• Теги
    • избранные теги
    • Компании277
      • Показать ещё
      Страны / Регионы66
      • Показать ещё
      Разное72
      • Показать ещё
      Формат10
      Международные организации1
      Показатели5
      Люди3
ТрансФин-М
Выбор редакции
14 апреля, 10:18

Ставка 3-4-го купонов по облигациям "ТрансФин-М" серии БО-43 составит 12% годовых

"ТрансФин-М" установила ставку 3-4-го купонов по облигациям серии БО-43 в размере 12,00% годовых, говорится в сообщении компании. Начисленный купонный доход на одну облигацию выпуска за указанные купонные периоды составит 59,84 руб. Выпуск номинальным объемом 2,5 млрд. рублей был размещен в 2016 году на сумму 1,6 млрд. рублей. Ставка полугодового купона на второй купонный период составляет 13,00% годовых.

Выбор редакции
Выбор редакции
12 апреля, 14:25

Чистая прибыль "ТрансФин-М" по МСФО за 2016 год выросла на 7% - до 1,4 млрд рублей

Чистая прибыль ПАО "ТрансФин-М" по МСФО за 2016 год выросла по сравнению с 2015 годом на 7% и составила 1,445 млрд. рублей, говорится в пресс-релизе компании. Совокупный доход за 2016 год составил 1,473 млрд. рублей. Чистые инвестиции в лизинг по итогам 2016 года выросли на 11,5% и составили 94 млрд. рублей, сумма основных средств, переданных в операционный лизинг, 9,6 млрд. рублей. Активы по итогам 2016 года выросли на 12,8% и составили 129,1 млрд. рублей. Чистый процентный доход по сравнению с 2015 годом вырос на 33% и составил 3,5 млрд. рублей. Доход от операционной аренды вырос по сравнению с 2015 годом на 37% и составил 1,2 млрд. рублей.

Выбор редакции
22 марта, 13:54

Пересмотрен рейтинг компании «ТрансФин-М» по новой методологии и присвоен рейтинг на уровне А+(III)

RAEX (Эксперт РА) пересмотрел рейтинг кредитоспособности лизинговой компании «ТрансФин-М» в связи с изменением методологии и присвоил рейтинг на уровне А+(III). По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне А+, второй подуровень, со стабильным прогнозом (рейтинг понижен). Ключевую поддержку рейтингу оказывают возможность привлечения дополнительной ликвидности и капитала от ключевого собственника компании в случае необходимости, а также значимые конкурентные позиции компании на лизинговом рынке. Ограничивают уровень рейтинга также крайне высокая концентрация на одном сегменте в сочетании с высокой концентрацией лизингового портфеля на 10 крупнейших клиентах, на которых приходится около 83% платежей к получению на 01.10.16.

Выбор редакции
21 марта, 11:44

Сбербанк открыл "ТрансФин-М" кредитную линию на 1,6 млрд рублей

Средства направлены на приобретение и передачу в лизинг ООО "ТМХС-Лизинг" 10 магистральных тепловозов и одного маневрового тепловоза

Выбор редакции
20 марта, 20:37

Сбербанк открыл лизинговой компании «ТрансФин-М» кредитную линию на 1,6 млрд рублей

Лизинговая компания «ТрансФин-М» и Сбербанк подписали договор об открытии кредитной линии на сумму более 1,6 млрд рублей.

Выбор редакции
20 марта, 16:39

Сбербанк открыл "ТрансФин-М" кредитную линию на 1,6 млрд рублей

Сбербанк и лизинговая компания "ТрансФин-М" подписали договор об открытии кредитной линии на сумму более 1,6 млрд. рублей, говорится в пресс-релизе банка. Финансирование предоставлено сроком на 7 лет. Полученные в рамках кредитного договора средства направлены на приобретение и передачу в лизинг ООО "ТМХС-Лизинг" 10 магистральных тепловозов и одного маневрового тепловоза.

