Выбор редакции
Выбор редакции
Выбор редакции
Выбор редакции
11 февраля, 15:25

Ежеквартальная ребалансировка MSCI Russia

Сегодня будут объявлены результаты ребалансировки индекса MSCI Russia, которые вступят в силу 28 февраля 2019 года. Результаты пересмотра планируются без сюрпризов, все компании сохранят вес в индексе.По нашим оценкам, минимальная капитализация индекса MSCI Russia составит чуть более $3,2 трлн. Пороговый уровень капитализации для исключения из индекса при ежеквартальном пересмотре составляет 50%, или $1,65 млрд.Пороговый уровень капитализации на долю в свободном обращении — $825 млн. Пороговый уровень для исключения достаточно низкий в сравнении с полугодовой оценкой. Это значит, что все компании сохранят свой вес в индексе.Мы также исключаем вероятность добавления новых компаний, учитывая высокий пороговый уровень капитализации (около $5,94 млрд) и капитализации в свободном обращении ($2,97 млрд).Русал Русал отвечает требованиям по рыночной капитализации, но не отвечает — по капитализации в свободном обращении, которая на данный момент составляет $1,146 млрд, что на 60% ниже порогового уровня для ежеквартального пересмотра и на 30% — для полугодового пересмотра. Второй важный фактор — это ликвидность, 12-месячный ATVR у Русала чуть меньше 15%, он должен составлять или превышать 15% и требуется чтобы все четыре квартала 3 месячного ATVR были выше или равно 15%. Поэтому в худшем случае компанию могут включить в индекс в мае 2020 г., но есть вероятность включения в ноябре 2019 г., так как MSCI часто делает послабления по ликвидности.Транснефть преф. Траснефть приближается к пороговому уровню для исключения по капитализации с поправкой на долю в свободном обращении. При полугодовом пересмотре компанию отделяет от исключения снижение показателя на 8-9%.Таким образом, риск того, что компанию исключат уже в мае, растет. Это произойдет, если ее средняя стоимость за последнее десять дней апреля опустится более чем на 9%.Текущий состав MSCI Russia Источник: MSCI, Bloomberg, ITI Capital

Выбор редакции
31 января, 19:59

MSCI Q4 Earnings Beat Estimates, Operating Revenues Up Y/Y

MSCI (MSCI) fourth-quarter results benefit from strong growth in recurring and non-recurring subscriptions revenues.

Выбор редакции
31 января, 16:25

MSCI (MSCI) Tops Q4 Earnings and Revenue Estimates

MSCI (MSCI) delivered earnings and revenue surprises of 0.77% and 0.20%, respectively, for the quarter ended December 2018. Do the numbers hold clues to what lies ahead for the stock?

Выбор редакции
28 января, 16:17

MSCI Q4 Earnings to Gain on Solid Demand for ESG & Analytics

MSCI's (MSCI) fourth-quarter results are likely to benefit from strong demand for ESG, and analytics solutions and services.

Выбор редакции
24 января, 18:31

MSCI (MSCI) Earnings Expected to Grow: Should You Buy?

MSCI (MSCI) possesses the right combination of the two key ingredients for a likely earnings beat in its upcoming report. Get prepared with the key expectations.

01 декабря 2018, 01:47

Should You Tap Japan ETFs on Strong Retail Sales in October?

The Japanese economy is showing signs of a pick up after upbeat retails sales data for the month of October, putting related ETFs in focus.

01 декабря 2018, 00:43

Altria-Juul Tie-Up News Puts Consumer Staple ETFs in Focus

Altria is in talks with e-cigarette maker Juul for acquiring a minority stake, putting consumer staple ETFs in focus.

Выбор редакции
30 ноября 2018, 20:57

РусГидро и таинственные поставщики ликвидности.

Коллеги,Сегодня произошло знаменательное событие, — ребалансировка индекса MSCI. В частности, из него были исключены акции РусГидро. Открыв день около вчерашнего закрытия, акции потеряли в ходе торгов 0,9% своей стоимости, при обороте в 800 миллионов рублей. Но основные события развернулись на послеторговом аукционе. График ниже: Фонды скинули акции примерно на 4 миллиарда рублей, что в 5 раз больше дневного оборота.Интересно, кто у них этот объем купил? Кто эти поставщики ликвидности на пост-торгах? И почему они покупают акции у выходящих фондов?

