• Теги
    • избранные теги
    • Международные организации52
      • Показать ещё
      • Показать ещё
      Страны / Регионы1023
      • Показать ещё
      • Показать ещё
      • Показать ещё
      • Показать ещё
      • Показать ещё
Выбор редакции
04 декабря, 00:46

Экуменизм, масоны, фанатики и кровь.

Часть пятая. Итак, если бы пацаны обладали стратегическим мышлением, то они задали бы себе несколько вопросов: 1. Кто, как и зачем привел Кардинала к Папству? Ведь его вели, опекали, оберегали и пестовали. Не заметить это могли только люди, которые вместо рекогнисцировки на поле боя предпочитают рассматривать себя, любимых, в зеркале. 2. Откуда в руках у Папы точный список заговорщиков и сведения о их принадлежности к масонству? (Автоматическое отлучение от церкви). 3. Почему Папа действует четко, быстро и решительно, будто по давно продуманному кем-то плану? Откуда этот план? Но пацаны вопросов себе не задавали: они парили на крыльях эйфории. Парили до тех пор, пока не равануло. Я не знаю, была ли у кого-то из них возможность посмотреть в эти добрые глаза. Но если такая возможность была, то она сопровождалась у них непроизвольным расслаблением сфинктеров и мочевого пузыря.

