• Теги
    • избранные теги
    • Компании1814
      • Показать ещё
      • Показать ещё
      • Показать ещё
      Страны / Регионы731
      • Показать ещё
      • Показать ещё
      • Показать ещё
      Международные организации68
      • Показать ещё
17 января, 15:14

Пять советов управляющих PIMCO для розничных инвесторов

Портфельные управляющие инвесткомпании PIMCO Дэн Ивашкян и Альфред Мурата поделились с инвесторами советами о том, как добиться последовательного дохода и стабильного роста чистых активов на фондовом рынке.

Выбор редакции
16 января, 23:39

PIMCO увеличивает денежные резервы и продает рисковые активы

Управляющая компания PIMCO, объединяющая крупные фонды облигаций, уже в конце 2016 г. стала готовиться к тому, что ралли, начавшееся на фондовом рынке после неожиданной победы Трампа на президентских выборах в США, сменится обвалом на рынке рисковых активов – акций и высокодоходных бондов, пишет FT. Поэтому PIMCO распродает рисковые корпоративные облигации. «Лучше соблюдать осторожность», – говорит директор по инвестициям PIMCO Дэн Айвасин.

Выбор редакции
13 января, 16:59

Pimco делает ставку на дальнейшее падение фунта

Нет никакого счастливого нового года для разбитого фунта, если вы спросите Pacific Investment Management Co. Pimco делает ставку на то, что падение фунта, начавшееся с момента референдума по Brexit, продолжится в 2017 году, так как… читать далее…

08 января, 22:05

It's The Debt, Stupid - Massive Borrowing Binge Producing Fake Recovery

Submitted by John Rubino via DollarCollapse.com, What do the following headlines have in common? US wages grow at fastest pace since 2009   Euro area economy ended year with strongest growth since 2011   Surge in home prices is beating the one in mortgage rates   Manufacturing in U.S. Expands at Fastest Pace in Two Years   German Inflation welcomed back Obviously they’re all favorable, with the possible exception of German inflation – though even that is “welcome”. Taken together they paint a picture of a global economy that’s finally returning to the kind of solid growth and steady, positive inflation that most people consider both normal and good. Unfortunately, the reason for the improvement is emphatically not good: In 2016 the world borrowed a huge amount of money and spent the proceeds. The result is “growth,” but not sustainable growth. Consider: Federal Debt in FY 2016 Jumped $1.4 Trillion, or $12,036 Per Household (CNSNews.com) – In fiscal 2016, which ended on Friday, the federal debt increased $1,422,827,047,452.46, according to data released today by the U.S. Treasury.   At the close of business on Sept. 30, 2015, the last day of fiscal 2015, the federal debt was $18,150,617,666,484.33, according to the Treasury. By the close of business on Sept. 30, 2016, the last day of fiscal 2016, it had climbed to $19,573,444,713,936.79.     According to the Census Bureau’s latest estimate, there were 118,215,000 households in the United States as of June. That means that the one-year increase in the federal debt of $1,422,827,047,452.46 in fiscal 2016 equaled about $12,036 per household.   The total federal debt of $19,573,444,713,936.79 now equals about $165,575 per household. ———— Corporates Lead Surge To Record $6.6 Trillion Debt Issuance (The News PK) – Global debt sales reached a record this year, led by companies gorging on cheap borrowing costs.   The bond rally that dominated the first half of the year helped entice borrowers that issued debt via banks to take on just over $6.6tn, according to data provider Dealogic, breaking the previous annual record set in 2006.   Companies accounted for more than half of the $6.62tn of debt issued, underlining the extent to which negative interest rate policies adopted by the European Central Bank and the Bank of Japan, as well as a cautious Federal Reserve, encouraged the corporate world to increase its leverage.   Corporate bond sales climbed 8 per cent year on year to $3.6tn, led by blockbuster $10bn-plus deals to finance large mergers and acquisitions.   The remaining debt included sovereign bonds sold through bank syndication, US and international agencies, mortgage-backed securities and covered bonds. The figures exclude sovereign debt sold at regular auction.   “The low cost of financing with record-low interest rates simply made building up leverage tempting,” said Scott Mather, chief investment officer for core fixed income at Pimco. ———— Total global debt tops 325 pct of GDP as government debt jumps: IIF (Reuters) – Global debt levels rose to more than 325 percent of the world’s gross domestic product last year as government debt rose sharply, a report from the Institute for International Finance showed on Wednesday. The IIF’s report found that global debt had risen more than $11 trillion in the first nine months of 2016 to more than $217 trillion. The report also found that general government debt accounted for nearly half of the total increase.   Emerging market debt rose substantially, as government bond and syndicated loan issuance in 2016 grew to almost three times its 2015 level. China accounted for the lion’s share of the new debt, providing $710 million of the total $855 billion in new issuance during the year, the IIF reported. To sum up: Emerging market borrowing in 2016 was triple the year-earlier level. Corporate borrowing was the highest since 2006. And the US somehow managed to add another $trillion of government debt in the late stages of a recovery, when tax revenues are usually strong enough to shrink or eliminate deficits. Since every penny of that new debt was presumably spent, it should come as no surprise that the latest batch of headline growth numbers have been impressive. Which is the basic problem with debt-driven growth: The good stuff happens right away while the bad stuff evolves over time – in the form of higher interest costs that depress future growth – making it hard to figure out what caused what. That’s bad for regular people who have to live through the resulting slow-down or crisis. But it’s fine for the people who made the borrowing decisions because they get credit for the growth pop but won’t be around – having retired with huge pensions and high prestige – before the secondary effects really kick in. This time, however, the cause-and-effect dynamic is being accelerated by a spiking dollar and rising interest rates, both of which raise the cost of debts that are denominated in dollars and/or have to be refinanced in the year ahead. So the mother of all financial crises that has been inevitable for a couple of decades has, thanks to all this new debt, taken a giant step towards “imminent.”

