкуп активов в виде ценных бумаг (операции «репо»). Так, во время глобального кредитного кризиса один из крупнейших банков Уолл-стрит Lehman Brothers временно убрал с баланса 50 миллиардов долларов «проблемных» активов посредством сделок «репо». Подобным образом банк пытался убедить инвесторов в своей устойчивости и надежности.Есть операции, позволяющие убрать с баланса «проблемные» активы не на время, а навсегда. Среди последних особенно большой размах получили операции так называемой секьюритизации. Суть их в том, что банк свои кредитные требования (кредитные активы) переоформляет в ценные бумаги, реализация которых на финансовом рынке осуществляется через специальную посредническую компанию. Такая компания, естественно, создается самим банком и им же контролируется. Банк продает кредитные требования специальной компании оптом, смешивая кредиты разного качества. Специальная компания «расфасовывает» эту смесь непонятного качества (чаще всего качество – ниже всяких стандартов) на «пакетики» из ценных бумаг и перепродает смесь в розницу разного рода доверчивым инвесторам на финансовом рынке. Образно выражаясь, осуществляется продажа «кота в мешке». Именно так закладывались «фугасы» под американскую экономику в прошлом десятилетии: ипотечные кредиты банков преобразовывались в ипотечные бумаги, которые на фондовом рынке расхватывались как горячие пирожки. Кончилось все кризисом 2008-2009 гг. Таково вкратце описание секьюритизации, о которой в учебниках по экономике пишут как о «высшем достижении» современного «финансового инжиниринга». Подробно растолковываются алгоритмы операций, но при этом не раскрывается мошенническая их суть. В 99% случаев секьюритизация банковских активов оканчивается банальным надувательством публики, а то и масштабным кризисом. А банки формально оказываются тут ни при чем, выходят из воды сухими.Теневой бэнкинг, FSB и Банк международных расчётовПосле финансового кризиса 2008-2009 гг. многие страны ужесточили правила работы на фондовом рынке для различных видов финансовых организаций. Этого оказалось достаточно для того, чтобы не допустить роста удельного веса теневых операций в общих оборотах финансово-банковских организаций, но недостаточно для того, чтобы сдержать рост абсолютных объемов теневых операций. Как показывает практика, чем более строгими становятся требования по раскрытию информации и выполнению различных требований регуляторов, тем больше денег перетекает в сектор теневого бэнкинга. Поэтому денежным властям приходится лавировать между Сциллой и Харибдой: с одной стороны, не доводить процесс регулирования банковского сектора до абсурда, чтобы не допускать полного ухода средств в «тень», а с другой - контролировать системные риски, источник которых в основном кроется именно в теневой финансовой системе.Предполагается, что вопросы теневого бэнкинга будут обсуждаться лидерами G20 на саммите в Санкт-Петербурге в 2013 году. Совет по финансовой стабильности (FSB) намерен на этом саммите выступить с актуальными предложениями по борьбе с теневым бэнкингом.В заключение коротко о FSB. Официально декларированная цель этой организации - координация на международном уровне действий национальных финансовых властей и международных организаций по разработке и практической реализации мер укрепления финансовой стабильности. Меры предусматривают мониторинг, регулирование и надзор со стороны финансовых властей банков и иных организаций, действующих на финансовых рынках (фондовых, валютных, кредитных, денежных, страховых). В настоящее время FSB возглавляет Марк Карни (Mark Carney), управляющий Центрального банка Канады (Банка Канады).