• Теги
    • избранные теги
    • Компании381
      • Показать ещё
      Страны / Регионы217
      • Показать ещё
      Разное139
      • Показать ещё
      Люди45
      • Показать ещё
      Издания21
      Международные организации16
      • Показать ещё
      Формат8
      Показатели1
      Сферы2
13 марта, 17:09

ФИНАМ: Еженедельный обзор: Рынок российских евробондов еще не в полной мере учел в своих ценах рост стоимости фондирования

Обзор российского рынка Рост доходности американских treasures и падение цен на нефть негативно повлияли на ценовую конъюнктуру в секторе российских евробондов на прошлой неделе. Суверенная долларовая кривая нарастила в доходности 15 б. п. Давление ощущалось на всех отрезках кривой. В результате доходности "Россия-30" и "Россия-42" закончили пятницу на отметках 2,3 и 5,2% соответственно, в то время как доходность "Россия-23" выросла до 3,8%. Снижение цен российских корпоративных евробондов оказалось значительно умереннее, чем в суверенном сегменте. В среднем цены упали на 20–30 б. п. Сильнее всех пострадали дальние выпуски "Газпрома", где доходности достигли 6%. Против рынка традиционно двигался сектор частных банков. Уровень кредитного риска на "Россию" CDS 5Y также отреагировал на ухудшение внешних условий, немного откорректировавшись вверх до отметки 171 б. п. Стоимость страховки от дефолта для российских компаний также выросла по итогам прошлой недели. 14 и 15 марта состоится заседание ФРС США, и рынок считает, что регулятор повысит ставку по итогам заседания. Мы полагаем, что рынок российских евробондов еще не в полной мере учел в своих ценах рост стоимости фондирования. Впрочем, конъюнктуру в секторе на этой неделе во многом определит дальнейшая динамика цен на нефть. Инвестиционные идеи (российские евробонды) 9 марта агентство Fitch улучшило прогноз по рейтингу Nordgold до "позитивного", рейтинг подтвержден на уровне BB-. Аналитики агентства отмечают, что повышение прогноза обусловлено комбинацией прогресса на операционном уровне, демонстрируемого компанией, и ожидаемым улучшением ее кредитных метрик после 2017 г. Отметим, что агентство Moody’s также имеет "позитивный" прогноз по эмитенту. Среди бумаг с дюрацией около года от заемщиков реального сектора единственный евробонд Nordgold является, на наш взгляд, хорошим выбором. 6 марта агентство Reuters со ссылкой на свои источники сообщило, что Российско-китайский инвестиционный фонд и суверенный фонд ОАЭ Mubadala рассматривают возможность покупки миноритарного пакета акций Eurasia Drilling Company (EDC). На следующий день EDC выступила с заявлением, согласно которому последние сообщения в прессе по поводу потенциальных инвесторов являются спекуляцией. "Нет никакой уверенности в том, что какая-либо из сделок будет закрыта, также, как и в условиях, на которых это может быть осуществлено. Дальнейшее объявление будет сделано, когда это будет необходимо", — отмечает компания. Мы полагаем, что EDCLLI 20 выглядит достаточно интересно на фоне сравнимых по рейтингу бумаг. Инвестиционные идеи (иностранные евробонды) В сегменте зарубежных бумаг с инвестиционным рейтингом обратим внимание на один из евробондов компании Seagate Technology с погашением в 2025 г. Выпуск объемом 1 млрд долл. размещен в мае 2014 г. Опций по пересмотру купона не предусмотрено. Учитывая инвестиционный рейтинг бумаги, ее текущая доходность выглядит интересно. Seagate Technology PLC разрабатывает и производит жесткие диски для корпоративных приложений, системы резервного копирования персональных данных, портативные внешние системы хранения и цифровые медиасистемы. Клиентам предлагаются услуги хранения данных, в том числе резервное копирование, защиты и восстановления данных. Примерно половина продаж приходится на Сингапур, около 30 % — на США. Количество занятых — 45 тыс. В 2016 г. выручка, EBITDA и чистая прибыль составили 10,9, 1,5 и 0,5 млрд долл. соответственно. Акции Seagate Technology торгуются на NASDAQ, текущая рыночная капитализация компании составляет 14,0 млрд долл. В сегменте иностранных евробондов с повышенной доходностью отметим выпуск американской компании Airxcel, Inc. с погашением в 2022 г. Выпуск объемом 310 млн долл. размещен в январе текущего года. В феврале 2019 г. по выпуску предусмотрен колл-опцион по цене 104,25 % (доходность к данному коллу составляет 8,7 %). До 15.02.2019 г. эмитент имеет право выкупить до 40 % выпуска по цене 108,5 % за счет средств, привлеченных от SPO. Обратим внимание, что AIRXCL 8 ½ 02/15/22 характеризуется довольно высоким купоном (8,5 %). Основанная в 1972 г. Airxcel, Inc. — международная компания по производству кондиционеров и отопительного оборудования. Агентства Moody’s и S&P имеют "стабильный" прогноз по эмитенту и рейтинги B2 и B соответственно.

