• Теги
    • избранные теги
    • Компании1759
      • Показать ещё
      Страны / Регионы314
      • Показать ещё
      Разное610
      • Показать ещё
      Формат54
      Международные организации23
      • Показать ещё
      Люди96
      • Показать ещё
      Издания18
      Показатели47
      • Показать ещё
Выбор редакции
18 сентября, 00:23

«Русгидро» копит на ремонты

Об этом говорится в проспекте компании к размещению облигаций. На конец первого полугодия 2017 г. устаревшим признано оборудование с установленной мощностью 11,4 ГВт (33,8% мощностей компании). С 2011 г. компания уже потратила на эти цели почти 200 млрд руб. До 2027 г. будет потрачено еще 281 млрд руб., в том числе в этом году – более 20 млрд руб., следует из проспекта.

Выбор редакции
18 сентября, 00:23

«Русгидро» требуется 281 млрд рублей на ремонты

Об этом говорится в проспекте компании к размещению облигаций. На конец первого полугодия 2017 г. устаревшим признано оборудование с установленной мощностью 11,4 ГВт (33,8% мощностей компании). С 2011 г. компания уже потратила на эти цели почти 200 млрд руб. До 2027 г. будет потрачено еще 281 млрд руб., в том числе в этом году – более 20 млрд руб., следует из проспекта.

17 сентября, 11:00

Обзоры и идеи: "РусГидро" - для дивидендного портфеля

  • 0

Уважаемые дамы и господа! В разделе "Обзоры и идеи" опубликован обзор Малых Натальи, ведущего аналитика отдела анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ", "РусГидро" - для дивидендного портфеля ...После новой директивы правительства для госкомпаний норма выплаты дивидендов составляет 50% прибыли. Согласно условий форвардной сделки с ВТБ, величина выплаченных дивидендов банку снижает форвардную ставку. По оценкам менеджмента при 50%-ой норме выплаты форвардная ставка уменьшается более, чем на 4%. Эффективная ставка по форварду составляет 7,9%. В этом году менеджмент планирует придерживаться 50%-ой нормы выплаты. При консенсусной годовой чистой прибыли 59,77 млрд.руб. дивиденд может составить 7,07 коп. на 1 акцию, на 52% выше DPS2016.

15 сентября, 17:30

Акции "РусГидро" незаслуженно забыты рынком

Произошло понижение ключевой ставки ЦБ РФ на 5 б.п., и это несколько ослабило позиции рубля, но не сильно. Утром ставки были высоки, сейчас опустились примерно на 0,5-0,8%, но нацвалюту поддержал начинающийся налоговый период. К октябрю, однако, можно ожидать ослабления рубля в район 60. Нефть стоит на месте, рынок колеблется в районе нуля по индексам. Хуже рынка выглядит "Мечел". Тенденция продолжается после слабой статистики из Китая, от чего стали падать цены на металлы и уголь. На "Мечел" также повлияла новость о проигранной апелляции, в ходе которой он потерял 12 с лишним млрд рублей. Чуть лучше рынка выглядят сегодня ВТБ и "Сбербанк", понижение ставки для них может быть даже выгодно. Сегодня также ожидаем решение рейтингового агентства S&P об инвестиционном статусе России. Данное решение может несколько сказаться на динамики наших индексов. На следую

Выбор редакции
Выбор редакции
14 сентября, 12:34

ИК ВЕЛЕС Капитал: "РусГидро" может продать рублевые евробонды с доходностью в диапазоне 8-8,2% годовых