Секретариат FSB расположен в Базеле в здании Банка международных расчетов (БМР). Де-факто FSB оказывается подразделением БМР – организации, координирующей деятельность центральных банков разных стран. В рамках БМР действует комитет по банковскому надзору, разрабатывающий рекомендации для центральных банков и других финансовых регуляторов по предотвращению массовых банкротств банков и банковских кризисов. Эти рекомендации содержатся в объемистых документах, которые принято называть «Базель 1», «Базель 2», «Базель 3». Рекомендации Банка международных расчётов по банковскому надзору фактически консервировали и продолжают консервировать сложившуюся в мире воровскую ростовщическую систему, порождающую кризисы (пример - мировой финансовый кризис 2008-2009 гг.). Это неудивительно: ведь БМР – организация, созданная самыми могущественными мировыми ростовщиками, но это уже тема отдельного разговора. Можно лишь коротко сказать, что БМР наряду с Федеральным резервом является ключевой организацией мировой финансовой системы.Есть подозрение, что FSB также не сможет выполнить возложенной на эту организацию миссии. По крайней мере, функционирование FSB в течение трех с половиной лет с момента учреждения и в малейшей степени не притормозило рост теневого бэнкинга в мире.(1) FSB Publishes Initial Integrated Set of Recommendations to Strengthen Oversight and Regulation of Shadow Banking. FSB Press release. 18 November 2012.(2) Александра Лозовая, директор аналитического департамента «ИК Вектор секьюритиз» // Мнение.ру, 20 ноября 2012.(3) Flow of Funds Accounts of the United States. Third Quarter 2012. Federal Reserve Statistical Release. – Wash., December 7, 2012, pp.75.(4) Ibid., pp.76-77.Автор: Валентин Катасоновhttp://www.fondsk.ru/news/2013/02/01/shokirujuschie-dannye-o-mirovom-bankovskom-biznese-18936.html

01 февраля 2013, 22:36

Шокирующие данные о мировом банковском бизнесе

Совет по финансовой стабильности (Financial Stability Board - FSB), созданный в апреле 2009 года в разгар мирового финансового кризиса на саммите Большой двадцатки в Лондоне, опубликовал в конце 2012 года доклад о проводимых по всему миру теневых операциях банков и других финансовых организаций.В докладе дана оценка масштабов теневых операций в 2011 году. Их общий объем составил 67 триллионов долларов, что не намного меньше величины мирового валового внутреннего продукта в том же году. Цифра потрясает, она кардинальным образом меняет наше представление о структуре и устройстве всей мировой экономики…Масштабы теневых операций банков растут с каждым годом. Самая ранняя оценка относится к 2002 году: 26 трлн. долл. Накануне мирового финансового кризиса (2007 г.) теневые операции составили уже 62 трлн. долл. По мнению многих экспертов, именно все больший уход банков в «тень» усиливает неустойчивость мировой финансовой системы, становится «питательной почвой» для повторения глобальных финансовых кризисов. Правда, авторы доклада пытаются придать своим оценкам и выводам некоторый оптимизм, утверждая, что доля теневых операций в общих оборотах финансовых организаций с 2007 года не увеличивается. Но и в 2011 году она составляла, по оценкам FSB, 25% совокупных оборотов всех банковских и финансовых организаций в мире. Примерно такой же является доля теневого сектора банков и финансовых компаний по показателю активов. А ведь даже четверть мирового финансово-банковского бизнеса в «тени» - запредельно высокая величина.В докладе отмечается, что лидерами по масштабам теневых операций являются финансовые организации США – 23 трлн. долл. На втором месте – организации европейских стран, входящих в зону евро (22 трлн. долл.). На третьем месте – финансовые организации Великобритании (9 трлн. долл.). Таким образом, на финансовые организации всех остальных стран мира (Япония, Канада, Австралия, более десятка европейских стран, Китай, Индия, Россия, Бразилия, все развивающиеся страны) приходится 13 трлн. долл., или менее 1/5.