• Теги
    • избранные теги
    • Люди446
      • Показать ещё
      • Показать ещё
      Страны / Регионы723
      • Показать ещё
      • Показать ещё
      • Показать ещё
      • Показать ещё
      Международные организации96
      • Показать ещё
19 января, 16:01

Message from Davos: Carbon pricing is back

On the eve of the World Economic Forum's Annual Meeting in Davos, CDP announced the Carbon Pricing Corridor initiative, the world's first industry-led initiative aimed at defining the investment-grade carbon prices needed for the power and industrial sectors to meet the Paris Agreement. The initiative seeks to address the emerging questions on how companies can manage climate change risk through the use of carbon price scenarios. The announcement was a part of the Carbon Pricing Leadership Coalition's "Doubling The Wave" event, where Heads of state and business leaders convened to discuss progress and uncover the challenges of achieving its goal of doubling the coverage of emissions subject to carbon pricing by 2020, and doubling it again within the next decade. In a further emphasis of the need for scenario analysis, the Task Force on Climate Related Financial Disclosures (TCFD) has called for the potential impact of different scenarios, including a 2C scenario, on an organisation's business, strategy and financial planning. The considerations associated with these scenarios is a key step to better understanding the potential financial implications of climate change. As Stuart Gulliver, CEO of HSBC said in Davos, "Carbon disclosure and pricing are two sides of the same coin, together they enable an assessment of risk and where required a reallocation of capital." Introducing the Carbon Pricing Corridor By bringing together CEOs and chief investment officers on an expert panel, we will create the reference scenario of carbon-related price signals that deliver the ambitions of the Paris Agreement, in the short-to-medium term. The three critical audiences for this work are: investors, as they undertake stress-testing of their portfolio's against a Paris-compliant economy; corporations, when running Cap-ex and Op-ex decisions against an internal carbon price; and policy makers, giving them a clear picture of price signals needed to drive private sector investment. In a session in Davos on the TCFD there was general consensus that consideration should be given to evolve the scenario analysis recommendation to agree reference scenario, for example those of the IEA or the reference scenario emerging as part of the corridors initiative. Why is this different to anything that has been done before? Economists internationally have done similar things within the IPCC and the IEA, offering a range of numbers for a direct carbon price. But that hasn't been updated for a long time, it has always been done by macro-economists and scientists, and it has always projected into the very long term. Our Carbon Pricing Corridor instead involves the investors and CEOs directly, from the finance and utility sectors right out to industry. This is industry talking about the factors that they take into account - the barriers to and drivers of to high or low carbon investments. Then, and only then, can you talk to governments to say 'here are the carbon pricing corridors needed if you want to make a clear investment signal for the private sector'. From economic theory to real world application Currently, most price signals for carbon are weak and inconsistent - they limit the effectiveness of existing schemes and the ability for the private sector to prepare for future pricing, particularly at the scale and speed needed to deliver on Paris. Furthermore, apart from a few good practice examples, there is little information on how prices will develop - improve and strengthen - in the coming years. Without stronger prices and more reliable information, carbon pricing policies will remain limited in their effectiveness, which impacts not only government efforts to decarbonize, but those by the private sector too. Investors are asking for clear signals which will help them to place a monetary value against the risks they may face in their portfolios as we transition to a low-carbon economy. At this point, there are a plethora of economic signals which either increase or decrease the costs associated with high carbon activities. It is sometimes said that investors are good at pricing risk, whilst not so good at pricing uncertainty, this work aims to translate the uncertainty of future carbon prices into scenarios of risk so this can be integrated into investment analysis. The Carbon Pricing Corridor offers a Paris-compliant reference scenario; which can serve as a guide for investors to help them monetise transition risk, updated twice a year, by a panel of business CEOs and investment insiders. There will be two publications a year, the first of which will be coming out this Spring, to tie-in with the G20 finance ministers meeting in Baden Baden, Germany and the IMF Spring Meeting in Washington DC. At the outset, the publication will present future carbon price signals as a global adapted average for the G20. Over time, we expect to develop corridors specific to key markets and regions. We want to hear from you The Carbon Pricing Corridor, facilitated by We Mean Business and CDP, will also feed directly into the Carbon Pricing Leadership Coalition (CPLC) facilitated by the World Bank Group. It will complement the work of leading economists such as Joseph Stiglitz and Nick Stern who will also be reporting on needed carbon price levels in the Spring of 2017, focusing on the social costs of carbon, among other topics. The make-up of the panel will be 70% business and investors, 30% related experts. Our initial panel of 15 includes Else Bos, CEO, PGGM, Gérard Mestrallet, Chairman, Engie, Jose Ignacio Sanchez Galan, CEO, Iberdrola, Rana Kapoor, CEO of YesBank, Abyd Karmali, Managing Director of Climate Finance, Bank of America Merrill Lynchand Saker Nusseibeh, CEO of Hermes Investment Management. The ultimate target is a panel of 30-50 experts. With the momentum now building following our successful launch at Davos, we are keen to hear from other senior leaders and investors who want to be involved. Together we can make carbon pricing the mechanism that ultimately delivers a well below-2 degree world. -- This feed and its contents are the property of The Huffington Post, and use is subject to our terms. It may be used for personal consumption, but may not be distributed on a website.