Внешний рынок В секторе российских еврооблигаций основная активность сосредоточена на размещении НЛМК. Эмитент сегодня открыл книгу на 7-летние долларовые долги с предварительной ставкой доходности около 4-4,25% годовых. Премия к ближайшим обращающимся выпускам составляет 14-39 бп., более справедливый уровень мы видим вблизи нижней границы текущего диапазона. Одновременно с размещением новых евробондов компания выкупает долговые бумаги из находящихся в обращении выпусков с погашением в 2018 и 2019 годах. Заявки от держателей бондов принимались до 13 сентября, итоги выкупа будут объявлены 14 сентября. Сейчас в обращении находятся евробонды этих двух выпусков на общую сумму около 600 млн долл. Также РЖД в течения дня проводят сбор заявок на размещение 6-летних еврооблигаций в швейцарских франках. Согласно предварительным данным, ставка доходности составляет 2,1-2,35% годовых. Более справедливый уровень мы видим вблизи нижней границы диапазона, тогда практически исчезнет неэффективность выпуска, если его конвертировать в доллары. По итогам первого полугодия 2017 года чистый долг компании составил 972 млрд руб., показатель чистый долг/EBITDA был равен 2,1х. В презентации для инвесторов к сделке РЖД напоминают, что целевым ориентиром для компании являются соотношение чистого долга к EBITDA на уровне не выше 2,5х. Русгидро готовится к размещению рублевых евробондов, встреча с инвесторами пройдет с 15 до 19 сентября. Последний раз эмитент выходил на рынок в 2010 году с 5-летним предложением – тогда ставка доходности составила 7,875% годовых. Исходя из кривой биржевых облигаций, на внебиржевом рынке заемщик может продать облигации в диапазоне 8-8,2% годовых. Внутренний рынок Вчера рынок локального государственного долга завершил день на уровне закрытия вторника. Открытие торгов оказалось негативным перед аукционом, в ходе которого серии 26222 и 26207 были проданы с премией 2-6 бп. к кривой вторичного рынка на фоне двукратного спроса. К закрытию торговой сессии большинство бумаг отыграло потери вследствие сокращения запасов бензина, что позитивно сказалось на цене углеводородов и как следствие на российский сектор. В корпоративном сегменте основные обороты проходили в корпоративных облигациях качественных эмитентов (Газпрнеф12, РЖД Б01P1R и СберБ БО37) первого эшелона и инструментах региональных заемщиков (МГор48-об и Новсиб2016). Сегодня активность торговых операций в ОФЗ сохранится пониженной в преддверии заседания Банка России и макроэкономической статистики США по рынку труда. Мы придерживаемся ранней рекомендации, предполагающей покупку коротких флоатеров против продаж суверенных облигаций с фиксированной ставкой. Также интерес для инвестирования представляют биржевые обязательства ГПБ, по которым уже открыта книга заявок. Заемщик попытается привлечь 3-летнее оптовое фондирование с индикативной ставкой купона 8,6-8,8% годовых. Исходя их котировок бумаг на вторичной площадке, книга может закрыться на уровне нижней минимальной границы предложения – около 8,4% годовых, что соответствует эффективной доходности в размере 8,58% годовых. Денежный рынок Ставки МБК остаются заметно ниже ключевой ставки ЦБ; рубль вновь почувствовал уверенность при цене на нефть выше психологического уровня в 55 долл. за баррель, однако ситуацию может изменить американская статистика по инфляции и рынку труда. Депозитный аукцион, проведенный регулятором во вторник, не оказал своего влияния на ставки МБК, которые продолжили снижаться. В среду значение MosPrime o/n потеряло еще 3 б.п., оставаясь заметно ниже уровня ключевой ставки ЦБ. Напомним, что накануне банки были готовы разместить на депозитах в ЦБ рекордный объем средств — почти 1,5 трлн руб., однако регултор удовлетворил лишь 62% от объема предложения участников аукциона. Оставшийся в системе избыток ликвидности практически гарантирует сохранение ставок МБК на уровне ниже ключевой, как минимум, в течение ближайшей недели. На валютном рынке среда для рубля выдалась не слишком удачной, несмотря на рост нефтяных котировок. По итогам дня пара доллар/рубль закрылась на уровне 57,96 руб. (+25 коп. к закрытию предыдущего дня) и в течение торгов не раз подходила вплотную к отметке в 58 руб. От ослабления отечественную валюту не спас рост цены на нефть (еще утром стоимость марки Brent находилась чуть выше 54,10 долл. за баррель, а завершала торги выше 55 долл.), а основное давление на рубль оказывало восстановление доллара на мировых площадках (индекс доллара обновил недельный максимум). Сегодня утром рубль несколько укрепился, так цены на нефть сохраняли позиции выше психологического уровня в 55 долл. за баррель, однако решающее значение будет иметь американская статистика по инфляции и рынку труда. В случае, если участники рынка получат сигналы, которые увеличат возможность повышения ставки ФРС до конца года, доллар продолжит активное наступление, и для рубля такая ситуация даже при стоимости нефти выше 55 долл. за баррель обернется ослаблением выше 58. При этом если данные не поменяют ожидания участников рынка в отношении ставки ФРС, то рубль получит лишь краткосрочную поддержку, так как такая ситуация уже давно учтена в стоимости доллара, находящегося вблизи минимумов последних лет уже не первый месяц.