Выбор редакции
06 января, 20:26

Pimco Total Return posts $3.2 billion outflows in December

NEW YORK (Reuters) - Investors pulled $3.2 billion from the Pimco Total Return Fund, once the world's largest bond fund, in December, bringing last year’s total cash withdrawals to $16.1 billion,...

05 января, 15:32

A New Year Brings New Recession Forecasts

The economic outlook is always uncertain, but one thing that doesn’t change is the constant stream of recession forecasts. Predicting a slump, in fact, has been a staple ever since the last downturn ended. Did the experience of being consistently wrong over the last seven years temper the obsession to see macro trouble at every […]

29 декабря 2016, 09:20

Глобальный объем размещения долговых обязательств в 2016 году достиг рекорда

Глобальный объем размещения долговых обязательств в 2016 году достиг рекордного уровня благодаря исключительно низкой стоимости заимствования, которая, однако, может возрасти в следующем году после вступления Дональда Трампа в должность президента США. Об этом сообщает Интерфакс-Украина. […]

29 декабря 2016, 01:37

Итоги 2016 года: Глобальный объем размещения облигаций достиг рекорда

Глобальный объем размещения долговых обязательств в 2016 году достиг рекордного уровня благодаря исключительно низкой стоимости заимствования, которая, однако, может возрасти в следующем году после вступления Дональда Трампа в должность президента США.

28 декабря 2016, 23:20

Economists say Trump delivered hope

Now he needs to boost wages and create jobs to keep the economy on track

28 декабря 2016, 21:15

Мировая экономика погружается в долговое болото

Последствий, на наш взгляд, может быть несколько: 1) мировой кризис посерьезнее 2008 г., который продлится несколько лет и приведет к дефолту ряда стран или гиперинфляции; 2) затяжной, возможно на несколько десятилетий, экономический спад и стагнация. [Продолжить]

27 декабря 2016, 22:46

7 ETF Areas to Hog the Limelight in 2017

Keep track of these ETF areas going into 2017.

27 декабря 2016, 16:27

Валютная война перешла в холодную фазу

В 2016 году мы увидели переход от валютной войны в старом стиле (открытая борьба за ослабление валют через отрицательные процентные ставки и меры количественного смягчения) к «Шанхайской кооперации» (26 февраля в Шанхае состоялся саммит министров финансов и глав центробанков) - неявному соглашению или перемирию среди основных центральных банков.

24 декабря 2016, 14:39

Best of Book Bits 2016 (Part I)

It’s been another incredible year for new books in finance and economics. Before 2016 slips away, let’s revisit  some of the memorable titles that have appeared in The Capital Spectator’s weekly Book Bits column over the past 12 months. Here are five from the archives that, for one reason or another, inspire a second look. […]

21 декабря 2016, 22:01

Meet The NY Pension "Strategist" Who Traded Allocations For "Hookers And Blow"

