21 ноября, 19:02

Be Thankful to These China ETFs This Year

These Chinese ETFs have offered stupendous gains this year.

21 ноября, 17:53

Technology shares priced for perfection

Today’s Wall Street Journal shows that large-cap technology stocks are priced as if economic and earnings growth will continue for the significant future. However, this late in the cycle, the probability of a hiccup increases, making share prices vulnerable. Related posts: A few comments on the end of secular stagnation The divergence in equity and credit markets More on why Trump’s woes aren’t driving markets

Выбор редакции
21 ноября, 13:52

Goldman Sachs рекомендует ставить на рост развивающихся ...

Goldman Sachs рекомендует клиентам ставить на рост экономик развивающихся стран, покупая акции и инструменты денежного рынка, пишут стратеги банка Цезарь Маасри и Лотфи Каруи в записке для клиентов. Банк рекомендует лонг по MSCI EM с целью достижения 1300; те… читать далее…

Выбор редакции
21 ноября, 12:54

Акции Сбербанка обновили исторический максимум

Акции Сбербанка днем во вторник обновили исторический максимум, также раллируют бумаги "Мечела" без новостей и выросла "Татнефть" в ожидании рокировки в индексе MSCI Russia 10/40.

Выбор редакции
21 ноября, 12:30

Глобальные рынки впадают в предпраздничную спячку, - Коул Эйксон,стратег Sberbank Investment Research

Глобальные рынки, похоже, впадают в предпраздничную спячку, если не считать резкого падения цен на золото и укрепления доллара США. Вчерашний спрос на риск был отнюдь не безусловным, а, скорее, выборочным и достаточно ограниченным: индекс MSCI EM завершил торги на уровнях предыдущего закрытия, а MSCI World (DM) подрос всего на 0,1%.

21 ноября, 11:14

Прогноз курса рубля до конца 2017 года

  • 0

Тимур Нигматуллин, аналитик «Открытие Брокер»С октября 2017 года нефть сорта Brent прибавила 9,5%, но это не помешало рублю заметно ослабнуть по отношению к доллару США. Пара доллар/рубль за аналогичный период выросла примерно на 3%. Объяснить усилившуюся раскорреляцию эффектом сезонности, глобальным уходом инвесторов из валют развивающихся стран в преддверии, например, ужесточения монетарной политики ФРС и ЦБ развитых стран нельзя. Соответствующий сводный индекс MSCI EM Currency с начала октября в целом стагнировал с редкими попытками укрепления – валюты развивающихся стран пользуются спросом из-за ускоряющегося экономического роста и интересом со стороны приверженцев стратегии Carry trade. Нельзя объяснить слабый рубль и «обратными» интервенциями Минфина на валютном рынке. Их объёма недостаточно для формирования тенденции. Кроме того, одновременно с Минфином ЦБ РФ агрессивно абсорбирует рублёвую ликвидность.Судя по всему, мощное давление на рубль оказывают политические и геополитические факторы. Так, участники рынка могут ожидать завершения президентских выборов, назначенных на 18 марта 2018 года. Что касается геополитики, то явно растут опасения относительно нового пакета санкций США: 2 августа 2017 Дональд Трамп подписал законопроект в отношении России, Ирана и Северной Кореи. Новые санкции позволяет президенту в упрощённом порядке запретить, к примеру, покупку российских ОФЗ, до трети которых сейчас находится у нерезидентов. Перечисленные риски хорошо объяснят фактически полностью приостановившийся за последнее время Carry trade в российских бондах – индекс чистых цен государственных облигаций RGBI последние пару месяцев не растёт, торгуясь в узком боковике.До конца 2017 года не ожидаем значительного выхода пары доллар/рубль из диапазоне 57-60, но в начале 2018 может наблюдаться мощный всплеск волатильности из-за перечисленных негативных факторов.