Выбор редакции
Выбор редакции
14 сентября, 12:14

«Русгидро» разместит евробонды впервые за семь лет, начала встречи с инвесторами

Компания «Русгидро» 15 сентября начнет встречи с инвесторами, по итогам которых разместит евробонды в рублях, говорится в рассылке для инвесторов, которая есть в распоряжении ТАСС.Объем и срок размещения будут определены после встреч с инвесторами.Встречи пройдут в Москве, Цюрихе, Женеве и Лондоне. Организаторами выпуска станут...

Выбор редакции
14 сентября, 11:55

«Русгидро» разместит евробонды впервые за семь лет, начала встречи с инвесторами

Компания «Русгидро» 15 сентября начнет встречи с инвесторами, по итогам которых разместит евробонды в рублях, говорится в рассылке для инвесторов, которая есть в распоряжении ТАСС.Объем и срок размещения будут определены после встреч с инвесторами.Встречи пройдут в Москве, Цюрихе, Женеве и Лондоне.

Выбор редакции
12 сентября, 17:27

Богучанская ГЭС: Самый грандиозный советский долгострой

Ангара. Одна из самых удивительных рек России, единственная, вытекающая из Байкала, чтобы через почти 1’800 км влиться в Енисей. При не самой большой для ... Читайте оригинал статьи Богучанская ГЭС: Самый грандиозный советский долгострой на Геоэнергетика.

11 сентября, 12:30

Акции "РусГидро" предлагают хорошую возможность для входа

  • 0

Рынок беспокоило потенциальное участие "РусГидро" в Тайшетском алюминиевом проекте, и это являлось сильным сдерживающим фактором для акций компании. Тем не менее, эти опасения не оправдались: недавно опубликованные условия участия компании не предполагают ни денежной нагрузки, ни обязательств по поставке электроэнергии по ценам ниже рынка. Однако рынок не обратил на это внимания, и акции компании не восстановились. В этом свете, учитывая также дивидендную доходность 8% за 2018 и курс менеджмента на поддержание выплаты высоких дивидендов, акции компании, на наш взгляд, в настоящий момент предлагают хорошую возможность для входа. Мы снизили нашу 12-месячную целевую цену до 1,13 руб. с 1,20 руб., но подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ. Опасения, что участие "РусГидро" в Тайшетском проекте на паритетных началах будет означать, что компания разделит капзатраты с

11 сентября, 12:02

"Роснефти" для продолжения роста нужно закрепиться выше 320 рублей

  • 0

Остаются высокими опасения инвесторов относительно того, что ураган "Ирма" может причинить серьезный ущерб экономике страны. На текущей неделе внимание инвесторов будет приковано к заседанию Банка России. Сегодня рекомендуем присмотреться к акциям "АЛРОСА", для продолжения роста бумагам нужно удержаться выше 78 рублей. "Роснефти" для продолжения роста нужно закрепиться выше 320 рублей. Для продолжения роста акциям "Сургутнефтегаза" нужно закрепиться выше 28 рублей. "МегаФону" для продолжения роста нужно закрепиться выше 580 рублей. "РусГидро" для продолжения роста нужно удержаться выше 0,82 рублей.

Выбор редакции
11 сентября, 10:42

"Русгидро": алюминиевые страхи не оправдались - покупать, - Александр Корнилов,старший аналитик ИК "Атон"

Рынок беспокоило потенциальное участие Русгидро в Тайшетском алюминиевом проекте, и это являлось сильным сдерживающим фактором для акций компании.