18 января, 16:17

Обзор европейской сессии: британский фунт ослаб

Были опубликованы следующие данные: (время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз) 07:00 Германия Индекс потребительских цен, м/м (окончательные данные) Декабрь 0.1% 0.7% 0.7% 07:00 Германия Индекс потребительских цен, г/г (окончательные данные) Декабрь 0.8% 1.7% 1.7% 09:00 Швейцария Ежегодный всемирный экономический форум 09:30 Великобритания Изменение среднего заработка (за исключением бонусов), 3 м/г Ноябрь 2.6% 2.6% 2.7% 09:30 Великобритания Изменение среднего заработка, 3 м/г Ноябрь 2.6% Пересмотрено с 2.5% 2.6% 2.8% 09:30 Великобритания Количество заявлений на получение пособий по безработице, тыс.Декабрь 1.3 Пересмотрено с 2.4 5.0 -10.1 09:30 Великобритания Уровень безработицы по ILO Ноябрь 4.8% 4.8% 4.8% 10:00 Еврозона Индекс потребительских цен, м/м Декабрь -0.1% 0.5% 0.5% 10:00 Еврозона Индекс потребительских цен, г/г (окончательные данные) Декабрь 0.6% 1.1% 1.1% 10:00 Еврозона Индекс потребительских цен, базовое значение, г/г (окончательные данные) Декабрь 0.8% 0.9% 0.9% Фунт продолжает дешеветь против укрепляющегося курса доллара несмотря на снижение числа первичных заявок на получение пособий по безработице и росте рисков в Великобритании. Инвесторы продолжают оценивать планы по выходу из ЕС, изложенные премьер-министром Терезой Мэй. На предыдущей сессии пара GBP/USD взлетела на 3,03% - наибольшее значение с января 2009 г. Резкий рост курса фунта был вызван выступлением Мэй, которая подтвердила, что Великобритания уйдет с единого рынка Европы после Brexit, но постарается сохранить максимальный доступ на этот рынок благодаря новому торговому соглашению. Она также объявила, что окончательный план по Brexit будет проголосован в обеих палатах парламента. В опубликованном в среду отчете Национальной статистической службы Великобритании (ONS) сказано, что число заявок на пособие по безработице в Великобритании снизилось на 10100 в декабре против ожидаемого роста на 5000. Уровень безработицы остается минимальным за 11 лет 4,8%, что соответствует прогнозам. Однако в отчете сказано, что число работающих снизилось на 9000 до 31,8 млн человек. Это второе подряд снижение за месяц, указывающее на опасения работодателей о последствиях выхода из ЕС. Средний уровень заработной платы (с учетом премий) в Великобритании вырос в ноябре на 2,8% против прогнозного роста на 2,6%. Средний уровень заработной платы без учета премий по сравнению с прошлым годом вырос на 2,7%. Это наибольший рост с августа 2015 г. Прогнозировался рост на 2,6%. Неожиданный рост рисков и инфляции в 2017 г. повысил вероятность замедления потребительских расходов. В ноябре 2016 г. Банк Англии спрогнозировал инфляцию на конец 2017 г. на уровне 2,7%, поскольку снижение курса фунта вызвало рост цен на импортные товары. В понедельник глава Банка Англии Марк Карни заявил, что восстановление британской экономики зависит от уровня потребительских расходов, что увеличивает возможные риски. Евро также упал против доллара США, приостановив падение после выхода данных по инфляции в еврозоне и Германии. Инфляция потребительских цен в Германии ускорились в декабре до самого высокого уровня с середины 2013 года, в соответствии с предварительными данными, опубликованными ранее, показали в среду окончательные данные Destatis. Индекс потребительских цен вырос на 1,7 процента в годовом исчислении в декабре, подтверждая предварительные данные, опубликованные 3 января. В ноябре цены возросли в стабильном темпе 0,8 процента. Кроме того, последняя цифра была самой высокой с июля 2013 года, когда инфляция составила 1,9 процента. Цены на энергоносители оказали существенное влияние на уровень инфляции в декабре. Они восстановились на 2,5 процента после снижения в предыдущие месяцы. Цены на продукты питания также росли такими же темпами в декабре по сравнению с прошлым годом. Без учета цен на энергоносители, инфляция в декабре составила 1,6 процента, заметно выше, чем в предыдущие месяцы. В месячном исчислении потребительские цены выросли на 0,7 процента с ноября, когда они выросли на 0,1 процента. Результат также соответствует предварительному отчету. Мера инфляции по стандартам ЕС, или ГИПЦ, увеличился более быстрыми темпами, на 1,7 процента годовых в декабре, после роста на 0,7 процента в ноябре. Был также отмечен самый высокий уровень инфляции с июля 2013 года. По сравнению с предыдущим месяцем, ГИПЦ вырос на 0,7 процента в конце года. Это подтверждает предварительные данные ГИПЦ, опубликованных ранее. Данные также показали, что годовая средняя инфляция индекса потребительских цен составляла 0,5 процента в 2016 году по сравнению с 0,3 процента в предыдущем году. Инфляция ГИПЦ составила 0,4 процента по сравнению с нулевым чтением в 2015 году. В еврозоне годовая инфляция составила 1,1%, в декабре 2016 года, по сравнению с 0,6% в ноябре. В декабре 2015 года этот показатель составил 0,2%. В ЕС годовая инфляция составила 1,2%, в декабре 2016 года, по сравнению с 0,6% в ноябре. Годом ранее этот показатель составлял 0,2%. Эти данные приводит Евростат, статистическое управление Европейского Союза. В декабре 2016 года, наблюдались отрицательные темпы в Болгарии (-0,5%), Ирландии (-0,2%) и Румынии (-0,1%). Самые высокие годовые показатели были зафиксированы в Эстонии (2,4%), Бельгии (2,2%), Чехии и Латвии (и 2,1%). По сравнению с ноябрем 2016 года, годовая инфляция снизилась в одном государстве-члене, оставалась стабильной в одном и выросла в двадцать шести. Наибольшие повышательные воздействия на годовую инфляцию еврозоны пришли из видов топлива для транспорта (+0.21 п.п.), овощей (+0,07 п.п.) и топочного мазута (+0,05 п.п.), в то время как газ (-0,10 п.п.), телекоммуникации (-0,05 п.п.) и средства личной гигиены (-0,04 п.п.) оказали самые большие нисходящие воздействия. EUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.0658 GBP/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.2265 USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y113.55 В США в 13:30 GMT выйдет индекс потребительских цен за декабрь, в 14:15 GMT - промышленное производство за декабрь. В 15:00 GMT станет известно решение по основной процентной ставке Банка Канады и будет выпущено сопроводительное заявление Банка Канады. В 15:00 GMT США представит индекс состояния рынка жилья от NAHB за январь. В 16:15 GMT пройдет пресс-конференция Банка Канады. В 19:00 GMT выйдет Бежевая книга ФРС. В 21:00 GMT США опубликует чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами и общий объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами за ноябрь. В 21:30 GMT Новая Зеландия выпустит индекс деловой активности в производственном секторе за декабрь. Информационно-аналитический отдел TeleTrade Источник: FxTeam

