• Теги
    • избранные теги
    • Компании1213
      • Показать ещё
      Формат71
      Страны / Регионы703
      • Показать ещё
      Издания55
      • Показать ещё
      Разное511
      • Показать ещё
      Люди140
      • Показать ещё
      Международные организации50
      • Показать ещё
      Показатели97
      • Показать ещё
Выбор редакции
21 июля, 20:35

Швейцария: индикатор потребления в мае повысился до 1.39 пунктов

Рассчитываемый банком UBS индикатор потребления в Швейцарии в мае повысился до 1.39 пунктов с 1.34 пунктов в апреле.

Выбор редакции
21 июля, 20:20

Швейцария: индикатор потребления в мае повысился до 1.39 пунктов

Рассчитываемый банком UBS индикатор потребления в Швейцарии в мае повысился до 1.39 пунктов с 1.34 пунктов в апреле.

Выбор редакции
21 июля, 18:53

Microsoft stock price target raised to $82 from $73 at UBS

This is a Real-time headline. These are breaking news, delivered the minute it happens, delivered ticker-tape style. Visit www.marketwatch.com or the quote page for more information about this breaking news.

Выбор редакции
21 июля, 18:52

Visa stock price target raised to $112 from $102 at UBS

This is a Real-time headline. These are breaking news, delivered the minute it happens, delivered ticker-tape style. Visit www.marketwatch.com or the quote page for more information about this breaking news.

Выбор редакции
21 июля, 18:52

E-Trade stock price target raised to $48 from $44 at UBS

This is a Real-time headline. These are breaking news, delivered the minute it happens, delivered ticker-tape style. Visit www.marketwatch.com or the quote page for more information about this breaking news.

Выбор редакции
21 июля, 18:52

EBay stock price target raised to $40 from $38 at UBS

This is a Real-time headline. These are breaking news, delivered the minute it happens, delivered ticker-tape style. Visit www.marketwatch.com or the quote page for more information about this breaking news.

Выбор редакции
21 июля, 09:13

Затраты на внедрение технологии пятого поколения сотовой связи будут непомерно высокими

21 июля. FINMARKET.RU - Затраты операторов на внедрение технологии пятого поколения сотовой связи, использующего частоты выше 24 ГГц, будут непомерно высоки, сделали вывод UBS Evidence Lab и банк UBS.

Выбор редакции
21 июля, 00:22

Для строительства 5G-сетей нужно в сотни раз больше станций, чем есть сейчас

Затраты операторов на внедрение технологии пятого поколения сотовой связи, использующего частоты выше 24 ГГц, будут непомерно высоки, сделали вывод UBS Evidence Lab и банк UBS. Аналитики моделировали использование сетей пятого поколения в агломерации Нью-Йорка – с учетом контура домов и рельефа.

Выбор редакции
21 июля, 00:22

Потерянное пятое поколение

Затраты операторов на внедрение технологии пятого поколения сотовой связи, использующего частоты выше 24 ГГц, будут непомерно высоки, сделали вывод UBS Evidence Lab и банк UBS. Аналитики моделировали использование сетей пятого поколения в агломерации Нью-Йорка – с учетом контура домов и рельефа.

Выбор редакции
20 июля, 17:42

UnitedHealth stock price target raised to $213 from $194 at UBS

This is a Real-time headline. These are breaking news, delivered the minute it happens, delivered ticker-tape style. Visit www.marketwatch.com or the quote page for more information about this breaking news.

Выбор редакции
20 июля, 15:04

Gold looks appealing after a rather middling run

UBS stays upbeat on the precious metal even as policy tightening looms

Выбор редакции
Выбор редакции
19 июля, 19:01

Lower costs, policies lift solar power

China’s installed solar power capacity surged over the first half year amid shrinking costs and government policies.

