Промсвязьбанк
Промсвязьбанк
Промсвязьбанк — один из крупнейших частных банков в России с активами 1,2 трлн руб. и собственными средствами (капиталом) 151 млрд руб. по состоянию на 1 октября 2015 года, согласно данным по РСБУ. Основанный в 1995 году, сегодня Промсвязьбанк занимает десятое место по объему собстве ...

Промсвязьбанк — один из крупнейших частных банков в России с активами 1,2 трлн руб. и собственными средствами (капиталом) 151 млрд руб. по состоянию на 1 октября 2015 года, согласно данным по РСБУ. Основанный в 1995 году, сегодня Промсвязьбанк занимает десятое место по объему собственного капитала среди крупнейших российских банков по версии "РИА Рейтинг" на 1 июля 2015 года. В актуальном рейтинге журнала The Banker Промсвязьбанк входит в 500 крупнейших кредитных организаций мира по размеру собственного капитала.

Клиентами банка в России на данный момент являются более 100 тыс. российских предприятий; количество розничных клиентов достигает 2 млн.

Региональная сеть Промсвязьбанка насчитывает более 270 офисов, около 11 тыс. банкоматов (включая банкоматы банков-партнеров) и более 200 терминалов самообслуживания по всей России. Продукты и услуги представлены банком в подавляющем большинстве регионов, где проживает примерно 88% российского населения. Промсвязьбанк также имеет офис на Кипре и представительства в Китае, Индии и Казахстане, которые в первую очередь осуществляют поддержку российских клиентов
http://www.kommersant.ru/doc/2859800

 

psbank.ru

Развернуть описание Свернуть описание
Выбор редакции
20 ноября, 00:00

«Наша цель — уберечь клиентов от проведения сомнительных операций»

Какие отрасли в малом бизнесе сейчас чувствуют себя увереннее всего? Почему стало увеличиваться количество банкротств в секторе МСБ? Что делать предпринимателю, если банк заблокировал счет?

19 ноября, 10:05

Наш выбор: Бинбанк, Промсвязьбанк и УБРиР. В вопросе блокировки счета они ведут себя по-разному

В банковском бизнесе и в обслуживании меня как клиента банка не устраивает один момент – полное отсутствие презумпции невиновности хозяйствующего субъекта

18 ноября, 14:41

Максимальная ставка топ-10 банков по вкладам в рублях в первой декаде ноября выросла до 7,4%

Максимальная процентная ставка по вкладам в российских рублях десяти банков, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, в первой декаде ноября 2017 года составила 7,40%, говорится в материалах ЦБ РФ. В первой декаде октября ставка находилась на уровне 7,24%, во второй декаде - на уровне 7,25%, в третьей декаде - на уровне 7,25%. Мониторинг проводился по следующим кредитным организациям: Сбербанк, ВТБ 24, Банк ВТБ, Райффайзенбанк, Банк ГПБ, БИНБАНК, АЛЬФА-БАНК, Банк "ФК Открытие", Промсвязьбанк, Россельхозбанк.

18 ноября, 11:24

Промсвязьбанк: Курс рубля может в ближайшее время удерживаться в диапазоне 59,3-60 руб. за доллар

Глобальные рынки Глобальные рынки продолжают оценивать перспективы принятия налоговой реформы в США. Американские фондовые индексы в четверг выросли (в пределах 0,8%) на снижении доллара, а также принятия Палатой Представителей своей версии законопроекта налоговой реформы в США. Доходности UST-10 также планомерно подрастали – с 2,33%-2,34% до 2,36%-2,37% годовых. В положительном ключе выходила макростатистика в США – рост промпроизводства усилился в октябре до 0,9% против ожидавшихся 0,6%. Доллар вчера уступал позиции в мире не только к валютам EM, но и к валютам развитых стран: индекс DXY снизился в район 93,6, пара EUR/USD вновь превысила отметку 1,18. Несмотря на положительный исход голосования по налоговой реформе в нижней палате Конгресса США, разночтения версий Сената и администрации Д.Трампа сохраняются, что может затруднить процесс принятия закона. Рынки в ближайшие дни продолжат оценивать перспективы принятия налоговых преобразований в США на фоне выходящих новостей по данной тематике. Доходности UST-10 пока продолжат находиться в диапазоне 2,3%- 2,4% годовых. На следующей неделе перед выходными в США (23 ноября День благодарения) также выйдет важная статистика – заказы на товары длительного пользования (ср.), кроме того, будут представлены протоколы с предыдущего заседания ФРС (ср.). В фокусе глобальных рынков налоговая реформа в США. Пока доходности UST-10 будут в диапазоне 2,3%-2,4% годовых. FX/Денежные рынки В четверг рубль, как и большинство валют стран EM, укреплялся к доллару на интересе к долговым рынкам этих стран. В четверг рубль, как и большинство валют EM, укреплялся к доллару на улучшении отношения инвесторов к риску развивающихся экономик и ускорившемся снижении доходности локальных гособлигаций. В частности, российские ОФЗ в доходности снизились еще на 3-5 б.п. срочность от 7 лет. В итоге, укрепление российского рубля, турецкой лиры, бразильского реала, южноафриканского рэнда к американскому доллару было в пределах 0,9%-1,4%. В свою очередь, нефть находилась в четверг под давлением – котировки Brent опустились с 62 в район 61,2-61,4 долл./барр. из-за слабых актуализированных прогнозах МЭА по спросу на нефть в 2017-18 гг. и росте предложения в США – добыча выросла за неделю на 25 тыс. барр. до 9,65 млн барр./с. Сползание вниз нефти может в определенной мере ослабить поддержку российской валюте. В преддверии заседания ОПЕК и встречи комитета по контролю исполнения соглашения ОПЕК+ 29-30 ноября волатильность в нефти может усилиться, повлияв на позиции рубля. Риски теста уровня сопротивления 60,9 руб./долл. сохраняются. Впрочем, пока рубль продолжает быть в общем тренде с другими валютами EM, которые находятся в зависимости от движения капитала на глобальных рынках в адрес развивающихся экономик. В этом ключе курс рубля может в ближайшее время удерживаться в диапазоне 59,3-60 руб. за доллар. Среди локальных факторов, определяющих движение рубля можно выделить подготовку российских корпораций к внешним выплатам в декабре (около 19 млрд долл.) и приближающиеся крупные налоговый выплаты 27-28 ноября (около 750-800 млрд руб.). На рынке МБК ставка Mosprime o/n в четверг еще подросли с 8,25% до 8,3%. Средства банков на корсчетах и депозитах в ЦБ подросли с 3,49 до 3,6 трлн руб. Профицит банковской ликвидности удерживается 1,37 трлн руб. Курс рубля может в ближайшее время удерживаться в диапазоне 59,3-60 руб. за доллар. Облигации В четверг доходности долгосрочных ОФЗ опустились на 3-5 б.п. при поддержке смягчения риторики регулятора и позитивной внешней конъюнктуры. В четверг начавшийся в среду отскок на валютных и локальных долговых рынках EM получил свое развитие. Так, доходности 10-летних облигаций Мексики, ЮАР, и Турции опустились на 1-5 б.п. при удорожании валют этих стран по отношению к доллару США на 0,5-1,5%. Важным для рынка ОФЗ внутренним событием стало выступление Э.Набиуллиной перед Госдумой. Глава ЦБ заявила, что он будет снижать ключевую ставку постепенно, рассчитывая выйти на ее равновесный уровень 6-7% в течение 1-2 лет. Мы расцениваем это как позитивный сигнал для инвесторов в ОФЗ, поскольку еще в сентябре на пресс-конференции после заседания Банка России она сообщала, что из-за необходимости заякоривания инфляционных ожиданий переход к равновесным уровням ключевой ставки может занять 2-3 года. При поддержке смягчения риторики регулятора и благоприятной внешней конъюнктуры доходности ОФЗ срочностью от 7 лет по итогам вчерашнего дня опустились на 3-5 б.п. до 7,66-7,88%. Доходности более коротких бумаг также преимущественно снижались – в пределах 8 б.п. до 7,36-7,6%. ЦБ вчера опубликовал данные вложениям нерезидентов в ОФЗ за сентябрь, согласно которым они увеличили объем инвестиций на 149 млрд руб., или на 7,3%, до 2,181 трлн руб., а их доля на рынке достигла исторического максимума 33,2% по сравнению с 31,6% в начале сентября. В комментарии ЦБ РФ по ликвидности были также даны более свежие оценки: нетто-покупка ОФЗ иностранными инвесторами на биржевом рынке в октябре составила 14,2 млрд руб. Таким образом, иностранные инвесторы продолжают наращивать свои вложения в ОФЗ, не опасаясь угрозы введения санкций со стороны США в отношении госдолга. Э. Набиуллина вчера также свое выразила мнение по этому поводу, сообщив, что если она реализуется, доходности ОФЗ "могут подскочить кратковременно, но скорее всего, потом повышение общее будет не очень большое, может быть, 0,3-0,4%". В целом, мы согласны с такими оценками, и исходим из того, что сценарий запрета на покупку ОФЗ для американцев в следующем году не является базовым, а если он все же будет реализован, то с высокой вероятностью коснется только нового долга. Ожидаем продолжения роста котировок рублевых гособлигаций с учетом позитивной фундаментальной картины. Корпоративные события ТМК (B1/B+/–) за 9м2017 г. по МСФО отчиталась с прибылью 46 млн долл. (НЕЙТРАЛЬНО) Выручка ТМК по МСФО за 9м2017 г. выросла на 31% г/г и составила 3,19 млрд долл. Выручка за 3 кв. 2017 г. выросла на 3% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 1,14 млрд долл. Рост выручки был обеспечен увеличением объемов производства и средних цен реализации. За 9м2017 г. ТМК реализовано 2,8 млн тонн труб, что на 8,7% превышает продажи за 9м2016 г. Скорректированная EBITDA за 9м2017 г. выросла на 13,8% г/г до 0,44 млрд долл., в 3-м квартале составил 0,17 млрд долл., увеличившись на 27% к/к. Рентабельность EBITDA составила 15% в 3 кв. 2017 г. и 14% – за 9м2017 г. Чистая прибыль ТМК за 9 мес. сократилась на 43% г/г до 46 млн долл. На снижение прибыли оказало влияние отражение в отчетности убытков от курсовых разниц. Чистый долг ТМК на 30.09.2017 г. составил 2,7 млрд долл. Метрика Чистый долг/EBITDA улучшился до 4,64x. Стратегия ТМК нацелена на снижение долговой нагрузки и достижение Чистый долг/EBITDA уровня 3,0х до конца 2019 г. и 2,5х до конца 2021 г. Рублевый выпуск облигаций ТМК БО-5 торгуется с доходностью около 9,0% годовых при дюрации 1,2 года, выпуск БО-6 – с доходностью 8,6% при дюрации 2,1 года. Евробонды TMK-18 и TMK-20 торгуются с доходностью 2,2% и 4,1% соответственно. Текущий уровень доходности бондов ТМК, на наш взгляд, соответствует кредитным метрикам компании. Интерес для покупки могут представлять длинные выпуски ТМК в расчете, что реализация стратегии по сокращению долговой нагрузки обеспечит сужение премии в бондах ТМК к бенчмаркам.