07 марта, 15:46

Спрос на облигации "ТрансФин-М" серии 001Р-02 превысил 8,7 млрд рублей

Спрос на облигации "ТрансФин-М" серии 001Р-02 превысил 8,7 млрд рублей, говорится в пресс-релизе компании. Компания 6 марта 2017 года разместила по открытой подписке 5 млн. облигаций номинальной стоимостью 1000 рублей каждая. Общий объем выпуска по номиналу составляет 5 млрд. рублей. Срок обращения бумаг - 10 лет, выставлена годовая оферта. Ставка полугодового купона на срок до оферты по итогам сбора заявок установлена в размере 12,75% годовых. Организаторами выпуска выступили банк "Зенит", Бинбанк и Совкомбанк. Со-организатором выпуска выступил банк Еврофинанс. "Стратегическим приоритетом для нас по-прежнему остается развитие источников фондирования и повышение инвестиционной привлекательности компании. Поскольку мы действуем в очень капиталоемкой сфере, важно постоянно увеличивать кредитный рейтинг "ТрансФин-М", чтобы повысить сроки и снизить ставки привлекаемых заемных средств – отмечает генеральный директор ПАО "ТрансФин-М" Дмитрий Зотов. – Полученные в результате размещения биржевых облигаций средства будут направлены на новые лизинговые проекты в рамках стратегии диверсификации бизнеса. В настоящий момент компания фокусируется на сегментах лизинга автотранспорта, спецтехники и оборудования для добывающих отраслей, недвижимости, а также оборудования для реализации стратегии импортозамещения". Размещение бумаг осуществлено в рамках программы биржевых облигаций серии 001Р максимальным объемом 70 млрд. рублей включительно. Ранее в рамках программы компания привлекла 1 млрд. рублей по номинальной стоимости.

07 марта, 12:31

Банк ЗЕНИТ выступил организатором размещения биржевых облигаций компании «ТрансФин-М» на 5 млрд руб.

Банк ЗЕНИТ выступил организатором первичного размещения облигаций ПАО ТрансФин-М серии 001P-02 на 5 млрд руб. Размещение бумаг состоялось 06 марта 2017 года по открытой подписке на ФБ ММВБ. Всего было размещено 5 млн облигаций номинальной стоимостью 1000 рублей каждая. Объем выпуска по номиналу 5 млрд рублей. Срок обращения облигаций 10 лет, предусмотрена годовая оферта. В ходе формирования книги заявок в рамках объявленного диапазона ставок первого купона от 12,75% до 13,25% годовых было получено 20 предложений о приобретении биржевых облигаций. Общий спрос составил более 8,7 млрд рублей. В результате ставка первого купона по биржевым облигациям была определена по нижней границе диапазона и составила 12,75 % годовых. Другими организаторами размещения, помимо Банка ЗЕНИТ, выступили БИНБАНК и Совкомбанк , соорганизатором Банк Еврофинанс . Размещение бумаг осуществляется в рамках программы биржевых облигаций серии 001Р максимальным объемом 70 млрд рублей. Ранее в рамках программы компания уже привлекла 1 млрд рублей.

Выбор редакции
Выбор редакции
07 марта, 11:40

Бинбанк выступил организатором размещения биржевых облигаций ТрансФин-М объемом 5 млрд рублей

6 марта 2017 года компания ТрансФин-М успешно разместила выпуск биржевых облигаций серии 001P-02 (идентификационный номер 4B02-02-50156-A-001P от 27.02.2017 г.) общей номинальной стоимостью 5 млрд рублей со сроком до погашения 10 лет и офертой на приобретение по требованию владельцев через 1 год с даты размещения. Книга заявок была закрыта 2 марта 2017 года с первоначальным ориентиром ставки первого купона в диапазоне 12,75-13,50% годовых. Повышенный интерес к размещению выпуска биржевых облигаций ТрансФин-М позволил достичь переподписки на ценные бумаги, и в дальнейшем первоначальный маркетинговый диапазон дважды сужался: до 12,75-13% годовых, доходность к оферте 13,16-13,42% годовых, и до 12,5-12,75% годовых, доходность к оферте 12,89-13,16% годовых. По результатам букбилдинга эмитент принял решение об установлении ставки первого купона в размере 12,75% годовых, что соответствует доходности к оферте через 1 год 13,16%. Процентная ставка второго купона равна процентной ставке первого купона. Облигации включены во второй уровень листинга. Организаторами выпуска облигаций выступили Бинбанк, Банк Зенит , Совкомбанк, со-организатор Банк Еврофинанс . Агентом по размещению выпуска выступил Совкомбанк.

