• Теги
    • избранные теги
    • Компании271
      • Показать ещё
      Страны / Регионы82
      • Показать ещё
      Разное61
      • Показать ещё
      Издания10
      • Показать ещё
      Формат3
      Международные организации2
      Показатели3
      Люди2
      Сферы1
16 января, 08:04

Ситуация на фондовых площадках Азиатско-Тихоокеанского региона:

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются в красной зоне. Котировки на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже торгуются со снижением котировок на фоне укрепления иены, однако движения на рынке ограничены, поскольку инвесторы ожидают инаугурации избранного президента США Дональда Трампа. В ходе торгов в Токио снизились на 2,5% цены на акции металлургических компаний. Лидером отрасли стали Nippon Steel, рыночная стоимость которой снизилась на 3,9%. На фоне роста курса иены снижаются в цене акции ведущих экспортеров - автомобильных компаний: акции Toyota Motor подешевели на 0,5% и Nissan Motor - на 0,2%. Рыночная стоимость Mazda Motor снизилась на 1,13%. Nikkei 225 19,120.91 -166.37 -0.86% Shanghai Composite 3,069.15 -43.61 -1.40% S&P/ASX 200 5,748.70 +27.58 +0.48% Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

30 декабря 2016, 07:29

Ситуация на фондовых площадках Азиатско-Тихоокеанского региона:

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются разнонаправленно в условиях низкого объема торгов, так как многие западные инвесторы по-прежнему находятся на рождественских каникулах. Последние в этом году торги на Токийской фондовой бирже открылись сегодня снижением котировок на фоне укрепления иены. Однако, к концу торгов котировки начали расти вслед за ростом американской валюты, после ее падения с начала недели на слабых экономических данных, которые также привели к падению на фондовом рынке США. Сегодняшний рост доллара, вероятно, связан с тем, что инвесторы корректируют позиции в последний торговый день 2016 года. На торгах в Токио акции Mitsui Fudosan снизилась на 1,7%, а Mitsui OSK Lines на 1,5% и Nippon Steel & Sumitomo Metal на 1,9. Рыночная стоимость Toshiba Corp подскочили на 7,9%, после того, как потеряла около 40% стоимости в течение последних трех дней до четверга. Nikkei 225 19,160.53 +15.39 +0.08% Shanghai Composite 3,098.31 +2.21 +0.07% S&P/ASX 200 5,665.80 -33.27 -0.58% Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

13 октября 2016, 11:00

Coking market could up CAPP thermal prices in more connected coal market

Speculation over a fourth-quarter benchmark settlement near $200/mt in the Asian seaborne coking coal market has Central Appalachian sources talking of strengthening Central Appalachian thermal prices through the winter, with pricing potentially approaching $70/st. News on Oct. 10 of a Q4 mid-vol deal at $200/mt between Peabody Energy of Australia and Nippon Steel of Japan raised […] The post Coking market could up CAPP thermal prices in more connected coal market appeared first on The Barrel Blog.

12 октября 2016, 15:59

LB Foster Up to Hold on Strong Growth Moves, Risks Exist

On Oct 11, 2016 Zacks Investment Research upgraded LB Foster Co. (FSTR) to a Zacks Rank #3 (Hold) from a Zacks Rank #5 (Strong Sell).

12 октября 2016, 09:27

Фондовые индексы АТР падают в среду на растущих ожиданиях подъема ставки Федрезервом

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) падают в среду на растущих ожиданиях повышения базовой процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в декабре.

17 августа 2016, 09:46

Большинство фондовых индексов АТР растет в среду, китайский индикатор колеблется

Большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) поднимается в среду, сообщает MarketWatch.

Выбор редакции
28 июля 2016, 23:40

Business › Nippon Steel reports loss as oversupply hits sector

Nippon Steel & Sumitomo Metal said Thursday it swung to a loss in its fiscal first quarter as slowing Chinese demand and lackluster sales at home dented its bottom line. The Tokyo-based firm, one of the world's biggest steel producers, posted a net loss of 14.6 billion yen ($139 million)…

Выбор редакции
16 июня 2016, 11:53

BRIEF-Taiwan's Innolux places order with Nippon Steel & Sumikin Bussan

* Says orders machinery worth T$525 million ($16.23 million)

19 мая 2016, 16:30

The Zacks Analyst Blog Highlights: U.S. Steel, AK Steel, Nucor, Steel Dynamics and ArcelorMittal

The Zacks Analyst Blog Highlights: U.S. Steel, AK Steel, Nucor, Steel Dynamics and ArcelorMittal

19 мая 2016, 13:34

Air Products & NSPE Construct First Hydrogen Fueling Station

Air Products (APD) has successfully completed the construction of its first retail hydrogen fueling station in Tokyo, Japan, in collaboration with Nippon Steel & Sumkin Pipeline & Engineering Co. Ltd. ("NSPE").

18 мая 2016, 21:43

U.S. Slams China With Massive Final Duties on Steel Imports

The U.S. commerce department has levied heavy anti-dumping and countervailing duties on imports of cold-rolled steel from China.