17 января, 20:25

Time to cash in: spend your paper £5 notes now

From May, your old money won’t be legal tender and may not be accepted in shops. Here’s what to do if you are stuck with someYou may be hanging on to your rumpled old fivers out of affection for a simpler time when you didn’t have to worry about the meat content of your wallet. But that time is up, folks. You must spend those retro paper £5 notes now or, come May, face the kind of shame usually reserved for those who try to spend Scottish notes south of the border.On Friday 5 May, your fiver collection won’t be worth the paper it is printed on, as the notes will cease to be legal tender. From then on, retailers and banks need only accept or swap old notes at their potentially sarcasm-heavy discretion. Continue reading...

17 января, 14:15

Глава Банка Англии Карни: потребление приведет к замедлению роста ВВП в 2017 году

Глава Банка Англии Марк Карни сказал, что экономический рост, обусловленный потреблением домашних хозяйств, может привести к замедлению в 2017 году. Домохозяйства, по всей видимости, полностью оценили связанные с Brexit неопределенности, сказал Карни в Лондонской школе экономики в понедельник. Экономическая экспансия Великобритании все больше полагается на потребление. Тем не менее, Карни предупредил, что прошлый опыт показывает, что рост потребления имеет тенденцию быть медленнее и jy менее долговечен. Рост инфляции может негативно сказаться на расходах. Экономика вступает в период несколько более высокой инфляции в обмен на более умеренный рост безработицы. Карни заявил, что денежно-кредитная политика может реагировать в любом направлении. Карни отметил, что слишком быстрое приведение инфляции к целевому уровню может привести к волатильности объемов производства и занятости, что является нежелательным. Круг обязанностей MPC требует рассмотреть, сбалансировать и объяснить такие краткосрочные компромиссы денежно-кредитной политики, добавил он. Премьер-министр Тереза Мэй сегодня будет говорить о своем подходе к "Brexit". Она, скорее всего, наметит политику в области иммиграции и торговых сделок. Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

17 января, 12:35

Инфляция в Британии на максимуме с июля 2014 года

Потребительские цены в Великобритании в декабре 2016 г. выросли на 1,6% в годовом выражении, максимальными темпами с июля 2014 г., свидетельствуют данные Национального статистического управления (ONS) страны.

17 января, 12:35

Инфляция в Британии на максимуме с июля 2014 года

Потребительские цены в Великобритании в декабре 2016 г. выросли на 1,6% в годовом выражении, максимальными темпами с июля 2014 г., свидетельствуют данные Национального статистического управления (ONS) страны.

17 января, 10:57

Без заголовка

Президент Банка Англии /Центробанка Великобритании/ Марк Карни в понедельник заявил, что ЦБ будет пристально следить за изменением задолженности домохозяйств и потребления.

16 января, 22:41

Bank of England Governor: Bank will protect economic growth

The Bank of England remains ready to protect economic growth in the face of pressures caused by Britain’s departure from the European Union, the central bank’s top executive said Monday as investors waited for the country’s prime minister to lay out her vision for Brexit.

16 января, 21:35

Mark Carney warns of consumer slowdown this year

UK households are still spending strongly, but face headwinds this year, warns Bank chief Mark Carney.

16 января, 21:35

Mark Carney warns of consumer slowdown this year

UK households are still spending strongly, but face headwinds this year, warns Bank chief Mark Carney.

16 января, 15:44

Карни пытается спасти фунт от Brexit

Во вторник, когда будет выступать Мэй, будут обнародованы статистические данные, которые, по мнению опрошенных Bloomberg аналитиков, укажут на ускорение инфляции с 1,2% в ноябре до 1,4% в декабре. Согласно прогнозу инфляция достигнет целевого уровня 2% в течение нескольких месяцев, поскольку падение фунта стерлингов на 19% после референдума о выходе из ЕС привело к росту импортных цен.Уход Великобритании с единого рыка и из Таможенного союза делает торговлю более дорогостоящей и более сложной для британских экспортеров. Это может также заставить банки перевести рабочие места из Лондона.

16 января, 11:48

Карни пытается спасти фунт от Brexit

Глава Банка Англии Марк Карни заявил, что рост инфляции допустим до определенных пределов, и появляются признаки того, что эти пределы будут протестированы, пишет Bloomberg.

