Нефть
Нефть
Нефть (из тур. neft, от персидск. нефт) — природная маслянистая горючая жидкость со специфическим запахом, состоящая в основном из сложной смеси углеводородов различной молекулярной массы и некоторых других химических соединений. «За последнее время политика очень часто пахнет нефтью, ...

Нефть (из тур. neft, от персидск. нефт) — природная маслянистая горючая жидкость со специфическим запахом, состоящая в основном из сложной смеси углеводородов различной молекулярной массы и некоторых других химических соединений.

«За последнее время политика очень часто пахнет нефтью, а нефть — политикой»

Беда с этими запасами: одни растут, других не хватает

 

Считается, что первую промышленную эксплуатационную скважину построил в 1858 году Эдвин Дрейк. Между тем первая разведочная скважина, находится рядом с г.Баку. Она была построена под руководством инженера Василия Семенова, на ту же глубину — 21 метр (из докладной записки наместника на Кавказе князя Воронцова от 14 июля 1848 г.) Первая нефть: кто стал пионером добычи углеводородов

Развернуть описание Свернуть описание
Выбор редакции
Выбор редакции
18 декабря, 15:46

Мы зря надеемся на нефть - И.Николаев

Игорь Николаев — д.э.н., директор Института стратегического анализа аудиторско-консалтинговой компании «Финансовые и бухгалтерские консультанты» (выделения в тексте — SergP) А как же на нее не надеяться, если она по-прежнему «наше все»? Сегодня нефтегазовые доходы, как и раньше, являются для российского федерального бюджета очень значительными. Доля таких доходов в 2019 году должна составить 41,3%. Россия, безусловно, как была, так и  остается весьма зависимой от уровня мировых цен на нефть. Поэтому понятно то  внимание, которое было приковано к новой сделке ОПЕК.Но главное – это перспективы. Каковы же они? – Ведь поднялись же цены после первой сделки ОПЕК, действовавшей с ноября 2016 года? Да, но сейчас ситуация на мировом рынке нефти уже другая, и изменения будут усиливаться. Ключевой фактор этих изменений – «вторая волна» сланцевой революции в США. Да-да, это та самая сланцевая революция, о  невозможности и бесперспективности которой у нас в России было сказано очень много. И неудивительно, что мы проспали сланцевую революцию, цены на нефть упали (в начале 2016 года они были около 30 долларов США за баррель). Потом цены подросли, и США мощнейшим образом нарастили добычу сланцевой нефти. Если всего нефти в январе 2017 года в США добывалось 8,84 млн барр/сутки, то в сентябре 2018 года уже 11,48 млн барр/сутки. А в 2019 году США должны выйти на  уровень добычи нефти в 12,1 млн барр/сутки – колоссальный рост. Все это привело к тому, что в августе 2018 года США впервые стали лидерами по объему добываемой нефти (Россия – на втором месте, Саудовская Аравия – на третьем).Надо отметить, что все эти успехи были достигнуты американцами в условиях серьезных инфраструктурных ограничений (нехватки нефтепроводов, прежде всего). Но эти ограничения успешно преодолеваются, и уже к 2020 году ожидается избыток транспортных мощностей на  уровне 1,0 млн барр/сутки. Это означает, что цены на нефть будут снижаться, а  рост добычи сланцевой нефти в США превзойдет то сокращение добычи нефти, о  котором договорились страны-члены ОПЕК и государства, не входящие в эту организацию. Уже во второй половине 2019 года мировая цена на нефть вполне может уйти в коридор 40 – 50 долларов США за баррель, и даже такая цена не  станет препятствием для дальнейшего развития сланцевой добычи. Но нам важен даже не  уровень, до которого может снизиться мировая цена на нефть, а то, как долго могут быть низкими цены.  Перспективы долговременности низких цен на нефть очень большие. Так всегда бывает, когда основой изменения ценовой конъюнктуры становятся технологические факторы. А они сегодня именно  такие: технологии добычи сланцевой нефти, переход автомобилестроения на  электродвигатели, развитие альтернативной энергетики. Плюс общее замедление мирового экономического роста, результатом которого является снижение темпов роста спроса на нефть.ОПЕК, похоже, так и не понял главных особенностей происходящего, в результате чего прежний простой механизм регулирования мировых цен на нефть через ограничение добычи нефти уже не очень-то и работает. Они ограничивают добычу нефти, а американцы наращивают ее. И в обозримой перспективе так и будет. Мы вступаем в  долговременный период низких цен на нефть. В истории России был уже такой период – 90-е годы прошлого века – те самые нелюбимые нынешними властями «лихие 90-е». Но с высоты жирных «нулевых» 2000-х забывалось о такой «малозначительной» особенности тех лет, и теперь властям придется самим доказывать, что по-прежнему нефтезависимая экономика России может при низких ценах на нефть обеспечить темпы экономического роста выше мировых и войти в пятерку крупнейших экономик мира. Увы, не докажут, чудес здесь не бывает.

Выбор редакции
Выбор редакции
Выбор редакции
Выбор редакции
Выбор редакции
Выбор редакции
18 декабря, 09:46

Какой ужас, обвал. Василий добавил еще лонгов

  • 0

Доктор Вася вчера добавил лонгов  во все американские индексы и акции.  Многие гуру встали в «отскок». Нефть начала копать  цену «обвала мировой экономики». Ждем «новогоднее ралли»? Вчера прозвенел последний звонок. Ни одного шорта Олейника. Все четко. 

Выбор редакции
18 декабря, 09:15

Анализ рыночной ситуации с Сергеем Дроздовым.

Один из опытнейших российских трейдеров – аналитик инвестиционного холдинга «Финам» Сергей Дроздов проводит вебинар, на котором познакомит вас с текущей рыночной ситуацией. Ведущий подробно разберет движения индекса ММВБ, фьючерса на индекс РТС, фьючерса на пару доллар/рубль и нефти, а также рассмотрите ведущие «голубые фишки» российского фондового рынка. Сергей поделится с вами личным опытом проведения рыночных торгов и ответит на все ваши вопросы.

Выбор редакции
18 декабря, 00:13

НЕФТЬ

  • 0

Доброго времени суток, уважаемые смартлабовцы! Пугать никого не хочу своим виденьем рынка, но хочется озвучить, так сказать. НЕФТЬ идет в район 42. И скорее всего это произойдет даже еще быстрее, чем падение от хаев года до текущих значений.  Увезут побыстрее вниз тех, кто поверил в рост от 60 на фоне решения ОПЕК, силами сильных мира сего. Грандиозная манипуляция. Никакое реальное положение дел на рынке углеводородов не повлияет. Быстрое разочарование и осознание того, что роста не будет, приведет к закрытию крупных позиций, что вследствие приведет к принудительным маржинколам других крупных игроков. А при пробитии отметок 52-50, на панике скатимся как раз к 42 по технике.  Сие предположение сделано чисто по технике. А нефть очень технична)) Даже слишком.  РТС может скатиться до 950. ДА! и тарьте ДОЛЛАР! Точки разворота могут быть две: в районе 73 и 77.

Выбор редакции
17 декабря, 22:05

В Роснедрах рассказали, на сколько лет России хватит нефти.

  • 0

Россия обеспечена нефтью на 23-25 лет при современном уровне добычи, сообщил глава Роснедр Евгений Киселев в интервью телеканалу НТВ.Как он добавил, Россия стабильно обеспечивает воспроизводство запасов, то есть ежегодно планка смещается. Таким образом, резервы соответствуют мировым уровням и даже превышают их. Как заявлял Евгений Киселев в ноябре, по итогам года прирост запасов нефти в России без учета конденсата составит примерно 520-530 миллионов тонн — это ниже прогнозируемой добычи. Всего же по углеводородам ожидается прирост запасов на уровне добычи. В 2017 году прирост запасов нефти в России составил 550 миллионов тонн, газа — 890 миллиардов кубометров. ria.ru/20181217/1548099386.html

Выбор редакции
Выбор редакции
Выбор редакции
Выбор редакции
Выбор редакции
17 декабря, 10:31

Ожидания среднесрочного роста цены нефти пока не находят реализации

Цена нефти марки Брент и на прошлой неделе продолжила колебания вблизи 60 долларов за баррель. Попытки роста пресекались новыми распродажами. Прошедшая с заседаний ОПЕК и ОПЕК+ неделя показала, что рынок неоднозначно воспринимает полученные там решения. С одной стороны, сокращение добычи странами ОПЕК+ являются большим успехом  договаривавшихся сторон. Они в условиях сильнейших противоречий смогли выработать единое компромиссное  решение. Здесь можно вспомнить предыдущий успех договоренностей ОПЕК+, полученных два года назад. Тогда добычу договаривались сокращать на 1,8 Мб/д  и, что самое главное, смогли эти договоренности не только выполнить, но и даже регулярно их перевыполняли. Результатом таких сокращений было снижение избыточных мировых запасов нефти, свидетельствующее о ликвидации профицита предложения, а также связанное с этим повышение нефтяных цен. Поэтому факт возникновения 7 декабря новых договоренностей был встречен рынком кратковременным ростом цены нефти. Однако оптимизм был очень сдержанным и уже на прошедшей неделе сопровождался новыми откатами цены. В результате к закрытию недели цены так и остались вблизи минимальных значений. Пессимизм оценок был связан с тем, что на этот раз страны ОПЕК+ договорились снизить добычу только на 1,2 Мб/д. И у рынка есть большие сомнения в том, будет ли это достаточным  для устранения ожидаемого уже в 2019 году профицита предложения нефти в мире. По оценкам различных организаций, даже после принятого ОПЕК+ решения, уже во второй половине 2019 года на рынке будет наблюдаться профицит предложения в размере порядка 1 Мб/д. Это будет приводить к росту запасов нефти и давить на цены. Ценовой пессимизм на прошедшей неделе не смогли рассеять ни ощутимое снижение добычи нефти в США, ни новое недельное снижение коммерческих запасов ни вполне ощутимое снижение буровой активности в США и Канаде.Наступающая неделя станет последней полноценной неделей перед длинными праздниками, во время которых на тонком рынке будут возможны резкие ценовые движения. Такие колебания можно ждать, например,  в связи с возможными колебаниями индекса доллара. Но главной перспективой для рынка нефти станет ожидание с начала нового года начала действия договоренностей ОПЕК+. Если присоединиться к точке зрения, что на рынке с некоторым перевесом побеждают ожидания на среднесрочный рост цен, то можно предполагать, что именно на стыке нового года такого рода рост и может произойти.Основные сомнения в подобные ожидания подмешивает унылое состояние фондовых рынков. По наиболее капитализированному фоновому рынку США индексы находятся на минимальных отметках, ниже которых находится уже не коррекция, а зона настоящих продаж. Происходившее повышение ставки ФРС вместе с сокращением баланса ФРС, происходящего с октября со скоростью в 50 млрд. долларов в месяц может этому способствовать. Если фондовый рынок США свалится из зоны коррекции в зону продаж, то вырастающий пессимизм по поводу дальнейшего состояния экономики и спроса на нефти будет давить сильнейшим прессом на цены нефти. Поэтому, даже надеясь на начало  среднесрочного роста цен нефти, нужно иметь страховочную стратегию с вариантом дальнейшего снижения нефтяных цен. Другим фактором неожиданности может стать эмоциональное поведение индекса доллара.  Основное внимание на рынках на наступающей неделе будет приковано к заседанию ФРС, от которого ожидают еще одного повышения ставки. Однако глава ФРС именно после этого заседания, возможно, даст сигнал к переходу в режим паузы. Во всяком случае, Пауэлл начнет подготовку рынков к данному событию. Если на этом фоне доллар начнет эмоциональное снижение, то такое снижение может стать важным фактором роста нефтяных (и прочих) цен. Что касается рубля, то здесь фактор повышенных выплат декабря по внешнему долгу  будет постепенно снижаться, а на первый план будет выходить и налоговый период конца года, и возможное ослабление индекса доллара в связи с торможением роста ставок ФРС. А вот последнее решение по повышению ставки ЦБ РФ во многом уравновешивается планами о дополнительных покупках валюты в рамках бюджетного правила. Остающиеся торговые дни до нового года могут преподнести немало сюрпризов и обещают быть весьма интересными.