17 ноября, 16:56

Крупнейшие российские банки увеличили максимальную ставку вкладов

Максимальная ставка вкладов крупнейших банков выросла — в начале ноября кредитные организации стали активно предлагать сезонные вклады, пишут «Ведомости» со ссылкой на статистику ЦБ.

17 ноября, 15:04

В первой декаде ноября максимальная ставка по вкладам прибавила 0,15 п.п.

Средняя максимальная ставка по вкладам десяти банков РФ, привлекающих наибольший объём депозитов физлиц в рублях, по итогам I декады ноября составила 7,4% годовых, следует из материалов Центрального банка РФ.

17 ноября, 13:40

О результатах мониторинга максимальных процентных ставок кредитных организаций (17.11.2017)

Результаты мониторинга в ноябре 2017 года максимальных процентных ставок по вкладам в российских рублях десяти кредитных организаций1, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц: I декада ноября — 7,40%;Сведения о динамике результатов мониторинга представлены в подразделе «Банковский сектор / Показатели деятельности кредитных организаций» раздела «Статистика» на официальном сайте Банка России. 1 ПАО Сбербанк (1481) — www.sberbank.ru, ВТБ 24 (ПАО) (1623) — www.vtb24.ru, Банк ВТБ (ПАО) (1000) — www.bm.ru, АО «Райффайзенбанк» (3292) — www.raiffeisen.ru, Банк ГПБ (АО) (354) — www.gazprombank.ru, ПАО «БИНБАНК» (323) — www.binbank.ru, АО «АЛЬФА-БАНК» (1326) — alfabank.ru, ПАО банк «ФК Открытие» (2209) — www.open.ru, ПАО «Промсвязьбанк» (3251) — www.psbank.ru, АО «Россельхозбанк» (3349) — www.rshb.ru. Мониторинг проведен Департаментом банковского надзора Банка России с использованием информации, представленной на указанных Web-сайтах. Публикуемый показатель является индикативным.

17 ноября, 11:11

Промсвязьбанк: Улучшение настроений на глобальных рынках создает условия для покупки подешевевших ОФЗ