Что касается России, то здесь доля теневого бэнкинга оценивается экспертами на уровне среднемировых значений: 25-30% от оборотов и активов белого бэнкинга. Активы российской банковской системы, по данным Банка России, составляют 47 трлн. рублей (1,5 трлн. долл.), следовательно, в теневом бэнкинге находится активов на 12-14 трлн. рублей (380-440 млрд. долл.) (2)США и Великобритания – главные зоны теневого бэнкингаЦифры, содержащиеся в докладе FSB, очень примечательны на фоне постоянных заявлений государственных деятелей и политиков Запада о том, что основная часть мировой теневой экономики находится за пределами зоны обитания «золотого миллиарда». Из данного доклада следует, что, судя по всему, не менее 90 процентов всего теневого финансово-банковского бизнеса в мире приходится на организации, зарегистрированные в зоне «золотого миллиарда». Поэтому в черные списки ФАТФ (организация, действующая в рамках ОЭСР и занимающаяся вопросами борьбы с теневой экономикой и отмыванием грязных денег) в первую очередь надо вносить такие страны, как США и Великобритания.Наиболее высокий относительный уровень теневых финансово-банковских операций зафиксирован в некоторых финансовых центрах и странах с признаками офшорных зон. Теневые обороты финансово-банковских организаций по отношению к ВВП составили в Гонконге 520%, а в Нидерландах – 490%. Отметим, что в целом по миру все теневые операции финансово-банковских организаций составили в 2011 году 86% мирового ВВП (по данным доклада FSB; по нашим оценкам - 96%). На фоне среднемирового показателя явно выделяются две страны: Великобритания – 370% и США – 150%. Теневые операции обеспечивают банкам и финансовым организациям основную часть их прибылей. В США, например, в первой половине ХХ века доля финансового сектора в общем объеме прибылей компаний всех отраслей экономики находилась на уровне 10%, в 70-е гг. прошлого века – 20%, а в настоящее время – более 50%.В континентальной Европе уровень развития теневого бэнкинга более скромный (за исключением Нидерландов).Авторы доклада к теневым операциям относят те, которые выпадают из поля зрения регулирующих и контролирующих (надзорных) органов. Почему самые большие объемы теневых операций зафиксированы в Соединенных Штатах? Потому, считают авторы доклада, что там во времена президента Билла Клинтона была проведена либерализация финансового регулирования операций банков и других организаций. Прежде всего, был отменен Закон Гласса-Стигала, который запрещал кредитно-депозитным организациям (коммерческим банкам) проведение высоко рисковых инвестиционных операций за счет средств вкладчиков. Согласно этому закону, который был принят в 1930-е годы в условиях разразившегося тогда в Америке кризиса, высоко рисковые спекулятивные операции с ценными бумагами были выведены в так называемые инвестиционные банки (инвестиционные брокеры). Финансовые регуляторы не несли ответственность за спекулятивные операции таких банков, все риски ложились на инвесторов. Отмена закона Гласса-Стигала и некоторые другие послабления финансового регулирования при Б. Клинтоне привели к тому, что средства вкладчиков из банков стали уходить на фондовые рынки. При этом банковский надзор перестал «видеть» полный спектр операций банков, большая часть операций стала для такого надзора непрозрачными. Все это ускорило наступление финансового кризиса сначала в Америке, а затем за ее пределами.Теневой бэнкинг США на основе данных ФРСОценки доклада FSB, относящиеся к США, можно дополнить последними цифрами из статистики Федерального резерва США. По данным ФРС, на конец третьего квартала 2012 года совокупные активы частных депозитных институтов США (проще говоря, коммерческих банков) составили 14,76 трлн. долл., т.е. были почти равны годовому ВВП страны. При этом кредиты депозитных институтов (depository institution loans) составили 2,18 трлн. долл., а кредитные рыночные инструменты (credit market instruments) таких депозитных институтов – 11,29 трлн. долл. (3) Кредитные рыночные инструменты – это различные ценные долговые бумаги, обращающиеся как на фондовой бирже, так и за его пределами. Денежные власти США отслеживают лишь небольшую часть активных операций американских банков, относящихся к традиционному кредитованию. Комиссия по ценным бумагам США более или менее отслеживает операции с ценными бумагами на фондовой бирже, а то, что за ее пределами, – покрыто большим туманом, вернее – тенью.Можно отметить, что значительная часть операций американских банков с ценными бумагами вообще не отражается в их балансах. Тут возможны два варианта.