11 сентября, 09:40

Ослабление доллара поддержало курс рубля

Ключевым событием этой недели для локального рынка РФ станет заседание ЦБ в пятницу. С учетом низких показателей инфляции, ожидаем, что регулятор снизит ключевую ставку на 50 б.п., до 8,5%. При условии нейтрального влияния геополитики индекс ММВБ предпримет попытку закрепиться выше уровня сопротивления, расположенного в диапазоне 2050-2062 пунктов. По итогам прошлой неделе индекс ММВБ вырос на 1,1%, до 2032,75 пункта, РТС прибавил 1,7%, до 1119,61 пункта, акции "голубых фишек" прибавили в пределах 3%. При этом пятница оказалась самым активным днем для покупок, а индекс ММВБ обновил локальный максимум с мая 2017 г. Капитализация "Русгидро" увеличилась в пятницу почти на 3% на новостях о повышении кредитного рейтинга агентством Moody's: с Ba2 до Ba1, прогноз: "стабильный". Лидером роста в пятницу стали и бумаги "Роснефти" (+2,92%). Катарски

Выбор редакции
08 сентября, 19:52

4 месяца 8 дней. Поиск новых идей.

Всем добрый день.Прошла всего неделя с момента публикации итогов по портфелю, а уже произошло столько всего интересного.Пойду по порядку.Убыток по акциям МосБиржи — 5 243 руб перерос в прибыль 11 482 руб (2,33% на вложенные средства). Покупал по 106,38 руб, продавал по 109,36 руб. (Прибыль как обычно переложил в АФК Систему к тому времени она уже стоила 13,63 руб)Покупал РусГидро от 0,8225 до 0,8058 (средняя стоимость вышла 0,8112 руб) покупал много! Аж с плечом 3 к 1. Ругаю себя за такой риск. И самое важное, для покупки РусГидро скинул АФК Систему! (об этом далее). РусГидро продал в итоге по 0,8159, 0,8237. Прибыль составила 21 050 руб (0,92% на вложенные средства), по факту прибыль сократится думаю на 3 000 еще как минимум, просто еще отчет брокера не приходил, что бы можно было забить комиссии. В конце месяца подведу итоги, там все и покажу. Итак, что я делал с Системой: Продал практически все акции по 14.03 руб.Выкупал обратно по 13,710 руб и еще с плечом набрал по 13,685 и 13,675 руб.Плечо скинул по 13,855 руб (1,3% прирост на плечо). В конечном итоге:Общее количество акций АФК Система увеличилось на 2 300 шт (прирост на 5%) и, что самое важное. Средняя стоимость акций сократилась с 12,319 до 12,004 руб (сократилась на 2,62%). Как уже писал ранее — планировал покупки совершать до 14 руб за акцию.Сейчас придется искать новые идеи для покупок, в АФК Системе больше долю наращивать пока не хочу.Через неделю в отпуск, пару дней выделю на поиск идей, может заодно и напишу еще несколько записей.Всем успехов!

07 сентября, 14:48

«РусГидро» присоединяется к Глобальному договору ООН

По сообщению «РусГидро», в ходе ВЭФ-2017 компанией «РусГидро» было подписано, а также направлено в адрес Генерального секретаря ООН письмо-обязательство с выражением поддержки крупнейшей инициативы ООН для бизнеса в сфере устойчивого развития – Глобального договора – и его 10 принципов в сфере прав человека, трудовых отношений, защиты окружающей среды и противодействия коррупции. Подготовку решения о вступлении […]

03 сентября, 18:06

База данных финансовых показателей российских компаний с 2007 г.

На нашем сайте доступна финансовая информация по российским компаниям в формате Excel.

03 сентября, 12:11

Мой портфель. Итоги 4-х месяцев.

Всем добрый день. Август запомнился мне вынесением решения суда первой инстанции по иску Роснефть vs АФК Система.Отслеживал каждое судебное заседание и если честно, ждал что АФК все таки присудят всю сумму иска, а тут такой подарок — присудили только 80% от запрашиваемой суммы.По факту ситуация сейчас в Системе намного лучше чем была до вынесения решения суда первой инстанции.Система все еще ни отдала ни копейки Роснефти, продолжает свою работу и не планирует менять дивидендную политику.Сумма иска уменьшена со 170 до 136 млрд. руб, судебное разбирательство будет перенесено в Челябинск.Зафиксировал прибыли по акциям РусГидро, МТС, Фармсинтез, Мосбиржи и увеличил на 9% количество акций (сейчас в портфеле 45 600 шт) АФК Системы при этом снизил среднюю стоимость покупки на 0,75% Сейчас средняя стоимость приобретения акций Системы составляет 12.3 руб. Так же месяц запомнился покупкой акций Газпрома, покупал 14.08.17 по 117,50 руб, продавал 28.08.17 по 118,58 руб, заработал в 10 раз меньше чем отдал комиссию за использование кредитного плеча. В августе удалось пополнить счет лишь на 10 000 руб. В % годовых доходность портфеля сейчас составляет 42,35% 28.08.17 снова купил акции МосБиржи по 106,38 руб, пока по ним убыток и продолжает капать комиссия, превратится сделка наверное во второй Газпром. МосБиржа пусть лежит, комиссии не критичные, тем более будут промежуточные дивиденды которые должны покрыть сумму комиссий. Прошлые итоги: 1-й месяц 2-й месяц 3-й месяц Всем роста стоимости активов!