Глобальные рынки Основное влияние на глобальные рынки оказывают усилившиеся опасения перспектив принятия налоговой реформы в США. Американские фондовые индексы продолжили снижение (в пределах 0,5%-0,6%) из-за усилившихся опасений принятия налоговой реформы в США после того, как республиканцы в Сенате представили новую версию законопроекта, включив пункт об отмене налога, предусмотренного Obamacare и взимаемого с граждан, не участвующих в медицинском страховании. Все это еще больше может усложнить процесс согласования реформы в Конгрессе, в том числе среди самих республиканцев. На данные новости также отреагировали долговые рынки – доходности UST-10 продолжили сползать вниз до уровня 2,32%-2,33% годовых, не особо обращая внимание на неплохую статистику в США за октябрь по инфляции и розничным продажам. Хотя фактическая инфляция в годовом выражении замедлилась в октябре до 2% с 2,2% в сентябре, индекс Core CPI вырос на 1,8%, что выше консенсус-прогноза в 1,7%, в то время как розничные продажи выросли в прошлом месяце сильнее прогноза (на 0,2%). Вместе с тем, доллар прекратил ослабляться к валютам развитых стран – индекс DXY приподнялся до 93,8-93,9 п., пара EUR/USD ушла ниже отметки 1,18. Нефть Brent вчера приостановила снижение и поднялась в район 62 долл./барр., в т.ч. на более оптимистичных, чем у API данных Минэнерго США по недельным запасам нефти, которые увеличились на 1,85 млн барр. при прогнозе сокращения на 1 млн барр. В то же время запасы нефти в Кушинге сократились за неделю на 1,5 млн барр.. Сегодня глобальные рынки будут оценивать данные по инфляции в ЕС за октябрь (13-00 мск) и промпроизводство в США в октябре (17-15 мск). По-прежнему основной фокус будет сохраняться на подвижках в налоговой реформе в США. Доходности UST-10, вероятно, пока продолжат находиться в диапазоне 2,3%-2,4% годовых. В фокусе мировых рынков налоговая реформа в США, также выходит инфляция в ЕС. Пока доходности UST-10 будут в диапазоне 2,3%-2,4%. Еврооблигации В среду российские суверенные евробонды умеренно подрастали в цене, отыгрывая снижение доходности UST и стабилизацию нефтяных цен. В среду российские суверенные евробонды умеренно подрастали в цене, отыгрывая снижение доходности базовых активов и стабилизация нефтяных цен. Так, UST-10 вернулись к нижней границе диапазона 2,3%-2,4% годовых, до уровня 2,32%-2,33% годовых, из-за возросших рисков по принятию налоговой реформы в Конгрессе США после представления новой версии законопроекта лидерами республиканцев в Сенате. В итоге, доходности большинства суверенных евробондов EM снижались – по 10-летним бумагам в пределах 1-8 б.п. Российскому сегменту также поддержку могла оказать стабилизировавшаяся нефть Brent, которая начала планомерно подрастать в район 62 долл./барр. В итоге, бенчмарк RUS’26 в цене прибавил на 10 б.п. (YTM 3,99%), длинные выпуски RUS’42 и RUS’43 – на 29-40 б.п. (YTM 4,91%-4,92%), 30-летний RUS’47 – на 28 б.п. (YTM 5,13%). CDS на Россию (5 лет) снизился до 139 б.п. Вчера Газпром разместил 7-летние евробонды на 750 млн евро под 2,25% годовых против первоначального индикатива около 2,5% годовых. Отметим, что обращающийся выпуск Gazprom-25 также торгуется с доходностью на уровне 2,24%- 2,25% годовых. Сегодня с утра доходности UST-10 слегка подрастают до уровня 2,34%-2,35% годовых, нефть Brent стабильно торгуется у отметки 62 долл. за барр. На этом фоне российские евробонды в начале торгов могут консолидироваться в ожидании новых сигналов, в первую очередь от базовых активов, поведение которых в настоящее время во многом зависит от новостей по налоговой реформе в США. Сегодня также внимание будет к статистике по инфляции в ЕС (13-00 мск). Российские евробонды в начале дня могут консолидироваться в ожидании сигналов, в первую очередь от UST, поведение которых во многом зависит от новостей по налоговой реформе в США. FX/Денежные рынки В среду рубль после резкого ослабления накануне стабилизировался, показав небольшое укрепление в паре с долларом. В среду рубль после резкого ослабления накануне стабилизировался, показав небольшое укрепление в паре с долларом (по итогам дня на 0,4%). Динамика российской валюты по-прежнему в общем тренде с валютами EM, доходности гособлигаций которых приостановили рост следом за базовыми активами, предпринимая попытки небольшого отскока. В российских ОФЗ в среду доходности также слегка снижались – на 1-4 б.п. в выпусках с погашением от 5 лет. Локальной поддержкой рубля могло стать начало налогового периода – вчера выплачивались страховые взносы (порядка 350-370 млрд руб.). Кроме того, нефть вчера приостановила снижение и вечером перешла к росту до уровня 62 долл./барр. по Brent. В итоге, пара долл./руб. за среду снизилась с 60,4 до 60,10-60,2 руб. за доллар. Сегодня курс национальной валюты может балансировать вблизи отметки 60 руб. за доллар., слегка укрепляя позиции. Тем не менее, по-прежнему нельзя исключать рисков теста уровня сопротивления в 60,9 руб. за доллар в случае ухудшения отношения к риску развивающихся стран, хотя продажи в локальных гособлигациях EM приостановились. Риски для рубля несут и крупные внешние выплаты корпораций в декабре (около 19 млрд долл.), в то же время приходящиеся на последнюю неделю месяца основные налоговые выплаты (НДПИ, НДС, акцизы и налог на прибыль – порядка 750-800 млрд руб.) могут отчасти нивелировать внутренний спрос на иностранную валюту. На рынке МБК ставка Mosprime o/n в среду подросла с 8,22% до уровня ключевой ставки ЦБ (8,25%) после депозитных аукционов ЦБ и размещения КОБР во вторник, а также на старте налогового периода. Средства банков на корсчетах и депозитах в ЦБ удерживались на уровне 3,49 трлн руб. Профицит банковской ликвидности увеличился с 1,04 до 1,38 трлн руб. Сегодня курс национальной валюты может балансировать вблизи отметки 60 руб. за доллар., слегка укрепляя позиции. Облигации Локальные долговые рынки EM начали восстанавливаться после затяжного падения, несмотря на позитивную макростатистику из США. Вчера в фокусе инвесторов была макростатистика из США, которая оказалась достаточно позитивной. Базовая инфляция в октябре ускорилась с 1,7% до 1,8% г/г, а розничные продажи увеличились на 0,2% м/м, при этом консенсус-прогноз не предполагал роста этих показателей. Реакция долговых рынков была очень сдержанной: доходность 2-летних UST поднялась лишь на 1 б.