МРСК Сибири
Выбор редакции
28 декабря 2017, 02:05

Николай Будуев: «Мы будем подавать коллективный иск на ресурсоснабжающие организации»

«ТГК-14», «Читаэнергостбыт» и «МРСК Сибири» в следующем году могут получить коллективный иск от жителей Бурятии

Выбор редакции
26 декабря 2017, 21:05

В Красноярске начала работу первая электрозаправка

В Красноярске начала работу первая электрозаправочная станция, сообщает kp.ru со ссылкой на пресс-службу «МРСК Сибири». Читать далее

22 декабря 2017, 18:48

В России запустили первую цифровую подстанцию

В Красноярске ввели в эксплуатацию первую в России цифровую подстанцию класса напряжения 110 кВ с трансформаторной мощностью 50 МВА.Объект был построен ПАО "МРСК Сибири", дочерней компанией ПАО "Россети". В церемонии запуска в формате видеоконференции из Москвы приняли участие глава Министерства энергетики России Александр Новак, генеральный директор ПАО "Россети" Павел Ливинский, а также врио губернатора Красноярского края Александр Усс.В церемонии запуска на объекте присутствовали гендиректор компании "МРСК Сибири" Виталий Иванов и представители правительства региона.Введенная в строй цифровая подстанция имени М.П. Сморгунова входит в дорожную карту национального проекта "Развитие и внедрение системы автоматизированной защиты и управления электрической подстанцией нового поколения".Глава Минэнерго отметил, что ввод подстанции имеет большое значение не только для потребителей Красноярска, но и для всей российской электроэнергетики, позволяя оптимизировать финансовые затраты:"Наша профессия не очень располагает к отдыху, энергетикам всегда приходится быть начеку, но сегодня наши красноярские коллеги немного приблизили то время, когда еще одну часть наших забот возьмет на себя автоматика.Подстанция имени Сморгунова - первая, в которой использованы современные решения, имеющие как распределенную, так и централизованную архитектуру. Созданная в рамках проекта единая программная платформа в перспективе позволит видоизменить весь электросетевой комплекс.Она введена в эксплуатацию. Она дает возможности использовать самые передовые технологии, лучшие в мире. Это первая подстанция в мире подобного рода. Она дает возможность не только внедрять инновационные технологии, но и повышать эффективность, сокращать расходы - операционные расходы снижены до 30%, капитальные расходы также были оптимизированы. И это, конечно, прорыв в области внедрения технологий в нашей электроэнергетической отрасли.Символично, что открытие цифровой подстанции состоялось в Красноярске. Это хороший подарок ко Дню энергетика. Мы сделали важный шаг к новой эре технологий в энергетике. Цифровизация экономики - это цель, поставленная президентом и председателем правительства страны".Глава ПАО "Россети" отметил, что цифровизация электроэнергетического комплекса позволяет существенно улучшить возможности по управлению нагрузками и потреблением электроэнергии:"Задача, которая стоит перед нами, - до 2030 года построить полностью цифровую сеть в сетевом комплексе нашей страны. По большому счету, можно провести аналогию с созданием платформы технологического интернета. Цифровизация включает в себя возможность для потребителя управлять профилем своей энергетической нагрузки, своим потреблением, позволяя снизить пиковое потребление и свои затраты на потребление электроэнергии.Это не только требования времени, но и реальная возможность на порядок улучшить качество и надежность электроснабжения, а следовательно, и повысить финансово-экономические показатели сетевого комплекса без дополнительной нагрузки на потребителей".Александр Новак также выразил благодарность представителям компаний-участников проекта: ПАО "Россети", Лисис, Национального инжинирингового центра энергетики.(http://www.vestifinance.r...)

22 декабря 2017, 17:40

В России запустили первую цифровую подстанцию

В Красноярске ввели в эксплуатацию первую в России цифровую подстанцию класса напряжения 110 кВ с трансформаторной мощностью 50 МВА.

