• Теги
    • избранные теги
    • Компании639
      • Показать ещё
      Страны / Регионы239
      • Показать ещё
      Разное217
      • Показать ещё
      Формат17
      Показатели11
      • Показать ещё
      Международные организации5
      Люди28
      • Показать ещё
      Издания7
      Сферы1
Татфондбанк
Выбор редакции
07 декабря, 15:43

"Татфондбанк" выплатил 268 млн рублей за 3-й купон по облигациям серии БО-14

"Татфондбанк" выплатил купонный период за 3-й купонный период по облигациям серии БО-14. Начисленный купонный доход на одну облигацию выпуска составил 67,13 руб. из расчета 13,50% годовых. Общий объем выплат по обязательству составил 268 479 722,00 руб., говорится в сообщении банка. Объем выпуска по номинальной стоимости составляет 4 млрд. рублей, включая размещенный допвыпуск. Дата погашения бумаг - 28 мая 2025 года. По условиям займа, выплата следующего купона по облигациям выпуска состоится 7 июня 2017 года по ставке 13,50% годовых.

07 декабря, 12:00

Промсвязьбанк: Облигации Татфондбанка отреагировали снижением котировок на новости о возможной санации

Еврооблигации Во вторник российские суверенные евробонды демонстрировали боковое движение котировок на стабилизации доходностей UST и в отсутствие важной статистики в США. Во вторник российские суверенные евробонды демонстрировали боковое движение котировок на фоне стабилизации доходностей американских гособлигаций и в отсутствие важной статистики в США. Так, UST-10 удерживались на уровне 2,38%-2,39% годовых. При этом цены на нефтяном рынке хотя и демонстрировали небольшое снижение (в пределах 1,5%) до 54 долл. за барр. по Brent и чуть ниже, тем не менее, продолжили оказывать поддержку российскому сегменту евробондов. В целом, игроки рынка находятся в ожидании новых сигналов от новой порции макростатистики в США перед заседанием ФРС 13-14 декабря, а также рассчитывают получить ориентиры от ЕЦБ по итогам заседания 8 декабря. В результате, бенчмарк Russia-23 в цене был в условном "плюсе" на 1 б.п. (YTM 3,95% годовых), длинные Russia-42 и Russia-43 прибавили на 26-29 б.п. (YTM 5,21%-5,26% годовых). Сегодня с утра UST-10 продолжают удерживать уровни доходности в районе 2,38%-2,39% годовых. При этом нефть Brent с утра торгуется чуть ниже 54 долл. за барр. В этом ключе и в отсутствие публикации важных макроданных, в первую очередь в США, российские евробонды продолжат консолидироваться, ожидая заседания ЕЦБ 8 декабря. Наиболее важная статистика в США ожидается только в пятницу – индекс потребительского доверия от Мичигана. На фоне стабилизации UST-10 и при нефти в районе 54 долл. за барр. российские евробонды продолжат консолидироваться в преддверии заседания ЕЦБ 8 декабря. FX/Денежные рынки Пара доллар/рубль в начале недели консолидируется в узком диапазоне 63,50-64 руб/долл. Цены на нефть оказывают умеренное давление на рубль. Новостной фон для рынка нефти на этой неделе остается насыщенным. Вчера был опубликован ежемесячный отчет EIA США, основной идеей которого является мнение, что "сланцевая добыча может вернуться к росту быстрее, чем предполагалось". EIA прогнозирует увеличение добычи нефти в Штатах в 4 кв. с 8,67 до 8,75 млн барр/сутки, а к концу 2017 г. – среднедневной объем добычи на уровне 8,87 млн барр/сутки. Подобная позиция Минэнерго США – показатель того, что баланс спроса и предложения на нефтяном рынке еще все же далек от нормализации. Сегодня также будут опубликованы еженедельные данные по запасам и добыче нефти от EIA (в 18:30 по Москве), и в субботу состоится встреча ОПЕК с независимыми производителями нефти, следовательно, волатильность на рынке нефти может быть выше обычного. Доходности на глобальных долговых рынках остаются на повышенных уровнях. Доходности 10-летних treasuries консолидируются под отметкой в 2,4%, и, вероятно, сохранят диапазон в 2,3-2,5% вплоть до объявления результатов заседания Федрезерва 14 декабря. В этих условиях вряд ли рационально ждать какой-либо активности в валютах emerging markets. Тот факт, что с момента встречи ОПЕК нефтяные цены прибавили около 15%, а российский рубль лишь около 2%, объясняется в первую очередь относительно высокими доходностями на глобальных долговых рынках, которые ограничивают спрос на активы развивающихся рынков. На рынке МБК краткосрочные ставки во вторник незначительно подросли до 10,44%, и на протяжении последних двух с половиной недель остаются в диапазоне 10,30-10,50%. Остатки на счетах и депозитах в ЦБ увеличились до 2,62 трлн руб. Вчера ЦБ провел семидневный депозитный аукцион, абсорбировав таким образом сумму в размере 253 млрд руб. Диапазон в 63,50-65,50 руб/долл. сохраняет актуальность до конца недели. Облигации Во вторник рынок ОФЗ продолжил расти умеренными темпами благодаря устойчивости нефтяных цен и хорошей статистике по инфляции за ноябрь. Во вторник ОФЗ с погашением в 2020-2021 гг. подорожали на 0,2-0,3 п.п., но диапазон доходностей на большей части кривой пока остается прежним – 8,7-8,85%. Несмотря на небольшую коррекцию цен на нефть с 55 до 54 долл. за барр., "черное золото" по- прежнему удерживается вблизи годовых максимумов, что оказывает поддержку рублевому долговому рынку при отсутствии значимых движений котировок UST. Дополнительным источником для оптимизма инвесторов стали месячные данные по инфляции от Росстата, которые оказались ниже предварительной оценки, основанной на недельных замерах по более узкой корзине товаров и услуг. Темпы роста потребительских цен в ноябре не превысили октябрьского показателя 0,4%, обеспечив снижение инфляции в годовом выражении с 6,0% до 5,8%. По нашим оценкам, она может замедлиться до 5,5%-5,6% по итогам 2016 г., что должно положительно отразиться на шансах снижения ключевой ставки в 1 кв. 2017 г. Однако позитивный эффект отчасти нивелируется новостями о согласовании Правительством индексации грузового ж/д тарифа в 2017 г. на 6% вместо 4% с учетом 2% целевой индексации на капитальный ремонт (КоммерсантЪ). Сегодня Минфин проведет аукционы ОФЗ общим объемом 40 млрд руб., распределенным поровну между 10-летними ОФЗ 26219 с фиксированным купоном и 3- летним новым флоатером 24019. Ожидаем размещения выпуска 26219 в полном объеме с небольшой премией к рынку по средневзвешенной