п. до 1,69%, 10-летних – осталась на уровне 2,34% после снижения на 3 б.п. в течение дня. Отчасти это связано с тем, что рынок оценивал вероятность подъема ставки ФРС в декабре выше 90% и до публикации данных. Кроме того, инвесторы все более скептично относятся к возможности скорого принятия налоговой реформы Д.Трампа в условиях нарастания разногласий между конгрессменами по деталям законопроекта. На этом фоне большинство локальных долговых рынков EM продемонстрировали небольшой отскок после затяжного падения, а доходности ОФЗ срочностью 5-14 лет опустились на 1-4 б.п. до 7,56-7,76%. Вчерашний аукцион Минфина по размещению 4-летних ОФЗ-ПД 25083 также прошел успешно: спрос превысил предложение на сумму 10 млрд руб. почти в 3 раза, а средневзвешенная цена 98,35 (YTM 7,60%) соответствовала рыночному уровню. Интерес к ОФЗ-ПК был гораздо ниже: 5-летний флоатер 29012 был размещен лишь на 41,4% от объема 10 млрд руб. при спросе ниже предложения с небольшим дисконтом к рынку по средневзвешенной цене 103,39, что можно объяснить его значительной переоценностью по отношению к кривой ОФЗ-ПД. За последний месяц доходности большинства ОФЗ поднялись уже на 15-20 б.п., а спрэд между YTM 10-летних ОФЗ и UST вырос на 23 б.п. до 535 б.п., что в сочетании с ростом рублевой цены на нефть на 10% до уровней выше 3700 руб. за барр. Brent должно существенно повысить привлекательность рынка для керри-трейдеров. Вероятность снижения ключевой ставки в ближайшие месяцы по-прежнему остается высокой. Согласно вчерашним данным Росстата, за период с 8 по 13 ноября потребительские цены в РФ выросли на 0,1%, а годовая инфляция оценочно продолжила замедляться, опустившись чуть ниже 2,6%. Как следствие, мы ожидаем скорого возобновления долгосрочного растущего тренда на рынке ОФЗ, и рекомендуем покупать 7-летний выпуск 26222 с YTM 7,7%, торгующийся без дисконта в доходности к бумагам с более высокой дюрацией. Улучшение настроений на глобальных рынках создает условия для покупки подешевевших ОФЗ. Корпоративные события Газпром нефть (AААru/–; Ba1/BB+/BBB-) по МСФО за 9м2017г. отчиталась с прибылью 189 млрд руб. (ПОЗИТИВНО) По данным консолидированной МСФО-отчетности за 9м2017 г. выручка Газпром нефти составила 1 458 млрд руб., что на 19,3% превышает показатель за аналогичный период прошлого года. Скорректированная EBITDA выросла на 22,9% - до 399 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 28,2% - до 189 млрд руб. Позитивное влияние на финансовые результаты продолжает оказывать оказал рост средних цен реализации, а также увеличение добычи углеводородов на 5,6% г/г – до 67 млн тонн н.э. Рост объема добычи углеводородов был обеспечен увеличением добычи на новых месторождениях – Новопортовском, Приразломном и Мессояхском, а также ростом добычи в Ираке. Объем переработки снизился на 4,4% г/г – до 29,85 млн тонн, что обусловлено плановыми ремонтами. Розничные продажи через собственную сеть АЗС выросли на 6,3% г/г и составили более 8,1 млн тонн нефтепродуктов. Рост операционного денежного потока и завершение основных инфраструктурных инвестиций обеспечили свободный денежный поток в размере 83 млрд руб. На этом фоне показатель Чистый долг/ EBITDA на 30.09.2017 г. улучшился до 1,27 по сравнению с 1,37х кварталом ранее и 1,78х по состоянию на 30.09.2016 г. Евробонды Газпром нефти с погашением в 2022 и 2023 годах торгуются с доходностью 3,9% и 4,1% соответственно. Премия Газпром нефти к суверенной кривой за последний квартал сократилась со 100 б.п. 80 б.п., а премия к кривой Газпрома сузилась до нуля. Учитывая сильные кредитные метрики Газпром нефти, мы считаем евробонды компании по-прежнему интересными для покупки. Рублевые выпуски облигаций Газпром нефти торгуются с премией к ОФЗ порядка 30-50 б.п. Длинные выпуски могут быть интересны в расчете на снижение ключевой ставки и снижение кривой ОФЗ. Сбербанк (AААru/–; Ba2/–/BBB-) опубликовал сильную отчетность по МСФО за 9м2017 г. (ПОЗИТИВНО ) Чистая прибыль Сбербанка по МСФО за 9м2017 г. выросла на 44% г/г и составила 576,3 млрд руб. Прибыль за 3 квартал составила 224,1 млрд руб., прибыль за 2 квартал – 185,6 млрд руб., прибыль за 1 квартал – 166,6 млрд руб. Динамика финансовых показателей Сбербанка по МСФО соответствует ранее опубликованным результатам по РСБУ, поскольку российский бизнес обеспечивает 96% прибыли Сбербанка. Чистая процентная маржа (NIM ) за 9м2017 г. выросла до 6,0% против 5,6% за 9м2016 г. Показатель ROE за 9м2017 г. улучшился до 25,5% по сравнению с 20,9% за 9м2016 г. Показатель стоимости риска (COR) за 9м2017 г. снизился до 1,5% по сравнению с 2,0% за 9м2016 г. Кредитный портфель Сбербанка до вычета резерва под обесценение вырос на 2,5% за квартал и на 4,5% с начала года и составил 19,5 трлн рублей. В том числе корпоративный портфель увеличился с начала года на 3,2% - до 14,1 трлн руб., розничный – на 7,8% до 5,4 трлн руб. NPL90+ составил 4,6% на 30.09.2017 г. (4,9% на 30.09.2016 г.), уровень покрытия резервами неработающих кредитов — 157,2%. Средства клиентов с начала года выросли на 2,6% до 19,2 трлн руб. Объем средств физлиц увеличился на 2,8% до 12,8 трлн руб. Объем средств корпоративных клиентов с начала года вырос  на 2% до 6,3 трлн руб. Основной приток средств корпоративных клиентов был обеспечен госкомпаниями и госструктурами. Собственные средства Сбербанка выросли за 9м2017 г. на 15,8% до 3,3 трлн руб., что обеспечило улучшение нормативов достаточности капитала. С учетом текущей динамики Сбербанк, скорее всего, превзойдет озвученный нами ранее прогноз по прибыли в этом году на уровне 700 млрд руб. Прибыль Сбербанка по МСФО за 2017 г. может вырасти до 770 млрд руб. Рублевые бонды Сбербанка торгуются с доходностью 7,75% - 7,95% годовых при дюрации 1,4-3,2 года, что содержит премию к ОФЗ порядка 30 б.п. и не предполагает торговых идей с учетом постепенного исключения бондов банков из Ломбардного списка. Среди евробондов Сбербанка интересно выглядит выпуск SBR-22, доходность бумаги 3,7% годовых содержит премию к суверенной кривой 80 б.п.

