Уоррен Баффет
Уоррен Баффет
Уоррен Баффетт, инвестор, глава Berkshire Hathaway. "Важно, что ты знаешь, но еще важнее - кого ты знаешь": Свою уникальную концепцию инвестирования Уоррен Баффетт разработал, когда был еще совсем молод. Но его ноу-хау ничего не стоило - у него было слишком мало средств, чтобы в полной мер ...

Уоррен Баффетт, инвестор, глава Berkshire Hathaway. "Важно, что ты знаешь, но еще важнее - кого ты знаешь": Свою уникальную концепцию инвестирования Уоррен Баффетт разработал, когда был еще совсем молод. Но его ноу-хау ничего не стоило - у него было слишком мало средств, чтобы в полной мере применить его на практике и делать большие инвестиции. Баффетт не смог разбогатеть, пока не преодолел свою застенчивость, не наработал сеть инвестиционных контактов и партнерств. Никто не становится богатым в одиночку.

 

87 причин, почему мы любим Уоррена Баффетта

Миллионер в 32, миллиардер в 56: Невероятная жизнь Уоррена Баффетта

Развернуть описание Свернуть описание
Выбор редакции
18 октября, 08:04

Лучшее вложение, по словам Уоррена Баффета.

  • 0

Одно из первых и самых удачных вложений, по словам, самого Уоррена Баффета. Курсы ораторского мастерства, проводимые Дейлом Карнеги. Произведение которое по праву называют классикой бизнес литературы.Бытуют разные мнения. Кто то хаит, а кому то очень даже по душе.Лично мне, впервые удалось познакомится с этой книгой в 12 летнем возрасте. И для меня это было первое произведение, которое можно было отнести к серьезной обучающей литературе. Я испытал своеобразный восторг от тех приемов, фишечек которые там обнаружил. Да это практически чит-код для жизни и коммуникаций с другими людьми.)Читается она легко, приятно. Как разговор со старым добрым другом, повидавшим жизнь. Советы и открытия не оставят равнодушным. Пожалуй даже меняется концепция взаимодействия.В книге вообще представленно очень много жизненных примеров и историй, помогающих понять, как это происходит на практике. Автор учит не лицемерию к другим, а по праву заслуженной похвале, уважению собеседника и это правильно. Учит различным способам коммуникации и достижению результата в переговорах. Объяснит, как приобрести новых друзей, союзников и как решить многие моменты в общении.Для себя можно вывести массу полезного.Даже один банальный совет: обращаться к человеку по имени. Сослужил большую службу за годы, как я его знаю и применяю. Я признателен автору за это произведение. За массу рецептов, продуктивного поведения и взаимодействия.Все эти советы, работают не просто так. В основе принципы нейропсихологии, различных природных механизмов. (Правда я об этом гораздо позже узнал)В прочем думаю автор пришел к этому практическим путем, а не благодаря научным исследованиям. Тем лучше.В книге, все представленно уже в готовом к применению виде.Однозначно 5/5   

19 сентября, 13:08

Кто побеждает: рынок или гений управляющего?

Активное инвестирование  Активный инвестор думает, что благодаря своему мастерству, навыкам, «секретным» знаниям или уникальной торговой стратегии, он легко сможет превысить рыночную доходность.Адепты активных инвестиций непременно стремятся опередить рынок. Это их основная цель и ключевая идея. Считается, что благодаря своему мастерству, навыкам, «секретным» знаниям или уникальной торговой стратегии, активный инвестор довольно легко может опередить рынок. В случае с американским рынком эталоном, как правило, выбирается индекс S&P 500, в который входят 500 крупнейших компаний США. Некоторым из них, иногда, это действительно удается, особенно на коротких периодах времени. Порой, активный инвестор, получивший интересный результат за месяц или полгода, решает, что так будет всегда и что пора уже явить миру свою гениальность, и даже пытается набрать последователей. В развитых финансовых индустриях запада, чаще всего гениальные управляющие создают фонды под собственным управлением и декларируют привлекательную доходность для потенциальных пайщиков этих фондов. Под управлением таких фондов в финансовой индустрии сейчас находятся миллиарды долларов.И возникает интересный вопрос: А могут ли управляющие подобных фондов показывать регулярно, на протяжении нескольких лет доходность от своих операций, превышая все тот же индекс S&P 500?  Конечно, могут, но чем длиннее горизонт инвестиций, тем меньше остается фондов, опережающих рынок и их число стремиться к нулю. Даже на таких краткосрочных периодах, как 1 год, 3 года и 5 лет, большинству фондов не удается обогнать рыночную доходность и принести пайщикам обещанный повышенный результат. Что уж говорить про более длинные дистанции инвестирования! Сравнение доходности активно управляемых фондов с эталонными индексными фондами  Существует научное исследование от SPIVA, публикуемое ежегодно, которое сравнивает доходность от деятельности активно управляемых фондов с рыночной доходностью подобных эталонных индексов. Посмотрим результаты этих исследований по странам и регионам:США  Источник информации: SPIVA Видим в нижней строке, что даже за год почти 65% активно управляемых фондов в США проиграли рынку. А за 5 лет доля проигравших увеличилась до 82%.  Канада  Источник информации: SPIVA Как мы видим, данные по Канаде еще более впечатляющие. Меньше 10% фондов обогнали канадский индекс по доходности за 5 лет. Европа  Источник информации: SPIVA   Процент проигравших европейскому индексу фондов уменьшился, по сравнению с данными за 1 год и за 3, и это скорее исключение, чем правило. Здесь достаточно просто обратить внимание на цифры, а именно: более 80% активно управляемых фондов не смогли обогнать европейский фондовый рынок, который в данном исследовании был представлен индексом S&P Europe 350. По многим странам подобные исследования, за редким исключением, показывают увеличивающееся значение процента проигравших рынку фондов с течением времени.Есть все основания полагать, что за горизонтом более 5-ти лет тенденция будет только усиливаться.Кроме того, исследователи задались вопросом:А как регулярно лучшие по доходности фонды остаются в числе лучших?Что должно указывать на профессионализм управляющих. Получилось, что после 3 лет исследований, осталось только около 2% фондов, которые регулярно, год за годом, оставались в числе тех, кто показывал высокие результаты. Выводы, которые можно сделать, анализируя эту информацию: В подавляющем большинстве случаев даже на дистанции в один год, больше 50% активно управляемых фондов проигрывают рынку. С ростом горизонтов инвестирования, растет и число фондов, отстающих от рыночной доходности. И только единицы могут показать превышающий рынок результат. Но даже они не способны показывать последовательный, превышающий рынок результат в течении нескольких периодов, т.е. регулярно, год за годом обгонять рыночную доходность, подтверждая свой профессионализм, что указывает на некий элемент везения в их деятельности. Выводы, которые должен сделать инвестор для себя: Я осознаю, что я и мои консультанты, не обладаем умом, проницательностью и навыками Уоррена Баффета или Рэя Далио.  Мы не являемся родственниками этих великих людей. А так же, не обладаем аналитическими и вычислительными возможностями известных активно управляемых фондов. Поэтому вероятность того, что на длительной дистанции удастся выбрать правильные акции, вовремя их купить и вовремя продать, чтобы суметь обогнать рыночную доходность, стремится к нулю, и уж как минимум меньше 50%. То есть, риск активных инвестиций для меня высокий. И мне придется довольствоваться среднерыночной доходностью. А так ли это плохо регулярно и последовательно получать среднерыночную доходность? Рыночная доходность акций, при пассивном инвестировании, позволяет получать прирост капитала на 5-7% в год за вычетом инфляции. Что на длительном периоде времени приведет, учитывая работу сложного процента, к формированию реально солидного капитала. И поэтому сейчас индустрия пассивного индексного инвестирования оправданно растет семимильными шагами. Кстати, известный экономист Майкл Бьюрри, одним из первых предсказавший ипотечный кризис 2008года, считает, что следующий финансовый кризис придет именно из-за надувшегося пузыря в пассивном индексном инвестировании. Об этом вы можете посмотреть следующее видео:Учитывая все вышесказанное предлагаю задуматься всем активным спекулянтам и тем, кто планирует заняться активными инвестициями.Я уменьшил долю активных инвестиций до приемлемого для себя уровня риска.А мы с Вами помним, что инвестиционный портфель у каждого инвестора должен быть индивидуальным и учитывать его личную склонность к риску. А на сегодня я бы хотел закончить и пожелать Вам хороших инвестиций, и большого профита!И да пребудет с Вами сила сложного процента! С уважением, Александр

Выбор редакции
18 сентября, 10:52

25 лучших цитат Уоррена Баффета. Для вас инвесторы.

Уоррен Баффет известен своим остроумием и, скорее всего, войдет в историю как один из самых цитируемых и влиятельных инвесторов всех времен.Недавно он отмечал свой 89-й день рождения. 25 лучших цитат Уоррена Баффета, накопленных за его долгую карьеру. Самые умные и проницательные цитаты об инвестировании, бизнесе и жизни.Сохранность 1. " Никогда не инвестируйте в бизнес, который вы не можете понять.” 2. " я не смотрю, чтобы перепрыгнуть через 7-футовые барьеры: я оглядываюсь на 1-футовые барьеры, которые я могу перешагнуть.” 3. " я пытаюсь купить акции в компаниях, которые настолько замечательны, что идиот может управлять ими. Потому что рано или поздно это случится.” 4. " бутерброд с ветчиной может запустить Coca-Cola." 5. " остерегайтесь идиотов, несущих формулы.” 6. «вам не нужно быть ученым. Инвестирование-это не игра, где парень с 160 IQ бьет парня с 130 IQ.» 7. “Правило № 1: Никогда не теряйте деньги. Правило № 2: Никогда не забывайте правило № 1 Темперамент Для Баффетта, как кто-то реагирует на различные ситуации гораздо важнее, чем их фактические навыки или уровень знаний. Инвесторам должно быть все равно, что думает толпа, и они должны быть терпеливы, сосредоточены и решительны, чтобы максимизировать свой потенциал.8. " Самое важное качество для инвестора-это темперамент, а не интеллект. Вам нужен темперамент, который не получает большого удовольствия ни от общения с толпой, ни от борьбы с ней." 9. " только когда прилив уходит, вы узнаете, кто плавал голым.” 10. " наш любимый период инвестирования-навсегда.” 11. " Сегодня кто-то сидит в тени, потому что кто-то посадил дерево давным-давно.” 12. “инвестор должен действовать так, как будто у него есть пожизненная карта решения с всего лишь двадцатью ударами по ней.”Значимость 13. " цена-это то, что вы платите; ценность-это то, что вы получаете." 14. " будьте боязливы, когда другие жадны и жадны, когда другие боятся." 15. " гораздо лучше купить замечательную компанию по справедливой цене, чем честную компанию по замечательной цене.”Поведение Будучи джентльменом Баффет придерживается простого и дружелюбного стиля делового поведения, при этом сделки часто ограничиваются обещанием или простым рукопожатием.16. " вы не можете заключить хорошую сделку с плохим человеком." 17. " требуется 20 лет, чтобы построить репутацию и пять минут, чтобы разрушить ее. Если вы подумаете об этом, вы сделаете все по-другому."Про жизнь и успех 22. " самая важная инвестиция, которую вы можете сделать, — это в себя.” 23. “Если вы достигнете моего возраста в жизни, и никто не думает о вас хорошо, мне все равно, насколько велик ваш банковский счет, ваша жизнь-ГОВНО.” 24. «я больше читаю и думаю, и принимаю меньше импульсивных решений, чем большинство людей в бизнесе. Я делаю это потому что мне нравится такая жизнь.» 25. " моя жизнь не может быть счастливее. На самом деле, было бы хуже, если бы у меня было шесть или восемь домов. Итак, у меня есть все, что мне нужно, и больше мне ничего не нужно."Я думаю что этот выбор лучших цитат Уоррена Баффета поможет вам думать о жизни и инвестировании по-другому, и что легендарный инвестор продолжает делиться своей мудростью с миром.

Выбор редакции
15 августа, 12:54

Рей Далио: Принципы

В прошлом году вышла книга одного из самых успешных инвесторов в мире и одного из самых влиятельных людей на планете. Несколько известных персон неоднократно выражали мнение, что Рей даже круче Уоррена. Тони Роббинс на одном из своих выступлений сказал, что если бы это было возможно он передал весь свой инвестиционный капитал в компанию Bridgewater, компанию Рея Далио.Не слышали о таком? Я тоже)) Но это только потому, что он не хотел, чтобы о нем слышали. После того, как Рей покинул пост СЕО своей компании он начал вести публичную жизнь. Компания его управляет 160 млрд долларов. Им доверяют деньги пенсионные фонды, фонды университетов.Эти факты заставили меня прочитать книгу. Ведь человек, который заработал состояние в 18 млрд долларов на финансовых рынках и написал книгу об этом, достоен внимания. Прочитав статью книга не станет вам менее интересной, если вы планируете ее прочесть. Если же вы ее уже читали, то интересно будет узнать ваше мнение о ней. Сразу спойлер 1: книга скучная, это не интригующий детектив. Когда я читал ее, у меня сложилось впечатление, что она похожа на описание стратегии торговли: четкое, лаконичное и неразнообразное. Честно говоря дочитывал через силу.На чем же сделал свое состояние автор? На инвестировании в акции, облигации. Причем он практически каждый год обгонял рынок по доходности. Достиг этого он благодаря своим принципам выбора инвестиционных возможностей.Основной посыл всей книги следующий: в жизни случаются разные проблемные ситуации, их много, для большинства нужен свой подход. НО если покопаться, то можно заметить, что большинство из них повторяются. То есть нам за всю жизнь приходится решать одну и ту же задачу несколько сотен раз. И вот Рэй придумал, что можно один раз решить задачу, записать детально способ решения, подводные камни, к какому результату привело это решение и в будущем, когда подобная проблема повторится, то у вас будут готовы принципы решения этой ситуации. Со временем вы выработаете действительно стоящий алгоритм решения этой проблемы и не будете тратить время на обдумывание шагов решения этой проблемы.Также большую часть книги описывается принцип меритократии идей, но к трейдингу он мало относится. Работая в команде трейдеров нужно делиться мыслями со всеми кто хочет узнать эти мысли. Если книгу читать не будете, но вам интересен этот подход, то посмотрите видео на эту тему.Что для себя может вынести трейдер из этой книги?Анализируя свои проблемы в торговли, я понимаю, что многие из них повторяются. И каждый раз я составляю план, как решить эту проблему. Когда проблема решена, я не утруждаю себя сохранить этот план, описать “скользкие моменты” или гениальные открытия, сделанные в ходе решения. Поэтому, когда эта же проблема или максимально похожая, появляется снова через год, два я снова делаю одну и ту же работу.Правила ТС это тоже своего рода принципы, основываясь на которых мы принимаем решение.Уже несколько раз я слышал от Тараса о том, что стоит вести дневник, делать скрины и т.д. Это своего рода заготовка к принципам торговли. Так плюс это положительная привычка, которая развивает дисциплинированность и помогает при самоанализе. На формирование принципов нужно инвестировать время. Эта инвестиция в будущем сэкономит вам много нервов, времени и денег.Ну и напоследок:если сомневаетесь читать книгу или нет, то лучше не читайте, все те же мысли Рей озвучивает в своих интервью. В книге эти мысли очень детально описаны. Еще поражает его осознанность в разных науках, прям вау вау. Удачных вам трейдов!

Выбор редакции
15 августа, 12:54

Рей Далио: Принципы

В прошлом году вышла книга одного из самых успешных инвесторов в мире и одного из самых влиятельных людей на планете. Несколько известных персон неоднократно выражали мнение, что Рей даже круче Уоррена. Тони Роббинс на одном из своих выступлений сказал, что если бы это было возможно он передал весь свой инвестиционный капитал в компанию Bridgewater, компанию Рея Далио.Не слышали о таком? Я тоже)) Но это только потому, что он не хотел, чтобы о нем слышали. После того, как Рей покинул пост СЕО своей компании он начал вести публичную жизнь. Компания его управляет 160 млрд долларов. Им доверяют деньги пенсионные фонды, фонды университетов.Эти факты заставили меня прочитать книгу. Ведь человек, который заработал состояние в 18 млрд долларов на финансовых рынках и написал книгу об этом, достоен внимания. Прочитав статью книга не станет вам менее интересной, если вы планируете ее прочесть. Если же вы ее уже читали, то интересно будет узнать ваше мнение о ней. Сразу спойлер 1: книга скучная, это не интригующий детектив. Когда я читал ее, у меня сложилось впечатление, что она похожа на описание стратегии торговли: четкое, лаконичное и неразнообразное. Честно говоря дочитывал через силу.На чем же сделал свое состояние автор? На инвестировании в акции, облигации. Причем он практически каждый год обгонял рынок по доходности. Достиг этого он благодаря своим принципам выбора инвестиционных возможностей.Основной посыл всей книги следующий: в жизни случаются разные проблемные ситуации, их много, для большинства нужен свой подход. НО если покопаться, то можно заметить, что большинство из них повторяются. То есть нам за всю жизнь приходится решать одну и ту же задачу несколько сотен раз. И вот Рэй придумал, что можно один раз решить задачу, записать детально способ решения, подводные камни, к какому результату привело это решение и в будущем, когда подобная проблема повторится, то у вас будут готовы принципы решения этой ситуации. Со временем вы выработаете действительно стоящий алгоритм решения этой проблемы и не будете тратить время на обдумывание шагов решения этой проблемы.Также большую часть книги описывается принцип меритократии идей, но к трейдингу он мало относится. Работая в команде трейдеров нужно делиться мыслями со всеми кто хочет узнать эти мысли. Если книгу читать не будете, но вам интересен этот подход, то посмотрите видео на эту тему.Что для себя может вынести трейдер из этой книги?Анализируя свои проблемы в торговли, я понимаю, что многие из них повторяются. И каждый раз я составляю план, как решить эту проблему. Когда проблема решена, я не утруждаю себя сохранить этот план, описать “скользкие моменты” или гениальные открытия, сделанные в ходе решения. Поэтому, когда эта же проблема или максимально похожая, появляется снова через год, два я снова делаю одну и ту же работу.Правила ТС это тоже своего рода принципы, основываясь на которых мы принимаем решение.Стоит вести дневник, делать скрины и т.д. Это своего рода заготовка к принципам торговли. Так плюс это положительная привычка, которая развивает дисциплинированность и помогает при самоанализе. На формирование принципов нужно инвестировать время. Эта инвестиция в будущем сэкономит вам много нервов, времени и денег.Ну и напоследок:если сомневаетесь читать книгу или нет, то лучше не читайте, все те же мысли Рей озвучивает в своих интервью. В книге эти мысли очень детально описаны. Еще поражает его осознанность в разных науках, прям вау вау. Удачных вам трейдов!