21 ноября, 10:44

Азиатские акции растут; доллар и трежерис демонстрируют незначительную динамику

Акции в азиатском регионе частично восстановились после просадки, тогда как китайские акции отскочили после недавнего снижения, трейдеры несколько снизили градус опасений в отношении американской налоговой реформы и европейских политических проблем в рамках укороченной из-за праздников рабочей недели в США. Трежерис и доллар демонстрировали незначительные изменения в динамике. Азиатские акции, похоже, намереваются вновь протестировать максимальные значения за десятилетие, так как акции в Токио и Гонконге показали уверенный рост. Китайские акции оказались в состоянии ралли, основной вклад в рост внесли финансовые компании, так как инвесторы оценили предупреждения в отношении чрезмерного роста, а также действия властей по борьбе с теневым банковским сектором, которые повлияли на доверие инвесторов. Объемы торгов, скорее всего, будут снижены  на этой неделе в связи с Днем Благодарения в США в четверг. Австралийский доллар упал до минимума за 5 месяцев на предположениях ЦБ о том, что процентные ставки могут сохранить низкими в течение более длительного периода. Доллар демонстрировал незначительные изменения в динамике с прошлой сессии, когда он показал первый рост за последние 5 дней. Золото показало крупнейшее снижение с сентября после того, как рост доллара толкнул вниз цены на драгоценные металлы, включая серебро и платину. Нефть восстанавливалась после снижения, направляясь к максимуму за 2 года. Турецкая лира снизилась до минимума против доллара. Активы страны падали в стоимости на атаках Эрдогана на политику ЦБ. Президент недоволен высокими процентными ставками в качестве меры борьбы с инфляцией. Японский индекс Topix вырос на 0.7% на закрытии сессии в Токио. Австралийский S&P/ASX 200 подрос на 0.3%. Индекс Kospi в Сеуле вырос на 0.2%. Гонконгский Hang Seng вырос на 1.1%. Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI вырос на 0ю7%, закрывшись на максимальном уровне с 2007 года. Asian Stocks Advance; Dollar, Treasuries Steady, Bloomberg, Nov 21Источник: FxTeam

21 ноября, 10:00

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

Перед открытием торгов в понедельник на российском рынке 20 ноября сложился нейтральный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 в пятницу потеряли 0,3%-0,4%, в понедельник сопоставимую динамику демонстрировал сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific. Давление на рынки оказали сообщения СМИ, что спецпрокурор США Р.Мюллер запросил у членов избирательного штаба Д.Трампа документы об их контактах с Россией. Как пишет газета Financial Times, эксперты, опасаются, что расследование будет способствовать затягиванию налоговой реформы в США, реализация которой уже заложена в стоимость акций. Январский фьючерс Brent торговался около отметки $62,6 за баррель, на $0,5 выше уровня закрытия в пятницу 17 ноября. Позитивом для котировок стали заявления министра энергетики Саудовской Аравии о том, что страны ОПЕК+ должны объявить о продлении сделки по сокращению добычи на заседании 30 ноября, а также данные о замедлении сланцевой активности в США.