16 января, 11:48

Карни пытается спасти фунт от Brexit

Глава Банка Англии Марк Карни заявил, что рост инфляции допустим до определенных пределов и появляются признаки того, что эти пределы будут протестированы, пишет Bloomberg.

16 января, 09:53

События сегодняшнего дня:

В 12:30 GMT член правления ЕЦБ Ив Мерш выступит с речью В 15:45 GMT член правления ЕЦБ Питер Прат выступит с речью В 18:30 GMT глава Банка Англии Марк Карни выступит с речью США отмечают День Мартина Лютера Кинга Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

15 января, 14:10

Brexit Flip-Flop: Bank of England head says exit will hit EU harder than UK

The head of the Bank of England, Mark Carney, appears to have switched his stance on Brexit. Having been committed to staying in the EU, and repeatedly warning the British public of the risks of leaving, he's now flip-flopped and admitted it does not pose the threat he once thought it might. That comes in the wake of recently-revised positive growth forecasts. RT LIVE http://rt.com/on-air Subscribe to RT! http://www.youtube.com/subscription_center?add_user=RussiaToday Like us on Facebook http://www.facebook.com/RTnews Follow us on Twitter http://twitter.com/RT_com Follow us on Instagram http://instagram.com/rt Follow us on Google+ http://plus.google.com/+RT Listen to us on Soundcloud: https://soundcloud.com/rttv RT (Russia Today) is a global news network broadcasting from Moscow and Washington studios. RT is the first news channel to break the 1 billion YouTube views benchmark.

13 января, 23:35

Why the Brexit risk is now higher, not lower

When the Brexit vote first happened, I indicated that I didn’t see the huge risk to the UK that others did. In fact, I thought the initial tail risks were elsewhere, like the Italian banking system. The economic risks for the UK were always overstated because of monetary, fiscal and currency offsets. But now that a hard Brexit comes closer, the risks have increased, not decreased, as Mark Carney, the Bank of England Governor contends. Some thoughts below

13 января, 22:15

EU negotiator wants 'special' deal over access to City post-Brexit

Exclusive: minutes of Michel Barnier’s meeting with senior MEPs reveal he wants 27 member states to have easy access to London’s financial institutionsThe EU’s chief negotiator in the Brexit talks has shown the first signs of backing away from his hardline, no-compromise approach after admitting he wants a deal with Britain that will guarantee the other 27 member states continued easy access to the City.Michel Barnier wants a “special” relationship with the City of London after Britain has left the bloc, according to unpublished minutes seen by the Guardian that hint at unease about the costs of Brexit on continental Europe. Continue reading...

12 января, 21:00

Глава Банка Англии Карни: ЦБ, вероятно, повысит прогноз роста

Глава Банка Англии Марк Карни сказал, что последние данные согласуются с некоторыми дальнейшими шагами в направлении улучшения прогнозов роста. Но процесс еще не начался, сообщил он законодателям в четверг. В ноябре банк повысил свой прогноз роста на 2017 год до 1,4 процента, а в следующем году прогнозируется рост до 1,5 процента. Кроме того, Карни сказал, что 'Brexit' больше не является самым большим риском для финансовой стабильности. Тем не менее, он отметил большие риски для других стран ЕС от Brexit. На слушании Карни заявил депутатам, что крайне желательно иметь переходный этап для финансового сектора. Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

12 января, 13:01

Bank Of England's Mark Carney - Hard Brexit's A Problem For The EU, Not Britain

This is an interesting argument being put forward by the Governor of the Bank of England, Mark Carney. The risks to financial stability of a hard Brexit really lie with the countries remaining in the European Union, not with Britain which is leaving. It's also not just an interesting argument [...]

12 января, 09:16

Без заголовка

Президент Банка Англии /центрального банка Великобритании/ Марк Карни в среду в парламенте страны заявил о снижении прямого риска от выхода страны из ЕС для британской экономики.

17 февраля 2016, 17:31

Программа "Геоэкономика" от 17 февраля 2016 года

В Великобритании набирает популярность идея выхода из Европейского Союза. По опросам общественного мнения уже почти половина граждан готовы отсоединиться от ЕС. Какую игру затеял Лондон? На эту тему рассуждает Александр Кареевский в программе "Геоэкономика". Будьте в курсе самых актуальных новостей! Подписка на офиц. канал Россия 24: http://bit.ly/subscribeRussia24TV Последние новости - http://bit.ly/LatestNews15 Вести в 11:00 - https://bit.ly/Vesti11-00-2015 Вести. Дежурная часть - https://bit.ly/DezhChast2015 Большие вести в 20:00 - http://bit.ly/Vesti20-00-2015 Вести в 23:00 - https://bit.ly/Vesti23-00-2015 Вести-Москва с Зеленским - https://bit.ly/VestiMoskva2015 Вести в субботу с Брилёвым - http://bit.ly/VestiSubbota2015 Вести недели с Киселёвым - http://bit.ly/VestiNedeli2015 Специальный корреспондент - http://bit.ly/SpecKor Воскресный вечер с Соловьёвым - http://bit.ly/VoskresnyVecher Поединок - https://bit.ly/Poedinok2015 Интервью - http://bit.ly/InterviewPL Реплика - http://bit.ly/Replika2015 Агитпроп - https://bit.ly/AgitProp Война с Поддубным - http://bit.ly/TheWar2015 Военная программа Сладкова - http://bit.ly/MilitarySladkov Россия и мир в цифрах - http://bit.ly/Grafiki Документальные фильмы - http://bit.ly/DocumentalFilms Вести.net - http://bit.ly/Vesti-net Викторина с Киселевым - https://bit.ly/Znanie-Sila