Выбор редакции
30 июня, 16:52

Amazon's Jeff Bezos pays out $38bn in divorce settlement

Ex-wife MacKenzie Bezos will become world’s fourth-richest woman but has promised to give away half of awardThe world’s biggest divorce settlement will be made official this week as Amazon billionaire Jeff Bezos hands over a 4% stake in the online shopping giant to his soon-to-be ex-wife MacKenzie Bezos.A judge is expected to sign legal papers transferring the Amazon shares – worth $38bn (£29bn) – into MacKenzie Bezos’s name. It is by some distance the largest divorce settlement in history the previous record was $2.5bn paid to Jocelyn Wildenstein when she divorced art dealer Alec Wildenstein in 1999. Continue reading...

Выбор редакции
17 июня, 15:48

Уоррен Баффет "оракул из Омахи" против S&P500. Моя переводика для вас.

Уоррен Баффет-легендарный инвестор, один из немногих, кто последовательно обыгрывал индекс S&P 500, что и принесло ему прозвище «Оракул Омахи». Общая доходность Berkshire Hathaway на фоне общей доходности индекса S&P500. С 31 августа 1987 года по 30 апреля 2019 года, Berkshire Hathaway имел среднюю годовую общую доходность 14,9%, в то время как S&P 500 9,4%. Но если мы разобьем инвестиционную деятельность Баффета на три основных периода то увидим что большая часть его превосходства по отношению к S&P500 пришлась на начало этого периода, и с каждым годом обыгрывать индекс ему довалось все сложней, что вы можете видеть на графике выше. Га графиках видно что Баффет обыгрывал индекс в каждом из периодов доходность между ними постепенно сужалась. И с 2007 года видно что  инвестиционная деятельность Баффета  соответствовала доходности S&P500. Обыграть индекс можно только случайно. Поэтому неудивительно, что миллиардер оставляет инструкции для своего имущества все инвестировать в S&P500 в интересах наследников. «Оракул из Омахи» даже сказал, что он поручил попечителю, отвечающему за его имущество, инвестировать 90 процентов своих денег в S&P 500 для своей жены после его смерти, сказал Баффет в эксклюзивном интервью CNBC Бекки Куик в “Squawk Box” в понедельник. ” Не было лучшей ставки, чем Америка", — сказал он. Показывать такую же доходность, как и S&P 500, очень сложно, индекс опережает многих управляющих. Поскольку диверсифицированные инвестиции идут в течение длительного периода времени, S&P500 очень трудно превзойти. От себя хочу вам посоветовать ресурс. Агрегатор аналитики Raddar. «Raddar — платформа с полной картиной рынка в 2 клика, с которой уже зарабатывают трейдеры.»

28 мая, 19:27

MacKenzie Bezos pledges at least half her wealth to charity

Jeff Bezos’ former wife, known as world’s 22nd richest person with $36.6bn fortune, signs up to the Giving PledgeMacKenzie Bezos, who recently became the world’s fourth richest woman after her divorce from Jeff Bezos, founder and chief executive of Amazon, has promised to give away at least half her $36.6bn (£28.4bn) fortune.The 49 year-old novelist and founder of the anti-bullying group Bystander Revolution said on Tuesday that she had “a disproportionate amount of money to share” and promised to work hard at giving it away “until the safe is empty”. Continue reading...

23 мая, 12:48

Иран никогда не пустит США на свою территорию — Александр Артамонов о заявлении Пентагона

Министерство обороны Соединённых Штатов рассматривает запрос Центрального командования ВС США (CENTCOM) о направлении на Ближний Восток около 5000...

Выбор редакции
13 мая, 18:55

Американцы «помогают» Deutsche Bank упасть. Александр Роджерс

Складывается такое впечатление, что американцы намеренно стараются обрушить Deutsche Bank. Кто первым упадёт, у того...

Выбор редакции
06 мая, 21:19

Баффет прокомментировал торговую войну США с Китаем

Третий богатейший человек планеты по прозвищу «Оракул из Омахи» Уоррен Баффет сказал в понедельник, что... Сообщение Баффет прокомментировал торговую войну США с Китаем появились сначала на ХВИЛЯ.

Выбор редакции
Выбор редакции
08 марта, 05:53

11 инвестиционных уроков из ежегодных писем Уоррена Баффетта акционерам

  • 0

Каждый год миллиардер Уоррен Баффетт пишет открытые письма акционерам своей компании Berkshire Hathaway. Этой традиции 40 лет, а в письмах  много интересного. Вот уроки, которые можно из них извлечь. 1. Покупайте акции компаний, которые будут приносить прибыль как минимум 10 летКогда люди покупают акции компаний, они одержимы их стоимостью и постоянно проверяют её. По мнению Баффетта, к покупке ценных бумаг нужно относиться как к приобретению бизнеса. «Если вы не хотите владеть акциями в течение 10 лет, даже не думайте покупать их хотя бы на 10 минут», — говорится в письме 1996 года.Миллиардер призывает сосредоточиться не на цене бумаг, а на поиске компании, которая производит отличные продукты, имеет явные конкурентные преимущества и может обеспечивать вам стабильную прибыль в долгосрочной перспективе. Одной из самых удачных покупок он называл акции страховой компании GEICO. С 1951 года Баффетт инвестировал туда деньги, а в 1995 году стал основным акционером. Тогда 50% акций страховщика обошлись ему в $2,3 миллиарда. В 2013 году GEICO принесла прибыль в размере $73 миллиардов.2. Не игнорируйте нематериальные активыБаффетт признаёт, что сам не сразу освоил этот принцип. У компаний есть материальные (заводы, капитал, товарно-материальные запасы) и нематериальные активы — такие как репутация и бренд. «Меня учили отдавать предпочтение материальным активам и отметать компании, чья оценка во многом зависела от гудвилла (совокупность нематериальных факторов, которые не всегда поддаются прямой оценке, но приносят экономическую выгоду компании)», — писал Баффетт в послании 1983 года — и из-за этого он упустил немало инвестиционных возможностей.Поменять свой подход миллиардера среди прочего заставил его успех с сетью магазинов сладостей See’s Candy Stores. В начале 70-х при оценке материальных активов в $8 миллионов оборот компании составлял $2 миллиона (после вычета налогов), что для такой сети превышало ожидаемые показатели — по словам Баффетта, благодаря хорошей репутации сети. Berkshire Hathaway приобрёл See’s, и уже к 1982 году компания достигла оборота в $13 миллионов при чистой стоимости материальных активов в $20 миллионов. Гудвилл — это премия, которую покупатель выплачивает за субъективные активы компании. Berkshire Hathaway также выплатили небольшую премию за хорошие показатели компании — и через несколько лет последняя оказалась ещё более прибыльной. Более того, Баффетт пришёл к выводу, что компании с относительно небольшим объёмом материальных активов и нематериальными активами, которые долго сохраняют свою ценность, показывают лучшие результаты в условиях инфляции. 3. И игнорируйте краткосрочное снижение стоимости акцийДля непрофессионального инвестора цена акций является главным фактором. С этим подходом Баффетт не согласен. Цена акций постоянно определяется рынком. По словам Баффетта, инвесторы преуспевают, когда находят в себе силы игнорировать рыночные колебания и эмоции. Лучше ориентироваться на то, даёт ли компания прибыль, платит ли дивиденды, поддерживает ли высокое качество продукции и т. д.4. Бойтесь, когда другие жадничают, и будьте жадными, когда другие боятсяВо время финансового кризиса 2007–2008 годов инвесторы распродавали акции компаний, а Уоррен Баффетт пользовался снижением цены и покупал их. Даже во времена кризисов нужно смотреть на фундаментальную оценку компаний и продолжать инвестировать в них. «Бойтесь, когда другие жадничают, и будьте жадными, когда другие боятся», — написал он в письме акционерам в 2004 году.Его аргументация проста: когда акционеры боятся, цены на ценные бумаги снижаются, но только в краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе Баффетт настроен оптимистично по отношению к компаниям, которые производят отличные продукты, имеют грамотный менеджмент и серьёзные конкурентные преимущества.Во время кризиса 2008 года Баффетт покупал акции проблемных американских компаний General Electric, Goldman Sachs и Bank of America. К 2013 году на этих вложениях он заработал $10 миллиардов.5. Копите деньги в «мирные» времена и тратьте их в «военные»В 1973 году в США наблюдался очередной кризис на рынке ценных бумаг. Компания Washington Post, которая прежде оценивалась в $400–500 миллионов, в тот момент подешевела до $100 миллионов. Тогда Баффетт на $10 миллионов купил 1,7 миллиона акций Washington Post. В 2013 году он продал этот пакет за $1 миллиард. Прибыль превысила 9000%.«Каждое десятилетие или около того тёмные облака заполняют экономическое небо, и из них недолго будет идти золотой дождь. Когда происходят такие ливни, важно бежать на улицу с корытом, а не с чайной ложкой», — писал Баффетт в 2016 году.6. Не инвестируйте в компании, которые сложны для пониманияПринцип инвестирования Баффетта гласит, что нецелесообразно инвестировать в бизнес, для которого вы не можете прогнозировать, сохранит ли он в долгосрочной перспективе конкурентные преимущества (на горизонте в 20 лет и более).В 2018 году он раскритиковал покупателей биткойнов: они надеются, что их следующий покупатель предложит большую цену за актив, который не имеет внутренней стоимости. «Вы не инвестируете, когда делаете это, а спекулируете», — подчёркивал он.В письме 2007 года Баффетт говорит: «У действительно великого бизнеса должен быть прочный “ров”, который защищает деньги. Динамика капитализма гарантирует, что конкуренты раз за разом будут пытаться атаковать “крепость” высокодоходного бизнеса».В 1999 году аналитики с Уолл-стрит говорили о радужных перспективах интернет-сайтов на рынке, но Баффетт сравнивал их с автомобилями: когда изобрели машины, многие инвесторы верили, что любой производитель этого транспорта преуспеет. В США появилось около 2000 марок автомобилей. Однако в результате корпоративной борьбы осталось только три компании, напоминал Баффетт.Его вывод в отношении доткомов был прост: выиграют только несколько компаний, подавляющее большинство окажется среди проигравших. Чтобы определить, кто именно попадёт в первый список, необходимо понимать, кто из игроков на рынке обладает конкурентным преимуществом, которое получится сохранять в течение очень долгого времени. Например, в случае с доткомами необходимо было понимать, как в следующие десятилетия будет развиваться инфраструктура всей глобальной сети — что было фактически невыполнимой задачей.В письме 1996 года инвестор говорит: «Ваша цель как инвестора состоит в том, чтобы просто купить по разумной цене акции компаний с понятным бизнесом, чьи доходы будут существенно выше через пять, десять и двадцать лет». 7. Инвестируйте в «несексуальные» компании, создающие продукты, которые действительно нужны людямВ письме к акционерам от 1996 года Баффетт рассказывал об отчёте Coca-Cola за 1896 год. Он восхищался тем, как компания сформулировала и строго следовала плану роста 100 лет — притом что основной продукт компании не изменился вообще. На этом примере Баффетт объяснил один из важнейших принципов своей инвестиционной философии: вкладывать деньги в скучные компании, которые могут существовать в течение длительного времени, и избегать инвестирования во что-то инновационное или революционное, какой бы доходности вы от них ни ожидали.«Как граждане мы с Чарли [Мангером, вице-президентом Berkshire Hathaway] приветствуем перемены: свежие идеи, новые продукты, инновационные процессы позволяют расти уровню жизни в нашей стране, и это очевидно хорошо. Однако как инвесторы мы реагируем на инновационную отрасль как на освоение космоса: мы приветствуем усилия по его изучению, но предпочитаем сами не летать», — написал он в 1996 году.В портфеле Баффетта — акции McDonald's, Gillette, American Express, Walt Disney и других компаний. 8. И не инвестируйте в какой-то бизнес, только потому что он дёшево стоитОдин из примеров, иллюстрирующих этот тезис, — история о том, как Баффетт приобрёл фабрику Waumbec Mills в Манчестере (Нью-Гэмпшир) — из-за того, как низко оценивалось предприятие, даже ниже стоимости оборотного капитала, то есть он получил «внушительный объём недвижимости и оборудования практически даром», утверждал инвестор в письме 1979 года. Несмотря на это, инвестиция оказалась неудачной: текстильная промышленность погружалась в кризис, и уже к 1985 году Баффетт констатировал, что никакие меры не работали, и признал свою вину за то, что не продал долю раньше.9. Будьте ленивым инвесторомМногие представляют себе успешного инвестора как гиперактивного персонажа, который постоянно совершает сделки и висит на телефоне. Однако это не так: Баффетт — сторонник «ленивого» инвестирования. В письме от 1990 года он пишет: «Бездействие представляется нам разумным поведением». Он предпочитает выбрать и купить акции нескольких надёжных компаний вместо того, чтобы постоянно покупать и продавать множество бумаг, пытаясь поймать выгодные рыночные циклы. И данные американского рынка вполне соответствуют его словам: с 1997 по 2016 год средний активный инвестор в акции получил годовую доходность порядка 4%, в то время как доходность индекса S&P 500 составила около 10%. 10. Сложные финансовые инструменты — опасные пассивыВ 1998 году Berkshire Hathaway приобрёл General Reinsurance Corporation, дилера на рынке свопов и деривативов (производных финансовых инструментов) — фьючерсов, опционов, кредитных дефолтных свопов и других. Всего у компании было заключено 23 218 контрактов с 884 другими компаниями, о многих из которых ни Баффетт, ни Мангер никогда не слышали. Оценить риск такого портфеля не смогли бы и 15 PhD по математике, признавал глава Berkshire Hathaway. У фонда ушло 5 лет и $400 миллионов на то, чтобы свернуть этот бизнес. «Когда мы вышли из этого бизнеса, наши чувства хорошо описывала строчка кантри-песни: “Ты нравился мне больше, пока я тебя не узнал”», — рассказывал Баффетт в письме 2008 года.Проблема, по мнению инвестора, не в использовании деривативов как таковых, а в мотивации, которая за этим стоит: одно дело, когда железнодорожная компания, например, хеджирует риски роста цен на топливо, другое — попытка сделать деривативы источником заработка. Это означает, что на балансе компании значится волатильный и непредсказуемый элемент. И ни один из стандартов отчётности не позволяет в полной мере оценивать риски сложных портфелей производных инструментов, добавлял Баффетт.11. Никогда не покупайте акции в кредитНекоторые люди покупают акции в кредит (с плечом) и тем самым рискуют потерять гораздо больше, чем могли бы заработать. «Невозможно предсказать, как сильно могут упасть ваши акции за короткое время. Даже если ваш долг небольшой и ничто не предвещает падения, вы можете испугаться страшных новостных заголовков. А неспокойный ум не принимает правильных решений», — утверждает Баффетт. Из-за потерь инвестор рискует столкнуться с маржин-коллом или с ликвидацией брокером других его активов для покрытия убытков. Источник: www.sravni.ru/text/2019/3/5/11-investicionnykh-urokov-iz-ezhegodnykh-pisem-uorrena-baffetta-akcioneram/

Выбор редакции
26 февраля, 11:45

Уоррен Баффетт: «Биткоин – это обман, привлекающий мошенников»

Знаменитый инвестор и глава компании Berkshire Hathaway Уоррен Баффетт по-прежнему считает Биткоин обманом, привлекающим в свои ряды различного рода мошенников, однако признает блокчейн «важной технологией». Об этом он заявил в интервью CNBC.Баффетт известен как закоренелый критик Биткоина, в прошлом сравнивавший криптовалюту с азартными играми и даже «крысиным ядом, возведенным в квадрат».В ходе интервью Баффетта спросили, изменил ли он свое отношение к Биткоину, на что тот дал следующий ответ: «По сути, это обман». Он также упомянул доводы, которые озвучивал ранее, в том числе о том, что Биткоин не обладает уникальной ценностью и ничего не производит: «Вы можете пялиться на него весь день, но никаких маленьких Биткоинов или чего-то подобного так и не появится».Баффетт признал, что был вынужден обратиться за объяснениями касательно Биткоина и блокчейна к сторонним источникам, и добавил: «Люди надеются, что что-то такое изменит их жизни. Было очень умно ограничить эмиссию и сделать процесс выпуска монет более сложным и дорогим со временем, но это не работает. Блокчейн не зависит от Биткоина».Источник

Выбор редакции
25 февраля, 21:48

Баффет предупредил о неизбежной мегакатастрофе

Таких тревожных писем своим акционерам глава холдинга Berkshire Hathaway еще не писал. Глобальная катастрофа может произойти в любой момент, и оба вероятных ее сценария по своим последствиям буду крайне тяжелыми, а потери — колоссальными. Если […] Сообщение Баффет предупредил о неизбежной мегакатастрофе появились сначала на ХВИЛЯ.