20 ноября, 19:43

ГОЛУБЫЕ АКЦИИ: золотые, серебряные, бронзовые

  • 0

Сегодня я решил обнародовать первый fin_chip, открывающий серию из 100 статей, которые последовательно от простого к сложному раскрывают важные торговые нюансы.  Голубые фишки, или blue chips, давшие название формату моего биржевого контента, — это наиболее высоконадежные и ликвидные акции первого эшелона российского фондового рынка.Самое главное их отличие от акций других эшелонов – это акции эмитентов с самой высокой капитализацией и соответственно самой высокой долей в биржевом индексе. В этих акциях постоянно и равномерно присутствуют крупные игроки, что обеспечивает выполнение определенных статистических правил: 1. Высокая ликвидность – то есть возможность купить или продать большой объем со среднестатистическим (прогнозируемым) отклонением от текущей цены; 2. Плотная (повышенная) проторгованность/повторяемость ценовых диапазонов, небольшой спред между текущими ценами спроса и предложения; 3. Адекватная и взвешенная реакция на внешний фон; 4. Статистически-устойчивые и умеренные амплитуды/размахи ценовых колебаний на всех основных торговых периодах (таймфреймах); 5. Статистически-устойчивые высокие торговые объемы/обороты в каждом из основных таймфреймов; 6. Взаимные корреляции; 7. Прогнозируемая корпоративная отчетность; 8. Устойчивые выплаты дивидендов. Другими словами, это акции крупнейших российских компаний, в которых каждый день проходят большие торговые объемы в лотах (что обеспечивает 90% всего рублевого оборота на бирже), акции, в которых не ждешь банкротства или невыплаты дивидендов.Это акции, которые объединены общей судьбой нашего фондового рынка и имеют статистически прогнозируемые и устойчивые параметры торгов.Практически все голубые фишки торгуются и на зарубежных биржевых площадках посредством обращения депозитарных расписок[1]. Это делает котировки более уравновешенными за счет арбитражных стратегий. ______________________[1] Депозитарные расписки являются сертификатами, дающими американским инвесторам возможность опосредованно владеть акциями иностранных компаний. Каждая из них предоставляет определенное количество акций иностранной фирмы, которые хранятся на депозите в банке. Когда говорят, что компания выпускает АДР, это означает, что она обратилась в банк-депозитарий, чтобы депонировать там свои акции, которые изымаются на это время из оборота  «на родине».Фактически, АДР — свидетельство о депонировании, выпущенное таким банком (эту функцию выполняет, как правило, один из четверки: Bank of New York, J.P. Morgan, Citibank и Bankers Trust (сейчас «дочка» Deutsche Bank).GDR — глобальные депозитарные расписки, аналог АДР. С помощью GDR компании размещают бумаги одновременно и в США, и в Европе. Чаще всего российские GDR торгуются на Лондонской фондовой бирже (LSE). ______________________Экономическое состояние «голубых эмитентов» напрямую зависит от решений высших должностных лиц (в области исследования и разработки месторождений, секторальной налоговой политики), мировой конъюнктуры на металлы и сырье, и геополитических аспектов национальной внешней политики. Вопреки общему мнению, валютные аспекты влияют на рублевые цены акций весьма опосредованно, вызывая лишь спекулятивные толчки при резком изменении курса национальной валюты. Доля голубых фишек представляет большую часть основных фондовых индексов МосБиржи, а также иностранных индексов для нашего фондового рынка (типа MSCI).Вот как выглядит основной индекс первого эшелона ММВБ MICEXINDEXCF, в который входят 50 топовых акций. Данные на середину ноября 2017 годаВыделяются три крупнейших эмитента Сбербанк, Газпром и Лукойл, а также шесть эмитентов с долей в индексе от 3 до 6%, и еще четырнадцать эмитентов с весом от 0.7% до 3%. Совокупная доля указанных 23 акций в индексе составляет 90%.Индекс голубых фишек RTSSTDПо такому же «элитарному» критерию МосБиржа формирует Индекс голубых фишек RTSSTD, включая в него лишь 16 акций с наибольшей долей в основном индексе из 50 акций первого эшелона (правда, включив Интеррао вместо Яндекса) По версии биржи, голубые фишки = лучшие акции из первого эшелона.Однако состав голубых фишек неоднороден, и этого совсем не отражает биржевой индекс голубых фишек. Когда мы выбираем акцию для спекулятивной торговли, мы должны учитывать ее рыночные особенности, и для этого я бы предложил использовать три критерия: — общая судьба с рынком — устойчивый размах дня (ATR) — устойчивые и высокие в среднем объемы торгов за час и за день 1. Общая судьба с рынкомЕсли акция показывает свои вершины и донья на росте и падении российского рынка в целом – то анализировать движения в такой акции проще, соотнося их с движением других голубых акций и фондового рынка в целом.Однако есть акции, которые легко двигаются в противоход рынку, могут не падать вместе со всеми акциями, и даже значительно расти на общем снижении. Такие акции ошибочно называют защитными. На самом деле обычно эти не самые ликвидные акции временно имеют сильную фундаментальную идею, например большие дивиденды, и после их выплаты устремляются вниз, догоняя рынок. Поэтому они не защитные, а скорее противоходные инструменты.Так, противоходными акциями в  2017 году были Алроса и Аэрофлот.В конце января они вместе с рынком стояли у своих исторических вершин, начиная с марта пошли в противоход на фоне падения рынка, а летом даже уверенно выросли на больших («голубых») объемах к дивидендным отсечкам.И когда в июле выплатили большие, в районе 10%, годовые дивиденды за 2016 год, акции в противоход пошли вниз на увеличенных объемах, несмотря на восстановление с лоев года и рост фондового рынка в целом: — с 96 рублей в день дивидендной отсечки по Алросе – на 75 (-22%), и — с 225 рублей в день дивидендной отсечки по Аэрофлоту – на 155 (-32%),в то время как индекс ММВБ с 1950 вырос за это время до 2190 пунктов (+12%), прежде всего за счет Сбербанка, который +40% прибавил. 2. Устойчивый размах дня (ATR[2]).