Выбор редакции
Выбор редакции
19 июля, 14:53

10 Wednesday AM Reads

My midweek morning train reads: • Are robots the future of global finance? (UBS) • Five markets charts that matter for investors (Financial Times) • Why Alexa is a big deal? (Medium) • As US pulls back from world, Canada steps up to fill the gap  (CSMonitor) • To My Fellow Plutocrats: You Can Cure Trumpism (Politico) What are you… Read More The post 10 Wednesday AM Reads appeared first on The Big Picture.

19 июля, 01:05

UBS Explains Who's Most At Risk In The Next Consumer Deleveraging Cycle

In their 2Q 2017 survey, UBS found that, for the first time since at least 2014, the trajectory of financial health of low-income households has started to diverge from that of more affluent households.  Per the graph below from UBS' credit strategy team led by Matthew Mish, while a firming job market has helped households making over $100,000 feel more confident about covering their monthly expenses, spiraling debt balances has left low-income families even more vulnerable to the slightest monthly surprises with 70% reporting that their income just barely covers monthly expenses. Overall US consumers report a lower likelihood of defaulting on a loan payment in the next year (15% vs. 17% in Q1), but lower income households cited an increase in their default probability (13% vs 9% in Q1). Other responses suggest consumers are incrementally more confident in their ability to pay given labor market stability, but optimism on the outlook is moderating. However, replies from lower income households paint a pessimistic outlook, partly due to lackluster real wage growth, higher financing rates and highly regressive policy.   Of course, with the entire auto and student loan bubbles being fueled by a massive expansion in subprime credit to the most at-risk American households, it's not terribly surprising that the lowest-income folks (i.e. those least prepared to absorb things like rate increases) are suddenly starting to feel the pain of their reckless balance sheet expansions. There is a fairly strong relationship between income and credit scores, which implies the implications of this divergence will be primarily felt in non-prime and subprime consumer credit markets. Based on credit scores alone (VantageScores below 600), the three largest consumer loan markets in terms of subprime debt outstanding are the US mortgage ($570bn), student ($370bn) and auto loan markets ($180bn, Figure 4). We use the term 'subprime' lightly as some regulators characterize subprime credit scores as those below 660 (vs. 600) and risk-layering in consumer loans (e.g., autos) has been prevalent (which increases the riskiness of loans), both of which would in theory increase the subprime debt balances shown.   We believe the auto loan market best illustrates the fulcrum of credit quality trends in the US subprime consumer sector – one key 'canary' in the coalmine for US consumer credit. Rising collateral values and easy lending conditions supported by federal agency financing do not make the residential mortgage market a leading indicator this cycle, although US subprime mortgage delinquencies proxied by FHA delinquency rates will be important to watch. And US student loan delinquencies are heavily manipulated by the fact that many loans are not yet in payment status and deferral/ modification programs.   So, who is most at risk in the inevitable consumer deleveraging wave that is due any moment?  At least in the auto world, it's all the usual suspects including auto captives and private finance companies that rely almost entirely of the subprime securitization market for their financing. What are lenders' aggregate exposures to auto loans and how have they responded to recent stress? In terms of the auto loan stock, there is $1.08trn in auto loan debt outstanding, of which 4% and 16% are deep subprime and subprime debt, respectively (or roughly $220bn combined). Among lenders banks originate 35%, credit unions 26%, and finance companies (captive, independent) the remaining 40%.   However, some of this exposure is securitized and moved off balance sheet, particularly for finance companies. ABS auto loan securitization comprises $192bn (18% of the auto loan debt), of which $42bn (22%) is subprime auto loans (Figure 11). In total, we estimate approximate nominal exposures to auto loans for banks, credit unions, finance companies and ABS investors of $360bn, $285bn, $235bn and $195bn, respectively (Figure 12).   We estimate nominal exposures to auto loans for banks, credit unions, finance companies and ABS investors of c$360bn, $285bn, $235bn and $195bn, respectively. Aggregate auto loan originations have remained steady in Q1; the share of loans in the lower quality tiers has fallen incrementally (32% in Q1 '17 vs. 35% in Q1 '16), but risk layering continues with loan terms lengthening.   In Q1 '17 the auto loan finance market split 55% used/ 45% new, but the proportion of subprime and deep subprime loans in the used market exceeded that of the new by a factor of 3x (31% vs 9%, respectively). Used car loan originations were led by finance companies (38%), followed by banks (36%) and credit unions (36%), with finance companies originating a greater share of subprime loans. ABS auto loan securitizations only fund $42bn (or 22%) of the over $200bn in subprime/ deep subprime auto debt, with captive fincos semi-reliant and independents wholly dependent on auto ABS markets.   As such, it's probably not a good sign that subprime auto losses are already soaring in 2016 vintage securitizations even as equity markets constantly confirm that 'everything is awesome.' What are the current credit trends in autos? Based on the latest performance data for auto ABS loan securitizations, delinquency and recovery trends continue to deteriorate on balance. We have previously highlighted that portfolio seasoning alone will increase auto (and credit card) defaults going forward as each vintage since 2010 has performed worse than the year prior4 (Figures 5, 6). In our view, however, the more forward-looking indicator of credit risk is the change in NPLs for recent vintages. Here we focus on the change in NPLs for 2016 vs 2015 subprime (and prime) vintages, noting for subprime we utilize a modified subprime cohort as per S&P (which normalizes for the lack of a few deep subprime loans in the '16 vs '15 pools)5.   So, what now?  Well, UBS suggests that a good start might be dumping all your exposure to low-quality lenders ahead of that forthcoming disruption in the securitization market that, much like 2009, will render their business models pretty much useless for a couple of years. Consumer loan delinquency rates should continue to rise, specifically in autos but with residual effects in other loan categories amid rising subprime consumer stress. Some lenders (e.g., banks) are clearly tightening the supply of auto loan credit; it will be critical to watch the magnitude of the aggregate credit squeeze and degrees of contagion. At this point we believe financial stability risks are contained, but rising. We are cautious on non-bank lenders, but with our latest update would focus on reducing credit exposure to subprime (e.g, Capital One, Ally1) vs. prime consumer lenders. On a total return basis our preferred core US credit holding is 7-10yr US investment grade debt.