Выбор редакции
23 февраля, 21:25

Warren Buffett takes swipe at Trump in shareholder letter

Investor wrote that ‘it is beyond arrogance for American businesses or individuals to boast that they have “done it alone”’The billionaire investor Warren Buffett has used his widely-read annual letter to shareholders to take a swipe at Donald Trump, saying no one person should claim credit when the US economy goes well. Related: Kraft Heinz share plunge loses Warren Buffett $4bn in one day Continue reading...

29 ноября 2018, 16:26

5 Stocks With Impressive PEG Ratio for Value Investors

According to Warren Buffett, going by the fundamentals of value investing while picking undervalued stocks, investors need to focus on their earnings growth potential.

29 ноября 2018, 09:27

Пузырь американских акций - 15 признаков того, что "становится слишком поздно"

Параллельно со стандартным вопросом «как высоко могут забраться цены на акции, перед тем как упасть», существует другой вопрос, который всегда тревожит инвесторов «в какой мы точке бизнес-цикла». Как быть и что делать вы узнаете в конце статьи, а пока рассмотрим некоторые факты.Согласно мнению Майкла Хартнетта из Bank Of America  — мы слишком «долго были под вермутом» и, кажется, уже сильно «опьянели».2017: Рост биткоина с 300 до 19600 долларов за 3 года. Величайший пузырь за всю историю2017: Картина «Спаситель Мира» Леонардо Да Винчи была продана за 450 млн. долларов. (среднестатистическому американцу надо работать 7500 лет, чтобы ее купить)2017: Аргентина — опять. (8 дефолтов за 202 года). Опять выпустили 100-летние суверенные облигации, спрос на которые превысил предложение.2017: Европейские высокодоходные облигации были оценены как менее рискованные чем US Treasuries.2017: Рыночная капитализация Facebook (25 тысяч работников) превысила рыночную капитализацию Индии (1,3 млрд человек)2018: США, Великобритания, Германия и Япония — индекс безработицы на многолетних минимумах.2018: Глобальный уровень долга остается на уровне 10 трлн долларов.2018: S&P 500 P/E вырос до неимоверных 20 за 12 лет из прошлых 120.2018: S&P 500 P/B больше 3. Вырос за 7 лет из последних 70.2018: Снижение налогов в США на 1.5 трлн долларов привело к наращиванию долга американскими корпорациями в виде выпуска корпоративных облигаций на 1.5 трлн долларов. Также были проведены обратные выкупы на 0.9 трлн долларов.2018: “Победители” количественного смягчения (фонды недвижимости, кредиты, и растущие рынки) стали проигрывать “плохим игрокам” (волатильности, US$, товарам, деньгам).22 Августа 2018: S&P500 бычий рынок стал самым долгим в истории.Декабрь 2018: ФРС начнет 9-й «поход по закручиванию гаек» и повышению ставки.Май 2019: Прогноз уровня глобальной прибыли на 1/3 выше чем в период пика 2008 года. (IBES $3.3трлн против $2.4трлн)Июль 2019: Экономическая экспансия США станет самой долгой со времен Гражданской войны. Вот еще несколько фактов: Berkshire Hathaway, главой которого является Уоррен Баффет выкупил на 1млрд долларов собственных акций фонда, это явный сигнал того, что недооцененных хороших акций, которые так любит Баффет, на рынке не почти осталось. По заключению Bank Of America — накачка деньгами (ликвидностью) экономик с помощью центральных банков, это главный драйвер рыночных цен за последнюю декаду.  Ну и последнее по списку, но не последнее по значению:) График повышения ставки ФРС График повышения ставки ФРСФРС зачастую вступает в дело с повышением ставки, до того как что-то обрушится.К концу 18 года это будет 9-й поход ФРС по «закручиванию гаек».Растущие рынки, кредитные рынки, рынки технологий — это все кандидаты на падение.Предварительное повышение ставок всегда сопутствовало дальнейшему сдутию пузыря. Последний раз ставку повышали до 6 сейчас ставка 2,25. Я думаю, что уровень ставки 4-6 это уже будет набатный колокол перед тем как рынки полетят в Тартарары! Повышалась она в последние разы в течение 2-х лет. Так что 1,5 — 2 года у нас еще есть. Что делать нам, разумным инвесторам?Ну, во-первых, не бояться падений рынка, всегда будут и падения и рост.Согласно данным ЦБ РФ доля нерезидентов на рынке России около 25%, Т.е. можно спрогнозировать, что при полном выходе нерезидентов в случае панического бегства рынок сходит вниз на 25%. Также надо учитывать, что большинство денег нерезидентов в дорогих популярных акциях.Обратить внимание на наш российский рынок. На нем очень много недооцененных акций, которые не сильно пострадают при падении на рынке американском. Посмотрите на любезно предоставленную аналитику Starcaptial. По недооцененности Россия на первом месте. Выбирать акции по их бизнес-показателям P/E, P/B, EBITDA, ROE и т.д. только бизнес-показатели отображают действительное положение дел в компании. Не покупайте популярные акции по завышенным ценам. Покупайте тихие акции по ценам достойным.Когда после падения придет приливная волна, то прилив поднимет все лодки. Но «недооцененные» лодки выплывают, как правило, быстрее.Читайте этот блог. Если вам понравилась статья, приглашаю вас присоединиться к проекту «Пути-дороги инвестора» подписавшись на Яндекс Дзен канал, Телеграм канал @putidorogi, или посетив блог putidorogi.livejournal.com. Проект создан для того, чтобы помочь найти правильные инструменты для долгосрочных инвестиций. Присоединившись к проекту, вы узнаете как получать хороший доход размещая деньги на фондовом рынке и не только. Автор проекта — частный инвестор, познакомит вас со сложным, но интересным миром финансов и покажет пути-дороги к доходному инвестированию.

28 ноября 2018, 16:00

Markets in Red for the Year: Follow Goldman With 3 ETF Tactics

Goldman sees only 5% rise in the S&P 500 to 3,000 by 2019-end and suggests some investing tricks. Follow the bank with these ETF strategies.

Выбор редакции
28 ноября 2018, 15:55

10 Wednesday AM Reads

My mid-week morning train reads: • The Nifty Fifty: The bear market of 1969 absolutely wrecked small stocks (Irrelevant Investor) • Why You Would Not Have Invested With Warren Buffett (Behavioral Value Investor) • The Radicalism of Taylor Swift: Time and again, she’s stood up for labor in her industry. (Slate) • Why Don’t We Forget How to Ride a Bike? (Scientific… Read More The post 10 Wednesday AM Reads appeared first on The Big Picture.

16 января 2017, 19:00

Капиталы восьми богатейших людей мира и 50% человечества сравнялись

Совокупный капитал восьми богатейших людей мира составляет сейчас $426 млрд. Точно такой же суммой располагает бедная половина человечества, то есть примерно 3,6 млрд человек. Это говорится в отчете международного объединения OXFAM.Вот эти восемь богатейших людей мира — Билл Гейтс ($75 млрд), Амансио Ортега ($67 млрд), Уоррен Баффет (60,8 млрд), Карлос Слима ($50 млрд), Джефф Безоса ($45,2 млрд), Марк Цукерберг ($44,6 млрд), Лари Эллисон ($43,6 млрд) и Майкл Блумберг ($40 млрд).По подсчетам авторов отчета, в 2009–2016 годах совокупный капитал 793 богатейших людей мира рос на 11% ежегодно, увеличившись с $2,4 трлн до 5 трлн. Если темпы роста останутся прежними, то уже в ближайшие 25 лет на Земле может появиться первый триллионер, прогнозируют эксперты OXFAM.По словам исполнительного директора OXFAM Винни Бьянима, ситуация, когда огромное богатство сосредоточено в руках нескольких человек, в то время как каждый десятый человек в мире живет меньше чем на $2 в день, просто непристойна. Кстати, Россия по этой непристойности является мировым лидером. Так 10% домохозяйств по данным банка Credit Suisse в России принадлежит 89% всего богатства страны, а 1% - 75%:А по индексу неравенства Джинни Россия входит в десятку антилидеров мира, соседствуя с Ботсваной, Украиной, Намибией и Замбией.