Выбор редакции
17 декабря, 01:55

Катар купил у Eni 35% в гигантском нефтяном месторождении в Мексике

Соглашение предусматривает участие в нефтедобыче на месторождениях Амока, Мизтон и Текоалли

Выбор редакции
16 декабря, 21:35

Нефть по 10$ . Кто эти посредники, для которых главное - объемы.

Всем воскресный хай. Тем кто ждал мой пост за нефтегаз — держи краба, бро :). Последнее время рынки какие-то неспокойные, колдуны околорыночники и прочие садоводы своими заговорами и удобрением в лице малышни-новичков не могут сломить медвежьи настроения. Инвесторы все больше и больше делают упор на социалку на трейдерских сайтах, что говорит — у них не все гладко, так как фирмы, которые обязаны (железобетон) отскочить — падают еще сильнее лидеров. В целом я считаю — если кто-то давит на социалку и при этом пытался показать, что он акула — скорее всего его раздавили, его позиции обнуляются, долги зашкаливают и скоро за ним придут эти «опасные ребята в черных куртках». Ладно — все наверно не так, психология не работает, на самом деле у этих ребят, которые публикуют статьи о плавании в «далекие страны» или «плохих» женщинах — все в ажуре, просто они стисняются рассказать как купили на прошлой неделе новый BMW M6.  Лирика... В одном из своих коротких постов https://smart-lab.ru/blog/507417.php (ответ от хомяка-инвестора) я писал о «вложениях в shale oil companies». Помню в году так 2012-13 на каждом нефтегазовом сайте были развешаны банеры -Invest in US shale exploration and production. Лол.  Итог тот же, что и с биткоинами и ICO — собрали денег с «инвесторов», провели IPO. Разбурили месторождения, начали добывать миллионы миллиарды баррелей — и… акции всех доноров сланцевой революции падают и падают и дивидендов платить не хотят.  Как говорят — всем спасибо, все свободны. Другое дело те, кто вложился в MAJORS — дивиденды, пожалуйста каждый квартал, рост акций, пожалуйста. Статус-пожалуйста. Конечно это не 500-1000% о которых любят помечтать буратины, но выхлоп в баксах всегда лучше нежели засесть в банкротах по самые уши. Как говорится, что было, то было и прошло... Те кто читал мои посты — нефть по 30, и нефть по 20 уже поняли, что я не являюсь каким-то околорыночником, и оперирую инфой, доступной каждому, так как гугл всесилен. Начнем скорее с наших промежуточных итогов: 1) Нефть не хочет подниматься ни на сделках ОПЕК, ни на остановках месторождений в Ливии, ни на других новостях. 2) Китайцы выторговали себе скидку, а значит Саудиты снова проиграли сражение, то есть опять же проиграл основной российский поставщик «премиум нефти» в Азию. 3) Деньги для Венесуэлы скорее нужны для «недобычи» чем для увеличения объёмов переполненного рынка. Высоковязкая нефть — это либо ГРП (гидроразрыв пласта), что разумеется дорого, либо паровое давление — что еще дороже. Обе технологии СЩА и Канады. Обе технологии предполагают тысячи скважин. Вопрос где взять столько буровых???.. Конечно можно сколько угодно рассказывать про успехи российских нефтяников в Венесуэле, но новости о Национальном нефтяном консорциуме (ННК) заканчиваются датой 2016 год. Учитывая, что во главе нефтяной компании PDVSA Венесуэлы — военные, мало кто захочет не то что бурить, просто работать в подобных условиях под дулом автоматов и рэкете. 4) США рассматривают сворачивание военной помощи Саудовской Аравии. Все помнят эту фразу Трампа — «без нашей помощи вы и неделю не продержитесь».  5) Exxon и Chevron выставили на продажу свои доли в Азербайджане на месторождениях Азери-Шираг-Гунешли. И это спустя 20 лет совместной работы. Так же Chevron рассматривает продажу доли в трубопроводе в Турцию Baku-Tbilisi-Ceyhan. Добыча падает, растут налоги и поборы, все знают, что СРП на поздних этапах требует новые инвестиции на меньшие профиты из-за истощения основных запасов. Так же ситуация на турецком рынке остается нестабильной — валюта и облигации обвалились. Турция на грани дефолта. 6) Франция продолжает бастовать и не потреблять углеводороды. Не то, чтобы не хотят переплачивать — вообще бы хотели бесплатный бензин и дизтопливо. 7) Началась тестовая геологоразведка (геофизика) оффшора в США (Флорида). Выданы 5 разрешений на разведку. Трамп добивается отмены запрета на шельфовую добычу нефти и газа в США. Что сказать — новые рабочие места, рост деловой активности, снижение обращений за пособием по безработице — все это было предвыборной кампанией мистера Дональда. 8) Казахстан на грани дефолта. Долги страны, банков и местных компаний зашкаливают. Казалось страна запустила Кашаган (крупнейшее Каспийское месторождение) в добычей в 10 млн тонн/год, но нынешние цены на нефть еще очень долго не будут приносить в казну страны с именем вождя ничего — вся нефть будет уходить иностранным инвесторам (Exxon, Shell, Total, ENI). Конечно я хотел рассмотреть «нашу» нефтедобычу в своей следующей статье, и как бы даю некоторый спойлер читателям. НО! Кашаган- это и есть тот избыток нефти на мировом рынке. Ведь месторождение держали в стадии «разработки и инвестиций» около 10 лет. И что теперь?  Добыча нефти в 2016 году на месторождении Кашаган составила 1,2 млн. тонн. Добыча нефти в 2017 году на месторождении Кашаган составила 8,35 млн. тонн. В 2018 году ожидают добычу нефти на месторождении Кашаган примерно 10,8 млн. тонн. (Данные Вики).  Все это конечно просто болтовня. Статью я еще и не начинал.Сегодня мы продолжим изучение рынка США. Терминалы в США- В США работают около 400 разных по мощности терминалов по загрузке-отгрузке нефтепродуктов и нефти. Целая паутина. НО мы рассмотрим лишь некоторых owners. США-лидер по протяженности трубопроводов, которые доставляют нефть, газ и нефтепродукты по стране.  При этом заметно, что нефтепродуктовые трубопроводы преобладают!!! Итак — наконец статья начинается )))  «Вы наверно уже уснули, или тупите?» ©. Motiva — раньше эта фирма принадлежала Shell, но теперь это основной игрок Саудовской Аравии на рынке США. У фирмы есть несколько НПЗ, заправочная сеть (вот так и продается саудовские нефтепродукты под брендом Shell) и несколько нефтеналивных терминалов, в основном рядом с побережьем Атлантического океана. Саудовская Аравия уже грозила, что собирается продать НПЗ и все мощности, так как нефть из Саудовской Аравии все меньшими объёмами попадает на рынок США. Акции компании не найдены на бирже. Короче говоря типичное арабское лоббирование своей продукции. Ну а теперь несколько старых картинок, которые всем так не нравятся: На самом деле теперь понятно, что не так с местными восточными ребятами в золотых халатах. Никто не хочет их нефть покупать за ДОРОГО. Они теперь обычные просители в листах ожидания республиканской партии. Мое мнение — если Саудовская Аравия и дальше будет вести себя с США как будто ониникому ничего не должны — фирма встретит сырьевой голод и будет продана, например Phillips 66 (Conoco), у которой сеть заправок по США в разы больше. Enbridge. Компания в основном сосредоточена на границе США-Канады. Ведь и не мудрено. Фирма Канадская. Владеет основными магистральными трубопроводами в Канаде для нефти и газа, а так же жёстко держит около 30% нефтегазо-и-продуктопроводов в США. Фирма очень мощная и устойчивая. Платит хорошие дивиденды. ДА, все видят график-акции компании начали снижение после дичайшего роста, но сама ценность компании остается прежней. Акции падают из-за главного конкурента, о котором я написал ниже!. Энбридж имеет хорошую долю в крупнейшем нефтехранилище США — Кушинг. Проекты на рассмотрении: Access Northeast СПГ-терминал, компрессорная станция, транспорт газа, трубопровод в Новую Англию. (регион между Нью-Йорком и Торонто).Albatros Offshore Wind Project. Как же без возобновляйки, скажете вы. Нет возобновляемых источников — такую фирму можно смело продавать! И даже не раздумывать. 500 Мегаватный проект в Северном море, все для независимости Германии, Англии и Норвегии от различных потоков. Проект запустят — турбины поставляет Сименс. Лирическое отступление- НЕ хочу никого обидеть, но Газпром всегда публикует в своих сводках именно ЗАВИСИМОСТЬ Европы от российского газа, что по сути на дипломатическом уровне называется — варварство. Я лично считаю, что риторику нужно менять от зависимости до превосходства и выигрыша!!! Atlantic Bridge — еще один газовый трубопровод www.youtube.com/watch?time_continue=129&v=7KgzaupeH-k — если посмотреть это видео — то сразу становится страшновато за всех нерадивых добычников на Земле — США стали энергонезависимы. Итог — Публичные слушания прошли, проект уже должен был стартовать, инвестиции были одобрены, но штат Масачусетс вдруг блокировал проект... Все это выглядит как вымывание импорта в США под строгим давлением — медленно, медленно. Конечно никто уж и не помнит почему российский СПГ оказался в Бостоне — все это результат блокирования трубы. Источник www.inopressa.ru/article/13Mar2018/wsj/gas.html А потом все думают почему у нас идет блокирование магистральных трубопроводов ??.. Кровь за кровь. Big Foot Oil Pipeline — строящийся трубопроводный проект в Мексиканском Заливе под покровительством Chevron. Пропускная способнойть 100 тыс бар/сутки. Hohe See Offshore Wind Project — Еще один совместный с немцами (EnBW) 500 Мегаватный проект по ветрякам в Северном море. Вообще забавно — чем больше истощается нефть brent (североморское название идеальной нефти), тем больше там строится ветряков. PennEast Pipeline Project — Еще один рассматриваемый газовый трубопровод для Пенсильвании и Нью-Джерси. на 20 млрд м3 прокачки/год. Stampede Oil Pipeline — еще один трубопровод на 100 тыс барелей в Мексиканском Заливе. Итд итп. Влияние компании на Северо Американский транспортный рынок — велико. TransCanada Акции  в целом говорят — покупай.  А проекты компании говорят — покупай с плечами.  Компания еще один мощный трубопроводчик углеводородов на рынке Северной Америки. Ведь сколько лет лоббирования против трубы — Кейстоун ХЛ и итог — труба построена. Дешевая нефть из Альберты полилась на рынок США. Многие аналитики предупреждали — это будет обвал... и до сих пор разглядывают цены канадской нефти. Проекты: The B-System Project — модернизация и расширение мощностей подачи газа в штат Огайо. Buckeye XPress — еще одна модернизация и расширение газового трубопровода в штат Вермонт. The Coastal GasLink — проект доставки газа на побережье Килимата, где построен СПГ-терминал для доставки в Азию. . все газовые проекты — это доставка газа на рынок США и при избытке дальнейшая перепродажа на СПГ-терминалы.www.transcanada.com/en/operations/natural-gas/ Bakken Marketlink — проект доставки нефти (100 тыс бар/день) из Баккена в Кушинг и на побережье Мексиканского Залива.Keystone Hardisty Terminal — хранилище на 2,5 млн барелей канадской нефти для последующей отправки по трубе Кейстоун. Короче говоря- канадское лобби пробило таки лбом республиканские двери и вымывает мировых поставщиков нефти из США. Для этого потребовалось  где-то 10 лет.А учитывая, что безработица в Канаде пробивает 5% — бизнес и правительство готово демпинговать, все ради новых рабочих мест и стабильности населения, которое вкладывается в опять же Канадскую экономику. Естественно рынок WTI и рынок Brent — немного разные рынки, но это пока. Сам по себе рынок Brent — уменьшается, так как качество нефти далеко ниже описанного в стандарте. Так что реальную цену нефти в мировом масштабе лучше смотреть по WTI. Продолжим копаться. Kinder Morgan (график). Бывший Enron pipelines . www.kindermorgan.com/content/docs/Products_Pipelines_Asset_Map.pdf Фирма имеет и терминалы для отгрузки и трубопроводы. Акции шли вверх, но 15й год компанию чуть не подкосил. Если почитать Вики — то можно просто офигеть от количества аварий на трубопроводах и терминалах этой фирмы. Саботаж понятен. Новые проекты:Bakken Missouri River Crossing Project — месторождение Bakken на границе с Канадой стало добывать много попутного газа и проект направлен на строительство трубы и компрессорных для отбора газа (вместо сжигания на свечах) и доставки через реку Миссури. Соинвестор и так понятен — Exxon Mobil Permian Highway Pipeline Project — еще один газопровод только уже из Permian basin — для доставки газа на побережье Мексиканского Залива. Соинвестор — Exxon Mobil. Elba Liquefaction Project & EEC Modification Project — проект в штате Джорджия по доставке и сжижению газа в СПГ в Саванне (Джорджия) и дальнейшей отправке в Атлантику. Соинвестор — Shell. Gulf Coast Express Pipeline Project — еще один газопровод из Permian Basin. Так же фирма активно наращивает количество резервуаров хранения нефти в Канаде (Burnaby mountine, Westbridge). Ну и последняя на сегодня фирма - Plains All American Pipeline  Фирма так же имеет свои хранилища в Луизиане, терминалы, трубопроводы и всю инфраструктуру. Помимо всего фирма доставляет нефть и «побыстрому» — фурами и грузовиками. Permian Projects — новые трубопроводы на 670 тыс барелей/день и резервуары хранениня нефти. Diamond Pipeline — нефтепровод на 200 тыс бар/день из Кушинга на НПЗ Valero, который был модернизирован. PAA Natural Gas Storage — увеличение газовых хранилищ в Луизиане, для дальнейшего транспорта СПГ world wide.и многое другое. Конечно можно еще писать и писать. Гугл находит 50!!! транспортных нефтегазовых компаний в США. Рассматривать более подробно под лупой каждую компанию — это уже скорее отнимать хлеб и заработок у финансовых аналитиков. Что я хотел сказать данной статьей -1) США максимизирует отдачу на каждый вложенный доллар укрупняя конкуренцию и давая развиваться рынку. С таким рынком уже труднее бороться лоббированием, поборами, золотыми бентли или огромными домами. Такой рынок сам себя защищает от поглощений и будет работать пока не сдохнет. В конце концов вся эта собственность и тысячи часов труда всегда могут перетечь в руки MAJORS (7 sisters). Факт в том, чтокрупные компании не хотят ввязываться в эту подковерную борьбу и скорее focuced on global projects like Kashagan! 2) Транспортные компании США платят больше дивидендов в $ чем например — ну вы знаете наверно одну компанию в России. 3) 10 маленьких компаний добиваются большего результата чем одна большая в тех местах где не требуются большие инвестиции сразу и где можно заработать втечении 2-3 лет. 4) Целенаправленно бить в одну точку и стучать в одну дверь гораздо эффективнее когда имеется «банда просителей», чем когда проситель один и он типа «крутой» и в подобные дела лезть стремается. 5) Кто бы что не говорил, но лишь 2 метода нефтегазодобычи на сегодняшний момент дают максимальный результат — Гидроразрыв пласта (ГРП) (США) и паровое закачивание в коллектор (Канада) с двойным бурением. Сколько все это продлится — одному Богу известно. НО тот факт, что за 10 лет отстроено инфраструктуры на несколько сотен миллиардов баксов — не оставляет шансов тем, кто надеялся, что все это «big bubble»и он лопнет уже завтра. Напоследок скажу: я — машина. Моя задача перекопать весь мировой нефтегаз для понимания каждого игрока. Кто сколько добывает, сколько транспортит, что строит и какие имеет перспективы. Кого можно коротить, а в кого лучше вкладывать.Я не стремлюсь завоевывать умы и сердца людей.Вы можете лайкать, а можете и не лайкать. Мне неинтересны люди, которые не связаны «длинными или короткими позициями» с нефтегазом. Всем веселого воскресения. Пока. ПИСЫ Сори, что статья вышла так поздно. Все таки это 1000 ссылок и перечитанных материалов с картинками за выходные. 