According to a complaint filed by U.S. prosecutors earlier today, Navnoor Kang, the former Director of Fixed Income and Head Portfolio Strategist at the New York State Common Retirement Fund, steered $2 billion worth of allocations to two "preferred brokers" in exchange for $100,000 worth of bribes in the form of the universal currency of "hookers and blow." According to NBC, from 2014 to 2016 Kang received bribes "in the form of entertainment, travel, lavish meals, prostitutes, nightclub bottle service, narcotics, luxury gifts, and cash payments, among other things" from Deborah Kelley, of Sterne Agee, and Gregg Schonhorn.  Kang faces charges of securities fraud and wire fraud.  In a statement to CNN, the New York State Common Retirement Fund said it has "absolutely no tolerance for self-dealing" and fired Kang in February when it learned of his "misconduct." "We are outraged by Mr. Kang's shocking betrayal of his responsibilities," the fund said, adding that Kang was dismissed in February and it worked with law enforcement once the misconduct was uncovered by authorities. Sure enough, a quick search of Kang's LinkedIn account reveals that he left the NY Pension in February 2016, after spending 2 years and 2 months collecting substantial bribes.  Prior to the NY Pension, Kang spent time at Guggenheim and PIMCO just after spending 2 years as professional tennis player.   According to his bio, Kang "outperformed his peers year after year because of his astute investment strategies and sound judgment for value"...while that could be interpreted as a veiled reference to "hookers and blow" we can't be certain at this juncture. Navnoor is a seasoned portfolio manager and macroeconomic strategist who has built and managed fixed income portfolios across various investor objectives in both the private and public sectors. He has outperformed his peers year after year because of his astute investment strategies and sound judgment for value.   Most recently, Navnoor was the Director of Fixed Income and the Head of Portfolio Strategy for the New York State Common Retirement Fund which is the third largest public plan in the country with over $185bn in assets. He was directly responsible for investing over $55bn in fixed income assets with a focus on credit products and for creating the macroeconomic framework for asset allocation for the entire $185bn fund. Earlier, Navnoor was co-head of investment grade corporate credit at Guggenheim Partners Asset Management and an associate portfolio manager for corporate credit at Pacific Investment Management Company (PIMCO). He began his career as an analyst at Goldman Sachs in the credit default swap trading team.   In another avatar, Navnoor spent three years competing on the men’s professional tennis tour. He holds a degree in economics from Columbia University. And that, folks, is how the brilliant minds of wall street manage to consistently underperform the broader markets year after year. 

Выбор редакции
21 декабря 2016, 20:20

Pimco names new vice president for commercial real estate team

U.S. bond fund manager Pacific Management Investment Co named Jeffrey Thompson as executive vice president and portfolio manager of its commercial real estate team. Prior to joining Pimco, Thompson worked ...

Выбор редакции
21 декабря 2016, 18:20

Why El-Erian Is Moving To Cash: "We've Priced In No Policy Mistakes"

Echoing Bill Gross' recent urging that investors "move to cash" and Jeff Gundlach's "there's going to be a buyer's remorse period", amid this glorious Trumpian utopia, Gross' former colleague Mohamed El-Erian agrees that now’s a good time to take advantage of the latest rallies in global financial markets and scale back from risk. “It makes total sense to take some money off the table,” El-Erian, the chief economic adviser at Allianz SE and a Bloomberg View columnist, said Tuesday.   “We’ve priced in no policy mistakes. We’ve priced in no market accidents, and we’ve ignored all sorts of political issues," noting that he held about 30 percent of his own money in cash. Furthermore, Bloomberg reports that Pimco has been trimming its holdings of high-yield bonds, said Mark Kiesel, chief investment officer for global credit at the company. Pimco, based in Newport Beach, California, is owned by Munich-based Allianz. “We have actually been de-risking,” Kiesel said Tuesday on Bloomberg TV.       “We actually like holding, in the credit markets, a little more cash.” Goldman Sachs' analysts are among those suggesting caution about stocks at this point. Any large fiscal stimulus risks stoking inflation more than growth, and in turn boosting interest rates that then hurt shares, according to their rationale. The move would be a risk to “the equity market party,” Goldman analysts wrote in a report.

21 декабря 2016, 17:31

4 Zacks Rank #1 Diversified Bond Mutual Funds to Buy

Below we share with you four best-ranked diversified bond mutual funds. Each has earned a Zacks Mutual Fund Rank #1 (Strong Buy)

19 декабря 2016, 20:48

Big Changes to BioShares Biotech ETFs: Who's In, Who's Out?

Inside the changes in portfolio constituents of two BioShares Biotech ETFs.

19 декабря 2016, 14:33

PIMCO предлагает сделать ставку на сырьевые валюты

Победа Трампа, Brexit, голосование по конституционной реформе в Италии и валютные беды Китая привели к повышению непредсказуемости в мировой экономике.