01 ноября 2016, 17:25

О текущей ситуации в мировой экономике

Данную публикацию сделал вчера на Афтершоке, где она вызвала довольно серьёзный интерес и высокое количество просмотров, посему решил продублировать и у себя в ЖЖ.В данной публикации я объединил две статьи одного русского финансового аналитика, которого сам очень люблю читать, но который к великому сожалению очень не часто выступает в публичном пространстве. Данные публикации вышли в разное время (17 июля и 30 октября), но в связи с тем, что носят теоретический характер, то первая нисколько не может считаться устаревшей, а вторая недавняя отлично дополняет первую.Прошу прощение за некоторые авторские стилистические ошибки - я не взял на себя смелость редакторской правки чужого текста.17 июля 2016   Сегодня решил выложить некоторые выдежрки из инвестиционной стратегии на второе полугодие, подготовленной для клиентов. Кому будет интересно, может ознакомиться с мыслями по поводу происходящего.   События, связанные с референдумом по выходу Великобритании из ЕС, падение доходности государственных облигаций стран G7, смещение доходностей в отрицательную зону, относительное облечение для развивающихся рынков (ЕМ), выражающиеся в увеличении (отскоке) valuations, стабилизации их валютных курсов – закономерная стадия развития глобальной ситуации на рынках. Как мы в прошлый раз указали – так называемый рефляционный момент будет доминировать в текущем году (хотя его влияние во втором полугодии будет сходить на нет). Последние аналитические отчеты, касающиеся ЕМ, даже поменяли резко тональность и стали описывать перспективы восстановления и даже роста на ЕМ, повышение таргетов и прогнозов по валютным курсам (от рубля до бразильского реала и т.д.). К сожалению, большинство аналитиков плохо понимает логику развития экономики, в какой точке находится глобальная экономика и закончился ли кризис или нет.   Попытаемся восстановить картинку происходящего, а также заглянуть немного в будущее.    События 2008 года знаменовали собою не столько кризис, а сколько завершение многолетнего долгового суперцикла, который начался в развитых странах в послевоенное время. Долговая пирамида, построенная в частном секторе оказалась настолько большой, что больше долгов домохозяйства развитых стран брать не могли, а банки оказались не готовы продолжать кредитовать их в прежних объемах. Для стабилизации экономик банки развитых стран приступили к агрессивной политики монетарного смягчения. Первым на сцену вышел ФРС – запустив в марте 2009 большую программу количественного смягчения. Казалось, решение найдено и кризис завершен. Уже летом 2009 доходность трежерис превысила 3%. Однако, буквально спустя полгода пошли первые звонки с другого континента – из небольшой страны Греции, которая начала сталкиваться с проблемой обслуживания своего государственного долга. Таким образом, начался второй этап кризис (или вторая волна, кому как удобно) – кризис теперь уже суверенного долга. Начало трясти Еврозону. И только вмешательство нового главы ЕЦБ Марио Драги, который вернул ЦБ статус кредитора последней инстанции, купировал кризис, разрастающийся на финансовых рынках. Впоследствии, ЕЦБ пошел по пути ФРС, запустив программу QE. Аналогичным путем пошли и два других крупнейших мировых центробанка – Банк Японии и Банк Англии. Пока западные центробанки боролись с кризисом в своих странах – очередная волна, на рубеже 2013-2014 года накрыла теперь уже развивающиеся страны. Последовало резкое падение стоимости активов в этих странах, девальвации этих валют, появились разные акронимы типа fragile 5 и тп. Причем это сопровождалось падение цен на весь товарный комплекс – от цен на металлы на нефть и газ. Наконец, в 2016 году дал старт еще одному этапу кризиса – развалу искусственных государственных образований – Британия проголосовала за выход из ЕС. Европейский встал на путь СССР, который прекратил свое существование. Голосование в Британии во многом симптоматично. Во-первых, во многих СМИ подаются и тиражируются абсолютно ложные утверждения, будто те, кто голосовал за выход, плохо были осведомлены о последствиях выхода Британии из ЕС или что основным мотивом их голосования было недовольство миграционной политикой. Как показывают повторные опросы – 92% голосовавших за выход Британии из ЕС – happy о готовы еще раз, если понадобится проголосовать за выход. Но самая главная причина – это то, что британцы во многом не видят экономических перспектив улучшения их жизни. Согласною статистики Банка Англии, которая ведется с 1850, реальные доходы британце постоянно росли, кроме последних 15 лет. Они даже падают в реальном выражении, это беспрецедентно. Фактически мы видим отдаление британских элит от народа, как бы пафосно это не звучало. Аналогичная ситуация наблюдается в континентальной Европе и за океаном. Отсюда мы видим, как быстро набирают силу разного рода популисты. Главный вывод, который мы можем сделать – это падение доверия к элитам со стороны населения. За последние 25-30 лет основными бенефициарами ускоренной глобализации стали жители развивающихся стран, чей уровень жизни существенно вырос, а также собственники активов или владельцы капитала развитых стран. Отсюда, эта картинка про Уоррена Баффета, чье состояние стало стремительно расти именно в последние 25 лет. А проигравшим оказался средний класс развитых стран – все 25 лет – это стагнация доходов, никакого роста. Отсюда и ломаются разного рода корреляции и экономические эффекты, такие как зависимости инфляции от роста доходов (заработных плат). Они не работают, как по причине отсутствие — это роста доходов. Весь рост производительности труда за эти годы ушел в пользу капиталиста, а не работника.   Теперь понятно, что мы подошли к еще одному этапу кризиса или волне, которая будет самой сложной и тяжелой, поскольку требует смены экономической модели.   Итак, что мы видим. Глобально идет падение доходностей по гос облигациям развитых стран, нулевые процентные ставки и агрессивная монетарная политика со стороны центральных банков. Такие страны как Германия, Швейцария, Япония фактически занимают средства под отрицательные процентные ставки. Это является следствием недостаточного совокупного спроса в мировой экономике – большой закредитованности домохозяйств и низким уровнем инвестиций со стороны бизнеса. В Европе, это особенно заметно, еще и политической невозможностью принятия фискальных мер. В результате, по оценке МВФ, каждый год глобально не находят своего применения в инвестиции около двух триллионов долларов сбережений, который через финансовых посредников – банки и инвестиционные фонды оседают в как раз в правительственных облигациях. Центральные банки, такие как ЕЦБ и Банк Японии выкупают эти облигации на свой баланс, превращая деньги коммерческих банков в избыточные резервы, которые опять начинают оседать на счетах в центробанках, не идя в реальный сектор. Центральные банки в ответ перешли к тому, что стали пенализировать (наказывать) коммерческие банки, вводя плату за размещение избыточных резервов на счетах в ЦБ. Но это не помогает, денежные мультипликаторы стран G7 все время после 2008 года продолжают падать.   Большинство удивляет такая конфигурация процесса – когда центральны банки накачивают финансовую систему ликвидностью, а инфляция не только не растет, а наоборот мы видим усиление дефляции. Это приводит к тому, что в условиях большого количества денег в экономике безрисковых активов становится все меньше (не забываем, что в ходе последних пяти лет многим государствам срезали рейтинги и ААА – это уже исключение). Иными словами, говоря, сколько ни создавай ликвидности, настоящих power money (денег №1), на которых оперирует вся глобальная финансовая система, становится все меньше. И по факту мы видим не монетарное расширение вследствие этого процесса, а наоборот – сжатие. Поэтому любое ужесточение монетарной политики со стороны США вызывает и будет вызвать тряску финансовой системы – падение стоимости активов, девальвацию валют против доллара, падение цен на сырье. Мы видим как в этой среде не работает экономическая догматика. Так, например, в теории, если страна имеет свободный плавающий валютный курс, то по большему счету для не важен рост доллара. Однако, мы это наблюдали в 2013-2015 годах, когда ФРС последовательно свернула программу QE и повысила процентную ставку, буквально все валюты стали падать против доллара. В итоге мы имеем zero sum game – когда все валюты развивающихся стран девальвировались против доллара и в итоге никому легче не стало. В результате, когда в течение 2008-2016 годов одни страны в ответ на кризис снизили ставки до нуля, другие девальвировали свои валюты, а темпов роста экономик мы так и не увидели, дефляция как была так и осталась, то теперь у стран остался только один способ абсорбции экономических шоков – таким абсорбентом будет выпуск или ВВП. Поэтому те доходности, которые мы видим в развитых странах по длинным гос облигациям свидетельствуют о том, что в ближайшее десятилетие, а может быть и не одно, нас ждет стагнация экономик, дальнейшее их замедление и падение темпов экономического роста.   То есть мы будем наблюдать уменьшение экономического пирога в развитых странах. И единственным инструментом борьбы с таким кризисом (явлением) является создание некого механизма перераспределения благ в экономике между теми, кто получает доход от капитала и доход в виде заработной платы. Любое перераспределение благ в пользу работника, а не капиталиста – это большой минус для рынка. К примеру, те кто сейчас решит инвестировать в индекс S&P 500, к примеру, через 10 лет будет иметь отрицательный результат на свои вложения. Более того, если политики или элиты не смогут найти такой механизм перераспределения доходов между условно бедными и богатыми, как это было, например, в первой половине 20-го века, когда в кризис была создана система welfare, то человеческой истории известны только два естественных механизма корректировки это процесса – война, в результате которой происходит потеря благосостояния богатого класса, либо революция. И самой уязвимой в этом отношении является Европа или ЕС, который единым является только на бумаге. Кризис 2010-2012 в Европе казалось должен был подтолкнуть ее к созданию единого финансового механизма, результатом которого явилась бы коллективная, солидарная ответственность по долгам своих стран-участников, единая система гарантирования депозитов и тд. В результате мы видели порою прямо противоположенные действия, когда, например, в прошлом году в разгар переговоров между ЕС и Греций ЕЦБ просто на несколько дней закрыл программу ликвидности для греческих банков – ELA. У стран же участников этого союза нет возможности абсорбции экономических шоков – собственных валют. Единственное, что может смягчать этот процесс – это действия центральных банков. Например, как только ФРС сделала паузу и не повысила ставку в первом полугодии 2016 года – это принесло временное облечение для развивающихся стран, куда хлынули денежные потоки в поисках доходности и кэрри. Как только ФРС намекнет на обратное, эти потоки также легко устремятся в узкую входную дверь, только в противоположенном направлении.30 октября 2016    Примерно последние полгода наблюдается процесс «превращения» бывших спекулянтов в долгосрочных инвесторов. Поиск инвестиционных идей выходит из узких границ локального рынка и перекидывается на самый ликвидный, большой и с самой богатой историей рынок – американский. Теперь даже российские управляющие компании предлагают инвестировать своим пайщикам в акции американских компаний, создавая разные фонды от специализированных (например, инвестиции в акции технологического сектора) и заканчивая  общими фондами типа – «акции Мира», предлагая уникальные методики анализа и отбора акций в состав таких фондов. То есть, такая УК хочет поконкурировать с местными американскими игроками, используя свой локальный опыт управления активами. Насколько он будет успешным покажет время, но это напоминает поведение российских компаний, например, металлургического сектора, акционеры которых решили в 2008 году выйти за пределы российского рынка и купить активы в США. Причем сделали это очень талантливо – прямо на пике рынка. Чем эта история закончилась хорошо известно. Аналогично поступают российские портфельный инвесторы в лице УК, которые на пике рынка 2016 года создают фонды для инвестирования в рынок акций США. Также предлагаются различные идеи во что инвестировать на американском рынке лет так на 10, чтобы получить кратный рост своих инвестиций.    Я уже писал, что на отрезке  в 10 лет (2016- 2026 года) реальный возврат на инвестиции, которые делаете сегодня в рынок акций США, будет стремиться к нулю. Одурманенные трендом роста, который берет свое начало в марте 2009 года, российские инвесторы буквально смеются над этой мыслью. Это, может не удивительно, особенно если под маской такого инвестора скрывается человек, пришедший на рынок в 2009 году, как раз после кризиса 2008 года, который ничего кроме роста американского рынка за свою карьеру на рынке и не видел. Тем более было столько поводов для обвала, а разные гуру и эксперты предрекали его с завидным постоянством. Более того, отдельные участники используют такой момент в маркетинговых целях, создавая иллюзию бесконечного роста рынка США, начинают привлекать потенциальных инвесторов, умело жонглируя разными именами известных инвесторов, главным из которых является Уоррен Баффет. Действительно, американский рынок дал миру много известных имен инвесторов – Билла Гросса, Сета Клармана, Питера Линча, Джона Богла, Билла Миллера, Уильяма О Нила, Дэвида Дремана и, конечно же, главной вишенкой на торте уже упоминавшегося Уоррена Баффета. Это разные люди, с разными методиками и подходами к инвестициям, но их объединяет одно. Все свои деньги и имена они сделали в последние 35 лет.Поэтому прежде чем делать долгосрочные инвестиции в американский рынок и привлекать на него инвесторов, нужно разобраться в фундаментальных причинах роста рынка акций США, сделать такой анализ и понять, что способствовало появлению такого количества громких имен среди инвесторов и почему Баффетов станет меньше. А сделав фундаментальный анализ и поняв причины роста рынка акций США, показывать потенциальным российским инвесторам реальную картину относительного того, чего ожидать от долгосрочных инвестиций, сделанных в 2016 году.Жизнь так устроена, что зачастую не ясно, что привело к успеху (или власти, к примеру) того или иного человека – случай или какое-то стечение обстоятельств, порою пускай даже невероятное. Почему одни добиваются успеха, а другие – нет, почему одни делают себе имя в какой-то области человеком деятельности – а другие терпят крах. Почему в конце концов в русском языке мы часто говорим выражение – «потерпеть неудачу»? Как бы намекая на то, что всему причина- это отсутствие удачи. Или, вот к примеру, можем сказать, говоря о каких-то долгосрочных вещах – что «я родился в не в свое время». Поэтому очень сложно, а порою и невозможно, понять критерии успеха и факторы, которые повлияли на него. Оставляю читателя самостоятельно подумать на эту тему. Вернемся к фундаментальному анализу американского рынка акций.   Любопытно, что к 1980 году на американском рынке акций не было инвесторов, которые бы сделали состояние на нем. Что же произошло после этого? Почему в следующие годы они начали появляться один за другим?   Это были великолепные три декады для владения американскими активами – и неважно будь то акции или облигации. Без разницы! Покупай, что хочешь и держи! Вот оно золотое время стратегии buy and hold! Инвестиционный портфель, составленный наполовину из акций и из 30-ти летних правительственных облигаций принес 8% на инвестированный капитал в годовом выражении в период с конца 1982 года по конец 2013 года. Используя данные с 1871 года, не было такого 31- однолетнего периода с такой высокой доходностью. Были периоды, когда портфель акций показывали лучшую, были когда облигации опережали в доходности акции. Но не было ни одного промежутка сравнимого по времени, чтобы и акции и облигации одинаково хорошо перфомили. Этот период, несмотря на крахи рынка 2000 и 2008 года, действительно был самым уникальным в истории американского рынка.Какие же фундаментальные факторы лежали в основе этого 35-ти летнего периода, который дал миру столько известных имен звезд фондового рынка? Таких драйверов было шесть.Ключи будущего великого (даже величайшего) bull market лежали в неглубоком кармане Пола Волкера, главы ФРС начала 1980-х годов. Именно он положил начало борьбе с инфляцией, которую потом все его последователи центробанкиры сделали своим приоритетом, такой особенной мантрой. Как показал опыт 1970-х годов – инфляция стала главным врагом экономики и рынка акций, которая как коррозия разъедала их. Инфляция к началу 1980-х была около 20%. И повышение процентных ставок ФРС к 18% стало решительным шагом в борьбе с инфляцией, которая к середине 1990-х снизилась до однозначных величин. Такое снижение инфляции стало главным драйвером роста для всех финансовых активов – как облигаций, так и акций.Вторым драйвером, соответственно, стали падающие процентные ставки. Они были естественным отражением падающей инфляции. Это было хорошим знаком как для облигаций, так и для акций, которые испытывали переоценку вследствие снижения стоимости денег. Когда рынок акций показал свое дно в середине 1982 года, 30-ти летние трежерис имели доходность 14,2%, а трех месячные векселя приносили 13,5%. Движение с этих уровней привело нас к уровням 2,3% по 30-ти летним облигациям в 2016 году и нулевым ставкам по краткосрочным векселям.Третьим драйвером стало значительное улучшение прибыльности компаний США и их финансов. В начале 1980-х корпоративные финансы американских компаний были  в ужасном состоянии. Годы высокой инфляции нанесли серьезный ущерб балансам американских компаний. В то время еще, к примеру, даже не было возможности учета амортизации. Рост производительности труда был очень низок, а, соответственно маржинальность бизнеса низка. Высокая инфляция давала возможность компаниям не думать о контроле затрат и думать об улучшении эффективности бизнеса. До тех пор пока компании чувствовали, что они могут просто повышать цены, а не ограничивать рынок труда в его стремлении требовать больших зар плат или вкладываться (инвестировать) в инновации или просто улучшать производительность труда. Все существенным образом поменялось, когда инфляция начала падать. Компании стали бороться за эффективность бизнеса, улучшать производительность. К этому стали подталкивать их также, то рост доллара в первой половине 1980-х, дерегулирование многих отраслей во второй половине 80-х, а также глобализация, которая дала еще один толчок (и самый существенный) в 1990-х и первой половине 2000-х.  Еще один толчок дали технологические улучшения, которые привели стремительному росту производительности и вывели маржинальность бизнеса на максимальные значения.Следующим драйвером рост valuations – оценок компаний инвесторами. В середине 1982 года S&P 500 торговался на уровне только лишь 7.7 Р/Е – 31-м летнем дне. Мультипликатор Шиллера составлял 9.7 – это было еще одно дно, аж с 1945 года, окончания Второй мировой войны. Другими словами рынок был экстремально дёшев и был огромный потенциал для его переоценки вследствие падения инфляции и процентных ставок, а также улучшения корпоративной эффективности.Пятым драйвером роста рынка явился интерес населения к рынку акций. Рынок акций США находился в 14-ти летнем цикле падения, прежде чем цены достигли своего дна в середине 1982 года. С двузначной инфляцией и такими же ставками инвесторы предпочитали депозиты акциям. В середине 1982 года акции составляли 24% от портфеля активов домохозяйств (исключая активы, удерживаемые пенсионными фондами и страховыми компаниями), а в депозитах 55%. Но по мере роста рынка акций у инвесторов просыпалась любовь  к акциям, предвещая драматический разворот в этом соотношении. И к 2013 году аллокация в акции и депозиты изменилась в обратную сторону – 54% — акции и только 29% депозиты.Ну, и наконец, последний драйвер. Это — так называемый ДОЛГОВОЙ СУПЕРЦИКЛ. Комбинация из падающих процентов ставок и эпоха дерегулирование рынка, начатая в начале 1980-х годов привели к массивному кредитному буму в американской экономике. Этому тренду начали активно подыгрывать члены ФРС – предоставляя стимулы экономике при  каждом снижении деловой активности (рецессии). Выбор в пользу перезапуска кредита в экономике всегда был проще, нежели чем ликвидация накапливающихся дисбалансов в экономике. Такой долговой суперцикл оказал существенную поддержку рынку акций, а ФРС до сих пор пытается разными путями возобновить новый кредитный цикл.Поэтому очень сложно, смотря в зеркало заднего вида, судить чего больше было у известных инвесторов удачи или умения. Но можно точно сказать, что они родились в нужное время и как говорят у нас – попали в струю.Следующие 30 лет будут непростыми и мы наверняка увидим в действии концепцию mean reversion, которая выравнивает на долгом временном промежутке эксцессы, которые случились на предшествующем временном отрезке. Конечно, люди найдут выход из ситуации, испытав очередные потрясения и кризисы. Можно с уверенностью говорить, что это будут годы не лучшие для владельцев капитала. Некоторые получат на него совсем маленький возврат, а некоторые его потеряют в бурлящей и кипящей воде рынка. Наверняка, появятся люди, которые сделают себе имя на обвалах рынка, и ими также будут восхищаться и подражать. Все в этом мире циклично.В любом случае, в этот период времени придется решать дисбалансы, накопившиеся в экономике. Можно предполагать, что они будут решаться через налоговую систему, с помощью которой будет произведена болезненная редистрибьюция доходов и богатства от владельцев активов в пользу социально незащищенных слоев общества, поскольку мы видим угрожающий стабильности разрыв между самыми богатыми и самыми бедными. Да, в общем то, мы уже наблюдаем сокращение среднего класса в Америке, рост популизма и недовольство элитой.В этой ситуации приходится пожелать только удачи тем российским инвесторам, которые терпели долгие 35 лет и ждали точки входа в рынок, пропускали коррекции в 50%,  и вот, наконец, в 2016 году, на 35-м топе рынка решили инвестировать в рынок акций США. Не зря филологи говорят, что метафизическая сущность русского человека, выражение его ментальности проявляется в таких словах как – авось, небось, да как-нибудь.Отсюда http://smart-lab.ru/my/Endeavour/blog/all/

07 октября 2015, 11:41

Фондовый рынок теряет триллионы: кризис уже близко

Мировой фондовый рынок потерял в III квартале 2015 г. $11 трлн. Падение во всех крупных мировых экономиках сильно ударило по "бумажному богатству", и это был худший квартал для фондового рынка с 2011 г.

10 августа 2015, 11:37

Уоррен Баффетт наметил рекордную высоту // Berkshire Hathaway готовит крупнейшую сделку в аэрокосмической отрасли

Berkshire Hathaway близок к подписанию соглашения о покупке американской металлургической корпорации Precision Castparts, главными клиентами которой являются Airbus и Boeing. Сумма сделки оценивается в $30 млрд, что будет крупнейшим поглощением не только для холдинга Уоррена Баффетта, но и для всей аэрокосмической отрасли.

08 сентября 2014, 17:03

20 миллиардеров, которые управляют политикой США

Они добились успеха в бизнесе и инвестициях, и теперь пытаются протолкнуть свои и чужие политические идеи в политической системе США. В нашем списке самые влиятельные миллиардеры-политики Америки.  20.Элис Уолтон Элис Уолтон - наследница богатства крупнейшей в мире розничной сети Wal-Mart, пусть и не единственная. Уолтон вполне открыто поддерживает Хиллари Клинтон и вложилась в так называемый "PAC" (Комитет политических действий) под названием "Ready for Hillary".  19.Дональд Трамп Владелец конгломерата The Trump Organization и король американского сектора недвижимости Дональд Трамп, как и многие представители большого бизнеса, придерживается республиканских взглядов. Напомним, что Республиканская партия поддерживает наиболее мягкую налоговую политику в отношении богачей.  18.Марк Андрессен Инвестор-миллиардер Марк Андрессен уверен, что будущее за Республиканской партией США. Он поддерживал кандидата от республиканцев Митта Ромни на президентских выборах 2012г. В данный момент Андрессен инвестриует в широкий спектр активов, многие из которых будут влиять и на политический фон. Стоит вспомнить хотя бы о криптовалюте bitcoin.  17.Питер Дж. Питерсон Питерсон был министром торговли при Ричарде Никсоне, а теперь управляет мощным фондом. Миллиардер ратует за уменьшение государственного долга, и с помощью Peter G. Peterson Foundation основал такие организации, направленные на борьбу с долгами США как Fix the Debt и Committee for a Responsible Federal Budget.  16.Поль Зингер Поль Зингер - бизнесмен с партийным билетом. Он консервативный республиканец, но выступает за однополые браки. Именно эта идея стала для него центральной в политической деятельности. С помощью организации American Unity он вложил $2 млн в поддержку республиканцев, которые также выступают за однополые браки. Главный актив Зингера - Elliott Management Corporation.  15.Арт Поуп Бывший председатель бюджетного комитета Северной Каролины и преуспевающий бизнесмен Арт Поуп вложил миллионы долларов в продвижение своих политических идей. В первую очередь, речь идет о свободном рынке, который Поуп считает основной составляющей успешной экономики. Арт Поуп также республиканец.  14.Пьер и Памела Омидьяр Семья иранского происхождения, которая добилась успеха в США, вкладывает существенные средства в продвижение идеи прозрачности и открытости. Пьер и Памела интересуются также вопросами прав на собственность и экономического развития.  13.Джефф и Макинзи Безос Кто бы мог подумать, что руководство Amazon.com может интересоваться политикой. Однако Джефф Безос недавно приобрел издание Washington Post и вложил $2,5 млн в поддержку однополых браков. Напомним, что этот вопрос в США остается одним из наиболее острых в области внутренней политики.  12.Марк Цукерберг И снова миллиардер из высокотехнологического сектора, который интересуется политикой. Марк Цукерберг совместно с организацией FWD.us работает над иммиграционной реформой, а в Нью-Джерси проталкивает реформу начального образования. Напомним, что самому владельцу Facebook в настоящий момент всего 30 лет.  11.Питер Тиль Питерь Тиль, известный инвестор, владелец хэдж-фондов и сооснователь PayPal, вложил $2,6 млн в предвыборную кампанию в 2012г., деньги получил Рон Пол, который вылетел из гонки во время праймериз. В последнее время Тиль активно выступает в пользу увеличения минимального размера оплаты труда.  10.Уоррен Баффет Миллиардер Баффет, владелец знаменитого Berkshire Hathaway, сыграл важную роль в политике США после избрания Барака Обамы на пост президента. Уоррен Баффет выступает за ограничение власти богачей, увеличение налогов для них, и собирается расстаться с большей частью своего богатства в рамках The Giving Pledge ("Клятва дарения").  9.Пенни Прицкер Пенни Прицкер была министром торговли и одним из главных лоббистов идей Барака Обамы. Кроме того, Прицкер является сооснователем PSP Capital Partners, Pritzker Realty Group и еще ряда крупных фирм, что придает ее голосу значимость, когда речь заходит о внутренней политике.  8.Джон и Лора Арнольд Джон Арнольд управлял крупным хэдж-фондом, и фокусировался на инвестициях в газовые активы а потом стал филантропом. Правда, не каждый найдет желание помочь людям в его стремлении добиться сокращения пенсий и добиться роста финансовой нагрузки для работников предприятий.  7.Билл и Мелинда Гейтс The Bill & Melinda Gates Foundation - один из самых авторитетных благотворительных фондов, инвестирующих в борьбу с болезнями и бедностью в развивающихся странах, в частности, в Африканских. Также основатель Microsoft и его супруга сражаются за реформирование американской системы образования и легализацию однополых браков.  6.Руперт Мердок Руперт Мердок контролирует Wall Street Journal и Fox News - это важнейшие поставщики политических и экономических новостей. Таким образом, Мердок сосредоточил в своих руках активы, способные задавать новостной тон и влиять на настроения в обществе. Кроме того, Руперт Мердок сотрудничает с Bloomberg по вопросу иммиграционной реформы.  5.Джордж Сорос Джордж Сорос открыто лоббирует идеи демократов. Он потратил $1 млн в 2012г. на поддержку Барака Обамы на выборах. Кроме того, Сорос в данный момент является сопредседателем комитета политических действий "Ready for Hillary".  4.Шелдон Эделсон Наша жизнь - игра, и один из королей игорного бизнеса Шелдон Эделсон активно вкладывает средства в политику. Он потратил $93 млн, чтобы "победить Барака Обаму". Речь, конечно, не о том, что бизнесмен надеялся участвовать в выборах, а о поддержке республиканцев, которые "выполняют свои обещания". На следующих выборах Эделсон инвестирует в кампанию вдвое больше.  3.Том Стейер Стейер - сооснователь и один из руководителей фонда Farallon Capital Management. Он также основал несколько банков. Помимо бизнеса Тома Стейера интересуют вопросы охраны окружающей среды, и он активно лоббирует соответствующие идеи в политической среде.  2.Майкл Блумберг Бывший мэр Нью-Йорка и основатель агентства Bloomberg Майкл Блумберг активно борется с бесконтрольным распространением оружия. Он инвестировал $50 млн в противодействие организации NRA, которая как раз пытается добиться свободной торговли оружием на всей территории США, делая отсылку ко Второй поправке к Конституции.  1.Чарльз и Дэвид Кох Братья Кох инвестировали $30 млн в программу, которая выявляет слабые стороны демократов. Это специальная рекламная кампания, навредившая тем политикам, которым есть что скрывать. К следующим выборам общий объем инвестиций в эту программу семья Кох собирается довести до $290 млн. Еще одной жертвой стала программа здравоохранения "Obamacare".