16 мая 2016, 08:32

Японские компании выразили готовность работать с Россией

Японская компания Sojitz Corp. заинтересована в реализации проектов в России в угольной и инфраструктурной сферах, а «Хоккайдо-банк» согласен поддержать российско-японские проекты на Сахалине. В понедельник в Токио состоялась встреча главы подразделения по зарубежной деятельности Sojitz Хироси Мацумура.с заместителем председателя правительства - полномочным представителем президента России в Дальневосточном федеральном округе Юрием Трутневым, передает РИА «Новости».

16 мая 2016, 07:08

Японский бизнес изучает возможности участия в новых проектах по добыче угля в РФ

"Свои проекты представила угледобывающая корпорация "Колмар"", - заявил глава угольного департамента Nippon Steel & Sumitomo

16 мая 2016, 05:42

Японские компании выразили готовность работать с Россией

Японская компания Sojitz Corp. заинтересована в реализации проектов в России в угольной и инфраструктурной сферах, а «Хоккайдо-банк» согласен поддержать российско-японские проекты на Сахалине. В понедельник в Токио состоялась встреча главы подразделения по зарубежной деятельности Sojitz Хироси Мацумура.с заместителем председателя правительства - полномочным представителем президента России в Дальневосточном федеральном округе Юрием Трутневым, передает РИА «Новости». «Со стороны вице-премьера, со стороны российского правительства было заявлено о желании активно помогать развитию (наших) проектов, было предложено высказать все существующие проблемы. Мы смогли, обсуждая каждый проект, откровенно обменяться мнениями по каждому из них. Сейчас мы обсудили и угольную отрасль, и вопросы обеспечения инфраструктуры аэропортов. Сейчас продвигается процесс реализации этих проектов на рабочем уровне», - сообщил Мацумура. Он подчеркнул, что в ходе визита заместителя председателя правительства намечено обсуждение различных вопросов и проблем. «У нас пройдет круглый стол по энергетике, угольной отрасли. Есть проекты, в которых еще остаются проблемы, есть проекты, в которых мы не достигли еще и этого уровня. Разные проекты находятся на разном уровне, но мы надеемся, что все они будут рассмотрены в позитивном ключе, в том числе и на рабочем уроне» - отметил высокопоставленный сотрудник компании. Мацумура отметил также, что на японскую делегацию «произвели впечатление прямой, откровенный характер вице-премьера и его позитивный настрой». Трутнев находится в Японии с визитом, в ходе которого запланированы встречи с представителями правительства Японии и бизнес-элитой, проведение круглого стола по вопросам энергетики и металлургии и другие мероприятия. Японская Ассоциация по торговле с Россией и новыми независимыми государствами (РОТОБО) также готова поддерживать презентацию российских экономических проектов в Японии и содействовать продвижению инвестиционных проектов. Об этом сказал президент ассоциации Сигэру Мураяма на встрече в Токио с Трутневым. Глава угольного и топливного департамента японской компании Nippon Steel & Sumitomo Metal Коитиро Харада заявил: «Российская сторона предоставила нам примеры новых проектов, в частности, в Кузбассе, в которых мы могли бы принять непосредственное участие. Кроме того, свои проекты представила угледобывающая корпорация «Колмар». Мы будем изучать эти возможности», - передает ТАСС. По словам Харады, «у России и Японии сложилось тесное сотрудничество в угледобывающей промышленности, однако в последнее время количество контактов несколько сократилось». Губернатора Сахалина Олега Кожемяко тем временем встретился с президентом «Хоккайдо-банка» Масахиро Сасахарой. Глава региона предложил руководству банка стать инвестором проекта по созданию совместного российско-японского медицинского центра на Сахалине. Это позволило бы островным врачам на практике освоить передовые технологии, которые применяют в диагностике и лечении пациентов их коллеги из соседней страны. «Японские и сахалинские компании могли бы построить такой объект со всем необходимым. А правительство Сахалинской области его выкупит в течение нескольких лет», - предложил Кожемяко. Отмечается также, что областные власти намерены развернуть производство современных теплиц на Сахалине. Содействие готовы оказать японские промышленники. Они помогут в подборе станочного парка, обучении персонала. «Но для того, чтобы получить высокие урожаи овощей и зелени, одних теплиц мало. Нам нужны лучшие технологии растениеводства закрытого грунта. Ими обладают сельскохозяйственные предприятия, базирующиеся на острове Хоккайдо. Тем более, что работают они в суровых условиях, сходных с сахалинскими, - сильные ветра, обильные снегопады», - сказал Кожемяко. Руководство японского банка готово помочь сахалинцам наладить сотрудничество с сельхозпроизводителями, практикующими выращивание овощей в теплицах, подтвердил Масахиро Сасахара. Стороны также обсудили вопросы приобретения семян, закупке крупного рогатого скота молочного и мясного направления, организации поставок рыбы и морепродуктов. США неоднократно призывали Японию воздержаться от обычного ведения дел с Россией. 6 мая в сочинской резиденции президента России прошли переговоры Владимира Путина и премьер-министра Японии Синдзо Абэ. Лидеры договорились об интенсивном политическом диалоге, подтвердили нацеленность на развитие торгово-экономических и инвестиционных связей, были сделаны предложения по ряду проектов. Закладки:

11 мая 2016, 08:01

Inside Nippon Steel’s Kashima plant: Do you want to know a secret?