25 сентября 2014, 20:25

Карни: Банк Англии все ближе к повышению ставок

Фото: Jason Alden / Bloomberg Глава Банка Англии Марк Карни, выступая на конференции в Уэльсе, заявил о том, что британский ЦБ приближается к циклу повышения ставок. При этом он предостерег инвесторов от недооценки финансовых рисков.  В рамках выступления на конференции страховых компаний в Уэльсе, президент Банка Англии прокомментировал дальнейшее развитие его монетарной политики.  "Putting the right ideas into practice" PDF "По сравнение с недавним прошлым, как текущее состояние, так и дальнейшие ожидания по экономике Великобритании заметно улучшились. Темпы роста ВВП за прошедший годы стали наиболее высокими среди развитых стран. Создание новых рабочих мест проходит рекордно высокими темпами. Инфляция замедлилась до уровней ниже целевых – при этом, в последние 5 лет она стабильно держалась выше целевого ориентира Банка Англии. На фоне достижения ряда условий, которые необходимы для нормализации экономики, приближается и момент, когда также начнется нормализация процентных ставок. За последние месяцы оценки сроков, когда начнется нормализация монетарной политики, стала более сбалансированной. И хотя неопределенность по поводу будущего всегда сохраняется, Банк Англии будет повышать процентные ставки, эти ожидания вполне обоснованны. Повышение не будет проходить по какому-либо заранее запланированному пути, привязка этого процесса по времени будет зависеть от поступающих данных по экономике. Более того, точные сроки первого повышения процентных ставок являются менее важными, чем наши ожидания того, что когда ставки начнут расти, этот рост, скорее всего, будет постепенным и ограниченным. Банк Англии вполне осознает, что когда процентные ставки остаются на рекордно низких уровнях в течение длительного периода времени, это может привести к возникновение определенных рисков. В Великобритании наиболее значительные риски сосредоточены на рынке недвижимости. Именно поэтому Банк Англии прошлой весной начал предпринимать постепенные и пропорциональные действия. Мы предполагаем вероятность того, что финансовые рынки могут недооценивать существующие в системе риски. Согласно выводам Совета по финансовой стабильности, сделанным на прошлой неделе, "появляются все более четкие признаки того, что финансовые рынки чересчур спокойны. Это, в частности, проявляется в продолжении использования рыночных стратегий, которые обеспечивают наиболее высокую доходность в условиях чрезвычайно мягкой монетарной политики. Волатильность снизилась до минимальных показателей, при этом стоимостные значения все большего числа активов оказались повышенными. В таких условиях продолжают расти риски резкого разворота на рынках в дальнейшем".

03 марта 2014, 10:02

Карни: банки КНР опасны для мировой экономики

 Слабый контроль теневого банковского сектора со стороны китайских регуляторов представляет риск для мировой экономики, и центробанкам западных стран следует реагировать на это, передает слова главы Банка Англии Марка Карни немецкая газета Handelsblatt.  “То, что происходит в Китае, имеет непосредственное влияние на глобальный спрос на товары и услуги”, - заявил Карни, отмечая, что теневой банковский сектор в Китае резко увеличился. Глава британского Центробанка добавил, что существуют явные договоренности между местными банками и теневыми финансовыми учреждениями и подобное взаимодействие несет в себе известные риски. Резко возросло число неучтенных банковских операций, на которые приходится около половины выданных кредитов. Теневые банки – это небанковские финансовые посредники, предоставляющие те же услуги, что и традиционные банки. Центральные банки западных стран также должны действовать, подчеркнул Карни, отметив, что Федеральной резервной системе, Европейскому центральному банку и Банку Англии следует больше взаимодействовать.