Рыночная статистика ориентирует нас на 2%-процентные движения внутри дня, примерно 5%-процентные движения в течение недели, 10%-процентные движения внутри месяца, 20% за квартал (если брать среднее расстояние, которое проходит цена от самого высокого значения до самого низкого за данный период, то есть если брать Average True Range как средний диапазон изменения цены за определенный период времени, назовем это «размахом»).Сыграть себе в плюс половину этих движений вполне реально. ______________________ [2] Average True Range как средний диапазон изменения цены за определенный период времени ______________________ 3. Устойчивые высокие объемы торгов за день и час.Когда мы анализируем рынок в короткой перспективе, мы обязательно учитываем активность трейдеров через суммарное число акций в лотах, сменивших владельцев за час, 4 часа, день, неделю.Наличие постоянных крупных игроков с разными торговыми планами обеспечивает постоянную (в среднем) «плату» за отклонение от текущей цены на 0.5%, на 1%,  а также на средний дневной размах в целом.Например, в сбербанке-об (в котором средний размах за час около полпроцента с объемом 500 000 лотов), чтобы в первый час сессии отклониться больше чем на один процент от цены прошлого закрытия (2 х 0.6%), как правило, приходится потратить двухчасовой объем примерно в 1 млн лотов (2 х 500 тыс.), то есть вызвать заметное возмущение рыночной среды.Применяя эти критерии, можно выделить  три группы голубых акций, расширив список голубых фишек по версии Мосбиржи, в то же время заметно понизив ведущее значение некоторых их них.1. «Праймы» (или «голубое золото») — Газпром, Сбербанк и Лукойл. Про них трейдеры говорят «это тяжелые бумаги».  У них огромная капитализация,  самый большой вес в индексе. Чтобы в них произошел двухзначный рост, нужно потратить и время, и очень большие средства, и поэтому такое происходит нечасто. У них устойчивый средний размах в 1.5-2%, на который можно рассчитывать. По ним устойчивые в среднем объемы торгов за час и за день[3]. _______________________ [3] Под средними значениями мы понимаем среднестатистические параметры торгов, установленные автором в своей торговой практике как значимые (общий критерий:  если идет заметное отклонение от указанных средних цифр, то на рынке происходят значимые движения). Если кто-то проведет тщательное исследование, и выявит иные средние значения, это лишь уточнит параметры, но не изменит суть изучаемых нами понятий и явлений. _______________________ Праймы «Голубое золото» ГАЗПРОМ СБЕРБАНК ЛУКОЙЛ Общая судьба с рынком да да да Устойчивый размах (ATR) да да да        В среднем за час  0.5%  0.6%  0.7%        В среднем за день  1-1.5%  1.5-2%  2-2.5% Устойчивые объемы торгов да да да        В среднем за час 300 000 лотов 500 000 лотов 60 000 лотов        В среднем за день 2.6 млн лотов 4.5 млн лотов 0.6 млн лотов Если указанные параметры изменяются необычным образом, например, мы наблюдаем слишком маленький размах за час для очень большого объема, или очень малый размах за день, то это дает нам серьезные подсказки в отношении перспектив будущего движения цены акции.Так мы можем вовремя понять, что состоявшийся вздерг останется одиночным, и последует его закрытие в ноль (можно сыграть на понижение). Или, наоборот, будем ожидать сильного движения на следующий день после искусственно заниженного дневного размаха. 2. «Голубое серебро» — акции с большими оборотами, но которые более подвижны, чем праймы, и торгуются в импульсивной манере, неровно.Это ГМК, Новатэк, Роснефть, Татнефть, Северсталь, Сбербанк-преф (по версии биржи эта акция отнесена ко второму эшелону, хотя имеет сателлита-прайма (сбербанк-обычка) и имеет устойчивые торговые показатели).  «Голубое серебро»   Общая судьба с рынком да Устойчивый размах (ATR) да/нет Устойчивые объемы торгов да  3. «Голубая бронза»   — акции, которые  обладают многими торговыми признаками второго эшелона, но по ошибочному «элитарному» критерию и благодаря большим оборотам попадают все же в первый состав. У них неравномерные размахи и объемы, у ценовых движений повышенный размах и скорость, тренды сильнее, падения очень опасны и могут достигать двузначных цифр за день-два.Это Аэрофлот, Алроса, НЛМК, Русгидро, ВТБ, Магнит, МТС, Мосбиржа, ИнтерРао, Сургутнефтегаз (обычка и преф). «Голубая бронза»   Общая судьба с рынком да/нет Устойчивый размах (ATR) да/нет Устойчивые объемы торгов да/нет В итоге получается в трех группах 19 голубых акций (причем из первого и второго эшелонов), самых удобных для спекулятивной торговли. И поэтому голубая акция в моем понимании не равна «голубой фишке» от Мосбиржи. Повторюсь, что если выстраивать иерархию акций с учетом вышеуказанных трех критериев, то таблица рекомендуемых к спекулятивной торговле голубых фишек будет выглядеть совсем по-другому, «голубую бронзу» вообще не стоит играть, разве что в моменты исключительных движений. Спокойнее играть «серебряные» движения в Северстали, нежели в НЛМК, в Сбербанке-преф, нежели в ВТБ, в Роснефти и Татнефти, нежели в Сургутнефтегазе. На мой взгляд, для уверенной краткосрочной торговли на большие суммы достаточно девяти акций, составляющих голубое золото и серебро нашего фондового рынка. Октябрь 2017 года, падение Магнита на -12% за одну сессию (вес  в индексе ММВБ более 4%, голубая фишка) Ноябрь 2017 года, падение ВТБ на -15% за 2 сессии (вес в индексе ММВБ более 3%, голубая фишка)  У каждой голубой акции свой торговый почерк, свои нюансы на росте и падении, своя реакция на повышенные/пониженные дивиденды и т.д.Более корректная, модельная таблица играемых нами голубых фишек, а также конкретные правила о том, как торговать акции «голубое золото», «голубое серебро» и ловить движения в «голубой бронзе», какие важные торговые нюансы стоит учитывать, что может значительно увеличить или сократить вашу прибыль, и даже привести к убыткам – подробно рассматривается в соответствующем чипсе из группы practice_chips, которых тоже уже около сотни. P.S. Если вы одобряете этот пост, то можете проголосовать за меня здесь