“No photos!” a pouncing PR person tut-tutted. Yoko was more amused than bemused as she holstered her smartphone once more. Colleague Yoko Manabe and I were part of a Japanese media group touring the integrated steelworks of Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp at Kashima, northeast of Tokyo. We’d been mustered inside the cavernous building […] The post Inside Nippon Steel’s Kashima plant: Do you want to know a secret? appeared first on The Barrel Blog.

Выбор редакции
02 февраля 2016, 00:43

Business › Nippon Steel cuts full-year profit forecast

Nippon Steel & Sumitomo Metal on Monday cut its full-year sales and profit forecast amid a slowdown in China and other overseas markets. The Tokyo-based company, one of the world's biggest steelmakers, also said it will start talks to take a controlling interest in a domestic rival to better compete…

Выбор редакции
01 февраля 2016, 04:10

Один из мировых сталелитейных лидеров, японская компания Nippon Steel, укрепляет позиции

Корпорация намеревается приобрести еще одного гиганта отрасли и своего конкурента - компанию Nisshin Steel

25 января 2016, 04:21

СМИ: Британия может заказать у Японии строительство АЭС на 1 трлн иен

Великобритания в рамках совместного с Японией предприятия Hitachi-GE Nuclear Energy может передать японским компаниям до 40% заказов на выполнение работ по строительству АЭС, сделка оценивается в 1 трлн иен (около 8,42 млрд долларов), сообщает Nikkei. Весь проект по строительству четырех водо-водяных ядерных реакторов оценивается в 3 трлн иен (более 25 млрд долларов), при этом он может быть расширен до шести реакторов. Как отмечается, все технологические работы, связанные со строительством непосредственно ядерной установки, выполнит Hitachi-GE Nuclear Energy, а заказ на выполнение сопутствующих работ, который равняется стоимости 40% всего проекта, может получить ряд японских фирм, передает ТАСС. Руководство Hitachi планирует провести встречу с представителями около 40 японских компаний-претендентов на участие в проекте. Перечень приглашенных не называется, но среди них, как пишет Nikkei, могут быть крупные производители труб и насосов, а также занимающиеся строительством Nippon Steel & Sumitomo Metal, JFE Steel, Japan Steel Works, Ebara, Kurita Water Industries, Kubota, а также Shimizu и Kajima. В последние годы японские компании, участвующие в строительстве атомных станций, испытывают недостаток заказов, поскольку после аварии на АЭС «Фукусима-1» в марте 2011 года все коммерческие реакторы в стране были остановлены. В настоящее время власти настроены на постепенное восстановление атомной энергетики, однако до сих пор были перезапущены лишь два реактора АЭС «Сэндай». Кроме того, разрешение на перезапуск имеют еще два реактора АЭС «Такахама», а также третий энергоблок АЭС «Иката». После публикации этого сообщения на открытии Токийской фондовой биржи выросли в цене акции всех компаний, которые могут быть задействованы в реализации проекта. Так, бумаги Nippon Steel & Sumitomo Metal прибавили 2,09%, JFE Holdings (в который входит JFE Steel) поднялись на 1,7%, а Japan Steel Works - сразу на 4,55%. Закладки:

Выбор редакции
30 октября 2014, 23:58

Business › Japan's top steelmaker says half-year profit down 2.9%

Nippon Steel & Sumitomo Metal, one of the world's biggest steelmakers, said on Thursday that its half-year profit slipped 2.9%, as it pointed to still-high production by Chinese mills. The firm's net profit in the April-September period fell to 112.2 billion yen, saying its net profit a year earlier was…