Выбор редакции
16 декабря, 17:47

Чем так гусь насолил?

  • 0

Вот у меня вопрос) чем так он насолил? Иногда попадаются на глаза его видео, и что бы кто не говорил он черное от белого отличает, я хз что там по волнам и как они работают но в принципе он просто комментирует то что видит и слышит и вставляет свои 5 копеек, в юмористическом стиле. Ну и напоследок, попалось видео)  пс без обид.

Выбор редакции
03 сентября 2017, 15:26

Китай жестко принуждает саудитов к переводу нефтяных контрактов в юани

      Китай опубликовал статистику импорта нефти за полугодие. Структура импорта нефти очень сильно поменялась.            Импорт нефти в Китай вырос на 13,8% в первом полугодии 2017 года относительно первого полугодия 2016 года. При этом Саудовская Аравия нарастила экспорт нефти в Китай на 1%, Россия на 11%, Ангола на 22%, Бразилия на 48%, Венесуэла на 14%. Теперь Россия крупнейший экспортер нефти в Китай, Ангола на втором месте, Саудовская Аравия на третьем.      В 2016 году Ангола нарастила экспорт нефти в Китай на 13%, Россия на 25%, Бразилия на 37%, Иран на 18%, экспорт Саудовской Аравии вырос только на 0,9%.      В динамике всё это выглядит вот так.            Почему у России, Ирана, Бразилии и Анголы выросли доли понятно. Ангола в 2015 году сделала юань второй валютой, в которой допускаются расчеты между физическими и юридическими лицами. Россия в 2015 году продала Китаю 10% в Ванкорском месторождении. Иран перевел контракты на нефть в юани. Россия и Бразилия заключили валютные свопы с Китаем, что предполагает перевод контрактов на нефть в юани в будущем.      Единственный отстающий - саудиты, но и они уже всё поняли. Китайцы принуждают саудитов перевести контракты на нефть в юани. Саудиты упираются и предлагают другие варианты. В частности, они предложили китайцам 5%-ую долю в Арамко, совместный инвест фонд на 20 млрд. долларов и выпустить облигации, номинированные в юанях.      Причина почему контракты на нефть сложно перевести в юани заключается в том что биржевая торговля нефтью и фьючерсами на нефть ведется в долларах США, т.е. цены на нефть в юанях не существует. Но эту проблему китайцы решат в самое ближайшее время. Об этом будет следующий пост.

31 августа 2017, 06:22

Сланцевая добыча в США

США удалось полностью компенсировать провал сланцевой добычи 2015-2016, выйдя на максимальные показатели к августу 2017. США являются на данный момент абсолютным мировым лидером по уровню развития сланцевой индустрии, добывая свыше 6.2 млн баррелей в день. Прошлый максимум добычи (1 квартал 2015) в 6 млн баррелей был преодолён к началу июля 2017.80% всей добычи сланцевой нефти США обеспечивают всего три региона: Bakken, Eagle Ford и Permian, причем сланцевая индустрия в первых двух была создана фактически с нуля (до 2008 там был околонулевой выхлоп).Около 2/3 всей добычи нефти в США производится из сланцевых источников. Тогда, как до экспансии сланцевой индустрии в 2010 доля едва ли доходила до 25%После драматических событий 2014-2016, когда нефть сложилась в моменте почти в 5 раз от пиков 2014 до минимумов января 2016, себестоимости сланцевой добычи удалось снизить в среднем чуть более двух раз (с 75 долларов в 2014 до 35-38 баксов в 2017). Основной источник снижения себестоимости – это существенный рост производительности буровых установок и оптимизация бизнес процессов. Удалось очистить рынок от случайных игроков и остались наиболее приспособленные.Совокупная добыча нефти из всех источников в США более 9.5 млн баррелей в день, приближаясь к историческим максимумам.На траектории экспоненциального роста добычи нефти снижался импорт вплоть до середины 2015.События на энергетическом рынке с 4 квартала 2014 способствовали взрывному росту коммерческих запасов нефти более, чем на 170 млн баррелей к маю 2015. Это как раз те данные, которые выходят каждую среду в 17:30.В 2017 запасы нефти снижаются ускоренными темпами, но по историческим меркам еще очень высоки.В целом, никак не оправдались предсказания многих о том, что сланцевая индустрия в США самоликвидируется после обвала нефти. Слабые игроки действительно ушли с рынка, но за это время удалось существенно снизить себестоимость, оптимизировать бизнес процесс, нарастить производительность буровых станций, при том, что самих установок сейчас в два (!) раза меньше, чем в 2014. В конечном итоге, новый максимум добычи, хотя цены WTI почти в три раза ниже пиковых уровней 2012-2014

25 августа 2017, 12:57

Ванкорское

Название: Ванкорское нефтяное месторождение Расположение: В северо-восточной части Западно-Сибирской нефтегазоносной провинции в 140 км от города Игарки и в 1400 км от Красноярска. Лицензия: Принадлежит АО «Ванкорнефть» (50,1% — «Роснефть», 49,9% — группа индийских компаний). Оператор разработки: ООО «РН-Ванкор» — дочернее общество «Роснефти». Запасы: Начальные извлекаемые запасы месторождения по состоянию на 01.01.2016 г. оцениваются в 476 млн тонн нефти и […]

22 августа 2017, 14:58

Бензин вас оставит без штанов

В прошлой статье захотел донести читателю несколько полезных фактов и существующих истин на бензиновом рынке. Приводил график в котором показано как в идеале должна меняться цена на бензин от стоимости нефти, как в США. Вот он:                                    Однозначно можно утверждать, что США опережает нас в этом. Очень красиво, стабильно, показывает высокий уровень управления. По результату публикации  https://smart-lab.ru/blog/415746.php, пришел к выводу, что это актуальная проблема для людей. Порядка 5000 просмотров, и 57 комментариев. Это личные рекорды для моих статей. При помощи читателей пришел к выводу, что акцизы это проблема над бензиновыми ценами. Однако после самостоятельного поиска понял, что это всего 7 с половиной рублей от стоимости бензина. Ниже рисунок структура образования цены на бензин в России:                                           То что, государственные поборы в России это не проблема, показывает следующая диаграмма ценообразования бензина в развитых Европейских странах:                           Как видите на этом фоне, 7 с половиной рублей Гос. акцизов и 5,6 рублей налогов на 1 литр немного выше чем в США, где бензин стоит очень дешево всего 36 рублей за литр. Дешевле, чем у нас. Другое дело, что оптовая стоимость бензина после Российских НПЗ, не отражает реальной себестоимости добычи. Этой слабостью и пользуется государство, компенсируя снижения налогов и сборов от сырой нефти внутри страны, и переводя доходы бюджета на бензин, увеличивая нагрузку на реальный сектор экономики в конечном итоге. Увеличивают акцизы на бензин, с целью контроля. Что они контролирует таким образом, какие проблемы решают? Только проблема собственных карманов за счет потребителя, за счет автомобилистов. Другой вопрос, какие возможности есть у населения, для того, чтобы пробовать ограничить рост цен на бензин, на фоне низкой стоимости нефти. Скорее всего, каждый решает сам, хочешь бери, хочешь нет. Просто стараться думать и экономить бензин, не ездить без причины, возможно иногда пересаживаться на автобус, чаще гулять пешком. Еще и экологии поможете.

