Розничные продажи
тест
тест
20 ноября, 09:53

СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ: От Росстата через `минутки' ФРС к черной пятнице

(Bloomberg) -- Неделя откроется в России выходом октябрьской статистики по безработице, зарплатам и розничным продажам, а в США она будет укороченной в связи с празднованием Дня благодарения. Рынки смогут узнать о намерениях ФРС по ставкам из "минуток" регулятора. Черная пятница откроет рождественский сезон распродаж.Читаем ‘минутки’Протокол...

20 ноября, 01:56

Календарь на неделю 20 - 26 ноября 2017 года

(время GMT0/страна/показатель/период /предыдущее значение/прогноз) Понедельник, 20 ноября 2017 года 07:00 Германия Индекс цен производителей, г/г Октябрь 3.1% 2.7% 07:00 Германия Индекс цен производителей, м/м Октябрь 0.3% 0.3% 11:00 Германия Ежемесячный отчет Бундесбанка 12:15 Еврозона Речь представителя ЕЦБ Лаутеншлагер 14:00 Еврозона Речь президента ЕЦБ М. Драги 14:15 Еврозона Речь представителя ЕЦБ В. Констанцио 15:00 США Индекс ведущих индикаторов Октябрь -0.2% 0.6% 16:00 Еврозона Речь президента ЕЦБ М. Драги 18:30 Великобритания Речь члена Комитета по монетарной политике Дэвида Рамсдена Вторник, 21 ноября 2017 года 00:30 Австралия Протокол последнего заседания РБА, посвященного по вопросам кредитно-денежной политики 04:30 Япония Индекс деловой активности во всех отраслях, м/м Сентябрь 0.1% 07:00 Швейцария Торговый баланс, млрд Октябрь 2.918 09:05 Австралия Выступление главы РБА Ф. Лоу 09:30 Великобритания Чистые заимствования гос. сектора, млрд. Октябрь -5.33 -6.6 11:00 Великобритания Баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников Ноябрь -2 3 13:30 Канада Оптовые продажи, м/м Сентябрь 0.5% 0.6% 13:30 США Индекс экономической активности от ФРБ Чикаго Октябрь 0.17 15:00 США Продажи жилья на вторичном рынке, млн. Октябрь 5.39 5.43 21:45 Новая Зеландия Приток туристов Октябрь 3.1% 23:00 США Речь председателя ФРС Джанет Йеллен 23:30 Австралия Индекс ведущих индикаторов Октябрь 0.1% Среда, 22 ноября 2017 года 00:30 Австралия Изменение объема сданных строительных объектов, кв/кв III кв 9.3% 1.0% 12:30 Великобритания Осенний прогноз Казначейства 13:30 США Повторные заявки на пособие по безработице 1860 1 13:30 США Заказы на товары длительного пользования Октябрь 2.2% 0.3% 13:30 США Заказы на товары длительного пользования, за искл-ем транспорта Октябрь 0.7% 0.4% 13:30 США Заказы на товары длительного пользования за искл-ем оборонной промышленности Октябрь 2.0% 0.9% 13:30 США Первичные обращения за пособием по безработице, тыс. 249 240 15:00 Еврозона Индекс уверенности потребителей (предварительные данные) Ноябрь -1 -1.0 15:00 США Индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan (окончательные данные) Ноябрь 100.7 98 15:30 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн баррелей Ноябрь 1.854 -2.200 19:00 США Публикация протокола встречи FOMC 21:45 Новая Зеландия Розничные продажи, г/г III кв 5.4% 21:45 Новая Зеландия Розничные продажи, кв/кв III кв 2.0% Четверг, 23 ноября 2017 года 00:01 Япония Официальный выходной день 00:01 США Официальный выходной день 07:00 Германия ВВП, кв/кв (окончательные данные) III кв 0.6% 0.8% 07:00 Германия ВВП, г/г (окончательные данные) III кв 2.1% 2.8% 08:00 Франция Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) Ноябрь 57.3 57.0 08:00 Франция Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Ноябрь 56.1 56.7 08:30 Германия Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Ноябрь 60.6 60.3 08:30 Германия Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) Ноябрь 54.7 55.0 09:00 Еврозона Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Ноябрь 58.5 58.3 09:00 Еврозона Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) Ноябрь 55 55.2 09:30 Великобритания Изменение объема коммерческих инвестиций, г/г (предварительные данные) III кв 2.5% 09:30 Великобритания Изменение объема коммерческих инвестиций, кв/кв (предварительные данные) III кв 0.5% 0.4% 09:30 Великобритания ВВП, г/г (пересмотренные данные) III кв 1.5% 1.5% 09:30 Великобритания ВВП, кв/кв (пересмотренные данные) III кв 0.3% 0.3% 11:00 Великобритания Индекс розничных продаж по данным Конфедерации Британских Промышленников Ноябрь -36 5 13:30 Канада Розничные продажи, г/г Сентябрь 6.9% 13:30 Канада Розничные продажи, м/м Сентябрь -0.3% 0.9% 13:30 Канада Розничные продажи за исключением авто Сентябрь -0.7% 1.0% 14:00 Бельгия Индекс настроений в деловых кругах Ноябрь 0.5 0.8 16:30 Швейцария Речь главы Швейцарского Национального Банка Томаса Джордана 21:45 Новая Зеландия Торговый баланс, млн Октябрь -1143 Пятница, 24 ноября 2017 года 00:30 Япония Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Ноябрь 52.8 08:15 Швейцария Промышленное производство, г/г III кв 2.9% 09:00 Германия Индекс текущих условий IFO Ноябрь 123.6 125.0 09:00 Германия Индекс ожиданий IFO Ноябрь 107.4 108.9 09:00 Германия Индекс делового климата IFO Ноябрь 116.7 116.5 09:30 Великобритания Одобренные заявки на ипотечные кредиты по данным BBA, тыс. Октябрь 41.584 14:45 США Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Ноябрь 54.6 54.9 14:45 США Индекс деловой активности для сферы услуг от Markit (предварительные данные) Ноябрь 55.3 55.6 18:00 США Количество активных буровых установок по добыче нефти от Baker Hughes 738 Воскресение, 26 ноября 2017 года Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

19 ноября, 14:06

Форекс прогноз валют на неделю 19.11.2017 MaxiMarketsTV (евро EUR, доллар USD, фунт GBP)