22 декабря 2017, 17:40

В России запустили первую цифровую подстанцию

В Красноярске ввели в эксплуатацию первую в России цифровую подстанцию класса напряжения 110 кВ с трансформаторной мощностью 50 МВА.

Выбор редакции
22 декабря 2017, 13:13

"Россети" ввели в эксплуатацию первую в России цифровую подстанцию

"Россети" запустили первую в России цифровую подстанцию класса напряжения 110 кВ, трансформаторная мощность которой составляет 50 МВА. Объект построен в Красноярске дочерней структурой компании "Россети" - "МРСК Сибири". Подстанция им. Сморгунова эксплуатируется с цифровым управлением и мониторингом работы систем на базе отечественного программно-технического комплекса iSAS.

10 декабря 2017, 20:05

Российские энергетические сетевые компании — обзор

Российскую энергетическую отрасль можно условно разделить на 3 части: 1 — компании, которые занимаются производством электроэнергии; 2 — сетевые компании, которые передают электроэнергию по линиям электропередач от производителей электроэнергии до энергосбытовых компаний; 3 — энергосбытовые компании, которые реализуют электроэнергию потребителям. В настоящем обзоре будет рассматриваться вторая часть энергетической отрасли – сетевые компании, занимающиеся передачей электроэнергии. Данный сектор относится к естественной монополии и строго контролируется Министерством энергетики РФ, которое утверждает инвестиционные программы, тарифы и другие составляющие. Российские сетевые компании представлены 13 эмитентами, акции которых свободно обращаются на фондовом рынке. Многие из компаний имеют название по типу «МРСК «регион функционирования», например, «МРСК Сибири». Как правило, данные компании обладают сравнительно небольшой капитализацией и низкой ликвидностью. Среди «тяжеловесов» сектора выделяются «Россети», которая владеет долями в сетевых компаниях, и «ФСК ЕЭС», которая осуществляет деятельность почти во всех регионах России. Финансовые мутьтипликаторы сектора энергетических сетевых компаний Источник: данные компаний, расчет QBF  Особенностью российского энергетического сектора, и сетевых компаний в частности, является их сравнительно невысокая стоимость на фондовом рынке. Во многом это связано с тем, что долгое время организации генерировали слабые финансовые показатели из-за масштабных инвестиционных программ, отдача от которых началась лишь год назад. С тех пор многие корпорации показали рост капитализации в 2-3 раза. «МРСК Северного Кавказа» исключена из диаграммы, поскольку убыточна даже на операционном уровне, в связи с чем ее оценка не имеет смысла. Размер пузырька соответствует величине капитализации компании относительно других корпораций сектора. Чем ниже значение мультипликатора, тем более недооцененной считается компания с точки зрений фундаментального анализа. По стоимостному (EV/EBITDA) и долговому (ND/EBITDA) мультипликаторам наиболее привлекательной акцией является «МРСК Волги». Следом за ней идет «МРСК Урала», у которой немного выше долговая нагрузка. Стоит отметить дешевизну акций «Россети» по стоимостному мультипликатору. «Россети» является лишь оператором сетевых компаний и не осуществляет деятельность по передаче электроэнергии. В связи с этим ее результаты полностью зависят от деятельности дочерних обществ, которые напрямую влияют на дивидендную доходность акций «Россетей». Общим для сетевых компаний является относительно высокая долговая нагрузка из-за инвестиционных программ. Помимо финансовых мультипликаторов важнейшее значение имеют отраслевые мультипликаторы. Одним из секторальных показателей является полезный отпуск электроэнергии из сети. На каждую единицу полезного отпуска приходится единица стоимости компании (EV), которая рассчитывается как сумма капитализации и чистого долга корпорации. Соответственно, в качестве мультипликатора используется EV/полезный отпуск электроэнергии. Среди других отраслевых показателей можно выделить протяженность линий электропередач. Однако данный индикатор имеет ограниченное применение из-за различий работы компаний. Например, «МОЭСК», которая осуществляет деятельность в Москве и Московской области, будет существенно более эффективной, чем «МРСК Сибири» из-за географических масштабов. В связи с этим данный показатель не применялся. При сравнении отраслевого мультипликатора со стоимостным мультипликатором обнаруживается, что фавориты по дешевизне остаются прежними – «МРСК Волги» и «МРСК Урала». Производственные и финансовые мультипликаторы сектора энергетических сетевых компаний Источник: данные компаний, расчет QBF  Одним из способов увеличения капитализации компании является снижение ее долговой нагрузки, так называемый «делеверидж»: на величину снижения чистого долга увеличивается капитализация корпорации. Как было отмечено выше, сетевые компании имеют достаточно высокую долговую нагрузку из-за масштабных инвестиционных программ. Так, чистый долг «МРСК