20 августа 2017, 15:03

Отчет BP за 2016 год - текущая ситуация в мировой энергетике (часть 2)

Оригинал взят у za_neptunie в Отчет BP за 2016 год - текущая ситуация в мировой энергетике (часть 2) Различные типы источников энергии для мировой энергетики в 2016 году (в процентах) по данным BP.   Во второй части обзора перейдем к менее распространенным источникам энергии по сравнению с нефтью, природным газом и углем.Атомная энергетика (АЭС) Доля АЭС в мировой энергетике выросла до 17% в 2002 году, но к 2016 году несколько снизилась до 13.5%: Общее число работающих ядерных реакторов: Мировая атомная энергетика восстанавливается после кризиса вызванного аварией на японской АЭС Фукусима. В 2016 году на АЭС было выработано электроэнергии объемом около 592 млн. тонн н.э. против 635 млн. тонн н.э. в 2006 году. Мировое производство энергии на АЭС (млн. тонн н.э.): Крупнейшими производителями электричества на АЭС (больше 40 млн. тонн н.э.) являются США, Франция, Китай и Россия. До недавнего времени в этот список входили Германия и Япония. Как видно из графика наиболее активно сегодня атомная энергетика развивается в Китае и России. В настоящее время именно в этих странах строится наибольшее число АЭС: Число работающих ядерных реакторов по странам: Возраст работающих ядерных реакторов: Число включаемых и выключаемых ядерных реакторов: Большинство АЭС работают около 80% своего времени: Считается, что уран (топливо для АЭС) также является исчерпаемым ресурсом. График добычи и потребления урана на 2015 год: Основные производители урана в 2007-2016 годах: Мировые запасы урана: В настоящее время в России развивается направление атомных станций на быстрых нейтронах (замкнутого цикла), которые позволят решить проблему отработанного топлива и многократно уменьшить потребление урана. Кроме того обсуждается возможность добычи урана из океанской воды. По оценкам запасы урана в океанской воде составляют около 4.5 миллиардов тонн, что эквивалентно 70 тысячам лет современного потребления.   Одновременно продолжают развиваться технологии термоядерного синтеза. В настоящее время с 2013 года во Франции сооружается экспериментальная термоядерная установка ITER. Общие затраты на международный проект оцениваются в 14 миллиардов долларов. Ожидается, что завершение строительства этой установки произойдет в 2021 году. На 2025 год запланировано начало первых испытаний, на 2035 года полномасштабная эксплуатация установки. После создания ITER планируется создать к середине 21 века ещё более мощный термоядерный реактор DEMO: Подробнее о развитие направления ядерных и термоядерных реакторов можно прочитать в блоге tnenergy.Гидроэлектростанции (ГЭС)  Гидроэнергетика в настоящее время является самым крупным источником возобновляемой энергии. Мировая выработка гидроэнергии выросла с середины 20 века в несколько раз (в 2016 году рост на 2.8% до 910 тонн н.э. по сравнению со среднегодовым ростом в 2.9% в 2005-2015 годы): В то же время доля гидроэнергии в мировой энергетике за указанный период выросла всего с 5.5% до 7%: Крупнейшими производителями гидроэнергии являются Китай, Канада, Бразилия, США, Россия и Норвегия.Из этих стран, 2016 год стал рекордным по выработке гидроэлектроэнергии для Китая, России и Норвегии. В остальных странах максимумы пришлись на прошлые годы: Канада (2013 год), США (1997 год), Бразилия (2011 год). Мировой гидропотенциал оценивается почти в 8 тысяч терраваттчасов (в 2016 году выработка гидроэнергии составила около 4 тысяч терраваттчасов).СА – Северная Америка, ЕВ – Европа, ЯК – Япония и Республика Корея, АЗ – Австралия и Океания, СР – бывший СССР, ЛА – Латинская Америка, БВ – Ближний Восток, АФ – Африка, КТ – Китай, ЮА – Южная и Юго-Восточная Азия.Дешевыми (категория 1) считаются гидроресурсы, обеспечивающие производство электроэнергии со стоимостью не выше чем тепловые электростанции на угле. Для более дорогих ресурсов стоимость электроэнергии возрастает в 1,5 раза и более (до 6–7 цент/кВт⋅ч). Почти 94% из еще не используемых дешевых гидроресурсов сосредоточено в пяти регионах: бывшем СССР, Латинской Америке, Африке, Южной и Юго-Восточной Азии и Китае (табл. 4.10). Вполне вероятно, что при их освоении возникнет ряд дополнительных проблем, в первую очередь экологических и социальных, связанных, в частности, с затоплением больших территорий. Особенностью гидроэнергетики России, Латинской Америки, Африки и Китая является большая удаленность районов богатых гидроресурсами от центров потребления электроэнергии. В Южной и Юго-Восточной Азии значительный гидропотенциал сосредоточен в горных районах материка и на островах Тихого океана, где часто нет адекватных потребителей электроэнергии.Более половины из оставшихся для освоения дешевых гидроресурсов находится в тропической зоне. Как показывает опыт существующих здесь ГЭС, устройство в таких районах крупных водохранилищ неизбежно порождает комплекс тяжелых экологических и социальных (в том числе медицинских) проблем. Гниение водорослей и «цветение» стоячей воды настолько ухудшают ее качество, что она становится непригодной для питья не только в водохранилище, но и ниже по течению реки.   В условиях тропического климата водохранилища оказываются источником многих заболеваний (малярия и т.п.).Учет отмеченных обстоятельств и ограничений может перевести часть дешевых ресурсов в категорию дорогих и даже вывести за пределы экономического класса.     20 стран с наибольшим резервом по гидропотенциалу: Карта расположения крупнейших ГЭС в 2008 и 2016 годах:Карта расположения крупнейших строящихся и планируемых ГЭС на 2015 год:Таблицы крупнейших нынешних и строящихся ГЭС:Строительство ГЭС сталкивается с большим сопротивлением экологов, которые сомневаются в целесообразности подобного типа электростанций в связи с затоплением больших площадей во время создания водохранилищ. Так в первой десятке крупнейших искусственных водохранилищ (по общей площади) нет ни одного, которое было создано после 70х годов 20 века:Похожая ситуация среди крупнейших водохранилищ по объему: Создание крупнейшего по площади водохранилища в Гане (озеро Вольта) привело к переселению около 78 тысяч человек из зоны затопления. Проекты поворота рек на юг существовали не только в СССР, но и в США. Так в 50х годах был разработан план NAWAPA (North America Water and Power Alliance), который предусматривал создание судоходных путей от Аляски до Гудзонова залива, и переброски воды в юго-западные засушливые штаты США. Одним из элементов плана должна была стать 6 ГВт-ая ГЭС на реке Юкон с площадью водохранилища в 25 тысяч км2.БиотопливоПроизводство биотоплива также характерно быстрым ростом. В 2016 году производство биотоплива составило 82 млн. тонн н.э. (рост на 2.5% по сравнению с 2015 годом). Для сравнения в период с 2005-2015 годы производство биотоплива росло в среднем на 14%.С 1990 по 2016 годы доля биотоплива в мировой энергетике выросла с 0.1% до 0.62%:Крупнейшими производителями биотоплива являются США и Бразилия (около 66% мирового производства): В настоящее время для производства биотоплива используется около 30 миллионов гектаров земли. Это примерно 1% от всех сельскохозяйственных угодий планеты (около 5 миллиардов гектаров, из них пашня около 1 миллиарда гектаров). Структура селькохозяейственных угодий планеты:К началу 19 века мировая площадь искусственно орошаемых земель составляла 8 млн. га, к началу 20 века — 40 млн. и к настоящему времени — 207 млн. га.    В то же время в США на производство биотоплива уходит больше третьей части урожая зерновых:Мировое производство зерновых в 1950-2016 годах:Рост производства зерновых в мире в основном был связан с ростом урожайности при слабых изменениях посевных площадей:Ветровая энергетика (ВЭС)Мировое производство этого вида энергии также быстро растет со временем. В 2016 году рост составил 15.6% (с 187,4 до 217,1 млн. тонн н.э.). Для сравнения среднегодовой рост в 2005-2015 годы составлял 23%.Доля в мировой энергетике выросла до 1.6% в 2016 году:                               Крупнейшими производителями энергии из ветра являются Китай, США, Германия, Индия и Испания: Быстрый рост производства энергии из ветра продолжается во всех этих странах, кроме Германии и Испании. В них максимум производства энергии из ветра достигнут в 2015 и 2013 годах соответственно. Другие страны с крупным производством энергии из ветра:Средний фактор загрузки в мире равен 24-27%. Для разных стран этот параметр сильно различается: от 39.5% для Новой Зеландии (34-38% в Мексике, 33-36% в США, 36-43% в Турции, 36-44% в Бразилии, 39% в Иране, 37% в Египте) до 18-22% в Китае, Индии и Германии. По оценкам потенциал ветровой энергетики в 200 раз превышает текущие потребности человечества (второе место после солнечной энергетики):Весь вопрос лишь в том, что эта энергия является очень непостоянной.Солнечная энергетика (СЭС)Производство энергии Солнца быстро растет: только с 2015 по 2016 год оно выросло с 58 до 75 млн. тонн н.э. (на 29.6%). Для сравнения среднегодовой рост за 2005-2015 годы составил 50.7%.К 2016 году доля солнечной энергетики в мировой энергетике выросла до 0.56%:Крупнейшими производителя солнечной энергии являются Китай, США, Япония, Германия и Италия:Из них производство энергии замедлилось в Германии и Италии: c 8.8 и 5.2 до 8.2 и 5.2 млн. н.э. в 2015 и 2016 годах соответственно. Также быстрый рост производства солнечной энергии наблюдается и в других странах:Средний фактор загрузки для мира равен около 10-13%. В то же время он сильно колеблется от 29-30% для Испании и 25-30% для ЮАР до 11% в Германии. Считается, что солнечная энергетика обладает наибольшим ресурсным потенциалом:Весь вопрос заключается в непостоянстве этой энергии.Производство энергии из биомассы (биогаза), геотермальной энергии и других экзотических направлений энергетики (к примеру, приливной энергетики)Отчет BP показывает значительный рост подобных направлений за последние десятилетия: В 2016 году рост по сравнению с прошлым годом составил 4.4% (с 121 до 127 млн. тонн нефтяного эквивалента). Для сравнения среднегодовой рост за период в 2005-15 годы был равен 7.7%. Доля в мировой энергетике этого направления выросла с 0.03% в 1965 году до 0.96% в 2016 году:Крупнейшими производителями подобной энергии являются США, Китай, Бразилия и Германия:Кроме того большое производство подобной энергии осуществляется в Японии, Италии и Великобритании:Глобальное потепление:Кроме перечисленных источников энергии важным фактором мировой энергетики является климатические изменения. В перспективе глобальное потепление может значительно снизить затраты цивилизации на отопление, которые являются одними из основных затрат энергии для северных стран. Потепление является наиболее сильным именно для северных стран, и именно в зимние месяцы (наиболее холодные месяцы).    Карта среднегодовых температурных трендов:Карта температурных трендов за холодный сезон (ноябрь - апрель):Карта температурных трендов за зимние месяцы (декабрь - февраль):Объем мировых выбросов СО2:Максимум выбросов был достигнут в 2014 году: 33342 млн. тонн. С тех пор произошло некоторое снижение: в 2015 и 2016 года объём выбросов составил 33304 и 33432 млн. тонн соответственно.ЗаключениеИз-за ограниченного размера поста мне не удалось подробно осветить наиболее быстро развивающееся направления мировой энергетики (СЭС и ВЭС), где наблюдается ежегодный рост на десятки процентов (вместе с огромными потенциальными ресурсами для освоения). Если есть желание читателей, то можно будет рассмотреть эти направления в следующих постах более детально. В целом, если взять динамику за последний год (2015-2016 годы), то мировая энергетика за этот период выросла на 171 млн. тонн н.э.. Из них:1)      + 30 млн. тонн н.э. - ВЭС2)      + 27 млн. тонн н.э. – ГЭС3)      + 23 млн. тонн н.э. – нефть4)      + 18 млн. тонн н.э. - природный газ5)      + 17 млн. тонн н.э. – СЭС6)      + 9 млн. тонн н.э. – АЭС7)      + 6 млн. тонн н.э. - экзотические ВИЭ (биомасса, биогаз, геотермальные ЭС, приливные ЭС)8)      + 2 млн. тонн н.э. - биотопливо9)      – 230 млн. тонн н.э. – уголь     Это соотношение показывает, что борьба за экологию в мире набирает обороты – использование ископаемого топлива сокращается (особенно угля) с одновременным наращиванием использования ВИЭ. В то же время остаётся проблема непостоянства и дороговизны ВИЭ (доступных технологий для аккумулирования этой энергии по прежнему нет), развитие которых в значительной мере стимулируется за счет государственных субсидий. В связи с этим интересно мнение читателей о том, какой источник энергии станет главным к середине 21 века (сейчас это нефть – 33% мировой энергетики в 2016 году).View Poll: Какой источник энергии будет главным в мировой энергетике в 2050 году?

