• Теги
    • избранные теги
    • Люди443
      • Показать ещё
      • Показать ещё
      Страны / Регионы727
      • Показать ещё
      • Показать ещё
      • Показать ещё
      • Показать ещё
      Международные организации93
      • Показать ещё
06 декабря, 13:16

Карни отметил продолжение уверенного роста экономики Британии

Глава Банка Англии Марк Карни отметил, что толерантность БА к превышению инфляцией цели ограничена. Он также отметил, что индикаторы в Британии указывают на продолжение внушительного роста, и что ожидается более медленное фискальное ужесточение. Карни пообещал, что комитет по монетарной политике оценит этих и другие показатели в ходе декабрьского заседания. Далее глава БА сказал, что будет трагедией, если Британия развернётся спиной к открытым рынкам, но это возможно.Источник: FxTeam

06 декабря, 03:43

Mark Carney Defends The Bank of England: "We Are Not Robbing The Poor To Pay The Rich"

In a speech delivered at the Liverpool John Moores University on Monday, Bank of England head, and former Goldman partner, Mark Carney defended his central bank's near-zero borrowing costs which have been increasingly criticized by local politicians ever since the Brexit vote, claiming that central bank monetary policies have not been the cause behind wealth transfer. Carney said the BoE's actions had softened the hit to Britain's economy since the global financial crisis, easing the blow for poorer households who suffer most from recessions. "Has monetary policy robbed savers to pay borrowers? Has the MPC been Robin Hood in reverse? In a word, no." Which is surprising, because in many more words, some 20 pages worth, in March of this year, the BIS released a research report titled "Wealth inequality and monetary policy", in which it said that its "simulation suggests that wealth inequality has risen since the Great Financial Crisis. While low interest rates and rising bond prices have had a negligible impact on wealth inequality, rising equity prices have been a key driver of inequality" and conclude that "this suggests that monetary policy may have added to inequality to the extent that it has boosted equity prices." So, in more than one word, yes. That said, we can understand why Carney feels threatened: in October, Prime Minister Theresa May said the BoE's policy of cutting interest rates to just above zero and buying hundreds of billions of pounds worth of government bonds had "bad side effects" for savers. Carney said most people whose savings income had been hit by low rates had gained from a rise in value of assets, paradoxically citing data which showed only 2% of households had savings of over 5,000 pounds, but few other assets and did not own a home. Meanwhile, what Carney ignored is that according to the annual high net worth report by Credit Suisse, the net worth of the pinnacle of the global weath pyramid, those 0.7% of global adults who are worth more than $1 million, has nearly doubled from $69.2 trillion in 2010... ... to over $116 trillion in 2016... ... even as those adults who were worth less than $10,000 in 2010 had a combined net worth of $8.2 trillion, a number which has since declined to $6.1 trillion in 2016 despite a half a billion increase in the sample size, while the combined net worth of the layer worth between $10K and $100K also declined from $32.1 trillion to $29.1 trillion, confirming the rich got richer, while the middle class (and poor) got even poorer. So if not monetary policy, then what was the culprit according to Carney for record wealth inequality and such political shocks as Brexit, Trump and Renzexit? Here the central bank chief offered a familiar scapegoat, one first proposed by none other than the IMF itself: globalization, which in March the IMF accused of being the catalyst behind rising inequality and market crashes. In his paper, Carney warned that "to address the deeper causes of weak growth, higher inequality and rising insecurity requires a globalisation that works for all." Oh, so now, 8 years later they decide that globalization was only working for "some." Only Carney took it one step further, and he did not explicitly blame globalization, but rather the threat of doing away with it entirely, and warning about the risk of a return of protectionism in the global economy, a concern which has grown for investors since the election victory of U.S. President-elect Donald Trump. "Turning our backs on open markets would be a tragedy, but it is a possibility. It can only be averted by confronting the underlying reasons for this risk upfront," he said. Because why not just blame Trump now: after all, in just a few years when global economies and stock markets are crashing, everyone will be doing it, may as well have a head start. Finally, Carney reiterated his view that the BoE was prepared to further slam the poor and middle classes by letting British inflation run above its 2% target, in the process hurting those who Carney is suppoedly protecting, and not been a "Robin Hood in reverse to." "The MPC is choosing a period of somewhat higher consumer price inflation in exchange for a more modest increase in unemployment," he said. "There are limits, however, to the extent to which above-target inflation can be tolerated." Those limits will be tested when millions of poor people realize just what running "somewhat higher consumer prices" means to their bottom line, and their already soaring anger at a political establishment that continues to test the breaking limits of some 90% of the population just so it can, one day, inflate away the world's gargantuan debt load.

Выбор редакции
05 декабря, 22:41

Mark Carney's Right, Not Everyone Benefits From Free Trade And Globalisation - The Semi-Rich Don't

Mark Carney has come out and said the very thing that every economist studying the subject agrees with. It isn't true that everyone benefits from free trade and globalisation. The net effect on all humans is vastly positive, but there are still those that lose. And that's a political problem, [...]

05 декабря, 20:26

Carney warns about popular disillusion with capitalism

Bank of England boss warns people will reject capitalism unless more is done to help those left behind.