18 сентября 2014, 15:00

Рудный выбор: на что делает ставку Константин Жеваго

Игорь Тишенко Панорама карьера завораживает: семь километров с севера на юг и два – с запада на восток. С высоты смотровой площадки экскаваторы и самосвалы, работающие на его склонах, кажутся насекомыми. Но вблизи машины оказываются величиной с двухэтажный дом, только одно колесо – в два человеческих роста. Стоимость одной покрышки – более $40 000, а самого 220-тонного самосвала – $3,5 млн. Чтобы доставить по частям до карьера одну такую махину, прибывшую из Японии через Одесский порт, нужно 18 фур. Карьер принадлежит Полтавскому горно-обогатительному комбинату (ПГОК), расположенному в Комсомольске Полтавской области и эксплуатирующему два из 10 месторождений Кременчугской магнитной аномалии. И ГОКом, и лицензиями еще на восемь месторождений владеет основатель группы «Финансы и Кредит» Константин Жеваго. Предприятие в Комсомольске – главный актив швейцарской компании Ferrexpo, которая, в свою очередь, составляет основу сырьевого направления бизнеса миллиардера. Здесь добывают железорудное сырье, но зарабатывает компания на продаже продукции более высокого передела – железорудных окатышей. Ferrexpo – один из крупнейших их производителей в Украине и пятый по величине поставщик в Европу. Последние годы оборот Ferrexpo составляет $1,5–1,7 млрд. Со времени создания компании в 2001 году она ни разу не работала в убыток. На пике стоимости акций в июле 2008-го капитализация превышала $5 млрд, сейчас – $1,34 млрд. У компании Жеваго несколько заметных отличий от сырьевых и сталелитейных холдингов других украинских миллиардеров. Только Ferrexpo из всех украинских игроков горно-металлургического комплекса (ГМК) разместила акции на Лондонской фондовой бирже. Предприятие не экспортирует железорудное сырье (ЖРС) в чистом виде подобно «Метинвесту» Рината Ахметова и Вадима Новинского, а идет дальше по технологической цепочке. В то же время собственник Ferrexpo подчеркивает, что намерен развивать компанию исключительно как сырьевую. Может показаться, что Жеваго лукавит: с 2004 года он пытался реализовать планы по развитию сталеплавильного направления. Но проект оказался не слишком удачным. А начиная рудный бизнес, предприниматель и вовсе не думал в нем надолго задерживаться. Начало железного пути Покупка акций Полтавского ГОКа была лишь одной в череде подобных сделок, вспоминает Жеваго. В середине 1990-х, в период ваучерной приватизации, он, выпускник Киевского государственного экономического университета (в просторечии «Нархоза»), вместе с однокурсником Сергеем Черепом в компании начинающих предпринимателей участвовал в скупке ценных бумаг. Позже «нархозовцы» примкнули к группе влиятельных бизнесменов Александра Волкова и Алексея Кучеренко. Последний также выступал компаньоном в бартерных газовых схемах Игоря Бакая. Кучеренко вместе с еще одним своим «газовым» товарищем Сергеем Веселовым помог Жеваго купить акции Полтавского ГОКа. Дружественные троим фирмы – СП «Бари», «Мега-Моторс» и «Аскания» – в 1996 году приобрели 42% акций предприятия. Кучеренко, впрочем, сообщил Forbes, что он вообще никогда не был акционером ГОКа и «никогда ничего с Жеваго не покупал». Однако в ноябре 2011-го Кучеренко не отрицал эту информацию, как и то, что Жеваго выкупил доли партнеров. На ПГОКе используют как старые БелАЗы, так и новые Komatsu Игорь Тишенко Сумму, уплаченную за 42%, покупатели не оглашали. Но примерно в то же время 21% акций через биржу ПФТС купили другие бизнесмены за 18,8 млн гривен, или примерно за $10,7 млн. Целью покупки, уверяет Жеваго, была дальнейшая перепродажа. «Но нет ничего более постоянного, чем временное, – улыбается бизнесмен. – Вскоре мы поняли, какой потенциал у этого актива». По его словам, для осознания перспективности проекта потребовалось около двух лет. «Мы проанализировали рынок и логистические преимущества. И решение пришло само собой», – отмечает Жеваго. Расположение ГОКа позволяло ему успешно конкурировать на мировом рынке с Бразилией, поставлявшей руду в Китай, Тайвань, Южную Корею, европейские страны. Несмотря на то что руда в Украине беднее (около 30% железа против 60–65%), география компенсировала это слабое место. В 2001 году Жеваго зарегистрировал в Швейцарии управляющую компанию Ferrexpo. Мечты об интеграции Как Жеваго пришел к тому, чтобы сделать Ferrexpo публичной компанией? В 2007-м на слуху был его конфликт с «лужниковцами» (см. «Войны за ГОК»), и многие говорили, что таким образом главный акционер пытался защититься. «Ни в коем случае. Защита от претензий – это лишь малая толика того