02 сентября 2014, 04:21

10 компаний контролирующих мировую пищевую индустрию

В сельском хозяйстве и пищевой промышленности занято более одного миллиарда человек в мире или треть всей рабочей силы.

05 марта 2014, 15:10

23 лучшие цитаты Уоррена Баффетта об инвестировании

  Американский предприниматель Уоррен Баффетт – один из наиболее известных инвесторов в мире. Согласно ежегодному рейтингу миллиардеров журнала Forbes личное состояние главы компании Berkshire Hathaway в 2013 г. составило $58,2 млрд, что делает его четвертым богатейшим человеком на планете.  О том, как добиться успеха на финансовом рынке, Баффетт регулярно рассказывает в своих интервью, книгах и регулярных письмах акционерам Berkshire Hathaway.  Покупка акций – это не просто вопрос цены "Намного лучше купить отличную компанию за неплохую цену, чем неплохую компанию за отличную цену".   Вам не нужно быть гением, чтобы успешно инвестировать "Вы не должны быть ученым ракет. Инвестирование не игра, где человек с высоким уровнем коэффициента интеллектуальности побеждает того, у кого он ниже".   Хорошо знайте азы "Для успешного инвестирования не надо понимать, что такое эффективный рынок, современная портфельная теория, опционная цена или развивающиеся рынки. Возможно, будет лучше, если вы об этом ничего не знаете. С нашей точки зрения, те, кто хочет понимать инвестирование, должны хорошо изучить следующие вопросы: как оценивать бизнес и что такое рыночный курс".   Не покупайте акцию только потому, что ее все ненавидят "Совсем не следует покупать бизнес или акцию только потому, что акция или бизнес сегодня не популярны; стратегия игры против толпы также глупа, как и стратегия следования за толпой. Необходим аналитический подход. К сожалению, общее наблюдение Бертрана Рассела можно отнести и к финансам: "Большинство людей скорее умрут, чем начнут думать".   Плохие вещи не очень заметны в хорошие времена "Вы узнаете, кто плавает голым, лишь после отлива".   Всегда имейте деньги "Я поклялся – вам, рейтинговым агентствам и себе – всегда управлять Berkshire не просто с достаточной суммой наличных денег. Мы не хотим рассчитывать на доброту незнакомых людей, для того чтобы выполнять свои обязательства. Если выбирать, то я никогда не обменяю спокойный сон на возможность получить дополнительную прибыль".   Лучшее время для покупки компании тогда, когда она переживает трудные времена "Самое лучшее для нас случается тогда, когда отличная компания испытывает временные трудности. Мы хотим купить их, когда они на "хирургическом столе".   Акции всегда выходят из кризиса "В долгосрочной перспективе новости с фондового рынка рано или поздно будут положительными. В XX веке США пережили две мировых войны и другие ужасные и дорогие военные конфликты, депрессию, дюжину рецессий и финансовых паник, нефтяной шок, эпидемию гриппа и отставку опозоренного президента. Но Dow вырос с 66 до 11 497 пунктов".   Не поддавайтесь эйфории от неожиданно большой прибыли "Грань между инвестированием и спекуляцией очень трудно различить. Особенно она размыта, когда участники рынка получают большую прибыль. Ничто так не убивает бдительность, как большая сумма легких денег. Как правило, в этот период чувствительный человек начинает вести себя, как Золушка на королевском балу. Он знает, что праздник давно закончился, но продолжает спекулировать с компанией, которая, скорее всего, не принесет прибыль, и в итоге он теряет все".   Оценивайте с долгосрочной перспективой "Ваша цель как инвестора проста – покупать по разумной цене акции компании, которую легко понять и бизнес которой будет сохраниться через пять, десять или двадцать лет. Через какое-то время вы поймете, что таких компаний не так много. Так что когда вы встречаете подобную компанию, то покупайте их акции. Если вы не хотите владеть акцией ближайшие десять лет, то даже не покупаете ее".   Всегда – хороший период времени для владения акцией "Когда мы имеем часть отличного бизнеса с отличным менеджментом, всегда - наш любимый период для владения акцией".   Покупайте бизнес, которым может управлять даже идиот "Я стараюсь покупать акции бизнеса, который так хорош, что им может управлять идиот. Потому что рано или поздно так и происходит".   Вам не следует использовать каждую возможность "Фондовый рынок – это не игра, где необходимо отвечать на каждую подачу. Вы можете пропустить мяч и подождать подходящего момента для удара".   Игнорируйте политику и макроэкономику при выборе акций "Мы продолжим игнорировать политический и экономический прогнозы, которые отвлекают внимание инвесторов и бизнесменов. Тридцать лет назад никто не мог предсказать длительность Вьетнамской войны, ограничение зарплат и цен, два нефтяных потрясения, развал Советского Союза и однодневный обвал Dow на 508 пунктов. Но все эти события не изменили инвестиционные принципы Бенджамина Грэма".   Чем больше вы торгуете, тем ниже ваш результат "Исаак Ньютон открыл три закона динамики. Но существует четвертый закон, для инвесторов: прибыль снижается, по мере того как увеличивается движение".   Цена и стоимость не одно и то же "Очень давно Бенджамин Грэм научил меня, что "цена – это то, что ты платишь; стоимость – это то, что ты получаешь". Говорим ли мы о носках или акциях, я люблю покупать качественный товар, цены на который упали".   Слишком сложные инвестиции не проносят прибыли "По-настоящему стоящая инвестиционная идея может быть объяснена в одном предложении".   Из хорошего бизнесмена получается хороший инвестор "Я лучше как инвестор, потому что я бизнесмен, и лучше как бизнесмен, потому что я не инвестор".   Высокие налоги не являются помехой для сделки "Представьте, что инвестор, которому вы доверяете, предлагает вам присоединиться к отличной инвестиционной идее. Скажете ли вы ему, что ваше решение будет зависеть от размера налогов? Если вы боитесь налогов, то тогда лучше положить деньги на сберегательный счет под 1% годовых". Компании, которые не меняются, лучше всего подходят для инвестиций "Наш подход заключается в том, что мы получаем прибыль от отсутствия изменений. Так, например, мне очень нравится, что жевательная резинка Wrigley не меняется. Такой бизнес мне нравится".   Время покажет "Время – друг отличного бизнеса, но враг посредственности".   Это самая главная вещь "Правило №1: никогда не упускайте деньги. Правило №2: не забывайте правило №1".

05 марта 2014, 15:10

23 лучшие цитаты Уоррена Баффетта об инвестировании

  Американский предприниматель Уоррен Баффетт – один из наиболее известных инвесторов в мире. Согласно ежегодному рейтингу миллиардеров журнала Forbes личное состояние главы компании Berkshire Hathaway в 2013 г. составило $58,2 млрд, что делает его четвертым богатейшим человеком на планете.  О том, как добиться успеха на финансовом рынке, Баффетт регулярно рассказывает в своих интервью, книгах и регулярных письмах акционерам Berkshire Hathaway.  Покупка акций – это не просто вопрос цены "Намного лучше купить отличную компанию за неплохую цену, чем неплохую компанию за отличную цену".   Вам не нужно быть гением, чтобы успешно инвестировать "Вы не должны быть ученым ракет. Инвестирование не игра, где человек с высоким уровнем коэффициента интеллектуальности побеждает того, у кого он ниже".   Хорошо знайте азы "Для успешного инвестирования не надо понимать, что такое эффективный рынок, современная портфельная теория, опционная цена или развивающиеся рынки. Возможно, будет лучше, если вы об этом ничего не знаете. С нашей точки зрения, те, кто хочет понимать инвестирование, должны хорошо изучить следующие вопросы: как оценивать бизнес и что такое рыночный курс".   Не покупайте акцию только потому, что ее все ненавидят "Совсем не следует покупать бизнес или акцию только потому, что акция или бизнес сегодня не популярны; стратегия игры против толпы также глупа, как и стратегия следования за толпой. Необходим аналитический подход. К сожалению, общее наблюдение Бертрана Рассела можно отнести и к финансам: "Большинство людей скорее умрут, чем начнут думать".   Плохие вещи не очень заметны в хорошие времена "Вы узнаете, кто плавает голым, лишь после отлива".   Всегда имейте деньги "Я поклялся – вам, рейтинговым агентствам и себе – всегда управлять Berkshire не просто с достаточной суммой наличных денег. Мы не хотим рассчитывать на доброту незнакомых людей, для того чтобы выполнять свои обязательства. Если выбирать, то я никогда не обменяю спокойный сон на возможность получить дополнительную прибыль".   Лучшее время для покупки компании тогда, когда она переживает трудные времена "Самое лучшее для нас случается тогда, когда отличная компания испытывает временные трудности. Мы хотим купить их, когда они на "хирургическом столе".   Акции всегда выходят из кризиса "В долгосрочной перспективе новости с фондового рынка рано или поздно будут положительными. В XX веке США пережили две мировых войны и другие ужасные и дорогие военные конфликты, депрессию, дюжину рецессий и финансовых паник, нефтяной шок, эпидемию гриппа и отставку опозоренного президента. Но Dow вырос с 66 до 11 497 пунктов".   Не поддавайтесь эйфории от неожиданно большой прибыли "Грань между инвестированием и спекуляцией очень трудно различить. Особенно она размыта, когда участники рынка получают большую прибыль. Ничто так не убивает бдительность, как большая сумма легких денег. Как правило, в этот период чувствительный человек начинает вести себя, как Золушка на королевском балу. Он знает, что праздник давно закончился, но продолжает спекулировать с компанией, которая, скорее всего, не принесет прибыль, и в итоге он теряет все".   Оценивайте с долгосрочной перспективой "Ваша цель как инвестора проста – покупать по разумной цене акции компании, которую легко понять и бизнес которой будет сохраниться через пять, десять или двадцать лет. Через какое-то время вы поймете, что таких компаний не так много. Так что когда вы встречаете подобную компанию, то покупайте их акции. Если вы не хотите владеть акцией ближайшие десять лет, то даже не покупаете ее".   Всегда – хороший период времени для владения акцией "Когда мы имеем часть отличного бизнеса с отличным менеджментом, всегда - наш любимый период для владения акцией".   Покупайте бизнес, которым может управлять даже идиот "Я стараюсь покупать акции бизнеса, который так хорош, что им может управлять идиот. Потому что рано или поздно так и происходит".   Вам не следует использовать каждую возможность "Фондовый рынок – это не игра, где необходимо отвечать на каждую подачу. Вы можете пропустить мяч и подождать подходящего момента для удара".   Игнорируйте политику и макроэкономику при выборе акций "Мы продолжим игнорировать политический и экономический прогнозы, которые отвлекают внимание инвесторов и бизнесменов. Тридцать лет назад никто не мог предсказать длительность Вьетнамской войны, ограничение зарплат и цен, два нефтяных потрясения, развал Советского Союза и однодневный обвал Dow на 508 пунктов. Но все эти события не изменили инвестиционные принципы Бенджамина Грэма".   Чем больше вы торгуете, тем ниже ваш результат "Исаак Ньютон открыл три закона динамики. Но существует четвертый закон, для инвесторов: прибыль снижается, по мере того как увеличивается движение".   Цена и стоимость не одно и то же "Очень давно Бенджамин Грэм научил меня, что "цена – это то, что ты платишь; стоимость – это то, что ты получаешь". Говорим ли мы о носках или акциях, я люблю покупать качественный товар, цены на который упали".   Слишком сложные инвестиции не проносят прибыли "По-настоящему стоящая инвестиционная идея может быть объяснена в одном предложении".   Из хорошего бизнесмена получается хороший инвестор "Я лучше как инвестор, потому что я бизнесмен, и лучше как бизнесмен, потому что я не инвестор".   Высокие налоги не являются помехой для сделки "Представьте, что инвестор, которому вы доверяете, предлагает вам присоединиться к отличной инвестиционной идее. Скажете ли вы ему, что ваше решение будет зависеть от размера налогов? Если вы боитесь налогов, то тогда лучше положить деньги на сберегательный счет под 1% годовых". Компании, которые не меняются, лучше всего подходят для инвестиций "Наш подход заключается в том, что мы получаем прибыль от отсутствия изменений. Так, например, мне очень нравится, что жевательная резинка Wrigley не меняется. Такой бизнес мне нравится".   Время покажет "Время – друг отличного бизнеса, но враг посредственности".   Это самая главная вещь "Правило №1: никогда не упускайте деньги. Правило №2: не забывайте правило №1".

04 октября 2013, 01:47

"... подойдем вплотную к черте исключительного идиотизма..."

Shutdown состоялся...Ряд правительственных сайтов не работает, на сайте Белого Дома висит объявление о том, что сайт обновляться не будет. Обаме приходится "троллить" республиканцев через твиттер, он продолжает жестко заявлять о том, что не пойдет на уступки [Spoiler (click to open)] Обама: "Если сложилось такое положение, что одна фракция может довести страну до дефолта, тогда у нас неприятности. И если они готовы сделать это сейчас, они будут готовы сделать это и позже" Нэнси Пелоси и Гарри Рид обвинили республиканцев в том, что те "держат президента в заложниках"...При этом, Обама назвал некоторых республиканцев (Tea Party) экстремистами ... риторика сильно напомнила "переговоры с террористами недопустимы" - прогресс ). С такими подходами Обама вполне может "додавить" республиканцев. По итогам 1 октября в бюджете было $50.5 млрд, но к 17 октября останется около 30 млрд., а выплаты будут существенно выше, без повышения лимита госдолга это приведет к техническому дефолту США. Учитывая shutdown правительства может хватить ещё на несколько дней, даже с учетом продажи акций GM, которая уже анонсирована, но погашения 23 октября уже не потянуть. Министр финансов США Лью: наличные средства закончатся вскоре после 17 октября (несколько дней на "последнюю истерику" Минфин все же закладывает, заодно указывая ). Мнение рынка (жующего попкорн с периодическими налетами истерии) хорошо сформулировал Баффет: "Мы подойдем вплотную к черте исключительного идиотизма, но не пересечем ее". P.S.: Несколько представителей ФРС уже активно заявляют, что со сворачиванием программы торопиться не стоит, особенно в свете последних бюджетных баталий. 

13 февраля 2013, 13:00

Миллиардеры избавляются от акций, причину чего знает один экономист

Источник перевод для mixednews – antilopaНесмотря на оживление фондового рынка в последние три месяца, с ростом на 6,5%, кучка миллиардеров по-тихому сбрасывает американские ценные бумаги… и делает это достаточно быстро.Уоррен Баффет, который долгое время был ярым защитником американских акций, избавляется от них с угрожающей скоростью. Недавно он пожаловался на разочаровывающие результаты таких американских «мастодонтов», как Johnson & Johnson, Procter & Gamble, и Kraft Foods.В последний раз  Баффет резко снизил инвестиции своего холдинга Berkshire Hathaway в акции, зависящие от покупательских привычек потребителей. Его холдинг продал около 19 миллионов акций Johnson & Johnson, а также снизил общую долю в «акциях на товары широкого потребления» на 21 процент. Также компания Berkshire Hathaway продала всю свою долю участия в капитале калифорнийской компании Intel, поставляющей компьютерные компоненты.При том, что 70% американской экономики зависит от потребительских расходов, явное отсутствие у Баффета доверия  акциям этих компаний вызывает беспокойство.К сожалению, Баффет не одинок в этом.Миллиардер Джон Полсон, который приобрёл состояние, сделав ставку на кризис высокорисковых ипотечных кредитов, также сматывается с рынка  акций американских компаний. Во втором квартале года хедж-фонд Полсона Paulson & Co. продал 14 миллионов акций JPMorgan Chase. Фонд также полностью сбросил позицию своего участия в капиталах компании Family Dollar, торгующей в розницу по сниженным ценам, и производителя потребительских товаров Sara Lee.И наконец, миллиардер Джордж Сорос недавно распродал почти все свои акции банков, включая JPMorgan Chase, Citigroup, and Goldman Sachs. Сорос продал более миллиона акций этих трёх банков в совокупности.Так почему миллиардеры сбрасывают акции американских компаний?В конце концов, фондовый рынок всё ещё в разгаре своего исторического роста. Цены на недвижимость наконец выровнялись и впервые  за пять лет действительно растут во многих местах. А уровень безработицы, кажется, стабилизировался.Весьма вероятно, что эти профессиональные инвесторы осведомлены об определённых исследованиях, указывающих на сильное обратное движение, порядка 90%.Одним из людей, опубликовавших такого рода исследование, является Роберт Видмер, уважаемый экономист и автор бестселлера «Последний удар».Прежде чем отрицать возможность 90%-ного падения на фондовом рынке как нереальную, обратите внимание на послужной список Видмера.В 2006 году Видмер и возглавляемая им группа экономистов точно предсказали обвал рынка жилья в США, фондового рынка и потребительских расходов, который почти затопил Соединённые Штаты. Они опубликовали это исследование в книге «Пузырь американской экономики».Книга вскоре прославилась благодаря точности сделанных в ней прогнозов, хотя многие считали, что им не суждено сбыться, и Видмер заслуженно приобрёл статус надёжного источника.Обозреватель Dow Jones назвал книгу «одной из редких находок, в которой не только был заблаговременно предсказан обвал рынка высокорисковых кредитов, но и предложена выигрышная стратегия для частных инвесторов, благодаря ей избежавших потерь на уровне сорока процентов…»Глава инвестиционной политики в Standard & Poor’s заметил, что репутация Видмера «требует внимания к исследованию».И наконец, бывший финансовый директор Goldman Sachs заявил, что «предвидение Видмера в его первой книге заставляет верить новым предупреждениям. Книга заслуживает внимания».В интервью, посвящённом книге «Последний удар», Виднер заявил, что 90%-ное падение на рынке акций – это худший сценарий, и его собеседник оспорил это мнение.Видмер спокойно объяснил, почему о столь значительном спаде можно говорить практически с полной уверенностью .Всё начинается с безрассудной политики Федерального резерва, который создаёт из воздуха огромное количество денег, пытаясь стимулировать экономику.«Эти средства не сделали этого ни на рынках, ни в экономике. Но математически достоверно то, что как только плотина прорвётся, деньги пройдут через фонды и попадут на рынки, произойдёт скачок инфляции», сказал Видмер.«Когда инфляция возрастает до 10%, десятилетние облигации казначейства теряют около половины своей стоимости. А при 20%-ном росте  они теряют стоимость совсем. В этот момент резко возрастают процентные ставки, и это приводит к падению стоимости недвижимости. А фондовый рынок рушится вследствие этих и других проблем».Вот как объясняет Видмер,  почему Баффет, Полсон и Сорос сбрасывают акции США:«Компании будут тратить больше денег на расходы по займам, чем на расширение бизнеса. Это означает снижение прибылей, меньшие дивиденды, сокращение найма. А также, больше увольнений».Никакие инвесторы, не говоря уже о миллиардерах, не хотят владеть акциями с падающей прибыльностью и уменьшающимися дивидендами. Вот почему Баффет, Полсон и Сорос сбрасывают акции. Они решили обналичить их заранее и оставить остальных инвесторов с носом.Но частные инвесторы не должны увидеть уничтожения своих инвестиционных и пенсионных счетов второй раз за пять лет. В своём видео-интервью Видмер также предлагает внятный план экономического выживания, заслуживающий общего внимания.Ссылка