20 ноября, 18:51

Экономика США уже не обладает таким потенциалом восстановительного роста, как еврозона, - Владимир Брагин,директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал"

На прошлой неделе рынок акций США показал смешанную динамику. Dow Jones внутри недели был довольно волатилен, но закрылся вблизи отметки открытия на 23 400 пунктов, S&P 500 вел себя схожим образом и торговался у отметки 2580, Nasdaq прибавил 0,61%, закрывшись у отметки 6794. Незначительно просели европейские площадки: Euro STOXX 600 и DAX потеряли около 1%. Индекс MSCI развивающихся рынков прибавил чуть менее 1%, индекс ММВБ снизился на 2,5%.

20 ноября, 18:37

Мощное давление на рубль оказывают политические и геополитические факторы

  • 0

С октября 2017 года нефть сорта Brent прибавила 9,5%, но это не помешало рублю заметно ослабнуть по отношению к доллару США. Пара доллар/рубль за аналогичный период выросла примерно на 3%. Объяснить усилившуюся раскорреляцию эффектом сезонности, глобальным уходом инвесторов из валют развивающихся стран в преддверии, например, ужесточения монетарной политики ФРС и ЦБ развитых стран нельзя. Соответствующий сводный индекс MSCI EM Currency с начала октября в целом стагнировал с редкими попытками укрепления – валюты развивающихся стран пользуются спросом из-за ускоряющегося экономического роста и интересом со стороны приверженцев стратегии Carry trade. Нельзя объяснить слабый рубль и "обратными" интервенциями Минфина на валютном рынке. Их объёма недостаточно для формирования тенденции. Кроме того, одновременно с Минфином ЦБ РФ агрессивно абсорбирует рублёвую ликвидность. Судя по всему, мощное давление на рубль оказывают политические и геополитические факторы.