30 ноября 2018, 09:43

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

Бóльшую часть четверга российский рынок провел на положительной территории благодаря спросу инвесторов на рисковые активы после смягчения риторики главы ФРС. Привлекательность рисковых активов поддерживалась снижением доходности десятилетних гособлигаций США в район психологической отметки 3%. На дневных максимумах подъем индекса МосБиржи превышал процент, сводный европейский индекс Stoxx Europe 600 и индекс развивающихся рынков MSCI EM прибавляли более половины процента. Дополнительную поддержку отечественному рынку оказал рост котировок Brent к отметке $60 за баррель на сообщении Reuters о том, что Россия все больше убеждается в необходимости сокращения добычи нефти вместе с ОПЕК. В конце торговой сессии темпы подъема индекса МосБиржи замедлились под давлением небольшого снижения американских индексов в рамках коррекции после сильного роста в среду.

30 ноября 2018, 09:18

Встреча Си Цзиньпина и Трампа может обвалить азиатский рынок

Азиатские акции раскачивались из стороны в сторону в пятницу, так как инвесторы находились “на грани” перед важнейшей встречей китайского и американского президентов на выходных, которая должна будет определить курс накалившейся торговой войны в следующем году. Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за исключением Японии колебался между ростом и снижением в начале торгов, так как новые свидетельства замедления китайской экономики давили на настроения инвесторов. Индекс вырос менее чем на 0.1%, тогда как за неделю рост составил 2.7%, демонстрируя отскок после недавней распродажи. В Японии Nikkei подрос на 0.4%, тогда как корейские акции просели на 0.2% после повышения центральным банком страны процентной ставки. Китайские акции подросли на 0.5%, несмотря на исследование, показавшее, что китайский производственный рост “буксовал” впервые за более чем 2 года в ноябре. Слабый китайский производственный рост вновь приводит к ожиданиям новых мер экономической поддержки, этот фактор и поддержал китайские акции. Внимание инвесторов сейчас полностью переключается на переговоры Си Цзиньпина и Дональда Трампа на полях саммита G20 в Аргентине. Глава отдела инвестиционных стратегий в гонконгской Guotai Junan International Виктор Ханг считает, что отсутствие договоренности может значительно усилить волатильность рынков на следующей неделе. Фьючерсы на S&P просели на 0.06%, указывая на более слабую сессию на Уолл-Стрит в пятницу после смешанной производительности ночью. Промышленный индекс Доу-Джонса просел на 0.11%, индекс S&P 500 потерял 0.22%, индекс Nasdaq Composite снизился на 0.25% в четверг. Asian shares wobble before Trump-Xi meeting, Reuters, Nov 30Источник: FxTeam

Выбор редакции
30 ноября 2018, 09:15

Итогом саммита G20 может стать отсрочка введения США дополнительных пошлин на китайские товары

Американские биржевые площадки в четверг закрылись незначительным снижением взяв паузу в преддверии саммита G20, на котором президент Трамп и его коллега Си Цзиньпинь встретятся для обсуждения вопросов по взаимной торговле. Индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 0,22%, закрывшись на отметке 2737,76 пункта, промышленный индекс Dow Jones потерял 0,11%, высокотехнологичный NASDAQ опустился на 0,25%. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала на три базисных пункта до 3,03 %. Индекс MSCI Еmerging markets вырос на 0,5 %. В преддверии саммита "Большой двадцатки", стартующего сегодня в Буэнос-Айресе, инвесторы пытаются оценить перспективы урегулирования торгового конфликта между Вашингтоном и Пекином. Так, по сообщению Wall Street Journal обе стороны в течении двух недель вели активные переговоры, результатом которых могут стать отсрочка введения дополнительных