преимущества, что есть у публичной компании», – возражает олигарх. Более актуальным на тот момент был вопрос привлечения капитала, отмечает один из бывших топ-менеджеров компании. Еще в 2002 году Ferrexpo получила лицензию на разработку Еристовского ГОКа, который находится севернее Полтавского. Это крупнейшее железорудное месторождение в Восточной Европе: подтвержденные по международным стандартам запасы – 674 млн т. Из-за меньших размеров карьера по сравнению с «полтавскими» и меньших расстояний производительность техники тут выше, а значит, себестоимость добычи ниже, объясняет Айван Энтони, директор по производству Еристовского ГОКа. «Инвестор думает наперед – о том, что карьеры Полтавского ГОКа разрабатываются уже более 30 лет», – говорит топ-менеджер Ferrexpo. Китай и другие Тогда же, в начале нулевых, берет свое начало металлургическая история. Жеваго задумался о строительстве возле ГОКа электросталеплавильного завода. «К этому подталкивала прежде всего проблема поиска рынков сбыта», – замечает один из бывших топ-менеджеров предприятия. В 2004-м в Швейцарии была зарегистрирована Vorskla Steel – управляющая компания, которая, по задумке, должна была заведовать сталеплавильными мощностями в Украине и Европе. В Комсомольске собирались производить металл, отливать из него слябы (заготовки для будущего проката) и экспортировать их в Европу. Была идея создать и сталепрокатные мощности, но ближе к потребителю. Жеваго выбрал в качестве площадки городок Захонь в Венгрии. Там предполагалось создать целый индустриальный парк. Проектная мощность – 2,5 млн т проката в год. Немного позже, летом 2007-го, миллиардер приобрел электросталеплавильный завод в Дании годовой мощностью 400 000 т товарной заготовки. Аналитики тогда заявили, что покупка стоимостью примерно $150 млн не вписывается в производственную цепочку двух других, еще не построенных, заводов. Тем не менее в состав Vorskla Steel включили и ее. Реализация планов по двум заводам требовала не менее $1,5 млрд инвестиций, еще около $0,5 млрд планировалось вложить в модернизацию ПГОКа и разработку Еристовского месторождения. Главное для предприятия – привлекать капитал на выгодных условиях, резюмирует Жеваго. По его убеждению, для публичных компаний стоимость денег всегда на 2–3% ниже. Именно это и стало главной мотивацией при выходе на Лондонскую фондовую биржу (LSE) в 2007 году. В ходе IPO компания планировала достичь стартовой капитализации в $2 млрд, но та составила $1,67 млрд (за проданные акции выручили $460 млн). Тем не менее инвестаналитики оценили IPO как успешное. Жеваго попал в яблочко со временем размещения – цены на железную руду на мировых рынках росли на 15–20% в квартал. К концу 2007-го капитализация Ferrexpo превысила $3 млрд. Жесткая посадка Все озвученные группой Жеваго планы оценивались в 2007 году в $4,8 млрд, реализовать их собирались до 2018-го. Аналитики отмечали, что в тандеме со стратегическим партнером Ferrexpo вполне может нарастить добычу руды к этому сроку до 100 млн т в год, то есть увеличить более чем в 10 раз. Осенью 2007-го бизнесмен понял, что вырученных от IPO денег ему явно не хватит. «Тогда к нам выстроилась очередь из азиатских компаний, желавших инвестировать $2 млрд в украинский проект по добыче железной руды, – китайская China Minerals, южнокорейская Posco, индийская Tata Steel», – рассказывает бывший топ-менеджер компании. Кроме того, инвестиций требовало и продолжение проекта с европейскими активами: Жеваго решил купить болгарский меткомбинат «Кремиковцы». Компания инвестировала в завод около 100 млн евро, выполняя условия по погашению долгов, поставке сырья и инвестициям в оборудование, и даже пообещала болгарским властям купить софийский убыточный футбольный клуб ЦСКА. Но увы. Сначала палки в колеса ставили другие претенденты на актив. А потом грянул кризис. В 2010-м болгарским властям пришлось принять решение о сносе комбината. Болгары пообещали вернуть Жеваго вложенные деньги, но процесс длится до сих пор. На союз с азиатскими коллегами бизнесмен все-таки не пошел. Вместо этого в начале 2008 года Жеваго получил кредит $2,247 млрд в банке JPMorgan Chase Bank под залог 73,1% акций Ferrexpo. Неприятности не закончились. В июле свои пакеты акций Ferrexpo продали иностранные менеджеры компании – исполнительный директор Майк Оппенгеймер и директор по развитию Денис МакШейн. В октябре оба подали в отставку. Место исполнительного директора Ferrexpo занял главный собственник, что не понравилось миноритариям: за один день 29 октября акции компании рухнули на 25%. Наступил margin call. При падении стоимости