цене около 94,4 (YTM 8,79%). Сумма выручки от флоатера 24019 может оказаться ниже 20 млрд руб. при нежелании Минфина давать хорошую скидку за дебют. Средневзвешенную цену ждем на уровне 101,7% от номинала. На первичном рынке сегодня также ожидается букбилдинг 15-летних амортизационных облигаций ГТЛК (Ba2/BB-/BB-) 001Р-02 объемом 7,78 млрд руб. и бондов РЖД (Ba1/BB+/BBB-) 41-й серии с 3-летней офертой на сумму 15 млрд руб. Сегодня у рынка ОФЗ есть хорошие шансы на продолжение умеренного роста, но не исключаем и его стабилизации на текущих уровнях в условиях проведения аукционов Минфина на 40 млрд руб. В фокусе Аукционы ОФЗ интересны для участия. На сегодняшних аукционах ОФЗ инвесторам будут предложены 2 выпуска на сумму 40 млрд руб., что на 10 млрд руб. больше, чем в 2 предыдущие недели. Данный объем Минфин решил распределить поровну между 10-летними ОФЗ 26219 с фиксированным купоном и 3- летним флоатером 24019. Длинные ОФЗ-ПД последний раз размещались 4 недели назад при умеренном переспросе в 1,6 раза на объем 10 млрд руб. по близким к рынку уровням. Полагаем, что улучшение конъюнктуры позволит Минфину разместить весь предложенный объем 26219 без значительных дисконтов и на этот раз. Российский долговой рынок за последнюю неделю был одним из лидеров роста: доходности долгосрочных гособлигаций опустились на 15-20 б.п. до 8,7-8,85%. Подобная динамика объясняется значительным ростом цен на сырьевых площадках: нефть Brent подорожала более чем на 15% до 54 долл. за барр. благодаря решению ОПЕК сократить добычу на 1,2 млн барр. в сутки. Согласно последним данным ЦБ, большую роль в ценообразовании классических ОФЗ сейчас играют нерезиденты. По состоянию на 1 октября их доля в ОФЗ-ПД достигла 44%, что говорит о возросшей зависимости российского долгового рынка от глобальных факторов и динамики курса рубля. Поддержать спрос на длину может также опубликованная вчера позитивная статистика по инфляции. По данным Росстата, темпы роста потребительских цен в ноябре остались на октябрьском уровне 0,4%, что привело к их снижению в годовом выражении с 6,0% до 5,8%. Соответственно, растет вероятность снижения ключевой ставки в 1 кв. 2017 г., что на наш взгляд, еще не в полной мере отражено в цене ОФЗ 26219. Рекомендуем выставлять заявки на уровне 94,3-94,4% от номинала (YTM 8,79-8,81%). Флоатер 24019, по нашему мнению, выглядит интересно для покупки по цене 102% номинала, а его ожидаемая стоимость на вторичном рынке, исходя из котировок близкого по дюрации выпуска 29011, может достигнуть 102,1-102,2. Результаты аукциона на прошлой неделе демонстрируют, что рассчитывать на слишком большие скидки за дебют не стоит. Еще один дебютный флоатер, 29012, был размещен лишь на половину из предложенного объема 20 млрд руб. несмотря на спрос более 90 млрд руб. Полагаем, что сегодняшнее размещение состоится все же в большем объеме, а цена отсечения и средневзвешенная цена сложатся вблизи уровней 101,5% и 101,7% от номинала соответственно. Корпоративные события НЛМК (Ва1/ВВВ-/ВВВ-) ожидает EBITDA за 2016 г. на уровне 2015 г., но допускает и незначительное снижение (НЕЙТРАЛЬНО). Группа НЛМК ожидает сохранения EBITDA по итогам 2016 г. на уровне 2015 г., но допускает и незначительное снижение этого показателя. "Мы ожидаем, что финансовые показатели сохранятся на уровне прошлого года либо, может быть, будут чуть ниже, но несущественно ниже. Все зависит от итогов четвертого квартала и, может быть, каких-то разовых факторов", - сообщил журналистам президент компании Олег Багрин. По итогам 2015 г. EBITDA группы составила 1,948 млрд долл., снизившись на 18% по сравнению с 2014 г. По итогам 9 мес. 2016 г. НЛМК зафиксировал EBITDA на уровне 1423 млн долл., т.е. если менеджмент ждет сохранения годового показателя на уровне 2015 г., то в 4 кв. комбинат заработает 525 млн долл. Таким образом, относительно 3 кв. EBITDA может снизиться на 22%. В целом, на фоне ожидаемых нами роста издержек из-за увеличения цен на сырье, такое снижение в рамках нашего прогноза. Новость вряд ли окажет влияние на динамику котирвок бондов НЛМК, учитывая в целом низкий уровень долговой нагрузки металлургической компании: Чистый долг/EBITDA – 0,4х по итогам 3 кв. 2016 г. ЦБ РФ рассмотрит вопрос санации Татфондбанка (В3/В/-). Сегодня комитет ЦБ по банковскому надзору рассмотрит план финансового оздоровления Татфондбанка, сообщает "КоммерсантЪ" со ссылкой на источники, близкие к банку и регулятору. Для обеспечения финансовой устойчивости Татфондбанка планируется предоставление кредита ЦБ, а также конвертация в капитал средств крупнейших кредиторов банка (bail-in). Предполагается и значительный взнос со стороны контролирующего акционера банка — Республики Татарстан. Согласно предварительному плану санации, Татарстан сохранит в банке не более 25%, а 75% получит Агентство по страхованию вкладов (АСВ). В дальнейшем доля Татарстана может быть восстановлена за счет конвертации в капитал остатков на счетах предприятий, находящихся под контролем республики. Объем необходимой Татфондбанку помощи оценивается в 80 млрд руб. Основным фактором ослабления финансовой устойчивости Татфондбанка стало ухудшение ликвидной позиции и закрытие кредитных лимитов со стороны средних и крупных банков после введения временной администрации в Банк Пересвет, что понизило доверие к банкам рейтинговой категории "В". Если план санации Татфондбанка будет утвержден, то произойдет быстрая смена собственников и назначена временная администрация. После утверждения плана санации Татфондбанк получит средства для исполнения обязательств перед кредиторами. На появившиеся новости бонды Татфондбанка отреагировали снижением котировок, что отражает сложившуюся неопределенность относительно исполнения публичных обязательств эмитентом. Конвертация обращающихся рублевых выпусков облигаций и еврооблигаций Татфондбанка в капитал, по предварительной схеме санации, не планируется. Однако мы не исключаем, что банк может прибегнуть к реструктуризации условий обращения. По выпускам облигаций Татфондбанка серии БО-14 и БО-15 предстоят оферты 13 декабря и 27 декабря соответственно. По итогам прохождения данных оферт будет понятно как эмитент будет обслуживать другие выпуски облигаций.

