• Теги
    • избранные теги
    • Компании417
      • Показать ещё
      Страны / Регионы224
      • Показать ещё
      Разное152
      • Показать ещё
      Люди48
      • Показать ещё
      Издания24
      • Показать ещё
      Международные организации16
      • Показать ещё
      Формат9
      Показатели3
      Сферы2
28 апреля, 10:00

Приближение майских каникул настраивает на фиксацию прибыли

К открытию пятницы сложился негативный внешний фон. Приближение майских каникул настраивает участников рынка на фиксацию прибыли. В четверг российский фондовый рынок завершил торги снижением: индекс ММВБ опустился на 0,75% и составил 2011.67 пункта, а индекс РТС упал на 1,09% - до уровня 1106.92 пункта. Наибольший рост показали бумаги "Татнефти" (ао +6,3%, ап +11,8%), спрос на которые резко вырос после рекомендации совета директоров компании направить на дивиденды 50% прибыли по МСФО. В "фишках" лидировала "АЛРОСА" (+1,16%), основной идеей в которых также являются дивиденды. А вот аутсайдером торгов стала "Транснефть" (ап -4,73%). Компания продала пакет "префов" НПФ "Газфонд", УК Газпромбанка и РКИФ. Сделка ожидаемая, однако пока не ясно насколько эффективными будут новые акционеры. Сегодняшний день насыщен событиями. Mail.Ru Group уже опубликовала финансовые результаты за 1 квартал 2017 года.

Выбор редакции
27 апреля, 16:45

Держатели префов «Транснефти» – «Газфонд», УК Газпромбанка и РКИФ

Сегодня стало известно, что негосударственным пенсионным фондом «Газфонд» вместе с компаниями «Газпромбанк – Управление активами» и «Российско-китайский инвестиционный фонд» был приобретен пакет акций компании «Транснефть». По сообщению «Газфонда», компаниями в ходе сделки договорились о координации своих действий в направлении на увеличение акционерной стоимости и обеспечение стабильной дивидендной доходности. Предположительно, что речь шла о покупке привилегированных […]

27 апреля, 15:49

Пакет «префов» «Транснефти» купили НПФ «Газфонд», УК Газпромбанка и РКИФ

НПФ «Газфонд» совместно с УК «Газпромбанк – Управление Активами» и Российско-китайским инвестиционным фондом (РКИФ, создан РФПИ и China Investment Corporation) приобрел пакет акций «Транснефти», сообщил «Газфонд». Размер приобретенного пакета не раскрывается.

27 апреля, 00:53

Акционерами «Транснефти» стали «Газфонд», УК Газпромбанка, РКИФ и «Транснефть инвест»

НПФ «Газфонд – пенсионные накопления» совместно с «Газпромбанк – управление активами» и Российско-китайским инвестиционным фондом (РКИФ) приобрели акции «Транснефти», сообщил «Газфонд – пенсионные накопления» в среду после закрытия торгов на Московской бирже. Часть купила и структура «Транснефти». Доля «Транснефть инвеста», управляющего активами корпоративного пенсионного фонда, а также частью свободных денежных средств компании, в приобретенном пакете акций не превышает 30%, сказал «Ведомостям» представитель «Транснефти». Росимуществу принадлежит 100% обыкновенных акций компании (78,1% уставного капитала), привилегированные акции (21,9%) распределены среди миноритариев. В конце марта на Московской бирже было продано 1,1 млн привилегированных акций (71%) «Транснефти». Продавцом выступила инвестгруппа UCP Ильи Щербовича. Сумма сделки составила 169,7 млрд руб. Распределение долей новых собственников не раскрывается.

27 апреля, 00:53

Новые акционеры «Транснефти»

НПФ «Газфонд – пенсионные накопления» совместно с «Газпромбанк – управление активами» и Российско-китайским инвестиционным фондом (РКИФ) приобрели акции «Транснефти», сообщил «Газфонд – пенсионные накопления» в среду после закрытия торгов на Московской бирже. Часть купила и структура «Транснефти». Доля «Транснефть инвеста», управляющего активами корпоративного пенсионного фонда, а также частью свободных денежных средств компании, в приобретенном пакете акций не превышает 30%, сказал «Ведомостям» представитель «Транснефти». Росимуществу принадлежит 100% обыкновенных акций компании (78,1% уставного капитала), привилегированные акции (21,9%) распределены среди миноритариев. В конце марта на Московской бирже было продано 1,1 млн привилегированных акций (71%) «Транснефти». Продавцом выступила инвестгруппа UCP Ильи Щербовича. Сумма сделки составила 169,7 млрд руб. Распределение долей новых собственников не раскрывается.