Подписывайтесь на канал: http://goo.gl/Rpsm62 Смотрите видео по Форекс: https://goo.gl/SNF0Ho Информационный партнёр - Finversia-ТV: https://goo.gl/psct2M Европейская валюта выросла более чем на 250 пунктов по отношению к американскому доллару на прошлой неделе и завершила торги на подступах к уровню сопротивления 1.1800 на отметке 1.1790. Что интересно, прошедшая неделя не была отмечена интересными событиями в Еврозоне или резко позитивными важными экономическими публикациями. Европейская валюта росла буднично, используя слабость американского доллара и уверенность делового и политического мира в силе и стабильности собственной экономики. Основными новостями из Еврозоны на прошедшей неделе стали уточненные данные инфляции за октябрь и роста ВВП за третий квартал текущего года. Оба показателя вышли в полном соответствии с предварительными прогнозами, однако снижение базового индекса потребительских цен на 0.1% по сравнению с прошлым месяцем вызвало определенное разочарование рынков. И даже вопреки низкой инфляции европейская валюта продолжила расти. После того как ЕЦБ объявил о сворачивании программы количественного смягчения, запланированного до октября следующего года на фоне высокого экономического роста, рынки более спокойно относятся к сигналам низкой инфляции. Если регулятор приступил к ужесточению кредитно-денежной политики, значит ситуация в Еврозоне действительно улучшается. Нужно, однако, помнить, что представители ЕЦБ, включая Марио Драги, периодически упоминают в своих выступлениях, что регулятор готов включить обратно любые методы смягчения монетарной политики, если того потребует ситуация. Ситуация в данном случае потребует, если инфляция продолжит снижаться и далее. Торговый баланс, как и сальдо платежного баланса Еврозоны находится в профиците, который продолжает расти. Это говорит о том, что экспорт Евросоюза превышает импорт, что, в свою очередь, свидетельствует о здоровом состоянии экономики. В пятницу выступал глава ЕЦБ Марио Драги и в очередной раз заявил о росте экономики Еврозоны. Кроме этого, Драги отметил слабый рост заработной платы и сказал о необходимости сохранения либеральной кредитно-денежной политики и низких процентных ставок. Американский доллар на завершившейся неделе испытывал намного больше проблем, чем евро. Несмотря на увеличение объемов розничных продаж в октябре, рост индекса потребительских цен ожидаемо снизился до уровня 2%, то есть вновь достиг целевой границы ФРС. С большой вероятностью американский регулятор объявит о еще одном повышении процентных ставок в декабре, однако падающая инфляция вызывает все больше обеспокоенности у представителей ФРС и участников рынка. Очередные проблемы с принятием налоговой реформы в США продолжают оказывать серьезное давление на доллар, и не исключено, что решение не будет найдено в ближайшее время. На предстоящей неделе не состоится ключевых экономических публикаций в Еврозоне и США. Внимание инвесторов будет сосредоточено на дальнейшем развитии событий с реализацией налоговой реформы в США, а также к публикации индексов деловой активности в различных секторах. В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейший рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1815, 1.1830, 1.1865, 1.1900 и 1.1925.

18 ноября, 10:18

Минфин опубликовал третью версию проекта об онлайн-торговле алкоголем

Минфин РФ опубликовал третью версию законопроекта о начале онлайн-торговли алкоголем в России: теперь с 1 января 2018 года могут быть разрешены продажи через интернет только пива, сидра, медовухи, российского вина и шампанского (а не всего алкоголя), и только производителями этих напитков и оптовиками, следует из текста законопроекта на портале regulation.gov.ru. Вопрос запуска продаж алкоголя в России через интернет обсуждается уже несколько лет. За начало продаж выступают Минфин и Минпромторг, против - Минздрав и Роспотребнадзор. В конце июля Минфин опубликовал первую версию соответствующего законопроекта.Согласно ей, интернет-продажи пива и вина с защищенным географическим указанием в России могли быть запущены с 1 января 2018 года, а через год, с января 2019 года, через интернет можно было бы купить и прочий алкоголь. Тем не менее, движения этот документ не получил, и в сентябре министерство представило новую версию документа.Сроки запуска онлайн-продаж в этом документе не менялись, однако серьезно ограничивался круг участников - с января 2018 года право продавать алкоголь (причем весь, а не только вино и пиво) в интернете получали производители спиртного и оптовики. Ритейлу же позволялось приступить к продажам только с 2021 года. Однако в конце октября СМИ сообщили, что Минздрав не согласовал Минфину такой вариант закона: ему не понравилось то, что у продавца алкоголя может отсутствовать возможность потребовать документ, который бы удостоверил совершеннолетие покупателя. Замминистра здравоохранения Дмитрий Костенников в октябре также говорил о недопустимости принятия инициатив о расширении доступности алкоголя.В результате Минфин подготовил очередную версию законопроекта. Она еще более жесткая, чем первые две: хотя розничные продажи могут начаться с 1 января наступающего года (а до этой даты остается всего полтора месяца), продавать можно будет не весь алкоголь (как в первой версии), и делать это смогут не все (как во второй).Что остается Минфин сохранил предложения о введении новых видов лицензий, связанных с торговлей горячительными напитками. Первая - на розничную продажу алкогольной продукции дистанционным способом с использованием интернета. Правом на ее получение будут обладать организации, имеющие действующую лицензию на производство или оборот спиртного.Второй вид - лицензия на розничную продажу произведенной сельхозпроизводителями винодельческой продукции через интернет, которую смогут получить производители с действующей лицензией на производство, хранение, поставку и розничную продажу. Продавцы пива, сидра, пуаре (грушевого сидра) и медовухи по-прежнему (как предполагалось во втором варианте проекта) смогут продавать через интернет без специальной лицензии - они должны будут войти в особый реестр. Впрочем, здесь появились некоторые ограничения, речь о которых пойдет ниже.Осуществлять выдачу лицензий и вести реестр будет Росалкогольрегулирование (РАР).Розничная продажа алкогольной продукции через интернет будет возможна только посредством сайта в зоне.egais.ru. Ограничение по времени для розничной продажи алкоголя - его нельзя купить с 23 часов до 8 часов местного времени - будет распространяться и на исполнение договора розничной купли-продажи алкоголя через интернет. Что меняется Первое изменение касается продавцов пива, сидра, пуаре и медовухи. Согласно новым предложениям министерства, до 2021 года в реестр продавцов этой продукции могут быть включены только организации, имеющие основное технологическое оборудование для производства этих напитков, использование которого признано допустимым.Кроме того, сведения об этом оборудовании должны быть отражены в едином государственном реестре мощностей основного технологического оборудования для производства этилового спирта, алкогольной продукции, пива, пивных напитков, сидра, пуаре и медовухи.Помимо этого, в отличие от первого и второго вариантов законопроекта теперь вводится уже три этапа вступления закона в силу. С 1 января 2018 года через интернет могут разрешить продажу вина, игристых вин и шампанского с защищенным географическим указанием и защищенным наименованием места происхождения, пива и пивных напитков, сидра, пуаре и медовухи, причем только производителями этого спиртного и оптовым звеном (но не компаниями розничной торговли), а также сельскохозяйственными производителями.С начала 2019 года вступят в силу положения законопроекта, касающиеся продажи через интернет остального спиртного. Однако эта возможность все еще будет доступна лишь для производителей, оптовиков и сельхозпроизводителей.Наконец, 1 января 2021 года законопроект вступит в силу в отношении розничной продажи спиртного через интернет для лиц, которые осуществляют розничную продажу алкоголя и продажу алкогольной продукции при оказании услуг общественного питания. (https://ria.ru/society/20...)