20 ноября, 17:23

Отток из фондов активов РФ возобновился - $39 млн

  • 0

Отток из фондов, инвестирующих в российские активы, за неделю по 15 ноября достиг $39 млн против притока в $123 млн за предыдущую неделю, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).

20 ноября, 17:23

Отток из фондов активов РФ возобновился - $39 млн

Отток из фондов, инвестирующих в российские активы, за неделю по 15 ноября достиг $39 млн против притока в $123 млн за предыдущую неделю, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).

20 ноября, 15:15

Спрос на золото падает

Инвестиции в Европу через Германию (FXDE). Германия в диверсифицированном портфеле на базе фондов FinEx ETF "отвечает" за континентальную Европу. Фонд FXDE показывает отличное отслеживание индекса MSCI Germany ошибка отслеживания индекса составляет всего 0,15%. С точки зрения прошлой доходности FXDE с момента запуска продемонстрировал среднегодовой результат в 7,8% в евро, такой же показатель у ETF, отслеживающего рынок акций крупнейших компаний Еврозоны1. Безработица в Германии упала до 3.7%, это минимум с момента объединения страны в 1990 г. Консенсус-прогноз роста реального ВВП на 2018 г. остается позитивным 2.2% (предыдущий прогноз 1.8%). Наиболее успешными за период с 16/11/16 по 16/11/17 стали отрасли коммунальных услуг и электроэнергетики, недвижимости и информационных технологий/IT. На наш взгляд, для российского инвестора инвестиции в Германию могут быть более привлекательны по сравнению с вложениями в широкий рынок еврозоны.

20 ноября, 12:40

Евро игнорирует немецкий политический кризис и снижение акций

Евро развернулся после первоначального снижения, так как инвесторы пришли к выводу, что провал Меркель в формировании коалиции вряд ли сильно ударит по экономике региона. Немецкие акции продолжали снижаться вместе с другими европейскими. Доллар демонстрировал относительно неизменную динамику, трежерис подросли. Индекс Stoxx Europe 600 снижался, немецкий DAX коснулся минимума за 7 недель, единая валюта подросла. Ранее китайские акции развернулись после снижения, так как рынки более пристально рассмотрели планы по борьбе с теневым банковским сектором. В США спрэд между доходностью двухлеток и десятилеток вновь оказался наиболее узким за последнее десятилетие, что усилило опасения в отношении темпов будущего роста экономики. Фунт укреплялся после новостей о том, что Британия может увеличить размер своих отступных ЕС перед важной встречей лидеров в декабре. Индекс Stoxx Europe 600 снизился менее чем на 0.05%. Британский FTSE 100 снизился 0.4% до минимума более чем за 7 недель. Немецкий DAX снизился на 0.2% до минимума почти за 4 недель. Японский Nikkei 225 снизился на 0.6%. Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI вырос на 0.1% до максимума более чем за 6 лет. Фьючерсы S&P 500 снизился 0.2% до 2,572.00. Доходность десятилеток снизилась на 1 базисный пункт до 2.34%.   Euro Shrugs Off German Impasse as Stocks Struggle, Bloomberg, Nov 20Источник: FxTeam

20 ноября, 10:50

Are Turkeys Calling a Market Top?