Выбор редакции
07 декабря, 11:12

Татфондбанк выводят из бесплатежного состояния: ЦБ пропишет ему оздоровление

Ситуация в Татфондбанке, контролируемом властями Татарстана, потребовала срочного вмешательства ЦБ. Сегодня комитет банковского надзора регулятора рассмотрит план финансового оздоровления банка. Трудности с ликвидностью, которые он испытывал с начала года, резко обострились из-за утраты доверия инвесторов к банкам второго эшелона на фоне ситуации с Пересветом . Власти Татарстана, которые оказывали поддержку банку, снизят долю в нем вдвое, до 25%, 75% получит АСВ. Всего объем необходимой помощи оценивается в 80 млрд руб., часть из которых закроется путем конвертации средств крупнейших кредиторов банка в капитал. Подробнее читайте на нашем сайте www.oilru.com

07 декабря, 10:50

ЦБ рассмотрит вопрос санации Татфондбанка

Комитет банковского надзора Центробанка рассмотрит вопрос санации Татфондбанка, который столкнулся со сложностями при проведении платежей, сообщает газета "Коммерсантъ" в среду, 7 декабря, со ссылкой на...

07 декабря, 09:45

Татфондбанк подтвердил свое участие в заседании комитета ЦБ РФ

Татфондбанк подтвердил, что сегодня регулятор рассмотрит стратегию финансового оздоровления Татфондабанка. Об этом «БИЗНЕС Online» сообщили в пресс-службе Татфондбанка.

Выбор редакции
07 декабря, 09:23

СМИ: ЦБ собрался санировать «Татфондбанк», входящий в топ-50

При этом сама кредитная организация выступает санатором для двух других банков

07 декабря, 08:24

Комитет банковского надзора ЦБ рассмотрит план финансового оздоровления Татфондбанка

Сегодня комитет ЦБ РФ по банковскому надзору рассмотрит план финансового оздоровления Татфондбанка.