18 ноября, 00:11

Обзор фондового рынка США за неделю

Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги ниже нуля По итогам торговой недели: DOW -0.27%, S&P -0.09%, Nasdaq +0.47% В понедельник основные фондовые рынки США закрылись около нуля после того, как акции GE достигли самого низкого уровня за последние пять лет, а инвесторы беспокоились о будущем плана налоговой реформы США. Так, General Electric Co (GE) радикально сократит свой бизнес, чтобы сосредоточиться на авиации, энергетике и здравоохранении, делая ставку на сектора, которые, как считает компания, могут принести прибыль. 125-летняя компания сократила дивиденды в два раза и прогноз по прибыли. Акции компании упали, так как инвесторы беспокоятся о том, как компания будет генерировать денежные средства, чтобы увеличить стоимость акций. Цены на нефть находились в узком диапазоне в понедельник, поскольку поддержка со стороны напряженности в ближневосточном регионе и рекордного количества длинных позиций среди фондовых менеджеров уравновешивалась ростом нефтедобычи в США. Во вторник основные фондовые индексы США завершили торги в минусе на фоне сильного падений акций General Electric второй день подряд, а также обвала цен на нефть. Кроме того, стало известно, что в октябре индекс цен производителей в США стабильно вырос, что свидетельствует о повышении инфляционного давления. Индекс цен производителей увеличился на 0,4% в октябре по сравнению с месяцем ранее, сообщило Министерство труда. Если исключить более изменчивые пищевые и энергетические компоненты, так называемые базовые цены также выросли на 0,4% в октябре. Рост общего индекса цен производителей в целом был обусловлен всплеском торговых услуг, которые выросли на 1,1% по сравнению с месяцем ранее. Экономисты ожидали 0,1%-ного прироста общих цен производителей и 0,2% в базовых ценах. В среду основные фондовые рынки США снизились, поскольку акции компаний энергетического сектора оставались под давлением после того, как цены на нефть упали в четвертый день подряд. Кроме того, как стало известно, потребительские цены в США в октябре незначительно выросли, продолжив тенденцию стабильно мягкой инфляции. Индекс потребительских цен в октябре вырос на 0,1% по сравнению с месяцем ранее, сообщило Министерство труда. Цены на бензин упали в течение октября после того, как ураганы подтолкнули расходы на топливо в сентябре. Цены на продовольствие в прошлом месяце оставались неизменными. Исключая цены на продовольствие и энергию, так называемые базовые цены выросли на 0,2%. Вместе с тем, американские потребители скромно увеличили свои расходы в октябре, признак того, что расходы замедляются после всплеска продаж в предыдущем месяце, связанных с ураганами. Розничные продажи с учетом сезонных колебаний выросли на 0,2% по сравнению с сентябрем, до $486,55 млрд. В годовом выражении продажи выросли на 4,6%. В четверг основные фондовые индексы США заметно выросли после того, как акции Wal-Mart (WMT) и Cisco (CSCO) резко подорожали на фоне публикации квартальных результатов. Кроме того, Министерство труда сообщило, что рост цен на иностранные товары замедлился в октябре после двухмесячного ускорения, связанного с увеличением нефтяных цен. Цены на импорт выросли на 0,2% в октябре по сравнению с предыдущим месяцем. Экономисты ожидали роста цен на импорт на 0,4%. За последний год общие импортные цены выросли на 2,5%. Вместе с тем, промышленное производство в США ускорилось в октябре, потому что производство в обрабатывающей промышленности восстановилось после сбоев, связанных с ураганом. Промышленное производство выросло с учетом сезонных колебаний на 0,9% в октябре по сравнению с предыдущим месяцем, сообщила ФРС. Экономисты ожидали рост на 0,5%. Помимо этого, уровень доверия среди домостроителя в США неожиданно вырос в ноябре месяце, согласно докладу Национальной ассоциации строителей жилья (NAHB). Индекс состояния рынка жилья вырос до 70 пунктов с 68 пунктов в октябре. Экономисты ожидали, что индекс не изменится. В пятницу основные фондовые индексы США незначительно снизились, поскольку инвесторы скептически относятся к усилиям республиканцев по принятию налоговой реформы. Между тем, некоторую поддержку индексам оказали данные по США. Как сообщило Министерство торговли, в октябре число закладок новых фундаментов выросло на 13,7% до скорректированного с учетом сезонных колебаний уровня 1,29 млн единиц. Сентябрьская оценка была пересмотрена до 1,135 млн единиц. Экономисты ожидали 1,18 млн единиц. Разрешения на строительство, менее волатильный показатель, выросли на 5,9% до 1,3 млн единиц. В отраслевом разрезе большинство секторов индекса S&P за период 13 - 17 ноября включительно показали повышение. Максимальный прирост продемонстрировал сектор коммунальных услуг (+1,1%). Наибольшее снижение зафиксировал сектор базовых материалов (-2,8%). Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю снижение показали 16 из 30 акций, входящих в состав индекса. Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции General Electric Company (GE, -8.70%). Лидером были акции Wal-Mart Stores, Inc. (WMT, +10.32%). Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