01 февраля 2013, 22:36

Шокирующие данные о мировом банковском бизнесе

Совет по финансовой стабильности (Financial Stability Board - FSB), созданный в апреле 2009 года в разгар мирового финансового кризиса на саммите Большой двадцатки в Лондоне, опубликовал в конце 2012 года доклад о проводимых по всему миру теневых операциях банков и других финансовых организаций.В докладе дана оценка масштабов теневых операций в 2011 году. Их общий объем составил 67 триллионов долларов, что не намного меньше величины мирового валового внутреннего продукта в том же году. Цифра потрясает, она кардинальным образом меняет наше представление о структуре и устройстве всей мировой экономики…Масштабы теневых операций банков растут с каждым годом. Самая ранняя оценка относится к 2002 году: 26 трлн. долл. Накануне мирового финансового кризиса (2007 г.) теневые операции составили уже 62 трлн. долл. По мнению многих экспертов, именно все больший уход банков в «тень» усиливает неустойчивость мировой финансовой системы, становится «питательной почвой» для повторения глобальных финансовых кризисов. Правда, авторы доклада пытаются придать своим оценкам и выводам некоторый оптимизм, утверждая, что доля теневых операций в общих оборотах финансовых организаций с 2007 года не увеличивается. Но и в 2011 году она составляла, по оценкам FSB, 25% совокупных оборотов всех банковских и финансовых организаций в мире. Примерно такой же является доля теневого сектора банков и финансовых компаний по показателю активов. А ведь даже четверть мирового финансово-банковского бизнеса в «тени» - запредельно высокая величина.В докладе отмечается, что лидерами по масштабам теневых операций являются финансовые организации США – 23 трлн. долл. На втором месте – организации европейских стран, входящих в зону евро (22 трлн. долл.). На третьем месте – финансовые организации Великобритании (9 трлн. долл.). Таким образом, на финансовые организации всех остальных стран мира (Япония, Канада, Австралия, более десятка европейских стран, Китай, Индия, Россия, Бразилия, все развивающиеся страны) приходится 13 трлн. долл., или менее 1/5.Что касается России, то здесь доля теневого бэнкинга оценивается экспертами на уровне среднемировых значений: 25-30% от оборотов и активов белого бэнкинга. Активы российской банковской системы, по данным Банка России, составляют 47 трлн. рублей (1,5 трлн. долл.), следовательно, в теневом бэнкинге находится активов на 12-14 трлн. рублей (380-440 млрд. долл.) (2)США и Великобритания – главные зоны теневого бэнкингаЦифры, содержащиеся в докладе FSB, очень примечательны на фоне постоянных заявлений государственных деятелей и политиков Запада о том, что основная часть мировой теневой экономики находится за пределами зоны обитания «золотого миллиарда». Из данного доклада следует, что, судя по всему, не менее 90 процентов всего теневого финансово-банковского бизнеса в мире приходится на организации, зарегистрированные в зоне «золотого миллиарда». Поэтому в черные списки ФАТФ (организация, действующая в рамках ОЭСР и занимающаяся вопросами борьбы с теневой экономикой и отмыванием грязных денег) в первую очередь надо вносить такие страны, как США и Великобритания.Наиболее высокий относительный уровень теневых финансово-банковских операций зафиксирован в некоторых финансовых центрах и странах с признаками офшорных зон. Теневые обороты финансово-банковских организаций по отношению к ВВП составили в Гонконге 520%, а в Нидерландах – 490%. Отметим, что в целом по миру все теневые операции финансово-банковских организаций составили в 2011 году 86% мирового ВВП (по данным доклада FSB; по нашим оценкам - 96%). На фоне среднемирового показателя явно выделяются две страны: Великобритания – 370% и США – 150%. Теневые операции обеспечивают банкам и финансовым организациям основную часть их прибылей. В США, например, в первой половине ХХ века доля финансового сектора в общем объеме прибылей компаний всех отраслей экономики находилась на уровне 10%, в 70-е гг. прошлого века – 20%, а в настоящее время – более 50%.В континентальной Европе уровень развития теневого бэнкинга более скромный (за исключением Нидерландов).Авторы доклада к теневым операциям относят те, которые выпадают из поля зрения регулирующих и контролирующих (надзорных) органов. Почему самые большие объемы теневых операций зафиксированы в Соединенных Штатах? Потому, считают авторы доклада, что там во времена президента Билла Клинтона была проведена либерализация финансового регулирования операций банков и других организаций. Прежде всего, был отменен Закон Гласса-Стигала, который запрещал кредитно-депозитным организациям (коммерческим банкам) проведение высоко рисковых инвестиционных операций за счет средств вкладчиков. Согласно этому закону, который был принят в 1930-е годы в условиях разразившегося тогда в Америке кризиса, высоко рисковые спекулятивные операции с ценными бумагами были выведены в так называемые инвестиционные банки (инвестиционные брокеры). Финансовые регуляторы не несли ответственность за спекулятивные операции таких банков, все риски ложились на инвесторов. Отмена закона Гласса-Стигала и некоторые другие послабления финансового регулирования при Б. Клинтоне привели к тому, что средства вкладчиков из банков стали уходить на фондовые рынки. При этом банковский надзор перестал «видеть» полный спектр операций банков, большая часть операций стала для такого надзора непрозрачными. Все это ускорило наступление финансового кризиса сначала в Америке, а затем за ее пределами.Теневой бэнкинг США на основе данных ФРСОценки доклада FSB, относящиеся к США, можно дополнить последними цифрами из статистики Федерального резерва США. По данным ФРС, на конец третьего квартала 2012 года совокупные активы частных депозитных институтов США (проще говоря, коммерческих банков) составили 14,76 трлн. долл., т.е. были почти равны годовому ВВП страны. При этом кредиты депозитных институтов (depository institution loans) составили 2,18 трлн. долл., а кредитные рыночные инструменты (credit market instruments) таких депозитных институтов – 11,29 трлн. долл. (3) Кредитные рыночные инструменты – это различные ценные долговые бумаги, обращающиеся как на фондовой бирже, так и за его пределами. Денежные власти США отслеживают лишь небольшую часть активных операций американских банков, относящихся к традиционному кредитованию. Комиссия по ценным бумагам США более или менее отслеживает операции с ценными бумагами на фондовой бирже, а то, что за ее пределами, – покрыто большим туманом, вернее – тенью.Можно отметить, что значительная часть операций американских банков с ценными бумагами вообще не отражается в их балансах. Тут возможны два варианта.Первый вариант: банки часть своих операций относят к категории забалансовых или внебалансовых (off-balance sheet operations), о них не знают ни регуляторы, ни клиенты, ни партнёры таких банков. Либерализация времен Б. Клинтона создала возможность для широкого использования таких бухгалтерских хитростей как банкам, так и компаниям других секторов экономики. Уже вскоре после того, как был дан зелёный свет использованию таких хитростей, произошел крах энергетического концерна «Энрон», который вел двойную и даже тройную бухгалтерию.Второй вариант: банки создают специальные «карманные» компании, которые предназначены исключительно для спекуляций с бумагами; соответствующие операции отражаются в балансах таких «карманных» компаний.По данным ФРС, на конец третьего квартала 2012 г. общий объем так называемых кредитных рыночных инструментов составил 38,83 трлн. долл. Таким образом, за пределами банков, которые условно можно отнести к белой экономике, имеются тысячи и тысячи компаний и фондов, которые в общей сложности ворочают бумагами в размере 27,54 трлн. долл. По отношению к оценке ВВП США в 2012 году это составляет примерно 175% (4). В первом приближении этой цифрой и можно оценить масштабы теневого бэнкинга в Америке, а оценку FSB в отношении теневого бэнкинга США (150% ВВП) следует рассматривать как крайне консервативную.