Выбор редакции
06 марта, 15:53

"ТрансФин-М" разместил биржевые облигации на 5 млрд рублей

"ТрансФин-М" разместил биржевые облигации серии 001Р-02 на 5 млрд. рублей по номинальной стоимости, говорится в сообщении эмитента. Компания разместила по открытой подписке 5 млн. облигаций номинальной стоимостью 1000 рублей каждая. Выпуск ценных бумаг реализован в полном объеме. Ставка 1-го купона была установлена по итогам сбора заявок в размере 12,75% годовых, ставка 2-го купона приравнена к ставке 1-го купона. Первоначально индикативная ставка 1-го купона была объявлена в диапазоне 12,75-13,25% годовых, затем снижена до 12,75-13,00% годовых, а позднее до 12,50-12,75% годовых. Срок обращения облигаций составляет 10 лет с даты начала размещения, выставлена годовая оферта. Размещение бумаг осуществлено в рамках программы биржевых облигаций серии 001Р максимальным объемом 70 млрд. рублей включительно. Ранее в рамках программы компания привлекла 1 млрд. рублей по номинальной стоимости.

Выбор редакции
03 марта, 12:04

ИК ВЕЛЕС Капитал: Локальный долговой рынок сегодня продолжит двигаться в рамках единого тренда с торговыми площадками развивающихся стран

Внешний рынок Ситуация на рынке. Вчера основные фондовые индексы завершили день снижением на фоне высокой вероятности повышения ставки на ближайшем заседании ФРС. На рынке производных инструментов фьючерсы на ставку по федеральным фондам указывают на вероятность ужесточения кредитной политики в размере 88%. Кривая доходности казначейских обязательств США прибавила несколько базисных пунктов и 10-летние бумаги вновь протестировали отметку 2,5%. Потребительский сектор в стране также усилил ожидания по монетарным преобразованиям, поскольку были опубликованы данные по первоначальным заявкам на пособие по безработице, которые оказались достаточно низкими. Долговые инструменты развивающихся стран показали слабые результаты, реагируя на глобальные тренды. Доходности большинства долларовых суверенных еврооблигаций выросли на 3-6 бп. Российский сектор зафиксировал негативную динамику на уровне всех EM. Корпоративные евробонды двигались вслед за отечественным бенчмарком, однако среди многих бумаг выделялись выпуски кривой ЕВРАЗа, подорожавшие по итогам дня. Причиной тому стало решение менеджмента объявить тендер на выкуп двух валютных выпусков с погашением в 2018 г. и одного выпуска с погашением в 2020 г. Премия выкупа к рыночной цене по состоянию на закрытие среды варьировалась в пределах 0,8-1,2% от номинала. Компания готова выкупить все облигации с погашением через год, объем которых на рынке составляет около 652 млн долл. Бумаги с погашением через три года могут быть выкуплены до 300 млн долл. из 1 млрд долл находящихся в обращении. Финансирование сделки произойдет за счет выпуска новых еврооблигаций – роуд шоу запланировано на 6-10 марта. Объем эмиссии пока неизвестен, скорее менеджмент станет ориентироваться на объем выкупа со вторичного рынка (до 10 марта). Компания пока не объявляла предварительные ориентиры нового выпуска, тем не менее мы считаем, что срок погашения составит в пределах 5-7 лет с доходностью в диапазоне 5- 5,5%. Не исключаем о необходимости предоставления премии к обращающимся еврооблигациям в свете возможного ужесточения монетарной политики уже в марте. В любом случае сделка выгодна ЕВРАЗу, так как приходится обслуживать рыночных долг от 6,75 до 9,5% годовых. Мы же рекомендуем участвовать в выкупе и перекладываться в другие более доходные бонды после заседания ФРС. Внутренний рынок Ситуация на рынке. Ралли на внутреннем рынке облигаций в четверг не смогло найти продолжения, исчерпав себя в отсутствии поддержки со стороны традиционных факторов спроса таких как нефть и рубль. При открытии торгов стоимость ОФЗ немного поднялась вверх, однако позже вся накопленная прибыль была растеряна. В результате госбумаги завершили день снижением котировок в пределах 0,2-0,4 пп от номинала. Наибольшее давление ощутил на себе среднесрочный сегмент. В целом активность участников в четверг оказалась сдержанной. Совокупный торговый оборот составил порядка 25 млрд руб., что уступает средним значениям. Преимущественно сделки проходили в сегменте классических ОФЗ. Доходность выпуска 26207 не изменилась относительно предыдущего дня (YTM8,25%). Среди новостей первичного рынка лизинговая компания ТрансФин-М вчера проводила сбор заявок на 10-летние облигации серии 001Р-02 объемом 5 млрд руб. В ходе маркетинга индикатив ставки купона был понижен до 12,5- 12,75% годовых, в итоге сложившись по верхней границе. По бумагам предусмотрен пут-опцион через год (YTP13,16%). Прогноз. На наш взгляд, локальный долговой рынок сегодня продолжит двигаться в рамках единого тренда с торговыми площадками развивающихся стран, где наблюдается исход спекулятивного капитала из-за роста опасений скорого подъема ставки ФРС. Динамика сырьевых цен, в настоящий момент формируемая под давлением данных о растущих запасах нефти и нефтепродуктов в США, также может послужить дополнительным фактором поддержки продавцов. Денежный рынок На денежном рынке после окончания налогового периода и с началом нового месяца ставки МБК немного снизились, в частности значение Ruonia опустилось ниже 10% годовых. На валютном рынке большую часть дня рубль находился под давлением: если в утренние часы пара доллар/рубль торговалась на уровне 58,4 руб., то к окончанию рабочего дня поднималась выше 58,8 руб. Такой динамике отечественная валюта была "обязана" как снижению цен на нефть, которые оставались под давлением от вышедших накануне данных о росте запасов в США, так и укреплению доллара на внешних рынках вслед за резко возросшей вероятностью повышения ставки ФРС уже на ближайшем заседании в марте. В ближайшее время можно рассчитывать на дальнейшую коррекцию ставок, хоть и небольшую, так как потенциал снижения ограничен объемами абсорбирования ликвидности Банка России. В начале месяца можно ожидать традиционного "возврата" средств из бюджета после уплаты налогов. Кроме того, после длинных выходных наблюдается приток ликвидности в банковскую систему по каналу наличных денег (на счета банков данным образом уже пришло почти 150 млрд руб.). На валютном рынке в ближайшие дни может усилиться давление на рубль от сочетания риска повышения ставки ФРС в марте и возможного смягчения риторики российского ЦБ с перспективой снижения ключевой ставки. Однако в целом премия рублевых ставок к доходностям на внешних рынках остается по-прежнему крайне привлекательной, поддерживая позиции отечественной валюты.

