• Теги
    • избранные теги
    • Компании2003
      • Показать ещё
      Разное916
      • Показать ещё
      Страны / Регионы1132
      • Показать ещё
      Формат63
      Издания76
      • Показать ещё
      Люди195
      • Показать ещё
      Показатели173
      • Показать ещё
      Международные организации50
      • Показать ещё
05 декабря, 10:42

Московская биржа подвела итоги торгов в ноябре

Фондовый рынок оказался фаворитом у участников торгов, достигнув максимальных значений по оборотам с 2014 года. Основной вклад в рекорд внесло размещение однодневных облигаций ВТБ на десятки миллиардов рублей.

05 декабря, 09:40

Дальнейший рост рынка акций может быть затруднен - Промсвязьбанк

"Российский рынок акций завершил прошлую неделю на максимумах, вблизи отметки 2130 пунктов ММВБ, следуя за динамикой нефтяных котировок. Фондовые активы России агрегировано продолжают оставаться производной от двух основных переменных - страновой премии за риск и уровня цен на нефть. События, случившиеся в ноябре (победа Д. Трампа и итоги саммита ОПЕК), позитивно повлияли на обе эти переменные, что и стало причиной для существенного притока капитала со стороны международных инвесторов. На этом фоне российский рынок выделяется на фоне других развивающихся рынков и стал в ноябре одним из лучших рынков по возврату на инвестированный капитал после Египта (согласно динамике страновых индексов MSCI). Сегодня к открытию торгов сформировался противоречивый внешний фон, что может затруднить дальнейший рост рынка в первой половине торговой сессии, но он также и не способствует существенному снижению индекса ММВБ", - отмечает старший управляющий по исследованиям и анализу отраслей и рынков капитала Управления исследований и аналитики Промсвязьбанка Илья Фролов.