Первый вариант: банки часть своих операций относят к категории забалансовых или внебалансовых (off-balance sheet operations), о них не знают ни регуляторы, ни клиенты, ни партнёры таких банков. Либерализация времен Б. Клинтона создала возможность для широкого использования таких бухгалтерских хитростей как банкам, так и компаниям других секторов экономики. Уже вскоре после того, как был дан зелёный свет использованию таких хитростей, произошел крах энергетического концерна «Энрон», который вел двойную и даже тройную бухгалтерию.Второй вариант: банки создают специальные «карманные» компании, которые предназначены исключительно для спекуляций с бумагами; соответствующие операции отражаются в балансах таких «карманных» компаний.По данным ФРС, на конец третьего квартала 2012 г. общий объем так называемых кредитных рыночных инструментов составил 38,83 трлн. долл. Таким образом, за пределами банков, которые условно можно отнести к белой экономике, имеются тысячи и тысячи компаний и фондов, которые в общей сложности ворочают бумагами в размере 27,54 трлн. долл. По отношению к оценке ВВП США в 2012 году это составляет примерно 175% (4). В первом приближении этой цифрой и можно оценить масштабы теневого бэнкинга в Америке, а оценку FSB в отношении теневого бэнкинга США (150% ВВП) следует рассматривать как крайне консервативную.Механика теневого бэнкингаТаким образом, участниками теневого бизнеса оказываются вполне легальные финансово-банковские организации, операции которых выпадают из поля зрения надзорных органов. Среди таких легальных субъектов особенно выделяются хедж-фонды, взаимные фонды и некоторые виды инвестиционных фондов, которые почти на 100% выпадают из поля зрения регуляторов. Сюда попадают также компании самых разных отраслей, активно торгующие на фондовом рынке (торгово-производственная деятельность для них играет роль маскировки и/или играет подчиненную роль). Формально различные виды фондов и компаний не относятся к банковской системе, но фактически являются продолжением этой системы, инструментами крупных международных банков.Теневая банковская система (теневой бэнкинг) - это по сути та же инвестиционно-банковская деятельность, проводимая в рамках существующего законодательства, но через посреднические компании (фонды, трасты, созданные под специальные цели компании). Эти посредники, как правило, не имеют права привлекать вклады населения и не имеют банковских лицензий. В остальном их деятельность мало чем отличается от деятельности инвестиционного подразделения банка. Использование таких "темных лошадок" существенно увеличивает гибкость предоставления финансовых услуг за счет того, что они практически неподвластны регуляторам.Теневой бэнкинг, анализируемый в докладе FSB, отличается от классических теневых операций банков. Последние включают в себя операции по «отмыванию» «грязных» денег, перевод безналичных денег в наличную форму для обслуживания разных видов теневой экономики, финансирования терроризма, коррупции, увод прибыли в офшоры и т.п. По данным ЦРУ, объем таких «классических» операций банков составляет 3-4 трлн. долл. в мировом масштабе. (К слову сказать, в России годовые обороты такого классического теневого бизнеса банков оцениваются величиной порядка 100 млрд. долл.). Особенностью классических теневых операций банков является то, что в случае раскрытия махинаций банкиры несут за них юридическую ответственность, нередко уголовную. Теневой бэнкинг, описываемый в докладе FSB, относится к разряду легальных операций.Совет по финансовой стабильности полагает, что распространенным видом легальных теневых операций является обратный выкуп активов в виде ценных бумаг (операции «репо»). Так, во время глобального кредитного кризиса один из крупнейших банков Уолл-стрит Lehman Brothers временно убрал с баланса 50 миллиардов долларов «проблемных» активов посредством сделок «репо». Подобным образом банк пытался убедить инвесторов в своей устойчивости и надежности.