Выбор редакции
18 июля, 21:16

Who Is Most Likely To Lie On Their Loan Application: A Surprising Answer From UBS

According to conventional wisdom, or at least logic, the less income one has the more likely they would be to lie on a loan application due to disproportionate and non-scaled needs to obtain capital as well as the willingness - statistically speaking - to do so at any cost, even if it means lying. And while that would have been accurate 6 months ago, the latest quarterly UBS Evidence Lab survey of consumer credit reveals something surprising. As UBS' Matthew Mish writes, "the manipulation of risk estimates appears to be continuing for non-mortgage consumer loans. Specifically 26% of respondents (vs 25% in Q1) describe the factual accuracy of their loan applications (student, auto or card) as inaccurate." Translation: while the overall percentage of potential "cheating" borrowers is increasing, the chart below shows the unexpected finding is that while the proportion of those making $40-$99K in June responding their loan applications were inaccurate declined from March 31 to June 30, the percentage of respondents in the $100K and higher bucket spiked from 20% to 24%, which means that the wealthiest Americans are - as of this moment - as likely to lie on their loan applications as those making as little as $40K. Just as disturbing is that the incidence of lying on loan applications among the "richest" bucket Americans has jumped by far the most YTD, from 17% at the start of the year to 24% currently. And while the above may come as a surprise, its tangent won't: In explaining why consumers lie on the loan applications, UBS notes that 29% of lower income respondents and 41% of consumers state they are likely to default in the next year citing loan application inaccuracies. Said otherwise, lying on loan applications tends to result in default on said loan. Finally, some big picture observations from UBS, which notes that the key takeaway from the Q2 survey results is a diverging prime/subprime consumer outlook. In aggregate, US consumers report a lower likelihood of defaulting on a loan payment in the next year (15% in Q2 vs 17% in Q1); that said, the low household income (

Выбор редакции
Выбор редакции
18 июля, 16:42

Netflix stock price target raised to $190 from $175 at UBS

This is a Real-time headline. These are breaking news, delivered the minute it happens, delivered ticker-tape style. Visit www.marketwatch.com or the quote page for more information about this breaking news.