заложенных акций ниже уровня, по которому они оценивались во время выдачи кредита, заемщик должен либо доплатить, либо продать их часть. Жеваго выбрал второй вариант. С помощью JPMorgan на 20,8% нашли покупателя – угледобывающую компанию New World Resources чешского миллиардера Зденека Бакалы. Инвестор гармонично влился в структуру Ferrexpo, полагает Жеваго: «Мы знали друг друга многие годы и делали бизнес в разных проектах в Центральной и Восточной Европе и в Украине». Для Бакалы сделка оказалась весьма выгодной: за пакет он заплатил $177,5 млн – по оценкам аналитиков, вдвое ниже справедливой цены и примерно на треть ниже рыночной (позже Бакала нарастил долю до блокирующего пакета). Доля Жеваго в компании сократилась до 51%, остальные акции находятся в свободном обращении на бирже. Рудные будни На огромной территории Полтавского ГОКа страсти, кипящие на рынке ценных бумаг, не чувствуются. Вот к центральному входу административного здания подкатывает уазик, из него выгружают большую коробку. Это посылка для Николая Стахива, заведующего музеем Полтавского ГОКа. «Компания Voestalpine прислала нам для экспоната подарок – крыло автомобиля Volkswagen Passat из стали, произведенной с использованием наших окатышей», – с гордостью объясняет музейщик. В модернизацию ПГОКа ежегодно вкладывают десятки миллионов долларов Игорь Тишенко Качество окатышей на Полтавском ГОКе считают своей визитной карточкой. «После кризиса 2008–2009 годов мы начали усиленно заниматься вопросами модернизации, чтобы иметь высококлассных покупателей. Сегодня у нас контракты с лидерами металлургической отрасли – Voestalpine, Nippon Steel, JFE Steel, Kobe Steel», – рассказывает первый заместитель председателя правления Полтавского ГОКа Владимир Иванов. Качество полтавских окатышей действительно высоко ценится зарубежными потребителями, подтверждает аналитик ГП «Укр­промвнешэкспертиза» Дмитрий Желтяков. По его словам, Ferrexpo – единственный их производитель, который экспортирует 100% выпущенной продукции. Иванов уверен, что компания продавала бы окатыши и внутри страны, если бы украинский потребитель был готов заплатить цену, которую дают потребители в Европе, Китае и Японии. Желтякову такая аргументация кажется сомнительной: «Сегодня цена за тонну окатышей в Китае составляет около $120, из которых $25–40 Ferrexpo тратит на логистику. Северный ГОК продает окатыши украинским потребителям примерно по $100 за тонну». На самом деле у конкурента Ferrexpo немного другие задачи. «Приоритетом «Метинвеста» являются поставки на внутренний рынок», – сообщили в пресс-службе компании, которая объединяет двух украинских производителей окатышей: Северный и Центральный ГОКи. Из 5,2 млн т, произведенных СевГОКом за первые шесть месяцев этого года, почти 4 млн т ушли внутренним потребителям. Их немного: Енакиевский метзавод, «Азовсталь», Алчевский меткомбинат и Донецкий метзавод. Первые два входят в СКМ и дружественны СевГОКу. Товар из Комсомольска шел на экспорт еще во времена СССР. «Уже тогда комбинат был ориентирован на Европу – Чехословакию, Польшу, Румынию, Болгарию. Окатыши нужно было неоднократно перегружать, доставлять на приличные расстояния. Чтобы они не разрушались, требовалась особая технология», – рассказывает замначальника технического отдела ПГОКа Дмитрий Винивитин. Технологию закупили у американской Allis-Chalmers. «Технология Ferrexpo отличается при прочих равных условиях от нашей более высокими показателями окатышей по физико-механическим свойствам», – соглашаются в «Метинвесте». Но этих наработок сегодня недостаточно. «Еще 15 лет назад многих устраивали окатыши с содержанием железа 60%, а сейчас им уже не подходит и 62%», – делится Иванов. В конце 2002-го Полтавский ГОК начал выпуск товара с содержанием железа 65%, а в течение этого года запустил две новые линии флотации, которые позволяют поднять долю 65%-х окатышей в производстве с 50 до 100%. Инвестиции в открытие участков №2 и №3 флотационной доводки, запущенные в этом году, составили около 860 млн гривен ($70 млн). Конечная цель у всех этих усовершенствований одна: удержать потребителя. К тому же стоимость тонны 65%-х окатышей примерно на $20 выше, чем 62%-х. Это весьма важно в реалиях сегодняшнего рынка. Если в 2013-м средняя цена на 62%-ю австралийскую руду (бенчмарк) в Китае составляла $136,6 за тонну, то в начале 2014-го она снизилась до $130, а в июле–августе уже колебалась на уровне $90–97. «Это выглядит не как новый кризис, а скорее как данность, с которой производителям ЖРС нужно привыкать жить», – констатирует аналитик Concorde Capital Роман Тополюк. На