Выбор редакции
25 марта 2016, 11:36

Scofield: Атаки на Х. Клинтон

06.03.2016 г. на ресурсе China Matters появилась публикация, очень точно нацеленная на нанесение репутационного ущерба Х.Клинтон в контексте предвыборной кампании в США Название статьи: «Ливия: хуже, чем Ирак. Прости, Хиллари». Ливийское фиаско может оказаться камнем преткновения в президентских притязаниях Хиллари Клинтон.

03 октября 2014, 09:23

Программа "Финансовая стратегия" от 3 октября 2014 года

Вкладчики забирают свои деньги из американского фонда PIMCO . он потерял больше 20 миллиардов долларов. Так инвесторы реагируют на уход из компании одного из основателей Билла Гросса. А вот акции фонда Janus Capital, в который легендарный инвестор устроился на работу, стали пользоваться повышенным спросом. Как на этом заработать?

05 марта 2014, 12:30

Зачем PIMCO понадобились "токсичные" активы?

Pacific Investment Management Co. привлек средства клиентов, для того чтобы вложиться в "токсичные" активы, пишут западные СМИ со ссылкой на свои источники. Сейчас самое время для покупки "токсичных" активовТаким образом, Билл Гросс, глава PIMCO, одной из крупнейших в мире компаний по управлению активами, наконец сдался. Он стал, наверно, последним управляющим, который признал, что при доходности десятилетних трежерис в 2,5% покупать нужно акции, а не облигации. Многие коллеги по цеху уже давно сместили свои аппетиты в пользу более высокодоходных активов. Об этом свидетельствуют и последние данные по доходности, согласно которым самый большой фонд PIMCO уступает 70% своих конкурентов. Мало того, что Гросс изменил самому себе, так еще и активы для инвестиций, если верить источникам, выбраны самые что ни на есть "токсичные". Но обо всем по порядку. Речь идет о фонде Bravo II, в который было привлечено ни много ни мало $5,5 млрд. На данный момент он уже закрыт для новых клиентов. Так вот, эти деньги планируется вложить в банковский сектор США и Европы, но это будут не акции или облигации, это будут на самом деле "токсичные" активы, то есть те, от которых банкам в срочном порядке нужно избавиться. Иными словами, списать их со своих балансов. Commerzbank уже успел продать часть просроченных кредитовПо сути, это просроченные кредиты, выданные банками как на покупку жилья, так и на другие цели. Такого "добра" у европейских кредиторов, что называется, выше крыши. Недаром МВФ еще в 2012 г. обязал банкиров избавиться от этих "плохих" кредитов до 2014 г. По подсчетам валютного фонда, тогда объем "мусора" составлял порядка $4,5 млрд. Если взглянуть на календарь, то становится ясно - банки уже выбиваются из графика. Конечно, глупо полагать, что они еще не притрагивались к расчистке балансов, но найти достаточно покупателей на эти активы задача не из легких. Поскольку время на исходе, диктовать цену теперь будут исключительно покупатели. Банки же в свою очередь будут молить о покупке. И все же, это же "токсичный" долг, то есть кредиты, просроченные уже по нескольку раз. Как такой актив может стать хорошей инвестицией? Вероятно, может. Расчет делается на то, что цена, уплаченная за такие активы, ничтожно мала относительно ее номинала, а на фоне восстановления экономики есть шанс, что те безработные, которые и являются должниками, наконец найдут себе новое место на рынке труда и тогда "мертвый" кредит оживет. Платежи по нему быстро сделают такой долг прибыльным для держателя. Среди хедж-фондов есть даже специальная классификация для тех, кто занимается подобными инвестициями. Можно вспомнить, например, как фонд Марка Мобиуса вложился в бонды Греции практически на минимальных отметках. Заработок в итоге превысил 200%. Билл Гросс открывает новые идеиС поиском продавцов у PIMCO проблем возникнуть не должно. Предложение достаточно велико. Так, по информации The Wall Street Journal, Commerzbank в феврале продал свой портфель ипотечных кредитов, выданных в Испании за 710 млн евро. Британский RBS продал портфель кредитов под постройку коммерческой недвижимости хедж-фонду Varde Partners. А частная инвестиционная компания KKR из США совсем недавно завершила переговоры о покупки "токсических" активов у итальянских банков Intesa Sanpaolo и UniCredit. Остается вопрос, зачем PIMCO занимается несвойственной для себя работой? Ответ лежит на поверхности: из-за низкой доходности уже несколько месяцев подряд из фондов компании наблюдается отток средств. Для того чтобы наверстать упущенное, Билл Гросс и решился на этот поступок.