30 ноября 2018, 09:00

Календарь событий на сегодня

Доброе утро! Сегодня мы ожидаем следующие экономические события:  02:30 Япония: ИПЦ    02:30 Япония: уровень безработицы    04:00 Китай: индекс деловой активности    10:00 Германия: розничные продажи    11:00 Швейцария: индекс опережающих индикаторов KOF    13:00 Еврозона: уровень безработицы    13:00 Еврозона: ИПЦ    16:30 Канада: ВВП    17:00 США: выступление члена FOMC Вильямса    17:45 США: индекс PMI Чикаго    21:00 США: Baker Hughes активные нефтяные платформы   По российским акциям сегодня у нас следующие события:   MSCI — последний день перед ребалансировкой MSCI     ОМЗ: ВОСА — одобрение сделки     ТНС Энерго Ростов: устав     CHMF: посл. день с дивид. 44,39 руб     М.Видео: закр реестра для ВОСА     Газпром погасит облигации на 500 млн шв.франков     Химпром: ВОСА — дивиденды >>>  12:00 Аэрофлот: телеконференция >>> По облигациям сегодня у нас следующие события:   КубнЭн1P01 выплата купона 52.06 руб.     СберБ БО19 выплата купона 41.84 руб.     ВЭБ1P-K112 погашение обл.     ВЭБ1P-K112 выплата купона 2.99 руб.     КИТФКапБ10 выплата купона 48.62 руб.     КИТФКапБ10 дата оферты     ТМК БО-7 выплата купона 46.62 руб.     GTLK-24 выплата купона $25.63   Экономический календарь Календарь по акциям ММВБ Календарь по облигациям

29 ноября 2018, 18:25

Best Leveraged/Inverse ETFs of November

Investors seek to magnify returns on quick market turn and register big gains in a short span. As such, we have highlighted five leveraged/inverse ETFs that crushed the market in November with abnormal returns.

29 ноября 2018, 16:00

Will Powell, Valuation & Holiday Season Power Momentum ETFs?

The broader market bounced back on Nov 28 mainly due to the Fed chief Powell's comments. Should you tap this rebound with momentum ETFs?

24 мая 2017, 13:33

Moody's и MSCI предупредили о проблемах Китая

После всех заявлений китайских чиновников о необходимости сдерживать рост задолженности и открывать рынки для мировых инвесторов, руководство страны получило двойное предупреждение, пишет Bloomberg.

08 сентября 2014, 15:49

MSCI готовит изменения для акций российских компаний

Индексный провайдер MSCI рассматривает вопрос изменения подхода к отбору ценных бумаг российских эмитентов.   В частности, новый критерий отбора может коснуться российских компаний, не имеющих листинга в России. Изменения также могут затронуть бумаги компаний. которые имеют листинг в нескольких странах. В таком случае приоритет будет отдаваться наиболее ликвидным ценным бумагам. Консультации по этому вопросу должны состояться 28 ноября. В связи с новыми правилами, в индексы MSCI могут войти "Вымпелком", "Яндекс", Mail.ru, Polyus Gold, Polymetal, "Лента" и X5 Retail Group, пишут "Ведомости". Безусловно, для капитализации этих компаний включение в индекс будет позитивным фактором, поскольку на эти бумаги обратят внимания инвесторы, ориентированные именно на индексы MSCI. С этими индексами по всему миру работают фонды, под управлением которых находятся порядка $9 трлн. Однако для компаний с низкой ликвидностью и маленьким free-float такие изменения фактически закрывают двери в индексы. Расписки  Что касается расписок, то здесь вполне можно ожидать их замену на локальные акции. В таком случае последние только выиграют, тем более, что они торгуются с дисконтом к депозитарным распискам. Речь в первую очередь идет о бумагах "Магнит", "МТС" и "Новатэк". Да и для внутреннего рынка в целом и Московской биржи в частности такие изменения будут крайне позитивны. Отношение объема торгов акциями к распискам - один из важнейших KPI для биржи. Доля внутреннего рынка в объеме торгов национальными активами — один из показателей уровня развития финансового рынка, пишут "Ведомости". Переход на локальные акции определенно должен повысить их ликвидность, что в свою очередь нельзя не отметить, как позитивный момент. К тому, стоит отметить реформы, которые в последние годы проводил Минфин РФ. Речь идет об инфраструктуре и нормативной базе российского рынка, которая теперь соответствуют мировым стандартам. В таких условиях акции выглядят гораздо привлекательнее расписок Впрочем, пока изменения MSCI еще не были вынесены на обсуждение, а ближайшая ребалансировака индексов состоится 7 ноября. Таким образом, даже если изменения будут согласованы, придется ждать следующего пересмотра состава индексов. Напомним, что в середине лета появилась информация, о том, что MSCI и другие индексные провайдеры рассматривают исключение некоторых российских бумаги из своих индексов. Речь шла о компаниях, которые попали с список санкций. Впрочем, после консультаций с инвесторами эта инициатива не получила продолжения.