03 декабря, 23:05

Trump Vs China: Credit Cycles & Gold

Submitted by Alasdair Macleod via GoldMoney.com, The Trump shock produced some unexpected market reactions, partly explained by investors buying into a risk-on argument,equities over bonds and buying dollars by selling other currencies and gold. This is because President-elect Trump has stated he will implement infrastructure investment and tax-cut policies. If he pursues this plan, it will lead to larger fiscal deficits, and higher interest rates. The global aspect of the markets recalibration focuses on the strains between the dollar on one side, and the euro and the yen on the other, both still mired in negative interest rates. The capital flows obviously favour the dollar, and are putting the Eurocurrency markets under considerable strain. Gold has been caught in the cross-fire, being a simple way for US-based hedge funds to buy into a rising dollar by selling gold short. While this pressure may persist, particularly if the euro weakens further ahead of the Italian referendum, it is essentially a temporary market effect. This article explains why this is so by analysing the next phase of the credit cycle, and the implications for interest rates and prices, which will be fuelled by higher US fiscal deficits in addition to China’s stockpiling of raw materials. It concludes that there are factors at work which were originally identified by Gordon Pepper, who was acknowledged as having the finest analytical mind in the UK Gilt market in the 1960s and 1970s. Pepper observed that banks were consistently bad investors in short-maturity gilts, almost always losing money. The reason, he explained, was banks bought gilts when they were averse to lending, and sold them when they become more confident. This meant banks bought government bonds when economic confidence was at its lowest, bad debts in the private sector had risen, and interest rates had fallen to reflect the recessionary environment. These were the conditions that marked the high tide in bond prices. As surely as day follows night, recovery followed recession. As trading conditions improved, corporate takeovers became common as businesses repositioned themselves for better trading prospects, and a period of increasing industrial investment followed. The banks began belatedly to sell down their gilt positions to provide capital for economic expansion. By the time banks felt confident enough to lend, markets had already anticipated higher demand for credit, as well as a more inflationary outlook. Inevitably, banks ended up selling their gilts at a loss. Pepper had identified the mechanics behind bank credit flows between financial and non-financial sectors, an important topic broadly overlooked even today. Currently, the credit cycle has become prolonged and distorted, because most of the accumulated malinvestments that would normally be eliminated in the downturn phase of the credit cycle have been allowed to persist, thanks to the Fed’s aggressive suppression of interest rates. Consequently, bank credit was never reallocated from unproductive to more productive use, but has been added to and extended in the name of financial engineering.  Things are about to change. President-elect Donald Trump has stated that he will expand government spending on infrastructure and at the same time cut taxes, in which case he will set in motion a new expansionary phase for the US economy, leading to an additional increase in bank credit. The immediate effect has been to drive up bond yields and increase expectations of higher dollar interest rates. Working from Gordon Pepper’s thesis, the banks are only in the initial stages of mark-to-market bond losses, since they have yet to sell down their bond holdings to create lending room for infrastructure expansion and a sharply higher fiscal deficit. That will not happen before next year, assuming Trump follows through on his economic plans. But markets can be expected to increasingly discount future bond sales by the banks and other financial intermediaries before then, and given that yields fell to unusually low levels ahead of Trump’s expansionary plans, bond losses can be expected to be correspondingly greater.  The new expansionary phase President-elect Trump is in effect advocating a substantial fiscal stimulus to the economy. The difference between monetary stimulus and fiscal stimulus is found in price inflation. Simply put, monetary stimulus tends to inflate asset prices, while fiscal stimulus tends to inflate consumer prices. Therefore, fiscal stimulus leads with greater certainty to rising interest rates and bond yields, because of the price inflation effect, inflicting painful losses for banks invested in bonds.  The change from monetary to fiscal stimulus can be expected to undermine asset prices, for reasons that will become clear. The following table illustrates the flows that can arise from fiscal stimulus of the economy, and puts Pepper’s theses in a clearer light. Government spending increases over the cycle, reflecting fiscal stimulus, in this example from 35% to 37% of the economy. And because the fiscal stimulus is spent in the non-financial private sector, that increases as well. Inevitably, the financial sector, representing money that’s employed in purely financial activities, gets squeezed, in this case falling from 30% to 25% of the economy. Financial activities can be said to deflate. While actual numbers will differ from this theoretical example, it illustrates that in the expansionary phase money must leave purely financial activities. You cannot have both fiscal stimulus and a reallocation of economic resources into the non-financial private sector without creating a powerful deflationary effect on financial assets. Consequently, not only will bond yields rise, but equity markets will be impacted as well, at the very point where fundamentals for equities appear to be at their best. Today’s equity market euphoria is therefore a reflection of improved sentiment, ahead of the reality.  Keynesians would argue that the strains faced by the financial sector can be offset by credit expansion. Initially, this may be the case, so long as banks have room on their balance sheets for additional credit growth. However, the inflationary effects of fiscal expansion on consumer prices become a considerable and relatively immediate force, rapidly dominating monetary policy considerations. This is due to the fiscal deficit being directly translated into increased demand for goods and services through government spending, driving up prices as the extra money created out of thin air is spent. The result is interest rates are inevitably raised by the central bank to protect the purchasing power of the currency. Probably the clearest example in living memory of this effect was the UK economy in the first half of the 1970s, which prompted Pepper’s analysis. From 1970 onwards, the Heath government reflated aggressively by depressing interest rates and increasing fiscal stimulus. The result was a stock market boom that ended in May 1972, gilt yields having bottomed earlier that year. As the economy improved, gilt yields rose further, and equities entered a deep bear market. The Bank of England increased interest rates, while gilt yields rose, equity prices fell, and price inflation increased. Speculation migrated from equity markets into commercial property, when rents and capital values responded to expanding office demand, driven by the artificial economic boom.  