03 марта, 11:48

Промсвязьбанк: Российские суверенные евробонды еще могут продолжить небольшое снижение

Глобальные рынки Вчерашний день на рынках отмечен локальным выходом из рисковых активов. Локальный risk-off на глобальных рынках в ходе вчерашних торгов способствовал снижению большей части фондовых индексов, практически всей группы сырьевых активов и валют развивающихся стран. Умеренная коррекция на глобальных рынках в ходе вчерашнего дня – на наш взгляд, пока воспринимается скорее как технический откат после заметного позитивного импульса по рисковым активам. Сегодня ключевым событием для глобальных инвесторов может стать выступление главы американского регулятора Дж.Йеллен и ее заместителя С.Фишера, чьи заявления будет рассматриваться инвесторами в поисках намеков на возможность мартовского повышения процентной ставки ФРС. После этого для монетарных властей США наступает "неделя тишины", когда представители регулятора не смогут давать комментарии непосредственно до заседания 14-15 марта. Фьючерсы на ставку сегодня демонстрируют вероятность повышения на мартовском заседании в 88%. На данный момент риторика представителей ФРС позволяет предположить, что из десяти голосующих членов FOMC при отсутствии негативных сюрпризов в ближайшие две недели можно ожидать голоса за повышение как минимум от П.Харкера, Р.Каплана, Л.Брейнард, Дж.Пауэлла и У.Дадли, а, учитывая тот факт, что У.Дадли, С.Фишер и Д.Йеллен обычно придерживаются одной позиции (более точно об этом можно будет говорить после сегодняшних выступлений Йеллен и Фишера), мартовское повышение ставки становится базовым вариантом. Широкий диапазон в 2,30%-2,55% по доходностям 10-летних treasuries пока сохраняется. Доходности движутся к его верхней границе. Еврооблигации В четверг российские суверенные евробонды после коррекции незначительно изменялись в цене, находясь в ожидании выступления главы ФРС в пятницу вечером. В четверг российские суверенные евробонды после коррекции не значительно изменялись в цене, демонстрируя относительную устойчивость, вероятно, находясь в ожидании выступления главы ФРС в пятницу вечером. При этом UST-10 в доходности продолжили планомерный рост к отметке 2,5% годовых, а цены на Brent опустились к уровню 55 долл. за барр. В свою очередь, бенчмарк RUS’23 остался в доходности на уровне 3,59% годовых, длинные выпуски RUS’42 и RUS’43 немного снизились в цене на 11-15 б.п. (YTM 5,02%). CDS на Россию (5 лет) удерживается в районе 166 б.п. Вчера Evraz сообщил, что проведет 6-10 марта road show, планирует разместить долларовые евробонды. Длинный выпуск Evraz-22 торгуется с доходностью на уровне 4,8%-4,85% годовых, компания вполне может предложить бумаги с погашением в 2023 г., доходность которых может быть в районе 5%-5,2% годовых, в том числе после публикации сильной отчетности за 2 пол. 2016 г. Evraz также объявил выкуп двух выпусков евробондов с погашением в 2018 г. и один в 2020 г. Цена выкупа Evraz-18 (9,5%) составит 1,08 тыс. долл. за штуку, Evraz-18 (6,75%) – 1,053 тыс. долл., Evraz-20 – 1,075 тыс. долл. Компания намерена до 10 марта выкупить выпуски с погашением в 2018 г. в полном объеме, в 2020 г. – на 300 млн долл. Напомним, после предыдущих выкупов в обращении осталось Evraz-18 (9,5%) на 125,1 млн долл., Evraz-18 (6,75%) – на 527 млн долл., Evraz-20 в полном объеме 1 млрд долл. Данные выпуски уже отреагировали ростом котировок до обозначенных эмитентом уровней. В четверг рыночная вероятность повышения ставок в марте еще подросла (с 84% до 88%) в преддверии выступления Дж.Йеллен сегодня вечером (в 21-00 мск), которое может пролить свет на настрой главы регулятора относительно возможного ужесточения политики в марте. До речи Дж.