Выбор редакции
10 марта, 23:14

Доля АФК «Система» в «Детском мире» после частичного исполнения опциона составила 52,1%

Доля АФК «Система» в «Детском мире» по итогам частичного исполнения опциона в рамках IPO составила 52,1%, Российско-китайского инвестиционного фонда (Floette Holdings Limited и Exarzo Holdings Limited) —14%. Об этом сообщается в пресс-релизе, опубликованном на сайте «Детского мира».Goldman Sachs International Ltd. исполнил опцион дополнительного размещения в отношении 9,012 млн акций «Детского мира» по цене предложения. «АФК "Система" продала 6,246 миллиона акций через опцион дополнительного размещения и сохранила 52,1% акций "Детского мира". Российско-китайский инвестиционный фонд... продал 2,767 миллиона акций "Детского мира" через опцион дополнительного размещения и сохранил 14% акций "Детского мира"»,— говорится в пресс-релизе.Как ранее сообщал «Ъ», всего инвесторам в ходе IPO будет предложено 247,9 млн акций «Детского мира», что составляет 33,55% компании. Из обновленного ценового диапазона следует…

Выбор редакции
07 марта, 19:54

Eurasia Drilling ведет переговоры с иностранными инвесторами о привлечении в свой капитал - источник

Крупнейшая в России и СНГ нефтесервисная компания Eurasia Drilling ведет переговоры с иностранными инвесторами, среди которых РФПИ, Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) и фонд Mubadala из Абу-Даби. Об этом ТАСС сообщил близкий к переговорам источник в кулуарах нефтяной конференции CERAWeek в Хьюстоне.«РФПИ,...

Выбор редакции
07 марта, 00:10

Российско-китайский инвестфонд и Mubadala могут купить долю в Eurasia Drilling - Reuters

Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ, совместный фонд Российского фонда прямых инвестиций и китайского фонда China Investment Corporation) и арабский фонд Mubadala рассматривают возможность покупки миноритарного пакета акций в крупнейшей российской буровой компании Eurasia Drilling. Об этом сообщает агентство Reuters со ссылкой на...

06 марта, 21:26

РФПИ интересуется бурением // Фонд вместе с партнерами думает о покупке доли в EDC

Акционеры Eurasia Drilling Company (EDC) спустя два года после срыва сделки по продаже 46% акций Schlumberger, которая могла стать крупнейшей на российском нефтесервисном рынке, вновь думают о продаже доли. По сообщению Reuters, совместный фонд РФПИ и China Investment Corporation (РКИФ) и арабский фонд Mubadala рассматривают покупку до 15% акций EDC. Потенциально сделку может осложнить то, что EDC сейчас ведет судебное разбирательство со своим бывшим миноритарием — фондом UCP.

Выбор редакции
Выбор редакции
06 марта, 18:32

Российско-китайский инвестфонд и госфонд Абу-Даби могут купить долю в Eurasia Drilling – Reuters

Российско-китайский инвестиционный фонд и госфонд Абу-Даби Mubadala рассматривают возможность купить миноритарный пакет акций крупнейшей в России частной нефтесервисной компании Eurasia Drilling, сказали Reuters три источника, близких к сделке.