Eventually price inflation accelerated to the point where interest rates had to be raised further, triggering a collapse in the commercial property market, necessitating the rescue of the lending banks associated with it. Over the course of the cycle, the Bank of England’s base rate had increased from 5% in September 1971 to 13% in November 1973, precipitating the commercial property crash. Long-dated gilt yields had more than doubled to over 15%, and the equity market lost 75% of its value by the end of 1975. The British Government’s financial position was so bad, she had to borrow money from the IMF. All the signs of a similar cycle are emerging today but on a grander scale, with Donald Trump intending to pursue the expansionary fiscal policies of Edward Heath. But there are obvious differences, particularly the high burden of debt in the private sector. In the 1970s private sector debt levels were low, so much so that residential property prices in the UK were broadly unaffected by rising interest rates. Today, residential property prices at the margin typically reflect 80% loan-to-value mortgages. Indeed, the level of private sector debt in America is now so great that a rise in the Fed Funds Rate to between two and three percent may be enough to crash both residential property prices and the US financial sector with it. Another important difference is the interconnectedness of markets. Rising yields for US Treasuries are certain to be transmitted into rising yields in other currencies, particularly for the Eurozone. The Eurozone’s banks, whose currency’s very survival could be threatened by these developments, will face bond losses potentially so great that the whole European banking system could collapse. The ECB is likely to continue to pump money into the financial sector in a desperate attempt to save the banks, but it can only do so much before the price-inflation effect of a falling euro forces it to raise interest rates as well. Britain, along with everyone else in the seventies, as well as the US in the coming years, also had a specific problem in common, rising commodity and energy prices. Artificial demand generated by fiscal expansion in the US in the 1970-74 era contributed to a significant increase in the general level of commodity prices. Most notable was the increase in the price of oil, as OPEC ramped it up from $3 to $12 per barrel in 1973 alone. Rising commodity prices were paid for by monetary expansion, just like today. And today, China is pursuing vast infrastructure plans for all Asia, which requires her to stockpile and use unprecedented quantities of industrial raw materials and energy. Trump’s expansionary plans will clash with China’s far larger plans, driving up commodity prices measured in dollars even further. This is in addition to the substantial gains seen so far, making a bad price outlook even worse. The effect on gold The chart below shows how the gold price behaved in the 1970s. Gold rose from $35 to $197.50 between 1970 and the end of 1974, an increase of more than four times. During that period, as mentioned above, the Bank of England’s base rate rose from 5% to 13%. The Fed’s discount rate was 4.5% in 1972 and rose to 8% in August 1974. So, a rising gold price was accompanied by a rising interest rate, contradicting the conventional wisdom of today. Gold went on to hit a peak price of $850 at the afternoon fix of 21 January 1980, when the Fed’s discount rate was at an elevated 12%. The current belief that rising interest rates are bad for gold was disproved by those events. The reason gold rose had little to do with interest rates, and everything to do with accelerating price inflation. The only way a rising gold price could be halted was to raise interest rates high enough and sharply enough to collapse economic activity, which is what Paul Volcker did in 1980-81. In other words, until the Fed abandons all pretentions to supporting economic growth, people will continue to increase their preferences for owning goods over holding dollars, thereby continuingly reducing its purchasing power.  Another way of looking at the prospective gold price is to think of it in terms of raw material prices, which tend in the long run to be more stable when measured in gold, than when measured in fiat currencies. Given the outlook for commodity prices, as both China and America compete for raw materials and expand the quantity of money to pay for them, the gold price is more likely to maintain a level of purchasing power against rising commodity prices, instead of it declining with paper currencies. China has prepared herself for this event, having embarked on a longstanding policy of stockpiling gold since 1983. The amount she has accumulated in addition to declared reserves is a state secret, but my estimate is at least 20,000 tonnes. In 2002, the State had presumably secured enough physical gold for itself to allow its own citizens to join in, because that is the year the Peoples Bank established the Shanghai Gold Exchange, and the ban on private ownership of gold in China was lifted. Over the last fourteen years, private individuals and businesses in China have accumulated at least another 10,000 tonnes, and China has become the largest producer and refiner of gold by far. We can truly say that China has prepared herself and her citizens well in advance for the collapse in purchasing power of the paper currencies that her demand for commodities is likely to engender. The only thing she must do is to get rid of her accumulation of US Treasuries before they become worthless, which she is now doing. America, by contrast, is wholly unprepared for higher commodity prices. Her gold reserves, assuming they are as stated, are insufficient to underwrite a declining dollar, and in any event conversion into gold is not on offer to holders of dollars. In terms of commodity demand, America will be playing second fiddle to China in the coming years anyway, only making a bad price situation potentially worse.  Because of continuing non-cyclical Chinese demand for commodities, there is a significant risk that not even a debt-liquidating slump brought about by significantly higher interest rates will kill price inflation in western currencies. Unlike the 1970s, when the dollar was the tune to which all the others danced, China, Russia and all nations tied to them by trade no longer dance exclusively to the dollar’s tune. Consequently, US monetary policy no longer exercises absolute control over global price inflation, measured in fiat currencies. Price inflation pressures could therefore persist, despite a US debt-liquidating slump. The possibility that the price environment for the dollar will continue to be inflationary in a US economic slump, despite the Fed’s monetary policy, cannot be ruled out. But before that possibility is put to the test, the likelihood of a systemic collapse in the Eurozone is a more immediate and threatening risk. Conclusion We currently face the prospect of a reallocation of capital from America’s financial sector into government and non-financial activities, driven by President-elect Trump’s expansionary plans. These plans, if pursued, will lead to money flowing from purely financial activities and will have a profoundly negative effect on asset prices. Furthermore, price inflation, the result of fiscal expansion, will raise consumer prices to unanticipated levels, forcing the Fed to raise interest rates more than expected today. This article has pointed out why rising interest rates in the expansionary phase of the credit cycle do not undermine the gold price, unless, and this is no longer certain, interest rates are raised to the point where the US economy is driven into a slump. However, the world is no longer dependant solely on US economic and monetary factors, because Asian demand for industrial materials has become the principal engine of commodity demand. We can therefore no longer be sure a Volcker-style shock from the Fed will kill price inflation at the end of the upcoming expansionary credit cycle. As all experience from the past clearly demonstrates, it is a mistake to believe that the gold price is set solely by dollar interest rates, or its relative strength in other currencies. This being the case, the current weakness of the gold price is simply a reflection of temporary dollar shortages, and nothing more.