Механика теневого бэнкингаТаким образом, участниками теневого бизнеса оказываются вполне легальные финансово-банковские организации, операции которых выпадают из поля зрения надзорных органов. Среди таких легальных субъектов особенно выделяются хедж-фонды, взаимные фонды и некоторые виды инвестиционных фондов, которые почти на 100% выпадают из поля зрения регуляторов. Сюда попадают также компании самых разных отраслей, активно торгующие на фондовом рынке (торгово-производственная деятельность для них играет роль маскировки и/или играет подчиненную роль). Формально различные виды фондов и компаний не относятся к банковской системе, но фактически являются продолжением этой системы, инструментами крупных международных банков.Теневая банковская система (теневой бэнкинг) - это по сути та же инвестиционно-банковская деятельность, проводимая в рамках существующего законодательства, но через посреднические компании (фонды, трасты, созданные под специальные цели компании). Эти посредники, как правило, не имеют права привлекать вклады населения и не имеют банковских лицензий. В остальном их деятельность мало чем отличается от деятельности инвестиционного подразделения банка. Использование таких "темных лошадок" существенно увеличивает гибкость предоставления финансовых услуг за счет того, что они практически неподвластны регуляторам.Теневой бэнкинг, анализируемый в докладе FSB, отличается от классических теневых операций банков. Последние включают в себя операции по «отмыванию» «грязных» денег, перевод безналичных денег в наличную форму для обслуживания разных видов теневой экономики, финансирования терроризма, коррупции, увод прибыли в офшоры и т.п. По данным ЦРУ, объем таких «классических» операций банков составляет 3-4 трлн. долл. в мировом масштабе. (К слову сказать, в России годовые обороты такого классического теневого бизнеса банков оцениваются величиной порядка 100 млрд. долл.). Особенностью классических теневых операций банков является то, что в случае раскрытия махинаций банкиры несут за них юридическую ответственность, нередко уголовную. Теневой бэнкинг, описываемый в докладе FSB, относится к разряду легальных операций.Совет по финансовой стабильности полагает, что распространенным видом легальных теневых операций является обратный выкуп активов в виде ценных бумаг (операции «репо»). Так, во время глобального кредитного кризиса один из крупнейших банков Уолл-стрит Lehman Brothers временно убрал с баланса 50 миллиардов долларов «проблемных» активов посредством сделок «репо». Подобным образом банк пытался убедить инвесторов в своей устойчивости и надежности.Есть операции, позволяющие убрать с баланса «проблемные» активы не на время, а навсегда. Среди последних особенно большой размах получили операции так называемой секьюритизации. Суть их в том, что банк свои кредитные требования (кредитные активы) переоформляет в ценные бумаги, реализация которых на финансовом рынке осуществляется через специальную посредническую компанию. Такая компания, естественно, создается самим банком и им же контролируется. Банк продает кредитные требования специальной компании оптом, смешивая кредиты разного качества. Специальная компания «расфасовывает» эту смесь непонятного качества (чаще всего качество – ниже всяких стандартов) на «пакетики» из ценных бумаг и перепродает смесь в розницу разного рода доверчивым инвесторам на финансовом рынке. Образно выражаясь, осуществляется продажа «кота в мешке». Именно так закладывались «фугасы» под американскую экономику в прошлом десятилетии: ипотечные кредиты банков преобразовывались в ипотечные бумаги, которые на фондовом рынке расхватывались как горячие пирожки. Кончилось все кризисом 2008-2009 гг. Таково вкратце описание секьюритизации, о которой в учебниках по экономике пишут как о «высшем достижении» современного «финансового инжиниринга». Подробно растолковываются алгоритмы операций, но при этом не раскрывается мошенническая их суть. В 99% случаев секьюритизация банковских активов оканчивается банальным надувательством публики, а то и масштабным кризисом. А банки формально оказываются тут ни при чем, выходят из воды сухими.Теневой бэнкинг, FSB и Банк международных расчётовПосле финансового кризиса 2008-2009 гг. многие страны ужесточили правила работы на фондовом рынке для различных видов финансовых организаций. Этого оказалось достаточно для того, чтобы не допустить роста удельного веса теневых операций в общих оборотах финансово-банковских организаций, но недостаточно для того, чтобы сдержать рост абсолютных объемов теневых операций. Как показывает практика, чем более строгими становятся требования по раскрытию информации и выполнению различных требований регуляторов, тем больше денег перетекает в сектор теневого бэнкинга. Поэтому денежным властям приходится лавировать между Сциллой и Харибдой: с одной стороны, не доводить процесс регулирования банковского сектора до абсурда, чтобы не допускать полного ухода средств в «тень», а с другой - контролировать системные риски, источник которых в основном кроется именно в теневой финансовой системе.Предполагается, что вопросы теневого бэнкинга будут обсуждаться лидерами G20 на саммите в Санкт-Петербурге в 2013 году. Совет по финансовой стабильности (FSB) намерен на этом саммите выступить с актуальными предложениями по борьбе с теневым бэнкингом.В заключение коротко о FSB. Официально декларированная цель этой организации - координация на международном уровне действий национальных финансовых властей и международных организаций по разработке и практической реализации мер укрепления финансовой стабильности. Меры предусматривают мониторинг, регулирование и надзор со стороны финансовых властей банков и иных организаций, действующих на финансовых рынках (фондовых, валютных, кредитных, денежных, страховых). В настоящее время FSB возглавляет Марк Карни (Mark Carney), управляющий Центрального банка Канады (Банка Канады).Секретариат FSB расположен в Базеле в здании Банка международных расчетов (БМР). Де-факто FSB оказывается подразделением БМР – организации, координирующей деятельность центральных банков разных стран. В рамках БМР действует комитет по банковскому надзору, разрабатывающий рекомендации для центральных банков и других финансовых регуляторов по предотвращению массовых банкротств банков и банковских кризисов. Эти рекомендации содержатся в объемистых документах, которые принято называть «Базель 1», «Базель 2», «Базель 3». Рекомендации Банка международных расчётов по банковскому надзору фактически консервировали и продолжают консервировать сложившуюся в мире воровскую ростовщическую систему, порождающую кризисы (пример - мировой финансовый кризис 2008-2009 гг.). Это неудивительно: ведь БМР – организация, созданная самыми могущественными мировыми ростовщиками, но это уже тема отдельного разговора. Можно лишь коротко сказать, что БМР наряду с Федеральным резервом является ключевой организацией мировой финансовой системы.Есть подозрение, что FSB также не сможет выполнить возложенной на эту организацию миссии. По крайней мере, функционирование FSB в течение трех с половиной лет с момента учреждения и в малейшей степени не притормозило рост теневого бэнкинга в мире.(1) FSB Publishes Initial Integrated Set of Recommendations to Strengthen Oversight and Regulation of Shadow Banking. FSB Press release. 18 November 2012.(2) Александра Лозовая, директор аналитического департамента «ИК Вектор секьюритиз» // Мнение.ру, 20 ноября 2012.(3) Flow of Funds Accounts of the United States. Third Quarter 2012. Federal Reserve Statistical Release. – Wash., December 7, 2012, pp.75.(4) Ibid., pp.76-77.Автор: Валентин Катасоновhttp://www.fondsk.ru/news/2013/02/01/shokirujuschie-dannye-o-mirovom-bankovskom-biznese-18936.html