10 февраля, 13:39

РФПИ: иностранные инвесторы спешат с инвестициями

Подробности сделок по IPO "Детского мира", SPO "ФосАгро", отношении иностранных инвесторов к инвестициям в России рассказал в программе "Курс дня" Кирилл Дмитриев, глава РФПИ. - Кирилл Александрович, насколько символичен и насколько важен IPO "Детский мир" для российского рынка и для прямых инвестиций? - Мы считаем это крайне важный момент, потому что это фактически первое посткризисное IPO. Более 90% инвесторов, которые разместили заявки, вложились в акции, это иностранные инвесторы. Это фактически первое IPO, которое показывает, что иностранные инвесторы инвестируют в российские бумаги. Более 25% заявок было из США и это очень важный сигнал для всего рынка. Не случайно мы видим, что многие компании стали заявлять о своем желании разместиться на рынке. Действительно можно сказать, что кризис на рынке IPO завершен и IPO "Детского мира" показывает, что размещаться можно. Мы получили, как вы знаете, очень хорошую доходность на наши инвестиции - более 90% годовых в долларах, но большую часть пакета мы оставили у себя, потому что мы верим, что "Детский мир" будет продолжать расти. - Насколько довольны ваши партнеры по совместному фонду, которые получили эту прибыль. Это действительно такая первая история, когда фиксируют прибыль, выходя из тех активов, которые вместе с российским фондом прямых инвестиций иностранные инвесторы получали? - Действительно, это именно первая российско-китайская история. Потому что до этого у нас было несколько успешных выходов, но важно, что действительно китайские инвесторы, вложив деньги в период кризиса, вместе с нами тоже получили эту значимую доходность - 90% годовых. Это, безусловно, сигнал для многих других и китайских, и других инвесторов, что в России очень много успешных компаний, которые очень хорошо управляются и которые быстро растут, и безусловно будут расти еще быстрее, потому что экономика России возобновила рост в 2017 году. - Расскажите о "ФосАгро", потому что с точки зрения объемов, с точки зрения ситуации на рынке наверное более значимая история. "ФосАгро" - один из лидеров в своем сегменте. Производитель фосфорных удобрений сообщил о проведении SPO. В общем, как-то все достаточно быстро, некоторые считают внезапно, кто не знаком с ситуацией, но тем не менее, можно сказать это тоже успешная сделка, несмотря на реакцию на рынке? - Во-первых, реакция на рынке, она показывает, что мы приобрели акции с неким дисконтом и сейчас рыночная цена как раз соответствует той цене, по которой мы приобрели. Но что важно, что мы очень верим в рост компании. Это связано с тем, что это фактически самая высокоприбыльная компания в отрасли, с самой низкой себестоимостью. И не случайно в нее зашли шесть наших партнеров ведущих суверенных фондов мира. Мы разместили заявку на 200 млн долларов, организаторы уменьшили и выдали только акции на 100 млн долларов, потому что было так много спроса на эти бумаги. Но что очень важно, что мы видим, что "ФосАгро" очень хорошо управляется, очень сильная, мощная управленческая команда, компания растет более чем в 10% в год. Для наших партнеров, это ведущие суверенные фонды, и кстати, тот же российско-китайский инвестфонд зашел в "ФосАгро", и наши ближневосточные партнеры. 6 суверенных фондов мира верят, что рынок удобрений начнет восстанавливаться и это важно, что потому что агросектор безусловно нуждается в удобрениях и "ФосАгро" это один из лидеров рынка. - Инвестиции в "ФосАгро" связаны с лидерскими позициями компании на рынке или это символический знак, показывающий значение вообще инвестиций в России? - Мы видим, что, во-первых, все это SPO было завершено в течение часа. Интерес от международных инвесторов крайне велик. И безусловно здесь важен и сектор удобрений, потому что агросектор восстанавливается везде во всем мире и, безусловно, этот сектор будет активно расти. Но это также сигнал от инвесторов, что им нравятся высокопрофессиональные команды. Если посмотреть, в "Детском мире" есть высокопрофессиональная команда, которая обеспечила рост более 100 магазинов было открыто в прошлом году. "ФосАгро" очень высокопрофессиональная команда. "Московская биржа", которая тоже является одной из инвестиций РФПИ тоже показывает уникальные результаты. И не случайно оба размещения были именно на "Московской бирже", потому что она показывает крайне большие результаты. Поэтому инвесторам нравится профессионализм команд в России, и они понимают, что кризис завершился, началось восстановление экономики и они спешат инвестировать в российские акции, которые, как мы знаем, выросли более чем на 50% в долларовом эквиваленте в прошлом году. - Для вас это стало сюрпризом, или скажем так примечательным моментом, что среди инвесторов США, Великобритания, европейские страны, все те, кто участвовал в экономической изоляции России, но вы понимали, что на самом деле с точки зрения инвестиций, с точки зрения денег это не играет роли для этих инвесторов. Вот как вы для себя это объясняете что они тут участвуют? - Я думаю, что оба эти размещения четко показывают, что никакой финансовой изоляции России нет, или по крайней мере больше