18 ноября, 00:01

Обзор валютного рынка за неделю

По итогам недели большинство основных валют продемонстрировали повышение. Наибольший рост по отношению к доллару США показали японская иена (+1,30%) и евро (+1,18%). Меньшее укрепление зафиксировали швейцарский франк (+0,75%) и британский фунт (+0,23%). Снижение показали канадский доллар (-0,57%), австралийский доллар (-1,17%) и новозеландский доллар (-1,62%). Доллар США сильно подешевел против евро в первую половину недели, но затем отыграл часть позиций. В понедельник евро немного вырос, приблизившись до максимума пятничной сессии. Поддержку паре EUR/USD оказывало снижение доходности облигаций США, неопределенность в отношении перспектив реализации налоговой реформы в США, а также активное ралли кросс-пары EUR/GBP. Инвесторы также проявляют осторожность перед конференцией центральных банков во вторник, где с речью выступят глава ЕЦБ Драги, председатель ФРС Йеллен, губернатор ЦБ Японии Курода и глава ЦБ Англии Карни. Кроме того, во вторника в фокусе рынка должны оказаться предварительные данные по ВВП за 3-й квартал для Германии и еврозоны. Во вторник евро существенно подорожал, обновив 2,5-недельный максимум. Катализатором роста евро были оптимистичные данные по Германии и еврозоне, а также повсеместное ослабление американской валюты на фоне возобновившегося падения доходности облигаций США и сохраняющейся неопределенности касательно судьбы и сроков реализации налоговой реформы в США. Что касается данных, агентство Destatis сообщило, что в 3-м квартале ВВП Германии вырос на 0,8% с учетом колебаний. Экономисты ожидали рост на 0,6%, как и во 2-м квартале. В годовом исчислении ВВП с учетом сезонных колебаний вырос на 2,8% после роста на 2,3% ранее. Между тем, итоги опроса от ZEW показали, что экономическое доверие в Германии выросло до 6-месячного максимума в ноябре. Индекс настроений в деловой среде вырос до 18,7 с 17,6 в октябре. Это был самый высокий балл с мая, когда чтение было 20,6. Тем не менее, оценка была ниже ожиданий (19,5). Кроме того, стало известно, что экономика еврозоны выросла больше, чем ВВП США, в третьем квартале по сравнению с 2016 годом, поддерживая намерения ЕЦБ начать снижать программу покупки облигаций. Статистическое бюро Евростат подтвердило свою оценку от 31 октября, согласно которой ВВП вырос в июле-сентябре на 0,6 процента по сравнению с предыдущими тремя месяцами и был на 2,5 процента выше в годовом выражении. В среду евро сильно вырос, достигнув максимума 20 октября, но затем утратил все позиции, и вернулся до уровня открытия сессии. Причиной повышения пары EUR/USD был угасающий оптимизм в отношении проведения налоговой реформы США, а также торговые данные по еврозоне, указавшие на значительный рост профицита торгового баланса в сентябре. Между тем, нисходящая коррекция пары была обусловлена восстановлением тяги инвесторов к риску в ответ на отскок фондовых рынков и доходности облигаций США от сессионных минимумов. Поддержку доллару также оказывали статданные по США, которые укрепили уверенность участников рынка в том, что Федеральная резервная система продолжит повышать свои процентные ставки. Министерство торговли США сообщило, что американские потребители увеличили свои расходы в октябре. Розничные продажи выросли на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем с учетом сезонных колебаний до 486,55 млрд долларов в октябре. Экономисты ожидали неизменного значения в октябре. По сравнению с 2016 годом продажи выросли на 4,6%. Продавцы автомобилей и запасных частей нарастили продажи на 0,7% по сравнению с увеличением на 4,6% в сентябре. За исключением автомобилей, продажи выросли на 0,1%, а за исключением бензина продажи выросли на 0,4%. Без учета обеих категорий продажи выросли на 0,3% по сравнению с сентябрем. Между тем, отчет от Министерство труда указал, что потребительские цены в США в октябре незначительно выросли, продолжив тенденцию стабильно мягкой инфляции. Индекс потребительских цен в октябре вырос на 0,1% по сравнению с месяцем ранее. Исключая нестабильные цены на продовольствие и энергию, так называемые базовые цены выросли на 0,2%. Эксперты ожидали рост на 0,1% общих цен и 0,2% увеличения базовых цен. В четверг доллар незначительно вырос, получив поддержку от возросшего интереса инвесторов к риску, а также сообщений, что Палата представителей США приняла налоговый законопроект. Ожидается, что Сенат проголосует по версии данного законопроекта после Дня Благодарения. Налоговый законопроект был принят 227 голосов - за, 205 - против. Законопроект предполагает снижение налоговых поступлений правительства на 1,4 трлн долларов в течение десятилетия. В фокусе внимания участников рынка также находились данные по США, которые оказались смешанными. Министерство труда сообщило, что первичные обращения за пособиями по безработице выросли на 10 000 до 249 000 за неделю по 11 ноября. Количество заявок достигло 6-недельного максимума и превысило ожидания (235 000). Отдельный отчет от Министерства труда показал, что рост цен на иностранные товары замедлился в октябре после двухмесячного ускорения. Цены на импорт выросли на 0,2% в октябре по сравнению с предыдущим месяцем. Экономисты ожидали роста цен на 0,4%. За последний год общие импортные цены выросли на 2,5%. Кроме того, ФРС заявила, что рост промышленного производства ускорился в октябре, потому что производство в обрабатывающей промышленности восстановилось после сбоев, связанных с ураганом. Промпроизводство выросло с учетом сезонных колебаний на 0,9% по сравнению с сентябрем. Экономисты ожидали роста на 0,5%. В годовом выражении промпроизводство в октябре выросло на 2,9%. Вместе с тем, Национальная ассоциация строителей жилья (NAHB) сообщила, что индекс состояния рынка жилья вырос в ноябре до 70 пунктов с 68 пунктов в октябре. Ожидалось, что индекс не изменится. В пятницу евро завершил торги с повышением. Поддержку паре EUR/USD оказывал рост спроса на евро в условиях бегства инвесторов от рисков, а также повсеместное ослабление американской валюты на фоне снижения доходности облигаций США, новостей из Северной Кореи, и неясности с налоговой реформой в США. Представитель КНДР в ООН заявил в интервью Reuters, что Северная Корея не будет вести никаких переговоров с США до тех пор, пока США продолжают политику враждебности в отношении КНДР и проводят совместные военные учения с Южной Кореей. Негативное влияние на доллар также оказывает усиление политических рисков в США после сообщений о том, что специальный следователь Роберт Мюллер выдал повестку в суд для членов предвыборной кампании президента Трампа, чтобы получить документы связанные с Россией. Впрочем, Wall Street Journal подчеркнуло, что команда Мюллера выдала повестку еще в середине октября, обратившись с просьбой предоставить документы и электронные письма более чем десятка высокопоставленных чиновников кампании Трампа. Фунт торговался разнонаправленно против доллара США. В понедельник фунт завершил торги с понижением, но сумел отступить от минимума сессии. Давление на фунт оказывало усиление политической напряженности в Британии и растущая обеспокоенность по поводу будущего Терезы Мэй в качестве премьер-министра. Издание The Sunday Times сообщило, что уже готово письмо о недоверии Мэй, подписанное депутатами из ее родной Консервативной партии. Его подписали 40 из необходимых 48 депутатов. Многие из них считают, что она лично виновата в том, что переговоры по Brexit зашли в тупик. Некоторые надеются, что если отравить Мэй в отставку, то выход Британии из ЕС можно и вовсе отменить. В целом, вся эта история разворачивалась на фоне того, что в течение ближайших 2 недель Великобритания должна представить окончательный законопроект по Брекзиту. Инвесторы также обратили внимание на заявления министра Великобритании по делам Брекзита Дэвиса. который отметил, что "мы представим законопроект по Брекзиту британскому парламенту, и если парламент отвергнет данную сделку, тогда Брекзит состоится без сделки". Во вторник фунт сильно укрепился и достиг максимума предыдущей сессии. Основной причиной повышения пары GBP/USD было общее ослабление американской валюты. Кроме того, инвесторы корректировали свои позиции перед публикацией данных по изменению заработной плате в Британии. Что касается инфляционной статистики, УНС заявило, что потребительские цены выросли в октябре на 3 процента годовых, тем же темпом, что и в сентябре. Ожидалось, что цены вырастут на 3,1 процента. По сравнению с предыдущим месяцем потребительские цены выросли на 0,1 процента против ожидаемого роста на 0,2 процента. Базовая инфляция, которая исключает энергию, продукты питания, алкогольные напитки и табачные изделия, также стабилизировалась на уровне 2,7 процента в октябре. Индекс потребительских цен, включая расходы на жилье арендаторов, в октябре вырос на 2,8 процента годовых, без изменений по сравнению с сентябрьским чтением. Определенное влияние на ход торгов также оказали заявления представителя Банка Англии Канлиффа. Он сообщил, что голосовал против повышения процентной ставки в ноябре ввиду слабого роста зарплат, и добавил, что хочет увидеть более убедительные признаки роста зарплат после ряда разочаровывающих данных. В среду фунт торговался весьма волатильно, не демонстрируя явно выраженной динамики. Драйверами для фунта являлись статданные по рынку труда Британии, американская статистика по инфляции и розничных продажам, общий настрой рынков в отношении рисковых активов, и заявления члена Комитета по денежной политике Банка Англии Броадбента. УНС сообщило, что число людей, работающих в Великобритании, упало максимально более чем за два года за три месяца до сентября, что стало последним признаком слабости в экономике, связанной с Brexit. В то же время индикатор неактивности - показатель количества людей, не работающих и не ищущих работу, - вырос максимально почти за восемь лет. Уровень безработицы был зафиксирован на уровне 40-летнего минимума 4,3 процента, поскольку число людей в сфере занятости сократилось на 14 000 человек, при этом рост зарплаты остался намного медленнее, чем инфляция. УНС сообщило, что общий заработок рабочих, включая бонусы, вырос на 2,2 процента годовых за три месяца до сентября, по сравнению с 2,3 процента за три месяца до августа. Это было слабее, чем последний 3,0-процентный показатель инфляции потребительских цен. Экономисты ожидали роста зарплаты на 2,1 процента. За исключением бонусов средние заработки выросли на 2,2 процента в годовом исчислении, в соответствии с ожиданиями. В четверг фунт завершил торги с повышением, но при этом отступил от максимума сессии, который был достигнут в ответ на позитивные данные по розничным продажам в Британии. УНС сообщило, что в октябре розничные продажи в Великобритании умеренно выросли - на 0,3 процента относительно сентября, что оказалось немного сильнее ожидаемого повышения на 0,1 процента. Без учета автомобильного топлива объем продаж вырос всего на 0,1 процента. Экономисты прогнозировали, что продажи останутся на прежнем уровне. Ежегодный объем розничных продаж упал на 0,3 процента за месяц, сменив пересмотренный рост на 1,3 процента в сентябре. Ожидалось, что продажи упадут на 0,6 процента. За исключением автомобильного топлива, розничные продажи упали на 0,3 процента, в отличие от роста на 1,6 процента в сентябре. Ожидалось падение на 0,4 процента. В пятницу фунт резко подешевел, обновив минимум сессии, но затем отыграл большую часть позиций. Катализатором обвала пары GBP/USD были комментарии министра по вопросам Брекзита Дэвиса, и рост доллара в ответ на оптимистичные данные по рынку жилья США. Коррекция пары была вызвана частичной фиксацией прибыли инвесторами, новой волной повсеместного ослабления доллара и падением доходности облигаций США. Министр по вопросам Брекзита Дэвис сообщил, что Германия и Франция препятствуют прогрессу по переговорам, при этом многие страны ЕС уже хотят перейти к обсуждению условий торговли Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