финпоказателях Ferrexpo падение цен пока не сказалось. За весь 2013 год компания показала рост чистого дохода на 11%, до $1,6 млрд, чистой прибыли – на 22,3%, до $263,8 млн. А по итогам января–июня 2014-го чистый доход снизился на 2% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, зато чистая прибыль увеличилась на 62,5%, до $208 млн. «Конечно, мы выиграли в базовой себестоимости из-за падения гривны», – объясняет Крис Мо, финансовый директор Ferrexpo. Производить больше 65%-х окатышей с меньшими издержками позволит повышение добычи руды на Еристовском месторождении, работа на котором началась в 2012 году. Это стоило акционеру около $400 млн инвестиций. По словам Жеваго, это первый со времен развала Союза ГОК, построенный на территории стран СНГ с нуля. Руда на «Еристовке» богаче, в ней железа не 30%, как на ПГОКе, а 33,7%. С проблемой «больше или лучше?» акционер и его команда менеджеров сталкиваются регулярно. Например, Константин Жеваго лично принимает участие в выборе поставщиков самосвалов и экскаваторов. По словам Иванова, более мощная машина не только дороже при покупке. Ее текущая эксплуатация стоит бо`льших денег: одна шина на самосвал грузоподъемностью 110 т обойдется примерно в $20 000, на «двести двадцатый» – уже $40 000, на «трехсот шестидесятый» – $120 000. Сможет ли Ferrexpo позволить себе такие дорогостоящие покупки в условиях слабого металлургического рынка? Жеваго полагает, что именно ставка на внедрение практик лучших западных корпораций позволит компании удерживать текущие позиции. «Мы наращиваем качество и продаем на самые дорогие, самые перспективные, самые устойчивые, жизнеспособные рынки, такие как Япония и Германия», – ­объясняет миллиардер. А вот с вертикальной интеграцией явно не сложилось. Главный акционер реши­тельно отделяет Ferrexpo от пока несостоявшегося холдинга Vorskla Steel. Это совершенно разные бизнесы, и никакой интеграции не планируется, уверяет он: «В горнорудных компаниях платят за горнорудный бизнес. Инвесторы будут только дисконтировать компанию, которая имеет какое-то отношение к сталелитейному производству». Сегодня Жеваго мечтает о месте среди гигантов мировой горнорудной отрасли – BHP Billiton, Rio Tinto, Vale, капитализация которых исчисляется десятками миллиардов долларов. Запасы железной руды Ferrexpo позволяют ей стремиться в лидеры. Скажем, у бразильской Vale размер подтвержденных запасов составляет 17,5 млрд т, у австралийско-британской BHP Billiton – 2,9 млрд. В Ferrexpo оценивают общий ресурсный потенциал месторождений группы в 20,5 млрд т, правда, по международным стандартам пока подтверждено чуть более половины. А в разрабатываемых трех месторождениях и того меньше – 1,5 млрд т. Войны за ГОК В начале нулевых привлекательность ПГОКа оценил не только Константин Жеваго По словам Александра Притыки, бывшего директора госхолдинга «Укрполиметаллы» (ему были переданы государственные пакеты ряда добывающих предприятий), блокирующий пакет ГОКа, который оставался у государства, глава группы «Финансы и Кредит» с партнерами намеревались выкупить по номиналу. Но помешала другая группа акционеров, ранее выкупившая у государства около 9%, потом – блокирующий пакет, а в промежутке сумела еще докупить акций. За скупщиками стояли представители московского «лужниковского» бизнеса в Украине – партнеры российского олигарха Александра Бабакова и Михаила Воеводина. Их интересы в Украине представляли Михаил Спектор, возглавивший словацкую управляющую компанию VSE, и бизнесмен Максим Курочкин («Макс Бешеный», убит в 2007 году). Государство «созрело» продать на открытых торгах оставшиеся акции, всего 6,6%, в 2001-м. Пакет к тому времени получил стратегическое значение, поэтому цена на него взлетела на торгах до $14,8 млн (73 номинала). Эту битву Жеваго проиграл. В 2002-м ему пришлось договориться с конкурентами о сделке и выкупить у них 40% акций за $27 млн. Благодаря этому его доля в компании превысила 85%. Через три года продавцы передумали и решили вернуть ГОК. Стороны неоднократно судились в Украине и Лондоне. «Мы хотим восстановить статус-кво, когда наши компании владели по 40,19% ГОКа», – объяснял ранее Forbes глава International Ukraine Спектор. Инициаторы тяжбы полагают, что есть основания признать договор недействительным, а вместе с ним и все эмиссии акций с 2002 года. Жеваго уверен, что повод надуман, и называет противоположную сторону рейдерами. «Вот я тоже продал в 1999-м квартиру за $70 000, которая сейчас стоит $700 000. Но я же не иду к новым владельцам и не говорю, чтобы они доплатили», – возмущался он. Разбирательство продолжается.