Юга» в 6,8 раз превышает ее капитализацию. Необходимо не только смотреть на потенциал, но и на способность организации выплачивать долг, без которой делеверидж невозможен. С высокой долей вероятности потенциал корпорации с высоким уровнем задолженности не сможет в полной мере реализоваться в среднесрочной перспективе. Фавориты по мультипликаторам имеют одну из самых низких долговых нагрузок в секторе. Особенно это отмечается в «МРСК Волги», у которой потенциал для снижения долга всего 12%. Это не означает, что акция менее привлекательна. Наоборот, низкая долговая нагрузка позволяет направлять существенный объем средств на дивиденды. У другого фаворита, «МРСК Урала», долговая нагрузка выше – потенциал 49%. Рост за счет снижения долговой нагрузки энергетических сетевых компаний Источник: данные компаний, Московская биржа, расчет QBF  Среди сетевых корпораций все компании, за исключением «МРСК Северного Кавказа», которая убыточна, выплачивали дивиденды за последние 3 года. Дивидендная политика сетевых компаний достаточно сложная. В 2014 году была одобрена дивидендная политика, которая предполагает направление на дивиденды 25% чистой прибыли по РСБУ, скорректированной на разовые неденежные статьи и инвестиционные расходы. 29 мая 2017 года было издано распоряжение Правительства РФ N1094-p «О долгосрочных принципах формирования позиции акционера – Российской Федерации в ПАО «Россети» и дочерних обществах ПАО «Россети» по вопросу выплаты дивидендов». Согласно данному документу, сетевые компании обязаны направлять 50% чистой прибыли по МСФО на дивиденды за исключением переоценки акций дочерних и зависимых обществ (данный пункт важен для «Россетей») и за исключением доли чистой прибыли, направляемой на инвестиционные программы. Стоит отметить, что многие российские корпорации не исполняют распоряжения Правительства РФ по дивидендам, ссылаясь на те, или иные обстоятельства. Будем исходить из того, что распоряжение будет выполнено. Компании не предоставляют оперативных данных по чистой прибыли, направляемой на инвестиционные программы. Информацию с планами на 2017 года можно найти в инвестиционных программах, размещенных на сайте Министерства энергетики РФ. Для расчета дивидендной доходности компаний за 9 мес. 2017 года из чистой прибыли по МСФО вычитались прогнозные данные по средствам, направляемым на инвестиции в 2017 году. Данный способ имеет свои ограничения, в том числе, учитывает данные по вложениям за весь 2017 год, не беря в расчет прибыль за IV квартал 2017 года. Кроме того, фактические данные могут сильно расходиться с прогнозными. Тем не менее данный подход – это попытка предположить, какие компании смогут направить прибыль на дивиденды. Дивидендная доходность энергетических сетевых компаний, % Источник: Министерство энергетики, данные компаний, Московская биржа, расчет QBF, *ао – акция обыкновенная, **ап – акция привилегированная Среди компаний выделяется «МРСК Юга», которая торгуется с дивидендной доходностью в размере 17,8%. Однако, если учесть существенный уровень задолженности компании, дивидендные выплаты могут быть ниже. Фавориты по мультипликаторам и долговой нагрузке, «МРСК Волги» и «МРСК Урала», торгуются исходя из дивидендной доходности за 9 мес. 2017 года в размере 8% и 6,2%, соответственно. Следует отметить, что методика расчета дивидендной доходности для привилегированных акций компаний «Россети» и «Ленэнерго» отличается, поскольку условия выплаты дивидендов по ним отдельно прописаны в уставе компаний. Проведенное исследование показало, что привлекательными акциями среди сетевых компаний, как по финансовым, так и по производственным мультипликаторам, являются «МРСК Волги» и «МРСК Урала». При этом «МРСК Волги» обладает самой низкой долговой нагрузкой в секторе. Обе компании имеют небольшой потенциал от делевериджа, однако обеспечивают достаточно привлекательную дивидендную доходность. Учитывая то, что сетевые компании являются циклическими, т.е. демонстрируют, как правило, более высокие финансовые результаты в I и IV кварталах из-за отопительного сезона, нежели во II и III кварталах, дивидендная доходность за год может быть выше. При этом в IV квартале 2017 года можно ожидать улучшения финансовых результатов по сравнению с IV кварталом предыдущего года, поскольку инвестиционные программы начали давать отдачу. Таким образом, инвестору следует обратить внимание на «МРСК Волги» и «МРСК Урала» при построении стратегии инвестирования в российском секторе сетевых компаний. Недостатком данных акций может быть их относительно низкая ликвидность. Альтернативой в высоколиквидных акциях может стать «ФСК ЕЭС», которая не отмечается высоким потенциалом роста стоимости по мультипликаторам, однако обеспечивает приемлемый уровень дивидендной доходности. Автор — Денис Иконников — аналитик QBF. С другими нашими обзорами можно ознакомиться по ссылке http://medium.com/@qbf