24 декабря 2013, 08:00

smart-lab: Расчет справедливой стоимости акций Газпрома

Расчет справедливой стоимости акций Газпрома Фундаментальный подход к расчету справедливой стоимости акций Газпрома примерно такой: Для газовых компаний исторический ориентир по EV/EBITDA в находится в районе цифры 5. Недооцененность по EV/EBITDA: 5 (нормальное значение) / 2,18 (текущая Газпрома) = 2,3 (коэффициент) Прирост капитализации (недооцененность) Газпрома: 98,5 (млрд $ текущая) x 2,3 = 226,6 (млрд. долларов целевая 1) Добавляем прогноз по годовой прибыли Газпрома: 226,6 + 40,2 = 266,8 (млрд долларов целевая 2) Вычисляем справедливую стоимость акции Газпрома: 266,8 (целевая капитализация) / 23 673 512 900 (объем выпуска) = 11,3 ($ за акцию) или 11,3 х 33,3 = 376,3 (Рублей за акцию) Итак, расчетная внутренняя цена акций Газпрома с целью на один год вперед (на 1.янв.2015) составляет примерно 375 рублей. Сейчас котировка Газпрома 142 рубля за акцию, и акция торгуется с дисконтом от справедливой цены: (375 – 142) / 375 *100% = 62% В других величинах: потенциал роста от текущих значений по акциям Газпрома составляет: 2,6 раза. Комментарии в записи - Американские компании см. http://www.stern.nyu.edu/~adamodar/pc/datasets/vebitda.xls там мультипликатор даже больше: 5,31. Все компании так можно считать. Но не все выходят недооцененными, некоторые даже наоборот )) - Согласен с вашей оценкой, но если вы посчитаете тот же показатель на 5 лет назад, то увидите, что примерно та же цена была “справедливой” всё это время, что не мешало укатывать Газпром на 110. Думаю, в диапазоне года он вряд ли сможет наверстать упущенное – возможно это вопрос на несколько лет вперед (особенно с учетом продолжающегося оттока капитала). - Да,- странное это понятие “справедливая цена”. Особенно на примере Газпрома. - - - - Что купить на падающем рынке С точки зрения Грэхема привлекательной является акция стоимость которой ниже чем величина оборотного капитала на одну акцию. Помимо этого критерия еще много ключевых показателей на которые он обращает внимание: P/E, EPS, дивидендная политика, долговая нагрузка и т.д. Решил попробовать применить такой подход к выбору акций для портфеля. Экспресс обзор наиболее ликвидных акций российского рынка отфильтровал следующие бумаги:  P/E и EPS брал с сайта bloomberg.com, остальные показатели посчитал сам из отчетности на сайте эмитентов, на курсах показали как выкрыживать ключевые цифры. Кстати, если верно посчитал то как раз у русгидро сейчас рыночная стоимость ниже величины оборотного капитала на акцию. http://smart-lab.ru/blog/152845.php - - http://www.bloomberg.com/quote/GAZP:RU/chart - - Комментарии в записи - при использовании этого подхода Грэма нужно учитывать наличие или отсутствие долга у компании. То, о чем вы говорите Грэм называл термином Net Nets, который считается как оборотные активы минус все(!) обязательства. Net Nets можно считать только по краткосрочным активами и обязательствам в случае, если у компании отсутствуют долгосрочные кредиты и займы. Для примера сравните следующие компании: Компания А. Оборотные активы = 200 Внеоборотные активы = 100 Собственный капитал = 200 Краткосрочные обязательства = 100 Долгосрочные обязательства (займы) = 0 Компания Б. Оборотные активы = 200 Внеоборотные активы = 100 Собственный капитал = 10 Краткосрочные обязательства = 100 Долгосрочные обязательства (займы) = 190 Надеюсь вы поймете разницу. Если хотите узнать Net Nets практически по каждой компании, акции которой торгуются на ММВБ (кроме банков и совсем неликвидных компаний), но не хотите считать их самостоятельно, то можете найти уже готовые результаты моего анализа здесь. - о каком периоде инвестирования вы говорите? Об одном дне? одной неделе? одном месяце? или может быть одном годе? Грэм был долгосрочным инвестором и его теория подходит только для долгосрочных инвесторов с горизонтом инвестирования как минимум 5 лет, если компания в течение этих 5 лет не покажет финансовую отчетность существенно хуже той, на основе которой проводился анализ (в таком случае можно продать и раньше, чем через 5 лет), или если в течение этих 5 лет цена не вырастет значительно выше настоящей стоимости акций (в таком случае можно тоже продать раньше, чем через 5 лет). - Внутри года акции любой компании имеют шансы на падение цены. Причем часто это снижение может быть весьма существенным — от 30 до 50%.