Выбор редакции
07 декабря, 08:17

СМИ: ЦБ обсуждает план по спасению Татфондбанка на 80 млрд рублей

Комитет ЦБ по банковскому надзору сегодня рассмотрит план финансового оздоровления Татфондбанка. Всего объем необходимой помощи оценивается в 80 млрд рублей, часть из которых закроется путем конвертации средств крупнейших кредиторов банка в капитал, пишет «Коммерсант».

Выбор редакции
07 декабря, 08:14

ЦБ рассмотрит план спасения Татфондбанка

Комитет ЦБ по банковскому надзору сегодня рассмотрит план финансового оздоровления Татфондбанка, сообщает "Коммерсантъ" со ссылкой на источники, близкие к банку и регулятору.

Выбор редакции
07 декабря, 08:14

ЦБ рассмотрит план спасения Татфондбанка

Комитет ЦБ по банковскому надзору сегодня рассмотрит план финансового оздоровления Татфондбанка, сообщает "Коммерсантъ" со ссылкой на источники, близкие к банку и регулятору.

Выбор редакции
07 декабря, 07:54

ЦБ рассмотрит план оздоровления Татфондбанка – «Коммерсантъ»

План финансового оздоровления Татфондбанка будет рассматриваться сегодня комитетом ЦБ по банковскому надзору, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на близкие к банку и регулятору источники. По их словам, банк еще с прошлой недели испытывает сложности с проведением платежей. Отсутствие платежей в течение 14 дней грозит отзывом лицензии. На конец III квартала Татфондбанк входил в топ-50 крупнейших банков по рейтингу «Интерфакса».

Выбор редакции
07 декабря, 02:21

Татфондбанк выводят из бесплатежного состояния // ЦБ пропишет ему оздоровление

Ситуация в Татфондбанке, контролируемом властями Татарстана, потребовала срочного вмешательства ЦБ. Сегодня комитет банковского надзора регулятора рассмотрит план финансового оздоровления банка. Трудности с ликвидностью, которые он испытывал с начала года, резко обострились из-за утраты доверия инвесторов к банкам второго эшелона на фоне ситуации с "Пересветом". Власти Татарстана, которые оказывали поддержку банку, снизят долю в нем вдвое, до 25%, 75% получит АСВ. Всего объем необходимой помощи оценивается в 80 млрд руб., часть из которых закроется путем конвертации средств крупнейших кредиторов банка в капитал.

Выбор редакции
05 декабря, 19:08

Татфондбанк приступил к эмиссии дебетовых карт платежной системы «Мир»

Татфондбанк приступил к эмиссии дебетовых карт «Мир классическая» и «Мир премиальная».

03 декабря, 08:50

​Государство получило контрольный пакет Татфондбанка

ОАО «Генерирующая компания», подконтрольное минземимущества РТ через АО «Связьинвестнефтехим», и ПАО «Татфондбанк» досрочно расторгли договор субординированного депозита на 2,18 млрд. рублей. Это следует из опубликованного накануне сообщения банка.