29 ноября 2017, 13:16

Набрал портфель отстоев, которые за год показали ноль

Итак, приветствую всех! С возвращением меня на смартлаб и в офис, после серии путешествий. Сегодня я решил проверить, как там поживает мой портфель. Я конечно юзаю watchlist на смартлабе, чтобы смотреть что у меня там куплено. Чтобы посмотреть графики, я использую Tradingview: Произошло поистине потрясающее событие! Ни одна акция в моем лох-портфеле за год не обыграла индекс ММВБ.Только одна акция в моем портфеле за год в плюсе (QIWI)Правда год назад я купил только лишь один Газпром, остальные бумаги появлялись в портфеле в течение года.  Сейчас портфель показывает динамику около нуля. Плюс около 3,5% было дивидендов. Плюс, купил-продал МРСК-Центра, Сбербанк, шорт Аэрофлот. Все это чуть улучшило общую картину. Еще в Tradingview можно сделать прикольную фишечку: забить в адресную строку количества ваших акций помноженные на тикеры и сложить их: 1687*MOEX:GAZP+30.7*MOEX:MGNT+.... Я так сделал и получил кривую своего портфеля, так, как если бы я купил его давным давно: Сначала я удивился, почему рекордный минимум с 2015 года? А потом, вспомнил что у меня сейчас много Магнита стало в портфеле, и если считать его с самого начала, то он бы сильно опустил мой портфель. Но к счастью он там совсем недавно. В общем, получается у меня такой портфель недооцененных акций, так сказать. Если убрать Магнит, то картинка становится чуть веселее: Интересно, что те акции которые были в моем портфеле и очень хорошо потом выросли (МРСК Центра и Сбербанк) я почему-то счел спекулятивными и быстро прикрыл:) Есть еще 1 психологический парадокс. У меня был на этот год список привлекательных бумаг. В нем есть МРСК Сибири (+80%), ВСМПО (+9%), Газпромнефть (+40%) Юнипро (+17%), НКНХ (+13%), Оргсинтез (+17%), QIWI (+20%). Так вот я почему-то покупал не эти бумаги, а всякий шлак, типа Газпрома и ФСК:))) Очевидно это следствие интуитивного процесса выбора бумаг в портфель на основе идеи их общей недооцененности и наличия нормальных дивидендов. p.s. Последний шлак, который купил в фортель — это RTKMP. Отсеем неликвид, посмотрим что я не купил, что надо было покупать, что выросло максимально с начала года (столбец ytd,%): (ссылка на полную таблицу) МРСК Волги — руки не дошли, объективно, слишком был увлечен ГазпромомЛенэнерго-п — казалось, что слишком хорошо, чтобы быть правдойЯндекс — оч нравятся, но казалось дорого, хотелось дешевлеСбербанк — вроде все очевидно было. Но не люблю банки патологическиРусал — да, была идея, была тема, надо было брать. Профукал объективноММК — тоже было дешево, но не люблю металлургов, боюсь ихНМТП — тоже вроде очевидно, но слишком хорошо чтобы быть правдойЕще Мостотрест сделал 77%. Тоже он был очень дешев, но было страшно брать. Выводы? инвестор пока из меня не очень, но это закономерно, ибо я не трачу на это особо времениинвестиции позволили мне не потерять! Это важноинвестиции берегут мое время и нервы, это точно:)