17 ноября, 00:01

Наш выбор: Бинбанк, Промсвязьбанк и УБРиР. В вопросе блокировки счета они ведут себя по-разному

У компании Lossew Lamp счет открыт с апреля 2017 года в Промсвязьбанке в городе Барнауле. Мы проводим обычные расчетные операции, но планируем также в ближайшем будущем вести и внешнеэкономическую деятельность. Расчетный счет у родственной компании, которая уже ведет ВЭД, открыт в Бинбанке, у нас были счета в Промсвязьбанке, Бинбанке и Уральском банке реконструкции и развития (УБРиР).

Выбор редакции
16 ноября, 13:17

Промсвязьбанк и Mastercard предлагают «Охоту за золотом»

  • 0

Промсвязьбанк и Mastercard объявили о старте второй части акции «Охота за золотом» — «Эпизод 2. На островах!», которая продлится по 31 марта 2018 года. Главный приз — туристическая путевка от партнера банка.

16 ноября, 11:11

Промсвязьбанк: Осторожность Минфина объясняется слабыми результатами последних аукционов ОФЗ

Глобальные рынки Глобальные рынки во вторник были под влиянием разницы позиций по налоговой реформе в США и падения нефтяных котировок. На глобальных рынках во вторник инвесторы продолжили оценивать ситуацию вокруг принятия налоговой реформы в США. Негативная реакция рынков последовала на заявления Министра финансов США С.Мнучина в интервью The Wall Street Journal, что администрация президента откажется поддержать реформу, если налог на прибыль компаний будет выше 20%. В свою очередь, Палата представителей и Сенат предлагают снизить налог с 35% до 25%. Кроме того, сенаторы хотят отложить сокращение ставки до 2019 г., а нижняя палата готова на смягчение уже с 2018 г. Разница позиций Конгресса и администрации Д.Трампа вызывает опасения рынков, что оказывает давление на американские индексы (снизился на 0,13%-0,23%). Доходности UST-10 на этом фоне вчера пошли вниз – с 2,4% до 2,35%, доллар сдавал позиции валютам развитых стран – индекс DXY снизился с 94,5 до 93,7 п., пара EUR/USD выросла с 1,167 до 1,18. Под давлением вчера оказалась нефть – Brent дешевел вечером на 2,5% до 61,5 долл./барр., в т.ч. на ежемесячном отчете МЭА, в котором прогнозы роста спроса на нефть на 2017-18 гг. были понижены на 100 тыс. б/с – до 1,5 млн б/с и 1,3 млн б/с соответственно. МЭА также не ожидают баланса спроса и предложения нефти в мире до 2-го полугодия 2018 г. Вечером разочаровывающие недельные данные по запасам нефти в США представил Американский институт нефти, отразив их рост на 6,51 млн барр. Сегодня Минэнерго США представит официальные цифры по запасам, консенсус-прогноз предполагает снижение на 2,4 млн барр. В среду в фокусе глобальных рынков будет макростатистика в США – данные по инфляции и розничным продажам за октябрь (в 16-30 мск). Внимание сохранится к новостям по налоговой реформе. Доходности UST-10 в отсутствие конкретики в данном вопросе, вероятно, продолжат удерживаться в диапазоне 2,3%-2,4% годовых. Доходности UST-10, вероятно, будут удерживаться на уровне 2,3%-2,4% годовых в ожидании прогресса по налоговой реформе.  FX/Денежные рынки Во вторник ослабление рубля ускорилось под вечер на падении нефтяных котировок. Во вторник рубль был в числе лидеров на ослабление в паре с американской валютой. Так, по итогам дня российский рубль уступил позиции доллару на 1,8%, превысив отметку 60 руб. до уровня 60,3-60,4 руб./долл., в то время как потери бразильского реала, турецкой лиры, мексиканского песо были в пределах 0,2%- 1,2%. Наряду с общим сохраняющимся давлением на валюты EM под вечер ослабление рубля усилилось из-за падения цен на нефть на 2,5% – с 63 до 61,5 долл./барр. по смеси Brent. В результате, пара долл./руб. вернулся к максимумам июля- августа, нельзя исключать в ближайшее время попыток тестирования уровень сопротивления в 60,8-60,9 руб. Вместе с тем, вполне вероятно, что рубль до конца года будет пытаться удерживаться в диапазоне 59-60 руб./долл. В отсутствие внешних шоков. Сегодня локальную поддержку рублю может оказать начало налогового периода – выплачиваются страховые взносы (около 350-370 млрд руб.). На этом фоне курс национальной валюты может быть в диапазоне 60-60,5 руб. за доллар. Стоит напомнить, что основные налоговые выплаты состоятся 27 и 28 ноября – НДПИ, НДС, акцизы и налог на прибыль – всего порядка 750-800 млрд руб. При этом, скорее всего, подготовка российских компаний к крупным внешним выплатам в декабре (около 19 млрд долл.) может нивелировать эффект налоговых выплат. На рынке МБК ставка Mosprime o/n во вторник еще немного подросла – с 8,22% до 8,23%, в т.ч. на фоне депозитных аукционов ЦБ сроком 7 дн., на котором у банков было абсорбировано 1,59 трлн руб. Также ЦБ провел очередной аукцион 3-го выпуска КОБР, разместив облигации из всего объема в 500 млрд руб. на сумму около 51,65 млрд руб. Курс национальной валюты при поддержке старта налогового периода может удерживаться в диапазоне 60-60,5 руб. за доллар. Облигации ОФЗ продолжают дешеветь в рамках общего для локальных долговых рынков EM нисходящего тренда. По итогам вчерашнего дня котировки большинства ОФЗ закрылись в небольшом "минусе", продолжая двигаться в рамках общего для локальных долговых рынков EM нисходящего тренда. Доходности выпусков срочностью до 7 лет поднялись на 1- 2 б.п. до 7,38-7,65%, от 7 лет включительно – на 2-3 б.п. до 7,71-7,92%. В корпоративном сегменте Ростелеком (–/BB+/BBB-) по итогам вчерашнего сбора заявок на облигации серии 001P-03R объемом 10 млрд руб. установил ставку 1-го купона на уровне 7,7% годовых при предварительном ориентире 7,75-7,90%. Ей соответствует доходность к 5-летней оферте на уровне 7,85% годовых, которая уступает доходности других бумаг инвестиционной категории с близкой дюрацией, например, МегафнБ1P3 (Ba1/BBB-/BB+) с YTM 7,95% и выглядит неинтересно при премии к кривой ОФЗ всего лишь 30-35 б.п. Сегодня в фокусе инвесторов будет статистика по статистика по инфляции (базовый ИПЦ ожидается на уровне 1,7% г/г) и розничным продажам в США за октябрь, выходящая в 16:30 мск, которая потенциально может положить конец коррекции на долговых рынках EM. На аукционах Минфина будут размещены 4- летние ОФЗ-ПД 25083 и 5-летний флоатер 29012 на сумму 10 млрд руб. каждый. Скорее всего, небольшие объемы предложенных бумаг позволят разместить их полностью без больших ценовых дисконтов ко вторичному рынку даже при текущей негативной конъюнктуре. Ожидаем нейтральной динамики рублевого долгового рынка до выхода статистики по инфляции в США в 16:30 мск.  В фокусе Аукционы ОФЗ В качестве выпусков для размещения на сегодняшних аукционах Минфин выбрал достаточно консервативное сочетание: 4-летние ОФЗ-ПД 25083 и 5-летний флоатер 29012 на сумму 10 млрд руб. каждый. Таким образом, суммарный объем предложения сократился на 5 млрд руб. по сравнению с предыдущими неделями. Осторожность Минфина объясняется слабыми результатами последних аукционов и неблагоприятной рыночной конъюнктурой. 8 ноября 16-летний выпуск 26221 на сумму 10 млрд руб. был размещен полностью по рыночной средневзвешенной цене 100,02 (YTM 7,84%) при спросе 22,6 млрд руб. Однако затем на фоне ухудшения рыночных настроений Минфину удалось разместить лишь 84% выпуска 7-летних ОФЗ 26222 на сумму 15 млрд руб., предложив премию 5 б.п. в доходности по цене отсечения 97,5 (YTM 7,71%) к уровням вторичного рынка. С тех пор покупатели так и не проявили активности. За прошедшую неделю доходности ОФЗ срочностью от 5 лет поднялись на 8-14 б.п. в рамках глобальной коррекции на долговых рынках. В частности, доходность UST-10 выросла на 9 б.п. до 2,4% на ожиданиях повышения ставки ФРС и принятия налоговой реформы в США. Доходности на ближнем участке кривой поднялись менее значительно, однако уровень 7,57% по 4- летним ОФЗ 25083, на наш взгляд, уже должен вызывать интерес у покупателей. Рассчитываем, что небольшой объем предложения (10 млрд руб.) на сегодняшнем аукционе будет реализован полностью, а средневзвешенная цена незначительно отклонится от уровней вчерашнего закрытия в районе 98,4% от номинала (YTM 7,59%). Флоатер 29012 последний раз размещался 25 октября в том же объеме (10 млрд руб.), и был реализован полностью с переспросом в 2,3 раза по средневзвешенной цене 103,67% от номинала без дисконту к котировкам вторичного рынка. В настоящий момент бумага торгуется практически на тех же уровнях, незначительно подешевев до 103,5% от номинала. Полагаем, что спрос на флоатер как на защитный актив сегодня сохранится достаточно высоким, и цена размещения не будет существенно отличаться от рыночной. Оценочная доходность выпуска составляет 6,7-6,8%, что, по нашему мнению, выглядит неинтересно относительно подешевевших ОФЗ-ПД сопоставимой срочности с YTM 7,55-7,6%. Корпоративные события Роснефть (–/ruААА; Ba1/BB+/–) отчиталась с прибылью 122 млрд руб. по МСФО за 9м2017 г. (НЕЙТРАЛЬНО) Чистая прибыль Роснефти по МСФО за 9м2017 г. составила 122 млрд руб., прибыль за 3 кв. квартал – 47 млрд руб. По сравнению с 9м2016 г. прибыль снизилась на 3,9%. Выручка за 9м2017 г. выросла на 22,9% г/г до 4,3 трлн руб. EBITDA выросла на 10,6% г/г до 1,0 трлн руб. На рост выручки и EBITDA повлиял рост цен реализации нефти, газа, нефтепродуктов и нефтехимии. На снижение прибыли компании при росте выручки повлиял рост налоговых платежей (в основном НДПИ и акцизов). За 9м2017 г. Роснефть выплатила налоги (кроме налога на прибыль) в размере 1,4 трлн руб., что на 52,8% (или на 0,5 трлн руб.) больше, чем за 9м2016 г. Капитальные затраты Роснефти за 9м2017 г. составили 0,6 трлн руб., что на 32,6% выше капзатрат за 9м2017 г. С учетом покупки-продажи дочерних компаний общие инвестиции за 9м2017 г. выросли до 0,9 трлн руб. Наиболее крупной сделкой стала покупка 49% доли в Essar Oil Limited (EOL), который является вторым крупнейшим НПЗ в Индии. Стоимость 100% бизнеса EOL оценена в 12,9 млрд долл. Рост инвестиций обусловил увеличение Чистого финансового долга на 29,8% с начала текущего года. Показатель Чистый долг / EBITDA вырос до 2,63х по сравнению с 2,19х в начале года. Рост масштабов бизнеса, увеличение выручки и EBITDA за отчетный период являются позитивными факторами для кредитных метрик компании. В 4 квартале текущего года и в следующем году мы ожидаем рост средних цен реализации на продукцию Роснефти, а вместе с этим рост выручки и EBITDA. В то же время финансирование значительных инвестиций за счет наращивания долговой нагрузки ограничивает потенциал сужения премии в долговых инструментах Роснефти к суверенной кривой. Ликвидные выпуски рублевых облигаций Роснефти торгуются с доходностью 8,00 – 8,05% годовых при дюрации 3 – 4,5 года, что содержит премию к суверенной кривой 45 б.п.