02 декабря, 12:02

Промсвязьбанк: Кредитный комментарий: Ак Барс Банк, Татфондбанк

Ак Барс Банк (B2/–/BB-) отчитался по МСФО за 3 квартал с прибылью 0,9 млрд руб. Ак Барс Банк за 9м2016 г. отчитался с прибылью 3,8 млрд руб., в том числе прибыль за 3 квартал составила 0,9 млрд руб. Поддержку результатам банка за 9м2016 г. оказали разовые доходы от операции с акционерами и прочими связанными сторонами. В то же время мы обращаем внимание, что в 3 квартале АК Барс Банк сократил объем субординированного долга на 23,4 млрд руб. Источником для сокращения задолженности стали ресурсы, высвободившиеся от сокращения кредитного портфеля и прочих финансовых активов, связанных преимущественно со связанными сторонами. Постепенное сокращение кредитования связанных сторон позволит банку выполнить норматив Н25, ужесточение которого планируется в 2017 г. В обращении у Ак Барс Банка имеются рублевые облигации серии БО-4 на 1,1 млрд руб. Ожидаем слабой реакции бумаг на отчетность в силу небольшого объема в обращении. Обращающиеся выпуски еврооблигаций AKBARS-18 и суборд AKBARS-22 торгуются с доходностью 5,0% и 7,7%, что на наш взгляд, соответствует справедливому уровню. Комментарий. Ак Барс Банк за 9м2016 г. отчитался со значительным улучшением результатов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За 9м2016 г. чистая прибыль составила 3,8 млрд руб. против убытка 8,6 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. При этом в 3 квартале банк заработал прибыль 0,9 млрд руб., что уступает результатам банка за 1-й и 2-ой кварталы, за которые банк отчитался с прибылью 1,5 млрд руб. и 1,4 млрд руб. соответственно. Значительный вклад в прибыльность банка в первом полугодии внесли доходы по операциям с ценными бумагами в размере 9,0 млрд руб., тогда как в 3 квартале доходы по данной статье снизились до 1,9 млрд руб. Чистые процентные доходы банка показали снижение, что обусловлено сокращением кредитного портфеля. Ак Барс Банк является уполномоченным банком Правительства Республики Татарстан, которое контролирует 55,8% капитала банка. Операции с акционерами и связанными сторонами оказывают значительное влияние на финансовые результаты банка. В августе 2015 г. Ак Барс Банк увеличил уставной капитал на 9,8 млрд руб., а в конце прошлого года получил от одного из акционеров взнос в чистые активы в размере 9,5 млрд руб. Разовые доходы от операции с акционерами и прочими связанными сторонами за 9м2016 г. составили 1,6 млрд руб., то есть практически половину прибыли за 9м2016 г. В 3 квартале Ак Барс Банк получил доход от реструктуризации векселей правительства Татарстана в размере 450 млн руб., что составляет чуть менее половины чистой прибыли за 3 квартал. По данным МСФО на начало 2016 г. объем кредитов и прочего финансирования, выданного Ак Бар Банком связанным сторонам, составлял 80,6 млрд руб. (за вычетом резервов 16,7 млрд руб.), что в 2,3 раза превышало собственный капитал банка. В отчетном периоде банк проводил стратегию по сокращению размера риска принятого на баланс от связанных сторон, что позитивно в свете планируемого введения ограничений по данному показателю (норматив Н25 ограничивает кредитование связанных сторон в размере 20% от капитала). На 30.09.2016 г. объем кредитов и прочего финансирования связанных сторон сократился до 49,1 млрд руб., что соответствует 1,3х от капитала банка. В пассивах банка в 3 квартале произошел значительный приток средств клиентов (+32,2 млрд руб.). В то же время сократился объем выпущенных векселей на сопоставимую величину. Таким образом, общий объем привлеченных средств клиентов изменился слабо. В 3 квартале АК Барс Банк сократил объем субординированного долга на 23,4 млрд руб., а с начала года сокращение составило 29,8 млрд руб. Источником для выкупа субордов были средства, высвободившиеся от погашения кредитов и прочего финансирования связанных сторон. Активы АК Барс Банка в 3 квартале уменьшились на 5,5% - до 396,5 млрд. руб. С начала года сокращение активов составило 10,5%, что более значительно по сравнению с 4,0% сокращения активов в среднем по системе. Сокращение активов ограничивает возможности банка генерировать доходы. В то же время сокращение объема риска на балансе и размера обязательств повышает финансовую устойчивость. Уменьшение взвешенных по риску активов позволило в значительной степени компенсировать сокращение капитала второго уровня. Уменьшение норматива Н1.0 в 3 квартале составило умеренные 58 б.п. Показатель Н1.0 на 1 октября составил 11,6% при нормативном минимуме – 8%. В обращении у Ак Барс Банка имеются рублевые облигации серии БО-4 на 1,1 млрд руб. Ожидаем слабой реакции бумаг на отчетность в силу небольшого объема в обращении. Обращающиеся выпуски еврооблигаций AKBARS-18 и суборд AKBARS-22 торгуются с доходностью 5,0% и 7,7%, что на наш взгляд, соответствует справедливой оценке кредитного риска эмитента. Татфондбанк (B3/В/–) отчитался по МСФО за 3 квартал с прибылью 3,4 млрд руб. Татфондбанк отчитался за 3 квартал 2016 г. с прибылью 3,4 млрд руб., что компенсировало убытки первого полугодия. За 9м2016 г. чистая прибыль банка составила 0,1 млрд руб. Основной вклад в результаты отчетного периода внесли разовые операции, обусловленные поддержкой банка Правительством Татарстана и связанными сторонами. Наличие данной поддержки мы оцениваем как позитивный фактор для кредитного профиля Татфондбанка. Среди обращающихся бумаг эмитента спекулятивный интерес может представлять выпуск рублевых облигаций серии БО-15, который торгуется по цене 96% - 97% от номинала, что при ставке купона 13,5% транслируется в доходность выше 100% годовых к оферте 22.12.2016 г. Комментарий. Чистая прибыль Татфондбанка по данным МСФО за 3 квартал текущего года составила 3,4 млрд руб. Это перекрыло убытки, полученные банком в первом полугодии. За 9м2016 г. чистая прибыль банка составила 0,1 млрд руб. Основной вклад в результаты 3 квартала внесли разовые операции: привлечение субординированного займа по ставке ниже рыночной стоимости, а также переоценка недвижимости. В июле Татфондбанк привлек два субординированных депозита, в общей сумме 4 млрд руб., сроком на 8 лет под 10% годовых. Это ниже, чем рыночная стоимость привлечения субординированного долга для банков данной рейтинговой категории. Данная операция позволила Татфондбанку отразить в отчете о совокупном доходе за 9 мес. 2016 г. прибыль от привлечения финансовых инструментов по ставкам ниже рыночных в сумме 1,2 млрд руб. Также в июле у связанной стороны Татфондбанком были приобретены земельные участки общей стоимостью 0,5 млрд руб. Изменение статуса разрешенного использования приобретенных земельных участков обеспечило их переоценку до 3,8 млрд руб. Переоценка по данным участкам в сумме 3,3 млрд руб. отражена в совокупном доходе как увеличение стоимости паев ЗПИФов, на баланс которых оформлена недвижимость. Чистые процентные и комиссионные доходы Татфондбанка в 3 квартале 2016 г. выросли в два раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 2,0 млрд руб. Однако операционных доходов банка все еще недостаточно для полного покрытия административных расходов и создания резервов на возможные потери. Активы Татфондбанка на 30.09.2016 г. составили 220,9 млрд руб. Прирост активов с начала года на 21,7% обусловлен в значительной мере консолидацией санируемого банка Советский. Кредитный портфель банка за 9м2016 г. вырос на 14,7%. Запас ликвидности на балансе банка на 30.09.2016 г. составил 50,5 млрд руб., в том числе: 11,8 млрд руб. денежные средства и эквиваленты, 2,6 млрд руб. остатки на счетах в других банках, 36,1 млрд руб. ценные бумаги (свободные от залога). Данного запаса ликвидности, по нашим оценкам, достаточно для рефинансирования задолженности по выпускам рублевых облигаций. Отметим, что на горизонте ближайших 6 месяцев банку предстоят оферты по 5 выпускам общим объемом 15 млрд руб. Риски погашения выпуска еврооблигаций в апреле 2017 г. мы оцениваем как низкие. Большая часть данного займа выкуплена эмитентом в рамках оферты 27.10.2015 г. Оставшийся объем в обращении составляет 15 млн долл. При этом в начале ноября Татфондбанк разместил новый выпуск еврооблигаций на 60 млн долл. с погашением в 2019 г. Таким образом у банка имеется запас валютной ликвидности для погашения остатка задолженности по займу TATFOND-17. С учетом наличия поддержки от Правительства Татарстана и связанных сторон, а также достаточных запасов ликвидности, обращающиеся долговые инструменты Татфондбанка могут представлять спекулятивный интерес. Так, выпуск рублевых облигаций серии БО-15, торгуется по цене 96% - 97% от номинала, что при ставке купона 13,5% транслируется в доходность выше 100% годовых к оферте 22.12.2016 г