нет, и безусловно, когда ключевые инвесторы приходят именно из США и Европы, а всего 10% акций "Детского мира" были проданы именно российским инвесторам, это показывает интерес к российским бумагам. Поэтому мы считаем, что и потепление США, которое наметилось, и мы уже видим значимый сигнал об инвестициях от американских партнеров, мы говорили о том, что мы уже предлагаем им 10 различных сделок, 2 из них уже реализовались, одна - это "Детский мир", другая - "ФосАгро", в ближайшее время будем реализовывать еще 8. Но мы считаем, что действительно важно, что инвесторы и бизнесмены из США, России, Европы сотрудничали вместе и эти размещения это показывают. - Очень интересная высокая доходность, и вы о ней уже сказали, я имею в виду первый выход российско-китайского инвестфонда - 90% в долларах это очень приличный результат тоже, это будет отличительной чертой, или все-таки это разовая история с такой высокой доходностью? - Безусловно мы не ориентированы на такую высокую доходность, и мы ожидаем, что например в инфраструктурных проектах мы можем получать доходность даже меньше 10%, но это более надежные проекты. Но безусловно для мировых инвесторов важно знать, что в России можно получать в определенных сделках и супердоходность. Это то, что отличает российский рынок, потому что доходность фонда ЕБРР показывают здесь большую доходность, чем во многих других странах мира. И поэтому безусловно такие сделки, которые показывают, что в России можно получить хорошую доходность больше, чем во многих других странах. Это важно. И мы видим, что, например, что ликвидность российского рынка увеличилась в 6-7 раз за последние буквально 4 месяца, когда все больше и больше инвесторов приходят в публичные наши акции. - Что говорит этот факт, что много именно суверенных фондов стран Азии, Ближнего Востока участвуют в этих операциях. С точки зрения стабильности фондового рынка, вообще инвестиций в Россию это как-то влияет, что это именно суверенные фонды? - Во-первых, действительно в "Детском мире" более 68% это именно долгосрочные инвесторы. Хедж-фонды составили очень маленькую долю. - То есть, они не имеют практики быстро выходить из денег. - Да, что важно, потому что они более долгосрочно смотрят. И конечно с точки зрения РФПИ то, что мы можем мобилизовать сделку 6 суверенных фондов, это в принципе беспрецедентно. Потому что у нас уже есть рабочий механизм, где инвесторы видят, все инвесторы, которые инвестировали с нами, они получают позитивную доходность в долларах, и поэтому мы можем делать то, что мало кто может. Обычно может быть поучаствуют 1-2 суверенных фонда, но то, что участвуют суверенные фонды из 6 стран, это показывает, что механизм РФПИ работает, имеет доверие от инвесторов, которые в различные сделки готовы вместе с нами заходить ведущие российские компании. - Действительно беспрецедентная история. Тяжело ментально сближать инвесторов из юго-восточной Азии, Ближнего Востока, Европы, из других уголков земного шара, или они видят доходность и им этого достаточно, или все-таки приходится знакомить друг с другом и с интересами друг друга? - Мы инвестировали в Россию в очень тяжелое время, буквально 2-3 года назад, когда был сильный экономический кризис. И все равно те же инвесторы из Эмиратов и из других стран инвестировали, когда было очень много непредсказуемости. Сейчас они видят, что эти инвестиции оправдались, доходность хорошая, есть интерес к значимому увеличению инвестиций. Не случайно, вот недавно Катарский фонд объявил о том, что вместе в ним мы заключили соглашение об инвестиции еще $2 млрд совместно, и они будут увеличивать автоматическую часть инвестиций с нами. Поэтому все видят, что сделка с ОПЕК стабилизировала цену на нефть, российская экономика начала восстановление, несмотря на санкции, и они получили хороший опыт инвестиций даже в кризисные времена. Поэтому мы видим, что они очень уверенно инвестируют и хотят резко увеличивать объёмы инвестиций в России. - То есть, они больше про цифры, а не про политику? - Да, они больше про цифры, но политика помогает, потому что безусловно улучшение отношений между США и Россией это то, на что инвесторы надеются, то, что сделает мир стабильнее, и они, наши инвесторы, чувствуют это улучшение. -Те средства, которые получают инвесторы, например в "Детский мир", да, российско-китайский инвестиционный фонд, они как-то будут дальше работать, или получили прибыль - и достаточно. Есть совместные истории где они в России, в Китае? - Безусловно, мы, например, продолжаем строительство российско-китайского моста, который долго не строился, но мы подключились к нему и вместе с фондом "Развитие Дальнего Востока" этот мост активно строится. И мы уже в ближайшее время покажем там значимые результаты. Это мост - это один из крупнейших и важных проектов между Россией и Китаем в точки зрения инфраструктуры. Мы сейчас обсуждаем инвестиции в некоторые банки в России совместно с китайскими партнерами, и вообще видим, что безусловно Китай очень настроен на сотрудничество и это сотрудничество будет укрепляться и мы будем инвестировать в агросектор и в другие различные проекты.(http://www.vestifinance.r...)