Выбор редакции
15 ноября, 13:37

Промсвязьбанк подключил Apple Pay к своим картам Visa

Промсвязьбанк предлагает клиентам — держателям карт Visa оплату с помощью технологии Apple Pay.

15 ноября, 10:43

Промсвязьбанк: Не исключено дальнейшее снижение котировок ОФЗ

Глобальные рынки Доходности базовых активов удерживаются на повышенном уровне. На глобальном долговом рынке доходности базовых активов удерживались на повышенном уровне – UST-10 находились вблизи верхней границы диапазона 2,3%-2,4% годовых, закладываясь на повышение ставок ФРС, пребывая в ожидании прогресса прохождения налоговой реформы Д.Трампа в Конгрессе. Напомним, на текущей неделе может состояться голосование Палаты Представителей по вопросу налоговой реформы. Важной может стать макростатистика в США – в среду выйдут данные по инфляции и розничным продажам за октябрь, которые будет оценивать американский регулятор. Кроме того, ожидаются выступления глав мировых ЦБ (М.Драги, Дж.Йеллен) на форуме ЕЦБ во Франкфурте во вторник. Основные американские фондовые индексы в понедельник показали слабо выраженную положительную динамику, S&P 500 подрос на 0,1% до 2585 пунктов. Доллар под конец дня уступал позиции в мире: индекс DXY опустился в район 94,4, пара EUR/USD поднялась до уровня 1,165-1,167. Под давлением оказался фунт стерлингов (упал на 0,74% к доллару до 1,3099 и на 0,76% к евро до 1,1227) из-за внутриполитической напряженности. Так, 40 депутатов британского парламента подписали письмом о недоверии премьер-министру Т.Мэй, до этого ЕС пригрозили заблокировать переговоры о торговле до марта, если Великобритания откажется согласовать закон о Brexit. До этого ожидалось, что переговоры должны завершиться в декабре. Инвесторы пребывают в ожидании голосования Палаты Представителей по вопросу налоговой реформы в США. FX/Денежные рынки В понедельник рубль немного ослаб вместе с другими валютами EM, но удержался в прежнем диапазоне 59-59,5 руб. за доллар. В понедельник рубль вновь провел в диапазоне 59-59,5 руб. за доллар, показав ослабление позиций к верхней границе во второй половине дня в общем тренде с валютами стран EM. Так, южноафриканский ранд, российский рубль, мексиканский песо, бразильский реал, турецкая лира уступили позиции американскому доллару в пределах 0,2%-1,0%. На развивающихся рынках продолжились продажи локальных долговых госбумаг в ожидании подъема ставок ФРС уже в декабре (рыночная вероятность почти 100%). При этом рублю поддержку оказывали высокие цены на нефть, которые балансировали в районе 63,5-64 долл./барр., удерживаясь на геополитике (обострения ситуации на Ближнем Востоке) вблизи максимумов с лета 2015 г. В настоящее время рубль продолжает коррелировать с группой валют стран EM, при этом утреннее снижение нефтяных котировок до уровня ниже 63 долл. за барр. Brent оказывает определенное давление на курс национальной валюты. Ограничить его может приближающийся налоговый период, который стартует 15 ноября с выплаты страховых взносов (около 350-370 млрд руб.). При этом основные налоговые выплаты состоятся 27 и 28 ноября – НДПИ, НДС, акцизы и налог на прибыль – всего порядка 750-800 млрд руб. Впрочем, подготовка российских компаний к крупным внешним выплатам в декабре (более 19 млрд долл.) может нивелировать данный эффект. На рынке МБК ставка Mosprime o/n в понедельник подросла с 8,20% до 8,22%. Объем средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ сократился на 116 млрд руб. до 3,44 трлн руб. Профицит банковской ликвидности существенно не изменился и на сегодняшний день он составляет около 1,04 трлн руб. Риски ослабления рубля до 60 руб. за долл. возрастают из-за дешевеющей нефти. Облигации Негативные настроения инвесторов по отношению к долговым рынкам развивающихся стран приводят к росту доходностей ОФЗ. В понедельник несмотря на отсутствие существенного снижения котировок бондов развитых стран на локальных долговых рынках EM преобладали явно выраженные "медвежьи" настроения. Доходности 10-летних бондов Индии, Индонезии, Мексики и Польши поднялись на 1-5 б.п., Турции, Бразилии и ЮАР – на 8-11 б.п. Рынок ОФЗ двигался в рамках общего тренда: доходность 10-летних ОФЗ 26212 выросла на 5 б.п. до 7,7%. На 3-5 б.п. до 7,6-7,9% поднялись и доходности близких по срочности выпусков, в то время как существенных изменений на ближнем участке кривой не произошло. Каких-либо значимых новостей, способствующих распродажам локального госдолга EM, вчера не наблюдалось. По-видимому, их основной причиной являются среднесрочные факторы – ожидания повышения ставки ФРС и принятия налоговой реформы в США. Предсказать, когда произойдет смена настроений инвесторов сейчас достаточно трудно, возможно, что это случится в среду после публикации статистики по инфляции и розничным продажам в США за октябрь. Сегодня же важных для рынков событий вновь не намечается. В 13:00 мск состоится публичная дискуссия между главами ведущих ЦБ на конференции во Франкфурте но, скорее всего, она будет представлять лишь теоретический интерес. Мы считаем среднесрочные и долгосрочные ОФЗ фундаментально интересными на текущих уровнях, но рекомендуем дождаться окончания нисходящего тренда, прежде чем приступать к покупкам. В отсутствие информационных поводов для его разворота мы не исключаем дальнейшего снижения котировок ОФЗ в течение сегодняшнего дня. Учитывая слабый спрос на бумаги с фиксированным купоном на последних аукционах и текущую конъюнктуру, Минфин сегодня может анонсировать размещение флоатера в дополнение к ОФЗ-ПД. Высока вероятность предложения дополнительного выпуска серии 26212, лимит для размещения которого увеличен на 108,9 млрд руб. с 15 ноября. Не исключаем дальнейшего снижения котировок ОФЗ в течение сегодняшнего дня в отсутствие информационных поводов для разворота нисходящего тренда.