02 декабря, 07:55

Магия земли Роберта Мусина и щедрые меценаты Зуфара Гараева

Татфондбанк вовсе не погряз в убытках: вместе с «дочками» за 9 месяцев он вышел в прибыль на 98 млн. рублей, следует из отчетности по МСФО. Впрочем, «БИЗНЕС Online» выяснил природу успеха: помогла переоценка купленных ТФБ земель почти в 8 раз, обеспеченная изменением категории использования. Прибыль группы банка «АК БАРС» составила 3,8 млрд. рублей, но и тут отчасти не обошлось без добрых самаритян — госкомпаний, покупающих векселя.

Выбор редакции
01 декабря, 15:29

Татфондбанк повысил ставки по вкладам в рублях

Татфондбанк поднял ставки по вкладам, привлекаемым в рублях.

01 декабря, 11:28

Промсвязьбанк: Сдерживающим фактором для укрепления рубля остается ситуация на глобальных долговых рынках

Еврооблигации Российские суверенные евробонды снижались в цене, отреагировав на рост доходности UST после сильной статистики в США. Поддержку оказывала дорожавшая на ОПЕК нефть. В среду российские суверенные евробонды немного снижались, отреагировав на очередной рост доходности базовых активов. Так, UST-10 вновь вернулась в 2,39%-2,4% годовых после публикации сильной статистики в США – вчера вышли данные от ADP по рынку труда в ноябре, отразив рост числа рабочих мест в 216 тыс. вместо ожидавшихся 170 тыс., индекс PCE в октябре составил 0,1% и 1,7% в годовом выражении, при этом личные расходы составили 0,3% (ожидалось 0,5%), доходы – 0,6% (против 0,4%), Chicago PMI в ноябре подскочил до 57,6 п. против прогнозировавшихся 52,1 п. В свою очередь, поддержку российскому сегменту евробондов вчера оказывала растущая цена нефти к 50 долл. за барр. и выше по Brent на фоне новостей, что ОПЕК договорилась сократить добычу на 1,2 млн барр. в сутки в рамках картеля. В итоге, бенчмарк Russia-23 в цене снизился на 24 б.п. (YTM 3,99% годовых), длинные Russia-42 и Russia-43 – на 3-12 б.п. (YTM 5,19%-5,23% годовых). Сегодня российские евробонды, вероятно, покажут рост котировок, получив поддержку с сырьевых площадок, где нефть после экспирации контракта торгуется выше 52,5 долл. за барр. по Brent на договоренности ОПЕК сократить добычу на 1,2 млн барр. в стуки, к которой может присоединиться Россия и ряд других нефтедобывающих стран вне картеля. В то же время сдерживать активный рост может фактор приближения даты заседания ФРС 13-14 декабря и очередной рост доходности UST на статданных. При этом завтра выходит важная статистка по рынку труда в США за ноябрь (уровень безработицы, число рабочих мест вне с/х сектора). Также в конце этой недели запланирован референдум в Италии (4 декабря) по конституционной реформе, который может стать причинной политической неопределенности в стране, создавая риски волатильности на мировых площадках на следующей неделе. В этом ключе инвесторы в российские бонды могут проявлять осторожность в активных действиях. Сегодня российские евробонды покажут рост котировок, получив поддержку от заметно подорожавшей на соглашении ОПЕК нефти. Сдерживать активный рост может фактор приближения даты заседания ФРС 13-14 декабря и очередной рост доходности UST. FX/Денежные рынки Рост нефтяных цен оказал значительную поддержку российской валюте, и пара доллар/рубль вернулся в районе отметки в 64 руб/долл. Оптимизм на нефтяном рынке, вызванный решением ОПЕК снизить объем добычи на 1,2 млн барр/сутки, безусловно, оказал поддержку российскому рублю, но укрепление на данный момент весьма умеренное. Пара доллар/рубль вернулась в район 64 руб/долл., но при текущих нефтяных ценах для дальнейшего укрепления рубля крайне желательно увидеть другие драйверы. Сдерживающим фактором для укрепления национальной валюты остается ситуация на глобальных долговых рынках. Доходности американских "десятилеток" на этой неделе вновь забирались в район 2,4%, а индекс доллара DXY доходил до 101,8 после публикации сильной статистики в США. В таких условиях под давлением может оставаться практически вся группа валют emerging markets. Пока доходности на глобальных долговых рынках удерживаются на относительно высоких уровнях, рублю будет сложно развивать успех. Еще одна группа рисков для российской валюты на горизонте до конца года связана с возможным изменением ликвидности на денежном рынке. На декабрь месяц приходится пик внешних выплат (16-17 млрд долл.), есть отдельные внутренние корпоративные истории (выплаты промежуточных дивидендов нерезидентам, покупки крупных активов за рубежом и др.), что может спровоцировать рост спроса на долларовую ликвидность. К тому же увеличится предложение рублевой ликвидности на фоне значительных бюджетных трат под конец года (за ноябрь-декабрь Минфин должен израсходовать более 4 трлн руб.). Ситуация с ликвидностью на денежном рынке может сложиться в неблагоприятную для рубля сторону в декабре месяце. Базовым сценарием на ближайшие дни по паре доллар/рубль продолжаем считать сохранение диапазона в 63,5-65,5 руб/долл. с возможностью снизиться в район 63-63,50 руб/долл. При этом по-прежнему видим риски ослабления рубля на горизонте до конца года в случае дальнейшего роста доходностей на глобальных долговых рынках и неблагоприятного для рубля изменения ликвидности на денежном рынке. По окончанию налогового периода рублевая ликвидность улучшается. На рынке МБК краткосрочные ставки вчера незначительно снизились до 10,38%. Остатки на счетах и депозитах в ЦБ подросли до 2,41 трлн руб. При сохранении оптимизма на нефтяном рынке пара доллар/рубль может снизиться в район 63-63,50 руб/долл. в ближайшие дни. Облигации Длинные ОФЗ отреагировали умеренным ростом на нефтяное ралли, обеспеченное договоренностью стран ОПЕК. Вчера рынок рублевого госдолга выглядел лучше большинства EM вопреки тенденциям последних дней. Поддержку котировкам ОФЗ оказало решение ОПЕК сократить добычу с 33,64 млн барр. в сутки в октябре до 32,5 млн барр. начиная с января 2017 г. с рекомендацией по снижению добычи для не входящих в картель стран на 0,6 млн барр. В результате нефть подорожала на 7,5% до 50 долл. за барр., а рубль укрепился на 1,5% до 64,4 руб. за долл. Реакция в среднесрочных выпусках была слабовыраженной, долгосрочные ОФЗ подорожали на 0,5-0,6 п.