Выбор редакции
03 декабря, 20:54

"Реал" вырвал ничью у "Барселоны" в Эль-Класико

Мадридцы сохранили отрыв от конкурента в турнирной таблице.

Выбор редакции
03 декабря, 18:16

Game of oil: Behind the OPEC deal - Counting the Cost

OPEC member nations have agreed to cut oil production, but how will the deal affect the global economy?

03 декабря, 18:00

Американский нефтяной сектор приветствует сделку ОПЕК

Однако ему необходимы цены не ниже $60 за баррель, чтобы обеспечить рост добычи сланцевой нефти в США

Выбор редакции
03 декабря, 17:59

Game of oil: Behind the OPEC deal

OPEC member nations have agreed to cut oil production, but how will the deal affect the global economy?

Выбор редакции
03 декабря, 17:51

Мировые "Нефтяные игры", методы, возможности, результаты.

30 ноября  в Вене, Австрия состоялось встреча представителей стран ОПЕК (The Organization of the Petroleum Exporting Countries OPEC, ). На встрече было достигнуто соглашение что с  января 2017 года  ОПЕК  сократит консолидированный объем добычи на 1,2 млн. до 32.5 млн. баррелей в день. Срок действия соглашения — 6 месяцев. Следующая официальная встреча ОПЕК состоится 25 мая 2017 года, на которой Организация планирует  продлить действие соглашения еще на полгода. Однако уже 10 декабря в Москве Члены ОПЕК проведут встречу со странами не входящими в картель что-бы заключить сделку сокращения добычи и со странами вне ОПЕК.  Картель рассчитывает, что производители вне ОПЕК присоединятся к соглашению и снизят добычу на 600 тыс. баррелей в сутки. Россия сообщила, что сократит производство нефти на 300 тыс. баррелей в сутки. Разговоры  о сокращении добычи нефти ведутся уже более полгода, в том числе это обсуждалось на предыдущих встречах, так же делались отдельные заявления странами вне ОПЕК. На каждом таком заявлении или встрече мы видели всплески волатильности на нефти и как следствие колебания в цене. По моему мнению это решение всячески затягивалось с целью поднять цены на нефть на ожиданиях плюс нарастить добычу до уровня, с которого можно было её безболезненно снизить. В подтверждение этого следующая таблица: ОПЕК. Поставка, производство и объем. Как вы видите объем производства и поставки нефти картелем полгода назад соответствовал практически нынешнем данным, объем в млн. баррелей в сутки. Т.е. снизив объем на 1,2 до 32,5 страны ОПЕК практически ничего не потеряют, но это им позволило удерживать рынок на высоком уровне цен. Рассмотрим мировую диспозицию в производстве нефти, по данным за 2015 год.  в млн. баррелей в сутки. Самое интересное что один из основных игроков рынка нефти не входит в ОПЕК и не планирует присоединится  к этому соглашению, этот игрок Соединенные Штаты Америки, т.е. получается они являются основными бенефициарами, получателями выгоды от таких соглашений, не участвуя в них. Посмотрите, как за последнее время Америка нарастила объем производства нефти в млн.баррелей в сутки. И это при том что Америка недавно сняла запрет на экспорт нефти. Баланс спроса и предложения находится на стороне предложения. Динамика спроса и предложения, говорит о том что в последнее время предложение идет над спросом, что и прогнозирует U.S. Energy Information Administration Около 2-х млн. баррелей в сутки добывается «лишней» нефти, и сокращение на 1,2 млн. не развернет этот тренд, даже если страны non-OPEC присоединятся к соглашению в лучшем случае баланс сохранится около нуля, хотя совершенно непонятно как это соглашение может контролироваться.  Практика ухода от квот мы уже наблюдали в прошлом при аналогичном соглашении. Единственный инструмент контроля находится в руках США и это американский доллар, но Америка не участвует в этой «игре» или участвует, но за кулисами. Постоянная ссылка на статью http://tradeinusa.ru/mirovye-neftyanye-igry-metody-vozmozhnosti-rezultaty/

Выбор редакции
03 декабря, 16:23

Судьба нефти решится в Вене, а не в Москве или Дохе - источники

Источники, близкие к процессу подготовки встречи ОПЕК с не-членами картеля по поводу всеобщего сокращения нефтедобычи, сообщили сегодня, что встреча произойдет вновь в Вене 10 декабря. Об этом пишет Reuters со ссылкой сразу на два таких …

Выбор редакции
03 декабря, 13:25

Найдите десять отличий: Brent vs m^2 в $

Показалось интересно и многозначительно. С учётом перспектив после ОПЕК Что там 10, найдите хотя бы одно отличие немного разные размерности, второй график начинается на несколько лет пораньше. но динамика просто 1х1

Выбор редакции
03 декабря, 13:20

Текст: ОПЕК и страны вне картеля встретятся в Москве ( vestifinance.ru )

Члены ОПЕК 10 декабря в Москве проведут встречу с производителями, не входящими в картель, чтобы завершить заключение сделки о сокращении добычи нефти, сообщает Reuters со ссылкой на два источника. На заседании 30 ноября в Вене страны ОПЕК договорились снизить добычу на 1,2 млн баррелей в сутки (б/с) до 32,5 млн б/c, чтобы решить проблему избытка на рынке нефти и подтолкнуть цены вверх. Соглашение вступает в силу с 1 января 2017 г. Картель рассчитывает, что производители вне ОПЕК присоединятся к соглашению и снизят добычу на 600 тыс. б/с. Россия сообщила, что сократит производство нефти на 300 тыс. б/с. "По итогам наших активных переговоров, длившихся последние несколько месяцев с ключевыми странами, входящими в ОПЕК и не входящими в ОПЕК, Р...

Выбор редакции
03 декабря, 13:17

СМИ: встреча стран ОПЕК и нерезидентов нефтяного картеля состоится в Вене

Представители стран — участниц ОПЕК и стран, не входящих в организацию, проведут 10 декабря совещание в Вене, где обсудят сокращение добычи нефти. Об этом сообщило агентство Reuters со ссылкой на источник в ОПЕК.

Выбор редакции
Выбор редакции
03 декабря, 13:02

Реально ли выполнить решение ОПЕК о снижении добычи нефти?

В последний день ноября на саммите в Вене государства, входящие в организацию стран-экспортеров нефти, приняли решение с нового года уменьшить нефтедобычу почти на два процента в сутки против нынешнего объема.