26 апреля, 23:17

Выход Щербовича: UCP продал акции «Транснефти» пенсионерам

Крупнейшими миноритариями «Транснефти» стали пенсионный фонд «Газфонд пенсионные накопления», УК «Газпромбанк — Управление активами» и Российско-китайский инвестиционный фонд.

26 апреля, 21:15

НПФ «Газфонд», УК «Газпромбанка» и российско-китайский фонд приобрели пакет акций «Транснефти»

Негосударственный пенсионный фонд «Газфонд пенсионные накопления» совместно с «Газпромбанк - управление активами» и Российско-китайским инвестиционным фондом (РКИФ) приобрели пакет акций «Транснефти», сообщает НПФ.«Инвестиции в одну из крупнейших инфраструктурных компаний России направлены на обеспечение высокой надежности и...

26 апреля, 20:58

Акции «Транснефти» достались пенсионерам // Префы компании выкупил консорциум во главе с НПФ «Газфонд пенсионные накопления»

Стал известен покупатель привилегированных акций «Траснефти» у фонда UCP Ильи Щербовича — в этом качестве выступил консорциум фондов в составе НПФ «Газфонд пенсионные накопления», УК «Газпромбанка» и РКИФ. Сделка общим объемом 170 млрд руб. прошла в конце марта и символизировала завершение конфликта между «Транснефтью» и ее крупнейшим миноритарием UCP, близким к главе «Роснефти» Игорю Сечину.

26 апреля, 20:57

«Газфонд», УК Газпромбанка и РКИФ купили пакет акций «Транснефти»

НПФ «Газфонд» совместно с УК «Газпромбанк - Управление активами» и Российско-китайским инвестиционным фондом (РКИФ, создан РФПИ и China Investment Corporation) приобрели пакет акций ПАО «Транснефть», говорится в сообщении «Газфонда».

26 апреля, 20:43

Структуры "Газпрома" купили пакет акций "Транснефти"

Негосударственный пенсионный фонд "Газфонд Пенсионные накопления", "Газпромбанк - Управление активами" и Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) приобрели пакет акций "Транснефти", сообщает ...

12 апреля, 18:53

Бизнес в РФ и КНР нацелен на проекты свыше $100 млрд

Российские бизнесмены считают китайский рынок привлекательным для расширения собственного бизнеса, свидетельствуют данные совместного опроса. Аналогичное представление о российском рынке и у бизнесменов из КНР.

12 апреля, 18:53

Бизнес в РФ и КНР нацелен на проекты свыше $100 млрд

Российские бизнесмены считают китайский рынок привлекательным для расширения собственного бизнеса - свидетельствуют данные совместного опроса. Аналогичное представление о российском рынке и у бизнесменов из КНР.

05 апреля, 15:01

Российско-китайский фонд инвестирует в строительство офиса "Ростеха"

Глава РФПИ Кирилл Дмитриев заявил, что Российско-китайский инвестфонд (РКИФ), учредителями которого являются Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и China Investment Corporation, собирается инвестировать в "Ростех-Сити", ...

05 апреля, 14:29

Дмитриев: РКИФ инвестирует в проект "Ростех-Сити"

Российско-китайский инвестфонд (РКИФ), созданный Российским фондом прямых инвестиций и China Investment Corporation, намерен инвестировать в проект "Ростех-Сити" стоимостью $1 млрд, заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев.

05 апреля, 14:29

Дмитриев: РКИФ инвестирует в проект "Ростех-Сити"

Российско-китайский инвестфонд (РКИФ), созданный Российским фондом прямых инвестиций и China Investment Corporation, намерен инвестировать в проект "Ростех-Сити" стоимостью $1 млрд, заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев.

05 апреля, 13:58

Российско-китайский инвестфонд будет инвестировать в «Ростех-Сити»

Российско-китайский инвестфонд (РКИФ), учрежденный Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ) и China Investment Corporation, собирается инвестировать в «Ростех-Сити», заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев. По его словам, общий объем инвестиций в этот проект оценивается в $1 млрд.«Одной из самых главных сделок визита в Китай будет в том числе объявление наших инвестиций в проект "Ростех-Сити", в который уже согласился войти РКИФ и ряд других крупных инвесторов… Очень важно, что наши китайские партнеры поддержали этот проект и будут в него инвестировать»,— цитирует «РИА Новости» господина Дмитриева.В ноябре 2016 года РКИФ и китайская Tus-Holdings договорились о создании совместного Российско-китайского венчурного фонда с целевым объемом $100 млн. Подробнее о фонде читайте в материале «Ъ» «На стартапы нашлись китайские деньги».