Есть операции, позволяющие убрать с баланса «проблемные» активы не на время, а навсегда. Среди последних особенно большой размах получили операции так называемой секьюритизации. Суть их в том, что банк свои кредитные требования (кредитные активы) переоформляет в ценные бумаги, реализация которых на финансовом рынке осуществляется через специальную посредническую компанию. Такая компания, естественно, создается самим банком и им же контролируется. Банк продает кредитные требования специальной компании оптом, смешивая кредиты разного качества. Специальная компания «расфасовывает» эту смесь непонятного качества (чаще всего качество – ниже всяких стандартов) на «пакетики» из ценных бумаг и перепродает смесь в розницу разного рода доверчивым инвесторам на финансовом рынке. Образно выражаясь, осуществляется продажа «кота в мешке». Именно так закладывались «фугасы» под американскую экономику в прошлом десятилетии: ипотечные кредиты банков преобразовывались в ипотечные бумаги, которые на фондовом рынке расхватывались как горячие пирожки. Кончилось все кризисом 2008-2009 гг. Таково вкратце описание секьюритизации, о которой в учебниках по экономике пишут как о «высшем достижении» современного «финансового инжиниринга». Подробно растолковываются алгоритмы операций, но при этом не раскрывается мошенническая их суть. В 99% случаев секьюритизация банковских активов оканчивается банальным надувательством публики, а то и масштабным кризисом. А банки формально оказываются тут ни при чем, выходят из воды сухими.Теневой бэнкинг, FSB и Банк международных расчётовПосле финансового кризиса 2008-2009 гг. многие страны ужесточили правила работы на фондовом рынке для различных видов финансовых организаций. Этого оказалось достаточно для того, чтобы не допустить роста удельного веса теневых операций в общих оборотах финансово-банковских организаций, но недостаточно для того, чтобы сдержать рост абсолютных объемов теневых операций. Как показывает практика, чем более строгими становятся требования по раскрытию информации и выполнению различных требований регуляторов, тем больше денег перетекает в сектор теневого бэнкинга. Поэтому денежным властям приходится лавировать между Сциллой и Харибдой: с одной стороны, не доводить процесс регулирования банковского сектора до абсурда, чтобы не допускать полного ухода средств в «тень», а с другой - контролировать системные риски, источник которых в основном кроется именно в теневой финансовой системе.Предполагается, что вопросы теневого бэнкинга будут обсуждаться лидерами G20 на саммите в Санкт-Петербурге в 2013 году. Совет по финансовой стабильности (FSB) намерен на этом саммите выступить с актуальными предложениями по борьбе с теневым бэнкингом.В заключение коротко о FSB. Официально декларированная цель этой организации - координация на международном уровне действий национальных финансовых властей и международных организаций по разработке и практической реализации мер укрепления финансовой стабильности. Меры предусматривают мониторинг, регулирование и надзор со стороны финансовых властей банков и иных организаций, действующих на финансовых рынках (фондовых, валютных, кредитных, денежных, страховых). В настоящее время FSB возглавляет Марк Карни (Mark Carney), управляющий Центрального банка Канады (Банка Канады).Секретариат FSB расположен в Базеле в здании Банка международных расчетов (БМР). Де-факто FSB оказывается подразделением БМР – организации, координирующей деятельность центральных банков разных стран. В рамках БМР действует комитет по банковскому надзору, разрабатывающий рекомендации для центральных банков и других финансовых регуляторов по предотвращению массовых банкротств банков и банковских кризисов. Эти рекомендации содержатся в объемистых документах, которые принято называть «Базель 1», «Базель 2», «Базель 3». Рекомендации Банка международных расчётов по банковскому надзору фактически консервировали и продолжают консервировать сложившуюся в мире воровскую ростовщическую систему, порождающую кризисы (пример - мировой финансовый кризис 2008-2009 гг.). Это неудивительно: ведь БМР – организация, созданная самыми могущественными мировыми ростовщиками, но это уже тема отдельного разговора. Можно лишь коротко сказать, что БМР наряду с Федеральным резервом является ключевой организацией мировой финансовой системы.