10 февраля, 13:02

РФПИ: иностранные инвесторы спешат с инвестициями

Подробности сделок по IPO "Детского мира", SPO "ФосАгро", об отношении иностранных инвесторов к инвестициям в России рассказал в программе "Курс дня" Кирилл Дмитриев, глава РФПИ.

10 февраля, 13:02

РФПИ: иностранные инвесторы спешат с инвестициями

Подробности сделок по IPO "Детского мира", SPO "ФосАгро", отношении иностранных инвесторов к инвестициям в России рассказал в программе "Курс дня" Кирилл Дмитриев, глава РФПИ.

09 февраля, 15:48

РФПИ совместно с РКИФ приобрел акции "ФосАгро" в рамках SPO

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) сформировал консорциум ведущих инвесторов для участия в размещении акций российской вертикально-интегрированной компании "ФосАгро". Об этом говорится в сообщении РФПИ. Совместно с РФПИ в приобретении миноритарного пакета ценных бумаг компании участвовали Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ), созданный РФПИ и China Investment Corporation, а также ведущие фонды из стран Ближнего Востока.

Выбор редакции
09 февраля, 08:12

Российско-китайский инвестиционный фонд "выгодно продал" часть своей доли акций в "Детском мире"

Российско-китайский инвестиционный фонд /РКИФ/ выгодно продал часть своей доли акций и тем самым сыграл значительную роль в первичном публичном размещении /IPO/ акций "Детского мира" - ведущего российского ритейлера детских товаров, сообщается в пресс-релизе, направленном фондом в редакцию Синьхуа.

Выбор редакции
09 февраля, 08:12

Без заголовка

Российско-китайский инвестиционный фонд /РКИФ/ выгодно продал часть своей доли акций и тем самым сыграл значительную роль в первичном публичном размещении /IPO/ акций "Детского мира" - ведущего российского ритейлера детских товаров, сообщается в пресс-релизе, направленном фондом в редакцию Синьхуа.

08 февраля, 12:24

«Окно на Россию» позволило успешно провести IPO «Детскому миру»

Президент АФК «Система» Михаил Шамолин рассказал Financial One, что сделка готовилась несколько лет, в течение которых инвесторы следили за деятельностью «Детского мира».

Выбор редакции
08 февраля, 12:22

Горизонт выхода РКИФ из капитала «Детского мира» составляет 3-5 лет - глава РФПИ

Горизонт выхода Российско-китайского инвестфонда (РКИФ, создан Российским фондом прямых инвестиций и China Investment Corporation) из капитала «Детского мира» составляет 3-5 лет, сообщил журналистам глава РФПИ Кирилл Дмитриев.«Наш горизонт выхода (из капитала «Детского мира» - прим. ред.), как мы считаем, от трех до пяти лет.