14 августа 2017, 15:15

British Petroleum как зеркало XX века

Компания BP относительно поздно начала свою деятельность в нефтяной отрасли. В начале XX века в США в крупных масштабах действовал монополист Standard Oil, в Баку в Российской империи давно добывали нефть, а Британия все еще рассчитывала на свой уголь и в нефтяной индустрии почти не присутствовала. Все изменил Черчилль. Незадолго до первой мировой войны, будучи […]

11 августа 2017, 16:33

Первая нефть: кто стал пионером добычи углеводородов

Идет борьба за прошлые изобретения в нефтегазовой отрасли

11 августа 2017, 09:00

Чем хочет стать НОВАТЭК?

Самодостаточной компанией с образцово-показательной стратегией или конкурентом «Газпрома». ПАО «НОВАТЭК» – динамично развивающаяся компания, на долю которой в 2016 году пришлось 20% от общего объема поставок газа на российский рынок. При этом показатели НОВАТЭКа стоят на втором месте среди публичных компаний после «Татнефти». Это, по мнению экспертов, заслуга сильного менеджмента компании, действующего на фоне огромной государственной поддержки, которая, в свою очередь, обеспечивает конкурентоспособность проектам НОВАТЭКа. Запасы НОВАТЭК входит в пятерку крупнейших компаний мира по объему доказанных запасов природного газа. Основными ее владельцами являются Леонид Михельсон (27,17%), Геннадий Тимченко (23,49%), Total E&P Arctic Russia (15,16%), а также ПАО «Газпром» (19,4%). На конец 2016 года компании принадлежали 39 лицензий на разведку и добычу углеводородов в Ямало-Ненецком автономном округе. По стандартам SEC (включая долю в запасах совместных предприятий) суммарно доказанные запасы составляют 12,8 млрд баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), в том числе 1755 млрд м3 газа и 152 млн тонн жидких углеводородов. В 2016 году запасы выросли на 2,8%, что соответствует приросту на 899 млн бнэ. Основной прирост доказанных запасов пришелся на Утреннее, Южно-Тамбейское, Харбейское, Дороговское и Ярудейское месторождения. Обеспеченность компании доказанными запасами составляет 24 года. Следует отметить, что на динамику запасов в 2016 году повлияло снижение доли участия НОВАТЭКа в ОАО «Ямал СПГ» с 60% на конец 2015 года до 50,1% на конец 2016 года в результате продажи 9,9% доли в проекте китайскому Фонду Шелкового пути. По сравнению с концом 2015 года запасы углеводородов уменьшились на 0,3%, а коэффициент восполнения составил 92%. Запасы природного газа, млрд м3 2016 г. 2015 г. 2014 г. 2013 г. 2012 г. 2011 г. 2010 г. Доказанные SEC 1755 1775 1751 1740 1758 1321 1144 Доказанные и вероятные PRMS 3067 3152 3131 3125 3106 2108 1840 Запасы жидких углеводородов, млн тонн 2016 г. 2015 г. 2014 г. 2013 г. 2012 г. 2011 г. 2010 г. Доказанные SEC 152 143 140 134 106 91 73 Доказанные и вероятные PRMS 319 298 310 314 247 199 93 Суммарные запасы углеводородов, млн бнэ 2016 г. 2015 г. 2014 г. 2013 г. 2012 г. 2011 г. 2010 г. Доказанные SEC 12775 12817 12643 12537 12394 9393 8088 Доказанные и вероятные PRMS 22756 23117 23069 23085 22355 15409 13386 Геологоразведка и добыча НОВАТЭК стремится проводить оптимальный объем геологоразведочных работ не только в непосредственной близости от существующей транспортной и производственной инфраструктуры, но и в перспективных регионах. Компания использует современные технологии, полагаясь на высокую квалификацию специалистов геологической службы и научно-технического центра компании в Тюмени. В 2016 году НОВАТЭК продолжил полномасштабные геологоразведочные работы на полуострове Гыдан и в Обской губе для уточнения ресурсного потенциала региона. Выполнены сейсморазведочные работы 3D на Северо-Обском лицензионном участке в акватории Обской губы, закончено строительство очередной разведочной скважины на Утреннем лицензионном участке. В 2014-2016 годах на Утреннем месторождении пробурено пять скважин, испытания позволили увеличить запасы месторождения и подтвердить высокую продуктивность скважин. В 2016 году выполнено 984 км2 сейсмики 3D; проходка в поисково-разведочном бурении составила 10,2 тыс. метров. Открыты газоконденсатные залежи в среднеюрских отложениях Харбейского нефтегазоконденсатного месторождения и девять новых залежей на Утреннем, Южно-Тамбейском и Ево-Яхинском месторождениях. Расширен потенциал газоносности с высоким содержанием конденсата ачимовских отложений Уренгойского месторождения. Подтвержден потенциал нефтяных залежей Ярудейского и Восточно-Таркосалинского месторождений, газовых залежей Мало-Ямальского месторождения. В 2016 году товарная добыча углеводородов составила 537,9 млн бнэ, в том числе 66,1 млрд м3 природного газа и 12,441 млн тонн газового конденсата и нефти. По сравнению с 2015 годом добыча увеличилась на 16,3 млн бнэ (на 3,1%); добыча природного газа сократилась на 1,8 млрд м3 (на 2,7%), добыча жидких углеводородов увеличилась на 3,4 млн тонн (на 36,8%). По предварительным данным, в I полугодии 2017 года товарная добыча углеводородов составила 252,3 млн бнэ, в том числе 31 млрд м3 природного газа и 5,9 млн тонн газового конденсата и нефти. В сравнении с I полугодием 2016 года добыча снизилась на 21,3 млн бнэ (на 7,8%). Реализация газа, по предварительным данным, составила 33,1 млрд м3 (на 4,1% выше показателя I полугодия 2016 года). Переработка Пуровский ЗПК (завод по переработке конденсата – прим. «НиК»), расположенный вблизи Восточно-Таркосалинского месторождения, – центральное звено вертикально интегрированной производственной цепочки НОВАТЭКа. Основная продукция завода – стабильный газовый конденсат (СГК) и широкая фракция легких углеводородов (ШФЛУ). В 2016 году переработка деэтанизированного газового конденсата на Пуровском ЗПК выросла на 3,1%, до 12,4 млн тонн. Перерабатывающие мощности Пуровского ЗПК соответствуют суммарным добычным мощностям НОВАТЭКа и его совместных предприятий. В 2016 году произведено 9,7 млн тонн СГК, 2,6 млн тонн ШФЛУ и СУГ и 10 тыс. тонн регенерированного метанола. В I полугодии 2016 года переработка деэтанизированного газового конденсата составила 5,8 млн тонн, а среднесуточный объем переработки снизился на 8,9% по сравнению с I полугодием 2016 года. Основной объем СГК, производимого Пуровским ЗПК, поставляется железнодорожным транспортом на переработку в порт Усть-Луга на Балтийском море. Комплекс по фракционированию и перевалке стабильного газового конденсата в Усть-Луге позволяет перерабатывать конденсат в легкую и тяжелую нафту, керосин, дизельную фракцию и мазут с дальнейшей отгрузкой на экспорт морским транспортом. Оставшаяся небольшая часть СГК в основном продается на внутреннем рынке. В 2016 году комплекс переработал 6,9 млн тонн СГК и произвел 6,8 млн тонн товарной продукции, в том числе 4,2 млн тонн легкой и тяжелой нафты, 998 тыс. тонн керосина, 1,6 млн тонн дизельной фракции и компонента судового топлива (мазута). В I полугодии 2017 года на комплексе в Усть-Луге переработано 3552 тыс. тонн стабильного газового конденсата, среднесуточный объем переработки на 0,8% превысил показатель аналогичного периода 2016 года. По предварительным данным, объем реализации готовой продукции комплекса в Усть-Луге в I полугодии 2017 года составил 3601 тыс. тонн, в том числе 2191 тыс. тонн нафты, 597 тыс. тонн керосина, 813 тыс. тонн мазута и дизельной фракции (газойля). Объем экспортных поставок стабильного газового конденсата составил 191 тыс. тонн. Реализация В 2016 году НОВАТЭК поставлял газ в 35 регионов РФ. Суммарный объем реализации в 2016 году составил 64,7 млрд м3, увеличившись на 3,6% по сравнению с 2015 годом. Доля реализации газа конечным потребителям практически не изменилась, составив 92,2%. Выручка от реализации в 2016 году составила 229,7 млрд руб., увеличившись на 3,4% по сравнению с 2015 годом. Объем реализации жидких углеводородов в 2016 году составил 16,9 млн тонн, на 30,7% превысив показатель 2015 года. Рост связан в основном с увеличением объемов добычи нефти. Объем экспорта вырос на 9,6%, до 9,9 млн тонн. Выручка от реализации в 2016 году увеличилась на 21,7% по сравнению с 2015 годом, до 304,1 млрд руб. 40% от объема реализации пришлись на продукты переработки СГК с высокой добавленной стоимостью, производимые в Усть-Луге, – 6,7 млн тонн (4,1 млн тонн нафты, 985,6 тыс. тонн керосина, 1,6 млн тонн дизельной фракции и мазута). Суммарный объем реализации СГК в 2016 году составил 2,8 млн тонн, что на 1% превышает показатель 2015 года. Часть объемов ШФЛУ, производимых на Пуровском ЗПК, перерабатывается по давальческой схеме на Тобольском нефтехимическом комплексе «СИБУР Холдинга» в товарный СУГ с поставкой потребителям НОВАТЭКа, оставшийся объем реализуется СИБУРу. По итогам 2016 года объем реализации ШФЛУ составил 1,5 млн тонн. Объем реализации товарного СУГ составил в 2016 году 1,3 млн тонн, что на 2,7% меньше по сравнению с 2015 годом. Реализация СУГ на экспорт составила 549 тыс. тонн, (44% от общего объема продаж). Novatek Polska, 100%-е дочернее общество НОВАТЭКа в Польше, реализовало 507 тыс. тонн, или 92% от общего объема экспортных продаж. Помимо Польши, СУГ экспортировался в Финляндию, Венгрию и Словакию. Реализация СУГ на внутреннем рынке осуществляется крупным оптом, а также мелким оптом и в розницу через сеть газонаполнительных и автозаправочных станций. В 2016 году крупнооптовые поставки на внутренний рынок составили 560 тыс. тонн (80% от объемов реализации на внутреннем рынке). Реализация также производилась через сеть из 65 АЗС и семи ГНС в Челябинской, Волгоградской, Ростовской и Астраханской областях. Реализация нефти в 2016 году составила 4,7 тыс. тонн, что более чем в четыре раза выше аналогичного показателя 2015 года. 68% объемов было реализовано на внутреннем рынке, а оставшаяся часть поставлена на экспорт. Объемы реализации жидких углеводородов, тыс. тонн 2016 г. 2015 г. Продукция Усть-Луги 6662 6693 Сжиженные углеводородные газы 1245 1280 Сырая нефть (тыс. тонн) 4650 1090 ШФЛУ 1468 1026 Стабильный газовый конденсат 2812 2786 Прочее 13 13 Итого 16850 12888 Крупные проекты Как сообщил глава НОВАТЭКа Леонид Михельсон, компания планирует ввести в эксплуатацию вторую линию завода по сжижению природного газа (СПГ) «Ямал СПГ» на три месяца раньше срока, третью линию – раньше на шесть-девять месяцев. «Ямал СПГ» реализует проект строительства завода по производству сжиженного природного газа мощностью 16,5 млн тонн в год на ресурсной базе Южно-Тамбейского месторождения. Завод планируется запустить в 2017 году. Стоимость проекта оценивается в $27 млрд, законтрактована практически вся продукция – 96% будущего объема СПГ. Акционерами «Ямал СПГ» являются НОВАТЭК (50,1%), Total (20%), CNPC (20%), а также Фонд Шелкового пути (9,9%). «Арктик СПГ – 2» – второй проект НОВАТЭКа по производству СПГ, помимо «Ямал СПГ». Компания рассматривает возможность строительства нового завода на полуострове Гыдан. Сырье будет поступать с Салмановского (Утреннего) нефтегазоконденсатного месторождения. Инвестиционное решение НОВАТЭК намерен принять в 2019 году. Запуск первых мощностей «Арктик СПГ – 2» состоится в конце 2022 года – начале 2023 года. Капитальные затраты на строительство оцениваются в $10 млрд. «Арктик СПГ – 2» также предусматривает создание специализированной верфи для строительства железобетонных платформ гравитационного типа, буровых и добычных платформ для арктических шельфовых проектов. Проект имеет статус стратегического инвестиционного, что предполагает определенные налоговые льготы. По оценкам НОВАТЭКа, стоимость проекта составит 90 млрд руб., инвестиции в первый этап строительства – порядка 50 млрд руб. Предполагается, что в июне 2019 года будет запущена первая верфь, в декабре 2019 года – вторая. Генподряды на бурение месторождений под «Арктик СПГ-2» получат только российские компании. «С запуском «Ямал СПГ» НОВАТЭК становится крупнейшим производителем СПГ в России. После завершения проекта «Арктик СПГ» доминирование будет установлено на очень длительный срок», – говорит Александр Климентьев, научный руководитель компании «Промышленные инновации». Тем не менее, по мнению эксперта, компания входит на рынок в условиях ужесточающейся конкуренции на мировом рынке. Несмотря на то, что НОВАТЭК имеет высокое качество сырьевой базы, позволяющей производить СПГ с небольшими издержками, географическое положение у компании не самое удачное. НОВАТЭК с июня 2017 года также реализует проект строительства Кольской верфи, запуск которой запланирован на 2019 год. Инвестиции в проект могут составить 80-90 млрд руб. План мероприятий по созданию на западном берегу Кольского залива центра строительства крупнотоннажных морских сооружений был утвержден постановлением правительства России. Генподрядчиком выступает компания «Нова». НОВАТЭК не намерен привлекать инвесторов для реализации проекта, но ищет компанию для управления верфью. «Есть три компании, с которыми мы ведем переговоры: это Saipem и компании – поставщики модулей для «Ямал СПГ». Решение о создании управляющей компании и партнеров по ней должно быть принято в этом году», – заявил Леонид Михельсон. Финансовые итоги В 2016 году выручка НОВАТЭКа от реализации увеличилась на 13,1% по сравнению с 2015 годом и составила 537,5 млрд руб. Нормализованный показатель EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составил 242,4 млрд руб., что на 13,2% выше показателя за 2015 год. Значительный рост выручки и EBITDA в основном связан с ростом реализации газа и жидких углеводородов, а также с увеличением доли жидких углеводородов в суммарных объемах реализации. В 2016 году прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», выросла более чем в три раза, до 257,8 млрд руб. (85,4 руб. на акцию), по сравнению с 74,4 млрд руб. (24,6 руб. на акцию) в 2015 году. Существенное влияние на величину и динамику прибыли оказал эффект курсовых разниц (в том числе по совместным предприятиям), а также эффект от выбытия долей владения в совместных предприятиях. В 2016 году в результате роста операционного денежного потока на 30,8% и снижения объема капитальных вложений на 32,0% свободный денежный поток компании вырос на 69,4% по сравнению с 2015 годом и составил 139,4 млрд руб. В I квартале 2017 года выручка от реализации увеличилась на 11% по сравнению с I кварталом 2016 года, составив 154,6 млрд руб. Нормализованный показатель EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составил 68,2 млрд руб., что на 9,7% выше по сравнению с аналогичным периодом 2016 года. В I квартале 2017 года прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», уменьшилась на 38,7%, до 71 млрд руб. (23,5 руб. на акцию), по сравнению со 115,9 млрд руб. (38,4 руб. на акцию) в I квартале 2016 года. Существенное влияние на величину прибыли оказал эффект от курсовых разниц (в том числе по совместным предприятиям), а на ее динамику – эффект от выбытия долей владения в совместных предприятиях. Без учета данных эффектов прибыль, относящаяся к акционерам НОВАТЭКа, увеличилась на 20,2%, до 44,3 млрд руб., по сравнению с I кварталом 2016 года. По мнению Александра Колоскова, директора НКО «Независимая финансовая экспертиза», показатели НОВАТЭКа говорят о сильном менеджменте, выбравшем экономическую политику, позволившую добиться оптимального сочетания взаимоисключающих вещей – высокой надежности вложений и прибыльности вложений. Владимир Дядин, ведущий аналитик компании «Аналитик Сервис», подтверждает это мнение: «Стоимость акций НОВАТЭКа с января 2016 года по июль 2017 года возросла на 16%, до 625,2 руб. за акцию. Капитализация компании на начало 2017 года составляла 1,9 трлн руб. Размер дивидендов на акцию за 2016 год составит 7 руб. На выплату дивидендов компания направит 42,2 млрд руб. В среднесрочной перспективе, после завершения нисходящей коррекции к отметке 600-590 руб. за акцию, будет целесообразно приобретение акций в свой инвестиционный портфель с целью на 650 руб.». «Показатель риска вложений в компанию низкий. Подобная стратегия может служить образцом для других компаний отрасли», – заключил Александр Колосков.