15 ноября, 10:26

Опрос Bloomberg: налоговые платежи в ноябре могут ...

Агентство Bloomberg на основании проведенного среди ряда банков опроса, утверждает, что объем платежей в рамках ноябрьского налогового периода может составить 1.34 трлн. рублей. В опросе участвовали: Росбанк, Уралсиб, Промсвязьбанк, Банк Зенит, Райффайзенбанк, ING, Нордеа Банк и Банк Санкт-Петербург. … читать далее…

Выбор редакции
14 ноября, 12:29

ЦБ не возражает против допуска Промсвязьбанка к средствам гособоронзаказа

Банк России не имеет возражений против включения Промсвязьбанка в перечень уполномоченных банков по сопровождению контрактов государственного оборонного заказа, следует из документа ЦБ. Документ за подписью первого зампреда ЦБ Дмитрия Тулина направлен в конце сентября в аппарат правительства.

Выбор редакции
14 ноября, 11:53

Промсвязьбанк предлагает «СуперОвердрафт»

Промсвязьбанк предлагает клиентам новую программу кредитования для предприятий малого и среднего бизнеса для покрытия кассовых разрывов — «СуперОвердрафт».

14 ноября, 11:10

Промсвязьбанк: Российские евробонды в начале недели попытаются стабилизироваться вблизи сложившихся уровней

Глобальные рынки Глобальные рынки в конце недели в отсутствии важной макростатистики находились в ожидании новостей по налоговой реформе в США. Глобальные рынки в конце прошлой недели в отсутствии публикации важной макростатистики находились в ожидании новостей по налоговой реформе в США. В свою очередь, вариант фискальных преобразований, предложенный лидерами Республиканской партии в Сенате на прошлой неделе, показал существенные отличия от позиции законодателей нижней палаты, в первую очередь по срокам ввода налоговых прославлений с 35% до 20% только с 2019 г., а не с 2018 г. Все этом может затруднить процесс принятия налоговых изменений в ближайшее время. Голосование Палаты Представителей по вопросу налоговой реформы запланировано на этой неделе. На данных новостях основные американские фондовые индексы в пятницу были в небольшом "минусе" на 0,1%-0,2%. На долговом рынке доходности 10-летних treasuries после нескольких дней снижения продолжили в пятницу восхождение до уровня 2,39%-2,4% годовых. В итоге, кривая UST сбалансировалась и "в длине", после того, как ранее короткие гособлигации США выросли в доходности, в т.ч. по итогам заседания ФРС и усиления вероятности повышения ставок в декабре (рыночная вероятность достигла 97%). При этом доллар планомерно уступал позиции – пара евро/доллар ушла в районе 1,166-1,167, индекс DXY опустился до 94,4-94,5. Доходности UST-10, вероятно, будут удерживаться на уровне 2,3%-2,4%. Для выхода выше диапазона необходим прогресс по налогам в США. Еврооблигации В пятницу котировки российских суверенных евробондов снижались в общем тренде с госбумагами EM, которые отыгрывали рост доходности базовых активов. В пятницу котировки российских суверенных евробондов снижались в общем тренде с госбумагами EM, которые отыгрывали рост доходности базовых активов – UST-10 подросли с 2,34% до 2,39%-2,4% годовых. При этом евробонды РФ были в числе госбумаг, которые в меньшей степени отреагировали на движение в treasuries. Так, 10-летние евробонды России, Турции и Мексики поднялись в пределах 1,4-1,8 б.п., в то время как Бразилии и ЮАР – на 6-7 б.п. Поддержку российскому сегменту вновь могли оказывать высокие цены на нефть, которая в пятницу большую часть дня балансировала вблизи отметки 64 долл./барр. по смеси Brent. В итоге, бенчмарк RUS’26 в цене снизился на 13 б.п. (YTM 4,0%), длинные выпуски RUS’42 и RUS’43 – на 52-56 б.п. (YTM 4,95%), 30-летний RUS’47 – на 45 б.п. (YTM 5,16%). Глобальные долговые рынки в отсутствие важных событий на минувшей неделе отслеживали новости по принятию налоговой реформы в США, предложенной администрацией Д.Трампа. При этом ситуация в данном вопросе не выглядит однозначной из-за разницы подходов Сената и Палаты Представителей по срокам ввода налоговых послаблений. Сегодня Газпром (Ва1/ВВ+/ВВВ-) начнет road show в континентальной Европе и в Лондоне, планирует евробонд в евро, прайсинг 15 ноября. Параметры сделки не назывались, но на 7 лет Газпром мог бы разместиться с доходностью чуть выше 2% годовых (2,1%-2,15%). Сегодня с утра доходности UST-10 планомерно снижаются в район 2,38% годовых, нефть Brent торгуется в диапазоне 63,4-63,6 долл./барр. На этом фоне российские евробонды в начале недели могут попытаться стабилизироваться близи сложившихся уровней, по-прежнему находясь в ожидании дальнейшей динамики UST по мере рассмотрения налоговой реформы в Конгрессе США и общего изменения "аппетита к риску". В фокусе будет важная статистика в США по инфляции и розничным продажам за октябрь (ср.), промпроизводство (чт.), в еврозоне – промпроизводство в сентябре и ВВП за 3 кв. (вт.). Российские евробонды в начале недели могут попытаться стабилизироваться близи сложившихся уровней, находясь в ожидании динамики UST и общего изменения "аппетита к риску". FX/Денежные рынки Пара доллар/рубль провела торги пятницы в диапазоне 59-59,35 руб/долл. В пятницу рубль продолжил удерживаться в диапазоне 59-59,35 руб. за доллар на фоне устойчивости нефтяных котировок, которые удерживались большую часть дня вблизи 64 долл./барр. по Brent, в то время как единой динамики в валютах EM в отсутствие важных событий не наблюдалось. Так, бразильский реал, южноафриканский ранд, мексиканский песо уступили позиции американскому доллару на 0,3%-0,9%, турецкая лира, как и российский рубль (окреп по итогам дня на 0,2%), смогла напротив слегка стабилизировать позиции, усилившись в пределах 0,1% . Ситуация на глобальном валютном рынке продолжает предопределяться движением капитала в адрес развивающихся стран на фоне роста доходности базовых активов и грядущего ужесточения монетарной политики ФРС в декабре. При этом динамика курса рубля в настоящее время во многом коррелирует с общей группой валют стран EM, в меньшей степени с нефтяными котировками. Хотя цены на Brent подогреваются геополитической напряженность на Ближнем Востоке, в т.ч. на фоне обострения отношений Саудовской Аравии с Ираном после взрыва на нефтепроводе между Бахрейном и Саудовской Аравией. Локальную поддержку рублю может оказать налоговый период, который стартует 15 ноября с выплаты страховых взносов (около 350-370 млрд руб.). Впрочем, подготовка российских компаний к крупным внешним выплатам в декабре (более 19 млрд долл.) может нивелировать данный эффект. На рынке МБК ставка Mosprime o/n в пятницу подросла с 8,18% до 8,20%. Объем средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ немного подрос до 3,56 трлн руб. Профицит банковской ликвидности на сегодняшний день составляет около 1,009 трлн руб. Курс рубля в начале недели, вероятно, продолжит находиться в диапазоне 59-59,5 руб. за доллар. Облигации В пятницу рынок ОФЗ продемонстрировал умеренное снижение вместе с большинством других долговых рынков. Ожидавшаяся в пятницу встреча между В.Путиным и Д.Трампом в рамках саммита АТЭС не состоялась, и, в целом, день не принес значимых для рынка ОФЗ новостей. Вместе с тем, конъюнктура на долговых рынках EM немного ухудшилась из-за подъема доходности UST-10 на 5 б.п. до 2,39%, которое могло произойти в рамках нормализации спреда к подросшим в последнее время доходностям более коротких выпусков. На этом фоне 10-летние локальные бенчмарки большинства EM прибавили в доходности 2-6 б.п., а доходности большинства ОФЗ по итогам дня поднялись на 3-4 б.п. до 7,4%-7,58% по выпускам срочностью до 7 лет и до 7,66%-7,87% по более длинным бумагам. Отметим аномально высокие объемы – 15,7 млрд руб. в 5-летнем выпуске 26220, доходность которого поднялась на 3 б.п. вместе с рынком. В пятницу ЦБ РФ внес коррективы в проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на ближайшие 3 года. Нижняя граница реальной равновесной ставки опустилась на 0,5 п.п. до 2% под влиянием снижения оценок ее справедливого значения для США и страновой премии за риск. И хотя регулятор подчеркивает, что "уточнение диапазона значений реальной равновесной ставки не ведет к пересмотру среднесрочной траектории ключевой ставки", перспективы ее снижения до 6,0% вместо 6,5% усиливают фундаментальные позиции долгосрочных рублевых госбумаг. Наибольший интерес для инвесторов на этой неделе будет представлять статистика по инфляции и розничным продажам в США в октябре, выходящая в среду. Сегодняшние же события, среди которых можно выделить оценку ВВП за 3 кв. от Росстата (16:00 мск), вряд ли окажут существенное влияние на долговой рынок, и больших изменений котировок ОФЗ по итогам дня мы не ожидаем. Больших изменений котировок ОФЗ по итогам сегодняшнего дня мы не ожидаем.