Йеллен игроки на глобальных долговых рынка могут выбрать выжидательную позицию. Сегодня с утра UST-10 в доходности немного отступают от пиковых значений недели, удерживаясь в районе 2,48% годовых. Нефть Brent приостановила снижение и балансирует на уровне 55,2 долл. за барр. В этом ключе, российские суверенные евробонды сегодня еще могут продолжить небольшое снижение, "догоняя" евробонды других стран EM, постепенно возвращаясь к сложившемуся в последние недели размеру кредитной премии с базовыми активами. Российские суверенные евробонды еще могут продолжить небольшое снижение, "догоняя" евробонды других стран EM, возвращаясь к привычному уровню кредитной премии. FX/Денежные рынки Пара доллар/рубль закрыла вчерашний день на трехнедельных максимумах. В четверг на рынках наблюдались распродажи сырьевых активов и валют развивающихся стран. Российский рубль, бразильский реал, южноафриканский ранд, турецкая лира – все эти валюты ослабли за вчерашний день на 0,9-2% (российский рубль снизился против американского доллара на 0,95%, а пара доллар/рубль подросла до отметок в 58,85 руб/долл. – максимальных отметок за последние три недели). Отдельное давление на российский рубль исходило со стороны нефтяных котировок. Цены на нефть снизились примерно на 2%, а ближайший фьючерс на Brent опускался к отметке в 55 долл/барр. Министр энергетики Александр Новак вчера сообщил о том, что, если соглашение "ОПЕК+" не будет продлено, то объем добычи сырой нефти в России может превысить 11 млн барр/сутки. На рынке МБК ставка Mosprime o/n снизилась до 10,20%, Ruonia опустилась ниже отметки в 10%. Объем средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ увеличился до 2,62 трлн руб. Столь относительно низкий уровень ставок и большой объем рублевой ликвидности в системе – показатель относительно низкого спроса на рубль. Сегодня по паре доллар/рубль ожидаем попытки дотянуться до уровней в 59- 59,20 руб/долл. и в целом завершения недели в диапазоне 58,50-59,20 руб/долл. На горизонте марта видим риски роста пары ближе к отметке в 60 руб/долл. Из ключевых событий сегодняшнего дня отметим, что сегодня Минфин должен объявить объемы покупок иностранной валюты на ближайшие месяц, начиная с 7 марта. За счет в первую очередь технических факторов (большее число рабочих дней в предстоящем месяце) ежедневный объем покупок может быть несколько меньше по сравнению с прошлым (по нашей оценке, 5-5,5 млрд руб/сутки против 6,3 млрд руб./сутки в феврале). Пара доллар/рубль может провести сегодняшний день в диапазоне 58,50- 59,20 руб/долл. Облигации В четверг котировки ОФЗ незначительно снизились вслед за нефтяными ценами. В четверг нефть Brent подешевела на 2% до 55,5 долл. за барр., что привело к уходу котировок большинства ОФЗ в небольшой минус по итогам дня. Наиболее заметные ценовые изменения произошли на среднем участке кривой: доходности выпусков с погашением в 2021-2022 гг. подросли на 6-9 б.п. до 8,47-8,55%. Более длинные бумаги торгуются в диапазоне 8,4-8,5%, за исключением 10-летнего бенчмарка 26207 с доходностью 8,25%. В корпоративном сегменте сбор заявок на облигации серии 001Р-02 объемом 5 млрд руб. вчера провел ТрансФин-М (–/В/–). Ставка первого купона была установлена на уровне нижней границы предварительного ориентира 12,75-13,25%, что соответствует доходности к годовой оферте в размере 13,16%. Размещение бумаг запланировано на 6 марта. Сегодня рынки будут пребывать в ожидании выступления председателя ФРС, Дж. Йеленн (21:00 мск), которое может окончательно убедить инвесторов в неизбежности повышения ставки 15 марта. На данный момент рыночная вероятность данного события оценивается на