11 сентября 2013, 13:58

ставка на энергетику

 во вчерашнем посте о ситуации на нашем рынке был сделан акцент на то, что акции российских энергетиков не участвовали в последнем ралли. сегодня это отставание начало сокращаться в пользу роста акций энергетического сектора на фоне нейтральной динамики фондового бенчмарка российского рынка. графики нормализованы по янв. 2013 года, по пр. шкале - % изм.  динамика ликвидных фишек в секторе  (обозначения в левом нижнем углу: красная линия - e.on, синяя - русгидро, белая - россети, оранжевая - фск, зеленая - интер рао) Если посмотреть соотношение Micex Power Index к Micex Index, то приятного мало конечно... такими дешевыми энергетики к индексу ММВБ не были никогда в истории нашего рынка. Можно много говорить о том, что могут быть и еще дешевле, но идея в сокращении спреда между индексами мне откровенно нравится.  тот же график, только в приближении, чтобы был виден outperformance в акциях энергетиков относительно остального рынка.  Источник графиков: Bloomberg

17 февраля 2013, 21:43

Вести недели: «Новый Путин»

Тема выпуска: Дворкович, Билалов, РусГидро и др.

28 января 2013, 18:33

"РусГидро" увеличило выработку электроэнергии в 2012 году на 5%

По итогам 2012 года суммарная выработка электроэнергии станциями ОАО "РусГидро", дочерних и зависимых обществ составила 112 697 млн кВтч, что на 5% больше, чем за 2011 год, говорится в сообщении компании. В 4 квартале 2012 года производство увеличилось на 16,7% до 31 255 млн кВтч. Гидроэлектростанции, входящие в Группу "РусГидро", в 2012 году увеличили производство электроэнергии на 5,4% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года; в октябре-декабре 2012 года производство выросло на 26,7% по сравнению с 4 кварталом 2011 года.

10 января 2013, 17:38

Русгидро: рекорд по вводу мощности побит!

В 2012 году Русгидро опередило прочие отечественные генерирующие компании по объемам ввода новых мощностейСогласно официальному сообщению компании, в 2012 году Русгидро удалось стать лидером среди российских генерирующих компаний по объему ввода новых мощностей, который достиг 3,7 ГВт. Если учесть что совокупная установленная мощность ГЭС Холдинга в начале прошлого года составляла 26 ГВт, то к началу 2013-го этот объем уже приблизился к 30 ГВт (без учета оборудования РАО ЭС Востока).Автор: russobonita (Лилия Бруева)

22 ноября 2012, 15:24

"РусГидро" будут докапитализировать из бюджета

"РусГидро" будут докапитализировать из бюджета "РусГидро будут докапитализировать из бюджета. Чтобы укрепить финансовое положение компании, государство потратит 50 миллиардов рублей. А "РусГидро" проведет допэмиссию акций. О важности генерирующей компании для энергетической системы страны и необходимости срочной докапитализации рассказал президент Владимир Путин. From: Моше Кац Views: 52 0 ratingsTime: 00:42 More in News & Politics