17 ноября, 23:30

Основные события будущей недели: протокол заседания РБА и ФРС, изменение заказов на товары долгосрочного пользования в США, изменение розничных продаж в Новой Зеландии и Канаде, индексы PMI Германии, еврозоны и США

В понедельник выйдет минимальное количество данных. В 07:00 GMT Германия представит индекс цен производителей за октябрь. В 11:00 GMT в Германии состоится публикация ежемесячного отчета Бундесбанка. В 14:00 GMT с речью выступит глава ЕЦБ Марио Драги. В 15:00 GMT США выпустит индекс ведущих индикаторов за октябрь. Во вторник будет представлено умеренное количество данных. В 00:30 GMT в Австралии выйдет протокол заседания РБА по вопросам денежно-кредитной политики. В 04:30 GMT Япония опубликует индекс активности во всех отраслях экономики за сентябрь. В 07:00 GMT Швейцария заявит об изменении сальдо торгового баланса за октябрь. В 09:05 GMT с речью выступит глава РБА Ф. Лоу. В 09:30 GMT Британия отчитается по чистым заимствованиям государственного сектора за октябрь. В 11:00 GMT в Британии выйдет баланс промышленных заказов по данным Конфедерации Британских Промышленников за ноябрь. В 13:30 GMT Канада сообщит об изменении объема оптовых продаж за сентябрь, а США выпустит индекс экономической активности от ФРБ Чикаго за октябрь. В 15:00 GMT США заявит об изменении объема продаж жилья на вторичном рынке за октябрь. В 21:45 GMT Новая Зеландия объявит о притоке туристов за октябрь. В 23:00 GMT с речью выступит председатель ФРС Джанет Йеллен. В 23:30 GMT Австралия представит индекс ведущих экономических индикаторов от Westpac за октябрь. На среду запланирована публикация среднего количества данных. В 00:30 GMT Австралия заявит об изменении объема сданных строительных объектов за 3-й квартал. В 12:30 GMT в Британии выйдет осенний прогноз Казначейства . В 13:30 GMT США сообщит об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице, а также объема заказов на товары долгосрочного пользования за октябрь. В 15:00 GMT еврозона выпустит индекс уверенности потребителей за ноябрь, а США - индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за ноябрь. В 15:30 GMT США отчитается по изменению запасов нефти по данным министерства энергетики. В 19:00 GMT в США будет представлен протокол заседания ФРС. В 21:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении розничных продаж за 3-й квартал. В четверг выйдет умеренное число статданных. В 07:00 GMT Германия заявит об изменении объема ВВП за 3-й квартал. Затем в фокусе окажутся индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг за ноябрь: в 08:00 GMT отчитается Франция, в 08:30 GMT - Германия, а в 09:00 GMT - еврозона. В 09:30 GMT Британия заявит об изменении ВВП и объема коммерческих инвестиций за 3-й квартал. В 11:00 GMT Британия представит индекс розничных продаж по данным Конфедерации Британских Промышленников за ноябрь. В 13:30 GMT Канада сообщит об изменении объема розничных продаж за сентябрь. В 14:00 GMT Бельгия выпустит индекс настроений в деловых кругах за ноябрь. В 16:30 GMT с речью выступит глава ЦБ Швейцарии Томас Джордан. В 21:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении сальдо торгового баланса за октябрь. В пятницу будет представлено небольшое количество данных. В 00:30 GMT Япония опубликует производственный индекс PMI за ноябрь. В 08:15 GMT Швейцария заявит об изменении промышленного производства за 3-й квартал. В 09:00 GMT Германия представит индикатор условий в деловой среде от IFO, индикатор текущей ситуации от IFO, и индикатор экономических ожиданий от IFO за ноябрь. В 09:30 GMT Британия заявит об изменении числа одобренных заявок на ипотечные кредиты по данным BBA за октябрь. В 14:45 GMT США опубликует индекс деловой активности в производственном секторе и индекс PMI для сферы услуг за ноябрь. В 18:00 GMT в США выйдет отчет по количеству активных буровых установок по добыче нефти от Baker Hughes. Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

Выбор редакции
Выбор редакции
Выбор редакции
Выбор редакции
Выбор редакции
17 ноября, 16:52

What's in Store for Cracker Barrel's (CBRL) Q1 Earnings?

Despite strong sales-building initiatives, hurricane woes coupled with a soft industry backdrop may mar Cracker Barrel's (CBRL) first-quarter fiscal 2018 results.

17 ноября, 16:42

Will Kellogg's Pringles Thanksgiving Dinner Boost Demand?

As part of the company's constant portfolio expansion efforts, Kellogg (K) recently launched a thanksgiving snack in new flavors to boost sales.

17 ноября, 16:27

Обзор европейской сессии: евро умеренно снизился

Были опубликованы следующие данные: (время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз) 08:30 Еврозона Речь президента ЕЦБ М. Драги 09:00 Еврозона Сальдо платежного баланса, без учета сезонных поправок, млрд Сентябрь 30.8 Пересмотрено с 29.6 30.2 41.8 10:00 Еврозона Изменение объема строительства, г/г Сентябрь 1.9% Пересмотрено с 1.6% 3.1% Евро умеренно снизился против доллара, несмотря на позитивные данные по еврозоне и оптимистичные комментарии главы ЕЦБ Марио Драги, так как восстановление роста доллара и доходности трежерис оказали давление на пару. В сентябре профицит счета текущих операций в еврозоне вырос до рекордного уровня, свидетельствуют данные Европейского центрального банка в пятницу. Сальдо счета текущих операций с учетом сезонных колебаний в сентябре увеличилось до 37,8 млрд. евро с 34,5 млрд. евро в августе. Более того, это был самый высокий профицит с момента образования валютного блока. Сальдо по торговле товарами увеличилось до 35,2 млрд. евро с 29,4 млрд. евро месяц назад. Сальдо по услугам незначительно увеличилось с 7,2 млрд. евро до 7,3 млрд. евро. Однако первичный доход сократился до 9,7 млрд. евро с 10,4 млрд. евро. С другой стороны, дефицит по вторичным доходам увеличился до 14,3 млрд. евро с 12,4 млрд. евро. На 12-месячном накопленном текущем счете за период, закончившийся в сентябре 2017 года, зафиксирован профицит 346,4 млрд. евро, что эквивалентно 3,2% ВВП в еврозоне, по сравнению с 359,3 млрд. евро или 3,4% ВВП еврозоны за 12 месяцев до сентября 2016 года. В сентябре совокупные прямые и портфельные инвестиции зафиксировали чистые приобретения активов в размере 52 млрд. евро и чистые выбытия обязательств в размере 6,0 млрд. евро. В сентябре объемы строительства в еврозоне увеличились впервые за три месяца, хотя и незначительно, свидетельствуют данные Евростата в пятницу. Объемы строительства выросли с учетом сезонных колебаний на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем в сентябре, после того, как в августе они остались на прежнем уровне, который был пересмотрен с 0,2% -ного падения, о котором сообщалось ранее. Строительство зданий за месяц выросло на 0,2%, а гражданское строительство не показало никаких изменений. Ежегодный рост объемов строительства ускорился до 3,1% в сентябре с 1,9% в августе, пересмотренных с 1,6%. В ЕС28 объемы строительства в сентябре снизились на 0,4% за месяц, а за год они выросли на 2,6%. Среди стран-членов наибольший ежемесячный прирост наблюдался в Словении и Нидерландах, а наибольшее снижение отмечено в Румынии, Венгрии и Словакии. Сегодня состоялось выступление главы ЕЦБ Марио Драги с запланированной речью на Франкфуртском европейском банковском конгрессе "Европа в новую эпоху - как воспользоваться возможностями": Несмотря на то, что еврозона находится в разгаре прочной экономической экспансии, с точки зрения денежно-кредитной политики наша задача не завершена, поскольку мы еще не видели устойчивой корректировки на пути инфляции Устойчивая корректировка - это та, в которой возвращение инфляции к нашей цели является долговечным, а не только временным явлением, и оно может быть самоподдерживаться без поддержки денежно-кредитной политики. Сейчас мы видим, что инфляция неуклонно уходит от очень низких уровней последних лет, хотя прогресс остается неполным и частичным. Два показателя важны для оценки долговечности инфляции: Во-первых, это перспективы роста, поскольку это помогает нам оценить, будет ли инфляция продолжать расти, как мы ожидаем. Во-вторых. Это позволяет нам оценить, будет ли инфляция стабилизироваться вокруг нашей цели, как только последствия факторов, таких как колебания цен на нефть и продукты питания, исчезнут. По всем причинам, о которых я упомянул, перспективы роста сейчас явно улучшаются. Но основной тренд инфляции остается подавленным. Согласно широкому спектру мер, базовая инфляция с начала нынешнего года заметно снизилась, но в ней по-прежнему отсутствует явный импульс. Ключевой проблемой здесь является рост заработной платы. Драги заключает: Мандат ЕЦБ сформулирован с точки зрения стабильности цен, поскольку это лучший вклад, который мы можем внести в благосостояние граждан. Обеспечение стабильности цен является предпосылкой для того, чтобы экономика могла расти по сбалансированному пути, который может быть устойчивым в долгосрочной перспективе. Это руководящий принцип всех наших решений по денежно-кредитной политики. Фунт продолжает оставаться под грузом обеспокоенности политическим будущим Британии. Министр Великобритании по Brexit Дэвид Дэвис заявил на BBC Radio, что новые торговые отношения между Британией и ЕС после Brexit будут ближе, чем с какой-либо другой страной. "Благодаря нашим общим ценностям и общей истории мы амбициозны и оптимистичны по поводу будущего партнерства с Евросоюзом", - сказал Дэвис. Он также подчеркнул, что ключевым моментом во взаимоотношении между ЕС и Великобританией станет глубокое и всеобъемлющее соглашение о свободной торговле. ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.1783 GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.3259 и затем упала до $1.3181 USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y112.64 В 13:30 GMT Канада представит индекс потребительских цен за октябрь, и сообщит об изменении объема розничных продаж за сентябрь. Также в 13:30 GMT США отчитается по изменении числа разрешений на строительство и закладок новых фундаментов за октябрь. В 18:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок. Информационно-аналитический отдел TeleTradeИсточник: FxTeam