Выбор редакции
04 декабря, 15:49

Калькулятор портфелей Марковица

Всем привет. Я немного вынырнул из небытия. Извиняюсь, что прервал тему про опционы, просто к ней охладел.  А так — презентую новый проект, Калькулятор доходности портфелей по Марковицу.  Многие видели подобные картинки и знают, что это такое: Для тех, кто не знает — это кривая риск-доходность портфеля, составленного из 2 инструментов. Марковиц доказал (за что получил Нобеля по экономике), что эта кривая всегда выгнута влево-вверх, и никогда вправо-вниз. То есть, добавление в портфель рисковых высокодоходных инструментов может уменьшить риск портфеля при увеличении прибыльности. Отсюда пошла быть современная портфельная теория. А теперь можно считать и рисовать на дому! И совершенно бесплатно, в смысле даром!  Давайте по-порядку. 1. Качаем версию с Гитхаба (ссылка в конце поста), распаковываем. Проверяем на вирусы или читаем исходный код, убеждаемся, что все безопасно. Разблокируем calcaa.cmd через свойства файла и запускаем программу. Да, работает под Виндой и Линуксом. На Маках тоже должно, но не проверял из-за наличия отсутствия. 2. Видим примерно такое: Добавление данных руками пока не доделано (зато удаление работает! гггг), да и не нужно, думаю. Жмем «Открыть» и открываем CSV файл с данными по инструментам. Рядом с программой лежат примеры. Ниже буду показывать «портфель лежебоки», про который многие тоже слышали. Все примеры данных я сохранил в таком в таком формате: Разделитель; текст в " десятичная точка, и 1-м столбце везде даты (в примерах). 3. После открытия файла можно посмотреть и подредактировать данные в таблице, посмотреть корреляции и ковариации (вдруг понадобится?). 4. С неинтересной частью закончили, начинаем рисовать! По кнопке «Портфели (Ctrl+Enter)» открывается окно построения графиков. Жамкаем «Нарисовать»! И видим характеристики портфелей, составленных с разным процентным соотношением инструментов. По горизонтали — риск портфеля (волатильность), по вертикали — доходность. 5. Режим «Только граница» показывает только портфели на границе эффективности. Те, у которых максимальная доходность при данном риске. 6. Режим «Ребалансировки». Мы ведь не просто покупаем постоянный портфель типа «60% акций + 40% облигаций», но и ребалансируем его (скажем, раз в год) для восстановления пропорций активов. И тут есть такой момент, что портфель на границе эффективности вовсе не обязательно самый доходный с учетом ребалансировок. Вот эта кнопка и позволяет раскрасить график и посмотреть доходность портфелей с учетом ребалансировок: 7. Задание ограничений. В таблице над кнопками можно указать минимальные и максимальные веса инструментов для расчета. Допустим, мы «строго по Грэхему» хотим в портфеле акции и облигации в пределах 25-75% каждые. И не более 15% золота на всякий случай. Вводим и смотрим, что получается: 9. Сравнение портфелей и ограничение срока графика. Если такая неприятная штука. Корреляции инструментов в будущих периодах будут не такие, как на истории. Поэтому портфель, который сейчас находится на границе эффективности, в будущем с этой границы уйдет. Допустим, мы в 2005-м году провели расчет и получили такие данные (это уже данные по индексам MSCI развитых рынков — см msci_year_dm.csv). Выбрали портфель на границе эффективности и хотим посмотреть, как он себя повел бы: Вводим параметры этого портфеля в стоку таблицы «Сравнить» и снова жмем «Нарисовать». Получится так (портфель из строки «Сравнить» нарисован черным): Теперь меняем даты, и смотрим, как этот портфель повел бы себя с 2006-го по 2015-й: Видно, что портфель уже больше не на границе, а довольно далеко от нее.  Более подробно, с рисунками и обсуждением, у меня в ЖЖ: http://oppositus.livejournal.com/409878.html http://oppositus.livejournal.com/410305.html http://oppositus.livejournal.com/410911.html 10. Напоследок, если кликнуть по портфелю в графике портфелей, можно посмотреть его доходность: 11. Кнопка «Прогноз» (с картинки выше) сравнивает реальную доходность с расчетной. Кнопка «Ребалансировки» переключает график в режим сравнения доходности портфеля «просто купил-и-держу» с портфелем, который ребалансируется раз в период: Вот основные функции калькулятора на сегодня. Остальное в справке на Гитхабе: https://github.com/Oppositus/CalculatorAA Качать отсюда: https://github.com/Oppositus/CalculatorAA/tree/master/builds Старые билды качать не имеет смысла, берите 1.5 или более свежие, когда появятся. Лицензия MIT. Это значит, что можно использовать как угодно и где угодно, в том числе в коммерческой деятельности. Вопросы, замечания, предложения — пишите сюда, или в ЖЖ. Баги тоже пишите, сюда или в багрекер на Гитхабе. Надеюсь, кому-нибудь пригодится. Раз уж идут разговоры о том, «что в последнее время стало много инвесторов» — инвестируйте правильно. :) Всем чмоки!

02 декабря, 19:23

Top and Flop ETFs of November

Inside a few top and worst performing ETFs of November.

02 декабря, 18:00

В 2017 году Credit Suisse рекомендует инвестировать в рубль, ...

Аналитики Credit Suisse считают рубль, рублевые облигации и акции России достаточно дешевыми, поэтому советуют в следующем году инвестировать в них. По подсчетам банка, индекс MSCI Russia в 2017 вырастет на 9%. Аналитики банка сове… читать далее…

Выбор редакции
02 декабря, 17:10

Implied USMV Analyst Target Price: $48

Looking at the underlying holdings of the ETFs in our coverage universe at ETF Channel, we have compared the trading price of each holding against the average analyst 12-month forward target price, and computed the weighted average implied analyst target price for the ETF itself. For the iShares Edge MSCI [...]

Выбор редакции
02 декабря, 15:52

Credit Suisse рекомендует ставить вес "выше рынка" для акций РФ в GEM, ждет роста индекса MSCI Russia на 9% к концу 2017г

Credit Suisse считает рубль, рублевые облигации и акции РФ остаточно дешевыми, говорится в обзоре инвестбанка.

02 декабря, 14:30

Мировые рынки: Азия - рынки снизились вслед за акциями технологических компаний

Додонов Игорь, аналитик УК "Финам Менеджмент" Азиатские индексы продемонстрировали негативную динамику в пятницу, сводный индекс региона MSCI Asia Pacific потерял 0.4% и закрылся на отметке 135.7 пункта. Отметим, что снижение в Азии произошло в русле общего ухудшения настроений на мировых фондовых площадках на фоне опасений инвесторов, что рост рынков, последовавший за избранием Дональда Трампа президентом США, был чрезмерным. Так, по мнению авторитетного эксперта по рынкам облигаций, инвестора-миллиардера Билла Гросса, рынки заблуждаются, ставя на то, что обещания Трампа − снижение налогов, расходы на инфраструктуру и ослабление регулирования − приведут к ускорению экономического роста. По его словам, выгоды от таких финансовых стимулов, вероятно, будут носить лишь временный характер. Читать далее.