24 ноября 2017, 16:03

Дивиденды

Сегодня на одном известном аналитическом сайте опубликована аналитика от Михаила Зайкова под названием «Прогноз дивидендной доходности ДЗО ПАО Россети за 2017 год». Приведу часть статьи. МРСК Волги1) МСФО – 4500, РСБУ – 3500 2) ТП+инвестиции = 433 3) На дивиденды (4500-433)/2=2033 4) ДД (от 0,11) = 9,8%МРСК ЦП1) МСФО – 11000, РСБУ –10000 2) ТП+инвестиции = 2600 3) На дивиденды (11000-2600)/2=4200 4) ДД (от 0,31) = 12,0%МРСК Центра1) МСФО – 4000, РСБУ – 2000 2) ТП+инвестиции = 1400 3) На дивиденды (4000-1400)/2=1300 4) ДД (от 0,405) = 7,6%МРСК Урала1) МСФО – 4500, РСБУ – 5000 2) ТП+инвестиции = 1200 3) На дивиденды (4500-1200)/2=1650 4) ДД (от 0,195) = 9,7%МРСК Юга1) Консервативно МСФО – 1500, РСБУ – 1500 2) ТП+инвестиции = 440 3) На дивиденды (1500-440)/2=530 4) ДД (от 0,056) = 15,5%МРСК Сибири1) МСФО – 4000, РСБУ – 2400 2) ТП+инвестиции = 965 3) На дивиденды (4000-965)/2=1517 4) ДД (от 0,12) = 13,3%  Ленэнерго (обычка!!)1) Прогнозировать прибыль тут достаточно тяжело, т.к. она в основном формируется от ТП, которое много, а период отнесения на прибыль с точностью до квартала — не предсказуем. Просто возьму их планы: МСФО – 9000, РСБУ – 9000 2) ТП+инвестиции = 4800 3) На дивиденды (9000-4800)/2=2100, но 900 уйдет на преф… Т.е. на обычку –1200. 4) ДД (от 5,2) = 2,7%ФСК1) МСФО – 75000, РСБУ – 35000 (если Интер Рао упадет – будет еще меньше) 2) ТП+инвестиции = 9300, но обещали добавить ~ 6000 по рассрочке от ТП, выполненных в 2016 году 3) На дивиденды (75000-9300+6000)/2=35850 – это больше чем РСБУ. Значит (по аналогии с 2015) должны отдать 95% от РСБУ – 33250. Учтем, что 1400 уже дали за 1-й квартал. Итого 31850 4) ДД (от 0,167) = 15,0% Сведу все в таблицу МОЭСК не добавляю — есть большая вероятность убытка по РСБУТеперь немного выводов. Не смотря на то, что сектор в целом достаточно дешев по мультипликаторам, считаю, что в кратко и средне срочной перспективе основной фактор и драйвер раскрытия стоимости – это дивидендная доходность. Все остальные факторы за редким исключением (например возможный выкуп в обычке Ленэнерго) вторичны. До весны-лета 2018 на акции будет в какой то мере давить “риск Ливинского” (для префов Россетей, Ленэнерго и ТРК считаю, что этого риска нет – там есть Устав который исполняется). Ряд МРСК с точки зрения дивидендной доходности оценен уже более или менее справедливо, но и акции в результате этой переоценки выросли в разы!!! Особо бросается в глаза потенциальная дивидендная доходность по многими забытой ФСК! Если верить в исполнение указа Правительства РФ 1094, считать что все что могли обесценить в балансе – обесценили в 2016 году, Интер РАО не уйдет в пике — то это, наверное, одна из лучших идей (наряду с префами Ленэнерго) до весны-лета 2018 года в секторе! ДД ФСК в районе 10% будет при 0,25 рублях за бумагу!! (кстати, как сделать, чтобы при написании поста кроме тэгов появился выбор добавления в спецраздел по акциям?)