Выбор редакции
03 декабря, 12:16

Reuters: переговоры по сокращению добычи нефти пройдут в Вене

Представители членов Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и стран, не входящих в организацию, 10 декабря встретятся в Вене, где на совещании обсудят сокращение добычи нефти. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на источник в ОПЕК.Ранее источники заявили, что переговоры по снижению добычи нефти могут состояться в Москве. Однако, по словам источников, позже план изменился.Напомним, страны ОПЕК согласовали сделку по снижению добычи нефти в объеме порядка 1,9% от мирового уровня, из-за чего цены на нее начали расти. Москва впервые с 1999 года согласилась участвовать в общем сокращении стран ОПЕК, освободив от этого входящий в картель Иран.О том, как прошло заседание картеля, читайте в материале «Ъ» «ОПЕК затащила Россию в свои ряды».

Выбор редакции
03 декабря, 11:54

ОПЕК сократит добычу нефти. Почему это ничего не значит?

Пять причин падения цен на нефть, которые не могут устранить ОПЕК и Россия

Выбор редакции
03 декабря, 11:50

СМИ: встреча стран ОПЕК и нерезидентов нефтяного картеля состоится в Вене 10 декабря

Ранее поступала информация, что площадкой для переговоров могут стать Москва или Доха

03 декабря, 11:39

Федун: период сокращения добычи нефти целесообразно продлить еще на полгода

Период сокращения добычи нефти ОПЕК и не входящими в картель странами целесообразно будет продлить еще на полгода, считает вице-президент «ЛУКОЙЛа» Леонид Федун.

03 декабря, 11:24

Лукойл просит денег за сокращение добычи нефти

В Лукойле заявили, что готовы пойти на сокращение уровня добычи в соответствии с требованием ОПЕК, однако просит за это у правительства компенсации выпадающих доходов, заявил в пятницу вице-президент крупнейшей частной нефтяной компании России Леонид Федун.

Выбор редакции
03 декабря, 11:10

Федун: период сокращения добычи нефти целесообразно продлить еще на полгода

Вице-президент "Лукойла" отметил, что еще с 2014 года всегда он говорил, что решения ОПЕК сдерживать производство высокозатратных, в первую очередь сланцевых проектов - абсолютно правильны

01 декабря, 15:28

Эксперт: ОПЕК наступила себе на горло

О противоборствующих кланах внутри картеля и перспективах выполнения договоренности о сокращении добычи нефти рассказал в программе "Курс дня" Рустам Танкаев, генеральный директор "ИнфоТЭК-Терминал".

28 сентября, 22:14

ОПЕК опровергает пессимизм прогнозов. Картель готов ограничить добычу нефти

По данным СМИ, ОПЕК в ходе неформальной встречи министров в Алжире достигла соглашения об ограничении добычи нефти с ноября. За потолок взят уровень 32,5 млн баррелей в сутки (б/с), что почти на 1 млн б/с ниже августовского рекорда. Накануне глава Минэнерго РФ Александр Новак заявлял, что РФ может рассмотреть любые варианты, не исключив присоединения к решению ОПЕК.

14 сентября, 07:00

taxfree12: График нефти в золоте

Интересное исследование Опубликована была статья в марте 2015гоhttp://www.c-laboratory.ru/blog/tsena-neft-grafik/Мы привыкли измерять и обсуждать стоимость нефти в US долларах. Однако, доллар до и после 1971г, принципиально отличается. И, в качестве измерительного инструмента с 1971г. уже не годится.Столетиями до 1971 года стоимость нефти и других товаров мыслилась в золоте. Доллар служил расчетным эквивалентом для золотых цен. В 1971 г Никсон отменил золотое обеспечение доллара и доллар перестал быть адекватным измерительным инструментом. Хотя и сохранил такое значение на бытовом уровне в головах европейцев и американцев.Ниже график цены нефти за 150 лет На графике очевидно, что после стабилизации стоимости нефти около 1880г., цена нефти оставалась стабильной и колебалась в достаточно узком коридоре от 0.03 до 0.08 унций золота за баррель.Однако, после 1971г, ситуация на графике существенно изменилась:- стоимость нефти в золотых унциях так и продолжила двигаться в ранее обозначенном ценовом коридоре от 0.03 до 0.08 унций золота за баррель;- стоимость нефти в "бумажных" долларах резко пошла вверх и ее колебания потеряли коридор.Очевидная стабильность стоимости нефти в золоте позволяет предположить, что для этого была и есть глобальная и мощьная причина.Посмотрим ниже тот же график, с наложенными на него историческими событиями:Главное:- до 1960г цену на нефть контролировал американско-европейский капитал в лице нефтяного картеля "7 систёр";- с 1970г цены на нефть, с помощью квот, контролирует ОПЕК - 12 стран, преимущественно мусульманских, арабских.Получается, что источник стабильности золотой цены после на нефть после 1971г. логично искать в сознании этой контролирующей системы.И мы находим тут интересное: мусульманская и, даже более того, азиатская часть мира, в отличие от европейско-американских христиан, так и продолжает мыслить материальные ценности именно в золоте, даже если текущие расчеты проводит в долларах. Коран прямо указывает мусульманам пользоваться золотом, например, при выплатах мусульманского религиозного налога.С начала 20-го века европейско-американская система неоднократно принимала меры по устранени золота, как расчетного инструмента, заменяя его управляемыми бумажными суррогатами. Используя для этого такие институты, как МВФ.В то же самое время, в мусульманском мире неоднократно принимались попытки введения золотых денег или, хотя бы, расчета в золотом эквиваленте. Например, за нефть. Однако МВФ и военное превосходство европейско-американского капитала этого не позволяли.Резюме: для мусульманского сознания золото - первично для оценки материальных ценностей.В том числе, и для оценки "справедливой" стоимости нефти. Цена нефти в долларах - второстепенна.Это прекрасно объясняет, почему ОПЕК принимает решения о снижении квот и поставок нефти только при падении золотой цены нефти до 0.03 унции за баррель - "справедливой" нижней цены нефти в предыдущее столетие. Даже после 1971г.Ниже три интересные нестандартные карты, иллюстрирующие масштабы явления: население, мыслящее "в долларах" и население, мыслящее "в золоте". Причем золото в качестве мерила материального достатка не сдало свои позиции и в большинстве не мусульманских странах: как на уровне населения, так и на уровне центробанков. И финансовые ресурсы стран продолжают традиционно мыслиться, как "ЗОЛОТО-валютные".Карты мира, которых площадь страны пропорциональна производсту нефти, потреблению нефти, а так же военному бюджету.Карта мира, в которой площадь страны пропорциональна населениюжелтым выделены страны, где "мыслят в золоте",зеленым, где мыслят "в долларах".Карта мира, в которой площадь страны пропорциональнаразведанным запасам нефтижелтым выделены страны, где "мыслят в золоте",зеленым, где мыслят "в долларах".В рамках этой модели абсолютно неоправданно выглядели ожидания ряда экспертов о снижении квотОПЕК в ноябре 2014г. И полностью ожидаемо решение не снижать квоты.На том момент стоимость нефти в золоте была около 0.065 унции за баррель, что было в 2 раза выше нижней границы "справедливой" золотой цены. У арабов не было оснований поднимать цену.Какие еще интересные выводы и прогнозы следуют из данной модели:1. Осенью 2014г в штатах завершалось количественное смягчение.Необходим был толчок американскому рынку, американской экономике, чтобы не начался слив рынка, оставшегося без поддержки ФРС.Этот толчок был организован путем резкого и неожиданного для большинства аналитиков, падения цен на нефть. Что имело своим следствием массовое существенное снижение бытовых цен для населения в штатах и заметный рост спроса и рыночного оптимизма.При этом, обрушенная цена на нефть, с помощью управления ценами на золото, была проведена вдоль нефтяного "золого дна", не достигнув критического для сознания арабов уровня в 0.03 унции за баррель:2. Прогноз: золотая цена на нефть находится около исторических нижних границ.Для дальнейшего обрушения нефтяных цен (что позитивно для американской и европейской экономики и политики), им будет необходимо сначала понизить мировые долларовые цены на золото, чтобы не войти в конфликт интересов со своими арабскими нефтяными партнерами. Которые иначе могут обидеться и начать поднимать нефтяные цены уже в долларах.----------------------------------------------------------------------В ноябре 2015 на минимуме золота цена бочки лайт в золоте была 0.036 унции. Сейчас цена почти все такая же 0.036 унции. Когда она дойдет до 0.05 унции - можно снова ожидать большой волны падения нефти. При теперешней цене на нефть в этом случае золото должно стоить 960$ например.http://taxfree12.livejournal.com/678831.html