17 ноября, 11:11

Промсвязьбанк: Улучшение настроений на глобальных рынках создает условия для покупки подешевевших ОФЗ

Глобальные рынки Основное влияние на глобальные рынки оказывают усилившиеся опасения перспектив принятия налоговой реформы в США. Американские фондовые индексы продолжили снижение (в пределах 0,5%-0,6%) из-за усилившихся опасений принятия налоговой реформы в США после того, как республиканцы в Сенате представили новую версию законопроекта, включив пункт об отмене налога, предусмотренного Obamacare и взимаемого с граждан, не участвующих в медицинском страховании. Все это еще больше может усложнить процесс согласования реформы в Конгрессе, в том числе среди самих республиканцев. На данные новости также отреагировали долговые рынки – доходности UST-10 продолжили сползать вниз до уровня 2,32%-2,33% годовых, не особо обращая внимание на неплохую статистику в США за октябрь по инфляции и розничным продажам. Хотя фактическая инфляция в годовом выражении замедлилась в октябре до 2% с 2,2% в сентябре, индекс Core CPI вырос на 1,8%, что выше консенсус-прогноза в 1,7%, в то время как розничные продажи выросли в прошлом месяце сильнее прогноза (на 0,2%). Вместе с тем, доллар прекратил ослабляться к валютам развитых стран – индекс DXY приподнялся до 93,8-93,9 п., пара EUR/USD ушла ниже отметки 1,18. Нефть Brent вчера приостановила снижение и поднялась в район 62 долл./барр., в т.ч. на более оптимистичных, чем у API данных Минэнерго США по недельным запасам нефти, которые увеличились на 1,85 млн барр. при прогнозе сокращения на 1 млн барр. В то же время запасы нефти в Кушинге сократились за неделю на 1,5 млн барр.. Сегодня глобальные рынки будут оценивать данные по инфляции в ЕС за октябрь (13-00 мск) и промпроизводство в США в октябре (17-15 мск). По-прежнему основной фокус будет сохраняться на подвижках в налоговой реформе в США. Доходности UST-10, вероятно, пока продолжат находиться в диапазоне 2,3%-2,4% годовых. В фокусе мировых рынков налоговая реформа в США, также выходит инфляция в ЕС. Пока доходности UST-10 будут в диапазоне 2,3%-2,4%. Еврооблигации В среду российские суверенные евробонды умеренно подрастали в цене, отыгрывая снижение доходности UST и стабилизацию нефтяных цен. В среду российские суверенные евробонды умеренно подрастали в цене, отыгрывая снижение доходности базовых активов и стабилизация нефтяных цен. Так, UST-10 вернулись к нижней границе диапазона 2,3%-2,4% годовых, до уровня 2,32%-2,33% годовых, из-за возросших рисков по принятию налоговой реформы в Конгрессе США после представления новой версии законопроекта лидерами республиканцев в Сенате. В итоге, доходности большинства суверенных евробондов EM снижались – по 10-летним бумагам в пределах 1-8 б.п. Российскому сегменту также поддержку могла оказать стабилизировавшаяся нефть Brent, которая начала планомерно подрастать в район 62 долл./барр. В итоге, бенчмарк RUS’26 в цене прибавил на 10 б.п. (YTM 3,99%), длинные выпуски RUS’42 и RUS’43 – на 29-40 б.п. (YTM 4,91%-4,92%), 30-летний RUS’47 – на 28 б.п. (YTM 5,13%). CDS на Россию (5 лет) снизился до 139 б.п. Вчера Газпром разместил 7-летние евробонды на 750 млн евро под 2,25% годовых против первоначального индикатива около 2,5% годовых. Отметим, что обращающийся выпуск Gazprom-25 также торгуется с доходностью на уровне 2,24%- 2,25% годовых. Сегодня с утра доходности UST-10 слегка подрастают до уровня 2,34%-2,35% годовых, нефть Brent стабильно торгуется у отметки 62 долл. за барр. На этом фоне российские евробонды в начале торгов могут консолидироваться в ожидании новых сигналов, в первую очередь от базовых активов, поведение которых в настоящее время во многом зависит от новостей по налоговой реформе в США. Сегодня также внимание будет к статистике по инфляции в ЕС (13-00 мск). Российские евробонды в начале дня могут консолидироваться в ожидании сигналов, в первую очередь от UST, поведение которых во многом зависит от новостей по налоговой реформе в США. FX/Денежные рынки В среду рубль после резкого ослабления накануне стабилизировался, показав небольшое укрепление в паре с долларом. В среду рубль после резкого ослабления накануне стабилизировался, показав небольшое укрепление в паре с долларом (по итогам дня на 0,4%). Динамика российской валюты по-прежнему в общем тренде с валютами EM, доходности гособлигаций которых приостановили рост следом за базовыми активами, предпринимая попытки небольшого отскока. В российских ОФЗ в среду доходности также слегка снижались – на 1-4 б.п. в выпусках с погашением от 5 лет. Локальной поддержкой рубля могло стать начало налогового периода – вчера выплачивались страховые взносы (порядка 350-370 млрд руб.). Кроме того, нефть вчера приостановила снижение и вечером перешла к росту до уровня 62 долл./барр. по Brent. В итоге, пара долл./руб. за среду снизилась с 60,4 до 60,10-60,2 руб. за доллар. Сегодня курс национальной валюты может балансировать вблизи отметки 60 руб. за доллар., слегка укрепляя позиции. Тем не менее, по-прежнему нельзя исключать рисков теста уровня сопротивления в 60,9 руб. за доллар в случае ухудшения отношения к риску развивающихся стран, хотя продажи в локальных гособлигациях EM приостановились. Риски для рубля несут и крупные внешние выплаты корпораций в декабре (около 19 млрд долл.), в то же время приходящиеся на последнюю неделю месяца основные налоговые выплаты (НДПИ, НДС, акцизы и налог на прибыль – порядка 750-800 млрд руб.) могут отчасти нивелировать внутренний спрос на иностранную валюту. На рынке МБК ставка Mosprime o/n в среду подросла с 8,22% до уровня ключевой ставки ЦБ (8,25%) после депозитных аукционов ЦБ и размещения КОБР во вторник, а также на старте налогового периода. Средства банков на корсчетах и депозитах в ЦБ удерживались на уровне 3,49 трлн руб. Профицит банковской ликвидности увеличился с 1,04 до 1,38 трлн руб. Сегодня курс национальной валюты может балансировать вблизи отметки 60 руб. за доллар., слегка укрепляя позиции. Облигации Локальные долговые рынки EM начали восстанавливаться после затяжного падения, несмотря на позитивную макростатистику из США. Вчера в фокусе инвесторов была макростатистика из США, которая оказалась достаточно позитивной. Базовая инфляция в октябре ускорилась с 1,7% до 1,8% г/г, а розничные продажи увеличились на 0,2% м/м, при этом консенсус-прогноз не предполагал роста этих показателей. Реакция долговых рынков была очень сдержанной: доходность 2-летних UST поднялась лишь на 1 б.