Выбор редакции
24 ноября 2017, 14:48

Прибыль "МРСК Сибири" за 9 месяцев составила 2,8 млрд рублей

Чистая прибыль "МРСК Сибири" по МСФО за 9 месяцев составила 2,827 млрд рублей против убытка годом ранее в размере 1,139 млрд рублей, говорится в документах компании. Выручка компании выросла на 11% - до 37,924 млрд рублей, год назад показатель составил 34,023 млрд рублей. Операционные расходы "МРСК Сибири" увеличились на 3,8% - до 34,742 млрд рублей. По итогам 9 месяцев 2016 года операционный расходы компании составили 33,463 млрд рублей. Доналоговая прибыль за отчетный период составила 3,133 млрд рублей против убытка в 2016 года в размере 752,813 млн рублей.

Выбор редакции
08 ноября 2017, 14:21

Специалисты ликвидировали технологическое нарушение на Южно-Кузбасской ГРЭС

Повреждение оборудования станции произошло из-за замыкания в сети на линии ПАО "МРСК Сибири"

04 ноября 2017, 06:34

В Кузбассе подали электричество большинству оставшихся без света жителей

Энергетики восстановили подачу электроэнергии большинству жителей Кемеровской области. Об этом сообщили в пресс-службе филиала «МРСК Сибири» — «Кузбассэнерго РЭС». Читать далее

Выбор редакции
01 ноября 2017, 01:59

Восемь жителей Алтайского края осуждены за кражи на энергообъектах

Около 60 случаев хищений на объектах электросетевого комплекса выявлено с начала 2017 года сотрудниками управления безопасности филиала МРСК Сибири (входит в ПАО «Россети») — «Алтайэнерго»

Выбор редакции
30 октября 2017, 13:46

 "МРСК Сибири" за 9 месяцев по РСБУ получила 1,63 млрд чистой прибыли

"МРСК Сибири" за 9 месяцев 2017 года получила чистую прибыль по РСБУ в размере 1,63 млрд рублей против 1,65 млрд рублей чистого убытка за аналогичный период 2016 года, сообщается в материалах компании. Выручка компании за 9 месяцев 2017 года увеличилась до 37,157 млрд рублей по сравнению с 33,226 млрд рублей за аналогичный период прошлого года.

Выбор редакции
21 сентября 2017, 01:09

UC Rusal нужен ток

В среду, 20 сентября, Арбитражный суд Республики Хакасии принял к рассмотрению иск Саяногорского алюминиевого завода UC Rusal к Межрегиональной распределительной сетевой компании Сибири («МРСК Сибири»).