Выбор редакции
05 декабря, 20:19

Mark Carney: we must tackle isolation and detachment caused by globalisation

Bank of England governor urges policymakers to do more to share out the gains from global trade and technologyThe governor of the Bank of England has issued a rallying cry to policymakers across advanced economies to tackle the causes of a growing sense of “isolation and detachment” among people who feel left behind by globalisation.Warning that the UK was suffering its “first lost decade since the 1860s”, Mark Carney said that one of the reasons for the Brexit vote was a sense among people that they had lost control of their futures. Continue reading...

05 декабря, 10:45

GBP/USD. Курс валюты проторговывает область 2-месячных max...

Начнем с того, что наш последний форекс прогноз подтвердился - рост британского фунта (GBP) продолжился и наша первая цель 1.2690 была достигнута в ходе американской сессии. Также отметим, что в моменте курс валюты был достаточно близок к нашей второй цели (1.2750)...GBP/USDОбратив внимание на 4-х часовой график можно заметить, что: на уровне 1.2735 (область 2-месячных max) образовалось ощутимое сопротивление, сегодняшние торги открылись с существенным (около 50 пунктов) гэпом вниз, который практически сразу был закрыт. Теперь посмотрим на индикаторы: Курс валюты по-прежнему расположен значительно выше скользящих средних с периодами 34, 55, 89 и 144, которые направлены вверх и указывают на сохраняющиеся бычьи настроения (в среднесрочной перспективе), а также являются рядом уровней поддержки 1.25325, 1.2495, 1.2470 и 1.2455. Гистограмма MACD по-прежнему расположена в положительной зоне и выше своей сигнальной линии, продолжает плавно повышаться и тем самым подает сигнал на покупку британского фунта (GBP). Осциллятор стохастик достиг границы зоны перекупленности и формирует противоположный сигнал, поскольку линия %К опускается ниже линии %D. Из-за противоречия в сигналах, которые подают индикаторы, наиболее правильное решение сейчас - сосредоточить внимание на ближайших сильных уровнях поддержки и сопротивления. 'Бычий сценарий' развития событий возможен в случае пробоя локального max 1.2735, после чего может быть открыт путь к уровням 1.2800 и 1.2840/50. 'Медвежий сценарий' развития событий возможен в случае пробоя зеркального уровня 1.2690, после чего котировки могут снизиться к уровням 1.2625 и 1.2580. Форекс трейдерам напомним, что сегодня следует обратить внимание на важные события, которые могут оказать значительное влияние на дальнейший ход торгов в данной валютной паре: в 12:30 мск. будет опубликован индекс PMI для сферы услуг Великобритании, в 20:00 мск. Губернатор Банка Англии Марк Карни произнесет речь в ходе регионального визита в Ливерпульский университет имени Джона Мурса. Уровни сопротивления: 1.2735, 1.2780, 1.2800, 1.2840/50 Текущая цена: 1.2706 Уровни поддержки: 1.2690, 1.2650, 1.2625, 1.2600Источник: FxTeam

01 декабря, 20:01

Европейские центробанки бьют тревогу

Карни отметил, что если Трамп начнёт реализовывать свои предвыборные обещания, то вся глобальная финансовая система окажется под ударом. Во-первых, Трамп может снизить показатели мировой торговли, закрыв американский рынок для экспортных азиатских и европейских корпораций. Во-вторых, избранный президент США в ходе предвыборной кампании обещал отказаться от размещения производства в Азии и строить заводы на территории Северной Америки, чтобы создать рабочие места. Такая протекционистская политика негативно отразится не только на мировой торговле, но и на инвестиционных потоках, так как Трамп может ограничить их вывод из США. В этой ситуации глава Банка Англии призвал страны ЕС выработать комплекс мер для обеспечения своей независимости.