03 апреля, 16:44

Промсвязьбанк: Справедливая доходность нового выпуска облигаций "Детского мира" - 9,8%-9,9% годовых

Детский мир (–/B+/–): первичное размещение Детский мир 4 апреля планирует сбор заявок на облигации серии БО-04 объемом 3 млрд руб. Бизнес ритейлера в последние годы развивается быстрыми темпами, не теряя эффективности. По итогам 2016 г. его выручка составила 79,5 млрд руб., что в 1,75 раза превышает показатель 2014 г., при этом EBITDA margin сохранялась на уровне 10%. Метрика Чистый долг/EBITDA компании в последние годы находилась в диапазоне 1,5-2,7х. В 2017 г. ждем ее снижения до 1,1-1,3х благодаря росту EBITDA на 25-30% до 10,2-10,7 млрд руб. в условиях стабилизации уровня чистого долга. Справедливую доходность размещаемых бумаг к 3-летней оферте мы оцениваем на уровне 9,8%-9,9% годовых, что делает их привлекательными для покупки на первичном рынке с учетом предложенных ориентиров по доходности 10,09%-10,36% годовых. Комментарий. На прошлой неделе Детский мир анонсировал планы провести 4 апреля сбор заявок на 7-летние облигации серии БО-04 объемом 3 млрд руб. Ориентир ставки первого купона составляет 9,85-10,10%, что соответствует доходности к 3-летней оферте в размере 10,09-10,36% годовых. Ранее компания уже выходила на рынок облигаций с дебютным выпуском серии 01 в объеме 1,15 млрд руб. с гарантией Москвы. Размещение состоялось в 2005 г., погашение номинала – в 2015 г. На данный момент Детский мир имеет утвержденную программу по размещению 7 выпусков облигаций на общую сумму 20 млрд руб. О компании Группа компаний Детский мир является крупнейшим розничным оператором торговли детскими товарами в России и Казахстане. Она объединяет магазины "Детский мир", в т.ч. интернет-магазин "www.detmir.ru", и розничную сеть "ELC" (Early Learning Centre - Центр раннего развития). По данным ритейлера, его доля на рынке детских товаров в России в 2016 году составляла около 17%. Сеть магазинов работает в среднем ценовом сегменте, целевой аудиторией являются семьи со средними доходами. Основным акционером компании является АФК Система с долей 50,% + 1 акция и Российско-китайский инвестиционный фонд с долей 13,1%. Еще 34,06% акций было реализовано в пользу широкого круга инвесторов по итогам IPO на Московской бирже в феврале 2017 г. Финансовые результаты Бизнес Детского мира в последние годы развивается достаточно быстрыми темпами. По итогам 2016 г. его выручка составила 79,5 млрд руб., что в 1,75 раза превышает показатель 2014 г. Основной прирост выручки обеспечило увеличение торговых площадей в 1,5 раза до 596 кв. км., а доходы на 1 кв. км. торг. площади росли в среднем на 7% в год. При этом операционная эффективность компании не пострадала: в 2014- 2016 гг. EBITDA margin сохранялась на уровне 10%, а рентабельность по чистой прибыли в 2016 г. подросла на 1,5 п.