21 сентября 2017, 01:09

UC Rusal посчитала убытки своих заводов из-за перебоев с электричеством

В среду, 20 сентября, Арбитражный суд Республики Хакасии принял к рассмотрению иск Саяногорского алюминиевого завода UC Rusal к Межрегиональной распределительной сетевой компании Сибири («МРСК Сибири»).

19 сентября 2017, 21:02

События предстоящего дня: Путин встретится с губернаторами, пройдут советы директоров "Россетей", МТ

20 сентября, в среду, президент России Владимир Путин встретится со вновь избранными главами 20 регионов. Участники встречи обсудят итоги выборных кампаний и планы будущей работы по развитию российских регионов. В календаре корпоративных событий – преимущественно заседания советов директоров. Совет директоров "Россетей" утвердит итоги выполнения ключевых показателей эффективности гендиректора за 1 квартал 2017 года. В повестке заседания совета директоров МТС значится вопрос о рассмотрении стратегии группы МТС на 2018-2020 годы. Советы директоров "МРСК Северо-Запада", "МРСК Сибири", "МРСК Центра" утвердят отчет об исполнении бизнес-планов, о выполнении целевых значений квартальных ключевых показателей эффективности (КПЭ) гендиректора. На заседании совета директоров

06 сентября 2017, 20:00

небольшое повествование о "маленькой" стоимости

за окном сентябрь… :) через 24 дня закончится 3 квартал и пойдут квартальные отчеты.  с 1 июля в Сетевом секторе электроэнергетики было повышение тарифов для МРСК на 7,6%, для ФСК на 3%.  отчетности за 1 полугодие у компаний были достаточно хорошие.  Многие МРСК выстрелили на +100%... МРСК ЦП с 17,5к выросла до 33к.,   + 17 млрд.р. к рыночной капитализации (которая = 37 млрд.р.) МРСК Волги +10 млрд.р.  МРСК Сибири +7 млрд.р.  МРСК Центра +4 млрд.р.  МРСК Урала +4,3 млрд.р. ================= 5 МРСК ниже перечисленных показали рост за 1 (один) квартал на 42 млрд.р.!… — подсчет приблизительный. на скорую руку, но где то рядом, плюс-минус копейки.  = 20% от рыночной капитализации Россетей… и это не их рыночные капы, а лишь +, на который они выросли… при этом Рыночная капитализация Россетей с начала года снизилась примерно на те же  20%!.. цена обыкновенных акций Россетей была в районе 1р. 25к., сейчас всего 1р 05к.   рыночная капа =210 млрд.р. дочек у Россетей 37 шт.,  15 из них торгуется на ММВБ. рыночная капитализация одной из них ФСК ЕЭС =  220 млрд.р.  есть еще 2 дочки Ленэнерго с рыночной капой 54 млрд.р.  и МОЭСК с рыночной капой 43 млрд.р. ---------------------- цифры впечатляют, как и ожидания будущего отчета за 3 квартал… :)  Думаю, что на отчете Россети смогут сократить разрыв с дочками и выйти выше годового хая.  Тем более при входе  ФСК в Россети в 2013г. оценка была почти  1 к 10, 0,28р\2р79к., сейчас  0,173р\1р05к., мама Сеточка растеряла где то более 30%  в соотношении к самой большой дочке и не отыграла в полной мере рост дочек МРСК и их прибыль за 1 полугодие.  В 2011г.  обычка Россетей стоила 5р.50к., а по последнему отчету МСФО на каждую акцию приходится Чистых активов 6р. 60к., их сумма составляет 1330 млрд.р. при рыночной капитализации всего 210 млрд.р.  Удачных инвестиций Господа Трейдеры… :) 

16 августа 2017, 12:10

Вложения в рост. Россети и дочки ФСК ЕЭС, МРСК.... от момента слияния в 2013г. до 2017г.