п. до 1,69%, 10-летних – осталась на уровне 2,34% после снижения на 3 б.п. в течение дня. Отчасти это связано с тем, что рынок оценивал вероятность подъема ставки ФРС в декабре выше 90% и до публикации данных. Кроме того, инвесторы все более скептично относятся к возможности скорого принятия налоговой реформы Д.Трампа в условиях нарастания разногласий между конгрессменами по деталям законопроекта. На этом фоне большинство локальных долговых рынков EM продемонстрировали небольшой отскок после затяжного падения, а доходности ОФЗ срочностью 5-14 лет опустились на 1-4 б.п. до 7,56-7,76%. Вчерашний аукцион Минфина по размещению 4-летних ОФЗ-ПД 25083 также прошел успешно: спрос превысил предложение на сумму 10 млрд руб. почти в 3 раза, а средневзвешенная цена 98,35 (YTM 7,60%) соответствовала рыночному уровню. Интерес к ОФЗ-ПК был гораздо ниже: 5-летний флоатер 29012 был размещен лишь на 41,4% от объема 10 млрд руб. при спросе ниже предложения с небольшим дисконтом к рынку по средневзвешенной цене 103,39, что можно объяснить его значительной переоценностью по отношению к кривой ОФЗ-ПД. За последний месяц доходности большинства ОФЗ поднялись уже на 15-20 б.п., а спрэд между YTM 10-летних ОФЗ и UST вырос на 23 б.п. до 535 б.п., что в сочетании с ростом рублевой цены на нефть на 10% до уровней выше 3700 руб. за барр. Brent должно существенно повысить привлекательность рынка для керри-трейдеров. Вероятность снижения ключевой ставки в ближайшие месяцы по-прежнему остается высокой. Согласно вчерашним данным Росстата, за период с 8 по 13 ноября потребительские цены в РФ выросли на 0,1%, а годовая инфляция оценочно продолжила замедляться, опустившись чуть ниже 2,6%. Как следствие, мы ожидаем скорого возобновления долгосрочного растущего тренда на рынке ОФЗ, и рекомендуем покупать 7-летний выпуск 26222 с YTM 7,7%, торгующийся без дисконта в доходности к бумагам с более высокой дюрацией. Улучшение настроений на глобальных рынках создает условия для покупки подешевевших ОФЗ. Корпоративные события Газпром нефть (AААru/–; Ba1/BB+/BBB-) по МСФО за 9м2017г. отчиталась с прибылью 189 млрд руб. (ПОЗИТИВНО) По данным консолидированной МСФО-отчетности за 9м2017 г. выручка Газпром нефти составила 1 458 млрд руб., что на 19,3% превышает показатель за аналогичный период прошлого года. Скорректированная EBITDA выросла на 22,9% - до 399 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 28,2% - до 189 млрд руб. Позитивное влияние на финансовые результаты продолжает оказывать оказал рост средних цен реализации, а также увеличение добычи углеводородов на 5,6% г/г – до 67 млн тонн н.э. Рост объема добычи углеводородов был обеспечен увеличением добычи на новых месторождениях – Новопортовском, Приразломном и Мессояхском, а также ростом добычи в Ираке. Объем переработки снизился на 4,4% г/г – до 29,85 млн тонн, что обусловлено плановыми ремонтами. Розничные продажи через собственную сеть АЗС выросли на 6,3% г/г и составили более 8,1 млн тонн нефтепродуктов. Рост операционного денежного потока и завершение основных инфраструктурных инвестиций обеспечили свободный денежный поток в размере 83 млрд руб. На этом фоне показатель Чистый долг/ EBITDA на 30.09.2017 г. улучшился до 1,27 по сравнению с 1,37х кварталом ранее и 1,78х по состоянию на 30.09.2016 г. Евробонды Газпром нефти с погашением в 2022 и 2023 годах торгуются с доходностью 3,9% и 4,1% соответственно. Премия Газпром нефти к суверенной кривой за последний квартал сократилась со 100 б.п. 80 б.п., а премия к кривой Газпрома сузилась до нуля. Учитывая сильные кредитные метрики Газпром нефти, мы считаем евробонды компании по-прежнему интересными для покупки. Рублевые выпуски облигаций Газпром нефти торгуются с премией к ОФЗ порядка 30-50 б.п. Длинные выпуски могут быть интересны в расчете на снижение ключевой ставки и снижение кривой ОФЗ. Сбербанк (AААru/–; Ba2/–/BBB-) опубликовал сильную отчетность по МСФО за 9м2017 г. (ПОЗИТИВНО ) Чистая прибыль Сбербанка по МСФО за 9м2017 г. выросла на 44% г/г и составила 576,3 млрд руб. Прибыль за 3 квартал составила 224,1 млрд руб., прибыль за 2 квартал – 185,6 млрд руб., прибыль за 1 квартал – 166,6 млрд руб. Динамика финансовых показателей Сбербанка по МСФО соответствует ранее опубликованным результатам по РСБУ, поскольку российский бизнес обеспечивает 96% прибыли Сбербанка. Чистая процентная маржа (NIM ) за 9м2017 г. выросла до 6,0% против 5,6% за 9м2016 г. Показатель ROE за 9м2017 г. улучшился до 25,5% по сравнению с 20,9% за 9м2016 г. Показатель стоимости риска (COR) за 9м2017 г. снизился до 1,5% по сравнению с 2,0% за 9м2016 г. Кредитный портфель Сбербанка до вычета резерва под обесценение вырос на 2,5% за квартал и на 4,5% с начала года и составил 19,5 трлн рублей. В том числе корпоративный портфель увеличился с начала года на 3,2% - до 14,1 трлн руб., розничный – на 7,8% до 5,4 трлн руб. NPL90+ составил 4,6% на 30.09.2017 г. (4,9% на 30.09.2016 г.), уровень покрытия резервами неработающих кредитов — 157,2%. Средства клиентов с начала года выросли на 2,6% до 19,2 трлн руб. Объем средств физлиц увеличился на 2,8% до 12,8 трлн руб. Объем средств корпоративных клиентов с начала года вырос  на 2% до 6,3 трлн руб. Основной приток средств корпоративных клиентов был обеспечен госкомпаниями и госструктурами. Собственные средства Сбербанка выросли за 9м2017 г. на 15,8% до 3,3 трлн руб., что обеспечило улучшение нормативов достаточности капитала. С учетом текущей динамики Сбербанк, скорее всего, превзойдет озвученный нами ранее прогноз по прибыли в этом году на уровне 700 млрд руб. Прибыль Сбербанка по МСФО за 2017 г. может вырасти до 770 млрд руб. Рублевые бонды Сбербанка торгуются с доходностью 7,75% - 7,95% годовых при дюрации 1,4-3,2 года, что содержит премию к ОФЗ порядка 30 б.п. и не предполагает торговых идей с учетом постепенного исключения бондов банков из Ломбардного списка. Среди евробондов Сбербанка интересно выглядит выпуск SBR-22, доходность бумаги 3,7% годовых содержит премию к суверенной кривой 80 б.п.