Выбор редакции
18 июля, 16:42

Magellan Midstream Partners upgraded to buy from neutral at UBS

This is a Real-time headline. These are breaking news, delivered the minute it happens, delivered ticker-tape style. Visit www.marketwatch.com or the quote page for more information about this breaking news.

15 июля 2014, 10:46

Физики бросились покупать, эксперты говорят - поздно

Частные инвесторы продолжают вкладывать в фондовый рынок тогда, когда профессионалы говорят, что рост уже закончился. За прошлый год приток средств во взаимные фонды и ETF со стороны частных инвесторов превысил $100 млрд, что в 10 раз больше, чем за 2012 г., такие данные приводит Bloomberg. Оптимизм не разделяют эксперты из UBS и HSBC. Они уверены, что рынки достигли своих высот и дальнейший рост маловероятен. Стоит отметить, что оценки даже профессиональных участников рынка часто расходятся с реальностью, но согласно статистике текущей "бычий" рынок длится уже дольше обычно, да и частные инвесторы обычно начинают вкладывать на самой вершине.  "Если мы все еще видим покупки частными инвесторами, то, скорее всего, это те, кто опоздал на "вечеринку", - считает старший менеджер National Penn Investors Trust Терри Моррис. Действительно, снижение уже началось - американские индексы на прошлой неделе отступили от своих максимумов, но значимой эту коррекцию назвать никак нельзя, поскольку уже в понедельник фондовые индикаторы отыграли почти все потери.[p] Тем не менее, до этого фондовые рынки США устойчиво росли при крайне низкой волатильности, что дает инвесторам уверенность в том, что самое время купить акций. Только за июнь частные инвесторы вложили почти $10 млрд. Эксперты говорят, что физические лица принимают решение инвестировать в фондовый рынок, глядя на то, как другие их знакомы становятся богаче, проблема только в том, что этот момент наступает, когда цена акций уже слишком высокая. Наглядный пример - пузырь на рынке технологических компаний. Текущий рост может закончится в любой момент"Как институциональные инвесторы мы всегда заинтересованы в притоке частных инвесторов. Они приходят тогда, когда выше только небо", - говорит один из экспертов. Нельзя не отметить и тот факт, что и сами профессионалы не редко ошибаются. Согласно статистике с 1999 г., индекс S&P 500 в большинстве случае завершал год, отклонившись от консенсус прогноза экспертов примерно на 10%. Буквально на днях банк Goldman Sachs повысил прогнозное значение индекса на конец года с 1900 до 2050 пунктов и ожидает, что устойчивое восстановление экономики повысит и цену акций. Другие представители с Уолл-стрит более осторожны. Консенсус прогноз 19 инвестиционный домов составляет 1986 пунктов на конец года - чуть выше текущих уровней. На самом же деле, все это выглядит как гадание на кофейной гуще, поскольку значения неоднократно меняются в течении года и никакой смысловой нагрузки по большому счету не несут, разве что провоцируют физических лиц входить в рынок на самых высоких отметках.