01 декабря, 08:37

Форекс прогноз на сегодня (Forex MaxiMarkets) 01.12.16

Подписывайтесь на канал: http://goo.gl/Rpsm62 Смотрите видео по Форекс: https://goo.gl/SNF0Ho В среду Еврозона представила большой блок статистических данных, основными из которых стали отчет по изменению количества безработных в Германии за ноябрь, и релиз по индексу потребительских цен за тот же месяц. Кроме того с речью выступил глава Европейского Центробанка Марио Драги. В частности он заявил, что для будущего благосостояния необходимым фактором является замедление роста производительности, а Еврозона станет более устойчивой к отрицательному влиянию глобализации благодаря структурным реформам. Одним из важных событий среды на валютном рынке стал выход отчета по рынку труда США, а так же публикация индекса незавершенных продаж на рынке недвижимости. Позитивные данные из зоны евро поддержали единую валюту, которая после снижения во время азиатской сессии, смогла укрепиться на выходе статистики и протестировать сопротивление 1.0650 в течение европейских торгов. Тем не менее, на фоне укрепления доллара, который смог вырасти против основных валют после публикации данных по рынку труда, пара евро доллар резко снизилась и пробила поддержку 1.0600. Сегодня Еврозона опубликует индекс деловой активности в производственном секторе Германии за ноябрь, аналогичный отчет выйдет и в США. На фоне сохраняющихся рисков для евро, а так же учитывая перспективу доллара, рост пары будет носить ограниченный характер. На данный момент стоит рассматривать продажи инструмента на росте. Так после падения в среду стоит ожидать возврата цен в район 1.0650 - 1.0670. Эту область стоит рассматривать как плацдарм к снижению. Ближайшие цели продавцов – ретест 1.0550 и возврат к месячному минимуму 1.0500. На торгах среды фунт попал под давление после выступления главы Банка Англии Марка Карни, который заявил, что Брекзит может стать дополнительным риском для Еврозоны, и в ее интересах постепенный выход Великобритании из ее состава. В то же время было отмечено, что самыми сильными рисками для стабильности являются глобальные. Волатильность торгов выросла с приходом на рынок американских трейдеров. После публикации позитивного отчета по занятости населения в США пара попала под новую волну продаж, однако к концу дня нивелировала потери. Согласно технической картине во время азиатских торгов пара торговалась со слабым снижением, но на европейской сессии смогла подрасти, установив максимум дня на уровне 1.2517. Выступление главы Банка Англии стало фактором давления на валютный инструмент, и цена краткосрочно пробила поддержку 1.2450. Однако закрепления ниже не произошло, и торги продолжились выше нее. На сегодняшних торгах и Великобритания и США представят отчеты по индексу деловой активности в производственном секторе за ноябрь, которые могут стать драйверами движения пары фунт/доллар. С начала ноября инструмент находится в боковом канале 1.2390 – 1.2500. На торгах среды цена приблизилась к его верхней границе, что увеличивает риски к снижению. Первой целью продаж станет уровень 1.2450, затем отметка 1.2390. В случае усиления давления котировки фунта протестируют уровень 1.2350 и отметку 1.2300. Для покупателей остаются привлекательными максимумы ноября на 1.2670, но для начала им нужно пройти через уровень 1.2550.

30 ноября, 22:20

ЦБ Англии заявил о рисках для мировой экономики после победы Трампа

Марк Карни, глава Центробанка Англии, заявил о рисках для мировой финансовой системы, возникших после победы Дональда Трампа на президентских выборах в США.

30 ноября, 19:01

Trump’s win to see rates rise, less trade

DONALD Trump’s victory in the US presidential election has raised the threats to the world economy from higher interest rates and less trade, the Bank of England said yesterday. The BOE also pointed

30 ноября, 17:21

RBS fails stress test: BoE outlook "challenging"

Royal Bank of Scotland says it will cut costs and sell loans to boost capital levels after failing this year's Bank of England stress test of seven British lenders. As Hayley Platt reports, Bank Governor Mark Carney also warned of a "challenging" outlook for Britain's financial system. Subscribe: http://smarturl.it/reuterssubscribe More updates and breaking news: http://smarturl.it/BreakingNews Reuters tells the world's stories like no one else. As the largest international multimedia news provider, Reuters provides coverage around the globe and across topics including business, financial, national, and international news. For over 160 years, Reuters has maintained its reputation for speed, accuracy, and impact while providing exclusives, incisive commentary and forward-looking analysis. http://reuters.com/ https://www.facebook.com/Reuters https://plus.google.com/u/0/s/reuters https://twitter.com/Reuters

30 ноября, 16:45

Oil output to be cut for first time since 2008 as Opec agrees deal - business live

Oil producers have agreed to cut production by 1.2m barrels a day, to 32.5m, in an attempt to ‘stabilise the market’ and push crude prices higher.Deal finally agreed in ViennaOpec president: It’s a historic moveBut deal relies on cuts by RussiaTable: Details of the cutsIran allowed to pump more; Indonesia suspended 5.22pm GMT Shares in oil companies have jumped sharply; Royal Dutch Shell has rallied by 4.2%, followed by BP up 3.8%. 5.17pm GMT This deal is a mixed blessing for the UK.On the upside, it makes North Sea oil more valuable. Scotland’s oil industry should benefit from Brent crude surging 8% to $50/barrel; that’s good for jobs. Continue reading...

30 ноября, 14:33

Внешние факторы, последствия Brexit несут в себе риски для экономики Великобритании

Риски для финансовой стабильности Великобритании сохраняются, причем наиболее серьезные из них связаны с внешними факторами, говорится в отчете о финансовой стабильности, публикуемом Банком Англии дважды в год.

30 ноября, 12:15

Последствия Brexit по-прежнему несут в себе риски для британской экономики - Банк Англии

Риски для финансовой стабильности Великобритании сохраняются, причем наиболее серьезные из них связаны с внешними факторами, говорится в отчете о финансовой стабильности, публикуемом Банком Англии дважды в год.

30 ноября, 11:16

Bank governor Mark Carney warns on household debt

Bank of England governor Mark Carney gives a warning about high levels of debt in UK households.