17 ноября, 10:54

Банк ЗЕНИТ: Начало налогового периода и рост цен на нефть способствуют приостановке снижения рубля

Конъюнктура глобальных рынков Рынки снижаются, поводов для роста пока нет Мировые рынки в среду снижались, реагируя на негативную динамику сырьевых площадок, а также отсутствие новых драйверов для продолжения роста. Характерно, что основная валютная пара была стабильна. В США давление на котировки продолжила оказывать дешевеющая нефть. На рынке по-прежнему сохраняются опасения по поводу налоговой реформы, ее конечных параметров, которые предстоит согласовать Конгрессу США, а также сроков реализации, которые вновь могут затянуться. Среди опубликованной экономической статистики стоит выделить данные по инфляции и розничным продажам, которые не сильно разошлись со средними рыночными ожиданиями. Так, потребительские цены в США в октябре выросли на 0.1% в месячном выражении (0.5% в сентябре). Годовой темп базовой инфляции составил 1.8% поднявшись за месяц на 0.1 пп. Объем розничных продаж в прошлом месяце вырос на 0.2% к сентябрю против 1.9% ранее, что оказалось выше рыночных прогнозов (0.2%). Однако показатель без учета транспортных средств вырос всего на 0.1% против прогноза в 0.2%.  Денежно-кредитный и валютный рынки Налоговый период пока не влияет на ликвидность и ставки Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера практически не изменилась, проигнорировав начало налогового периода и уплату страховых взносов, потребовавшей из банковской системы около 600 млрд руб. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 8.25% годовых (+2бп), 7-дневные – под 8.30% годовых (+2 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.05% годовых (+1 бп). До конца текущей недели на рынке не ожидается существенных событий, поэтому рыночные условия будут во многом зависеть от состояния валютного рынка. До конца ноября объем оставшихся налоговых платежей составляет чуть менее 800 млрд руб., что также позволяет рассчитывать на нейтральную реакцию рынка на эти оттоки. Рубль стабилизировался Валютные торги среды завершились минимальными изменениями обменных курсов. Цены на нефть временно отреагировали снижением на статистику по запасам в США, но к вечеру смогли даже подрасти, что поддержало российскую валюту, позволив отыграть падение первой половины дня. Курс доллара на закрытие биржи составил 60.22 руб. (-2 коп.), курс евро – 71.05 руб. (+2 коп.). На международном валютном рынке доллар стабилизировался к евро. По итогам дня основная валютная пара консолидировалась на отметке $1.1785. Начало налогового периода и рост цен на нефть способствует приостановке тренда на снижение рубля. Вместе с тем, спрос на высокодоходные активы и валюты в мире остается волнообразным и непредсказуемым, что сохраняет краткосрочные риски ослабления рубля. Ожидаемый дефицит валюты в конце ноября и декабре формирует негативные ожидания и у спекулянтов, которые все больше склонны сокращать рублевые позиции. Если ослабление рубля продолжится, к этому движению может подключиться и население, однако это вряд ли станет существенным для динамики валютных курсов из-за слабого роста реальных располагаемых доходов в текущем году.  Российский долговой рынок Долговые рынки воспряли духом Евробонды ЕМ вчера дорожали на фоне аналогичной динамики базовых активов. Суверенные кредитные спрэды по итогам дня сократились на 2-3 бп. Российские евробонды вчера дорожали средними темпами для бумаг ЕМ. Доходности суверенных выпусков снизились на 1-3 бп. На локальном долговом рынке доходности немного снизились, тогда как аукционы Минфина прошли неплохо относительно специфики предложенных бумаг и состояния валютного рынка. Размещение классического 4-летнего выпуска ОФЗ 25083 было успешным, инвесторы купили бумаги на все предложенные 10 млрд руб. при почти трехкратной переподписке. 5-летний флоатер ОФЗ 29012 разместился лишь на 4.1 из 10 млрд руб., что отражает их невысокую непопулярность у инвесторов на фоне ожиданий сохранения профицита ликвидности на денежном рынке. На вторичном рынке кривая ОФЗ опустилась на 1-3 бп.

17 ноября, 10:14

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

Перед открытием торгов в четверг на российском рынке 16 ноября сложился умеренно позитивный внешний фон. В среду американские индексы DJIA и S&P500 потеряли по 0,6% из-за скепсиса в отношении скорого утверждения налоговой реформы и неоднозначной статистики. В Сенате республиканцы представили новую версию законопроекта о налоговой реформе, в которую включили пункт об отмене налога, предусмотренного программой Obamacare. Как отмечают эксперты, внесение этого пункта в проект налоговой реформы может еще больше усложнить ее согласование. В октябре розничные продажи в США увеличились сильнее прогноза, инфляция замедлилась до 2% в годовом выражении, тогда как показатель Core CPI вырос впервые с января – до 1,8%, индекс производственной активности Нью-Йорка в ноябре снизился больше ожиданий. В четверг сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific прибавлял более полов

17 ноября, 09:22

Европейские "быки" переняли инициативу

В четверг, 16 ноября, ключевые фондовые индексы европейского региона впервые за последние несколько сессий завершили торги на положительной территории благодаря воодушевляющим отчетностям ряда компаний, а также удорожанию акций автомобильного сектора на фоне 5,9%-ного роста октябрьских продаж новых автомобилей в Европе. Что касается статистики, то розничные продажи в Великобритании выросли в октябре на 0,3% м/м, но сократились на 0,3% г/г, в то время как аналитики прогнозировали +0,1% м/м и -0,6% г/г. Между тем, индекс потребительских цен еврозоны, по окончательным данным, увеличился в октябре на 0,1% м/м и 1,4% г/г, как и ожидалось. По итогам сессии ключевой индекс Великобритании FTSE 100 продвинулся на 0,19%, французский CAC 40 стал тяжелее на 0,66%, а немецкий DAX ушел в плюс на 0,55%. Региональный индикатор STXE 600 увеличился, тем временем, на 0,78%, закрывшись на уровне 384,93 пункта.

16 июля, 03:52

Константин Семин. Агитблог от 15.07.2017. Троянские Кони

Троянские кони не испортят выбранной в 90-е борозды. Но есть большие сомнения в том, что старые неолиберальные рецепты, сопровождающиеся гигантским облаком из труднопроизносимых слов, помогут стране сократить технологическое отставание, появившееся именно благодаря либеральным реформам. Искусственный же интеллект — и у нас, и за океаном — всё чаще используется как пугало для тех, у кого проблемы с естественным.

08 апреля, 08:56

Джек Ма и его «короли солдат»: в России выходит книга о создателе Alibaba

Forbes публикует отрывок из книги «Alibaba. История мирового восхождения от первого лица», написанной бывшим внештатным советником компании Дунканом Кларком. Книга выходит в издательстве «Эксмо»