08 сентября, 04:15

Очередной обзор по нефти и газу от Александра Хуршудова

Главная тема - о ценах, в связи с российско - саудовско-аравийскими переговорами: http://khazin.ru/khs/2445843 .И еще, отдельно, о "турецком потоке": http://khazin.ru/khs/2447684 .

23 мая, 08:52

Очередной обзор по нефти и газу от Александра Хуршудова

Главная тема - развитие рынка нефти и газа: http://khazin.ru/khs/2346477 .

22 мая, 11:44

Нефтяная ловушка (nemansi)

Страны ОПЕК в июне вновь сделают попытку договориться о заморозке уровня добычи, однако шансы на положительный исход по-прежнему представляются мизерными. Во всяком случае, представители нефтяных компаний и Минэнерго России пока не предполагают участвовать в саммите именно по причине того, что внутри картеля не наблюдается сближения позиций по вопросу заморозки добычи.53 комментария

17 апреля, 22:03

Нефтедобывающие страны не смогли договориться в Дохе

Нефтедобывающие страны не смогли договориться о заморозке добычи нефти в Дохе.

11 апреля, 11:12

Очередной обзор по нефти и газу от Александра Хуршудова

Главная тема - место России на нефтяном рынке: http://khazin.ru/khs/2306231 .

03 марта, 07:01

ОПЕК: Итоги 2015 г., OPEC Monthly Oil Market Report – January 2016. Часть 1

http://www.opec.org/opec_web/static_files_project/media/downloads/publications/MOMR%20January%202016.pdfИтоги года частично уточняются в февральском отчете.Здесь приведены часть, которая не изменилась (относительно февральского отчета) и, а также часть форма подачи которой (графики) изменилась.- - -Снижение долларовой ликвидности частично удалось компенсировать к лету 2015 ?- - -Лучше всего держатся продукты питания: кушать хочется всегда :)- - -Лучше всего держатся продукты питания: кушать хочется всегда :)Неплохо смотрится золото- - -Спад в России начался еще до Крыма и санкций, еле-еле помогали высокие цены на нефть и мегастройки.- - -В 2015 по ценам в целом стабилен был Китай: сырье дешевело, что поддерживало ситуацию.- - -Один из самых важных графиков: в 2014 весь рост спроса за счет развивающегося мира, в 2015 порядка 2/3, в 2016 ожидается порядка 5/6 и более.Но развивающиеся рынки не самостоятельны и их рост связан с развитыми рынками.- - -Российская и СНГ нефтяная аномалия во всей красе: не смотря на падение цен добыча растет- - -ОЭСР: почти весь рост дали США. Сланцы сделали свое дело: дали тот прирост добычи, который привел к избытку предложения- - -С мая 2015 число скважин меняется мало, добыча стала падать с июля.- - -Более длинный график по буровым для США. Декабрь-2014 - начало резкого падения.

29 февраля, 22:50

Добыча нефти ОПЕК сократилась на 280 тыс. б/c

По данным исследования агентства "Рейтер", объем нефти, добываемый членами Организации стран-экспортеров нефти, в феврале 2016 г. упал на 280 тыс. баррелей в сутки.

16 февраля, 12:18

Россия и страны ОПЕК договорились заморозить уровень добычи нефти

По результатам переговоров в Катаре представители России, Катара, Венесуэлы и Саудовской Аравии решили заморозить добычу нефти на уровне 11 января. Последний раз страны ОПЕК координировали уровень добычи более 15 лет назад

14 января, 19:01

Рынком нефти управляет не ОПЕК, а банковский картель

Начало нового года сопровождалось рекордным падением индексов и цен на финансовых и товарных рынках. Новые рекорды зафиксированы и на рынке нефти. За период с июля 2014 по конец 2015 года цена этого энергоресурса снизилась на 70 %. Казалось бы, дальше некуда, и тем не менее на минувшей неделе нефть подешевела ещё более чем на 10 %, пережив худшее начало года за все время ведения статистики. Трейдеры всё больше склоняются к тому, что цены могут упасть ниже 30 долларов за баррель.