13 февраля 2013, 06:47

Миллиардеры избавляются от акций, причину чего знает один экономист

Почему миллиардеры распродают акции американских компаний? Читать далее →

27 декабря 2012, 22:01

Уоррен Баффет: человек-легенда

Рынки акций стремительно падают, банки рушатся, а валюты шатает в разные стороны? И лишь один человек твердо стоит на руинах мировой финансовой системы. В чем же секрет Уоррена Баффета? Впервые об Уоррене Баффете я узнала 10 лет назад, прочитав статью Доминика Лоусона. В то время я еще не понимала различий между выплачиваемой ипотекой и ипотекой с устойчивым процентом, причем этим вопросом и ограничивался мой интерес к финансовым делам. Банкиры и инвесторы относились на тот момент к людям, от которых следует держаться как можно дальше на вечеринках - на том основании, что они, безусловно, представляют собой аморальный и, возможно даже, криминальный тип людей. (Или даже оба.) Как бы то ни было, но в этой статье меня заинтересовала одна замечательная деталь. Там говорилось, что, даже будучи богаче царя Креза, Баффет всю жизнь прожил в доме, который он купил в 1958 году за $31 500. Владыка Вселенной, который не желает жить в двухэтажном пентхаусе с отдельным входом, даже чтобы потешить свое самолюбие? Как-то странно? Выход книги Элис Шрёдер "Снежный ком" ( The Snowball by Alice Schroeder). Уоррен Баффет и дело его жизни" - официальной биографии Уоррена Баффета на тысячу страниц - пришелся как нельзя кстати. Это, безусловно, была книга своего времени, потому что история Уоррена Баффета - это история финансовой аристократии от 30-х гг. и до сегодняшнего дня. Знать Баффета - значит обожать его. Он выглядит как Джордж Бернс, играет на укулеле; кроме того, он совсем не аферист. Хочется просто взять, и пригласить его в гости. Книга в твердом переплете вышла в конце прошлого года. Она очень тяжелая, и очень трудно читать ее в постели. Приходилось класть ее на подушку, чтобы прочитать одну страницу, потом переворачиваться на другой бок, чтобы прочитать следующую. Мне потребовалось два месяца, чтобы одолеть ее, причем некоторые моменты приходилось перечитывать по несколько раз, чтобы убедиться в правильности понимания. Я ложилась спать с мыслью о том, что мне наконец-то удалось постичь все нюансы скупки и продажи ценных бумаг, но на следующий вечер приходилось перечитывать все заново. Я подчеркивала основные мысли и делала заметки и комментарии. Я даже старалась говорить на эту тему со всяким и каждым. И это не шутка, именно со всяким и каждым. Весь секрет успеха Уоррена Баффета можно выразить следующим образом: инвестируйте ваши деньги в хорошие компании с хорошо организованным управлением. Полученную прибыль вложите в другие хорошие компании. Никогда не занимайте. Следуйте этим правилам, и ваше состояние будет преумножаться. Вот и все. Звучит просто, не правда ли? Тем не менее, чтобы это все зазвучало так просто, прежде всего, необходим особый человек. Баффет увлекся цифрами очень рано, когда начал вычислять вероятность того, какой из стеклянных шариков (Прим. Profinance.ru: детская американская игра "стеклянные шарики") первым не попадет в цель - это его собственная идея. Затем он заинтересовался коллекционированием - марок, монет, крышек от бутылочек, номерных знаков от машин - и, безусловно, чтением. Его память позволяла ему запоминать целые книги цифр, а когда Уоррену было шесть лет, он начал свой собственный бизнес - заходил в каждый дом и предлагал купить жвачку. Вскоре он диверсифицировал свою деятельность, и в его ассортимент вошел напиток Coca-Cola (через несколько лет он приобретет значительную часть этого бренда) и старые мячики для гольфа, которые он когда-то часами собирал. Он часто вовлекал в свои маленькие предприятия своих друзей - довольно робкий в обществе и несколько замкнутый в эмоциях, он осознавал необходимость создания группы надежных коллег. В будущем такая модель станет основой ведения бизнеса и создания инвестиционного товарищества, которое позже превратиться в холдинг Berkshire Hathaway. К 10 годам Уоррен уже достаточно хорошо знал, что ему нужно от жизни. Он хотел денег. "Они могли дать мне независимость. Затем я мог бы делать со своей жизнью то, что хочу. Еще я хотел работать на себя. Мысль о том, что я смогу каждый день делать то, что хочу, имела для меня огромное значение". Самое смешное то, что его представление о том, что делать каждый день, никогда не менялось. За исключением посещений заседаний совета директоров, куда он прилетал на собственном самолете (самый известный из которых называется "Беззащитный"), его распорядок дня остается неизменным. Полторы мили на машине от купленного в 1958 году дома к скромному офису в деловом центре города Омаха, штат Небраска. Он приезжает в офис ровно в 8:30 утра и садится за стол, который когда-то принадлежал его отцу Говарду Баффету. Весь его день занимает торговля на биржи и чтение любых финансовых статей, которые он сможет найти, включая ежедневные отчеты об эффективности работы каждой из тысячи принадлежащих ему компаний. В этих отчетах все, вплоть до того, сколько орешков для производства арахисового масла было продано компанией See`s Candies предыдущим днем. Ровно в 5:30 он уходит домой. По сути, Баффет - человек привычки. "Мне нравится снова и снова есть одно и то же блюдо. Я могу есть на завтрак сэндвич с ветчиной 50 дней подряд". Он предпочитает есть пищу последовательно по одному кусочку, и не любит, когда соприкасаются отдельные элементы блюда. Его любимая еда: мороженое с шоколадной крошкой, попкорн, гамбургеры и вишневая кола. Его страсть -работа. Другое большое увлечение Баффета - игра в бридж. Он играет в бридж по Интернету каждый день, когда находится дома, или со своим традиционным уже многие годы партнером по игре - чемпионкой мира по бриджу Шэрон Осберг. В 1993 году они приняли участие в смешанных парах на Чемпионате мира по бриджу и неожиданно вышли в финал. Это был дебют Баффета на серьезных соревнованиях, и, решив, что это достаточно стрессовая ситуация, он отказался. Игра в бридж - это единственное, что он умеет делать на компьютере. Довольно забавно, если учесть тот факт, что его лучшим другом и более молодой копией является Билл Гейтс. Это была "любовь с первого взгляда", когда Баффет и Гейтс познакомились в 1991 году. Поэтому в 2006 году, когда Баффет объявил о том, что жертвует большую часть своего состояния в фонд Билла и Мелинды Гейтс, это не стало ни для кого большим сюрпризом. После долгих раздумий он пришел к заключению, что они были единственными людьми, которые знали, как распорядиться такой фантастической суммой - $60 млрд. Он никогда не собирался завещать свое состояние своим детям (которых у него трое) - такой поступок он считает недостойным с точки зрения нравственности. Тем не менее в последние годы его нрав несколько смягчился, и теперь он относится к ним со все большей щедростью. Занимателен тот факт, что, когда в 1964 году умер его собственный отец, Баффет отказался от завещанной ему доли в пользу двух своих сестер. Он чувствовал, что ему достаточно просто самому будет заработать сумму в $180 000. Так оно и вышло. Итак, чему можно поучиться у Мудреца из Омахи? Может нам всем следует запрограммировать себя на модель работы Уоррена Баффета? Что ж, можно попытаться. В конце концов, у Владыки Вселенной по каждой жизненной ситуации имеется не просто мнение, а своя философия. У него можно поучиться, например, диете? О диетеДиета Баффета основана на числах - как же еще может быть? Иногда он ограничивает себя в еде до 1000 калорий в день, однако он может устанавливать уровень на свое усмотрение. Основная идея его стратегии заключается в том, чтобы быстро получить результат диеты. "Я могу потреблять миллион калорий в год и сохранять вес. Я просто умею распоряжаться этими калориями по своему усмотрению". Когда его дети были помладше, он выписал им чеки на сумму в $10 000, подлежащие оплате в тот день, когда его весь превысит оговоренную величину. Они так и не смогли обналичить эти чеки. Баффет предпочел терять вес, а не деньги. О деривативах"Деривативы - это как секс", - сказал Баффет в 1998 году. "Проблема не в том, с кем вы спите, а в том, с кем спят они". В 2002 году он предсказал, что деривативы уничтожат наши финансовые институты. Прогнозы Баффета в последние годы были такими точными, что его повысили в прозвище - с Мудреца до Оракула из Омахи. Об успехеОбнадеживает то, что в эти тяжелые времена, даже такие мультимиллионеры как Баффет знают, что не все сводится к деньгам. "В моем возрасте достигнутый в жизни успех измеряется тем, сколько людей вы действительно любите из тех, кого хотели бы любить. Если, достигнув моего возраста, у вас нет никого, кто был бы о вас хорошего мнения, ваша жизнь - катастрофа, и размер вашего банковского счета не имеет никакого значения". О любвиТочно также, есть вещи, которые не купишь за деньги: "Проблема любви заключается в том, что ее нельзя купить. Можно купить секс. Можно купить дружеские обеды. Можно купить брошюры, которые будут вас восхвалять. Но единственный способ получить любовь - это быть приятным. Если у вас много денег, это очень раздражает. Вам нравится думать, что вы можете просто выписать чек". О "круге компетенции"Баффет уверен, что нужно действовать в пределах своих возможностей, в так называемом "круге компетенции". Он, в сущности, очертил линию вокруг себя и не выходит за пределы тех областей, в которых он является абсолютным экспертом. Он, к примеру, никогда не покупал ценные бумаги технологических компаний, потому что ему не понятен этот бизнес. В результате он не участвовал в буме интернет-компаний в 90-х гг., который, как он считал, не продлится долго (и, безусловно, так оно и вышло). Деньги в иностранные ценные бумаги он вложил лишь дважды в своей жизни. О позитивном мышленииДаже самые успешные люди иногда делают шаг назад. Даже Баффет. Его основная мысль: жизненные неудачи не должны выходить на первый план. "Если, поднявшись с первого этажа на 100, вы затем возвращаетесь на 98, вы чувствуете себя намного хуже, чем, если бы просто поднялись с первого этажа на второй. Но надо обязательно справиться с этим чувством, потому что вы все еще на 98 этаже". Об идеях Гениальные идеи - это не единственный способ достижения решающего успеха в жизни. В действительности, иногда можно жить лучше и с менее впечатляющими идеями. "Можно попасть в большую беду с менее хорошей идеей", - говорил наставник Баффета Бен Грэхэм, - "потому что легко забыть, что у хорошей идеи есть свои пределы". "Внутренняя оценка"Баффет считает, что в мире есть два типа людей: те, кто беспокоится о мнении других о себе, и те, кто волнуется о том, насколько это мнение соответствует действительности. К какому типу принадлежите вы? "Поведение человека обусловливает наличие определенной шкалы оценки: она может быть внутренней или внешней. Замечательно, если вы вполне удовлетворены своей внутренней оценкой. Я отношусь к этому следующим образом. Что для вас лучше: быть лучшим любовником в мире, когда весь мир уверен в обратном, или быть худшим любовником в мире, в то время как весь мир думает наоборот? В этом и заключается вопрос". О заботе о собственном здоровьеБаффет никогда не курил и не употреблял алкоголь. В свои 78 лет у него отменное здоровье. Одно из его наставлений студентам колледжа заключается в следующем. Представьте, что вам 16 лет. Однажды вам является джин и предлагает машину, о которой вы всегда мечтали. У вас лишь один шанс; эта машина - последняя, которая будет в вашей жизни. "Я бы семь раз прочитал инструкцию. Всегда бы держал ее в гараже. При малейшей царапине или вмятине отправлял бы в немедленный ремонт, потому что очень не хочу, чтобы она заржавела. Я бы обращался с этой машиной как с ребенком, потому что она дана мне на всю жизнь. Именно с такой позиции следует рассматривать свои тело и душу". Об искусствеМудрец из Омахи исключил искусство из своей жизни, потому что оно мешает его бизнесу. Баффет 30 лет не замечал картину Пикассо, которая весела в доме его лучшего друга и бывшего владельца газеты The Washington Post Кея Грэхэма, пока на нее не обратили его внимания. О борьбе с недостаткамиОгромное влияние на Баффета оказала книга Дэйла Карнеги "Как завоевать друзей и оказывать влияние на людей", впервые опубликованная в 30-х гг. В книге приведены 30 правил поведения. Первое заключается в следующем: "Не критикуйте, не осуждайте и не жалуйтесь". Эта идея захватила Баффета, который всегда ненавидел критику. В свои двадцать лет он записался на курс ораторского искусства Дейла Карнеги. "Вы не представляете, что я чувствовал, когда мне нужно было выступать. Я так нервничал, что просто не мог ничего с собой поделать. Меня чуть не тошнило. На самом деле, я устроил свою жизнь так, чтобы мне никогда не нужно было не перед кем выступать". Баффет с успехом завершил курс и с тех пор преподавал, читал лекции и объяснял все, что мог, любому, кто был готов его слушать. По всей видимости, холдинг Berkshire Hathaway с самого начала был задуман, как устройство обучения, а ежегодные отчеты акционеров можно изучать как скрижали Моисея. О политикеХотя его отец был членом конгресса от республиканской партии, сам Уоррен Баффет всю жизнь исповедовал принципы демократии и поддержал на прошедших выборах Барака Обаму. Он выступает против того, что по его убеждению является несправедливой налоговой системой, по которой он платит меньший налог, чем его секретарь. О выборе карьерыНайдите то, что вы безумно любите. Работайте только с теми людьми, которые вам нравятся. Если каждый поход на работу вызывает у вас приступ тошноты, вы занимаетесь не своим делом. Об игре в гольфИгра в гольф - это еще одна страсть, которая объединяет Баффета с Биллом Гейтсом. Баффет присутствовал на свадьбе Гейтса 1 января 1994 года, которая состоялась на поле для игры в гольф в комплексе "Four seasons" на Гавайях. О "ванне памяти"Баффет никогда не зацикливался на неприятностях. Он представляет свою память в виде ванны. Эта ванна наполнена идеями, впечатлениями и вопросами, которые ему интересны. Когда вся эта информация перестает приносить пользу - он выдергивает пробку и спускает память как воду. Неприятные воспоминания спускаются в первую очередь, вместе со всем, что может отвлечь Баффета от его главной цели: стать миллионером. О правилах инвестирования Правило №1: не теряйте деньги. Правило №2: не забывайте Правило №1. Правило №3: не влезайте в долги. Berkshire Hathaway: его империя в цифрах $62 млрд. Чистый капитал Уоррена Баффета, который позволяет назвать его самым богатым человеком в мире. $100 000 Заработная плата Баффета - он один из самых низкооплачиваемых генеральных директоров больших компаний в Америке. 1962 Год, когда Баффет начал скупать акции Berkshire Hathaway - компания была основана в 1839 году как производитель текстиля. К 1967 году Баффет, которому уже принадлежал контрольный пакет акций компании, начал вкладывать средства в страховое дело и другие компании. К 1985 году Berkshire Hathaway прекратила свое текстильное производство. 58 миллионовКоличество акций компании Tesco, купленных Баффетом в 2006 году. Баффет становится основным акционером компании. $89 000 Текущая рыночная стоимость акций компании Berkshire Hathaway, зарегистрированных на Нью-Йоркской фондовой бирже; максимальная котировка была достигнута в 2008 году и составила $148 000. 32 000 Количество людей, присутствовавших на общем ежегодном собрании Berkshire Hathaway в 2008 году. Собрание состоялось в Омахе, штат Небраска, и получило название "Вудсток для капиталистов". 13 Возраст, когда Баффет представил свою первую налоговую декларацию, списав в эксплуатационные издержки свой велосипед стоимостью $35 (в то время он развозил газеты). 3 млрд. В швейцарских франках - новый капитал, который Berkshire Hathaway недавно инвестировала в страховую компанию Swiss Re. В 2008 году Баффет вложил $5 млрд. в банк Goldman Sachs и $3 млрд. в компанию General Electric. 19% Доля Баффета (стоимостью чуть больше 2 млрд.) в компании Wrigley, осуществляющей производство жевательной резинки. $13.73 Стоимость, которой достигли акции Harley-Davidson в настоящем месяце, когда Баффет купил часть долговых обязательств компании в размере $300 млн. $32 Цена фирменной мужской тенниски цвета эспрессо от Berkshire Hathaway, проданной на Интернет-сайте компании. Салли Энн Лэссон, The Independent, 2009