07 августа 2017, 16:38

Международные санкции против РФ: объясняем

В начале августа 2017 года президент США Дональд Трамп подписал закон «О противостоянии врагам Америки с помощью санкций», ужесточающий режим ограничений в отношении нескольких стран, в том числе России. Этот шаг окончательно снял последние иллюзии насчет скорой отмены или облегчения санкций. Теперь уже очевидно, что жить с ними придется еще много лет. Правила разных стран, […]

13 июля 2017, 10:52

Китай впервые обогнал США по импорту нефти

Китай в первом полугодии увеличил импорт нефти на 13,8% в годовом выражении до 212 млн тонн и стал крупнейшим в мире импортером нефти, сообщает Главное таможенное управление Китая.

14 июня 2017, 21:57

Новые санкции

Интересно не то, что пишет об этом пресса -- интересны сами документыНапример, в прессе не пишут о сотрудниках ФСБ(F) Igor Valentinovich Korobov.(G) Sergey Aleksandrovich Gizunov.(H) Igor Olegovich Kostyukov.(I) Vladimir Stepanovich Alexseyev.Пишут, что Сенат США в среду, 14 июня, одобрил законопроект «О противодействии российскому влиянию в Европе и Евразии от 2017 года», которым расширяются антироссийские санкции. Согласно законопроекту, в частности, новые санкции предложено ввести против россиян, которые «стремятся спрятаться от санкций», «поставляют оружие режиму Асада, занимаются умышленными кибератаками по заказу российского правительства, связан с коррумпированной приватизацией госактивов».Кроме того, ограничения предлагается ввести и в отношении ключевых секторов экономики России — металлургии, железнодорожного транспорта, горнодобывающей промышленности — и инвесторов, которые вложат в экпортные нефте- и газопроводы более миллиона долларов. Также предусмотрено изучение эффекта от введения полного запрета на инвестиции в российские суверенные долговые бумаги.Документ закрепляет уже действующие санкции на уровне закона. Санкции, утвержденные Конгрессом и прописанные в законе, более жестки, а снять их сложнее, чем введенные по указу главы государства. Также документ позволит Конгрессу блокировать попытки президента Дональда Трампа снять или ослабить существующие ограничения. Новые поправки были одобрены в Сенате обеими партиями. Как ожидается, они легко пройдут голосование в Палате представителей в Конгрессе, после чего его должен подписать Трамп.Почитать про всё это можно здесь -- сенаторы нудно и пространно обсуждают, как будут бороться с Россиейhttps://www.congress.gov/congressional-record/2017/06/13/senate-section/article/S3428-1