28 ноября, 17:50

Глава ЦБ Англии хочет длительный переходной период для британских фирм - Sunday Times

Управляющий Банка Англии Марк Карни хочет, что британский бизнес сохранил доступ к единому рынку Европейского союза в течение двух лет после того, как страна покинет блок, сообщила Sunday Times, без ссылки на источники. Карни изложил данный план в ходе обсуждения с крупнейшими кредиторами Великобритании, сообщает газета. Великобритания будет оставаться объектом Европейского Суда, по крайней мере, до 2021 года в соответствии с планом Карни, сообщает Sunday Times. В отличие от этого, газета цитирует премьер-министра Терезу Мэй, которая в своем последнем интервью отметила, что хочет "стать на курс" выхода из ЕС. Представитель Банка Англии отказался от комментариев по этому докладу. Ранее в этом месяце, Карни заявил депутатам, что в интересах британских компаний - особенно в финансовом секторе - было бы иметь переходной период между тем, как Великобритания оставит ЕС и доработает новые торговые соглашения. Карни сказал, что самый короткий переходный период, который он когда-либо видел, составлял два года (это была сделка Швейцарии с ЕС по вопросам страхования), но они обычно длятся от четырех до семи лет. Стоит подчеркнуть, Банк Англии не играет никакой роли в переговорах по Брекзиту, но может оказывать техническую помощь правительству Великобритании.Источник: FxTeam

28 ноября, 03:01

Hard Brexit would damage 'almost every sector' of UK economy

Wealth-creating sectors and manufacturing would be hit most significantly by leaving single market, a cross-party study warns Leaving the single market would be damaging to almost every sector of the British economy from manufacturing and energy to retail and financial services, according to a new report commissioned by an alliance of Tory, Labour and Liberal Democrat politicians trying to stop a hard Brexit.The study, by the Centre for Economics and Business Research, found every major wealth-creating sector would be affected negatively, with manufacturing hit if there are tariff barriers to EU trade and the creative industries suffering a “body blow” if there were strict controls on immigration. Continue reading...

27 ноября, 21:06

Глава Банка Англии предложил оставить на два года доступ британским фирмам к рынку ЕС после Brexit

Управляющий Банка Англии Марк Карни предложил сохранить британским компаниям доступ к единому европейскому рынку как минимум в течение двух лет после Brexit, сообщает Bloomberg со ссылкой на Sunday Times.

27 ноября, 18:10

Mark Carney plan for Brexit gets cool response from Gove

Leave supporters reject plans reportedly backed by the Bank of England for a Brexit buffer.

27 ноября, 18:10

Mark Carney plan for Brexit gets cool response from Gove

Leave supporters reject plans reportedly backed by the Bank of England for a Brexit buffer.

17 февраля, 17:31

Программа "Геоэкономика" от 17 февраля 2016 года

В Великобритании набирает популярность идея выхода из Европейского Союза. По опросам общественного мнения уже почти половина граждан готовы отсоединиться от ЕС. Какую игру затеял Лондон? На эту тему рассуждает Александр Кареевский в программе "Геоэкономика". Будьте в курсе самых актуальных новостей! Подписка на офиц. канал Россия 24: http://bit.ly/subscribeRussia24TV Последние новости - http://bit.ly/LatestNews15 Вести в 11:00 - https://bit.ly/Vesti11-00-2015 Вести. Дежурная часть - https://bit.ly/DezhChast2015 Большие вести в 20:00 - http://bit.ly/Vesti20-00-2015 Вести в 23:00 - https://bit.ly/Vesti23-00-2015 Вести-Москва с Зеленским - https://bit.ly/VestiMoskva2015 Вести в субботу с Брилёвым - http://bit.ly/VestiSubbota2015 Вести недели с Киселёвым - http://bit.ly/VestiNedeli2015 Специальный корреспондент - http://bit.ly/SpecKor Воскресный вечер с Соловьёвым - http://bit.ly/VoskresnyVecher Поединок - https://bit.ly/Poedinok2015 Интервью - http://bit.ly/InterviewPL Реплика - http://bit.ly/Replika2015 Агитпроп - https://bit.ly/AgitProp Война с Поддубным - http://bit.ly/TheWar2015 Военная программа Сладкова - http://bit.ly/MilitarySladkov Россия и мир в цифрах - http://bit.ly/Grafiki Документальные фильмы - http://bit.ly/DocumentalFilms Вести.net - http://bit.ly/Vesti-net Викторина с Киселевым - https://bit.ly/Znanie-Sila