06 сентября 2012, 17:57

В.Павленко: Современная геополитическая ситуация и проблемы формирования политической культуры молодёжи

Доклад на пленарном заседании Всероссийской молодежной конференции «Политическая культура и ее формирование в молодежной среде», (Российский государственный социальный университет, 27 июня 2012 г.) Уважаемые коллеги! Любая геополитическая ситуация — прежде всего равнодействующая основных субъектов международных отношений. С создания в XVII веке Вестфальской системы главными такими субъектами стали государства, а также межгосударственные объединения и союзы. И геополитическая ситуация отражала соотношение сил ведущих мировых держав. (Классический пример — Венская система). Однако уже с конца XIX века монополия государств начинает размываться. Список пополняется сначала международными организациями. По итогам мировых войн создаются Лига Наций и ООН — с официальной целью обеспечения коллективной безопасности. Появлением в 1949 году НАТО, а в 1951 году Европейского объединения угля и стали, был запущен процесс создания наднациональных, надгосударственных институтов. Своеобразной «крышей» для этого послужил Устав ООН, поощрявший строительство региональных организаций. Сегодня их список весьма внушителен: - в Европе — Европейский союз, а в Североатлантическом регионе – НАТО; - в АТР: АСЕАН; - в континентальной Евразии в 2001 года появилась ШОС, «осью» которой является российско-китайский союз. В Указе о мерах по реализации внешнеполитического курса, который президент Путин подписал 7 мая, изложены основные приоритеты будущей новой Концепции внешней политики. Стратегическому партнерству с Китаем этим документом отводится первостепенное внимание; - свои объединения – МЕРКОСУР, CELAC, NAFTA — имеются на обоих американских континентах. Они, в свою очередь, объединены в ОАГ, а она является инструментом контроля над этим регионом со стороны Вашингтона; - в Африке создан Африканский союз; - в Европе, Западной Азии, АТР, Латинской Америке, Африке – действуют прототипы региональных правительств – наднациональные экономические комиссии. Например, председатель ЕЭК Баррозу, наряду с главами государств, входит в исполнительный орган Евросоюза – Европейский совет. Запуск интеграционных процессов на постсоветском пространстве позволил дополнить этот список Таможенным союзом, с перспективой его трансформации в Евразийский союз. Уже создана ЕАЭК. Пока с осторожностью говорят о сугубо экономическом объединении, но понятно, что без единой политической власти новый союз заведомо обречен, и эту проблему придется решать. А важность объединения диктуется необходимостью воссоздания единой «большой страны»: иначе ни у кого, включая Россию и Украину, исторических перспектив нет. В отличие от бывшего СССР, где интеграция носит ВОССТАНОВИТЕЛЬНЫЙ характер, в других регионах протекает скрытый процесс ПОДРЫВА власти правительств и государственных суверенитетов. На уровне ООН разрастаются структуры глобального бизнеса, так называемого «глобального гражданского общества», а также идеологические интернационалы, выполняющие функции «глобальных партий». Наиболее известный из них – Социалистический; имеются также Либеральный и Гуманистический интернационалы, Международный демократический союз. Явные черты интернационала в результате «арабской весны» на глазах приобретает движение «Братья-мусульмане», представитель которого только что избран президентом Египта – крупнейшей ближневосточной страны суннитского ислама. О якобы «объективности» глобализации, ее якобы «обусловленности» «ростом взаимной зависимости государств», нам с вами давно прожужжали уши: на пропаганду денег не жалеют. Но представители «официоза» никогда и ни за что не признаются в том, что глобализация и ее институты являются порождением не только объективного, но и субъективного фактора. И что он связан с деятельностью тех сил, которые в публичной политике особо не светятся, предпочитая оставаться в тени. Не расскажут вам и о том, что субъективный фактор отнюдь не случайно пронизан антигосударственным пафосом и противопоставлен государственным интересам в практической геополитике. Ибо речь идет о крупнейших финансово-экономических группах и управляемых ими ТНК, собирательная физиономия которых выражается термином «глобальная олигархия». Мы привыкли судить о ней по списку «Forbes» и даже не представляем, что он придуман для отвода наших глаз. В нем не учитываются коллективные состояния, а именно в них скрыта мощь глобальных олигархических кланов и групп. Первая «тройка» списка «Forbes» за 2011-2012 годы (Карлос Слим Элу, Билл Гейтс, Уоррен Баффет) обладает совокупным состоянием в 170 млрд долларов. А состояние клана Ротшильдов, по самым скромным оценкам (потому что есть и «нескромные») оценивается в диапазоне от 2 до 20 трлн долларов. Уже в конце XIX века этот клан по объему капиталов намного превосходил все европейские монархии того времени вместе взятые. Но персонально в список «Forbes» включен только один из Ротшильдов, и тот – лишь в конце шестой десятки. Так создаются легенды, призванные, по выражению биографа этого клана Фредерика Мортона, «сделать пребывание семьи в мире тихим и незаметным». Выходя далеко за рамки экономики, глобальная олигархия становится полноценным, хотя и неформальным субъектом международных отношений, который оказывает сильнейшее воздействие на ход политического и исторического процесса. Миллион долларов, десять, даже сто миллионов – это еще деньги. А вот миллиард – уже не деньги, а рычаг геополитического влияния. Ибо, как следует из работ целого ряда экономистов, «прожить» за жизнь миллиард невозможно, даже если жить «на широкую ногу», ни в чем себе не отказывая. Миллиарды, десятки миллиардов и триллионы нужны не для потребления, а для управления экономическими, финансовыми, социальными и политическими процессами – по всему миру и в глобальном масштабе. У нас сейчас модно (к сожалению, и в науке) ругать Ленина, забывая при этом, что именно он впервые, еще в 1916 году, в работе «Империализм как высшая стадия капитализма», раскрыл истоки нынешней ситуации: - первое: концентрация производства и возникновение монополий («Та “децентрализация”, — пишет Ленин, — о которой говорят от имени буржуазной политэкономии…, состоит в подчинении единому центру все большего числа ранее самостоятельных …хозяйственных единиц» [конец цитаты]. Узнаете настоящее?); - второе: новая, самостоятельная (в условиях монополии) роль банков («Банки…, — читаем у Ленина, — во всех капиталистических странах, при всех разновидностях банковского законодательства, — во много раз усиливают и ускоряют процесс …образования монополий. …Со стороны торгово-промышленных кругов нередко слышатся жалобы на “терроризм” банков» [конец цитаты]. Если что и изменилось сегодня, то в худшую сторону глобальной унификации банковских «правил игры» — иначе, чем является Базельский комитет по банковскому надзору при БМР?); Результат, по Ленину, — слияние банковского капитала с промышленным и образование финансовой олигархии (тут и комментировать нечего – Ленин прямо срисовал ситуацию с современности); - третье: вывоз капитала вместо вывоза товаров (здесь, признаем, Ленин ситуацию даже недооценил: ведь именно таким способом сегодня осуществляют глобальную деиндустриализацию: выводят производства в страны «третьего мира», а потом закрывают их по якобы «экологическим» соображениям); - четвертое: раздел мира между союзами капиталистов (на современном языке – между глобально-олигархическими кланами и входящими в сферы их влияния ТНК); - и пятое: война великих держав за передел поделенного мира (Югославия, Афганистан, Ирак, Ливия, за ними Сирия, Иран, далее везде… А за спинами агрессоров даже не уши, а физиономия глобальной олигархии торчит – открыто, нагло, никуда не прячась!). Сто лет назад написано и до сих пор – в точку! Сравните это с современными опусами про «демократию» и «рынок». О них не через 100 лет — через год никто не вспомнит! Читать и изучать Ленина, Сталина, документы КПСС и советской эпохи в целом нужно потому, что «переломным» моментом Новейшей истории является ликвидация СССР, а вместе с ним – и альтернативного глобальному капитализму проекта исторического будущего. Любое будущее начинается с ПРОЕКТА, который оформляется проектной элитой и опирается на проектную страну. Именно Советский Союз и был опорой великого КРАСНОГО проекта. Предателями из руководства КПСС во главе с Горбачевым и Яковлевым этот проект был сдан. Вместе со страной и проживавшими в ней людьми. И влияние глобальной олигархии сразу же стало стремительно возрастать. К началу XXI века был преодолен психологически важный рубеж: удельный вес ТНК в списке 100 ведущих экономик мира превысил 50%; их стало больше, чем экономик государств. Именно на постсоветский период приходится создание в рамках и за рамками ООН целого ряда глобальных форумов и структур, которые тесно взаимодействуют с международными финансовыми институтами – Всемирным банком, МВФ, БМР. А те, в свою очередь, контролируются глобальной олигархией. На днях в Рио-де-Жанейро завершилось очередное крупное глобалистское мероприятие – Конференция ООН по устойчивому развитию «Рио + 20». Два года назад в Нью-Йорке прошел третий Всемирный саммит по целям развития. На 2015 год, на четвертый такой саммит, намечена подмена нынешних «Целей развития тысячелетия» «Целями устойчивого развития» — это главный итог прошедшей конференции в Рио. Под предлогом «заботы о чистоте окружающей среды» и борьбы с «бедностью», «глобальным потеплением» и «перенаселением» человечеству хотят окончательно навязать то, что ваш покорный слуга в своих работах именует «курсом трех Д»: деиндустриализации (о которой мы уже говорили), депопуляции и десоциализации. Под видом перевода на так называемые «инновационные» рельсы и «примирения с природой»: - последовательно уничтожается промышленность, особенно высокотехнологичное машиностроение и приборостроение; - осуществляется управляемое снижение уровня жизни и численности населения; - вводится централизованный международный контроль над суверенными природными ресурсами. Планируются конкретные цифры: оставить на планете не более 500 млн человек – в роли «обслуживающего персонала» для будущей глобальной элиты. И чтобы этот «персонал» оставался рабочей силой, не способной к социальной, а тем более к политической организации, его собираются атомизировать и опустить в архаику. Потратьте день: прочитайте роман крупного британского фантаста и разведчика Герберта Уэллса «Машина времени». Убедитесь, что это – не фантастика, а ПРОЕКТНАЯ УСТАНОВКА. Или современный фашизм в виде идеи фундаментального неравенства людей. Отделяющий расу господ от «унтерменшей» с которыми и поступать можно не как с людьми. Снимаются все моральные и нравственные запреты. Потому, что зоотехник, например, не убивает: он просто оптимизирует численность поголовья – до нужных размеров. Именно эту животноводческую практику и собираются распространить на человечество. Разными способами. И подконтрольные глобальной олигархии США и НАТО становятся такими же инструментами защиты ее интересов, как подконтрольный ей же Третий рейх. Россия с ее гигантской территорией, богатыми ресурсами и снижающейся численностью населения в этой «Большой игре» – главный «приз». Следовательно, глобализация, которой так восторгаются либералы, проводится отнюдь не для торжества «прав человека», «демократии» и «справедливости». А только ради установления тотальной мировой олигархической власти. Дэвиду Рокфеллеру принадлежит ряд знаковых высказываний, которые раскрывают суть глобально-олигархического ПРОЕКТА: - 1991 год: «Наднациональный суверенитет интеллектуальной элиты и банкиров безусловно предпочтительней принципа самоопределения народов» (конец цитаты); - 1994 год: «Мы стоим на пороге глобальных перемен. Все, в чем мы нуждаемся, это в масштабном кризисе, и тогда народы примут новый мировой порядок» (конец цитаты); - 1999 год: «Что-то должно заменить правительства, и мне кажется, что наиболее подходящей для этого является ЧАСТНАЯ ВЛАСТЬ» (конец цитаты). Имеющий уши — да услышит! Частная власть глобальной олигархии предпочтительнее власти государств и правительств! Именно такое будущее нам с вами и готовят. Для понимания современной геополитической ситуации выделим ТРИ важных тезиса: 1) Первый. Важнейшей проблемой научного анализа политического участия глобальной олигархии является ДОКАЗАТЕЛЬНАЯ БАЗА. Занимаясь этой темой далеко не первый год, считаю своим долгом поделиться результатами работы, которые предлагают надежный и, главное, проверяемый (или, выражаясь научным языком, верифицируемый) метод анализа олигархических раскладов и их связи с большой политикой. В публичной сфере, как известно, доказательной базой являются международные договоры, уставы и хартии международных организаций, государственные концепции и стратегии, партийные и другие документы. А вот в сфере институционально неоформленных связей и отношений такой БАЗОЙ служит СТРУКТУРА БИЗНЕС-ИНТЕРЕСОВ олигархических групп и АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА крупнейших, системообразующих ТНК. Найти ее не всегда просто, поэтому очень помогает информация о персональном составе руководства и членов советов директоров конкретных компаний. Ведь каждый из них представляет интересы тех или иных мажоритарных или миноритарных акционеров. А выяснить «кто чей» несложно с помощью биографий. Даже официальных, отражающих пути восхождения того или иного менеджера по карьерной лестнице и наименования структур, где он работал. Например: российский олигарх Дерипаска, обменявшись активами крупной металлургической компании «Русский алюминий» с Натаниелем Ротшильдом, провел его в совет директоров. Под прикрытием экс-главы ельцинской администрации Волошина, который возглавляет совет директоров другой стратегически важной компании — «Норильского никеля», Дерипаска пытался протащить Ротшильда и в этот совет директоров. Вовремя остановили. Через «Русал» и «Норильский никель» пролегают и связи Дерипаски и Волошина с олигархами Потаниным и Прохоровым, который участвовал в недавней президентской кампании. И далее с ельцинской «семьей» (дочь Ельцина замужем за еще одним экс-главой его администрации Юмашевым, а дочь Юмашева, в свою очередь, — замужем за Дерипаской; именно так, на базе родственных связей, создаются крупнейшие олигархические династии и империи, включая упомянутых нами Ротшильдов и Рокфеллеров). В политике к этому транснациональному элитному субъекту («семья» + Ротшильды) сходятся и нити управления так называемой «оппозицией», которые Волошин держит в своих руках через г-жу Тимакову — пресс-секретаря бывшего президента, а теперь главы Правительства. В формировании идеологии «болотных» протестных митингов активное участие приняли муж Тимаковой Будберг из ВТБ, Юргенс из ИНСОР, ратующий за вступление России в НАТО, экс-функционер Аппарата Правительства Гонтмахер и прочие видные либералы. Вот вам внутриполитический и внешний механизм, приводивший в действие так называемые «марши миллионов», простодушными статистами которых в конъюнктурных интересах манипулировали взрослые, опытные и циничные дяди и тети. Рухнула бы страна, а до митинга 4 февраля на Поклонной горе она была в шаге от этого, какая сложилась бы геополитическая ситуация? Та, за которую ратовал Бжезинский, предлагая строить «новый мировой порядок» «за счет России, вместо России и на ее обломках»? 2) Второй важный момент — генезис глобализации, разбирать который необходимо опять-таки с проектной точки зрения. Специалисты в области глобалистики хорошо знают, что у глобализации две составляющие: - первая — ГЕОПОЛИТИЧЕСКАЯ — представлена феноменом так называемой «ГЛОКАЛИЗАЦИИ» — размывания государств с передачей их полномочий наверх – в наднациональные структуры и вниз – в региональные. (Глокализация — это сочетание ГЛО-БАЛЬНОГО и ЛО-КАЛЬНОГО). За распадом государств на регионы последует сборка этих регионов в новую, уже глобальную квази-государственность; - вторая составляющая – ЦИВИЛИЗАЦИОННАЯ – оперирует схожим феноменом «ФРАГМЕГРАЦИИ». Та же двухходовка: ФРАГМЕ-НТАЦИЯ религиозных, культурных, исторических и социальных идентичностей, и ИНТЕ-ГРАЦИЯ их экономик. Итак, олигархический «новый мировой порядок» — это расщепление государств и народов на отдельные враждующие между собой территории, этносы и личности, а также превращение этих личностей с помощью либеральной идеологии из «homo sapiens» в «homo economicus». Или, как говорит крупный глобалист Ж. Аттали, один из идеологов этого процесса, в «новых кочевников» — людей без родины, без национальности, без веры, признающих за ценности только деньги и абстрактный «профессионализм» и умеющих «передвигаться, не замечая границ». А затем над всем этим хаосом устанавливается единая частная власть «мировых банкиров», как об этом заявлял Дэвид Рокфеллер. Хаос, теория которого именуется «самоорганизующейся критичностью», ведь для чего нужен? Как писал Стивен Манн — видный сотрудник американского Госдепа, один из ее разработчиков, «мы должны …усиливать и эксплуатировать критичность, если это соответствует нашим национальным интересам… Мы уже применяем меры для усиления хаоса, когда (внимание!) содействуем демократии, рыночным реформам, когда развиваем СМИ через частный сектор» (конец цитаты). На Ближнем и Среднем Востоке хаос внедряется через революционные и военные потрясения. Но есть и более «тихий» пример – современная Европа, где с 1985 года запущен разработанный еще руководителями СС и СД Гиммлером и Шелленбергом проект «еврорегионализации» — создания Европы не государств и народов, а регионов и племен. Европа уже вся унифицирована, секуляризована, «зачищена» от христианства, которому обязана своим возвышением, и подчинена наднациональным структурам. От государств остались только названия, флаги, футбольные сборные и туристические маршруты по местам былого величия. 3) Третий момент, без которого раскрыть современную геополитическую ситуацию невозможно. Мы много говорили о проектах и проектности. Откуда этот термин, и что он собой представляет содержательно? Есть различные теории, объясняющие ход всемирно-исторического процесса. Например, марксистская теория ОЭФ, в основу которой положен классовый подход. Помимо очевидных достоинств, эта теория не объясняет, почему разные государства и народы в одно и то же время находятся в разных ОЭФ. Она очень путано отвечает на вопрос о разнице социализма, как начальной фазы коммунистической формации, и самого коммунизма. Она не дает адекватного объяснения таким феноменам как европейский оппортунизм и русский или китайский коммунизм и т.д. Есть другая теория — «больших эпох»: Античность, Средневековье, Модерн, Постмодерн и т.д. Слабое ее место – как и у предыдущей теории: отсутствие привязки к конкретным государствам и народам. Больше говорится о культурной и философской стороне вопроса, чем общественно-политической и, тем более, геостратегической. Исправляет недочеты обеих теорий с помощью их интеграции и именно в столь актуальном сегодня прикладном политическом контексте С.Е. Кургинян – руководитель ЭТЦ и лидер движения «Суть времени». Раскрывая особенности исторического развития России, он доказал, что помимо Постмодерна (который напрямую связан с постиндустриализмом), из Модерна существуют и другие выходы в будущее: - Контрмодерн поднимающегося исламизма; - и Сверхмодерн – обновленный коммунизм, который не зациклен на формационном (классовом) подходе, а с помощью теории «больших эпох» соединяет его с ЦИВИЛИЗАЦИОННЫМ. Цивилизационный подход – это уже совсем другое, многомерное видение всемирно-исторического процесса. Оно объединяет всю совокупность представлений, в том числе духовно-религиозных. И учитывает движение не только ВВЕРХ, ПО БЕСКОНЕЧНОЙ ВОСХОДЯЩЕЙ, но и в обратном направлении — ОТ НАЧАЛА ВРЕМЕН К ИХ КОНЦУ. То есть соединяет оба генеральных тренда – светский и религиозный. И в философии политики цивилизационный подход действует иначе, чем прогрессистский. Он опирается не на диалектику Гегеля, которая считает новое (синтез) продуктом «единства и борьбы» противоположностей – тезиса и антитезиса. А на политическую метафизику нашего замечательного соотечественника К.Н. Леонтьева. На другую триаду: первичная простота – цветущая сложность – вторичное окончательное упрощение (или смерть). Благодаря этому требуется не постоянно подогреваемый реформаторским зудом прогрессизм, а равновесие прогрессизма, ведущего к «цветущей сложности», консерватизмом (а при необходимости — и реакцией) для охранения этой «сложности» от «вторичного», окончательного «упрощения». Если бы разрушители СССР, которые не знали даже марксистского учения (последним, кто его обновлял, был Сталин), читали Леонтьева, они бы тридцать раз подумали, прежде чем совершить содеянное. Но они предпочитали восторгаться идеологическими (и потому лженаучными) теориями «открытого общества» и «тоталитаризма». Или теорией «модернизации», которая противопоставляет якобы отсталые «традиционные» общества якобы современным «рациональным». В дилемму этого ложного выбора и угодили народы «перестроечного» СССР. Еще одной важной чертой цивилизационного подхода является соединение ОБЩЕГО, свойственного всем народам, с ОСОБЕННЫМИ чертами развития каждого народа или группы народов, объединенных общими культурно-историческими корнями. Генезис русской цивилизации, который обеспечил ее преобразование в российскую, двойственен. С одной стороны, он русский и православный, с другой – имперский и потому – надрелигиозный в цивилизационном смысле и евразийский – в геополитическом. Россия – особая, самостоятельная цивилизация, которая не является частью ни Азии, ни, ПОДЧЕРКИВАЮ ЭТО, Европы, западной цивилизации. Современный Запад – это вообще отдельная тема и особая, отличная от всех цивилизация. - в геополитическом отношении на Западе «морской» англосаксонский субцивилизационный тип доминирует над континентальным романо-германским; - а в цивилизационном плане метафизика христианского Спасения давно уже уступила место секулярной, постхристианской метафизике денег. Поклонению «золотому тельцу» — мамоне. Кроме того, Россия – не просто цивилизация, а государство-цивилизация. Таких мало, и все они – не на Западе, а на Востоке. Китай, Индия, Япония, в какой-то мере Иран. Да и Израиль как продукт сионистского проекта, безусловно, тоже. «Частью Европы» Россию пытаются представить, во-первых, наши противники – чтобы ограничить российскую проектность, поставив ее под западный контроль. А во-вторых, этим занимаются тянущиеся к Западу доморощенные верхогляды от науки и политики. Они: - либо не понимают, что в Европе России места нет, что нас там уничтожат с помощью созданного «арабской весной» альянса западного Постмодерна с Контрмодерном исламистского юга (после выборов в Египте это должно дойти до каждого вменяемого политика и ученого); - либо, если речь идет о кучке интеллигентствующих русофобов, то они преисполнены ненависти к своей стране и сознательно ведут ее к краху. Это – «пятая колонна» в чистом ее виде. Историческое, да и современное западничество в России, это, прямо по Милюкову, — либо глупость, либо предательство. Или коррупция, когда страна рассматривается временным местом пребывания и объектом извлечения вывозимой за рубеж прибыли. Не случайно Н.Я. Данилевский еще в середине XIX века называл «европейничанье» «болезнью русской жизни». М.П. Погодин в конце того же столетия предупреждал, что в своем стремлении объединить славян, невзирая на веру, Россия докатится до того, что ее западная граница пройдет в районе Смоленска – стоит только Западу обратить панславизм против самой России. Нам ли не знать, насколько они оказались правы! Россия сегодня застряла в безвременьи. Ей нужен новый проект. Пятый, увязанный с четырьмя предыдущими – Киевской и Московской Русью, Российской империей и СССР. Шаг вперед с помощью проектной ПРЕЕМСТВЕННОСТИ. Итак, мы выявили ТРИ ФАКТОРА, определяющих современную (да и любую иную) геополитическую реальность: - ГЕОПОЛИТИЧЕСКИЙ фактор – в его рамках мировая политика представляется конкуренцией в глобальном треугольнике США (или Запад в целом) – Россия – Китай. В этом треугольнике, как показывает опыт распада СССР, проигрывает тот, против которого объединяются остальные двое (в 1970-е гг. объединились США с Китаем; сейчас за альянс с Пекином Москва и Вашингтон конкурируют между собой); - второй фактор — ГЛОБАЛЬНО-ОЛИГАРХИЧЕСКИЙ — накладывает на геополитический треугольник свой собственный, другой треугольник. Основную борьбу в нем ведут два глобальных клана – Ротшильдов и Рокфеллеров. «Довеском», который во многом определяет исход каждого раунда, лавируя между ними, служит третий глобальный клан – Ватикан. Их влияние и конкуренция проходит через все основные геополитические субъекты – США, Европу, Россию, Китай, а также оказывает воздействие на ситуацию внутри них. Именно поэтому ничего, кроме смеха, не вызывают комментарии по поводу недавнего якобы объединения Ротшильдов и Рокфеллеров — что, дескать, «кланы объединились в борьбе с кризисом». Это сам кризис является продуктом деятельности и конкуренции этих глобальных кланов; - и третий фактор – ЦИВИЛИЗАЦИОННЫЙ. Существует простая закономерность. Чем более мощным, глубоким, укоренным в истории, накаленным либо религиозно, либо идеологически – словом, чем более мессианским, идеалистическим (в смысле апелляции к Идеалу) является тот или иной цивилизационный проект: - тем сильнее в стране влияние своих ценностей; - тем увереннее идеальные ценности преобладают над материальными интересами; - и тем лучше она защищена от внешних и внутренних угроз, которые исходят как от геополитических конкурентов из числа государств, так и от глобальной олигархии и ее «агентов влияния» в «пятой колонне». Давление конкурентов, происки олигархов и деструктивной оппозиции, – все это имеет место. Но работает ценностная иммунная система, которая уже на низовом уровне очищает общественный организм. А вот дефицит или отсутствие такого иммунитета и в медицине, и в политике носит одно и то же название. Имя ему (внимание!) — ТОЛЕРАНТНОСТЬ. Довоенный Советский Союз не являлся сверхдержавой, был окружен врагами, не имел ядерного оружия, то есть был неспособен нанести агрессору немедленный «неприемлемый ущерб». Но он не только не рухнул под ударами внутреннего и внешнего противника, но и вел успешную контригру за пределами страны с помощью местных марионеток из коммунистического движения. У страны был ПРОЕКТНЫЙ иммунитет, был цивилизационный, а потому и геополитический драйв! И напротив, поздний СССР с каждым десятилетием такой иммунитет утрачивал. И потому не оказал сопротивления заговору партийной верхушки, с которым легко бы справились не только при Сталине, но и в последующие времена. В современной геополитической реальности ЦИВИЛИЗАЦИОННЫЙ фактор – это та самая «палочка-выручалочка», которая способна многократно умножать ресурс сопротивления даже в самых неблагоприятных условиях: - и когда против России объединяются ее главные геополитические конкуренты (этого, к счастью пока не наблюдается); - и в случае, если глобально-олигархическое влияние на политические элиты государств-конкурентов консолидируется одним из кланов, наиболее агрессивным, наступательным, выигрывающим межгрупповую конкуренцию «за явным преимуществом». (То, что именно это сейчас и происходит, подтверждается соглашением от 30 мая, которое представляет собой прелюдию к капитуляции Рокфеллеров перед Ротшильдами). Я понимаю, что перебрал с регламентом – виноват, тема такая. Поэтому в завершение, не останавливаясь на текущей конкретике (куда важнее было осветить методологию анализа геополитической ситуации, причем, не столько академического, сколько прикладного), скажу пару слов о политической культуре молодежи. Главное: на мой взгляд, она ОБЯЗАНА быть не «общечеловеческой», а ЦИВИЛИЗАЦИОННОЙ (идеальных общечеловеческих ценностей в природе не существует – это миф; только материальные – это зафиксировано документально). Пресловутая «толерантность», как мы убедились, — кратчайший путь в пропасть. Осиновый кол в грудь национальной истории – как в прошлое, так и в будущее! Это не значит, что надо со всеми воевать. Но национальные интересы необходимо отстаивать любой ценой. Компромиссы, как учил Ленин (и он здесь был полностью прав) – не ради компромиссов; они могут заключаться только без сдачи принципов. А Россия в пагубном и унизительном порыве ее элиты войти в Запад «хоть чучелом, хоть тушкой», этим – сдачей национальных принципов и интересов — занимается весь постсоветский период, особенно в 90-е годы. Второе – это то, о чем говорил на Петербургском форуме Путин: ценности и институт государства самодостаточны и не являются предметом диалога ни с внешними партнерами, ни с внутренней оппозицией. Скажу больше: оппозиция, которая заикается о таких вопросах, субъектом политического диалога по определению не является, а ее деятельность должна квалифицироваться по соответствующим статьям Уголовного кодекса. Без всякой оглядки на Совет Европы, Европарламент, Страсбургский суд, «Amnesty International» и прочие заинтересованные субъекты так называемого «мирового сообщества». Потому, что государство — это инструмент, с помощью которого НАРОД (именно НАРОД, а не пресловутое «гражданское общество», которое является лишь маленькой частью народа) длит свое существование в Ее Величестве Истории. Которая только и есть настоящая сверхценность. ИСТОРИЯ и только ОНА! Третье. Политическая культура молодежи не может и не должна становиться «рекламно-потребительской». Американская «массовая культура» примитивна даже по признанию ее горячего пропагандиста Бжезинского. Рок, «Кола», жвачка: «Ешь, пей, жуй Орбит!». Должно быть понятно, что на самом деле пиарят не «Орбит». А ценности: определенный, в данном случае чуждый, потребительский и паразитический подход к жизни. Приучают не думать, а потреблять — есть, пить и жевать. Ну, еще «Сиалекс» с «Аликапсом», разумеется. Мало кому известно, например, что тексты песен тех же «Beatles» и других похожих групп, сочиняли не они сами, а весьма пожилые психологи из занятых спецтематикой специнститутов (конкретно за «Beatles» отвечал Теодор Адорно). Потребовалось все это для создания конфликта поколений: оторвать от старших молодых, чтобы ими манипулировать… Четвертое: хотите понять Родину, ее историю, нерв и пульс ее живой души, — настоятельно прошу: обратите внимание на культуру и искусство позднего царского и советского периодов. Самое простое – русская и советская поэзия и песенная культура. Поверьте моим долгим и очень заинтересованным наблюдениям: катастрофический разрыв времен сильнее всего ощущается именно здесь. Еще одно поколение – и наследие прошлого будет окончательно утрачено. Современные русские перестанут понимать своих предков. И тогда – конец! И последнее. Завершить хотел бы словами одного из крупнейших классиков «серебряного века» русской литературы И.С. Тургенева: «Россия без каждого из нас обойтись сможет, но никто из нас без нее не обойдется. Горе тому, кто так думает, двойное горе тому, кто действительно обходится» (конец цитаты). Благодарю за внимание! Признателен за возможность выступить с основным докладом на столь представительном форуме, которому желаю успешной и плодотворной работы. Прошу меня извинить за фактически полуторное превышение регламента. Спасибо! Павленко В.Б.,доктор политических наук, действительный член Академии геополитических проблем