уровне 88%, в то время как за 2 недели до декабрьского заседания американского регулятора она уже составляла 100%. Соответственно, долговые инструменты по всему миру в ближайшие дни могут остаться под давлением, но вряд ли оно будет значительным: для роста доходности UST-10 выше 2,6% с текущих 2,5% причин мы пока не видим. Пока же при сохранении цен на нефть в диапазоне 55-56 долл. за барр. значительных колебаний доходностей ОФЗ, по нашему мнению, ожидать не стоит. Сегодня на рынке ОФЗ ожидается боковая динамика. Корпоративные события ЦБ лишил лицензии Татфондбанк (НЕГАТИВНО) Банк России отозвал с 3 марта 2017 года лицензию на осуществление банковских операций у Татфондбанка. По данным ЦБ, при неудовлетворительном качестве активов Татфондбанк неадекватно оценивали принятые риски. Надлежащая оценка кредитного риска и объективное отражение стоимости активов в отчетности привели к полной утрате собственных средств (капитала). Регулятор отметил, что руководство и собственники банка не предприняли действенные меры по нормализации его деятельности. Хотя ранее сообщалось, что крупные кредиторы готовы конвертировать свои требования в капитал Татфондбанка, а Группа ТАИФ готова выступить санатором Татфондбанка. Очевидно, по оценкам временной администрации предложенных мер поддержки было недостаточно для восстановления капитала Татфондбанка. В пресс-релизе ЦБ отмечено, что ввиду низкого качества активов осуществление процедуры финансового оздоровления Татфондбанка с привлечением АСВ на разумных экономических условиях не представлялось возможным. Мы считаем, что отзыв лицензии у Татфондбанка, а также дефолт Банка Пересвет будут ограничивать "аппетит" инвесторов к риску рейтинговой категории "В". Сокращение базы фондирования для банков за пределами топ-30 приведет к дальнейшему сокращению их рыночной доли и продолжению консолидации сектора. Сбербанк (Ba1/–/BBB-): итоги 2016 г. по МСФО (ПОЗИТИВНО) Чистая прибыль Сбербанка по МСФО за 2016 г. составила 541,9 млрд руб., что в 2,4 раза превышает результат 2015 г. и является историческим рекордом. В IV квартале Сбербанк заработал чистую прибыль 141,8 млрд. руб., что на 3,5% превосходит результат III квартала. Рост прибыли Сбербанка был обеспечен, главным образом, снижением стоимости фондирования. Сбербанк сократил в 2016 г. процентные расходы на 21,2% г/г (-266 млрд руб.). Одновременно с этим Сбербанк увеличил процентные доходы на 5,2% (+119,4 млрд руб.). Чистая процентная маржа в IV квартале выросла до 6,1% по сравнению с 5,8% в III квартале 2016 г. Доля неработающих кредитов в кредитном портфеле Сбербанка в IV квартале снизилась до 4,4% по сравнению с 4,9% в III квартале и 5,0% в конце 2015 г. Улучшение качества кредитного портфеля позволило Сбербанку снизить расходы на резервирование потерь в 2016 г. на 120 млрд руб., что также позитивно отразилось на прибыли. Активы Сбербанка в 2016 г. сократились на 7,2% - до 25,4 трлн руб. Сокращение взвешенных по риску активов и капитализация прибыли обеспечили улучшение норматива достаточности общего капитала с 12,6% до 15,7% (Базель-I). Мы ожидаем, что замедление инфляции позволит Сбербанку сократить процентные расходы в 2017 г., что будет транслироваться в дальнейший рост прибыли. Среди находящихся в обращении долговых инструментов Сбербанка интересно смотрится рублевый выпуск облигаций серии БО-37 с погашением 30.09.2021 г. Текущая доходность бумаги составляет 9,28% годовых и содержит премию к ОФЗ на уровне 83 б.п. При снижении доходности ОФЗ на 1 п.п. до конца 2017 г. мы ожидаем роста котировок выпуска Сбербанк БО-37 на 355 б.п., что вместе с купоном обеспечит годовую доходность бумаги порядка 12,7% годовых.