27 ноября 2012, 18:40

Впервые за три столетия Банк Англии возглавит экспат

Новым управляющим Банка Англии станет экспат — нынешний глава канадского ЦБ Марк Карни. Карни, работавший ранее в инвестбанке Goldman Sachs, заменит в новой должности Мервина Кинга, который уходит со своего поста в июле. О назначении Карни объявил на заседании парламента британский министр финансов Джордж Осборн. «Я иду туда, где предстоит решать самые сложные задачи», — сказал Карни на пресс-конференции в Оттаве, подчеркнув необходимость «перебалансировки» британской экономики, чрезмерно зависимой от сектора финансовых услуг, сотрясаемого скандалами и убытками. Впервые за более чем 300-летнюю историю Банка Англии его возглавит небританец. До недавнего времени наиболее вероятным претендентом на пост «главного банкира» с зарплатой в 624 тысячи фунтов стерлингов в год считали нынешнего заместителя управляющего Пола Такера, пишет Reuters. В Банке Канады агентству не сообщили точную сумму вознаграждения Карни, но назвали диапазон в 436,2-513 тысяч долларов США. В период кризиса Карни удалось ограничить масштабы рецессии в Канаде, где, по сравнению с другими развитыми странами, спад был самым неглубоким и непродолжительным. Ни одному из банков страны не потребовалась государственная помощь, довольно быстро удалось восстановить все рабочие места, которые были потеряны из-за экономических потрясений. В противоположность этому, Великобритании пришлось спасать Royal Bank of Scotland и Lloyds Banking Group, а экономика, шестая по величине в мире, спустя четыре года после начала кризиса с трудом «приходит в себя» — до сих пор не удалось возобновить нормальный рост, комментирует Reuters. Со следующего года Банк Англии берет на себя функции финансового регулирования, что почти вдвое увеличит структуру организации. Это стало дополнительным аргументом в пользу кандидатуры знающего управленца с опытом работы на финансовых рынках. Экономист из Toronto-Dominion Bank Дерек Берлтон говорит, что Карни — прагматик, не склонный к абстрактным теориям. Карни женат на британке. В свое время он десять лет жил в Великобритании — учился в магистратуре и затем писал докторскую в Оксфорде и работал в Goldman Sachs. Как сообщил министр финансов Великобритании Джордж Осборн, Карни будет подавать на гражданство. Министр финансов Канады Джим Флаэрти признал, что испытывает смешанные чувства по поводу назначения Карни: «Для нас это потеря, нам будет его не хватать». «У нас есть отлаженная система, которая работает очень хорошо. Она подверглась испытанию в период серьезнейших экономических и финансовых потрясений на нашем веку, и она выдержала эту проверку», — говорит Карни. Обозреватели добавляют, что задачу канадского центробанка в некоторой степени упрощал рост цен на важнейшие товары канадского экспорта — нефть, золото и зерно. Карни остается в Банке Канады по май включительно, к работе на новом посту в Великобритании он приступит в июле. Как сообщает Reuters, он назначается на пять лет, хотя предполагалось, что срок полномочий следующего управляющего Банка Англии составит восемь лет.