20 января 2014, 02:32

Кто контролирует мир?

В прошлой статье был общемировой отраслевой разрез, но весьма любопытно распределение секторов в общей выручке по странам мира, что позволит понять, какая страна в чем больше специализируется и кто удерживает больше всех доходов и активов? Кто в чем силен и слаб? Все публичные компании США с доходами более 50 млн из нефинансового сектора генерируют выручку почти 12 трлн долларов по всей планете, что составляет четверть от всех доходов публичных компаний мира. У японских компаний почти в два раза меньше доходов – 6.2 трлн, следом Китай – 3.5 трлн, Великобритания – 2.4 трлн, Франция и Германия по 2.1 трлн, Корея 1.8 трлн, у Индии и России по 1 трлн. Компании в ТОП 30 стран мира зарабатывают 42 трлн – 93.5% от всех доходов публичных компаний мира. В расчетах по доходам компаний учитывались 2012-2013 финансовые года без синхронизации по календарной дате. Будет правильно, если сравнить расчет по доходам с номинальным ВВП страны за 2012-2013 года.  2820 компаний из нефинансового сектора, имеющих американскую нац.принадлежность, которые генерируют 12 трлн доходов в год занимают около 76% от номинального ВВП США. Без индивидуальных предпринимателей и без малого-среднего бизнеса, также без некой части крупного бизнеса, который выведен с торгов или не представлен. Публичные компании из Японии имеют долларовую выручку больше, чем ВВП Японии в $ - 104% от ВВП. В расчет пошли даже больше компаний, чем в США – 2845 (В 10 с лишним раз больше, чем индекс Nikkei 225)! Это вполне понятно, т.к. из тех, кто представлен на торгах почти все имеют международной бизнес и доля иностранной выручки у японских компаний наибольшая среди крупнейших стран. В принципе, это то, что я и хотел, т.к. отчет по ВВП не даст полной картины, какие активы и доходы под контролем крупнейших нац.компаний. Аналогичная ситуация в Корее (159% от ВВП), Гонконге (200%) и Тайвани (190%) и Швейцарии (134%) . И это компании, предоставляющие публичные отчеты. Низкая доля нац.выручки компаний в % от ВВП в России, Китае, Индии, Бразилии, Мексике, Турции связана в большей степени с тем, что не развит фондовый рынок и мало компаний в публичном статусе. Высокая доля у Южной Африки и Тайланда по причине того, что почти вся выручка международная (сырьевая). В Финляндии из-за экспортной доли изделий из древесины и фактор Нокия. В США может показаться % к ВВП незначительным, учитывая количество транснациональных корпораций. В расчетах нет десятков и сотен тысяч компаний из среднего-малого бизнеса, которые определенную роль играют. В следующей таблице объем годовой выручки в млрд долл для всех публичных компаний в каждом отдельном секторе для ТОП 30 стран.   Кстати, энергетический сектор в США имеет в 3,4 раза (!) больше выручки, чем в России. Но не только США опережают Россию, но и Китай (China Petroleum + PetroChina и остальные) и Англия (Royal Dutch Shell + BP и другие). У японских компаний также много выручки, но не за счет добычи, а за счет переработки и транспортировки (основной игрок JX Holdings). Сектор Materials - металлургия всех типов, химия (добыча, обработка), в том числе химическая промышленность, деревообработка, строительные материалы. Россия здесь в конце списка крупных стран, хотя казалось бы должно быть наоборот. Причина в том, что в России почти нет крупных химически концернов генерирующих высокую добавленную стоимость (типа немецкой BASF SE, американской Dow Chemical Co и EI du Pont). Чистая добыча полезных ископаемых приносит доход, но не сравнить с переработкой, обработкой, где на единицу затраченных ресурсов выхлоп намного больше. В Японии также, как и с энергетическим сектором. Более полутриллиона доходов не за счет добычи, а обработка + развитая химическая отрасль. Самая крупная металлургическая компания в Японии - Nippon Steel & Sumitomo Metal. На чистой добыче (Россия, Бразилия, Канада, Австралия) много дохода не поднять, а в основном бизнес делается на переработке и химии в этом секторе. Utilities - производство электроэнергии, распределение электроэнергии, газа, воды и прочие коммунальные услуги. В России 121 млрд дохода – это исключительно электроэнергетика (производство и распределение) . Огромная выручка во Франции и Германии (E.ON, GDF Suez, Electricite de France). Сектор здравоохранения безоговорочные лидеры США, с большим отставанием Япония, Германия и Швейцария. Промышленность, бизнес услуги, транспорт – США, на равных Япония, далее Китай, следом Корея и вместе Франция, Германия. По товарам длительного пользования потребительского назначения, авто и компоненты, медиа сектор и услуги – США, Япония, Германия, Франция, Китай. По рознице и товарам краткосрочного пользования – США, Япония, Англия, Франция. Также, как по доходам, но в виде доли от общей выручки в % для упрощенного визуального восприятия специализации стран. У Швейцарии энергетика из-за трейдиного энерго гиганта Glencore Xstrata.  Если объединить весь несырьевой сектор, т.е. исключая из общих доходов Energy, Materials и Utilities, который прямо зависит от цен на сырье, то расклад такой. США – 7.1 трлн, Япония - 3.4 трлн, Германия - 1.2 трлн, Франция – 1 трлн, Англия 0.94 трлн, Китай 0.9 трлн, Корея 0.8 трлн. Но если в Китай включить Тайвань и Гонконг, то выйдет 1.8 трлн и 3 место после Японии. У России публичный несырьевой сегмент всего 0.14 трлн на уровне Индонезии, Бельгии и ниже, чем в Южной Африке. В % от выручки ниже  Как видно, в России запредельное количество компании (82%), бизнес которых напрямую зависит от уровня цен на сырье. Тоже самое, что недавно делал по ИТ, но теперь по всем секторам сразу. В таблице доля выручки нац.компаний в общей выручке по секторам. Например, Consumer Staples у США = 34.2% - такая доля американских компаний от всех компаний планеты в секторе Consumer Staples.  Собственно, по этой таблице наглядно видна специализация стран с точки зрения выборки публичных компаний. Более половины доходов по здравоохранению у США. Во всех без исключения секторах они абсолютные лидеры по выручке. Второе место у Японии, третье у Китая с учетом Гонконга и Тайвани. Самые дорогие компании планеты по отношению капитализация/выручка в Швейцарии и США. Самые дешевые в России, Корее, Бразилии, Италии и ... Японии. Примечательно, что не смотря на бурный рост рынка в Японии, по P/S они достаточно низко, но это исторически так сложилось, потому что японские компании убыточные обычно, либо на грани рентабельности работают.  Но я специально выделил в последней графе сырьевой сектор, зависящий от цен на сырье (Energy, Materials и Utilities). Получается, что Россия оценивается также, как Китай, Индия и Бразилия, но более, чем в два раза ниже, чем Канада и Австралия. ИТ компании в Тайвани в среднем в 4 раза дешевле, чем в США. Наиболее дорогие компании по производству товаров краткосрочного пользования и их продаже в Китае и Англии среди ведущих стран. По производству товаров длительного пользования и авто в Германии стоимость компаний в два раза ниже, чем в США. Энергетический сектор в Японии почти ничего не стоит. Наиболее дорогие промышленные компании и из сферы бизнес услуг в США, далее Канада и Швейцария, а самые дешевые в Корее