10 марта 2014, 19:46

Комментарий от UBS

10.03.2014  Почему на прошлой неделе ЕЦБ не остановил программу стерилизации покупки облигаций SMP? Одно из возможных объяснений прозвучало в исследовании Citi, согласно которому подобное действие может снова сократить бухгалтерский баланс ЕЦБ, позволив более слабым банкам выплатить свои займы по программе долгосрочного финансирования (LTRO) в преддверии стресс-тестов позднее в этом году. Таким образом, ЕЦБ, возможно, считает, что сокращения процентных ставок слишком незначительны и неэффективны, поэтому нет смысла этим заниматься; и тут возможны два пути – перейти к полноценному количественному смягчению на фоне очевидных признаков напряженной ситуации в банках или экономике, либо не делать ничего. Тем не менее, если только Федрезерву не придется перейти к более агрессивным мерам в отношении сокращения стимулов на следующих заседаниях, цена бездействия может резко вырасти и открыть паре евро/доллар дорогу по направлению к 1,50. Два других момента, которые могут с легкостью свести на нет вероятность подобного сценария: во-первых, это снижение интереса к риску, которое на данный момент, по всей видимости, больше благоволит доллару, чем евро, а, во-вторых, это дальнейшее обострение конфронтации по вопросу Украины в ближайшие месяцы. Нам кажется, что рынок поспешил списать со счетов последний вопрос, поскольку основную угрозу представляет ситуация, в которой Европа и США не согласятся принять мнение России по этому вопросу. Источник: FxTeam

29 января 2014, 12:11

Золото и кровь

Гонконг опубликовал данные о поставках золота в Китай в 2013 году. Они составили 1108,8 тонн. Это более чем в два раза больше по сравнению с показателями 2012 года. Также это своего рода исторический рекорд, поскольку Китай импортировал золота больше, чем даже Индия в рекордном для нее 2010 году. Тогда на ее территорию было ввезено 1006,5 тонн. Как хорошо известно, аппетит приходит во время еды. Это же можно сказать и в отношении китайской тяги к золоту. Управляющий директор одного из крупнейших аффинажных заводов мира PAMP, находящегося в Швейцарии и принадлежащего группе MKSSA, назвал Китай «ненасытным» в отношении золота. Об этом может свидетельствовать и тот факт, что известная компания Brinks, предоставляющая услуги инкассации, транспортировки и хранения денежных средств и ценностей, явно ошиблась в расчете потребностей на рынке Юго-Восточной Азии. В 2012 году она открыла в Сингапуре, в международном аэропорте Чанги хранилище ценностей, но уже сейчас, всего через год с небольшим, оказалась вынужденной увеличивать его площадь. И это при том, что в июне 2013-го DeutscheBank открыл там же хранилище, способное вместить до 200 тонн золота, как и швейцарский банк UBS. В Шанхае в ноябре компания Malca-Amit Global Ltd. 2013 года ввело в действие хранилище, рассчитанное на 2000 тонн золота. Так что драгоценные металлы крайне активно текут с Запада на Восток. Только из Англии в направлении аффинажных заводов Швейцарии (и скорее всего затем дальше на Восток) было отгружено 1291 тонна золота. Это столько же или даже больше, чем за семь предыдущих лет вместе взятых. Если требование Индийского национального конгресса о снижении или даже отмене ограничений на импорт золота будет удовлетворено (а это более чем возможно), то на рынок вернется еще один серьезный игрок, который может создать серьезную конкуренцию Китаю. Помимо них есть еще и богатый нефтью и накопленными значительными валютными резервами Ближний Восток с его столь же традиционной любовью к золоту. Поэтому количество реальных претендентов на довольно ограниченное количество желтого металла может довольно резко и внезапно возрасти. Не исключено, что кому-то именно из этих игроков в понедельник JPMorgan был вынужден отгрузить еще 10 тонн золота. Это была точно такая же отгрузка в размере 321500 унций, как и в середине прошлой недели. Всего же за несколько дней запасы золота у JPMorgan сократились на 44% с 1,459 миллиона до 816027 унций. Если дело пойдет так и дальше, что вполне возможно, то буквально через пару недель физический металл у JPMorgan может банально закончиться. Это не какие-то бумажные обязательства на золото, которые можно выписывать в неограниченных количествах, и в этом заключается ключевое отличие «бумажного» и реального золота. И завершая эту заметку, хотелось бы отметить один еще довольно печальный факт. Вчера утром из 33-хэтажного здания штаб-квартиры JPMorgan в Лондоне выбросился человек. Это вторая за последние несколько дней смерть высокопоставленного банковского служащего. Первым в воскресенье и так же в Лондоне расстался с жизнью один из недавно уволившихся руководящих сотрудников DeutscheBank-а. По официальным данным, в обоих случаях это были самоубийства, и у полиции нет оснований полагать иначе. Возможно и так, но что-то подсказывает мне, что это может оказаться лишь началом печальной тенденции, а Лондон и другие мировые финансовые центры, особенно на Западе, могут оказаться смертельно опасными местами для руководства и служащих ведущих международных банков.