25 сентября 2014, 20:25

Карни: Банк Англии все ближе к повышению ставок

Фото: Jason Alden / Bloomberg Глава Банка Англии Марк Карни, выступая на конференции в Уэльсе, заявил о том, что британский ЦБ приближается к циклу повышения ставок. При этом он предостерег инвесторов от недооценки финансовых рисков.  В рамках выступления на конференции страховых компаний в Уэльсе, президент Банка Англии прокомментировал дальнейшее развитие его монетарной политики.  "Putting the right ideas into practice" PDF "По сравнение с недавним прошлым, как текущее состояние, так и дальнейшие ожидания по экономике Великобритании заметно улучшились. Темпы роста ВВП за прошедший годы стали наиболее высокими среди развитых стран. Создание новых рабочих мест проходит рекордно высокими темпами. Инфляция замедлилась до уровней ниже целевых – при этом, в последние 5 лет она стабильно держалась выше целевого ориентира Банка Англии. На фоне достижения ряда условий, которые необходимы для нормализации экономики, приближается и момент, когда также начнется нормализация процентных ставок. За последние месяцы оценки сроков, когда начнется нормализация монетарной политики, стала более сбалансированной. И хотя неопределенность по поводу будущего всегда сохраняется, Банк Англии будет повышать процентные ставки, эти ожидания вполне обоснованны. Повышение не будет проходить по какому-либо заранее запланированному пути, привязка этого процесса по времени будет зависеть от поступающих данных по экономике. Более того, точные сроки первого повышения процентных ставок являются менее важными, чем наши ожидания того, что когда ставки начнут расти, этот рост, скорее всего, будет постепенным и ограниченным. Банк Англии вполне осознает, что когда процентные ставки остаются на рекордно низких уровнях в течение длительного периода времени, это может привести к возникновение определенных рисков. В Великобритании наиболее значительные риски сосредоточены на рынке недвижимости. Именно поэтому Банк Англии прошлой весной начал предпринимать постепенные и пропорциональные действия. Мы предполагаем вероятность того, что финансовые рынки могут недооценивать существующие в системе риски. Согласно выводам Совета по финансовой стабильности, сделанным на прошлой неделе, "появляются все более четкие признаки того, что финансовые рынки чересчур спокойны. Это, в частности, проявляется в продолжении использования рыночных стратегий, которые обеспечивают наиболее высокую доходность в условиях чрезвычайно мягкой монетарной политики. Волатильность снизилась до минимальных показателей, при этом стоимостные значения все большего числа активов оказались повышенными. В таких условиях продолжают расти риски резкого разворота на рынках в дальнейшем".

03 марта 2014, 10:02

Карни: банки КНР опасны для мировой экономики

 Слабый контроль теневого банковского сектора со стороны китайских регуляторов представляет риск для мировой экономики, и центробанкам западных стран следует реагировать на это, передает слова главы Банка Англии Марка Карни немецкая газета Handelsblatt.  “То, что происходит в Китае, имеет непосредственное влияние на глобальный спрос на товары и услуги”, - заявил Карни, отмечая, что теневой банковский сектор в Китае резко увеличился. Глава британского Центробанка добавил, что существуют явные договоренности между местными банками и теневыми финансовыми учреждениями и подобное взаимодействие несет в себе известные риски. Резко возросло число неучтенных банковских операций, на которые приходится около половины выданных кредитов. Теневые банки – это небанковские финансовые посредники, предоставляющие те же услуги, что и традиционные банки. Центральные банки западных стран также должны действовать, подчеркнул Карни, отметив, что Федеральной резервной системе, Европейскому центральному банку и Банку Англии следует больше взаимодействовать.