04 сентября 2012, 15:38

Уоррен Баффет: лучшие цитаты Оракула из Омахи

Уоррена Баффета по праву называют одним из величайших инвесторов современности, и в свои 82 года он продолжает активно работать, не теряя ни минуты в поисках новых путей вложения средств. Баффета часто называют Оракулом из Омахи - настолько точными оказываются его экономические прогнозы. Что касается состояния главы инвестиционного гиганта Berkshire Hathaway, то Баффет остается одним из богатейших людей планеты. Каждый раз, когда Баффет начинает говорить на какую-либо тему, его выступления разбиваются на цитаты, которыми уже в следующий час пестрят заголовки СМИ. Правда, больше всего в этом смысле везет акционерам Berkshire Hathaway: каждый из них регулярно получает отчеты от Баффета, которые содержат в себе массу полезных советов и высказываний. Самые известные цитаты Уоррена Баффета: "Правило первое: никогда не теряй деньги. Правило второе: не забывай правило первое". "Я лучший инвестор, потому что я бизнесмен, и я лучший бизнесмен, потому что я инвестор". "Инвесторам нужно помнить, что возбуждение и расходы - их главные враги. И если они будут прилагать усердие к работе с ценными бумагами, то следует быть настороже, пока другими движет жадность, а также быть жадным, пока остальные стоят настороже". "Есть граница, отделяющая инвестирование от спекуляции. Эта линия никогда не была яркой и четкой, а теперь и вовсе становится расплывчатой, когда большая часть участников рынка ощутили свои триумфы. Ничто так не притупляет рациональность, как огромное количество легких денег". "Куда лучше купить замечательную компанию по честной цене, чем честную компанию по замечательной цене". "На рынке акций вам не нужно вкладываться во все подряд. Нужно дожидаться подачи именно вам. Проблема заключается в том, что ваши фанаты все время кричат: "Бей!" "Уолл-стрит - это единственное место, где люди разъезжают на Rolls-Royce в надежде выбить советы от тех, кто ездит на метро". "Давным-давно Бенджамин Грэхем научил меня, что цена - это то, что мы платим, а стоимость - это то, что получаем. Не имеет значения, о чем идет речь - акциях или не акциях. Люблю покупать активы, когда они недооценены". "Совсем необязательно быть мегаученым. Инвестирование - это не та игра, где ребята с IQ на уровне 160 побеждают тех, у кого он 130". "Давным-давно Исаак Ньютон подарил нам три закона движения, ставшие творением гения. Однако дары сэра Исаака не распространяются на инвестиции, ведь, хотя и можно рассчитать движение звезд, человеческое безумие измерить не удастся. В общем, чем большее движение наблюдается на рынке, тем меньше оказываются возвраты на инвестиции". "В конце концов, когда волна отступает, становится видно, кто плавает голым". "Когда у нас в руках оказывается доля особенного бизнеса с особенным руководством, то самый привлекательный срок хранения актива - это вечность". "Наш подход к ведению бизнеса больше обеспечивает доходы за счет нехватки перемен, чем за счет самих перемен. Лично мне, например, нравится жевательная резинка Wrigley. Не думаю, что бизнес Wrigley может как-то пострадать от того же интернета". "Время - это друг отличного бизнеса и враг для посредственного". "Для нас лучше всего, когда великая компания сталкивается с временными трудностями. Тогда мы стремимся купить такой бизнес". "Я стремлюсь покупать акции в таком бизнесе, который настолько прекрасен, что им мог бы управлять даже идиот. Потому что рано или поздно, оно так и будет". "В долгосрочном периоде фондовый рынок будет расти. Ведь в XX веке Соединенные Штаты прошли через две мировые войны, множество других затратных военных конфликтов, Великую депрессию, десяток кризисов и финансовой паники, шоки нефтяного рынка, эпидемию гриппа и отставку опального президента. А ведь индекс Dow Jones вырос с 66 п. 11,497 п.".