14 ноября, 10:56

Как и какие профессии умирают

Цифровизация и системы самообслуживания уже привели к тому, что крупные ритейлеры и банки сокращают сотрудников низшего звена — кассиров и операционистов. Пока высвобождающиеся сотрудники находят работу по специальности, но уже в ближайшие годы вопрос безработицы для целого класса профессий станет к...

14 ноября, 09:00

Кадры: МКБ, «Сбербанк Страхование», «Зенит», НСПК, «ЭРГО»

Президент «Пересвета» переходит в Московский Кредитный Банк, в «Сбербанк Страховании» и СРО «МиР» будут новые руководители, банк «Зенит» назначил операционного директора, «ЭРГО» — заместителя гендиректора, Промсвязьбанк покинул зампред правления, НСПК — коммерческий директор.

13 ноября, 11:49

$63-68 за баррель будет цена на нефть в 2018 году – Промсвязьбанк

Дефицит предложения на мировом рынке нефти составляет 0,5 млн б/с. Средняя стоимость нефти марки Brent в 2018 году составит $63-68 за баррель, считает руководитель направления анализа отраслей и рынков капитала Промсвязьбанка Евгений Локтюхов. «Конъюнктура мировых рынков, а именно инфляционные ожидания по развитым странам и относительная стабильность на валютных рынках в условиях реализации налоговых стимулов Дональда Трампа, останется благоприятной для некоторого повышения нефтяных котировок в течение большей части года. Мы ждем, что средняя стоимость Brent в 2018 году составит $63-68 за баррель», – сказал в беседе с журналистами. В целом, глобальный рынок нефти перешел в состояние дефицита предложения: с начала года он составляет 0,5 млн б/с, отметил аналитик. Соглашение ОПЕК+ в следующем году, вероятнее всего, будет продлено, что в условиях стабильного спроса на энергоносители сохранит дефицит предложения и тенденцию к сокращению запасов, несмотря на наращивание добычи сланцевой нефти в США.

13 марта 2014, 13:45

Долговой рынок РФ: продажи не утихают

Российский долговой рынок испытывает не самый благоприятный период. Как и рынок фондовый, он достаточно резко отреагировал на геополитическую напряженность. По итогам среды в целом конъюнктура сильно не изменилась. Динамика рубля стабилизировалась, поэтому и влияния на ставки она не оказала. На межбанковском рынке стоимость однодневных кредитов колебалась в районе 8%. РЕПО на 1 день под 7,75%. Украинский кризис остается главной угрозой для российского рынка. Всевозможные угрозы России санкциями и прочая неразбериха, которая царит на международной арене, провоцируют дальнейшее бегство из рублевых активов. По ОФЗ снова прокатилась волна распродаж, причем практически по всем выпускам. Наиболее сильное давление наблюдалось в среднесрочных бумагах. Рублевый корпоративный сектор на данном этапе не может похвастаться активностью, но если сделки и проходят, то также с существенным снижением. Что касается сегмента евробондов, то здесь в среду ситуация выглядела наиболее драматично. Распродажи продолжились. Доходность суверенных бондов выросла по всех кривой примерно на 20 базисных пунктов, а наибольшие потери наблюдались в тридцатилетних бумагах. Еще хуже ситуация обстоит в корпоративном секторе. В среднем по рынку облигации падали на 150 пунктов. Отдельно стоит обратить внимание на субординированные облигации представителей банковского сектора: "Альфа Банк", "Промсвязьбанк", "НОМОС". Судя по всему, такое поведение рынка будет продолжаться до тех пор, пока не наступит стабильность. Пока таких предпосылок нет. Однако все может измениться достаточно быстро. Впереди два важных события. Одно носит монетарный характер, другое характер геополитический. В пятницу состоится заседание ЦБ РФ. Будет интересно посмотреть, пойдет ли регулятор на какие-либо действия по стабилизации рынка. Второе событие - это, конечно же, референдум в Крыму. Последнее носит, вероятно, наиболее значимый для России характер. Предсказать реакцию и рынка, и Запада на тот или иной исход достаточно трудно. Практически невозможно. На самом деле рыночная паника может носить скрывать и иной характер. Огромную роль на финансовых рынках во всем мире играют спекулянты. Они способны внести полнейших хаос на любой рынок. Не нужно далеко ходить, достаточно вспомнить истерические распродажи облигаций европейских стран буквально пару лет назад. Тогда именно спекулятивные атаки привели к тому, что бумаги той же Испании торговались с двузначной доходностью. Сейчас показатель находится едва ли не на исторических минимумах. Нужно учитывать и тот факт, что сама по себе атака спекулянтов носит еще и побочные эффекты. Так, многие инвесторы покупают облигации с плечом, и в случае сильного падения цены, у них срабатывает маржин-колл, что вызывает дополнительную волну распродаж. Иными словами, происходит принудительное закрытие позиций. Рано или поздно геополитическая напряженность уйдет, и ситуация так или иначе стабилизируется. Вопрос только в том, откуда эта стабилизация может прийти? Наступит ли какое-то разрешение украинского конфликта или что-то еще, сказать достаточно трудно. Но первая реакция на итоги референдума будет видна уже в следующий понедельник.