01 февраля 2013, 22:36

Шокирующие данные о мировом банковском бизнесе

Совет по финансовой стабильности (Financial Stability Board - FSB), созданный в апреле 2009 года в разгар мирового финансового кризиса на саммите Большой двадцатки в Лондоне, опубликовал в конце 2012 года доклад о проводимых по всему миру теневых операциях банков и других финансовых организаций.В докладе дана оценка масштабов теневых операций в 2011 году. Их общий объем составил 67 триллионов долларов, что не намного меньше величины мирового валового внутреннего продукта в том же году. Цифра потрясает, она кардинальным образом меняет наше представление о структуре и устройстве всей мировой экономики…Масштабы теневых операций банков растут с каждым годом. Самая ранняя оценка относится к 2002 году: 26 трлн. долл. Накануне мирового финансового кризиса (2007 г.) теневые операции составили уже 62 трлн. долл. По мнению многих экспертов, именно все больший уход банков в «тень» усиливает неустойчивость мировой финансовой системы, становится «питательной почвой» для повторения глобальных финансовых кризисов. Правда, авторы доклада пытаются придать своим оценкам и выводам некоторый оптимизм, утверждая, что доля теневых операций в общих оборотах финансовых организаций с 2007 года не увеличивается. Но и в 2011 году она составляла, по оценкам FSB, 25% совокупных оборотов всех банковских и финансовых организаций в мире. Примерно такой же является доля теневого сектора банков и финансовых компаний по показателю активов. А ведь даже четверть мирового финансово-банковского бизнеса в «тени» - запредельно высокая величина.В докладе отмечается, что лидерами по масштабам теневых операций являются финансовые организации США – 23 трлн. долл. На втором месте – организации европейских стран, входящих в зону евро (22 трлн. долл.). На третьем месте – финансовые организации Великобритании (9 трлн. долл.). Таким образом, на финансовые организации всех остальных стран мира (Япония, Канада, Австралия, более десятка европейских стран, Китай, Индия, Россия, Бразилия, все развивающиеся страны) приходится 13 трлн. долл., или менее 1/5.Что касается России, то здесь доля теневого бэнкинга оценивается экспертами на уровне среднемировых значений: 25-30% от оборотов и активов белого бэнкинга. Активы российской банковской системы, по данным Банка России, составляют 47 трлн. рублей (1,5 трлн. долл.), следовательно, в теневом бэнкинге находится активов на 12-14 трлн. рублей (380-440 млрд. долл.) (2)США и Великобритания – главные зоны теневого бэнкингаЦифры, содержащиеся в докладе FSB, очень примечательны на фоне постоянных заявлений государственных деятелей и политиков Запада о том, что основная часть мировой теневой экономики находится за пределами зоны обитания «золотого миллиарда». Из данного доклада следует, что, судя по всему, не менее 90 процентов всего теневого финансово-банковского бизнеса в мире приходится на организации, зарегистрированные в зоне «золотого миллиарда». Поэтому в черные списки ФАТФ (организация, действующая в рамках ОЭСР и занимающаяся вопросами борьбы с теневой экономикой и отмыванием грязных денег) в первую очередь надо вносить такие страны, как США и Великобритания.Наиболее высокий относительный уровень теневых финансово-банковских операций зафиксирован в некоторых финансовых центрах и странах с признаками офшорных зон. Теневые обороты финансово-банковских организаций по отношению к ВВП составили в Гонконге 520%, а в Нидерландах – 490%. Отметим, что в целом по миру все теневые операции финансово-банковских организаций составили в 2011 году 86% мирового ВВП (по данным доклада FSB; по нашим оценкам - 96%). На фоне среднемирового показателя явно выделяются две страны: Великобритания – 370% и США – 150%. Теневые операции обеспечивают банкам и финансовым организациям основную часть их прибылей. В США, например, в первой половине ХХ века доля финансового сектора в общем объеме прибылей компаний всех отраслей экономики находилась на уровне 10%, в 70-е гг. прошлого века – 20%, а в настоящее время – более 50%.В континентальной Европе уровень развития теневого бэнкинга более скромный (за исключением Нидерландов).Авторы доклада к теневым операциям относят те, которые выпадают из поля зрения регулирующих и контролирующих (надзорных) органов. Почему самые большие объемы теневых операций зафиксированы в Соединенных Штатах? Потому, считают авторы доклада, что там во времена президента Билла Клинтона была проведена либерализация финансового регулирования операций банков и других организаций. Прежде всего, был отменен Закон Гласса-Стигала, который запрещал кредитно-депозитным организациям (коммерческим банкам) проведение высоко рисковых инвестиционных операций за счет средств вкладчиков. Согласно этому закону, который был принят в 1930-е годы в условиях разразившегося тогда в Америке кризиса, высоко рисковые спекулятивные операции с ценными бумагами были выведены в так называемые инвестиционные банки (инвестиционные брокеры). Финансовые регуляторы не несли ответственность за спекулятивные операции таких банков, все риски ложились на инвесторов. Отмена закона Гласса-Стигала и некоторые другие послабления финансового регулирования при Б. Клинтоне привели к тому, что средства вкладчиков из банков стали уходить на фондовые рынки. При этом банковский надзор перестал «видеть» полный спектр операций банков, большая часть операций стала для такого надзора непрозрачными. Все это ускорило наступление финансового кризиса сначала в Америке, а затем за ее пределами.Теневой бэнкинг США на основе данных ФРСОценки доклада FSB, относящиеся к США, можно дополнить последними цифрами из статистики Федерального резерва США. По данным ФРС, на конец третьего квартала 2012 года совокупные активы частных депозитных институтов США (проще говоря, коммерческих банков) составили 14,76 трлн. долл., т.е. были почти равны годовому ВВП страны. При этом кредиты депозитных институтов (depository institution loans) составили 2,18 трлн. долл., а кредитные рыночные инструменты (credit market instruments) таких депозитных институтов – 11,29 трлн. долл. (3) Кредитные рыночные инструменты – это различные ценные долговые бумаги, обращающиеся как на фондовой бирже, так и за его пределами. Денежные власти США отслеживают лишь небольшую часть активных операций американских банков, относящихся к традиционному кредитованию. Комиссия по ценным бумагам США более или менее отслеживает операции с ценными бумагами на фондовой бирже, а то, что за ее пределами, – покрыто большим туманом, вернее – тенью.Можно отметить, что значительная часть операций американских банков с ценными бумагами вообще не отражается в их балансах. Тут возможны два варианта.Первый вариант: банки часть своих операций относят к категории забалансовых или внебалансовых (off-balance sheet operations), о них не знают ни регуляторы, ни клиенты, ни партнёры таких банков. Либерализация времен Б. Клинтона создала возможность для широкого использования таких бухгалтерских хитростей как банкам, так и компаниям других секторов экономики. Уже вскоре после того, как был дан зелёный свет использованию таких хитростей, произошел крах энергетического концерна «Энрон», который вел двойную и даже тройную бухгалтерию.Второй вариант: банки создают специальные «карманные» компании, которые предназначены исключительно для спекуляций с бумагами; соответствующие операции отражаются в балансах таких «карманных» компаний.По данным ФРС, на конец третьего квартала 2012 г. общий объем так называемых кредитных рыночных инструментов составил 38,83 трлн. долл. Таким образом, за пределами банков, которые условно можно отнести к белой экономике, имеются тысячи и тысячи компаний и фондов, которые в общей сложности ворочают бумагами в размере 27,54 трлн. долл. По отношению к оценке ВВП США в 2012 году это составляет примерно 175% (4). В первом приближении этой цифрой и можно оценить масштабы теневого бэнкинга в Америке, а оценку FSB в отношении теневого бэнкинга США (150% ВВП) следует рассматривать как крайне консервативную.