Выбор редакции
26 ноября 2012, 20:47

Вдобавок к потерям UBS еще и оштрафован

http://ru.euronews.com/ Британский финансовый регулятор оштрафовал швейцарский банк UBS почти на 30 млн. фунтов стерлингов за системные недочеты и недостаточный контроль, в результате которых трейдер Квеку Адоболи смог беспрепятственно вести высоко рискованные операции и нанести банку ущерб, превысивший 2 млрд. долларов. Сам Адоболи на прошлой неделе был приговорен к 7 годам тюремного заключения за превышение установленных лимитов трейдинга. Ñ�оциальные Ñ�ети : YouTube: http://bit.ly/zqVL10 Facebook: http://www.facebook.com/euronewsru Twitter: http://twitter.com/euronewsru

21 ноября 2012, 02:40

Экс-трейдер UBS признан виновным в злоупотреблении...

http://ru.euronews.com/ Бывший трейдер швейцарского банка UBS Квеку Адоболи, на сделках которого банк потерял 2,3 млрд. долларов, признан виновным по всем выдвинутым против него пунктам обвинения. Все 10 присяжных заседателей вынесли признали, что Адоболи злоупотребил своим положением, чтобы получить личную выгоду. В соответствии с приговором Адоболи придется не только провести за решеткой 7 лет, но и выплатить штраф в размере 2.3 млн. долларов. Лишь отсидев в тюрьме 2.5 года, он сможет просить суд о сокращении срока наказания. Cам Адоболи свою вину отрицает. В течение судебных слушаний, он не раз заявлял, что его руководство было в курсе его деятельности и поощряло рискованные сделки до тех пор, пока они приносили прибыль. Ñ�оциальные Ñ�ети : YouTube: http://bit.ly/zqVL10 Facebook: http://www.facebook.com/euronewsru Twitter: http://twitter.com/euronewsru

Выбор редакции
30 октября 2012, 12:33

UBS зафиксировал убыток $2,3 млрд

Один из крупнейших банков Швейцарии UBS AG по итогам III квартала текущего года зафиксировал убыток.Убыток составил 2,17 млрд швейцарских франков ($2,3 млрд) по сравнению с прибылью в размере 1,02 млрд франков за аналогичный период прошлого года. Показатель оказался гораздо хуже ожиданий экспертов, которые прогнозировали прибыль в размере 439 млн франков. При этом выручка банка снизилась на 2% до 6,29 млрд франков.Основной причиной столь слабых результатов стали списания инвестиционного подразделения, которые составили 3,1 млрд. Чистый процентный доход банка за отчетный период сократился на 18% до 1,53 млрд франков.Для улучшения результатов деятельности банк намерен провести масштабную реструктуризацию своего инвестиционного бизнеса. Банк свернет деятельность по 15 направлениям инвестбанкинга, а также сократит как минимум 10 тыс. человек в ближайшие три-пять лет. В частности, под нож попадет торговое подразделение.UBS ранее сократил штат своего подразделения инвестбанкинга на 2 тыс. человек после торгового убытка в $2,3 млрд. Тогда руководство заявило о планах снижения числа инвестбанкиров до 16 тыс. Официально об изменениях будет объявлено во вторник, когда банк опубликует отчетность за III квартал.