05 декабря 2015, 00:00

Полный крах! Нефть, ОПЕК, Bloomberg и Вестифинанс

Примерно так днём началось: МОСКВА, 4 дек - ПРАЙМ. ОПЕК по итогам заседания в пятницу приняла решение увеличить квоту на добычу нефти на 1,5 миллиона баррелей - до 31,5 миллиона баррелей в день, сообщил Bloomberg со ссылкой на участника встречи. При этом, по данным агентства, данная квота не учитывает вступающую в организацию Индонезию. До проходившей в пятницу в Вене очередной, 168-й, встречи ОПЕК квота находилась на уровне 30 миллионов баррелей в день, причем организация регулярно ее превышала. ... Как сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на делегата саммита, новый уровень квот не учитывает добычу вступившей в ОПЕК Индонезии, объемы производства нефти, которой составляют около 800 тыс. баррелей в сутки.   Но к вечеру разобрались что к чему: 21:00 Bloomberg обвалило нефть на 2% на слухах по ОПЕК Агентство Bloomberg обвалило мировые цены на нефть, после того как опубликовало непроверенные слухи о решении ОПЕК по квотам по добыче нефти. Котировки нефти марок Brent и WTI в пятницу, 4 декабря, упали в среднем на 2%, после того как американское агентство Bloomberg сообщило, что, по "данным одного из делегатов ОПЕК", картель принял решение повысить квоты по добыче нефти на 1,5 млн баррелей в сутки. На этом информационном фоне цены начали заметно падать, снижение по Brent составило около 2%, нефть марки WTI в ходе сессии пятницы в среднем падала на 2,5% (в моменте были отмечено и более резкое снижение), тестируя уровни ниже $40 за баррель.   Статья Bloomberg, послужившая поводом для обвала нефтяных цен, была опубликована еще в понедельник, 30 ноября. В последующие дни материал неоднократно редактировался. После очередной правки статьи 4 декабря на нее сослались ведущие информационные агентства мира, как на материал, в котором сообщается о "решении ОПЕК": При этом в отредактированном тексте статьи сначала заявляется о том, что картель "повысил добычу", а после этого отмечается, что это "сведения информированного делегата, который просил не называть его имени, потому что решение по квотам еще не принято" "ОПЕК подняла планку по добыче нефти до рекордных 31,5 баррелей в сутки. Это уровень, который сопоставим с последними оценками картеля по добыче. На этом фоне падение цен на нефть в Нью-Йорке достигало 3,6%. Повышение квот с предыдущего уровня в 30 млн баррелей в сутки не учитывает добычу нефти со стороны Индонезии, которая присоединилась к картелю после перерыва длительностью почти в 7 лет, по сведениям информированного делегата, который просил не называть его имени, потому что решение по квотам еще не принято". При этом в официальном заявлении по итогам встречи ОПЕК нет ни слова про повышение квот по добыче на 1,5 млн баррелей в сутки с 30 млн до 31,5 млн баррелей в сутки. Ряд членов ОПЕК уже официально опровергли слухи, распространенные агентством Bloomberg. В частности, министр нефти Ирака Адель Абдул-Махди заявил "Мы не можем назвать определенную цифру. Но при этом ОПЕК пришла к совместному решению: потолок квот не определен. Можно сказать, что это примерно 30-31 млн баррелей в сутки". Генеральный секретарь ОПЕК Абдалла Эль-Бадри заявил о том, что картель отложил решение о новом уровне квот до следующей встречи, которая состоится 2 июня 2016 г. в Вене.   Но не тут-то было! Через 5 минут тот же Вестифинанс публикует пост: Черный троллинг. ОПЕК поиграл на нервах исходя из старой верии происходящего Вот уж воистину "пусть левая рука твоя не знает, что делает правая”."

08 мая 2015, 00:32

Ряд стран-членов ОПЕК планируют снизить добычу нефти

Ряд стран ОПЕК могут в одностороннем порядке начать снижение объемов добываемой нефти. Об этом заявил министр энергетики Омана Мухаммед бин Хамад аль-Руми.

25 апреля 2015, 13:29

Нефть: пока все в рамках ожидаемого

Был вопрос добавить данные по добыче нефти в США. На теме добычи нефти в США много спекуляций, из того, что добыча не упала мгновенно (несмотря на резкий обвал объемов бурения на 56%) многие делают далеко идущие выводы о том, что добыча и дальше будет идти прежними темпами. В реальности до весны-лета падение объемов бурения не должно как-то сильно сказаться на росте добычи нефти в США. Даже расчеты Американского Энергетического Агентства по 7 основным регионам, которые обеспечивали рост добычи нефтив  США указывают на то, что какое-то объективное сокращение может начаться только с мая (http://www.eia.gov/petroleum/drilling/?src=home-b3#tabs-summary-2) и составит оно около 57 тыс. баррелей в день за май (это эквивалентно ~0.7 мб/д падения добычи с максимумов за ближайший год, при сохранении такой тенденции весь год, хотя скорее будет похуже).В моменте определенные признаки достижения пика добычи в США появились уже в апреле, если смотреть недельные данные – то пик добычи был достигнут на уровне 9.42 мб/д в конце марта, после чего объемы присели до 9.37 мб/д.Объемы добычи сырой нефти в США, тыс.б/д06.03.2015: 936613.03.2015: 941920.03.2015: 942227.03.2015: 938603.04.2015: 940410.04.2015: 938417.04.2015: 9366Но это только признаки, начало какого-то устойчивого процесса можно будет увидеть только в мае-июне. Стоит учитывать, что недельные данные крайне нестабильны, мало того, по итогам месяца, квартала и года они могут быть значительно пересмотрены. По этим причинам я обычно беру средний показатель за последние 13 недель (квартал) относительно среднего за 13 недель прошлого года, т.е. прирост по скользящему кварталу, понятно, что это дает приличное запаздывание, но убирает и ненужные выбросы. Здесь с добычей пока все нормально и год к году она растет примерно на 1.15 мб/д... пока растет :).Но, одновременно есть достаточно устойчивые изменения в других статьях баланса: импорт и потребление. Пока все смотрят на добычу, потребление существенно ускорило рост и сейчас год к году растет на 0.8 мб/д (в 2014 году потребление практически не росло). Подобный скачек роста потребления был в конце 2013 года, но тогда это происходило на фоне интенсивного сокращения чистого импорта нефти и нефтепродуктов, а сейчас, впервые за последние годы, чистый импорт нефти и нефтепродуктов практически перестал сокращаться. В 2011-2014 годах чистый импорт нефти и нефтепродуктов в США сокращался на 1-1.2 мб/д ежегодно, в 2015 году эта тенденция сломалась.Что мы имеем в итоге на данный момент в начале 2015 года:Сокращение чистого импорта нефти и нефтепродуктов в США практически прекратилось, если в 2011-2014 году импорт сокращался на 1-1.2 мб/д, то в 2015 пока сокращение 0-0.3 мб/д.Рост потребления нефти в США существенно ускорился, если в 2014 году потребление практически не изменилось (19.03 мб/д против 18.96 мб/д в 2013 году), то сейчас растет на 0.8 мб/д, но стоит учитывать эффект базы (в начале 2014 года потребление было слабым), по году прирост скорее всего будет скромнее 0.5-0.7 мб/д. EIA ждет роста на 0.3 мб/д, пока все указывает на более сильный рост.Добыча нефти пока инерционно растет, но учитывая обвал инвестиций в нефтедобычу и сокращение бурения более чем вдвое, добыча будет постепенно снижаться, EIA ожидает роста среднегодовой добычи на уровне 0.5-0.6 мб/д, скорее всего будет поменьше.Даже несмотря на то, что добыча нефти пока растет достаточно быстро, рынок нефти США очень резво балансируется (о чем говорит резкое изменение ситуации с чистым импортом и ростом потребления в США). Среднегодовые данные в 2015 году скорее всего покажут практически одинаковый прирост добычи и потребления, причем к концу года добыча может снизиться до 8.9-9 мб/д и рост потребления превысит рост добычи (в моменте), но это должно покрываться использованием запасов. Рост запасов обусловлен в основном контанго на фьючерсном рынке, большая часть запасов уже продана – это будет удовлетворять часть потенциального спроса в ближайший год, что может сдерживать рост цен, но вряд ли способно изменить тенденцию.Со стороны мирового спроса: пока США, Китай и Индия продолжают наращивать потребление нефти. Хотя лично у меня есть большие опасения относительно роста спроса на фоне актиного торможения китайской экономики и ожидаемого (мной) замедления экономики США (об этом попозже).Ещё одним вопросом остаются действия ОПЕК и Ко, судя по последним данным (рост добычи в марте), они могут быть нацелены на то, чтобы увеличивать поставки и не допускать восстановления цен к уровням, на которых будут рентабельны более дорогостоящие проекты добычи (в т.ч. сланцевые). Т.е. если падение добычи в США будет более значительным, чем ожидается сейчас, или рост спроса окажется более сильным, то ОПЕК будет наращивать добычу, но это мы увидим только по факту. С другой стороны, Ближний Восток нестабилен и это ограничивает возможности ОПЕК, создавая огромную неопределенность.P.S.: Что я считаю важным на данный момент: цены 40-50-60 - это цены при которых значительная часть инвестиций в добычу становится нерентабельной, а объемы потребления растут (при прочих равных), а это означает, что среднесрочно более усточивый баланс рынка в текущей экономической ситуации будет достигаться на более высоких ценовых уровнях, по моим прикидкам это ближе к $70-80 за баррель.P.P.S.: Со стороны спроса риски растут... - это стоит учитывать.