п. Доходности по всей длине кривой по-прежнему держатся в диапазоне 8,8-9,0%. Вчерашние аукционы Минфина продемонстрировали, что значительного улучшения конъюнктуры на долговом рынке пока не произошло. При отсутствии заметной премии спрос на 5-летние ОФЗ-ПД 26217 превысил предложение в объеме 10 млрд руб. лишь в 1,3 раза по средневзвешенной цене 95,2979 (YTM 8,92%). Размещение 6-летнего флоатера ОФЗ 29012 и вовсе не состоялось в полном объеме. Несмотря на то, что спрос превысил предложение в 4,5 раза размещено было лишь 9,928 млрд руб. из 20 млрд руб. Цена отсечения была установлена на уровне 99,80% от номинала, а средневзвешенная цена составила 100,0177%. По данным Росстата, потребительские с 22 по 28 ноября выросли на привычные 0,1% после роста на 0,2% неделей ранее. Замедление инфляции связано с уменьшением влияния сезонных факторов: прирост цен на плодоовощную продукцию составил лишь 0,7% против 1,5% неделю назад. В годовом выражении инфляция пока остается на уровне 6,0%, что нейтрально для рынка ОФЗ. С утра бурный рост цен на сырьевых площадках продолжается: фьючерсы на нефть Brent прибавляют еще 4,5% до 52,3 долл. за барр., однако заметного укрепления рубля уже не происходит, что позволяет рассчитывать лишь на умеренный рост котировок ОФЗ по итогам сегодняшних торгов. Сегодня ожидаем снижения доходностей ОФЗ на 4-6 б.п. при поддержке растущих нефтяных цен. Корпоративные события Ак Барс Банк (B2/–/BB-) отчитался по МСФО за III квартал с прибылью 0,9 млрд руб. (НЕЙТРАЛЬНО). Ак Барс Банк за 9м2016 г. отчитался со значительным улучшением результатов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За 9м2016 г. чистая прибыль составила 3,8 млрд руб. против убытка 8,6 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. При этом результаты банка за 3 кв. немного хуже, чем за 1-й и 2-ой. Значительный вклад в прибыльность банка в первом полугодии внесли доходы по операциям с ценными бумагами в размере 9,0 млрд руб., тогда как в 3-м квартале доходы по данной статье снизились до 1,9 млрд руб. Чистые процентные доходы банка показали снижение, что обусловлено сокращением кредитного портфеля. Также мы обращаем внимание, что поддержку результатам банка за 9м2016 г. оказали разовые доходы от операции с акционерами и прочими связанными сторонами на общую сумму 1,6 млрд руб. В пассивах банка в 3-м квартале произошел значительный приток средств клиентов (32,2 млрд руб.). В то же время сократился объем выпущенных векселей на сопоставимую величину. Таким образом общий объем привлеченных средств клиентов изменился слабо. В 3-м квартале АК Барс Банк сократил объем субординированного долга 23,4 млрд руб. Источником для сокращения задолженности могло стать сокращение кредитного портфеля. Уменьшение взвешенных по риску активов также позволило компенсировать снижение капитала второго уровня. В обращении у Ак Барс Банка имеются рублевые облигации серии БО-4 на 1,1 млрд руб. Ожидаем слабой реакции бумаг на отчетность в силу небольшого объема в обращении. Обращающийся выпуск еврооблигаций AKBARS-18 и суборд AKBARS-22 торгуются с доходностью 5,0% и 7,7%, что на наш взгляд, интереса не представляет. Татфондбанк (B3/В/–) отчитался по МСФО за III квартал с прибылью 3,4 млрд руб. (ПОЗИТИВНО). Татфондбанк отчитался за 3 кв. с прибыль 3,4 млрд руб., что компенсировало убытки первого полугодия. За 9м2016 г. чистая прибыль банка составила 0,1 млрд руб. Основной вклад в результаты третьего квартала внесли разовые операции с ценными бумагами, привлечение суборда по ставке ниже рыночной стоимости, а также переоценка недвижимости. В июле Татфондбанк привлек два субординированных депозита, в общей сумме 4 млрд руб., сроком на 8 лет под 10% годовых. В отчете о совокупном доходе за 9 мес. 2016 г. по данной сделке отражен доход от привлечения финансовых инструментов по ставкам ниже рыночных в сумме 1,2 млрд руб. Также в июле у связанной стороны банком были приобретены земельные участки общей стоимостью 0,5 млрд руб. Изменение статуса разрешенного использования приобретенных земельных участков обеспечило их переоценку до 3,8 млрд руб. Переоценка по данным участкам в сумме 3,3 млрд руб. отражена в совокупном доходе. Чистые процентные и комиссионные доходы Татфондбанка в 3 кв. 2016 г. выросли в два раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 2,0 млрд руб. Однако операционных доходов банка все еще недостаточно для полного покрытия административных расходов и создания резервов на возможные потери. Наличие поддержки от Правительства Татарстана и связанных сторон, на наш взгляд, позитивно для кредитного профиля Татфондбанка. Среди обращающихся бумаг эмитента спекулятивный интерес может представлять выпуск рублевых облигаций серии БО-15, который торгуется по цене 96% - 97% от номинала, что при ставке купона 13,5% транслируется в доходность выше 100% годовых к оферте 22.12.2016 г.