п. до 4,8% после снижения с 5,5% до 3,3% годом ранее. Отметим, что резкий рост чистого операционного денежного потока с -678 до 5 801 млн руб. в 2016 г. был на 57% обеспечен приростом торговой кредиторской задолженности, поэтому дальнейшего увеличения показателя в 2017 г. может и не произойти. В целом, мы высоко оцениваем результаты компании с учетом кризисных явлений в экономике и с оптимизмом смотрим на ее дальнейшие перспективы. Долговая нагрузка Метрика Чистый долг/EBITDA компании в последние годы находилась в диапазоне 1,5- 2,7х, что, на наш взгляд, является достаточно консервативным значением, учитывая высокие темпы роста бизнеса. Рост соотношения с уровня 1,8х до 2,7х в 2015 г. был, в первую очередь, связан со значительным увеличением капитальных расходов (в 2,7 раза до 5,3 млрд руб.) и с необходимостью пополнения товарно-материальных запасов на дополнительные 4,2 млрд руб. При этом резкому сокращению долговой нагрузки в 2016 г. способствовало не только сокращение капитальных расходов на 3 561 млн руб., но и погашение займа, выданного в 2013 г. связанной стороне, на сумму 4 888 млн руб. Оставшаяся часть займа в размере 1 060 млн руб. была погашена в феврале 2017 г. Дополнительных средств в рамках проведенного в марте IPO Детский мир не привлек, однако мы пока не видим причин для существенного роста его долговой нагрузки в ближайший год. Ожидаем, что EBITDA компании в 2017 г. вырастет еще на 25-30% до 10,2-10,7 млрд руб., а что при стабильном уровне чистого долга приведет к сокращению метрики Чистый долг/EBITDA с текущих 1,5х до 1,1-1,3х. Весь долг Детского мира является рублевым, курсовые риски отсутствуют. Средневзвешенная ставка – 12%, следовательно, размещение облигаций с купоном ниже 10% позволит компании снизить процентные расходы. По состоянию на 31 декабря 2016 г. общий объем неиспользованных кредитных линий Детского мира составил 11 983 млн руб., включая 8 283 млн руб. по долгосрочным кредитным линиям. Этот объем полностью покрывает долговые обязательства компании на ближайший год величиной 8 124 млн руб., поэтому никаких проблем с рефинансированием задолженности в ближайшее время мы не ожидаем. В марте 2017 г. S&P присвоило Детскому миру рейтинг "В+" со Стабильным прогнозом, выделив широкое покрытие в России и сильный бренд в качестве конкурентных преимуществ ритейлера. Ключевыми факторами риска аналитики агентства называют склонность населения страны к неравномерному потреблению и небольшой размер компании по сравнению с международными аналогами. Справедливый уровень доходности облигаций Ликвидные облигации сектора с сопоставимыми рейтингами – О'КЕЙ-Б06 (–/–/B+) и МиратФБО-6 (–/–/B+) торгуются с доходностью 9,95%-10,05% годовых, что предполагает премию к кривой ОФЗ в размере 140-170 б.п. На наш взгляд, премия в доходности облигаций Детского мира должна быть на 15-25 б.п. ниже с учетом более низкой долговой нагрузки компании: 1,5х против 2,4-2,7х по метрике Чистый долг/EBITDA. Однако выпуск БО-4 должен также давать премию 20-30 б.п. за счет более высокой дюрации. Таким образом, справедливую доходность размещаемых бумаг мы оцениваем на уровне 9,8-9,9% годовых, что делает их привлекательными для покупки на первичном рынке с учетом предложенных ориентиров по доходности 10,09%-10,36% годовых.