26 января 2015, 10:24

smart-lab.ru: Сравнение падения нефти 1985 года и 2014 года

15 января 2015  http://smart-lab.ru/blog/230269.php

19 января 2015, 22:17

Обзор ОПЕК за январь 2015го

В отчете снижен прогноз роста добычи нефти в США в 2015ом году с 1.04 мегабочек в день до 0.95, зато поднят результат роста за 2014ый до 1.63. http://www.opec.org/opec_web/static_files_project/media/downloads/publications/MOMR_January_2015.pdf

14 января 2015, 09:03

Нефть. Пожар разгорается. Ставка на 1 трлн долларов.

Очаги пожара по всему миру разгораются с невиданной скоростью и интенсивностью. Мир стоит на пороге великих потрясений, т.к. систему испытывают на разрыв по полной программе, пытаясь защитить свою гегемонию. Политический сговор США и Саудовской Аравии по принудительному обвалу нефти очевиден и ни у кого не вызывает сомнений. Каждая сторона преследует свою цель. Саудовская Аравия пытается расчистить поляну (заняв долю рынка) от наиболее слабых и неустойчивых участников – в первую очередь перехватить африканскую долю рынка (Нигерия, Ливия, Алжир) и расчистить Персидский залив (Иран). Это тот случай, когда стреляя в себе ногу, надеешься ухватить в будущем жирный кусок. А может и не ухватить, тут как получится... Саудовская Аравия не участвует в самом обвале цен на нефть, а ее роль заключается в том, что держать добычу любой ценой и не допускать дефицита нефти на рынке, играя доминирующую роль в ОПЕК. А правила ОПЕК запрещают одностороннее изменение квот без согласования с остальными участниками. Саудитам закрыт доступ на международный рынок, где происходит ценообразования на нефтяные контракты (этим занимаются европейские и американские структуры). Несостоятельны сказки о том, что Саудиты действуют против США, пытаясь выбить сланцевые проекты. Между США и Саудовской Аравией самый мощный в мировой истории военно стратегический альянс, поэтому ни одно политическое решение, а тем более столь важное на энергетическом рынке не происходит без одобрения куратора (США). Прежде чем начать действовать самостоятельно (суверенно), Саудиты должны выдворить из своей страны всю американскую агентурную сеть, что очевидно не происходит. Так что предлагаю оставить бредни про заговор Саудовской Аравии против США. Ничего подобного. Это согласованные действия. Также полным бредом является утверждение, что в мире переизбыток предложения. Как уже ранее писал - добывают ровно столько, сколько законтрактовано. Ни больше, ни меньше на долгосрочном промежутке. Безусловно, бывают моменты, когда добывают больше, чем купили, т.е. производители нефти формируют запасы нефти, но эти возможности ограничены нефтехранилищами (которые весьма дороги), а сама эта практика имеет сезонный характер (повторяется из года в год). Сейчас ситуация (в балансе спроса и предложения) абсолютно ничем не отличается от того, что было год назад или 10 лет назад. То, что стали добывать больше – это правда, но и спрос вырос сильно за счет Азии в первую очередь. На графике динамика добычи и потребления нефти по январь 2015. Показатель волатильный, но добыча неизбежно следует за потреблением.  То, что загрузка мощностей несколько упала за счет того, что на рынке появились дополнительные мощности от США на 4.5 млн барр - это на цены не влияет, а только на будущие инвестиции компаний. Тем более выпадающий спрос США был перехвачен Азией, так что ОПЕК экспортирует столько же, сколько и 3 года назад при цене на нефть в 120. Очередным журналистским бредом является утверждение, будто Китай замедляется и перестал покупать нефть. Согласно данным таможенных структур Китая – в декабре были рекордные за всю историю Китая закупки нефти в физическом выражении в тыс.тонн. Подробности на графике.  Также рекордные объемы закупок за год. Китай активно запасается дешевой нефтью, пока дают. Сам обвал нефти режиссируются американскими политиками и картелями и контролируются американскими операторами торгов, также как и режиссировалось принудительное раллирование фондовых рынков развитых стран (чтобы «поправить» балансы правильных «пацанов») с одновременной депревацией товарно-сырьевой группы, в особенности рынка драг.металлов (чтобы самое масштабное QE проходило гладко без подрыва равновесия системы и доверия к доллару). США играют более масштабно. США жертвуют своим энергосектором, сделав ставку «на все». Задача задавить и укротить строптивых – Россию, Венесуэлу, Иран. Три в одном. Действуют одновременно со всех фронтов. Почему Россия, Венесуэла, Иран? Ответ на этот вопрос в таблице ниже.  Это крупнейшие в мире экспортеры нефти. Красным овалом – страны, которые под полным или высоким уровнем контроля со стороны США, синим овалом – страны с достаточным уровнем контроля; серым овалом – страны, не представляющие никакого стратегического значения, а зеленым выделены страны, которые так и не удалось полностью подчинить США. Потребление, добыча нефти в мире превышает 92 млн баррелей, во внешнеторговых операциях участвует около 43-45 млн баррелей (т.е. почти половина). США держат прямо или косвенно всех ключевых игроков за исключением России, Венесуэлы, Ирана. Для полного 100% контроля над стратегическими торговых потоками энергоносителей не хватает финального штриха. Стоит пояснить. Не смотря на «деспотичного кровавого тирана», Николаса Мадуро (президента Венесуэлы), США вполне благополучно запитывается от Венесуэлы на 340-360 млн баррелей в год (сейчас меньше 280 млн за счет развития добычи в США). Т.е. по одному миллиону баррелей в день или около того.  Политическая возня остается политической возней, а бизнес остается бизнесом. Но США не удается вот уже много лет установить достаточный контроль над нефтедобычей Венесуэлы, регулировать объем добычи, поставки, прибыли и окучивать нефтяной рынок Венесуэлы. Это не нравится США, поэтому традиционно Венесуэла провозглашается недемократической страной, с отсутствием свободы слова и гражданских прав. Также традиционно США пытаются проводить беспорядки в Венесуэле, организовывая попытки гос.переворота. Это происходит так часто, что все уже давно сбились со счета. Последняя масштабная попытка началась в конце 2013 и с различной интенсивностью продолжается по сей день. Конечная цель – свержение правительства и установление американской марионетки с американской диктатурой с последующей приватизацией всех значимых ресурсов Венесуэлы в руки США. В Венесуэле огромные проблемы. Официальная инфляция превышает 60%, однако неофициальная инфляция на жизненно важные группы товаров первой необходимости исчисляется сотнями процентов. В стране наблюдается хроническая нехватка продуктов, медикаментов с устойчивой тенденцией на рост безработицы. Согласно моим расчетам реальная покупательская способность доходов населения (низкого достатка) с 2011 года по 2014 упала более, чем в два раза. В структуре экспорта товаров, нефть в Венесуэле занимает свыше 93%. Фактически, весь экспорт – это нефть, поэтому динамика экспорта практически идентична котировкам. Но на самом деле еще хуже. Так как Венесуэла теряет еще физические объемы из-за того, что США стали меньше покупать. Подробности тут. Венесуэла имеет внешний гос.долг в 110 млрд долл, и едва не на 100% заблокированный рынок капитала (не может занимать на приемлемых условиях), практически полностью завязанный на нефть экспорт и гос.бюджет, непомерные соц.обязательства и потрясения в экономике. Перспективы мрачные, а при цене на нефть в 45 баксов падение Венесуэлы вопрос времени. Вы осознаете, что США играют на разрыв? Хотя американская агентурная сеть раскинута по всему миру и представлена, в том числе в России практически во всех эшелонах (чего стоит только ЦБ РФ), однако действия России во многих аспектах идут в разрез с генеральной внешнеполитической и внешнеэкономической доктриной США. Это также не нравится США. Хронологию давления на Россию все прекрасно знают, так что не будут тратить время. Про экономические кондиции также много пишу. Иран. Атака на Иран началась в 2011, усилилась в 2012. Санкционное давление крайне сильно (значительно сильнее, чем в России). Полное торговое эмбарго среди стран сателлитов США + блокировка счетов + полное закрытие рынков капитала + запрет на расчетно кассовое обслуживание в странах-вассалах США. Последствия весьма серьезные. Хотя Иран удержался преимущественно за счет поддержки Азии, но цены в 45 могут выбить «седло» из под Ирана. Пока устойчивость Ирана и России достаточно высоки, а слабое звено Венесуэла. Именно она может лечь первой. Последствия обвала цен на нефть могут быть очень масштабными. Это похороны всей альтернативной и зеленой энергетики (при таких ценах ей просто не выгодно заниматься). Это и кратное снижение инвестиций нефтегазовых компаний, а эти инвестиции занимают очень весомую долю в экономике всех стран мира. Например, в России они около 60% от всего добывающего и обрабатывающего производства. Причем нефтегазовые инвестиции имеют мультипликативный эффект, т.к. затрагивают нефтесервисные компании, машиностроение, электрооборудование, металлургическую отрасль и много других отраслей, а те в свою очередь другие отрасли и так по цепочке. Нефтегазовые инвестиции имеют самые высокий мультипликатор, даже выше, чем в строительной отрасли. Это давление на рабочие места, которые почти всегда высокооплачиваемые, т.е. средний класс и обеспеченный класс населения, а это удар по покупкам товаров длительного пользования, туризму, по недвижимости и так далее. Это неизбежные массовые и масштабные банкротства энергокомпаний. Весьма серьзные отраслевые трансформации.  Согласно моим расчетам и источникам при цене на нефть в 45 долларов становится убыточными (при условии средней цены за квартал на уровне 45-50): 100% арктических проектов; 95% сланцевых нефтегазовых проектов (свыше 65% сланцевых проектов были на грани рентабельности при цене нефти в 110, а сейчас тем более); более 87% глубоководной добычи и шельфовых проектов; свыше 75% трудноизвлекаемой нефти; около 15% традиционной добычи при условии обнулении налогов на нефтяные компании. Если же формат налогов останется в текущем формате, то при цене на нефть в 45 баксов свыше 65% традиционной добычи убыточно.  Например, у Роснефти при средних ценах на нефть свыше 105 более половины от выручки забирало государство (экспортные пошлины, НДПИ, акцизы, прочие виды налогов). Полная себестоимость добычи и продажи нефти у Роснефти – это около 35 долларов за баррель (т.е разведка, бурение, обслуживание, администрирование всей структуры Роснефти, оплата нефтесервисных компаний, амортизация основных фондов, транспортировка нефти и конечные продажи). Сама добыча стоит не более 7-10 баксов. Это при раздутых расходах. Если затянуть пояса, то можно и в 25-27 баксов уложиться. Но без налогов. А так при цене на нефть в 50 баксов (среднегодовые) весь наш нефтегаз убыточен, полностью. Это же касается более, чем 80% американских и европейских компаний. Что касается предметных последствий падения цен на нефть (энергобаланс, рентабельность компаний, отраслевые трансформации) – это отдельная очень-очень емкая тема. Как нибудь в другой раз. США вовлекли в противостояние с Россией пол мира. В прямое противостояние 33 страны (ЕС + Япония + Канада + Австралия + Швейцария + Норвегия). Выпадение доходов экспортеров от обвала цен с 105-110 до 45-50 составляет около 1 трлн в год. Т.е. можно считать, что США за головы Путина, Мадуро и Рухани назначили цену в 1 трлн долларов, поставив под угрозу банкротства почти всю свою сланцевую промышленность. Осознаете масштаб ставок? Тут как бы рефлекторно рука к ядерному оружию не потянулась…