Выбор редакции
02 марта, 18:04

Ставка 1-го купона по облигациям "ТрансФин-М" на 5 млрд рублей составит 12,75% годовых

"ТрансФин-М" по итогам сбора заявок установил ставку 1-го купона по обигациям серии 001Р-02 в размере 12,75% годовых, говорится в сообщении компании. Ставка 2-го купона приравнена ставке 1-го купона. Первоначально индикативная ставка 1-го купона была объявлена в диапазоне 12,75-13,25% годовых, затем снижена до 12,75-13,00% годовых, а позднее до 12,50-12,75% годовых. Техническое размещение бумаг на бирже состоится 6 марта 2017 года. Компания размещает по открытой подписке 5 млн. облигаций номинальной стоимостью 1000 рублей каждая. Объем выпуска по номинальной стоимости составляет 5 млрд. рублей. Срок обращения облигаций - 10 лет, выставлена годовая оферта. Размещение бумаг осуществляется в рамках программы биржевых облигаций серии 001Р максимальным объемом 70 млрд. рублей включительно. Ранее в рамках программы компания привлекла 1 млрд. рублей по номинальной стоимости.

Выбор редакции
02 марта, 15:56

Ориентир ставки 1-го купона по облигациям "ТрансФин-М" на 5 млрд рублей снижен до 12,5-12,75% годовых

Ориентир ставки 1-го купона по облигациям "ТрансФин-М" серии 001P-02 снижен до 12,50-12,75% годовых, что соответствует доходности к оферте на уровне 12,90-13,16% годовых, говорится в материалах к размещению. Первоначально индикативная ставка 1-го купона была объявлена в диапазоне 12,75-13,25% годовых, а затем снижена до 12,75-13,00% годовых. Сбор заявок на облигации выпуска завершится сегодня в 16:00 (по московскому времени). Техническое размещение бумаг запланировано на 6 марта 2017 года. Компания планирует разместить по открытой подписке 5 млн. облигаций номинальной стоимостью 1000 рублей каждая. Объем выпуска по номинальной стоимости составляет 5 млрд. рублей. Срок обращения облигаций - 10 лет, предполагается годовая оферта. Организаторы размещения: Банк ЗЕНИТ, "БИНБАНК" и "Совкомбанк". Агент по размещению - "Совкомбанк". Размещение бумаг осуществляется в рамках программы биржевых облигаций серии 001Р максимальным объемом 70 млрд. рублей включительно. Ранее в рамках программы компания привлекла 1 млрд. рублей по номинальной стоимости.