Механика теневого бэнкингаТаким образом, участниками теневого бизнеса оказываются вполне легальные финансово-банковские организации, операции которых выпадают из поля зрения надзорных органов. Среди таких легальных субъектов особенно выделяются хедж-фонды, взаимные фонды и некоторые виды инвестиционных фондов, которые почти на 100% выпадают из поля зрения регуляторов. Сюда попадают также компании самых разных отраслей, активно торгующие на фондовом рынке (торгово-производственная деятельность для них играет роль маскировки и/или играет подчиненную роль). Формально различные виды фондов и компаний не относятся к банковской системе, но фактически являются продолжением этой системы, инструментами крупных международных банков.Теневая банковская система (теневой бэнкинг) - это по сути та же инвестиционно-банковская деятельность, проводимая в рамках существующего законодательства, но через посреднические компании (фонды, трасты, созданные под специальные цели компании). Эти посредники, как правило, не имеют права привлекать вклады населения и не имеют банковских лицензий. В остальном их деятельность мало чем отличается от деятельности инвестиционного подразделения банка. Использование таких "темных лошадок" существенно увеличивает гибкость предоставления финансовых услуг за счет того, что они практически неподвластны регуляторам.Теневой бэнкинг, анализируемый в докладе FSB, отличается от классических теневых операций банков. Последние включают в себя операции по «отмыванию» «грязных» денег, перевод безналичных денег в наличную форму для обслуживания разных видов теневой экономики, финансирования терроризма, коррупции, увод прибыли в офшоры и т.п. По данным ЦРУ, объем таких «классических» операций банков составляет 3-4 трлн. долл. в мировом масштабе. (К слову сказать, в России годовые обороты такого классического теневого бизнеса банков оцениваются величиной порядка 100 млрд. долл.). Особенностью классических теневых операций банков является то, что в случае раскрытия махинаций банкиры несут за них юридическую ответственность, нередко уголовную. Теневой бэнкинг, описываемый в докладе FSB, относится к разряду легальных операций.Совет по финансовой стабильности полагает, что распространенным видом легальных теневых операций является обратный выкуп активов в виде ценных бумаг (операции «репо»). Так, во время глобального кредитного кризиса один из крупнейших банков Уолл-стрит Lehman Brothers временно убрал с баланса 50 миллиардов долларов «проблемных» активов посредством сделок «репо». Подобным образом банк пытался убедить инвесторов в своей устойчивости и надежности.Есть операции, позволяющие убрать с баланса «проблемные» активы не на время, а навсегда. Среди последних особенно большой размах получили операции так называемой секьюритизации. Суть их в том, что банк свои кредитные требования (кредитные активы) переоформляет в ценные бумаги, реализация которых на финансовом рынке осуществляется через специальную посредническую компанию. Такая компания, естественно, создается самим банком и им же контролируется. Банк продает кредитные требования специальной компании оптом, смешивая кредиты разного качества. Специальная компания «расфасовывает» эту смесь непонятного качества (чаще всего качество – ниже всяких стандартов) на «пакетики» из ценных бумаг и перепродает смесь в розницу разного рода доверчивым инвесторам на финансовом рынке. Образно выражаясь, осуществляется продажа «кота в мешке». Именно так закладывались «фугасы» под американскую экономику в прошлом десятилетии: ипотечные кредиты банков преобразовывались в ипотечные бумаги, которые на фондовом рынке расхватывались как горячие пирожки. Кончилось все кризисом 2008-2009 гг. Таково вкратце описание секьюритизации, о которой в учебниках по экономике пишут как о «высшем достижении» современного «финансового инжиниринга». Подробно растолковываются алгоритмы операций, но при этом не раскрывается мошенническая их суть. В 99% случаев секьюритизация банковских активов оканчивается банальным надувательством публики, а то и масштабным кризисом. А банки формально оказываются тут ни при чем, выходят из воды сухими.Теневой бэнкинг, FSB и Банк международных расчётовПосле финансового кризиса 2008-2009 гг. многие страны ужесточили правила работы на фондовом рынке для различных видов финансовых организаций. Этого оказалось достаточно для того, чтобы не допустить роста удельного веса теневых операций в общих оборотах финансово-банковских организаций, но недостаточно для того, чтобы сдержать рост абсолютных объемов теневых операций. Как показывает практика, чем более строгими становятся требования по раскрытию информации и выполнению различных требований регуляторов, тем больше денег перетекает в сектор теневого бэнкинга. Поэтому денежным властям приходится лавировать между Сциллой и Харибдой: с одной стороны, не доводить процесс регулирования банковского сектора до абсурда, чтобы не допускать полного ухода средств в «тень», а с другой - контролировать системные риски, источник которых в основном кроется именно в теневой финансовой системе.Предполагается, что вопросы теневого бэнкинга будут обсуждаться лидерами G20 на саммите в Санкт-Петербурге в 2013 году. Совет по финансовой стабильности (FSB) намерен на этом саммите выступить с актуальными предложениями по борьбе с теневым бэнкингом.В заключение коротко о FSB. Официально декларированная цель этой организации - координация на международном уровне действий национальных финансовых властей и международных организаций по разработке и практической реализации мер укрепления финансовой стабильности. Меры предусматривают мониторинг, регулирование и надзор со стороны финансовых властей банков и иных организаций, действующих на финансовых рынках (фондовых, валютных, кредитных, денежных, страховых). В настоящее время FSB возглавляет Марк Карни (Mark Carney), управляющий Центрального банка Канады (Банка Канады).Секретариат FSB расположен в Базеле в здании Банка международных расчетов (БМР). Де-факто FSB оказывается подразделением БМР – организации, координирующей деятельность центральных банков разных стран. В рамках БМР действует комитет по банковскому надзору, разрабатывающий рекомендации для центральных банков и других финансовых регуляторов по предотвращению массовых банкротств банков и банковских кризисов. Эти рекомендации содержатся в объемистых документах, которые принято называть «Базель 1», «Базель 2», «Базель 3». Рекомендации Банка международных расчётов по банковскому надзору фактически консервировали и продолжают консервировать сложившуюся в мире воровскую ростовщическую систему, порождающую кризисы (пример - мировой финансовый кризис 2008-2009 гг.). Это неудивительно: ведь БМР – организация, созданная самыми могущественными мировыми ростовщиками, но это уже тема отдельного разговора. Можно лишь коротко сказать, что БМР наряду с Федеральным резервом является ключевой организацией мировой финансовой системы.Есть подозрение, что FSB также не сможет выполнить возложенной на эту организацию миссии. По крайней мере, функционирование FSB в течение трех с половиной лет с момента учреждения и в малейшей степени не притормозило рост теневого бэнкинга в мире.(1) FSB Publishes Initial Integrated Set of Recommendations to Strengthen Oversight and Regulation of Shadow Banking. FSB Press release. 18 November 2012.(2) Александра Лозовая, директор аналитического департамента «ИК Вектор секьюритиз» // Мнение.ру, 20 ноября 2012.(3) Flow of Funds Accounts of the United States. Third Quarter 2012. Federal Reserve Statistical Release. – Wash., December 7, 2012, pp.75.(4) Ibid., pp.76-77.Автор: Валентин Катасоновhttp://www.fondsk.ru/news/2013/02/01/shokirujuschie-dannye-o-mirovom-bankovskom-biznese-18936.html