13 марта, 17:09

ФИНАМ: Еженедельный обзор: Рынок российских евробондов еще не в полной мере учел в своих ценах рост стоимости фондирования

Обзор российского рынка Рост доходности американских treasures и падение цен на нефть негативно повлияли на ценовую конъюнктуру в секторе российских евробондов на прошлой неделе. Суверенная долларовая кривая нарастила в доходности 15 б. п. Давление ощущалось на всех отрезках кривой. В результате доходности "Россия-30" и "Россия-42" закончили пятницу на отметках 2,3 и 5,2% соответственно, в то время как доходность "Россия-23" выросла до 3,8%. Снижение цен российских корпоративных евробондов оказалось значительно умереннее, чем в суверенном сегменте. В среднем цены упали на 20–30 б. п. Сильнее всех пострадали дальние выпуски "Газпрома", где доходности достигли 6%. Против рынка традиционно двигался сектор частных банков. Уровень кредитного риска на "Россию" CDS 5Y также отреагировал на ухудшение внешних условий, немного откорректировавшись вверх до отметки 171 б. п. Стоимость страховки от дефолта для российских компаний также выросла по итогам прошлой недели. 14 и 15 марта состоится заседание ФРС США, и рынок считает, что регулятор повысит ставку по итогам заседания. Мы полагаем, что рынок российских евробондов еще не в полной мере учел в своих ценах рост стоимости фондирования. Впрочем, конъюнктуру в секторе на этой неделе во многом определит дальнейшая динамика цен на нефть. Инвестиционные идеи (российские евробонды) 9 марта агентство Fitch улучшило прогноз по рейтингу Nordgold до "позитивного", рейтинг подтвержден на уровне BB-. Аналитики агентства отмечают, что повышение прогноза обусловлено комбинацией прогресса на операционном уровне, демонстрируемого компанией, и ожидаемым улучшением ее кредитных метрик после 2017 г. Отметим, что агентство Moody’s также имеет "позитивный" прогноз по эмитенту. Среди бумаг с дюрацией около года от заемщиков реального сектора единственный евробонд Nordgold является, на наш взгляд, хорошим выбором. 6 марта агентство Reuters со ссылкой на свои источники сообщило, что Российско-китайский инвестиционный фонд и суверенный фонд ОАЭ Mubadala рассматривают возможность покупки миноритарного пакета акций Eurasia Drilling Company (EDC). На следующий день EDC выступила с заявлением, согласно которому последние сообщения в прессе по поводу потенциальных инвесторов являются спекуляцией. "Нет никакой уверенности в том, что какая-либо из сделок будет закрыта, также, как и в условиях, на которых это может быть осуществлено. Дальнейшее объявление будет сделано, когда это будет необходимо", — отмечает компания. Мы полагаем, что EDCLLI 20 выглядит достаточно интересно на фоне сравнимых по рейтингу бумаг. Инвестиционные идеи (иностранные евробонды) В сегменте зарубежных бумаг с инвестиционным рейтингом обратим внимание на один из евробондов компании Seagate Technology с погашением в 2025 г. Выпуск объемом 1 млрд долл. размещен в мае 2014 г. Опций по пересмотру купона не предусмотрено. Учитывая инвестиционный рейтинг бумаги, ее текущая доходность выглядит интересно. Seagate Technology PLC разрабатывает и производит жесткие диски для корпоративных приложений, системы резервного копирования персональных данных, портативные внешние системы хранения и цифровые медиасистемы. Клиентам предлагаются услуги хранения данных, в том числе резервное копирование, защиты и восстановления данных. Примерно половина продаж приходится на Сингапур, около 30 % — на США. Количество занятых — 45 тыс. В 2016 г. выручка, EBITDA и чистая прибыль составили 10,9, 1,5 и 0,5 млрд долл. соответственно. Акции Seagate Technology торгуются на NASDAQ, текущая рыночная капитализация компании составляет 14,0 млрд долл. В сегменте иностранных евробондов с повышенной доходностью отметим выпуск американской компании Airxcel, Inc. с погашением в 2022 г. Выпуск объемом 310 млн долл. размещен в январе текущего года. В феврале 2019 г. по выпуску предусмотрен колл-опцион по цене 104,25 % (доходность к данному коллу составляет 8,7 %). До 15.02.2019 г. эмитент имеет право выкупить до 40 % выпуска по цене 108,5 % за счет средств, привлеченных от SPO. Обратим внимание, что AIRXCL 8 ½ 02/15/22 характеризуется довольно высоким купоном (8,5 %). Основанная в 1972 г. Airxcel, Inc. — международная компания по производству кондиционеров и отопительного оборудования. Агентства Moody’s и S&P имеют "стабильный" прогноз по эмитенту и рейтинги B2 и B соответственно.

Выбор редакции
10 марта, 23:14

Доля АФК «Система» в «Детском мире» после частичного исполнения опциона составила 52,1%

Доля АФК «Система» в «Детском мире» по итогам частичного исполнения опциона в рамках IPO составила 52,1%, Российско-китайского инвестиционного фонда (Floette Holdings Limited и Exarzo Holdings Limited) —14%. Об этом сообщается в пресс-релизе, опубликованном на сайте «Детского мира».Goldman Sachs International Ltd. исполнил опцион дополнительного размещения в отношении 9,012 млн акций «Детского мира» по цене предложения. «АФК "Система" продала 6,246 миллиона акций через опцион дополнительного размещения и сохранила 52,1% акций "Детского мира". Российско-китайский инвестиционный фонд... продал 2,767 миллиона акций "Детского мира" через опцион дополнительного размещения и сохранил 14% акций "Детского мира"»,— говорится в пресс-релизе.Как ранее сообщал «Ъ», всего инвесторам в ходе IPO будет предложено 247,9 млн акций «Детского мира», что составляет 33,55% компании. Из обновленного ценового диапазона следует…

Выбор редакции
07 марта, 19:54

Eurasia Drilling ведет переговоры с иностранными инвесторами о привлечении в свой капитал - источник

Крупнейшая в России и СНГ нефтесервисная компания Eurasia Drilling ведет переговоры с иностранными инвесторами, среди которых РФПИ, Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) и фонд Mubadala из Абу-Даби. Об этом ТАСС сообщил близкий к переговорам источник в кулуарах нефтяной конференции CERAWeek в Хьюстоне.«РФПИ,...

16 июня 2016, 13:25

ЕАЭС и Шелковый путь: новый мировой порядок

В рамках ПМЭФ состоится презентация аналитического доклада "Экономический пояс евразийской интеграции" о путях реализации проекта сопряжения интеграции Евразийского экономического союза и "Экономического пояса Шелкового пути".