02 декабря, 12:43

Азия: рынки снизились вслед за акциями технологических компаний

Азиатские индексы продемонстрировали негативную динамику в пятницу, сводный индекс региона MSCI Asia Pacific потерял 0.4% и закрылся на отметке 135.7 пункта. Отметим, что снижение в Азии произошло в русле общего ухудшения настроений на мировых фондовых площадках на фоне опасений инвесторов, что рост рынков, последовавший за избранием Дональда Трампа президентом США, был чрезмерным. Так, по мнению авторитетного эксперта по рынкам облигаций, инвестора-миллиардера Билла Гросса, рынки заблуждаются, ставя на то, что обещания Трампа − снижение налогов, расходы на инфраструктуру и ослабление регулирования − приведут к ускорению экономического роста. По его словам, выгоды от таких финансовых стимулов, вероятно, будут носить лишь временный характер. Читать далее.

02 декабря, 12:28

Азия: рынки снизились вслед за акциями технологических компаний

Азиатские индексы продемонстрировали негативную динамику в пятницу, сводный индекс региона MSCI Asia Pacific потерял 0.4% и закрылся на отметке 135.7 пункта. Отметим, что снижение в Азии произошло в русле общего ухудшения настроений на мировых фондовых площадках на фоне опасений инвесторов, что рост рынков, последовавший за избранием Дональда Трампа президентом США, был чрезмерным. Так, по мнению авторитетного эксперта по рынкам облигаций, инвестора-миллиардера Билла Гросса, рынки заблуждаются, ставя на то, что обещания Трампа − снижение налогов, расходы на инфраструктуру и ослабление регулирования − приведут к ускорению экономического роста. По его словам, выгоды от таких финансовых стимулов, вероятно, будут носить лишь временный характер. Читать далее.

02 декабря, 09:55

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

Перед открытием торгов в четверг, 1 декабря, на российском рынке сложился умеренно позитивный внешний фон. Торговую сессию среды американские индексы DJIA и S&P500 завершили разнонаправленно с изменениями в пределах 0,3% – рост акций компаний нефтяной отрасли компенсировался снижением стоимости коммунальных и телекоммуникационных компаний. В четверг около процента прибавлял сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific вслед за котировками акций нефтекомпаний. Дополнительную поддержку рынкам в азиатскую сессию оказала статистика из Китая, где официальные индексы деловой активности в перерабатывающей промышленности и сфере услуг в ноябре выросли до максимумов июня-июля 2014 года. Февральский фьючерс Brent торговался около отметки $52,3 за баррель, на $1,3 выше уровня закрытия 30 ноября. Рынок нефти продолжает отыгрывать решение ОПЕК о снижении добычи на 1,2 млн баррелей в сутки в первой половине 2017 года.

Выбор редакции
01 декабря, 22:20

Brazil ETFs in Focus as Central Bank Cuts Rates Again

Brazil's central bank announced a modest quarter-point cut in its benchmark interest rate.

01 декабря, 17:43

Рекорд ММВБ: почему инвесторы выбирают российские акции

1 декабря индекс ММВБ обновил исторический максимум и поднялся выше 2120 пунктов. И это не предел – интерес инвесторов к развивающимся рынкам будет толкать его вверх

Выбор редакции
01 декабря, 14:09

Major Asset Classes | November 2016 | Performance Review

Global markets continued to slide in November, with three main exceptions: US equities, US high-yield bonds, and broadly defined commodities. Otherwise, varying shades of red dominated last month’s return column for the major asset classes. The US stock market bucked the downside trend, posting a strong 4.5% total return in November, based on the Russell […]

01 декабря, 12:21

Нефть, доллар, акции энергетических компаний и доходность облигаций растут на сделке ОПЕК