Выбор редакции
01 декабря, 11:10

«АК Барс» и Татфондбанк получили поддержку правительства Татарстана

Два банка правительства Татарстана АК Барс и Татфондбанк получили прибыль в третьем квартале благодаря операциям на нерыночных условиях с акционером. Оба банка вынуждены были абсорбировать убытки, в том числе по участию в проектах правительства Татарстана. В данном случае поддержка акционера закономерна, но, по мнению экспертов, правительство Татарстана выбрало для этого не самую прозрачную форму. Как отмечает Коммерсантъ , вчера два ключевых татарстанских банка опубликовали отчетность по международным стандартам (МСФО) за девять месяцев. АК Барс заработал в третьем квартале 1 млрд рублей чистой прибыли, а Татфондбанк 3,4 млрд рублей. По итогам девяти месяцев АК Барс показал чистую прибыль 3,8 млрд рублей, Татфондбанк 98 млн рублей. При этом основной вклад в получение положительного финансового результата банками в третьем квартале внес их акционер правительство Татарстана (в АК Барсе у него доля через различные структуры 55,8%, в Татфондбанке 45,3%). Прибыль каждого из банков в основном обусловлена разовыми сделками на нерыночных условиях, отмечают эксперты.

Выбор редакции
01 декабря, 09:44

«АК БАРС» Банк получил чистую прибыль в третьем квартале в 1 млрд. рублей, ТФБ – 3,4 млрд. рублей

«АК БАРС» Банк получил чистую прибыль в третьем квартале в 1 млрд. рублей, Татфондбанк — 3,4 млрд. рублей.