Как все мы помним в 2013г. было слияние МРСК Холдинга (Россети) и ФСК ЕЭС.  Интересно с оглядкой на момент создания компании Россети сравнить котировки акций сейчас. Кто из акционеров оказался в выигрыше.  МРСК в капе Россетей составляют более половины реальной капитализации… Если исходить из оценки на объединение сетей в 2013г., то стоимость ФСК составляет менее 15% в общей массе Чистых активов Россетей https://www.gazeta.ru/business/2013/04/08/5247613.shtml«Одна обыкновенная акция ХМРСК (Россети) оценена в 2,79 рубля, одна бумага ФСК для сделки оценена в 0,2836 рубля»========================== цена акций в момент объединения ФСК и Россетей (ХМРСК) и сейчасМРСК ЦП  стоил 10к. — сейчас 30к.МРСК Центра  стоил 22к. – сейчас 50к.МРСК Сибири стоил 7к. — сейчас 12к.МРСК Волги  стоил 2,5к. – сейчас 9,7к.МРСК Урала  стоил 7к. – сейчас 16,5к. МРСК Юга стоил 3,5к. – сейчас 4,6к.МРСК Северо-Запада стоил 3,3к. = сейчас 5,6к. ФСК стоил 13к. — сейчас 17к.  сам Холдинг МРСК стоил 1р.20к. = сейчас 0р. 94к. Так же рынок оценивает ФСК достаточно низко в соотношении с реальными Чистыми активами, но тогда получается стоимость Сетки совсем на грани фантастики. По моим прикидкам при текущей стоимости ФСК ЕЭС (не учитывая рост дочерних МРСК) Сетка должна стоить не менее 1р. 30к. ...  а с учетом того, что многие МРСК выстрелили в 2 раза цена Сетки в паритете в районе 2р.  уже с учетом дисконта... По МСФО у Россетей Чистые активы составляют 1200 млрд.р., при рыночной цене 180 млрд.р., а за последние 2 месяца дочерние МРСК выросли в цене примерно в 2 раза. Это найдет отражение в отчете за 3 квартал. Так же Руководство Россетей заявляло о спец.дивидендах после получения дивидендов дочек за 2016г. (Россетями дивиденды уже получены), что так же послужит поводом для покупок. Вот такая математика получается… Если и ФСК пойдет в гору, то Сетка может взмыть выше оценочной стоимости на момент объединения Холдинга МРСК и ФСК ЕЭС... В текущей ситуации я считаю обыкновенные акции Россетей смотрятся интереснее дочек. Подъем акций дочек МРСК (составляющих 70% Сетки) потащат следом стоимость материнской компании. Удачных инвестиций Господа Трейдеры… :) 

Выбор редакции
03 августа 2017, 23:08

МРСК Сибири: из грязи в князи

По мотивам поста. Любопытные цифры представила МРСК Сибири в своей бухгалтерской отчетности по РСБУ за 6 месяцев 2017 года. На фоне неплохого роста выручки на 13% компании удалось сохранить себестоимость на прошлогоднем уровне .  Это позволило МРСК Сибири сменить убыток в 1 полугодии 2016 года чистой прибылью в размере 1,5 млрд рублей, которая в выражении последних 12 месяцев обновила рекорд 2012 года. Ну а раз уж чистая прибыль появилась, значит самое время прикинуть потенциальный размер дивидендов. Дивидендная политика МРСК Сибири весьма сложная, однако для простоты можно ограничиться достаточно приближенными к реалиям 25% от ЧП по РСБУ. В итоге получается 0,4 коп. на бумагу или ДД=4,3%, что вполне неплохо, учитывая, что дивиденды последний раз выплачивались по итогам далекого 2014 года (да и то более чем скромные с ДД=0,5%). На этом позитиве бумаги МРСК Сибири в очередной раз вновь попытаются пробить 5-летний максимум в районе 0,1 руб., и если им это удастся вынос вверх может быть очень стремительным. Лично я пока со стороны наблюдаю за этими акциями. Читать ещё: Ставка на акции МРСК ЦП оправдала ожидания Акции Мосэнерго готовятся к покорению новых высот