Цены на нефть и акции энергетических компаний росли в четверг после того, как ОПЕК согласилась на снижение добычи, чтобы ограничить избыток предложения на рынке, тогда как доллар и доходность облигаций резко выросли на перспективах того, чтобы инфляционное давление приведет к повышению процентных ставок. Аналитики ожидают, что британский FTSE 100, немецкий DAX и французский CAC откроются с незначительными изменениями после плоской производительности Уолл-Стрит ночью. Страны ОПЕК договорились в среду о первом снижении добычи с 2008 года, начав действовать после того, как глобальные цены на нефть потеряли более половины стоимости в течение последних двух лет. Россия также присоединится к снижению добычи впервые за 15 лет. Американская сырая нефть выросла ночью на 9%, достигнув $50 за баррель впервые с прошлого октября. Brent набрала $4 ночью, коснувшись максимума за шесть недель на уровне $52.35 за баррель. Скачок цен на нефть усилил инфляционные ожидания в США, которые и так были высоки на фоне перспектив вокруг новой политики Трампа. В результате, трежерис падали в стоимости, тогда как доходность росла, что толкнуло доллар вверх против конкурентов. Доходность тридцатилеток, наиболее чувствительных к инфляции, выросла на 9 базисных пункта с прошлого вторника, устремившись в сторону максимума за 14 месяцев на уровне 3.09% на прошлой неделе. Если рост цен на нефть продолжает набирать темпы после сделки ОПЕК, это может оказать массивное влияние на глобальную экономику. Brent оттолкнулась от 12-летнего минимума на уровне $27 в январе, тем не менее, цена все еще в два раза ниже максимальной в 2014 году. Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за исключением Японии, вырос на 0.6%,  Shanghai добавил 0.5%. Oil, dollar, energy shares and bond yields leap on OPEC deal, Reuters, Dec 1 Источник: FxTeam

01 декабря, 10:09

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

Перед открытием торгов в среду, 30 ноября, на российском рынке сложился умеренно позитивный внешний фон. Во вторник американские индексы S&P500 и DJIA выросли на 0,1%, в среду сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific торговался около нулевой отметки при разнонаправленной динамике основных страновых индексов региона. Сильная статистика из США, где существенно лучше ожиданий были данные по ВВП за III квартал и индексу потребительского доверия в ноябре, не смогла оказать существенной поддержки инвесторам, все внимание которых в настоящее время сосредоточено на предстоящем саммите ОПЕК. Январский фьючерс Brent торговался около отметки $47,3 за баррель, на $0,8 выше уровня закрытия 29 ноября. Цены на нефть восстанавливались после 4%-го падения во вторник, спровоцированного растущими сомнениями экспертов в том, что странам ОПЕК удастся договориться об ограничении добычи нефти на встрече 30 ноября.

01 декабря, 09:57

Акции "Интер РАО" проигнорировали включение в индекс MSCI Russia

Сильное движение рынка наверх или вниз было предопределено 30 ноября, поскольку ОПЕК предстояло решить судьбу рынки нефти. В преддверии заседания котировки Brent сильно колебались в обоих направлениях, однако в конечном итоге странам-экспортерам нефти удалось восстановить доверие рынка за счет решения сократить добычу. Более того, страны, не являющиеся членами ОПЕК, главным образом, Россия, пообещали присоединиться к снижению добычи, чтобы преодолеть проблему избытка предложения нефти. В результате цена Brent взлетела на 10% выше 52 долл. за баррель для февральских фьючерсов. После такого роста нефти российские акции достигли новых максимумов, индекс РТС закрылся ростом на 2,3%, а российская валюта подорожала на рубль до 64,20 руб. относительно доллара США. Неудивительно, что на фоне решения ОПЕК о сокращении добычи в авангарде рынка были акции нефтегазовых компаний - "Роснефть" и "ЛУКОЙЛ" подорожали на ММВБ более чем на 1%.