14 июня 2017, 17:17

Пятилетнее снижение сырьевых рынков

Вполне типична склонность человека к мифологизации и приданию сверхъестественных свойств объектам в условиях неопределенности и отсутствия понимания причинно-следственных связей различных явлений. Так, кстати говоря, и появлялась религия ) Возвращаясь к причинам падения цен на нефть и тому самому известному мему о гипотетических действиях Саудовской Аравии, которые способствовали обвалу.Прежде, не помешало бы оценить весь мировой рынок комодитиз. Мировые товарные активы начали обрушаться с 2011 года.Кто-то сразу, быстро и драматически, как сельскохозяйственные группы (хлопок в 2.5 раза за год, каучук в 5 раз за 3 года),А кто-то помедленнее, но все равно сильно (пшеница и кукуруза в 2 раза упали, соевые бобы и рис более, чем в 1.5 раза).Падали промышленные металлы. Никель в три раза упал, медь почти в два раза, железная руда также в 2 раза снизилась, однако на пике обвала доходило до четырехкратного падения.Обрушились и драгоценные металлы, где наибольшие потери зафиксированы в серебре.Нефть в 2014 единственный товар с глобальным оборотом свыше 30 млрд долл, который избежал масштабного ценового сжатия, хотя на тот момент уголь уже обрушился более, чем в 2.5 раза от посткризисных максимумов.Однако нефть, имеющая в 2014 году мировой оборот почти в 3 трлн долл, – предельно политизированный инструмент с картельными сговорами, как на государственном, так и на корпоративном уровне. Тем не менее, тот нисходящий тренд, который наблюдается по всему спектру товарных активов был сформирован в 2011 и не случайно.Дело в том, что именно с 2011 года ФРС и американскими регулирующими органами стала ограничиваться торговля сырьевыми товарами со стороны инвестиционных банков и первичных дилеров. Сначала в США, потом уже в Европе и следом по всему миру. Вплоть до полного закрытия товарных подразделений. Но ведь именно благодаря инвестиционным банкам и товарным деривативам в 2006-2007 мир увидел многократный рост сырьевых рынков и связанных с ними активов. Тогда инвестиционные конторы создали легенду, что быстрорастущая Азия и в особенности Китай поглотит мир своим неимоверным спросом, а сырья на всех не хватит, и что мол эпоха дешевого сырья закончилась. Ага-ага!Логика движения денежных потоков (образца 2006-2007) повторилась и в 2009-2011 после закрытия кассовых разрывов, нормализации нормы ликвидности, спрэдов в 2008 и улучшении доступа к финансовым ресурсам ФРС через первую фазу QE. Все повторилось так, что в США (более 3.5%) и Европе (в Англии доходило до 5%, а по Еврозоне до 3%) разгон инфляции выходил за все мыслимые пределы, причем так, что Трише (тогдашний глава ЕЦБ) в режиме тильта стал повышать процентную ставку!Собственно, именно тогда каналы абсорбирования ликвидности через товарные деривативы для инвестиционных контор перекрыли. И понеслось. Во многом обвал на сырьевых рынках был нерыночным, по внеэкономическим и внебалансовым причинам. По балансу спроса и предложения в реальном секторе экономики не произошло вообще ничего, чтобы сельскохозяйственные, металлургические и энергетические активы так драматически падали.В 2012 они придумали легенду, что «Китай замедляется». С тех пор, когда Китай начал замедляться в физическом спросе он прибавил 20-30% по товарным группам, создав Францию и Германию вместе взятые. Всем бы так замедляться! С момента падения сырьевых рынков физический спрос вырос для всех без исключения групп товаром с мировым оборотом свыше 30 млрд долл. А со стороны предложения не произошли никакие структурные сдвиги, которые бы способствовали критическому перекосу баланса в сторону предложения. Наоборот, многие металлургические и угольные компании стало вымывать с рынка из-за низких цен. Например, росту цинка способствовали закрытия крупнейших шахт Century и Lisheen.Что, неужели Австралия, как крупнейший в мире производитель железной руды специально обвалили цены в три раза, чтобы выдавить там каких-то конкурентов? Или может золотодобытчики в ЮАР стали демпинговать ниже рентабельности производства, чтобы себе очистить рынок? Или какая еще условная «Саудовская Аравия» нашлась в никеле или меди, чтобы в два и более раза грохнуть эти активы?Как можно было видеть в начале статьи, упали все товарные активы за редкими исключениями. Энергетические, промышленные металлы, драгоценные металлы. Сельскохозяйственная группаДинамика товарных групп относительно мая 2017Вообще, когда говорят о превышении спроса над предложением необходимо понимать следующее: нерушимо и неделимо тождество (реализованное предложение – конечный спрос + баланс запасов =0)Если кто-то говорит, что предложение нефти превышает спрос на 2 млн, то как бы предполагается, что ежедневно на мировых рынках формируется запас нефти в 2 млн баррелей (более 730 млн барр в год). Где может формироваться запас? В транспортных запасах (танкеры, железнодорожные цистерны, автоцистерны), в недвижимых запасах (наземного и подземного хранения). Транспортные запасы по умолчанию никогда не бывают стратегического типа, т.е. не предназначены для длительного хранения (больше года) нефти в рамках энергетической политики государства или крупного бизнеса. Транспортные запасы всегда под доставку конечному потребителю, по сути законтрактованный тип. Что касается недвижимых запасов подземного или наземного хранения, то тенденции в мировых государственных запасах нефти не показывают ничего близкого к годовому приросту в 730 млн баррелей.С коммерческими запасами иначе. Если государственные запасы нефти могут формироваться на случай непредвиденных перебоев с поставками сырья из-за природных катаклизмов, войн, политических факторов, то коммерческие запасы имеют другую логику. Нефтеперерабатывающая, энергетическая и химическая индустрия всегда имеют определенный запас нефти, который в целом статичен и пропорционален объему реализации продукции. Однако многие нефтегазовые компании имеют практику формирования незаконтрактованных запасов нефти под будущий спрос. Это связано с тем, что скорость развертывания нефтедобывающей инфраструктуры имеет определенную инерцию, невозможно одномоментно нарастить добычу на 100 или 200 тыс баррелей. Поэтому в связи сезонностью или предположением о будущих контрактах некоторые компании действительно добывают больше, чем продают, формируя запасы. Однако, по динамике запасов нефтегазового бизнеса в мире не было замечено аномальных отклонений. Эта практика фактически не влияет на мировые цены на нефть и имеет ограниченное измерение.Несколько другое дело, когда из всего кластера предложения некоторая часть предложения нефти может идти с демпингом (по ценам ниже рыночных). Те многие новости, которые сообщали о том, что Саудовская Аравия намеренно демпингует мало соотносятся с реальностью. Дело в том, что на Ближнем Востоке не торгуют Brent. Это лишь бенчмарк. Там свыше 10 различных сортов нефти, которые имеют динамические спрэды с Brent (от минус 10% до +3%), более того вполне типично не только для Саудовской Аравии заключать долгосрочные контракты, которые могут ощутимо отличаться от внутридневных или даже среднемесячных цен, как в большую, так и в меньшую сторону. Поэтому, как говорят в этом случае – фраза, вырванная из контекста.Опять же, еще раз повторю. Ни с точки зрения глобального спроса и предложения нефти, ни с точки зрения изменений коммерческих или государственных запасов нефти, ни с точки зрения общей структуры нефтяной отрасли не произошли в 2014-2017 какие-либо фундаментальные изменения, которые бы оправдали переоценку нефти в разы. Хотя что уж говорить, не только нефти, но и других сырьевых активов. То, что США нарастили добычу почти в 2 раза, прибавив около 4.5 млн баррелей с 2009 года ни о чем не говорит, кроме того, что они сократили импорт нефти. Только с 2014 года глобальный спрос вырос на 4 млн баррелей.Те поставки, которые были сокращены в США перераспределились в Азию. Поэтому на самом деле появление свыше 4 млн баррелей нефти за последние 7 лет со стороны США важны, но не определяющие в рамках долгосрочных цен на нефть. Мировой спрос растет примерно на 1.3-1.5 млн баррелей в год и это значительно больше, чем в среднем в год выдает США.Нефть, как и сырье упало из-за изменения правил игры на спотовом и фьючерсном рынке сырья, где избыточная ликвидность была принудительно убрана ФРС и регулирующими органами. Убрана для того, чтобы весь тот безумный избыток кэша абсорбировать во всяких этих Facebook, Amazon и Apple, которые в совокупности прибавляют сотни миллиардов долларов капитализации. Узкий и относительно мало ликвидный рынок сырья не выдержал бы таких издевательств. Это разогнало бы инфляцию и заблокировало первичным дилерам и центральным банкам денежно-кредитную вакханалию на фондовом и долговом рынке. А новая формация ценообразования без участия международных спекулянтов еще не сформировалась, и комоды из финансового актива превратились в скучный физический актив.Падение цен сырьевых рынков является осознанным шагом тех, кто контролирует этот рынок (США, Великобритания, Япония, Еврозона). Аналогичный материал по теме. Все эти страны являются чистыми импортерами сырья, поэтому в рамках экономической программы по снижению сырьевых издержек, обвал цен на комоды способствовал активизации роста в этих странах. По всей видимости, с очень высокой вероятностью, это было заранее обговорено с ведущими мировыми нефтегазовыми и сырьевыми корпорациями, когда десятилетие высоких цен 2004-2014 может смениться десятилетием низких цен. Как компенсация – щадящие условия фондирования. А вы думали, как сланцевая промышленность в США пережила такой обвал цен? Очевидно не без политической составляющей, когда фактическим банкротам выдавались щадящие ссуды по околонулевым ставкам, что позволило адаптировать отрасль под новую ценовую реальность. Как результат, уже в мае новый рекорд добычи сланцевой нефти в США.Вероятно, цикл низких цен на сырьевом рынке продолжится, как минимум до момента окончания безумного ралли на фондовом рынке и выработке новой концепции ценообразования. Это не значит, что нефть рухнет до 25, но затяжную ценовую стагнацию можем получить.

13 июня 2017, 16:36

“Сланцы” и будущее нефтянки. Часть 1 - краткосрочная перспектива

Оригинал взят у celado в “Сланцы” и будущее нефтянки. Часть 1 - краткосрочная перспективаНетрадиционная нефть и “сланцевая” в частности бросили тень на нефтяной рынок на годы вперёд. В предыдущей статье мы обновили модель добычи “сланцевой” нефти в США и опубликовали прогнозы при разных сценариях. Добыча растёт и наши тезисы подтверждаются, но сейчас не об этом. В современном скоростном мире понимание ситуации проясняется с каждым новым отчётом, обзором или даже новостью и есть смысл уследить за ситуацией.Явления и последствияБеседуя о “сланцевой” нефти следует обязательно оговаривать контекст: на наш взгляд, это является одним из ключевых факторов непонимания между пессимистами и оптимистами в её отношении. Добыча “сланцевой” нефти составляет лишь несколько процентов от мировой, но это не помешало ей стать основным участником обрушения нефтяного рынка несколько лет назад. Таким образом, небольшие по размеру явления соседствуют с глобальными последствиями. Пессимисты указывают на первое, оптимисты на второе и всё зависит от того куда смотреть. Для понимания пара цифр: добыча сырой нефти (С5+) в мире составляет около 80 млн. баррелей в сутки (МБ/д) и “сланцевая” из них занимает около 4,5 МБ/д. Эти числа несколько варьируются в зависимости от того что считать нефтью.После того как ОПЕК и Ко продлили соглашение о сокращении добычи до марта 2018 года, “сланцы” стали основным фактором неопределённости на рынке. Пока цены относительно высоки и стабильны, нефтянка США страхуется от ценовых рисков и наращивает капитальные расходы. Это позволяет “небольшому по размеру явлению” увеличивать скорость роста добычи: ежемесячный прирост опять превышает 0,1 МБ/д и “сланцы” вспоминают своё золотое время 2013-2014 годов:Ниже нуля - снижение добычи, выше - рост.“Сланцы” присваивают себе сокращения ОПЕКНо, прошлое и настоящее это всё “аналитический тлен” - гораздо интереснее заглянуть в будущее. Недавно вышел очередной ежемесячный отчёт МинЭнерго США по “сланцам”, благодаря которому можно уточнить прогнозы при различных сценариях. При сохранении на месторождениях текущего количества буровых установок (46% от исторического максимума) и их продуктивности, ситуация до окончания соглашения ОПЕК и Ко такова:Наша модель отражена синей линией и красным пунктиромНепосредственные причины роста кроются в том, что ежемесячно бурение новых скважин приносит почти 400 кБ/д добычи, а старые скважины теряют в добыче только 250 кБ/д. Оставшиеся 150 кБ/д и формируют ежемесячный рост добычи:К концу рассматриваемого периода и сценария месячный прирост сократится в два разаПрямо сейчас (июнь-июль) добыча “сланцевой” нефти обновит максимум двухлетней давности. На протяжении соглашения ОПЕК и Ко (ноябрь 2016 - март 2018) добыча “сланцевой” нефти вырастет на 1,5 МБ/д - если ориентироваться на сценарий по буровым установкам и нашу модель выше. Это практически равно самому объёму сокращений (1,75 МБ/д).Также необходимо и проверить себя, сравнив результаты моделирования с мнением ведущих агентств. Издательство “Блумберг” агрегировало прогнозы по изменению добычи “сланцевой” нефти и получило аналогичный результат - рост на 1 МБ/д за 2017 год. На 2018 год прогноз несколько ниже. Похожие цифры привёл и Игорь Сечин (“Роснефть”) на Петербуржском Форуме. С другой же стороны, рост числа буровых установок на “сланцевых” месторождениях не вечен и без прироста цен на нефть через некоторое время рост добычи “сланцевой” нефти прекратится.Риторические игрыНе стоит удивляться такому взгляду Сечина на сланцы - он уже давно на публичных мероприятиях схожим образом оценивает добычу “сланцевой” нефти (ещё пример) и признаёт серьёзность этого феномена в отличие от своего коллеги по отрасли из “Газпрома”. Алексей Миллер же много лет прогнозировал серьёзные проблемы с добычей сланцевого газа и, как мы теперь знаем исходя из его добычи, был неправ. Пикантность ситуации добавляет то, что успехи сланцевого газа гораздо выше, чем “сланцевой” нефти. Если несколько лет назад США были дефицитны по природному газу, то сейчас всё наоборот и страна является нетто-экспортёром газа. К слову, мы обращали на это внимание ещё на заре этих перемен. С нефтью же в США всё несколько “туго”: импорт жидких топлив составляет около четверти (5 МБ/д) от потребления и даже в среднесрочной перспективе “сланцы” полностью эту проблему не решат. Таким образом, оценивая “сланцы” в общих понятиях, не стоит ставить знак равенства между нефтью и газом.Сокращения без сокращенийРешение ОПЕК отдать свою долю конкурентам взамен комфортных цен может выглядеть сомнительно. Но в таких вопросах стоит обратить внимание и на долгосрочную перспективу: спрос на нефть растёт ежегодно и как мы моделировали в одном из предыдущих материалов, минимум до 2030 электромобили не смогут существенно на него повлиять. А значит у ОПЕК будет достаточно времени нарастить свою долю не обрушив рынок и дополнительного спроса хватит на всех.Но на самом деле ситуация интереснее. Россия подписала соглашение вместе с ОПЕК и сокращения даже соблюдаются. Но если посмотреть внимательнее, то всё это лишь игра: добычу экстренно повысили перед соглашением и сейчас этот временный прирост обратно сокращают. На примере России:На данный момент добыча даже выше чем была летом 2016 года - до “сокращений”. Для ОПЕК ситуация аналогична. В итоге, соглашение есть, сокращения есть, ценовой эффект есть, а потерь в добыче и финансах у ОПЕК и Ко нет.Напоминаем, что при помощи нашего бота в мессенджере “телеграм” можно задать другие сценарии изменения буровых установок на “сланцевых” месторождениях и посмотреть что будет с добычей нефти непосредственно.Вячеслав Лактюшкин, специально для "Селадо"

15 мая 2017, 08:26

Москва и Эр-Рияд снова спасают рынок нефти

Цены на нефть резко растут в понедельник на фоне того, что министры энергетики Саудовской Аравии и России заявили, что соглашение по сокращению добычи нефти будет продлено до марта 2018 г.