Есть подозрение, что FSB также не сможет выполнить возложенной на эту организацию миссии. По крайней мере, функционирование FSB в течение трех с половиной лет с момента учреждения и в малейшей степени не притормозило рост теневого бэнкинга в мире.(1) FSB Publishes Initial Integrated Set of Recommendations to Strengthen Oversight and Regulation of Shadow Banking. FSB Press release. 18 November 2012.(2) Александра Лозовая, директор аналитического департамента «ИК Вектор секьюритиз» // Мнение.ру, 20 ноября 2012.(3) Flow of Funds Accounts of the United States. Third Quarter 2012. Federal Reserve Statistical Release. – Wash., December 7, 2012, pp.75.(4) Ibid., pp.76-77.Автор: Валентин Катасоновhttp://www.fondsk.ru/news/2013/02/01/shokirujuschie-dannye-o-mirovom-bankovskom-biznese-18936.html

27 ноября 2012, 18:40

Впервые за три столетия Банк Англии возглавит экспат

Новым управляющим Банка Англии станет экспат — нынешний глава канадского ЦБ Марк Карни. Карни, работавший ранее в инвестбанке Goldman Sachs, заменит в новой должности Мервина Кинга, который уходит со своего поста в июле. О назначении Карни объявил на заседании парламента британский министр финансов Джордж Осборн. «Я иду туда, где предстоит решать самые сложные задачи», — сказал Карни на пресс-конференции в Оттаве, подчеркнув необходимость «перебалансировки» британской экономики, чрезмерно зависимой от сектора финансовых услуг, сотрясаемого скандалами и убытками. Впервые за более чем 300-летнюю историю Банка Англии его возглавит небританец. До недавнего времени наиболее вероятным претендентом на пост «главного банкира» с зарплатой в 624 тысячи фунтов стерлингов в год считали нынешнего заместителя управляющего Пола Такера, пишет Reuters. В Банке Канады агентству не сообщили точную сумму вознаграждения Карни, но назвали диапазон в 436,2-513 тысяч долларов США. В период кризиса Карни удалось ограничить масштабы рецессии в Канаде, где, по сравнению с другими развитыми странами, спад был самым неглубоким и непродолжительным. Ни одному из банков страны не потребовалась государственная помощь, довольно быстро удалось восстановить все рабочие места, которые были потеряны из-за экономических потрясений. В противоположность этому, Великобритании пришлось спасать Royal Bank of Scotland и Lloyds Banking Group, а экономика, шестая по величине в мире, спустя четыре года после начала кризиса с трудом «приходит в себя» — до сих пор не удалось возобновить нормальный рост, комментирует Reuters. Со следующего года Банк Англии берет на себя функции финансового регулирования, что почти вдвое увеличит структуру организации. Это стало дополнительным аргументом в пользу кандидатуры знающего управленца с опытом работы на финансовых рынках. Экономист из Toronto-Dominion Bank Дерек Берлтон говорит, что Карни — прагматик, не склонный к абстрактным теориям. Карни женат на британке. В свое время он десять лет жил в Великобритании — учился в магистратуре и затем писал докторскую в Оксфорде и работал в Goldman Sachs. Как сообщил министр финансов Великобритании Джордж Осборн, Карни будет подавать на гражданство. Министр финансов Канады Джим Флаэрти признал, что испытывает смешанные чувства по поводу назначения Карни: «Для нас это потеря, нам будет его не хватать». «У нас есть отлаженная система, которая работает очень хорошо. Она подверглась испытанию в период серьезнейших экономических и финансовых потрясений на нашем веку, и она выдержала эту проверку», — говорит Карни. Обозреватели добавляют, что задачу канадского центробанка в некоторой степени упрощал рост цен на важнейшие товары канадского экспорта — нефть, золото и зерно. Карни остается в Банке Канады по май включительно, к работе на новом посту в Великобритании он приступит в июле. Как сообщает Reuters, он назначается на пять лет, хотя предполагалось, что срок полномочий следующего управляющего Банка Англии составит восемь лет.