01 декабря, 09:00

Календарь событий на сегодня

Доброе утро! Сегодня мы ожидаем следующие экономические события:   Конференция Winter Wonderland: EME, Прага     экспирация Br >>>  04:00 Китай: индекс деловой активности    04:45 Китай: индекс PMI производство    11:15 Швейцария: объем розничной торговли    11:55 Германия: индекс деловой активности производство    12:00 Еврозона: индекс деловой активности производство    12:30 Великобритания: индекс дел. активности производств    13:00 Еврозона: уровень безработицы    15:30 США: индекс сокр раб мест Challenger    16:30 США: заявки по безработице    17:45 США: индекс PMI производство    18:00 США: индекс деловой активности ISM    18:00 США: расходы на строительство   По российским акциям сегодня у нас следующие события:   Протек: ВОСА дивиденды 7,5 руб/ао     вступление в силу новой структуры индексов MSCI >>>   МТС: окончание приема заявок на выкуп акций    14:00 НКХП: Собрание акционеров >>> По облигациям сегодня у нас следующие события:   ЭнелР БО-5 выплата купона 60.33 руб.     ЭнелР БО-6 выплата купона 60.33 руб.     РГСНдвБOП3 выплата купона 34.9 руб.     КОМИ 11 об выплата купона 14.09 руб.     СПбГО-39 выплата купона 39.6 руб.     ВостЭксБ 3 выплата купона 0 руб.     ВТБЛизФБО8 выплата купона 29.54 руб.     УралКапБ-1 выплата купона 72.3 руб.     ВТБЛизФБО8 дата оферты     ВЭБ Б11 выплата купона 24.31 руб.     Мечел 17об выплата купона 64.3 руб.     Мечел 18об выплата купона 64.3 руб.     ЗенитБО-10 выплата купона 54.85 руб.     ТБС 01 выплата купона 59.84 руб.     ТБС 01 дата оферты     АИЖК 30об выплата купона 26.8 руб.     ВТБ24 4ИПА выплата купона 11.88 руб.     ВТБ24 4ИПБ выплата купона 3.96 руб.     СинергБО-4 выплата купона 72.3 руб.   Экономический календарь Календарь по акциям ММВБ Календарь по облигациям

30 ноября, 22:03

UK Economy Continues to Grow Despite Brexit: ETFs in Focus

Dispelling fears of an immediate recession, the UK economy grew 0.5% in the third quarter.

08 сентября 2014, 15:49

MSCI готовит изменения для акций российских компаний

Индексный провайдер MSCI рассматривает вопрос изменения подхода к отбору ценных бумаг российских эмитентов.   В частности, новый критерий отбора может коснуться российских компаний, не имеющих листинга в России. Изменения также могут затронуть бумаги компаний. которые имеют листинг в нескольких странах. В таком случае приоритет будет отдаваться наиболее ликвидным ценным бумагам. Консультации по этому вопросу должны состояться 28 ноября. В связи с новыми правилами, в индексы MSCI могут войти "Вымпелком", "Яндекс", Mail.ru, Polyus Gold, Polymetal, "Лента" и X5 Retail Group, пишут "Ведомости". Безусловно, для капитализации этих компаний включение в индекс будет позитивным фактором, поскольку на эти бумаги обратят внимания инвесторы, ориентированные именно на индексы MSCI. С этими индексами по всему миру работают фонды, под управлением которых находятся порядка $9 трлн. Однако для компаний с низкой ликвидностью и маленьким free-float такие изменения фактически закрывают двери в индексы. Расписки  Что касается расписок, то здесь вполне можно ожидать их замену на локальные акции. В таком случае последние только выиграют, тем более, что они торгуются с дисконтом к депозитарным распискам. Речь в первую очередь идет о бумагах "Магнит", "МТС" и "Новатэк". Да и для внутреннего рынка в целом и Московской биржи в частности такие изменения будут крайне позитивны. Отношение объема торгов акциями к распискам - один из важнейших KPI для биржи. Доля внутреннего рынка в объеме торгов национальными активами — один из показателей уровня развития финансового рынка, пишут "Ведомости". Переход на локальные акции определенно должен повысить их ликвидность, что в свою очередь нельзя не отметить, как позитивный момент. К тому, стоит отметить реформы, которые в последние годы проводил Минфин РФ. Речь идет об инфраструктуре и нормативной базе российского рынка, которая теперь соответствуют мировым стандартам. В таких условиях акции выглядят гораздо привлекательнее расписок Впрочем, пока изменения MSCI еще не были вынесены на обсуждение, а ближайшая ребалансировака индексов состоится 7 ноября. Таким образом, даже если изменения будут согласованы, придется ждать следующего пересмотра состава индексов. Напомним, что в середине лета появилась информация, о том, что MSCI и другие индексные провайдеры рассматривают исключение некоторых российских бумаги из своих индексов. Речь шла о компаниях, которые попали с список санкций. Впрочем, после консультаций с инвесторами эта инициатива не получила продолжения.