27 ноября 2012, 18:40

Впервые за три столетия Банк Англии возглавит экспат

Новым управляющим Банка Англии станет экспат — нынешний глава канадского ЦБ Марк Карни. Карни, работавший ранее в инвестбанке Goldman Sachs, заменит в новой должности Мервина Кинга, который уходит со своего поста в июле. О назначении Карни объявил на заседании парламента британский министр финансов Джордж Осборн. «Я иду туда, где предстоит решать самые сложные задачи», — сказал Карни на пресс-конференции в Оттаве, подчеркнув необходимость «перебалансировки» британской экономики, чрезмерно зависимой от сектора финансовых услуг, сотрясаемого скандалами и убытками. Впервые за более чем 300-летнюю историю Банка Англии его возглавит небританец. До недавнего времени наиболее вероятным претендентом на пост «главного банкира» с зарплатой в 624 тысячи фунтов стерлингов в год считали нынешнего заместителя управляющего Пола Такера, пишет Reuters. В Банке Канады агентству не сообщили точную сумму вознаграждения Карни, но назвали диапазон в 436,2-513 тысяч долларов США. В период кризиса Карни удалось ограничить масштабы рецессии в Канаде, где, по сравнению с другими развитыми странами, спад был самым неглубоким и непродолжительным. Ни одному из банков страны не потребовалась государственная помощь, довольно быстро удалось восстановить все рабочие места, которые были потеряны из-за экономических потрясений. В противоположность этому, Великобритании пришлось спасать Royal Bank of Scotland и Lloyds Banking Group, а экономика, шестая по величине в мире, спустя четыре года после начала кризиса с трудом «приходит в себя» — до сих пор не удалось возобновить нормальный рост, комментирует Reuters. Со следующего года Банк Англии берет на себя функции финансового регулирования, что почти вдвое увеличит структуру организации. Это стало дополнительным аргументом в пользу кандидатуры знающего управленца с опытом работы на финансовых рынках. Экономист из Toronto-Dominion Bank Дерек Берлтон говорит, что Карни — прагматик, не склонный к абстрактным теориям. Карни женат на британке. В свое время он десять лет жил в Великобритании — учился в магистратуре и затем писал докторскую в Оксфорде и работал в Goldman Sachs. Как сообщил министр финансов Великобритании Джордж Осборн, Карни будет подавать на гражданство. Министр финансов Канады Джим Флаэрти признал, что испытывает смешанные чувства по поводу назначения Карни: «Для нас это потеря, нам будет его не хватать». «У нас есть отлаженная система, которая работает очень хорошо. Она подверглась испытанию в период серьезнейших экономических и финансовых потрясений на нашем веку, и она выдержала эту проверку», — говорит Карни. Обозреватели добавляют, что задачу канадского центробанка в некоторой степени упрощал рост цен на важнейшие товары канадского экспорта — нефть, золото и зерно. Карни остается в Банке Канады по май включительно, к работе на новом посту в Великобритании он приступит в июле. Как сообщает Reuters, он назначается на пять лет, хотя предполагалось, что срок полномочий следующего управляющего Банка Англии составит восемь лет.