12 мая 2017, 07:04

Легкая добыча: Forbes составил рейтинг крупнейших покупателей российской нефти

На 20 участников рейтинга приходится почти 85% российского экспорта нефти, а он в 2016 году достиг 254,8 млн т. На первом месте — Litasco, швейцарский трейдер «Лукойла»

16 апреля 2017, 08:02

СОЮЗНИК ИЛИ ВАССАЛ?

Оригинал взят у ded6442 в СОЮЗНИК ИЛИ ВАССАЛ?О мелком шкурничестве и идеологической ненависти — как причинах разрушения единого государства России и БелоруссииКонечно, не здорово, что наш союзник Белоруссия не поддерживает нас в отношении Абхазии, Северной Осетии, Крыма и Донбасса. Но попробуйте встать на его место: а может ли он нас поддержать, и чем ему это аукнется?Если ничего не путаю, союзник тем и отличается от вассала, то есть, от подчиненного, что с союзником надо согласовывать свои действия, а не требовать его согласия после совершения одностороннего действия.Да, согласовывать нелегко. Да, за это надо идти на какие-то компромиссы и уступки в тех вопросах, которые важны для союзника, но как же иначе? Иначе – игра в одни ворота, на которую никто не пойдет и будет прав.А уж упрекать союзника за неготовность быть вассалом, то есть, односторонне подчиненным – точно неуместно.Православный ростовщик?Мне возразят: да мы Белоруссии одних кредитов дали на пять миллиардов долларов!Встречно спрошу: а на какую сумму всем остальным – не союзникам, а в том числе и, скорее, противникам, наши нынешние власти кредиты простили? Не более ли чем на порядок больше?А хранение бесконечных «резервов» (суммарно на два порядка больше кредитов Белоруссии) в ценных бумагах и валюте США и ЕС – не прямое кредитование их экономики?Возвращаясь же к Белоруссии: если мы, пользуясь тем, что дали кредит, будем диктовать другому (да еще и союзному) государству, какую ему проводить внешнюю политику, то чем мы лучше МВФ и других подобных людоедских организаций?Без кредитов МВФ Украину ждет коллапс и обвал гривны.Равная конкуренция или дискриминация?Единое государство России и Белоруссии и единое конкурентное экономическое пространство (выделено автором. – Ред.) вполне естественно должно подразумевать равные условия хозяйствования, включая равный доступ к энергоносителям по единым ценам – разве не так? Иначе какая же равная конкуренция?Но тогда почему же наши власти и ее пропагандисты постоянно указывают на «субсидирование» Россией экономики Белоруссии? Если бы белорусам, работающим на нашем едином рынке, продавали газ и нефть дешевле, чем русским, тогда другое дело. Но если условия хозяйствования равные и, более того, львиную долю произведенной продукции белорусы стремятся продавать на нашем же рынке, в том числе у нас в России, то какое же тут субсидирование? Не более чем создание равных условий.По договору или по «понятиям»?Тем не менее энергоресурсы поставлялись в Белоруссию дороже, чем внутри России, и с этим белорусы как-то смирились. Что, еще раз подчеркиваю, означает уже вовсе не единое экономическое пространство, а некоторую степень дискриминации союзника, на которую тот вынужден был согласиться.Когда цены на нефть были высокие, цена газа рассчитывалась по формуле, привязанной к цене нефти – и это российские власти устраивало. Но когда цена нефти упала, должна была пропорционально упасть и цена газа, причем не теоретически, а строго по договору, но именно это, как и пояснил на своей пресс-конференции президент Белоруссии А. Лукашенко, российские власти не устроило. Но Белоруссия (по утверждению А. Лукашенко) продолжила платить строго по договору, а не по выставляемым российскими властями произвольным ценам – и именно накопившаяся разница между ценой договора и произвольно выставленной и есть то, что теперь вменяется Белоруссии как «долг» перед Россией.Трудно поверить, но тем не менее могу допустить, что Лукашенко неправ, что-то не учел, перепутал (хотя, повторю, поверить в это мне трудно). Но тогда где опровержение и официальное разъяснение российской стороны? Не своего мнения о «льготной» цене, а норм договора и того, какая сторона его выполняет, а какая нарушает. Ведь Лукашенко все это высказал публично, на официальной пресс-конференции, перед лицом в том числе российских журналистов. А что у нас в ответ? В ответ подметный грязный пиар ручных СМИ нашей власти, вплоть до обвинений Лукашенко в …«истерике брошенной женщины» и т.п. А также даже и на официальном уровне совсем неприличное, что-то вроде: кому не нравится – никого не держим!А мне тоже не нравится такое хамское, да еще и корыстно мотивированное поведение наших властей по отношению к единственному союзнику. Корыстно – не в интересах России (пенсионеров, бюджетников и т.п. – как это норовят у нас представить), но в интересах частных компаний, дивиденды от которых даже и на госпакет акций, тем не менее, идут не прямо в федеральный бюджет, а сугубо искусственной паразитической прокладке – Роснефтегазу. И лишь уже от ее щедрот что-то в бюджет.Я понимаю Белоруссию и полностью здесь на ее стороне: кому же понравится такой «союз», в котором одна сторона попирает договор, да еще и смеет говорить, что кому наше беззаконие не нравится – не держим?С такой властью у России скоро ни одного союзника не останется.Грязная работа – чужими рукамиГрязный пиар в наших СМИ против основного и практически единственного союзника – не впервые. Вспомним ранее сериалы на наших центральных телеканалах вроде «Крестный батька» и т. п.Так прежде чем обвинять Лукашенко в том, что он «ненадежный партнер», может быть, посмотрим на себя? А мы-то – нынешняя Россия – надежный ли партнер для Белоруссии?А поддержи Лукашенко нас, например, по Крыму, признай официально российским, что за этим последует неминуемо? Правильно – немедленные экономические санкции со стороны всех основных торговых партнеров Белоруссии – удар по перспективам развития и уровню жизни Белоруссии. Так если бы Лукашенко мог быть на сто процентов уверен в России, точнее, в нынешнем российском руководстве, может быть, и рискнул бы. Но он-то по опыту печальному знает, что стань он более зависимым от России – немедленно начнут выкручивать руки, требовать продать за бесценок нашему олигархату ключевые активы и т.п. А наши привластные пропагандисты при этом будут снова рассказывать о «полном крахе белорусской модели».Так разве вы подобное Лукашенко посоветуете?Единожды солгавшиМне могут возразить, что, мол, Россия в целом все-таки держит слово. Что ж, хотелось бы, чтобы было так. Но факты вещь упрямая. Вынужден просить у читателя прощения за слишком длинную цитату, но она того стоит. Цитирую официальное заявление нынешнего президента России, а тогда председателя правительства России В.В. Путина от 9 июня 2009 года:«Я бы хотел по поручению своих коллег огласить заявление глав правительств Республики Беларусь, Республики Казахстан и Российской Федерации:«Главы правительств наших стран, выполняя решение глав государств о приоритетном формировании Таможенного союза, подтверждая свою приверженность присоединению к Всемирной торговой организации, отмечая, что в последние годы процесс присоединения к ВТО стал фактором сдерживания интеграционных процессов, подчеркивая высокий потенциал экономик наших стран и преимущества их глубокой интеграции, решили:Одобрить проект единого таможенного тарифа и представить его на утверждение Межгосударственного совета ЕврАзЭС на уровне глав государств, имея в виду вступление единого таможенного тарифа в действие с 1 января 2010 года.Одобрить предложение по этапам и срокам единой таможенной территории, исходя из начала функционирования Таможенного союза с 1 января 2010 года и завершения всех необходимых процедур к 1 июля 2011 года.Уведомить Всемирную торговую организацию о намерении начать переговорный процесс по присоединению к ВТО Таможенного союза Республики Беларусь, Республики Казахстан и Российской Федерации как единой таможенной территории».Нашим общим приоритетом остается вступление наших стран во Всемирную торговую организацию – мы это подтверждаем. Но уже как единого таможенного пространства, как Таможенного союза, а не отдельно каждой страны.От имени правительства Российской Федерации хочу отметить, мы будем наращивать свои усилия в направлении выстраивания особых отношений с Евросоюзом, в ответ на предложение наших европейских коллег по формированию зоны свободной торговли. Но, разумеется, все мы это будем делать исключительно в рамках тех договоренностей, которые состоялись по поводу создания Таможенного союза. И это является для нас первым приоритетом».Цитата приведенапо сообщению пресс-службы ЕврАзЭС.И что же? Проходит всего три года, и Россия подписывает соглашение о присоединении к ВТО …в одностороннем порядке, полностью игнорируя прежде взятые на себя перед союзниками обязательства.А-а-а, понятно: это, наверное, нехороший «либеральный» тогдашний президент Медведев (и как он на этот пост попал?) выкрутил руки собиравшемуся вступать в ВТО только вместе с союзниками премьеру Путину, попутал все его прежние (добавлю от себя: абсолютно верные, более чем обоснованные) приоритеты?Но прошло еще полгода, и весной 2012 года уже новый президент В.В. Путин внес в Думу на ратификацию подписанное осенью 2011 года соглашение о ратификации присоединения России к ВТО все в том же одностороннем (без прежних приоритетов, без союзников и какого-либо учета их мнения) порядке.И как доверять такому «союзнику»?Дискриминация союзника и пресмыкательство перед противникомСовсем неприличная, с моей точки зрения история, ранее уже упоминавшаяся мною в прежних статьях попытка Белоруссии купить «Башнефть». Наши власти отказали союзнику в том, в чем не отказывают никому из прямо и неприкрыто демонстрирующих себя нашими противниками. Об этом с горечью говорил на своей пресс-конференции президент Белоруссии А.Г. Лукашенко. Повторю: если союзной нам Белоруссии категорически нельзя то, что можно держащим нас под политическими санкциями американцам, французам и японцам, вплоть до «друзей» катарцев, то как Белоруссия должна относиться к подобным «союзническим» отношениям?А ведь нельзя продать именно Белоруссии добывающую нефтегазовую кампанию в России только по одной причине. Окажись Белоруссия энергетически самостоятельной и независимой от России, исчезнут последние аргументы представления ее как «иждивенки». И не станет рычагов вымогательства у нее активов. Причем, обратите внимание: вымогательства не в пользу России, нет. Но в пользу нашего олигархата, да и который нашим-то уместно называть лишь в жирных кавычках.И главное: получи Белоруссия возможность добывать нашу нефть и наш газ сама (снова подчеркиваю: не как-то особо эксклюзивно, но на равных с американцами, британцами, французами и японцами), так окажется легко сравнивать истинную степень конкурентоспособности социально-экономических моделей России и Белоруссии. И сравнение, как обоснованно могут прогнозировать кремлевские аналитики, будет совсем не в пользу нынешней российской олигархической модели.Что делать?Ну что? Плечом к плечу сомкнемся вокруг родной олигархической власти против «коварной» (но как ни крути, в своей внутренней организации несопоставимо более справедливой, созидательной и антипаразитической) Белоруссии?Юрий Болдырев

03 апреля 2017, 07:51

Александр Хуршудов: Если экспортеров не устроит нынешний медленный рост нефтяных цен, то они сократят свои квоты в июне

В феврале ОПЕК сократил добычу нефти на 139,5 тыс барр./сут. При этом Саудовская Аравия утверждает, что в этом месяце она добывала 10,011 млн барр./сут, а из других источников следует, что эта цифра на 214 тыс барр./сут меньше. Кувейт и ОАЭ вместе потеряли ...