It's Thanksgiving Week 2017, and here at Political Calculations, that means that we'll be devoting the whole week to exploring the centerpiece of this uniquely American holiday in keeping with our annual traditions. But that doesn't mean that we won't be discussing things like the stock market either - we'll just be loading it up with a healthy serving of Thanksgiving turkey. Let's get started by doing just that, where we'll update the chart showing our favorite spurious correlation of all time - the apparent relationship that exists between the average live weight of U.S. farm-raised turkeys and world stock prices. The following chart updates that relationship through this point of time in 2017! If you're the type of person who believes that they can divine the future from any synchronous patterns you identify on charts showing apparently strongly correlated data like this - and the correlation here is indeed strong with an R² of 0.9717 - you should be very worried about the potential for a stock market crash in the near term, seeing as the chart shows that every time that the MSCI world stock index has risen higher than the proportionately scaled average live weight of U.S. farm-raised turkeys, a major correction hasn't been far behind. We'll also tell you that even after detrending the data to account for the rising linear trends for both data series, the correlation doesn't disappear as you might suspect would happen for a fully spurious correlation. Instead, the R² drops to 0.5315, which might be considered to be a moderately-strong correlation. And yet, we're happy to confirm that the apparent correlation is genuinely spurious. It's total garbage - the growth of the average weight of turkeys raised on farms in the U.S. is not, in any way that we can identify, connected to the growth of global stock prices. If you want proof of how worthless this apparent relationship is, just consider that we first featured the spurious correlation between the average live weight of U.S. farm-raised turkeys and global stock prices back in 2014 - and as yet, the major sustained correction in stock prices that would seem to be imminent from this apparent relationship has not occurred. So when you see charts showing these kinds of seemingly-correlated relationships, take them with a strong grain of salt! You should, at the very least, be able to identify some connection that logically links the two data series being compared. Without such a connection, you're likely just looking at something that, while it might be fun to consider, probably doesn't have much bearing upon or connection to the real world. Speaking of which, since we've opened the door, if you're reading this article on a site that republishes our RSS news feed that also allows comments, plese share your links to examples of fun-but-false correlations. At the very least, the exercise might help you avoid the social disaster minefield that you would find yourself in if you're foolish enough to start talking up politics at this year's Thanksgiving feast by arming you with better and more interesting discussion topics. Update: If you like puzzles and would like to take on an extra challenge over the holiday, you might consider looking into our detrending observation, where the trends that need to be subtracted from both series to properly detrend them are perhaps not linear ones!

20 ноября, 09:00

Календарь событий на сегодня

Доброе утро! Сегодня мы ожидаем следующие экономические события:  02:50 Япония: экспорт/импорт, торговый баланс    10:00 Германия: индекс цен производителей    17:00 Еврозона: выступление главы ЕЦБ Драги   По российским акциям сегодня у нас следующие события:   Магнит: увел. вес акций в индексе MSCI +$92M >>>   Алроса: Конференц-колл по МСФО 3 квартал >>>   Тинькоф: отчет МСФО 3 кв 2017     Сафмар: отсечка под ВОСА 15.12     МКБ: отчет за 3 кв МСФО     Газпром нефть: закр реестра для ВОСА (д-д 10 руб) >>>  17:00 Отчёт МСФО за 9 месяцев 2017 года   По облигациям сегодня у нас следующие события:   АИЖК-10 А2 дата оферты     ИАМлторг1А дата оферты     БашнфтБО5 выплата купона 53.35 руб.     ТрансФБО37 выплата купона 52.36 руб.     ПраймФ БО1 выплата купона 58.59 руб.     АИЖК-10 А2 выплата купона 3.78 руб.     ИАМлторг1А выплата купона 14.25 руб.     ПраймФ БО1 дата оферты   Экономический календарь Календарь по акциям ММВБ Календарь по облигациям

18 ноября, 00:25

Japan GDP Grows for Seven Straight Quarters: ETFs in Focus

Japan ETFs rally on stronger GDP growth and better outlook.

17 ноября, 21:23

Time for High Beta & Momentum ETFs?

: As Wall Street is cheering upbeat earnings and the passing of the tax bill by the House, high beta and momentum ETFs have started sizzling.

17 ноября, 17:40

Wal-Mart ETFs to Buy on Blockbuster Q3 Results

Given the solid domestic growth and guidance, Wal-Mart had its biggest rally in more than nine years.

24 мая, 13:33

Moody's и MSCI предупредили о проблемах Китая

После всех заявлений китайских чиновников о необходимости сдерживать рост задолженности и открывать рынки для мировых инвесторов, руководство страны получило двойное предупреждение, пишет Bloomberg.