Выбор редакции
08 февраля, 12:18

РФПИ может избавиться от акций «Детского мира» через 3-5 лет

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ), который через Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) владеет долей в ритейлере «Детский мир», может полностью продать пакет в горизонте трех-пяти лет. Как передает «Интерфакс», это журналистам заявил руководитель РФПИ Кирилл Дмитриев. «Нам рано или поздно надо выходить, потому что мы должны показывать доход для наших инвесторов, и мы такой горизонт видим - три-пять лет», - сказал он.

08 февраля, 11:29

"Детский мир" объявил цену размещения акций

Крупнейшая торговая сеть детских товаров "Детский мир" объявила цену размещения акций в рамках IPO, говорится в сообщении компании.

08 февраля, 11:29

"Детский мир" объявил цену размещения акций

Крупнейшая торговая сеть детских товаров "Детский мир" объявила цену размещения акций в рамках IPO, говорится в сообщении компании.

08 февраля, 11:15

«Детский мир» вышел на IPO

Крупнейшая российская сеть магазинов товаров для детей «Детский мир», доля которого  на рынке детских товаров составляет более  12%, провела публичное размещение акций (IPO) на Московской бирже, сообщает пресс-служба ритейлера. Первоначальная цена за акцию составит 85 рублей — «Детский мир» разместил ценные бумаги под по нижней границе заявленного ранее ценового диапазона — 85-105 рублей за акцию. Начало торгов запланировано на 10 февраля 2017 г. под тикером «DSKY». К моменту начала торгов капитализация ритейлера составит приблизительно 62,8 млрд рублей. При выходе на IPO «Детский мир» не будет проводить дополнительную эмиссию акций, а предложит рынку существующие бумаги. Основным владельцем «Детского мира» является АФК «Система» Владимира Евтушенкова с 72,57% акций. Еще 23,1% — у Российско-китайского инвестиционного фонда (РКИФ), который принадлежит Российскому фонду прямых инвестиций и China Investment Corporation. Еще 1,79% — у гендиректора «Детского мира» Владимира Чирахова, остальными акциями компании (1,98%) владеет менеджмент «Системы». Корпорация Владимира Евтушенкова намерена сохранить контрольный пакет акций. Продающие акционеры предполагают реализовать от 29,30% до 33,55% текущего акционерного капитала компании – в зависимости от исполнения опциона дополнительного размещения. Таким образом, общий объем предложения составляет приблизительно от 18,4 млрд  до 21,1 млрд рублей. Российские ритейлеры не выходили на IPO уже три года. Последнее размещение провела сеть супермаркетов «Лента», которая  в феврале 2014 года привлекла $950 млн на Лондонской фондовой бирже.

08 февраля, 10:31

Стоимость акций «Детского мира» в ходе IPO составила 85 рублей за бумагу

В ходе первичного размещения акций «Детский мир» установил стоимость акций на уровне 85 руб. за бумагу. Полный объем размещения составит 21,1 млрд руб. Об этом говорится в сообщении компании.В результате IPO компания на текущий момент привлекла 18,4 млрд руб. за 29,3% текущего акционерного капитала. Около 90% акций выкупили иностранные инвесторы. Об этом сообщил управляющий директор Sberbank CIB Антон Мальков. Господин Мальков рассказал ТАСС, что 35% пришлось на инвесторов из Великобритании, 25% — из США. Как ранее сообщал «Ъ», всего инвесторам в ходе IPO будет предложено 247,9 млн акций «Детского мира», что составляет 33,55% компании. Из обновленного ценового диапазона следует, что вся компания оценена в 62,78-66,5 млрд руб., что на 49-57,6% больше, чем год назад. В январе 2016 года Российско-китайский инвестиционный фонд приобрел 23,1% акций ритейлера за 9,75 млрд руб. То есть весь бизнес «Детского мира» стоил тогда 42,2 млрд руб. Подробнее об IPO «Детского мира» — в материале «Ъ» «"Детский…

16 июня 2016, 13:25

ЕАЭС и Шелковый путь: новый мировой порядок

В рамках ПМЭФ состоится презентация аналитического доклада "Экономический пояс евразийской интеграции" о путях реализации проекта сопряжения интеграции Евразийского экономического союза и "Экономического пояса Шелкового пути".